CANDLESTICK

ORIGENS:
A origem desta maravilhosa ferramenta de análise técnica, deu-se em meados do século
XVI e XVII, quando o Japão seu país de origem, vivia em guerra na tentativa de
unificação de suas províncias. Este cenário de guerra perdurou pôr alguns séculos para
frente, influenciando bastante a lógica de raciocínio desta ferramenta.

Um pouco mais para frente iremos deparar com alguns termos bastante próximo a
estratégia de guerra. Basta um pouco mais de observação nos gráficos desta ferramenta
para observarmos que a cada Candlestick plotado ou sendo plotado, é uma batalha entre
comprados e vendidos travada milimétricamente em um campo de batalha.

Ainda no século XVII em OSAKA, foi criada Bolsa de Mercadoria do Japão a “Dojima
Rice Exange”, com o objetivo em dar maior negociabilidade em seu nicho principal, a
agricultura e em especial o ARROZ.

Sendo assim criada o primeiro contrato de futuro, chamado também de “Cesta Vazia” , e
para dar uma ilustração de seus volumes, em 1750 havia 4 vezes mais contratos em aberto
em um determinado vencimento, de que a produção de um ano em todo o território
Japonês. Nesta mesma época, havia um Japonês chamado Sokyu Homma, proveniente da
cidade de SAKATA, grande centro produtor e distribuidor do principal produto de
comércio Japonês, o ARROZ. Este Trader conhecido pôr sua grande habilidade em
negociar estes contratos de ARROZ, ganhou uma aumentou consideravelmente sua
fortuna baseando-se em um gráfico, conclui-se que Homma criou e estudou muito este tipo
de gráfico, que hoje fascina muito o mundo ocidental, ganhando cada vez mais adeptos pôr
mundo todo. Homma logo ao perceber a maravilha que criou e aplicou com muito sucesso,
tratou de ensinar seus entes e no final de sua vida aos seus amigos. Assim foi disseminando
esta magnífica e brilhante ferramenta de análise gráfica. Aliás para quem aprofundar-se
nesta linguagem gráfica, habitualmente lerá a expressão “REGRAS DE SAKATA”, o que
agora vocês agora sabem o que significa esta expressão.

Assim, ao estudar esta belíssima ferramenta de análise, certamente iremos nos deparar
com alguns termos e ou raciocínio de padrões de guerrilha, assim como, vocês poderão
perceber que as atitudes do Trader que usa esta ferramenta, poderá ser muito similar a de
um comandante diante a uma campo de batalha.

Ainda sobre o gráfico de Candlestick, este dispõem de praticamente as mesmas

informações do gráfico de barras, porém aos traders que conseguem se familiarizar com
estas “velas” ganham a vantagem de ver com mais riqueza de detalhes os movimentos, pois
Enquanto o gráfico de barras dispõem de máxima, mínima e fechamento, o gráfico de
Candlestick, dispõem dos mesmos dados e a mais a abertura, o que transmite ao Trader,
a real situação daquele momento do mercado, além de figuras (um, duas ou até três velas )
muito específicas de reversão ou continuidade, muito embora eles, as principais literaturas,
enfatizem os principais momentos, os de reversão.

Bem, depois deste pequena e rápida introdução, vamos ampliar um pouco mais de nossos
conceitos sobre esta ampla Ferramenta de Trabalho.

Formação de um CANDLESTICK:

O Candlestick é formado de um corpo real e sombras que poderá ser superior, inferior ou
ambas, possivelmente encontradas em uma só vela, conforme veremos a frente.

Quanto ao CORPO REAL, acredita-se ainda que na abertura de um mercado o preço

inicial, nada mais é do que o preço correto interpretado para aquele do momento ou dia;
-Enquanto o preço de fechamento, traduz a real precificação da massa quanto todas as
notícias, rumores e etc., que decorrem durante aquele momento ou dia.

Assim, é de muita importância esperar a abertura e o fechamento da barra e, pôr certo

escolher o melhor momento de entrar ou sair do mercado em que se analisa.

Quanto as SOMBRAS, são as extensões deste CORPO REAL, ou seja nada mais que as
Máximas ou Mínimas de uma barra de Candlestick, seu posicionamento e ou tamanho
poderá ser fundamental em nossas análises, a frente falaremos mais disto.

Conceitos Básicos:

Posso afirmar que pôr diversas vi bons Traders errarem, assim como também já fui tentado
a cometer o mesmo erro de decidir - agir (comprar ou vender) enquanto o plotar de um
Candlestick; - Ora tomar atitude ou ter impulsos pôr achar “alguma coisa” é totalmente
errado, pois um Candlestick é necessário seu fechamento, sem o qual não estará formado.
Logo tomar a decisão de compra ou venda sem o término desta “barra” é puro
“achômetro” e isso definitivamente não é postura correta de um Trader e sim de jogador.
CUIDADO !!!

Alguns tipos de CANDLESTICK:

Agora, vamos ver alguns tipos de Candles; -É importante sabermos que estes
diferenciam entre si, ou em seu corpo real, outros em suas sombras, ter como ganhadores o
exercito dos comprados “azuis”, ou como vencedores o exercito dos vendidos
“vermelhos”, quanto ao seu posicionamento, em suma a combinação de tudo isso, poderá
estar nos transmitindo alguma mensagem, mensagem esta via Gráficos, via Candlestick.
Em primeiro lugar, temos que saber que um Candlestick é composto de abertura, mínima,
máxima e fechamento, que poderá ser positivo (quando o preço da abertura for < que o
preço de fechamento - ganhou os comprados ou os “azuis”). Poderemos ter um Candle
negativo (quando o preço da abertura for > que o preço de fechamento – vitória para os
vendidos “vermelhos”), é muito importante saber-mos diferenciar um do outro.

ALGUNS CANDLESTICK:

1 3

1 – “WHITE LONG DAY”

2 – “BLACK LONG DAY”

3 – “WHITE SHORT DAY”

4 – “BLACK SHORT DAY”

2 4

O Candle chamado de "Longo ou Long. Day" indica que houve uma grande diferença,
entre o preço de abertura e o de fechamento, naquele dia. As sombras são mais curtas que o
corpo real.

Os Candles “Short Day” indicam que houve uma diferença pequena entre o preço de
abertura e o de fechamento. A sombra , e o corpo, são muito pequenos.

Os SPINNING TOPS tem longas sombras acima e abaixo do corpo real. A cor do corpo
real não é tão importante. O padrão indica indecisão entre os comprados e vendidos.
 1 -“WHITE SPINNING TOP”
1 2

2- “BLACK SPINNING TOP”

Poderão ser achados em todo lugar dentro de um gráfico de Candlestick, comum dentro
de acumulações, fundos ou topos ou bem próximo a eles.

DOJI

Os Dojis são figuras que tem os mesmos preços de abertura e fechamento. São quatro tipos
dos principais tipos de Dojis que podemos encontrar.

(JUJI ) (TOHBO ) (TONBO )

fig.1 fig.2 fig.3 fig.4

Digo sempre em meus relatórios de análise daqui de minha empresa a “DOJISTAR”, que
esta figura é narcisista, gosta sempre de estar em eventos muito especiais – como uma
virada de mercado ou em Topos ou Fundos. Está sempre aparecendo, seja em cima ou em
baixo, ou até quando não consegue estar nos centro das atenções, ao menos está muito
próximo a esses eventos que na maioria das vezes avisarão a vocês a proximidade do fim de
um ciclo, impulso ou correção.

O Doji da fig.1, é característico pôr ter sombras, tanto superior , quanto inferior, com
fechamento e abertura iguais. Ou seja após um longo impulso ou correção, a presença
desta figura, estará refletindo que naquele momento o exército azul, está cansado e que
poderá estar sem forças para continuar sua jornada de alta, pôr isso, ele o ex. azul, não
conseguirá fazer com que o “Mercado” fechamento não fosse superior a abertura, igualado
os exército “as forças”, vencerá aquele que estiver agora mais descansado.
- E pau dentro !

O Doji da fig.2, chamado também de “GRAVESTONE” ou “Tohbo”, não diferente do

estrelismo dos seus irmãos, é mais comum em topos, mas também é possível encontra-lo
em um fundo de uma montanha.

O Doji da fig.3, chamado também de ”DRAGONFLY”, “Tosho”, igual a seus irmãos de

cima, com os mesmos gostos, porém com uma característica um pouco diferente de seu
irmão “Tohbo”, é mais comum em fundos, é um ótimo sinal de reversão, desde que esteja
no fundo ou bem próximo a ele.

O Doji da fig.4, é sem dúvida uma figura muito forte de reversão, se visto um grau de bom
senso mais amplo, gráficos de ativos líquidos e com tempo um pouco mais altos. O
raciocínio é análogo, depois de um forte Trader de alta , onde os exércitos azuis
predominaram em seu todo vigor, apresenta naquele dia ou tempo gráfico mais longo, sem
forças para prosseguir em seus objetivos, dando chance do exército inimigo, os vermelhos
a equilibrar as forças. É quando o comprado/vendido sente-se sozinho nesta ponta.
Neste dia é bem comum uma grande ausência de liquidez.

MARUBOZU

Marubozu quer dizer careca, como isso é uma linguagem, quer dizer neste caso, sem
sombras, no caso do Marubozu barnco, a abertura foi a mínima e o fechamento fez a
máxima naquele dia ou tempo gráfico no qual se analisa. No caso do Marubozu negro,
significaria dizer o inverso do Marubozu branco, o fechamento foi a mínima do mercado
enquanto a máxima foi a abertura do mesmo.

Esta figura plotada em um fundo ou topo, poderá estar nos indicando uma reversão ou ao
menos uma correção dos preços, perdidos ou ganhos, dependendo do movimento.
Se no meio de um movimento, é uma ferramenta indicativa de continuidade do movimento
a que pertence.

1 2
UMBRELLA:

1 3

1 – “SHOOTING STAR”

2 – “HAMMER”

3 – “HANGING MAN”

4 – “INVERTED HAMMER”

O guarda chuva é um corpo pequeno com uma longa sombra abaixo. Este é um forte sinal
de reversão.

Este sinal carece de confirmação.

CANDLESTICK, PADRÕES DE REVERSÃO:

Rapidamente deixarei alguns padrões de reversão para vocês analisarem e compreenderem

melhor.

Como vocês já devem ter percebido, o Trader ou analise com esta linguagem o
“CANDLESTICK”, forçará a você a entender os movimentos do mercado, encarar esta
linguagem como uma filosofia olhar como o comportamento da massa em que participa
deste mercado em que se analisa, ou melhor a que se compreende.

Vamos lá:
 DOJI

Dojis- excelente sinal de reversão, porém é uma figura que necessita de confirmação,
conforme a maioria dos sinais de reversão.

Dentro desta família de “Dojis” , ainda temos alguns derivativos, os que sobressaem-se, os
que normalmente estão cor seu corpo abaixo da linha do Candles anterior e pôr muitas
vezes, sua sombra sobrepõe-se, a sombra do Candles posterior, estes são comumente
chamados de “ABANDONED BABY” demonstrado no Doji n.2 do gráfico acima
–“DRAGONFLY”.
Em uma rápida leitura neste gráfico de dólar (dolfz0), ver-se logo que o Doji n.1 foi o sinal
decisório que o “exército vermelho” esperava, os “azuis” –os comprados- perderam a força,
cansaram, dando o espaço vital para o “exercito vermelho” – vendidos - atacassem.
-E assim aconteceu.

O Doji n.2, um ABANDONED BABY , também é um sinal crucial para a derrota

“mesmo que parcial” dos vendidos, quando os comprados fulminam os vendidos com
muita rapidez, formando assim até um "gap" de fuga no gráfico diário deste ativo.

Observem ainda o Doji n.4, em que identifica a chegada de um topo, e os “Dojis” Sn. 3 e
5, já tem formatação de reversão, ora na venda, ora na compra.

MARUBOZU E BOZU:

O MARUBOZU e o BOZU poderá ser conforme seu posicionamento, poderá ser um

interessante sinal de reversão ou de continuidade, conforme demonstração no gráfico de
Eletrobrás PNB, tempo gráfico de 60’.
Verifiquem, o Marubozu n.1 e n.2, são mostram continuidade de movimento enquanto
o n.3 demonstra um período de fortes ordens de venda, logo após a reversão em cima de
outra figura importantíssima, um “Doji”. No Marubozu n. 4 , temos um momento em que
o próprio faz a confirmação de um outro Candles que o antecede – que a frente veremos.
No 6.o Marubozu, bastante conhecido como “Nuvem Negra ou Dark Cloud Cover” é o
próprio dia de reversão, precedido pôr outro Marubozu e confirmado pôr um Umbrella.
Pôr fim na 7.a e última, verificamos dois Marubozu com pequenos recheios de mercado,
certamente com momentos de muito strees, onde diferentes interpretações aos mesmos
participantes, refletia nas expectativas pontual deste mercado, projetando ainda, uma
sombra, limites ou faixa possíveis e passíveis de acumulação.
Quanto ao 5.o Marubozu, “Engolfo de Alta”, é o sinal em que os vendidos estão se
zerando, o que poderá desencadear maciças ordens de compra, enquanto que o “Engolfo
de Baixa”, é quando os comprados liquidam suas posições, podendo assim fazer com que
outros participantes deste mercado entrarem abrindo posições de venda, fazendo com que o
mercado tenha violentas e sucessivas baixas ou seja é o toque de recolher do exército até
então vencedor, é a hora do troco do outro exercito.

UMBRELLA

Agora veremos algumas UMBRELAS, bastante comuns no dia a dia de quem interpreta
ou interpretará os gr. de CANDLESTICK.

-Assim como os Dojis, está família “UMBRELAS” merece muita atenção e demanda uma
estudo profundo, porém, farei algumas rápidas explanações sobre alguns destas apaixonante
formações:

MARTELO e EFORCADO:

MARTELO ou HAMMER:

A fig. a, traduz em o dia em que o “MARTELO INVERTIDO” ou “INVERTED

HAMMER”, faz a situação em que o “exército vermelho”, depois de uma continuidade da
queda, faz a abertura do “MARTELO”.

COM "gap", começa a subir. - Acuado pôr uma boa resistência dos novos compradores
“os azuis”, os vendidos iniciam os fechamentos de suas posições, dando assim, a sensação
aos ainda “vermelhos” que a guerra está terminando. É necessário a confirmação desta
ótima fig. de reversão, quando aí a guerra termina, e começa-se outra.
Tecnicamente é reconhecido com um corpo pequeno no final de um trade de baixa, sua
sombra é 2/3 do total da oscilação e seu posicionamento é de simples visualização, é
realmente invertido.
Outra fig. também confiável de reversão baixista, é o “MARTELO DE ALTA” ou
“HAMMER” e ainda o “PIERCING LINE”.

Com o “gap” de abertura de mercado, os vendedores começam a repor suas posições,

fazendo com que outros entrem na mesma ponta a de zeração, sua confirmação será vital
para formalizar a troca de tendência.

Continuando, vamos falar um pouco de fig. e formações de reversão, porém agora baixista
da família das UMBRELAS:

Novamente, falaremos do MARTELO DE BAIXA, do HANGING MAN e do

SHOOTING STAR.
Vamos começar pelo HANGMAN OU ENFOCADO, e usarei o mesmo gráfico do
Nasdaq diário, pois verifico a presença de dois Candlestick em que elucidam perfeitamente
este padrão.

Aí os comprados depois de forçar a alta extrema deste mercado, vê-se sem para quem
começar a vender, neste momento alguns integrantes do então “exército azul”, desiste de
sua posição comprada, iniciando pôr fim a liquidação de suas posições, sendo refletido
este mal estar para o dia seguinte, quando os demais, ainda comprados imediatamente
executam suas ordens de venda, junto com outras novas ordens também de venda.
É a queda.

Esse padrão é comum em todos tempos gráficos.

Agora é a vez do SHOOTING STAR, em que os comprados fazem pôr muitas vezes abrir
a barra do Candles com gap, e com a existência de forças vendedora, ou resolve desistir pôr
algum motivo da posição em que se encontrava, passa para o outro lado, agora sendo ele
parte integrante do “exército vermelho” ou vendidos, que pôr adesão dos ex. “azuis” vem
ficando cada vez mais forte. Com mais participantes ao seu lado, o “exercito vermelho”
passa a exercer forte pressão vendedora ou o maior “peso” na venda dentro do mercado.
Nesta hora é comum ouvir o seguinte axioma da boca dos Traders: “o mercado pesou” ou o
“mercado está pesando” e, é exatamente isso que acontece, os comprados desistem de
suas posições, trocando rapidamente de lado, agora do lado da venda.
Vamos ver um exemplo gráfico com algum(s) deste padrão de reversão:

Entenderam, do n.1 ao n. 8, temos essas belíssimas figuras de reversão da compra para a

venda, algumas com “gap” como na literatura sugere, outras sem este “gap“, mas com o
mesmo efeito.

A meu ver, é mais correto aprender esta maravilhosa linguagem, aprender a “ouvir” suas
mensagens.

Pôr fim vamos ler nosso último gráfico, escolhi o Índice Futuro no tempo de 30’, pois
acredito ser mais freqüente a todos:
Agora vamos observar os movimentos de reversão apontados quando o movimento vem de
baixo para cima, e encontramos o que chamaremos de TOPO, e sempre que isso ocorrer
assim como nosso real exemplo - (T1; T2; T3 e T4), acontecerá um Candlestick nos
avisando deste evento (reversão).

Na fig. (T1, T2 e T4), ocorrem um belo SHOOTING STAR. No movimento de reversão

(T1), o mercado encontra-se em processo de pequena alta, de 880 pts., quando ocorrem
dois sinais de reversão ( um SHOOTING STAR e um ENFORCADO ou HANGMAN,
logo acima de um DOJI. Verifiquem que a confirmação veio em um MARUBOZU
negativo, fazendo romper o ponto de suporte do HANGMAN.

Na figura de reversão (T2), depois dos comprados fazer com que os preços andem
violentamente para cima, dando intranqüilidade ao “exercito vermelho” – vendidos, e
fazendo com que abandonassem suas posições trocando de lado rapidamente (provocando
com isso esta alta), um DOJI bem confirmado com um MARUBOZU, dá sinais claros
de fim de linha, assim os vermelhos fulminam o “exercito azuis” – comprados.

O movimento (T4), da fim definitivamente a acumulação que se encontra o mercado,

compreendido entre o suporte 14670 e a resistência 14870.
No movimento (T3), temos aí sucessivas figuras indicando o cansaço dos comprados,
Temos três DOJIs, pequenas variações, sendo que um, o último, um “SMALL WHITE
DOJI”.

Sugiro ainda, que quando vocês encontrarem algum movimento similar a este em que
compreende os movimentos (T3 e T4), olhem assim como ele é um só movimento dentro
de um campo ou uma zona de equilíbrio entre os comprados e vendidos, mas não uma área
pacífica ou ausente de forças.

Depois de ter visto alguns Candlestick de TOPO, vamos olhar alguns Candlestick que
fazem FUNDO, os movimentos (F1; F2; F3; F4; F5 e F6), correspondem a formações
típicas de reversão; Os FUNDOS (F1; F3; F4; F6), trata-se da figura de um HAMMER,
sendo que e (F1) conjugado com uma acumulação de “FUNDO”, enquanto o “FUNDO”
(F5), está nítido a presença de um MORNING STAR, representado pôr um DOJI abaixo
da linha dos candles – anterior e posterior .