El umbral de rentabilidad es una importante magnitud que permite, a la gerencia de la empresa, tomar decisiones sobre la distribucin de costes entre

costes variables y costes fijos ms adecuada para la empresa. As el umbral de rentabilidad nos indica el volumen de ventas necesario para cubrir los costes estructurales, fijos, de la empresa, punto a partir del cual las ventas generan beneficios. Documento Julio Ro Brcena - Mayo 2006 Umbral 1 2 3 Ejemplos Definicin elaborado por:

de Acercamiento

rentabilidad Definicin matemtico

Por umbral de rentabilidad entendemos aquel punto a partir del cual la venta de una unidad ms de producto genera beneficios para la sociedad. As pues como contrapartida podremos afirmar que el umbral de rentabilidad es equivalente al nmero de unidades con las que cubrimos los costes totales de produccin. Otra forma de definir el punto muerto o umbral de rentabilidad es como aquella cifra de ventas o unidades facturadas que permiten cubrir la totalidad de los costes fijos de la sociedad. Acercamiento matemtico Para poder calcular dicho umbral o nmero de unidades deberemos partir de las siguientes magnitudes: -Costes fijos, esto es, costes que se producirn con independencia de la produccin. Por ejemplo dentro de esta partida englobaramos los costes de administracin de la sociedad, alquileres, cuotas de amortizacin de activos fijos, no suponen una salida de caja pero s una prdida de valor de los activos de la sociedad y en una gran cantidad de casos dichas prdidas son independientes de la produccin. De hecho podramos incluir dentro de dicho grupo todas aquellas partidas que conforman los costes estructurales de la empresa. -Costes variables, partidas de coste que varan en funcin de la produccin, por ejemplo el consumo de energa, materias primas, comisiones de los vendedores, etc. a) Empresa productora Nmero de unidades vendidas, en el caso de tratarse de una empresa productora dicha magnitud es evidente pues tendremos un sencillo acceso al nmero de unidades fabricadas as como a su precio de venta y por tanto margen comercial obtenido. b) Empresa de servicios Facturacin realizada, en este caso es ms difcil cuantificar cul es el margen real de cada servicio facturado, por lo que deberemos utilizar una simplificacin que nos permita llegar a una cifra de ventas. Ejemplos a) Supongamos

que

una

empresa

Empresa productora

tiene

la

siguiente

estructura

productora de costes:

Costes fijos: Costes variables: Facturacin: Nmero de unidades - Precio de venta: 10 euros / unidad

100.000 650.000 1.000.000 vendidas: 100.000

euros. euros. euros. unidades

Solucin Coste fijo por unidad: 1 euro Coste variable por unidad: 6,50 euros Total coste de produccin: 7,50 euros Beneficio por unidad: 2,50 euros - El nmero de unidades necesario para cubrir sus costes fijos o umbral de rentabilidad ser igual a: 100.000 euros / 3,5 euros = 28.571,42 unidades. Esto lo podemos - Costes de produccin de 28.572 unidades, 28.572 x 6,50 - Facturacin obtenida con 28.572 unidades, 28.572 x 10 = 285.720 euros. comprobar: 185.714 euros.

Margen obtenido 285.720 - 185.714 = 100.006 euros, cuanta equivalente al total de los costes fijos. El punto muerto o umbral de rentabilidad se refiere al nmero de unidades que igualan la siguiente expresin: unidades x precio venta unitario = costes fijos + (unidades x costes variable unitario) Si despejamos esta unidades x (precio de venta unitario unidades x margen bruto = costes fijos Por lo que el punto muerto unidades = costes fijos / margen bruto ecuacin variable unitario) tenemos: costes fijos

coste

umbral

de

rentabilidad

sera:

En el caso de una empresa de servicios donde slo tenemos importes monetarios y entendiendo que los costes variables representan un determinado porcentaje del precio de venta tendramos efectivamente la expresin que tu nos has comentado: Facturacin en el punto muerto = costes fijos / (1 - % costes variables)

Punto muerto o umbral de rentabilidad

En un gran nmero de pequeas y medianas empresas el precio empieza a fijarse calculando el nmero de unidades que hay que vender para que con los ingresos totales obtenidos se puedan cubrir los gastos efectuados, esto es lo que se denomina punto muerto o umbral de rentabilidad, es decir, el volumen de ventas que se realiza a travs del cual la empresa no obtiene ni beneficios ni prdidas. El punto muerto es, pues, aquella cantidad de ingresos que genera un margen de contribucin (porcentaje sobre ventas) igual a la cuanta de costes fijos. Por encima de dicha cantidad se obtienen unos ingresos que, una vez absorbidos los costes fijos, proporcionan beneficios y por debajo de la misma proporcionan prdidas.

El clculo del punto muerto se efecta partiendo de la siguiente formulacin matemtica:

Beneficio = Ingresos totales Costes totales

Beneficio = B Ingresos totales = It Precio unitario = p Unidades vendidas = q Costes totales = Ct Costes variables totales = CV Costes fijos totales = CF Coste variable unitario = CVU

B = It Ct = It (CF + CV) = q x p (CF + CVU x q)

Teniendo presente que en el punto muerto el beneficio es nulo, es decir, los ingresos totales son iguales a los costes totales.

It = Ct ; q x p = CF + CVU x q q (p CVU) = CF

p CVU = Contribucin unitaria del beneficio

CF Punto muerto, en cantidad = pCVU =

Costes fijos Contribucin unitaria CF

Punto muerto, en euros =

Margen de contribucin Contribucin unitaria Precio unitario

Margen de contribucin =

GRFICO 3. REPRESENTACIN GRFICA DEL PUNTO MUERTO

16.1. Ventajas del punto muerto

Ofrece informacin sobre los riesgos derivados de las variaciones en los volmenes de

produccin. Proporciona una visin clara de los efectos del aumento de los costes fijos. Sirve para determinar el cambio en los beneficios ante los cambios de precios y costes.

16.2. Limitaciones del punto muerto

Produccin y ventas no suelen ser procesos simultneos; el retraso del uno frente al otro

produce efectos sobre el nivel de existencias. El volumen de productos vendidos no es, normalmente, independiente del precio de venta. Los costes variables surgidos en el entorno de la plena capacidad pueden variar ms que

proporcionalmente el incremento de produccin. Clasificar a los costes en fijos y variables depende del horizonte de tiempo contemplado.

Si la gama de produccin considerada es extensa, los costes fijos pueden no permanecer

constantes y aumentar. En producciones diversificadas, el punto de equilibrio puede fluctuar por variados y diversos

motivos (reas geogrficas, canales, tipos de clientes). La extrapolacin de los datos histricos, si stos no son estables, puede ser arriesgada, y

las conclusiones errneas. En el anlisis tradicional no se tienen en cuenta ni el riesgo ni la incertidumbre al realizar

estimaciones futuras. Este anlisis slo es vlido para el corto plazo.

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