LA CRISIS FINANCIERA EN ECUADOR Introduccin Las crisis financieras se han convertido en un evento recurrente en las economas mundiales, tanto

que desde 1980, al menos cien pases en desarrollo han sufrido alguna clase de crisis en su sistema financiero. Pero ste no es un problema reservado exclusivamente para los pases en desarrollo Lastimosamente, son los pases menos desarrollados los que ms sufren cuando se dan estas crisis (DIAZ IZA, 2000). En el contexto del proceso de financiarizacin e innovacin financiera, Amrica Latina (AL) sufrir con mayor severidad la crisis financiera durante los prximos aos y profundizar las contradicciones estructurales en las que est basado su modelo de desarrollo por diversas razones. Bsicamente, se puede hablar de cinco razones: 1. Su alta dependencia a la exportacin de productos primarios. 2. La prdida de soberana de su Banco Central no permite polticas monetarias que contemplen el ejercicio del empleo como la principal poltica anticclica. 3. El grado de extranjerizacin de sus sistemas bancarios que no responde a las necesidades crediticias de los agentes econmicos sino al grado de rentabilidad por la oferta de servicios financieros no productivos. 4. La banca de desarrollo (cuyo fin es financiar el sector pblico, las grande obras de infraestructura y el desarrollo del pas) ha sido desplazada por la banca comercia, la banca extranjera y los merados de capital, en las ltimas tres dcadas. El mayor grado de competitividad de la regin, debera sustentarse en el aumento del gasto pblico en educacin, salud, vivienda y creacin de nuevos empleos; todo lo contrario la poltica de estabilizacin monetaria ha incidido justo en el gasto social de los pases de Amrica Latina. El tema de la crisis en AL se circunscribe en el anlisis de las polticas de ajuste estructural y promocin de las exportaciones en la regin, aplicadas a

partir del 1982 bajo lo establecido en el denominado Consenso de Washington. La experiencia en AL en las ltimas dos dcadas ha sido poco alentadora, ya que estas polticas no solo no han logrado su objetivo principal, la recuperacin econmica, sino que la regin ha experimentado el estancamiento ms prolongado en un siglo, agravado por la acentuada inestabilidad y la presencia de crisis financiera. A estos se le suma, el aumento de la inequidad social y de la pobreza, as como la profundizacin del desempleo estructural. La mayor parte de los estudios que debaten el tema de la crisis financiera, la pobreza, la dolarizacin, as como los efectos sociales y polticos de las estrategias prevalecientes de desarrollo en la regin por separado o en su conjunto, segn cada pas-, se han concentrado en los pases mayores de la regin. Con una imperante desatencin a pases pequeos y medianos, con grandes desigualdades sociales, pequeos mercados internos y economas poco diversificadas. Entre ello, el caso ecuatoriano es interesante y representativo. Algunos de los factores o elementos que hacen representativo al caso ecuatoriano son (LARREA M., 2006):
- Ecuador, respecto a la regin, es un pas pequeo de menor

desarrollo relativo1. - Existe un contexto en el que el tema de la dolarizacin y, de manera ms general, la adopcin de tipos de cambio fijo ha adquirido relevancia. De modo que al ser Ecuador el primer pas en AL que abandonase su moneda nacional y la sustituyera por el dlar en 2000, aunado a la falta de consenso en la teora econmica respecto a los efectos econmicos y sociales de regmenes de cambio fijo, es que la experiencia ecuatoriana adquiere particular relevancia.
- Esta experiencia puede ser representativa respecto a los efectos de

crisis econmicas severas2.

Ecuador es un pas de bajo desarrollo relativo en AL, con un ingreso equivalente al 43% del promedio regional y una sociedad caracterizada por profundas inequidades sociales, tnicas y regionales. Los programas de ajuste estructural no lograron superar el estancamiento econmico. Por el contrario, su costo social, en trminos de incremento de la desigualdad social, del desempleo y la persistencia de la pobreza ha sido elevado.

Ecuador es un pas, histricamente, con gran inequidad social, bajo desarrollo de capital, grandes deficiencias en el desarrollo institucional, economa subdesarrollada y una inestabilidad poltica muy fuerte. Este pas se ha visto afectado en su desarrollo por mltiples acontecimientos, y a finales del siglo XX, a finales de los aos noventa, la situacin ecuatoriana empeor por diversos factores. Entre 1997 y 2001 se ha desarrollado una de las peores crisis bancarias, fenmeno financiero que se ha reflejado en serias repercusiones polticas, econmicas y sociales. En 1998, iniciada la crisis, el panorama se vio agravado, bsicamente por la coincidencia de cuatro eventos que condujeron a un severo deterioro econmico, fuerte inestabilidad social y un levantamiento popular que condujo a la salida del presidente Mahuad. Tales eventos, fueron, a grandes rasgos: el conflicto blico en Per (1995); las inundaciones provocadas por el fenmeno El Nio (1998) y; el colapso de los precios del petrleo, principal producto de exportacin para ecuador (1998-1999); as como la crisis financiera internacional iniciada en el Sudeste Asitico (1997) LARREA MALDONADO, 2006-. Antecedentes A casi tres dcadas de la aplicacin de polticas de ajuste estructural, as como la promocin de exportaciones en Amrica Latina, casi todos los pases de la regin no han podido superar la crisis econmica desatada con la declaratoria de morosidad de la deuda externa mexicana en 1982. Las asimetras en la regin condujeron a resultados diversamente complejos, ms an estas se acentuaron. Los pases grandes e industrializados (Argentina, Brasil y Mxico) tuvieron mejores expectativas econmicas; algunos pases intermedios y relativamente diversificados (Chile, Costa Rica, Colombia y Costa Rica) han tenido un dinamismo importante; mientras que los pases pequeos y poco diversificados, como Ecuador, experimentaron un menor dinamismo, con expectativas y resultados desfavorables. Ecuador es un pas que se ha caracterizado desde la colonia por la gran inequidad social, tnica y regional. A diferencia de muchos pases latinoamericanos, las exportaciones de Ecuador no ha sido dominantemente de
2

Entre 1998 y 1999 el Ecuador experiment una cada del 10% en su PIB per cpita, el quiebre o transferencia al Estado de la mayor parte de bancos privados, y una convulsin social y poltica muy aguda

un solo producto, all se encuentra una sucesin de tres ciclos discontinuos de auge y crisis, relacionados con el cacao (1860-1940), el pltano (1948-1972) y recientemente el petrleo (desde 1972). Si bien se han diferenciado, al menos tres rasgos son comunes a dichos ciclos: el primero, relacionado con la fragilidad en el largo plazo, segundo, la limitada diversificacin econmica y, tercero, las ventajas comparativas comunes a los ciclos externos (principalmente dos; la disponibilidad de abundante mano de obra no calificada y barata, y la generosa dotacin de recursos naturales). Despus del Boom Petrolero, en el que el pas experiment el crecimiento econmico ms alto de su historia y con ello la mejora en las condiciones de vida de sus habitantes -educacin, salud y dotacin de infraestructura bsica-, y la estrategia de desarrollo implementada durante el auge, no solo se mostr su fragilidad e insostenibilidad en el medianos plazo, sino que con el surgimiento de condiciones externas desfavorables en la dcada de 1980, mostr adems rigideces de la economa para adaptarse a las nuevas condiciones. Para 1982 las condiciones que llevaron al boom petrolero en Ecuador se agotaron, y el pas, en medio de una pesada deuda externa, afectado por los precios adversos de sus productos de exportacin, empez su transicin a un nuevo periodo econmico, conducido en una estrategia de ajuste estructural y promocin de exportaciones. Hacia mediados de los aos noventa, en un contexto de profundos conflictos sociales y de inestabilidad poltica, la aplicacin de estas polticas caracterizadas por su aplicacin tarda y poco consistente- haba alcanzado la liberalizacin del tipo de cambio y las tasas de inters; desmantelado su proteccin arancelaria; abierto sus mercados; eliminado subsidios y otras distorsiones en sus precios relativos; y desregulando parcialmente el sistema financiero y el mercado laboral. En sentido opuesto a lo que se esperaba, los resultados econmicos de dicha estrategias son muy cuestionables. Hacia 1998, un grupo limitado de productos primarios o dbilmente elaborados (petrleo, caf, cacao, productos de mar) constituan casi el 90% de las exportaciones, y el nico producto no tradicional exitoso, de cierta importancia, eran las flores. La baja diversificacin de las exportaciones ecuatorianas, el predominio de bienes primarios y su

limitado

dinamismo,

son

el

resultado

de

problemas

estructurales

de

competitividad. En ese contexto de estancamiento econmico y apertura comercial, los problemas estructurales de inequidad social, exclusin y pobreza se agudizaron en Ecuador. Una vez contextualizada la situacin general de Ecuador, y que son los factores que finalmente ha detonado las constantes crisis en Amrica Latina, se establecern de manera breve los principales antecedentes de la crisis de 1999: - Las Reformas a la Legislacin (1994) conducidas por el gobierno conservador de Sixto Durn Belln, que bsicamente relajaban los lmites a los crditos vinculados, y reducan las facultades de control de la Superintendencia de Bancos. - En 1992, el mismo gobierno elimin la autonoma financiera de la empresa estatal Petroecuador, dificultando su capacidad de inversin, y debilitando as una de las principales fuentes de recursos fiscales. - El Conflicto Armado con el Per de 1995, afect a la economa en dos sentidos: por su elevado costo y por sus efectos en el sector financiero. - La inestabilidad poltica (en los dos aos subsecuentes) y el dficit de energa elctrica afectaron nuevamente al crecimiento. - Para finales de la dcada de los noventa, el panorama era desalentador. El fenmeno de El Nio (1998) produjo las inundaciones ms severas registradas en la historia de Ecuador, generando prdidas del 14.5% del PIB, y afectando a los principales productos de exportacin-, la cada de los precios del precio del petrleo (1998-99) -que se produjo como consecuencia de la desaceleracin econmica resultante de la crisis asitica de 1997-, y los efectos internos de la crisis financiera internacional, colapsaron en una profunda crisis econmica, social y poltica. - En 1999 y 2000, el sistema financiero nacional fue afectado por el cierre o transferencia al Estado de ms de la mitad de los bancos del pas.

Desarrollo de la Crisis En 1994 se hacen unas reformas al sistema financiero de Ecuador que fomentan una liberalizacin financiera. El incremento de ingreso de capitales en esa poca brinda seguridad al crecimiento y desarrollo. Estos hechos generan un boom de crditos en forma acelerada por parte de las empresas y entidades financieras. La tasa de crditos creci alrededor de un 80% nominal (60% real). En 1998 se hacen evidentes los efectos acumulados de la situacin econmica del pas y su alto endeudamiento condujo a que la produccin agrcola se estancara, mientras que la recesin de la economa hizo que se acumularan obligaciones vencidas en el sistema financiero, aumentando el endeudamiento de los empresarios con crditos internacionales-. El incremento acelerado de la cartera vencida producto de la depresin de los negocios por tres aos seguidos, unida a una situacin de crisis fiscal provoc que el pblico comenzara a sacar dinero de los bancos, con el objeto de protegerse en dlares. Esto ocasion que la banca privada se fuera quedando sin liquidez y, a su vez, pidiendo crditos de liquidez al Banco Central. En noviembre de 1998, el principal banco del pas (Filanbanco), presenta problemas no solamente de liquidez sino de solvencia y el gobierno de Mahuad en un intento de evitar una quiebra sistmica, decide iniciar una "tarea de salvataje" e intervenir el banco. La decisin de la intervencin del Filanbanco, tuvo un alto costo para el Estado Ecuatoriano- 540 millones de dlares-. Al hacerse evidente la fragilidad del sistema financiero, el pblico se volvi temeroso y se motiv a retirar sus ahorros y cambiarlos a dlares. A su vez esto, repercuti en el tipo de cambio, generando una la depreciacin del sucre (moneda local ecuatoriana en ese momento) y una fuga de capitales al exterior, lo que agrav la liquidez del sistema financiero. Esto ltimo unido al incremento de la cartera vencida, dej al sistema financiero en una situacin precaria.

Para evitar que todo el sistema financiero colapsara, el gobierno opt por congelar los depsitos y con ello se arrincon aun ms la actividad real. El resultado fue una situacin de insolvencia en la mayor parte del sistema financiero ecuatoriano y lo peor la total desconfianza en el sucre lo que originaba que la especulacin con el dlar fuera insostenible. El pas atravesaba una de las peores crisis econmicas vividas en los todos los tiempos, con los indicadores macroeconmicos por los suelos, un descontento general en la poblacin, desconfianza en el sistema financiero, recesin en el aparato productivo y aislamiento internacional. Estas razones obligaron al gobierno a actuar de inmediato, sin realizar un anlisis profundo, entonces el presidente Jamil Mahuad puso en marcha un nuevo sistema monetario a la dolarizacin.

Medidas Tomadas Ante la Crisis y sus Consecuencias Medidas Tomadas por el Gobierno Para enfrentar el problema las autoridades econmicas pusieron en marcha una serie de mecanismos tendientes a regular la situacin y evitar una presin mayor sobre la ya dbil economa, para ello elev la tasa pasiva en sucres con el fin de volver atractiva esta moneda ante los ojos de los inversionistas, a pesar de ello el Banco Central continu con sus operaciones de mercado abierto ofreciendo los Bonos de Estabilizacin Monetaria con atractivas tasas para as captar el circulante existente en la economa, sin embargo la desconfianza en la economa continuaba presionando sobre todo la cotizacin del sucre en relacin al dlar, obligando al Banco Central a liberar la cotizacin a un sistema de flotacin, regulado por la oferta y la demanda, lo que aceler aun ms la depreciacin del sucre con respecto a la moneda norteamericana. Las medidas que el Gobierno adopt para contrarrestar la situacin fueron las siguientes:

Primero, se declar un feriado bancario, en el que se congelaron las

cuentas de depsitos bancarios para evitar que la gente sacara todo el dinero y una fuga masiva del capital.

Segundo, se cre una entidad estatal llamada Agencia de Garanta de

Depsitos (AGD) que sera la encargada de intervenir y estabilizar el sistema financiero nacional.

Tercero, en enero del 2000 se dolariza oficialmente la moneda cuando un

dlar equivala a 25.000 sucres. La creacin de la AGD no solucion la crtica situacin del sistema financiero; ms bien, la acentu. Esto se debi a que la parlisis de la economa (a excepcin de la minera y de la agricultura de exportacin que tuvieron una recuperacin) increment, por un lado, los crditos vencidos e incobrables, lo cual ocasion una liquidacin de activos de los bancos que afectaron la calidad de las carteras y que fue acompaado por una disminucin de las "provisiones". Por otro parte, oblig a que el conjunto de agentes econmicos, tomaran la decisin de retener dinero lquido, lo que acentu la desconfianza en el sistema. MEDIDAS ESPECFICAS a)
Medida: Se quiso frenar la demanda de dlares, por lo que se busc

elevar las tasas de inters. Para ello se redujo la masa monetaria, por lo cual subi la demanda de dinero, y se form un supervit en la demanda de dinero. La meta era, mantener el capital ecuatoriano en el pas y atraer capital extranjero.
Consecuencias: Los intereses elevados resultaron contraproducentes. En

vez de bajar el cambi lo aument y debilitaron la produccin nacional por inversiones ms bajas y costos elevados para empresas y personas naturales. El Sucre comenz a flotar. b)

 Medida: Se fund la AGD (Agencia de Depsitos). Una institucin para la

garanta de los depsitos y la administracin de bancos amenazados de quebrar o ya quebrados.

Consecuencias: Primero, aumento el riesgo moral, porque daba

garanta sin limites. La creacin de la AGD en s cre desconfianza. Grandes cantidades de dinero fueron retiradas. Fuga de capitales y el colchonbank aumentaron. Aument la inflacin El mercado cambiario estuvo caracterizado por una tendencia alcista del tipo de cambio, que determin una devaluacin anual cercana al 200% como

consecuencia del desajuste de las variables fundamentales, y de la flotacin de la divisa en el mercado iniciada en febrero de 1999. c)
Medida: Se congelaron las cuentas, para no correr el riesgo, de que la

gente vaciara todas las cuentas. Consecuencias: Mucha gente se qued sin ocupar sus ahorros.
Sin embargo, un banco tras otro cerro definitivamente sus puertas. A

pesar del congelamiento bancario quebraba un banco trs otro. d) Medida: Dolarizacin, y sus consecuencias Se esperaba tener menos especulacin con la dolarizacin, pero se segua especulando mucho en los productos de consumo masivo y seguan aumentando los precios. La deuda pblica era y es demasiado alta y an contiene graves problemas para la economa. Los ingresos para el estado tienen que subir. Hay que traer dlares al pas. Por esa razn se confa en Mayores ingresos petroleros.

Las transferencias de los emigrantes se convirti en el ingreso ms alto del pas, superaron a los ingresos petroleros y exportaciones primarias CONSECUENCIAS Las medidas tomadas durante a crisis produjo resultados, aunque lentos, en la reactivacin del crecimiento econmico a partir de 2001. El crecimiento del PIB de Ecuador mejor sustancialmente de -6,3% en 1999 a 3,2% en 2005 y la inflacin baj desde 29,2% a 4% en el mismo perodo. Sin embargo, la recuperacin post-dolarizacin fue en parte resultado del alza en los precios del petrleo y las remesas de los emigrantes.

Por su parte, la demanda interna disminuye sobre el 10%. Como resultado de esta situacin el desempleo y el subempleo suben, en el ltimo ao, al 16% y 57%, respectivamente, lo que pone en evidencia que alrededor del 75% no tienen pleno empleo y que ms de los 2/3 de la poblacin se encuentra en situacin de pobreza. Con respecto de los indicadores macro econmicos el dficit fiscal que era de 1.5% respecto del PIB aumenta hasta -5.8%. No obstante, el pago de los intereses de la deuda pblica (interna y externa) se incrementan al 7% del PIB. Si al pago de intereses agregamos la amortizacin de la deuda pblica, las necesidades brutas de financiamiento fueron de casi el 11.8% del PIB en 1998 y 11% en 1999. De otra parte, el servicio de la deuda pblica total (externa e interna) de alrededor de 16.000 millones de dlares, se aproxima al 50% de las exportaciones de bienes y servicios no factoriales.

Ante la amenaza de hiperinflacin y otros problemas generados por la inestabilidad y especulacin, el gobierno de Mahuad adopt la dolarizacin de la economa oficialmente a inicios del 2000. La medida, sin embargo, no logr evitar la cada de este rgimen poltico, empero el siguiente gobierno respald la dolarizacin, delineando una estrategia de estabilizacin e incipiente recuperacin econmica que se ha mantenido hasta el presente. Los gobiernos de Noboa (2000-2002) y Gutirrez (2003-2005) han buscado estabilizar en el corto plazo la economa a travs de la dolarizacin, y consolidar la recuperacin mediante la promocin de la inversin extranjera en el sector petrolero, encaminada a la construccin de un nuevo oleoducto y la casi duplicacin de los volmenes exportados en el plazo de dos aos. Las polticas fiscales han buscado aumentar las recaudaciones mediante una mayor eficiencia tributaria, la eliminacin del subsidio al gas (no adoptada an), la elevacin de los precios de la electricidad y los combustibles, y cambios en la estructura tributaria (tampoco implementados en su totalidad). La austeridad fiscal y la conformacin de un fondo de estabilizacin para el pago y la recompra de la deuda externa, con los ingresos petroleros, han buscado reducir el peso de la deuda en el mediano plazo y estabilizar la economa. En resumen, se esperaba que la afluencia de divisas del petrleo, la austeridad fiscal, y la reduccin de la inflacin y las tasas de inters bajo la dolarizacin crearan un ambiente de estabilidad y confianza que favoreciera la inversin privada y la reactivacin de la economa.

CONSECUENCIAS A LARGO PLAZO (DESPUS DE LA CRISIS) El nuevo esquema econmico trajo consecuencias tanto negativas como positivas. Por una lado se beneficiaron ciertos grupos reducidos de ecuatorianos, que ostentan el capital econmico del pas, pero que sin embargo, no aportan considerablemente a la redistribucin equitativa de la riqueza.

El sistema financiero se beneficio del cobro de comisiones por la mayora Los importadores que se benefician de una moneda que no les

de sus servicios.

representa cambios impredecibles y con la que obtienen mejores precios en pases que si devalan su moneda.

El sector de la construccin que se ha favorecido del auge consumista

que ha caracterizado a los agentes econmicos en los ltimos aos, producto de su preferencia por la liquidez antes que el ahorro en bancos.

Los servicios de telefona mvil ahora son de ms fcil acceso para la

poblacin ya que antes de la dolarizacin resultaban restrictivos para la gran mayora.

El gobierno central que ha visto incrementar su recaudacin tributaria

pues el monto que ahora recauda no se devala con el tiempo. Entre los principales sectores a los que la medida los ha perjudicado se tienen:

Los productores y exportadores que al no contar ms con el beneficio de

la devaluacin estn obligados a ser eficientes y creativos para competir con productos similares y a menores precios, toda vez que la competencia si cuenta con una moneda adaptable a las necesidades de su comercio exterior.

Los asalariados y en relacin de dependencia teniendo presente que el

salario unificado es de apenas $160 lo que no compensa el elevado costo de vida en Ecuador.

La

pequea

mediana

empresa

al

no

contar

con

fuentes

de

financiamiento disponibles, y si las hay su costo financiero es elevado considerando una economa dolarizada.

La poblacin econmicamente activa, que ha visto disminuir fuentes de

trabajo a raz del cierre de empresas y sobre todo la llegada de trabajadores especialmente de Colombia y Per, estimulada por salarios en dlares y las ventajas cambiarias que obtienen en sus pases de origen. A pesar de la crisis econmica, Ecuador ha logrado mejoras significativas en las condiciones de vida de sus habitantes. A pesar de reducir la inflacin al dolarizar, aun mantiene un alta inflacin para la moneda dlar con un alto

crecimiento en marzo de este ano que alcanzo el 4,23% como se muestra en el cuadro a continuacin:

PUNTOS RELEVANTES DE CONSECUENCIAS Y COSTOS DE LA CRISIS

Creo inseguridad en el pas y en los agentes econmicos, por lo que las inversiones fueron retenidas. Por las transacciones faltantes y los crditos no pagados, cayo la rentabilidad y disponibilidad de los bancos.
Tipo de Cambio Desfavorables Limita el crecimiento y diversificacin

de las exportaciones
Importacin de capital. Deuda.

Dficit Fiscal y en la balanza comercial.

La AGD fue financiada por el Banco Central, esto caus inflacin.

 La poltica fiscal (y los crditos necesarios para aquello) en su mayora

est financiada por los impuestos. Cuando se descongelaron las cuentas, algunas cuentas, no se devolvieron los depsitos en base al cambio de la congelacin, sino al cambio actual. Con la enorme devaluacin, la gente solamente recibi una parte de sus depsitos reales En resumen, durante 1999 se profundizaron los desequilibrios como consecuencia del manejo de la crisis financiera, cuya solucin poltica, conjugada con un ambiente internacional desfavorable vulneraron severamente la situacin de la economa. Muchas empresas que an mantenan deudas con bancos quebrados, no fueron obligados a pagarlos. Empresas pertenecientes a bancos quebrados fueron separadas del patrimonio bancario. Los bancos no pagaron nada o por lo menos muy poco por los daos causados por ellos. En conclusin, el salvataje fue financiado por los contribuyentes (de impuestos), sin que recibiesen algo o en todo caso muy poco a cambio.

CONCLUSIONES La crisis de Ecuador de finales de siglo fue gestada principalmente por la crisis del sector financiero, sin embargo lo paradjico del caso es que los banqueros resultaron ser los grandes beneficiarios ya que lograron transferir los costos al Estado ecuatoriano. La no legitimacin del nuevo marco legal y la ley de instituciones financieras dio origen a que la mayora de los accionistas y dueos de los bancos, y que fueron los propulsores de la crisis de Ecuador, hayan salido airosos habiendo logrado transferir al Estado sus costos y responsabilidades. Pese a la dolarizacin no se pudo controlar los niveles de inflacin, de hecho pas de 52% en 1999 a 97% en el 2000, antes de caer lentamente a un 38% en el 2001. Ni con la ausencia de la devaluacin se deja de ver una

sustantiva cada inflacionaria de las tasas de inters en dlares, pues las tasas activas superan en la prctica el 20% para la mayora de actividades productivas (para empresarios pequeos y medianos, las tasas reales estaran alrededor del 50%) y an el 80% para compras a plazos en establecimientos comerciales privados.

A continuacin los indicadores macroeconmicos del 2006:

Indicadores 2006 Inflacin anual

Macroeconmicos 4,76% 0,52% 8,76% 4,16% 10,21% 45,63% 44,16% 575,00

Inflacin mensual Tasa de inters activa Tasa de inters pasiva Tasa de desempleo Tasa de (anual) subempleo

Empleo (anual) ndice riesgo pas

Precio barril de petrleo $ 61,76 Fuente: Centro de Estudios y Datos, CEDATOS El pas debe invertir en educacin, salud, infraestructura, para que la productividad del pas pueda aumentar y con eso la competitividad Debe dirigir su esfuerzo a apoyar a empresas pequeas y medianas porque son las generadoras de fuentes de trabajo La recuperacin econmica que se dio posterior a la dolarizacin obedece principalmente a las remesas de emigrantes, al alza del precio del petrleo y al impacto inmediato de la construccin del OCP, pero no se da una verdadera dinamizacin de las exportaciones.

Las condiciones que se dieron por la dolarizacin gener problemas de adaptacin que han afectado el comportamiento de los crditos ya que se han mantenido las restricciones de crditos y perduran hasta la actualidad, de tal forma que el crdito disponible es escaso. sus tasas de inters son demasiado altas para permitir la rentabilidad de inversiones productivas de mediano y largo plazo, y la mayor parte del crdito disponible se canaliza hacia el comercio o el consumo. Podemos concluir diciendo que Ecuador ha experimentado una limitada recuperacin econmica a partir de enero del 2000, atribuible parcialmente a varias condiciones externas altamente favorables, como los precios del petrleo y las remesas de emigrantes. La dolarizacin no ha logrado la estabilizacin econmica del pas, y ms bien han aparecido nuevos desequilibrios como el dficit fiscal y en la balanza de pagos y tipo de cambio sobrevaluado. En resumen La situacin econmica grave, las especulaciones, fuga de capitales, corrupcin, peculado, crisis del siglo. El empeoramiento de la economa impidi el pago de crditos y las transacciones bajaron. La liquidez y rentabilidad de los bancos disminuyeron por esto. La crisis bancaria en s empeor la crisis econmica, porque por el hundimiento del sector, muchas personas perdieron su dinero.. crisis internacionales, deuda externa muy elevada y mucha inseguridad poltica llevaron el sistema bancario a la peor

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UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO

FACULTAD DE ECONOMA

FINANZAS BANCARIAS

ALUMNOS: MIRANDA RODRGUEZ DULCE MARIA SOSA CASTRO MAGNOLIA MIRIAM

CRISIS BANCARIA DEL ECUADOR 24 noviembre 2009