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PROSPECTO PRELIMINAR DO PROGRAMA DE DISTRIBUIO PBLICA DE DEBNTURES

R$ 1.000.000.000,00

COORDENADORES

PARTICIPANTES ESPECIAIS

Prospecto Preliminar do Programa de Distribuio Pblica de Debntures da

Este Prospecto Preliminar e as informaes aqui contidas sero objeto de anlise por parte da CVM, que examinar sua consistncia. Este Prospecto Preliminar est sujeito a modificaes e complementaes, as quais, caso ocorram, sero incorporadas no Prospecto Definitivo. O Prospecto Definitivo ser colocado disposio dos investidores durante o perodo de distribuio.

Companhia Aberta - CNPJ n 89.637.490/0001-45 Rua Formosa, 367 - 12 andar - So Paulo - SP - 01075-900

R$ 1.000.000.000,00
Programa de Distribuio Pblica de debntures simples, da espcie sem garantia nem preferncia (quirografrias) ou subordinadas (as Debntures), de emisso da Klabin S.A. (a Emissora), todas nominativas e escriturais, com prazo de at 2 (dois) anos, no valor total de at R$ 1.000.000.000,00 (um bilho de reais) (o Programa). O Programa foi aprovado na reunio do Conselho de Administrao (RCA) da Emissora, realizada em 03 de novembro de 2004, cuja ata foi publicada no Dirio Oficial do Estado de So Paulo e no jornal Gazeta Mercantil - edio nacional, em [DATA]. As ofertas de Debntures no mbito do Programa (individualmente, a Oferta e, conjuntamente, as Ofertas) sero feitas por meio de suplementos ao presente Prospecto, os quais contero todas as informaes especficas relativas a cada Oferta (individualmente, o Suplemento, e, conjuntamente, os Suplementos). O REGISTRO DO PRESENTE PROGRAMA DE DISTRIBUIO NO IMPLICA, POR PARTE DA CVM, GARANTIA DA VERACIDADE DAS INFORMAES PRESTADAS OU JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DA EMISSORA, BEM COMO SOBRE AS OFERTAS. ANTES DE TOMAR A DECISO DE INVESTIR NAS DEBNTURES, OS INVESTIDORES DEVERO LER ESSE PROSPECTO EM CONJUNTO COM SEUS RESPECTIVOS SUPLEMENTOS, QUE SERO COLOCADOS DISPOSIO DOS POTENCIAIS INVESTIDORES NAS SEDES E NAS PGINAS DA REDE MUNDIAL DE COMPUTADORES DA EMISSORA, DAS INSTITUIES INTERMEDIRIAS DE CADA OFERTA, DA CVM, DA CETIP E DA BOVESPA. OS INVESTIDORES DEVEM LER A SEO FATORES DE RISCO, NAS PGINAS 19 A 28. O presente Programa foi registrado na Comisso de Valores Mobilirios sob o n CVM/SRE/PRO/2004/[] em [DATA]. A Emissora responsvel pela veracidade, consistncia, qualidade e suficincia das informaes prestadas por ocasio do registro e fornecidas ao mercado durante a Oferta das Debntures no mbito do Programa. As Instituies Intermedirias deste Programa desenvolveram esforos no sentido de verificar a suficincia e a qualidade das informaes constantes deste Prospecto, com base no que julgam necessrio para uma adequada tomada de deciso por parte dos investidores. Este prospecto foi preparado com base nas informaes prestadas pela Emissora, no implicando por parte das Instituies Intermedirias garantia de preciso e veracidade das informaes prestadas, ou qualquer julgamento sobre a qualidade da Emissora e/ou das Ofertas. Nos termos da Instruo CVM 400/03, este Prospecto dever ser atualizado pela Emissora no prazo mximo de um ano, contado do arquivamento do Programa junto CVM (ou seja, []), ou por ocasio da apresentao das demonstraes financeiras anuais da Emissora CVM, o que ocorrer primeiro, sem prejuzo de eventuais atualizaes por meio de Suplemento poca da realizao de Ofertas de Debntures ao amparo do Programa. O presente Programa foi elaborado e as Ofertas sero elaboradas de acordo com as disposies do Cdigo de Auto-Regulao da ANBID para as Ofertas Pblicas de Ttulos e Valores Mobilirios registrado no 5 Ofcio de Registro de Ttulos e Documentos do Estado do Rio de Janeiro sob o n 497585, atendendo aos padres mnimos de informao contidos no mesmo, no cabendo ANBID qualquer responsabilidade pelas referidas informaes, pela qualidade do emissor/ofertante, das instituies participantes e dos ttulos e valores mobilirios objeto da oferta.

Coordenadores

Participantes Especiais

O Coordenador Lder da Oferta o Banco Ita BBA S.A. A data deste Prospecto Preliminar 10 de novembro de 2004

NDICE
Definies ........................................................................................................................................5 Sumrio da Emissora .....................................................................................................................8
INTRODUO ..............................................................................................................................................8 REESTRUTURAES ...................................................................................................................................9 PRINCIPAIS ESTRATGIAS DE NEGCIOS .................................................................................................9 ESTRUTURA DE NEGCIOS ......................................................................................................................10 DESEMPENHO ...........................................................................................................................................11 INVESTIMENTOS .......................................................................................................................................11

Sumrio dos Termos e Condies do Programa e das Debntures a serem Emitidas no mbito do Programa ...................................................................................................................12 Identificao do Coordenador Lder e dos demais Coordenadores ........................................15 Informaes e Esclarecimentos ...................................................................................................17 Declarao da Emissora e do Coordenador Lder ....................................................................18 Fatores de Risco............................................................................................................................19
RISCOS MACROECONMICOS .................................................................................................................19 RISCOS RELATIVOS AO SETOR DE PAPEL ...............................................................................................23 RISCOS RELATIVOS EMISSORA ............................................................................................................24 RISCOS RELACIONADOS S EMISSES REALIZADAS NO MBITO DO PROGRAMA ................................27

Destinao dos Recursos..............................................................................................................29 Informaes Relativas ao Programa ..........................................................................................30


I. II. III. IV. V. VI. VII. COMPOSIO DO CAPITAL SOCIAL ..........................................................................................30 CARACTERSTICAS E PRAZOS ...................................................................................................30 CONTRATO DE COLOCAO DE DEBNTURES .........................................................................37 CONTRATO DE GARANTIA DE LIQUIDEZ/ESTABILIZAO DE PREO .....................................40 DESTINAO DOS RECURSOS ....................................................................................................40 CLASSIFICAO DE RISCO ........................................................................................................40 INFORMAES COMPLEMENTARES ..........................................................................................40

Informaes Financeiras e de Mercado......................................................................................41 Informaes Financeiras Selecionadas.......................................................................................43 Capitalizao ................................................................................................................................47 Anlise e Discusso da Administrao s,obre a Situao Financeira e os Resultados Operacionais .................................................................................................................................48 O Setor de Papel e Celulose no Brasil ........................................................................................57 Negcios da Emissora ..................................................................................................................61
HISTRICO ...............................................................................................................................................61 REESTRUTURAES SOCIETRIAS OCORRIDAS EM 2001 .......................................................................64 REESTRUTURAO FINANCEIRA E OPERACIONAL DE 2003 ...................................................................67 ESTRUTURA SOCIETRIA.........................................................................................................................69 ESTRATGIAS DE NEGCIOS E FINANCEIRA ...........................................................................................70 FONTES DE RECEITA ................................................................................................................................71 VISO GERAL DOS NEGCIOS DA EMISSORA .........................................................................................71

Administrao da Emissora ......................................................................................................109


Conselho de Administrao ....................................................................................................................109 Diretoria Executiva.................................................................................................................................114 Remunerao dos Conselheiros e Diretores ...........................................................................................117 Conselho Fiscal.......................................................................................................................................117 Planos de Opo de Compra de Aes ...................................................................................................119 Contratos com Administradores .............................................................................................................119 Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores da Emissora ...........................................................119

Descrio do Capital Social .......................................................................................................120


Composio do Capital Social................................................................................................................120 Aes em Tesouraria ..............................................................................................................................121 Poltica de Dividendos............................................................................................................................121 Acordo de Acionistas..............................................................................................................................123 Governana Corporativa.........................................................................................................................123 Relacionamento com os auditores independentes...................................................................................126

Principais Acionistas ..................................................................................................................127


Klabin Irmos & Cia...............................................................................................................................128 Niblak Participaes S.A. .......................................................................................................................128 Monteiro Aranha S.A..............................................................................................................................128

Informaes sobre Ttulos e Valores Mobilirios Emitidos ...................................................129


Aes ......................................................................................................................................................129 Debntures ..............................................................................................................................................130 ADRs ......................................................................................................................................................131 Eurobnus...............................................................................................................................................131

Contratos Relevantes .................................................................................................................132 Contingncias Judiciais e Administrativas ..............................................................................143


Processos de Natureza Trabalhista .........................................................................................................143 Processos de Natureza Previdenciria ....................................................................................................143 Processos de Natureza Cvel...................................................................................................................143 Processos de Natureza Fiscal..................................................................................................................143 Quadro de Provisionamentos ..................................................................................................................145

Operaes com Partes Relacionadas ........................................................................................146 Operaes com os Coordenadores do Programa.....................................................................148 Classificao de Risco ................................................................................................................149

ANEXOS ANEXO A ANEXO B ANEXO C ANEXO D ANEXO E ANEXO F ANEXO G ANEXO H ANEXO I ANEXO J

DESCRIO Estatuto Social da Emissora. Ata de Reunio do Conselho de Administrao de 3 de novembro de 2004. Modelo de Escritura de Emisso. Modelo do Contrato de Colocao. Informaes Anuais relativas ao exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2003. Demonstraes Financeiras da Emissora, relativas ao exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2001 e Parecer dos Auditores Independentes. Demonstraes Financeiras da Emissora, relativas ao exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2002 e Parecer dos Auditores Independentes. Demonstraes Financeiras da Emissora, relativas ao exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2003 e Parecer dos Auditores Independentes. Informaes Trimestrais relativas ao trimestre encerrado em 30 de setembro de 2004. Demonstraes pro forma do resultado operacional consolidado dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2003, 2002, e 2001 e dos perodos de 9 meses findos em 30 de setembro de 2003, 2002 e 2001 e parecer dos auditores independentes. 151 161 171 215 249 293 333 375 413

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DEFINIES Para os fins do presente Prospecto, os termos indicados abaixo devem ter o significado a eles atribudo, salvo se definido de forma diversa nesse Prospecto.
ABRASCA ABPO ADR ANBID ANDIMA APPCC BID BNDES BOVESPA BOVESPA FIX BRACELPA CBLC CDI CETIP CCX CMN COFINS CONAMA CSLL COPAM CPMF CSN CVM Distribuidor(a) EBTIDA Associao Brasileira de Companhias Abertas. Associao Brasileira do Papelo Ondulado. American Depositary Receipt. Associao Nacional de Bancos de Investimento. Associao Nacional das Instituies do Mercado Financeiro. Anlise de Perigos e Pontos Crticos de Controle. Banco Interamericano de Desenvolvimento. Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social. Bolsa de Valores de So Paulo. Sistema de Negociao BOVESPA FIX. Associao Brasileira de Celulose e Papel. Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia. Certificado de Depsito Interbancrio. CETIP Cmara de Custdia e Liquidao. Chicago Climate Exchange. Conselho Monetrio Nacional. Contribuio para Financiamento da Seguridade Social. Conselho Nacional do Meio Ambiente. Contribuio Social Sobre o Lucro Lquido. Conselho Estadual de Poltica Ambiental. Contribuio Provisria sobre Movimentao Financeira. Companhia Siderrgica Nacional. Comisso de Valores Mobilirios. Empresa que fornece energia eltrica a um grupo de clientes por meio de rede de distribuio. Earnings Before Taxes, Interest, Depreciation and Amortization - Lucro antes dos impostos, juros, depreciao e amortizao.

Emissora, Companhia ou Klabin Estados Unidos FEAM FOB FSC Governo Federal IBAMA IBGE IBRACON ICMS IDIS Igaras IGP-DI IGP-M Imposto de Renda INPI INSS Instruo CVM 358/02 Instruo CVM 400/03 IPCA Lei das Sociedades por Aes NYSE OHSAS Papel Kraftliner Papel Sack Kraft PIS PPI SDT

Klabin S.A. Estados Unidos da Amrica do Norte. Fundao Estadual do Meio Ambiente. Free on Board. Forest Sterwardship Council. Governo da Repblica Federativa do Brasil. Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renovveis. Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica. Instituto dos Auditores Independentes do Brasil. Imposto sobre Circulao de Mercadoria e Servios. Instituto de Desenvolvimento do Investimento Social. Igaras Papis e Embalagens S.A. ndice Geral de Preos Disponibilidade Interna, divulgado pela Fundao Getlio Vargas. ndice Geral de Preos de Mercado, divulgado pela Fundao Getlio Vargas. Imposto incidente sobre a Renda. Instituto Nacional de Propriedade Industrial. Instituto Nacional de Seguridade Social. Instruo CVM n 358, de 3 de janeiro de 2002, conforme alterada. Instruo CVM n 400, de 29 de dezembro de 2003. ndice de Preos ao Consumidor Amplo, divulgado pelo IBGE. Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada. New York Stock Exchange (Bolsa de Valores de Nova Iorque). Ocupational Health & Safety Assessment Series Sistema de Gesto de Segurana e Sade Ocupacional do Trabalhador. Papel utilizado para fabricao de caixas de papelo ondulado. Papel utilizado para fabricao de sacos. Contribuio ao Programa de Integrao Social. Pulp & Paper International. Sistema de Distribuio de Ttulos.

SEC SND SIN SELIC t t/ano Taxa DI TJLP WACC

Securities and Exchange Commission. Sistema Nacional de Debntures. Sistema Interligado Nacional. Taxa bsica de juros da economia, divulgada mensalmente pelo Comit de Poltica Monetria do Banco Central. Tonelada. Toneladas por ano. ndice de remunerao equivalente a 100% (cem por cento) da taxa mdia dos Depsitos Interfinanceiros de um dia. Taxa de Juros de Longo Prazo. Custo Mdio Ponderado de Capital (Weighted Average Cost of Capital).

SUMRIO DA EMISSORA
Este Sumrio no contm todas as informaes sobre a Emissora que devem ser analisadas pelo investidor antes de tomar sua deciso de investimento. O investidor deve ler atentamente o presente Prospecto, inclusive o disposto na Seo Fatores de Risco, as demonstraes financeiras consolidadas da Emissora e suas respectivas notas, constantes de anexos ao presente Prospecto. Recomenda-se aos investidores interessados que contatem seus consultores jurdicos e financeiros antes de investirem nas Debntures objeto do presente Programa. As informaes de natureza financeira e contbil contidas neste sumrio foram extradas das demonstraes financeiras para o perodo findo nos nove primeiros meses de 2004, assim como das demonstraes pro forma do resultado operacional consolidado da Emissora preparadas para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2003, 2002 e 2001 e para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2003, 2002 e 2001. Para maiores detalhes sobre essas demonstraes vide a Seo INFORMAES FINANCEIRAS E DE MERCADO deste Prospecto. INTRODUO A Emissora uma empresa de base florestal focada nos segmentos de madeira em tora, papis e cartes para embalagens, caixas de papelo ondulado, sacos multifolhados e envelopes. A Emissora possui um total de 19 unidades produtivas, sendo que 18 delas esto distribudas estrategicamente em oito estados brasileiros e uma est localizada na Argentina. Em 30 de setembro de 2004, a Emissora possua uma rea total de 351 mil hectares de terras, sendo 180 mil hectares de florestas plantadas de pinus, eucalipto e araucria e 120 mil hectares de mata nativa de preservao permanente. As reas florestais da Emissora esto localizadas nos estados do Paran, de Santa Catarina e de So Paulo. No exerccio social findo em 31 de dezembro de 2003, o faturamento bruto pro forma da Emissora foi de R$ 2,7 bilhes e o seu lucro lquido foi de R$ 1,0 bilho, incluindo os reflexos de sua reestruturao financeira. O patrimnio lquido da Emissora em 31 de dezembro de 2003 era de R$1,8 bilho. A Emissora tem capacidade para produzir 1,5 milho de toneladas ao ano de papel e cartes, sendo 136.000 toneladas de Papel Sack Kraft, 320.000 toneladas de cartes, 720.000 toneladas de Papel Kraftliner e 300.000 toneladas de papel reciclado. A Emissora considerada a maior indstria de papel e cartes para embalagens do Brasil e uma das maiores da Amrica Latina. O volume fsico pro forma comercializado pela Emissora em 2003 atingiu 1.190 mil toneladas. Esse volume composto, principalmente, por 694.000 toneladas de papel para embalagem, 369.000 toneladas de caixas de papelo ondulado, 109.000 toneladas de sacos e envelopes e 18.000 toneladas de outros produtos.

A Emissora possui as seguintes vantagens competitivas, que, na opinio de sua Administrao, representam um diferencial em relao aos seus concorrentes: propriedade de florestas de pinus e eucalipto de alta produtividade; conhecimento tecnolgico do processo de fabricao e uso de fibras longas e curtas na produo de papis, cartes, caixas e sacos de papel de alta qualidade e desempenho; estrutura de custos competitiva para atuao nos mercados globalizados; slida experincia no mercado internacional; e conduo de seus negcios de acordo com uma poltica de desenvolvimento sustentvel e responsabilidade social.

A Emissora est sujeita s regras do Nvel 1 dos Nveis Diferenciados de Governana Coorporativa da Bolsa de Valores de So Paulo BOVESPA, um dos segmentos especiais de negociao da BOVESPA. REESTRUTURAES Durante o ano de 2001, a Emissora promoveu uma extensa reestruturao societria que compreendeu a incorporao de diversas empresas controladas com o objetivo de: (i) reduzir seus custos administrativos, operacionais, financeiros e fiscais; (ii) aumentar a sinergia entre suas linhas de negcios; (iii) racionalizar o uso de recursos financeiros; e (iv) aprimorar suas demonstraes financeiras, aprimorando a transparncia para o mercado de capitais. Com a concluso do processo, onze empresas foram incorporadas Emissora e duas foram extintas. No ano de 2003, dando continuidade ao processo, a Emissora conduziu uma extensa reorganizao financeira e operacional, por meio da reestruturao de seu endividamento e do desinvestimento de ativos relacionados produo de celulose para mercado, celulose solvel, papel imprensa e papis descartveis. A descontinuidade da atuao nessas linhas de negcios se deu por meio da transferncia do controle acionrio da Riocell, da Bacell, e da alienao das suas participaes nas joint-ventures com a Norske Skog e Kimberly Clark. Com as reestruturaes, a Emissora concentrou seus negcios em papis e cartes para embalagem, caixas de papelo ondulado, sacos multifolhados, envelopes e madeira. PRINCIPAIS ESTRATGIAS DE NEGCIOS O plano estratgico da Emissora tem como objetivos: a concentrao das atividades da Emissora no setor de papis para embalagem, tanto nos mercados interno como externo; e a ampliao de seu volume de vendas, margens de lucro e participao de mercado por meio da exportao de commodities como o Papel Kraftliner. A estratgia de negcios da Emissora compreende: a expanso das florestas plantadas; a avaliao de oportunidades de converso de embalagens fora do Brasil; e a avaliao de investimentos em produtos de madeira visando ao pleno uso das florestas plantadas.

A Emissora busca adequar a sua estrutura de capital a custos e riscos inerentes sua atividade e ao ciclo de negcios do mercado de papel e celulose, com uma estratgia financeira baseada em: manuteno do quociente Dvida Lquida/EBITDA inferior a 1,5; manuteno do quociente Dvida Lquida/Capitalizao Total mximo de 35%; e retorno dos investimentos acima do custo mdio ponderado de capital (WACC).

A estratgia empresarial da Emissora tem por base valores slidos, cultivados pela Emissora: governana corporativa reforada pela implantao de modernos sistemas de gesto e controle, com o objetivo de criao de valor para os acionistas; desempenho ambiental de alto padro, abrangendo as atividades florestais, industriais e produtos fornecidos ao mercado; e responsabilidade social, consolidando e ampliando programas que contribuem para atender necessidades das comunidades e promover o seu desenvolvimento.

ESTRUTURA DE NEGCIOS A Emissora opera estruturada em unidades de negcios definidas a partir de segmentos de mercados e processos de produo. Cada unidade de negcio responsvel por todo o planejamento, produo e comercializao no respectivo segmento de mercado em que atua. O objetivo centralizar o foco nas atividades, com simplificao operacional, especializao no atendimento aos clientes e reduo de custos. A configurao em unidades de negcios foi estabelecida no incio de 2001. A Emissora possui atualmente 4 unidades de negcios que compreendem 19 unidades industriais: Unidade de Negcios Klabin Papis Responsvel pela produo de cartes e papis para embalagens; Unidade de Negcios Klabin Embalagens Responsvel pela produo de caixas de papelo ondulado e papel reciclado; Unidade de Negcios Klabin Sacos e Envelopes Responsvel pela produo de sacos multifolhados e envelopes, com fbricas localizadas no Brasil e na Argentina; e Unidade de Negcios Klabin Florestal Responsvel pela administrao de todos os ativos florestais.

Para maiores informaes sobre as unidades de negcios e as unidades industriais da Emissora, vide Seo NEGCIOS DA EMISSORA, deste Prospecto.

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DESEMPENHO A Emissora lder no mercado interno em todos os segmentos em que participa: papis e cartes para embalagens, caixas de papelo ondulado e sacos de papel. No mercado externo, a Emissora concentra suas atividades em setores em que compete com qualidade de produtos e servios e com baixos custos. Em 2003, o volume de vendas dos produtos da Emissora, sem incluir o segmento de madeira, totalizou 1,2 milho de toneladas, 3,5% inferior ao volume de 2002. No exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2003, a receita bruta e a receita lquida pro forma da Emissora foram de R$ 2,7 e R$ 2,4, respectivamente, apresentando um aumento de 26,5% e 26,3%, respectivamente, com relao s receitas bruta e lquida apuradas no ano de 2002. As exportaes dos produtos da Emissora corresponderam a 27,7% da receita lquida e 38,4% do volume comercializado pela Emissora no ano de 2003, contra 27,9% e 32,5%, respectivamente, em 2002. Nos primeiros nove meses de 2004, a Emissora registrou vendas consolidadas de 1.018 mil toneladas de papel e produtos de papel, com crescimento de 14,8% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. No ano de 2003, a Emissora manteve a liderana de mercado em seus principais segmentos de atuao, tendo produzido 1,4 milho de toneladas de papel para embalagem. Em volume de vendas, a Emissora detm participao de 45% no segmento de sacos e envelopes, 20% no segmento de caixas de papelo ondulado e 32% no segmento de papis para embalagens.

INVESTIMENTOS Os investimentos da Emissora realizados nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2001, 2002 e 2003 e nos primeiros nove meses de 2003 e 2004 encontram-se abaixo descritos:
Em milhes de reais
Perodos Findos em 31 de dezembro de 2001 Manuteno das Operaes Projetos de Expanso Total 74 23 97 2002 40 43 83 2003 89 36 125 9 meses de 2003 49 32 81 9 meses de 2004 62 142 204

A Emissora tem interesse em expandir suas atividades no mercado externo, tendo em vista (i) sua elevada capacidade competitiva; (ii) a qualidade de seus produtos; (iii) o nvel dos servios que oferece a seus clientes; (iv) seu posicionamento como tradicional exportadora; e (v) sua competitividade de custos.

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SUMRIO DOS TERMOS E CONDIES DO PROGRAMA E DAS DEBNTURES A SEREM EMITIDAS NO MBITO DO PROGRAMA

O sumrio abaixo no contm todas as informaes sobre o Programa e as Debntures a serem emitidas no mbito do Programa, que devem ser analisadas pelo investidor antes de tomar sua deciso de investimento. O presente Prospecto descreve somente o Programa. Informaes especficas sobre as Ofertas sero encontradas nos respectivos Suplementos. Recomenda-se a leitura cuidadosa das Sees Informaes Relativas ao Programa deste Prospecto, Informaes Relativas Emisso dos Suplementos, do Modelo de Instrumento Particular de Escritura de Emisso de Debntures [] em [] Sries, da Espcie [sem garantia nem preferncia/subordinada], da Klabin S.A. (o Escritura de Emisso), constante deste Prospecto como Anexo C, do Modelo de Instrumento Particular de Contrato de Coordenao, Colocao e Distribuio de Debntures Simples, em Regime de [Melhores Esforos e/ou Garantia Firme] (o Contrato de Colocao), constante deste Prospecto como Anexo D.
Emissora: Coordenador Lder: Demais Coordenadores: Agente Fiducirio: Klabin S.A. Banco Ita BBA S.A. Banco Bradesco S.A. A definio do Agente Fiducirio ocorrer quando da efetiva realizao das Emisses e constar dos respectivos Suplementos. Banco Mandatrio e Escriturador: A definio do Banco Mandatrio e Escriturador ocorrer quando da efetiva realizao das Ofertas e constar dos respectivos Suplementos. Valor Total do Programa: Durao:

At R$ 1.000.000.000,00 (um bilho de reais).


O Programa ter durao de at 2 (dois) anos, contados do seu arquivamento pela CVM.

Destinao dos Recursos:

A destinao dos recursos obtidos por meio das Emisses ser especificada nos respectivos Suplementos.

Valor Nominal Unitrio das Debntures: Quantidade de Debntures Emitidas: A quantidade de Debntures a serem emitidas no mbito do Programa ser especificada nos respectivos Suplementos, quando da realizao de cada Oferta. O valor nominal unitrio das Debntures a serem emitidas no mbito do Programa ser especificado nos respectivos Suplementos.

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Conversibilidade, Tipo e Forma: As Debntures do Programa sero simples (no conversveis em aes), nominativas e escriturais Espcie: As Debntures do Programa podero ser da espcie sem garantia nem preferncia (quirografrias) ou subordinadas. Colocao e Procedimento de Distribuio: Observadas as disposies da Instruo CVM 400/03 e as condies previstas na Escritura de Emisso e nos Suplementos, as Debntures emitidas no mbito do Programa podero ser objeto de distribuio pblica pelas instituies intermedirias sob o regime de melhores esforos e/ou sob o regime de garantia firme. A colocao das Debntures dever ser feita com intermediao de instituies financeiras integrantes do sistema de distribuio de valores mobilirios, por meio do SDT, administrado pela ANDIMA e operacionalizado pela CETIP e/ou por meio do BOVESPA FIX, submetendose aos controles de compensao e liquidao da CBLC. Distribuio Parcial: A possibilidade de distribuio parcial das Debntures ser determinada quando da realizao de cada Oferta e constar dos respectivos Suplementos.

Processo de Bookbuilding:

Os procedimentos e regras do processo de bookbuilding para determinao da remunerao final das Debntures (conforme aplicvel) sero determinados quando da realizao de cada Oferta e constaro dos respectivos Suplementos.

Preo de Subscrio:

O preo de subscrio das Debntures ser determinado quando da realizao de cada Oferta e constar dos respectivos Suplementos.

Forma de Subscrio e Integralizao: As Debntures devero ser sempre integralizadas vista, no ato da subscrio, em moeda corrente nacional. Remunerao: A remunerao das Debntures ser determinada quando da realizao de cada Oferta e constar dos respectivos Suplementos. Registro da Negociao: As Debntures tero registro para distribuio no mercado primrio junto ao SDT [e/ou] ao BOVESPA FIX, segundo suas normas e procedimentos e se submetero aos controles de compensao e liquidao da CETIP ou da CBLC, conforme o caso.

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As Debntures tero registro para negociao no mercado secundrio no SND, administrado pela ANDIMA, sendo os negcios liquidados na CETIP [e/ou] no (ii) BOVESPA FIX e SOMA FIX, da BOVESPA, sendo os negcios liquidados na na CBLC, segundo suas normas e procedimentos. As Debntures submeter-se-o aos controles de compensao e liquidao da CETIP ou da CBLC, conforme o caso. Local de Pagamento: Os pagamentos a que fizerem jus as Debntures sero efetuados no mesmo dia de seu vencimento, utilizando-se os procedimentos adotados pela CBLC e/ou CETIP, conforme o caso, ou atravs da instituio responsvel pela escriturao das Debntures para os titulares das Debntures que no estejam depositadas em custdia vinculada BOVESPA FIX e/ou SND. O pblico alvo das Ofertas constar de cada um dos Suplementos.

Pblico Alvo: Inadequao do Investimento:

Qualquer hiptese de inadequao do investimento com relao a determinados tipos de investidores ser indicada nos Suplementos. Os quora de deliberao das Assemblias Gerais de Debenturistas sero especificados na Escritura de Emisso de cada Oferta e sero informados no respectivo Suplemento. A cronologia dos eventos de cada Oferta ser definida nos respectivos Suplementos. No foi preparada smula de rating com relao ao Programa. A smula de rating relativa a cada Oferta ser anexada ao respectivo Suplemento, conforme aplicvel.

Quorum de Deliberao:

Cronograma da Oferta:

Smula de Rating:

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IDENTIFICAO DO COORDENADOR LDER E DOS DEMAIS COORDENADORES

Banco Ita BBA S.A. O Banco Ita BBA S.A. (Ita BBA) o maior banco de atacado do Brasil, com ativos de R$29,7 bilhes e patrimnio lquido de R$3,26 bilhes (dezembro de 2003). controlado pelo Grupo Ita, que possui 95,75% do total de aes, sendo o restante controlado por executivos do Ita BBA. O Ita BBA se caracteriza pelo foco no atendimento aos clientes corporativos, com nfase em crdito e operaes estruturadas, atuando, assim, como banco corporativo e banco de investimento. Em 2003, a rea de mercado de capitais do Ita BBA assessorou clientes na captao de recursos junto ao mercado de capitais local que totalizaram aproximadamente R$3,2 bilhes em operaes de debntures e notas promissrias liquidadas em 2003. Esse montante correspondeu a cerca de 43% de todas as emisses de notas promissrias e debntures registradas no ano. Entre as principais emisses incluem-se as ofertas de debntures da Telemar Participaes S.A. e da Fertibrs S.A., alm da emisso de notas promissrias da Companhia Energtica de Minas Gerais - CEMIG, todas lideradas pelo Ita BBA. J no ano de 2004, destaca-se ainda a emisso de debntures da Concessionria da Rodovia Presidente Dutra S/A, Suzano Bahia Sul Papel e Celulose S.A., Companhia Energtica de Minas Gerais CEMIG, nas quais o Ita BBA atuou como um dos coordenadores. O Ita BBA destaca-se como um dos lderes do mercado de capitais no Brasil, assessorando clientes na estruturao de operaes de captao de recursos tanto no mercado local como no internacional, atravs de emisso de bonds e commercial papers. No ranking ANBID de originao de operaes no Mercado domstico, base janeiro a setembro de 2004, o Ita BBA ocupa o primeiro lugar e apresenta uma participao de mercado de 20,2%. Banco Bradesco S.A. Fundado em 1943, o Banco Bradesco S.A. atualmente o maior banco mltiplo privado do pas, com 10.416 pontos de atendimento, sendo 3.054 agncias, 2.228 Postos de Atendimento Bancrio, 5.013 agncias do Banco Postal e 121 filiais Finasa/Promovel. Encerrou o 1 semestre de 2004 com R$ 13,6 bilhes de Patrimnio Lquido e R$ 176,2 bilhes em Ativos Totais. Atua no Mercado de Capitais Brasileiro desde 1966, destacando-se como uma das mais importantes instituies intermedirias na coordenao, estruturao e distribuio de operaes de underwriting, fuses e aquisies, project finance e demais operaes estruturadas. Durante o 1 semestre de 2004, o Bradesco coordenou importantes operaes de aes, debntures e notas promissrias, com volume total de R$ 443,0 milhes, encerrando o perodo com uma participao de mercado de 12%, de acordo com o Ranking de Originao da ANBID Associao Nacional dos Bancos de Investimento. A presena do Banco Bradesco S.A. tambm se fez notar em operaes de fuses e aquisies e de project finance, nas quais atua como assessor financeiro de empresas que possuam projetos de investimentos relacionados expanso das atividades ou relacionados ao desenvolvimento de novos mercados.

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No segmento de operaes estruturadas, o Banco Bradesco S.A. desenvolve estruturas para segregao de riscos de crdito, via utilizao de CPEs (Companhias de Propsito Especfico), aquisio de crditos, Fundos de Direitos Creditrios (FIDCs) e Certificados de Recebveis Imobilirios (CRIs), bem como operaes taylor made visando a menor utilizao de capital de giro, aumento da liquidez, otimizao dos custos financeiro e tributrio, adequao a limites tcnicos legais/covenants financeiros, desmobilizao e financiamentos das empresas clientes. Demais Coordenadores Constar de cada um dos Suplementos outros coordenadores que venham a integrar o consrcio de distribuio das respectivas Ofertas.

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INFORMAES E ESCLARECIMENTOS Para fins do disposto no item 2, do Anexo III da Instruo CVM 400/03, esclarecimentos sobre a Emissora e o Programa podero ser obtidos nos seguintes endereos:
Administradores da Emissora Klabin S.A. Diretoria de Relaes com Investidores At: Ronald Seckelmann Rua Formosa, 367, 12 andar So Paulo, SP 01075-900 Tel: (11) 3225-4019 Fax: (11) 3225-4241 E-mail: rseckelmann@klabin.com.br Internet: www.klabin.com.br Coordenador Banco Bradesco S.A. Departamento de Mercado de Capitais Av. Paulista n 1450 - 3 andar So Paulo, SP 01310-100 Tel: (11) 2178-4800 Fax: (11) 2178-4880 E-mail: 4013.zani@bradesco.com.br Internet: www.shopinvest.com.br Consultores Legais para a Emissora Demarest e Almeida Advogados Avenida Pedroso de Moraes, 1201 So Paulo, SP 05419-001 Tel.: (11) 3888-1820 Fax: (11) 3888-1700 E-mail: aaires@demarest.com.br Internet: www.demarest.com.br Auditores Independentes (2001-2003) PricewaterhouseCoopers Av. Francisco Matarazzo,1400 Torre Torino Caixa Postal 61005 So Paulo, SP 05001-903 Tel: (11) 3674 - 2000 Fax: (11) 3674 2088 E-mail: paulo.estevao@br.pwc.com Internet: www.pwc.com.br Coordenador Lder Banco Ita BBA S.A. Diretoria de Mercado de Capitais At: Eduardo Prado Santos Av. Brigadeiro Faria Lima, 3.400-5 andar So Paulo, SP 04538-132 Tel: (11) 3708-8717 Fax: (11) 3708-8107 E-mail: epsantos@itaubba.com.br Internet: www.itaubba.com.br Consultores Legais para as Instituies Intermedirias Souza, Cescon Avedissian, Barrieu e Flesch Advogados Rua Funchal, 263, 11 andar So Paulo, SP 04551-060 Tel: (11) 3089-6500 Fax: (11) 3089-6565 E-mail: scbf@scbf.com.br Internet: www.scbf.com.br

Auditores Independentes (2004-atual) Deloitte Touche Tohmatsu Rua Alexandre Dumas,1981 So Paulo, SP 04717-906 Tel: (11) 5185 -2444 Fax: (11) 5181-2911 E-mail: ejmartins@deloitte.com Internet: www.deloitte.com.br

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DECLARAO DA EMISSORA E DO COORDENADOR LDER A Emissora e o Coordenador Lder declaram que este Prospecto (i) contm as informaes relevantes necessrias ao conhecimento, pelos investidores, do Programa, da Emissora, de suas respectivas atividades e situao econmico-financeiras, dos riscos inerentes s atividades da Emissora; e (ii) foi elaborado de acordo com as normas pertinentes. As informaes sobre cada Emisso realizada no mbito do presente Programa constaro dos respectivos Suplementos ao presente Prospecto. Independentemente do disposto acima, determinadas informaes referentes ao Brasil e ao setor de papel e celulose includas neste Prospecto provem de dados disponveis ao pblico em geral. A Emissora e os Coordenadores no assumem qualquer responsabilidade pela veracidade ou preciso de tais informaes. A Emissora responsvel pela veracidade das informaes encaminhadas CVM, por meio dos Coordenadores do Programa, por ocasio do registro. Potenciais investidores devero conduzir suas prprias investigaes sobre tendncias ou previses discutidas ou inseridas neste Prospecto, bem como sobre as metodologias e assunes em que se baseiam as discusses dessas tendncias e previses.

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FATORES DE RISCO Antes de tomar uma deciso de investimento em debntures que venham a ser emitidas no mbito do Programa, os potenciais investidores devero considerar cuidadosamente os fatores de risco descritos abaixo e no Suplemento, bem como as demais informaes contidas neste Prospecto, no respectivo Suplemento e em outros documentos da operao, devidamente assessorados por seus consultores jurdicos e financeiros. Caso qualquer dos riscos e incertezas aqui descritos efetivamente ocorra, os negcios, a situao financeira e/ou os resultados operacionais da Emissora podero ser afetados de forma adversa. Este Prospecto contm apenas uma descrio resumida dos termos e condies das debntures a serem emitidas no mbito do Programa e das respectivas obrigaes assumidas pela Emissora com relao ao Programa. essencial e indispensvel que os investidores leiam o Suplemento, a Escritura de Emisso da respectiva Oferta Pblica de Debntures e o respectivo Contrato de Colocao e compreendam, integralmente, suas disposies e riscos. Os fatores de risco descritos abaixo refletem a situao atual da Emissora. Cada Emisso a ser realizada no mbito do Programa contar com um Suplemento que tratar dos fatores de risco relacionados respectiva Oferta, bem como atualizar os fatores de risco referentes Emissora. RISCOS MACROECONMICOS O governo brasileiro exerce influncia significativa sobre a economia brasileira. As condies polticas e econmicas tm um impacto direto sobre os negcios e as atividades da Emissora. O governo brasileiro intervm freqentemente na economia do Pas, na poltica monetria, fiscal e regulatria. As medidas adotadas pelo governo para estabilizar a economia e controlar a inflao incluram, no passado, congelamento de contas, controle de salrios e preos, desvalorizao cambial, controle de capitais, aumento da taxa bsica de juros da economia, elevao do compulsrio bancrio e limitaes no comrcio exterior, entre outras. Os negcios da Emissora, seu resultado operacional e condio financeira podem ser adversamente afetados por mudanas nas polticas governamentais, bem como por: poltica cambial e flutuaes das taxas de cmbio; situao econmica interna; instabilidade social; taxas de juros; inflao; instabilidade de preos; polticas fiscais; outros eventos polticos, diplomticos, sociais e econmicos que possam afetar o Brasil ou os mercados internacionais.

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Medidas do governo brasileiro para manter a estabilidade econmica, bem como a especulao sobre eventuais atos futuros do governo, podem gerar incertezas sobre a economia brasileira e uma maior volatilidade no mercado de capitais domstico, afetando adversamente os negcios, a condio financeira e os resultados operacionais da Emissora. Caso os cenrios poltico e econmico se deteriorem, a Emissora poder incorrer em custos financeiros mais elevados, inclusive os decorrentes das debntures a serem emitidas no mbito do presente Programa. O efeito da inflao e das medidas governamentais destinadas a combat-la podem afetar negativamente a economia brasileira em geral e a Emissora. O Brasil vivenciou, no passado, ndices de inflao extremamente altos. A inflao, juntamente com as medidas governamentais para combat-la, afetou negativamente todos os setores da economia brasileira. Em 1994, o governo brasileiro implementou o Plano Real, com o objetivo de reduzir a inflao e construir bases para um crescimento econmico sustentvel. Acontecimentos internacionais, como as crises nos mercados emergentes, os atentados terroristas nos Estados Unidos e conflitos militares recentes, causaram e podem causar novamente desestabilizaes nos mercados internacionais, com reflexos para a economia brasileira, tais como a valorizao do dlar norte-americano frente ao real e o aumento no preo do petrleo, o que poder causar aumento da inflao. Em 30 de junho de 1999, o Conselho Monetrio Nacional fixou os valores de 6,0%, 4,0%, 3,5%, e 8,5% como metas para a variao do IPCA para os anos de 2000, 2001, 2002 e 2003, respectivamente, com intervalos de tolerncia de 2 pontos percentuais acima e abaixo das metas centrais retro mencionadas. No ano de 2000, a meta foi cumprida, com a inflao medida pelo IPCA situando-se em 6,0%. Nos anos de 2001, 2002 e 2003 a meta no foi cumprida, tendo a inflao atingido 7,7% em 2001, 12,5% em 2002 e 9,3% em 2003. Em 25 de junho de 2003, o Conselho Monetrio Nacional fixou os valores de 5,5% e 4,5% como metas para a variao do IPCA para os anos de 2004 e 2005, com intervalos de tolerncia de 2,5 pontos percentuais acima e abaixo dessas metas. As metas de inflao relativas a 2004 e 2005 podero no ser atingidas. As medidas a serem adotadas pelo Governo Federal para se adequar s metas de inflao j estabelecidas, ou que venham a ser definidas futuramente, podero afetar adversamente a economia brasileira e, conseqentemente, a Emissora. Caso as taxas de inflao venham a aumentar consideravelmente, os negcios, a condio financeira e os resultados operacionais da Emissora podero ser afetados negativamente. Adicionalmente, a elevao dos custos de produo poder no ser repassada integralmente aos preos finais dos produtos vendidos pela Emissora. Caso esse repasse no seja possvel, o fluxo de caixa, a condio financeira e os resultados operacionais da Emissora podero ser negativamente afetados. Mudanas nas condies econmicas e de mercado em outros pases, principalmente em pases emergentes e nos Estados Unidos, podem afetar negativamente a economia brasileira e os negcios da Emissora. A economia brasileira e o desempenho das empresas brasileiras so influenciados, em diferentes intensidades, pelas condies econmicas e de mercado em outros pases. Crises econmicas em pases emergentes, como no Mxico e na Argentina, j afetaram significativamente o nvel de confiana de investidores estrangeiros na economia brasileira. Essas crises foram acompanhadas de considerveis sadas de recursos estrangeiros aplicados no Brasil, desvalorizao da moeda brasileira frente ao dlar norte-americano, surgimento de presses inflacionrias e queda

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generalizada no volume de investimentos na economia brasileira. Novas crises econmicas em mercados emergentes podero voltar a afetar a economia brasileira no futuro, afetando adversamente os negcios da Emissora. Nessa mesma linha, uma eventual elevao das taxas de juros americanas poder fazer com que parte significativa dos investimentos estrangeiros atualmente alocados em pases emergentes seja direcionada para investimento nos Estados Unidos. Nesse caso, possvel que a economia brasileira vivencie uma nova fuga de capitais, acompanhada da escassez de crdito e de investimentos. A limitao no volume de crdito disponvel s companhias brasileiras poder fazer com que a Emissora enfrente dificuldades para financiar suas atividades e, especialmente, o seu plano de investimentos, uma vez que o setor de atuao da Emissora demanda investimentos intensivos. Caso no disponha de recursos para implementar seu plano de investimentos, a Emissora poder perder competitividade frente aos seus concorrentes nacionais e internacionais. Adicionalmente aos eventos mencionados acima, fatores como a desacelerao acentuada no ritmo de crescimento da economia chinesa, o fraco desempenho da economia americana e a alta nas cotaes internacionais do petrleo, podero influenciar negativamente a economia internacional, afetando a demanda internacional pelos produtos fabricados pela Emissora. Nesse caso, a condio financeira e os resultados operacionais da Emissora podero ser adversamente afetados. O Governo Federal est realizando uma reforma na legislao fiscal que poder acarretar aumento da carga tributria para as empresas brasileiras. O Governo Federal est implementando uma reforma na legislao fiscal que poder acarretar aumento nas alquotas de alguns tributos incidentes sobre as empresas brasileiras. Caso a carga tributria imposta Emissora aumente significativamente, a Emissora poder no ser capaz de repassar tal aumento ao preo final de seus produtos, o que poder afetar adversamente sua condio financeira e seus resultados operacionais. O desempenho do segmento de papel para embalagens fortemente influenciado pelo nvel de atividade econmica. A retrao da economia internacional ou brasileira pode afetar negativamente os negcios e resultados operacionais da Emissora. O segmento de papel para embalagens fortemente influenciado pelo nvel geral de atividade econmica. Desta forma, uma retrao na economia internacional ou brasileira, ocasionada por incidentes econmicos ou polticos, crises, aes governamentais ou por qualquer outro fato ou evento, pode afetar negativamente os negcios e os resultados operacionais da Emissora. A flutuao do Real com relao a moedas estrangeiras fortes, como o dlar norte-americano, pode afetar adversamente a condio financeira e os resultados operacionais da Emissora. Durante as ltimas dcadas, o governo brasileiro criou diversos planos econmicos e polticas cambiais. As medidas para implementao dessas polticas e planos incluram desvalorizaes da moeda nacional, controles cambiais, criao de dois mercados de cmbio e de um sistema de taxas flutuantes, tendo resultado em grandes oscilaes da cotao da moeda nacional frente ao dlar norte-americano e a outras moedas fortes.

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Nos nove primeiros meses de 2004, aproximadamente 30% da Receita Lquida Total da Emissora proveio da venda de produtos no mercado externo, principalmente para a Europa, Argentina e sia, demais pases da Amrica Latina e frica. A estratgia de crescimento da Emissora inclui, dentre outras coisas, o incremento de sua participao de mercado por meio da exportao de commodities, como o Papel Kraftliner. A valorizao da moeda nacional frente a moedas fortes poder comprometer a competitividade da Emissora nos mercados internacionais, afetando adversamente seus negcios, resultados operacionais e condio financeira. Por outro lado, a desvalorizao da moeda nacional frente a moedas estrangeiras, sobretudo o dlar norte-americano, pode afetar negativamente o resultado financeiro da Emissora, que possui parte do seu endividamento em moeda estrangeira (principalmente em dlares norte-americanos) e vinculado cotao de moeda estrangeira. Em 30 de setembro de 2004, a dvida da Emissora indexada moeda estrangeira era de R$ 711 milhes (considerando-se a taxa comercial de venda da moeda norte-americana (PTAX) de R$2,86 por US$1,00), o que correspondia a, aproximadamente, 52,2% do endividamento total da Emissora. A Emissora tambm realiza operaes com instrumentos financeiros derivativos, o que pode resultar em perdas financeiras para a Emissora. Exposio ao mercado externo. Nos primeiros nove meses de 2004, as exportaes da Emissora, somadas s atividades de sua controlada na Argentina, representaram 30% de sua Receita Lquida no respectivo perodo. Em virtude do acima exposto, as vendas da Emissora dependem no apenas do desempenho da economia nacional, mas tambm do desempenho da economia de outros pases em que a Emissora atua e que representam importantes mercados para os seus produtos. Assim, por exemplo, uma eventual retrao econmica na Europa, na sia, na Argentina e em outros pases da Amrica Latina, mercados que responderam por parcelas relevantes das receitas internacionais da Emissora, pode reduzir a demanda pelos produtos da Emissora nesses mercados, afetando adversamente o seu resultado operacional e sua condio financeira. A instabilidade das taxas de juros pode afetar os negcios e a condio financeira da Emissora. As taxas de juros so utilizadas pelo Banco Central do Brasil como instrumento de execuo de polticas monetrias. A variao nas taxas de juros tem repercusso direta na atividade econmica de todos os setores da economia. O surgimento de presses inflacionrias no cenrio interno ou o possvel aumento das taxas de juros nos Estados Unidos podero fazer com que o Banco Central interrompa ou mesmo inverta a trajetria de queda da taxa bsica de juros da economia brasileira ocorrida nos ltimos meses, o que pode afetar adversamente a condio financeira e o resultado operacional da Emissora. Um eventual aumento das taxas de juros no Brasil pode resultar no imediato aumento do custo dos passivos financeiros das empresas brasileiras e na reduo do nvel de atividade econmica. Ambas as conseqncias podem afetar adversamente o resultado operacional e condio financeira da Emissora, pois do seu endividamento em moeda nacional no total de R$ 652 milhes, em 30 de setembro de 2004, R$ 292 milhes esto indexados TJLP, R$ 287 milhes SELIC e R$ 73 milhes uma cesta de moedas.

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Uma crise de energia eltrica poder afetar adversamente o resultado operacional e a condio financeira da Emissora. O Brasil enfrentou sria escassez de energia eltrica durante o ano de 2001, principalmente em virtude de um perodo prolongado e rigoroso de estiagem que prejudicou a gerao de energia hidreltrica, bem como em virtude da falta de investimentos em gerao de energia. Em maio de 2001, o Governo Federal anunciou medidas objetivando uma reduo mdia de 20% no consumo de eletricidade em diversas regies do Brasil. Uma nova crise no abastecimento de energia eltrica poder acarretar a reduo ou mesmo a interrupo da produo em unidades fabris da Emissora, afetando adversamente o seu resultado operacional e condio financeira. RISCOS RELATIVOS AO SETOR DE PAPEL Os preos do papel so cclicos e esto sujeitos a fatores que esto fora do controle da Emissora. A variao negativa dos preos do papel pode afetar as receitas e os resultados operacionais da Emissora. O desempenho do setor de papel tem natureza cclica, sendo influenciado principalmente pelos perodos de expanso e retrao da economia mundial. A expanso da economia faz com que a demanda por papel aumente e os estoques mundiais do produto diminuam, causando o aumento dos preos no mercado internacional. Por outro lado, a retrao da economia gera a diminuio da demanda pelo produto e o aumento dos estoques mundiais, resultando na reduo dos preos praticados no mercado internacional. Outros fatores tambm influenciam os preos dos produtos fabricados pela Emissora, tais como a capacidade de produo mundial, as estratgias adotadas pelos principais produtores mundiais e a disponibilidade de substitutos para tais produtos. Um declnio no preo do papel no mercado internacional pode afetar negativamente a condio financeira e os resultados operacionais da Emissora. O setor de papel altamente competitivo. A Emissora poder perder participao significativa de mercado caso no seja capaz de manter-se competitiva com relao aos principais fabricantes mundiais. A Emissora sofre intensa concorrncia em todos os segmentos em que atua. No segmento de papis para embalagens, seus principais concorrentes no mercado interno so Rigesa, Orsa e Trombini. No setor de cartes, seus concorrentes no mercado interno so Suzano, Ripasa, Papirus e Itapag. No segmento de caixas de papelo ondulado seus principais concorrentes no mercado interno so Rigesa, Orsa e Trombini. No segmento de sacos e embalagens, seus principais concorrentes no mercado interno so Trombini, Cocelpa, Conpel e Iguau. Muitos dos concorrentes internacionais da Emissora so maiores e tm maior capacidade de produo e acesso ao mercado financeiro e de capitais a custos menores e prazos maiores do que aqueles disponveis Emissora, o que lhes confere vantagens competitivas. Os principais concorrentes da Emissora no mercado internacional de papis e cartes so Mead/Westvaco (Estados Unidos), Graphic Packaging International (Estados Unidos), Frovi (Europa), Stora Enso (Europa) e CMPC (Amrica Latina). No mercado de Papel Kraftliner, os principais concorrentes internacionais da Emissora so Kappa (Europa), SCA (Europa), Portucel (Europa), Peterson (Europa), Swiecie (Europa), Smurfit (Europa), Misionero (Amrica Latina), Sappi (sia), CHH (sia), Warehouse (sia), Smurfit Stone (sia).

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Adicionalmente, a Emissora sofre a concorrncia no Brasil de diversos fabricantes de menor porte que atuam no mercado informal, o que lhes confere vantagens econmicas, pois seus custos so menores que aqueles incorridos pela Emissora. No h garantias de que a Emissora conseguir se manter competitiva nos mercados em que atua, tanto no mercado internacional, como no nacional. Caso a Emissora no seja capaz de manter sua posio dentre as lderes destes mercados, sua condio financeira e resultados operacionais podero ser adversamente afetados. A Emissora poder incorrer em custos maiores decorrentes do cumprimento da Legislao Ambiental. A Emissora est sujeita a rigorosas leis e regulamentos ambientais na esfera federal, estadual e municipal. Esse conjunto de regras contm complexas normas de controle ambiental, dentre as quais destacam-se as que tratam do armazenamento e descarga de materiais perigosos e da emisso de poluentes lquidos, slidos e gasosos. O descumprimento dessas leis ou regulamentos, ou a ocorrncia de acidentes que afetem o meio-ambiente, pode resultar em sanes de natureza administrativa, civil e/ou criminal com pesadas multas, obrigaes de indenizar e/ou desembolsos financeiros por parte da Emissora, os quais podem afetar adversamente os seus resultados operacionais e sua condio financeira. Note-se, ainda, que a legislao ambiental est se tornando mais rigorosa no Brasil e internacionalmente, sendo possvel que os investimentos e despesas necessrios observncia da legislao ambiental aumentem substancialmente no futuro, o que poder afetar adversamente a condio financeira e os resultados operacionais da Emissora. RISCOS RELATIVOS EMISSORA No segmento de carto de embalagem para lquidos (liquid packaging board), as vendas da Emissora se do para um nico cliente, que consome 100% da produo desse carto. Essa exclusividade faz com que a Emissora dependa desse cliente para manter-se nesse segmento de mercado. A Emissora fornece com exclusividade no mercado nacional, h mais de 20 anos, carto de embalagens para lquidos (liquid packaging board) para a Tetra Pak. Essa empresa a nica cliente da Emissora nesse segmento de mercado e adquire 100% dessa produo, bem como a nica grande consumidora deste tipo de embalagem no Brasil. Assim, toda a produo de cartes de embalagens para lquidos da Emissora, que no ano de 2003 representou aproximadamente 12% do seu faturamento bruto, destinada Tetra Pak. Alm disso, desde o incio de sua relao, a Emissora e a Tetra Pak nunca firmaram contrato de fornecimento de carto de embalagens para lquidos, o que significa que a Tetra Pak no est obrigada a adquirir esse produto da Klabin. Caso a Tetra Pak deixe de adquirir a produo de cartes de embalagem de lquidos da Emissora por qualquer motivo, a Emissora provavelmente no ter para quem destinar esses produtos, sendo obrigada a deixar de atuar nesse segmento de mercado. Caso a Emissora deixe de atuar nesse segmento, seus resultados operacionais e sua condio financeira podero ser negativamente afetados de forma relevante.

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H restries contratuais capacidade de endividamento da Emissora. Em virtude de contratos celebrados para a captao de recursos, a Emissora est sujeita a certas clusulas e condies que restringem sua autonomia e capacidade de contrair novos emprstimos. Na hiptese de descumprimento, pela Emissora, de qualquer disposio dos referidos contratos, nos prazos e formas neles previstos, e caso a Emissora no consiga renncia dos credores quanto ao inadimplemento, tornar-se-o exigveis os valores vincendos (principal, juros e multa) objeto dos referidos contratos. O vencimento antecipado das obrigaes da Emissora poder acarretar srios efeitos sobre sua situao financeira. Ademais, a existncia de limitaes ao endividamento da Emissora poder afetar sua capacidade de captar novos recursos necessrios ao financiamento de suas atividades e de suas obrigaes vincendas, o que poder influenciar negativamente a capacidade da Emissora de honrar seus compromissos financeiros, inclusive com relao s debntures que venham a ser emitidas no mbito do Programa. Para maiores detalhes sobre as restries a que a Emissora est sujeita, vide Seo Contratos Financeiros Relevantes deste Prospecto. A cobertura de seguros da Emissora pode ser insuficiente para ressarcir eventuais perdas, bem como no abrange danos causados s suas florestas, como incndios e pragas florestais. Os seguros contratados pela Emissora podem ser insuficientes para o ressarcimento de eventuais danos. As unidades industriais da Emissora esto seguradas por aplices contra incndio, responsabilidade civil por acidentes e riscos operacionais. Adicionalmente, foram contratados seguros para o transporte nacional e internacional dos produtos fabricados pela Emissora. A ocorrncia de sinistros que ultrapassem o valor segurado ou que no sejam cobertos pelos seguros contratados pode acarretar custos adicionais inesperados e significativos Emissora, afetando de forma adversa seus resultados operacionais e condio financeira. Ademais, a Emissora no possui seguros contra danos causados a suas florestas. Assim, qualquer dano relevante s florestas poder resultar em um impacto adverso nas atividades, resultados operacionais e condio financeira da Emissora. (Vide Seo NEGCIOS DA EMISSORA, item Seguros deste Prospecto). Os negcios e o resultado operacional da Emissora podem ser adversamente afetados pelo desempenho da economia argentina. No exerccio social findo em 31 de dezembro de 2003, aproximadamente 7% do faturamento bruto da Emissora proveio de suas vendas ao mercado argentino. Desse total, aproximadamente 2% representaram vendas realizadas diretamente pela controlada da Emissora localizada naquele pas e 5% representaram exportaes de produtos fabricados pela Emissora no Brasil. A economia argentina ainda no se recuperou de uma longa e acentuada recesso que levou suspenso temporria do pagamento da dvida externa do Pas e a crises polticas, sociais e institucionais. As negociaes de ajuda por parte de entidades multilaterais, como o Fundo Monetrio Nacional, no tm apresentado resultados satisfatrios e no h perspectiva de soluo da crise no curto ou mdio prazo. O aprofundamento da crise argentina pode ter um impacto negativo nas vendas diretas e indiretas da Emissora no mercado argentino, afetando adversamente os seus resultados operacionais e a sua condio financeira.

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A Emissora pode ser afetada adversamente por decises a ela desfavorveis em processos judiciais e administrativos em curso. A Emissora parte em diversas aes judiciais e processos administrativos envolvendo questes fiscais, administrativas, cveis e trabalhistas, as quais a Emissora estimava representar uma contingncia total de, aproximadamente, R$ 321,5 milhes em 30 de setembro de 2004. Desse total, R$ 112,8 milhes encontravam-se provisionados. A condio financeira da Emissora pode ser afetada adversamente em virtude de decises desfavorveis nessas aes judiciais e processos administrativos. (Vide Seo CONTINGNCIAS JUDICIAIS E ADMINISTRATIVAS do Prospecto). Impossibilidade de comparao das demonstraes financeiras relativas aos exerccios sociais findos em 31 de dezembro de 2003, 2002 e 2001 e aos perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2004, 2003, 2002 e 2001. Durante o exerccio de 2003, foram realizadas operaes de desinvestimentos que resultaram no encerramento das atividades da Emissora nos segmentos de papel imprensa, celulose de mercado, celulose solvel e papis sanitrios. A partir dessas operaes, a Emissora e suas controladas concentraram suas atividades nos segmentos de madeira, papel, caixas de papelo ondulado, sacos multifolhados e envelopes, Em conseqncia, a comparabilidade das demonstraes do resultado dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2003, 2002 e 2001 e dos perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2004, 2003, 2002 e 2001, elaboradas em conformidade com as prticas contbeis adotadas no Brasil, est prejudicada. Para tornar comparveis entre si os resultados operacionais consolidados da Emissora obtidos entre 2001 e 2003, considerando apenas as operaes relativas aos segmentos de negcios que faziam parte do portflio de negcios da Emissora existente em 31 de dezembro de 2003, foram preparadas demonstraes pro forma do resultado operacional consolidado dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2003, 2002 e 2001 e dos perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2003, 2002 e 2001, as quais se encontram anexas ao presente Prospecto. Estas demonstraes foram preparadas em conformidade com as prticas contbeis adotadas no Brasil, exceto: i. pela excluso das operaes relativas aos negcios de papel imprensa, celulose de mercado, celulose solvel e papis sanitrios, em funo do processo de desinvestimento ocorrido em 2003; pela excluso das receitas e despesas financeiras e do resultado de equivalncia patrimonial em empresas coligadas, em razo da impossibilidade de alocar corretamente as receitas e despesas financeiras aos negcios descontinuados, tendo em vista a centralizao da administrao financeira; pelo no reflexo, no exerccio findo em 31 de dezembro de 2001, da reestruturao societria realizada no resultado operacional consolidado, conforme descrito na nota explicativa 2 s demonstraes financeiras do exerccio findo em 31 de dezembro de 2001.

ii.

iii.

O objetivo dos ajustes pro forma comentados acima , exclusivamente, demonstrar os resultados operacionais consolidados histricos da Emissora sem os efeitos das operaes que foram descontinuadas at 31 de dezembro de 2003.

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Cabe esclarecer que esses resultados operacionais consolidados pro forma no contemplam eventuais ajustes que poderiam advir caso a Emissora e os negcios descontinuados tivessem operado como entidades independentes durante os respectivos perodos, o que limita a anlise dos resultados da Emissora, pelos investidores, nesses perodos. Adicionalmente, esses resultados no so, necessariamente, indicativos da performance futura da Emissora. RISCOS RELACIONADOS S EMISSES REALIZADAS NO MBITO DO PROGRAMA As obrigaes da Emissora constantes da Escritura de Emisso a ser utilizada para as ofertas pblicas de debntures no mbito do Programa esto sujeitas a hipteses de vencimento antecipado pr-definidas. A Escritura de Emisso (Anexo C) a ser utilizada para as emisses de debntures no mbito do Programa estabelece hipteses que ensejam o vencimento antecipado (automtico ou no) das obrigaes da Emissora com relao s respectivas ofertas pblicas, tais como pedido de concordata ou falncia pela Emissora, no cumprimento de obrigaes previstas na Escritura de Emisso e vencimento antecipado de outras dvidas. Caso ocorra a declarao do vencimento antecipado, a Emissora poder encontrar dificuldades em obter recursos financeiros necessrios para realizar o pagamento das debntures. Eventual rebaixamento na classificao de risco da ofertas pblicas realizadas no mbito do Programa poder acarretar reduo de liquidez das Debntures emitidas por meio dessas ofertas para negociao no mercado secundrio. Para se realizar classificao de risco, certos fatores relativos Emissora so levados em considerao, tais como sua condio financeira, administrao e desempenho. So analisadas, tambm, caractersticas das prprias emisses e das debntures, assim como as obrigaes assumidas pela Emissora e os fatores poltico-econmicos que podem afetar a condio financeira da Emissora. Dessa forma, as avaliaes representam uma opinio quanto s condies da Emissora de honrar seus compromissos financeiros, tais como pagamento do principal e juros no prazo estipulado. Um eventual rebaixamento em classificaes de risco obtidas com relao s ofertas pblicas realizadas no mbito do Programa durante a vigncia de qualquer das respectivas debntures poder afetar negativamente o preo das debntures e sua negociao no mercado secundrio. Baixa liquidez do mercado secundrio brasileiro de debntures. O mercado secundrio existente no Brasil para negociao de debntures historicamente apresenta baixa liquidez, e no h nenhuma garantia de que existir no futuro um mercado para negociao das debntures que possibilite aos subscritores desses ttulos sua alienao caso estes assim decidam. Alm da dificuldade na realizao da venda, a baixa liquidez no mercado secundrio de debntures no Brasil pode causar tambm a deteriorao do preo de venda desses ttulos.

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Informaes acerca do futuro da Emissora. O Prospecto pode conter informaes acerca das perspectivas do futuro da Emissora que refletem as opinies da Emissora em relao a eventos futuros e que, como em qualquer atividade econmica, envolvem riscos e incertezas. No h garantias de que o desempenho futuro seja consistente com essas informaes. Os eventos futuros podero diferir sensivelmente das tendncias aqui indicadas, dependendo de vrios fatores discutidos nesta Seo FATORES DE RISCO e em outras sees do Prospecto. Os potenciais investidores so advertidos a examinar com toda a cautela e diligncia as informaes acerca do futuro da Emissora e no tomar decises de investimento unicamente baseados em previses futuras ou expectativas. A Emissora no assume nenhuma obrigao de atualizar ou revisar qualquer informao acerca das perspectivas de seu futuro, exceto pelo que dispem os artigos 8 e 13 da Instruo CVM n 202, de 6 de dezembro de 1993, conforme alterada, e a Instruo CVM 400/03.

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DESTINAO DOS RECURSOS

Os recursos obtidos por meio das emisses de Debntures realizadas no mbito do Programa sero destinados ao pagamento e refinanciamento de dvidas da Emissora, formao de capital de giro e financiamento das atividades previstas em seu objeto social. A destinao dos recursos de cada Oferta constar da Escritura de Emisso e do Suplemento referentes Oferta em questo.

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INFORMAES RELATIVAS AO PROGRAMA

I.

COMPOSIO DO CAPITAL SOCIAL

Em 30 de setembro de 2004, o valor do capital social da Emissora era de R$800.000.000,00 (oitocentos milhes de reais), dividido de acordo com a tabela abaixo:
Composio Acionria do Capital Social em 30 de setembro de 2004 Tipo Ordinrias Preferenciais Quantidade de Aes Nominativas e Escriturais 317.049.392 601.750.949 Valor do Capital em R$ 276.055.093 523.944.907

Total

918.800.341

800.000.000

Disperso Acionria A tabela a seguir apresenta a posio acionria, em 30 de setembro de 2004, dos principais acionistas da Emissora:
Acionista Ordinrias
163.797.753 63.458.605 24.699.654

Preferenciais

Total de
%

Aes
163.797.753

% Total

Klabin Irmos & Cia. Monteiro Aranha S.A. (investidora) Niblak Participaes S.A.
BNDES Participaes S.A. BNDESPAR

51,6632 20,0154 7,7905

17,8274 10,5138 2,6883 20,5634 0,1216 48,2855 100,0000

33.142.268

5,5076

96.600.873 24.699.654

188.937.048 221.829 64.871.551 317.049.392


0,0700 20,4609 100,0000

31,3979 0,1488 62,9457 100,0000

188.937.048 1.117.045 443.647.968 918.800.341

Aes em tesouraria Demais Acionistas Total

895.216 378.776.417 601.750.949

II.

CARACTERSTICAS E PRAZOS

O Programa foi aprovado na Reunio do Conselho de Administrao da Emissora (RCA), realizada em 3 de novembro de 2004 (o Programa), com as seguintes caractersticas: 1. Valor Nominal Unitrio O valor nominal unitrio das Debntures ser definido a cada Emisso e constar do respectivo Suplemento.

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2. Quantidade de Ttulos A quantidade de debntures a ser emitida em cada uma das Emisses constar do respectivo Suplemento. 3. Valor Total do Programa O valor total do Programa ser de at R$1.000.000.000,00 (um bilho de reais). 4. Durao O Programa ter durao de at 2 (dois) anos, contados do seu arquivamento pela CVM. 5. Sries Cada Emisso do Programa poder ser feita em uma ou mais sries. Caso as Emisses sejam feitas em mais de uma srie, as Debntures de cada srie devero possuir igual valor nominal e conferiro a seus titulares os mesmos direitos. 6. Suplemento ao Prospecto Cada Emisso realizada no mbito do Programa ser descrita em um Suplemento, que conter, inclusive, os termos e condies aplicveis a cada Emisso, o qual dever ser lido conjuntamente com este Prospecto. 7. Data de Emisso A data de emisso referente a cada Emisso, ser aquela especificada no respectivo Suplemento. 8. Conversibilidade, Tipo, Forma e Espcie As Debntures do Programa sero simples (no conversveis em aes), nominativas e escriturais. As Debntures de cada Emisso podero ser das espcies sem garantia nem preferncia (quirografrias) ou subordinadas. 9. Vencimento Binal Os prazos de vencimento das Debntures do Programa sero diferentes para cada Emisso, e devero ser especificados nos respectivos Suplementos. No obstante, as Debntures a serem emitidas no mbito do Programa tero o prazo mnimo de 1 ano e o prazo mximo de 20 anos, contados da data de emisso. 10. Remunerao As remuneraes aplicveis s Debntures do Programa podero diferir para cada Emisso, e sero especificadas nos respectivos Suplementos.

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11. Condies de Pagamento 11.1. Local de Pagamento: Os pagamentos a que fizerem jus as Debntures sero efetuados utilizando-se, conforme cada Emisso realizada no mbito do Programa: (i) os procedimentos adotados pela CBLC, para as Debntures registradas no BOVESPA FIX; e/ou (ii) os procedimentos adotados pela CETIP, para as Debntures registradas no SND; e/ou (iii) para os titulares de Debntures de cada Emisso que no estejam vinculados a esses sistemas, por meio dos respectivos Bancos Mandatrios e Escrituradores de cada Emisso. 11.2. Imunidade: Caso qualquer debenturista goze de algum tipo de imunidade ou iseno tributria, este debenturista dever encaminhar ao Banco Mandatrio, no prazo mnimo de 10 (dez) dias teis antes da data prevista para recebimento de valores relativos s Debntures, documentao comprobatria dessa imunidade ou iseno tributria. 11.3. Amortizao Programada: A ser definida em cada uma das Emisses e includa nos respectivos Suplementos. 11.4. Prorrogao dos Prazos: Considerar-se-o automaticamente prorrogados os prazos para pagamento de qualquer obrigao prevista ou decorrente da Escritura de Emisso, inclusive pelos debenturistas, no que se refere ao pagamento do preo de subscrio, at o primeiro dia til subseqente, sem acrscimo de juros ou de qualquer outro encargo moratrio aos valores a serem pagos, quando a data de pagamento coincidir com feriado nacional, sbado ou domingo ou dia em que no houver expediente comercial ou bancrio na Cidade de So Paulo, ressalvados os casos cujos pagamentos devam ser realizados pela CETIP ou pela CBLC, hiptese em que somente haver prorrogao quando a data de pagamento coincidir com feriado nacional. 11.5. Multas e Encargos Moratrios: Ocorrendo atraso imputvel Emissora no pagamento de qualquer quantia devida aos titulares das Debntures, os dbitos em atraso ficaro sujeitos a multa moratria e juros de mora especificados na Escritura de Emisso de cada Oferta e informados no respectivo Suplemento. 11.6. Decadncia dos Direitos aos Acrscimos: Sem prejuzo ao disposto no item precedente, o no comparecimento do debenturista para receber o valor correspondente a quaisquer das obrigaes pecunirias da Emissora, nas datas previstas na Escritura de Emisso, ou em comunicado publicado pela Emissora, no lhe dar direito ao recebimento de juros remuneratrios e/ou encargos moratrios no perodo correspondente data em que os recursos forem colocados disposio para pagamento e a data efetiva de comparecimento do debenturista para recebimento desses recursos, sendo-lhe, todavia, assegurados os direitos adquiridos at a data do respectivo vencimento. 12. Aquisio Antecipada A ser definida em cada uma das Emisses e includa nos respectivos Suplementos. 13. Vencimento Antecipado 13.1. As hipteses de vencimento antecipado descritas abaixo so vlidas para todas as Debntures do Programa, devendo as caractersticas em aberto serem especificadas quando da realizao de cada Oferta no mbito do Programa.

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13.2. Observados os itens 13.2.1, 13.2.2., 13.3. e 13.3.1. abaixo, o Agente Fiducirio dever declarar antecipadamente vencidas todas as obrigaes relativas s Debntures e exigir o imediato pagamento pela Emissora, do saldo devedor do Valor Nominal unitrio das Debntures, acrescido da Remunerao devida at a data do efetivo pagamento, calculada pro rata temporis, e demais encargos, independentemente de aviso, interpelao ou notificao judicial ou extrajudicial, na ocorrncia de qualquer um dos seguintes eventos (cada um deles um Evento de Inadimplemento): (a) (b) pedido de concordata preventiva formulado pela Emissora, ou por suas controladas, diretas ou indiretas; extino, liquidao, dissoluo, insolvncia, pedido de auto-falncia, pedido de falncia no elidido no prazo legal ou decretao de falncia da Emissora, ou de suas controladas, diretas ou indiretas; falta de pagamento, pela Emissora, do principal e/ou da Remunerao das Debntures nas respectivas datas de vencimento; declarao de vencimento antecipado de qualquer dvida da Emissora, ou de suas controladas, diretas ou indiretas, em montante individual ou total igual ou superior a R$[] (); fuso, ciso, incorporao e/ou qualquer forma de reorganizao societria, envolvendo a Emissora, ou suas controladas, diretas ou indiretas, sem a prvia e expressa aprovao dos debenturistas, conforme quorum a ser estabelecido na respectiva Escritura de Emisso; se ocorrer qualquer alienao, alterao, transferncia, compartilhamento, restrio ou modificao, a qualquer ttulo, de forma direta ou indireta, do atual controle acionrio da Emissora, conforme definido no Artigo 116 da Lei das Sociedades por Aes, ou de qualquer de suas controladas, diretas ou indiretas, ainda que por meio de acordos de acionistas, sem a prvia e expressa aprovao dos debenturistas, conforme quorum a ser estabelecido na respectiva Escritura de Emisso; se a Emissora, ou suas controladas, diretas ou indiretas, deixarem de pagar, na data de vencimento, quantia igual ou superior, em valor individual ou total, de R$[] (); proveniente de acordo ou contrato de qual sejam partes ou garantidoras; protestos de ttulos contra a Emissora, ou contra suas controladas, diretas ou indiretas, cujo valor total inadimplido individual ou total ultrapasse R$[] (), salvo se o protesto tiver sido efetuado por erro ou m-f de terceiros, desde que validamente comprovado pela Emissora, ou suas controladas, diretas ou indiretas, ou se for cancelado, ou ainda, se o valor dos ttulos protestados for objeto de sustao judicial ou depsito em juzo, em qualquer hiptese, no prazo mximo de 05 (cinco) dias corridos de sua ocorrncia; pagamento de dividendos, juros sobre capital prprio ou qualquer outra participao no lucro estatutariamente prevista, pela Emissora, quando esta estiver em mora perante os debenturistas, ressalvado, entretanto, o pagamento do dividendo mnimo obrigatrio previstos no artigo 202 da Lei das Sociedades por Aes;

(c) (d)

(e)

(f)

(g)

(h)

(i)

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(j) (k)

falta de cumprimento pela Emissora, ou por suas controladas, diretas ou indiretas, de qualquer obrigao no pecuniria prevista na Escritura de Emisso; se houver alterao ou modificao do objeto social da Emissora, que enseje direito de recesso por parte dos acionistas; descumprimento dos seguintes ndices financeiros: []; e alterao da classificao de risco da Emissora que resulte em rating da Emisso inferior a [] da [] na escala local, ou em rating equivalente por outra agncia de classificao de risco que venha a avaliar a Emisso; a prtica de quaisquer atos em desacordo com o Estatuto Social ou a Escritura de Emisso, em especial os que possam, direta ou indiretamente, comprometer o pontual e integral cumprimento das obrigaes assumidas pela Emissora perante a comunho de Debenturistas.

(l) (m)

(n)

13.2.1. A ocorrncia de quaisquer dos eventos indicados nos subitens (a) at (f) acima acarretar o vencimento antecipado automtico das Debntures, independentemente de qualquer consulta aos debenturistas. 13.2.2. Na ocorrncia de qualquer dos eventos indicados nos subitens (g) at (n) supra, o Agente Fiducirio dever convocar, dentro de 48 (quarenta e oito) horas da data em que tomar conhecimento da ocorrncia de qualquer dos referidos eventos, Assemblia de Debenturistas para deliberar sobre a declarao do vencimento antecipado das Debntures, observado o procedimento de convocao previsto na Escritura de Emisso e o quorum especfico estabelecido no item 13.3. abaixo. 13.3. A Assemblia Geral de Debenturistas a que se refere o item 13.2.2. anterior poder, por deliberao de []% ([] por cento) das Debntures em circulao, determinar que o Agente Fiducirio no declare o vencimento antecipado das Debntures. 13.3.1. Para fins dos itens a e b da Clusula 13.2. acima, ser considerado como pedido de concordata preventiva ou decretao de falncia qualquer procedimento extra-judicial ou judicial anlogo previsto na legislao que venha a substituir ou complementar a atual legislao aplicvel a falncias e concordatas. 14. Resgate Antecipado Facultativo As Debntures do Programa podero ou no estar sujeitas ao resgate antecipado facultativo pela Emissora, o que ser especificamente determinado no Suplemento de cada Emisso. 15. Repactuao As Debntures do Programa podero ou no estar sujeitas a repactuao programada, conforme determinado no Suplemento de cada Emisso.

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16. Registro para Distribuio e Negociao 16.1. As Debntures podero ter registro para distribuio no mercado primrio junto ao SDT, administrado pela ANDIMA e operacionalizado pela CETIP [e /ou] ao BOVESPA FIX, segundo suas normas e procedimentos e se submetero aos controles de compensao e liquidao da CBLC. 16.2. As Debntures podero ter registro para negociao no mercado secundrio junto ao SND, administrado pela ANDIMA, sendo os negcios liquidados na CETIP [e/ou] ao BOVESPA FIX e SOMA FIX, da BOVESPA, sendo os negcios liquidados na CBLC, segundo suas normas e procedimentos e se submetero aos controles de compensao e liquidao da CETIP e/ou da CBLC, conforme o caso. 17. Certificados de Debntures A Emissora no emitir certificados de debntures. Para todos os fins de direito, a titularidade das Debntures do Programa ser comprovada pelo extrato emitido pela instituio financeira responsvel pela escriturao das Debntures. Adicionalmente, ser reconhecido, como comprovante de titularidade das Debntures de qualquer uma das Sries, o Relatrio de Posio de Ativos, expedido pelo SND, acompanhado de extrato, em nome do Debenturista, emitido pela instituio financeira responsvel pela custdia destes ttulos quando depositados no SND e para as Debntures depositadas na CBLC, ser emitido, pela CBLC, extrato de custdia em nome do Debenturista. 18. Direito de Preferncia No haver preferncia para os atuais acionistas da Emissora na subscrio das Debntures emitidas no mbito do Programa. 19. Publicidade Todos os atos e decises que, de qualquer forma, vierem a envolver interesses dos Debenturistas devero ser, obrigatoriamente, comunicados, na forma de avisos, na edio nacional do jornal Gazeta Mercantil, bem como na pgina da Emissora na rede internacional de computadores INTERNET (www.klabin.com.br), exceo feita ao anncio de incio de Distribuio da Debntures e o anncio de encerramento de distribuio das Debntures, que apenas sero publicados na edio nacional do jornal Gazeta Mercantil. Caso seja publicado na forma de resumo, o inteiro teor do anncio de incio de distribuio das Debntures constar da pgina da Emissora na rede internacional de computadores INTERNET, no endereo acima referido. 20. Quorum de Deliberao Os quora de deliberao das Assemblias Gerais de Debenturistas sero especificados na Escritura de Emisso de cada Oferta e sero informados no respectivo Suplemento. 21. Modificao e Revogao da Oferta 21.1. sempre permitida a modificao da Oferta para melhor-la em favor dos debenturistas. Havendo, a juzo da CVM, alterao substancial, posterior e imprevisvel nas circunstncias de fato existentes quando da apresentao do pedido de registro de distribuio, ou que o fundamente, acarretando aumento relevante dos riscos assumidos pela Emissora e inerentes prpria Oferta, a Emissora e o Coordenador Lder podero solicitar CVM modificao ou revogao da Oferta.

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21.2. A revogao torna ineficazes a Oferta e os atos de aceitao anteriores ou posteriores a ela, ocasio na qual os valores, bens ou direitos oferecidos pelos investidores em contrapartida s Debntures ofertadas devero ser restitudos integralmente aos aceitantes, na forma estabelecida no item 22 abaixo. 21.3. A alterao ser divulgada imediatamente atravs dos mesmos meios utilizados para a divulgao do Anncio de Incio de Distribuio. 21.4. Na hiptese prevista no item 21.1 acima, os Coordenadores devero se acautelar e se certificar, no momento do recebimento das aceitaes da Oferta, de que o manifestante est ciente de que a oferta original foi alterada e de que tem conhecimento das novas condies. Neste caso, os investidores que j tiverem aderido Oferta devero ser comunicados pelos Coordenadores diretamente a respeito da modificao efetuada, para que confirmem, no prazo de 5 (cinco) dias teis do recebimento da comunicao, o interesse em manter a declarao de aceitao, presumida a manuteno em caso de silncio. 21.5. Na hiptese do investidor manifestar a inteno de revogar sua aceitao respectiva Emisso, os valores sero restitudos da maneira prevista no item 22 abaixo. 22. Restituio de Recursos Caso a Emisso no seja finalizada, por qualquer motivo, os recursos entregues pelos investidores com relao s Debntures devero ser devolvidos aos respectivos investidores, por intermdio do STD, BOVESPA FIX e/ou Banco Mandatrio, no prazo de 5 (cinco) dias teis, ficando, porm, desde j estabelecido que esses recursos sero devolvidos aos investidores sem incidncia de juros ou correo monetria e deduzido o valor relativo CPMF. O aqui disposto se aplica tambm, se for o caso, aos investidores que condicionarem sua adeso Oferta quando da assinatura dos respectivos boletins de subscrio, caso a referida condio no seja satisfeita. Caso esse procedimento de restituio de valores seja utilizado, o investidor dever fornecer um recibo de quitao Emissora, bem como dever efetuar a devoluo do boletim de subscrio, caso tenha havido a subscrio de Debntures. 23. Cronograma da Oferta O cronograma das etapas da Oferta ser definido nos respectivos Suplementos. 24. Pblico Alvo O pblico alvo das Emisses constar de cada um dos Suplementos. 25. Inadequao do Investimento Qualquer hiptese de inadequao do investimento com relao a determinados tipos de investidores ser indicada nos Suplementos.

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26. Suspenso 26.1. Nos termos do artigo 19 da Instruo CVM 400/03, a CVM (a) poder suspender ou cancelar, a qualquer tempo, a oferta de distribuio a ser realizada no mbito deste Programa que: (i) esteja se processando em condies diversas das constantes da Instruo CVM 400/03 ou do registro; ou (ii) tenha sido havida por ilegal, contrria regulamentao da CVM ou fraudulenta, ainda que aps obtido o respectivo registro; e (b) dever suspender a oferta quando verificar ilegalidade ou violao de regulamento sanveis. 26.2. O prazo de suspenso da oferta no poder ser superior a 30 (trinta) dias, durante o qual a irregularidade apontada dever ser sanada. Findo tal prazo sem que tenham sido sanados os vcios que determinaram a suspenso, a CVM dever ordenar a retirada da oferta e cancelar o respectivo registro. A resciso do Contrato de Colocao importar no cancelamento do registro. 26.3. A Emissora dar conhecimento da suspenso ou do cancelamento aos investidores que j tenham aceitado a Oferta, sendo-lhes facultado, na hiptese de suspenso, a possibilidade de revogar a aceitao at o 5 (quinto) dia til posterior ao recebimento da respectiva comunicao. Todos os investidores que j tenham aceito a Oferta, na hiptese de seu cancelamento e os investidores que tenham revogado a sua aceitao, na hiptese de suspenso, conforme previsto acima, tero direito restituio integral dos valores, bens ou direitos dados em contrapartida s Debntures ofertadas, sem adio de juros ou correo monetria e deduzida a quantia relativa CPMF, por intermdio do STD, BOVESPA FIX e/ou Banco Mandatrio, no prazo de 5 (cinco) dias teis. Caso esse procedimento de restituio de valores seja utilizado, o investidor dever fornecer um recibo de quitao Emissora, bem como dever efetuar a devoluo do boletim de subscrio, caso tenha havido a subscrio de Debntures. III. CONTRATO DE COLOCAO DE DEBNTURES

1. Emissora Klabin S.A. 2. Coordenador Lder do Programa Banco Ita BBA S.A. 3. Demais Coordenadores do Programa Banco Bradesco S.A. 4. Melhores Esforos e/ou Garantia Firme As Debntures do Programa podero ser distribudas sob o regime de melhores esforos de colocao e/ou garantia firme, conforme disposto nos contratos de colocao e distribuio relativos a cada Emisso (os Contratos de Colocao das Emisses), bem como o disposto nos respectivos Suplementos.

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5. Preo de Subscrio e Forma de Integralizao As Debntures sero subscritas pelo seu valor nominal unitrio acrescido da Remunerao, calculada pro rata temporis desde a Data de Emisso at a data de integralizao. A forma de integralizao das Debntures ser especificada na Escritura de Emisso de cada Oferta e informada no respectivo Suplemento. 6. Forma de Colocao 6.1. A forma de colocao das Debntures ser definida nos respectivos Contratos de Colocao das Emisses. A colocao das Debntures ser feita mediante intermediao de instituies financeiras integrantes do sistema de distribuio de valores mobilirios, podendo ser feita por meio do SDT, administrado pela ANDIMA e operacionalizado pela CETIP e/ou BOVESPA FIX, submetendo-se aos controles de compensao e liquidao da CBLC, utilizando-se o procedimento de distribuio a ser especificado no Contrato de Colocao de cada Oferta e informado no respectivo Suplemento. 6.2. O prazo para colocao pblica das Debntures ser definido em cada uma das Emisses e constar dos respectivos Suplementos. 6.3. Cada pagamento referente integralizao das Debntures ser feito adotando-se os procedimentos estabelecidos pela CETIP [e/ou] pela CBLC, ou na sede da Emissora, ou por meio de instituio financeira contratada para este fim. 6.4. O plano de distribuio das Debntures ser determinado quando da realizao de cada Oferta e constar dos respectivos Suplementos, observado que os Coordenadores devero assegurar: (i) que o tratamento conferido aos investidores seja justo e eqitativo, (ii) a adequao do investimento ao perfil de risco dos respectivos clientes dos Coordenadores, e (iii) que os representantes de venda dos Coordenadores recebam previamente o exemplar do Prospecto para leitura obrigatria e que suas dvidas possam ser esclarecidas por pessoa designada pelo Coordenador Lder. 7. Aumento, a critrio da Emissora, da quantidade de Debntures a serem distribudas Observado o limite mximo de emisso para o presente Programa, a possibilidade do aumento, a critrio da Emissora, da quantidade de Debntures a serem distribudas em cada Oferta, conforme previsto no pargrafo 2 do artigo 14 da Instruo CVM 400/03, ser acordada em cada uma das Ofertas e constar dos respectivos Suplementos. 8. Distribuio de Lote Suplementar Observado o limite mximo de emisso para o presente Programa, a possibilidade de colocao de lote suplementar, conforme previsto no artigo 24 da Instruo CVM 400/03, ser acordada em cada uma das Emisses e constar dos respectivos Suplementos.

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9. Distribuio Parcial das Debntures 9.1. Havendo a possibilidade de distribuio parcial de Debntures a serem emitidas em Oferta realizada no mbito do Programa, os aceitantes da respectiva Oferta podero, no ato da aceitao, condicionar sua adeso colocao integral das Debntures ou colocao de proporo ou quantidade mnima de Debntures, no caso de no haver a distribuio total das Debntures de cada Emisso, o que dever ser indicado pelos aceitantes da oferta, no momento da subscrio das Debntures. 9.2. Na hiptese de colocao de Debntures em montante inferior ao estipulado pelo investidor, ou de no colocao da totalidade das Debntures da respectiva Emisso, os valores eventualmente recebidos em contrapartida subscrio das Debntures, devero ser proporcionalmente restitudos ao subscritor, de acordo com a proporo prevista no respectivo boletim de subscrio, em moeda corrente nacional, por meio de Transferncia Eletrnica Disponvel TED, em conta corrente indicada pelo investidor, dentro do prazo de 5 (cinco) dias teis, contados a partir do encerramento da respectiva Emisso, sem adio de juros e correo monetria e deduzida a quantia relativa CPMF. Caso esse procedimento seja utilizado, o investidor dever fornecer um recibo de quitao Emissora, bem como dever efetuar a devoluo do boletim de subscrio. O aqui disposto se aplica tambm, se for o caso, aos investidores que condicionarem sua adeso Oferta quando da assinatura dos respectivos boletins de subscrio, caso essa condio no tenha sido satisfeita. 10. Relaes com os Coordenadores do Programa A Emissora possui relaes comerciais e diversas operaes de crdito com os Coordenadores do Programa, as quais se encontram descritas nas sees OPERAES COM INSTITUIES INTERMEDIRIAS DO PROGRAMA e CONTRATOS RELEVANTES DA EMISSORA, deste Prospecto. 11. Demonstrativo do Custo da Distribuio 11.1. Remunerao:

Pela execuo dos servios de colocao, os Coordenadores podero receber as comisses e prmio abaixo descritos, conforme for acordado nos Contratos de Colocao das Ofertas: a) Comisso de Coordenao e Estruturao; b) Comisso de Colocao; c) [Outras Comisses, Conforme Aplicvel]; d) Prmio de Garantia Firme de Subscrio. 11.1.1. As comisses e prmio sero pagos na forma e no prazo determinado nos respectivos Contratos de Colocao das Emisses. 11.2. Custos do lanamento:

Os custos envolvidos em cada uma das Emisses sero definidos nos respectivos Contratos de Colocao das Emisses e constaro dos Suplementos.

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11.3.

Despesas Decorrentes do Registro:

Taxa de Registro da Distribuio das Debntures junto CVM: 0,30%, incidente sobre o valor de cada Emisso, considerando como teto para o pagamento da referida taxa o valor de R$ 82.870,00 (oitenta e dois mil, oitocentos e setenta reais). IV. CONTRATO DE GARANTIA DE LIQUIDEZ/ESTABILIZAO DE PREO

No h e nem ser constitudo fundo de manuteno de liquidez para as Debntures e no sero firmados contratos de estabilizao de preos com relao s Debntures. V. DESTINAO DOS RECURSOS

Os recursos obtidos por meio das emisses de Debntures realizadas no mbito do Programa sero destinados ao pagamento e refinanciamento de dvidas da Emissora, a formao de capital de giro e financiamento das atividades previstas em seu objeto social. A destinao dos recursos de cada Oferta constar da Escritura de Emisso e do Suplemento referentes Oferta em questo. O demonstrativo das fontes e da utilizao programada pela Emissora para os recursos captados por meio de cada Oferta realizada no mbito do Programa poder ser encontrado nos Suplementos. VI. CLASSIFICAO DE RISCO

A Emissora contratar a elaborao de relatrios de classificao de risco para cada Emisso no mbito do Programa. VII. INFORMAES COMPLEMENTARES

O presente Prospecto foi elaborado de acordo com as disposies do Cdigo de Auto-Regulao da Associao Nacional de Bancos de Investimento - ANBID para as Ofertas Pblicas de Ttulos e Valores Mobilirios registrado no 5 Ofcio de Registro de Ttulos e Documentos do Estado do Rio de Janeiro sob o n 497585, atendendo aos padres mnimos de informao contidos no mesmo, no cabendo ANBID qualquer responsabilidade pelas referidas informaes, pela qualidade do emissor/ofertante, das instituies participantes e dos ttulos e valores mobilirios objeto da oferta.

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INFORMAES FINANCEIRAS E DE MERCADO Durante o exerccio de 2003, foram realizadas operaes de desinvestimentos que resultaram no encerramento das atividades da Emissora nos segmentos de papel imprensa, celulose de mercado, celulose solvel e papis sanitrios. A partir dessas operaes, a Emissora e suas controladas concentraram suas operaes nos segmentos de madeira, papel, caixas de papelo ondulado, sacos multifolhados e envelopes. Em conseqncia, a comparabilidade das demonstraes do resultado dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2003, 2002 e 2001 e do perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2004, 2003, 2002 e 2001, elaboradas em conformidade com as prticas contbeis adotadas no Brasil, est prejudicada. Para tornar comparveis entre si os resultados operacionais consolidados da Emissora obtidos entre 2001 e 2003, considerando apenas as operaes relativas aos segmentos de negcios que faziam parte do portflio de negcios da Emissora existente em 31 de dezembro de 2003, foram preparadas demonstraes pro forma do resultado operacional consolidado dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2003, 2002 e 2001 e dos perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2003, 2002 e 2001, as quais se encontram anexas ao presente Prospecto. Estas demonstraes foram preparadas em conformidade com as prticas contbeis adotadas no Brasil, exceto: (i) pela excluso das operaes relativas aos negcios de papel imprensa, celulose de mercado, celulose solvel e papis sanitrios, em funo do processo de desinvestimento ocorrido em 2003; pela excluso das receitas e despesas financeiras e do resultado de equivalncia patrimonial em empresas coligadas, em razo da impossibilidade de alocar corretamente as receitas e despesas financeiras aos negcios descontinuados, tendo em vista a centralizao da administrao financeira; e pelo no reflexo, no exerccio findo em 31 de dezembro de 2001, da reestruturao societria realizada no resultado operacional consolidado, conforme descrito na nota explicativa 2 s demonstraes financeiras do exerccio findo em 31 de dezembro de 2001.

(ii)

(iii)

O objetivo dos ajustes pro forma comentados acima , exclusivamente, demonstrar os resultados operacionais consolidados histricos da Emissora sem os efeitos das operaes que foram descontinuadas at 31 de dezembro de 2003. No obstante, esses resultados operacionais consolidados pro forma no contemplam eventuais ajustes que poderiam advir caso a Emissora e os negcios descontinuados tivessem operado como entidades independentes durante os respectivos perodos. Adicionalmente, esses resultados no so, necessariamente, indicativos da performance futura da Emissora.

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Alguns valores apresentados neste Prospecto podero no resultar em um somatrio preciso em razo de arredondamentos. As informaes sobre o setor de papel e celulose constantes neste Prospecto, inclusive as informaes sobre a participao da Emissora no referido setor, foram extradas de fontes pblicas reconhecidas (entidades de classe e rgos governamentais), tais como ABPO Associao Brasileira do Papelo Ondulado, BRACELPA Associao Brasileira de Celulose e Papel, PPI Pulp & Paper International, RISI Resource Information System, Inc. e Hawkins & Wright.

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INFORMAES FINANCEIRAS SELECIONADAS Os quadros a seguir exibem os balanos patrimoniais da Klabin S.A. para o exerccio social findo em 31 de dezembro de 2003, bem como as informaes relativas ao terceiro trimestre de 2004, elaboradas de acordo com a Legislao Societria em vigor.

Klabin S.A. e Controladas em R$ mil ATIVO Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Caixa e bancos Aplicaes financeiras Crditos Clientes Cambiais e duplicatas descontadas Proviso contas de liquidao duvidosa Estoques Outros Impostos e contribuies a recuperar Despesas antecipadas Demais contas a receber Depsitos em garantia Ttulos a receber Ativo Realizvel a Longo Prazo Outros Imp. renda e contrib. social diferidos Depsitos judiciais Impostos a compensar Despesas antecipadas Demais contas a receber Ttulos a receber Ativo Permanente Investimentos Participaes em Controladas Outros Investimentos Imobilizado Diferido 31/12/2003 3.824.898 1.481.209 634.261 71.160 563.101 354.635 397.637 (23.669) (19.333) 243.979 248.334 117.346 9.182 20.975 87.070 13.761 463.590 463.590 209.638 161.855 10.172 425 30.078 51.422 1.880.099 10.222 8.092 2.130 1.767.542 102.335 30/09/2004 4.054.243 1.751.962 864.016 30.794 833.222 513.434 538.546 (2.236) (22.876) 231.947 142.565 99.537 14.636 13.517 14.875 357.318 357.318 180.542 88.903 16.428 1.971 28.696 40.778 1.944.963 10.057 7.954 2.103 1.865.100 69.806

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Klabin S.A. e Controladas em R$ mil PASSIVO Passivo Total Passivo Circulante Emprstimos e Financiamentos Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuies Impostos a recolher Proviso p/ imp. renda e contrib. social Dividendos a Pagar Outros Salrios, frias e encargos sociais Demais contas a pagar Passivo Exigvel a Longo Prazo Emprstimos e Financiamentos Outros Imp. renda e contrib. social diferidos Proviso para contingncias Demais contas a pagar Participaes Minoritrias Patrimnio Lquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Especial Lei 8200/91 gio na emisso de aes Incentivos fiscais Reservas de Reavaliao Ativos Prprios Reservas de Lucro Legal Estatutria Outras Reservas de Lucro Aes em tesouraria Lucros/Prejuzos Acumulados 31/12/2003 3.824.898 909.595 421.891 107.032 84.617 20.043 64.574 200.238 95.817 51.632 44.185 1.097.602 812.606 284.996 6.891 248.310 29.795 1.817.701 800.000 193.845 83.986 109.646 213 91.647 91.647 732.209 50.044 686.030 (3.865) (3.865) 30/09/2004 4.054.243 670.425 350.617 146.744 68.622 21.321 47.301 104.442 54.957 49.485 1.169.339 1.011.915 157.424 5.938 112.881 38.605 30.989 2.183.490 800.000 193.845 83.986 109.646 213 90.050 90.050 732.209 50.044 686.030 (3.865) (3.865) 367.386

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Em conseqncia dos desinvestimentos realizados pela Emissora durante o ano de 2003, quando a Emissora deixou de atuar em algumas linhas de negcios, as demonstraes do resultado da Emissora nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2003, 2002 e 2001, e dos perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2004, 2003, 2002 e 2001 no so comparveis entre si. Em razo da impossibilidade de distribuio do endividamento da empresa entre suas divises ou empresas, no foi possvel identificar as parcelas de despesas financeiras atribudas a cada unidade de negcios ou empresa. Situao anloga d-se para o compartilhamento dos impostos devidos. Dessa maneira, as demonstraes de resultado pro forma foram preparadas at as contas operacionais, no sendo possvel apresent-las at o lucro lquido nos exerccios em questo. Os quadros a seguir apresentam os demonstrativos financeiros para o perodo findo nos nove primeiros meses de 2004, assim como das demonstraes de resultado pro forma da Emissora para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2003, 2002 e 2001, bem como as informaes do perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2004 e as informaes pro forma relativas aos perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2003, 2002 e 2001, considerando-se a Reestruturao de 2001 e a Reestruturao de 2003, e a conseqente diminuio das linhas de negcio da Emissora.
Klabin S.A e Controladas Em R$ mil Receita Bruta Dedues da receita bruta Receita Lquida Custos dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Despesas de Vendas Despesas gerais e administrativas Outras receitas (despesas) operacionais Resultado Operacional (antes do Resultado Financeiro) Depreciao, Amortizao e Exausto EBITDA Volumes de vendas (tons) - Mercado Interno - Mercado Externo Vendas Lquidas (R$000) - Mercado Interno - Mercado Externo Preo Lquido (R$/Ton) - Mercado Interno - Mercado Externo 2003 % Exerccios 2002 % 2.139.776 114 (262.851) 14 1.876.925 110 (1.002.015) 53 874.910 47 (217.788) 12 (143.754) 8 (29.824) 2 483.544 26 2001 1.825.972 (240.297) 1.585.675 (991.446) 594.229 (129.745 (143.316) (43.014) 278.154 % 115 15 100 63 37 8 9 3 18

2.706.639 114 (337.138) 14 2.369.501 100 (1.279.728) 54 1.089.773 46 (257.069) 11 (152.042) 6 (44.812) 2 635.850 27

230.587 866.437

10 37

224.131 707.675

12 38

181.554 459.708 1.180.305 831.584 348.721 1.585.675 1.202.830 382.845 1.343 1.446 1.098

12 29 100 70 30 100 76 24

1.190.481 100 733.112 62 457.369 38 2.369.501 100 1.712.954 72 656.547 28 1.990 2.337 1.435

1.232.990 100 831.874 67 401.116 33 1.876.925 100 1.353.367 72 523.558 28 1.522 1.627 1.305

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Klabin S.A. e Controladas Em R$ mil Receita Bruta Dedues da receita bruta Receita Lquida Custos dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Despesas de Vendas Despesas gerais e administrativas Outras receitas (despesas) operacionais Resultado Operacional (antes do Resultado Financeiro) Depreciao, Amortizao e Exausto EBITDA Volumes de vendas (tons) - Mercado Interno - Mercado Externo Vendas Lquidas (R$000) - Mercado Interno - Mercado Externo Preo Lquido (R$/Ton) - Mercado Interno - Mercado Externo

2004

Janeiro a Setembro 2003 % 2002

2001

% 116,2 16,2 100,0 58,8 41,2 9,6 8,7 1,1 21,9

2.374.209 117,1 2.024.171 114,3 1.446.906 114,0 1.292.758 (346.945) 17,1 (253.647) 14,3 (177.655) 14,0 (179.766) 2.027.264 100,0 1.770.524 100,0 1.269.251 100,0 1.112.992 (1.086.177) 53,6 (929.643) 52,5 (708.638) 55,8 (654.244) 941.087 46,4 840.881 47,5 560.613 44,2 458.748 (224.533) 11,1 (184.788) 10,4 (152.518) 12,0 (106.398) (104.378) (42.975) 569.201 5,1 (110.825) 2,1 28,1 (16.111) 529.157 6,3 (109.086) 0,9 29,9 (23.160) 275.849 8,6 1,8 21,7 (96.365) (12.345) 243.640

172.759 741.960

8,5 36,6

173.569 702.726

9,8 39,7

168.308 444.157

13,3 35,0

126.993 370.633 865.092 624.110 240.982

11,4 33,3 100,0 72,1 27,9 100,0 76,4 23,6

1.017.914 100,0 591.943 58,2 425.971 41,8

886.803 100,0 540.484 60,9 346.319 39,1

911.801 100,0 616.379 67,6 295.422 32,4

2.027.264 100,0 1.770.524 100,0 1.269.251 100,0 1.112.992 1.409.531 69,5 1.268.733 71,7 926.954 73,0 849.879 617.733 30,5 501.791 28,3 342.297 27,0 263.113 1.992 2.381 1.450 1.997 2.347 1.449 1.392 1.504 1.159 1.287 1.362 1.092

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CAPITALIZAO
A tabela abaixo apresenta o endividamento de curto e de longo prazo, bem como o patrimnio lquido e as participaes minoritrias da Emissora em 31 de dezembro de 2003 e em 30 de setembro de 2004, conforme apresentado em suas demonstraes financeiras. Os Suplementos contero tabela que apresentar uma coluna ajustada para descrever o efeito pro forma de cada uma das Emisses e integralizao das respectivas debntures, incluindo a aplicao de recursos lquidos conforme descrito na Seo DESTINAO DOS RECURSOS dos respectivos Suplementos.

Valores em R$ Mil

31.12.2003

30.09.2004

Dvida de Curto Prazo Moeda Nacional BNDES Outros Moeda Estrangeira Dvida de Longo Prazo Moeda Nacional BNDES Outros Moeda Estrangeira Total

421.891 137.747 120.200 17.547 284.144 812.606 326.763 311.025 15.738 485.843 1.234.497

350.617 131.512 116.139 15.373 219.105 1.011.915 520.054 231.195 288.859 491.861 1.362.532

Participaes Minoritrias nas Subsidirias Patrimnio Lquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliao Reservas de Lucro Lucros/(Prejuzos)Acumulados 1.817.701 800.000 193.845 91.647 732.209

30.989 2.183.490 800.000 193.845 90.050 732.209 367.386

Total Capitalizao Total

1.817.701 3.052.198

2.214.479 3.577.011

Para uma descrio mais detalhada dos contratos de financiamento firmados pela Emissora, vide Seo CONTRATOS RELEVANTES deste Prospecto.

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ANLISE E DISCUSSO DA ADMINISTRAO SOBRE A SITUAO FINANCEIRA E OS RESULTADOS OPERACIONAIS As informaes de natureza financeira e contbil contidas na presente seo foram extradas das demonstraes pro forma do resultado operacional consolidado da Emissora preparadas para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2003, 2002 e 2001 e para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2003, 2002 e 2001, todas anexas a este Prospecto, assim como as demonstraes de resultado do perodo encerrado em 30 de setembro de 2004. Para maiores detalhes sobre essas demonstraes vide a Seo Informaes Financeiras e de Mercado deste Prospecto. As informaes financeiras referentes ao exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2003 e ao primeiro semestre de 2004, constam dos Anexos do Prospecto. Eventos Subseqentes publicao das Informaes Financeiras Trimestrais referentes ao 3 trimestre de 2004 O Conselho de Administrao da Emissora aprovou, em Reunio do Conselho de Administrao realizada em 10 de setembro de 2004, a distribuio de dividendos intermedirios aos seus acionistas. Os referidos dividendos foram pagos em 6 de outubro de 2004. Principais Prticas Contbeis (a) Apurao do resultado

O resultado apurado pelo regime de competncia dos exerccios. Na elaborao das demonstraes pro forma do resultado operacional consolidado, assim como de demonstraes financeiras em geral, necessria a utilizao de estimativas, tais como referentes seleo das vidas teis do ativo imobilizado para fins de depreciao, proviso para contas de cobrana duvidosa, provises necessrias para passivos contingentes e outras similares. Resultados reais podem apresentar variaes em relao s estimativas. A receita de vendas para o mercado interno geralmente reconhecida quando da entrega dos produtos. No caso de vendas para o mercado externo, a receita reconhecida de acordo com a modalidade da venda, no momento da sada das fbricas, do cruzamento das fronteiras, do embarque nos navios, etc. Em todos os casos, o reconhecimento da receita se d no momento da transferncia dos riscos e benefcios decorrentes da propriedade dos bens ao comprador. Uma receita de vendas no contabilizada quando h incerteza significativa quanto ao recebimento. Os impostos e dedues sobre vendas so compostos principalmente pelos tributos incidentes sobre as vendas registradas, calculados segundo a legislao aplicvel vigente. O custo dos produtos vendidos demonstrado ao custo mdio das compras ou produo e inclui matrias-primas, mo-de-obra e outros custos diretos e indiretos de fabricao. A parcela de depreciao dos ativos permanentes no alocada ao custo de produtos vendidos, correspondentes a ativos no ligados diretamente produo, lanada ao resultado como despesa administrativa.

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As despesas com vendas incluem substancialmente os salrios dos colaboradores alocados na rea comercial, acrescidos dos fretes incorridos sobre as vendas realizadas no perodo. (b) Critrios de consolidao

Nas demonstraes pro forma do resultado operacional consolidado foram eliminados os lucros ou prejuzos provenientes de operaes realizadas entre as empresas includas no processo de consolidao. Instrumentos Financeiros Gerenciamento de risco A Emissora e suas controladas participam de operaes que utilizam instrumentos financeiros, todos registrados em contas patrimoniais, que se destinam a atender suas necessidades operacionais, bem como a reduzir a exposio a riscos financeiros, principalmente de crdito, de moeda e de taxa de juros. A administrao desses riscos efetuada por meio da definio de estratgias, estabelecimento de sistemas de controle e determinao de limite de posies. No so realizadas operaes utilizando-se instrumentos financeiros com finalidade especulativa. Risco de crdito Esses riscos so administrados por normas especficas de aceitao de clientes, anlise de crdito e estabelecimento de limites de exposio por cliente (nenhum cliente representa, individualmente, mais de 15% das vendas consolidadas totais). Risco de moeda e operaes com derivativos A Emissora realiza operaes com instrumentos financeiros derivativos para proteger o seu passivo ou exposio lquida em dlares norte-americanos dos efeitos de variaes cambiais. As operaes de hedge sem caixa (swap) substituem a variao cambial passiva pela variao do CDI (Certificado de Depsitos Interbancrios). Em 30 de setembro de 2004, a Emissora mantinha operaes de swap com instituies financeiras no montante de R$ 286,0 milhes (US$100,0 milhes). Os ganhos ou perdas apurados nestas operaes so integralmente reconhecidos no resultado do exerccio e registrados como acrscimos ou redues das correspondentes obrigaes. No trimestre findo em 30 de setembro de 2004, foi apurada uma perda de R$ 43,0 milhes. Adicionalmente, como cerca de 28% das vendas so realizadas em dlares norte-americanos, a administrao da Emissora acredita haver uma proteo natural de parte do seu passivo em moeda estrangeira a partir de suas operaes tradicionais de venda. Risco Exposio taxa de juros A Emissora est exposta flutuao nas Taxas de Juros de Longo Prazo TJLP em virtude dos contratos de financiamentos firmados com o BNDES, como tambm taxa LIBOR vinculada aos contratos de financiamentos externos de importao e exportao.

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Perodo encerrado em 30 de setembro de 2004 comparado ao Perodo encerrado em 30 de setembro de 2003. Demonstrativos de Resultado Pro Forma para o perodo encerrado em 30 de setembro de 2003. Volume O volume total expedido nos primeiros nove meses de 2004 foi de 1.017.914t, 14,8% superior ao mesmo perodo de 2003 (886.803 t). O volume expedido no mercado interno nos primeiros nove meses de 2004 foi de 591.943t, 9,5 % superior s 540.484t do mesmo perodo de 2003. O volume expedido no mercado externo nos primeiros nove meses de 2004 foi de 425.971t, 23,0% superior ao mesmo perodo de 2003. A participao das exportaes no volume total foi de 41,8% nos primeiros nove meses de 2004 e 39,1% nos primeiros nove meses de 2003. Receita Lquida A receita lquida total nos primeiros nove meses de 2004 foi de R$ 2.027.264 mil, 14,5% superior ao mesmo perodo de 2003. Esse aumento foi alcanado graas ao aumento de 14,8% no volume, que compensou a queda de 0,3% no preo mdio lquido. A receita lquida no mercado interno nos primeiros nove meses de 2004 foi de R$ 1.409.531 mil, 11,1% superior ao mesmo perodo de 2003. Esse aumento foi justificado pelo aumento de 9,5% no volume e 1,5% no preo mdio lquido. A receita lquida no mercado externo nos primeiros nove meses de 2004 foi de R$ 617.733 mil, 23,1% superior em relao ao mesmo perodo em 2003, crescimento esse resultante do aumento de 23,0% no volume e 0,1% no preo mdio lquido. A participao das exportaes na receita lquida foi de 30,5% nos primeiros nove meses de 2004 e de 28,3% nos primeiros nove meses de 2003. Margem Bruta A margem bruta sobre vendas lquidas nos primeiros nove meses de 2004 foi de 46,4%, representando R$ 941.087 mil, 11,9% superior ao mesmo perodo de 2003. Essa elevao no lucro bruto pode ser explicada pelo aumento no volume, que compensou a reduo na margem bruta unitria. Despesas de Vendas As despesas de vendas nos primeiros nove meses de 2004 totalizaram R$ 224.533 mil, 21,5% superior ao mesmo perodo de 2003. O aumento no volume expedido e o conseqente aumento dos fretes justificam o aumento da participao das despesas de vendas sobre vendas lquidas de 10,4% nos primeiros nove meses de 2003 para 11,1% no mesmo perodo de 2004. Despesas Gerais e Administrativas As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 104.378 mil nos primeiros nove meses de 2004, 5,8% inferior ao mesmo perodo de 2003.

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Outras Receitas (Despesas) Operacionais Os principais itens componentes so os seguintes: Jan/Set04 Jan/Set03 (27.955 ) amortizao de gio ( 5.352 ) itens no recorrentes ( 27.955 ) amortizao de gio 7.945 arrendamento em controladas

Resultado Operacional e EBITDA O resultado operacional (antes do resultado financeiro) nos primeiros nove meses de 2004 foi de R$ 569.201 mil, 7,6 % superior ao mesmo perodo de 2003, que foi de R$ 529.157 mil. O EBITDA nos primeiros nove meses de 2004 foi de R$ 741.960 mil, 5,6 % superior ao mesmo perodo de 2003, que foi de R$ 702.726 mil. Perodo encerrado em 30 de setembro de 2003 comparado ao Perodo encerrado em 30 de setembro de 2002. Demonstrativos de Resultado Pro Forma. Volume O volume total expedido nos primeiros nove meses de 2003 foi de 886.803t, 2,7 % inferior ao mesmo perodo de 2002 (911.801 t). O volume expedido no mercado interno nos primeiros nove meses de 2003 foi de 540.484t, 12,3% inferior s 616.379t do mesmo perodo de 2002. O volume expedido no mercado externo nos primeiros nove meses de 2003 foi de 346.319t, 17,2 % superior ao mesmo perodo de 2002. A participao das exportaes no volume total foi de 39,1 % nos primeiros nove meses de 2003 e 32,4% no mesmo perodo de 2002. Receita Lquida A receita lquida total nos primeiros nove meses de 2003 foi de R$ 1.770.524 mil, 39,5 % superior ao mesmo perodo de 2002. Esse aumento foi alcanado graas ao aumento de 43,5 % no preo mdio lquido, que compensou a queda de 2,7 % no volume. A receita lquida no mercado interno nos primeiros nove meses de 2003 foi de R$ 1.268.733 mil, 36,9% superior ao mesmo perodo de 2002. Esse aumento foi justificado pelo aumento de 56,1 % no preo mdio lquido, compensando a queda de 12,3 % no volume. A receita lquida no mercado externo nos primeiros nove meses de 2003 foi de R$ 501.791 mil, 46,6 % superior no mesmo perodo de 2002, crescimento esse resultante do aumento no preo mdio lquido de 25,0 % e do aumento de 17,2 % no volume. A participao das exportaes na receita lquida foi de 28,3 % nos primeiros nove meses de 2003 e de 27,0 % no mesmo perodo do ano anterior.

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Margem Bruta A margem bruta sobre vendas lquidas nos primeiros nove meses de 2003 foi de 47,5 %, representando R$ 840.881 mil, 50,0% superior ao mesmo perodo de 2002. Essa elevao no lucro bruto pode ser explicada pela maior margem bruta unitria, que compensou a reduo do volume. Despesas de Vendas As despesas de vendas nos primeiros nove meses de 2003 totalizaram R$ 184.788 mil, reduzindo sua participao sobre vendas lquidas de 12,0 % nos primeiros nove meses de 2002 para 10,4 % no mesmo perodo em 2003. Despesas Gerais e Administrativas As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 110.825 mil nos primeiros nove meses de 2003, 1,6% superior ao mesmo perodo de 2002. Outras Receitas (Despesas) Operacionais Os principais itens componentes so os seguintes: Jan/Set03 Jan/Set02 ( 27.955 ) amortizao de gio 7.945 - arrendamento em controladas ( 27.955 ) amortizao de gio

Resultado Operacional e EBITDA O resultado operacional (antes do resultado financeiro) nos primeiros nove meses de 2003 foi de R$ 529.157 mil, 91,8% superior ao mesmo perodo de 2002, que foi de R$ 275.849 mil. O EBITDA nos primeiros nove meses de 2003 foi de R$ 702.726 mil, 58,2 % superior ao mesmo perodo de 2002, que foi de R$ 444.157 mil. Perodo encerrado em 30 de setembro de 2002 comparado ao Perodo encerrado em 30 de setembro de 2001. Demonstrativos de Resultado Pro Forma. Volume O volume total expedido nos primeiros nove meses de 2002 foi de 911.801t, 5,4 % superior ao mesmo perodo de 2001. O volume expedido no mercado interno nos primeiros nove meses de 2002 foi de 616.379t, 1,2 % inferior s 624.110t do mesmo perodo em 2001. O volume expedido no mercado externo nos primeiros nove meses de 2002 foi de 295.422t, 22,6 % superior ao mesmo perodo de 2001, que foi de 240.982 t. A participao das exportaes no volume total foi de 32,4 % nos primeiros nove meses de 2002 e 27,9 % no mesmo perodo de 2001.

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Receita Lquida A receita lquida total nos primeiros nove meses de 2002 foi de R$ 1.269.251 mil, 14,0 % superior ao mesmo perodo de 2001. Esse aumento foi alcanado graas ao aumento de 8,2 % no preo mdio lquido e aumento de 5,4 % no volume. A receita lquida no mercado interno nos primeiros nove meses de 2002 foi de R$ 926.954 mil, 9,1 % superior ao mesmo perodo em 2001. Esse aumento foi justificado pelo aumento de 10,4 % no preo mdio lquido, que compensou a queda de 1,2 % no volume. A receita lquida no mercado externo nos primeiros nove meses de 2002 foi de R$ 342.297 mil, 30,1 % superior ao mesmo perodo em 2001, crescimento esse resultante do aumento de 22,6 % no volume e 6,1 % no preo mdio lquido. A participao das exportaes na receita lquida foi de 27,0 % nos primeiros nove meses de 2002 e 23,6 % no mesmo perodo de 2001. Margem Bruta A margem bruta sobre vendas lquidas nos primeiros nove meses de 2002 foi de 44,2 %, representando R$ 560.613 mil, 22,2 % superior ao mesmo perodo em 2001, que foi R$ 458.748 mil. Essa elevao no lucro bruto pode ser explicada pela maior margem bruta unitria, bem como pelo aumento do volume. Despesas de Vendas As despesas de vendas nos primeiros nove meses de 2002 totalizaram R$ 152.518 mil, 43,3 % superior ao mesmo perodo de 2001. O aumento no volume exportado e o conseqente aumento dos fretes justificam o aumento da participao das despesas de vendas sobre vendas lquidas de 9,6 % nos primeiros nove meses de 2001 para 12,0% nos primeiros nove meses de 2002. Despesas Gerais e Administrativas As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 109.086 mil nos primeiros nove meses de 2002, 13,2 % superior ao mesmo perodo de 2001. As despesas gerais e administrativas em relao receita lquida ficaram estveis ao longo dos dois perodos de nove meses, representando aproximadamente 9,0 %. Outras Receitas (Despesas) Operacionais Os principais itens componentes so os seguintes: Jan/Set02 Jan/Set01 ( 27.955 ) amortizao de gio. ( 12.000 ) amortizao de gio.

Resultado Operacional e EBITDA O resultado operacional (antes do resultado financeiro) nos primeiros nove meses de 2002 foi de R$ 275.849 mil, 13,2 % superior ao mesmo perodo de 2001. O EBITDA nos primeiros nove meses foi de R$ 444.157 mil, 19,8 % superior ao mesmo perodo de 2001, que foi R$ 370.633 mil.

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Perodo encerrado em 31 de dezembro de 2003 comparado ao Perodo encerrado em 31 de dezembro de 2002. Demonstrativos de Resultado Pro Forma. Volume O volume total expedido no ano de 2003 foi de 1.190.481t, 3,4% inferior ao mesmo perodo de 2002. O volume expedido no mercado interno em 2003 foi de 733.112t, 11,8% inferior s 831.874 t do ano de 2002. O volume expedido no mercado externo em 2003 foi de 457.369t, 14,0% superior ao de 2002. A participao das exportaes no volume total foi de 38,4% em 2003 e 32,5% no ano de 2002. Receita Lquida A receita lquida total no ano de 2003 foi de R$ 2.369.501 mil, 26,2% superior ao ano de 2002. Esse aumento foi alcanado graas ao aumento de 30,7% no preo mdio lquido que compensou a reduo no volume. A receita lquida no mercado interno em 2003 foi de R$ 1.712.954 mil, 26,6% superior ao mesmo perodo de 2002, que foi de R$ 1.353.367 mil. Esse aumento foi justificado pelo aumento de 43,6% no preo mdio lquido que compensou a queda no volume. A receita lquida no mercado externo no ano de 2003 foi de R$ 656.547 mil, 25,4% superior a de 2002, crescimento esse resultante do aumento de 10,0% no preo mdio lquido e 14,0% no volume. A participao das exportaes na receita lquida ficou estvel, ao redor de 28% nos dois anos em questo. Margem Bruta A margem bruta sobre vendas lquidas no ano de 2003 foi de 46,0%, representando R$ 1.089.773 mil, 24,6% superior a 2002, de R$ 874.910 mil. Essa elevao no lucro bruto pode ser explicada pela maior margem bruta unitria que compensou a queda no volume. Despesas de Vendas As despesas de vendas no ano de 2003 totalizaram R$ 257.069 mil, reduzindo sua participao sobre vendas lquidas de 11,6% no ano de 2002 para 10,8% no ano de 2003. Despesas Gerais e Administrativas As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 152.042 mil no ano de 2003, 5,8% superior ao ano de 2002. As despesas gerais e administrativas em relao receita lquida caram de 7,7% no ano de 2002 para 6,4% em 2003. Outras receitas (despesas) operacionais Os principais itens componentes so os seguintes: 2003 2002 ( 37.273 ) ( 37.273 ) 8.246 amortizao de gio amortizao de gio reverso de proviso de contingncia.

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Resultado Operacional e EBITDA O resultado operacional (antes do resultado financeiro) do ano de 2003 foi de R$ 635.850 mil, 31,5% superior ao do ano de 2002, que foi de R$ 483.544 mil. O EBITDA do ano de 2003 foi de R$ 866.437 mil, 22,4% superior aos R$ 707.675 mil do ano de 2002. Perodo encerrado em 31 de dezembro de 2002 comparado ao Perodo encerrado em 31 de dezembro de 2001. Demonstrativos de Resultado Pro Forma. Volume O volume total expedido no ano de 2002 foi de 1.232.990t, 4,5% superior ao mesmo perodo de 2001. O volume expedido no mercado interno em 2002 foi de 831.874 t, em equilbrio com os 831.584t do ano de 2001. O volume expedido no mercado externo em 2002 foi de 401.116t, 15,0% superior ao mesmo perodo de 2002, de 348.721 t. A participao das exportaes no volume total foi de 32,5% em 2002 e 29,5% no ano de 2001. Receita Lquida A receita lquida total no ano de 2002 foi de R$ 1.876.925 mil, 18,3% superior aos R$ 1.585.675 mil do ano de 2001. Esse aumento foi alcanado graas ao aumento de 13,3% no preo mdio lquido e 4,5% no volume. A receita lquida no mercado interno em 2002 foi de R$ 1.353.367 mil, 12,5% superior ao mesmo perodo de 2001, que foi de R$ 1.202.830 mil. Esse aumento foi justificado pelo aumento de 12,5% no preo mdio lquido. A receita lquida no mercado externo no ano de 2002 foi de R$ 523.558 mil, 36,8% superior a 2001 (R$ 382.845 mil), crescimento esse resultante de um aumento de 18,9% no preo mdio lquido e 15,0% no volume. A participao das exportaes na receita lquida foi de 24,1% em 2001 e 27,8% em 2002. Margem Bruta A margem bruta sobre vendas lquidas no ano de 2002 foi de 46,6%, representando R$ 874.910 mil, 47,2% superior a 2001, de R$ 594.229 mil. Essa elevao no lucro bruto pode ser explicada pela maior margem bruta unitria e acrscimo do volume. Despesas de Vendas As despesas de vendas no ano de 2002 totalizaram R$ 217.788 mil. O aumento no volume exportado e o conseqente aumento dos fretes justificam o aumento da participao das despesas de vendas sobre vendas lquidas de 8,2% no ano de 2001 para 11,6% no ano de 2002.

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Despesas Gerais e Administrativas As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 143.754 mil no ano de 2002, no mesmo nvel do ano de 2001, que foi R$ 143.316 mil. As despesas gerais e administrativas em relao receita lquida caram de 9,0% no ano de 2001 para 7,7% em 2002. Outras receitas (despesas) operacionais Os principais itens componentes so os seguintes: 2002 2001 (37.273) 8.246 (24.000) (16.074) amortizao de gio reverso de proviso de contingncia amortizao de gio itens no recorrentes

Resultado Operacional e EBITDA O resultado operacional (antes do resultado financeiro) do ano de 2002 foi de R$ 483.544 mil, 73,8% superior ao ano de 2001, que foi de R$ 278.154 mil. O EBITDA do ano de 2002 foi de R$ 707.675 mil, 53,9% superior aos R$ 459.708 mil do ano de 2001.

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O SETOR DE PAPEL E CELULOSE NO BRASIL A indstria brasileira de papel e celulose diversificada e tecnologicamente moderna, e apresenta um forte potencial de crescimento nos mercados nacional e internacional. Em 2003, o Brasil foi o dcimo primeiro maior produtor de papel e o stimo maior produtor de celulose no mundo, segundo a PPI Pulp and Paper International. As companhias de papel e celulose realizaram grandes investimentos nos ltimos dez anos, a fim de competir de modo mais eficaz e em maior escala com fornecedores tradicionais no mercado internacional. A indstria brasileira produz tanto papis com caractersticas de commodities, tais como papel imprensa, papis reciclados, quanto produtos em papel de maior valor agregado, tais como cartes, papis sanitrios, papis trmicos, papis auto-copiativos e papis para cdulas. O Brasil auto-suficiente em todos os tipos de papis, exceto papel para jornal, papel couch e certos papis especiais. Os maiores segmentos da indstria de papel brasileira so o de embalagem e papel carto, que responderam por 55% do volume de papel produzido em 2003. O mercado de papel maior que o mercado de celulose tanto em nmero de produtores e consumidores quanto em variedade de produtos. Os preos de papis tendem a ser menos volteis do que os preos de celulose. Os preos dos produtos da Emissora variam de acordo com os preos vigentes no mercado mundial, os quais tm sido historicamente cclicos, ou seja, sujeitos a variaes significativas em curtos perodos de tempo. A tabela abaixo apresenta as principais empresas produtoras de papel no Brasil, classificadas com base em seu volume de produo e percentual de participao no mercado, em 31 de dezembro de 2003 e 31 de dezembro de 2002:
Papel Klabin S.A. Suzano Bahia Sul International Paper do Brasil Ltda. Votorantim Celulose e Papel S.A. Ripasa S.A. Celulose e Papel Rigesa Celulose, Papel e Embalagens Ltda. Orsa Celulose e Papel S.A. Trombini Embalagens Ltda. Norske Skog Pisa Ltda. Celulose Irani S.A. Santher Fca Papel Sta Therezinha S.A. Ind. de Papel e Papelo S Roberto S.A. Santa Maria Cia. de Papel e Celulose Inpa Ind. de Embalagens Santana S.A. Papirus Ind. de Papel S.A. Madeireira Miguel Forte S.A. Adami S.A. Madeiras Melhoramentos Papis Ltda. MD Papis Ltda. Paraibuna Papis Ltda. Cocelpa-Cia. de Celulose e Papel do Paran Subtotal Demais Total Produo (t) 2002 2003 1.609.230 1.421.398 768.787 784.462 591.017 609.797 569.558 580.157 386.797 458.855 297.144 308.588 267.682 261.571 200.762 182.164 172.960 174.120 134.880 146.901 126.223 138.248 79.924 84.413 77.680 79.780 76.304 79.529 68.980 76.362 67.425 67.534 66.797 68.000 61.860 59.418 68.092 59.517 5.811.017 1.962.896 7.773.913 61.210 60.337 60.331 58.322 5.762.079 2.153.425 7.915.504 Participao (%) 2002 2003 20,70 17,96 9,89 9,91 7,60 7,70 7,33 7,33 4,98 5,80 3,82 3,90 3,44 3,30 2,58 2,30 2,22 2,20 1,74 1,86 1,62 1,81 1,03 1,07 1,00 1,01 0,98 1,00 0,89 0,96 0,87 0,85 0,86 0,86 0,80 0,76 0,88 0,77 74,75 25,25 100,00 0,78 0,76 0,76 0,75 72,79 27,21 100,00

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A indstria brasileira de papel ocupa uma posio privilegiada no cenrio mundial, por ser o Brasil um dos pases produtores de papel de mais baixo custo do mundo, com crescimento rpido de rvores e um sistema de produo eficiente, conforme demonstrado mais adiante. A demanda domstica tambm um fator que beneficia a indstria, pelo constante crescimento decorrente do aumento da demanda da indstria nacional. A Economia e o Setor de Papel e Celulose no Brasil De acordo com dados oficiais do IBGE, o PIB do Brasil apresentou uma variao negativa de 0,2% em 2003 em relao a 2002. Em 2003, o setor industrial e de servios apresentaram queda de 1,0% e 0,1%, respectivamente, e o setor agropecurio registrou crescimento de 5,0%. O saldo da balana comercial registrou supervit de US$ 24,8 bilhes; as exportaes brasileiras cresceram 21,0%, enquanto que as importaes aumentaram apenas 2,3%, atingindo valores de US$ 73,1 bilhes e de US$ 48,3 bilhes, respectivamente. Em 2003, a inflao foi de 9,3% (IPCA/IBGE) contra 12,5% em 2002. O Real, em 2003, apresentou valorizao de 18,2% frente ao dlar norte-americano. O consumo aparente de papel per capita um importante indicador do desenvolvimento econmico de um pas. Nos ltimos anos, verificou-se um grande crescimento no consumo de papis no Brasil. O consumo total de papel, no perodo compreendido entre os anos de 1997 e 2003, registrou uma taxa mdia de crescimento de 1,43% ao ano, alcanando 6.716 mil toneladas no ano de 2003. Entretanto, observa-se ainda um elevado potencial de crescimento do consumo de papel no Brasil, quando se compara o consumo aparente per capita nacional com o de pases desenvolvidos e com o de outros pases latino americanos, conforme demonstra a tabela a seguir.
Consumo Aparente per capita 2003 Pas Kg/hab Finlndia 333 Estados Unidos 314 Sucia 268 ustria 247 Japo 241 Alemanha 228 Holanda 218 Taiwan 206 Chile 56 Brasil 40 Argentina 37 Fonte: PPI Annual Review 2003

De acordo com a BRACELPA 2003, nos ltimos 10 anos, estima-se que a indstria brasileira de papel e celulose investiu cerca de US$13 bilhes na otimizao de sua capacidade produtiva, melhoria de qualidade, reduo de custos e em suas reas florestais. A produo brasileira de celulose e pastas em 2003 somou 9,18 milhes de toneladas, acima dos 8,13 milhes de toneladas de 2002, registrando-se um crescimento de 12,9%. A produo brasileira de papis em 2003 foi de 7,9 milhes de toneladas, 1,8% superior a 2002. A produo brasileira de papis para embalagens em 2003 foi de 4.355 mil toneladas, 1,9% superior produo de 2002. As exportaes dos papis para embalagens incluindo papel-carto em 2003, onde a Klabin a principal participante, foram de 765 mil toneladas, 24% superior s de 2002.

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O baixo custo de produo e a existncia de terras com altas taxas de crescimento e produo de madeira devero auxiliar o Brasil na conquista de novas parcelas do mercado de papel e celulose, especialmente nas regies em que h alto custo de produo. Em 2003, o setor exportou 1,8 milho de toneladas de papel e 4,5 milhes de toneladas de celulose. As receitas de exportao de papel atingiram US$ 1,1 bilho (FOB) e de celulose US$ 1,7 bilho (FOB). A expedio brasileira de caixas de papelo ondulado em 2003, segundo a ABPO - Associao Brasileira do Papelo Ondulado, foi de 1.886 mil toneladas, 12,0% inferior ao de 2002, quando o volume expedido atingiu 2.144 mil toneladas. Legislao Ambiental A legislao brasileira aplicvel exige que as licenas ambientais sejam obtidas sempre que houver construo, instalao, expanso e operao de qualquer empreendimento que utilize recursos naturais, cause degradao ambiental, polua ou tenha potencial para causar degradao ou poluio do meio ambiente. Os estudos de impacto ambiental so posteriormente submetidos s autoridades federais ou estaduais para exame, bem como apresentados para a populao das comunidades afetadas pelo empreendimento mediante a realizao de audincias pblicas. O processo de licenciamento de empreendimentos de significativo impacto ambiental obedece a um procedimento em trs fases, envolvendo a obteno das seguintes licenas: licena prvia, atestando a viabilidade ambiental do projeto; licena de instalao, que permite o incio das obras de construo; e licena de operao, necessria ao incio efetivo de operao do respectivo empreendimento.

O requerimento dever ser feito ao rgo ambiental de mbito federal no caso de empreendimentos: localizados ou desenvolvidos conjuntamente no Brasil e em pas limtrofe, no mar territorial, na plataforma continental, na zona econmica exclusiva, em terras indgenas ou em unidades de conservao do domnio da Unio; localizados ou desenvolvidos em dois ou mais Estados; cujos impactos ambientais diretos ultrapassem os limites territoriais do Pas ou de um ou mais Estados; e relativos a material radioativo ou que utilizem energia nuclear.

Competir ao rgo ambiental estadual o licenciamento de empreendimentos: localizados ou desenvolvidos em mais de um Municpio ou em unidades de conservao de domnio estadual ou do Distrito Federal;

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localizados ou desenvolvidos nas florestas e demais formas de vegetao natural de preservao permanente; cujos impactos ambientais diretos ultrapassem os limites territoriais de um ou mais Municpios; e delegados pela Unio aos Estados ou ao Distrito Federal, por instrumento legal ou convnio.

Compete ao rgo ambiental municipal, ouvidos os rgos competentes da Unio, dos Estados e do Distrito Federal, quando couber, o licenciamento ambiental de empreendimentos e atividades de impacto ambiental local e daqueles que lhe forem delegados pelo Estado por instrumento legal ou convnio. Por fim, os empreendimentos implicando significativo impacto ambiental so obrigados a alocar por lei, um mnimo de 0,5% do total de seus custos de investimento a ttulo de compensao ambiental.

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NEGCIOS DA EMISSORA

HISTRICO A Klabin tem por objeto social (i) a explorao industrial e comercial, inclusive importao e exportao de celulose, pasta de madeira, papel, carto e congneres, seus subprodutos e derivados, embalagens para quaisquer fins, produtos de madeira em todas as suas formas, produtos florestais e agropecurios, inclusive sementes, mquinas e matrias-primas; (ii) a silvicultura, agricultura e pecuria, inclusive florestamento e reflorestamento por qualquer das modalidades incentivadas por disposio legal, abrangida a captao de recursos de terceiros; (iii) a minerao, incluindo pesquisas e lavra de minrios, sua industrializao e comrcio; (iv) a tecnologia e servios relacionados com o objeto social; (v) o transporte, postos de fornecimento de combustvel e lubrificantes e outras atividades acessrias que sua natureza de indstria integrada tornem necessrias; e (vi) a participao em outras sociedades. A Klabin uma das mais antigas organizaes brasileiras atuantes no setor de papel. A trajetria centenria da Klabin teve incio no ano de 1899, quando as famlias Klabin e Lafer fundaram a Klabin Irmos & Cia., em So Paulo, cujo objeto era a importao e comercializao de artigos de escritrios e tipografia. Os negcios prosperaram e, quatro anos depois, a empresa j entrava no segmento no qual passaria a atuar: a produo de papel. Em 1906 foi fundada sua primeira unidade para fabricao de papel, na Cidade de So Paulo. Nos anos 20 a Klabin j figurava entre as maiores produtoras de papel do Brasil. A marca dos fundadores da Klabin sempre foi buscar a inovao, o que exigia viagens regulares Europa em busca de novas tcnicas de produo. Dentro desse esprito, a empresa deu seu grande salto em 1934, com a fundao da Klabin do Paran, a primeira fbrica integrada de celulose e papel do Pas. Tambm em 1934, foi fundada a IKPC Indstrias Klabin de Papel e Celulose S.A., com o objetivo de adquirir uma grande rea de reflorestamento de araucria no oeste do Estado do Paran, denominada Fazenda Monte Alegre. O ambicioso projeto desenvolvido na Fazenda Monte Alegre resultou na produo, em 1947, de papel jornal e papel para embalagem. A necessidade de se obter matria-prima local levou a Klabin a pesquisar a formao de uma base florestal capaz de suprir sua fbrica. Nessa poca, a celulose utilizada no Brasil era predominantemente importada. Com base em pesquisas e desenvolvimentos conduzidos pela Klabin, concluiu-se ser economicamente vivel a produo de celulose utilizando-se a araucria, e que o Brasil possua condies climticas e de solo altamente favorveis ao rpido crescimento de florestas e ao reflorestamento. Com o advento da Segunda Guerra Mundial, em 1941, tornou-se mais difcil importar matria-prima para a produo de papel e a Klabin iniciou a construo de sua primeira unidade produtora de celulose, que entrou em operao em 1946. O primeiro projeto de reflorestamento da Klabin teve incio em 1943, inicialmente com araucria e eucalipto e depois, na dcada de 50, com pinus. O resultado desta antiga preocupao verificado atualmente nas florestas da Klabin, onde os reflorestamentos das diferentes espcies esto entremeados com reas de florestas nativas. Desde essa poca, a Klabin j adotava sua cultura de desenvolvimento sustentvel.

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Na rea fabril, a Klabin conquistou o reconhecimento da indstria por meio da introduo de modernas tecnologias, como as caldeiras de recuperao, integradas a processos que aumentaram significativamente a produtividade e a proteo ambiental. Atenta s mudanas scio-culturais da sociedade brasileira, a Klabin importou o maquinrio necessrio da Europa e fundou, em 1953, a fbrica de fsforos promocionais e aumentou sua produo de papelo ondulado. Na dcada de 1950, a Klabin Irmos & Cia. era apontada como detentora de um dos maiores complexos industriais do pas. Em 1960, com um grande projeto de expanso denominado Projeto III, foi fundada a Papel e Celulose Catarinense Ltda., no Estado de Santa Catarina. Nas dcadas seguintes, a Klabin consolidou sua liderana e expandiu seus mercados, fundando e adquirindo outras empresas. Nos anos 70, avanou firmemente sobre o segmento de embalagens, produzindo caixas de papelo ondulado, sacos e envelopes, at se tornar a maior fabricante integrada de celulose, papel e produtos de papel da Amrica Latina. Realizando parcerias com empresas estrangeiras e adquirindo novas unidades fabris, a Klabin se reestruturou e investiu em novos mercados, acompanhando a poltica econmica que vigorava no pas. Tal expanso tornou-se mais complexa na dcada de 80 e incio da dcada de 90, devido s dificuldades enfrentadas pelo pas, tais como: instabilidade poltica e social, alto ndice de inflao e grande dvida externa. Em 10 de maro de 1982, a KIV Participaes S.A. sociedade constituda pelas empresas IKPC Indstrias Klabin de Papel e Celulose S.A., Parisa Participaes S.A. (Grupo Iochpe) e S.A. Indstrias Votorantim adquiriu a participao acionria da RASA Riocell Administrao S.A., posteriormente Riocell S.A. Em outubro de 1995, a IKPC - Indstrias Klabin de Papel e Celulose S.A. adquiriu participao da Votorantim na KIV Participaes S.A. e, em 2000, mediante permuta de aes, passou a deter, direta e indiretamente, 99% (noventa e nove por cento) das aes de Klabin Riocell S.A. (atualmente Klabin S.A.). Em julho de 1997, a Klabin, por meio da IKPC Participaes S.A. e a Kimberly Clark Worldwide Inc., por meio da Kimberly Clark Argentina Holdings S.A., formaram uma joint venture, com participaes iguais, para constituir a KCK Tissue S.A. na Argentina, visando atuar no setor de papis sanitrios no mercado argentino. Em maio de 1998, por meio da IKPC Participaes S.A., a Klabin e a Kimberly Clark Corporation formaram uma joint venture denominada Klabin Tissue S.A., com participaes iguais, atuando no mercado de papis sanitrios do Brasil. Essa associao agregou os recursos e conhecimentos da Kimberly-Clark, lder mundial no mercado de papis sanitrios e produtos de higiene, aos da Klabin, que liderava o mercado brasileiro com marcas tradicionais de papel higinico, tais como Neve, Camlia e Nice, bem como de toalhas de cozinha e guardanapos, com as marcas Chiffon e Gourmet e lenos de papel, com a marca Klin. A Klabin foi a primeira empresa do hemisfrio sul, no setor de papel e celulose, a receber a certificao do selo FSC em 1998. A Klabin tambm foi a primeira no mundo a ter produtos florestais no-madeireiros certificados pelo FSC, devido ao manejo de plantas medicinais e cadeia de custdia de fitoterpicos e fitocosmticos, no Paran. A utilizao racional da biodiversidade de suas florestas refora a postura histrica da Klabin.

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A partir de 1 de janeiro de 1999, a Klabin Tissue S.A. teve sua denominao social alterada para Klabin Kimberly S.A. A empresa possua quatro fbricas localizadas nos Estados de So Paulo, duas em Santa Catarina e uma na Bahia. Em julho de 1999, a Klabin-Kimberly S.A. adquiriu a Lalekla S.A., com o objetivo de atuar no mercado institucional de papis sanitrios de consumo fora do lar (linha away-from-home) e em novembro de 1999, adquiriu a Bacraft S.A. Indstria de Papel, empresa do Grupo Suzano, reforando ainda mais sua participao no segmento de papis sanitrios e produtos de higiene (papis tissue"). Em janeiro de 1999, a Klabin Fabricadora de Papel e Celulose S.A., que teve sua denominao alterada para Indstrias Klabin S.A., incorporou sua controlada Celucat S.A., que passou a ser uma de suas Unidades de Negcio, denominada Klabin Celucat, responsvel pela fabricao integrada de celulose, Papel Kraft, sacos e envelopes, contando com trs fbricas no Brasil, sendo uma fbrica de celulose e papel e duas unidades de converso, e uma unidade de converso na Argentina. Em 30 de maro de 2000, a Indstrias Klabin S.A. e a norueguesa Norske Skogindustrier ASA, segunda maior produtora mundial de papel de imprensa, por meio de sua subsidiria brasileira a Norske Skog do Brasil Ltda. (Norske Skog), constituram uma joint venture denominada Norske Skog Klabin Comrcio e Indstria Ltda., cuja denominao social foi posteriormente alterada para Norske Skog Klabin S.A. para atuar na produo e comercializao de papel de imprensa. Em 3 de outubro de 2000, a IKPC concluiu a aquisio da totalidade das aes representativas do capital social da Igaras Papis e Embalagens S.A., por meio da empresa Tiquie S.A., uma controlada da Indstrias Klabin S.A., com sede no Uruguai. Em 28 de dezembro de 2001, a administrao da Klabin, composta por IKPC Indstrias Klabin de Papel e Celulose S.A. e pela Klabin Riocell S.A. (Riocell), promoveu uma reestruturao societria com o objetivo de concentrar as operaes em uma nica companhia aberta, simplificando a organizao operacional e societria da Klabin, conforme descrito na seo abaixo. Em 2003, a Klabin passou por um profundo processo de reestruturao financeira, por meio do qual deixou de atuar no mercado de produo de celulose para mercado, celulose solvel, papel imprensa e descartveis, passando a se concentrar nos negcios de papis e cartes para embalagem, caixas de papelo ondulado, sacos multifolhados e envelopes, alm de madeira. Esse processo compreendeu a transferncia do controle da Riocell, a venda da Bacell e o encerramento das jointventures com a Norske Skog e com a Kimberly Clark, conforme descritos no item Reestruturao Financeira de 2003 abaixo. Atualmente, a Emissora lder no Pas na fabricao de papis e cartes para embalagem e embalagens de papel e possui atualmente 18 unidades industriais no Brasil distribudas por oito estados e uma na Argentina. Sua linha de produtos abrange papis e cartes para embalagens, caixas de papelo ondulado, sacos multifolhados e envelopes, alm de madeira em toras. A Emissora a nica produtora de cartes para embalagens de lquidos na Amrica Latina, com capacidade de produo de 1,5 milho de toneladas de papis para embalagens por ano. Um tero da produo exportada para mais de 50 pases, em todos os continentes. Responsvel por 6% de todo o Papel Kraftliner comercializado internacionalmente, a Emissora gera 12 mil empregos diretos e indiretos.

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Ao longo de sua histria, a Emissora conquistou o reconhecimento da indstria na rea fabril, pela introduo de modernas tecnologias, como as caldeiras de recuperao, integradas a processos que aumentaram significativamente a produtividade e a proteo ambiental. Em 105 anos de existncia, a Klabin tem orgulho de ter se mantido sempre sob o controle acionrio da famlia de seus fundadores, e de hoje ser uma empresa brasileira reconhecida internacionalmente pelos altos padres de qualidade de seus produtos e dotada de um profundo respeito pela natureza. A sede social da Emissora est localizada na cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Rua Formosa, n 367. A Emissora foi constituda em 6 de dezembro de 1978, e seu prazo de durao indeterminado. REESTRUTURAES SOCIETRIAS OCORRIDAS EM 2001 Durante o ano de 2001, os controladores do Grupo Klabin promoveram uma reestruturao societria com o objetivo de concentrar as operaes em uma nica companhia aberta, simplificando a organizao operacional e societria do grupo (a Reestruturao de 2001). Em um primeiro momento (28 de outubro de 2001), a Indstrias Klabin S.A. incorporou a Klamasa Participaes S.A. e a IKPC Participaes S.A. Posteriormente, em 28 de dezembro de 2001, a Klabin S.A. (nova denominao social da Klabin Riocell S.A.) incorporou a IKPC Indstrias Klabin de Papel e Celulose S.A., KIV Participaes S.A., Indstrias Klabin S.A., Igaras Papis e Embalagens S.A., Klabin do Paran Minerao Ltda., Klabin Madeiras Ltda. e Klabin Export S.A. O processo envolveu a incorporao de onze empresas e a extino de outras duas e terminou com a incorporao das empresas acima referidas pela Klabin S.A., que remanesceu como nica companhia aberta do Grupo Klabin. Desta forma, aps esta reestruturao societria, a Klabin S.A. (anteriormente denominada Klabin Riocell S.A. e Riocell S.A.), constituda em 06 de dezembro de 1978 e companhia aberta desde 6 de agosto de 1997, sucedeu por incorporao as seguintes principais empresas:

IKPC-Indstrias Klabin de Papel e Celulose S.A., empresa constituda em 1934 e companhia de capital aberto desde 1979; Indstrias Klabin S.A. (anteriormente denominada Klabin Fabricadora de Papel e Celulose S.A.), com unidade de negcio de papel, caixas de papelo, sacos e envelopes e florestal; Igaras Papis e Embalagens S.A., empresa adquirida em 2000, fabricante de caixa de papelo ondulado; Klabin Export S.A., empresa responsvel pelas exportaes das empresas Klabin.

A Reestruturao de 2001, concluda em dezembro de 2001, teve por objetivo a simplificao das atividades do grupo e economias relativas aos custos administrativos, operacionais e tributrios. A unificao permitiu a harmonizao de polticas e procedimentos da Emissora, alm de conferir maior poder de negociao na contratao de servios.

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A reestruturao visou tambm os seguintes benefcios: Reduo de custos administrativos, operacionais, financeiros e fiscais da Emissora; Reduo de custos e despesas com tributos indiretos incidentes em transaes comerciais e financeiras entre as empresas do grupo; Reduo dos impostos incidentes sobre o lucro em razo da concentrao das atividades operacionais na Emissora; Aumento de sinergia operacional; Maior integrao das empresas do grupo, mediante a padronizao de polticas e procedimentos; Racionalizao do uso dos recursos financeiros; e Alinhamento das demonstraes financeiras aos negcios das empresas do grupo, ampliando a transparncia para o mercado de capitais.

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A estrutura societria da Emissora, antes da Reestruturao de 2001, era representada pelo seguinte organograma:

Estrutura Societria Anterior Reestruturao de 2001

IKPC - Indstrias Klabin de Papel e Celulose S.A.


100% 100%

Indstrias Klabin

KIV

Klamasa

IKPC Par

50% Norske Skog Klabin

82% Klabin Bacell

100% Klabin Igaras

100% Klabin Argentina

99,8% Klabin Riocell

50% Klabin Kimberly

50% KCK Tissue

A estrutura societria da Emissora aps a Reestruturao de 2001 pode ser representada de acordo com o organograma abaixo:

Estrutura Societria Aps Reestruturao de 2001

Klabin S.A.

99,99%

100%

82%

50%

50%

50%

Riocell

Klabin Argentina

Klabin Bacell

Norske Skog Klabin

Klabin Kimberly

KCK Tissue
(Argentina)

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Aps a Reestruturao de 2001, a Emissora possua 7 unidades de negcios conforme demonstra o organograma abaixo.

Klabin

Papel

Caixas PO

Sacos Envelopes

Celulose

Florestal

Descartveis

Imprensa

Cartes Papis para embalagens Papis para impresso

Caixas de Papelo Ondulado Papel Reciclado

Sacos Multifolhados e Envelopes Brasil Argentina

Celulose de Mercado Celulose Especiais

Toras Cavacos Resduos

Higiene Pessoal Mercado Institucional Brasil Argentina

Papel impresso de jornais

REESTRUTURAO FINANCEIRA E OPERACIONAL DE 2003 Por meio da reestruturao financeira e operacional ocorrida em 2003, a Emissora deixou de atuar no mercado de produo de celulose para mercado, celulose solvel, papel imprensa e descartveis, passando a se concentrar nos negcios de papis e cartes para embalagem, caixas de papelo ondulado, sacos multifolhados e envelopes, alm de madeira. Esse processo compreendeu a transferncia do controle da Riocell, a venda da Bacell e o encerramento das joint-ventures com a Norske Skog e com a Kimberly Clark, conforme descritos abaixo (a Reestruturao de 2003). Em 31 de maro de 2003, o contrato da joint venture da Emissora com a Norske Skog, iniciado em 2000, foi encerrado, conforme previso inicial, data em que a Emissora deixou de produzir papel imprensa. No dia 2 de julho de 2003, a Emissora anunciou a celebrao de um Acordo de Investimento, objetivando a subscrio e integralizao de aumento de capital, pela Aracruz Celulose S.A. e Aracruz Trading S.A., na Riocell S.A. e, posteriormente, a aquisio, pela Riocell S.A. de suas prprias aes detidas pela Emissora, o que resultou na sada da Emissora dessa sociedade. O valor do investimento da Aracruz na Riocell foi o equivalente, em reais, a US$ 610,5 milhes. No dia 7 de agosto de 2003, a Emissora concretizou a venda, para a Kimberly-Clark Tissue do Brasil Ltda. e Kimberly-Clark Argentina S.A., de sua participao de 50% nas sociedades Klabin Kimberly S.A. (Brasil) e KCK Tissue S.A. (Argentina). O valor total do negcio foi de R$ 408,1 milhes, equivalentes a US$ 134,4 milhes. Esse valor compreendeu o pagamento em dinheiro do equivalente em Reais a US$ 112,8 milhes e o efeito da no consolidao de dvidas no valor de US$ 21,6 milhes.

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Em 20 de agosto de 2003, a Emissora anunciou a venda de sua participao acionria de 81,711% no capital total da Klabin Bacell S.A. (Bacell) pelo equivalente em Reais a US$ 91,2 milhes. O contrato foi assinado com a RGM International PTE Ltda (RGM), grupo empresarial asitico, sediado em Cingapura, com negcios em vrias reas da indstria de base. O fechamento do negcio ocorreu em 30 de setembro de 2003 e a avaliao da Bacell considerada para o negcio foi de US$ 111,6 milhes. A reestruturao em questo resultou (i) no encerramento da joint-venture com a Norske Skog, com a sada da Emissora do negcio de papel imprensa; (ii) na converso da produo de papel imprensa em papis de embalagem; (iii) na transferncia do controle acionrio da Riocell para a Aracruz, com a sada da Emissora do negcio de celulose para mercado; (iv) no encerramento da joint-venture com a Kimberly Clark no Brasil e na Argentina, com a sada da Emissora do negcio de papis sanitrios; e (v) na alienao da participao acionria da Emissora na Bacell para a RGM International, com a sada da Emissora do negcio de celulose solvel. Em setembro de 2003, a reestruturao da Klabin foi concluda, com as seguintes principais conseqncias: diminuio das linhas de negcio, com a consequente concentrao naquelas linhas com produtos e servios de maior valor agregado; ampliao do potencial de crescimento nos mercados de produtos em que se concentrou; fortalecimento financeiro, com a recuperao da capacidade de investimento; e valorizao do patrimnio de seus acionistas.

Aps a Reestruturao de 2003, a Emissora passou a ter 4 (quatro) unidades de negcios:

Klabin

Florestal

Papel

Embalagens

Sacos e Envelopes

Toras Cavacos Resduos

Cartes LPB Carrier e Folding Kraftliner Papel Kraft para Sacos

Caixas Chapas Acessrios Papel Reciclado Sistemas de Embalagens

Sacos Multifolhados Sacos Extensveis Envelopes

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ESTRUTURA SOCIETRIA Os grficos abaixo apresentam a estrutura societria da Emissora em 30 de setembro de 2004:

KLABIN S.A

99,99% 100% 0,01%

Embalagem Papel Converso Florestal


100% 20%

KPPF

Riohold Holdings

Mirca

Packprint

97,98%

99,80%

99,99%

99,99%

Argentina
2,02%

Klabin

Antas
0,2%

Empreendimentos
0,01%

Ikap

Klapart
0,01%

Empresas Controladas Consolidadas Empresa no Consolidada

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A Emissora detinha, em 30 de setembro de 2004, diretamente e indiretamente, as seguintes participaes societrias no capital de suas sociedades controladas:
(em milhares de reais):

Empresas controladas Mirca Limited Klabin Argentina S.A. Klabin Monte Alegre Com. e Indstria Ltda. IKAP Empreendimentos Ltda. Klapart Participaes S.A. Outras Sociedades em conta de participao Paran Santa Catarina

% participao 100,00 (*) 100,00 (**) 100,00 100,00 100,00 Participao Mdia % 95,00 96,00

Controladora 30 de setembro de 2004 Equivalncia patrimonial acumulada Investimento no perodo 77.415 8.719 48.957 621 (196) 3.294 59 13.579 6.233 (897) 149.478 8.306 54.584 34.148 88.732 238.210 95.361 117.393 212.754 221.060

(*) Participao direta e indireta. (**) Empresa incorporada por Klabin S.A. em 29 de fevereiro de 2004.

Durante o perodo findo em 30 de setembro de 2004, a controladora recebeu antecipao de resultados das sociedades em conta de participao no montante de R$ 174.673 mil. ESTRATGIAS DE NEGCIOS E FINANCEIRA Como estratgia empresarial, a Emissora busca concentrar-se na gerao de valor, por meio da alavancagem de suas vantagens competitivas, a seguir: Manejo de florestas plantadas de pinus e eucalipto de alta produtividade; Custos competitivos nos mercados globalizados; Exportao como base para o crescimento; Gesto de seus negcios de acordo com as melhores prticas de desenvolvimento sustentvel, incluindo responsabilidade social.

A estratgia empresarial da Emissora se apia ainda em slidos valores de governana corporativa implementada por meio da adoo de modernos sistemas de gesto e controle. Adicionalmente, fazem parte da estratgia da Emissora (i) a expanso de suas florestas plantadas; (ii) a avaliao de oportunidades de converso de embalagens no exterior; e (iii) a avaliao de investimentos em produtos de madeira visando a otimizao do uso das florestas.

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Como estratgia financeira, a Emissora busca otimizar sua estrutura de capital, em termos de custos e riscos, ao ciclo de negcios. Nesse sentido, sua poltica financeira se baseia em: Dvida Lquida/EBITDA inferior a 1,5; Dvida Lquida/Capitalizao Total mxima de 35%; e Retorno dos investimentos superior ao Custo Mdio Ponderado de Capital (WACC).

FONTES DE RECEITA A tabela a seguir apresenta, de forma segregada, as receitas da Emissora decorrentes de suas atividades, nos perodos indicados:
Receita Lquida (em milhes de R$, exceto porcentagens) Porcentagem da Porcentagem da 30.09.04 31.12.03 receita total receita total 902 44,5 1.059 44,7 587 28,9 754 31,8 261 12,9 309 13,0 225 11,1 206 8,7 52 2,6 42 1,8 2.027 100,0 2.370 100,0

Fontes de receita Papis para embalagens Caixas de papelo ondulado Sacos / Envelopes Madeira Outros Total

A tabela abaixo demonstra a produo e consumo de celulose e papel no Brasil nos anos de 2001 a 2003:
Produo Papel Total Variao Capacidade Instalada Utilizao da Capacidade Consumo Aparente Produo Importao Exportao Variao Consumo Aparente Fonte: Bracelpa 2001 7.438 3,3% 8.959 83% 6.702 7.438 632 1.368 -1,6% 2002 7.774 4,5% 9.425 82% 6.879 7.774 560 1.455 2,6% 2003 7.916 1,8% 9.660 82% 6.716 7.916 578 1.778 -2,4%

VISO GERAL DOS NEGCIOS DA EMISSORA Introduo A Emissora lidera a produo integrada de papel e produtos de papel no Brasil, com capacidade anual de 1,5 milho de toneladas. A Emissora produz papis e cartes para embalagens, caixas de papelo ondulado, sacos multifolhados e envelopes e madeira. Lder em todos os segmentos desses mercados, a Emissora uma empresa de base florestal concentrada na produo de madeira, papis e cartes para embalagens e embalagens de papel (caixas de papelo ondulado, sacos e envelopes). O foco da Emissora consiste na gerao de valor, com base na alavancagem das suas vantagens competitivas.

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As atividades da Emissora envolvem desde o reflorestamento at a fabricao de celulose de fibra curta e fibra longa para uso prprio, embalagens, caixas de papelo ondulado, sacos multifolhados, envelopes e cartes para embalagem. A Emissora conta com uma rea total de 351 mil hectares de terras para produo de madeira, sendo 180 mil hectares de florestas plantadas de pinus, eucalipto e araucria, junto s quais so mantidos em preservao permanente 120 mil hectares de mata nativa. Estrutura de Negcios e Unidades Industriais A operao da Emissora est estruturada em unidades de negcios, definida a partir de mercados e processos. Cada unidade de negcio responsvel por todo o planejamento, produo e comercializao de produtos em seu segmento de mercado. O objetivo centralizar o foco nas atividades, com simplificao operacional, especializao no atendimento aos clientes e reduo de custos. A Emissora possui atualmente 4 unidades de negcios: Unidade de Negcios Klabin Papis: Responsvel pela produo de cartes e papis para embalagens; Unidade de Negcios Klabin Embalagens: Responsvel pela produo de caixas de papelo ondulado e papel reciclado; Unidade de Negcios Klabin Sacos e Envelopes: Responsvel pela produo de sacos multifolhados e envelopes. As fbricas esto localizadas no Brasil e na Argentina; e Unidade de Negcios Klabin Florestal: Responsvel pela administrao de todos os ativos florestais da Emissora.

Segue abaixo uma descrio das operaes das unidades de negcios da Emissora: Unidade de Negcios Klabin Papis A Unidade de Negcios Klabin Papis da Emissora responsvel pela produo dos seguintes produtos: Liquid Packaging Board: destinado embalagem de lquidos como leite longa vida, sucos, bebidas, polpas e outros. A Emissora conta com moderna tecnologia de produo e a nica fabricante desse tipo de carto na Amrica Latina. Carrier Board: carto indicado para embalagens multipack de produtos que precisam ser armazenados em locais refrigerados, como cervejas e refrigerantes em latas e garrafas, e que, alm de boa impresso, precisam ter resistncia umidade. Rigid Board: carto para embalagens semi-rgidas para produtos alimentcios em geral, como cereais matinais, sobremesas, cafs, chs, chocolates, doces e condimentos. Pode ser utilizado tambm em conjunto com chapas de papelo micro-ondulado para acondicionar eletrodomsticos, ferramentas eltricas, etc. onde necessria boa resistncia e timas condies para impresso.

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X Rigid Board: carto especialmente desenvolvido para embalagens de detergente em p. Sua rigidez reduz riscos de deformao e proporciona boa impresso. Freeze Board: carto indicado para embalagens destinadas a produtos alimentcios congelados em geral, que permanecem por longos perodos em locais midos.

A Unidade de Negcios Klabin Papis da Emissora possui uma capacidade instalada de 1,2 milho de toneladas/ano de papis e cartes para embalagens, com participao de 28% do mercado brasileiro. O volume de vendas de Papel Kraftliner e cartes em 2003 somou 693 mil toneladas, contra 610 mil no ano de 2002 e a receita lquida atingiu R$ 1.059 milhes em 2003, contra R$ 790 milhes em 2002. Em 2003, a Emissora iniciou um projeto de ampliao na fbrica de Monte Alegre PR no montante de US$ 55 milhes, para aumentar a capacidade instalada de produo de papel para embalagem em 50.000 toneladas. Esta expanso de capacidade deve entrar em operao no incio de 2005. Est em andamento um projeto de expanso da capacidade de produo de cartes, das atuais 320 mil toneladas/ano para 650 mil toneladas/ano, sendo que cerca de 80% deste aumento de capacidade se destinar ao mercado externo. Quando entrar em operao a nova capacidade a Receita Lquida de exportao dever passar dos atuais 32% para 40% da Receita Lquida Total. Os principais clientes da Emissora de papis de embalagem so: Mead Embalagens Ltda., Tetra Pak Ltda, Fbrica de Papel e Celulose Nossa Senhora da Penha, Impressora Paranaense, Adami S/A Madeiras e Grfica 43. Os principais concorrentes brasileiros so: no setor de papis de embalagem Rigesa, Orsa e Trombini, e no setor de cartes Suzano, Ripasa e Papirus. Unidade de Negcios Klabin Embalagens Responsvel pela produo de caixas de papelo ondulado e papis reciclados e possui uma capacidade instalada de produtos acabados de 540.000 mil de toneladas/ano. O volume de vendas de caixas de papelo ondulado em 2003 foi de 369 mil toneladas contra 493 mil toneladas em 2002 e a receita lquida somou R$ 754 milhes em 2003, contra R$ 672 milhes em 2002. A expedio de caixas de papelo ondulado no Brasil em 2003 apresentou queda significativa quando comparada com 2002. Em 2003, a expedio de caixas de papelo ondulado foi de 1.886 mil toneladas, apresentando uma queda de 12% em relao a 2002, cuja expedio foi de 2.144 mil toneladas.

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Os principais clientes da Emissora de caixas de papelo ondulado so: Indstrias Gessy Lever, Arisco Industrial Ltda., Procter & Gamble Ind. e Com. Ltda., Refinaes de Milho Brasil Ltda. e Natura Cosmticos S.A. Os principais concorrentes da Emissora no setor de papelo ondulado so: Rigesa, Trombini e Orsa. Unidade de Negcios Klabin Sacos e Envelopes Essa unidade responsvel pela fabricao de sacos e envelopes, com trs fbricas de converso no Brasil, alm de uma fbrica de converso na Argentina, com capacidade instalada de 142 mil toneladas/ano. A Emissora lder no segmento de sacos multifolhados, com participao de 45% do mercado brasileiro. Em 2003, o volume de vendas foi de 109 mil toneladas, comparado a 116 mil toneladas em 2002, com Receita Lquida R$ 309 milhes em 2003 e R$ 245 milhes em 2002. Os principais clientes de sacos multifolhados e envelopes da Emissora so: Cia. Cimento Portland Ita, Holdercim Brasil S.A., S.A. Indstrias Votorantim, Cia. Unio dos Refinadores de Acar e Caf, Kalunga Com. e Ind. Grfica Ltda., Cimento Tocantins S.A., Cia. Paraba de Cimento Portland-Cimepar, Indstria Mineradora Pagliato, Cia. de Cimento Atol e Cia. de Cimento Gois. Os principais concorrentes da Emissora neste setor so: Trombini, Cocelpa, Iguau, Portela e Compel. Unidade de Negcios Klabin Florestal Esta unidade responsvel pela administrao de todos os ativos florestais da Emissora. O manejo de florestas da Emissora tem um enfoque negocial, considerando-se tanto a produo de matriaprima para as fbricas integradas como a comercializao de toras. Em setembro de 2004, a Emissora possua 351 mil hectares de terras, dos quais 180 mil hectares de florestas plantadas e 120 mil hectares de matas nativas preservadas. Em 2003, foram comercializadas 2.349 mil toneladas de toras de eucalipto e pinus, comparado a 2.068 mil toneladas em 2002. A Receita Lquida foi de R$ 206 milhes em 2003 e R$ 147 milhes em 2002. A venda foi destinada laminao e serrarias, essencialmente nos estados do Paran e Santa Catarina. Na rea florestal, o destaque foi a renovao por mais 5 anos da certificao das florestas do Paran pelo FSC e o incio do processo de certificao das florestas de Santa Catarina. Este um diferencial importante tambm do ponto de vista comercial, pois facilita aos clientes da Emissora o acesso a alguns mercados, como por exemplo, a Comunidade Econmica Europia. A Emissora tambm foi recertificada pelo FSC em 2003 em decorrncia do manejo de produtos florestais nomadereiros da Emissora no Paran manejo para plantas medicinais e confirmada a manuteno da cadeia de custdia para fitoterpicos e fitocosmticos. Com enfoque no desenvolvimento socioeconmico das comunidades onde atua, a Emissora desenvolve, desde a dcada de 80, o Programa de Fomento Florestal nos estados do Paran e de Santa Catarina. Esse programa conta com uma rea atual fomentada de mais de 40 mil hectares e tem como objetivo formar florestas em reas ociosas e degradadas das propriedades rurais, incorporando-as ao processo produtivo, gerando renda e emprego para a comunidade. Em 2003,

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foram doadas mais de 2,5 milhes de mudas de rvores e, adicionalmente, foram plantados, por pequenos produtores rurais, mais de 2.000 hectares de florestas por meio do fomento florestal. rea de atuao As unidades de negcios da Emissora compreendem atualmente 18 unidades industriais, distribudas pelo territrio nacional, e uma na Argentina, conforme constante do mapa abaixo:
Florestal
Paran Santa Catarina So Paulo - PR - SC - SP

Papel Reciclado
Goiana Guapimirim Piracicaba Ponte Nova PE RJ SP MG

PE

Papis e Cartes
Angatuba Correia Pinto Monte Alegre Otaclio Costa SP SC PR SC

BA MG SP PR Argentina RS SC RJ

Caixas de PO
Betim Del Castilho Feira de Santana Goiana Itaja Jundia (2) Piracicaba So Leopoldo MG RJ BA PE SC SP SP RS

Sacos Multifolhados
Brasil Correia Pinto Lages (2) Argentina Pilar

- SC - SC

Brasil 18 Unidades Argentina 1 Unidade

Produtos Comercializados pela Emissora A Emissora tem como principal fonte de fornecimento de madeira suas prprias florestas. O papel produzido pela Emissora convertido em suas unidades de produo de sacos, envelopes, caixas de papelo ondulado. Os processos de produo utilizados na indstria so aprimorados para as condies de cada planta, com relao ao tipo de madeira e destino final da fibra. A tecnologia utilizada vem principalmente do hemisfrio norte, de pases como Alemanha, Sucia, Finlndia e EUA. O Brasil, por ser um centro importante na indstria de celulose e papel, tem fbricas dos principais fornecedores mundiais de equipamentos para este setor. O Brasil produz desde Papel Kraftliner at papel trmico/telefax e papel moeda. Os maiores segmentos da indstria de papel so o de embalagem e papel carto, que responderam por 55% do volume total de papel produzido em 2003. O Brasil auto-suficiente em todos os tipos de papel, exceto papel imprensa e certos tipos de papis especiais.

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Papel, Produtos de Papel e Produo de Produtos Convertidos Em 2003, a produo de papis da Emissora foi de 1.421 mil toneladas, sendo o maior produtor brasileiro de papel, respondendo por 18% da produo nacional. Levando-se em conta apenas a produo brasileira de papis para embalagens mais a de papel-carto, que totalizou 4.305 mil toneladas, a Emissora foi responsvel por 33,0% da produo nacional. A tabela abaixo demonstra a produo de papel da Emissora, a produo de papel em todo o Brasil e a porcentagem da Emissora na produo de papel no Pas nos perodos destacados abaixo:
em mil toneladas 30/09/03 Produo Brasileira de Papel Total Produo da Emissora de Papel Total % de Produo da Emissora na produo brasileira Produo Brasileira de Papel para Embalagem + Papel Carto Produo da Emissora de Papel para Embalagem + Papel Carto % da Produo Brasileira
Fonte: Bracelpa

30/09/04 6.121 1.075 17,6 3.341 1.075 32,2

2003 7.916 1.421 18,0 4.305 1.369 31,8

2002 7.774 1.609 20,7 4.269 1.318 30,9

2001 7.438 1.531 20,6 4.031 1.285 31,9

5.894 1.013 17,2 3.192 1.013 31,7

Como a Emissora um fabricante de papel totalmente integrado, uma porcentagem de seu papel de embalagem utilizada pelas Unidades de Negcio da Emissora, para converso em produtos como caixas de papelo e sacos multifolhados (Produtos Convertidos). A tabela a seguir exibe a produo brasileira e da Emissora de produtos de papel, segundo o tipo de produto, nos anos de 2001 a 2003.
(Em toneladas) Produo Brasileira de Papis para Embalagens % da Emissora na Produo Brasileira Klabin Prod. Papis para Embalagem Papel carto Miolo Papel Kraft Capa 1 Capa 2 White Top Liner Klabin - Produo Total de Produtos de Papis Caixas de Papelo Ondulado Sacos e Envelopes
Fonte: Bracelpa

2001 4.031.277 31,9 1.284.997 24.460 262.020 108.841 806.852 46.060 36.764 625.138 517.138 108.000

2002 4.268.634 30,9 1.318.441 51.482 237.177 113.570 836.448 57.137 22.627 601.987 493.287 108.700

2003 4.304.844 31,8 1.369.296 61.957 188.980 125.447 906.764 40.948 45.200 471.279 369.379 101.900

A comercializao de papel e produtos de papel (caixas de papelo ondulado e sacos) centralizada em um escritrio comercial da Emissora, localizado na cidade de So Paulo.

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As vendas so dirigidas ao mercado interno, abrangendo todo o territrio nacional. As vendas externas so dirigidas Europa, Amrica do Sul, Amrica do Norte, Oriente Mdio, frica e Extremo Oriente. Os principais destinos das exportaes de papel da Emissora em 2003 foram a Europa (25%), sia (20%), frica (8%), Amrica do Norte (2%), Argentina (27%), e demais pases da Amrica Latina (18%). A logstica de abastecimento aos mercados realizada principalmente por via rodoviria para o mercado interno e Amrica Latina e por via martima para as demais regies. Produo de Papel e Cartes de Embalagem A Emissora a principal produtora de papel para embalagens do Brasil. Em 2003, a Emissora produziu 1.369 mil toneladas de papel para embalagens, respondendo por 31,8% da produo de papis de embalagens do Pas. A transformao da celulose em uma estrutura plana, delgada e coesa - o papel - se d em uma srie de equipamentos e operaes, que reunidos denominam-se mquina de papel. O processo se inicia com o tratamento das fibras, que passam por equipamentos que desenvolvero as suas propriedades fsicas, segregaro impurezas e faro mesclas com outros tipos de fibras e aditivos utilizados na fabricao do papel, como cargas minerais, amidos, colas e corantes. Cada tipo de papel tem uma formulao distinta, de acordo com as necessidades de seu uso final. Esta fase se d em meio aquoso e, aps estes tratamentos, a suspenso de fibras enviada mquina de papel, para ganhar as caractersticas finais, como gramatura (massa de fibra por unidade de rea), secagem e acabamento superficial. A tabela abaixo demonstra a produo e consumo aparente de papel para embalagens e papel carto no Brasil nos anos de 2001 a 2003:
(Em toneladas) Produo Papel Total Embalagem Papel-carto Variao Produo Papel Capacidade Instalada Utilizao da Capacidade Cons. Aparente Papel p/ Embal. e Papel-Carto Produo Importao Exportao Variao Consumo Aparente
Fonte: Bracelpa

2001 4.031.277 3.526.277 505.000 4,3% 4.682.685 86% 3.547.277 4.031.277 59.000 543.000 1,8%

2002 4.268.634 3.715.634 553.000 5,9% 5.089.440 84% 3.705.634 4.268.634 54.000 617.000 4,5%

2003 4.304.844 3.771.844 533.000 0,8% 5.089.440 85% 3.600.844 4.304.844 61.000 765.000 -2,8%

O volume de vendas da Emissora de papis e cartes para embalagem em 2003 somou 693 mil toneladas, um aumento de 13,6% em relao ao verificado no ano anterior (610 mil tons). As exportaes representaram 61,6% do volume total em 2003 e tiveram crescimento de 13% sobre as exportaes de 2002. A queda na demanda interna de papis para fabricao de caixas de papelo ondulado e o redirecionamento da produo da mquina de papel imprensa para papis para embalagem possibilitaram esse incremento.

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Em 2003, a Receita Lquida destes papis totalizou R$ 1.059 milhes, 34% acima da obtida no ano anterior. As exportaes de papis e cartes contriburam com 23,8% da Receita Lquida Total e registraram um crescimento de 23% em relao a 2002. Os cartes para embalagens de lquidos produzidos pela Emissora abastecem o mercado brasileiro e so tambm exportados para a Argentina e China. A Emissora exporta tambm papis de embalagem da linha Kraftliner e cartes. Mesmo num ambiente de baixo consumo domstico, a Emissora obteve significativo crescimento de vendas de cartes no Brasil e consolidou suas exportaes para pases como Estados Unidos, China, Arbia Saudita e outros da Comunidade Europia, beneficiando-se tambm com a recuperao do mercado argentino. Foram feitos investimentos na produo visando ao aumento da qualidade e da produtividade, que resultaram num recorde de produo de cartes da principal mquina da Emissora (mquina 7). A mquina 6, que at maro de 2003 produzia papel imprensa, foi adaptada para produzir Kraftliner e, a partir de abril de 2003, j estava em operao contribuindo para aumentar em 30% a produo de Kraftliner. A produo de papel kraftliner utilizada para abastecer as fbricas de caixas de papelo ondulado, porm grande parte da produo destinada ao mercado externo destinadas principalmente para Europa e Amrica Latina. A Emissora obteve sucesso em suas vendas de cartes no mercado brasileiro, nos Estados Unidos e Europa, devendo, em 2004, incrementar estas vendas. O crescimento futuro deste segmento vir do aumento da capacidade de produo (projeto em estudo) sendo o mercado externo responsvel por 80% deste incremento de produo. Papelo Ondulado Com 369 mil toneladas de caixas de papelo ondulado vendidas em 2003 atravs da Unidade de Negcios Klabin Embalagens, a Emissora foi o maior fornecedor do produto no mercado brasileiro, respondendo por 20% do total de vendas de caixas de papelo ondulado. As caixas de papelo ondulado fabricadas pela Emissora utilizam papis reciclados e Papis Kraftliner. A expedio Brasileira de Caixas de Papelo Ondulado registrou uma queda de 12% em 2003 em relao ao ano anterior, conforme informaes da ABPO. Em 2003, a Receita Lquida da Emissora neste setor foi de R$ 754 milhes, 12% acima da registrada no ano anterior.

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A tabela abaixo demonstra as vendas de papelo ondulado da Emissora como porcentagem das vendas de papelo ondulado em todo o Brasil nos perodos destacados abaixo.
Em milhares de toneladas 30/09/03 Vendas da Klabin Mercado Brasileiro % do mercado brasileiro 274 1.390 19,7 30/09/04 307 1.574 19,5 2003 369 1.886 19,6 2002 493 2.144 23,0 2001 517 2.061 25,1

Dentre os vrios segmentos de mercado atendidos pelo negcio de embalagens, destaca-se a indstria exportadora de fumo, onde, apesar da forte atuao de concorrentes e a importao de caixas pelo sistema draw-back, a Emissora manteve sua liderana. A Emissora, favorecida pela distribuio geogrfica de suas fbricas, abastece tambm o segmento de frutas para exportao, presente em todo o territrio nacional, concentrado principalmente na regio Nordeste. Em 2003, foram aplicadas na produo de papelo ondulado tecnologias para reduo de custo e melhoria de desempenho com a combinao de matrias-primas utilizando papel reciclado e papel de fibra virgem Kraftliner. Em 2003, o setor de produo de embalagens da Emissora mostrou avanos em eficcia e produtividade, garantindo a qualidade do produto e do servio prestado ao cliente. Em 2003, apesar de todas as dificuldades enfrentadas no mercado, a Emissora, com a estratgia adotada, conseguiu fechar o ano com reconhecida liderana no mercado nesse setor. Sacos de Papel e Envelopes Com 109 mil toneladas de sacos de papel vendidos em 2003 por sua Unidade de Negcios Sacos/Envelopes, a Emissora foi a maior fornecedora de sacos multifolhados de papel do mercado nacional, respondendo por 43% das vendas do setor. A Emissora vende sacos multifolhados, principalmente, para construo civil (sacos para cimento) e para o agronegcio (sacos para sementes), que so os principais mercados consumidores. Em 2003, a Emissora desenvolveu e aperfeioou novos produtos com aplicao de polietileno de alta e baixa densidade (PEBD) em filmes e sobre papel para concorrer em mercados com necessidades especficas. As exportaes de sacos e envelopes representaram 2,2% do volume de vendas da Emissora em 2003, contra os 1,5% apresentados em 2002, sendo destinadas, principalmente, para Mxico, Venezuela, Costa Rica, Panam, Nicargua e Repblica Dominicana. A receita lquida da Emissora, em 2003, totalizou R$309 milhes, 26,1% maior do que o apresentado no ano anterior para o mesmo setor.

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A tabela abaixo demonstra as vendas de sacos multifolhados da Emissora no mercado domstico nos perodos destacados abaixo.
Em milhares de toneladas 30/09/03 Vendas da Klabin Mercado Brasileiro % do mercado brasileiro 50 114 43,9 30/09/04 52 117 44,4 2003 65 151 43,3 2002 77 174 44,2 2001 80 179 44,5

A Emissora tambm o maior fornecedor de envelopes para o mercado nacional. Os principais consumidores de envelopes da Emissora so grandes atacadistas. A tabela abaixo demonstra as vendas de envelopes da Emissora no mercado interno, nos perodos destacados abaixo.
Em milhares de toneladas 30/09/03 Vendas da Klabin 3,9 30/09/04 3,7 2003 5,2 2002 6,5 2001 6,4

Exportaes de Papel A Emissora exportou 457 mil toneladas de papel em 2003, que representaram 38,4% de seu total de vendas de papel e de produtos de papel. A Emissora exportou principalmente Papel Kraftliner e cartes. As exportaes de Papel Kraftliner e cartes da Emissora em 2003 foi de 426 mil toneladas, respondendo por 55,7% das exportaes brasileiras. A tabela abaixo demonstra as exportaes de Papel Kraftliner e cartes da Emissora e as exportaes de papis para embalagens e papel carto do Brasil nos ltimos trs anos:
Em milhares de toneladas 30/09/03 Exportaes da Klabin Exportaes Brasileiras % das exportaes brasileiras 320 558 57,4 30/09/04 391 591 66,2 2003 427 765 55,8 2002 378 617 61,3 2001 320 543 58,9

Os maiores mercados de exportao de papel da Emissora so o Mercosul e a Europa. Matrias-Primas A Emissora utiliza diversas matrias-primas para a elaborao de seus produtos finais. Abaixo, segue a descrio das principais matrias-primas empregadas pela Emissora. Madeira A Emissora emprega eucalipto na produo de celulose de fibra curta, e pinus e araucria na produo de celulose de fibra longa. Nos ltimos anos, mais de 80% da madeira utilizada na produo da Emissora veio de terras de sua propriedade.

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Aparas de Papel A Emissora o maior produtor de papel reciclado do Brasil e tem como poltica reciclar papel em seus processos de produo sempre que econmica e tecnicamente vivel. A Emissora emprega aparas de papel na fabricao de caixas de papelo ondulado. Energia A Emissora emprega diferentes fontes de energia, sendo que a principal fonte a queima de compostos orgnicos, que so um subproduto da produo de papel por meio de processos qumicos, para produzir vapor. Alm disso, outros combustveis utilizados incluem casca, carvo, leo combustvel e resduos de madeira. A Emissora gera energia eltrica a partir de seu processo de produo e de uma usina hidreltrica localizada no Paran. Nas fbricas que produzem papel e celulose, a Emissora auto-suficiente em energia eltrica, porm quando se fala no conjunto das unidades industriais, incluindo as unidades convertedoras de caixas de papelo ondulados e sacos, a auto-suficincia de 54%. A Emissora adquire o restante da rede pblica nos termos de contratos de fornecimento de longo prazo a tarifas com desconto padro. Substncias Qumicas Uma ampla variedade de substncias qumicas utilizada no processo de produo de papel e, principalmente, celulose. Nas fbricas da Emissora, aproximadamente 95% das substncias qumicas utilizadas no processo de produo de celulose so recuperadas e reutilizadas no processo. Todos os resduos so tratados usando-se processos de tratamento primrios, secundrios e, em certos casos, tercirios, antes de serem devolvidos aos cursos de gua. gua A produo de papel e celulose requer volumes substanciais de gua, entre 50 e 100 metros cbicos por tonelada mtrica de produto, sendo o volume de gua necessrio reduzido continuamente. A gua tratada antes de ser usada no processo industrial. No processo em si, o mximo volume possvel de gua recirculado de forma a reduzir o consumo total do lquido. A gua resultante do processo de produo de papel e celulose na forma de efluentes tratada antes de ser devolvida aos cursos de gua. O processo de converso praticamente no emprega gua, limitando-se o consumo nessas instalaes ao resfriamento e outros usos secundrios. O uso por parte da Emissora da gua em suas vrias fbricas corresponde s prticas padro da indstria de papel e celulose nos principais pases produtores. Insumos A maioria dos insumos de alto valor agregado e/ou estratgico ao processo produtivo da Emissora mapeada com antecedncia e providenciadas as negociaes corporativas peridicas que contemplam Contratos e Acordos Comerciais de Fornecimento. As unidades locais de compras situadas nas divises de negcio, de posse das necessidades de produo geradas pelo sistema de Material Requirement Planning - MRP, providenciam compras/programaes de entrega dos produtos, emitindo pedidos de compra nas condies previstas nos contratos.

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Compra e Fornecimento de Matria-Prima Em 31 de dezembro de 2003, a Emissora apresentou o seguinte quadro referente porcentagem de fornecimento de matrias-primas sobre o total das compras da Emissora.
Matrias-Primas leo Combustvel Perxido de Hidrognio Soda / Cloro Sulfato de Sdio Sulfato de Alumnio Cal Virgem Amido e Fcula Vestimentas Energia Eltrica Produtos Qumicos Fornecedor(es) Petrobras Distribuidora S.A. Perxidos do Brasil Ltda. DOW Brasil Bayer Dalquim, Nheel, Avanex, Cubato Ita Cargill, Corn Products, Avebe Albany, Itelpa, Huyck, Nortelas Copel Hercules, Kemira, DOW, Latexia, Basf, Clarian % de fornecimento sobre o total das compras da Emissora 12,00 1,00 2,00 0,80 1,50 0,30 4,00 4,00 2,00 4,80

Fornecedores Abaixo a relao de principais insumos por diviso de negcio, respectivos fornecedores, estgio da negociao e valor estimado anual da conta, em 30 de setembro de 2004:
Insumo leo Combustvel Soda Custica Sulfato de Sdio Perxido de Hidrognio Sulfato de Alumnio Cal Virgem Cola Alcalina Antiespumante Papel Fcula de Mandioca Amido Modificado Telas e Feltros Telas e Feltros Telas e Feltros Insumos para Klabin Papis Fornecedor Negociao BR Distribuidora Contrato Dow Brasil Acordo Bayer Acordo Perxidos do Brasil Acordo Dalquim, Nheel, Cubato e Avanex Acordo Cimento Ita Acordo Kemira do Brasil Acordo Basf Acordo Agrcola Horizonte -Corn -Albany Acordo Huyck Nortelas Acordo Itelpa Acordo Vigncia Maio de 2005 Em negociao Maro de 2006 Em negociao Em negociao Em negociao Em negociao Em negociao Em negociao Em negociao Maio de 2007 Maio de 2007 Maio de 2007 Valor Anual R$70 milhes R$17 milhes R$4,5 milhes R$5 milhes R$12,8 milhes R$2 milhes R$30 milhes R$1milho R$3 milhes R$8 milhes R$14 milhes R$7 milhes R$7 milhes

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Insumo Aparas de papel Gs Natural Amido Regular Amido/Fcula Modificado Tintas Flexogrficas Cola PVA

Insumos para Klabin Embalagens Fornecedor Negociao diversos sem contrato Comgs Contrato Corn Acordo Cargill e Avebe Acordo Cromos, Luminar e Orema Acordo Clariant, Isogama e Addax Acordo

Vigncia Outubro de 2005 Outubro de 2004 Outubro de 2004 Em negociao Em negociao

Valor Anual -R$13milhes R$15 milhes R$2,5 milhes R$5 milhes R$2,5 milhes

Insumo Tintas Flexogrficas Colas de Dextrina Fotopolimento para cliches

Insumos para Klabin Sacos e Envelopes Fornecedor Negociao Vigncia Cromos e Luminar Acordo Em negociao Hedler, Cassava e Cargill -Em negociao DuPont Contrato Em negociao

Valor Anual R$5 milhes R$3,2 milhes R$4 milhes

A tabela abaixo evidencia os principais prestadores de servios da Emissora, com o estgio de negociao, a vigncia e o valor anual dos principais contratos de prestao de servios, em 30 de setembro de 2004:
Servio Cilindros Corrugadores Outsourcing Refeio Agncias de Viagens Lubrificao Revestimento de Rolos Rede de dados Empilhadeiras Contratos de Servios Fornecedor Negociao Vigncia BHS, Friese e Terdeca Contrato Maro de 2005 HP Contrato Abril de 2009 Puras Contrato Julho de 2005 Avipam Contrato Renovao ExxonMobil Acordo Renovao 1001, ATB, Stowe e Rolotipo Acordo Renovao Primesys Contrato Julho de 2006 Bauko e Somov Contrato Junho de 2008 Valor Anual R$1,2 milho R$2,6 milhes R$7,8 milhes R$3,5 milhes R$2,9 milhes R$2,5 milhes R$1,7 milhes R$1,4 milhes

Transporte e Armazenamento Os produtos da Emissora so entregues no Brasil principalmente por caminhes, sendo que todo o servio de transporte utilizado pela Emissora terceirizado. A fbrica de Telmaco Borba, Paran, est tambm ligada por uma estrada de ferro, usada tanto para entregas nacionais como para transporte de produtos destinados ao mercado externo ao porto de Paranagu, no Paran. Contratos de longo prazo com companhias de navegao asseguram a necessria regularidade e freqncia de embarcaes, garantindo as remessas a clientes no exterior. As instalaes de armazenamento da Emissora no Brasil esto localizadas em Paranagu, no Paran; Itaja e So Francisco do Sul em Santa Catarina e Santos, em So Paulo. No exterior Itlia, Blgica, Inglaterra, Holanda, Alemanha, Venezuela, Nicargua, Panam e Costa Rica. Setor Florestal da Emissora O Brasil um pas predominantemente tropical, estando a maior parte de seu territrio localizada ao norte do Trpico de Capricrnio. Na maior parte do Brasil, o solo e o clima so favorveis ao cultivo de florestas. A vantagem de custo natural do Brasil na indstria de papel e celulose reside principalmente na brevidade dos ciclos de crescimento de certos tipos de rvores. A indstria florestal brasileira exige menos tempo, reas menores, tendo, por conseguinte, custo menor de produo de fibra do que suas equivalentes norte-americanas ou europias. Um estudo realizado

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pela Jaakko Pyry, uma das principais empresas de consultoria mundiais da indstria de produtos florestais e papel e celulose, concluiu que, para produzir 500 mil toneladas de celulose por ano no Brasil, necessrio plantar 50 mil hectares; a mesma produo exigiria 800 mil hectares na Escandinvia e 1,6 milho de hectares no Canad. Isso se deve ao fato de as rvores crescerem mais rpido no clima brasileiro, de forma que se pode cort-las antes que em outros pases, o que resulta em um rendimento superior. Os projetos de reflorestamento no setor de produtos florestais tiveram incio aps a introduo, em 1904, de eucalipto originrio da Austrlia. O eucalipto era inicialmente utilizado na produo de lenha e dormentes de estradas de ferro. Os primeiros experimentos com eucaliptos comearam em Jundia, no Estado de So Paulo, de onde o reflorestamento se difundiu pelas regies central e sul do Brasil, onde atualmente se localiza em sua maior parte. A grande derrubada de florestas nos estados mais desenvolvidos diminuiu as fontes de abastecimento de madeira nacional, de forma que as conferas e os pinus, rvores estrangeiras, foram introduzidas no final na dcada de 1940 e incio da de 1950. Em 1966, o reflorestamento brasileiro foi bastante acelerado em razo de incentivos concedidos pelo governo federal. De acordo com o rgo federal de proteo ao meio ambiente, o Instituto Brasileiro de Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renovveis - IBAMA, os projetos de reflorestamento totalizam aproximadamente 4,8 milhes de hectares (3,4 milhes de hectares de eucaliptos e 1,4 milho de hectares de pinheiros). Na atualidade, praticamente toda a madeira usada no Brasil na produo de papel e celulose provm de terras reflorestadas. Embora os incentivos fiscais concedidos pelo governo federal brasileiro tenham sido extintos em dezembro de 1987, os projetos de reflorestamento prosseguem com o fim de garantir um suprimento adequado de madeira. Certificado Forest Stewardship Council A Emissora foi a primeira empresa do setor de papel e celulose na Amrica Latina a receber oficialmente o Certificado Internacional da FSC, aps rigorosa auditoria realizada pela SmartWood, que atestou os seus altos padres de conservao ambiental e sustentabilidade scio-econmica. Essa certificao abre novas perspectivas de vendas para os produtos da Emissora, em especial madeira serrada e beneficiada de pinus e eucalipto, nos principais mercados internacionais. Florestas Plantadas As florestas da Emissora, localizadas prximas s suas unidades de celulose no sul e sudeste do pas, nos estados do Paran, Santa Catarina e So Paulo, somam 184 mil hectares de pinus, araucria e eucalipto. Atravs de laboratrio prprio de pesquisa florestal, dedicado micropropagao, propagao vegetativa, estudos de solos e controle estatstico, a Emissora vem implantando florestas com base em clones selecionados e sementes melhoradas, que resultam em elevada produtividade e confiabilidade no desempenho das fibras celulsicas. Os 184 mil hectares de florestas plantadas com pinus e eucalipto garantem Emissora alta produtividade aliada a um baixo custo de produo. O Brasil possui extensas reas de florestas plantadas, que, devido s condies do solo, recursos hdricos, intensidade de luz solar e condies climticas presentes, possibilitam a produo de madeira em um menor espao de tempo e em uma rea relativamente menor quando comparado a pases da Amrica do Norte e Europa. As condies favorveis das florestas plantadas brasileiras permitem uma produo de celulose com custos mais baixos, possibilitando a obteno de margens de lucro mais elevadas. No Brasil no se utiliza madeira proveniente de florestas nativas para a produo de celulose e papel.

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O eucalipto um tipo de madeira particularmente bem adaptada para a produo de celulose no Brasil, por conta de seu rpido ciclo de crescimento e da qualidade de suas fibras. As rvores de eucalipto de florestas industriais brasileiras podem ser cortadas aps 7 anos do seu plantio, sendo possvel que se realizem 3 cortes num perodo de 21 anos, sem necessidade de novo plantio, em oposio a perodos de 12 a 15 anos para o corte de rvores de madeira rgida em pases como Espanha e Portugal, ou de 20 at 90 anos para o corte de outras espcies de rvores de madeira rgida na Amrica do Norte e na Escandinvia. Florestas Nativas Preservadas A Emissora mantm 120 mil hectares de florestas nativas preservadas e constitudas por bosques subtropicais, no entremeio das florestas plantadas, que concedem ao empreendimento um carter misto de plantaes altamente produtivas e de banco gentico para conservao da biodiversidade. Configuram um sistema defensivo natural, mantendo todo um estoque de flora e fauna nativas, no interesse do ambiente, da proteo do patrimnio florestal e da sociedade. A Emissora desenvolve nestas reas programas de conservao e educao ambiental. Investimentos Em 2003, os investimentos da Emissora totalizaram R$ 125 milhes aplicados principalmente nas unidades de papel, sendo os investimentos para 2004 previstos em R$ 320 milhes. Tais investimentos sero destinados a aumentos de produo de celulose e de Papel Kraftliner em Monte Alegre, a eliminao de restries de produo em fbricas de papel reciclado e investimentos, voltados para a qualidade do produto e o meio ambiente, nas fbricas de papel de Santa Catarina. A Emissora est elaborando estudos tcnico-econmicos do novo projeto de duplicao da capacidade instalada de produo de cartes das atuais 320 mil tons/ano para 650 mil tons/ano. Os investimentos da Emissora em 2003, 2002 e 2001 somaram, respectivamente, R$ 125 milhes, R$ 83 milhes e R$ 97 milhes. Os investimentos previstos para 2004, no valor de R$ 320 milhes, sero aplicados nos seguintes projetos: R$135 milhes na ampliao da fbrica de papel e celulose de Monte Alegre (PR); R$32 milhes no plantio e manuteno das florestas; R$40 milhes nas unidades de converso de embalagens e papel reciclado; R$29 milhes no sistema de emisso de gases nas unidades de papel em Santa Catarina; e R$84 milhes em investimentos correntes e em outros projetos.

A Emissora vem executando seu plano de investimentos, sendo que o total desembolsado nos 9 meses de 2004 foi de R$ 204 milhes. A tendncia que os desembolsos sejam crescentes nos prximos trimestres de modo a atingir o total previsto.

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Vendas e Distribuio Nos segmentos de sacos e envelopes predominante o marketing direto em contato com consumidores de embalagens e envelopes e/ou potenciais revendedores de envelopes. A Emissora interage nos processos fabris na busca de parceria junto aos clientes. A Emissora, alm de fornecedora, desenvolve forte trabalho objetivando apresentar solues de embalagens. A maior parte das vendas por volume da Emissora efetuada pela equipe de vendas da Emissora, exceto as vendas feitas por intermdio de representantes comerciais, o que ocorre basicamente no exterior. Todos os representantes comerciais se reportam diretamente ao departamento comercial da Emissora e, em geral, recebem comisso com base nas vendas que realizam. Com o fim de atender seus clientes internacionais, a Emissora mantm representantes em seus principais mercados (Europa, Amrica do Sul e Amrica Central); em outras regies so utilizadas Trading Companies, como no Oriente Mdio, China e frica. Por meio da rea de vendas, juntamente com assistentes tcnicos, a Emissora realiza visitas constantes aos seus clientes, bem como busca novos clientes. Todos os clientes da Emissora recebem visitas peridicas, inclusive visitas ps-vendas, para que se possa verificar o grau de satisfao, as novas necessidades, sempre oferecendo alternativas visando melhorias de qualidade e reduo de custos. Para manter seus vendedores, assistentes tcnicos, equipe de produo e desenvolvimento de produtos sempre atualizados, a Emissora participa ativamente de feiras e eventos nacionais e internacionais, colocando seus profissionais frente s novas tecnologias de ponta. H uma sinergia constante entre as reas de desenvolvimento de produto, vendas e assistncia tcnica, com levantamentos das necessidades junto aos clientes e do desenvolvimento de amostras visando test-las em suas finalidades. De forma pr-ativa, a Emissora busca desenvolver novos produtos e promover alteraes em produtos j existentes, que so ofertados a seus clientes com o compartilhamento das vantagens. Os assistentes tcnicos da Emissora verificam e acompanham os equipamentos de ensaques existentes em seus clientes, procurando melhor adequao de suas embalagens e realizando sugestes de melhorias para as fbricas. O trabalho de assistncia tcnica realizada ps-vendas vai at o consumidor final dos produtos ensacados pelos clientes da Emissora, principalmente no caso da construo civil. Essa medida tem por finalidade realizar testes de resistncia das embalagens, com levantamentos das condies de transportes, armazenagem e distribuio. A partir da, so passadas informaes aos clientes, com sugestes de melhorias, quando for o caso. A Emissora divulga seus produtos em feiras, com patrocnio inclusive de embalagens em eventos festivos e informativos, nas quais comparecem grande nmero de pessoas dos mais diversos segmentos da sociedade, que de forma direta ou indireta acabam tendo conhecimento dos produtos da Emissora.

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Junto a seus clientes tradicionais com grande consumo, a Emissora desenvolveu um sistema de controle de estoques, com conta com monitoramento dirio dos consumos nas fbricas e reposio automtica sempre que os estoques alcancem nveis mnimos previamente acordados. Este sistema possibilita aos clientes da Emissora uma garantia de suprimento de embalagens em suas demandas de consumo, sem que os mesmos necessitem de grande quantidade de estoques em suas fbricas. A distribuio dos produtos no mercado nacional realizada por meio de um consrcio de transportadoras com cobertura de todas as regies do pas, predominando negociaes com frete CIF (Cost, Insurance and Freight). A Emissora tem realizado um intenso trabalho que objetiva desenvolver o mercado externo. Para isto, busca sinergias com clientes nacionais que possuem unidades no exterior, em alguns casos atravs de representantes externos e tambm atravs de sua prpria equipe de vendas. Para alguns clientes fora do Brasil, a Emissora tambm mantm controle de estoques, principalmente na Amrica Central. Nestes casos, mantm estoques reguladores em armazns alfandegrios, prximos s unidades de consumo, visando ao rpido e regular atendimento destes clientes. No mercado externo, a logstica predominante da Emissora realizada por meio de transporte martimo, com embarques principalmente pelos portos de Itaja, So Francisco e Santos. A Emissora tambm utiliza transporte rodovirio para os seguintes pases: Argentina, Chile, Paraguai e Uruguai. Clientes e Comercializao A tabela abaixo relaciona os principais clientes da Emissora e sua participao na porcentagem da receita lquida da Emissora por produto, no presente exerccio.
Nome do produto Papis para embalagens Caixas de Papelo Ondulado Sacos / Envelopes Nome do cliente Tetrapak, Cartocor, Int. Paper, Giusti, Paranaense Unilever, Sadia, Perdigo, Bertin, Universal, Avon C. Portland Ita, Holdercin, I. Votorantim, Cemix, Cimpor, C. Correa % participao do cliente na receita lquida da Emissora 15,70 5,70 3,80

Sistemas de Embalagem A Emissora tem 40 projetos de Sistemas de Embalagens em andamento e 35 j instalados, utilizando caixas de papelo ondulado. Destes, 16 so para o segmento hortifrutcula e 13 para o segmento de higiene pessoal. Principais Equipamentos No processo produtivo da celulose os equipamentos mais importantes so os digestores, que tm funo de extrair a celulose da madeira, num processo de coco com produtos qumicos (soda e sulfato de sdio), temperatura e presso elevadas. Aps a coco, as fibras de celulose so separadas dos qumicos e da lignina da madeira solubilizada e enviados caldeira de recuperao. Na recuperao de produtos qumicos e gerao de vapor, os equipamentos mais importantes so as caldeiras de recuperao. Os turbogeradores desempenham importante funo na produo de energia e gerao de vapor. As mquinas de produo de papel so equipamentos utilizados para produzir a folha de papel. A folha formada na caixa de entrada e mesa de formao, que utilizam

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grandes capacidades de gua. Aps, inicia-se a remoo da gua, nas prensas e nos cilindros secadores. A folha passa ainda por processos de calandragem ou revestimento para ganhar qualidade para impresses. So ento cortadas em grandes bobinas. As unidades de produo realizam paradas anuais de 7 a 10 dias para grandes manutenes e inspees nos seus equipamentos, em especial naqueles que trabalham sob condies de alta presso e temperatura, como digestores e caldeiras. Nestas paradas so substitudos equipamentos com desgastes ou realizadas melhorias tecnolgicas, visando melhorar o desempenho, garantir segurana operacional e aumentar produtividade. Ademais, so realizadas mensalmente manutenes preventivas e corretivas, em equipamentos singulares e nas mquinas de papel. Em 30 de setembro de 2004, os principais equipamentos da unidade de produo de celulose e papel com operaes em Monte Alegre, Paran, eram os seguintes:
Unidade Monte Alegre PR Equipamentos Principais Ano de Incio de Operao ltimas Atualizaes Tecnolgicas 2000 500 t/d Digestor Contnuo I 1978 1984 / 1986 Voith 2001 500 t/d 2002 500 t/d 2003 500 t/d 2000 1200 t/d Digestor Contnuo II 1988 Kvaerner 2001 1200 t/d 2002 1200 t/d 2003 1200 t/d Caldeira de Recuperao 1997 / 2000 / 2003 Gotaverken / Anthony Ross 2000 1650 t/d 2001 1650 t/d 2002 1650 t/d 2003 1950 t/d 2000 23,5 MWh/h Turbogerador 7 1978 ABB 2001 23,5 MWh/h 2002 23,5 MWh/h 2003 23,5 MWh/h 2000 800 t/d Mquina de Papel 7 1978 1989 / 1997 / 1998 / 2000 Voith Valmet 2001 850 t/d 2002 850 t/d 2003 850 t/d 2000 253 t/d 2001 263 t/d 2002 281 t/d 2003 303 t/d 2000 957 t/d 2001 1040 t/d 2002 1044 t/d 2003 1262 t/d 2000 1420 t/d 2001 1614 t/d 2002 1443 t/d 2003 1772 t/d 2000 21 MWh/h 2001 21 MWh/h 2002 20 MWh/h 2003 20 MWh/h 2000 700 t/d 2001 796 t/d 2002 830 t/d 2003 855 t/d Fabricante Capacidade Instalada Produo

1977

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Em 30 de setembro de 2004, os principais equipamentos da unidade de produo de celulose e papel localizada em Otaclio Costa, Santa Catarina eram os seguintes:
Unidade Otaclio Costa SC Equipamentos Principais Digestores Ano de Incio de Operao 1975 ltimas Atualizaes Tecnolgicas 1986 / 1998 Fabricante Capacidade Instalada 2000 950 t/d 2001 950 t/d 2002 950 t/d 2003 950 t/d 2000 1100 t/d 2001 1100 t/d 2002 1100 t/d 2003 1100 t/d 2000 32 MWh/h 2001 32 MWh/h 2002 32 MWh/h 2003 32 MWh/h 2000 630 t/d 2001 630 t/d 2002 630 t/d 2003 630 t/d Produo 2000 914 t/d 2001 892 t/d 2002 997 t/d 2003 921 t/d 2000 940 t/d 2001 923 t/d 2002 1075 t/d 2003 950 t/d 2000 19 MWh/h 2001 20 MWh/h 2002 20 MWh/h 2003 20 MWh/h 2000 614 t/d 2001 596 t/d 2002 626 t/d 2003 579 t/d

Hrcules

Caldeira de Recuperao

1998

CBC

Turbogeradores

1967

1995 / 1998

Ahstrom

Mquina de Papel 13

1975

1997 / 1998

Voith

Em 30 de setembro de 2004, os principais equipamentos da unidade de produo de celulose e papel localizada em Correia Pinto, Santa Catarina eram os seguintes:
Unidade Correia Pinto SC Equipamentos Principais Digestores Ano de Incio de Operao 1969 ltimas Atualizaes Tecnolgicas 1992 Fabricante Capacidade Instalada 2000 500 t/d 2001 500 t/d 2002 500 t/d 2003 500 t/d 2000 850 t/d 2001 850 t/d 2002 850 t/d 2003 850 t/d 2000 23 MWh/h 2001 23 MWh/h 2002 23 MWh/h 2003 23 MWh/h 2000 300 t/d 2001 300 t/d 2002 350 t/d 2003 350 t/d Produo 2000 405 t/d 2001 427 t/d 2002 442 t/d 2003 474 t/d 2000 737 t/d 2001 787 t/d 2002 828 t/d 2003 746 t/d 2000 16 MWh/h 2001 16 MWh/h 2002 16 MWh/h 2003 12 MWh/h 2000 277 t/d 2001 314 t/d 2002 323 t/d 2003 335 t/d

Jaragu / CBC

Caldeira de Recuperao

1992

CBC

Turbogerador 3

1993

Siemens

Mquina de Papel 1

1969

1990 / 1993 / 2001

Beloit /Voith

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Bens Imveis Na tabela abaixo se encontram listadas os bens imveis de maior relevncia para a Emissora, em 30 de setembro de 2004, sendo todos de propriedade da Emissora.
Tipo de propriedade Fazenda Monte Alegre Fbrica Gleba de terras com edificaes Fbrica Terreno com edificaes Terreno com edificaes Terreno com edificaes Imvel urbano com edificaes Imvel urbano com edificaes Imvel urbano com edificaes Imvel urbano com edificaes Imvel rural com edificaes Endereo Fazenda Monte Alegre, Telmaco Borba, PR Fazenda Monte Alegre, Telmaco Borba, PR Via Anhanguera, Stio Tijuco Preto, Jundia, SP Av. Cristvo Colombo, 2307, Piracicaba, SP Rua Hum s/n, Distrito Ind. Paulo Camilo, Betim, MG Estr. Rio-Friburgo, s/n, km 429, Guapimirim, RJ Av. Olinkraft, 6602, Otaclio Costa, SC Rua Felisberto Leopoldo, Ponte Nova, MG Rod. BR-324, Km 104,5, Feira de Santana, BA Estr. do Bonsucesso, 6001, Itaquaquecetuba, SP R. Joo Antonio Mecatti, 1575, Jundia, SP Rod. Raposo Travares, Km 197, Angatuba, SP rea Total (mil m2) 142.550,000 9.000,000 122,100 84,587 78,200 190,708 755,368 202,462 102,844 115,626 77,872 734,699 Idade (anos) 41 41 13 22 16 6 44 5 4 4 3 6 Seguro Hipoteca Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim No Sim Sim No No No No No No No No No Alugada de terceiros No No No No No No No No No No No No

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Ativo Imobilizado Em 31 de dezembro de 2003 e em 30 de setembro de 2004, o ativo imobilizado da Emissora pode ser demonstrado conforme os dados da tabela abaixo: Emissora
31 de dezembro de 2003 Taxa anual de depreciao Terrenos Edifcios e construes Mquinas, equips. e instalaes Bens de transporte Mveis e utenslios Computadores e softwares Florestamento e reflorestamento Investimentos em curso Outros 10 4 5 a 20 20 10 20 Custo 94.547 260.416 2.070.154 48.126 17.773 77.445 459.619 121.011 46.334 3.195.425 7.055 219.225 (13.428) (1.561.237) (4.489) (125.114) Reavaliao 75.973 46.053 90.144 (111.804) (1.157.834) (44.576) (12.756) (53.885) (166.954) (30.481) (90.144) Depreciao e exausto acumuladas Depreciao reavaliada acumuladas Total 170.520 164.184 912.320 3.550 5.017 23.560 292.665 121.011 35.472 1.728.299

Consolidado
31 de dezembro de 2003 Taxa anual de depreciao Terrenos Edifcios e construes Mquinas, equips. e instalaes Bens de transporte Mveis e utenslios Computadores e softwares Florestamento e reflorestamento Investimentos em curso Outros 10 4 5 a 20 20 10 20 Custo 97.878 277.188 2.101.259 48.710 19.211 78.340 459.619 127.423 46.457 3.256.085 7.055 219.225 (13.428) (1.582.654) (4.489) (125.114) Reavaliao 75.973 46.053 90.144 (114.141) (1.175.223) (44.835) (13.400) (54.673) (166.954) (30.481) (90.144) Depreciao e exausto acumuladas Depreciao reavaliada acumuladas Total 173.851 178.619 926.036 3.875 5.811 23.667 292.665 127.423 35.595 1.767.542

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Emissora
30/09/2004 Taxa anual de Depreciao % Terrenos Edifcios e construes Mquinas, equips. e instalaes Bens de transporte Mveis e utenslios Computadores e softwares Florestamento e reflorestamento Investimentos em curso Outros 10 4 5 a 20 20 10 20 Custo 80.297 267.060 2.117.269 49.781 17.343 76.904 415.425 199.483 119.633 3.343.195 7.055 218.125 (14.944) (1.649.303) (4.722) (125.794) Reavaliao 75.973 45.758 89.339 (120.463) (1.251.562) (44.485) (12.322) (57.556) (147.971) (31.733) (89.339) Depreciao e exausto acumuladas Depreciao reavaliada acumulada Total 156.270 160.622 865.707 5.296 5.021 19.348 267.454 199.483 107.022 1.786.223

Consolidado
30/09/2004 Taxa anual de Depreciao % Terrenos Edifcios e construes Mquinas, equips. e instalaes Bens de transporte Mveis e utenslios Computadores e softwares Florestamento e reflorestamento Investimentos em curso Outros 10 4 5 a 20 20 10 20 Custo 97.830 283.329 2.147.709 50.337 18.797 77.772 444.033 205.895 119.865 3.445.567 7.055 218.125 (14.945) (1.672.798) (4.722) (125.794) Reavaliao 75.973 45.758 89.339 (122.993) (1.270.722) (44.800) (12.994) (58.373) (147.971) (31.733) (89.339) Depreciao e exausto acumuladas Depreciao reavaliada acumulada Total 173.803 174.361 876.987 5.537 5.803 19.399 296.062 205.895 107.253 1.865.100

i) Conforme deliberaes em Assemblias Gerais realizadas entre 1983 e 1992, foi contabilizada por Indstrias Klabin S.A., incorporada pela Klabin S.A. reavaliao de ativos com base em laudos emitidos por empresas especializadas. Consoante faculdade prevista no Pronunciamento Tcnico XXIV do Instituto dos Auditores Independentes do Brasil IBRACON e referendado pela Deliberao CVM n 183/95, a administrao da companhia optou por manter registradas as reservas de reavaliao existentes em 30 de junho de 1995. ii) Com base nas disposies da Deliberao CVM n 183/95, a parcela realizada da reavaliao transferida para lucros acumulados, juntamente com a parcela do imposto de renda e da contribuio social incidentes sobre essa reserva de reavaliao realizada.

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Disponibilidades A tabela abaixo demonstra as disponibilidades da Klabin (Controladora e Consolidado), respectivamente, em 30 de setembro de 2004 e em 31 de dezembro de 2003:
Controladora 30/09/2004 31/12/2003 25.946 65.348 569.411 559.963 33.067 628.424 625.311 Consolidado 30/09/2004 31/12/2003 30.794 71.160 800.155 563.101 33.067 864.016 634.261

Caixa e bancos Aplicaes financeiras Aplicaes financeiras contas vinculadas

Pesquisa e Desenvolvimento A administrao da Emissora acredita que a inovao tecnolgica um fator chave do sucesso e posio competitiva da Emissora. Sua poltica efetuar investimentos contnuos em pesquisa e desenvolvimento, cobrindo todas as fases dos aspectos tcnicos de seu negcio, desde as sementes at o consumidor final. As instalaes de pesquisa e desenvolvimento da Emissora consistem de instalaes laboratoriais situadas nos locais das fbricas, destinadas a aprimorar o processo de fabricao de celulose, desenvolver novos produtos e monitorar controles ambientais, bem como instalaes laboratoriais situadas em regies de florestas que conduzem pesquisas sobre melhorias genticas de rvores, fertilizao e conservao do solo, ecossistemas florestais e culturas destinadas a papis sanitrios. Alm do desenvolvimento de novos produtos, conduzido com o auxlio do departamento de marketing, essas instalaes tambm se ocupam ativamente do monitoramento da observncia de leis e regulamentos ambientais. Como parte de seu esforo de melhoria contnua, a Emissora iniciou em abril de 2002 o Programa Superar, que usa a metodologia world class manufacture (wcm) para buscar o contnuo aprimoramento da qualidade, produtividade, meio ambiente e segurana entre muitos outros aspectos. As certificaes internacionalmente reconhecidas em uso na unidade Monte Alegre e Angatuba so: ISO 9001 (qualidade) desde outubro de 1993 e ISO 14001 (meio ambiente) desde novembro de 1997. Neste momento, a Emissora est trabalhando na obteno das seguintes certificaes: (i) OHSAS (segurana e sade ocupacional), sendo o prazo para a certificao no incio de 2005; e (ii) APPCC (segurana do produto), norma focada ao cliente Klabin da indstria de alimentos, sendo o prazo para a certificao no final de 2005, que ser implementada inicialmente apenas na unidade de Monte Alegre. Meio Ambiente A Emissora busca ativamente minimizar o impacto de suas operaes sobre o meio ambiente. Essa preocupao com o meio ambiente arraigada na histria da Emissora. No incio da dcada de 1970, por exemplo, a Emissora desenvolveu um plano global para suas terras com florestas nativas, com o intuito de preservar a biodiversidade, deciso tomada muito antes de a comunidade empresarial ter desenvolvido seu atual grau de conscientizao ambiental. A Emissora efetua investimentos contnuos destinados a mitigar o impacto de suas operaes sobre o meio ambiente. Esses investimentos tambm beneficiam a Emissora ao reduzir os custos marginais de produo por meio do aumento da eficincia no uso de matrias-primas e ao resguardar suas florestas de doenas. A Emissora tambm desenvolve esforos educacionais relativos s suas operaes e ao meio ambiente entre a populao local na rea vizinha s suas operaes.

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A Constituio Federal concede, tanto ao governo federal como ao estadual, competncia concorrente para promulgar leis e editar regulamentos em matria ambiental. A legislao ambiental dos estados nos quais a Emissora realiza atividades industriais, alm das normas de aplicao geral, apresenta certas especificidades aplicadas sua atividade; os padres so estabelecidos nas licenas ambientais (licenas prvia, de instalao e operao) (Vide item O Setor de Papel e Celulose no Brasil deste Prospecto) emitidas para cada companhia ou fbrica. As licenas de operao esto sujeitas renovao, podendo, por conseguinte, ser modificadas de um ano para o outro. A Emissora prev que as condies de suas licenas de operao se tornaro gradualmente mais rigorosas. No entanto, como a Emissora encontra-se bem enquadrada nos limites de suas atuais licenas de operao, no espera ser afetada de forma relevante por tais condies mais rigorosas. Os efluentes lquidos, resduos slidos e emisses no ar observam todas as leis e regulamentos aplicveis dos estados nos quais a Emissora realiza suas atividades industriais. Por conseguinte, no prev dispndios contnuos significativos efetuados com a finalidade exclusiva de observar leis e regulamentos ambientais existentes ou atualmente propostos. Cargas de Emisses no Ar A Emissora efetuou investimentos significativos durante os ltimos 20 anos em mudanas tecnolgicas na produo de celulose e de controle ambiental tais como: Branqueamento TCF Total Chlorine Free, precipitadores eletrostticos, purificadores de gases e no desenvolvimento de novos procedimentos operacionais destinados a diminuir as cargas de emisses no ar. Efluentes Lquidos A gua crucial para o processo de fabricao de papel e celulose. A Emissora obtm gua dos rios que correm prximo s fbricas. Depois de a gua ser usada no processo de fabricao, os efluentes so submetidos a tratamentos mecnicos, biolgicos e qumicos antes de devolv-los aos rios. A Emissora tambm dispe em algumas unidades de lagoas ou tanques de emergncia que possibilitam evitar a descarga de efluentes no tratados nos rios, em caso de problemas com suas instalaes de tratamento de efluentes. As caractersticas dos efluentes so monitoradas constantemente por meio de anlises qumicas, fsicas e biolgicas. A Emissora tambm monitora as caractersticas do ecossistema prximo s suas fbricas. Resduos Slidos A Emissora identificou usos produtivos para os resduos slidos resultantes de seu processo de fabricao de papel e celulose, sendo o restante dos resduos slidos vendidos a terceiros para uso em seus processos de produo ou descartados em aterros sanitrios controlados. Preservao de Florestas Toda a madeira usada pela Emissora provm de plantaes de rvores e no de florestas nativas. As terras utilizadas so, em geral, reas j degradadas pela agricultura ou pecuria. A cada ano, a Emissora planta para seu prprio uso futuro mais rvores do que derruba. As tcnicas de cultivo buscam preservar a sade de suas florestas. A poltica da empresa mais restritiva do que a exigncia da lei brasileira segundo a qual 20% das terras da Emissora no devem ser cultivadas ou devem ser cultivadas com espcies nativas de rvores, e no com eucalipto e pinus. A Emissora tambm fornece sementes e assistncia tcnica a comunidades vizinhas tendo em vista uma variedade de finalidades, especialmente para o plantio de florestas.

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Proteo Vida Selvagem A Emissora acredita que seu esquema de florestas em mosaico, onde reas plantadas so mescladas com florestas nativas preservadas, mantm a biodiversidade da regio, permitindo a preservao da flora e fauna nativas. Das muitas espcies que vivem nas florestas da Emissora destacam-se catetos, veados, suuaranas, felinos de pequeno porte (jaguatirica, gato-do-mato e gatomaracaj), porcos-do-mato, cotias, quatis, bugios, macacos-prego, tamandus-bandeira, entre outros. A fauna das florestas da Emissora estudada e protegida por seus especialistas, com suporte de Universidades (Estadual de Londrina, Estadual de Ponta Grossa, Federal do Paran, entre outras), do Zoolgico de Curitiba, do Museu de histria natural do Paran e do Ibama, o rgo federal de proteo ao meio ambiente. Reciclagem A Emissora a empresa que mais recicla papis no Brasil, com capacidade anual de reciclar 380.000 toneladas de aparas. Alm de estimular a criao de novos postos de trabalho, essa prtica contribui para a limpeza do meio ambiente. A preocupao com reciclagem estende-se tambm a outras reas. Na unidade de Itaja, em Santa Catarina, ocorre o reaproveitamento da gua utilizada, que passa a ser empregada na jardinagem, lavagem das empilhadeiras, nos banheiros e na fabricao de cola. Com uma tecnologia indita no mundo que permitir reciclar integralmente as embalagens longa vida, no final de 2003 a Emissora, Tetra Pak, TSL Ambiental e Alcoa anunciaram investimentos de R$ 10,5 milhes na construo de uma planta industrial localizada em Piracicaba (SP), que dever entrar em funcionamento em Maro de 2005. Por meio dessa tecnologia, chamada de Tecnologia de Plasma, o alumnio e o plstico que compem a embalagem cartonada so separados, o que revolucionar o modelo atual de reciclagem das embalagens longa vida (que separa o papel e mantm o plstico e o alumnio unidos), para depois transform-los em utenslios como escovas, vassouras, placas e telhas. Nos escritrios corporativos da Emissora, em So Paulo, foi implementada a coleta seletiva, cuja venda revertida para Terra Viva - Associao de Voluntrios, entidade sem fins lucrativos, criada pelos colaboradores da Klabin. O projeto, lanado em abril de 2003, j obteve 17 toneladas de resduos reciclados, o que representa reduo da produo de lixo urbano. A Emissora foi a primeira empresa do hemisfrio sul, no setor de papel e celulose, a receber a certificao do selo FSC em 1998, a qual foi renovada em agosto de 2003 por mais 5 cinco anos. Ademais, a Emissora foi a primeira companhia do mundo a ter produtos florestais no-madeireiros certificados pelo FSC, devido ao manejo de plantas medicinais e cadeia de custdia de fitoterpicos e fitocosmticos, no Paran. A utilizao racional da biodiversidade de suas florestas refora a postura histrica da Emissora de respeito ao meio ambiente. Em maio de 2004, a Emissora foi a primeira empresa brasileira a ser premiada pela Rainforest Alliance, organizao mundial que tem como foco a conservao de florestas tropicais. A Emissora foi homenageada em uma das principais categorias, a Gold Benefactors (Benfeitores de Ouro), ao lado de outras seis empresas internacionais consideradas formadoras de padro de sustentabilidade, em razo do manejo sustentado de suas florestas situadas no Paran, Santa Catarina e So Paulo.

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Seguros As decises tomadas pela Emissora para amparar ativos com aplices de seguros levam em considerao o custo-beneficio associado aos ndices de probabilidade de ocorrncia de fenmenos que possam comprometer os bens segurados. As unidades industriais da Emissora, distribudas por vrios estados brasileiros, possuem vrias instalaes e equipamentos dedicados s suas atividades produtivas. Estas unidades esto voltadas essencialmente para produo de celulose, papel e converso de papel / papelo em embalagens. Todas essas instalaes e equipamentos esto seguradas de acordo com as prticas da indstria. As aplices que garantem o seguro para essas instalaes so aplices de Riscos Nomeados, cuja abrangncia cobre os riscos de incndio, de exploso, de danos eltricos, de vendaval, granizo, raios e alagamento. Os produtos fabricados pela Emissora (papel e embalagens de papel / papelo) tambm possuem cobertura de seguro, em todas as unidades, onde se encontram armazenados antes de serem expedidos. H ainda cobertura de seguro para proteo dos riscos inerentes ao transporte a que esto sujeitos referidos produtos. Os seguros para os produtos do cobertura a ocorrncias como incndio, comprometimento por gua de chuva, avarias no carregamento, no transporte e na descarga. As fbricas e equipamentos de maior relevncia da Emissora esto segurados contra danos, tendo em vista uma avaliao interna que considera a relao entre o risco envolvido e a probabilidade de ocorrncia de danos aos respectivos bens da Emissora. As instalaes industriais, comerciais e administrativas da Emissora esto seguradas dentro de cada ramo de seguro levando-se em considerao os riscos aos quais esto expostos. Estes seguros so contratados tendo em vista a avaliao tcnica que considera a relao entre risco envolvido e a probabilidade de ocorrncia de danos s respectivas instalaes. No h cobertura de danos causados s instalaes da Emissora em decorrncia de deslizamentos de solo, desmoronamento e contaminao, uma vez que estes so fenmenos cuja probabilidade de afetar as instalaes da Emissora extremamente baixa. A Emissora tambm no contrata nenhum seguro para suas florestas. A Emissora possui, para cada um dos itens abaixo, uma poltica de controle de riscos, conforme a seguir descrita: Incndio e Raio; Exploso; Danos Eltricos; Vendaval e Granizo; Responsabilidade Civil; Riscos de Crdito e Legais; Florestas.

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Incndio e Raio Todas as unidades industriais, comerciais e depsitos esto protegidas por aplices de riscos nomeados segundo os conceitos tcnicos internacionais para cobertura dos riscos usuais. O valor em risco coberto para efeito de incndio ou raio em todas as unidades da Emissora soma, aproximadamente, R$ 3,1 bilhes. O limite mximo de indenizao por sinistro dentro da cobertura de incndio e raio para unidades industriais varia de R$ 1,0 milho para a menor unidade a, aproximadamente, R$ 236,5 milhes para a maior unidade da Emissora. Exploso Todas as unidades industriais nas quais existem caldeiras de fora, caldeiras de recuperao ou qualquer outro tipo de vaso pressurizado passvel de exploso possuem cobertura contra esse risco, por meio da contratao de aplices de riscos nomeados. Danos Eltricos Dentro das unidades Klabin, todos os equipamentos e instalaes eltricas sujeitos a danos provocados por variao anormal de tenso eltrica (danos eltricos), tm cobertura de seguro para esta modalidade de sinistro. As subestaes ao ar livre, salas eltricas de controle e outros equipamentos frgeis que esto sujeitos a danos eltricos tambm esto segurados. Vendaval/Granizo Todas as instalaes industriais e depsitos de produtos esto segurados contra danos provocados pela ocorrncia de vendavais e ou granizo. Responsabilidade Civil A Emissora possui aplices de responsabilidade civil que seguram as operaes de todas as unidades da Emissora contra danos causados a terceiros. Riscos de Crdito e Legais A Emissora no contrata seguro para risco de crdito de seus clientes ou riscos legais (coberturas voltadas para o oferecimento de garantias em processos judiciais ou administrativos), os quais so controlados por meio de procedimentos e rotinas tcnicas estabelecidas. Florestas A Emissora no possui seguros contra danos de nenhuma natureza causados s suas florestas (queimadas, doenas das rvores e/ou pragas florestais, entre outros). A contratao de seguros contra danos causados s florestas, e o custo de prmios para esta cobertura, esto associados basicamente condio para reposio da matria-prima florestal perdida, localizao das florestas e ao sistema de proteo florestal. A deciso da Emissora de no contratar seguros para suas florestas leva em considerao princpios tcnicos de custo-benefcio. No caso da Emissora, dados histricos dos ltimos 40 anos demonstram que a probabilidade da ocorrncia de eventos que possam comprometer significativamente a relao custo-benefcio frente estrutura existente no relevante.

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Ainda que se mantenha uma cobertura de seguro para proteger as florestas, em especial seguro contra fogo, a Emissora deve, ainda, manter uma estrutura de proteo e combate para proteger as florestas contra todo e qualquer tipo de ocorrncia a que possam estar expostas. Nesse contexto, a Emissora vem mantendo ao longo de anos uma estrutura eficiente de preveno e combate ao fogo, pragas e doenas, com o intuito de proteger suas plantaes florestais. Esta estrutura responsvel pelos trabalhos de entomologia florestal, no tocante identificao, monitorao e combate, responde pelas operaes de vigilncia de todas as aes dentro da fazenda, pela manuteno e guarda nas torres de vigilncia, pela operao e eficcia dos veculos de combate ao fogo florestal, pela manuteno e limpeza das divisas fronteirias e dos talhes internos e ainda pela coibio das atividades de caa e pesca dentro das fazendas, atividades estas proibidas por lei. Dentre as causas que levaram a Emissora a manter uma eficiente e ampla estrutura de preveno e proteo s suas plantaes florestais, esto (i) a escala e a distribuio geogrfica das suas plantaes; (ii) as mltiplas alternativas de abastecimento a partir das suas florestas; (iii) a sua capacidade de reposio; (iv) a existncia de um banco de dados de ocorrncias h mais de quarenta anos; e (v) o alto custo de seguro de florestas. Recursos Humanos Em 30 de setembro de 2004, a Emissora e suas controladas possuam aproximadamente 8.000 empregados. Relaes Trabalhistas Durante 2003, foram desenvolvidas vrias aes no sentido de fortalecer a idia de empresa nica na Emissora. Dentre essas aes, cabe destacar: a implantao de um novo software de gesto de recursos humanos; a unificao dos critrios de desenvolvimento humano, de relaes trabalhistas e sindicais, de medicina de grupo e benefcios de sade, de planos de previdncia privada; e alinhamento, a partir de 2004, da remunerao varivel com os conceitos de criao de valor (EVA - Economic Value Added).

Na rea de educao e treinamento, foram revistos o conceito e os critrios de elegibilidade e aplicao. O conceito de educao voltada para os negcios e para o aperfeioamento continuado de todos os colaboradores. A educao reconhecida como o caminho para se obter maior produtividade, qualidade e retorno. O crescimento de valor da Emissora est fortemente vinculado sua capacidade de atrair, reter e desenvolver bons lderes e bons funcionrios em geral. Por isso, a empresa criou um programa de recrutamento interno para facilitar a identificao e a movimentao desses talentos que adota o princpio de realizar contratao externa aps esgotar a pesquisa interna. O ano de 2003 foi, assim, um ano de importante avano das prticas de recursos humanos, com nfase na transparncia e na clareza de critrios, os quais foram unificados para as vrias localidades em todos os Estados onde a Emissora tem unidades.

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A Emissora considera boas suas relaes com os empregados. A Emissora tem um consultor de relaes trabalhistas independente para auxiliar nas relaes com seus empregados. Os empregados da Emissora so vinculados aos Sindicatos dos Trabalhadores das regies nas quais localizam-se as fbricas. Apesar da variedade de sindicatos, o relacionamento tem sido bom e estvel nos ltimos anos. A Emissora vem observando toda legislao municipal, estadual e federal de sade e segurana no trabalho, no apresentando histrico de greves com paralisao da produo em suas unidades industriais nos ltimos anos. Praticamente todos os colaboradores de nvel no administrativo da Emissora so sindicalizados. Os sindicatos que representam os empregados so: (i) Sindicato dos Trabalhadores nas Indstrias do Papel, Celulose, Pasta de Madeira Para Papel e Papelo de So Paulo; (ii) Sindicato dos Trabalhadores nas Indstrias do Papel, Papelo e Cortia de Jundia; (iii) Sindicato dos Trabalhadores nas Indstrias do Papel, Papelo e Cortia de Piracicaba; (iv) Sindicato dos Trabalhadores nas Indstrias do Papel, Celulose e Pasta de Madeira para Papel, Papelo e Cortia de Sorocaba e Regio (CUT); (v) Sindicato dos Trabalhadores nas Indstrias de Papel, Papelo e Cortia de Otaclio Costa (SINPOC); (vi) Sindicato dos Trabalhadores nas Indstrias de Papel, Papelo e Cortia de Correia Pinto (SITICOP); (vii) Sindicato dos Trabalhadores nas Indstrias de Papel, Papelo e Cortia de Lages (SITIPEL); (viii) Sindicato dos Trabalhadores na Indstria de Papel, Celulose, Pasta de Madeira para Papel e Papelo de Telmaco Borba; (ix) Sindicato dos Trabalhadores nas Indstrias de Papel, Papelo e Cortia de So Leopoldo; (x) Sindicato dos Trabalhadores nas Indstrias de Papel, Papelo, Cortia, Artefatos de Papel, Embalagens de Papel, Plsticas e Similares de Itaja; (xi) Sindicato dos Trabalhadores nas Indstrias do Papel, Papelo e Cortia dos Municpios de So Gonalo, Mag e Guapimirim; (xii) Sindicato dos Trabalhadores nas Indstrias de Papel, Papelo e Cortia de Betim e Contagem (MG); (xiii) Sindicato dos Trabalhadores nas Indstrias do Papel, Papelo e Cortia do Municpio do Rio de Janeiro; (xiv) Sindicato dos Trabalhadores nas Indstrias do Papel, Celulose, Pasta de Madeira para Papel, Papelo, Cortia, Artefatos de Papel, Madeira e Assimilados do Estado da Bahia (SINDICELPA/BA); (xv) Sindicato dos Trabalhadores na Indstria de Papel, Celulose, Pasta de Madeira para Papel, Papelo, Artefatos de Papel, Papelo e Cortia no Estado de Pernambuco; e (xvi) Sindicato dos Trabalhadores nas Indstrias de Papel, Papelo e Cortia de Ponte Nova (MG). Todos os anos, a Emissora negocia acordos coletivos estabelecendo o nvel de remunerao e demais benefcios de seus colaboradores. Anualmente, a Emissora negocia acordos coletivos com seus colaboradores, representados pelos seus respectivos sindicatos acima indicados. Os acordos coletivos em vigor da Emissora, de modo geral, no prevem qualquer proteo permanncia no emprego. A Emissora possui nenhum plano formal de demisso voluntria, mesmo porque a empresa vem crescendo e absorvendo cada vez mais mo-de-obra nos ltimos 3 anos. Benefcios Os empregados recebem vrios benefcios, dentre eles citamos o PACK Plano de Aposentadoria Complementar Klabin, plano de assistncia mdica, hospitalar e odontolgica, um programa de refeies subsidiadas, programas de seguro de vida, fornecimento de cesta bsica, subsdios do transporte de funcionrios. Grande nmero dos trabalhadores que atuam nas atividades de produo das fbricas de papel e nas florestas da Emissora dispe de moradia em vilas planejadas e administradas pela Emissora, com instalaes mdicas, religiosas, para compras, entretenimento e esportivas. Os filhos dos empregados dispem de creches e escolas de primeiro e segundo graus.

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Em 1984, a Emissora estabeleceu o Programa de Fitoterapia Klabin destinado a proporcionar produtos teraputicos aos empregados da fbrica e floresta de Monte Alegre e suas famlias. Esses produtos so fabricados usando-se plantas colhidas nas florestas nativas de Monte Alegre. Remdios naturais so produzidos no Laboratrio de Fitoterapia Klabin, sob a orientao da equipe mdica da Emissora e com base nas tcnicas desenvolvidas em conjunto com a Universidade do Paran. Programa de Participao nos Resultados O Programa de Participao nos Resultados (PPR) est presente em todas as unidades da Emissora, sendo negociado com os respectivos sindicatos de classe. O PPR baseia-se em alguns indicadores de performance da Emissora, tais como: (i) EBITDA, (ii) custos, (iii) volume de produo, (iv) vendas, (v) indicadores de segurana no trabalho, (vi) qualidade de produtos e processos, (vii) indicadores de avaliao; (viii) auditoria de procedimentos de preservao do meio ambiente, (ix) atendimento a clientes, entre outros. Com base nos indicadores e critrios objetivos de performance acima previstos, bem como nos indicadores pessoais dos empregados, o PPR visa distribuir de 1,5 a 3,0 salrios nominais aos empregados da Emissora. Programa de Aposentadoria Complementar A Emissora mantm, atravs de convnio com o Unibanco Unio de Bancos Brasileiros S.A, um Plano Gerador de Benefcios Livres (PGBL) exclusivo aos seus empregados. O PGBL um programa de contribuio definida, do qual fazem parte todos os empregados da Emissora. O plano foi desenhado para proporcionar uma aposentadoria complementar quando o funcionrio completa 60 anos de idade. O PGBL estruturado da seguinte forma: (i) Os empregados da Emissora com salrio de at R$ 3.457,00 esto isentos de contribuir para o PGBL. No entanto, o PGBL prev o pagamento para esses empregados, no ato da sua aposentadoria, de um benefcio mnimo de 6 vezes o seu salrio, desde que o empregado tenha, pelo menos, 30 anos de trabalho na Emissora; e Os empregados com salrio superior a R$ 3.457,00 contribuem individualmente com o PGBL de acordo com a tabela a seguir: (a) (b) (c) (d) (e) at 35 anos de idade: contribui com at 1% do salrio de contribuio (salrio base de R$ 3.457,00); entre 35 e 40 anos de idade: contribui com at 3% do salrio de contribuio; entre 40 e 45 anos de idade: contribui com at 5% do salrio de contribuio; entre 45 e 50 anos de idade: contribui com at 7% do salrio de contribuio; e acima de 50 anos de idade: contribui com at 9% do salrio de contribuio.

(ii)

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A contribuio da Emissora para o PGBL, por outro lado, varia conforme o tempo de servio de cada empregado elegvel, seguindo a tabela abaixo: (a) (b) (c) (d) (e) at 5 anos de empresa: 100% do valor de contribuio do empregado; entre 5 e 10 anos de empresa: 125% do valor de contribuio do empregado; entre 10 e 15 anos de empresa: 150% do valor de contribuio do empregado; entre 15 e 20 anos de empresa: 175% do valor de contribuio do empregado; e acima de 20 anos de empresa: 200% do valor de contribuio do empregado.

Treinamento A Emissora vem buscando a consolidao de um sistema integrado de educao, abrangendo todas as unidades e contemplando tanto requisitos tcnicos dos negcios, quanto aspectos voltados gesto empresarial (pessoas, recursos, processos). A Emissora mantm vrios programas de treinamento em suas unidades operacionais, cobrindo aspectos tcnicos dos negcios de produtos florestais, papel e celulose. A Emissora vem dispensando ateno especial educao ambiental de seus empregados e famlias. Com essa finalidade, a Emissora construiu um Centro Ambiental em Monte Alegre com um pequeno zoolgico que conta com espcies locais, instalaes de udio e vdeo e uma biblioteca. Ao lado do centro, h locais para a reproduo em cativeiro de espcies ameaadas, que so subseqentemente soltas nas florestas da Emissora. A Emissora tambm investe recursos substanciais em bolsas de estudo e na educao de seus empregados e seus filhos, inclusive creches. Propriedade Intelectual A Emissora tem por poltica proteger suas marcas nos diversos pases onde atua ou pretende atuar e possui marcas com registro pedido ou concedido no Brasil, em diversas classes, e marcas registradas no exterior, conforme tabela abaixo. A Emissora promove a renovao desses registros de acordo com os vencimentos dos respectivos perodos de vigncia, normalmente a cada 10 anos. Adicionalmente, a Emissora procura obter registros de novas marcas para manter a fidelidade imagem corporativa da empresa. A marca Klabin, alm de registrada no INPI, est registrada inclusive na Argentina. Outros registros obtidos pela Emissora so relativos s demais marcas que a Emissora possui.

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Marcas Em 31 de dezembro de 2003, o Grupo Klabin detinha a titularidade das seguintes marcas, conforme demonstrado na tabela abaixo:
Marcas Titular: Klabin Irmos & Cia - Klabin (nominativa) - Klabin (figurativa) Pas Brasil Brasil Classes 16.10 10.10 Validade 10/04/06 10/04/06 22/10/05 06/08/05 03/09/05 07/07/07 23/09/06 13/08/05 18/06/04 01/08/04 13/05/06 27/10/11 29/07/04 26/12/05 10/11/12 29/02/12 09/02/13 04/03/06 21/04/06 12/03/08 09/03/05 29/12/04 11/08/05 24/02/07 17/01/04 30/11/04 09/03/05 29/02/06 29/12/04 11/08/05 28/09/09 10/08/08 28/10/09 22/06/09 06/12/10 26/02/12 16/04/08 22/06/09 23/11/09 06/05/08 27/09/04 27/10/11 26/10/09 06/05/08 16/04/08 22/06/09 27/09/04 04/03/06 22/04/06 21/04/06 02/06/12 12/05/12 09/05/05 27/09/04

Titular: Klabin S.A., sucessora por incorporao de IKPC Inds. Klabin de Papel e Celulose S.A. - Marca IK (mista) Brasil 01.60 e 10.10 Brasil 16.10,19.60,27.20,37.30,37.43 e 01.85 Brasil 20.25 Brasil 04.10 Brasil 24.20 e 25.50 - Eukaliner (nominativa) Brasil 16.10 Frana (*) 16 Itlia (*) 16 Estados Unidos 16 Klabin do Paran Brasil 10.10 16 16.10 03.20 e 01.60 16.10 01.60 16.10 e 16.20 20.35 16.10 e 20.35 22 16 22 16.10,16.20,16.30 e 20.35 16.10,16.20 e 20.35 16 e 22 16 e 22 16 e 22 16 22 16.20 16 16 16 16 16.20 16 16 16 16 16.10 16.10 e 16.20 16.20 16 16 16 16.10 16.10,16.20 e 20.35 16.10 e 16.20 20.35 16 22 16.10 16.10

Titular: Klabin S.A. sucessora por incorporao de Indstrias Klabin S.A. - Klabin (mista) Argentina(*) - Klace (nominativa) - Klace (nominativa) - Klacell (nominativa) - Airkraft (nominativa) - Bates (mista) Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Chile Paraguai Paraguai Brasil Brasil (*) Argentina Chile Uruguai Paraguai Paraguai Brasil Chile Argentina Bolvia Uruguai Brasil Chile Bolvia Paraguai Uruguai Brasil(*) Brasil Brasil Uruguai Chile Bolvia Brasil(*) Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil(*) Brasil

- Celucat (figurativa) - Celulat (nominativa)

- Celucat Laser (nominativa) - Celucat Laser (nominativa)

- Celucopy (nominativa) - Celucopy

- Celufix (nominativa) - Celukraft (nominativa) - Copycel (nominativa) - Copycel (nominativa) - Fixafix (nominativa) - Micro Buble (nominativa) - Ondu Lop - Ondu Lop - Safekraft (nominativa) - Self Sealing (nominativa) - Semperfix

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Marcas

Pas

Classes 16 16 16 16 16 16.10 e 16.20 16 e 22 22 16 16 e 22 16 e 22 16 22 40.15

Validade 16/03/09 20/07/09 01/09/09 01/09/09 09/09/08 02/06/12 30/11/04 07/07/08 13/07/08 09/10/05 22/12/04 29/12/04 11/08/05 15/08/09 10/06/10 2008/2009 18/03/07 24/09/08 24/01/05 2003/2004 22/11/04 2003/2005 28/02/04 25/09/08 25/04/05 09/03/13 25/02/10 25/07/10 19/09/05 10/12/09 10/11/10 12/01/12 04/03/09 25/11/09 25/11/09 18/07/05 01/10/08 06/11/11 25/11/09 10/06/10 28/08/04 05/02/05 22/05/04 11/10/08

Titular Klabin S.A. sucessora por incorporao de Indstrias Klabin S.A. Argentina Bolvia Chile Paraguai Uruguai - Stretch Kraft Brasil Argentina Chile Chile Uruguai Peru Paraguai Paraguai Titular: Klabin S.A. sucessora por incorporao de Klabin Export S.A. - KFP-Export S.A. Brasil

Titular: Klabin S.A. sucessora por incorporao de Igaras Papis e Embalagens S.A. -Hidrokraft Brasil 16 - Igaras Brasil 19.60 Brasil 07.10 Brasil 01.60 Brasil 10.10 Brasil 16.10 e 16.20 Brasil 2.10 e 2.20 Brasil 20.35 - Kapabranca Brasil (*) 16.10 - Kapacraft Nevado Brasil 16.10,16.20 e 20.35 - Kapacraft Brasil 16.10 e 16.20 - Kapatest Brasil 16.10 - Kolorkraft Brasil 16 - Kolorkraft Brasil 16 - Lamikraft Brasil 16.10 - Omnikote Brasil 16.10 - Omnikraft Brasil 01, 16 - Omnikraft Nevado Brasil 16.10 - Papelok Brasil 16.10 e 16.20 - Pinhouro Brasil 19.60 - Pinouro Brasil 19.60 - Pinusprev Brasil 36.10 - Ponte Nova Brasil 35.15 Brasil 16.10/20 - Superkraft Brasil 16.10 - Superkraft Nevado Brasil 16 - Ultraform Brasil (*) 16.10 - Ultrakraft Brasil 16.10 e 16.20 Brasil (*) 10.10 - Ultrasac Brasil 16

(*) Prorrogaes solicitadas Patentes A Emissora possui atualmente cerca de 19 (dezenove) patentes concedidas ou em fase de anlise junto ao INPI. Suas principais patentes so:
N Processo MU7201156-4 MU7700466-3 PI9100724-0 PI9602105-5 DI6003348-7 Ttulo Disposio construtiva introduzida em embalagem Disposio construtiva introduzida em base para empilhamento tipo palette Conjunto para irrigao individual de mudas, com base dosadora Aperfeioamento introduzido em base para empilhamento tipo palette Configurao aplicada em embalagem para pizza Validade 24/07/2007 27/02/2012 22/02/2006 29/04/2016 05/12/2010

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Patentes - Pedidos depositados


N Processo MU8002170-0 MU8303115-4 PI0104732-9 PI0302933-6 PI0304609-5 PI0400069-2 PI0400734-4 PI040868-0 PI0401923-7 PI0402733-7 PI0402734-5 PI9803219-4 PI9903388-7 DI6200166-3 Ttulo Recipiente montvel para sustentao e transporte e transporte de artigos diversos Caixas para frutas com separadores Processo de fabricao de recipiente coletor de lixo Caixa para acondicionar frutas/legumes Processos e formao de caixas de embalagem, e as caixas resultantes Processo de construo de palete de papelo ondulado e palete resultante Palete de papelo ondulado Artigo recreativo montvel em forma de foguete Recipiente para acondicionamento de gelo seco e mtodo de montagem do mesmo Artigo recreativo montvel em forma de castelo Artigo recreativo montvel em forma de casa Palete construdo em papelo ondulado Caixa de papelo, empilhvel, para frutas Configurao aplicada em recipiente porta-copos Data Depsito 04/10/2000 10/12/2003 24/10/2001 27/08/2003 16/10/2003 15/01/2004 23/03/2004 31/05/2004 08/06/2004 14/07/2004 14/07/2004 25/08/1998 05/08/1999 11/06/2002

Softwares Alm dos registros j mencionados, a Emissora possui diversos softwares que foram desenvolvidos internamente para utilizao prpria. E-Business A Emissora uma das empresas pioneiras em e-business no setor de papel e celulose, com o KPOOnline (Klabin Papelo Ondulado). Em 2001, a Emissora participou da criao do Pakprint S.A., um portal setorial, para divulgao, prestao de servios e comercializao de papel e celulose. Desde sua criao, a Emissora j investiu R$ 2,26 milhes no Pakprint S.A. (valor equivalente a 20% de seu capital social), que uma associao com outras 4 companhias do setor O Pakprint uma ferramenta de colaborao com os clientes, dando uma viso de estoque, acompanhamento do pedido, desenvolvimento do produto, dentre outros. O portal, alm de apoiar as iniciativas individuais de comrcio eletrnico das empresas, prestando o servio e fornecendo a estrutura, tem o objetivo de facilitar a integrao eletrnica entre os participantes da cadeia de negcios.

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O Pakprint tambm atua na integrao da Emissora com seus fornecedores, possibilitando o acesso a cotaes, pedidos de compra, folha de registro de servios, integrao do recebimento fsico e fiscal das mercadorias e servios comprados. Tambm permite aos fornecedores atravs da Internet, terem acesso a sua avaliao e as posies de pagamento. Outra iniciativa na rea de e-business foi o desenvolvimento de um projeto de compras eletrnicas de materiais, utilizando a ferramenta Enterprise Buyer Procurement - EPB, que integra o sistema de gesto SAP, j implantado pela Emissora. O investimento neste projeto foi de R$800 mil. Tecnologia da Informao A Emissora adquiriu da empresa Alem SAP um software de gesto denominado de MySAP.com, cujo investimento total, incluindo custos de implantao, foi de US$ 26,3 milhes. O projeto teve incio em julho de 1998 com a verso 4.0 (ainda denominado SAP R/3) e, em setembro de 2000, foi negociada a migrao do contrato para MySAP, podendo utilizar todos os mdulos da sute de software da SAP. O projeto de implantao em todas as unidades de Emissora foi concludo no final de 2001. Outra iniciativa importante da Emissora foi a implantao do software de Supply Chain I2 para o controle de toda a parte de outbound de transporte, dando maior agilidade e controle a parte de transporte. Estima-se que o valor do investimento para esse projeto totalizou, aproximadamente, R$ 3,8 milhes. Atualmente, a Emissora est implementando uma soluo da empresa ILog, a qual, conjuntamente com Advanced Planning and Optimizer - APO (tcnicas de gesto orientada para avaliao de rentabilidade dos negcios), proporcionar maior eficcia ao processo de Planejamento de Produo, atravs da utilizao de conceitos de programao linear e Teoria das Restries. O investimento previsto para esse projeto ser da ordem de R$ 3,0 milhes. Prmios e Certificaes A Emissora foi agraciada com os seguintes prmios: Prmios Sustainable Standard Setter (Empresa Criadora de Tendncias de Desenvolvimento Sustentvel) Recebido da Rainforest Alliance em 2004 pelo desenvolvimento de atividades florestais em harmonia com o meio ambiente, comunidade e seus funcionrios. Trofu Empresa Cidad O trofu Empresa Cidad, conferido pelo Instituto de Marketing e Negcios, foi conquistado graas s aes na rea de Educao Ambiental realizadas pela Emissora, com o Programa Caiubi de Educao. Prmio Sistema Federao das Indstrias do Estado de Santa Catarina FIESC Conferido Emissora pela posio de maior exportadora da Regio Serrana (Sul do pas), em 2002.

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Trofu de Honra ao Mrito no Prmio Qualidade Exportao Conferido Emissora pelas exportaes efetuadas em 2002. A Emissora obteve os seguintes certificados: Certificaes Forest Stewardship Council FSC A Emissora obteve a renovao por mais 5 anos da certificao concedida pelo FSC nas florestas do Paran por desenvolver suas atividades dentro dos mais elevados padres de conservao ambiental e sustentabilidade socioeconmica. As florestas de Santa Catarina tambm receberam essa certificao em setembro de 2004. Certificao ISO 14001 e ISO 9001 As trs unidades de Klabin Papis, localizadas em Otaclio Costa e Correia Pinto (SC), Telmaco Borba (PR) so certificadas pela ISO 14001 e ISO 9001. A unidade de Klabin Papis localizada em Angatuba (SP) foi certificada em agosto de 2004, completando o ciclo da Unidade de Negcios Klabin Papis. Certificao OHSAS 18001 Esta certificao foi conquistada pela Emissora em suas duas unidades produtoras de papis localizadas em Otaclio Costa e Correia Pinto, SC, em decorrncia de seu programa de Segurana e Sade Ocupacional. Outras Atividades Responsabilidade Social Em 2003, a Emissora deu incio ao estudo para constituir um programa de responsabilidade social que contemple todas as localidades onde a Emissora se situa. Desta forma, a Emissora contratou o IDIS, que estar realizando um estudo tcnico para definir o foco desse programa. Neste mesmo ano, a Emissora procurou atender s necessidades das comunidades locais, tendo investido em aes sociais e culturais. Segue uma breve apresentao de alguns dos projetos sociais, culturais e ambientais realizados pela Emissora em 2003. Segurana alimentar A Emissora investiu em aes de combate fome. Dentre essas aes, destaca-se a doao de caixas de papelo ondulado para o projeto Picadeiro Solidrio, um circo itinerante com capacidade para duas mil pessoas, que arrecadou alimentos para comunidades de diversas cidades.

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Sade A Emissora investiu significativamente na rea de sade em 2003. Em parceria com a Prefeitura de Telmaco Borba, estado do Paran, e com o BNDES, foram construdos e entregues comunidade 8 postos de Sade e, tambm, foi aparelhada uma UTI. Alm disso, a Emissora investiu na aparelhagem para a montagem do Centro de Hemodilise dessa cidade, o que favoreceu cerca de 50 pacientes, portadores de doenas renais crnicas, que deixaram de viajar 260 km para receber tratamento. Em Otaclio Costa, estado de Santa Catarina, a Emissora investiu recursos na compra de novos equipamentos para o Hospital Santa Clara, favorecendo cerca de 14 mil pessoas. Trabalho Voluntrio Em 2003, o trabalho voluntrio se fortaleceu entre os funcionrios da Emissora. A Emissora apoiou diversas aes e campanhas assistenciais. Desse movimento, surgiu a ONG Terra Viva Associao de Voluntrios, nos escritrios de So Paulo, j em plena atividade, cujo objetivo promover o trabalho voluntrio em todas as unidades da Emissora. Espao Cultural Frans Krajcberg A Emissora contribuiu com equipamentos, mobilirio e catlogos para o recm-criado Espao Cultural Frans Krajcberg, em Curitiba, Estado do Paran. O espao mais uma homenagem ao artista plstico e ambientalista que viveu e trabalhou durante quatro anos na Fazenda Monte Alegre, em Telmaco Borba. No Parque Ecolgico existente no local j funciona o Centro de Interpretao da Natureza Frans Krajcberg. Conselho dos Direitos da Criana e do Adolescente A Emissora destinou contribuio significativa para o Conselho dos Direitos da Criana e do Adolescente, cujo objetivo promover pesquisas, estudos e capacitao de recursos humanos com foco nesse pblico. Desarmamento infantil A Emissora doou caixas de papelo ondulado em apoio Campanha de Desarmamento Infantil do Grupo Abril que incentiva a cultura de no-violncia entre crianas, promovendo a troca de uma arma de brinquedo por uma revista da editora. A campanha foi realizada com sucesso em Piracicaba, interior de So Paulo, e em Itaja, estado de Santa Catarina. Aes Ambientais Educao ambiental Iniciado em 2001 na unidade da Klabin Florestal do Paran, com o objetivo de revigorar a educao ambiental no Parque Ecolgico da Emissora, por meio do treinamento de professores de ensino fundamental e mdio, o Programa Caiubi j atingiu 37.332 estudantes, de 6 municpios da regio. Em 2003, foram realizadas as 3 e 4 etapas, com o treinamento de 356 professores e apresentao de 57 projetos pelas escolas. J na unidade Klabin Florestal de Santa Catarina, foram certificados 210 professores pelo Curso de Extenso em Educao Ambiental, oferecido pela UNIPLAC (Universidade do Planalto Catarinense), em parceria com a Emissora.

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Fitoterapia Com quase 20 anos de existncia, a operao de Fitoterapia, exemplo da utilizao de produtos florestais no-madereiros, vem mantendo seu objetivo de aliar a preservao do meio ambiente responsabilidade social. Por meio do Projeto Monte Alegre, criado para multiplicar os bons resultados que vm sendo obtidos, a Emissora continuou investindo na atividade. O tratamento fitoterpico esteve presente em at 70% dos atendimentos, de uma mdia de 40.000 atendimentos gerais de sade, em uma populao-alvo de 15.000 pessoas. Suas caractersticas de operao so inovadoras e seu modelo de conservao e uso racional e sustentvel da biodiversidade tem sido reconhecido mundialmente, o que j foi comprovado pela obteno, em 1999, da primeira certificao concedida pelo FSC em produtos florestais no-madereiros, contemplando o manejo de plantas medicinais e da cadeia de custdia para fitoterpicos e fitocosmticos (2001). Em 2003, foi auditada para a manuteno da cadeia de custdia e obteve novamente a certificao citada acima para o manejo de produtos florestais no-madereiros por mais 5 anos, reforando o conceito de que a Emissora desenvolve suas atividades dentro dos mais elevados padres intenacionais de conservao ambiental e sustentabilidade econmica. Fomento florestal Iniciado na dcada de 80, no Paran e em Santa Catarina, o Programa de Fomento Florestal da Klabin tem como objetivo formar florestas em reas ociosas e degradadas das propriedades rurais, incorporando-as ao processo produtivo, gerando renda e emprego para a comunidade. Em 2003, foram doadas mais de 2,5 milhes de mudas de rvore.

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ADMINISTRAO DA EMISSORA A Emissora administrada pelo Conselho de Administrao e pela Diretoria Executiva. Em razo de sua participao acionria majoritria, a Klabin Irmos & Cia. tem direito de eleger a maior parte do Conselho de Administrao. Cada detentor de ao ordinria tem o direito de votar para eleger os membros do Conselho de Administrao. Mediante o sistema de votao cumulativa estabelecido na Lei das Sociedades por Aes, e nos regulamentos da CVM, qualquer acionista detentor de, pelo menos, 10% de aes ordinrias em circulao, pode cumular votos para um ou mais de um nomeado como membro de Conselho de Administrao. Conselho de Administrao O Conselho de Administrao composto por 13 membros efetivos e respectivos suplentes, os quais devem ser acionistas da Emissora. O Conselho de Administrao, em geral, se rene ordinariamente uma vez a cada dois meses e, extraordinariamente, sempre que for necessrio. As responsabilidades do Conselho de Administrao incluem a fixao da estratgia societria, orientao geral dos negcios, eleio e fiscalizao dos Diretores. Os membros do Conselho de Administrao da Emissora so altamente qualificados em diversas reas, tais como poltica, economia, negcios, contabilidade, pesquisa e desenvolvimento. Os membros do Conselho de Administrao da Emissora e seus respectivos suplentes so eleitos pela assemblia geral de acionistas da Emissora, para mandato de 1 ano, podendo ser reeleitos. Os conselheiros suplentes atuam como substitutos de seus respectivos titulares em suas eventuais ausncias e impedimentos, no caso de vacncia, at que se proceda respectiva substituio. Nenhum membro efetivo ou membro suplente do Conselho de Administrao da Emissora possui um contrato de servio que prev benefcios aps resciso do vnculo empregatcio. As assemblias gerais de acionistas da Emissora podero deixar de preencher at 5 cargos de conselheiros e qualquer nmero de cargos de suplentes. Os membros do Conselho de Administrao da Emissora no podero ser eleitos para a Diretoria da Emissora e de suas controladas. Os acionistas minoritrios titulares de 31,61% das aes preferenciais da Emissora tm o direito de eleger, em votao em separado, 01 membro do Conselho de Administrao. Dos atuais 13 integrantes do Conselho de Administrao, 10 foram indicados pela Klabin Irmos & Cia., 02 pela Monteiro Aranha S.A. e 01 pelos acionistas minoritrios detentores de 31,61% das aes preferenciais da Emissora. O mandato dos atuais membros do Conselho de Administrao expira em abril de 2005 ou at a posse de seus sucessores a serem eleitos pela Assemblia Geral Ordinria da Emissora a realizar-se em 2005.

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Os nomes, cargos e datas da nomeao dos conselheiros e respectivos suplentes so os seguintes:

Nome Miguel Lafer Alfredo Lobl Armando Klabin Daniel Miguel Klabin Israel Klabin Lilia Klabin Levine Paulo Srgio Coutinho Galvo Filho Pedro Franco Piva Roberto Luiz Leme Klabin Vera Lafer Olavo Egydio Monteiro de Carvalho (2) Srgio Alberto Monteiro de Carvalho (2) Ana Marta Horta Veloso (3) Alberto Klabin Amanda Klabin Edgar Gleich Francisco Lafer Pati Graziela Lafer Galvo Horcio Lafer Piva Leonardo Klabin Mildred Lafer Roberto Klabin Martins Xavier Wolff Klabin Rui Manoel de Medeiros DEspiney Patrcio (2) Celi Elisabeth Jlia Monteiro de Carvalho (2) (1) (2) (3)
(1)

Cargo Efetivo Efetivo Efetivo Efetivo Efetivo Efetivo Efetivo Efetivo Efetivo Efetivo Efetivo Efetivo Efetivo Suplente Suplente Suplente Suplente Suplente Suplente Suplente Suplente Suplente Suplente Suplente Suplente

Data da Nomeao 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004

Suplente Andr Biazus (3) Presidente do Conselho de Administrao Eleitos pela Monteiro Aranha S.A. Eleitos pelos detentores de 31,61% das aes preferenciais da Emissora

Seguem breves informaes biogrficas dos membros efetivos do Conselho de Administrao: MIGUEL LAFER, 64 anos. Conselheiro de Administrao de Klabin S.A. Diretor e acionista de Miguel Lafer Participaes S.A., scio gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding da Emissora. Diretor e acionista de Jacob Klabin Lafer Administrao e Participaes S.A., LPG Administrao S.A., Haras Sete Cravos S.A. e VEMI Rural S.A. Diretor e quotista de Mekla Beta Participaes Ltda., Novo Horizonte Agropecuria Ltda., Sete Cravos Participaes Ltda., KL Participaes Ltda. e KASSA-SP Participaes Ltda.

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ALFREDO LOBL, 76 anos. Membro do Conselho de Administrao de Klabin S.A. Foi Diretor Geral de IKPC-Indstrias Klabin de Papel e Celulose S.A. e de Indstrias Klabin S.A. (1979-1998); Diretor Superintendente de Indstrias Klabin do Paran de Celulose S.A. (1973-1979); Diretor Superintendente de Papel e Celulose Catarinense S.A., posteriormente Celucat S.A. (1965-1973); Projetos de desenvolvimento no Brasil e no exterior para a Emisora (1960-1964); Gerente de Desenvolvimento de Indstrias Klabin do Paran de Celulose S.A. (1952-1960). ARMANDO KLABIN, 72 anos, formado em engenharia mecnica pela Escola Nacional de Engenharia da Universidade do Brasil (1955) e ps graduado pelo IMEDE - Program of Executive Development - PED, Lausanne, Sua (1972). Diretor Presidente de Dawojobe Participaes S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding da Emissora. Membro do Conselho de Administrao de Klabin S.A. Presidente da Companhia Sisal do Brasil - COSIBRA. Scio-controlador da Aqinor - Aqicultura do Nordeste Ltda. Diretor Presidente de Ibitiguaia Agropecuria Ltda. - Fazenda Paraso (MG) e Estncia Miranda (MS). Diretor Presidente das seguintes instituies: Sociedade Israelita Brasileira - ORT e Brigada Mirim Ecolgica da Ilha Grande. Presidente do Conselho de Administrao da Colnia de Frias Henrique Lemle. DANIEL MIGUEL KLABIN, 74 anos, formado em engenharia pela Escola Nacional de Engenharia da Universidade do Brasil. Presidente da DAMARO Comercial Agropecuria Ltda. Presidente de DARO Participaes S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding da Emissora. Membro do Conselho Consultivo do Captulo Brasileiro do CEAL (Conselho de Empresrios da Amrica Latina), desde 1990. Membro do Comit Empresarial Permanente do Ministrio das Relaes Exteriores. Fundador e 1 Presidente, atual Vice-Presidente do Conselho Curador do CEBRI (Centro Brasileiro de Relaes Internacionais). Conselheiro de Administrao de Klabin S.A. ISRAEL KLABIN, 76 anos, formado em engenharia civil e matemtica pela Universidade do Brasil (atual Universidade Federal do Rio de Janeiro) e Institut de Sciences Politiques. Diretor Presidente de Glimdas Participaes S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding da Emissora. Diretor de Mekla Participaes S.A. Presidente da Fundao Brasileira para o Desenvolvimento Sustentvel. Conselheiro de Administrao de Klabin S.A. LILIA KLABIN LEVINE, 64 anos, bacharel em direito pela Universidade Mackenzie, SP. Curso na Escola de Sociologia e Poltica de So Paulo, Curso extensivo de Administrao de Empresas Fundao Getlio Vargas, SP. Presidente de LKL Participaes S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding da Emissora. Diretora de Mekla Delta Participaes S.A. Membro do Conselho de Administrao de Klabin S.A. PAULO SRGIO COUTINHO GALVO FILHO, 42 anos, formado em administrao de empresas pela Pontifcia Universidade Catlica, SP (concentrao em finanas). Especializao na University of Califrnia, San Diego University - Extension - Estrutura do Mercado Financeiro e Harvard Business School - Owner/President Management Program - Executive Education Program. Vice Presidente da GL S.A. Participaes, scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding da Emissora. Diretor de Tantra Participaes Ltda., GL Agropecuria Ltda. e GEPEL Rural Ltda. Acionista e membro dos Conselho de Administrao da Drogasil S.A. e da Klabin S.A.. PEDRO FRANCO PIVA, 70 anos, bacharel em direito pela Universidade de So Paulo. Diplomado pela Escola Superior de Guerra. Senador da Repblica por So Paulo (1995-2002). Durante o mandato ocupou as cadeiras de: Presidncia e Vice Presidncia da Comisso de Assuntos Econmicos, membro titular das Comisses Mista de Oramento, Economia, Relaes Exteriores e Defesa Nacional, Infra-Estrutura, Fiscalizao e Controle, do Conselho de tica e Decoro

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Parlamentar e suplente das Comisses de Constituio, Justia e Cidadania e Educao. Membro do Conselho de Administrao de Klabin S.A. Presidente da Presh S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding da Emissora. Scio Diretor de Santngelo Agropecuria Ltda. Presidente do Conselho Consultivo da Fundao Zerbini. Presidente do Conselho de Administrao do Museu Brasileiro de Escultura - MUBE. Membro do Conselho de Administrao de: Fundao Bienal de So Paulo, Museu de Arte Moderna - MAM, Museu de Arte de So Paulo - MASP, Instituto de Estudos Avanados para o Desenvolvimento Industrial - IEDI. Membro do Conselho de Empresrios da Amrica Latina - CEAL e Membro do Conselho Consultivo da Federao das Indstrias do Estado de So Paulo - FIESP. ROBERTO LUIZ LEME KLABIN, 47 anos, bacharel em direito pela Universidade de So Paulo. Scio gerente de KL & KL Participaes S/C Ltda., Ibisco Participaes Ltda., Grevilha Agropecuria Ltda., RK Hotis e Turismo Ltda., e Caiman Agropecuria Ltda. Membro do Conselho de Administrao de Klabin S.A. e Dixie-Toga S.A.; Diretor Vice Presidente da DT Participaes S.A. Membro do Conselho Consultivo da Conservation International do Brasil e da Renctas - Rede Nacional de Combate do Trfico de Animais Silvestres. Presidente da Fundao SOS Mata Atlntica e do Funbio - Fundo Brasileiro para a Biodiversidade. VERA LAFER, 66 anos. Diretora e acionista de VFV Participaes S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding da Emissora. Diretora e quotista de Mekla Beta Participaes Ltda., VL Participaes Ltda., Novo Horizonte Agropecuria Ltda., VEMI Participaes Ltda., Kla Gama Agropecuria Ltda. e Lavesube Comrcio e Representaes Ltda. Membro do Conselho de Administrao de Klabin S.A. OLAVO EGYDIO MONTEIRO DE CARVALHO, 61 anos. Curso tcnico de engenharia mecnica na Technische Hochscule, em Munique, Alemanha e estgios na Volkswagen, Wolfsburg, Alemanha, e no J. Henry Schroder Bank, Londres e Nova Iorque. De 1978 a 1996, foi Diretor Presidente de Monteiro Aranha S.A., participando da administrao de empresas associadas como representante da holding. A partir de 1996, Presidente do Conselho de Administrao de Monteiro Aranha S.A., Diretor Presidente da Monteiro Aranha International Limited. Membro do Conselho de Administrao de Klabin S.A., Oxiteno S.A. Indstria e Comrcio, Oxiteno Nordeste S.A. Indstria e Comrcio e da Ad-Rio - Agncia de Desenvolvimento Econmico do Estado do Rio de Janeiro. Presidiu a Seo Brasileira do Conselho Empresarial Brasil-Argentina. Membro do Conselho Empresarial Brasil-Estados Unidos. Membro do Grupo Conceitual Brasil-Japo. SRGIO ALBERTO MONTEIRO DE CARVALHO, 59 anos. Formado em engenharia mecnica na Technische Hochscule em Munique, Alemanha e diplomado pela Escola Superior de Guerra. Atualmente exerce os cargos de: Conselheiro de Administrao e Diretor Presidente da Monteiro Aranha S.A., 1 Vice-Presidente do Conselho de Administrao e Diretor Presidente de Monteiro Aranha Participaes S.A., Diretor da Sociedade Tcnica Monteiro Aranha Ltda., Diretor Presidente da MASA Participaes Metalrgicas Ltda., Diretor da MASA Participaes Petroqumicas Ltda., Diretor Vice Presidente da Monteiro Aranha International Limited, Diretor da Timbutuva Empreendimentos Ltda., Diretor Superintendente da Airquip Exportadora e Importadora Ltda., Conselheiro de Administrao da IAPISA Agropecuria Industrial S.A. e de Klabin S.A. Scio quotista da Narval Marine Servios de Transportes Ltda. ANA MARTA HORTA VELOSO, 35 anos, graduada em cincias econmicas pela Universidade Federal de Minas Gerais, em 1990. Mestrado em economia pela Universidade Federal do Rio de Janeiro, 1994. Ingressou no BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social, em 1992, com atuao focada em mercado de capitais, tendo ocupado cargos de gerente. Atualmente exerce o cargo de Chefe do Departamento de Renda Varivel da rea de Indstria. De

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agosto/2000 a agosto/2001, esteve licenciada do BNDES e atuou na rea de pesquisas (research sall side) do Banco Pactual, com foco nos setores eltricos e de media. Conselheira de Administrao de Klabin S.A., desde abril/2003. ALBERTO KLABIN, 52 anos, formado em engenharia mecnica e de produo pela Pontifcia Universidade Catlica, RJ. Diretor da 1+10 Empreendimentos Imobilirios Ltda. Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. AMANDA KLABIN, 25 anos, cursando Administrao de Empresas no IBMEC Rio de Janeiro, em 2004. Segundo grau concludo em junho/97, no Colgio Phillips Exeter Academy, nos Estados Unidos. Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. EDGAR GLEICH, 57 anos, formado em engenharia mecnica de produo pela Escola Politcnica da Universidade de So Paulo. Foi Gerente de Controladoria da Metal Leve S.A. e Diretor da Falkenburg Indstria de Produtos Alimentcios Ltda. Atualmente membro do Conselho de Administrao de Dixie-Toga S.A. e da Cinemark S.A., Presidente do Conselho Deliberativo da Associao George Mark Klabin de Assistncia e Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. FRANCISCO LAFER PATI, 30 anos. Cursando Direito pelas Faculdades UNIP. Acionista e diretor de VFV Participaes S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding da Emissora. Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. GRAZIELA LAFER GALVO, 65 anos. Diretora e acionista da GL S.A. Participaes, scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding da Emissora. Scia e Diretora de Gepel Rural, scia quotista de GL Agropecuria Ltda., scia-gerente de Tantra Participaes Ltda. e membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. HORCIO LAFER PIVA, 46 anos. Economista e ps-graduado em administrao de empresas pela Fundao Getlio Vargas. Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. Presidente da FIESP/CIESP - Federao e Centro das Indstrias do Estado de So Paulo. LEONARDO KLABIN, 50 anos, formado em economia pela Universidade Federal do Rio de Janeiro. Scio gerente de Mec Prec Mecnica de Preciso Ltda. Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. MILDRED LAFER, 90 anos. Diretora de Jacob Klabin Lafer Administrao e Participaes S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding da Emissora. Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. ROBERTO KLABIN MARTINS XAVIER, 34 anos, bacharel em administrao de empresas pela Pontifcia Universidade Catlica (PUC), SP (1997). Master in Business Administration pela Business School of So Paulo (2000). Curso de Empresas Familiares na Universidade Adolpho Ibaes, Chile (1996). Acionista e Diretor de LKL Participaes S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding da Emissora. Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. WOLFF KLABIN, 30 anos, formado em relaes internacionais (cum laude) pela Universidade de Harvard, USA (1996). Iniciou carreira no Banco Goldman Sachs e posteriormente trabalhou nas reas de fuses e aquisies e crdito do Banco JP Morgan. Fundou, em 1998, a K Capital Ltda., empresa de desenvolvimento de novos negcios. Atua como Diretor Superintendente da Aqinor Aqicultura do Nordeste Ltda. Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A.

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RUI MANUEL DE MADEIROS D'ESPINEY PATRCIO, 71 anos. Curso superior na Faculdade de Direito da Universidade de Lisboa (1953). Curso complementar de Cincias Polticas e Econmicas na Universidade de Lisboa (1955). Curso intensivo de Administrao de Empresas na Escola Superior de Administrao de Empresas da Fundao Getlio Vargas (1975). Membro do Conselho de Administrao de Monteiro Aranha S.A., Monteiro Aranha Participaes S.A., Oxiteno S.A., Oxiteno S.A. Comrcio e Indstria, Cisper Companhia Industrial So Paulo e Rio S.A. Presidente do Conselho de Administrao de AXA Seguros, Telesp Celular, Grupo Jernimo Martins. Diretor Presidente da Mes - Administrao, Participao e Consultoria. Scio quotista e Diretor da Mael Masa Empreendimentos Ltda. Consultor do Grupo Esprito Santo (Brasil) e Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. CELI ELISABETH JLIA MONTEIRO DE CARVALHO, 46 anos. Membro do Conselho de Administrao de: Monteiro Aranha S.A. (desde maio/1981), Monteiro Aranha Participaes (desde dezemro/1993). Membro da Diretoria de: Vice-Presidente de Monteiro Aranha S.A. (desde outubro/1994), Vice Presidente de Monteiro Aranha Participaes (desde maio/1994). Membro do Conselho Consultivo do Banco Boa Vista Interatlntico (desde setembro/1997). Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. (desde maro/2004). ANDR BIAZUS, 39 anos, administrador de empresas formado pelas Faculdades Integradas Cndido Mendes, RJ (1986), ps graduado em Marketing pela Escola Superior de Propaganda e Marketing - ESPM (1992) e MBA Executivo em Finanas pelo IBMEC Business School, RJ (1998). Iniciou sua carreira na Elebra Computadores como estagirio em 1986, passando a Analista de Oramento (1987), Analista de Operaes Comerciais (1987-1990) e Chefe de Operaes Comerciais (1990/92). Ingressou no BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social como Tcnico da rea de Administrao - Departamento Administrativo, em 1992. Foi Tcnico da rea de Administrao no Departamento de Sistemas (1995/96), Tcnico da rea Operacional - Departamento Comrcio/Servios (1996/97), Tcnico da rea Operacional Departamento Automotivo/Bens de Capital (1997/99), Assessor da rea de Infra-Estrutura (1999/2001) e atualmente exerce o cargo de Gerente da rea Industrial do Departamento de Papel e Celulose (desde julho/2001). Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. Diretoria Executiva Os executivos da Emissora tm o ttulo de Diretor, sendo a Diretoria composta por at 10 membros, residentes no Pas, acionistas ou no, com mandato de 1 (um) ano, permitida a reeleio. Dentre os Diretores, um designado Diretor Geral e os demais possuem designaes conforme estabelecidas pelo Conselho de Administrao. O Conselho de Administrao poder deixar de eleger at 4 diretores e, nessa hiptese, determinar nova distribuio de funes. A Diretoria rene-se ordinariamente uma vez por ms e, extraordinariamente, sempre que for necessrio, observando-se quorum da presena mnima de metade mais um de seus membros, cabendo ao Diretor Geral, alm do voto prprio, o de desempate. Compete aos diretores a gesto da Emissora para assegurar a execuo de seus fins sociais, cabendo ao Diretor Geral supervisionar as atividades da Emissora, coordenar as atividades dos demais diretores e implementar a poltica empresarial fixada pelo Conselho de Administrao. O mandato dos atuais membros da Diretoria Executiva expira em abril de 2005.

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Os nomes, cargos e datas da nomeao original dos diretores da Emissora so os seguintes:


Nome Miguel Sampol Pou Ronald Seckelmann Reinoldo Poernbacher Antonio Sergio Alfano Carlos Alberto Ennes Cariello Wilberto Luiz Lima Junior Paulo Roberto Petterle Lucas Lamadrid Godinez Donald Ross Silveira da Mota Cargo Atual Diretor Geral e de Operaes Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores Diretor Gerente da Unidade de Negcios Klabin Florestal e da rea de Supply Chain Diretor de Planejamento e Controle Diretor de Recursos Humanos Diretor de Comunicao e Responsabilidade Social Diretor Gerente das Unidades de Negcio Klabin Papis e Klabin Sacos e Envelopes, Diretor Gerente da Unidade de Negcios Klabin Embalagens Diretor Comercial da Unidade Klabin Papis Data da Nomeao 28/04/2004 28/04/2004 28/04/2004 28/04/2004 28/04/2004 28/04/2004 28/07/2004 28/07/2004 28/07/2004

Seguem-se breves informaes biogrficas sobre cada membro da Diretoria. MIGUEL SAMPOL POU, 65 anos, formado em engenharia civil pela Universidade do Paran (1964), Master of Science em engenharia industrial pela Universidade de Stanford, USA (1970). Foi Diretor Presidente da Jar Celulose S.A. (1987/91). Ingressou nas empresas Klabin em 1992, exercendo os cargos de Diretor de Planejamento, Diretor de Operaes, Diretor Superintendente e atualmente exerce o cargo de Diretor Geral de Klabin S.A., acumulando o cargo de Diretor de Operaes. RONALD SECKELMANN, 48 anos, graduado em administrao de empresas pela Fundao Getlio Vargas (1977). Atuou como analista financeiro na Cargill Agrcola (1978/80); Gerente de Controladoria Divisonal da Alcoa Alumnio S.A. (1980/88); Diretor de Planejamento e Controle da Cia. Vidraria Santa Marina S.A. (1988/92). Ingressou na empresa Igaras Papis e Embalagens S.A. (1992), empresa incorporada por Klabin S.A., atuando como Vice Presidente Administrativo Financeiro e Diretor Administrativo Financeiro e Operaes. Atualmente exerce o cargo de Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores de Klabin S.A. (desde 2000). REINOLDO POERNBACHER, 61 anos, formado em engenharia qumica, com especializao em engenharia de processamento da rea de petrleo e petroqumica pela Universidade Federal do Paran. Atuou como engenheiro de processo na Petrobrs (1967). Atuao na rea petroqumica de Camaari, BA, a partir de 1971, Diretor Industrial na Companhia Qumica Metacil, em 1981. Foi Diretor Industrial e a seguir Diretor Financeiro da Copener Energtica S.A. (1981/99), Diretor da Copener Florestal Ltda. e da Norcell S.A. (at maio/99). Ingressou nas empresas Klabin (Klabin Bacell - empresa pertencente a Emissora at agosto/2003), em 1994. Atualmente exerce o cargo de Diretor Gerente da Unidade de Negcios Klabin Florestal e da rea de Supply Chain da Klabin S.A. (desde 1999). ANTONIO SERGIO ALFANO, 51 anos, graduado em administrao de empresas pelas Faculdades Metropolitanas Unidas, SP (1976). MBA pela Business School So Paulo, concludo em 1996. Ingressou nas empresas Klabin, em 1974, como assessor geral no Departamento de Estudos Econmicos da Klabin Irmos & Cia., empresa holding da Emissora. Posteriormente atuou como responsvel pelo acompanhamento econmico e financeiro de grande projeto de ampliao da fbrica de papel localizada no Paran (1976-78), foi Gerente de Administrao de Vendas (1979/82), Assessor da Diretoria de Comercializao (1983-85), Gerente de Marketing Corporativo (1986), Diretor Superintendente de Klabin Export, Diretor Financeiro de Norske Skog Klabin

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Comrcio e Indstria (posteriormente denominada Klabin Monte Alegre Ind. e Com. Ltda.), empresas estas incorporadas por Klabin S.A. e Diretor Financeiro de Klabin Bacell (empresa pertencente a Emissora at agosto/2003). Atualmente exerce o cargo de Diretor de Planejamento e de Controle de Klabin S.A. (desde 2000). CARLOS ALBERTO ENNES CARIELLO, 55 anos, engenheiro industrial mecnico formado pela Escola de Engenharia da Universidade Federal Fluminense (1971). Trabalhou durante 28 anos no Grupo Caemi, onde atuou como Diretor de Recursos Humanos da Caemi Minerao, Presidente da Fundao Caemi de Previdncia Social - FCPS. Anteriormente, na empresa Minerao Brasileiras Reunidas - MBR, desenvolveu as seguintes funes: Gerente de Operaes Ferro (1978/88), Superintendente da Mina de guas Claras (1985/87) e Superintendente do Terminal Sepetiba, RJ (1976/85). Ingressou nas empresas Klabin em junho/2000, onde ocupa o cargo de Diretor de Recursos Humanos. WILBERTO LUIZ LIMA JUNIOR, 54 anos, bacharel em administrao de empresas pela Universidade Souza Marques, Rio de Janeiro. MBA - Gesto Empresarial - Aman Key (1990). MBA - Gesto de Negcios - Fundao Dom Cabral (2000). Communications Strategy - Kellog Institute, Northwestern University - USA (1996). Marketing Communications - School of Business Administration, Michigan University, USA (1995). Exerceu as seguintes atividades profissionais: Membro do Grupo de Trabalho da Comisso do Livro Tcnico e Didtico (Colted - MEC) - (1968), Chefe de Importao e Exportao da Casa da Moeda do Brasil, RJ (1968/76), Chefe de Departamento de Administrao Geral da Eletrobrs - Centrais Eltricas Brasileiras S.A., RJ (1976/86), Diretor da holding do Grupo Buaiz, ES (1986/87), Diretor de Assuntos Corporativos Amrica do Sul, da S.A. White Martins, RJ (1987/2000). Atualmente membro do Conselho Diretor da Ao Comunitria, RJ, Membro do Conselho do Instituto Brasileiro de Sade Ocular Helen Keller e Membro do Conselho da ONG Instituto Pr-Natura e Membro do Comit de Corporate Affairs da Cmara Americana de Comrcio de So Paulo. Ingressou nas empresas Klabin como Diretor de Assuntos Corporativos, em maio/2000. PAULO ROBERTO PETTERLE, 55 anos, formado em engenharia industrial mecnica pela Universidade Federal Fluminense (1970). Cursou engenharia econmica e extenso no IMEDE, Lausane, Sua. Ingressou nas empresas Klabin em 1970, atuando na Diviso Embalagens. Atualmente Diretor Gerente da Unidade de Negcios Klabin Papis e Klabin Sacos e Envelopes. LUCAS LAMADRID GODINEZ, 54 anos, Master in Business Administration pela Harvard University - USA. Atuou como Presidente da Lummus Corporation, em Columbus, Gergia, USA (1998/99). Planejou e implementou a construo de uma nova fbrica. Atuou como Diretor Geral da Cummins da Amrica Latina, com escritrios em Miami e So Paulo (1996/97), responsvel por 35 pontos de distribuio. De 1993 a 1997 atuou como Presidente da Cummins do Brasil, onde foi responsvel pela total integrao do negcio. Ingressou nas empresas Klabin em 1999 e atualmente Diretor Gerente da Unidade de Negcios Klabin Embalagens e comanda 11 fbricas. DONALD ROSS SILVEIRA DA MOTA, 57 anos, formado em engenharia mecnica de produo pela Escola Politcnica da Universidade de So Paulo. Curso extensivo em administrao de empresas pela Fundao Getlio Vargas e especializao em administrao de empresas pela INSEAD, Fontainebleu, Frana. Ingressou nas empresas Klabin em 1976, atuando nas reas de exportao, marketing e comercializao. Atualmente Diretor Comercial da Unidade de Negcios Klabin Papis.

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Remunerao dos Conselheiros e Diretores A remunerao dos membros do Conselho de Administrao e da Diretoria fixada pela Assemblia Geral. No exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2003, o valor total da remunerao paga aos conselheiros e diretores totalizou R$ 16,3 milhes. O estatuto social prev que a Assemblia Geral da Emissora poder determinar a distribuio aos seus administradores de uma participao no lucro lquido no superior metade da sua respectiva remunerao anual, nem superior a 0,1 (um dcimo) dos lucros, adotado o valor menor. Nos ltimos 5 exerccios no houve qualquer distribuio de lucros pela Emissora aos seus administradores. Conselho Fiscal A Emissora possui um Conselho Fiscal, que funciona em carter permanente, composto de 3 a 5 membros efetivos, acionistas ou no, eleitos pela Assemblia Geral, com mandato de 1 ano, permitida a reeleio. A remunerao global anual do Conselho Fiscal foi fixada em at R$ 1.000.000,00, em Assemblia Geral Ordinria realizada em 23 de maro de 2004. A tabela abaixo lista os atuais membros do Conselho Fiscal, cujo mandato expira em abril de 2005:
Nome Crmine Grande Joo Alfredo Dias Lins Antonio Marcos Vieira Santos Fernando Jos da Silva Alberto Venncio Filho Mrio Antonio Luiz Corra Wolfgang Eberhard Rohrbach Nelson da Silva Gonalves Marco Antonio Horta Pereira Hlio Walter Fernandes de Oliveira Cargo Membro Efetivo eleito pelo Controlador Membro Efetivo eleito pelo Controlador Membro Efetivo eleito pelo Controlador Membro Suplente eleito pelo Controlador Membro Suplente eleito pelo Controlador Membro Suplente eleito pelo Controlador Membro Efetivo eleito pelos Minoritrios Ordinaristas Membro Suplente eleito pelos Minoritrios Ordinaristas Membro Efetivo eleito pelos Preferencialistas Membro Suplente eleito pelos Preferencialistas Data da Nomeao 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004

Seguem-se breves informaes biogrficas sobre cada membro do Conselhor Fiscal da Emissora: CRMINE GRANDE, 71 anos, graduado em Economia pela Pontifcia Universidade Catlica (PUC/SP), em 1956. Atividades profissionais exercidas: responsvel pela rea de clculo de custos da Eli Lilly and Company of Brasil Inc. (1953/55); responsvel pela administrao das reas de contabilidade, custos e cobrana da Cristais Prado S.A. (1957/60); Grupo GT&E - General Telephone & Eletronics: Assistente da Diretoria Financeira da Sylvania Produtos Eltricos/SP (1960/63), representante do Diretor Financeiro Geral da rea do norte da Amrica do Sul da General Telephone & Telectronics, em Quito, Equador e em Caracas (Venezuela) (1963/67). Nas empresas Klabin atuou como membro da assessoria geral da controladora das empresas Klabin., onde, entre outros trabalhos, teve a oportunidade de implementar a primeira estrutura oramentria integrada, incluindo matriz e subsidirias (1968/80); foi Diretor de Klabin Campo Mouro Agro Florestal S.A. e de Madeireira Klabin do Paran S.A. (1980/85). Foi Conselheiro Fiscal de empresas controladas direta e indiretamente por Klabin Irmos & Cia.: Klabin Riocell S.A., Klabin Bacell S.A., Papel e Celulose Catatinense S.A. e Klabin Kimberly S.A. Atualmente membro efetivo do Conselho Fiscal de Klabin S.A.

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JOO ALFREDO DIAS LINS, 63 anos, graduado em cincias contbeis pela Faculdade de Cincias Contbeis e Administrativas Moraes Junior, Rio de Janeiro, RJ, em 1970. Iniciou sua carreira profissional em 1962 na empresa de auditoria externa Price Waterhouse & Peat, atual PriceWaterhouseCoopers, de onde saiu em abril de 1971 como gerente de auditoria. Ingressou em Klabin Irmos & Cia. em maio do mesmo ano, desligando-se em dezembro de 1980, passando a exercer a atividade de consultor de empresas. Em 1988, cursou o Advanced Management Programme, ministrado pelo Institut Europen d'Administration des Affaires - INSEAD, em Fontainebleau, Frana. Conselheiro Fiscal de Klabin S.A. ANTONIO MARCOS VIEIRA SANTOS, 40 anos, graduado em Cincias Econmicas pela Universidade So Judas Tadeu -So Paulo-SP, concludo em 1987, com atuao na rea contbil desde 1985 e na rea financeira h aproximadamente 15 anos, tendo ocupado cargos intermedirios e de chefia em empresas como: Siemens e McCann Erickson Publicidade. Conselheiro Fiscal de Klabin S.A. FERNANDO JOS DA SILVA, 50 anos, graduado em cincias contbeis pela Faculdades Metropolitanas Unidas em 1976 e Direito pela Universidade de So Paulo em 1984. Conselheiro Fiscal de Klabin S.A. ALBERTO VENNCIO FILHO, 70 anos, bacharel em Cincias Jurdicas e Sociais, diplomado em 1956 pela Faculdade Nacional de Direito da ento Universidade do Brasil. advogado militante no Rio de Janeiro desde 1957, pertencendo desde 1967 ao escritrio Bulhes Pedreira, Bulhes Carvalho, Piva, Rosman e Souza Leo Advogados. Membro da American Political Science Association, do Instituto dos Advogados Brasileiros, da Academia Brasileira de Letras e do Instituto Histrico e Geogrfico Brasileiro. Desempenhou funes em rgos pblicos como: Coordenador da Assessoria Tcnica da Presidncia da Repblica (1961); Diretor Executivo do Centro de Estudos e Pesquisas no Ensino de Direito da Universidade Federal do Rio de Janeiro (1966-67); Membro do Conselho Consultivo da Fundao Casa de Rui Barbosa (1980-85). Em 1985, foi nomeado pelo Presidente da Repblica (Decreto 91.450), membro da Comisso Provisria de Estudos Constitucionais, designada para elaborar anteprojeto de Constituio. Exerce em empresas privadas o cargo de membro do Conselho Administrativo das Mineraes Brasileiras Reunidas (MBR), Grupo CAEMI (1969-75). Membro suplente do Conselho Fiscal de Klabin S.A. MRIO ANTNIO LUIZ CORRA, 59 anos, graduado em administrao de empresas (especializao na rea financeira) e cincias contbeis. Experincia profissional nas reas contbil, financeira e controladoria. Exmembro do conselho fiscal das empresas Celucat S/A., Ponsa Papelo Ondulado do Nordeste S/A, Bacell S/A. e Drogasil S/A. Diretor das empresas GL S/A Participaes, Tantra Participaes Ltda. e GL Agropecuria Ltda., desde 1984 e suplente do Conselho Fiscal de Klabin S.A. WOLFGANG EBERHARD ROHRBACH, 63 anos, graduado em cincias econmicas pela Universidade de So Paulo, USP, em 1964. Especializado em anlises de projetos nas reas de papel e celulose, petroqumica, telecomunicaes e agrobusiness. Ingressou na Monteiro Aranha S.A., em 1973, com atuao focada no acompanhamento de suas participaes acionrias, ocupando cargos de controller na empresa e de conselheiro fiscal/diretor em coligadas. No passado, entre outros, foi membro do conselho fiscal da Volkswagen do Brasil S.A., Ericsson Telecomunicaes S.A. e Oxiteno S.A., bem como diretor de empresa do agrobusiness. Atualmente, alm de Controller de Monteiro Aranha S.A., conselheiro fiscal de Klabin S.A.

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NELSON DA SILVA GONALVES, 46 anos, bacharel em cincias econmicas pela Faculdades Integradas Bennett (1980) e ps graduado em Administrao Financeira pela Fundao Getlio Vargas, Rio de Janeiro. Foi estagirio do departamento financeiro da Ishikawajima do Brasil S.A. ISHIBRS (1977/78). Snior da Diviso de Auditoria da Arthur Andersen (1979/84). Controller da United States Lines do Brasil S.A. (1984/87). Controller da Monteiro Aranha S.A. (holding), desde julho/1987. Membro suplente do Conselho Fiscal de Klabin S.A. MARCO ANTONIO HORTA PEREIRA, 41 anos, graduado em cincias econmicas pela Universidade Federal do Amazonas, em 1991. Mestrado em Finanas e Investimento pela Universidade de Exeter (Inglaterra), em 1996. Funcionrio do Banco do Brasil desde 1981, com atuao predominante na rea de crdito geral. Foi gerente da rea de mercado de capitais da PREVI, de 1999 a 2001. De 2001 a 2003, esteve licenciado do Banco do Brasil e atuou como gerente de compliance e de anlise da PETROS. Exerceu a funo de conselheiro de administrao e/ou fiscal em diversas empresas, sendo atualmente do membro do Conselho de Administrao da CADAM (Grupo Vale do Rio Doce) e do Conselho Fiscal da Klabin S.A.. De volta ao Banco do Brasil desde outubro/2003, Gerente de Diviso da Diretoria de Finanas, com atuao na rea de tesouraria. HLIO WALTER FERNANDES DE OLIVEIRA, 62 anos, graduado nos cursos de Cincias Matemticas (1968), Cincias Econmicas (1972) e Cincias Contbeis (1974), todos pela Universidade de So Paulo (USP). Curso de especializao em Comrcio Exterior, ministrado pelo Instituto de Administrao da Faculdade de Economia e Administrao da USP (1974). Ingressou no Banco do Brasil S.A., em 1962. Ao longo de 30 anos de efetivo exerccio no Banco, especializou-se em Crdito Agrcola, Industrial, Cmbio, Comrcio Exterior e Auditoria. Exerceu cargos de Administrador do Banco, no Brasil e exterior (sia, frica e Amrica do Sul), tendo atuado em misses governamentais em vrios pases. Exerceu funes de magistrio em nvel superior, na cidade de So Paulo. Participa atualmente de cursos de reciclagem na rea de Finanas, Controle e Administrao ministrados pela Universidade de Nova Iorque (EUA). Exerce funes de consultor econmico e financeiro. Membro suplente do Conselho de Administrao da Brasil Ferrovias S.A., desde maro/2000 e membro suplente do Conselho Fiscal da Klabin S.A., desde maro/2004. Planos de Opo de Compra de Aes No h planos de opo de compra de aes. Contratos com Administradores No h Contratos firmados entre a Emissora e seus administradores. Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores da Emissora Sr. Ronald Seckelmann Rua Formosa, 367 12 andar Centro, So Paulo, SP Tel: (11) 3225-4019 (11) 3225-4027 Fax: (11) 3225-4241 E-mail: rseckelmann@klabin.com.br Internet: www.klabin.com.br

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DESCRIO DO CAPITAL SOCIAL


Composio do Capital Social Atualmente, o capital social da Emissora, totalmente subscrito e integralizado, de R$800.000.000,00 (oitocentos milhes de reais), dividido em 918.800.341 (novecentos e dezoito milhes, oitocentas mil, trezentas e quarenta e uma) aes, todas nominativas e sem valor nominal, sendo 317.049.392 (trezentos e dezessete milhes, quarenta e nove mil, trezentas e noventa e duas) aes ordinrias e 601.750.949 (seiscentos e um milhes, setecentas e cinqenta mil, novecentas e quarenta e nove) aes preferenciais.
Composio Acionria do Capital Social em 30 de setembro de 2004 Tipo Ordinrias Preferenciais Total Quantidade de Aes Em Aes 317.049.392 601.750.949 918.800.341 Valor do Capital (R$) 276.055.093 523.944.907 800.000.000

A tabela abaixo mostra a evoluo do capital social da Emissora, nos ltimos 4 anos:
(R$) Evoluo do Capital Social 12/2000 04/2001 12/2001 12/2002 12/2003 262.229.000 262.229.000 800.000.000 800.000.000 800.000.000

De acordo com o Estatuto Social da Emissora, as aes preferenciais tm prioridade no reembolso, em caso de liquidao da sociedade e no conferem aos seus titulares o direito a voto, exceto no caso de aprovao de contratos entre a Emissora e seus controladores e/ou empresas nas quais estes detenham participao, a qual dever ser realizada em Assemblia Geral. O direito de voto reservado s aes ordinrias, sendo que cada ao ordinria ter direito a um voto nas deliberaes das Assemblias Gerais. Conforme previso estatutria, os aumentos de capital podero no guardar a proporo existente entre as espcies e classes de aes, observado que o nmero de aes preferenciais sem direito a voto no poder ultrapassar 2/3 do total de aes emitidas. Ademais, a Emissora poder emitir aes e debntures conversveis em aes, sem direito de preferncia para os antigos acionistas, obedecidas as disposies previstas em lei.

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Aes em Tesouraria Em 30 de setembro de 2004, a Emissora mantinha em tesouraria 1.117.045 aes, sendo 895.216 preferenciais nominativas e 221.829 ordinrias nominativas, ao preo mdio de R$3,46. A Emissora no mantm programa de recompra de suas aes. Poltica de Dividendos De acordo com o Estatuto Social da Emissora, o lucro lquido apurado ser destinado como segue: (i) 5% (cinco por cento) para constituio de reserva legal at esta atingir 20% (vinte por cento) do capital social; (ii) constituio de outras reservas previstas em lei; (iii) atribuio aos acionistas, em cada exerccio, de um dividendo no inferior a 25% (vinte e cinco por cento) calculado sobre o lucro lquido ajustado na forma da lei, observada a prioridade prevista para as aes preferenciais; (iv) formao de Reserva para Investimentos e Capital de Giro, constituda por parcela varivel de 5% a 75% do lucro lquido ajustado na forma da lei, observado o limite previsto no artigo 199 da Lei das Sociedades por Aes, com a finalidade de assegurar recursos para investimentos em bens do ativo permanente, acrscimos de capital de giro, inclusive atravs de amortizaes de dvidas, independentemente das retenes de lucros vinculadas a oramentos de capital, podendo seu saldo ser utilizado na absoro de prejuzos, sempre que necessrio, na distribuio de dividendos, a qualquer momento, em operaes de resgate, reembolso ou compra de aes, quando autorizadas na forma prevista neste estatuto, ou para incorporao ao capital social. A Administrao da sociedade, observadas as disposies legais, poder levantar balanos semestrais ou em perodos menores, bem como declarar, "ad referendum" da Assemblia Geral, dividendos intermedirios conta de lucros acumulados ou de reservas de lucros existentes no ltimo balano. As aes preferenciais tero prioridade no recebimento de dividendos em igualdade de condies com as aes ordinrias, acrescidos de 10% (dez por cento) sobre o valor pago a estas ltimas. O pagamento de dividendos, salvo deliberao em contrrio da Assemblia Geral, ser realizado no prazo de 60 (sessenta) dias, contado da data em que forem declarados e, em qualquer caso, dentro do exerccio social. Ainda de acordo com o art. 287 da Lei das Sociedades por Aes, a ao para haver dividendos prescreve em 3 (trs) anos, contado o prazo da data em que tenham sido postos disposio do acionista.

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Abaixo segue tabela contendo a descrio dos dividendos distribudos pela Emissora nos ltimos 5 exerccios sociais:
Histrico de Pagamento de Dividendos, Juros sobre Capital Prprio e Bonificaes Data da Deliberao 10/09/04 23/03/04 19/09/03 04/01/02 18/04/01 04/10/00 26/04/00 08/10/99 27/04/99 RCA AGO RCA RCA AGO RCA AGO RCA AGO Dividendo intermedirio de R$76,71 por lote de mil ON e R$84,38 por lote de mil PN, com pagamento a partir de 06 de outubro de 2004. Dividendos complementares de R$204,79 por lote de mil ON e R$225,27 por lote de mil PN, com pagamento a partir de 12 de abril de 2004. Dividendos intermedirios de R$67,50 por lote de mil ON e R$74,25 por lote de mil PN, com pagamento a partir de 10 de outubro de 2003. Dividendos intermedirios de R$30,64 por lote de mil ON e R$33,71 por lote de mil PN, com pagamento a partir de 28 de janeiro de 2002. Dividendos complementares de R$23,01 por lote de mil ON e R$25,31 por lote de mil PN, com pagamento a partir de 3 de maio de 2001. Dividendos intermedirios de R$30,04 por lote de mil ON e R$33,05 por lote de mil PN, com pagamento a partir de 25 de outubro de 2000. Dividendos complementares de R$18,38 por lote de mil ON e R$20,22 por lote de mil PN, com pagamento a partir de 10 de maio de 2000. Dividendos intermedirios de R$9,66 por lote de mil ON e R$10,63 por lote de mil PN, com pagamento a partir de 20 de outubro de 1999. Dividendos complementares de R$25,09 por lote de mil ON e R$27,60 por lote de mil PN, com pagamento a partir de 20 de dezembro de 1999. Evento Descrio do Dividendo

Os dividendos distribudos com base na Reunio do Conselho de Administrao realizada em 16 de fevereiro de 2004, foram apurados conforme demonstrado abaixo:
R$ mil

Lucro lquido do exerccio Constituio da reserva legal (5%) Base de clculo dos dividendos Dividendos antecipados: Aes ordinrias (R$ 67,50 por lote de mil aes) Aes preferenciais (R$ 74,25 por lote de mil aes)

2003 1.000.879 (50.044) 950.835

21.386 44.613 65.999

Dividendos complementares: Aes ordinrias (R$ 204,79 por lote de mil aes) Aes preferenciais (R$ 225,27 por lote de mil aes)

64.883 135.355 200.238 266.237

Total - 28% da base de clculo

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Acordo de Acionistas Em 18 de maio de 1979, a Klabin Irmos & Cia. celebrou com Monteiro Aranha S.A. um acordo de acionistas, contendo as seguintes disposies relevantes:

O voto da Klabin Irmos & Cia. nas assemblias gerais da Emissora deve acompanhar o voto da Monteiro Aranha S.A., quando este ltimo for contra qualquer proposta para (a) alterao do estatuto social da Emissora; e (b) extino do Conselho de Administrao ou do Conselho Fiscal da Emissora ou para modificar suas competncias. A Klabin Irmos & Cia. exercer seu direito de voto nas assemblias gerais da Emissora de forma a garantir Monteiro Aranha S.A. a indicao de 1 (um) membro em cada 5 (cinco) membros de qualquer rgo da administrao que exista (ou venha a existir) na Emissora ou em qualquer de suas controladas diretas ou indiretas. Em qualquer caso, entretanto, fica assegurado Monteiro Aranha S.A. a indicao de 1 (um) membro, pelo menos. A Klabin Irmos & Cia. assegura Monteiro Aranha S.A. a indicao de 1 (um) diretor executivo na Emissora e suas controladas diretas ou indiretas, que ter tratamento igualitrio aos demais diretores. O Acordo de Acionistas somente prevalecer enquanto a Monteiro Aranha S.A. ou seus acionistas pessoas fsicas detiverem, direta ou indiretamente, pelo menos 20% do capital votante da Emissora. O Conselho de Administrao somente tomar deliberaes a respeito de atos que ultrapassem os da administrao ordinria da Emissora, em reunies a que estiver presente pelo menos um de seus membros eleitos pela Monteiro Aranha S.A. Entretanto, caso a deliberao no tenha sido tomada por ausncia do membro indicado pela Monteiro Aranha S.A., essa deliberao poder ser tomada na reunio seguinte, mesmo na ausncia de um membro do Conselho de Administrao indicado pela Monteiro Aranha S.A.

Governana Corporativa Em 10 de dezembro de 2002, a Emissora aderiu s regras do Nvel 1 de Governana Coorporativa da BOVESPA, um de seus segmentos especiais de negociao, conforme aprovado em Reunio do Conselho de Administrao da Emissora realizada em 24 de abril de 2002. De acordo com o Regulamento de Prticas Diferenciadas de Governana Corporativa (o Regulamento), as companhias que aderirem ao Nvel 1 se comprometem, principalmente, a adotar prticas de governana corporativa e de transparncia (disclosure) adicionais quelas exigidas pela legislao. Emissora, no mbito do Nvel 1 de Governana Corporativa da BOVESPA, dever: manter uma parcela de aes de sua emisso em circulao representando, no mnimo, 25% do seu capital social total, inclusive aps aumentos de capital e alienaes do controle, observado que, nesses casos, na hiptese de esse percentual mnimo no ser respeitado, Emissora ser conferido prazo de 6 meses para recompor esse percentual mnimo;

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em caso de realizao de distribuio pblica de aes, envidar melhores esforos com o objetivo de alcanar disperso acionria, com adoo de procedimentos especiais, inclusive com relao garantia de acesso a todos os investidores interessados e distribuio a pessoas naturais ou investidores no institucionais de, no mnimo, de 10% do total a ser distribudo; elaborar e divulgar as demonstraes financeiras e informaes trimestrais, de acordo com os requisitos estabelecidos no Regulamento, adicionais aqueles da Lei das Sociedades por Aes e da regulamentao aplicvel da CVM; cumprir as regras e divulgar ao mercado qualquer contrato celebrado com suas controladas, coligadas, seus Administradores, seus acionistas controladores e, ainda, com sociedades controladas e coligadas de titularidade dos Administradores e dos acionistas controladores da Emissora, assim como com outras sociedades que com qualquer dessas pessoas integre um mesmo grupo de fato ou de direito, sempre que for atingido num nico contrato ou em contratos sucessivos, e com ou sem o mesmo fim, em qualquer perodo de 1 ano, valor igual ou superior a R$200 mil ou valor igual ou superior a 1% do patrimnio lquido da Emissora, o valor que for maior entre essas opes; enviar acordos de acionistas, bem como informao de averbao de acordos existentes BOVESPA, observado que, quando da celebrao de um novo acordo, sua divulgao BOVESPA dever ser realizada em at 5 dias do seu arquivamento na Emissora; enviar BOVESPA e divulgar todos os programas de opo de aquisio de aes ou de outros ttulos e valores mobilirios de emisso da Emissora, destinados aos seus empregados ou Administradores; disponibilizar ao mercado calendrio anual de eventos corporativos, sendo obrigatrio que esteja disponvel at o final do ms de janeiro do ano em questo; realizar reunies pblicas com analistas financeiros e terceiros interessados, anualmente, para prestar informaes a respeito da situao econmico-financeira, projetos e outros; em caso de distribuio pblica, elaborar prospectos que atendam aos requisitos estabelecidos no Regulamento; informar BOVESPA a quantidade e caractersticas dos valores mobilirios emitidos pela Emissora, inclusive seus derivativos de titularidade, direta ou indireta, dos Administradores, membros do Conselho Fiscal e dos acionistas controladores; exigir que eventuais novos Administradores e membros do seu Conselho Fiscal assinem o Termo de Anuncia s regras do Nvel 1 de Governana Corporativa, sendo as suas respectivas posses condicionadas assinatura de tal documento; e exigir, em caso de alienao de seu controle, que o acionista controlador e o comprador assinem o Termo de Anuncia s regras do Nvel 1 de Governana Corporativa.

A Emissora mantinha, em 30 de setembro de 2004, 77% das aes que compem o seu capital em circulao, cumpre regras de divulgao e transparncia de informaes e dispe de calendrio de eventos programados, cumprindo tambm, as demais regras constantes do Regulamento.

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A tabela a seguir demonstra o nmero de aes de titularidade dos administradores da Emissora e de seu Conselho Fiscal, em 30 de setembro de 2004:
Acionista Conselho de Administrao . Miguel Lafer . Alfred Lobl . Armando Klabin . Daniel Miguel Klabin . Israel Klabin . Lilia Klabin Levine . Paulo Srgio C. Galvo Filho . Pedro Franco Piva . Roberto Luiz Leme Klabin . Vera Lafer . Olavo Egydio M. de Carvalho . Sergio Alberto M. de Carvalho . Ana Marta Horta Veloso . Alberto Klabin . Amanda Klabin . Edgar Gleich . Francisco Lafer Pati . Graziela Lafer Galvo . Horacio Lafer Piva . Leonardo Klabin . Mildred Lafer . Roberto Klabin Martins Xavier . Wolff Klabin . Rui Manuel de M. Patrcio . Andr Biazus . Celi Elisabete J.M. de Carvalho Diretoria . Miguel Sampol Pou . Antonio Sergio Alfano . Reinoldo Poernbacher . Carlos Alberto Ennes Cariello . Paulo Roberto Petterle . Lucas Lamadrid Godinez Conselho Fiscal ------------------------144.000 11.000 7.100 15.000 60.938 26.000 0,02 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 144.000 11.000 7.100 15.000 60.938 26.000 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.102.862 461.195 972.122 354.818 16.615 73.853 1 1.019.762 4.457.991 659.935 7 3 --7 --2 --49.571 2 --------------0,35 0,15 0,31 0,11 0,00 0,02 0,00 0,32 1,41 0,21 0,00 0,00 --0,00 --0,00 --0,02 0,00 --------------5.790.406 1.349.896 6.982.309 6.209.533 771.075 141.738 58.000 1.184.484 128.959 1.999.799 6 1 1 6 1 1 1 --43.334 1 1 25.317 1 660.000 1 1 0,96 0,22 1,16 1,03 0,13 0,02 0,01 0,19 0,02 0,33 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 --0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,11 0,00 0,00 6.893.268 1.811.091 7.954.431 6.564.351 787.690 215.591 58.001 2.204.246 4.586.950 2.659.734 13 4 1 13 1 3 1 49.571 43.336 1 1 25.317 1 660.000 1 1 0,75 0,20 0,86 0,71 0,08 0,02 0,01 0,24 0,50 0,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,07 0,00 0,00 Aes Ordinrias % Aes Preferenciais % Total %

. Mario Antonio Luiz Corra . Nelson da Silva Gonalves . Wolfgang Eberhard Rohrbach

1 -----

0,00 -----

--121 3.420

--0,00 0,00

1 121 3.420

0,00 0,00 0,00

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Com a adeso ao Nvel 1 de Governana Corporativa da BOVESPA, as aes da Emissora passaram a integrar o ndice de Aes com Governana Corporativa Diferenciada (IGC), que tem o propsito de medir o desempenho de uma carteira terica, composta por aes das empresas que apresentem bons nveis de Governana Corporativa. Esse ndice ponderado pelo valor de mercado das empresas (com base nas aes em circulao) e por um fator de governana, o qual depende do segmento especial em que a empresa est registrada. Ao longo dos ltimos anos, a Emissora passou por importantes transformaes. A reestruturao societria, em 2001 (vide item REESTRUTURAO DE 2001 acima), j havia possibilitado a obteno de ganhos sinrgicos com a unificao das empresas. A criao de uma cultura nica e a implantao de sistemas e processos integrados contriburam para o aperfeioamento dos controles, menores custos e rapidez da comunicao interna. A reestruturao operacional ampliou a transparncia, possibilitando melhor entendimento dos negcios da Emissora pelo mercado. A Emissora, em 2003, aperfeioou e ampliou suas prticas de governana corporativa, implementando aes em variados campos e aperfeioando os processos de gesto, buscando facilitar a transparncia e o entendimento dos negcios pelo pblico externo, melhorar as relaes humanas no mbito profissional e fortalecer valores ticos estabelecidos. Nesse mesmo ano, a Emissora iniciou a implantao de modernas tcnicas de gesto orientada para valor, alinhando suas ferramentas de avaliao de rentabilidade dos negcios, anlise de investimentos e de remunerao, destacando-se entre elas, o EVA. Em 2004, o sistema EVA estar implantado em todas as unidades e possibilitar um grande avano em relao s prticas atuais. Relacionamento com os auditores independentes A poltica em relao aos auditores independentes, na prestao de servios no-relacionados auditoria externa, se substancia nos princpios que preservam a independncia do auditor. Esses princpios estabelecem que: O auditor no deve auditar seu prprio trabalho; O auditor no deve exercer funes gerenciais; O auditor no deve advogar para seu prprio cliente

Durante o exerccio de 2003, no foram contratados servios no-relacionados auditoria externa junto aos auditores independentes. Em atendimento Instruo CVM 308, de 14 de maio de 1999 da CVM, em 2004 foi efetuado o rodzio de auditores independentes, com a contratao da Deloitte Touche Thomatsu Auditores Independentes em substituio PriceWaterhouseCoopers Auditores Independentes.

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PRINCIPAIS ACIONISTAS A Emissora possui um total de 918.800.341 aes nominativas, divididas em 317.049.392 aes ordinrias e 601.750.949 aes preferenciais. A Klabin Irmos & Cia. e Niblak Participaes S.A. so titulares de 163.797.753 e 24.699.654 aes ordinrias da Emissora, correspondentes a 51,66 % e 7,79% do capital votante da Emissora, respectivamente. Ambas detm, em conjunto, 59,45% do capital votante e 20,51% do capital total da Emissora. A Monteiro Aranha S.A. (investidora) a segunda maior acionista da Emissora, titular de 63.458.605 aes ordinrias, correspondente a 20,02% do capital votante, e de 33.142.269 aes preferenciais, correspondente a 5,51% do capital preferencial da Emissora. Os grficos abaixo apresentam a estrutura acionria da Emissora em 30 de setembro de 2004*:

Estrutura Acionria
Total de Aes (Ordinrias + Preferenciais) Preo de Fechamento da Ao PN (KLBN4) em 30/09/04 VPA Free Float Volume Mdio Dirio 3T04 918.800.341 R$ 4,78 R$ 2,38 78% R$ 3.732 mil

Ordinrias
Investidores Nacionais 17% Investidores Estrangeiros 3% Monteiro Aranha 20% BNDESPAR 31%

Preferenciais
Investidores Nacionais 44%

Klabin Irmos 59%

Investidores Estrangeiros 25%

317.049.392

601.750.949

*Para os fins do grfico acima, as participaes de Klabin Irmos & Cia. e Niblak Participaes S.A. foram consolidadas sob a denominao Klabin Irmos & Cia.

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Abaixo apresentada tabela contendo a posio acionria dos acionistas com mais de 5% de aes ordinrias e/ou preferenciais da Emissora em 30 de setembro de 2004:
Aes Acionistas Klabin Irmos & Cia. Niblak Participaes S.A. Monteiro Aranha S.A. BNDES Participaes S.A. - BNDESPAR Aes em Tesouraria Outros Total 221.829 64.871.551 317.049.392 0,07 20,46 100,00 Ordinrias 163.797.753 24.699.654 63.458.605 51,66 7,79 20,01 33.142.268 190.247.210 895.216 377.466.255 601.750.949 5,51 31,61 0,15 62,73 100,00 % Aes Preferenciais % Total 163.797.753 24.699.654 96.600.873 190.247.210 1.117.045 442.337.806 918.800.341 % 17,83 2,69 10,51 20,56 0,12 48,29 100,00

No houve alteraes relevantes na participao dos membros do grupo de controle da Emissora nos ltimos 3 exerccios sociais. Abaixo segue breve descrio dos principais acionistas da Emissora: Klabin Irmos & Cia A Klabin Irmos & Cia. uma sociedade em nome coletivo, com capital social de R$ 1.000.000,00 (um milho de reais), dividido em quotas de valores variados. No ocorreu nenhuma alterao dos percentuais de participao da Klabin Irmos & Cia. no capital social da Emissora no perodo de 31 de dezembro de 2001 a 30 de setembro de 2004. Niblak Participaes S.A. A Niblak Participaes S.A. uma sociedade annima fechada, constituda em 02 de agosto de 2000, e tem por objeto social a administrao do seu patrimnio e a participao em outras sociedades. No ocorreu nenhuma alterao dos percentuais de participao da Niblak Participaes S.A. no capital social da Emissora no perodo de 31 de dezembro de 2001 a 30 de setembro de 2004. Monteiro Aranha S.A. A Monteiro Aranha S.A. uma sociedade annima aberta que tem como principal objeto, entre outros, a participao em outras sociedades como acionista, quotista ou scia, mesmo quando no for meio de realizar o objeto social. No ocorreu nenhuma alterao dos percentuais de participao da Monteiro Aranha S.A. no capital social da Emissora no perodo de 31 de dezembro de 2001 a 30 de setembro de 2004.

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INFORMAES SOBRE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS EMITIDOS Aes As aes ordinrias e preferenciais da Emissora so negociadas na Bolsa de Valores de So Paulo BOVESPA. At 28 de dezembro de 2001, as aes negociadas eram de emisso da IKPC. Desde 2 de janeiro de 2002, as aes da Emissora so negociadas na BOVESPA, sob os cdigos KLBN3 (ordinrias) e KLBN4 (preferenciais). As aes ordinrias da Emissora possuem baixa liquidez. Em 2003, as aes preferenciais (KLBN4) da Emissora tiveram uma valorizao de 265% e lucratividade de 274% na Bolsa de Valores de So Paulo, contra 97% do ndice Bovespa. Essa alta reflete o reconhecimento do mercado dos efeitos positivos da reestruturao operacional e financeira sobre os resultados correntes da Emissora e sua sustentabilidade. Neste mesmo ano, todos os preges registraram negociaes com aes da Emissora. A tabela abaixo demonstra a cotao das aes preferenciais (KLBN4), nos perodos indicados:
Ao Preferencial (KLBN 4) Cotao em 30/12/2002 Cotao mdia em 2003 Cotao em 30/12/2003 Valor por ao R$ 1,03 R$ 2,74 R$ 3,76

A tabela a seguir evidencia as negociaes na BOVESPA, em 2003, das aes preferenciais (KLBN4) da Emissora:
Ao Preferencial (KLBN4) na BOVESPA Volume negociado Volume mdio dirio Nmero de aes negociadas Nmero de aes mdio dirio Nmero de negcios Nmero de negcios mdio dirio Unidade R$1.000,00 R$1.000,00 1.000 1.000 1 1 Valor ou Quantidade 734.594 2.938 267.748 1.071 26.154 105

O nmero total de aes preferenciais, em 30 de setembro de 2004, era de 601,7 milhes, das quais 133,4 milhes estavam com controladores e em tesouraria, deste modo o free float das aes preferenciais de 78%.

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As aes preferenciais da Emissora, negociadas nas BOVESPA, apresentaram valorizao de 265%, em 2003. A tabela abaixo apresenta a cotao das aes da Emissora nos perodos indicados:
Lote/mil aes preferenciais Mnimo Mximo Ano 200,00 1,680,00 1.200,00 1.850,00 650,00 1.540,00 770,00 1.300,00 970,00 4.000,00 Semestre 880,00 1.300,00 770,00 1.070,00 970,00 2.990,00 2.620,00 4.000,00 3.360,00 4.300,00 Ms 2.620,00 3.250,00 2.850,00 3.280,00 2.820,00 3.200,00 3.540,00 4.000,00 3.600,00 4.300,00 3.360,00 3.950,00 3.740,00 4.200,00 3.600,00 4.050,00 3.450,00 4.150,00 3.800,00 4.100,00 4.010,00 4.650,00 4.090,00 4.950,00 4.270,00 4.950,00 Mdio 784,92 1.602,62 940,76 1.017,33 2.743,60 1.133,62 891,39 2.218,82 3.146,91 3.890,12 3.008,41 3.081,57 3.015,62 3.769,77 4.001,56 3.718,49 3.960,48 3.895,74 3.838,52 3.949,31 4.382,13 4.604,35 4.681,35

1999 2000 2001 2002 2003 1S2002 2S2002 1S2003 2S2003 1S2004 Ago/03 Set/03 Out/03 Dez/03 Jan/04 Fev/04 Mar/04 Abr/04 Mai/04 Jun/04 Jul/04 Ago/04 Set/04

As aes preferenciais da Emissora tiveram, em 2003, um volume negociado de R$ 733,7 milhes. As aes preferenciais da Emissora tiveram nos 9 meses de 2004, um volume negociado de R$ 822,5 milhes. Em 2003 e nos nove meses de 2004, as aes preferenciais da Emissora tiveram valorizao de 265% e 27%, respectivamente. Debntures A Klabin realizou, no passado, quatro emisses de debntures, sendo uma emisso para subscrio privada e trs emisses para subscrio pblica. A emisso mais recente, a 4 emisso, sendo a 3 para distribuio pblica, de 10.360 debntures simples (no conversveis em aes), da espcie com garantia real, em duas sries, com valor nominal unitrio de R$100.000,00, foi realizada em 15 de dezembro de 2002, totalizando o montante de R$1.036.000.000,00, sendo 4.720 debntures da 1 srie e 5.640 da 2 srie. O vencimento das debntures da 1 srie estava previsto para 15 de outubro de 2004 e o da 2 srie para 15 de dezembro de 2005. As debntures de ambas as sries eram garantidas por fiana, sendo que as debntures da 1 srie tinham como garantia cauo de aes de emisso da Emissora e as debntures da 2 sria tinham como garantia cauo de aes de emisso da Riocell S.A. e hipoteca de certas unidades industriais. Em julho 2003, a Emissora procedeu aquisio facultativa e conseqente cancelamento da totalidade dessas debntures. No h atualmente nenhuma debnture de emisso da Emissora em circulao.

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ADRs A Emissora negocia ADRs no nvel I do Mercado de Balco Norte-Americano OTC (over thecounter). A evoluo das ADRs acompanhou a tendncia da ao no mercado brasileiro e o comportamento do cmbio. Eurobnus A Indstrias Klabin S.A. (incorporada pela Klabin S.A.) realizou duas emisses de Eurobnus, uma de US$60.000.000,00 e outra de US$70.000.000,00, ambas com o aval de IKPC - Indstrias Klabin de Papel e Celulose S.A. (tambm incorporada pela Klabin S.A.). As emisses ocorreram em 1994 e 1996 e tinham vencimento previsto para, respectivamente, dezembro de 2002 e agosto de 2004. Todos os eurobnus emitidos pela Indstrias Klabin S.A. esto totalmente quitados. Alm dessas emisses, a Klabin Riocell S.A. (que teve sua denominao social modificada para Klabin S.A.) emitiu, em 1995, Eurobnus no valor de US$50.000.000,00, que tiveram seu vencimento final em novembro 2002. Esses Eurobnus tambm se encontram integralmente quitados.

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CONTRATOS RELEVANTES O endividamento bruto consolidado da Emissora, em 30 de setembro de 2004, era de R$ 1.362,5 milhes, sendo R$350,6 milhes no curto prazo (25,7%) e R$ 1.011,9 milhes no longo prazo (74,3%). O endividamento em moeda estrangeira, em setembro de 2004 era de R$710,9 milhes (52,2%), que representa US$249 milhes. O endividamento lquido consolidado era de R$498,5 milhes. O grande destaque dos resultados de 2003 foi a reestruturao financeira com a venda de ativos e a conseqente reduo do nvel de endividamento lquido, que passou de R$2.821 milhes em 2002 para R$513 milhes em 2003. Alm de diminuir o nvel de endividamento, a Emissora resgatou as linhas de financiamento mais onerosas, reduziu sua exposio s variaes cambiais, alongou o perfil de vencimentos e elevou o seu nvel de disponibilidades, fechando o ano com reservas em caixa de R$722 milhes. Do total da dvida, os financiamentos de longo prazo passaram de 45% para 66%, com vencimentos que se estendero at 2009.

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A tabela abaixo apresenta um resumo dos principais contratos financeiros em moeda nacional da Emissora:
Resumo dos principais contratos em moeda nacional
Em R$ mil

Data BNDES 28/11/1996 A B C D 12/9/1997 A B 11/6/1999 A B C 12/9/1997 30/10/2000 A B C D E 1/11/2000 A B C

Valores

Pagamento

Vencimento Final 15/6/2005 15/8/2003 15/8/2003 15/12/2001 15/10/2007 15/10/2007 15/6/2007 15/6/2007 15/6/2007 15/3/2006 15/1/2008 15/11/2007 15/11/2007 15/11/2010 15/11/2008 15/7/2008 15/5/2008 15/5/2008

Saldo Devedor em 30/9/2004 16.439

91.839,0 7.240,0 27.570,0 12.040,0 15.559,0 33.748,0 67.494,0 28.343,0 34.769,0 36.601,0 6.912,0 8.102,4 23.797,0 30.314,0 3.000,0 16.935,0 128.728,0 23.686,0

72 mensais 56 mensais 23 mensais 30 mensais 96 mensais 96 mensais 75 mensais 75 mensais 66 mensais 72 mensais 72 mensais 72 mensais 72 mensais 69 mensais 60 mensais 66 mensais 66 mensais 66 mensais

16.439 15.247 33.071 48.318 37.539 12.674 17.967 68.180 12.676 6.134 5.007 14.052 35.794 2.924 63.911 18.852 109.316 9.643 137.811

BANCO VOTORANTIM - MTUO 2/2/2004 60.000,0

8 trimestrais

de 02/05/2007 a 02/02/2009 16/5/2007 de 15/12/2005 a 15/06/2007

61.642 105.600

UNIBANCO - NOTA DE CRDITO EXPORTAO 31/5/2004 100.000,0 6 semestrais BANCO SAFRA - NOTA DE CRDITO EXPORTAO 15/6/2004 50.000,0 7 trimestrais BRADESCO - FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO 1/3/2004 66.000,0 2 anuais

52.446 66.856

14/2/2007

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Segue abaixo uma breve descrio dos contratos em moeda nacional identificados acima: Contratos em Moeda Nacional A Emissora possua, em 30 de setembro de 2004, dvidas de curto prazo no valor de R$131,5 milhes e dvidas de longo prazo no valor de R$520,1 milhes, totalizando o valor de R$651,6 milhes, decorrentes principalmente de financiamentos junto ao BNDES e outras instituies financeiras. Todos os contratos de financiamento firmados com o BNDES esto sujeitos s Disposies Aplicveis aos Contratos do BNDES, que limitam a capacidade da Emissora de contrair dvidas e de conceder garantias, uma vez que de acordo com o disposto nas referidas disposies, a Emissora no poder, sem prvia autorizao do BNDES, conceder preferncia a outros crditos, emitir debntures, assumir novas dvidas e alienar ou onerar bens de seu ativo permanente. Ademais, os contratos financeiros descritos nesta seo esto sujeitos a hipteses de vencimento antecipado usuais em operaes financeiras similares. Segue abaixo uma breve descrio dos contratos financeiros em moeda nacional mais relevantes: Contrato de abertura de crdito celebrado com o BNDES, em 28 de novembro de 1996, dividido em 4 subcrditos dos seguintes valores: (i) subcrdito A de R$ 91.839.000,00, conta dos recursos ordinrios do BNDES; (ii) subcrdito B de R$ 7.724.000,00, conta dos recursos ordinrios do BNDES; (iii) subcrdito C de R$ 27.570.000,00, conta dos recursos ordinrios do BNDES; e (iv) subcrdito D de R$ 12.040.000,00, conta dos recursos ordinrios do BNDES. De acordo com os termos pactuados no referido contrato de crdito, o principal da dvida deve ser pago ao BNDES da seguinte forma: (i) subcrdito A em 72 prestaes mensais e sucessivas, cada uma delas no valor do principal vincendo da dvida, dividido pelo nmero de prestaes de amortizao ainda no vencidas, vencendo-se a primeira prestao em 15 de julho de 1999 e a ltima em 15 de junho de 2005; (ii) subcrdito B em 56 prestaes mensais e sucessivas, cada uma delas no valor do principal vincendo da dvida, dividido pelo nmero de prestaes de amortizao ainda no vencidas, vencendo-se a primeira prestao em 15 de janeiro de 1999 e a ltima em 15 de agosto de 2003; (iii) subcrdito C em 23 prestaes mensais e sucessivas, cada uma delas no valor do principal vincendo da dvida, dividido pelo numero de prestaes de amortizao ainda no vencidas, vencendo-se a primeira prestao em 15 de outubro de 2001 e a ltima em 15 de agosto de 2003; e (iv) subcrdito D em 30 prestaes mensais e sucessivas, cada uma delas no valor do principal vincendo da dvida, dividido pelo nmero de prestaes de amortizao ainda no vencidas, vencendo-se a primeira prestao em 15 de julho de 1999 e a ltima em 15 de dezembro de 2001. O saldo devedor em 30 de setembro de 2004 era de R$ 16,4 milhes. Este contrato de abertura de crdito encontra-se atualmente garantido por uma hipoteca de 8 grau constituda em favor do BNDES sobre o conjunto industrial de propriedade da Klabin, localizado no municpio de Telmaco Borba PR. Adicionalmente, a sociedade Klabin Irmos e Cia. figura como interveniente fiadora da Klabin nessa operao. Por fim, importa ressaltar que em 27 de janeiro de 2003, por meio da celebrao do 2 Termo de Aditamento ao contrato, Klabin e Klabin Irmos e Cia. obrigaram-se, sob pena de vencimento antecipado do contrato, a praticar todos os atos necessrios para a adoo de regras e padres de governana corporativa ali elencados.

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Contrato de abertura de crdito celebrado com o BNDES, em de 12 de setembro de 1997, no valor total de R$ 49.307.000,00, dividido em dois subcrditos de R$ 15.559.000,00 e R$ 33.748.000,00. De acordo com os termos do contrato, o principal da dvida deve ser pago ao BNDES em 96 prestaes mensais e sucessivas, cada uma delas no valor do principal vincendo da dvida, dividido pelo nmero de prestaes de amortizao ainda no vencidas, vencendo-se a primeira prestao em 15 de novembro de 1999, comprometendo-se a Klabin a liquidar a ltima prestao at 15 de outubro de 2007. Este contrato de abertura de crdito encontra-se atualmente garantido por uma hipoteca de 7 grau constituda em favor do BNDES sobre o conjunto industrial de propriedade da Klabin, localizado no municpio de Telmaco Borba PR. Adicionalmente, a sociedade Klabin Irmos e Cia. figura como interveniente fiadora da Klabin nessa operao. O saldo devedor em 30 de setembro 2004 era de R$ 48,3 milhes. Contrato de financiamento mediante abertura de linha de crdito com o BNDES, datado de 11 de junho de 1999, dividido em 4 subcrditos nos seguintes valores: (i) subcrdito A de R$ 67.494.000,00; (ii) subcrdito B de R$ 28.343.000,00; (iii) subcrdito C de R$ 34.769.000,00; e (iv) subcrdito D de R$ 14.601.000,00 (subcrdito este no utilizado pela Emissora). De acordo com os termos pactuados no referido contrato, o crdito deve ser pago ao BNDES da seguinte forma: (i) subcrditos A e B em 75 prestaes mensais e sucessivas, cada uma delas no valor do principal vincendo da dvida, dividido pelo nmero de prestaes de amortizao ainda no vencidas, vencendo-se a primeira prestao em 15 de abril de 2001 e a ltima em 15 de junho de 2007; (ii) subcrditos C e D em 66 prestaes mensais e sucessivas, cada uma delas no valor do principal vincendo da dvida, dividido pelo nmero de prestaes de amortizao ainda no vencidas, vencendo-se a primeira prestao em 15 de janeiro de 2002 e a ltima em 15 de junho de 2007. O presente contrato de financiamento mediante abertura de crdito encontra-se atualmente garantido por uma hipoteca de 4 grau constituda em favor do BNDES sobre o conjunto industrial de propriedade da Klabin, localizado no municpio de Telmaco Borba PR. Adicionalmente, a sociedade Klabin Irmos e Cia. figura como interveniente fiadora da Klabin nessa operao. Por fim, importa ressaltar que em 27 de janeiro de 2003, por meio da celebrao do 2 Termo de Aditamento ao contrato, Klabin e Klabin Irmos e Cia. obrigaram-se, sob pena de vencimento antecipado do contrato, a praticar todos os atos necessrios para a adoo de regras e padres de governana corporativa ali elencados. O saldo devedor em 30 de setembro de 2004 era de R$ 68,1 milhes. Contrato de financiamento de abertura de linha de crdito junto ao BNDES, celebrado em 12 de setembro de 1997, no valor total de R$ 36.601.000,00. De acordo com o contrato, o principal da dvida deve ser pago ao BNDES em 72 prestaes mensais e sucessivas, cada uma delas no valor do principal vincendo da dvida, dividido pelo numero de prestaes de amortizao ainda no vencidas, vencendo-se a primeira prestao em 15 de abril de 2000, comprometendo-se a Klabin a liquidar a ltima prestao em 15 de maro de 2006. O presente crdito encontra-se atualmente garantido por uma hipoteca de 6 grau constituda em favor do BNDES sobre o conjunto industrial de propriedade da Klabin, localizado no municpio de Telmaco Borba PR. Adicionalmente, a sociedade Klabin Irmos e Cia. figura como interveniente fiadora da Klabin nessa operao. O saldo devedor em 30 de setembro de 2004 era de R$ 12,6 milhes.

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Contrato de financiamento mediante abertura de crdito com o BNDES, datado de 30 de outubro de 2000, no valor total de R$ 72.126.000,00, dividido em 5 subcrditos nos seguintes valores: (i) subcrdito A de R$ 6.912.600,00; (ii) subcrdito B de R$ 8.102.400,00; (iii) subcrdito C de R$ 23.797.000,00; (iv) subcrdito D de R$ 30.314.000,00; e (v) subcrdito E de R$ 3.000.000,00. Nos termos do contrato, o principal da dvida deve ser pago ao BNDES da seguinte forma: (i) subcrdito A em 72 prestaes mensais e sucessivas, cada uma delas no valor do principal vincendo da dvida, dividido pelo nmero de prestaes de amortizao ainda no vencidas, vencendo-se a primeira prestao em 15 de fevereiro de 2002 e a ltima em 15 de janeiro de 2008; (ii) subcrditos B e C em 72 prestaes mensais e sucessivas, cada uma delas no valor do principal vincendo da dvida, dividido pelo nmero de prestaes de amortizao ainda no vencidas, vencendo-se a primeira prestao em 15 de dezembro de 2001 e a ltima em 15 de novembro de 2007; (iii) subcrdito D em 69 prestaes mensais e sucessivas, cada uma delas no valor do principal vincendo da dvida, dividido pelo nmero de prestaes de amortizao ainda no vencidas, vencendo-se a primeira prestao em 15 de marco de 2005 e a ltima em 15 de novembro de 2010; e (iv) subcrdito E em 60 prestaes mensais e sucessivas, cada uma delas no valor do principal vincendo da dvida, dividido pelo nmero de prestaes de amortizao ainda no vencidas, vencendo-se a primeira prestao em 15 de dezembro de 2003 e a ltima em 15 de novembro de 2008. O presente contrato de financiamento mediante abertura de crdito encontra-se atualmente garantido por uma hipoteca de 5 grau constituda em favor do BNDES sobre o conjunto industrial de propriedade da Klabin, localizado no municpio de Telmaco Borba PR, no valor de R$759.460.000,00. Adicionalmente, a sociedade Klabin Irmos e Cia. figura como interveniente fiadora da Klabin nessa operao. Por fim, importa ressaltar que em 27 de janeiro de 2003, por meio da celebrao do 2 Termo de Aditamento ao contrato, Klabin e Klabin Irmos e Cia. obrigaram-se, sob pena de vencimento antecipado do contrato, a praticar todos os atos necessrios para a adoo de regras e padres de governana corporativa ali elencados. O saldo devedor em 30 de setembro de 2004 era de R$ 63,9 milhes. Em 1 de novembro de 2000, a Klabin firmou contrato de financiamento mediante abertura de crdito com o BNDES, por meio do qual lhes foi disponibilizado um crdito no valor total de R$ 169.349.000,00, divido em 3 subcrditos com os seguintes valores (conforme alterados pelos 1 e 2 Termos Aditivos firmados entre a Klabin e o BNDES): (i) subcrdito A de R$ 16.935.000,00; (ii) subcrdito B de R$ 128.728.000,00; e (iii) subcrdito C de R$ 23.686.000,00. De acordo com os termos do contrato (conforme alterado) o principal da dvida deve ser pago ao BNDES da seguinte forma: (i) subcrdito A em 66 prestaes mensais e sucessivas, cada uma delas no valor do principal vincendo da dvida, dividido pelo nmero de prestaes de amortizao ainda no vencidas, vencendo-se a primeira prestao em 15 de fevereiro de 2003 e a ltima em 15 de julho de 2008; e (ii) subcrditos B e C em 66 prestaes mensais e sucessivas, cada uma delas no valor do principal vincendo da dvida, dividido pelo nmero de prestaes de amortizao ainda no vencidas, vencendo-se a primeira prestao em 15 de dezembro de 2002 e a ltima em 15 de maio de 2008. O presente contrato de financiamento mediante abertura de crdito encontra-se atualmente garantido por uma hipoteca de 9 grau em favor do BNDES sobre o conjunto industrial de propriedade da Klabin, localizado no municpio de Telmaco Borba PR. Adicionalmente, a sociedade Klabin Irmos e Cia. figura como interveniente fiadora da Klabin nessa operao. O saldo devedor em 30 de setembro de 2004 era de R$ 137,8 milhes.

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Em 02 de fevereiro de 2004, a Klabin S.A. e Banco Votorantim S.A. celebraram um contrato de mtuo, por meio do qual foi disponibilizado Klabin o valor de R$ 60 milhes. Esse mtuo deve ser pago ao Banco Votorantim pela Klabin em parcelas trimestrais, iniciando-se o pagamento do principal em 2 de maio de 2007 e vencendo-se a ltima parcela em 2 de fevereiro de 2009. O presente contrato de mtuo encontra-se atualmente garantido pelo penhor de quotas de um fundo de investimento financeiro - FIF, de titularidade da Klabin, totalizando um valor aproximado de R$30 milhes e por nota promissria de emisso da Klabin no valor de R$78 milhes. O saldo devedor em 30 de setembro de 2004 era de R$ 61,6 milhes. Em 31 de maio de 2004 a Emissora celebrou uma Nota de Crdito Exportao com o Unibanco Unio de Bancos Brasileiros S.A., por meio da qual foi disponibilizado Emissora um crdito no montante de R$ 100 milhes. De acordo com os termos da referida nota, o crdito dever ser pago pela Emissora em 6 parcelas semestrais, iniciando-se em 29 de novembro de 2004 e com vencimento final previsto para 16 de maio de 2007. Os valores das parcelas variam de acordo com o cronograma constante do contrato. O saldo devedor em 30 de setembro de 2004 era de R$ 105,6 milhes. Em 15 de junho de 2004, a Emissora celebrou uma Nota de Crdito Exportao com o Banco Safra S.A., por meio da qual foi disponibilizado Emissora um crdito no valor total de R$ 50 milhes. Nos termos da referida nota, o crdito dever ser pago pela Emissora em 7 parcelas trimestrais iguais, vencendo-se a primeira em 15 de dezembro de 2005 e a ltima em 15 de junho de 2007. O saldo devedor em 30 de setembro de 2004 era de R$ 52,4 milhes. Em 1 de maro de 2004, a Emissora celebrou um contrato de Financiamento de Capital de Giro com o Banco Bradesco S.A., por meio da qual foi disponibilizado Emissora um crdito no valor total de R$ 66 milhes. O valor do crdito dever ser pago pela Emissora em 2 parcelas, vencendose a primeira em 20 de fevereiro de 2006 e a ltima em 14 de fevereiro de 2007. O saldo devedor em 30 de setembro de 2004 era de R$ 66,9 milhes. Contratos em Moeda Estrangeira A Emissora apresentava, em 30 de setembro de 2004, dvidas de curto prazo no valor de R$219,1 milhes e dvidas de longo prazo no valor de R$491,9 milhes, totalizando o valor de R$711,0 milhes, decorrentes principalmente de financiamentos exportao e emprstimos.

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A tabela abaixo apresenta um resumo dos contratos financeiros em moeda estrangeira descritos acima, incluindo a posio do respectivo saldo devedor em 30 de setembro de 2004:
Resumo dos principais contratos em moeda estrangeira R$ mil Saldo Devedor em 30/09/2004 9.683

Data DEG 23/10/1996 PARIBAS 1/3/2000

Valores

Moeda

Pagamento

Vencimento Final 1/5/2005

28,000,000.00

DM

11,062,665.00

FRF

10 semestrais

474

BBA-CREDITANSTALT S.A. (Nassau Branch) 20/7/2000 20,000,000.00 US$ 5/10/2000 40,000,000.00 US$ ABN AMRO BANK N.V. (Stockholm Branch) 20/7/2002 3,628,632.56 EUR 27/2/2004 25,000,000.00 US$ 15/4/2004 10,000,000.00 US$ ITA-BBA S.A. (Nassau Branch) 23/7/2003 30,000,000.00

semestral 17 trimestrais

1/7/2005 27/9/2005

12.678 32.601

10 semestrais 12 mensais 5 variadas

20/7/2007 27/2/2007 7/10/2005

6.124 71.465 28.586

US$

4/8/2005

85.758

BANCO SAFRA S.A. (Cayman Islands Branch) 7/10/2003 20,000,000.00 US$ 7/10/2003 5,000,000.00 US$ VOTORANTIM S.A. (Nassau Branch) 24/10/2003 10,000,000.00 US$

04 semestrais 3 consecutivas

57.172 14.293

9 p. variadas

30/10/2006

28.586

BANCO SANTANDER CENTRAL ESPANO S.A. (London Branch) 5/11/2003 20,000,000.00 US$ 5 semestrais BANKBOSTON N.A. (Nassau Branch) 5/11/2003 15,000,000.00 US$ BANCO BRADESCO S.A. (Grand Cayman Branch) 19/11/2003 7,000,000.00 US$ 2 consecutivas 19/11/2003 14,000,000.00 US$ 4 consecutivas FIN TRADE e BIE-BANK & TRUST LTD. (Grand Cayman Branch) 29/12/2003 20,000,000.00 US$ 2 consecutivas BANCO DO BRASIL S.A. (Amsterdan Branch e Paris Branch) 9/3/2004 10,000,000.00 US$ 4 parcelas

57.172

7/11/2006

42.879

26/11/2005 26/11/2006

20.010 40.020

57.172

19/3/2006

28.586

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Segue abaixo uma breve descrio dos contratos financeiros em moeda estrangeira mais relevantes: Em 23 de outubro de 1996, a Klabin tomou um emprstimo no valor de DM28.000.000,00, do Deutsche InvestitionsUnd Entwicklungsgesellschaft MBH - DEG, com vencimento previsto para maio de 2005. Este contrato garantido por hipoteca em primeiro grau do imvel localizado na Cidade de Jundia/SP, onde se localiza a fbrica de papelo ondulado da Klabin. Em 1 de maro de 2000, a Klabin celebrou com a Paribas um Contrato de Emprstimo cujo pagamento ser feito em 10 parcelas semestrais, observado o perodo de carncia de 6 meses contados a partir da data de embarque dos equipamentos financiados. O valor original do financiamento FRF11.062.665,00 . O emprstimo ainda garantido por uma carta de crdito da Klabin, notas promissrias e penhor de mquinas localizadas na fbrica da Klabin em Jundia/SP e Betim/MG. Em 20 de julho de 2000, a Klabin celebrou um contrato de crdito, na modalidade Export Prepayment Agreement, com o Banco BBA-Creditanstalt S.A. (Nassau Branch), por meio do qual foi disponibilizado empresa um crdito no valor total de US$ 20 milhes. De acordo com os termos do referido contrato, o pagamento do principal deve ser feito em parcelas semestrais, com vencimento final previsto para 1 de julho de 2005. Este contrato garantido por nota promissria. Em 5 de outubro, a Klabin celebrou um contrato de crdito na modalidade Export Prepayment Agreement, com o Banco BBA-Creditanstalt S.A. (Nassau Branch), por meio do qual a empresa tomou um emprstimo no valor de US$ 40 milhes, com vencimento final em 27 de setembro de 2005. Esse emprstimo, de acordo com o contrato, dever ser pago em 17 parcelas trimestrais, cujos valores variam de acordo com o cronograma de pagamento estabelecido no contrato. Este contrato garantido por nota promissria e por um contrato de penhor de determinados equipamentos de propriedade da tomadora. Em 20 de julho de 2002, a Klabin celebrou um contrato de emprstimo com o ABN AMRO Bank N.V. (Stockholm Branch), por meio do qual foi disponibilizado Emissora um emprstimo no valor total de EUR 3.628.632,56. Nos termos do referido contrato, o emprstimo dever ser pago em 10 parcelas semestrais, sendo a primeira parcela devida em 6 meses aps a data do desembolso e o vencimento aps 66 meses posteriormente a essa data. Este emprstimo garantido por fiana da Klabin e por penhor de determinados equipamentos de sua propriedade. Em 23 de julho de 2003, a Emissora celebrou um contrato de crdito, na modalidade Pre-Export Financing, com o Banco Ita-BBA S.A. (Nassau Branch), por meio do qual foi disponibilizado um crdito no valor total de US$ 30 milhes, com juros taxa LIBOR, acrescida de 5,0% ao ano. Esse emprstimo dever ser pago pela Klabin de acordo com o cronograma de pagamentos estabelecido no contrato, cuja data de vencimento final de juros e principal ficou acordada para 04 de agosto de 2005. Em 07 de outubro de 2003, a Emissora e o Banco Safra S.A. (Cayman Islands Branch) celebraram um contrato de crdito, na modalidade Advance Facility Agreement, por meio do qual foi disponibilizado um crdito no valor total de US$ 20 milhes. De acordo com os termos desse contrato, o crdito dever ser pago pela Klabin em 04 parcelas iguais e consecutivas, vincendas no 18o, 24o, 30o e 36o meses seguintes data de desembolso.

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Em 07 de outubro de 2003, a Emissora celebrou um contrato de adiantamento de crdito com o Banco Safra S.A. (Cayman Islands Branch), por meio do qual foi disponibilizado Emissora um crdito no montante de US$ 5 milhes. Nos termos do referido contrato, o crdito dever ser pago pela Emissora em 3 parcelas iguais e consecutivas, vencendo-se no 22, 23 e 24 meses seguintes data de desembolso. Em 24 de outubro de 2003, a Emissora celebrou um contrato de crdito, na modalidade Export Prepayment Agreement, com o Votorantim S.A.- Nassau Branch, por meio do qual o banco disponibilizou um crdito no valor total de US$ 10 milhes. De acordo com os termos do contrato, os juros so devidos em 6 parcelas com data de vencimento acordadas para: (i) 30 de abril de 2004; (ii) 1 de novembro de 2004; (iii) 02 de maio de 2005; (iv) 31 de outubro de 2005; (v) 1 de maio de 2006; e (vi) 30 de outubro de 2006. O principal desse crdito, por outro lado, deve ser pago em 03 parcelas iguais anuais, vincendas em (i) 1 de novembro de 2004; (ii) 31 de outubro de 2005; e (iii) 30 de outubro de 2006. Este contrato garantido por nota promissria. Em 05 de novembro de 2003, a Emissora e o Banco Santander Central Espano S.A. (London Branch) celebraram um contrato de crdito, na modalidade Export Prepayment Agreement, por meio do qual foi disponibilizado um crdito no valor total de US$ 20 milhes. Nos termos do referido contrato, a forma de pagamento ficou estabelecida em 5 parcelas semestrais, vencendo-se a primeira em 12 meses contados da data de desembolso. Em 05 de novembro de 2003, a Emissora celebrou um contrato de crdito como BankBoston N.A. (Nassau Branch), na modalidade Export Prepayment Agreement, por meio do qual foi disponibilizado Emissora um crdito no valor total de US$ 15 milhes. De acordo com o contrato, o crdito tem vencimento final previsto para 7 de novembro de 2006. Em 19 de novembro de 2003, a Emissora celebrou um contrato de crdito, na modalidade PreExport Financing, com o Banco Bradesco S.A. (Grand Cayman Branch), por meio do qual foi disponibilizado um crdito no valor total de US$ 7 milhes. De acordo com o referido contrato, esse crdito dever ser pago pela Klabin em 2 parcelas iguais e consecutivas, vencendo-se a primeira em 26 de outubro de 2005 e a segunda em 26 de novembro de 2005. Este contrato garantido por nota promissria emitida pela Klabin em favor do banco. Em 19 de novembro de 2003, a Emissora celebrou um outro contrato de crdito, na modalidade Pre-Export Financing, com o Banco Bradesco S.A. (Grand Cayman Branch), por meio do qual foi disponibilizado um crdito no valor total de US$ 14 milhes. De acordo com os termos desse contrato, o crdito dever ser pago pela Klabin em 4 parcelas iguais e consecutivas, vincendas em (i) 26 de agosto de 2006; (ii) 26 de setembro de 2006; (iii) 26 de outubro de 2006; e (iv) 26 de novembro de 2006. Este contrato garantido por nota promissria. Em 29 de dezembro de 2003, a Emissora firmou um contrato de crdito na modalidade Pre-Export Financing com a FIN Trade e BIE Bank & Trust, Ltd. (Grand Cayman Branch), no valor de US$ 20 milhes. De acordo com os termos deste contrato, o principal dever ser pago em 2 parcelas iguais e consecutivas, vencendo-se a primeira no 30 e a segunda no 36 meses seguintes data de desembolso do emprstimo. Em 27 de fevereiro de 2004, a Emissora celebrou um contrato de crdito na modalidade Export Prepayment Agreement, com o ABN AMRO Bank N.V. (Stockholm Branch), por meio do qual foi disponibilizado Klabin Export S.A. um crdito no valor total de US$ 25 milhes. Nos termos do referido contrato de crdito, o principal dever ser pago ao banco em 12 parcelas mensais, cujos valores variam de acordo com o cronograma de pagamento estabelecido no contrato, sendo que a data de vencimento da primeira parcela ficou acordada para 17 de maro de 2006.

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Em 09 de maro de 2004, a Klabin celebrou dois contratos de crdito, na modalidade Export Prepayment Agreement com o Banco do Brasil S.A. (Amsterdan Branch e Paris Branch), por meio do qual foi disponibilizado Klabin dois crditos no montante de US$ 10 milhes cada. De acordo com os termos do referido contrato, a forma de pagamento desses crditos ficou estabelecida em 04 parcelas iguais, vincendas em 630, 660, 690 e 720 dias aps a data de celebrao do contrato. Cada contrato garantido por quatro notas promissrias emitidas pela Emissora, no valor de US$ 2.500.000,00 cada. Em 15 de abril de 2004, a Emissora celebrou um contrato de crdito com o ABN AMRO Bank N.V., modalidade Export Prepayment Agreement, por meio do qual foi disponibilizado Emissora um crdito no valor de US$ 10 milhes. Nos termos do contrato, o valor principal desse crdito dever ser pago em 2 parcelas iguais, com vencimentos previstos para 11 de abril de 2005 e 05 de abril de 2006. Os juros incidentes sobre o crdito so devidos em 3 parcelas semestrais, vencendo-se a primeira em 12 de outubro de 2004 e a ltima em 07 de outubro de 2005. Este contrato garantido por nota promissria. Outros Contratos com obrigaes relevantes Os contratos que implementaram os desinvestimentos da Klabin na Riocell S.A., Klabin Bacell S.A. e Klabin Kimberly S.A. contm estipulaes contratuais segundo as quais a Klabin responde por contingncias referentes s referidas empresas e participaes transferidas, o que pode representar obrigao de indenizar por parte da Klabin. Por meio do contrato firmado com a Aracruz, em relao Riocell S.A., Klabin concorda em indenizar Aracruz por (i) violaes s declaraes e garantias do referido contrato; (ii) quaisquer contingncias anteriores ao fechamento que no estiverem descritas nos anexos do contrato; (iii) quaisquer contingncias trabalhistas descritas nos anexos do contrato que ultrapassarem o valor total de R$10 milhes, limitado a R$ 30 milhes; (iv) quaisquer contingncias fiscais listadas nos anexos do contrato que excederem o valor total de R$10 milhes; (v) quaisquer contingncias ambientais listadas nos anexos do contrato que excederem o valor total de R$ 10 milhes; (vi) quaisquer contingncias listadas nos anexos ao Contrato relativas a IRPJ, PIS, COFINS e CSLL; (vii) quaisquer contingncias cveis que ultrapassarem o valor total de R$500 mil. Segundo o contrato de alienao da participao da Klabin S.A. na Klabin Bacell S.A. para RGM International PTE LTD (RMG), a Klabin concorda em indenizar RGM por (i) violaes s declaraes e garantias do contrato; (ii) quaisquer contingncias anteriores ao fechamento que no estiverem descritas nos anexos do contrato; (iii) quaisquer contingncias trabalhistas descritas nos anexos do contrato que ultrapassarem o valor total de R$2 milhes; (iv) quaisquer contingncias fiscais listadas nos anexos do contrato que excederem o valor total de R$1 milho; (v) quaisquer contingncias ambientais listadas nos anexos do contrato que excederem o valor total de R$500 mil; (vi) quaisquer contingncias cveis listadas em anexo do contrato que ultrapassarem o valor total de R$250 mil. A obrigao de indenizao da Klabin limitada da seguinte forma: (i) a Klabin no responsvel por contingncias trabalhistas decorrentes de demisses realizadas aps a data do fechamento da operao; (ii) a Klabin no responsvel por contingncias ambientais que excedam R$15 milhes ou que apaream aps o trmino do prazo de 5 anos contados da data do fechamento da operao, sendo que contingncias no identificadas no contrato que excedam o valor de R$15 milhes durante o prazo de 5 anos do fechamento da operao sero de responsabilidade integral da Klabin. O contrato que disps sobre a venda da participao da Klabin S.A. na Klabin Kimberly S.A. para Kimberly Clark Worldwide Inc. dispe que a Klabin concorda em indenizar a Kimberly Clark por

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(i) violaes s declaraes e garantias do contrato; (ii) quaisquer contingncias decorrentes de fatos anteriores a 28 de maio de 1998; (iii) quaisquer contingncias pendentes ou futuras decorrentes de fatos que ocorrerem entre 29 de maio de 1998 e a data de fechamento da operao, sendo que, neste caso, a responsabilidade da Klabin limitada a 50% do valor da contingncia. Adicionalmente, h certas aes pendentes em relao s quais a Klabin responde integralmente. O prazo de indenizao de 6 anos ou o prazo de prescrio da ao especfica. No caso de contingncias ambientais, o prazo da indenizao de 10 anos. Do preo total de venda, R$11,7 milhes so mantidos em garantia (escrow) no Banco ABN AMRO Real S.A., para pagamento de contingncias previstas nos anexos do contrato. Quaisquer contingncias que ultrapassarem o valor depositado devero ser pagas pela Klabin.

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CONTINGNCIAS JUDICIAIS E ADMINISTRATIVAS


Atualmente, a Emissora parte em processos administrativos e judiciais envolvendo, principalmente, impostos e contribuies, indenizaes e obrigaes trabalhistas, os quais representavam, em 30 de setembro de 2004, uma contingncia total de, aproximadamente, R$ 321,5 milhes. A Emissora provisionou valores referentes a esses processos de acordo com as expectativas de perda determinadas por seus consultores jurdicos. Em 30 de setembro de 2004, as provises da Emissora para tais contingncias totalizavam R$ 112,8 milhes, includos nesse valor o montante de depsitos judiciais no valor de R$ 72,5 milhes. Os principais processos judiciais e administrativos envolvendo a Emissora encontram-se descritos abaixo: Processos de Natureza Trabalhista Em 30 de setembro de 2004, a Emissora figurava no plo passivo de diversas reclamaes trabalhistas, que representavam uma contingncia total de, aproximadamente, R$ 47,3 milhes. Desse total, R$27,1 milhes foram provisionados pela Emissora. As principais reclamaes trabalhistas ajuizadas contra a Emissora referem-se a adicionais de insalubridade e periculosidade, horas extras e responsabilizao solidria ou subsidiria em aes propostas contra empresas terceirizadas. Processos de Natureza Previdenciria Em 30 de setembro de 2004, a Emissora figurava no plo passivo de diversas aes de natureza previdenciria, que representavam uma contingncia total de, aproximadamente, R$ 2,9 milhes. Desse total, R$ 1,5 milho foram provisionados pela Emissora. As principais aes ajuizadas pela Emissora referem-se a recolhimentos de contribuies previdencirias relativas s diferenas de alquota de Seguro Acidente do Trabalho. Processos de Natureza Cvel Em 30 de setembro de 2004, a Emissora era parte em diversas aes judiciais de natureza cvel, que representavam um passivo total da ordem de R$ 65,9 milhes. Desse total, aproximadamente R$ 3,5 milhes foram provisionados pela Emissora. Essas aes versam, principalmente, sobre indenizaes por acidente de trabalho e doenas profissionais. Processos de Natureza Fiscal A Emissora figura no plo ativo de diversas aes de natureza fiscal, por meio das quais a Emissora questiona a constitucionalidade e legalidade da cobrana de certos tributos. A Emissora tambm alvo de autos de infrao e processos administrativos promovidos por autoridades fiscais que visam o recolhimento de tributos supostamente devidos. As contingncias fiscais e administrativas da

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Emissora, em 30 de setembro de 2004, totalizavam o montante de, aproximadamente, R$ 205,0 milhes. Abaixo encontram-se descritas as principais contingncias fiscais da Emissora: (a) Compensao de Prejuzos Fiscais

Nesta ao, a Emissora buscava obter o reconhecimento judicial de seu direito compensao dos prejuzos fiscais acumulados com os lucros auferidos em perodos de apurao posteriores, sem observar o limite de 30% previsto pela Lei 8.981/95. A Emissora procedeu compensao de prejuzos acumulados no montante de R$18.000.000,00 (dezoito milhes de reais), dos quais aproximadamente R$12.000.000,00 (doze milhes de reais) representam a compensao efetuada acima do limite de 30% e, portanto, a contingncia envolvida na presente ao judicial, no tendo sido registrada qualquer proviso em balano. A ao foi julgada improcedente e, portanto, os valores compensados acima do limite legal representam uma possvel contingncia da Emissora. At o presente momento, nenhum auto de infrao foi lavrado contra a Emissora em decorrncia da matria tratada nesta ao. Em virtude do lapso do prazo decadencial, a Emissora acredita que tem boa chance de xito na defesa de processo administrativo ou judicial eventualmente iniciado pelo fisco federal no futuro. (b) Aumento da Base de Clculo PIS/COFINS

A Emissora tambm contesta o recolhimento da COFINS com a ampliao da base de clculo de que trata a Lei n 9.718/98, numa ao que a Emissora moveu contra a Unio Federal (Fazenda Nacional), cujos valores discutidos totalizavam, atualizados em 30 de setembro de 2004, R$ 50.860.000,00. Essa ao encontra-se aguardando deciso de segunda instncia e, tendo em vista os pareceres de seus advogados externos, a Emissora entende ser provvel a possibilidade de perda dessa ao, razo pela qual todo o valor nela discutido encontra-se depositado judicialmente. (c) Incidncia do PIS sobre receita de venda de participao acionria

A Emissora busca afastar eventual ato de cobrana da Contribuio para o Programa de Integrao Social sobre a receita de venda de participao acionria, nos termos das Leis ns. 10637/02 e 10.684/03. Os valores discutidos montam a R$ 7,0 milhes e a ao est garantida por depsitos judiciais no mesmo valor. O processo aguarda prolao de sentena. (d) Diferena entre o IPC e BTNF

A Emissora pretende ver reconhecido seu direito de deduzir das despesas de correo monetria da base da Contribuio Social sobre o Lucro diferena entre o IPC e BTNF, bem como a compensao dos valores recolhidos indevidamente a esse ttulo, com valores vincendos da mesma contribuio. Os valores discutidos e depositados montam a R$ 5,1 milhes, em uma ao e R$ 6,9 milhes em outra ao com a mesma fundamentao. (e) Autuaes Fiscais

A Emissora sofreu autuao fiscal no valor de R$66.558.946,66, em virtude de uma srie de operaes realizadas. Deste valor, significativa parte deve-se a duas operaes em especial: a compensao de prejuzos fiscais, quando da incorporao da Indstrias Klabin S.A. pela IKPC Participaes S.A. (ocorrida antes da reorganizao societria de 2001), cujo valor envolvido era R$15.907.241,45; e a integralizao de capital subscrito, mediante conferncia de bens, junto

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Klabin Bacell S.A., cujo valor envolvido era de R$48.777.988,05. Com relao ao primeiro caso, a Autoridade fiscal entendeu que a incorporao, na verdade, foi inversa (ou seja, a IKPC Participaes S.A. teria sido incorporada pela Indstrias Klabin S.A.), j que a holding passou a ser a indstria, atividade da incorporada, mudando seu objeto social. A deciso com relao ao primeiro caso foi favorvel Emissora. No tocante ao segundo caso, a autoridade fiscal autuou a Emissora por considerar que a diferena a menor apurada entre o valor contbil e o valor de mercado utilizado para a conferncia de capital configurar-se-ia uma reavaliao espontnea, o que acarretaria sua indedutibilidade. De fato, a legislao fiscal no dispe acerca da possibilidade de reavaliao para valor menor do que o valor contbil dos bens, porm, o Conselho de Contribuintes j considerou, em casos anlogos, a subscrio de capital de bens como sendo uma alienao e, portanto, sujeita apurao de ganho ou perda de capital. A deciso neste caso foi desfavorvel Emissora, que recorreu da mesma. A Emissora acredita que apesar dessa deciso desfavorvel, as chances de xito so bastante razoveis com relao a este item da autuao fiscal. A Emissora sofreu autuao fiscal no valor de R$ 35,0 milhes, pelo fisco do Municpio do Rio de Janeiro, relativamente ao imposto sobre servios supostamente incidente sobre suas atividades. O processo encontra-se em grau de recurso ao Conselho de Contribuintes. Quadro de Provisionamentos O quadro a seguir apresenta os valores provisionados pela Emissora, referentes a contingncias judiciais e administrativas:
Consolidado (R$ mil) 31/12/2003 2.457 27.275 218.481 248.213

Cveis Trabalhistas Tributrias Total

30/09/2004 3.348 27.127 82.405 112.880

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OPERAES COM PARTES RELACIONADAS Operaes entre a Emissora e suas Controladas e Controladores A tabela abaixo apresenta as operaes realizadas entre a Emissora e suas controladas e controladores em 31 de dezembro de 2003, em milhares de reais:
Ativo Passivo Ativo circulante - clientes Klabin Argentina S.A. Klabin Kimberly S.A. Klabin Riocell Trade Limited Partnership Klabin Monte Alegre Com. e Ind. Ltda. (anteriormente denominada Norske Skog Klabin Com. e Ind. Ltda.) Outras Realizvel a longo prazo Debntures Riocell S.A. Mtuo Klabin Paran Produtos Florestais Ltda. Mirca Limited Outras Passivo circulante Fornecedores Klabin Bacell S.A. Outras Comisso de aval Klabin Irmos & Cia. Recebimento Antecipado de Clientes Klabin Riocell Trade Limited Exigvel a longo prazo Mtuos Mirca Limited Outras Klabin Monte Alegre Com. e Ind. Ltda. Antas Servios. Florestais Ltda.
(i) (ii) (iii) (iv) (v)

Receitas (Despesas)

Controladora Vendas (Compras) 24.355 50.638 214.591 5.582

(i)

3.690 (10.963)

(ii)

54.957

674 58.647

25.833 2.018 133.644 887 136.549

(iii)

(11.221)

2.895

(114.989) (12.009)

(iv)

(20.890)

14.902

4.412 (v) 88.029 860 93.301

983

Remessa de papel a preos e condies usuais de mercado. Remessa de celulose a preos e condies usuais de mercado. Mtuo em US$ mais Libor mais 0,5% a.a. Comisso de aval de 2% a.a. sobre saldo de financiamentos junto ao BNDES. Crdito resultante da transao de transferncia de ativos para a Norske Skog do Brasil Ltda.

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A tabela abaixo apresenta as operaes realizadas entre a Emissora e suas controladas e controladores em 30 de setembro de 2004, em milhares de reais:
Controladora Vendas (Compras)

Ativo Passivo ATIVO CIRCULANTE - Clientes Empresas controladas: . Klabin Argentina S.A. . Antas Servios Florestais Ltda. . Outras REALIZVEL A LONGO PRAZO - Mtuos . Klabin Paran Prods. Florestais Ltda. . Mirca Limited . Outras PASSIVO CIRCULANTE - Fornecedores Empresas controladas: . Klabin Argentina S.A. . Outras Sociedades em conta de participao: . Paran . Santa Catarina Royalties: . Sogemar - Soc. Geral de Marcas Ltda. . Monteiro Aranha S.A. . Outros Demais contas a pagar: Comisso de aval . Klabin Irmos & Cia. EXIGVEL A LONGO PRAZO . Antas Servios Florestais Ltda.
(i) (ii) (iii) (iv) (v)

Receitas (despesas)

(i)

15.895 439 16.334

22.248

(iii)

134.105 193 134.298

350

552 452 1.004 (ii) (ii) 36.271 40.033 76.304 1.146 235 184 1.565 (9.483) (1.943) (1.524) (117.245) (137.441)

(v) (v) (v)

(iv)

1.776 80.649 334

(15.100)

Remessa de papel a preos e condies usuais de mercado. Compra de madeira a preos e condies usuais de mercado. Mtuo em US$ mais Libor mais 0,5% a.a. Comisso de aval de 2% a.a. sobre saldo de financiamentos junto ao BNDES. Licenciamento de uso de marca.

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OPERAES COM OS COORDENADORES DO PROGRAMA A Emissora celebrou diversos contratos financeiros com os Coordenadores do Programa. Os contratos financeiros mais relevantes esto descritos na Seo CONTRATOS RELEVANTES DA EMISSORA, deste Prospecto. Abaixo se encontra breve descrio do relacionamento da Emissora com os Coordenadores. Banco Ita BBA S.A. O Ita BBA mantm relacionamento comercial com a Emissora, de acordo com as prticas usuais do mercado financeiro. Neste sentido, destacam-se as seguintes modalidades de financiamentos e servios financeiros: (i) financiamentos de exportao com linhas de trade finance, (ii) capital de giro, (iii) prestao de servios de cobrana e folha de pagamento, (iv) aplicaes e investimentos em geral, e (v) seguros. Banco Bradesco S.A. O Bradesco mantm relacionamento comercial com a Emissora, de acordo com as prticas usuais do mercado financeiro. Neste sentido, destacam-se as seguintes modalidades de financiamentos e servios financeiros: (i) financiamentos por linhas de trade finance e pr-pagamento, (ii) capital de giro, (iii) prestao de servios de cobrana e folha de pagamento, (iv) aplicaes em fundos e debntures, e (v) seguros.

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CLASSIFICAO DE RISCO
A Emissora contratar a elaborao de relatrios de classificao de risco para cada Oferta no mbito do Programa.

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ANEXO A Estatuto Social da Emissora

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KLABIN S.A. ESTATUTO SOCIAL CONSOLIDADO APROVADO PELA ASSEMBLIA GERAL EXTRAORDINRIA DE 28/12/2001 ALTERAES: AGE DE 03/06/2002 (ART. 15) AGE DE 31/03/03 (ART. 13) AGE/O DE 23/03/04 (ART. 25, b, iv) AGE DE 28/07/04 (ART. 18, CAPUT E ART. 19, 1) CAPTULO I Da Denominao, Objeto, Sede e Durao Art. 1 KLABIN S.A. uma sociedade annima, regida por este estatuto e pelas disposies legais aplicveis.

Art. 2 A sociedade tem sua sede e foro na cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, podendo, mediante deliberao do Conselho de Administrao, criar e extinguir filiais, escritrios e quaisquer outros estabelecimentos do seu interesse, no pas e no exterior. Art. 3 A sociedade tem por objeto: a) A explorao industrial e comercial, inclusive importao e exportao de celulose, pasta de madeira, papel, carto e congneres, seus subprodutos e derivados, embalagens para quaisquer fins, produtos de madeira em todas as suas formas, produtos florestais e agropecurios, inclusive sementes, mquinas e matriasprimas; A silvicultura, agricultura e pecuria, inclusive florestamento e reflorestamento por qualquer das modalidades incentivadas por disposio legal, abrangida a captao de recursos de terceiros; A minerao, incluindo pesquisas e lavra de minrios, sua industrializao e comrcio; A tecnologia e servios relacionados com o objeto social; O transporte, postos de fornecimento de combustvel e lubrificantes e outras atividades acessrias que sua natureza de indstria integrada tornem necessrias; A participao em outras sociedades.

b) c) d) e) f) Art. 4 -

A durao da sociedade por prazo indeterminado. CAPTULO II Do Capital Social e Aes

Art. 5 O capital social, totalmente subscrito e integralizado, de R$ 800.000.000,00 (oitocentos milhes de reais), dividido em 918.800.341 (novecentos e dezoito milhes, oitocentas mil, trezentas e quarenta e uma) aes, todas nominativas e sem valor nominal, sendo 317.049.392 (trezentos e dezessete milhes, quarenta e nove mil, trezentas e noventa e duas) aes ordinrias e 601.750.949 (seiscentos e um milhes, setecentas e cinqenta mil, novecentas e quarenta e nove) aes preferenciais. 1 - Os aumentos de capital podero no guardar a proporo existente entre as espcies e classes de aes, observado que o nmero de aes preferenciais sem direito a voto no poder ultrapassar 2/3 do total de aes emitidas. 2 - A sociedade poder emitir aes e debntures conversveis em aes, sem direito de preferncia para os antigos acionistas, obedecidas as disposies previstas em lei. 3 - As aes provenientes de aumento de capital sero distribudas aos acionistas no prazo de 60 (sessenta) dias contado da publicao da respectiva ata, salvo deliberao em contrrio da Assemblia Geral. 4 - As aes preferenciais, que no gozaro do direito a voto, tero prioridade no reembolso, em caso de liquidao da sociedade, bem como prioridade no recebimento de dividendos em igualdade de condies com as aes ordinrias, acrescidos de 10% (dez por cento) sobre o valor pago a estas ltimas.

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5 - As aes ordinrias conferem direito de voto nas deliberaes das Assemblias Gerais, observadas as restries legais. 6 - assegurada igualdade de direitos aos titulares de aes da mesma classe. 7 - O Conselho de Administrao poder autorizar a aquisio de aes da companhia para permanncia em tesouraria e posterior alienao ou cancelamento, observadas as disposies aplicveis. Art. 6 A Sociedade pode emitir certificados mltiplos, nominativos, representativos de aes e, provisoriamente, cautelas que as representem. nico - Os desdobramentos e agrupamentos de certificados mltiplos de aes sero feitos por solicitao do acionista por preo no superior ao de custo. Art. 7 Os certificados de aes da sociedade sero assinados por dois diretores ou dois procuradores com poderes especiais, ou, ainda, sero autenticados por chancela mecnica, observadas as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios. Art. 8 As aes emitidas podero ser subscritas e integralizadas em dinheiro ou mediante a conferncia de bens ou crditos, atendidas as previses legais. Art. 9 A Companhia fica autorizada a manter todas suas aes ou uma ou mais classes delas em conta de depsito, em nome de seus titulares, na instituio financeira autorizada que designar, mediante apresentao e cancelamento dos certificados em circulao, obedecidas as normas ento vigentes. nico - Em caso de converso em aes escriturais, a instituio depositria poder cobrar do acionista o custo do servio de transferncia de propriedade, atendidos os limites fixados pela Comisso de Valores Mobilirios. Art. 10 A Diretoria poder suspender os servios de converso, desdobramento, agrupamento e transferncia pelo prazo mximo de 15 dias consecutivos antes da realizao da Assemblia Geral, ou por 90 dias intercalados durante o ano. Art. 11 As aes decorrentes de bonificao sero emitidas no prazo mximo de 60 dias, a contar da publicao da ata que a autorizar. CAPTULO III Da Assemblia Geral Art. 12 A Assemblia Geral reunir-se- ordinariamente no curso dos 4 (quatro) meses imediatamente subseqentes ao trmino do exerccio social e, extraordinariamente, quando os interesses sociais o exigirem. 1 - Somente sero admitidos Assemblia Geral os titulares de aes cujos nomes estejam inscritos no respectivo registro at 3 (trs) dias antes da data de realizao da Assemblia. 2 - As Assemblias Gerais sero presididas pelo Presidente do Conselho de Administrao e, na sua ausncia, por qualquer membro do Conselho de Administrao escolhido pela Assemblia. 3 - O Presidente da Assemblia escolher dentre os acionistas presentes, um ou mais secretrios. Art. 13 Cada ao ordinria dar direito a um voto nas deliberaes sociais. 1 - As deliberaes das Assemblias Gerais, ressalvadas as excees da lei, sero tomadas por maioria absoluta de votos, no se computando os votos em branco. 2 - A aprovao de contratos entre a Companhia e seus controladores e/ou empresas nas quais estes detenham participao dever ser tomada em Assemblia Geral de Acionistas, na qual o direito de voto ser estendido aos acionistas titulares de aes preferenciais.

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CAPTULO IV Da Administrao Art. 14 So rgos de administrao da Sociedade o Conselho de Administrao e a Diretoria. 1 - A Assemblia Geral fixar a remunerao global dos membros do Conselho de Administrao e da Diretoria, cabendo ao Conselho de Administrao proceder sua distribuio entre os seus membros e os da Diretoria. 2 - Os conselheiros e diretores sero investidos em seus cargos mediante assinatura de termo de posse no livro de atas do Conselho de Administrao ou da Diretoria, conforme o caso. 3 - O prazo de gesto do Conselho de Administrao e da Diretoria se estende at a investidura dos novos administradores eleitos. Seo I Do Conselho de Administrao Art. 15 O Conselho de Administrao ser composto de 13 (treze) membros, acionistas da Companhia, eleitos pela Assemblia Geral, na forma da legislao em vigor, com mandato de 1 (um) ano, permitida a reeleio, e, para cada um dos conselheiros eleitos, ser eleito 1 (um) suplente especfico. A Assemblia Geral poder deixar de preencher at 5 (cinco) cargos de conselheiros e qualquer nmero de cargos de suplentes. 1 - As reunies do Conselho de Administrao realizar-se-o ordinariamente uma vez a cada dois meses e, extraordinariamente, sempre que for necessrio, podendo ser convocadas por seu presidente ou por dois de seus membros, com 8 (oito) dias de antecedncia, por carta, telefax, correio eletrnico ou telegrama. No se realizando a reunio, ser expedida nova convocao, com antecedncia mnima de 5 (cinco) dias. 2 - Os membros do Conselho de Administrao no podero ser eleitos para a Diretoria da sociedade e de suas controladas. 3 - O Presidente do Conselho de Administrao ser eleito dentre os conselheiros eleitos por proposta do acionista majoritrio; a escolha do Presidente entre estes respeitar o princpio da rotatividade, ressalvada a reeleio se com o voto favorvel de todos os conselheiros eleitos por proposta do acionista majoritrio. 4 - O substituto do Presidente do Conselho de Administrao, nos casos de impedimentos, ausncias e vaga, ser eleito mediante a observncia dos mesmos critrios do pargrafo anterior. 5 - Ocorrendo vaga no Conselho de Administrao, o respectivo suplente assumir o cargo at a primeira Assemblia Geral Ordinria. Na falta do respectivo suplente, os demais conselheiros podero escolher um acionista para preencher a vaga at seu provimento efetivo por Assemblia. 6 - Nas ausncias ou impedimentos temporrios, os membros do Conselho de Administrao sero substitudos pelo respectivo suplente, ou por outro conselheiro mediante indicao especfica do prprio ausente, o qual, alm do seu voto prprio, expressar, nas deliberaes, o voto do conselheiro ausente. Cada conselheiro s poder representar na mesma reunio 1 (um) conselheiro ausente. 7 - As deliberaes do Conselho de Administrao sero tomadas por maioria absoluta de votos, em reunio a que estejam presente, no mnimo, a metade mais um de seus membros, cabendo ao Presidente, alm do voto prprio, o voto de desempate. 8 - Das reunies do Conselho de Administrao, sero lavradas atas em livro prprio, assinadas por todos os presentes. Dever-se- consignar no livro a no realizao de reunies por falta de quorum.

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Art. 16 -

Compete ao Conselho de Administrao: a) Fixar os objetivos dos negcios da sociedade e de suas controladas: III III b) orientando a Diretoria sobre a formulao dos planos a mdio e longo prazos; aprovando os planos de desenvolvimento e de expanso e os investimentos necessrios sua execuo; aprovando os oramentos anuais de operaes e de investimentos;

Eleger e destituir os diretores da sociedade, fixando-lhes as atribuies, observado o que a respeito dispuser o estatuto; Eleger e destituir os Conselheiros Consultivos da Sociedade; Acompanhar, em carter permanente, o desenvolvimento e o desempenho da sociedade; Fiscalizar a gesto dos diretores, examinar, a qualquer tempo, os livros e os papis da sociedade, solicitar informaes sobre contratos celebrados ou em via de celebrao, e quaisquer outros atos; Convocar a Assemblia Geral nos casos previstos em lei ou quando julgar conveniente; Manifestar-se sobre Diretoria; relatrios da Administrao, as demonstraes financeiras e as contas da

c) d) e)

f) g)

h) i)

Fixar a poltica de endividamento da Companhia; Autorizar atos que ultrapassem os da administrao ordinria, tais como: III III IV VVI VII VIII IX XXI XII XIII XIV participao em outras sociedades e alienao dessas participaes; constituio, fuso, incorporao, ciso, transformao e extino de sociedades subsidirias, alterao de seus contratos ou estatutos sociais; aquisio, alienao e onerao de imveis; alienao de bens mveis do ativo permanente de valor superior ao fixado pelo Conselho; criao e extino de filiais e outros estabelecimentos; constituio de nus reais e concesso de fianas ou avais, exceto quando em garantia de aquisio do prprio bem; investimentos em projetos de expanso e aperfeioamento, de valor superior ao fixado pelo Conselho de Administrao; contratao de servios de valor superior ao fixado pelo Conselho de Administrao; arrendamento mercantil de valor superior ao fixado pelo Conselho de Administrao; contratao de dvidas a longo prazo; aquisio de aes de emisso da Companhia, para efeitos de cancelamento ou permanncia em tesouraria e posterior alienao; alienao, onerao ou cesso de uso de patentes e marcas; estabelecimento de planos previdencirios para os empregados da Companhia; Emisso de Ttulos de Crdito destinados distribuio pblica, observada a legislao em vigor;

j) k) l)

Deliberar sobre quaisquer propostas da Diretoria a serem submetidas Assemblia Geral; Escolher e destituir auditores independentes; Deliberar, ad referendum da Assemblia Geral que aprovar as contas do exerccio, sobre o pagamento de dividendos, com base em balanos intermedirios ou anuais; Deliberar sobre a diviso da remunerao dos administradores da sociedade, fixada pela Assemblia Geral, bem como sobre a participao dos administradores nos lucros da Companhia; Deliberar sobre proposta da Diretoria referente a atos de sociedades subsidirias, nos casos em que seja necessria deliberao da Controladora.

m)

n)

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Art. 17 Nas reunies ordinrias do Conselho de Administrao, o Diretor Geral apresentar o relato sobre ocorrncias e desempenho da Companhia nos meses antecedentes, inclusive os balancetes e relatrios mensais. Os demais diretores da companhia, quando convocados, apresentaro relatrio sinttico das reas de suas competncias. Seo II Da Diretoria Art. 18 A Diretoria, eleita pelo Conselho de Administrao, ser composta de at 10 (dez) membros, residentes no Pas, acionistas ou no, com mandato de 1 (um) ano, permitida a reeleio, sendo um Diretor Geral; os demais diretores tero atribuies e designaes estabelecidas pelo Conselho de Administrao. 1 - O Conselho de Administrao poder deixar de eleger at 4 (quatro) diretores e, nessa hiptese, determinar nova distribuio de funes. 2 - Os diretores substituir-se-o entre si no caso de ausncia temporria. No caso de vaga, o Conselho de Administrao designar o substituto para completar o mandato. 3 - O Conselho de Administrao, por proposta da Diretoria e, na medida das necessidades, poder designar outros diretores, estabelecendo suas atribuies e funes. Art. 19 A Diretoria eleita, convocada pelo Diretor Geral, reunir-se- ordinariamente uma vez por ms e, extraordinariamente, sempre que for necessrio, observando-se quorum da presena mnima de metade mais um de seus membros, cabendo ao Diretor Geral, alm do voto prprio, o de desempate. nico - Das reunies da Diretoria sero lavradas atas no livro prprio, assinadas por todos os presentes. Art. 20 A Diretoria tem atribuies e poderes de gesto que a lei e o estatuto lhe conferem para assegurar a execuo fiel e eficiente dos fins da Sociedade. 1 - Incumbe aos diretores proporcionar ao Conselho de Administrao e ao Conselho Fiscal, ou a pedido de qualquer dos membros destes, as informaes que lhes sejam solicitadas e outras que entenderem relevantes. 2 - Para a prtica de atos que ultrapassem os de simples administrao ordinria, a Diretoria dever deliberar coletivamente, na forma do art. 19, especialmente sobre todos os atos que, por fora deste estatuto, devero ser submetidos ao Conselho de Administrao. Art. 21 Alm de suas atribuies normais que lhes so conferidas por este estatuto, compete, especialmente: a) Ao Diretor Geral, supervisionar todas as atividades da sociedade, coordenar a atuao dos demais diretores, implementar a poltica empresarial fixada pelo Conselho de Administrao para a sociedade e suas controladas e supervisionar a auditoria interna. Aos demais Diretores, as funes que lhes forem conferidas pelo Conselho de Administrao.

b)

Art. 22 Quaisquer dois diretores em conjunto, um diretor em conjunto com um procurador com poderes bastantes, ou dois procuradores em conjunto com poderes expressos, tero poderes para: a) b) representar a sociedade ativa e passivamente; firmar contratos e assumir obrigaes; movimentar contas em bancos, podendo, para tanto, emitir e endossar cheques; transigir, firmar compromissos; sacar, endossar para cauo ou desconto, ou aceitar duplicatas e quaisquer ttulos de crdito; prestar fiana ou aval, em operaes autorizadas pelo Conselho de Administrao.

c)

1 - Um diretor, isoladamente, poder prestar depoimento em Juzo.

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2 - Um diretor, isoladamente, ou um procurador com poderes expressos, poder: a) emitir duplicatas e endoss-las para cobrana bancria, cauo e/ou desconto, endossar cheques para depsito em conta da Companhia, firmar contratos de cmbio, emitir pedidos de compras nos limites fixados pelo Conselho de Administrao; representar a sociedade perante qualquer repartio, autarquia ou sociedade de economia mista, federal, estadual ou municipal, desde que no seja para assumir obrigao pela Sociedade ou exonerar terceiros perante esta.

b)

3 - A Companhia poder constituir procuradores para represent-la isoladamente ou em conjunto com um diretor ou com outro procurador, conforme for determinado no mandato. Os procuradores sero sempre nomeados para fins especficos e por prazo certo, salvo quando se tratar de poderes ad judicia ou para a defesa dos interesses sociais em processos administrativos. A nomeao far-se- por dois Diretores em conjunto, sendo um deles o Diretor Geral e, em seus impedimentos e ausncias, outro Diretor determinado pelo Conselho de Administrao. CAPTULO V Do Conselho Fiscal Art. 23 A Sociedade ter um Conselho Fiscal, o qual funcionar em carter permanente, composto de 3 (trs) a 5 (cinco) membros efetivos, acionistas ou no, eleitos pela Assemblia Geral, com mandato de 1 (um) ano, permitida a reeleio. A Assemblia Geral tambm eleger um suplente especfico para cada um dos membros do Conselho Fiscal e fixar a respectiva remunerao. nico - O Conselho Fiscal tem as atribuies, deveres e responsabilidades previstos em lei. CAPTULO VI Do Conselho Consultivo Art. 24 O Conselho de Administrao da Companhia ser assistido por Conselho Consultivo composto de at 5 (cinco) membros. 1 - Os membros do Conselho Consultivo e seu Presidente sero eleitos pelo Conselho de Administrao, com mandato de um ano, sendo a reeleio limitada a at cinco mandatos. 2 - O Conselho Consultivo ter as seguintes atribuies: a) b) opinar sobre assuntos que lhe sejam encaminhados pelo Conselho de Administrao; manifestar-se sobre o relatrio anual da Companhia.

3 - O Conselho Consultivo reunir-se- trimestralmente por convocao do seu Presidente ou do Presidente do Conselho de Administrao, mediante avisos enviados com antecedncia mnima de 8 (oito) dias. 4 - As recomendaes e os pareceres do Conselho Consultivo sero aprovadas por maioria, presentes, no mnimo, metade dos seus membros. 5 - A remunerao do Conselho Consultivo ser fixada pelo Conselho de Administrao em montante global anual, o qual deliberar tambm sobre sua diviso.

CAPTULO VII Do Exerccio Social, Demonstraes Financeiras e Distribuio de Lucros Art. 25 O exerccio social comea em 1 de janeiro e termina em 31 de dezembro de cada ano, quando sero elaboradas as correspondentes demonstraes financeiras exigidas em lei, observando-se, quanto destinao do resultado apurado, as seguintes regras: a) Do resultado do exerccio sero deduzidos os prejuzos acumulados e a proviso para o imposto de renda.

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b)

O lucro lquido apurado ser destinado como segue: i) ii) iii) 5% (cinco por cento) para constituio de reserva legal at esta atingir 20% (vinte por cento) do capital social; constituio de outras reservas previstas em lei; atribuio aos acionistas, em cada exerccio, de um dividendo no inferior a 25% (vinte e cinco por cento) calculado sobre o lucro lquido ajustado na forma da lei, observada a prioridade prevista para as aes preferenciais; formao de Reserva para Investimentos e Capital de Giro, constituda por parcela varivel de 5% a 75% do lucro lquido ajustado na forma da lei, observado o limite previsto no artigo 199 da Lei n 6.404/76, com a finalidade de assegurar recursos para investimentos em bens do ativo permanente, acrscimos de capital de giro, inclusive atravs de amortizaes de dvidas, independentemente das retenes de lucros vinculadas a oramentos de capital, podendo seu saldo ser utilizado na absoro de prejuzos, sempre que necessrio, na distribuio de dividendos, a qualquer momento, em operaes de resgate, reembolso ou compra de aes, quando autorizadas na forma prevista neste estatuto, ou para incorporao ao capital social.

iv)

c)

A Assemblia Geral decidir sobre o destino a ser dado ao eventual saldo do lucro lquido apurado no exerccio.

1 - A Administrao da sociedade, observadas as prescries legais, poder levantar balanos semestrais ou em perodos menores, bem como declarar, ad referendum da Assemblia Geral, dividendos intermedirios conta de lucros acumulados ou de reservas de lucros existentes no ltimo balano. 2 - A Assemblia Geral poder determinar a distribuio aos administradores da sociedade de uma participao no lucro lquido no superior metade da respectiva remunerao anual, nem superior a 0,1 (um dcimo) dos lucros, adotado o valor menor. 3 - O pagamento de dividendos, salvo deliberao em contrrio da Assemblia Geral, ser realizado no prazo de 60 (sessenta) dias, contado da data em que forem declarados e, em qualquer caso, dentro do exerccio social. CAPTULO VIII Da Liquidao Art. 26 A sociedade se dissolver e entrar em liquidao nos casos previstos em lei, pelo modo que for estabelecido pela Assemblia Geral, a qual designar os liquidantes, que devam funcionar durante o perodo da liquidao.

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ANEXO B Ata de Reunio do Conselho de Administrao de 03 de novembro de 2004

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ANEXO C Modelo da Escritura de Emisso

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ANEXO D Modelo do Contrato de Colocao

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ANEXO E Informaes Anuais relativas ao exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2003

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SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS IAN - INFORMAES ANUAIS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Reapresentao Espontnea Divulgao Externa DATA-BASE - 31/12/2003

O REGISTRO NA CVM NO IMPLICA QUALQUER APRECIAO SOBRE A COMPANHIA, SENDO OS SEUS ADMINISTRADORES RESPONSVEIS PELA VERACIDADE DAS INFORMAES PRESTADAS. 01.01 - IDENTIFICAO 1 - Cdigo CVM 2 - Denominao Social 012653 KLABIN S.A. 5 - Denominao Social Anterior KLABIN RIOCELL S.A. 01.02 - SEDE 1 - Endereo Completo Rua Formosa, 367 - 12 andar 6 - DDD 11 11 - DDD 11 01.03 - DEPARTAMENTO DE ACIONISTAS ATENDIMENTO NA EMPRESA 1 - Nome Lidia Akemi Kuraba 5 - CEP 01075-900 12 - Telex 000 2 - Cargo 3 - Endereo Completo Supervisora de Controle de Aes Rua Formosa, 367 - 5 andar 7 - UF 8 - DDD 9 - Telefone 10 - Telefone SP 11 3226-1939 14 - Fax 15 - Fax 16 - Fax 17 - E-mail 3226-1937 lakuraba@klabin.com.br 4 - Bairro ou Distrito Centro 11 - Telefone 2 - Bairro ou Distrito Centro 7 - Telefone 3225-4000 12 - Fax 3225-4142 3 - CEP 01075-900 8 - Telefone 13 - Fax 4 - Municpio So Paulo 9 - Telefone 14 - Fax 5 - UF SP 10 - Telex 15 - E-mail klabin@klabin.com.br 3 - CNPJ 89.637.490/0001-45 7 - SITE www.klabin.com.br 4 - Denominao Comercial KLABIN

6 - NIRE 35300188349

6 - Municpio So Paulo 13 - DDD 11

AGENTE EMISSOR/INSTITUIO FINANCEIRA DEPOSITRIA 18 - Nome Banco Ita S.A. 22 - CEP 04344-902 29 - Telex 000 19 - Contato Gercina Bueno 24 - UF SP 31 - Fax 20 - Endereo Completo Av. Eng. Armando de Arruda Pereira, 707 26 - Telefone 27 - Telefone 5029-1809 33 - Fax 34 - E-mail gercina.bueno@itau.com.br 21 - Bairro ou Distrito Jabaquara 28 - Telefone

23 - Municpio So Paulo 30 - DDD

25 - DDD 11 32 - Fax

OUTROS LOCAIS DE ATENDIMENTO A ACIONISTAS 35 - Item 01 02 03 36 - Municpio Rio de Janeiro Belo Horizonte Porto Alegre 37 - UF SP MG RS 38 - DDD 39 - Telefone 40 - Telefone

01.04 - DIRETOR DE RELAES COM INVESTIDORES (Endereo para Correspondncia com a Companhia) 1 - Nome Ronaldo Seckelmann 4 - CEP 5 - Municpio 01075-900 So Paulo 12 - DDD 13 - Fax 11 3225-4241 17 - Diretor Brasileiro Sim 01.05 - REFERNCIA/AUDITOR 1 -Data de Incio do ltimo Exerccio Social 01/01/2003 5 - Nome/Razo Social do Auditor Deloitt Touche Thomatsu Auditores Independentes 01.06 - CARACTERSTICAS DA EMPRESA 1 - Bolsa de Valores onde Possui Registro BVBAAL BVES 2 - Mercado de Negociao Bolsa BVMESB BVPP 3 - Tipo de Situao Operacional BVPR BVRG 4 - Cdigo de Atividade 104 - Papel e Celulose X BVRJ X BOVESPA BVST 2 - Data de Trmino do ltimo Exerccio Social 31/12/2003 6 - Cdigo CVM 00385-9 3 - Data de Incio do Exerccio Social em Curso 01/01/2004 7 - Nome do Responsvel Tcnico Eduardo Jorge Costa Martins 4 - Data de Trmino do Exerccio Social em Curso 31/12/2004 8 - CPF do Resp. Tcnico 066.557.558-08 2 - Endereo Completo Rua Formosa, 367 - 12 andar 6 - UF 7 - DDD SP 11 14 - Fax 15 - Fax 18 - CPF 19 - Passaporte 895.486.428-49 3 - Bairro ou Distrito Centro 8 - Telefone 9 - Telefone 3225-4019 3225-4027 16 - E-mail rseckelmann@klabin.com.br

10 - Telefone

11 - Telex

5 - Atividade Principal Ind. Papel, Celulose, Embalagem, Florest. e Reflorest.

01.07 - CONTROLE ACIONRIO/VALORES MOBILIRIOS 1 - Natureza do Controle Acionrio Privada Nacional 2 - Valores Mobilirios Emitidos pela Cia. X Aes Debntures Conversveis em Aes Aes Resgatveis Partes Beneficirias 01.08 - PUBLICAES DE DOCUMENTOS 1 - Aviso aos Acionistas sobre Disponibilidade das DFs. 2 - Ata da AGO que aprovou as DFs. 08/04/2004 3 - Convocao da AGO para Aprovao das DFs. 05/03/2004 4 - Publicao das Demonstraes Financeiras 19/02/2004 Debntures Simples Bnus de Subscrio Certificado de Investimento Coletivo (CIC) Certificado de Recebveis Imobilirios (CRI) Notas Promissrias (NP) BDR Outros Descrio

01.09 - JORNAIS ONDE A CIA. DIVULGA INFORMAES 1 - Item 01 02 2 - Ttulo do Jornal Dirio Oficial do Estado de So Paulo Gazeta Mercantil 3 - UF SP SP

01.10 - DIRETOR DE RELAES COM INVESTIDORES 1 - Data 06/08/2004 2 - Assinatura

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02.01.01 - COMPOSIO ATUAL DO CONSELHO DE ADMINISTRAO E DIRETORIA


Data da Item Nome do Administrador 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 Alfredo Lobl Armando Klabin Daniel Miguel Klabin Israel Klabin Lilia Klabin Levine Miguel Lafer Paulo Sergio Coutinho Galvo Filho Pedro Franco Piva Roberto Luiz Leme Klabin Vera Lafer Olavo Egydio Monteiro de Carvalho Sergio Alberto Monteiro de Carvalho Ana Marta Horta Veloso Alberto Klabin Amanda Klabin Edgar Gleich Francisco Lafer Pati Graziela Lafer Galvo Horacio Lafer Piva Leonardo Klabin Mildred Lafer Roberto Klabin Martins Xavier Wolff Klabin Rui Manuel de Medeiros Despiney Patrici Celi Elisabeth Julia Monteiro de Carvalh Andr Biazus Miguel Sampol Pou Ronald Seckelmann Reinoldo Poernbacher Antonio Sergio Alfano Carlos Alberto Ennes Cariello Wilberto Luiz Lima Junior Paulo Roberto Petterle Lucas Lamadrid Godinez Donald Ross Silveira da Mota CPF 001.912.998-04 008.144.407-97 008.143.777-34 008.143.857-53 300.825.448-91 027.760.308-00 040.443.368-57 008.308.448-72 988.753.708-00 380.289.138-49 007.260.107-82 007.260.287-20 804.818.416-87 261.062.567-72 047.868.957-84 184.011.558-00 256.483.558-90 012.072.688-28 038.613.618-17 375.332.587-20 525.255.548-68 153.181.088-81 018.376.457-95 656.812.078-20 428.912.807-68 362.655.190-34 009.302.107-00 894.486.428-49 003.976.440-00 875.349.248-04 261.056.327-20 238.989.417-87 175.309.207-82 196.187.938-77 522.246.358-34 Eleio 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 28/04/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 28/04/2004 28/04/2004 28/04/2004 28/04/2004 28/04/2004 28/04/2004 28/07/2004 28/07/2004 28/07/2004 Prazo do Mandato Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril/2005 Abril/2005 Abril/2005 Cdigo Tipo do Administrador * 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Eleito p/ Controlador Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim No No No Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim No No No Cargo/ Funo Funo 22 22 22 22 22 20 22 22 22 22 22 22 22 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 19 19 19 19 19 19 19 19 19 Conselho de Administrao (Efetivo) Conselho de Administrao (Efetivo) Conselho de Administrao (Efetivo) Conselho de Administrao (Efetivo) Conselho de Administrao (Efetivo) Presidente do Conselho de Administrao Conselho de Administrao (Efetivo) Conselho de Administrao (Efetivo) Conselho de Administrao (Efetivo) Conselho de Administrao (Efetivo) Conselho de Administrao (Efetivo) Conselho de Administrao (Efetivo) Conselho de Administrao (Efetivo) Conselho de Administrao (Suplente) Conselho de Administrao (Suplente) Conselho de Administrao (Suplente) Conselho de Administrao (Suplente) Conselho de Administrao (Suplente) Conselho de Administrao (Suplente) Conselho de Administrao (Suplente) Conselho de Administrao (Suplente) Conselho de Administrao (Suplente) Conselho de Administrao (Suplente) Conselho de Administrao (Suplente) Conselho de Administrao (Suplente) Conselho de Administrao (Suplente) Diretor Geral e Cumulat. de Operaes Dir.financeiro e Relaes c/investidores Dir. Ger. UN Klabin Flor. e Supply Chain Diretor de Planejamento e de Controle Diretor de Recursos Humanos Dir. de Comunic. e Responsabilid. Social Dir. Ger. UN Klabin Papis e Sacos e Envel. Dir. Ger. UN. Neg. Klabin Embalagens Dir. Comercial Un. Neg. Klabin Papis

* CDIGO:

1 - Pertence apenas Diretoria; 2 - Pertence apenas ao Conselho de Administrao; 3 - Pertence Diretoria e ao Conselho de Administrao.

02.01.02 - COMPOSIO ATUAL DO CONSELHO FISCAL 1 - Conselho Fiscal Instalado Sim 2 - Permanente Sim
Data da Item Nome do Conselheiro 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 Crmine Grande Joo Alfredo Dias Lins Antonio Marcos Vieira Santos Fernando Jos Da Silva Alberto Venncio Filho Mrio Antonio Luiz Corra Wolfgang Eberhard Rohrbach Nelson da Silva Gonalves Marco Antonio Horta Pereira Hlio Walter Fernandes De Oliveira CPF 040.209.448-49 027.023.637-68 053.610.478-64 636.345.038-15 004.393.987-20 063.857.108-15 016.771.448-15 513.868.367-53 159.755.172-49 048.055.008-59 Eleio 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 23/03/2004 Prazo do Mandato Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Abril 2005 Cargo/ Funo 43 43 43 46 46 46 45 48 44 47 Funo C.F. (Efetivo) Eleito p/ Controlador C.F. (Efetivo) Eleito p/ Controlador C.F. (Efetivo) Eleito p/ Controlador C.F. (Suplent) Eleito p/ Controlador C.F. (Suplent) Eleito p/ Controlador C.F. (Suplent) Eleito p/ Controlador C.F. (Efetivo) Eleito p/ Minor. Ordinaristas C.F. (Suplent) Eleito p/ Minor. Ordinaristas C.F. (Efetivo) Eleito p/ Preferencialistas C.F. (Suplent) Eleito p/ Preferencialistas

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02.02 - EXPERINCIA PROFISSIONAL E FORMAO ACADMICA DE CADA CONSELHEIRO (ADMINISTRAO E FISCAL) E DIRETOR ALFREDO LOBL, 76 anos. Desde 1998 membro do Conselho de Administrao de Klabin S.A. (sucessora por incorporao de IKPC-Indstrias Klabin de Papel e Celulose S.A. e de Indstrias Klabin S.A.). Foi Diretor Geral de IKPCIndstrias Klabin de Papel e Celulose S.A. e de Indstrias Klabin S.A. (1979-1998); Diretor Superintendente de Indstrias Klabin do Paran de Celulose S.A. (1973-1979); Diretor Superintendente de Papel e Celulose Catarinense S.A., posteriormente Celucat S.A. (1965-1973); Projetos de desenvolvimento no Brasil e no exterior para o Grupo Klabin (19601964); Gerente de Desenvolvimento de Indstrias Klabin do Paran de Celulose S.A. (19521960). ARMANDO KLABIN, 72 anos, formado em engenharia mecnica pela Escola Nacional de Engenharia da Universidade do Brasil (1955) e ps graduado pelo IMEDE - Program of Executive Development - PED, Lausanne, Sua (1972). Diretor Presidente de Dawojobe Participaes S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding do Grupo Klabin. Membro do Conselho de Administrao de Klabin S.A. Presidente da Companhia Sisal do Brasil - COSIBRA. Scio-controlador da Aqinor - Aqicultura do Nordeste Ltda. Diretor Presidente de Ibitiguaia Agropecuria Ltda. Fazenda Paraso (MG) e Estncia Miranda (MS). Diretor Presidente das seguintes instituies: Sociedade Israelita Brasileira - ORT e Brigada Mirim Ecolgica da Ilha Grande. Presidente do Conselho de Administrao da Colnia de Frias Henrique Lemle. DANIEL MIGUEL KLABIN, 74 anos, formado em engenharia pela Escola Nacional de Engenharia da Universidade do Brasil. Presidente da DAMARO Comercial Agropecuria Ltda. Presidente de DARO Participaes S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding do Grupo Klabin. Membro do Conselho Consultivo do Captulo Brasileiro do CEAL (Conselho de Empresrios da Amrica Latina), desde 1990. Membro do Comit Empresarial Permanente do Ministrio das Relaes Exteriores. Fundador e 1 Presidente, atual Vice-Presidente do Conselho Curador do CEBRI (Centro Brasileiro de Relaes Internacionais). Conselheiro de Administrao de Klabin S.A. ISRAEL KLABIN, 76 anos, formado em engenharia civil e matemtica pela Universidade do Brasil (atual Universidade Federal do Rio de Janeiro) e Institut de Sciences Politiques. Diretor Presidente de Glimdas Participaes S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding do Grupo Klabin. Diretor de Mekla Participaes S.A. Presidente da Fundao Brasileira para o Desenvolvimento Sustentvel. Conselheiro de Administrao de Klabin S.A. LILIA KLABIN LEVINE, 64 anos, bacharel em direito pela Universidade Mackenzie, SP. Curso na Escola de Sociologia e Poltica de So Paulo, Curso extensivo de Administrao de Empresas - Fundao Getlio Vargas, SP. Presidente de LKL Participaes S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding do Grupo Klabin. Diretora de Mekla Delta Participaes S.A. Membro do Conselho de Administrao de Klabin S.A. MIGUEL LAFER, 64 anos. Conselheiro de Administrao de Klabin S.A. Diretor e acionista de Miguel Lafer Participaes S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding do Grupo Klabin. Diretor e acionista de Jacob Klabin Lafer Administrao e Participaes S.A., LPG Administrao S.A., Haras Sete Cravos S.A. e VEMI Rural S.A. Diretor e quotista de Mekla Beta Participaes Ltda., Novo Horizonte Agropecuria Ltda., Sete Cravos Participaes Ltda., KL Participaes Ltda. e KASSA-SP Participaes Ltda. PAULO SERGIO COUTINHO GALVO FILHO, 42 anos. Formado em administrao de empresas pela Pontifcia Universidade Catlica, SP (concentrao em finanas). Especializao na University of Califrnia, San Diego University Extension - Estrutura do Mercado Financeiro e Harvard Business School - Owner/President Management Program Executive Education Program. Vice Presidente da GL S.A. Participaes, scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding do Grupo Klabin. Diretor de Tantra Participaes Ltda., GL Agropecuria Ltda. e GEPEL Rural Ltda. Acionista e membro dos Conselho de Administrao da Drogasil S.A. e da Klabin S.A. PEDRO FRANCO PIVA, 70 anos, bacharel em direito pela Universidade de So Paulo. Diplomado pela Escola Superior de Guerra. Senador da Repblica por So Paulo (1995-2002). Durante o mandato ocupou as cadeiras de: Presidncia e Vice Presidncia da Comisso de Assuntos Econmicos, membro titular das Comisses Mista de Oramento, Economia, Relaes Exteriores e Defesa Nacional, Infra-Estrutura, Fiscalizao e Controle, do Conselho de tica e Decoro Parlamentar e suplente das Comisses de Constituio, Justia e Cidadania e Educao. Membro do Conselho de Administrao de Klabin S.A. Presidente da Presh S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding do Grupo Klabin. Scio Diretor de Santngelo Agropecuria Ltda. Presidente do Conselho Consultivo da Fundao Zerbini. Presidente do Conselho de Administrao do Museu Brasileiro de Escultura - MUBE. Membro do Conselho de Administrao de: Fundao Bienal de So Paulo, Museu de Arte Moderna - MAM, Museu de Arte de So Paulo - MASP, Instituto de Estudos Avanados parra o Desenvolvimento Industrial - IEDI. Membro do Conselho de Empresrios da Amrica Latina - CEAL e Membro do Conselho Consultivo da Federao das Indstrias do Estado de So Paulo - FIESP.

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ROBERTO LUIZ LEME KLABIN, 47 anos, bacharel em direito pela Universidade de So Paulo. Scio gerente de KL & KL Participaes S/C Ltda., Ibisco Participaes Ltda., Grevilha Agropecuria Ltda., RK Hotis e Turismo Ltda., e Caiman Agropecuria Ltda. Membro do Conselho de Administrao de Klabin S.A. e Dixie-Toga S.A.; Diretor Vice Presidente da DT Participaes S.A.; Membro do Conselho Consultivo da Conservation International do Brasil e da Renctas - Rede Nacional de Combate do Trfico de Animais Silvestres. Presidente da Fundao SOS Mata Atlntica e do Funbio - Fundo Brasileiro para a Biodiversidade. VERA LAFER, 66 anos. Diretora e acionista de VFV Participaes S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding do Grupo Klabin. Diretora e quotista de Mekla Beta Participaes Ltda., VL Participaes Ltda., Novo Horizonte Agropecuria Ltda., VEMI Participaes Ltda., Kla Gama Agropecuria Ltda. e Lavesube Comrcio e Representaes Ltda. Membro do Conselho de Administrao de Klabin S.A. OLAVO EGYDIO MONTEIRO DE CARVALHO, 61 anos. Curso tcnico de engenharia mecnica na Technische Hochscule em Munique, Alemanha e estgios na Volkswagen, Wolfsburg, Alemanha, e no J. Henry Schroder Bank, Londres e Nova Iorque. De 1978 a 1996 foi Diretor Presidente de Monteiro Aranha S.A., participando da administrao de empresas associadas como representante da holding. A partir de 1996, Presidente do Conselho de Administrao de Monteiro Aranha S.A., Diretor Presidente da Monteiro Aranha International Limited. Membro do Conselho de Administrao de Klabin S.A., Oxiteno S.A. Indstria e Comrcio, Oxiteno Nordeste S.A. Indstria e Comrcio e da Ad-Rio - Agncia de Desenvolvimento Econmico do Estado do Rio de Janeiro. Presidiu a Seo Brasileira do Conselho Empresarial Brasil-Argentina. Membro do Conselho Empresarial Brasil-Estados Unidos. Membro do Grupo Conceitual Brasil-Japo. SERGIO ALBERTO MONTEIRO DE CARVALHO, 59 anos. Formado em engenharia mecnica na Technische Hochscule em Munique, Alemanha e diplomado pela Escola Superior de Guerra. Atualmente exerce os cargos de: Conselheiro de Administrao e Diretor Presidente da Monteiro Aranha S.A., 1 Vice-Presidente do Conselho de Administrao e Diretor Presidente de Monteiro Aranha Participaes S.A., Diretor da Sociedade Tcnica Monteiro Aranha Ltda., Diretor Presidente da MASA Participaes Metalrgicas Ltda., Diretor da MASA Participaes Petroqumicas Ltda., Diretor Vice Presidente da Monteiro Aranha International Limited, Diretor da Timbutuva Empreendimentos Ltda., Diretor Superintendente da Airquip Exportadora e Importadora Ltda., Conselheiro de Administrao da IAPISA Agropecuria Industrial S.A. e de Klabin S.A. Scio quotista da Narval Marine Servios de Transportes Ltda. ANA MARTA HORTA VELOSO, 35 anos, graduada em cincias econmicas pela Universidade Federal de Minas Gerais em 1990. Mestrado em economia pela Universidade Federal do Rio de Janeiro, 1994. Ingressou no BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social em 1992, com atuao focada em mercado de capitais, tendo ocupado cargos de gerente. Atualmente exerce o cargo de Chefe do Departamento de Renda Varivel da rea de Indstria. De agosto/2000 a agosto/2001 esteve licenciada do BNDES e atuou na rea de pesquisas (research sall side) do Banco Pactual, com foco nos setores eltricos e de media. Conselheira de Administrao de Klabin S.A. desde abril/2003. ALBERTO KLABIN, 52 anos, formado em engenharia mecnica e de produo pela Pontifcia Universidade Catlica, RJ. Diretor da 1+10 Empreendimentos Imobilirios Ltda. Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. AMANDA KLABIN, 25 anos, cursando Administrao de Empresas no IBMEC Rio de Janeiro, com concluso prevista para julho/2004. Segundo grau concludo em junho/97, no Colgio Phillips Exeter Academy, nos Estados Unidos. Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. EDGAR GLEICH, 57 anos, formado em engenharia mecnica de produo pela Escola Politcnica da Universidade de So Paulo. Foi Gerente de Controladoria da Metal Leve S.A. e Diretor da Falkenburg Indstria de Produtos Alimentcios Ltda. Atualmente membro do Conselho de Administrao de Dixie-Toga S.A. e d Cinemark S.A., Presidente do Conselho Deliberativo da Associao George Mark Klabin de Assistncia e Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. FRANCISCO LAFER PATI, 30 anos. Cursando Direito pelas Faculdades UNIP, com concluso prevista para dezembro/2003. Acionista e diretor de VFV Participaes S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding do Grupo Klabin. Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. GRAZIELA LAFER GALVO, 65 anos. Diretora e acionista da GL S.A. Participaes, scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding do grupo Klabin. Scia, Diretora de Gepel Rural, scia quotista de GL Agropecuria Ltda., sciagerente de Tantra Participaes Ltda. e membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. HORACIO LAFER PIVA, 46 anos. Economista e ps-graduado em administrao de empresas pela Fundao Getlio Vargas. Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. Presidente da FIESP/CIESP - Federao e Centro das Indstrias do Estado de So Paulo.

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LEONARDO KLABIN, 50 anos, formado em economia pela Universidade Federal do Rio de Janeiro. Scio gerente de Mec Prec Mecnica de Preciso Ltda. Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. MILDRED LAFER, 90 anos. Diretora de Jacob Klabin Lafer Administrao e Participaes S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding do Grupo Klabin. Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. ROBERTO KLABIN MARTINS XAVIER, 34 anos, bacharel em administrao de empresas pela Pontifcia Universidade Catlica (PUC), SP (1997). Master in Business Administration pela Business School of So Paulo (2000). Curso de Empresas Familiares na Universidade Adolpho Ibaes, Chile (1996). Acionista e Diretor de LKL Participaes S.A., scia gerente de Klabin Irmos & Cia., empresa holding do Grupo Klabin. Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. WOLFF KLABIN, 30 anos, formado em relaes internacionais (cum laude) pela Universidade de Harvard, USA (1996). Iniciou carreira no Banco Goldman Sachs e posteriormente trabalhou nas reas de fuses e aquisies e crdito do Banco JP Morgan. Fundou, em 1998, a K Capital Ltda., empresa de desenvolvimento de novos negcios. Atua como Diretor Superintendente da Aqinor - Aqicultura do Nordeste Ltda. Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. RUI MANUEL DE MADEIROS DESPINEY PATRICIO, 71 anos. Curso superior na Faculdade de Direito da Universidade de Lisboa (1953). Curso complementar de Cincias Polticas e Econmicas na Universidade de Lisboa (1955). Curso intensivo de Administrao de Empresas na Escola Superior de Administrao de Empresas da Fundao Getlio Vargas (1975). Membro do Conselho de Administrao de Monteiro Aranha S.A., Monteiro Aranha Participaes S.A., Oxiteno S.A., Oxiteno S.A. Comrcio e Indstria, Cisper Companhia Industrial So Paulo e Rio S.A. Presidente do Conselho de Administrao de AXA Seguros, Telesp Celular, Grupo Jernimo Martins. Diretor Presidente da Mes Administrao, Participao e Consultoria. Scio quotista e Diretor da Mael - Masa Empreendimentos Ltda. Consultor do Grupo Esprito Santo (Brasil) e Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. CELI ELISABETH JLIA MONTEIRO DE CARVALHO, 46 anos. Membro do Conselho de Administrao de: Monteiro Aranha S.A. (desde maio/1981), Monteiro Aranha Participaes (desde dezemro/1993). Membro da Diretoria de: VicePresidente de Monteiro Aranha S.A. (desde outubro/1994), Vice Presidente de Monteiro Aranha Participaes (desde maio/1994). Membro do Conselho Consultivo do Banco Boa Vista Interatlntico (desde setembro/1997). Membro suplente do Conselho de Administrao de Klabin S.A. (desde maro/2004). ANDR BIAZUS, 39 anos, administrador de empresas formado pelas Faculdades Integradas Cndido Mendes, RJ (1986), ps graduado em Marketing pela Escola Superior de Propaganda e Marketing - ESPM (1992) e MBA Executivo em Finanas pelo IBMEC Business School, RJ (1998). Iniciou sua carreira na Elebra Computadores como estagirio em 1986, passando a Analista de Oramento (1987), Analista de Operaes Comerciais (1987-1990) e Chefe de Operaes Comerciais (1990/92). Ingressou no BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social como Tcnico da rea de Administrao - Departamento Administrativo) em 1992. Foi Tcnico da rea de Administrao no Departamento de Sistemas (1995/96), Tcnico da rea Operacional - Departamento Comrcio/Servios (1996/97), Tcnico da rea Operacional - Departamento Automotivo/Bens de Capital (1997/99), Assessor da rea de Infra-Estrutura (1999/2001) e atualmente exerce o cargo de Gerente da rea Industrial do Departamento de Papel e Celulose (desde julho/2001). CRMINE GRANDE, 71 anos, graduado em Economia pela Pontifcia Universidade Catlica (PUC/SP), em 1956. Atividades profissionais exercidas: Responsvel pela rea de clculo de custos da Eli Lilly and Company of Brasil Inc. (1953/55); responsvel pela administrao das reas de contabilidade, custos e cobrana da Cristais Prado S.A. (1957/60); Grupo GT&E - General Telephone & Eletronics: Assistente da Diretoria Financeira da Sylvania Produtos Eltricos/SP (1960/63), representante do Diretor Financeiro Geral da rea do norte da Amrica do Sul da General Telephone & Telectronics em Quito, Equador e em Caracas (Venezuela) (1963/67). Nas empresas Klabin atuou como membro da assessoria geral da controladora das empresas Klabin., onde, entre outros trabalhos, teve a oportunidade de implementar a primeira estrutura oramentria integrada, incluindo matriz e subsidirias (1968/80); foi Diretor de Klabin Campo Mouro Agro Florestal S.A. e de Madeireira Klabin do Paran S.A. (1980/85). Foi Conselheiro Fiscal de empresas controladas direta e indiretamente por Klabin Irmos & Cia.: Klabin Riocell S.A., Klabin Bacell S.A., Papel e Celulose Catatinense S.A. e Klabin Kimberly S.A. Atualmente membro efetivo do Conselho Fiscal de Klabin S.A. (desde 1985). JOO ALFREDO DIAS LINS, 63 anos, graduado em cincias contbeis pela Faculdade de Cincias Contbeis e Administrativas Moraes Junior, Rio de Janeiro, RJ, em 30 de julho de 1970. Iniciou sua carreira profissional em 1962 na empresa de auditoria externa Price Waterhouse & Peat, atual PriceWaterhouseCoopers, de onde saiu em abril de 1971 como gerente de auditoria. Ingressou em Klabin Irmos & Cia. em maio do mesmo ano, desligando-se em dezembro de 1980, passando a exercer a atividade de consultor de empresas. Em 1988 cursou o Advanced Management Programme, ministrado pelo Institut Europen dAdministration des Affaires - INSEAD, em Fontainebleau, Frana. Conselheiro Fiscal de Klabin S.A. desde 13 de janeiro de 1981.

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ANTONIO MARCOS VIEIRA SANTOS, 40 anos, graduado em Cincias Econmicas pela Universidade So Judas Tadeu So Paulo-SP, concluido em 1987, com atuao na rea contbil desde 1985 e na rea financeira h aproximadamente 15 anos, tendo ocupado cargos intermedirios e de chefia em empresas como: Siemens e McCann Erickson Publicidade. Conselheiro Fiscal de Klabin S.A. desde abril de 1998. FERNANDO JOS DA SILVA, 50 anos, graduado em cincias contbeis pela Faculdades Metropolitanas Unidas em 1976 e Direito pela Universidade de So Paulo em 1984. Conselheiro Fiscal de Klabin S.A. ALBERTO VENNCIO FILHO, 70 anos, bacharel em Cincias Jurdicas e Sociais, diplomado em 1956 pela Faculdade Nacional de Direito da ento Universidade do Brasil. advogado militante no Rio de Janeiro desde 1957, pertencendo desde 1967 ao escritrio Bulhes Pedreira, Bulhes Carvalho, Piva, Rosman e Souza Leo Advogados. Membro da American Political Science Association, do Instituto dos Advogados Brasileiros, da Academia Brasileira de Letras e do Instituto Histrico e Geogrfico Brasileiro. Desempenhou funes em rgos pblicos como: Coordenador da Assessoria Tcnica da Presidncia da Repblica (1961); Diretor Executivo do Centro de Estudos e Pesquisas no Ensino de Direito da Universidade Federal do Rio de Janeiro (1966-67); Membro do Conselho Consultivo da Fundao Casa de Rui Barbosa (1980-85). Em 1985, foi nomeado pelo Presidente da Repblica (Decreto 91.450), membro da Comisso Provisria de Estudos Constitucionais designada para elaborar anteprojeto de Constituio. Exerce em empresas privadas o cargo de membro do Conselho Administrativo das Mineraes Brasileiras Reunidas (MBR), Grupo CAEMI (1969-75). Membro suplente do Conselho Fiscal de Klabin S.A. MRIO ANTNIO LUIZ CORR A, 59 anos, graduado em administrao de empresas (especializao na rea financeira) e cincias contbeis. Experincia profissional nas reas contbil, financeira e controladoria. Exmembro do conselho fiscal das empresas Celucat S/A., Ponsa Papelo Ondulado do Nordeste S/A, Bacell S/A. e Drogasil S/A. Diretor das empresas GL S/A Participaes, Tantra Participaes Ltda. e GL Agropecuria Ltda., desde 1984 e suplente do Conselho Fiscal de Klabin S/A. WOLFGANG ENERHARD ROHRBACH, 63 anos, graduado em cincias econmicas pela Universidade de So Paulo, USP, em 1964. Especializado em anlises de projetos nas reas de papel e celulose, petroqumica, telecomunicaes e agrobusiness. Ingressou na Monteiro Aranha S.A. em 1973 com atuao focada no acompanhamento de suas participaes acionrias, ocupando cargos de controller na empresa e de conselheiro fiscal/diretor em coligadas. No passado, entre outros, foi membro do conselho fiscal da Volkswagen do Brasil S.A., Ericsson Telecomunicaes S.A., Oxiteno S.A., bem como diretor de empresa do agrobusiness. Atualmente, alm de Controller de Monteiro Aranha S.A., conselheiro fiscal de Klabin S.A. NELSON DA SILVA GONALVES, 46 anos, bacharel em cincias econmicas pela Faculdades Integradas Bennett (1980) e ps graduado em Administrao Financeira pela Fundao Getlio Vargas, Rio de Janeiro. Foi estagirio do departamento financeiro da Ishikawajima do Brasil S.A. - ISHIBRS (1977/78). Snior da Diviso de Auditoria da Arthur Andersen (1979/84). Controller da United States Lines do Brasil S.A. (1984/87). Controller da Monteiro Aranha S.A. (holding) desde julho/1987). Membro suplente do Conselho Fiscal de Klabin S.A. MARCO ANTONIO HORTA PEREIRA, 41 anos, graduado em cincias econmicas pela Universidade Federal do Amazonas, em 1991. Mestrado em Finanas e Investimento pela Universidade de Exeter (Inglaterra) em 1996. Funcionrio do Banco do Brasil desde 1981, com atuao predominante na rea de crdito geral. Foi gerente da rea de mercado de capitais da PREVI de 1999 a 2001. De 2001 a 2003 esteve licenciado do Banco do Brasil e atuou como gerente de compliance e de anlise da PETROS. Exerceu a funo de conselheiro de administrao e/ou fiscal em diversas empresas, sendo atualmente do Conselho de Administrao da CADAM (Grupo Vale do Rio Doce) e do Conselho Fiscal da Klabin S.A. De volta ao Banco do Brasil desde outubro/2003, Gerente de Diviso da Diretoria de Finanas, com atuao na rea de tesouraria. HLIO WALTER FERNANDES DE OLIVEIRA, 62 anos, graduado nos cursos de Cincias Matemticas (1968), Cincias Econmicas (1972) e Cincias Contbeis (1974), todos pela Universidade de So Paulo (USP). Curso de especializao em Comrcio Exterior, ministrado pelo Instituto de Administrao da Faculdade de Economia e Administrao da USP (1974). Ingressou no Banco do Brasil S.A. em 1962. Ao longo de 30 anos de efetivo exerccio no Banco, especializou-se em Crdito Agrcola, Industrial, Cmbio, Comrcio Exterior e Auditoria. Exerceu cargos de Administrador do Banco, no Brasil e exterior (sia, frica e Amrica do Sul), tendo atuado em misses governamentais em vrios pases. Exerceu funes de magistrio em nvel superior, na cidade de So Paulo. Participa atualmente de cursos de reciclagem na rea de Finanas, Controle e Administrao ministrados pela Universidade de Nova Iorque (EUA). Exerce funes de consultor econmico e financeiro. Membro suplente do Conselho de Administrao da Brasil Ferrovias S.A., desde maro/2000 e membro suplente do Conselho Fiscal da Klabin S.A., desde maro/2004. MIGUEL SAMPOL POU, 65 anos, formado em engenharia civil pela Universidade do Paran (1964), Master osf Science em engenharia industrial pela Universidade de Stanford, USA (1970). Foi Diretor Presidente da Jar Celulose S.A. (1987/91). Ingressou nas empresas Klabin em 1992, exercendo os cargos de Diretor de Planejamento, Diretor de Operaes, Diretor Superintendente e atualmente exerce o cargo de Diretor Geral de Klabin S.A., acumulando o cargo de Diretor de Operaes.

256

RONALD SECKELMANN, 48 anos, graduado em administrao de empresas pela Fundao Getlio Vargas (1977). Atuou como analista financeiro na Cargill Agrcola (1978/80); Gerente de Controladoria Divisonal da Alcoa Alumnio S.A. (1980/88); Diretor de Planejamento e Controle da Cia. Vidraria Santa Marina S.A. (1988/92). Ingressou na empresa Igaras Papis e Embalagens S.A., empresa incorporada por Klabin S.A. em 1992, atuando como Vice Presidente Administrativo Financeiro e Diretor Administrativo Financeiro e Operaes. Atualmente exerce o cargo de Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores de Klabin S.A. (desde 2000). REINOLDO POERNBACHER, 61 anos, formado em engenharia qumica, com especializao em engenharia de processamento da rea de petrleo e petroqumica pela Universidade Federal do Paran. Atuou como engenheiro de processo na Petrobrs (1967). Atuao na rea petroqumica de Camaari, BA, a partir de 1971, concluda como Diretor Industrial na Companhia Qumica Metacil, em 1981. Foi Diretor Industrial e a seguir Diretor Financeiro da Copener Energtica S.A. (1981/99), Diretor da Copener Florestal Ltda. e da Norcell S.A. (at maio/99). Ingressou nas empresas Klabin (Klabin Bacell - empresa pertencente ao Grupo at agosto/2003) em 1994. Atualmente exerce o cargo de Diretor Gerente da Klabin Florestal e da rea de Supply Chain de Klabin S.A. (desde 1999). ANTONIO SERGIO ALFANO, 51 anos, graduado em administrao de empresas pelas Faculdades Metropolitanas Unidas, SP (1976). MBA pela Business School So Paulo, concludo em 1996. Ingressou nas empresas Klabin em 1974 como assessor geral no Departamento de Estudos Econmicos da Klabin Irmos & Cia., empresa holding do Grupo Klabin. Posteriormente atuou como responsvel pelo acompanhamento econmico e financeiro de grande projeto de ampliao da fbrica de papel localizada no Paran (1976-78), foi Gerente de Administrao de Vendas (1979/82), Assessor da Diretoria de Comercializao (1983-85), Gerente de Marketing Corporativo (1986), Diretor Superintendente de Klabin Export, Diretor Financeiro de Norske Skog Klabin Comrcio e Indstria (posteriormente denominada Klabin Monte Alegre Ind. e Com. Ltda.), empresas estas incorporadas por Klabin S.A. Diretor Financeiro de Klabin Bacell (empresa pertencente ao grupo Klabin at agosto/2003). Atualmente exerce o cargo de Diretor Planejamento e de Controle de Klabin S.A. (desde 2000). CARLOS ALBERTO ENNES CARIELLO, 55 anos, engenheiro industrial mecnico formado pela Escola de Engenharia da Universidade Federal Fluminense (1971). Trabalhou durante 28 anos no Grupo Caemi, onde atuou como Diretor de Recursos Humanos da Caemi Minerao, Presidente da Fundao Caemi de Previdncia Social - FCPS. Anteriormente, na empresa Minerao Brasileiras Reunidas - MBR, desenvolveu as seguintes funes: Gerente de Operaes Ferro (1978/88), Superintendente da Mina de guas Claras (1985/87), Superintendente do Terminal Sepetiba, RJ (1976/85). Ingressou nas empresas Klabin em junho/2000, onde ocupa o cargo de Diretor de Recursos Humanos. WILBERTO LUIZ LIMA JUNIOR, 54 anos, bacharel em administrao de empresas pela Universidade Souza Marques, Rio de Janeiro. MBA - Gesto Empresarial - Aman Key (1990). MBA - Gesto de Negcios - Fundao Dom Cabral (2000). Communications Strategy - Kellog Institute, Northwestern University - USA (1996). Marketing Communications - School of Business Administration, Michigan University, USA (1995). Exerceu as seguintes atividades profissionais: Membro do Grupo de Trabalho da Comisso do Livro Tcnico e Didtico (Colted - MEC) - (1968), Chefe de Importao e Exportao da Casa da Moeda do Brasil, RJ (1968/76), Chefe de Departamento de Administrao Geral da Eletrobrs Centrais Eltricas Brasileiras S.A., RJ (1976/86), Diretor da holding do Grupo Buaiz, ES (1986/87), Diretor de Assuntos Corporativos - Amrica do Sul, da S.A. White Martins, RJ (1987/2000). Atualmente membro do Conselho Diretor da Ao Comunitria, RJ, Membro do Conselho do Instituto Brasileiro de Sade Ocular Helen Keller e Membro do Conselho da ONG Instituto Pr-Natura. Membro do Comit de Corporate Affairs da Cmara Americana de Comrcio de So Paulo. Ingressou nas empresas Klabin como Diretor de Assuntos Corporativos em maio/2000 e atualmente exerce o cargo de Diretor de Comunicao e Responsabilidade Social. PAULO ROBERTO PETTERLE, 55 anos, formado em engenharia industrial mecnica pela Universidade Federal Fluminense (1970). Cursou engenharia econmica e extenso no IMEDE, Lausane, Sua. Ingressou nas empresas Klabin em 1970, atuando na Diviso Embalagens. Atualmente Diretor Gerente da Unidade de Negcios Klabin Papis e Klabin Sacos e Envelopes. LUCAS LAMADRID GODINEZ, 54 anos, Mster in Business Administration pela Harvard University - USA. Atuou como Presidente da Lummus Corporation, em Columbus, Gergia, USA (1998/99). Planejou e implementou a construo de uma nova fbrica. Atuou como Diretor Geral da Cummins da Amrica Latina, com escritrios em Miami e So Paulo (1996/97), responsvel por 35 pontos de distribuio. De 1993 a 1997 atuou como Presidente da Cummins do Brasil, onde foi responsvel pela total integrao do negcio. Ingressou na Klabin em 1999 e atualmente Diretor Gerente da Unidade de Negcios Klabin Embalagens e comanda 11 fbricas. DONALD ROSS SILVEIRA DA MOTA, 57 anos, formado em engenharia mecnica de produo pela Escola Politcnica da Universidade de So Paulo. Curso extensivo em administrao de empresas pela Fundao Getlio Vargas e especializao em administrao de empresas pela INSEAD, Fontainebleu, Frana. Ingressou nas empresas Klabin em 1976, atuando nas reas de exportao, marketing e comercializao. Atualmente Diretor Comercial da Unidade de Negcios Klabin Papis.

257

03.01 - EVENTOS RELATIVOS DISTRIBUIO DO CAPITAL


Evento Base Data do Evento Pessoas Fsicas e Jurdicas Investidores Institucionais Acordo de Acionistas Aes Prefer. com Direito a Voto Aes Preferenciais com Direito a Voto Data do ltimo Acordo de Acionistas

AGE/O

23/03/2004

2.590

372

Sim

Restrito

PN

24/01/1996

Aes em Circulao no Mercado Ordinrias Quantidade (Unidade) Percentual 114.865.001 36,23

Preferenciais Quantidade (Unidade) 468.303.518

Percentual 77,82

Total Quantidade (Unidade) 583.168.519

Percentual 63,47

03.02 - POSIO ACIONRIA DOS ACIONISTAS COM MAIS DE 5% DE AES COM DIREITO A VOTO
Part. no Acordo de Acionistas Sim No No

Item 01 02 03 97 98 99

Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Klabin Irmos & Cia. 60.485.034/0001-45/Brasileira /SP Monteiro Aranha S.A. (Investidora) 33.102.476/0001-92/Brasileira/RJ Niblak Participaes S.A. 04.047.019/0001-44/Brasileira/SP Aes em Tesouraria Outros Total

Aes Ordinrias (Mil) 163.797.753 63.458.605 24.699.654 221.829 64.871.551 317.049.392

% 51,66 20,02 7,79 0,07 20,46 100,00

Aes Preferenciais (Mil) 0 33.142.269

Total de Aes (Mil)

% 17,83 10,51

Comp. Cap. Soc. 31/03/2004 31/03/2004 31/03/2004

Controlador Sim No Sim

0,00 163.797.753 5,51 96.600.874

0 0,00 24.699.654 2,69 895.216 0,15 1.117.045 0,12 567.713.464 94,34 632.585.015 68,85 601.750.949 100,00 918.800.341 100,00

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA


Item 01 Controladora/Investidora KLABIN IRMOS & CIA. Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Jacob Klabin Lafer Adm. e Part. S.A. 51.559.573/0001-90/Brasileira /SP Miguel Lafer Participaes S.A. 72.872.120/0001-90/Brasileira/SP VFV Participaes S.A. 72.872.146/0001-38/Brasileira/SP Presh S.A. 53.728.903/0001-50/Brasileira/SP GL S.A. Participaes 53.728.895/0001-41/Brasileira./SP Glimdas Participaes S.A. 30.526.602/0001-48/Brasileira/SP Daro Participaes S.A. 30.304.992/0001-01/Brasileira/SP Dawojobe Participaes S.A. 30.280.465/0001-04/Brasileira/SP Esli Participaes S.A. 53.601.423/0001-23/Brasileira/SP LKL Participaes S.A. 00.288.075/0001-10/Brasileira/SP Total Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 10 Aes Preferenciais (Unidades) Data de Comp. Cap. Social 31/03/2004 Aes/Cotas Total (Unidades) 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 10 6,26 6,26 12,52 12,52 11,07 11,07 11,07 8,36 8,35 100,00 31/03/2004 31/03/2004 31/03/2004 31/03/2004 31/03/2004 31/03/2004 31/03/2004 31/03/2004 31/12/2002 Comp. Cap. Soc.

Item 0101 0102 0103 0104 0105 0106 0107 0108 0109 0110 0199

% 12,52 6,26 6,26 12,52 12,52 11,07 11,07 11,07 8,36 8,35 100,00

0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00

258

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA


Item 0101 Controladora/Investidora JACOB KLABIN LAFER ADM. E PART. S.A. Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Miguel Lafer 027.760.308-00/Brasileira/SP Vera Lafer 380.289.138-49/Brasileira/SP Total Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) 446.458.508 446.458.508 892.917.016 Aes Preferenciais (Unidades) Data de Comp. Cap. Social 31/03/2004 Aes/Cotas Total (Unidades) 446.458.508 446.458.508 892.917.016 Comp. Cap. Soc.

Item 010101 010102 010199

% 50,00 50,00 100,00

% 50,00 50,00 100,00

0 0,00 0 0,00 0 0,00

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA


Item 0102 Controladora/Investidora MIGUEL LAFER PARTICIPAES S.A. Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Miguel Lafer 027.760.308-00/Brasileira/SP Mildred Lafer 525.255.548-68/Brasileira/SP Total Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) 928.270.312 688 928.271.000 Aes Preferenciais (Unidades) Data de Comp. Cap. Social 31/03/2004 Aes/Cotas Total (Unidades) 928.270.312 688 928.271.000 Comp. Cap. Soc.

Item 010201 010202 010299

% 99,99 0,01 100,00

% 99,99 0,01 100,00

0 0,00 0 0,00 0 0,00

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA


Item 0103 Controladora/Investidora VFV PARTICIPAES S.A. Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Vera Lafer 380.289.138-49/Brasileira/SP Outros Total Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) 928.270.312 688 928.271.000 Aes Preferenciais (Unidades) Data de Comp. Cap. Social 31/03/2004 Aes/Cotas Total (Unidades) 928.270.312 688 928.271.000 Comp. Cap. Soc.

Item 010301 010302 010399

% 99,99 0,01 100,00

% 99,99 0,01 100,00

0 0,00 0 0,00 0 0,00

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA


Item 0104 Controladora/Investidora PRESH S.A. Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Sylvia Lafer Piva 045.528.048-71/Brasileira/SP Pedro Franco Piva 008.308.448-72/Brasileira/SP Horcio Lafer Piva 038.613.618-17/Brasileira/SP Eduardo Lafer Piva 029.198.238-76/Brasileira/SP Regina Piva Coelho de Magalhes 040.443.408-89/Brasileira/SP Total Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) 17.658.895 12 2.943.151 2.943.151 2.943.151 26.488.360 Aes Preferenciais (Unidades) Data de Comp. Cap. Social 31/03/2004 Aes/Cotas Total (Unidades) 17.658.895 12 2.943.151 2.943.151 2.943.151 26.488.360 Comp. Cap. Soc.

Item 010401 010402 010403 010404 010405 010499

% 66,66 0,01 11,11 11,11 11,11 100,00

% 66,66 0,01 11,11 11,11 11,11 100,00

0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00

259

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA


Item 0105 Controladora/Investidora GL S.A. PARTICIPAES Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Graziela Lafer Galvo 012.072.688-28/Brasileira/SP Outros Total Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) 4.233.864 4 4.233.868 Aes Preferenciais (Unidades) Data de Comp. Cap. Social 31/03/2004 Aes/Cotas Total (Unidades) 12.701.590 10 12.701.600 Comp. Cap. Soc.

Item 010501 010502 010599

% 99,99 0,01 100,00

% 99,99 0,01 100,00

8.467.726 99,99 6 0,01 8.467.732 100,00

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA


Item 0106 Controladora/Investidora GLIMDAS PARTICIPAES S.A. Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Israel Klabin 008.143.857-53/Brasileira/RJ Glimdas-Alpha Participaes Ltda. 319.362.970/001-25/Brasileira/RJ Alberto Klabin 261.062.567-72/Brasileira/RJ Leonardo Klabin 375.332.587-20/Brasileira/RJ Stela Klabin 375.332.407-82/Brasileira/RJ Maria Klabin 051.366.027-59/Brasileira/RJ Dan Klabin 052.116.597-08/Brasileira/RJ Gabriel Klabin 101.169.347-00/Brasileira/RJ Esplio de Mauricio Klabin Total Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) 276.765 142.020 0 0 0 0 0 0 29 418.814 Aes Preferenciais (Unidades) 0 0 Data de Comp. Cap. Social 31/03/2004 Aes/Cotas Total (Unidades) 276.765 142.020 276.787 276.787 276.787 276.787 276.787 276.787 29 2.079.536 Comp. Cap. Soc.

Item 010601 010602 010603 010604 010605 010606 010607 010608 010609 010699

% 66,08 33,91 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 100,00

% 0,00 0,00

% 13,31 6,82 13,31 13,31 13,31 13,31 13,31 13,31 0,01 100,00

31/03/2004

276.787 16,67 276.787 16,67 276.787 16,67 276.787 16,67 276.787 16,66 276.787 16,66 0 0,00 1.660.722 100,00

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA


Item 010602 Controladora/Investidora GLIMDAS-ALPHA PARTICIPAES LTDA. Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Israel Klabin 008.143.857-53/Brasileira/RJ Alberto Klabin 261.062.567-72/Brasileira/SP Leonardo Klabin 375.332.587-20/Brasileira/RJ Stela Klabin 375.332.407-82/Brasileira/RJ Maria Klabin 051.366.027-59/Brasileira/RJ Dan Klabin 052.116.597-08/Brasileira/RJ Gabriel Klabin 101.169.347-00/Brasileira/RJ Outros Total Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) 4.072 4.071 4.071 4.071 4.071 4.071 4.071 2 28.500 Aes Preferenciais (Unidades) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Data de Comp. Cap. Social 31/03/2004 Aes/Cotas Total (Unidades) 4.072 4.071 4.071 4.071 4.071 4.071 4.071 2 28.500 Comp. Cap. Soc.

Item 01060201 01060202 01060203 01060204 01060205 01060206 01060207 01060208 01060299

% 14,31 14,28 14,28 14,28 14,28 14,28 14,28 0,01 100,00

% 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

% 14,31 14,28 14,28 14,28 14,28 14,28 14,28 0,01 100,00

260

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA


Item 0107 Controladora/Investidora DARO PARTICIPAES S.A. Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Daniel Miguel Klabin 008.143.777-34/Brasileira/RJ Rose Klabin 047.868.967-56/Brasileira/RJ Amanda Klabin 047.868.957-84/Brasileira/RJ David Klabin 047.868.947-02/Brasileira/RJ Total Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) 2.645.466 0 0 0 2.645.466 Aes Preferenciais (Unidades) 0 Data de Comp. Cap. Social 31/03/2004 Aes/Cotas Total (Unidades) 2.645.466 780.000 780.000 780.000 4.985.466 Comp. Cap. Soc.

Item 010701 010702 010703 010704 010799

% 100,00 0,00 0,00 0,00 100,00

% 0,00

% 53,06 15,65 15,65 15,64 100,00

780.000 33,33 780.000 33,33 780.000 33,34 2.340.000 100,00

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA


Item 0108 Controladora/Investidora DAWOJOBE PARTICIPAES S.A. Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Armando Klabin 008.144.407-97/Brasileira/RJ Wolff Klabin 018.376.457-95/Brasileira/RJ Daniela Klabin 018.376.287-85/Brasileira/RJ Bernardo Klabin 051.864.937-75/Brasileira/RJ Jos Klabin 028.464.277-04/Brasileira/RJ Total Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) 4 0 0 0 0 4 Aes Preferenciais (Unidades) 0 Data de Comp. Cap. Social 31/03/2004 Aes/Cotas Total (Unidades) 4 442.878.289 442.878.289 442.878.289 442.878.289 1.771.513.160 Comp. Cap. Soc.

Item 010801 010802 010803 010804 010805 010899

% 100,00 0,00 0,00 0,00

% 0,00

% 0,00 25,00 25,00 25,00 25,00 100,00

442.878.289 25,00 442.878.289 25,00 442.878.289 25,00

0,00 442.878.289 25,00 100,00 1.771.513.156 100,00

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA


Item 0109 Controladora/Investidora ESLI PARTICIPAES S.A. Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Esther Klabin Landau 098.267.268-34/Brasileira/SP Alfred Landau 022.917.978-91/Brasileira/SP Total Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) 17.673.750 10 17.673.760 Aes Preferenciais (Unidades) 0 0 0 Data de Comp. Cap. Social 31/03/2004 Aes/Cotas Total (Unidades) 17.673.750 10 17.673.760 Comp. Cap. Soc.

Item 010901 010902 010999

% 99,99 0,01 100,00

% 0,00 0,00 0,00

% 99,99 0,01 100,00

261

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA


Item 0110 Controladora/Investidora LKL PARTICIPAES S.A. Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Lilia Klabin Levine 300.825.448-91/Brasileira/SP Outros Total Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) 17.933.200 300 17.933.500 Aes Preferenciais (Unidades) 0 0 0 Data de Comp. Cap. Social 31/03/2004 Aes/Cotas Total (Unidades) 17.933.200 300 17.933.500 Comp. Cap. Soc.

Item 011001 011002 011099

% 99,99 0,01 100,00

% 0,00 0,00 0,00

% 99,99 0,01 100,00

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA


Item 02 Controladora/Investidora MONTEIRO ARANHA S.A. (INVESTIDORA) Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Joaquim Francisco Monteiro de Carvalho 007.906.057-91/Brasileira/RJ Fdo Penso do Bc. Esp. S.E Cial Lisboa Portuguesa Dresdner Bank Ag/Alemanha Bradesco Capitalizao 33.010.851/0001-74/Brasileira/RJ Soc.Tcnica Monteiro Aranha Ltda. 33.053.976/0001-81/Brasileira/RJ Olavo Egydio Monteiro de Carvalho 007.260.107-82/Brasileira/RJ AMC Participaes S/C Ltda. 00.214.211/0001-27/Brasileira/RJ CEJMC Participaes S/C Ltda. 00.119.692/0001-91/Brasileira/RJ SAMC Participaes S/C Ltda. 00.119.690/0001-00/Brasileira/RJ Joaquim Alvaro Monteiro de Carvalho 260.659.917-91/Brasileira/RJ Aes em Tesouraria Outros Total Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) 1.626.651.965 1.168.120.757 1.159.759.765 1.192.483.939 961.337.879 905.042.208 599.525.779 599.525.779 599.525.779 482.525.780 195.398.211 2.107.699.809 11.597.597.650 Aes Preferenciais (Unidades) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Data de Comp. Cap. Social 31/03/2004 Aes/Cotas Total (Unidades) 1.626.651.965 1.168.120.757 1.159.759.765 1.192.483.939 961.337.879 905.042.208 599.525.779 599.525.779 599.525.779 482.525.780 195.398.211 2.107.699.809 11.597.597.650 Comp. Cap. Soc.

Item 0201 0202 0203 0204 0205 0206 0207 0208 0209 0210 0211 0212 0299

% 14,03 10,07 10,00 10,28 8,30 7,80 5,17 5,17 5,17 4,16 1,68 18,17 100,00

% 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

% 14,03 10,07 10,00 10,28 8,30 7,80 5,17 5,17 5,17 4,16 1,68 18,17 100,00

26/12/2003 10/12/2001

10/12/2001 10/12/2001 10/12/2001

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA


Item 0204 Controladora/Investidora BRADESCO CAPITALIZAO Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Bradesco Seguros S/A 33.055.146-0001/93/Brasileira/RJ Outros Total Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) 323.187 1.200 324.387 Aes Preferenciais (Unidades) 0 0 0 Data de Comp. Cap. Social 26/12/2003 Aes/Cotas Total (Unidades) 323.187 1.200 324.387 Comp. Cap. Soc. 28/03/2003

Item 020401 020402 020499

% 99,63 0,37 100,00

% 0,00 0,00 0,00

% 99,63 0,37 100,00

262

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA


Item 020401 Controladora/Investidora BRADESCO SEGUROS S/A Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Banco Bradesco S/A 60.746.948/0001-12/Brasileira/SP Outros Total Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) 625.315 1.862 627.177 Aes Preferenciais (Unidades) 0 0 0 Data de Comp. Cap. Social 28/03/2003 Aes/Cotas Total (Unidades) 625.315 1.862 0,30 627.177 Comp. Cap. Soc. 17/12/2003

Item 02040101 02040102 02040199

% 99,70 0,30 100,00

% 0,00 0,00 0,00

% 99,70 100,00

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA Item 02040101 Controladora/Investidora BANCO BRADESCO S/A Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Cidade de Deus Ci Cial de Part. 61.529.343/0001-32/Brasileira/SP Fundao Bradesco 60.701.521/0001-06/Brasileira/SP Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S/A Outros Total Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) 38.100.432 12.896.216 3.994.701 24.902.656 79.894.005 Aes Preferenciais (Unidades) 10.380 Data de Comp. Cap. Social 17/12/2003 Aes/Cotas Total (Unidades) 38.110.812 14.792.755 7.929.398 97.754.976 158.587.941 Comp. Cap. Soc. 05/01/2004

Item 0204010101 0204010102 0204010103 0204010104 0204010199

% 47,69 16,14 5,00 31,17 100,00

% 0,01

% 24,03 9,33 5,00 61,64 100,00

1.896.539 2,41 3.934.697 5,00 72.852.320 92,58 78.693.936 100,00

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA Item 0204010101 Controladora/Investidora CIDADE DE DEUS CI CIAL DE PART. Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Nova Cidade de Deus Part. S/A 04.866.462/0001-47/Brasileira/SP Fundao Bradesco 60.701.521/0001-06 Lia Maria Aquiar Brasileira/SP Lina Maria Aguiar Brasileira/SP Outros Total Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) 2.204.062.097 1.629.622.730 417.744.408 417.744.408 315.378.857 4.984.552.500 Aes Preferenciais (Unidades) 0 0 0 0 0 0 Data de Comp. Cap. Social 05/01/2004 Aes/Cotas Total (Unidades) 2.204.062.097 1.629.622.730 417.744.408 417.744.408 315.378.857 4.984.552.500 Comp. Cap. Soc. 10/03/2004

Item 020401010101 020401010102 020401010103 020401010104 020401010105 020401010199

% 44,22 32,69 8,38 8,38 6,33 100,00

% 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

% 44,22 32,69 8,38 8,38 6,33 100,00

263

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA Item 020401010101 Controladora/Investidora NOVA CIDADE DE DEUS PART. S/A Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Fundao Bradesco 60.701.521/0001-06/Brasileira/SP Cx Benef. Funcion. Bradesco 60.514.379/0001-80/Brasileira/SP Elo Participaes S/A 02.863.655/0001-19/Brasileira/SP Total Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) 85.895.018 0 99.616.804 185.511.822 Aes Preferenciais (Unidades) Data de Comp. Cap. Social 10/03/2004 Aes/Cotas Total (Unidades) 282.470.087 3.301.691 99.616.804 385.388.582 Comp. Cap. Soc.

Item 02040101010101 02040101010102 02040101010103 02040101010199

% 46,30 0,00 53,70 100,00

% 73,29 0,86 25,85 100,00

196.575.069 98,35 3.301.691 1,65

0 0,00 199.876.760 100,00

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA Item 0205 Controladora/Investidora SOC.TCNICA MONTEIRO ARANHA LTDA. Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Joaquim Monteiro De Carvalho Brasileira/RJ Outros Total Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) 15.163.633 3 15.163.636 Aes Preferenciais (Unidades) 0 0 0 Data de Comp. Cap. Social 10/12/2001 Aes/Cotas Total (Unidades) 15.163.633 3 15.163.636 Comp. Cap. Soc.

Item 020501 020502 020599

% 99,99 0,01 100,00

% 0,00 0,00 0,00

% 99,99 0,01 100,00

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA Item 0207 Controladora/Investidora AMC PARTICIPAES S/C LTDA. Nome/Razo Social Aes CPF/CNPJ Ordinrias/Cotas Nacionalidade/UF (Unidades) Astrid Monteiro de Carvalho 018.346.197-50/Brasileira/RJ 4.015.162 Sociedade Tcnica Monteiro Aranha Ltda 33.053.976/0001-81/Brasileira/Rj 1 Total 4.015.163 Aes Preferenciais (Unidades) 0 0 0 Data de Comp. Cap. Social 10/12/2001 Aes/Cotas Total (Unidades) 4.015.162 1 4.015.163 Comp. Cap. Soc.

Item 020701 020702 020799

% 99,99 0,01 100,00

% 0,00 0,00 0,00

% 99,99 0,01 100,00

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA Item 0208 Controladora/Investidora CEJMC Participaes S/C Ltda. Nome/Razo Social Aes CPF/CNPJ Ordinrias/Cotas Nacionalidade/UF (Unidades) Celi Elisabete Julia M. de Carvalho 428.912.807-68/Brasileira/RJ 2.923.469 Sociedade Tcnica Monteiro Aranha Ltda 33.053.976/0001-81/Brasileira/RJ 1 Total 2.923.470 Aes Preferenciais (Unidades) 0 0 0 Data de Comp. Cap. Social 10/12/2001 Aes/Cotas Total (Unidades) 2.923.469 1 2.923.470 Comp. Cap. Soc.

Item 020801 020802 020899

% 99,99 0,01 100,00

% 0,00 0,00 0,00

% 99,99 0,01 100,00

264

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA Item 0209 Controladora/Investidora SAMC PARTICIPAES S/C LTDA. Nome/Razo Social CPF/CNPJ Item 020901 020902 020999 Nacionalidade/UF Sergio Alberto Monteiro de Carvalho Brasileira/RJ Soc. Tecnica Monteiro Aranha Ltda. 33.053.976/0001-81/Brasileira/RJ Total 1 2.923.470 0,01 100,00 0 0,00 0 0,00 1 2.923.470 0,01 100,00 2.923.469 99,99 0 0,00 2.923.469 99,99 Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) % Aes Preferenciais (Unidades) % Aes/Cotas Total (Unidades) % Data de Comp. Cap. Social 10/12/2001 Comp. Cap. Soc.

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA Item 03 Controladora/Investidora NIBLAK PARTICIPAES S.A. Nome/Razo Social CPF/CNPJ Item 0301 0302 0303 0304 0305 0306 0307 0399 Nacionalidade/UF Kl Participaes Ltda. 56.145.634/0001-97/Brasileira/SP Gl S.A. Participaes 53.728.895/0001-41/Brasileira/SP Kla Ro Participaes Ltda. 56.145.709/0001-30/Brasileira/RJ Kla Pi Participaes Ltda. 56.145.741/0001-15/Brasileira/RJ Dawojobe Participaes S/A 30.280.465/0001-04/Brasileira/RJ Mekla Delta Participaes Ltda. 53.264.727/0001-42/Brasileira/SP Pedro Franco Piva 008.308.448-72/Brasileira/SP Total 3.038.061 24.263.522 12,52 100,00 0 0,00 0 0,00 3.038.061 24.263.522 12,52 100,00 4.050.722 16,70 0 0,00 4.050.722 16,70 31/12/2002 2.686.869 11,07 0 0,00 2.686.869 11,07 2.686.869 11,07 0 0,00 2.686.869 11,07 31/12/2002 2.686.869 11,07 0 0,00 2.686.869 11,07 31/12/2002 3.038.061 12,52 0 0,00 3.038.061 12,52 31/12/2002 6.076.071 25,05 0 0,00 6.076.071 25,05 31/12/2002 Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) % Aes Preferenciais (Unidades) % Aes/Cotas Total (Unidades) % Data de Comp. Cap. Social 31/03/2004 Comp. Cap. Soc.

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA Item 0301 Controladora/Investidora KL PARTICIPAES LTDA. Nome/Razo Social CPF/CNPJ Item 030101 030102 030199 Nacionalidade/UF Jacob Klabin Lafer Adm. e Part. S/A 51.559.573/0001-90/Brasileira/SP Miguel Lafer 027.760.308-00/Brasileira/SP Total 1 2 0,01 100,00 0 0,00 0 0,00 1 2 0,01 100,00 1 99,99 0 0,00 1 99,99 Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) % Aes Preferenciais (Unidades) % Aes/Cotas Total (Unidades) % Data de Comp. Cap. Social 31/12/2002 Comp. Cap. Soc.

265

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA Item 302 Controladora/Investidora GL S.A. PARTICIPAES Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) Aes Preferenciais (Unidades) Data de Comp. Cap. Social 31/12/2002 Aes/Cotas Total (Unidades) Comp. Cap. Soc.

Item

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA Item 0303 Controladora/Investidora KLA RO PARTICIPAES LTDA. Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Glimdas Participaes S.A. 30.526.602/0001-48/Brasileira/RJ Outros Total Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) 20.421.452.628 43.261 20.421.495.889 Aes Preferenciais (Unidades) Data de Comp. Cap. Social 31/12/2002 Aes/Cotas Total (Unidades) 20.421.452.628 43.261 20.421.495.889 Comp. Cap. Soc.

Item 030301 030302 030399

% 99,99 0,01 100,00

% 99,99 0,01 100,00

0 0,00 0 0,00 0 0,00

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA Item 0304 Controladora/Investidora KLA PI PARTICIPAES LTDA. Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Daro Participaes S/A 30.304.992/0001-01/Brasileira/RJ Outros Total Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) 1 2 3 Aes Preferenciais (Unidades) Data de Comp. Cap. Social 31/12/2002 Aes/Cotas Total (Unidades) 1 2 3 Comp. Cap. Soc.

Item 030401 030402 030499

% 99,99 0,01 100,00

% 99,99 0,01 100,00

0 0,00 0 0,00 0 0,00

03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DOS CONTROLADORES AT O NVEL DE PESSOA FSICA Item 0306 Controladora/Investidora Mekla Delta Participaes Ltda. Nome/Razo Social CPF/CNPJ Nacionalidade/UF Esli Participaes S/A 53.601.423/0001-23/Brasileira/SP Outros Total Aes Ordinrias/Cotas (Unidades) 1 2 3 Aes Preferenciais (Unidades) Data de Comp. Cap. Social 31/12/2002 Aes/Cotas Total (Unidades) 1 2 3 Comp. Cap. Soc.

Item 030601 030602 030699

% 99,99 0,01 100,00

% 99,99 0,01 100,00

0 0,00 0 0,00 0 0,00

266

04.01 - COMPOSIO DO CAPITAL SOCIAL


1 - Data da ltima Alterao: 28/12/2001 Valor Nominal (Reais) Qtd. de Aes (Mil)

Item

Espcie das Aes

Nominativa ou Escritural

Subscrito (Reais Mil)

Integralizado (Reais Mil)

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 99

Ordinrias Preferenciais Preferenciais Classe A Preferenciais Classe B Preferenciais Classe C Preferenciais Classe D Preferenciais Classe E Preferenciais Classe F Preferenciais Classe G Preferenciais Classe H Prefer. Outras Classes Totais

Nominativa Nominativa

317.049.392 601.750.949 0 0 0 0 0 0 0 0 0 918.800.341

276.055 523.945 0 0 0 0 0 0 0 0 0 800.000

276.055 523.945 0 0 0 0 0 0 0 0 0 800.000

04.02 - CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAES NOS TRS LTIMOS ANOS Preo Ao na Emisso (Reais) 0,0000000000 0,0000000000

Item 01 02

Data da Alterao 17/04/2001 28/12/2001

Valor do Capital Social (Reais Mil) 262.229 800.000

Valor da Alterao (Reais Mil) 35.632 533.771

Origem da Alterao Reserva de Capital Incorporao de Empresas

Quantidade de Aes Emitidas (Mil) 0 778.057

04.03 - BONIFICAO/DESDOBRAMENTO OU GRUPAMENTO DE AES NOS TRS LTIMOS ANOS


Valor Nominal por Ao Antes da Aprovao (Reais) Valor Nominal por Ao Depois da Aprovao (Reais) Quantidade de Aes Antes da Aprovao (Mil) 492.601 Quantidade de Aes Depois da Aprovao (Mil) 140.743

Item 01

Data da Aprovao 26/10/2001

04.04 - CAPITAL SOCIAL AUTORIZADO 1 - Quantidade (Mil) 0 2 - Valor (Reais Mil) 0 3 - Data da Autorizao

04.05 - COMPOSIO DO CAPITAL AUTORIZADO Quantidade de Aes Autorizadas Emisso (Mil)

Item

Espcie

Classe

267

05.01 - AES EM TESOURARIA


Montante a ser Quantidade j Montante j Prazo para Quantidade a ser Desembolsado Adquirida Desembolsado Aquisio Adquirida (Mil) (Reais Mil) (Mil) (Reais Mil) AGE AQU. FRAO 1 0 0 0 AGE AQU. FRAO 1 0 0 0 AGE DISSIDNCIA 11 0 0 20 CONTRATO 9.875 0 0 38 CONTRATO 894.217 0 0 3.505 AGE DISSIDNCIA 199.501 0 0 321 AGE DISSIDNCIA 167 0 0 1

Item 01 02 03 04 05 06 07

Espcies das Aes Ordinrias Preferenciais Ordinrias Ordinrias Preferenciais Ordinrias Preferenciais

Classe das Aes

Reunio 10/12/1990 10/12/1990 24/11/2000 28/12/2001 28/12/2001 28/12/2001 28/12/2001

06.01 - PROVENTOS DISTRIBUDOS NOS TRS LTIMOS ANOS


Lucro ou Prejuzo Lquido no Perodo (Reais Mil) 78.610 78.610 1.000.879 1.000.879 1.000.879 1.000.879

Item 01 02 03 04 05 06

Provento Dividendo Dividendo Dividendo Dividendo Dividendo Dividendo

Aprovao da Distribuio Evento RCA RCA RCA RCA AGO AGO

Data da Aprovao Distribuio 04/01/2002 04/01/2002 19/09/2003 19/09/2003 23/03/2004 23/03/2004

Trmino do Exerccio Social 31/12/2002 31/12/2002 31/12/2003 31/12/2003 31/12/2003 31/12/2003

Valor do Classe Montante do Provento Espcie das Provento por Ao das Aes Aes (Reais Mil) 0,0306400000 Ordinria 9.714 0,0337100000 Preferencial 20.285 0,0675000000 Ordinria 21.386 0,0742500000 Preferencial 44.613 0,2047900000 Ordinria 64.883 0,2252700000 Preferencial 135.355

Data de Incio de Pagamento 28/01/2002 28/01/2002 10/10/2003 10/10/2003 12/04/2004 12/04/2004

06.03 - DISPOSIES ESTATUTRIAS DO CAPITAL SOCIAL


Espcie Item da Ao % do Classe Capital Direito a TAG da Ao Social Conversvel Converte em Voto a Long % Prioridade no Reembolso de Capital Prmio Tipo de Dividendo % Dividendo R$/ PrioriAo Cumulativo trio Calculado Sobre Lucro Lquido No Ajustado Lucro Lquido Sim Ajustado Lucro Lquido

01

Ordinria

34,51

No

Pleno

80,00

No

No

Mnimo

25,00 0,00000

No

02

Preferencial

65,49

No

Restrito

0,00

Sim

No

10% Superior a Ord

0,00 0,00000

No

06.04 - MODIFICAO ESTATUTRIA


1 - Data da ltima Modificao do Estatuto 23/03/2004 2 - Dividendo Obrigatrio (% do Lucro) 25,00

07.01. REMUNERAO E PARTICIPAO DOS ADMINISTRADORES NO LUCRO Participao dos Administradores no Lucro Sim Valor da Remunerao Global dos Administradores (Reais Mil) 16.320

3 - Periodicidade Anual

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07.02. PARTICIPAES E CONTRIBUIES NOS TRS LTIMOS ANOS 1 - Data Final do ltimo Exerccio Social: 2 - Data Final do Penltimo Exerccio Social: 3 - Data Final do Antepenltimo Exerccio Social: 31/12/2003 31/12/2002 31/12/2001 Valor do ltimo Exerccio (Reais Mil) 0 0 0 0 0 0 0 1.000.879 0 Valor do Penltimo Exerccio (Reais Mil) 0 0 0 0 0 0 0 0 208.296 Valor do Antepenltimo Exerccio (Reais Mil) 0 0 0 0 0 0 0 78.610 0

Item 01 02 03 04 05 06 07 08 09

Descrio das Participaes e Contribuies Participaes-debenturistas Participaes-empregados Participaes-administradores Partic.-partes Beneficirias Contribuies Fdo. Assistncia Contribuies Fdo. Previdncia Outras Contribuies Lucro Lquido No Exerccio Prejuzo Lquido No Exerccio

09.01 - BREVE HISTRICO DA EMPRESA KLABIN: TRADIO, MODERNIDADE E CRESCIMENTO A trajetria centenria da Klabin teve incio em 1899, quando as famlias Klabin e Lafer fundaram a Klabin Irmos & Cia., em So Paulo, para importao e comercializao de artigos de escritrios e tipografia. Os negcios prosperaram e, quatro anos depois, a empresa j entrava no segmento no qual passaria a fazer histria: a produo de papel. O arrendamento de uma pequena fbrica permitiu o comeo da produo de folhas para impresso. Em 1909, a Klabin constituiu sua prpria fbrica, a Companhia Fabricadora de Papel, que nos anos 20 j figurava entre os maiores produtores de papel do Brasil. A marca dos empreendedores sempre foi buscar a inovao, o que exigia viagens regulares Europa em busca de novas tcnicas de produo. Dentro desse esprito, a empresa deu seu grande salto em 1934, com a fundao da Klabin do Paran, a primeira fbrica integrada de celulose e papel do Pas. O ambicioso projeto desenvolvido na Fazenda Monte Alegre, no oeste do Paran, resultou na produo, em 1947, de papel jornal e para embalagem. A necessidade de se obter matria-prima local levou a Klabin a pesquisar a formao de uma base florestal capaz de suprir a fbrica. O primeiro projeto de reflorestamento da Klabin teve incio em 1943, inicialmente com Araucria e Eucalipto e depois, na dcada de 50, com Pinus. O resultado desta preocupao o mosaico existente atualmente, onde os reflorestamentos com as diferentes espcies esto entremeados com reas de florestas nativas. Na rea fabril, a Klabin conquistou o reconhecimento da indstria pela introduo de modernas tecnologias, como as caldeiras de recuperao, integradas a processos que aumentaram significativamente a produtividade e a proteo ambiental. Desde essa poca, a Klabin j desenvolvia sua cultura de desenvolvimento sustentvel. Nas dcadas seguintes, a Klabin consolidou sua liderana e expandiu seus mercados, fundando e adquirindo outras empresas. Nos anos 70, avanou firmemente sobre o segmento de embalagens, produzindo caixas de papelo ondulado, sacos e envelopes at se tornar a maior fabricante integrada de celulose, papel e produtos de papel da Amrica Latina. Em 2003, a empresa passou por um profundo processo de reestruturao financeira. Em 31 de maro de 2003, o contrato da joint venture da Klabin S.A. com a Norske Skog, iniciado em 2000, foi encerrado, conforme previso inicial, data em que a Klabin deixou de produzir papel imprensa. No dia 2 de julho de 2003, a Klabin anunciou o Acordo de Investimento, objetivando a subscrio e integralizao de aumento de capital, pela Aracruz Celulose S.A. e Aracruz Trading S.A., na Riocell S.A. e, posteriormente, a aquisio, pela Riocell S.A. de suas prprias aes, detidas pela Klabin o que resultou na sada da Klabin dessa sociedade. O valor do investimento da Aracruz na Riocell equivaleu, em reais, a US$ 610,5 milhes.

269

No dia 7 de agosto de 2003, a Klabin concretizou a venda, para a Kimberly-Clark Tissue do Brasil Ltda e Kimberly-Clark Argentina S.A., de sua participao de 50% nas sociedades Klabin Kimberly S.A. (Brasil) e KCK Tissue S.A (Argentina). O valor total do negcio em Reais foi de R$ 408,06 milhes, equivalentes a US$ 134,4 milhes. Esse valor compreendeu o pagamento em dinheiro do equivalente em Reais a US$ 112,8 milhes, mais o efeito da no consolidao de dvidas no valor de US$ 21,6 milhes Finalmente, no dia 20 de agosto de 2003, a Klabin anunciou a venda de sua participao acionria de 81,711% do capital total da Klabin Bacell S.A. (Bacell) pelo equivalente em Reais a US$ 91,206 milhes. O contrato foi assinado com a RGM International PTE Ltda (RGM), grupo empresarial asitico, sediado em Singapura, com negcios em vrias reas da indstria de base. O fechamento do negcio ocorreu em 30 de setembro de 2003 e a avaliao da Bacell considerada para o negcio foi de US$ 111,6 milhes. Hoje a empresa lder no Pas na fabricao de papis e cartes para embalagem e embalagens de papel e possui atualmente 18 unidades industriais no Brasil distribudas por oito estados e uma na Argentina. Sua linha de produtos abrange papis e cartes para embalagens, caixas de papelo ondulado, sacos multifolhados e envelopes, alm de madeira em toras. A Klabin a nica produtora de cartes para embalagens de lquidos na Amrica Latina. Ao todo, produz 1,5 milho de toneladas de papis para embalagens por ano. Um tero da produo exportada para mais de 50 pases, em todos os continentes. Responsvel por 6% de todo o kraftliner (papel para fabricao de caixas de papelo ondulado e sacos) comercializado internacionalmente, a empresa gera 12 mil empregos diretos e indiretos. A prtica de suas atividades florestais dentro dos mais elevados padres internacionais, no pleno exerccio do desenvolvimento sustentvel, com utilizao economicamente vivel de florestas e resultados socialmente justos e ambientalmente corretos, proporcionou Klabin o pioneirismo na obteno do selo Forest Stewardship Council (FSC), a mais exigente e respeitada certificadora florestal do mundo. A empresa foi a primeira do hemisfrio sul, no setor de papel e celulose, a receber a certificao do FSC, em 1998. Em 2004, os procedimentos de manejo florestal, produo de mudas e sementes, alm da cadeia de custdia de produtos madeireiros e no-madeireiros, da Klabin no Paran, foram certificados novamente pelo FSC por mais um perodo de cinco anos. A Klabin foi a primeira companhia do mundo a ter produtos florestais no-madeireiros certificados pelo FSC, devido ao manejo de plantas medicinais e cadeia de custdia de fitoterpicos e fitocosmticos, no Paran. A utilizao racional da biodiversidade de suas florestas refora a postura histrica da empresa. A Klabin a maior recicladora de papel do Brasil, com capacidade para reciclagem de 400 mil toneladas de papel por ano. Recentemente, associada com a Tetra Pak, TSL Ambiental e Alcoa, a Klabin iniciou o desenvolvimento de uma nova tecnologia, indita no mundo, de reciclagem total de embalagens longa vida. A Klabin aderiu, em 2004, ao Chicago Climate Exchange (CCX), organizao internacional de intercmbio de emisses de gases geradores de efeito estufa, sendo a primeira empresa a apresentar a essa entidade projeto florestal de seqestro de carbono. Com isso, habilitou-se a vender crditos de carbono para empresas integrantes da organizao que necessitam tomar medidas para reduo e controle de gases causadores do aquecimento global. Aos 105 anos de existncia, a Klabin tem orgulho de ter se mantido sempre sob o controle acionrio da famlia de seus fundadores, e de hoje ser uma empresa brasileira reconhecida internacionalmente pelos altos padres de qualidade de seus produtos e dotada de um profundo respeito pela natureza.

270

09.02 - CARACTERSTICA DO SETOR DE ATUAO O Setor de Papel e Celulose no Brasil A indstria brasileira de papel e celulose diversificada, utiliza tecnologia moderna e tem forte potencial de crescimento nos mercados nacional e internacional. Em 2002, o Brasil era o dcimo primeiro maior produtor de papel e o stimo maior produtor de celulose no mundo. A produo brasileira de papel e celulose no Brasil, em 2003, estava dividida conforme as tabelas abaixo:

A indstria brasileira de papel e carto ocupa uma posio privilegiada no cenrio mundial, por ser o Brasil um dos pases produtores de papel e carto de mais baixo custo do mundo, com crescimento rpido de rvores e um sistema de produo eficiente, conforme demonstrado mais adiante. A demanda domstica tambm um fator que beneficia a indstria, pelo constante crescimento decorrente do aumento da demanda da indstria nacional. Ressalvado o papel para impresso de jornal, quase todo o papel consumido no Brasil produzido internamente, sendo as importaes responsveis por 8,7% do total de papel consumido em 2003. A Economia e o Setor de papel e celulose no Brasil De acordo com dados oficiais do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE), o PIB do Brasil apresentou uma variao negativa de 0,2% em 2003 em relao a 2002. Em 2003, o setor industrial e de servios apresentaram queda de 1,0% e 0,1%, respectivamente, e o setor agropecurio registrou crescimento de 5,0%. O saldo da balana comercial registrou supervit de US$ 24,8 bilhes; as exportaes brasileiras cresceram 21,0% enquanto que as importaes aumentaram apenas 2,3%, atingindo valores de US$ 73,1 bilhes e de US$ 48,3 bilhes, respectivamente. Em 2003, a inflao foi de 9,3% (IPCA/IBGE) contra 12,5% em 2002. O Real em 2003 apresentou valorizao de 18,2% frente ao dlar em relao a 2002.

271

O consumo de papel per capita um importante indicador do desenvolvimento econmico de um pas. Nos ltimos anos, verificou-se um grande crescimento no consumo de papis no Brasil. O consumo total de papel, no perodo compreendido entre os anos de 1996 e 2003, registrou uma taxa mdia de crescimento de 1,7% ao ano, alcanando 6.611 mil toneladas no ano de 2003. Entretanto, observa-se ainda um elevado potencial de crescimento do consumo de papel no Brasil, quando se compara o consumo per capita nacional com o dos pases desenvolvidos e com o de outros pases latino americanos, conforme demonstra a tabela a seguir. Consumo per capita de papel - 2001 Pas Taiwan Sua Sucia Japo Holanda Finlndia Estados Unidos Dinamarca Chile Brasil Blgica ustria Argentina Alemanha kg/hab 206 226 268 241 218 333 314 234 56 37 334 247 37 228

Fonte: PPI - Annual Review 2003 De acordo com a BRACELPA 2003, nos ltimos 10 anos a indstria brasileira de papel e celulose investiu cerca de US$13 bilhes na otimizao de sua capacidade produtiva, melhoria de qualidade, reduo de custos e em suas reas florestais. A produo brasileira de celulose e pastas em 2003 somou 9,1 milhes de toneladas, acima dos 8,0 milhes de toneladas de 2002, registrando-se um crescimento de 13,5%. A produo brasileira de papis em 2003 foi de 7,8 milhes de toneladas, 0,5% superior a 2002. A produo brasileira de papis para embalagens em 2003 foi de 3.730 mil toneladas, 0,4 % superior produo de 2002. As exportaes dos papis para embalagens em 2003, onde a Klabin o principal player, foi de 583 mil toneladas, 13,1% superior a 2002. A expedio brasileira de caixas de papelo ondulado em 2003, segundo a ABPO - Associao Brasileira do Papelo Ondulado, foi de 1.869 mil toneladas, 12,8% inferior a 2002, quando o volume expedido atingiu 2.144 mil toneladas.

10.01 - PRODUTOS E SERVIOS OFERECIDOS Item 01 02 03 04 Principais Produtos e/ou Servios Papis para Embalagens Caixas de Papelo Ondulado Sacos/Envelopes Outros % da Receita Lquida 45,00 32,00 13,00 10,00

272

10.02 - MATRIAS-PRIMAS E FORNECEDORES


% de Fornecimento Valor da Importao Item 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 Matria Prima leo Combustvel Perxido de Hidrognio Soda/cloro Sulfato de Sdio Sulfato de Aluminio Cal Virgem Amido e Fcula Vestimentas Energia Eltrica Produtos Qumicos Importao NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO (Reais Mil) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Disponvel no Mercado Local Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim Disponvel no Mercado Externo Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim Sim Nome do Fornecedor Petrobrs Distribuidora S/a Perxidos do Brasil Ltda. Dow Brasil Bayer Dalquim, Nheel, Avanex, Cubato Ita Cargill, Corn Products, Avebe Albany, Itelpa, Huyck, Nortelas Copel Hercules, Kemira, Dow, Latexia, Basf, Clarian Tipo de Fornecedor No Ligado No Ligado No Ligado No Ligado No Ligado No Ligado No Ligado No Ligado No Ligado No Ligado sobre o total das compras da companhia 12,00 1,00 2,00 0,80 1,50 0,30 4,00 4,00 2,00 4,80

10.03 - CLIENTES PRINCIPAIS POR PRODUTOS E/OU SERVIOS Item 001 001 002 002 003 003 Item 001 002 003 Nome do Produto/Nome do Cliente % de Part. do Cliente na Receita Lquida Papis Para Embalagens Tetrapak,cartocor,int.paper,giusti,paranaense 15,70 Caixas de Papelo Ondulado Gessy,sadia,perdigo,bertin,universal,avon 5,70 Sacos/Envelopes C.portland Ita,holdercin,i.votorantim,cemex,cimpor,c.correa 3,80

11.01 - PROCESSO DE PRODUO A Klabin um produtor fortemente integrado e verticalizado. Tem como fonte principal de fornecimento de madeira suas prprias florestas plantadas e manejadas, produz a celulose, converte a maior parte em papel, um pequeno excedente vende como celulose de mercado. O papel convertido em suas prprias unidades de produo de sacos, envelopes, caixas de papelo ondulado e produtos descartveis. Abastece ainda o mercado brasileiro de cartes para embalagens de lquidos e exporta para a Argentina, China e frica do Sul. Exporta tambm papis de embalagem da linha kraftliner e cartes. Tambm utiliza papis reciclados, hoje a maior recicladora de papis do Brasil, papis basicamente utilizados na fabricao de caixas de papelo ondulado. Os processos utilizados so bastante clssicos na indstria, aprimorados para as condies de cada planta, com relao ao tipo de madeira e destino final da fibra. A tecnologia vem principalmente do hemisfrio norte, de pases com Alemanha, Sucia, Finlndia e EUA. O Brasil, por ser um centro importante na indstria de celulose e papel, tem fbricas dos principais fornecedores mundiais de equipamentos para este setor. Celulose A Klabin utiliza fibras de eucalipto e de pinus na produo de papis de embalagem A produo da celulose consiste na separao das fibras dos demais componentes constituintes da madeira, em particular da lignina, que atua ligando as clulas entre si e que proporciona a estrutura rgida da madeira. A madeira, sob forma de cavacos, tratada em vasos de presso, denominados digestores, com soda caustica e outros produtos qumicos. o processo qumico ou Kraft, o mais usado na indstria de celulose . Aps os digestores, h um processo de separao das fibras de celulose daqueles componentes da madeira que foram solubilizados. A fibra, ainda de aspecto marrom, enviada a etapa seguinte do processo, diretamente para a mquina de papel ou para o branqueamento. Os componentes solubilizados formam a chamada lixvia negra, que enviada para os processo de recuperao dos produtos qumicos utilizados e a queima dos componentes orgnicos (lignina e outros componentes da madeira), que geraro vapor e energia.

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O branqueamento um processo utilizado para continuar a deslignificao iniciada no cozimento e conferir o aspecto branqueado celulose. Utilizam-se agentes oxidantes, como Oxignio, Oznio e Perxidos para remover a lignina residual das fibras e deixar a pasta celulsica branca. A Klabin utiliza na sua planta em Monte Alegre branqueamento isento de cloro, chamado TCF (Total Chlorine Free) . Este processo garante a no formao de dioxinas, compostos qumicos altamente poluentes, em seus efluentes. Fabricao de Papel A transformao da celulose em uma estrutura plana, delgada e coesa, o papel, se da em uma srie de equipamentos e operaes, que reunidos chamamos mquina de papel. O processo se inicia com o tratamento das fibras, fase denominada de preparao de massa, onde as fibras passam por equipamentos que desenvolvero as propriedades fsicas das fibras, segregaro impurezas e faro mesclas com outros tipos de fibras e aditivos utilizados na fabricao do papel, como cargas minerais, amidos, colas, corantes. Cada tipo de papel tem uma formulao distinta, de acordo com as necessidades de seu uso final. Esta fase se d em meio aquoso e aps estes tratamentos, a suspenso de fibras enviada mquina de papel, para ganhar as caractersticas finais, como gramatura (massa de fibra por unidade de rea), secagem, e acabamento superficial. Principais Equipamentos No processo produtivo os equipamentos mais importantes so os digestores (fabricao de celulose), a Caldeira de Recuperao (recuperao de produtos qumicos e gerao de vapor), os turbogeradores (produo de energia) e as mquinas de produo de papel. As unidades de produo realizam paradas anuais de 7 a 10 dias para grandes manutenes e inspees nos seus equipamentos, em especial naqueles que trabalham sob condies de presso e temperatura, como digestores e caldeiras. Nestas paradas so substitudos equipamentos com desgastes ou realizadas melhorias tecnolgicas, visando melhorar desempenho, garantir segurana operacional e aumentar produtividade. Ainda, mensalmente so realizadas manutenes preventivas e corretivas, em equipamentos singulares e nas mquinas de papel. Os principais equipamentos das unidades de produo de Celulose e Papel da Klabin esto relacionados abaixo:

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SEGUROS Nas suas unidades industriais, distribudas por vrios estados brasileiros, a Klabin S.A, possui vrias instalaes e equipamentos dedicados s suas atividades produtivas.

Estas unidades esto voltadas essencialmente para produo de celulose, papel e converso de papel / papelo em embalagens. Todas essas instalaes e equipamentos esto seguradas contra riscos aos quais possam estar sujeitos, durante todo o tempo quer seja em funcionamento ou no. As aplices que garantem o seguro para essas instalaes so de Riscos Nomeados, cuja abrangncia cobre os riscos de incndio, de exploso, de danos eltricos, de vendaval, granizo, raios e alagamento.

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Por outro lado, os produtos fabricados pela Klabin, ou seja, papel, celulose e embalagens de papel / papelo, tambm tem cobertura de seguro em todas as unidades onde esto armazenados antes de serem expedidos e ainda cobertura de seguro para proteo dos riscos a que esto sujeitos durante o transporte. Os seguros que protegem os produtos do cobertura a ocorrncias como incndio, comprometimento por gua de chuva, avarias no carregamento, no transporte e na descarga. Os riscos mais significativos aos quais as instalaes e equipamentos esto sujeitos durante o processo produtivo e que podem paralisar as atividades so os seguintes: Riscos de incndio e Raio: Esse risco de baixa incidncia na rea de celulose e papel tendo em vista as caractersticas do processo produtivo no qual se usa madeira, massa diluda em gua e por ltimo a formao e secagem do papel e da celulose. As reas onde esto instaladas as mquinas so protegidas com sprinkler, e as ocorrncias histricas de longa data, tem mostrado que o risco nesta rea no razo de paralisaes. O mesmo principio se aplica secagem de celulose. Nas unidades de converso, tendo em vista a sua distribuio e o lay out das mquinas de converso dentro das reas de fabricao, torna o risco de paralisaes muito reduzido. Riscos de Danos Eltricos: Esse risco sempre existe, em todos os equipamentos eltricos da fbrica, principalmente provocados por sobrecarga de descargas atmosfricas. Levando em considerao a tecnologia e sistemas de proteo envolvendo equipamentos eltricos, esse tambm no um item que possa causar maiores preocupaes com relao a interrupo do processo produtivo. Exploso: Em caso de exploso, a continuidade do processo industrial garantida pelas caldeiras de stand-by, exatamente com essa finalidade, tanto para permitir manutenes peridicas e preventivas, sem interrupo do processo fabril, quanto para atender a eventual ocorrncia de sinistro. Vendaval/Granizo: As unidades fabris, sempre esto sujeitas a este tipo de ocorrncia climtica. Entretanto, o Brasil no de maneira em geral um pas sujeito a ciclones, tornados, furaces, etc., o que ameniza sobre maneira as preocupaes com relao a esse tipo de evento. Florestas: No h seguros contra danos de qualquer natureza causados s florestas da Klabin (queimadas, doenas das rvores, entre outros), tendo em vista as caractersticas do parque florestal da Companhia. A contratao de seguros contra danos causados a florestas est associada, basicamente, condio para reposio da matria prima florestal perdida, localizao das florestas e ao sistema de proteo florestal. No caso de Klabin, h condio de reposio da matria prima florestal tendo em vista as caractersticas de suas reas florestais, sendo que a Companhia optou, ainda, por implementar uma eficaz e extensa estrutura de preveno, mantendo diversos postos de vigilncia e combate ao fogo para proteo de suas florestas. Ademais, a Klabin conta com um sistema de proteo s doenas florestais, que visa a preveno, monitoramento e combater a elementos que ameaam suas florestas. No h tambm cobertura de danos causados s instalaes da Klabin em decorrncia de deslizamentos de solo, desmoronamento e contaminao, uma vez que estes so fenmenos cuja probabilidade de afetar as instalaes da Klabin so muito pequenas.

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11.02 - PROCESSO DE COMERCIALIZAO, DISTRIBUIO, MERCADOS E EXPORTAO

A comercializao de papel e produtos de papel (caixas de papelo ondulado e sacos) centralizada em um escritrio comercial em So Paulo R. Rocio. As vendas so dirigidas ao mercado interno, abrangendo todo o territrio nacional. As vendas externas so dirigidas Europa, Amrica do Sul, Amrica do Norte (celulose), Oriente Mdio, frica e Extremo Oriente. A logstica de abastecimento aos mercados realizada principalmente por via rodoviria para o mercado interno e Amrica Latina e por via martima para as demais regies. As exportaes de papel e celulose representaram cerca de 41% do volume total de vendas da Klabin em 2003 e foram 39% destinadas para a Europa, 19% para a Amrica Latina, 35% para a sia/frica e 7% para a Amrica do Norte.

11.03 - POSICIONAMENTO NO PROCESSO COMPETITIVO

277

278

12.01 - PRINCIPAIS PATENTES, MARCAS COMERCIAIS E FRANQUIAS Marca(s) Titular: Klabin Irmos & Cia (4) Klabin (nominativa) Klabin (figurativa) Pas Classe(s) Validade

Brasil Brasil

16.10 10.10

10/04/06 10/04/06

Titular: KLABIN S.A., sucessora por incorporao de IKPC-Inds.Klabin de Papel e Celulose S.A. Marca IK (mista) Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Frana Itlia Estados Unidos Brasil Brasil 01.60, 10.10 16.10, 19.60, 27.20, 37.30, 37.43 e 01.85 20.25 04.10 24.20 e 25.50 16.10 16 16 16 10.10 10.10 22/10/05 06/08/05 03/09/05 07/07/07 23/09/06 13/08/05 18/06/04 01/08/04 13/05/06 13/12/03 27/10/11

Eukaliner (nominativa)

Klabin (mista) Klabin do Paran

Titular: KLABIN S.A., sucessora por incorporao de Indstrias Klabin S.A. Klabin (mista) Klabin Klace (nominativa) Klace (nominativa) Klacell (nominativa) Airkraft (nominativa) Bates (mista) Argentina Argentina Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Chile Paraguai Paraguai Brasil Brasil Argentina Chile Uruguai Paraguai Paraguai Brasil Chile Argentina Bolvia Uruguai Brasil Chile Bolvia Paraguai Uruguai Brasil Brasil Brasil Uruguai Chile Bolvia 16 07.10 e 24.10 16.10 03.20 e 01.60 16.10 01.60 16.10 e 16.20 20.35 16.10 e 20.35 22 16 22 16.10, 16.20, 16.30 e 20.35 16.10 16.20 e 20.35 16 e 22 16 e 22 16 e 22 16 22 16.20 16 16 16 16 16.20 16 16 16 16 16.10 16.10 e 16.20 16.20 16 16 16 29/07/04 14/02/04 26/12/05 10/11/12 29/02/12 09/02/13 04/03/06 21/04/06 12/03/08 09/03/05 29/12/04 11/08/05 24/02/07 17/01/04 30/11/04 09/03/05 29/02/06 29/12/04 11/08/05 28/09/09 10/08/08 28/10/09 22/06/09 06/12/10 26/02/12 16/04/08 22/06/09 23/11/09 06/05/08 27/09/04 27/10/11 26/10/09 06/05/08 16/04/08 22/06/09

Celucat (figurativa) Celucat (nominativa)

Celucat Laser (nominativa) Celucat Laser (nominativa)

Celucopy (nominativa) Celucopy

Celufix (nominativa) Celukraft (nominativa) Copycel (nominativa) Copycel (nominativa)

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Fixafix (nominativa) Micro Buble (nominativa) Ondu Lop Ondu Lop Safekraft (nominativa) Self Sealing (nominativa) Semperfix

Stretch Kraft

Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Argentina Bolvia Chile Paraguai Uruguai Brasil Argentina Chile Chile Uruguai Peru Paraguai Paraguai

16.10 16.10, 16.20 e 20.35 16.10, 16.20 20.35 16 22 16.10 16.10 16 16 16 16 16 16.10 e 16.20 16 e 22 22 16 16 e 22 16 e 22 16 22

27/09/04 04/03/06 22/04/06 21/04/06 02/06/12 12/05/12 09/05/05 27/09/04 16/03/09 20/07/09 01/09/09 01/09/09 09/09/08 02/06/12 30/11/04 07/07/08 13/07/08 09/10/05 22/12/04 29/12/04 11/08/05

Titular: KLABIN S.A., sucessora por incorporao de Klabin Export S.A. KFP-Export S.A. Brasil 40.15 15/08/09

Titular: KLABIN S.A., sucessora por incorporao de Igaras Papis e Embalagens S.A. Hidrokraft Igaras Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil 16 19.60 07.10 01.60 10.10 16.10 e 16.20 2.10 e 2.20 20.35 16.10 16.10, 16.20 e 20.35 16.10 e 16.20 16.10 16 16 16.10 16.10 01, 16 16.10 16.10 e 16.20 19.60 19.60 36.10 35.15 16.10/20 16.10 16 16.10 16.10 e 16.20 10.10 16 10/06/10 2008/2009 18/03/07 24/09/08 24/01/05 2003/2004 22/11/04 2003/2005 28/02/04 25/09/08 25/04/05 09/03/13 25/02/10 25/07/10 19/09/05 10/12/09 10/11/10 12/01/12 04/03/09 25/11/09 25/11/09 18/07/05 01/10/08 06/11/11 25/11/09 10/06/10 28/08/04 05/02/05 22/05/04 11/10/08

Kapabranca Kapakraft Nevado Kapakraft Kapatest Kolorkraft Kolorkraft Lamikraft Omnikote Omnikraft Omnikraft Nevado Papelok Pinhouro Pinouro Pinusprev Ponte Nova Superkraft Superkraft Nevado Ultraform Ultrakraft Ultrasac

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13.01 - PROPRIEDADES RELEVANTES


rea rea Alugada Data Total Construda Idade Hipode do Trmino Obser(Mil m2) (Mil m2) (Anos) Seguro teca Terceiros Contrato Locao vao 142.550,000 0,000 41 Sim No No 9.000,000 0,000 41 Sim Sim No 122,100 33,560 13 Sim Sim No 84,587 27,368 22 Sim No No 78,200 0,000 16 Sim No No 190,708 0,000 6 Sim No No 755,368 0,000 44 Sim No No 202,462 0,000 5 Sim No No 102,844 12,261 4 Sim No No 115,626 19,077 4 Sim No No 77,872 0,000 3 Sim No No 734,699 8,934 6 Sim No No

Tipo de Item Propriedade 01 Fazenda Monte Alegre 02 Fbrica 03 Gleba de Terras com Edificaes 04 Fbrica 05 Terreno com Edificaes 06 Terreno Com Edificaes 07 Terreno Com Edificaes 08 Imvel Urbano Com Edificaes 09 Imvel Urbano Com Edificaes 10 Imvel Urbano Com Edificaes 11 Imvel Urbano Com Edificaes 12 Imvel Rural Com Edificaes

Endereo Municpio UF Fazenda Monte Alegre Telmaco Borba PR Fazenda Monte Alegre Telmaco Borba PR Via Anhanguera, Stio Tijuco Preto Jundia SP Av. Cristvo Colombo, 2307 Piracicaba SP Rua Hum S/n, Distrito Ind. Paulo Camilo Betim MG Estr. Rio-friburgo, S/n, Km 429 Guapimirim RJ Av. Olinkraft, 6602 Otaclio Costa SC Rua Felisberto Leopoldo Ponte Nova MG Rod. Br-324, Km 104,5 Feira De Santana BA Estr. Do Bonsucesso, 6001 Itaquaquecetuba SP R. Joo Antonio Mecatti, 1575 Jundia SP Rod. Raposo Tavares, Km 197 Angatuba SP

14.02 - INFORMAES RECOMENDVEIS, MAS NO OBRIGATRIAS 1. A companhia no mantm programa de recompra das prprias aes. As aes mantidas em tesouraria so, dentre outros, decorrentes do exerccio de direito de recesso, conforme segue: Em quantidade PN Total 11.522 2.020 904.002 917.544 167 18.440 181.061 1.117.212 38.357,20 38.357,20 3.505.330,64 3.505.330,64 175,47 29.688,40 291.508,21 359.553,81 3.543.687,84 3.543.687,84 175,47 29.688,40 291.508,21 3.865.059,92 Em Reais PN

Aes tesouraria IKPC Riocell Mirca contrato em US$ Saldo contbil em 31/12/2001 Aquisio em 03/01/2002 Aquisio em 28/01/2002 Aquisio em 19/02/2002 Saldo contbil em 31/03/2002 (4) (4) (4) (1) (2) (3)

ON 11.522 1.021 9.785 22.328

ON

Total

999 894.217 895.216 167

18.440 181.061 221.829

895.383

3.505.506,11

(1) Exerccio do direito de recesso por acionistas dissidentes das deliberaes da AGE de 24/11/2000 de IKPC-Indstrias Klabin de Papel e Celulose S.A. (incorporada por Klabin S.A. em 28/12/2001) (2) Fraes de aes decorrentes de grupamento de aes realizado em 1992 (3) Aquisio para eliminar a participao recproca (4) Exerccio de direito de recesso por acionistas dissidentes das deliberaes da AGE de 28/12/2001, de IKPC - Indstrias Klabin de Papel e Celulose S.A. (incorporada por Klabin S.A. em 28/12/2001)

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14.03 - OUTRAS INFORMAES CONSIDERADAS IMPORTANTES PARA MELHOR ENTENDIMENTO DA COMPANHIA

14.05 - PROJETOS DE INVESTIMENTO

Em 2003, os investimentos totalizaram R$ 125 milhes (R$ 148 milhes em 2002), aplicados principalmente nas unidades de papel.

15.01 - PROBLEMAS AMBIENTAIS Lder na maioria desses mercados, a Klabin busca definir-se como uma empresa de solues de embalagens, tendo sido a pioneira na adoo do conceito de desenvolvimento sustentado e equilibrado, utilizando tecnologias no agressoras ao meio ambiente e preservando grandes reas de florestas nativas. A totalidade das florestas da Klabin no Paran, plantadas e nativas, esto certificadas pelo Forest Stewardship Council (FSC). As de Santa Catarina esto em processo de certificao, tambm pelo FSC

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Em dezembro de 2003 a Klabin detinha a posse de uma rea total de 350,5 mil hectares de terras sendo 186 mil hectares de florestas plantadas de pinus, eucalipto e araucria e preservados 123 mil hectares de mata nativa. A Klabin busca ativamente minimizar o impacto de suas operaes sobre o meio ambiente. Essa preocupao com o meio ambiente arraigada na histria da Klabin. No incio da dcada de 1970, por exemplo, a Klabin desenvolveu um plano global para suas terras com florestas nativas, com o intuito de preservar a biodiversidade, deciso tomada muito antes de a comunidade empresarial ter desenvolvido seu atual grau de conscientizao ambiental. A Klabin efetua investimentos contnuos destinados a mitigar o impacto de suas operaes sobre o meio ambiente. Esses investimentos tambm beneficiam a Klabin ao reduzir os custos marginais de produo por meio do aumento da eficincia no uso de matrias-primas e ao resguardar suas florestas de doenas. A Klabin tambm desenvolve esforos educacionais relativos a suas operaes e ao meio ambiente entre a populao local na rea vizinha s suas operaes. Legislao Ambiental: A Constituio Federal concede, tanto ao governo federal como ao estadual, competncia concorrente para promulgar leis e editar regulamento em matria ambiental. A legislao ambiental dos estados nos quais a Klabin realiza atividades industriais, alm das normas de aplicao geral, apresenta certas especificidades aplicadas sua atividade; os padres so estabelecidos nas licenas ambientais (licenas prvia, de instalao e operao) emitidas a cada companhia ou fbrica. As licenas de operao esto sujeitas a renovao, podendo, por conseguinte, ser modificadas de um ano para o outro. Os efluentes lquidos, resduos slidos e emisses no ar observam todas as leis e regulamentos aplicveis dos estados nos quais a Klabin realiza suas atividades industriais. Por conseguinte, no prev dispndios contnuos significativos efetuados com a finalidade exclusiva de observar leis e regulamentos ambientais existentes ou atualmente propostos. Cargas de Emisses no Ar. A Klabin efetuou investimentos significativos durante os ltimos 20 anos em filtros eletrostticos, purificadores de gases e no desenvolvimento de novos procedimentos operacionais destinados a diminuir as cargas de emisses no ar.. Efluentes Lquidos. A gua crucial para o processo de fabricao de papel e celulose. A Klabin obtm gua dos rios que correm prximo s fbricas. Depois de a gua ser usada no processo de fabricao, os efluentes so submetidos a tratamentos mecnicos, biolgicos e qumicos antes de devolve-los aos rios. A Klabin tambm dispe de lagoas ou tanques de emergncia que possibilitam evitar a descarga de efluentes no tratados nos rios em caso de problemas com suas instalaes de tratamento de efluentes monitorados constantemente por meio de anlises qumicas, fsicas e biolgicas. A Companhia tambm monitora as caractersticas do ecossistema prximo s suas fbricas. Resduos Slidos. A Klabin identificou usos produtivos para parte dos resduos slidos resultantes de seu processo de fabricao de papel e celulose, sendo o restante dos resduos slidos vendidos a terceiros para uso em seus processos de produo ou descartados em aterros sanitrios. Preservao de Florestas. Toda a madeira de processo usada pela Klabin provm de plantaes de rvores e no de florestas nativas. As tcnicas de cultivo buscam preservar a sade de suas florestas. A poltica de Klabin mais restritiva do que a exigncia da lei brasileira segundo a qual 20% das terras da Companhia no devem ser cultivadas ou devem ser cultivadas com espcies nativas de rvores, e no com eucalipto e pinheiro. A Klabin tambm fornece sementes e assistncia tcnica a comunidades vizinhas tendo em vista uma variedade de finalidades, especialmente para o plantio de florestas. Proteo Vida Selvagem. A Klabin acredita que seu esquema de florestas em mosaico, segundo o qual reas cultivadas so mescladas com reas de florestas nativas preservadas, manteve a biodiversidade da regio e possibilitou a sobrevivncia da fauna nativa, que inclui o macaco-prego, bugios, capivaras, javalis, catetos, veados, suuruanas, felinos de pequeno porte (jaguatirica, gato-mourisco e gato selvagem), cotias e quatis. A fauna das florestas da Klabin estudada e protegida pelos especialistas da Klabin, com suporte de universidades, atravs de convnios. A Klabin mantm um criadouro cientfico da fauna silvestre, registrado e aprovado pelo IBAMA, rgo federal de proteo ao meio ambiente. Reciclagem. A Klabin a maior recicladora de papis do Brasil, com capacidade anual de 400 mil toneladas, o equivalente a um tero da produo nacional. Alm de estimular a criao de novos postos de trabalho, essa prtica contribui para a limpeza do meio ambiente. A preocupao com reciclagem estende-se tambm a outras reas. Na unidade de Itaja, em Santa Catarina, ocorre o reaproveitamento da gua utilizada, que passa a ser empregada na jardinagem, lavagem das empilhadeiras, nos banheiros e na fabricao de cola..

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Desde 1999, em parceria com a Tetra Pak, a Klabin recicla embalagens cartonadas, na unidade de Piracicaba. Para isso, emprega equipamentos e controle de processo de ltima gerao, que garantem o reaproveitamento do papel na produo de caixas de papelo ondulado. Est sendo desenvolvido um projeto-piloto, pioneiro mundialmente, de reciclagem total, separando os trs elementos: polipropileno, alumnio e papel.

16.01 - AES JUDICIAIS COM VALOR SUPERIOR A 5% DO PATRIMNIO LQUIDO OU DO LUCRO LQUIDO % do Patrimnio Lquido 1,50 12,03 0,13 % do Lucro Lquido 0,00 0,00 0,00 Valor (Reais Mil) 27.275 218.701 2.333

Item 01 02 03

Descrio Trabalhista Fiscal/tributria Outras

Proviso SIM SIM SIM

17.01 - OPERAES COM EMPRESAS RELACIONADAS

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18.01 - ESTATUTO SOCIAL KLABIN S.A. ESTATUTO SOCIAL CONSOLIDADO APROVADO PELA ASSEMBLIA GERAL EXTRAORDINRIA DE 28/12/2001 ALTERAES: AGE DE 03/06/2002 (ART. 15) AGE DE 31/03/03 (ART. 13) AGE/O DE 23/03/04 (ART. 25, b, iv) AGE DE 28/07/04 (ART. 18, CAPUT E ART. 19, 1) CAPTULO I Da Denominao, Objeto, Sede e Durao Art. 1 KLABIN S.A. uma sociedade annima, regida por este estatuto e pelas disposies legais aplicveis.

Art. 2 A sociedade tem sua sede e foro na cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, podendo, mediante deliberao do Conselho de Administrao, criar e extinguir filiais, escritrios e quaisquer outros estabelecimentos do seu interesse, no pas e no exterior. Art. 3 A sociedade tem por objeto: a) A explorao industrial e comercial, inclusive importao e exportao de celulose, pasta de madeira, papel, carto e congneres, seus subprodutos e derivados, embalagens para quaisquer fins, produtos de madeira em todas as suas formas, produtos florestais e agropecurios, inclusive sementes, mquinas e matriasprimas; A silvicultura, agricultura e pecuria, inclusive florestamento e reflorestamento por qualquer das modalidades incentivadas por disposio legal, abrangida a captao de recursos de terceiros; A minerao, incluindo pesquisas e lavra de minrios, sua industrializao e comrcio; A tecnologia e servios relacionados com o objeto social; O transporte, postos de fornecimento de combustvel e lubrificantes e outras atividades acessrias que sua natureza de indstria integrada tornem necessrias; A participao em outras sociedades.

b) c) d) e) f) Art. 4 -

A durao da sociedade por prazo indeterminado. CAPTULO II Do Capital Social e Aes

Art. 5 O capital social, totalmente subscrito e integralizado, de R$ 800.000.000,00 (oitocentos milhes de reais), dividido em 918.800.341 (novecentos e dezoito milhes, oitocentas mil, trezentas e quarenta e uma) aes, todas nominativas e sem valor nominal, sendo 317.049.392 (trezentos e dezessete milhes, quarenta e nove mil, trezentas e noventa e duas) aes ordinrias e 601.750.949 (seiscentos e um milhes, setecentas e cinqenta mil, novecentas e quarenta e nove) aes preferenciais. 1 - Os aumentos de capital podero no guardar a proporo existente entre as espcies e classes de aes, observado que o nmero de aes preferenciais sem direito a voto no poder ultrapassar 2/3 do total de aes emitidas. 2 - A sociedade poder emitir aes e debntures conversveis em aes, sem direito de preferncia para os antigos acionistas, obedecidas as disposies previstas em lei. 3 - As aes provenientes de aumento de capital sero distribudas aos acionistas no prazo de 60 (sessenta) dias contado da publicao da respectiva ata, salvo deliberao em contrrio da Assemblia Geral. 4 - As aes preferenciais, que no gozaro do direito a voto, tero prioridade no reembolso, em caso de liquidao da sociedade, bem como prioridade no recebimento de dividendos em igualdade de condies com as aes ordinrias, acrescidos de 10% (dez por cento) sobre o valor pago a estas ltimas.

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5 - As aes ordinrias conferem direito de voto nas deliberaes das Assemblias Gerais, observadas as restries legais. 6 - assegurada igualdade de direitos aos titulares de aes da mesma classe. 7 - O Conselho de Administrao poder autorizar a aquisio de aes da companhia para permanncia em tesouraria e posterior alienao ou cancelamento, observadas as disposies aplicveis. Art. 6 A Sociedade pode emitir certificados mltiplos, nominativos, representativos de aes e, provisoriamente, cautelas que as representem. nico - Os desdobramentos e agrupamentos de certificados mltiplos de aes sero feitos por solicitao do acionista por preo no superior ao de custo. Art. 7 Os certificados de aes da sociedade sero assinados por dois diretores ou dois procuradores com poderes especiais, ou, ainda, sero autenticados por chancela mecnica, observadas as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios. Art. 8 As aes emitidas podero ser subscritas e integralizadas em dinheiro ou mediante a conferncia de bens ou crditos, atendidas as previses legais. Art. 9 A Companhia fica autorizada a manter todas suas aes ou uma ou mais classes delas em conta de depsito, em nome de seus titulares, na instituio financeira autorizada que designar, mediante apresentao e cancelamento dos certificados em circulao, obedecidas as normas ento vigentes. nico - Em caso de converso em aes escriturais, a instituio depositria poder cobrar do acionista o custo do servio de transferncia de propriedade, atendidos os limites fixados pela Comisso de Valores Mobilirios. Art. 10 A Diretoria poder suspender os servios de converso, desdobramento, agrupamento e transferncia pelo prazo mximo de 15 dias consecutivos antes da realizao da Assemblia Geral, ou por 90 dias intercalados durante o ano. Art. 11 As aes decorrentes de bonificao sero emitidas no prazo mximo de 60 dias, a contar da publicao da ata que a autorizar. CAPTULO III Da Assemblia Geral Art. 12 A Assemblia Geral reunir-se- ordinariamente no curso dos 4 (quatro) meses imediatamente subseqentes ao trmino do exerccio social e, extraordinariamente, quando os interesses sociais o exigirem. 1 - Somente sero admitidos Assemblia Geral os titulares de aes cujos nomes estejam inscritos no respectivo registro at 3 (trs) dias antes da data de realizao da Assemblia. 2 - As Assemblias Gerais sero presididas pelo Presidente do Conselho de Administrao e, na sua ausncia, por qualquer membro do Conselho de Administrao escolhido pela Assemblia. 3 - O Presidente da Assemblia escolher dentre os acionistas presentes, um ou mais secretrios. Art. 13 Cada ao ordinria dar direito a um voto nas deliberaes sociais. 1 - As deliberaes das Assemblias Gerais, ressalvadas as excees da lei, sero tomadas por maioria absoluta de votos, no se computando os votos em branco. 2 - A aprovao de contratos entre a Companhia e seus controladores e/ou empresas nas quais estes detenham participao dever ser tomada em Assemblia Geral de Acionistas, na qual o direito de voto ser estendido aos acionistas titulares de aes preferenciais.

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CAPTULO IV Da Administrao Art. 14 So rgos de administrao da Sociedade o Conselho de Administrao e a Diretoria. 1 - A Assemblia Geral fixar a remunerao global dos membros do Conselho de Administrao e da Diretoria, cabendo ao Conselho de Administrao proceder sua distribuio entre os seus membros e os da Diretoria. 2 - Os conselheiros e diretores sero investidos em seus cargos mediante assinatura de termo de posse no livro de atas do Conselho de Administrao ou da Diretoria, conforme o caso. 3 - O prazo de gesto do Conselho de Administrao e da Diretoria se estende at a investidura dos novos administradores eleitos. Seo I Do Conselho de Administrao Art. 15 O Conselho de Administrao ser composto de 13 (treze) membros, acionistas da Companhia, eleitos pela Assemblia Geral, na forma da legislao em vigor, com mandato de 1 (um) ano, permitida a reeleio, e, para cada um dos conselheiros eleitos, ser eleito 1 (um) suplente especfico. A Assemblia Geral poder deixar de preencher at 5 (cinco) cargos de conselheiros e qualquer nmero de cargos de suplentes. 1 - As reunies do Conselho de Administrao realizar-se-o ordinariamente uma vez a cada dois meses e, extraordinariamente, sempre que for necessrio, podendo ser convocadas por seu presidente ou por dois de seus membros, com 8 (oito) dias de antecedncia, por carta, telefax, correio eletrnico ou telegrama. No se realizando a reunio, ser expedida nova convocao, com antecedncia mnima de 5 (cinco) dias. 2 - Os membros do Conselho de Administrao no podero ser eleitos para a Diretoria da sociedade e de suas controladas. 3 - O Presidente do Conselho de Administrao ser eleito dentre os conselheiros eleitos por proposta do acionista majoritrio; a escolha do Presidente entre estes respeitar o princpio da rotatividade, ressalvada a reeleio se com o voto favorvel de todos os conselheiros eleitos por proposta do acionista majoritrio. 4 - O substituto do Presidente do Conselho de Administrao, nos casos de impedimentos, ausncias e vaga, ser eleito mediante a observncia dos mesmos critrios do pargrafo anterior. 5 - Ocorrendo vaga no Conselho de Administrao, o respectivo suplente assumir o cargo at a primeira Assemblia Geral Ordinria. Na falta do respectivo suplente, os demais conselheiros podero escolher um acionista para preencher a vaga at seu provimento efetivo por Assemblia. 6 - Nas ausncias ou impedimentos temporrios, os membros do Conselho de Administrao sero substitudos pelo respectivo suplente, ou por outro conselheiro mediante indicao especfica do prprio ausente, o qual, alm do seu voto prprio, expressar, nas deliberaes, o voto do conselheiro ausente. Cada conselheiro s poder representar na mesma reunio 1 (um) conselheiro ausente. 7 - As deliberaes do Conselho de Administrao sero tomadas por maioria absoluta de votos, em reunio a que estejam presente, no mnimo, a metade mais um de seus membros, cabendo ao Presidente, alm do voto prprio, o voto de desempate. 8 - Das reunies do Conselho de Administrao, sero lavradas atas em livro prprio, assinadas por todos os presentes. Dever-se- consignar no livro a no realizao de reunies por falta de quorum.

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Art. 16 -

Compete ao Conselho de Administrao: a) Fixar os objetivos dos negcios da sociedade e de suas controladas: III III b) orientando a Diretoria sobre a formulao dos planos a mdio e longo prazos; aprovando os planos de desenvolvimento e de expanso e os investimentos necessrios sua execuo; aprovando os oramentos anuais de operaes e de investimentos;

Eleger e destituir os diretores da sociedade, fixando-lhes as atribuies, observado o que a respeito dispuser o estatuto; Eleger e destituir os Conselheiros Consultivos da Sociedade; Acompanhar, em carter permanente, o desenvolvimento e o desempenho da sociedade; Fiscalizar a gesto dos diretores, examinar, a qualquer tempo, os livros e os papis da sociedade, solicitar informaes sobre contratos celebrados ou em via de celebrao, e quaisquer outros atos; Convocar a Assemblia Geral nos casos previstos em lei ou quando julgar conveniente; Manifestar-se sobre Diretoria; relatrios da Administrao, as demonstraes financeiras e as contas da

c) d) e)

f) g)

h) i)

Fixar a poltica de endividamento da Companhia; Autorizar atos que ultrapassem os da administrao ordinria, tais como: III III IV VVI VII VIII IX XXI XII XIII XIV participao em outras sociedades e alienao dessas participaes; constituio, fuso, incorporao, ciso, transformao e extino de sociedades subsidirias, alterao de seus contratos ou estatutos sociais; aquisio, alienao e onerao de imveis; alienao de bens mveis do ativo permanente de valor superior ao fixado pelo Conselho; criao e extino de filiais e outros estabelecimentos; constituio de nus reais e concesso de fianas ou avais, exceto quando em garantia de aquisio do prprio bem; investimentos em projetos de expanso e aperfeioamento, de valor superior ao fixado pelo Conselho de Administrao; contratao de servios de valor superior ao fixado pelo Conselho de Administrao; arrendamento mercantil de valor superior ao fixado pelo Conselho de Administrao; contratao de dvidas a longo prazo; aquisio de aes de emisso da Companhia, para efeitos de cancelamento ou permanncia em tesouraria e posterior alienao; alienao, onerao ou cesso de uso de patentes e marcas; estabelecimento de planos previdencirios para os empregados da Companhia; Emisso de Ttulos de Crdito destinados distribuio pblica, observada a legislao em vigor;

j) k) l)

Deliberar sobre quaisquer propostas da Diretoria a serem submetidas Assemblia Geral; Escolher e destituir auditores independentes; Deliberar, ad referendum da Assemblia Geral que aprovar as contas do exerccio, sobre o pagamento de dividendos, com base em balanos intermedirios ou anuais; Deliberar sobre a diviso da remunerao dos administradores da sociedade, fixada pela Assemblia Geral, bem como sobre a participao dos administradores nos lucros da Companhia; Deliberar sobre proposta da Diretoria referente a atos de sociedades subsidirias, nos casos em que seja necessria deliberao da Controladora.

m)

n)

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Art. 17 Nas reunies ordinrias do Conselho de Administrao, o Diretor Geral apresentar o relato sobre ocorrncias e desempenho da Companhia nos meses antecedentes, inclusive os balancetes e relatrios mensais. Os demais diretores da companhia, quando convocados, apresentaro relatrio sinttico das reas de suas competncias. Seo II Da Diretoria Art. 18 A Diretoria, eleita pelo Conselho de Administrao, ser composta de at 10 (dez) membros, residentes no Pas, acionistas ou no, com mandato de 1 (um) ano, permitida a reeleio, sendo um Diretor Geral; os demais diretores tero atribuies e designaes estabelecidas pelo Conselho de Administrao. 1 - O Conselho de Administrao poder deixar de eleger at 4 (quatro) diretores e, nessa hiptese, determinar nova distribuio de funes. 2 - Os diretores substituir-se-o entre si no caso de ausncia temporria. No caso de vaga, o Conselho de Administrao designar o substituto para completar o mandato. 3 - O Conselho de Administrao, por proposta da Diretoria e, na medida das necessidades, poder designar outros diretores, estabelecendo suas atribuies e funes. Art. 19 A Diretoria eleita, convocada pelo Diretor Geral, reunir-se- ordinariamente uma vez por ms e, extraordinariamente, sempre que for necessrio, observando-se quorum da presena mnima de metade mais um de seus membros, cabendo ao Diretor Geral, alm do voto prprio, o de desempate. nico - Das reunies da Diretoria sero lavradas atas no livro prprio, assinadas por todos os presentes. Art. 20 A Diretoria tem atribuies e poderes de gesto que a lei e o estatuto lhe conferem para assegurar a execuo fiel e eficiente dos fins da Sociedade. 1 - Incumbe aos diretores proporcionar ao Conselho de Administrao e ao Conselho Fiscal, ou a pedido de qualquer dos membros destes, as informaes que lhes sejam solicitadas e outras que entenderem relevantes. 2 - Para a prtica de atos que ultrapassem os de simples administrao ordinria, a Diretoria dever deliberar coletivamente, na forma do art. 19, especialmente sobre todos os atos que, por fora deste estatuto, devero ser submetidos ao Conselho de Administrao. Art. 21 Alm de suas atribuies normais que lhes so conferidas por este estatuto, compete, especialmente: a) Ao Diretor Geral, supervisionar todas as atividades da sociedade, coordenar a atuao dos demais diretores, implementar a poltica empresarial fixada pelo Conselho de Administrao para a sociedade e suas controladas e supervisionar a auditoria interna. Aos demais Diretores, as funes que lhes forem conferidas pelo Conselho de Administrao.

b)

Art. 22 Quaisquer dois diretores em conjunto, um diretor em conjunto com um procurador com poderes bastantes, ou dois procuradores em conjunto com poderes expressos, tero poderes para: a) b) representar a sociedade ativa e passivamente; firmar contratos e assumir obrigaes; movimentar contas em bancos, podendo, para tanto, emitir e endossar cheques; transigir, firmar compromissos; sacar, endossar para cauo ou desconto, ou aceitar duplicatas e quaisquer ttulos de crdito; prestar fiana ou aval, em operaes autorizadas pelo Conselho de Administrao.

c)

1 - Um diretor, isoladamente, poder prestar depoimento em Juzo.

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2 - Um diretor, isoladamente, ou um procurador com poderes expressos, poder: a) emitir duplicatas e endoss-las para cobrana bancria, cauo e/ou desconto, endossar cheques para depsito em conta da Companhia, firmar contratos de cmbio, emitir pedidos de compras nos limites fixados pelo Conselho de Administrao; representar a sociedade perante qualquer repartio, autarquia ou sociedade de economia mista, federal, estadual ou municipal, desde que no seja para assumir obrigao pela Sociedade ou exonerar terceiros perante esta.

b)

3 - A Companhia poder constituir procuradores para represent-la isoladamente ou em conjunto com um diretor ou com outro procurador, conforme for determinado no mandato. Os procuradores sero sempre nomeados para fins especficos e por prazo certo, salvo quando se tratar de poderes ad judicia ou para a defesa dos interesses sociais em processos administrativos. A nomeao far-se- por dois Diretores em conjunto, sendo um deles o Diretor Geral e, em seus impedimentos e ausncias, outro Diretor determinado pelo Conselho de Administrao. CAPTULO V Do Conselho Fiscal Art. 23 A Sociedade ter um Conselho Fiscal, o qual funcionar em carter permanente, composto de 3 (trs) a 5 (cinco) membros efetivos, acionistas ou no, eleitos pela Assemblia Geral, com mandato de 1 (um) ano, permitida a reeleio. A Assemblia Geral tambm eleger um suplente especfico para cada um dos membros do Conselho Fiscal e fixar a respectiva remunerao. nico - O Conselho Fiscal tem as atribuies, deveres e responsabilidades previstos em lei. CAPTULO VI Do Conselho Consultivo Art. 24 O Conselho de Administrao da Companhia ser assistido por Conselho Consultivo composto de at 5 (cinco) membros. 1 - Os membros do Conselho Consultivo e seu Presidente sero eleitos pelo Conselho de Administrao, com mandato de um ano, sendo a reeleio limitada a at cinco mandatos. 2 - O Conselho Consultivo ter as seguintes atribuies: a) b) opinar sobre assuntos que lhe sejam encaminhados pelo Conselho de Administrao; manifestar-se sobre o relatrio anual da Companhia.

3 - O Conselho Consultivo reunir-se- trimestralmente por convocao do seu Presidente ou do Presidente do Conselho de Administrao, mediante avisos enviados com antecedncia mnima de 8 (oito) dias. 4 - As recomendaes e os pareceres do Conselho Consultivo sero aprovadas por maioria, presentes, no mnimo, metade dos seus membros. 5 - A remunerao do Conselho Consultivo ser fixada pelo Conselho de Administrao em montante global anual, o qual deliberar tambm sobre sua diviso.

CAPTULO VII Do Exerccio Social, Demonstraes Financeiras e Distribuio de Lucros Art. 25 O exerccio social comea em 1 de janeiro e termina em 31 de dezembro de cada ano, quando sero elaboradas as correspondentes demonstraes financeiras exigidas em lei, observando-se, quanto destinao do resultado apurado, as seguintes regras: a) Do resultado do exerccio sero deduzidos os prejuzos acumulados e a proviso para o imposto de renda.

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b)

O lucro lquido apurado ser destinado como segue: i) ii) iii) 5% (cinco por cento) para constituio de reserva legal at esta atingir 20% (vinte por cento) do capital social; constituio de outras reservas previstas em lei; atribuio aos acionistas, em cada exerccio, de um dividendo no inferior a 25% (vinte e cinco por cento) calculado sobre o lucro lquido ajustado na forma da lei, observada a prioridade prevista para as aes preferenciais; formao de Reserva para Investimentos e Capital de Giro, constituda por parcela varivel de 5% a 75% do lucro lquido ajustado na forma da lei, observado o limite previsto no artigo 199 da Lei n 6.404/76, com a finalidade de assegurar recursos para investimentos em bens do ativo permanente, acrscimos de capital de giro, inclusive atravs de amortizaes de dvidas, independentemente das retenes de lucros vinculadas a oramentos de capital, podendo seu saldo ser utilizado na absoro de prejuzos, sempre que necessrio, na distribuio de dividendos, a qualquer momento, em operaes de resgate, reembolso ou compra de aes, quando autorizadas na forma prevista neste estatuto, ou para incorporao ao capital social.

iv)

c)

A Assemblia Geral decidir sobre o destino a ser dado ao eventual saldo do lucro lquido apurado no exerccio.

1 - A Administrao da sociedade, observadas as prescries legais, poder levantar balanos semestrais ou em perodos menores, bem como declarar, ad referendum da Assemblia Geral, dividendos intermedirios conta de lucros acumulados ou de reservas de lucros existentes no ltimo balano. 2 - A Assemblia Geral poder determinar a distribuio aos administradores da sociedade de uma participao no lucro lquido no superior metade da respectiva remunerao anual, nem superior a 0,1 (um dcimo) dos lucros, adotado o valor menor. 3 - O pagamento de dividendos, salvo deliberao em contrrio da Assemblia Geral, ser realizado no prazo de 60 (sessenta) dias, contado da data em que forem declarados e, em qualquer caso, dentro do exerccio social. CAPTULO VIII Da Liquidao Art. 26 A sociedade se dissolver e entrar em liquidao nos casos previstos em lei, pelo modo que for estabelecido pela Assemblia Geral, a qual designar os liquidantes, que devam funcionar durante o perodo da liquidao.

20.00 - INFORMAES SOBRE GOVERNANA CORPORATIVA A Klabin uma empresa Nvel I de Governana Corporativa com aes negociadas nesse mercado da Bovespa (Bolsa de Valores de So Paulo). Em atendimento s obrigaes impostas s empresas Nvel I, mantm em circulao 77% das aes que compem o seu capital (mnimo 25%), cumpre regras de divulgao e transparncia de informaes, dispe de calendrio de eventos programados e segue todas as demais regras. Por entender que as boas prticas de governana corporativa so de fundamental importncia para qualquer empresa moderna que queira crescer de maneira sustentvel, e no mero cumprimento de obrigaes com o mercado de investidores, a Companhia avanou, em 2003, no aperfeioamento e na ampliao das prticas de governana. Aes em variados campos tm sido conduzidas com o objetivo de aperfeioar os processos de gesto, facilitar a transparncia e o entendimento dos negcios pelo pblico externo, melhorar as relaes humanas no mbito profissional e fortalecer valores ticos estabelecidos.

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Ao longo dos ltimos anos, a Companhia passou por importantes transformaes. A reestruturao societria, em 2001, j havia possibilitado obter ganhos sinrgicos com a unificao das empresas. A criao de uma cultura nica e a implantao de sistemas e processos integrados contriburam para o aperfeioamento dos controles, menores custos e rapidez da comunicao interna. A reestruturao operacional ampliou a transparncia, possibilitando melhor entendimento dos negcios da empresa pelo mercado. Em 2003, a Klabin iniciou a implantao de modernas tcnicas de gesto orientada para valor, alinhando suas ferramentas de avaliao de rentabilidade dos negcios, anlise de investimentos e de remunerao, destacando-se entre elas, o EVA. Em 2004, o sistema EVA estar implantado em todas as unidades e possibilitar um grande avano em relao s prticas atuais. A poltica em relao aos auditores independentes, na prestao de servios no-relacionados auditoria externa, se substancia nos princpios que preservam a independncia do auditor. Esses princpios estabelecem que: O auditor no deve auditar seu prprio trabalho; O auditor no deve exercer funes gerenciais; O auditor no deve advogar para seu prprio cliente.

Durante o exerccio de 2003, no foram contratados servios no-relacionados auditoria externa junto aos auditores independentes. Em atendimento Instruo 308/99 da CVM, em 2004 ser efetuado o rodzio de auditores independentes. Klabin encerrou o ano com uma fora de trabalho formada por 8.000 funcionrios prprios e 4.800 contratados, totalizando 12.800 colaboradores, um nmero inferior ao que existia ao final de 2002, em razo da reestruturao ocorrida ao longo de 2003. Durante 2003, foram desenvolvidas vrias aes no sentido de fortalecer a idia de empresa nica na Klabin. Dentre essas aes, cabe destacar: A implantao de um novo software de gesto de recursos humanos; A unificao dos critrios de desenvolvimento humano, de relaes trabalhistas e sindicais, de medicina de grupo e benefcios de sade, de planos de previdncia privada; Alinhamento, a partir de 2004, da remunerao varivel com os conceitos de criao de valor (EVA).

Na rea de educao e treinamento, foram revistos o conceito e os critrios de elegibilidade e aplicao. O conceito de educao voltada para os negcios e para o aperfeioamento continuado de todos os colaboradores. A educao reconhecida como o caminho para se obter maior produtividade, qualidade e retorno. O crescimento de valor da Klabin est fortemente vinculado sua capacidade de atrair, reter e desenvolver bons lderes e bons funcionrios em geral. Por isso, criou um programa de recrutamento interno para facilitar a identificao e a movimentao desses talentos que adota o princpio de realizar contratao externa aps esgotar a pesquisa interna. O ano de 2003 foi, assim, um ano de importante avano das prticas de recursos humanos, com nfase na transparncia e na clareza de critrios, os quais foram unificados para as vrias localidades em todos os Estados onde a empresa tem unidades.

20.01 - DESCRIO DAS INFORMAES ALTERADAS Quadro 02.01 - Incluso de trs diretores (re-ratificao da eleio da diretoria ocorrida em 28/07/04) Quadro 02.02 - incluso da experincia profissional dos diretores eleitos em 28/07/04 Quadro 18.01 - Alterao parcial do estatuto social - Seo da Diretoria - Arts. 18 e 19 (AGE 28/07/04)

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ANEXO F Demonstraes Financeiras da Emissora, relativas ao exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2001 e Parecer dos Auditores Independentes

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ANEXO G Demonstraes Financeiras da Emissora, relativas ao exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2002 e Parecer dos Auditores Independentes

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ANEXO H Demonstraes Financeiras da Emissora, relativas ao exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2003 e Parecer dos Auditores Independentes

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ANEXO I Informaes Trimestrais relativas ao trimestre encerrado em 30 de setembro de 2004

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SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

Divulgao Externa Legislao Societria DATA-BASE - 30/09/2004

O REGISTRO NA CVM NO IMPLICA QUALQUER APRECIAO SOBRE A COMPANHIA, SENDO OS SEUS ADMINISTRADORES RESPONSVEIS PELA VERACIDADE DAS INFORMAES PRESTADAS. 01.01 - IDENTIFICAO 1 - Cdigo CVM 01265-3 01.02 - SEDE 1 - Endereo Completo Rua Formosa, 367 - 12 andar 6 - DDD 11 11 - DDD 11 2 - Bairro ou Distrito Centro 7 - Telefone 3225-4000 12 - Fax 3225-4241 3 - CEP 01075-900 8 - Telefone 13 - Fax 4 - Municpio So Paulo 9 - Telefone 14 - Fax 5 - UF SP 10 - Telex 15 - E-mail klabin@klabin.com.br 2 - Denominao Social KLABIN S.A. 3 - CNPJ 89.637.409/0001-45 4 - NIRE 35300188349

01.03 - DIRETOR DE RELAES COM INVESTIDORES (Endereo para Correspondncia com a Companhia) 1 - Nome Ronald Seckelmann 4 - CEP 01075-900 11 - Telex 2 - Endereo Completo Rua Formosa, 367 - 12 andar 6 - UF 7 - DDD SP 011 13 - Fax 14 - Fax 3225-4241 3 - Bairro ou Distrito Centro 9 - Telefone 16 - E-mail rsecklmann@klabin.com.br

5 - Municpio So Paulo 12 - DDD 11

8 - Telefone 3225-4019 15 - Fax -

10 - Telefone -

01.04 - REFERNCIA/AUDITOR Exerccio Social em Curso Trimestre Atual Trimestre Anterior 1 - Incio 2 - Trmino 3 - Nmero 4 - Incio 5 - Trmino 6 - Nmero 7 - Incio 8 - Trmino 01/01/2004 31/12/2004 3 01/07/2004 30/09/2004 2 01/04/2004 30/06/2004 9 - Nome/Razo Social do Auditor 10 - Cdigo CVM 11 - Nome do Responsvel Tcnico 12 - CPF do Responsvel Tcnico Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes 00385-9 Eduardo Jorge Costa Martins 006.557.558-08 01.05 - COMPOSIO DO CAPITAL SOCIAL Nmero de Aes (Mil) Do Capital Integralizado 1 - Ordinrias 2 - Preferenciais 3 - Total Em Tesouraria 4 - Ordinrias 5 - Preferenciais 6 - Total 01.06 - CARACTERSTICAS DA EMPRESA 1 - Tipo de Empresa Empresa Comercial, Industrial e Outras 5 - Atividade Principal Ind. Papel e Celulose, Embalagem, Florest. e Reflorest. 2 - Tipo de Situao Operacional 6 - Tipo de Consolidado Total 3 - Natureza do Controle Acionrio Privada Nacional 7 -Tipo do Relatrio dos Auditores Sem ressalva 4 - Cdigo Atividade 104 - Papel e Celulose 1 - Trimestre Atual 30/09/2004 317.049 601.751 918.800 222 895 1.117 2 - Trimestre Anterior 30/06/2004 317.049 601.751 918.800 222 895 1.117 3 - Igual Trimestre Ex. Anterior 30/09/2003 317.049 601.751 918.800 222 895 1.117

01.07 - SOCIEDADES NO INCLUDAS NAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 1 - Item 2 - CNPJ 3 - Denominao Social

01.08 - PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APS O TRIMESTRE 1 - Item 01 02 2 - Evento RCA RCA 3 - Aprovao 10/09/2004 10/09/2004 4 - Provento Dividendo Dividendo 5 - Incio Pagto. 06/10/2004 06/10/2004 6 - Tipo Ao ON PN 7 - Valor do Provento p/Ao 0,0767100000 0,0843800000

01.09 - CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAES NO EXERCCIO SOCIAL EM CURSO 1 - Item 2 - Data da Alterao 3 - Valor do Capital Social (Reais Mil) 4 - Valor da Alterao (Reais Mil) 5 - Origem da Alterao 7 - Quantidade de Aes Emitidas (Mil) 8 -Preo da Ao na Emisso (Reais) -

01.10 - DIRETOR DE RELAES COM INVESTIDORES 1 - Data 25/10/2004 2 - Assinatura

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02.01 - BALANO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil) Cdigo 1 1.01 1.01.01 1.01.01.01 1.01.01.02 1.01.02 1.01.02.01 1.01.02.02 1.01.02.03 1.01.02.04 1.01.03 1.01.04 1.01.04.01 1.01.04.02 1.01.04.03 1.01.04.04 1.01.04.05 1.02 1.02.01 1.02.02 1.02.02.01 1.02.02.02 1.02.02.03 1.02.03 1.02.03.01 1.02.03.02 1.02.03.03 1.02.03.04 1.02.03.05 1.02.03.06 1.03 1.03.01 1.03.01.01 1.03.01.02 1.03.01.03 1.03.02 1.03.03 Descrio Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Caixa e Bancos Aplicaes Financeiras Crditos Clientes Cambiais e Duplicatas Descontadas Proviso Contas de Liquidao Duvidosa Empresas Controladas e Ligadas Estoques Outros Impostos e Contribuies a Recuperar Despesas Antecipadas Demais Contas a Receber Depsitos em Garantia Ttulos a Receber Ativo Realizvel a Longo Prazo Crditos Diversos Crditos com Pessoas Ligadas Com Coligadas Com Controladas Com Outras Pessoas Ligadas Outros Imposto Renda e Contrib. Social Diferido Depsitos Judiciais Impostos a Compensar Despesas Antecipadas Demais Contas a Receber Ttulos a Receber Ativo Permanente Investimentos Participaes em Coligadas Participaes em Controladas Outros Investimentos Imobilizado Diferido 30/09/2004 4.101.580 1.519.927 628.424 25.946 602.478 517.649 532.354 (10.374) (20.665) 16.334 233.942 139.912 99.015 14.636 11.386 0 14.875 487.975 0 134.298 0 134.298 0 353.677 180.542 87.962 16.428 1.971 25.996 40.778 2.093.678 240.313 0 238.210 2.103 1.786.223 67.142 30/06/2004 4.335.034 1.666.510 787.337 25.721 761.616 522.687 544.844 (17.832) (18.946) 14.621 224.141 132.345 78.043 8.272 6.919 23.412 15.699 612.292 0 147.696 0 147.696 0 464.596 196.271 179.091 11.780 2.266 26.496 48.692 2.056.232 267.099 0 264.969 2.130 1.710.176 78.957

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02.02 - BALANO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil) Cdigo 2 2.01 2.01.01 2.01.02 2.01.03 2.01.04 2.01.04.01 2.01.04.02 2.01.05 2.01.06 2.01.07 2.01.08 2.01.08.01 2.01.08.02 2.02 2.02.01 2.02.02 2.02.03 2.02.04 2.02.05 2.02.05.01 2.02.05.02 2.02.05.03 2.03 2.05 2.05.01 2.05.02 2.05.02.01 2.05.02.02 2.05.02.03 2.05.03 2.05.03.01 2.05.03.02 2.05.04 2.05.04.01 2.05.04.02 2.05.04.03 2.05.04.04 2.05.04.05 2.05.04.06 2.05.04.07 2.05.04.07.01 2.05.05 Descrio Passivo Total Passivo Circulante Emprstimos e Financiamentos Debntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuies Impostos a Recolher Prov. Imp. Renda e Contrib. Social Dividendos a Pagar Provises Dvidas com Pessoas Ligadas Outros Salrios, Frias e Encargos Sociais Demais Contas a Pagar Passivo Exigvel a Longo Prazo Emprstimos e Financiamentos Debntures Provises Dvidas com Pessoas Ligadas Outros Imp. Renda e Contrib. Social Diferidos Proviso para Contingncias Demais Contas a Pagar Resultados de Exerccios Futuros Patrimnio Lquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Especial Lei 8200/91 gio na Emisso de Aes Incentivos Fiscais Reservas de Reavaliao Ativos Prprios Controladas/Coligadas Reservas de Lucro Legal Estatutria Para Contingncias De Lucros a Realizar Reteno de Lucros Especial p/Dividendos no Distribudos Outras Reservas de Lucro Aes em Tesouraria Lucros/Prejuzos Acumulados 30/09/2004 4.101.580 751.358 363.153 0 144.431 63.292 19.521 43.771 0 0 77.308 103.174 53.696 49.478 1.166.732 1.011.915 0 0 334 154.483 5.938 112.880 35.665 0 2.183.490 800.000 193.845 83.986 109.646 213 90.050 90.050 0 732.209 50.044 686.030 0 0 0 0 (3.865) (3.865) 367.386 30/06/2004 4.335.034 881.145 574.528 0 113.154 49.074 21.449 27.625 0 0 49.236 95.153 47.609 47.544 1.405.286 1.127.343 0 0 615 277.328 6.255 232.628 38.445 0 2.048.603 800.000 193.845 83.986 109.646 213 90.579 90.579 0 732.209 50.044 686.030 0 0 0 0 (3.865) (3.865) 231.970

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03.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO (Reais Mil) 01/07/2004 a Cdigo 3.01 3.02 3.03 3.04 3.05 3.06 3.06.01 3.06.02 3.06.03 3.06.03.01 3.06.03.02 3.06.04 3.06.05 3.06.06 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.10 3.11 3.12 3.12.01 3.12.02 3.13 3.15 Descrio Receita Bruta de Vendas e/ou Servios Dedues da Receita Bruta Receita Lquida de Vendas e/ou Servios Custo de Bens e/ou Servios Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Com Vendas Gerais e Administrativas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado da Equivalncia Patrimonial Resultado Operacional Resultado no Operacional Receitas Despesas Resultado Antes Tributao/Participaes Proviso para IR e Contribuio Social IR Diferido Participaes/Contribuies Estatutrias Participaes Contribuies Reverso dos Juros sobre Capital Prprio Lucro/Prejuzo do Perodo NMERO AES, EX-TESOURARIA (Mil) LUCRO POR AO PREJUZO POR AO 30/09/2004 858.092 (126.946) 731.146 (479.413) 251.733 (86.024) (76.450) (38.754) (38.440) (22.491) (15.949) 515 (9.775) 76.880 165.709 737 2.942 (2.205) 166.446 (15.967) (15.413) 0 0 0 0 135.066 917.683 0,14718 01/01/2004 a 30/09/2004 2.337.525 (337.148) 2.000.377 (1.306.145) 694.232 (257.495) (222.262) (102.318) (120.277) 62.481 (182.758) 675 (34.373) 221.060 436.737 1.914 5.083 (3.169) 438.651 (44.176) (28.143) 0 0 0 0 366.332 917.683 0,39919 01/07/2003 a 01/01/2003 a 30/09/2003 750.428 (85.223) 665.205 (379.681) 285.524 (306.023) (73.021) (40.276) (95.095) 21.843 (116.938) 1.877 (11.065) (88.443) (20.499) (98.065) 208.980 (307.045) (118.564) 16.602 (52.582) 0 0 0 0 (154.544) 917.683 0,16841 30/09/2003 2.452.802 (262.379) 2.190.423 (1.198.276) 992.147 (840.781) (228.148) (152.258) (351.809) (344) (351.465) 14.974 (44.357) (79.183) 151.366 872.607 1.205.435 (332.828) 1.023.973 (43.949) (40.106) 0 0 0 0 939.918 917.683 1,02423

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04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS 1 CONTEXTO OPERACIONAL

As Notas Explicativas esto sendo apresentadas em milhares de reais ou dlares norte-americanos, exceto quando mencionado. A Klabin S.A. e controladas atuam nos seguintes segmentos da indstria de papel para atendimento aos mercados interno e externo: reflorestamento e madeira, papis de embalagem, sacos de papel, envelopes e caixas de papelo ondulado. Suas atividades so integradas desde o florestamento at a fabricao dos produtos finais. Durante o exerccio de 2003 foram realizadas operaes de desinvestimentos que alteraram significativamente a situao patrimonial e financeira da Klabin S.A. e resultaram no encerramento das atividades da companhia nos segmentos de papel imprensa, celulose de mercado, celulose solvel e papis sanitrios. Em conseqncia dessas operaes, a comparabilidade das demonstraes financeiras, bem como da demonstrao do fluxo de caixa, est prejudicada. Com o objetivo de possibilitar uma melhor apreciao dessas operaes sobre a situao patrimonial e financeira das empresas Klabin, apresentamos a seguir informaes pro forma sobre determinadas contas da demonstrao do resultado do perodo findo em 30 de setembro de 2003. Na elaborao dessas informaes pro forma, preparadas em conformidade com as prticas contbeis adotadas no Brasil, foram excludos os segmentos que no fazem parte do portflio de negcios atual da companhia:

Durante o exerccio, a sociedade controladora (Klabin S.A.) constituiu 12 sociedades em conta de participao (SCPs) com o propsito especfico de captar recursos financeiros para projetos de reflorestamento. A sociedade controladora, na qualidade de scio ostensivo, contribuiu com ativos florestais, basicamente florestas e com terras, atravs da concesso de direito de uso e os demais scios investidores contriburam em espcie para as referidas SCPs. Essas SCPs asseguram Klabin S.A. o direito de preferncia para aquisio de produtos florestais a preos de mercado. 2 PRINCIPAIS PRTICAS CONTBEIS

a) Prticas contbeis aplicadas As informaes trimestrais so apresentadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, suplementadas por normas e regulamentos emitidos pela Comisso de Valores Mobilirios CVM, e foram elaboradas segundo princpios, mtodos e critrios uniformes em relao queles adotados na elaborao das demonstraes financeiras do exerccio findo em 31 de dezembro de 2003. b) Demonstrao do resultado de operaes descontinuadas A demonstrao do resultado de 30 de setembro de 2003, includa nestas Informaes Trimestrais contempla os resultados das empresas, proporcionais s participaes societrias das anteriormente investidas: Norske Skog Klabin Comrcio e Indstria Ltda.; Klabin Kimberly S.A. e KCK Tissue S.A., e ainda, o resultado integral das antigas controladas Riocell S.A., Riocell Trade Limited e Klabin Bacell S.A., conforme demonstrados a seguir:

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Demonstrao do resultado perodos findos em:

3 DISPONIBILIDADES

4 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL a) Diferido Os valores de imposto de renda e contribuio social diferidos, registrados nas demonstraes financeiras, so provenientes de diferenas temporrias, prejuzos fiscais e base negativa de contribuio social. Tendo em vista ser difcil prever com exatido o prazo de realizao dos impostos diferidos, sobretudo os relacionados s provises no dedutveis e tributos em discusso judicial, a administrao da companhia decidiu manter a totalidade dos referidos crditos tributrios classificados no ativo realizvel a longo prazo. Os valores so demonstrados a seguir:

Em atendimento deliberao n 273/98 e instruo n 371/02 da CVM, a administrao, com base em oramento e plano de negcios aprovados pelo conselho fiscal e pelo conselho de administrao, estima que os crditos fiscais sejam realizados durante os exerccios de 2004 a 2007, conforme demonstrado a seguir:

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Conciliao do imposto de renda e da contribuio social com o resultado da aplicao direta da alquota dos respectivos tributos sobre o resultado do exerccio

PARTES RELACIONADAS

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INVESTIMENTOS EM EMPRESAS CONTROLADAS E SOCIEDADES EM CONTA DE PARTICIPAO

Durante o perodo findo em 30 de setembro de 2004, a controladora recebeu antecipao de resultados das sociedades em conta de participao no montante de R$ 174.673. 7 IMOBILIZADO

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i) Conforme deliberaes em Assemblias Gerais realizadas entre 1983 e 1992, foi contabilizada por Indstrias Klabin S.A., incorporada pela Klabin S.A. reavaliao de ativos com base em laudos emitidos por empresas especializadas. Consoante faculdade prevista no Pronunciamento Tcnico XXIV do Instituto dos Auditores Independentes do Brasil IBRACON e referendado pela Deliberao CVM n 183/95, a administrao da companhia optou por manter registradas as reservas de reavaliao existentes em 30 de junho de 1995. ii) Com base nas disposies da Deliberao CVM n 183/95, a parcela realizada da reavaliao transferida para lucros acumulados, juntamente com a parcela do imposto de renda e da contribuio social incidentes sobre essa reserva de reavaliao realizada.

DIFERIDO

(i) (ii)

gio fundamentado por expectiva de rentabilidade futura e amortizado com base nas respectivas projees de resultados em cinco anos. Compreende as despesas pr-operacionais das unidades de branqueamento e de cloro-soda da Klabin S.A., que esto sendo amortizadas em dez anos, e despesas de implantao e pr-operacionais de diversos projetos das divises industriais, que esto sendo amortizadas no prazo de cinco anos.

FINANCIAMENTOS

a) Posio

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b) Garantias Os encargos financeiros provisionados esto includos nas prprias contas de financiamentos, que esto garantidos por estoques, terrenos, edifcios, benfeitorias, mquinas, equipamentos e instalaes, depsitos em garantia, bem como por avais e fianas de terceiros. 10 PATRIMNIO LQUIDO

a) Movimentao Saldo em 31 de dezembro de 2003 Lucro lquido do perodo Imposto de renda sobre reserva de reavaliao Saldo em 30 de setembro de 2004 1.817.701 366.332 (543) 2.183.490

b) Reserva de reavaliao Consoante facultado pela instruo CVM n 197/93, a companhia decidiu no aplicar os dispositivos previstos nos artigos 1 e 2 da Instruo CVM n 189/92 (imposto de renda e contribuio social sobre a reserva de reavaliao). A aplicao desses dispositivos ajustaria a reserva de reavaliao nos seguintes valores: Reserva de reavaliao em 30 de setembro de 2004 Parcela relativa correo monetria prevista na Lei 8.200/91, includa na reserva de reavaliao Encargos tributrios 90.050 (45.155) (15.265) 29.630

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c) Aes em tesouraria Em 30 de setembro e 30 de junho de 2004, a companhia mantinha em tesouraria 1.117.045 aes, ao preo mdio de R$ 3,46 sendo 221.829 ordinrias e 895.216 preferenciais. d) Dividendos Conforme Ata da Reunio Extraordinria do Conselho de Administrao, foi aprovada a proposta de distribuio de dividendo intermedirio no valor de R$ 76,71 por lote de mil aes ordinrias e R$ 84,38 por lote de mil aes preferenciais pagos em outubro de 2004. O dividendo, ora aprovado, ser deduzido do dividendo obrigatrio que for declarado pela Assemblia Geral que deliberar sobre as contas deste exerccio. 11 INSTRUMENTOS FINANCEIROS

a) Gerenciamento de risco A Klabin S.A. e controladas participam de operaes envolvendo instrumentos financeiros, todos registrados em contas patrimoniais, que se destinam a atender suas necessidades operacionais, bem como a reduzir a exposio a riscos financeiros, principalmente de crdito, de moeda e de taxa de juros. A administrao desses riscos efetuada por meio da definio de estratgias, estabelecimento de sistemas de controle e determinao de limite de posies. No so realizadas operaes envolvendo instrumentos financeiros com finalidade especulativa. b) Risco de crdito Esses riscos so administrados por normas especficas de aceitao de clientes, anlise de crdito e estabelecimento de limites de exposio por cliente. c) Risco de moeda e operaes com derivativos A Klabin S.A. realiza operaes envolvendo instrumentos financeiros derivativos para proteger o seu passivo ou exposio lquida em dlares norte-americanos dos efeitos de variaes cambiais. As operaes de hedge sem caixa (swap) substituem a variao cambial passiva pela variao do CDI (Certificado de Depsitos Interbancrios). Em 30 de setembro e 30 de junho de 2004 a companhia mantinha operaes de swap com instituies financeiras nos montantes de R$ 286.020 (US$ 100.000) e R$ 388.696 (US$ 124.650), respectivamente. Os ganhos ou perdas apurados nestas operaes so integralmente reconhecidos no resultado do exerccio e registrados como acrscimos ou redues das correspondentes obrigaes. Neste trimestre foi apurado perda de R$ 42.993. Adicionalmente, como cerca de 28% das vendas so realizadas em dlares norte-americanos, a administrao acredita haver uma proteo natural de parte do seu passivo em moeda estrangeira a partir de suas operaes tradicionais de venda. d) Exposio taxa de juros A companhia est exposta a flutuao nas Taxas de Juros de Longo Prazo TJLP em virtude dos contratos de financiamentos firmados com o BNDES, como tambm taxa LIBOR vinculada aos contratos de importao.

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12

DEMONSTRAO DO FLUXO DE CAIXA

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05.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE Com o objetivo de permitir uma anlise mais ampla do desempenho das empresas Klabin, apresentamos comentrios sobre o resultado consolidado do perodo. Vide Quadro 08.01 COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE.

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06.01 - BALANO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) Cdigo 1 1.01 1.01.01 1.01.01.01 1.01.01.02 1.01.02 1.01.02.01 1.01.02.02 1.01.02.03 1.01.02.04 1.01.03 1.01.04 1.01.04.01 1.01.04.02 1.01.04.03 1.01.04.04 1.01.04.05 1.02 1.02.01 1.02.02 1.02.02.01 1.02.02.02 1.02.02.03 1.02.03 1.02.03.01 1.02.03.02 1.02.03.03 1.02.03.04 1.02.03.05 1.02.03.06 1.03 1.03.01 1.03.01.01 1.03.01.02 1.03.01.03 1.03.02 1.03.03 Descrio Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Caixa e Bancos Aplicaes Financeiras Crditos Clientes Cambiais e Duplicatas Descontadas Proviso Contas de Liquidao Duvidosa Empresas Controladas e Coligadas Estoques Outros Impostos e Contribuies a Recuperar Despesas Antecipadas Demais Contas a Receber Depsitos em Garantia Ttulos a Receber Ativo Realizvel a Longo Prazo Crditos Diversos Crditos com Pessoas Ligadas Com Coligadas Com Controladas Com Outras Pessoas Ligadas Outros Imp. Renda e Contrib. Social Diferidos Depsitos Judiciais Impostos a Compensar Despesas Antecipadas Demais Contas a Receber Ttulos a Receber Ativo Permanente Investimentos Participaes em Coligadas Participaes em Controladas Outros Investimentos Imobilizado Diferido 30/09/2004 4.054.243 1.751.962 864.016 30.794 833.222 513.434 538.546 (2.236) (22.876) 0 231.947 142.565 99.537 14.636 13.517 0 14.875 357.318 0 0 0 0 0 357.318 180.542 88.903 16.428 1.971 28.696 40.778 1.944.963 10.057 0 7.954 2.103 1.865.100 69.806 30/06/2004 4.130.782 1.784.306 907.149 29.150 877.999 514.139 553.200 (17.832) (21.229) 0 228.942 134.076 78.229 8.272 8.464 23.412 15.699 468.216 0 0 0 0 0 468.216 196.271 180.011 11.780 2.266 29.196 48.692 1.878.260 10.093 0 7.963 2.130 1.785.174 82.993

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06.02 - BALANO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) Cdigo 2 2.01 2.01.01 2.01.02 2.01.03 2.01.04 2.01.04.01 2.01.04.02 2.01.05 2.01.06 2.01.07 2.01.08 2.01.08.01 2.01.08.02 2.02 2.02.01 2.02.02 2.02.03 2.02.04 2.02.05 2.02.05.01 2.02.05.02 2.02.05.03 2.03 2.04 2.05 2.05.01 2.05.02 2.05.02.01 2.05.02.02 2.05.02.03 2.05.03 2.05.03.01 2.05.03.02 2.05.04 2.05.04.01 2.05.04.02 2.05.04.03 2.05.04.04 2.05.04.05 2.05.04.06 2.05.04.07 2.05.04.07.01 2.05.05 Descrio Passivo Total Passivo Circulante Emprstimos e Financiamentos Debntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuies Impostos a Recolher Proviso p/Imp. Renda e Contrib. Social Dividendos a Pagar Provises Dvidas com Pessoas Ligadas Outros Salrios, Frias e Encargos Sociais Demais Contas a Pagar Passivo Exigvel a Longo Prazo Emprstimos e Financiamentos Debntures Provises Dvidas com Pessoas Ligadas Outros Imp. Renda e Contrib. Social Diferidos Proviso para Contingncias Demais Contas a Pagar Resultados de Exerccios Futuros Participaes Minoritrias Patrimnio Lquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Especial Lei 8200/91 gio na Emisso de Aes Incentivos Fiscais Reservas de Reavaliao Ativos Prprios Controladas/Coligadas Reservas de Lucro Legal Estatutria Para Contingncias De Lucros a Realizar Reteno de Lucros Especial p/Dividendos no Distribudos Outras Reservas de Lucro Aes em Tesouraria Lucros/Prejuzos Acumulados 30/09/2004 4.054.243 670.425 350.617 0 146.744 68.622 21.321 47.301 0 0 0 104.442 54.957 49.485 1.169.339 1.011.915 0 0 0 157.424 5.938 112.881 38.605 0 30.989 2.183.490 800.000 193.845 83.986 109.646 213 90.050 90.050 0 732.209 50.044 686.030 0 0 0 0 (3.865) (3.865) 367.386 30/06/2004 4.130.782 650.450 384.465 0 116.003 53.632 23.073 30.559 0 0 0 96.350 48.803 47.547 1.408.593 1.127.343 0 0 0 281.250 6.255 232.629 42.366 0 23.136 2.048.603 800.000 193.845 83.986 109.646 213 90.579 90.579 0 732.209 50.044 686.030 0 0 0 0 (3.865) (3.865) 231.970

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07.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil) 01/07/2004 a 30/09/2004 867.681 (130.113) 737.568 (383.162) 354.406 (177.420) (77.273) (39.370) (47.581) (8.044) (39.537) 353 (13.513) (36) 176.986 27 2.942 (2.915) 177.013 (19.595) (15.413) 0 0 0 0 (6.939) 135.066 917.683 0,14718 01/01/2004 a 30/09/2004 2.374.209 (346.945) 2.027.264 (1.086.177) 941.087 (482.978) (224.533) (104.378) (110.848) 76.729 (187.577) 708 (43.683) (244) 458.109 1.205 5.083 (3.878) 459.314 (53.496) (28.143) 0 0 0 0 (11.343) 366.332 917.683 0,39919 01/07/2003 a 01/01/2003 a 30/09/2003 30/09/2003 785.196 2.684.073 (94.739) (313.148) 690.457 2.370.925 (389.706) (1.267.728) 300.751 1.103.197 (289.077) (970.128) (76.898) (289.351) (104.596) (228.977) (93.517) (418.228) 26.725 13.875 (120.242) (432.103) 1.959 27.314 (15.539) (60.360) (486) (526) 11.674 133.069 (127.957) 899.584 208.540 1.261.978 (336.497) (362.394) (116.283) 1.032.653 14.721 (55.325) (52.866) (35.333) 0 0 0 0 0 0 0 0 (116) (2.077) (154.544) 939.918 917.683 917.683 1,02423 0,16841

Cdigo 3.01 3.02 3.03 3.04 3.05 3.06 3.06.01 3.06.02 3.06.03 3.06.03.01 3.06.03.02 3.06.04 3.06.05 3.06.06 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.10 3.11 3.12 3.12.01 3.12.02 3.13 3.14 3.15

Descrio Receita Bruta de Vendas e/ou Servios Dedues da Receita Bruta Receita Lquida de Vendas e/ou Servios Custo de Bens e/ou Servios Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Com Vendas Gerais e Administrativas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado da Equivalncia Patrimonial Resultado Operacional Resultado no Operacional Receitas Despesas Resultado antes Tributao/Participaes Proviso para IR e Contribuio Social IR Diferido Participaes/Contribuies Estatutrias Participaes Contribuies Reverso dos Juros sobre Capital Prprio Participaes Minoritrias Lucro/Prejuzo do Perodo NMERO AES, EX-TESOURARIA (Mil) LUCRO POR AO PREJUZO POR AO

08.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Consideraes Iniciais Para possibilitar a anlise entre o 3T04, 3T03, 9M04 e 9M03, tendo em vista que a reestruturao ocorrida em 2003 no permite uma comparao adequada, foram elaboradas demonstraes pro forma para o 3T03 e os 9M03, desconsiderando os negcios que no fazem mais parte da Klabin S.A.. As informaes operacionais e financeiras da companhia relativas ao 3T04, 3T03 e 2T04, bem como 9M04 e 9M03, exceto onde esteja indicado de outra forma, so apresentadas com base em nmeros consolidados e em Reais, conforme prticas contbeis adotadas no Brasil.

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Principais Indicadores

Desempenho Econmico-Financeiro Volume de Vendas e Receita Lquida O crescimento da economia brasileira foi impulsionado pelo consistente aumento das exportaes que, aliado retomada da demanda no mercado domstico, foram responsveis pelo maior volume de vendas no 3T04, atingindo 348 mil toneladas. O mercado domstico, que respondeu por 53% do volume no 1T04, viu sua participao subir para 59% no 2T04 e 62% no 3T04. Continuaram os problemas logsticos nos portos brasileiros, com a falta de navios e contineres, provocando atrasos nos embarques e aumento de preos dos fretes.

Nos 9M04 o volume de vendas atingiu 1.018 mil toneladas, 15% superior a igual perodo de 2003.

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A Receita Lquida (incluindo madeira) no 3T04 atingiu R$ 737 milhes. A participao do mercado domstico foi de 72% em relao a Receita Lquida total. Nos 9M04 a Receita Lquida totalizou R$ 2.027 milhes, 14% superior ao mesmo perodo de 2003.

Resultado Operacional O lucro bruto foi de R$ 354 milhes, 26% e 19% superior ao 3T03 e 2T04 respectivamente, com margem bruta de 48%. As despesas com vendas no montante de R$ 78 milhes, 11% da receita lquida, foram influenciadas pelos fretes de exportao que somaram R$ 54 milhes. As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 39 milhes, representando 5% da receita lquida. Em algumas unidades j ocorreram dissdios coletivos. Nas grandes unidades industriais e de converso os dissdios esto sendo negociados durante o ms de outubro. O resultado operacional antes das despesas financeiras (EBIT) atingiu R$ 224 milhes, 35% e 31% superior ao 3T03 e 2T04 respectivamente. A margem operacional no trimestre foi de 30%, comparada com 27% no 3T03 e 26% no 2T04. EBITDA A gerao operacional de caixa (EBITDA) totalizou R$ 282 milhes no 3T04, 25% e 23% superior ao 3T03 e 2T04 respectivamente. Nos 9M04 totalizou R$ 742 milhes, com crescimento de 6% em relao a igual perodo de 2003. A margem EBITDA foi de 38% no 3T04, superior aos 37% do 3T03 e 35% do 2T04. Resultado financeiro e endividamento As despesas financeiras lquidas somaram R$ 48 milhes no 3T04, um acrscimo de R$ 7 milhes em comparao com R$ 41 milhes no 2T04. Este aumento o reflexo da valorizao do Real em 8%, sobre os ativos denominados em dlares, superiores aos passivos na mesma moeda, em 30 de setembro.

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A relao entre EBITDA e Despesas Financeiras Lquidas nos 9M04 foi de 6,7 vezes. O Endividamento Bruto de longo prazo representa 74% do total, em comparao com 66% no final de 2003. A dvida em moeda local em Setembro representa 48% do total contra 38% em Dezembro de 2003. A dvida em moeda estrangeira representa 52% da Dvida Bruta, das quais 85% referem-se a pr-pagamentos de exportaes (hedge natural). O Endividamento Lquido passou de R$ 513 milhes no final de 2003 para R$ 499 milhes em Setembro. O Endividamento Lquido equivale a 18% da Capitalizao Total, e a relao Dvida Lquida / EBITDA de 0,5x. Resultado Lquido O Lucro Lquido no 3T04 foi de R$ 135 milhes, um acrscimo de 21% em relao aos R$ 111 milhes do 2T04. O Lucro Lquido nos 9M04 atingiu R$ 366 milhes, e o lucro por ao foi de R$ 0,40. Evoluo dos Negcios PAPIS PARA EMBALAGENS O destaque do trimestre foi a parada geral da fbrica de Monte Alegre (PR). Nesta parada foi realizada a manuteno da fbrica, e completada a primeira parte do projeto de desgargalamento, isto , a reforma da mquina de papel n 6 e o incio do aumento da produo de celulose. Com a reforma, a mquina teve sua capacidade instalada ampliada para 150 mil toneladas/ano de papel kraftliner, porm esta capacidade adicional somente ser efetiva com a entrada em operao da produo adicional de celulose de 110 mil toneladas/ano programada para o incio de 2005. Operacionalmente as fbricas de papis para embalagens esto operando a plena capacidade e com preos crescentes nas vendas para o mercado externo. O volume exportado de papis para embalagens, que compreende cartes e kraftliner, foi de 117 mil toneladas no 3T04. Cartes Conforme estimativas preliminares, o mercado brasileiro de cartes dever atingir um volume de vendas de 600 mil toneladas em 2004, um acrscimo de 8% em relao as 557 mil toneladas de 2003. O volume de vendas de cartes no 3T04 totalizou 81 mil toneladas (6% e 4% superior ao 3T03 e 2T04 respectivamente), com destaque para o crescimento do volume de vendas no mercado interno que totalizou 64 mil toneladas. A Klabin exporta regularmente cartes para Argentina e China, principalmente cartes para embalagens de lquidos (LPB). Iniciou tambm exportaes para os EUA e Europa, abrindo mercados para a duplicao da capacidade de produo planejada para 2007. A receita lquida foi de R$ 167 milhes (aumento de 10% e 11% em relao ao 3T03 e 2T04 respectivamente). Os cartes da Klabin tm qualidade e desempenho reconhecidos nos mercados globais, comparvel aos dos melhores produtores europeus e americanos, base de sua competitividade. Os estudos tcnico-econmicos do aumento da capacidade de produo de cartes esto avanados. A Diretoria solicitar ao Conselho de Administrao aprovao para contratar a engenharia bsica do empreendimento, preparando para a deciso do investimento em meados de 2005. Kraftliner A Klabin est direcionando seus papis para Europa, Chile e Argentina, onde os preos so mais estveis, alm disso a Companhia mantm contratos de fretes de longo prazo com os armadores. Em conseqncia, est reduzindo o volume de vendas para os mercados spot, onde os preos oscilam muito e os custos dos fretes aumentaram em demasia. O volume de vendas de kraftliner somou 113 mil toneladas no 3T04, crescimento de 2% em relao ao 3T03 e queda de 2% em relao ao 2T04. As exportaes somaram 99 mil toneladas com queda de 1% e 4% em relao ao 3T03 e 2T04 respectivamente. Nos 9M04 o volume de vendas atingiu 371 mil toneladas, 21% superior a igual perodo de 2003. A exportao de kraftliner dirigida principalmente para Europa, sia, Argentina e Chile. CAIXAS DE PAPELO ONDULADO Conforme informaes preliminares da Associao Brasileira do Papelo Ondulado (ABPO) a expedio brasileira de caixas, chapas e acessrios foi 556 mil toneladas no 3T04, 18% superior ao 3T03, totalizando 1.575 mil toneladas em 9M04, 13% superior aos 9M03.

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O volume de vendas da Klabin no 3T04 foi de 112 mil toneladas, um aumento de 23% e 9% em relao ao 3T03 e 2T04, respectivamente. O volume de vendas nos 9M04 foi de 307 mil toneladas, 12% superior aos 9M03. A Receita Lquida atingiu R$ 216 milhes no 3T04, um acrscimo de 16% e 11% respectivamente em relao ao 3T03 e 2T04. Nos 9M04 a Receita Lquida acumulou R$ 587 milhes, 5% superior a igual perodo de 2003. A Klabin iniciou uma grande atualizao tecnolgica em sua fbrica de papel reciclado localizada em Guapimirim (RJ), que permitir produzir um papel de gramatura menor e de melhor qualidade. O planejamento deste segmento, prev que no mdio prazo, estas melhorias tecnolgicas sero estendidas para as demais unidades produtoras de papel reciclado Estamos modernizando as fbricas de caixas de papelo ondulado de Feira de Santana (BA), Goiana (PE) e So Leopoldo (RS) para melhor atender s exigncias dos nossos clientes. SACOS E ENVELOPES O volume de vendas no 3T04 foi de 31 mil toneladas, 8% e 6% superior ao 3T03 e 2T04 respectivamente. O volume de vendas nos 9M04 foi de 88 mil toneladas, 6% superior aos 9M03. O destaque foi o volume de vendas de sacos para sementes, com crescimento de 13% nos 9M04 em relao aos 9M03. O setor de construo civil (cimento e cal), com volume de vendas muito superior aos demais, apresentou um crescimento modesto de 2% nos 9M04 em relao a 2003. A Receita Lquida somou R$ 93 milhes no 3T04, um acrscimo de 16% e 7% respectivamente em relao ao 3T03 e 2T04. Nos 9M04 a Receita Lquida acumulou R$ 261 milhes, 10% superior a igual perodo 2003. A unidade de Lages (SC) est sendo ampliada para receber a partir de Dezembro04 as linhas de converso de sacos atualmente localizadas em Correia Pinto (SC), contribuindo para a racionalizao da produo. MADEIRA A Klabin movimentou 2 milhes de toneladas de Pinus e Eucalipto no 3T04, dos quais 1,1 milho de toneladas foram transferidos para suas fbricas do Paran, Santa Catarina e So Paulo. O volume de vendas para terceiros foi de 958 mil toneladas no 3T04, 64% e 16% acima do 3T03 e 2T04 respectivamente. Acumulando 2,5 milhes de toneladas nos 9M04, 47% superior 9M03. A Receita Lquida das vendas para terceiros foi de R$ 93 milhes no 3T04, 86% e 31% superior ao 3T03 e 2T04, respectivamente. Acumulando R$ 225 milhes nos 9M04, 47% superior a igual perodo de 2003. A forte demanda de toras no mercado domstico, pode ser explicada pelos seguintes fatores: a) O mercado americano est com a demanda aquecida h dois anos. O principal ndice de atividade da construo civil est em nvel recorde de 2 milhes de unidades habitacionais iniciadas por ano; b) O aumento da capacidade de processamento de toras de Pinus da indstria brasileira; c) Os preos dos produtos de madeira nos Estados Unidos subiram em dlares entre 60% e 70% nos ltimos dois anos; d) Conseqentemente, os preos de toras de madeira no Brasil praticamente dobraram em relao a 2003. A Klabin est se beneficiando desta conjuno de fatores favorveis (volumes e preos elevados), porm os analistas do setor esto sinalizando que poder ocorrer um arrefecimento nos volumes e preos a partir do final deste ano pelo desaquecimento da construo civil causado pelo aumento de juros nos EUA.

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Investimentos A seguir apresentamos os investimentos realizados nos 9 meses de 2004 e a previso para o ano:

O investimento na unidade de Monte Alegre (PR) estar concludo em janeiro de 2005, com aumento de capacidade de 100 mil toneladas/ano de celulose e 50 mil toneladas/ano de papel kraftliner. Composio da Receita Lquida por Mercado Tendo em vista a reestruturao ocorrida em 2003 , a comparao com o 3T03 est prejudicada.

1: Os volumes de vendas acima contemplam as vendas totais da Klabin Kimberly S.A, KCK Tissue SA e Norske Skog Klabin Comrcio e Indstria Ltda. 2: As vendas lquidas em Reais (R$) so apresentadas com base em nmeros consolidados proporcionalmente, conforme a Legislao Societria. 3: O volume de vendas no inclui madeira. A receita lquida inclui madeira.

15.01 - PROJETOS DE INVESTIMENTO Os investimentos no 3 trim de 2004 somam R$ 94,3 milhes nos principais projetos: Aquisio de florestas e florestamento; Projeto de aumento de produo para 675 mil tons/ano na unidade de Telmaco Borba PR.; Instalao de sistema de coleta e queima de gases no condensveis nas unidades de Correia Pinto e Otaclio Costa SC.

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16.01 - OUTRAS INFORMAES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES DE ACORDO COM O REGULAMENTO DE PRTICAS DIFERENCIADAS DE GOVERNANA CORPORATIVA NVEL 1, APRESENTAMOS A SEGUIR INFORMAES ADICIONAIS SOBRE A COMPANHIA, NA DATA BASE DE 30 DE SETEMBRO DE 2004. 1 POSIO ACIONRIA DA COMPANHIA, INCLUSIVE DETENTORES DE AES COM MAIS DE 5% DO CAPITAL VOTANTE AT O NVEL DE PESSOA FSICA a) Posio acionria da companhia

b) Distribuio do capital social dos controladores at o nvel de pessoa fsica CONTROLADORA/INVESTIDORA: (*) Klabin Irmos & Cia.

CONTROLADORA/INVESTIDORA: Jacob Klabin Lafer Adm. Partic. S.A.

CONTROLADORA/INVESTIDORA: Miguel Lafer Participaes S.A.

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CONTROLADORA/INVESTIDORA: VFV Participaes S.A.

CONTROLADORA/INVESTIDORA: PRESH S.A.

CONTROLADORA/INVESTIDORA: GL S.A. Participaes

CONTROLADORA/INVESTIDORA: GLIMDAS Participaes S.A.

CONTROLADORA/INVESTIDORA: GLIMDAS-ALPHA Participaes Ltda.

437

CONTROLADORA/INVESTIDORA: DARO Participaes S.A.

CONTROLADORA/INVESTIDORA: DAWOJOBE Participaes S.A.

CONTROLADORA/INVESTIDORA: ESLI Participaes S.A.

CONTROLADORA/INVESTIDORA: LKL Participaes S.A.

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CONTROLADORA/INVESTIDORA: Niblak Participaes S.A.

CONTROLADORA/INVESTIDORA: KL Participaes Ltda. (*)

CONTROLADORA/INVESTIDORA: KLA RO Participaes Ltda.

CONTROLADORA/INVESTIDORA: KLA PI Participaes Ltda. (*)

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CONTROLADORA/INVESTIDORA: DARAM Participaes Ltda.

CONTROLADORA/INVESTIDORA: MEKLA DELTA Participaes Ltda. (*)

CONTROLADORA/INVESTIDORA: Monteiro Aranha S.A.

CONTROLADORA/INVESTIDORA: Bradesco Capitalizao S.A.

CONTROLADORA/INVESTIDORA: Bradesco Vida e Previdncia S.A.

440

CONTROLADORA/INVESTIDORA: Bradesco Seguros S.A.

CONTROLADORA/INVESTIDORA: Banco Bradesco S.A.

CONTROLADORA/INVESTIDORA: Cidade de Deus Cia. Comercial de Participaes

CONTROLADORA/INVESTIDORA: Nova Cidade de Deus Partic. S.A.

CONTROLADORA/INVESTIDORA: Elo Participaes S.A.

441

CONTROLADORA/INVESTIDORA: Soc. Tcnica Monteiro Aranha Ltdaa.

CONTROLADORA/INVESTIDORA: AMC Participaes S/C Ltda.

CONTROLADORA/INVESTIDORA: CEJMC Participaes S/C Ltda.

CONTROLADORA/INVESTIDORA: SAMC Participaes /C Ltda.

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EVOLUO DA PARTICIPAO ACIONRIA

QUANTIDADE DE AES DE EMISSO DA COMPANHIA, DE TITULARIDADE, DIRETA OU INDIRETA, DOS CONTROLADORES, ADMINISTRADORES E CONSELHEIROS

QUANTIDADE DE AES EM CIRCULAO

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17.01 - RELATRIO DA REVISO ESPECIAL - SEM RESSALVA Ao Conselho de Administrao e Acionistas da Klabin S.A. So Paulo SP 1. Efetuamos uma reviso especial das Informaes Trimestrais - ITRs da Klabin S.A. e controladas, referentes ao trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2004, elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e sob a responsabilidade da Administrao da Companhia e de suas controladas, compreendendo os balanos patrimoniais (individual e consolidado), as respectivas demonstraes do resultado e os relatrios de desempenho. 2. Nossa reviso foi efetuada de acordo com as normas especficas estabelecidas pelo IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade, e consistiu, principalmente, em: (a) indagao e discusso com os administradores responsveis pelas reas contbil, financeira e operacional da Companhia e de suas controladas quanto aos critrios adotados na elaborao das Informaes Trimestrais; e (b) reviso das informaes e dos eventos subseqentes que tenham ou possam vir a ter efeitos relevantes sobre a situao financeira e as operaes da Companhia e de suas controladas. 3. Baseados em nossa reviso especial, no temos conhecimento de nenhuma modificao relevante que deva ser feita nas Informaes Trimestrais acima referidas para que estas estejam de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, aplicadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios, especificamente aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais obrigatrias. 4. Anteriormente, revisamos os balanos patrimoniais (individual e consolidado) e as respectivas demonstraes do resultado, levantados em 30 de junho de 2004, apresentados para fins de comparao, sobre os quais emitimos relatrio de reviso especial, sem ressalvas, datado de 23 de julho de 2004. As demonstraes do resultado (individual e consolidado) do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2003, apresentadas para fins de comparao, foram revisadas por outros auditores que emitiram relatrio de reviso especial, sem ressalvas, datado de 24 de outubro de 2003. So Paulo, 22 de outubro de 2004 DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC n 2 SP 011609/O-8 Eduardo Jorge Costa Martins Contador CRC n 1 SP 180333/O-3

As folhas das ITRs, por ns revisadas, esto rubricadas to-somente para fins de identificao.

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ANEXO J Demonstraes pro forma do resultado operacional consolidado em 31 de dezembro de 2003, 2002 e 2001 e dos perodos de 9 meses findos em 30 de setembro de 2003, 2002 e 2001 e Parecer dos Auditores Independentes

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EMISSORA KLABIN S.A. Rua Formosa, 367, 12 andar - So Paulo, SP

COORDENADORES

DO

PROGRAMA

BANCO ITA BBA S.A. Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.400, 5 andar - So Paulo, SP BANCO BRADESCO S.A. Avenida Paulista, 1.450, 3 andar - So Paulo, SP

PARTCIPANTES ESPECIAIS BANCO ABN AMRO REAL S.A. Avenida Paulista, 1.374 - 16 andar - So Paulo, SP BANKBOSTON BANCO MLTIPLO S.A. Avenida Chucri Zaidan, 246 - So Paulo, SP HSBC BANK BRASIL S.A. - BANCO MLTIPLO Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.064, 4 andar - So Paulo, SP

CONSULTOR JURDICO PARA OS COORDENADORES SOUZA, CESCON AVEDISSIAN, BARRIEU E FLESCH - ADVOGADOS Rua Funchal, 263, 11 andar - So Paulo, SP

CONSULTOR JURDICO

PARA A

EMISSORA

DEMAREST E ALMEIDA ADVOGADOS Avenida Pedroso de Moraes, 1.201- So Paulo, SP


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