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COBRANZA DOCUMENTARIA

Dr. Gustavo Zunino (Copyright 2001)

1. Cobranza Documentaria.

En la cobranza documentaria el exportador embarca la mercadería y

entrega al banco los documentos representativos de la mercadería y el resto
de los documentos requeridos, juntamente con una letra librada por el
exportador contra el importador. El banco envía todos esos documentos a su
banco corresponsal en la plaza del importador con instrucciones de no
entregárselos al comprador: a) si no es contra el pago de la letra, en el caso si
esta fuere “a la vista”; b) contra la aceptación de la misma, si esta es una letra
a plazo.

Pero si el comprador (importador) rehusare aceptar los documentos, o

rehusare hacer el pago u obligarse en la letra de cambio, o si al vencimiento de
la letra no la paga, en cuyo caso el vendedor sólo podría accionar por
cumplimiento de contrato o en todo caso ejecutar la letra sólo cuando se haya
aceptado, pero en ningún caso tendrá un banco a quien dirigir el reclamo, pues
en este procedimiento ninguno de ellos se ha obligado al pago. Por lo tanto,
este mecanismo de pago solo da una seguridad: la de impedir el
desprendimiento de la documentación por parte del exportador (vendedor)
hasta el efectivo pago (operación a la vista) o la aceptación de la letra
(operación a plazo). Claro esta que el documento de las mercaderías, si le
fuese entregado al importador (comprador) – ya sea a su orden o por endoso
– le permite hacerse de las mercaderías por él representadas.

Partes intervinientes: 1) Ordenante: (o exportador/vendedor): entrega,

una vez embarcadas las mercaderías, la documentación al banco de su
confianza en su país (la parte que encomienda a un banco la tramitación de la
cobranza); 2) Banco remitente: el que remite los documentos a su banco
corresponsal en la plaza del importador/comprador; 3) Banco Corresponsal
(Cobrador/presentador): es el banco de la plaza del importador/comprador que
recibirá el pago o presentará la letra a su aceptación por el comprador.
Practicado el pago o aceptada la letra por el importador/comprador (el “girado”
desde el punto de vista de la cobranza documentaria), el banco cobrador o
presentador le hará entrega de los documentos comerciales y financieros (pues
cabe aclarar que podría existir una letra de cambio aún siendo la operación a la
vista) comprendidos en la cobranza; 4) Girado: quien es señalado para
efectuar el pago, a quien se presenta la letra para su aceptación.

Representación esquemática de la operación:

Ordenante Girado
Relación de Compraventa

Banco Banco Cobrador /

Remitente Presentador
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2. Crédito Documentario o Acreditivo (o “Carta de Crédito”).

Objeto: a) asegurar el pago por el comprador/importador y b) para

controlar que el exportador/vendedor proporcione la documentación prevista
relativa a la compraventa internacional; c) es también una forma de agregar
obligados bancarios al pago (bajo la condición de que se entreguen los
documentos establecidos), es decir, asegurar la garantía de la operación.

El Banco Emisor abre la carta de crédito a la solicitud de su cliente

(Ordenante) y luego comunica al exportador/vendedor –Beneficiario–
haciéndole saber que se compromete al pago de determinada suma o precio en
divisas, bajo la modalidad: a) A la vista (contado, efectivo, con valores), o b) A
plazo, aceptando una letra; en ambos casos a cambio de que se le entregue la
documentación detallada.

Representación esquemática de la operación:

Beneficiario Ordenante
Relación de Compraventa (Comprador)

Banco Emisor

Responsabilidades:

a) El Banco Emisor queda obligado al pago al igual que el Ordenante.

b) Si el Banco Emisor no paga se podrá dirigir el reclamo de pago contra el
Banco Ordenante.

Otra posibilidad es que el Banco Emisor recurra a los servicios de un Banco

“corresponsal” - este puede ser otro banco o una filial del banco emisor - en la
plaza del exportador/vendedor (beneficiario de la carta de crédito).

Responsabilidades:

a) Notificar al beneficiario la apertura de la carta de crédito (actúa como

“banco avisador”);
b) Recibir la documentación relativa a la mercadería por cuenta del Banco
Emisor y revisarla por cuenta propia y orden por cuenta propia. En el
caso de considerar que dicha documentación esta conforme con los
requerimientos de la carta de crédito debe realizar el pago.
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Representación esquemática de la operación:

Esquema A)

Beneficiario Ordenante
Relación de Compraventa (Comprador)

Banco Corresponsal (o si Banco Emisor

paga: Avisador, Notificador
o Negociador).

El Banco Corresponsal puede agregar su “confirmación” a la carta de

crédito con lo cual pasa a quedar “obligado al pago”. De modo tal que los
obligados al pago serán ahora tres: a) el ordenante; b) el Banco Emisor; y c)
el Banco Confirmador.

Esquema B)

Beneficiario Ordenante
Relación de Compraventa (Comprador)

Banco Banco Emisor

Confirmador

Responsabilidades:

a) El Banco Emisor y el Banco Confirmador quedan obligados al pago al igual

que el Ordenante.
b) Si el banco confirmador no paga se podrá dirigir el reclamo de pago contra
el Ordenante o contra el Banco Emisor, lo mismo si, por ejemplo, se
encontrare insolvente el ordenante podrá dirigirse el reclamarse a los otros
dos obligados (Banco Emisor y el Banco Confirmador).

Estas responsabilidades se añaden a las que corresponden al Banco

Corresponsal.
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CUENTA CORRIENTE BANCARIA

La Cuenta Corriente Bancaria es un contrato típico comercial (según arts.

2, 7, 8 incs. 3ro y 4to, y concordantes del C. Comercio). El art. 791 del C.
Comercio establece que la misma es de dos maneras: a descubierto, cuando el
banco hace adelantos en dinero: o con provisión de fondos, cuando el cliente
los tiene depositados en él. Puede cerrarse cuando lo exija el banco o el
cliente, previo aviso con diez días de anticipación. Por lo menos ocho días
después de terminar el trimestre o período convenido de liquidación, los
bancos deberán pasar a los clientes sus cuentas corrientes pidiéndoles su
conformidad escrita. Las observaciones se presentarán dentro de los cinco
días. Las constancias de los saldos deudores en cta. cte. bancaria otorgadas
con las firmas conjuntas del gerente y contador del banco serán consideradas
títulos ejecutivos. Se debitarán en cta. cte. bancaria los rubros que
correspondan a libramientos de cheques. Se autorizarán débitos
correspondientes a otras relaciones entre el cliente y el girado con los
recaudos que autorice el B.C.R.A. Quien tenga una cta. cte. bancaria deberá
recibir por parte del banco una libreta donde el banco anotará las sumas
depositadas, fechas, giros, extracciones, movimientos en gral. La cta. cte.
bancaria capitalizará los intereses por trimestre, las partes fijarán la tasa de
interés, comisión y todas las demás cláusulas; todo banco debe tener sus ctas.
ctes. al día (arts. 792 a 797 C. Comercio).

La Reglamentación de la Cuenta Corriente Bancaria esta ordenada en la

Comunicación “A” 3075. Circular OPASI 2-229 - B.C.R.A.- (Reglamenta los
requisitos y obligaciones de los cta. correntistas, cheques, cálculo de intereses,
cargos bancarios, multas, movimientos, etc.).

Se trata de un contrato bancario nominado (arts. 791 a 797 del Código

de Comercio), por el que se regula una relación entre el banco y su cliente
originada en un préstamo, o en una concesión de crédito hecha por el banco al
cliente, y que se prolonga en el tiempo, y que da lugar a la apertura de una
cuenta en los libros del banco a nombre del cliente del banco.

La base de este contrato es un depósito o la apertura de un crédito en

dinero. Este contrato faculta al cliente a poder disponer de su saldo favorable
utilizando cheques u otras formas previstas por la ley o convenidas con el
banco.

La cuenta corriente bancaria puede ser de dos formas:

a) A descubierto: el banco hace adelantos de dinero;

b) Con provisión de fondos: cuando el cliente los tiene depositados en él.

Cierre de cuenta: (art. 792 del Código de Comercio): puede cerrarse

cuando lo exija el banco o el cliente y se prevé un aviso con 10 días de
anticipación, salvo convención en contrario. Las reglamentaciones del BCRA, a
la razón -Organismo de Aplicación- obligan al cierre unilateral y automático de
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la cuenta corriente bancaria ante determinadas circunstancias imputables al
cliente, como por ejemplo el libramiento de cheques sin fondos.

Rendición de cuentas periódica del banco (art. 793 del Código de

Comercio): Muy importante es la prestación de conformidad del cliente
respecto de la liquidación del saldo en la cuenta corriente bancaria. Los saldos
negativos otorgan derecho a acción ejecutiva.

Consultar: art. 791 y ss. del Código de Comercio y la

Comunicación “A” 3075. Circ. OPASI 2-229-BCRA. Internet: “
www.bcra.gov.ar “ o www.mecon.goy.ar “ (infoleg – biblioteca).

RÉGIMEN DE LA FACTURA DE CRÉDITO

La factura de crédito es un título circulatorio creado por la ley 24.760.

Corresponde su emisión cuando se reúnan las siguientes características: a) se
trate de un contrato de compraventa de cosas muebles, o locación de cosas
muebles, o de servicios o de obra; b) ambas partes contratantes se domicilien
en el territorio nacional. En el caso de convenios o de tratados internacionales,
que los mismos dispongan la adopción de este régimen, y que ninguna de ellas
sea un ente estatal; c) se convenga un plazo para el pago del precio superior a
30 días contados a partir de la fecha de emisión de la factura o documento
equivalente; d) el comprador o locatario adquiera, almacene, utilice o consuma
los bienes y cosas, los servicios o la obra para integrarlos directa o
indirectamente en proceso de producción, transformación, comercialización o
prestación a terceros, sea de manera genérica o especifica.

No es obligatoria su emisión en las operaciones cuyos pagos sean

realizados al contado.

Si el comprador incumple su obligación de cancelar dentro de los 30 días

de la fecha de la factura, el vendedor tendrá un plazo excepcional dentro de
los cinco días siguientes para emitir la factura de crédito, y el comprador,
locador, o prestador deberá aceptarla.

En el caso de pago en cuotas se emitirán tantos ejemplares de facturas

de crédito como cuotas, dejando constancia en cada uno de ellos del número
total de cuotas y el de la cuota correspondiente al ejemplar.

Si se omite alguno de los datos establecidos por el artículo 3 de la ley

24.760 se produce la inhabilidad de la factura de crédito.

Las facturas de crédito deben ser registradas.

Ante la factura de crédito aceptada, el vendedor deberá emitir y

entregar un “Recibo de factura de crédito”. En las operaciones a distancia lo
deberá hacer dentro de los cinco (5) días siguientes a la recepción de la factura
de crédito aceptada.
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Transmisión: puede transmitirse por endoso por el vendedor o locador a

favor de la entidad financiera interviniente, tiene la característica de un
documento circulatorio.

Aceptación: Existen casos en que el adquirente no esta obligado a recibir

la factura de crédito, v.g.: a) Daño en las mercaderías, cuando no estuviesen
expedidas o entregadas por cuenta y riesgo del comprador, b) Vicios, defectos
y diferencias en la calidad o en la cantidad debidamente comprobados, c)
Divergencias en los plazos o en los precios estipulados, d) No correspondencia
con los servicios o la obra efectivamente contratada, e) Que la factura de
crédito tenga alguno de los defectos formales que causen su inhabilidad.

Facultades requeridas para aceptar una factura de crédito:

Podrá aceptar la factura de crédito cualquier empleado aunque no

tuviere poderes suficientes, y esa aceptación obliga al empleador siempre que
se hubiese recibido la mercadería y firmado el correspondiente remito. De
todos modos el empleador puede limitar su responsabilidad frente a la
aceptación de facturas de crédito emitiendo una nómina de empleados
autorizados a suscribir las mismas.

Silencio o falta de aceptación por parte del adquirente: en este caso si

dentro de los 30 días desde la fecha de emisión de la factura o documento
equivalente no se ha recibido factura de crédito conformada, ello implica la no
aceptación del título, por lo tanto el vendedor tendrá la facultad de formular
protesto.

El rechazo de la factura de crédito podrá ser expreso o tácito. Para

formular el rechazo el plazo será de 30 días contados a partir de la fecha de
emisión de la factura o documento equivalente.

SWAPS

Se trata de un contrato por el cual dos partes, generalmente bancos,

empresas de crédito, etc., se comprometen a intercambiar una serie de flujos
(“pases”) de dinero en una fecha futura. También llamada permuta financiera,
constituye una típica operación financiera en la que al menos dos partes se
comprometen a intercambiar, durante un cierto período de tiempo a intervalos
específicos, una serie de flujos de pagos, basados en un mismo importe
estipulado desde el principio. Dichos flujos o pases pueden ser en función de
los tipos de interés a corto plazo como por ejemplo el valor del índice bursátil o
cualquier otra variable (Call Money -dinero telefónico-, Tasa Interempresaria,
etc.). Dependiendo de la variable utilizada, pueden clasificarse los Swaps en:
a) Swaps de tipos de interés, Swaps de divisas, Swaps sobre materias primas,
Swaps de índices bursátiles, Swaps de títulos o valores al portador, etc.
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SWAPTION

Término que define el contrato de opción sobre una permuta financiera o

swap, en el que el comprador de la opción adquiere, con la paga de una prima,
el derecho aunque no la obligación, de poder realizar un swap durante un
cierto período de tiempo

DRAW BACK

Se trata de una modalidad de régimen aduanero especial mediante el

cual, las personas jurídicas, empresas o industrias que realicen exportaciones
podrán obtener la devolución de los impuestos de importación que hayan
gravado los insumos o materias primas que constituyen parte del bien
exportado. Es una subespecie de devolución de impuestos efectivamente
pagados por el productor/importador al obtener las materias primas o insumos
de los bienes producidos en el territorio ingresado, que posteriormente
reexportan como bienes finales; estas medidas responden a políticas
económicas oficiales de fomento o apoyo de exportaciones.

Dr. Gustavo Zunino.