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Boletim Trimestral da Dívida Governamental Angolana B3 | B- | B 3º Trimestre 2023

DÍVIDA GOVERNAMENTAL ANGOLANA

Stock e Fluxos da Dívida (em mil milhões de KZ) Evolução Mensal do Stock da Dívida (em mil milhões de KZ)

60 000
Stock Captação de Financiamento Amortizações de Capital 11 500
T2 23 T3 23 Variação T2 23 T3 23 Variação T2 23 T3 23 Variação
Dívida Governamental Directa 50 954 51 132 0% 2 408 4 238 76% 2 218 2 046 -8% 50 000 8 032 9 500

Dívida Interna 12 408 13 031 5% 1 874 3 837 105% 1 382 1 224 -11%
7 500
Dívida Titulada 11 389 12 104 6% 1 104 3 754 240% 943 1 048 11% 40 000
Dívida Contratual 1 019 927 -9% 770 83 -89% 439 176 -60%
33 896 5 500
Dívida Externa 38 546 38 101 -1% 534 400 -25% 836 823 -2% 34 254
34 236
30 000 2 572 34 233
Dívida Titulada 7 501 7 524 0% 0 0 n.a. 0 0 n.a.
26 627 3 500
Dívida Contratual 31 045 30 577 -2% 534 400 -25% 836 823 -2% 24 080
20 000
Dívida Indirecta 199 201 1% 10
57 1 500
1 842
Garantias 199 201 1% 86 17
11 167
10 000 454 5
21 15 777 -500
12 989 13 274 14 419
10 873
10 414
Dívida / PIB Serviço / Receitas 0 -2 500
T2 23 T3 23 T2 23 T3 23 abr-23 mai-23 jun-23 jul-23 ago-23 set-23
Stock Dívida Interna Stock Dívida Externa
83% 84% 74% 80% Efeito Cambial - Dívida Interna Efeito Cambial - Dívida Externa

DÍVIDA INTERNA

Stock da Dívida Interna por Instrumento (em mil milhões de KZ) Stock da Dívida Interna por Banco (em mil milhões de KZ) Stock da Dívida Interna por Maturidade Residual (em mil milhões de KZ)

10 000 4 713
9 020 5 588
9 000 8 613 Outros 4 157
5 687
3 860
8 000
99 3 563
Brokers
7 000 787

6 000 947
BMA
1 037
5 000 2 108 2 198
924 1 873
4 000 BPC
1 183

3 000 2 576
2 347 2 311 1 041
BFA
2 000 1 826
1 019 927
736 2 539 300 300
1 000 BAI
200 2 511
0
≤ 1 ano > 1 ano e ≤ 2 anos > 2 anos e ≤ 5 anos > 5 anos e ≤ 10 anos > 10 anos
T2 23 T3 23 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000
Bilhetes do Tesouro Obrigações do Tesouro em Moeda Nacional
T2 23 T3 23
Obrigações do Tesouro em Moeda Estrangeira Dívida Contratual T2 23 T3 23

Emissões Mensais de Dívida Interna por Instrumento (em mil milhões de KZ) Custo Médio e Maturidade Média do Stock da Dívida Interna Yield Curve dos Bilhetes do Tesouro e das Obrigações NR
T2 23 T3 23
14% 3,3 3,5 16%

2 000 1 874 3 837 3,1 15,51%

16%
12% 3,0
1 800
15,10%
1 600 15%
10% 2,5
1 400 14,52%
15%
1 200 8% 2,0 13,97%
14% 14,00%
1 000
6% 11,67% 11,81% 1,5
1,2 1,2 14%
800

600 4% 1,0
13%
400
2% 3,97% 4,31% 0,5 13%
200

0 12%
0% 0,0
abr-23 mai-23 jun-23 jul-23 ago-23 set-23 90 dias 180 dias 360 dias 2 anos 3 anos 4 anos 5 anos
T2 23 T3 23
Bilhetes do Tesouro Obrigações do Tesouro em Moeda Nacional
Custo Médio Dívida Interna Titulada (%) Custo Médio Dívida Interna Contratual (%)
Obrigações do Tesouro em Moeda Estrangeira Dívida Contratual T2 23 T3 23
Maturidade Média Dívida Interna Titulada (anos) Maturidade Média Dívida Interna Contratual (anos)

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DÍVIDA INTERNA

Serviço da Dívida Interna Mensal (em mil milhões de KZ) Serviço da Dívida Interna por Instrumento (em mil milhões de KZ) Emissões Mensais Líquidas de Dívida Interna (em mil milhões de KZ)

1 000 949
set-23 510 197
T3 23 900 1 165

800 751
ago-23 566 78 1 599
900
700

jul-23 148 101 600

500 455
jun-23 760 99 409
400 354
T2 23
300 175 173
mai-23 465 87
1 737 186
200 39
122 111 -77
abr-23 157 169 100

0
Bilhetes do Tesouro Obrigações do Tesouro em Obrigações do Tesouro em Dívida Contratual abr-23 mai-23 jun-23 jul-23 ago-23 set-23
Moeda Nacional Moeda Estrangeira

Amortização de Capital Pagamento de Juros e Comissões T2 23 T3 23

DÍVIDA EXTERNA

Stock da Dívida Externa por Tipologia (em mil milhões de KZ) Stock da Dívida Externa por Banco (em mil milhões de KZ) Stock da Dívida Externa por Maturidade Residual (em mil milhões de KZ)

18 000 15 424
16 696 16 398 Outros 21 942
15 233 21 411
16 000
2 880
14 000 GOLDMAN S. INTERNAT.
2 889

12 000 3 295
IND COM BNK OF CHINA
3 254
10 000
3 456
8 000 7 501 7 524 7 183 F.M.I
7 173
3 426
7 840
6 000 7 213
4 620
DEUTSCH BANK LONDON
3 938 3 678 4 635
4 000 3 239 3 319 4 181 4 193
8 870 2 462
2 000 CHINA DEVELOPMENT BA 1 683 1 704 1 685
8 665

0 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000 16 000 18 000

T2 23 T3 23 ≤ 5 anos > 5 anos e ≤ 10 anos > 10 anos e ≤ 15 anos > 15 anos e ≤ 20 anos > 20 anos

Dívida Titulada Bancos Comerciais e Outras Instituições Financeiras Bilateral Multilateral Fornecedores T2 23 T3 23 T2 23 T3 23

Stock da Dívida Externa por Moeda Custo Médio e Maturidade Residual Média do Stock da Dívida Externa Maturidade Residual Média da Dívida Externa por Tipologia de Credor (anos)
10% 14,0
12,5 12,2
T3 23 (%) 9%
1400%
12,0 12,5 12,2
7,6% 0,5% 0,0% 0,3% 8%
1200%

7% 10,0
8,4 8,2 1000%
6%
8,0
9,7%
5% 800%
8,75% 8,75% 6,0
4%
600%
3% 5,96% 5,90% 4,0
3,9 3,8
2% 400%
3,1 3,1
2,0
1%
200%
1,0 0,9
81,8% 0% 0,0 0,5 0,4
T2 23 T3 23
0%
Custo Médio Dívida Externa Titulada (%) Custo Médio Dívida Externa Contratual (%) T2 23 T3 23
Maturidade Média Dívida Externa Titulada (anos) Maturidade Média Dívida Externa Contratual (anos) Bancos Comerciais e Outras Instituições Financeiras Bilateral Multilateral Fornecedores Eurobonds
USD SDR EUR JPY AFU Outros

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DÍVIDA EXTERNA

Desembolsos de Dívida Externa por País Desembolsos Mensais de Dívida Externa por Tipologia (em mil milhões de KZ) Serviço da Dívida Externa Mensal (em mil milhões de KZ)
T2 23 T3 23
T2 23 (%) T3 23 (%)
534 400
250 235
set-23 519 295
216

6,4% 4,2%
18,5% 0,0% 200 ago-23 137 112

161
29,0% 24,6%
150 jul-23 166 92
44,7% 130
110
7,7% jun-23 660 413
100 84
14,8%

mai-23 108 231

18,7% 50
3,9%
abr-23 124 103
27,4%
0
abr-23 mai-23 jun-23 jul-23 ago-23 set-23 0 200 400 600 800 1 000 1 200

Alemanha China Irlanda EUA Reino Unido Outros Dívida Titulada Bancos Comerciais e Outras Instituições Financeiras Bilateral Multilateral Fornecedores
Amortização de Capital Pagamento de Juros e Comissões

Serviço da Dívida Externa por Tipologia (em mil milhões de KZ)

852
T3 23

1 320 698

T2 23 368

283
1 639 238

132 134 147

107

Dívida Titulada Bancos Comerciais e Bilateral Multilateral Fornecedores

Outras Instituições
Financeiras
T2 23 T3 23

Notas Explicativas
1. São apresentados os ratings de crédito de longo prazo mais recentes atribuídos a Angola pelas agências de notação financeira Moody's, Standard & Poors e Fitch, respectivamente.
2. O Boletim Trimestral da Dívida Governamental Angolana (BTDG) constitui um relatório trimestral com os principais indicadores da posição da Dívida Pública de Angola. Este relatório é dirigido às instituições financeiras, às agências governativas, aos investidores e ao público em geral.
3. O BTDG analisa a dívida total distinguindo Dívida Interna e Dívida Externa. Foram classificados como dívida interna os títulos e contratos cujo detentor / credor possua residência fiscal em Angola. Foram classificados como dívida externa os títulos e contratos cujo detentor / credor não possua residência fiscal em Angola. Não foram incluídas no stock da dívida as dívidas indirectas, incluindo garantias e dívidas cujos devedores directos
sejam empresas públicas tais como a TAAG e a SONANGOL, nem o empréstimo do Fundo Monetário Internacional (FMI).
4. Os princípios que norteiam a elaboração das estatísticas da dívida pública baseiam-se em normas definidas no Guia de Compilação de Estatísticas da Dívida Externa e na 6ª edição do Manual da Balança de Pagamentos desenvolvidos pelo FMI.
5. As análises sobre dívida contratual e dívida titulada externa são desenvolvidas usando dados provenientes do Sistema de Gestão e Análises da Dívida (SIGADE-DMFAS) desenvolvido pela UNCTAD (United Nations Conference on Trade and Development). As análises sobre dívida titulada interna são desenvolvidas usando dados provenientes do Sistema de Gestão de Mercados de Activos (SIGMA) desenvolvido pela MONTRAN. O
BTDG não contempla informações sobre dívida privada.
6. A dívida pública externa divide-se em dívida contratual e dívida titulada. A dívida externa titulada inclui financiamentos obtidos através da emissão de Eurobonds. A dívida externa contratual inclui financiamentos obtidos de i) Bancos comerciais e outras instituições financeiras; ii) Agências de cooperação bilateral; iii) Agências multilaterais; e iv) Fornecedores.
7. A dívida pública interna divide-se em dívida contratual e dívida titulada. A dívida interna titulada inclui títulos do tesouro emitidos no mercado doméstico, nomeadamente i) Obrigações do Tesouro – Médio e longo prazo; e ii) Bilhetes de Tesouro – Curto prazo. A dívida interna contratual inclui os contratos de financiamento celebrados com entidades residentes em Angola.
8. Os títulos custodiados por determinado banco podem ser para a carteira própria do banco ou para a carteira dos seus clientes. Os títulos em negociação na Bolsa de Dívida e Valores de Angola (BODIVA) foram considerados nos stocks dos bancos que os detêm.
9. O stock de dívida titulada interna denominado em moeda estrangeira é convertido em Kwanzas à taxa de câmbio diária de compra à data do stock. Os stocks de dívida contratual e de Eurobonds são extraídos do DMFAS. Emissões e serviço da dívida dos títulos do tesouro e da divida contratual em moeda estrangeira são convertidos em Kwanzas à taxa média mensal das taxas de câmbio diárias de compra, arredondadas à terceira casa
decimal. As taxas de câmbio são providenciadas pelo BNA.
10. O BNA não foi considerado para efeitos da análise dos principais detentores de dívida titulada interna. Entendemos que o interesse do investidor que consulte o BTDG será o de analisar a exposição do Governo de Angola a instituições privadas. Os títulos detidos pelo BNA encontram-se incluidos na categoria "Outros" para efeitos desta análise em particular.
11. As yield curves dos Bilhetes do Tesouro foram construídas com base na divisão da soma dos descontos pela soma dos preços pagos pelos Bilhetes do Tesouro emitidos em cada trimestre. As yield curves das Obrigações do Tesouro foram calculadas implicitamente a partir dos seus cash-flows futuros, estimados considerando tanto o desconto de emissão em leilão como a taxa de cupão de cada título.
12. A maturidade residual da dívida contratual e dos Eurobonds foi calculada com base na diferença entre a data de maturidade indicada no DMFAS e a data do stock em questão. Adoptando uma posição conservadora, foi considerada uma maturidade com valor zero para casos em que não fosse possível apurar a data de maturidade. Em função da abordagem seguida, os valores de stock por maturidade e de maturidade média podem variar.
13. O custo médio e a maturidade média da dívida foram calculados ponderando as taxas de juros e as maturidades residuais, respectivamente, pelo saldo da dívida. As taxas de juros da dívida contratual e dos Eurobonds são fornecidas pelo DMFAS; para a dívida titulada interna as taxas de juro são fornecidas pelo SIGMA.
14. O stock de dívida externa por banco considera a data de stock do trimestre analisado. Os desembolsos de dívida externa por país são apresentados considerando o valor acumulado de ambos os trimestres em análise no BTDG.
15. Os dados referentes ao Produto Interno Bruto (PIB) e Receitas são publicados pelo Instituto Nacional de Estatística (INE).
16. Poderá existir diferenças de reconciliação entre alguns totais devido a arredondamentos.
17. Os dados podem ser alterados em virtude de correcções ou actualizações nos sistemas.

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A informação disponibilizada no BTDG foi compilada ou deduzida a partir de fontes que se acreditam fidedignas e de boa-fé, mas nenhuma representação ou garantia, expressa ou implicitamente, é feita quanto à sua precisão, integridade ou correção. Ministério das Finanças de Angola QR Code do Boletim
Todas as análises apresentadas neste documento são publicadas com o propósito de servir os seus destinatários, embora não possuam qualquer dimensão vinculativa nem devam ser usadas em substituição do exercício da reflexão e do bom ajuizamento, pelo que não constituem nenhum tipo de contracto Edifício do MinFin, Largo da Mutamba, Luanda - Angola Trimestral
ou compromisso, qualquer que seja.
O Ministério das Finanças / Unidade de Gestão da Dívida (UGD) não poderá em caso algum ser responsabilizado(a) por qualquer perda que directa ou indirectamente resulte da utilização deste documento ou da informação nele contida. +(244) - 222 338548

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