TIPOS DE MECANISMOS DE PAGOS EN EL AMBITO LOCAL NACIONAL PLANIFICAR Y ORGANIZAR, TIPOS DE MECANISMOS DE PAGOS EN EL AMBITO LOCAL NACIONAL

PLANIFICAR Y ORGANIZAR

PLANIFICAR Planificar es controlar el futuro. Vale decir, actuar sobre ese futuro. - Planificar es tomar decisiones. Es decir, determinar con anterioridad que se va a hacer para alcanzar un objetivo. - Planificar es tomar decisiones de manera integrada. Esto implica que las decisiones estn integradas entre s. - Planificar es un procedimiento formal para producir un resultado articulado en forma de un sistema integrado de decisiones. Por qu planificar? 1. Para coordinar actividades. La idea es que ms de una persona tenga responsabilidad de desarrollar las estrategias y en consecuencia, comparten polticas administrativas. 2. Para asegurar que el futuro se toma en cuenta. Los gerentes deben ser capaces de desarrollar habilidades directivas para prepararse a lo inevitable, evitar lo indeseable y controlar todo lo que se puede controlar 3. Para ser racionales. 4. Para controlar. Puesto que existe un plan detallado que propone las actividades a realizar, el control es facilitado. Pero no solo facilita el control de los empleados, sino tambin el de los funcionarios y ejecutivo, debido a que el proceso de planificacin es formalizado. Herramientas de Planificacin. Para Ejecutar adecuadamente un plan se requiere del uso Herramientas que permitan llevar un seguimiento y Control de los asuntos pendientes y objetivos alcanzados, en sus inicios el EMAIL se constituyo como la herramienta nmero uno para el intercambio de informacin y Comunicacin entre

personas, pero no exista ningn mtodo de Comunicacin tipo email orientado a la organizacin y control de asuntos pendientes en empresas, hoy en da hay empresas que desarrollan aplicaciones informaticas orientadas al Opromail (Organization and Productivity Oriented Mail). ejemplo de este tipo de aplicaciones son Basecamp de Ruby on Rails y Bitagenda de Kloperwin.

Los sistemas de pago y de liquidacin de valores son una pieza fundamental de la infraestructura financiera de un pas, ya que canalizan los pagos haciendo posible la ejecucin de las transacciones comerciales y financieras.

Para el caso, los sistemas de pago del pas permiten, por ejemplo, que los ciudadanos reciban remesas familiares, que los empleados cobren sus sueldos, que el gobierno recolecte impuestos, que los consumidores adquieran bienes y servicios pagando con sus tarjetas de dbito o crdito o hasta que un inversionista pueda invertir en el mercado de valores.

En este documento se describen los sistemas de pago, su impacto sobre la economa y el rol de los bancos centrales como responsables del normal funcionamiento de los pagos.

A. El flujo circular de la economa

En las primeras sociedades, el intercambio de bienes y servicios se realizaba de manera muy simple a travs del trueque; posteriormente, con la invencin del dinero y en la medida en que se fueron desarrollando nuevos medios de pago, se facilit el intercambio, implementndose la especializacin productiva y con ello, potencindose la generacin eficiente de riqueza.

Los estudiosos de economa suelen abordar este fenmeno utilizando el modelo del flujo circular, como se presenta en la versin simplificada.

En este caso, se asume que nicamente hay dos agrupaciones econmicas las empresas y los hogares. Las relaciones entre estas agrupaciones, por tanto, se dan en dos vas:

1. El flujo real que est ilustrado por las flechas interiores muestra a las empresas que producen bienes y servicios los cuales son adquiridos por los hogares. Por otra parte, los hogares proporcionan a las empresas los factores productivos que necesitan (por ejemplo trabajo y capital) para producir bienes y servicios.

2. El flujo monetario est ilustrado por las flechas exteriores representando los pagos que realizan los hogares a las empresas por los bienes y servicios que adquieren de ellas; de igual forma, comprende los pagos que las empresas realizan a los hogares por el uso de los factores de produccin, por ejemplo, pago de salarios por el trabajo o dividendos por el uso del capital. Las acciones que permiten dinamizar estos flujos proveen al mismo tiempo mayores interacciones entre los sectores estimulando directamente la actividad productiva. As por ejemplo, el desarrollo 1 Una versin menos simplificada incluira otras agrupaciones tales como el gobierno, que recolecta impuestos y entrega servicios pblicos; empresas y familias del resto del mundo que se relacionan con el pas a travs de flujos comerciales (exportaciones e importaciones), remesas o inversin extranjera.

EL SISTEMA FINANCIERO CUMPLE UNA DOBLE FUNCIN. En primer lugar, como agrupacin econmica participante del flujo circular, realiza labores de intermediacin financiera canalizando recursos de sectores con exceso de recursos (ahorradores), hacia sectores que necesitan recursos adicionales para propsitos de inversin. Esta canalizacin se realiza a travs de los distintos mercados financieros con lo que se le imprime mayor dinamismo al flujo circular al estimular los flujos reales. En segundo lugar, el sistema financiero proporciona la infraestructura de sistemas de pago y de liquidacin de valores que interactan para canalizar los flujos monetarios, desde los pagadores hacia los beneficiarios, como pago por los flujos reales de bienes y servicios. De esta manera, los flujos monetarios se ven dinamizados con el desarrollo de la infraestructura de sistemas de pagos y de liquidacin de valores.

B. Sistemas de Pago y de Liquidacin de Valores De acuerdo al Banco Internacional de Pagos (BIS, por sus siglas en ingls), los sistemas de pago se definen como el conjunto de instrumentos, procedimientos bancarios y, por lo general, sistemas interbancarios de transferencia de fondos que aseguran la

circulacin del dinero. Entonces, la importancia de los sistemas de pago radica en que hacen posible la canalizacin de todos los flujos monetarios de la economa entre los diferentes participantes. Lo anterior implica la necesidad de avanzar en el desarrollo de la infraestructura de pagos para posibilitar que los agentes econmicos puedan realizar sus actividades, en los diferentes eslabones de la cadena productiva, y tener la seguridad de que disponen de los sistemas adecuados para la ejecucin de los pagos en contraprestacin a la produccin de los bienes y servicios, o el ahorro e inversin.

En otras palabras, as como el cuerpo humano necesita un sistema circulatorio integrado por venas y arterias para hacer circular la sangre, o como las ciudades necesitan un sistema de calles, avenidas y autopistas para facilitar el trnsito de vehculos y personas, as las economas necesitan de la infraestructura de sistemas de pagos para hacer circular el dinero, en apoyo a la actividad econmica de los pases. Los elementos constituyentes de los sistemas de pago se resumen de la siguiente forma: Medios de pago distintos de efectivo: son los instrumentos utilizados para transferir el dinero y realizar los pagos, entre los cuales se encuentran: cheques, tarjetas de dbito o crdito, instrucciones de transferencias electrnicas. Mecanismos para transferir el dinero: se refiere a los medios o interfaces a travs de los cuales, los clientes envan los mensajes con las instrucciones de pagos al intermediario financiero respectivo; Participantes en los sistemas de pago: son los miembros aceptados por los sistemas de pago para realizar o servir como intermediarios en la ejecucin de los pagos, usualmente supervisados a travs de un ente especializado del Estado; Relaciones contractuales entre los participantes; Marco institucional de regulacin y vigilancia.

C. CLASIFICACIN DE LOS SISTEMAS DE PAGO Existen dos clasificaciones principales de sistemas de pagos:

1. POR LA MODALIDAD DE LIQUIDACIN

a. Liquidacin neta: ocurre cuando el sistema acumula todos los instrumentos de pago emitidos por los clientes de las distintas entidades participantes para compensarlas; de la

siguiente forma, el sistema agrupa para cada banco participante, las instrucciones de pago que le implican realizar pagos a otros participantes y aquellas que le implican recibirlos; con ello, calcula una posicin neta que puede ser deudora (debe ms de lo que recibir de los dems participantes) o acreedora (recibir ms de lo que pagar).

Este es el caso de la cmara de Compensacin de Cheques y de la Cmara de Compensacin Electrnica (ACH2). La liquidacin diferida de las posiciones netas se realiza en un sistema de liquidacin final, en donde se realiza la transferencia de fondos desde los participantes con posicin deudora hacia los participantes con posicin acreedora.

b. Liquidacin bruta en tiempo real: cuando el sistema efecta la liquidacin de las rdenes de pago una a una o en trminos brutos (sin realizar compensacin) y en tiempo real, es decir en el momento que se ejecuta la transaccin. Durante los ltimos aos, los bancos centrales han desarrollado importantes inversiones para desarrollar sistemas de transferencias interbancarias de este tipo, lo que tambin permite liquidar las operaciones procesadas en otros sistemas de pagos, como son, los saldos netos calculados en las cmaras de compensacin.

2. POR LA NATURALEZA DE LAS OPERACIONES Las transferencias o pagos entre los agentes pueden ser de altos montos y poco volumen o de bajo monto y alto volumen; ambas son importantes e implican procesos de modernizacin bajo criterios de seguridad y eficiencia.

Las primeras, sin embargo, se asocian a sistemas de importancia sistmica por la posibilidad de generar riesgos de contagio. Por ello, los bancos centrales tienen relevantes roles en estos ltimos buscando reducir o eliminar los riesgos al mismo tiempo que se promueve la eficiencia de los sistemas traducindose en mayores eficiencias para la economa.

Cmara de compensacin electrnica. Es un sistema que procesa pagos electrnicos (tarjetas de dbito o crdito, transferencias interbancarias, etc.), a diferencia de una cmara de compensacin de cheques, que compensa cheques.

3 Generalmente, es el Banco Central quien asume el rol de institucin liquidadora; pero tambin puede ser otra entidad con la que las contrapartes mantengan cuentas, como es el caso de un banco corresponsal para la canalizacin de transferencias internacionales. Para el caso, la operacin de sistemas de liquidacin bruta en tiempo real brinda un mecanismo seguro y eficiente para ejecutar transacciones en lnea a los participantes que tienen necesidades de realizar o recibir grandes pagos, incidindoles positivamente en la canalizacin de los flujos monetarios con pagos oportunos, seguros y eficientes. As mismo, se disponen de otros sistemas de alto valor como son los mecanismos para la liquidacin de operaciones de valores, transferencias interbancarias, operaciones del gobierno y tambin de operaciones internacionales, entre otros. Pero adems, se dispone de sistemas para pagos de bajo valor como pueden ser las cmaras de cheques, cmaras de compensacin electrnicas (usualmente conocidas como ACH), liquidacin de tarjeteras, entre otros.

El sistema interbancario puede ser de distintos tipos, de acuerdo a la naturaleza de la operacin y la modalidad de la liquidacin: un sistema de liquidacin bruta en tiempo real que procese pagos a clientes finales de los participantes; una cmara de compensacin que procese el pago de cheques; un sistema de liquidacin de valores que procese los pagos derivados de transacciones burstiles; o una ACH que canalice pagos electrnicos como los realizados con tarjetas de crdito o dbito, retiros de cajeros automticos, pagos de planillas o transferencias internacionales, como pueden ser remesas familiares. Como puede apreciarse, el Banco Central juega un rol relevante al facilitar su infraestructura para la liquidacin de las operaciones realizadas entre los diferentes participantes. Esto es porque los participantes regulados y supervisados, y bajo el marco legal y reglamentario respectivo, mantienen sus cuentas corrientes en el Banco Central lo cual facilita la liquidacin final de los diferentes sistemas y participantes en una plataforma nica. POR QU ES NECESARIO REGULAR LOS SISTEMAS DE PAGO Y DE LIQUIDACIN DE VALORES? a. Por eficiencia La primera razn para regularlos es debido a su importancia para la economa, al permitir la circulacin del dinero. En ese sentido, se persigue fomentar la eficiencia de los sistemas en cuanto a canalizar los flujos en menos tiempo, a travs de instrumentos que resulten prcticos para sus usuarios y al menor

costo posible. Lo anterior es importante para el manejo de la tesorera de las empresas y personas, permitiendo adoptar nuevas decisiones de inversin o consumo e incidiendo, consecuentemente, en la dinmica econmica de los pases. b. Por seguridad Una segunda razn es que el hecho de constituir una red de transferencia de derechos y obligaciones de pago, convierte a los sistemas de pago en medios a travs de los cuales pueden transmitirse riesgos financieros entre sus participantes y entre los mercados financieros. Estos riesgos pueden ser: Riesgo de crdito: el riesgo de que un participante del sistema sea incapaz de cumplir totalmente con sus obligaciones financieras dentro del mismo, ya sea en el presente o en cualquier momento futuro. 4 Comit de Sistemas de Pago y Liquidacin del Banco de Pagos Internacionales. Basilea, Suiza. Riesgo de liquidez: el riesgo de que un participante del sistema no cuente con fondos suficientes para cumplir con sus obligaciones financieras dentro del mismo en la forma y momento debidos, aunque pueda hacerlo en algn momento del futuro. No obstante, an en ese caso se habr incurrido en un costo de oportunidad para la contraparte que no recibi el pago en la forma y momento previstos. Riesgo operativo: es el riesgo de que factores funcionales tales como fallos tcnicos o errores de operacin causen o exacerben los riesgos de crdito o liquidez. Estos riesgos tambin pueden ocurrir por eventos externos (desastres naturales, ataques terroristas, etc.) Riesgo legal: es el riesgo de que un marco legal deficiente o que incertidumbres jurdicas causen o exacerben los riesgos de crdito y liquidez. La base legal es un aspecto crtico para los sistemas de pago. Un marco legal completo de sistemas de pago debe incluir normas que respalden al sistema, sus procedimientos e instrumentos de pago. En particular, es clave que est definido el momento en que una orden de pago alcanza la liquidacin final. Riesgo sistmico: el riesgo de que la incapacidad de uno de los participantes para cumplir con sus obligaciones, o una alteracin en el propio sistema, pueda resultar en la incapacidad de otros participantes del sistema o de instituciones financieras en otras partes del sistema financiero para cumplir con sus obligaciones al momento de su vencimiento. Tal incumplimiento podra causar problemas crediticios o de liquidez

generalizados, que podran amenazar a su vez la estabilidad del sistema o de los mercados financieros. Por tanto, puede compararse con el riesgo que representa un paro cardaco en el sistema circulatorio. SISTEMA DE PAGO ELECTRNICO Un sistema de pago electrnico realiza la transferencia del dinero entre comprador y vendedor en una compra-venta electrnica. Es, por ello, una pieza fundamental en el proceso de compra-venta dentro del comercio electrnico. Como ejemplos de sistemas de pago electrnico nos encontramos las pasarelas de pago o TPV-virtual para el pago con tarjeta, los sistemas de monedero electrnico y los sistemas que se conectan directamente con la banca eletronica del usuario. El comercio electrnico por Internet se ofrece como un nuevo canal de distribucin sencillo, econmico y con alcance mundial las 24 horas del da todos los das del ao, y esto sin los gastos y limitaciones de una tienda clsica: personal, local, horario, infraestructura, etc. Los principales retos que presentan los EPS (sistemas de pago electrnicos) en Internet son los siguientes: Cmo funciona En el pago con tarjeta, la pasarela de pago valida la tarjeta y organiza la transferencia del dinero de la cuenta del comprador a la cuenta del vendedor. El monedero electrnico, sin embargo, almacena el dinero del comprador en un formato electrnico y lo transfiere al sistema durante el pago. El sistema de pago valida el dinero y organiza la transferencia a la cuenta del vendedor. Tambin existe la posibilidad de que el sistema de pago transfiera el dinero electrnico al monedero electrnico del vendedor actuando en este caso como un intermediario entre ambos monederos electrnicos. El pago a travs de la banca electrnica, enlaza un nmero de operacin o venta realizada en el comercio o tienda virtual con la cuenta bancaria del cliente en el mismo site del banco. Esto, reduce el riesgo de fraude al no transmitir informacin financiera personal por la red.

Dentro de los posibles mercados de pago se distinguen tres modalidades de compras: Encontrar clientes y negocios que se arriesguen en un producto que est todava en las primeras fases de introduccin. Se trata del mayor reto y ha provocado un efecto de "la gallina y el huevo": los Bancos/Compaas de Software no pueden obtener clientes sin vendedores, y a la inversa. Garantizar la seguridad. Este es quizs el mayor problema para la gente interesada en realizar compras electrnicas. La mayor parte de la gente teme dar su nmero de tarjeta de crdito, nmero de telfono o direccin porque no sabe si alguien ser capaz de utilizar esa informacin sin su consentimiento. Es interesante comprobar que la mayora de la gente no se lo piensa dos veces antes de comprar cosas por telfono, pero les incomoda hacerlo a travs de su PC. El estndar SET est alejando este miedo mediante un cifrado de los datos de la tarjeta, de forma que slo el banco y el cliente puedan leerlos. Garantizar el anonimato. Este es tambin un factor importante en algunos tipos de pago, en concreto en el pago mediante dinero electrnico. Sin embargo, gran parte de la gente se ha acomodado a las tarjetas de crdito y dbito. El dinero electrnico annimo tiene un mercado potencial, pero puede no ser tan grande como se espera. Los sistemas de pago empleados en Internet pueden englobarse en dos categoras: Cajeros Electrnicos: Se trata de sistemas en los cuales los clientes abren unas cuentas con todos sus datos en unas entidades de Internet. Estas entidades les proporcionan algn cdigo alfanumrico asociado a su identidad que les permita comprar en los vendedores asociados a las entidades. Dinero Electrnico (Annimo e Identificado): El concepto de dinero electrnico es amplio, y difcil de definir en un medio tan extenso como el de los medios de pago electrnicos (EPS). A todos los efectos se definir el dinero electrnico como aquel dinero creado, cambiado y gastado de forma electrnica.

Este dinero tiene un equivalente directo en el mundo real: la moneda. El dinero electrnico se usar para pequeos pagos (a lo sumo unos pocos miles de euros). El dinero electrnico puede clasificarse en dos tipos: Dinero on-line: Exige interactuar con el banco (va mdem, red o banca electrnica) para llevar a cabo el pago de una transaccin con una tercera parte (comercio o tienda online). Existen empresas que brindan esta triangulacion con los bancos como SafetyPay [1]y tambin existen monedas puramente electrnicas como e-gold. Dinero offline: Se dispone del dinero en el propio ordenador, y puede gastarse cuando se desee, sin necesidad de contactar para ello con un banco. Estos sistemas de dinero electrnico permiten al cliente depositar dinero en una cuenta y luego usar ese dinero para comprar cosas en Internet. Cheques Electrnicos: Los mtodos para transferir cheques electrnicos a travs de Internet no estn tan desarrollados como otras formas de transferencia de fondos. Los cheques electrnicos podran consistir algo tan simple como enviar un email a un vendedor autorizndole a sacar dinero de la cuenta, con certificados y firmas digitales asociados. Un sistema de cheques puede ser considerado como un compromiso entre un sistema de tarjetas de crdito y uno de micropagos o dinero electrnico (annimo). Tarjetas de Crdito: Los sistemas de tarjetas de crdito en Internet funcionarn de forma muy similar a como lo hacen hoy en da. El cliente podr usar si lo desea su tarjeta de crdito actual para comprar productos en una tienda virtual. La principal novedad consiste en el desarrollo del estndar de cifrado SET (Secure Electronic Transaction) por parte de las ms importantes compaas de tarjetas de crdito.

La pregunta que se plantea en estos momentos es cual de los nuevos mtodos de pago sobrevivir al test del mercado. PLANIFICACIN FINANCIERA Hablar de financiacin en la empresa significa, forzosamente, distinguir entre dos aspectos generales: a) Equilibrio entre recursos financieros e inversiones. b) Sistema financiero, definido como el entorno de la planificacin donde los que tienen recursos los ofrecen a los que los necesitan para realizar las inversiones. EL DINERO El dinero lo podemos definir como un bien comodn, que sirve para adquirir cualquier otro bien o servicio que necesitemos. Funciones del dinero:

Es el medio de pago generalmente admitido Tiene valor de cambio, definido por su capacidad de compra en unidades monetarias del pas al que se refiere.

Representa la unidad de cuenta Es un depsito de valor (ahorro)

Actividad financiera: aquella actividad econmica relacionada con la adquisicin de medios de pago necesarios para adquirir los bienes. Recursos financieros: medios de pago (dinero, cheques, letras de cambio, etc...) LA PLANIFICACIN FINANCIERA: EL SISTEMA FINANCIERO. El mundo financiero tiene un grado de complejidad y de importancia tal que justifica por s solo la existencia de una organizacin en cada pas que ordene y discipline todo ello.

1, La intermediacin entre ahorradores e inversores. La funcin del sistema financiero es interponerse entre ahorradores e inversores, captar los recursos de los primeros y facilitrselos a los segundos. Funcionamiento del Sistema financiero formado por los intermediarios 2. Los intermediarios financieros en Espaa. Se clasifican en los siguientes apartados:

El Banco Es el rgano rector del sistema financiero, que dirige y ejecuta la poltica monetaria en consonancia con la poltica econmica del gobierno de la nacin. Es el banquero del estado

Canaliza las operaciones de crdito de la Administracin Pblica Es responsable de la Tesorera del Estado y del servicio financiero de la Deuda Pblica.

Tiene el monopolio de la emisin de moneda.

Es banco de bancos

Custodia de las reservas lquidas Regulacin del mercado interbancario.

Emite peridicamente normas de funcionamiento a las que deben ajustarse todas las instituciones del Sistema Financiero Espaol. La banca privada Constituyen el conjunto de instituciones ms importantes del sistema financiero espaol, sus principales cometidos dentro de este sistema son:

Captacin de depsitos a la vista Concesin de crditos a empresas y particulares Operaciones de arrendamiento financiero (Leassing) Operaciones de seguros Administracin de patrimonios Asesoramiento financiero

Las Cajas de Ahorro. Son instituciones financieras sin nimo de lucro, sometidas a limitaciones en la utilizacin de sus beneficios. Su actividad es muy similar a la de la banca privada. Se agrupan, en su mayora, en la Confederacin Espaola de Cajas de Ahorro. Poseen un 43 % del total de depsitos, mientras que la banca privada tiene el 50 %

Las Cooperativas de Crdito. Estn constituidas por socios y sus operaciones de crdito deben estar dirigidas en un mnimo de un 85 % a sus socios, obligatoriamente. Se dividen en: Agrarias (Cajas Rurales): sector agrcola, forestal y ganadero. No agrarias. El Crdito oficial La transformacin del antiguo Instituto de Crdito Oficial dio lugar a Argentaria (corporacin Bancaria Espaola) que est integrada por las siguientes antiguas instituciones:

El Banco de Crdito Local El Banco de Crdito Agrcola El Banco de Crdito Industrial El Banco Hipotecario El Banco Exterior La Caja Postal

Las bolsas de valores. Es un mercado organizado especializado en la negociacin de toda clase de ttulosvalores que, en el desempeo de su funcin, contribuye a canalizar el ahorro hacia la inversin. La Comisin Nacional del Mercado de Valores es la institucin garante del buen funcionamiento de estos mercados.