Ebook Analise Tecnica

Licenciado para - Miguel Ângelo Leiria carneiro - 216228387 - Protegido por Eduzz.
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Licenciado para - Miguel Ângelo Leiria carneiro - 216228387 - Protegido por Eduzz.com
SUMÁRIO
1. Tipos de gráficos
1.1 Gráfico de linhas
1.2 Gráfico de barras
1.3 Gráficodecandlesticks (vela)
2. Vantagens de analisar os gráficos
3. Teoria de Dow
3.1 Os preços descontam tudo

3.2 Os mercados se movem em tendência
3.3 Durações de tendência
3.4 Confirmação de tendência
4. Períodos gráficos
4.1 Gráfico diário

4.2 Gráfico seminal
4.3 Gráfico Mensal
4.4 Gráfico de 60 minutos
5. Escala Gráfica
6. Principais figuras da Análise Técnica
6.1 Ombro Cabeça Ombro (OCO)

6.2 Triângulo
6.3 Retângulo
7. Principais indicadores da análise técnica
7.1 On-Balance Volume (OBV)

7.2 Bandas de Bollinger
7.3 Índice de Força Relativa (IFR)
falaterranova.com.br/cryptocoins 02
Através do gráfico é possível visualizar dados ou valores numéricos de diferentes maneiras,

facilitando a compreensão desses.
Existem vários tipos de gráficos, porém a escola técnica utiliza três tipos, que
descreveremos a seguir.
O gráfico de linhas é o mais comum deles, porém utiliza apenas o preço de

fechamento, por isso ele não é o mais indicado para uma análise gráfica mais
detalhada, pois é carente de algumas informações.
Existem vários tipos de gráficos, porém a escola técnica utiliza três tipos, que
descreveremos a seguir.
Apesar de conter informações importantes, o formato do gráfico não é tão

intuitivo, dificultando sua análise.
No gráfico de candlestick, é possível observar, de maneira intuitiva, os pontos

chave para a elaboração de uma boa e completa análise técnica.
Ele é representado por retângulos, chamados de corpo real (vela), e uma linha
(pavio), que representa a oscilação de preços.
Temos então:
Preço de abertura - é o fechamento do primeiro negócio do período;

Preço de fechamento - é o fechamento do último negócio do
período; Preço máximo - é o maior preço do negócio no período;
Preço mínimo - é o menor preço do negócio no período.
1 - Gráficos fornecem um histórico preciso e conciso de preços;
2- Gráficos possibilitam uma boa noção de volatilidade de qualquer ativo e

consequente manejo de risco;
3 - Gráficos são utilizados pela análise fundamentalista, para observar crescimento de

margens, facilitando a construção de modelos e isolamento dos períodos de crescimento;
4 - No gráfico, é possível definir importantes pontos de saída e entrada das operações;
5 - Gráficos refletem o comportamento de mercado e apresentam padrões; muitas vezes

repetitivos.
Em 1884, Charles Henry Dow, co-fundador da Dow Jones & Company juntamente com Edward
Jones e Charles Bergstresser, formulou a teoria que hoje é a base da análise técnica moderna.
Ele elaborou uma série de princípios para mostrar que o comportamento do mercado está
relacionado ao preço dos ativos.
Os princípios básicos da Teoria de Dow são:
Este princípio, talvez o mais fundamental de todos, afirma que todas as

informações que podem afetar os ativos, tais como fatos relevantes, balanços
de resultados, entre outros, já estão no preço dos ativos.
Os eventos não precificados, chamados por Dow de “atos de Deus”, são

aqueles impossíveis de serem previstos. Sendo assim, eles são impossíveis de
serem precificados com antecipação, como os ataques terroristas ou até
mesmo a crise do coronavírus.
Entretanto, o mercado faz o reajuste e ajusta os acontecimentos no preço dos

ativos.
As tendências podem ser de alta, de baixa ou lateralizada (indefinida). Essas

tendências são desdobradas em três fases: primárias (de prazo mais longo),
secundárias (médio prazo) e terciárias (curto prazo).
Dow explicava que a tendência que os preços se movem pode ser

comparada às ondas do mar em uma maré de alta. Cada onda que invade a
praia, avança um pouco mais e recua um pouco menos que a onda anterior.
A formação da tendência se dá por meio de um único motivo: os

movimentos de alta são maiores que os movimentos de baixa e vice-versa.
As tendências podem ser de alta, de baixa ou lateralizada (indefinida). Essas

tendências são desdobradas em três fases: primárias (de prazo mais longo),
secundárias (médio prazo) e terciárias (curto prazo).
Dow explicava que a tendência que os preços se movem pode ser comparada
às ondas do mar em uma maré de alta. Cada onda que invade a praia, avança
um pouco mais e recua um pouco menos que a onda anterior.
A formação da tendência se dá por meio de um único motivo: os

movimentos de alta são maiores que os movimentos de baixa e vice-versa.
Por fim, Dow falava em uma terceira tendência, que era chamada de
consolidação. Essa última ocorre quando os preços não conseguem fazer
nem topos e fundos ascendentes e nem topos e fundos descendentes,
conceito popularmente chamado de “mercado de lado”, isto é, mercado sem
consolidação ou sem tendência. E assim traçamos linhas paralelas, que
definiremos como linhas de suporte e resistência.
Suporte é o nível de preço, no qual a força compradora supera a vendedora,

invertendo ou detendo o movimento de baixa.
Resistência: é o nível de preço, no qual a força vendedora supera a

compradora, invertendo ou detendo o movimento de alta.
Em suma, identificar a tendência em que o mercado está te ajuda a

identificar em qual sentido operar, ou seja, se é o momento de comprar,
vender ou não fazer nada. E isso porque aquilo que determina o preço são as
interações de compradores e vendedores, lei básica da oferta e demanda.
Tais fatores estão diretamente relacionados ao comportamento dos
investidores, suas crenças e emoções (medo e ganância).
1 - Tendência primária (longo prazo): É um movimento longo que pode ser

de alta ou de baixa e leva a uma grande valorização ou desvalorização dos
ativos. As tendências primárias duram mais de um ano.
2 - Tendência secundária (médio prazo): Esta pode durar meses e corrigir (ir
da direção contrária) em até 2/3 da tendência primária da qual ela faz parte.
3 - Tendência terciária (curto prazo): Faz parte da tendência secundária,

durando em média algumas semanas e se comportando da mesma forma
que a secundária em relação à primária.
A tendência primária, de alta ou baixa, tem 3 fases.
Tendência primária de alta:
1 - Acumulação;
2 - Alta sensível;
3 - Euforia.
Tendência primária de baixa:
1 - Distribuição;
2 - Baixa Sensível;
3 - Pânico.
Sempre no início da tendência, a maioria tem opinião contrária ao

movimento e apenas uma pequena minoria de investidores começa a
aumentar seu posicionamento. Isso se deve, muitas vezes, à convicção em
alguma tese que o mercado ainda não precificou – informação privilegiada,
excesso de liquidez, enfim os fatores podem ser diversos. E, assim, começam
a acumular (comprar) papéis caso a tendência seja de alta, ou distribuir
(vender) papéis caso a tendência seja de baixa.
Na fase seguinte, alta sensível/ baixa sensível, é o momento em que

conseguimos confirmar o movimento do ponto de vista técnico. É nesse
momento que, segundo Down, o investidor comum deve entrar se
posicionando.
A terceira e última fase, a Euforia/ Pânico, é o momento em que a

informação é totalmente pública, na qual, além de estarem todos falando
sobre o assunto, os profissionais começam a embolsar os lucros se
desfazendo das posições.
A participação crescente de investidores é o que faz com que a tendência

ganhe força e continuidade em sua trajetória.
Caso contrário, a alta ou a baixa dos preços do ativo será facilmente

revertida, gerando também oportunidade de divergências que
abordaremos em outros materiais. Mesmo assim, a teoria de Dow não
superestima o volume, por mais que considere a sua importância,
prevalece a relevância de princípios como o de tendência primária e
confirmação.
Uma tendência é válida até que o mercado indique um sinal definitivo de

reversão.
Como vimos, uma tendência pode apresentar diversos movimentos de

retração, que são realizações de lucros para retomar a tendência primária, e
assim fica difícil identificar quando, de fato, a tendência irá encerrar. Para
tanto, é fundamental não tentar antecipar o fim da tendência.
O tempo gráfico utilizado em uma análise é de acordo com o objetivo. Por exemplo:
Ao olharmos o gráfico diário, semanal e diário da companhia X, ou seja, cada candle

representando este período, podemos observar que o papel segue na ampla tendência de
alta e os três tempos gráficos “se conversam”, atestando a alta do papel no longo prazo.
12
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As escalas são classificadas em aritmética e a logarítmica.
Na escala aritmética, os preços são distribuídos de maneira equidistante no eixo Y, utilizando a

distância “normal” dos números.
Já a escala logarítmica sempre faz a medida dos movimentos de preços em porcentagem.
Por exemplo, a alta de uma ação de R$20,00 para R$40,00 e depois de R$80,00 para
R$100,00:
Na escala aritmética, a distância de R$20,00 para R$40,00 será a mesma de R$80,00 para
R$100,00.
Já na logarítmica, a distância será diferente, pois a alta percentual de R$20,00 para R$40,00 é
de 100%, enquanto a alta de R$80,00 para R$100,00 a alta é de apenas 25%.
Na análise técnica, existem várias figuras gráficas que os traders consideram importantes,
entre elas estão:
O padrão Ombro-Cabeça-Ombro é uma figura de reversão de tendência

amplamente observada. Consiste em três partes distintas: um ombro
esquerdo, um pico central (cabeça) e um ombro direito. A figura se
assemelha a uma pessoa de pé, com os ombros representando os pontos
de resistência e a cabeça sendo o ponto mais alto.
Um padrão OCO de alta é formado por um movimento de alta seguido por

uma correção para baixo (ombro esquerdo), um movimento para cima que
excede a alta anterior (cabeça) e, em seguida, outra correção para baixo
(ombro direito). A quebra da linha de pescoço (linha de suporte) indica a
reversão da tendência e pode ser um sinal de venda.
O padrão do Triângulo é uma figura de continuação de tendência que pode

ser observada em diferentes formas, como triângulo ascendente, triângulo
descendente e triângulo simétrico. A figura é formada pela convergência
das linhas de tendência que conectam os topos e os fundos do preço.
Um triângulo ascendente é caracterizado por uma linha de resistência

horizontal e uma linha de suporte inclinada ascendente. Um triângulo
descendente é o oposto, com uma linha de resistência inclinada
descendente e uma linha de suporte horizontal. Já o triângulo simétrico é
formado por linhas de resistência e suporte convergentes.
A quebra da linha de resistência (no caso do triângulo ascendente ou

simétrico) ou da linha de suporte (no caso do triângulo descendente ou
simétrico) é considerada um sinal de continuação da tendência anterior.
Os traders podem considerar comprar ou vender com base nesses
rompimentos.
O padrão Retângulo é uma figura de consolidação de preços que é

caracterizada por duas linhas horizontais, uma funcionando como
resistência e outra como suporte. Essas linhas formam uma área
retangular, onde o preço oscila em um intervalo relativamente estreito.
Os traders podem esperar por uma quebra além das linhas de suporte ou
resistência para determinar a direção potencial do próximo movimento
significativo. Uma quebra acima da linha de resistência indica uma possível
alta, enquanto uma quebra abaixo da linha de suporte sugere uma possível
baixa.
Essas são apenas três das principais figuras gráficas usadas na análise
técnica. É importante lembrar que a análise técnica é uma disciplina
complexa, e outros padrões e figuras gráficas também podem ser
significativos. É recomendado estudar e praticar a identificação dessas
figuras gráficas em diferentes contextos e combinar sua análise com outros
indicadores para tomar decisões informadas no mercado.
O OBV é um indicador que utiliza o volume de negociação para avaliar a

pressão de compra e venda em um ativo. Ele rastreia a variação do
volume ao longo do tempo, adicionando volume quando o preço fecha
em alta e subtraindo volume quando o preço fecha em baixa. O OBV é
usado para confirmar tendências de preços e identificar divergências.
Para utilizar o OBV na tomada de decisões, pode-se procurar por

confirmações de tendência. Se o preço de uma ação está em alta,
espera-se que o OBV também esteja em alta. Caso haja uma
divergência, como o preço subindo enquanto o OBV está caindo, isso
pode indicar uma possível reversão de tendência. Portanto, os traders
podem considerar vender a ação nesse caso.
As Bandas de Bollinger são um indicador composto por três linhas: uma

linha central (média móvel) e duas linhas de desvio padrão acima e
abaixo da linha central. Essas bandas fornecem uma medida da
volatilidade do preço de um ativo. Quando a volatilidade aumenta, as
bandas se expandem, e quando a volatilidade diminui, as bandas se
contraem.
Uma estratégia com as Bandas de Bollinger é usar a quebra das bandas

como sinal de compra ou de venda. Por exemplo, se o preço de uma ação
rompe acima da banda superior, pode-se considerar uma oportunidade de
compra. Por outro lado, se o preço rompe abaixo da banda inferior, pode
ser um sinal de venda. Esses rompimentos podem indicar uma mudança na
volatilidade e possíveis oportunidades de negociação.
O Índice de Força Relativa é um indicador utilizado para medir a velocidade

e a magnitude dos movimentos de preço. Ele oscila entre 0 e 100 e é usado
para identificar condições de sobrecompra e sobrevenda de um ativo. Um
IFR acima de 70 geralmente indica uma condição de sobrecompra,
enquanto um IFR abaixo de 30 indica uma condição de sobrevenda.
Ao utilizar o IFR, os traders podem considerar a venda quando o IFR está

acima de 70 e indica uma sobrecompra, e considerar a compra quando o
IFR está abaixo de 30 e indica uma sobrevenda. No entanto, é importante
lembrar que o IFR por si só não é um indicador infalível e deve ser utilizado
em conjunto com outros indicadores e análises para tomar decisões de
negociação mais bem embasadas.
É essencial ressaltar que cada indicador técnico deve ser utilizado com
cautela e em conjunto com outras ferramentas de análise. É recomendado
realizar estudos e testes adicionais para entender melhor o
comportamento dos indicadores em diferentes condições de mercado e
ajustar as estratégias de acordo com as necessidades individuais.

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2. Vantagens de analisar os gráficos

3.1 Os preços descontam tudo

4.1 Gráfico diário

6. Principais figuras da Análise Técnica

6.1 Ombro Cabeça Ombro (OCO)

7. Principais indicadores da análise técnica

7.1 On-Balance Volume (OBV)

Através do gráfico é possível visualizar dados ou valores numéricos de diferentes maneiras,

O gráfico de linhas é o mais comum deles, porém utiliza apenas o preço de

Apesar de conter informações importantes, o formato do gráfico não é tão

No gráfico de candlestick, é possível observar, de maneira intuitiva, os pontos

Preço de abertura - é o fechamento do primeiro negócio do período;

1 - Gráficos fornecem um histórico preciso e conciso de preços;

2- Gráficos possibilitam uma boa noção de volatilidade de qualquer ativo e

3 - Gráficos são utilizados pela análise fundamentalista, para observar crescimento de

4 - No gráfico, é possível definir importantes pontos de saída e entrada das operações;

5 - Gráficos refletem o comportamento de mercado e apresentam padrões; muitas vezes

Os princípios básicos da Teoria de Dow são:

Este princípio, talvez o mais fundamental de todos, afirma que todas as

Os eventos não precificados, chamados por Dow de “atos de Deus”, são

Entretanto, o mercado faz o reajuste e ajusta os acontecimentos no preço dos

As tendências podem ser de alta, de baixa ou lateralizada (indefinida). Essas

Dow explicava que a tendência que os preços se movem pode ser

A formação da tendência se dá por meio de um único motivo: os

As tendências podem ser de alta, de baixa ou lateralizada (indefinida). Essas

A formação da tendência se dá por meio de um único motivo: os

Suporte é o nível de preço, no qual a força compradora supera a vendedora,

Resistência: é o nível de preço, no qual a força vendedora supera a

Em suma, identificar a tendência em que o mercado está te ajuda a

1 - Tendência primária (longo prazo): É um movimento longo que pode ser

3 - Tendência terciária (curto prazo): Faz parte da tendência secundária,

A tendência primária, de alta ou baixa, tem 3 fases.

Tendência primária de alta:

Tendência primária de baixa:

Sempre no início da tendência, a maioria tem opinião contrária ao

Na fase seguinte, alta sensível/ baixa sensível, é o momento em que

A terceira e última fase, a Euforia/ Pânico, é o momento em que a

A participação crescente de investidores é o que faz com que a tendência

Caso contrário, a alta ou a baixa dos preços do ativo será facilmente

Uma tendência é válida até que o mercado indique um sinal definitivo de

Como vimos, uma tendência pode apresentar diversos movimentos de

Ao olharmos o gráfico diário, semanal e diário da companhia X, ou seja, cada candle

As escalas são classificadas em aritmética e a logarítmica.

Na escala aritmética, os preços são distribuídos de maneira equidistante no eixo Y, utilizando a

O padrão Ombro-Cabeça-Ombro é uma figura de reversão de tendência

Um padrão OCO de alta é formado por um movimento de alta seguido por

O padrão do Triângulo é uma figura de continuação de tendência que pode

Um triângulo ascendente é caracterizado por uma linha de resistência

A quebra da linha de resistência (no caso do triângulo ascendente ou

O padrão Retângulo é uma figura de consolidação de preços que é

O OBV é um indicador que utiliza o volume de negociação para avaliar a

Para utilizar o OBV na tomada de decisões, pode-se procurar por

As Bandas de Bollinger são um indicador composto por três linhas: uma

Uma estratégia com as Bandas de Bollinger é usar a quebra das bandas

O Índice de Força Relativa é um indicador utilizado para medir a velocidade

Ao utilizar o IFR, os traders podem considerar a venda quando o IFR está

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