CURSO BÁSICO DE MATEMÁTICA COMERCIAL E FINANCEIRA

(Indicado para as Áreas: Economia, Administração, Contabilidade, Matemática e Preparação para Concursos)

Conceitos Básicos Aplicações Uso de tabelas financeiras Uso da calculadora HP-12C Uso da planilha EXCEL

Prof. Ilydio Pereira de Sá

Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira

1) Introdução:
Todos nós sabemos da importância da Matemática Comercial e Financeira na vida de todas as pessoas. Economistas, Administradores de Empresa, Professores, Empresários, Estudantes, Candidatos a Concursos Públicos,... todos precisam estar familiarizados e atualizados com seus conceitos fundamentais. Normalmente o que acontece na maioria dos cursos de graduação é que aprendemos, de forma muito rápida, a usar a máquina na obtenção das respostas dos problemas principais e, quase sempre, não sabemos ao menos o que estamos fazendo e os conceitos que estão envolvidos na solução do problema. Em nosso curso, procuraremos usar uma linguagem simples, com exemplos do mercado financeiro brasileiro, enfocando sempre os conceitos matemáticos envolvidos em cada tópico estudado. As aplicações da Matemática Financeira serão abordadas através do uso de tabelas financeiras (mostradas em anexo, no final da apostila), da calculadora HP-12C ou do uso da planilha Excel.

HP 12 C

"Aprender é descobrir aquilo que você já sabe. Fazer é demonstrar que você o sabe. Ensinar é lembrar aos outros que eles sabem tanto quanto você".

(Richard Bach)

Prof. Ilydio Pereira de Sá

2

Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira

2) RESUMO DAS PRINCIPAIS FUNÇÕES DA CALCULADORA FINANCEIRA HP-12C
2.1) • Apresentação da HP 12-C

A HP 12-C apresenta três funções, uma na cor branca que é a função primária, onde se encontram os algarismos e outras inscrições; uma na função amarela cujas inscrições encontram-se logo acima do teclado e para usá-la se faz necessário acionar antes a tecla “f” situada ao lado do ON, e outra na função azul, que encontra-se na parte inferior do teclado, e para utilizá-la aciona-se a tecla “g”, situada ao lado da tecla “f”. Para facilitarmos a identificação das teclas na máquina, vamos sempre nos referir a linhas e colunas da ESQUERDA para a DIREITA. Como exemplo, a primeira coluna na máquina começa com n e a primeira linha também. A Quinta coluna começa com FV e a terceira linha com R/S. A oitava coluna com a terceira linha corresponde ao algarismo 2. Quando no visor surgir um asterisco piscando, significa que as baterias da máquina precisam ser substituídas sob pena de danificação dos circuitos eletrônicos. Mantenha no visor da máquina um “c” minúsculo que é conseguido pressionando STO (quarta coluna, última linha) e EEX (sexta coluna, segunda linha). Isso deve ser feito para que os juros calculados nas frações de tempo sejam feitos de acordo com a convenção exponencial (juros compostos), que atende ao mercado brasileiro. PONTO E VÍRGULA A notação americana para números decimais é com um ponto separando as casas decimais da parte inteira, assim: 1 230.45 representa 1230,45. A notação brasileira é com uma vírgula separando os centavos dos reais. Para passarmos a máquina para operar de acordo com a notação brasileira você deve fazer o seguiinte: Com a máquina desligada, mantenha pressionado o ponto (oitava coluna com última linha) e ligue a máquina. Se estava com ponto surgiu a vírgula com este procedimento, se estava com vírgula volta para o ponto da notação americana. QUANTIDADE DE CASAS DECIMAIS Para trabalharmos com 2, 3, 4 ou mais casas decimais, devemos utilizar a tecla função “f” (Segunda coluna com última linha). Para colocarmos no visor 6 casas decimais, pressione f e logo em seguida o algarismo 6 na função branca. Para 2 casas pressione F e em seguida 2 na função branca. Lembrese que este formato só arredonda no visor, para os registros internos e operações da máquina ela continua a considerar todas as casas decimais. PILHA OPERACIONAL Na HP 12-C os registradores (memórias) da chamada “pilha” operacional são quatro, a saber: X, Y, Z e T. É a chamada notação Polonesa. Este recurso
Prof. Ilydio Pereira de Sá 3

foi pressionado ENTER. o 3 para o registrador Y e continuou disponível no visor que é o X. foi introduzido primeiro o 5 e depois o 820. Ao digitarmos 2 e pressionarmos ENTER. no segundo comando o algarismo 3 (Z). Para resolver o problema evitando assim nova > digitação. Essa tecla pressionada faz a inversão dos valores digitados. Para ilustramos este enunciado observe a seguir: a b c T Z Y X 4 3 2 1 3 2 1 1 Na coluna “a” verificamos os quatro registradores X. Quando digitamos 4 este foi para o registrador X e ao pressionarmos ENTER o algarismo quatro foi copiado no registrador Y e continuou disponível no visor que corresponde ao registrador X.Z e T. Isto significa que partindo do último comando da coluna “a” após a digitação do algarismo 1.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira facilita uma cadeia de cálculos que funciona mais ou menos como um rascunho através destes registradores adicionais. no terceiro comando o algarismo 4 (T) e no quarto comando o algarismo 1 (X) que foi o ponto de partida. Na coluna “c” verificamos que agora o 1 foi copiado no Y. Na HP a sequência utilizando os recursos da pilha operacional: 4 enter 4 enter 9 enter 3 divide menos mais visor = 5. 2.Principais Funções • ON ligar e desligar. O 2 foi copiado para o Z. o 2 no Y e continuou disponível no X que corresponde ao visor. Ao digitarmos agora o algarismo 1 simplesmente. teremos a substituição do 2 no registrador X pelo 1. Exemplo: 4+[4-(9/3)]. que foi conseguido da seguinte forma: 4 enter 3 enter 2 enter 1. É o chamado cálculo do número pendente. • TROCAR REGISTRO DE “X” POR “Y” E “Y” POR “X”. deve-se pressionar a tecla x < y (Quarta coluna. o 3 no Z. No primeiro comando veremos no visor o algarismo 2 (Y). o 4 foi copiado no T. Ao digitarmos 3 e pressionarmos ENTER o 4 foi copiado no registrador Z. pressionaremos agora a tecla R (terceira coluna com terceira linha).Y. É importante a compreensão deste mecanismo para facilitar uma série de cálculos com utilização de números pendentes. Na coluna “b” verificamos os lançamentos que foram efetuados ocupando os diversos registradores. Ilydio Pereira de Sá 4 . o 3 para o T e algarismo 4 foi perdido.2) Teclado . Prof. se ao comandar na HP a divisão de 20 por 5. Por exemplo. Conferindo os números nos respectivos registradores. 5 > enter 20 x < y divide visor = 4. terceira linha).

Digite o número de dias correspondente ao intervalo de tempo e pressione as teclas g DATE na seqüência.My. pressione a tecla AMARELA . Se pressionado as teclas f Clx . Ilydio Pereira de Sá . • Inversão de sinais • Para alterar o número de: positivo para negativo ou vice-versa. 5 Prof. (Present Value) valor futuro/montante ou valor nominal. fluxo de caixa nos períodos seguintes. OBS: Na primeira vez que for usar a máquina você deve clicar na tecla g e. em seguida. e pressione a tecla ENTER. Dia da semana : Ex. 062000.My. separando o dia e o mês pela tecla .2000 6 (sábado) • • 1 .clear é usada para limpar somente os números do visor. todos os registros serão deletados. Irá surgir no visor da máquina a sigla D. significa a taxa interna de retorno (TIR). valor presente/atual/principal ou capital. para que o formato da data fique adequado ao padrão Brasileiro (dia. Na seqüência introduza a data conhecida. basta pressionar a tecla CHS Função Calendário • Para encontrar datas futuras ou passadas e o dia da semana correspondente. repete fluxos iguais e consecutivos.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira Teclas Financeiras • • • • • n i PV FV PMT prazo e/ou número de capitalizações.terça-feira.06. A tecla Clx . 2 . a tecla D.My .f e o número referente a quantidade de casas ( de 0 a 9 ).:17..06. mês. (Future Value) prestação ou pagamento (Periodic Payment) Teclas da Taxa de Retorno • • • • • CFo CFj Nj IRR NPV significa fluxo de caixa do momento zero ou inicial. pressione as teclas g e D. que indica tal notação. ano). valor presente líquido Tabulação de Casas Decimais • Para apresentar no visor o número de casas decimais desejadas. ENTER 0 (zero) g DATE = 17. taxa de juros.segunda-feira.Digite 17.2000 .

30 : 59 = ? PRESSIONAR NA HP: 5) 80 = ? PRESSIONAR NA HP: 6) 1356 = ? PRESSIONAR NA HP: 3 87 ENTER 35 + ==> 122 55 ENTER 43 .36 80 ENTER 3 y x ==> 512. 6 . 6 Prof. 5 .30 ENTER 59 : ==> 14. OPERAÇÕES BÁSICAS + - x : yx X EXEMPLOS 1) 87 + 35 = ? PRESSIONAR NA HP: 2) 55 . I.590 847. seguido de 1/x foi transformar o número 2 na fração ½. PV.000 1356 g x ==> 36.==> 12 130 ENTER 43 x ==> 5.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira • • • • • 3 .domingo TECLAS CLEAR CLx ==> Clear x ==> Limpa O Visor f CLEAR FIN ==> Apaga os registradores financeiros. assim: 1356 ENTER 2 1/x y x ==> 36.sexta-feira.sábado. Ilydio Pereira de Sá . FV f CLEAR REG ==> Apaga todos os registros. 7 .quarta-feira.43 = ? PRESSIONAR NA HP: 3) 130 x 43 = ? PRESSIONAR NA HP: 4) 847. PMT.N. a saber: . que é o expoente correspondente à raiz quadrada.quinta-feira.82 (SÓ UTILIZAMOS ESTA FUNÇÃO QUANDO FOR RAÍZ QUADRADA) Ou podemos transformar a raiz em potenciação. 4 .82 O que você fez ao digitar o 2.

70 na memória 1 O telefone do João ==> 22125765 na memória 2 O telefone do Maria ==> 36061234 na memória 3 FAZER NA HP-12C: 2. COMO FAZER ISTO NA HP-12C ? VAMOS ARMAZENAR O SEGUINTE: O valor do dólar paralelo de hoje ==> 2.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira OBSERVAÇÃO IMPORTANTE SOBRE O CÁLCULO DA RADICIAÇÃO NA HP-12C O cálculo das demais raízes deve ser feito transformando-as em potências de 1 expoentes fracionários. alguns dados (somente numéricos.70 RCL 2 ==> APARECE NO VISOR 22125765 RCL 3 ==> APARECE NO VISOR 36061234 Dificuldades reais podem ser resolvidas. não esqueça).69 3 300 = 300 3 Na HP-12C. apenas as imaginárias são insuperáveis. Ex: ==> 6. Vail Prof." Theodore N. (posso até desligá-la) e recuperar ou mesmo modificar os dados guardados. Ilydio Pereira de Sá 7 .70 STO 1 22125765 STO 2 36061234 STO 3 (Já guardou tudo) PARA RECUPERAR O QUE FOI ARQUIVADO. Em seguida. 300 ENTER 3 1/x y x COMO OPERAR AS “MEMÓRIAS” DA HP-12C ? • • • • • • PARA ARMAZENAR ==> STO (STORE) PARA RECUPERAR ==> RCL (RECALL) PARA APAGAR ==> COLOCAR ZERO SOBRE PARA SUBSTITUIR ==> COLOCAR O NOVO NÚMERO PARA APAGAR “TUDO” ==> f CLEAR REG PARA CALCULAR COM NÚMEROS NA MEMÓRIA: • SOMENTE OPERAÇÕES ARITMÉTICAS • COMO CONSTANTE APLICAÇÃO Vamos supor que eu queira “guardar” na memória da máquina. FAZER: RCL 1 ==> APARECE NO VISOR 2.

Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira TIPOS DE ERRO QUE PODEM APARECER NO VISOR DA HP 12C ERROR 0 => OPERAÇÃO IMPRÓPRIA ENVOLVENDO O ZERO ERROR 1 => ULTRAPASSAGEM DA CAPACIDADE DO REGISTRADOR DE ARMAZENAMENTO ERROR 2 => DADOS IMPRÓPRIOS NOS REGISTRADORES ESTATÍSTICOS ERROR 3 => FLUXO DE CAIXA: CÁLCULO MUITO COMPLEXO INTRODUZA UMA ESTIMATIVA DE JUROS E PRESSIONE RCL g R/S ERROR 4 => ENDEREÇAMENTO IMPRÓPRIO À MEMÓRIA ERROR 5 => JURO COMPOSTO .TROCAR SINAIS ERROR 6 => ANÁLISE DE FLUXO DE CAIXA. escritor inglês) Prof. DESCONTADO INTRODUÇÃO ERRADA DOS DADOS ERROR 7 => IRR .INTRODUÇÃO ERRADA DOS DADOS ERROR 9 => MAU FUNCIONAMENTO DA HP PR ERROR => MEMÓRIA CONTÍNUA APAGADA . Mas o verdadeiro grande homem é aquele que faz com que todos se sintam grandes. Ilydio Pereira de Sá 8 ." (Gilbert Keith Chesterton.NÃO EXISTE SOLUÇÃO ERROR 8 => CALENDÁRIO .FALHA NA ALIMENTAÇÃO * PISCANDO NA PARTE INFERIOR ESQUERDA DO VISOR => PILHA FRACA "Há grandes homens que fazem com que todos se sintam pequenos.INTRODUÇÃO ERRADA .

Após discutirmos os seus usos. Será que 3 parcelas de 100 reais. Ousamos mesmo dizer que o uso adequado dos fatores de correção é o maior segredo da Matemática Financeira. mais 100 marcos. coisas desse tipo.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira 3) A Matemática Financeira e o Dinheiro – Os fatores de correção. precisamos tomar cuidado com valores monetários no tempo. pagas com intervalos de 30 dias. correspondem a um único pagamento de 300 reais. voltaremos a ela. Você deve concordar comigo que. sabemos que o dinheiro. Muita gente acha que a “Matemática do dinheiro” serve só para pagarmos nossas contas. extraída da revista Veja. Esse tipo de erro é encontrado tanto em textos para o Ensino Fundamental e para o Ensino Médio. é uma excelente “entrada” para a introdução do conceito de fatores correção. ela provavelmente dirá que primeiramente precisamos converter todos esses valores para uma mesma moeda. identificar Prof. mais 100 reais. Ilydio Pereira de Sá 9 . a maioria dos livros de matemática ignora este fato. numa Economia com inflação? Infelizmente. Fonte: Revista Veja – Edição 1755 de 12 de junho de 2002 A reportagem acima. calcular nossos aumentos de salário. Analogamente. verificando a veracidade dos dados que estão na reportagem. sem a Matemática. não conseguiríamos entender nossos contracheques. antes de efetuarmos a soma. conferir trocos. como procuraremos mostrar ao longo dessa Unidade de nosso curso. Mas não é somente isso. estão cada vez mais presentes na vida de todas as pessoas. Se perguntarmos a uma pessoa qual o valor de 100 dólares. as transações bancárias ou comerciais. assim como ignoram também a inflação.

23 (i). é denominada taxa unitária. sempre que em alguma fórmula de nosso curso usarmos o símbolo i.23 e somando o resultado com o preço antigo. 2) Multiplicando o preço antigo por 0. ou mesmo escolher a opção mais rentável para um investimento qualquer. com o auxílio de uma calculadora simples. Concluímos que os fatores que representam aumentos são maiores que 1 e os que representam reduções são menores que 1. FATOR DE CORREÇÃO: Vamos imaginar que uma mercadoria será aumentada em 23%. O número 1. O domínio deste conceito será fundamental para que se possa acompanhar todo o curso.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira os produtos que aumentaram demasiadamente de preço. iremos agora abordar um conteúdo da Matemática que normalmente é ignorado na maioria das escolas ou mesmo currículos brasileiros – a Matemática Comercial e Financeira. constatar e criticar as propagandas enganosas. 3. estaremos nos referindo à taxa unitária e não à percentual. somando o resultado com o preço antigo.1 ) O GRANDE SEGREDO DA MATEMÁTICA COMERCIAL E FINANCEIRA: OS FATORES DE CORREÇÃO Temos a certeza de que o mais simples e também o mais importante conceito de matemática financeira é o conceito de FATOR DE CORREÇÃO. este conceito.k ):100 (Fator de Redução de k%) Vamos exercitar um pouco: Prof. A taxa 23% é a taxa percentual e a taxa 0. você poderá entender e resolver uma grande quantidade de problemas que estão no nosso cotidiano. é a base de quase tudo o que se estuda na Matemática Comercial e Financeira e. F = (100 + k ) :100 (Fator de Aumento de k%) F = (100 .23 do exemplo é denominado fator de correção para um acréscimo de 23 % e foi obtido a partir de 100 % (preço antigo) mais 23 % (aumento). OBS: Salvo qualquer menção em contrário. Se. Dessa forma. pois 100 % menos 23 % é igual a 77 %. Você poderá descobrir o novo preço de vários modos distintos: 1) Multiplicando o preço antigo por 23 e dividindo por 100. Em seguida dividimos por 100 para obter a forma de número decimal. Ilydio Pereira de Sá 10 ou F = 1 + i ou F + 1 . no exemplo apresentado o preço fosse diminuído em 23 %.77. Você irá constatar rapidamente que. Nossa abordagem inicial será através de um importante “segredo” da “Matemática do dinheiro” – os fatores de correção. o fator seria 0.i .23. 3) Simplesmente multiplicando o preço antigo por 1. reivindicar nossos direitos trabalhistas.

00 Flash nº 3: Um remédio estava custando R$ 3.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira 1) Transforme as taxas percentuais em unitárias e vice-versa.25 %. Taxa Percentual 23% 2. obteve uma correção salarial de 5.00 x 1.0098 2345% 6 2) Complete o quadro agora.0325 [(100 % + 3.0565 = 422. sobre o salário de Agosto. passando a receber R$ 422. Qual o fator de correção e qual o percentual de aumento? Prof.9 % 5.345 Flash Nº 1: O senhor Enkren Kado.0325 ) Flash nº 2: Vinícius.56 % 56. Quanto recebia em Agosto? SOLUÇÃO: A x 1.0565 = 400. Logo.65 %.60 : 1.897 EXEMPLOS: Fator de Correção 1.40.60.9 % 3 345.00.60 A = 422. e passou a custar R$ 4.00? SOLUÇÃO : Fator de aumento : 1.098 Taxa Unitária 0.70. gerente de um supermercado.95 ( 60. transformando as taxas nos respectivos fatores de correção. em agosto Vinícius recebia R$ 400. em Setembro. que custava R$ 60.56% 0.25 %) : 100] Novo preço : R$ 61. e vice-versa. Ilydio Pereira de Sá 11 . Qual o fator de aumento? Quanto passará a custar uma mercadoria do setor. tem que aumentar os preços de todos os produtos de um setor em 3. Taxa de aumento 2.

o que corresponde ao pagamento de 17.14 Percentual de redução 55% 5% 24% 14% Você reparou que: Todo fator de aumento é um número superior a 1? O fator de aumento pode ser obtido pela soma (100% + taxa de aumento percentual) cujo resultado deve ser posto na forma decimal? 12 Prof. Exemplos: Fator de aumento 1.40 x F = 4. 86 Aumento gerado 1.95 = 0.3% 6.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira SOLUÇÃO : 3.70 : 3.1765.100 = 38.24 1 – 0. sem desconto.86 – 1 = 1.45 = 0. Logo o fator de correção inserido neste aumento é: 100 : 85 = 1. estará. devemos subtraí-lo de 1 para conhecer a redução ou desconto havido.065 – 1 = 0.065 2.55 1 – 0.45 – 1 = 0. Ilydio Pereira de Sá .953 1. Quanto estará pagando de juros .45 0.65 % de juros em um mês.76 = 0. RESUMINDO OS CONCEITOS ESTUDADOS NA UNIDADE: Dado um fator de aumento.86 = 0.86 Percentual de aumento 45% 95. o cliente que optar pela segunda forma de pagamento? SOLUÇÃO : Vamos supor que o produto custe 100 dólares.953 – 1 = 0.3824 x 100 . Para quem escolher o cheque pré-datado.45 1.40 = 1.24 % (Aumento) Flash nº 4: Uma loja está vendendo um produto com um desconto à vista de 15 %. em um mês.953 1.70 F = 4. Exemplos: Fator de redução 0.065 2. devemos subtrair 1 dele. 86 Redução gerada 1 – 0. Para quem pagar à vista ele custará 85 dólares (15 % de desconto).5% 186% Dado um fator de redução. na realidade pagando 100 dólares por algo que custa 85 dólares. com um cheque pré-datado para 30 dias.45 1.95 0.05 1 – 0. para conhecer o aumento havido.76 0.3824 (Fator de correção) 1. ou então com pagamento normal .

48 % e) 43. 14% e 24%.4567? a) 245.87% 3) Um preço aumentou de 120 para 150 reais.80 c)R$118.345 2) Qual o aumento gerado pelo fator de 2. Aumentos ou reduções (ou mistura dos dois) consecutivos.67% e) 95.76.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira Exemplo: fator de aumento para um acréscimo de 24% = 100% + 24% = 124% = 124 /100 = 1. qual era o valor antes do aumento? a)R$ 53.345 d) 2. a aumento das mensalidades escolares foi de 42. Se em uma escola essa mensalidade passou a ser de R$ 92.20 d) R$49. no mês seguinte um novo reajuste de 38%.45 c) 1.7%. Todo fator de redução é um número inferior a 1? O fator de redução pode ser obtido pela subtração (100% . e não pela soma das taxas a eles correspondentes? Exercícios de Fixação: 1) Qual o fator de correção correspondente a um aumento de 34. Qual o fator de redução e qual o percentual de redução correspondente? a) 25% b) 15% c) 10% d) 40% e) 20% 5) Qual o aumento acumulado.00 10) Uma mercadoria sofreu três reduções sucessivas de 12%. devem ser calculados pelo PRODUTO DOS FATORES DE CORREÇÃO. gerado por dois aumentos consecutivos de 30 %? a) 40% b) 60% c) 69% d) 65% e) 62% 6) Qual a redução acumulada.00 d)R$124.15 b)R$ 65. gerada por dois descontos consecutivos de 30 %? a) 51% b) 60% c) 54% d) 69% e) 62% 7) Num certo mês.67% b) 345. Calcule que porcentagem se deve reduzir do seu preço atual.45 b) 4. passando a receber R$ 221.76. de modo a retornar ao seu valor de antes do aumento? a) 25 % b) 75 % c) 300 % d) 400 % e) 20 % 9) Um funcionário teve um reajuste de 34% num certo mês.80 e)R$ 132.90. Quanto recebia antes desses dois reajustes (aproximadamente)? a)R$120.taxa de aumento percentual) cujo resultado deve ser posto na forma decimal? Exemplo: fator de redução para uma perda de 24% = 100% .00 c) R$ 58.5 %? a) 3.90 e) R$ 62.40 8) O preço de uma mercadoria subiu 300 %.24% = 76% = 76 /100 = 0. Qual a redução total acumulada? a) 50 % b) 48 % c) 52 % d) 42.89 % Prof.67% c) 145% d) 145. Qual o percentual de aumento correspondente? a) 47% b) 25% c) 35% d) 45% e) 34% 4) Um preço reduziu de 150 para 120 reais.24.00 b)R$90. Ilydio Pereira de Sá 13 .

em relação ao preço inicial é: a) igual b) 4 % maior c) 4 % menor d) 8 % maior e) 8 % menor 17) A inflação acumulada de um bimestre está em 13.4% d) 23. nesse mesmo período citado na notícia. juros mensais de taxa igual a: a) 100 % b) 75 % c) 50 % d) 25 % e) 12.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira 11) Qual a inflação acumulada de um trimestre cujas taxas mensais foram: 34%: 38 % e 40%? a) 112% b) 132.856% b) 18. Na realidade. foi de 7%. Na realidade.6%. Em seguida. um mês após. Entretanto um desconto de 10 % é concedido se o cliente pagar à vista. a percentagem do aumento obtido em junho. Prof. Qual a inflação acumulada no trimestre em questão? a) 19.1994) Uma loja vende seus artigos com pagamento em duas prestações. um mês após.965% c) 21. a pessoa que escolheu a segunda opção de pagamento? a) 120% b) 150% c) 135% d) 145% e) 200% 19) Mostre que a taxa de ganho real (descontada a inflação) da caderneta de poupança. durante os oito anos do plano real (ver notícia na introdução da Unidade) foi de 30%.56% c) 158.34% e) 19. essa loja cobra.1993) Uma loja vende seus produtos com pagamentos em duas prestações mensais iguais. O preço final da mercadoria.65% 18) Uma bondosa loja oferece um desconto à vista de 30%. o novo preço foi rebaixado em 20 %. juros mensais de : a) 10 % b) 20 % c) 25 % d) 30 % e) 50 % 14) (TRT . "sem juros". ou então o preço normal.1993) Aumentando-se o raio de uma esfera em 100 %. essa loja cobra.5 % 13) (TRT . sendo a primeira no ato da compra e a segunda um mês após.1993) Certa categoria de trabalhadores obteve em junho um reajuste salarial de 50 % sobre os salários de abril. nas vendas à prazo. Quanto está pagando de juros nesse mês.1993) Uma mercadoria teve seu preço aumentado em 20 %. sobre o salário de maio.5% e no mês seguinte acusou uma taxa de 5.88% d) 145. A primeira prestação é paga no ato da compra e a segunda. um desconto de 25 % é concedido se o cliente pagar à vista. 20) Mostre que a perda do dólar. é de: a) 20 % b) 25 % c) 30 % d) 35 % e) 40 % 15) (Telerj . Ilydio Pereira de Sá 14 . descontadas as antecipações. A primeira prestação é paga no ato da compra e a segunda. "sem juros". dividido em duas parcelas iguais. de quanto aumenta o seu volume? a) 100 % b) 300 % c) 500 % d) 700 % e) 800 % 16) (Telerj . nas vendas a prazo. Como ela havia recebido em maio uma antecipação de 20 % (sobre o salário de abril).78% e) 122% 12) (Telerj . Entretanto.

Ilydio Pereira de Sá 15 . Prof.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira GABARITO: (PORCENTAGEM / FATORES DE CORREÇÃO) 1) C 6) A 11) C 16) C 2) D 7) B 12) A 17) A 3) B 8) B 13) C 18) B 4) E 9) A 14) B 5) C 10) D 15) D Para descontrair...

15 nas fórmulas que você utilizar. na calculadora HP 12C ele é notado por PV (Presente Value). Podemos ter ainda frações ou múltiplos desse período. O Excel usa a representação nper (number of periods). Basta proceder da seguinte maneira: Digamos que você queira representar a taxa 18%. M = C + j ou ainda VF = VP + j Taxa de juros (i) – É a razão entre o valor do juro de um período e o capital emprestado ou aplicado.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira 4) MATEMÁTICA COMERCIAL E FINANCEIRA: CONCEITOS BÁSICOS – JUROS E DESCONTOS 4. Verifique que na célula B3 nós inserimos uma fórmula (isso é feito clicando-se primeiro no sinal de =). podemos usar um artifício para que a tabela apresente para nossa leitura a forma percentual (melhor de ser entendida por todos). na data focal zero. Nas fórmulas que estudaremos em nosso curso. Fizemos a fórmula =B1*(1+B2).15 (forma unitária). OBS: O montante corresponde à soma do capital com os juros. costumam dizer que eu tenho sorte.1) Terminologias e Representações Iniciais Capital (C) ou Valor Presente (VP) – É o valor envolvido em uma transação. ou seja. 3) O Excel vai exibir 15% e vai operar 0. No excel (versão portuguesa) o capital é representado por VP. Ex: 15 % (forma percentual) ou 0. Montante ou Valor Futuro (VF) – Representa o valor resultante de uma transação financeira. na célula B2. que representaremos por n.18 (taxa unitária correspondente) na célula B2. a representação i estará significando a taxa unitária ou centesimal. mais sorte eu tenho (Anthony Robbins) Prof. Na planilha Excel. Juros (j) – É a remuneração exigida na utilização de capital de terceiros. Ilydio Pereira de Sá 16 . aumentado de 18%. Prazo ou número de períodos (n) . mas que ela opere com a forma unitária em suas fórmulas. 2) clique no símbolo de % da barra de ferramentas do Excel. No Excel é representado por VF e na HP-12C. sendo dessa forma referenciado a uma data futura. A taxa pode ser expressa em sua forma percentual ou unitária. Os juros recebidos representam um rendimento e os juros pagos representam um custo. como por exemplo o CDB (certificado de depósito bancário). Engraçado.Uma operação financeira pode envolver um único período de tempo. por FV (Future Value). da planilha: 1) digite na célula o valor 0. Só sei que quanto mais eu me preparo. No exemplo abaixo estamos representando um capital de 100 reais.

00 (total do acréscimo) 115. que nada mais é do que o fator de correção para um acréscimo de 18%.para subtração * para multiplicação / para divisão ^ para potenciação.18 ou seja. o Excel multiplicou 100 por 1. poderíamos ter seguido a seguinte seqüência para este exemplo: 100 15 + ENTER % 15.00 (Montante ou Valor Futuro) A Matemática apresenta invenções tão sutis que poderão servir não só para satisfazer os curiosos como. também para auxiliar as artes e poupar trabalho aos homens. a fórmula que usamos multiplicou 100 por (1 + 0. (Descartes) Prof. Na calculadora HP-12C. OBS: A planilha Excel utiliza os seguintes operadores aritméticos: + para adição . Ilydio Pereira de Sá 17 . temos uma tecla específica para porcentagem e.18).Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira Note pelo resultado apresentado que na célula B3.

e o aumento dos custos de transação determinado pelas distorções que o processo inflacionário ocasiona ao sistema de preços. Ilydio Pereira de Sá 18 . um período qualquer. Um número índice é a razão usada para avaliar a variação entre dois períodos de tempo.2) INFLAÇÃO – CÁLCULO DE ÍNDICES Inflação é o processo de crescimento generalizado e contínuo dos preços e serviços de uma economia. podemos destacar: Um número índice é usado para indicar variações relativas em quantidades. existem diversos índices que são calculados para o atendimento a várias finalidades. Dentre os principais problemas que a inflação ocasiona a uma economia estão o crescimento diferenciado dos preços. durante um dado período de tempo. Quando um só produto está em jogo. se uma pessoa percebe que o preço de um produto atualmente é o quíntuplo do que custava há dois anos. Em resumo. Por exemplo. na quantidade . o índice é dito índice simples. mas também as variações de quantidades. Os índices de preços ao ``consumidor" tentam medir a inflação média de um conjunto de produtos e serviços que se pressupõe sejam os adquiridos por um consumidor com determinadas características de renda. ou valores de um artigo.2. enquanto que uma comparação que envolva um grupo de artigos é chamada de índice composto. A) Introdução: Os números índices são um importante instrumento para sintetizar modificações em variáveis econômicas durante um período de tempo . Prof.1) Os números índices Mede-se a inflação através de indicadores ou índices que tentam refletir o aumento de preços de um setor em particular ou de um segmento de consumidores. Esses números indicam a variação relativa no preço. a fim de que possamos ter um quadro mais preciso da variação global. Nos índices compostos é necessário não só incluir as variações de preços. 4.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira 4. preços. ou no valor (preço x quantidade) entre um ponto anterior no tempo (período-base) e. está fazendo uso de certo tipo de número índice comparativo. o qual beneficia uns e prejudica a outros. normalmente o atual. Efetivamente.

mediante as seguintes fórmulas: pn .q0 relativo de preço = po é o preço de um item no ano-base.25 x 1.qn . ou seja .5 = 1.25 Relativo de valor . o produto dos índices de preço e quantidade é o índice de valor: ( 1.100 = 187. chamados de relativos de preço.20 Obs: Devemos notar que houve um aumento de 25 % no preço. quantidade ou valor num período-base. quantidade ou valor num dado período para o correspondente preço. Solução: É usual a notação 1992 = 100.A. o aumento acumulado do aumento de preço pelo aumento de quantidade. quantidade e valor em 1993. em 1992 vendeu 300 unidades do produto "X". cobrando 25 dólares por peça.5 % no valor. pn é o preço de um item em determinado ano qn é a quantidade de um item em determinado ano. vendeu 450 unidades do mesmo produto. Ele é calculado como a razão entre preço. para denotar que 1992 é o ano base.100 = 150 300 450.875 ). uma aumento de 50 % na quantidade e um aumento de 87. O aumento do valor é .v92 93 = . em relação ao ano base. qo é a quantidade de um item no ano-base.5 300.100 p0 qn .100 relativo de valor = p0 . em 1993. tomando como base 1992. Podem-se calcular números índices. cobrando 20 dólares por peça e.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira B) Números Índices Simples: Um número índice simples avalia a variação relativa de um único item ou variável econômica entre dois períodos de tempo. quantidade e valor. Exemplo: A empresa Kobra Karo S. Ilydio Pereira de Sá 19 . Prof.p92 93 = .100 = 125 20 450 Relativo de quantidade . portanto. 25 Relativo de preço .q 92 93 = . Determinar os relativos de preço.100 relativo de quantidade = q0 pn .

100 = 111. 45 50 65 p90 91 = . já que não existe anterior como referência.11 1993 65 130 E) Índices Agregativos: Os índices que estudamos até agora servem apenas para caracterizar a marcha de preços referentes a um único bem.5 p91 92 = . No entanto a variação de preços normalmente exige a observação da variação de um conjunto de bens. 50. lançamos mão de um novo tipo de índice. 45. Ilydio Pereira de Sá 20 .5 40 p90 91 = Poderíamos compor a seguinte tabela com os preços nos referidos anos e os relativos em cadeia.100 = 112.11 p92 93 = .5 1992 50 111.100 = 112. Os relativos em cadeia. serão: 45 .5 125 162. Exemplo: Vejamos. é o que chamamos de base móvel. ano base 1990. ANOS 1990 1991 1992 1993 PREÇOS 40 45 50 65 RELATIVOS 100 112. Exemplo: Vamos supor um bem de consumo que apresentou no período 1990/1993 os seguintes preços (em dólares): 40 .5 D) Elos de Relativos: Vários relativos formam elos quando cada um deles é calculado tomando por base o período anterior.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira C) Relativos em Cadeia: O relativo em cadeia é o índice de base fixa. como no caso do cálculo da variação da cesta básica. nesse caso. como ficariam os elos de relativos.100 = 162. Prof. não representarmos o relativo do primeiro período. Para atingirmos esse objetivo. com os mesmos dados do exemplo anterior.100 = 125 40 65 p90 93 = . todos os relativos são calculados tomando-se por base uma determinada época. tomando como base o ano de 1990. denominado agregativo. ou seja.100 = 130 40 45 50 Teremos agora a seguinte tabela de preços e elos de relativos: ANOS PREÇOS RELATIVOS 1990 40 l1991 45 112. É usual. 65.5 40 50 p90 92 = .

ou ponderado: Médias Ponderadas de relativos (aritmética. em seguida. sendo os pesos da ponderação os valores (preço x quantidade) do ano base. é a média aritmética ponderada dos relativos de preços. de Laspeyres ou Fischer. Ou seja.00 Solução: Ias = 350 : 210 = 1. referente aos preços será: Prof. Índices agregativos ponderados . se todos os bens tiverem a mesma importância no seu cálculo. no cálculo de um índice . considerando o ano de 1993 como base.67 ou 167 %.00 B 50. geométrica ou harmônica) ou indice agregativo simples. Iremos estudar . qt pt x100 x100 ou I as = q0 p0 O índice agregativo simples e as médias simples apresentam a vantagem de um cálculo simplificado e a desvantagem de considerarem todos os bens com a mesma importância no cálculo do índice. Exemplo: Completar a tabela de preços abaixo com os relativos de preço. geométrica ou harmônica) ou índices ponderados de Paasche. todos os itens são colocados com uma mesma importância ou peso. Ilydio Pereira de Sá 21 . referentes aos preços dos bens da tabela. ponderados aos valores do ano base.00 C 120. porém. Mercadoria (espécie) Preço em 1993 Preço em 1994 A 40.00 200.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira O índice agregativo poderá ser simples: Médias de relativos (aritmética.1994.00 100.00 50. calcular o índice agregativo simples.Fórmulas de Laspeyres e de Paasche: No cálculo do índice agregativo simples. basicamente. De acordo com o que consideramos como peso e com o tipo de média utilizada. se os bens tiverem importância ou pesos diferenciados no cálculo do índice. que na prática isso não acontece. "O Índice de Laspeyres" ou Método da Época Básica É o índice ponderado dos relativos (preços ou quantidades). Evitamos tais distorções atribuindo a cada item a importância que lhe cabe através de coeficientes de ponderação e as médias de índices passam a ser ponderadas. duas dessas fórmulas (Laspeyres e Paasche). 1993. Sabemos. há bens de importância maior do que outros.00 Total 210. temos também algumas variantes de fórmulas para o cálculo de tais índices agregativos.00 350. O índice agregativo simples é a razão entre a soma dos preços ou quantidades numa época qualquer e a soma dos preços ou quantidades na época base. A fórmula para o índice de Laspeyres.

t = pt q 0 p0 q0 Obs: Poderíamos obter também o índice de Laspeyres referente à quantidades. simplificada. tomando 1991 como ano base.5 200.3 + 560. ou seja.625 ou 162.4 + 400. BENS 1991 1992 preços quantidades preços quantidades A 200 4 280 3 B 400 3 560 3 C 150 8 300 12 Lp 91 92 = 280.12 600 + 1200 + 1800 Observação: Existe ainda o importante índice de Fischer que é a média geométrica dos dois índices anteriores: Laspeyres e Paasche.70 ou 170 200. O índice de Paasche.3 + 150.t = Ou então.3 + 300. ponderados aos valores do ano dado. ano base 1991. Ilydio Pereira de Sá 22 . com as devidas simplificações. Prof.12 840 + 1680 + 3600 = = 1.8 800 + 1200 + 1200 "O Índice de Paasche" ou Método da Época Atual Este índice é calculado pela média harmônica ponderada dos relativos (preços ou quantidades). nos dá: pt xp 0 q 0 p0 p 0 q0 L0. Exemplo: Considere a tabela abaixo e calcule o índice ponderado de preços de Laspeyres.4 + 560.3 + 150. usando a mesma tabela do exemplo anterior: Pp91 92 = 280. Exemplo: Calcule o índice ponderado de preços de Paasche.3 + 300.3 + 400.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira Lp 0.8 1120 + 1680 + 2400 = = 1. será: Pp0 t = pt qt p 0 qt Vale a mesma observação que fizemos no caso anterior. bastando permutar p por q na fórmula simplificada. o índice de Paasche de quantidade seria obtido permutando-se p por q na fórmula anterior. referente aos preços.

mediante a seguinte relação: ir = No nosso exemplo.00 e em 2001 passou a receber R$ 549.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira Para o exemplo apresentado. R$ 531. ou seja. Logo. sejam corrigidos do efeito da inflação. Dessa forma. ou seja. supondo que a inflação acumulada do período tenha sido de 18%? SOLUÇÃO: a) Usando os fatores de correção. o que se estabeleceu acima da inflação. o índice de Fischer seria: Fp91 92 = 1.18. é necessário que esses valores.66 ou 166 OBS: A existência de distintos índices. 4. a taxa real de correção foi de (549 : 531) – 1 = 0. podemos dizer que uma taxa de correção nominal é a que tem inserida no seu cálculo a inflação do período. No cálculo desses valores reais de ganhos ou perdas.4%.00. b) O salário corrigido pela inflação seria de 450 x 1.22 ou 22%. Verifique que tal taxa (ganho ou perda real) pode ser obtida diretamente dos fatores de correção (nominal e de inflação). Uma taxa real de correção é aquela em que a inflação do período foi “desencaixada”. ou seja.1. Ilydio Pereira de Sá 23 .034 (aproximadamente) ou 3.70 = 1. a) Qual a correção “nominal” que este salário recebeu? b) Qual a correção “real”. representa a variação (ganho ou perda) sobre a inflação.625.18 (1 + 1n ) 1 (1 + ii ) Prof. É o que costumamos denominar de transformação de valores nominais em reais. Vejamos alguns exemplos: 1) No ano de 2000 o salário de um trabalhador era de R$ 450. Dessa forma. antes da análise. como mostraremos a seguir.3) Valores nominais x valores reais Em estudos e aplicações práticas envolvendo análise e comparação de valores monetários em períodos de tempo distintos.22 ir = 1 0. poderemos usar os fatores de correção que estudamos anteriormente. temos que a taxa nominal de correção foi de (549 : 450 – 1 = 0. o ganho real foi o que transformou 531 reais em 549 reais.00.034 1. teríamos: 1. significa que a seleção do índice mais apropriado para medir a ``inflação'' relevante para uma pessoa ou empresa é em si um problema complicado pois não necessariamente os índices disponíveis refletem a variação de preços relevante para cada caso em particular.

Qual a taxa de perda salarial de um funcionário público. na introdução do capítulo (reportagem de Veja). que a inflação acumulada nos oito anos de plano real foi de 179%.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira 2) Vimos. C0. uma Progressão Aritmética.00 significa que não houve correção salarial. Ou seja.ni = C 0 . aproximadamente. pode ser representado por: M = C 0 + C 0 . a juros simples contratados à 1.1) Crescimento em PA (Juros Simples) Os juros simples se caracterizam pelo fato de que o valor que é acrescido ao valor inicial a cada período é sempre constante e determinado por i . Na matemática financeira.642 ou 64.642 ou 64. teremos um acréscimo de C0. de razão igual a i .5% ao mês. Temos que i é a taxa unitária de juros simples (ou taxa de crescimento aritmético). representa um fator de aumento para 179% (fator de inflação) 4. deveria estar recebendo agora 279 reais (100 + 179). no início do plano.79 É bom lembrar que o fator 1. esta série de valores tem como ponto de partida um valor inicial (período 0).79. uma série de valores pode ter a sua variação (crescimento ou decrescimento) associada a progressões aritméticas (juros simples) ou geométricas (juros compostos).(1 + ni) Vejamos alguns exemplos: 1) Qual o montante final de uma aplicação de R$ 5000.ni Sendo assim. teríamos: ir = 1. C0. Ilydio Pereira de Sá 24 .2%. que denominaremos C0. sobre os 279 que deveria estar recebendo (no mínimo).00 1 0. SOLUÇÃO 2: Aplicando a fórmula que apresentamos anteriormente. 4. O fator 2.4) Juros Simples e Juros Compostos (Progressões Aritméticas e Progressões Geométricas) Nesta seção introduziremos alguns conceitos elementares de matemática financeira (e nem sempre aproveitados na escola básica). ou seja: 179 : 279 = 0.2%. a sua perda está representada por 179 reais. 2.4. Para que seu salário “acompanhasse” a inflação (e sem qualquer ganho real). Como ele continua recebendo os mesmos 100 reais. associados a processos de crescimento que utilizam progressão aritmética e geométrica. por 10 meses? Prof. o montante final de uma aplicação a juros simples. que não teve qualquer reajuste nesses oito anos? SOLUÇÃO 1: Imaginemos (para facilitar os cálculos) que esse funcionário ganhasse 100 reais. Dessa forma. ao final de n períodos.00. Em qualquer um desses casos. fica caracterizada na seqüência dos montantes obtidos.

Na HP: 240 n 40 i 1500 CHS PV Prof.26 8i = 0. Ilydio Pereira de Sá 25 . que é igual a 0.a.15. poderíamos inclusive.00? Solução: 3000 x (1 + 8i) = 3780 1 + 8i = 3780 : 3000 = 1. teríamos que o montante será igual a 5000 + 750 = 5750 reais. foi a obtenção do fator de correção correspondente a um aumento de 3000 para 3780 reais. mostrar. Obs.015 x 10) = 5000 x 1.26. 3780 : 3000 que é igual a 1.5% x 10) aos 5000 reais iniciais. elevou um capital de R$ 3 000. (1 + 0. logo.25% ao mês. Devemos incentivar a nossos alunos novas descobertas.00 para R$ 3 780.26 : 8 = 0.00 aplicados à taxa de juros simples de 40% a. ou seja. Comentário: Como se trata de juros simples. Exemplo: Determine os juros produzidos e o montante ao final de 8 meses.: esta é uma regra geral para o uso da HP 12C para o cálculo de juros simples: o período deve ser expresso em dias. Esse fator corresponde a uma taxa de 26 % para os 8 meses da aplicação.15 = 5750 reais.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira Solução: i = 0. Isso corresponde ao fator de correção.26 ou i = 0. Logo. acarreta uma taxa de 3. para que eles não se sintam presos ao uso de fórmulas. estudado anteriormente. em uma aplicação por 8 meses.0325 ou ainda 3. de um capital de $1500. após as suas tentativas que o que ocorreu nada mais foi que um acréscimo de 15% (1. poderíamos ter calculado o ganho fixo mensal. e a taxa de juros deve ser a taxa anual. Uso da HP 12C para o cálculo de juros simples • • • • • entre com o número de dias n entre com a taxa anual i entre com o valor principal CHS PV tecle f INT : obtém-se os juros tecle + para obter o montante.25% ao mês.015 x 5000 = 75 reais.015 n = 10 C 0 = 5000 M = 5000 . e multiplicar esse ganho pelo número de meses (10 x 75 = 750 reais de juros). que é igual a 1. Na realidade. 2) Qual a taxa mensal de juros simples que. o que fizemos neste exemplo.

MY). Caso você queira o número de dias. Caso este código não esteja apresentado no visor.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira f INT resultado no visor: 400 + resultado no visor: 1900 Resp: Juros = $400." Elmer G. faríamos: 12.032002 (digitação da data 12 de março de 2002) 20. Na HP-12C. estamos nos referindo ao cálculo efetuado considerando-se o número de dias exatos do calendário. deve calcar a tecla que passa a exibir o número existente > X<Y na pilha Y.“20/04/2002”). que indica o número de dias entre as duas datas. contados na convenção do ano comercial. Por outro lado. para que ela apresente este formado (vai surgir no visor D. quando falamos em juro comercial. estamos supondo uma convenção do mercado que considera todos os meses com 30 dias e o ano com 360 dias. normalmente o que se considera é o juro comercial. Letterman Prof. você deve digitar g D. Na planilha EXCEL. cuja sintaxe é: =DIAS360(“12/03/2002”.00 Juro Exato e Juro Comercial: Quando falamos que um juro é exato. temos uma forma de obter o número de dias na base do ano comercial. teríamos 38 dias. Nesse caso.MY. Como esta calculadora apresenta várias memórias fixas (pilhas).MY. A calculadora HP-12C possui uma programação para o cálculo do número de dias ocorridos entre duas datas. No contexto dos juros simples. Vejamos um exemplo de como é feito este cálculo. o cálculo do número de dias é feito automaticamente das duas maneiras: o número exato de dias (memória X) e o número de dias na convenção do juro comercial (memória Y). Vamos supor que você queira obter o número de dias decorridos de 12 de março de 2002 até 20 de abril de 2002. Você deve verificar primeiro se no visor da máquina ela exibe o código D. de acordo com a convenção do ano comercial. usando a função DIAS360. que significa que a data está programada para o formato dia/mês/ano. vejamos o que apareceria numa célula se digitássemos esta função: "Só existe uma coisa melhor do que fazer novos amigos: conservar os velhos. Ilydio Pereira de Sá 26 .042002 (digitação da data 20 de abril de 2002) g ENTER DYS A máquina vai indicar no visor o número 39.00 e Montante = $1900.

Ilydio Pereira de Sá 27 .00 (total de juros. até 23 de agosto de 2001.082001 4000 9 30 : 72 X + % ENTER g ENTER 360. pela convenção do ano comercial.00 (total de juros para os 72 dias) 4864. até 20 de abril de 2002. por dia) 864.062001 23.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira Número de dias decorridos entre 12 de março de 2002. Obtenha o valor do montante final.00 (montante final) ENTER DYS 72 (dias.00 (total de juros para um mês) 12. sob taxa de 9% ao mês.00 foi feita de 12 de junho de 2001. Exemplo: Uma aplicação de valor inicial de R$ 4000. pelo calendário) Prof. teremos: a) Juro Exato 12. considerando: a) Juro Exato b) Juro Comercial Solução: Na HP-12C. regime de juros simples.

Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira b) Juro Comercial 12. dizendo que o montante M. dizemos que ocorreu uma capitalização. por dia) ENTER DYS > X<Y 71 (dias. de uma aplicação a juros compostos com taxa fixa i. ficando com um enfoque superficial dos juros simples (que quase não estão presentes na vida dos brasileiros)? 4. o juro produzido é incorporado ao capital. num prazo de n períodos.00 (total de juros para um mês) 12. no final de cada período. no mercado financeiro brasileiro. pelo ano comercial) 852. podemos dizer que um capital C está aplicado a juro composto.4. Prof.(1 + i) n De forma resumida. pode ser obtido por: M = C 0 .00 (montante final) Reflita e tente responder: 1) Você conhece. no final de cada período.082001 4000 10 30 : 71 X + % g ENTER 360. sucessivamente.00 (total de juros. Logo . ao período. Ilydio Pereira de Sá 28 . ficando determinado por C0 .. alguma aplicação que tenha o comportamento de juros simples? 2) Por que será que os nossos livros da escola fundamental ou mesmo do ensino médio raramente mencionam os juros compostos.062001 23. podemos generalizar para n períodos. passando também a render novos juros. Assim. Ao final de um período esse valor é corrigido pela taxi i. Dessa forma.00 (total de juros para os 72 dias) 4852. se. (1 + i). Quando o juro é incorporado ao capital. o que caracteriza uma progressão geométrica de razão (1 + i).. juros compostos = juros capitalizados. durante n períodos.2) Crescimento em PG (Juros Compostos) Nos juros compostos (com taxa fixa i) iniciamos o processo de crescimento com o valor C0 . cada valor é obtido pelo anterior multiplicado pelo fator de correção (1 + i).

que não possa um dia vir a ser aplicado aos fenômenos do mundo real.749 = 3498.00 . OBS: O valor (1. a função VF. decorrido este prazo? SOLUÇÃO: 2000(15% 15% 15% 15% ) M=? 4 M= 2000 .15) poderia ser obtido de uma tabela financeira.15 .00. você poderia calcular a potência (1. 1. de valor futuro).00. na interseção da coluna relativa à taxa de 15%. ou numa máquina financeira qualquer. 1. O símbolo fx. indica as funções disponíveis.” (Lobachevsky) Prof.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira Exemplo: Suponhamos que uma pessoa tome emprestada. apertando a tecla CHS). por mais abstrato que seja.15 = 2000. Esse recurso das tabelas costuma ser explorado em concursos públicos. como mostraremos mais adiante em nosso curso. com o prazo n=4. Qual será o valor a ser pago como juros. Ilydio Pereira de Sá 29 .00. 1. que é o montante procurado.00 = R$1498.15 . (Ver tabela 1 no final da apostila).15) = 2000 . a importância de R$2000.15 . Juros pagos = 3498. bem como uma convenção de usar sinais contrários para entradas e saídas (troca-se o sinal de um valor. 1. pelo prazo de 4 meses. 4 “Não há ramo da Matemática. em seguida. surgiria no visor o valor R$ 3498. Podemos também usar a planilha Excel.2000. No nosso exemplo faríamos: 2000 CHS 15 4 FV ? PV i n 4 Dessa forma. 1. Vejamos como aparece no Excel. você pode usar diretamente o teclado financeiro. multiplicar o resultado por 2000. observando a simbologia que já comentamos anteriormente.00 Na calculadora científica. a juro composto. que aparece na barra de tarefas. (1.15) e. Na HP-12C. teríamos que usar a função correspondente (nesse caso. Pelo MS-Excel. sob taxa de 15% ao mês.

0356 . poderíamos também usar a tecla %.80 Prof. 1.0562. Qual o valor do saldo obtido por ele. 1. procedendo da seguinte maneira: 1000 ENTER 4. durante 4 meses.62% e 4. clicar em VF (Valor futuro). 1. Obs: Se a taxa fosse variável.56 % + 5. escolher a opção financeira e em nome de função.80. o montante deveria ser calculado multiplicando-se o capital inicial por todos os fatores de correção correspondentes às taxas periódicas (como acontece nas cadernetas de poupança).0453 . ao final desse quadrimestre? SOLUÇÃO: Lembrando dos fatores de correção que estudamos no início de nosso curso. de função.56%. Ilydio Pereira de Sá 30 .53%. 1. 5.0485 = 1198. Exemplificando: Um investidor aplicou R$ 1000. Na HP-12C.53 % + 3. obtendo as seguintes rentabilidades mensais: 4.62 % + 4. 3. teremos a solução: M = 1000 .85%.00 em um Fundo de Renda Fixa.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira Lembre-se que primeiramente você deverá clicar no símbolo fx.85 % + 1198.

aplicado sob juros compostos trimestrais. 1200% ao ano. com capitalização anual é outro exemplo de taxa efetiva. Por exemplo 20% ao mês. poderemos obter as taxas equivalentes através de igualdades geradas pelos fatores de correção. no regime de juros compostos.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira Taxa Efetiva e Taxa Nominal a) Taxa Efetiva Uma taxa é denominada efetiva quando já está referida ao período de capitalização. 6. produzem os mesmos montantes. sob juros compostos. aplicadas ao mesmo principal. quando aplicadas a um capital de 100 reais. Ilydio Pereira de Sá 31 .00 4 Taxas Equivalentes: São aquelas que.00. M = 5000 . (1.00.t). e. uma taxa nominal de 120% ao ano.6) = 5000 . IMPORTANTE: Nas situações de juros compostos. é uma taxa equivalente a 44% ao bimestre. Verifiquemos o que acontece. Devemos também considerar n=4 pois 1 ano = 4 trimestres. e a mudança necessária é feita através de uma proporção. b) Taxa Nominal A taxa nominal está referida a um período distinto do período de capitalização. Ou seja: Prof. (240 : 4 = 60% a. Por exemplo 5% ao mês. durante o mesmo prazo. como nos juros simples. 100 100 20% 120 44% 20% 144 (aplicando-se juros de 20% a m) 144 (juros de 44% ao bimestre) IMPORTANTE: Como os capitais e os montantes serão iguais. será transformada para efeito de cálculos em 120% : 12 = 10 % ao mês. elevados aos expoentes convenientes. devemos dividi-la por 4 para transformar em trimestral. capitalizados mensalmente é um exemplo de taxa efetiva. ela deve ser considerada como taxa nominal. sempre que a taxa não estiver referida à mesma unidade que o período de capitalização.5536 =32 768. taxa de 240% ao ano. com capitalização mensal. Exemplo: Qual o montante produzido por R$5000. todas as transformações necessárias devem ser feitas como em juros simples (proporcionalmente). durante 1 ano? SOLUÇÃO: Como 240% ao ano é taxa nominal pois a capitalização é trimestral. Por exemplo. RESPOSTA: O montante é de R$32 768.

com auxílio da calculadora HP-12C: taxa [( + 1) T 1]x100 100 onde: Q = período de tempo que eu Quero. Ilydio Pereira de Sá . o que acontecerá na interseção da coluna referente à taxa de 36%.02)30 = 1. Aplicação Prática da Fórmula. o que corresponde à taxa de 36%.25 cálculo é feito transformando-se a relação (Ft )4 = 3. podemos estabelecer a seguinte regra geral. que será aproximadamente igual a 1. subtraindo 1. Resposta: 242. logo (Ft )4 correção?). Com A Hp-12C 1) Qual A Taxa Equivalente ao ano de 3. B) Qual a taxa trimestral. Na calculadora. T = período de tempo que eu Tenho. Logo este fator corresponde a uma taxa de 81. do valor obtido. Com base nas equações exponenciais que se formam na busca de taxas equivalentes.42102. na interseção da coluna 2% com n=30). Fd = Fator de correção diário .42102 em F = (3.42102. = 3..102% ao ano? SOLUÇÃO: (Ft )4 = Fa . equivalente para juros compostos a 2% ao dia? SOLUÇÃO: Fm = (Fd)30 = (1..54% ao mês ? 32 Q Prof.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira (Fa )1 = (Fm )12 = (Fd )360 = (Fs )2 = . equivalente para juros compostos. em dias. Fm = Fator de correção mensal. Sendo : Fa = Fator de correção anual .36.1361% ao mês. Na calculadora. É sempre bom lembrar que esse 0. na linha do expoente n=4 o valor 3. dos juros compostos. obteríamos a raiz quarta de 3.811361 (Ver tabela 1..102% ao ano é equivalente a 36% ao trimestre...42102) . Fs = Fator de correção semestral Exemplos: A) Qual a taxa mensal. em dias. a 242. descobriríamos diretamente o valor da potência.42102 (lembra do “segredinho” dos fatores de Basta agora procurarmos na tabela 1.

prazo da taxa desejada em número de dias – digitar em C4 4. Fazemos.m. Vamos verificar o exemplo 2. Aqui podemos utilizar a tecla 1/x pois a divisão de 30/360 é igual a 1/12.100 x ==> 3. a taxa percentual de juros (dada) – digitar em A4 2.1448% a. indicando o número de casas decimais desejado.m. que nos fornecerá o inverso do número que queremos. Ilydio Pereira de Sá 33 x 100} . bastando observar que um ano corresponde a 12 meses.1448% a. Para o cálculo de taxas equivalentes. você pode programar uma fórmula na planilha Excel. para todas as situações encontradas.8091% a.00 + 1) 100 A seqüência na HP-12C é: x 45 ENTER 100 : 1 + 30 ENTER 360 : Y 1 . Qual a taxa ao mês equivalente a 45% ao ano Prof.1] 100 A seqüência na HP-12C é: x 100} x 3. No exemplo a seguir. simplesmente. Esta célula deve ser formatada para exibir porcentagem.a. então.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira 360/30 {[(3. Introduza: 1.100 x ==> 51.1] {[(45. feito agora pela fórmula do Excel. prazo da taxa fornecida em número de dias – digitar em B4 3.a. O uso da fórmula acima tem apenas a vantagem de ser geral.100 x ==> 51. podemos utilizar a tecla 1/x. 2) Qual a taxa ao mês equivalente a 45% ao ano ? 30/360 .54 + 1) . Toda vez que o numerador for 1. Poderíamos.8091% a.100 x ==> 3. inserir a fórmula (digitando o sinal de igual) = (1 + A4)^(C4/B4) – 1 A taxa equivalente será calculada e inserida automaticamente na célula D4. É óbvio que você não precisaria dessa fórmula.54 ENTER 100 : 1 + 12 Y 1 . na HP-12C: x 45 ENTER 100 : 1 + 12 1/X Y 1 . ter feito na HP-12C: x 3. Em D4. pedimos 4 casas decimais. como mostraremos a seguir. resolvido anteriormente.54 ENTER 100 : 1 + 360 ENTER 30 : Y 1 .

Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira Gráfico Comparativo: Juros Simples X Juros Compostos Vamos supor o crescimento dos juros (simples e compostos) relativos a um capital inicial (principal) de 100 reais. Ilydio Pereira de Sá 34 . a) Cálculo dos juros simples – j = 100 x 0. nesse caso.5 b) Cálculo dos juros compostos – j = 100 x (1. percebe-se que. Como confirmação.1 = 5 reais 0.1) – 100 = 4.5 mês). sempre superam aos valores calculados a juros simples. veremos que nem sempre essa afirmação é verdadeira.88 reais. em 15 dias de aplicação (0. Você pode verificar que. como o prazo foi inferior a 1 período de capitalização (no caso mês). sob taxa de 10% ao mês. o valor do juro simples foi maior que o valor obtido a juro composto. Prof. Normalmente as pessoas têm a impressão de que os juros compostos.5 x 0. por serem acumulativos. antes do primeiro período os juros simples têm valores superiores aos valores correspondentes dos juros compostos. No gráfico acima. Se analisarmos com atenção o gráfico seguinte. vejamos o cálculo dos juros obtidos pelos 100 reais de nosso gráfico.

00. Qual foi o valor do empréstimo? a) R$800.00 e) R$ 4800. O tempo de aplicação foi de 5 anos. após 40 dias.00 e) R$1 150 . uma entrada de 20% e mais um pagamento de R$ 2688. em seguida. reapliquei o montante por 6 meses.40 c)R$ 542.00 a juros compostos mensais. aplicados sob taxa efetiva de 12% ao trimestre. ou então.60 d) R$ 654.00 e) R$ 420.00 foi colocado a juros simples durante 3 anos e 2 meses.40 b)R$ 428.m c) 10% a.00 b) R$25 000.60 d) 180% e) 210.00 d) R$ 20 800.00 c) R$18 000.45 d)R$ 4000. Qual a taxa anual do investimento? a) 3 % b) 4 % c) 5 % d) 6 % e) 7 % 11) Qual a taxa anual.00 8) (TRT .6% Prof.m 10) O juro e o montante em uma aplicação a juros simples estão entre si.5% 9) Um investidor aplicou R$600 000. a que taxa de juros simples quinzenal o dinheiro deverá ser aplicado no prazo de 5 meses? a) 10% b) 5% c) 3% d) 8% e) 5.00? a) 8% b) 10% c) 12% d) 15% e) 20% 3) Qual o montante produzido por R$2500.5 % ao mês. Qual a taxa anual de juros que está sendo cobrada pela loja? a) 120% b) 130% c) 140% d) 170% e) 180% 7) Apliquei um capital a juros simples de 4% ao mês.00 c)R$1 000.00. a juros simples.00 6) O preço de uma mercadoria era R$ 2800.00 2) Qual foi a taxa anual a que foi aplicado um capital de R$150.00.00. triplique de valor? a) 3 anos 4 meses b) 2 anos c) 5 anos 4 meses d) 1ano 4 meses e) 3 anos 6 meses 5) Dr. a juros simples de 5% ao mês.00 b) R$1 200. dispondo de R$9000.00 e) R$22 000. durante 60 dias. a 20% ao bimestre? a) 120% b) 150% c) 198. aplicado a juros simples de 5% ao mês. O prazo da operação foi de 3 meses e a taxa efetiva de juros compostos foi de 20% ao mês. como 4 está para 20. para produzir.00 d) R$980.00 de capital. Qual o montante final? a) R$ 68.00. equivalente para juros compostos.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira EXERCÍCIOS: JUROS SIMPLES E JUROS COMPOSTOS 1) O capital de R$ 360. se o montante final foi de R$30 888.A. um montante de R$153. durante 2 anos e recebeu um montante de R$3 804 708.00 4) Qual o tempo necessário para que um capital.60.1990) Se uma pessoa deseja obter um rendimento de R$2700.m d) 5% a. durante 2 meses e. Ilydio Pereira de Sá 35 . Qual o capital inicial.m b) 9% a. financiamento a juros simples. Qual foi a taxa da operação? a) 8% a.24 c)R$ 5405.85 b)R$ 6403. Fernandinho pagou R$1 728. sob taxa de 0.00? a) R$20 000.00 por um empréstimo no Banco Tofer-Rado S. em 15 meses? a)R$ 4405.m e) 6% a.

os juros compostos produzidos por certo capital são iguais à metade deste. equivalente para juros compostos. determinar a taxa de juros compostos equivalente mensal. a) 3% b) 3.01% d) 2.44 % e) 138. a) 121. se refere às questões.78 5 e) 111.a 16) O capital de R$ 37 500.00 é colocado ao regime de capitalização composta sob taxa efetiva de 9% ao trimestre. com capitalização anual? a) 6 anos b) 9 anos c) 7anos d) 8 anos e) 5 anos 15) (Banco do Brasil) Certo capital. tomando como base o ano de 2005. Calcular o número de meses que foram necessários. Prof. a) 12 b) 21 c) 15 d) 18 e) 19.32 % d) 133. Qual a taxa real dos juros recebidos por esse investimento? a) 6% b) 5. acrescido dos juros simples resultantes de 13 meses de aplicação.28 % 19) O índice de Paasche para os preços de 2006.5% A tabela a seguir. a 131.67 % 20) Calcular o índice agregativo simples para os preços de 2006.56 % c) 113. em 2005 e 2006. tomando como base o ano de 2005. num período de inflação correspondente a 28%.00 C 4.5 17) Um investimento obteve um ganho nominal de 34%.a c) 2. a) 121.00 B 6.78 % d) 109.3060% ao ano? a) 12% b) 13% c) 14% d) 15% e) 20% 13) Dada a taxa de juros de 9.00 Quantidades (toneladas) 4 6 3 18) Calcular o índice de Laspeyres para os preços de 2006.a e) 4 % a.00 6. tomando como base o ano de 2005. eleva-se a $ 234 750.5% 14) Ao final de quanto tempo.63 % b) 114.98% e) 4.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira 12) Qual a taxa bimestral.23% c) 4. O mesmo capital.8% e) 3. 2005 Preço unitário (dólares) A 3.a d) 3 % a.1% c) 3. eleva-se a $ 231 000. se usarmos a taxa de 8% a.00. aproximadamente.25. à mesma taxa. Ilydio Pereira de Sá 36 . de 18 a 20 e se refere a preços praticados e quantidades produzidas de três artigos.00. Qual a taxa anual da aplicação? a) 1 % a.00 Fonte: Dados hipotéticos Artigos Quantidades (toneladas) 2 5 7 2006 Preço unitário (dólares) 4.45 % b) 134.2727% ao trimestre.5 % a. acrescido do juro simples resultante de sua aplicação durante 8 meses.69% d) 3.a b) 2% a. No fim de um certo tempo o montante atingiu R$ 62 891.06 % c) 128.00 5.a.

O desconto poderá ser por fora. 2 meses antes do vencimento.67 % GABARITO 01) B 06) E 11) C 16) D 02) C 07) E 12) D 17) C 03) A 08) C 13) A 18) B 04) A 09) A 14) A 19) E 05) C 10) C 15) E 20) D 4.00 será descontado a 12 % ao mês.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira a) 110. Exemplo 1: Um título de R$2 000. Podemos resolver os exercícios de desconto por fora de modo análogo ao procedimento que adotamos em operações comerciais de lucro sobre o preço de venda (Regra de Três) (Nominal = 100 %). Determinar o valor atual ( ou valor de resgate ). calculada a juros simples sobre o valor nominal ( ou valor de face ) do papel. calculada a juros simples sobre o valor atual ( ou valor de resgate ) do papel.32 % c) 116.38 % e) 121.67 5 d) 115.26 % b) 120. B)Desconto por Dentro (Racional ou Real) É a parcela a ser deduzida do título. Podemos resolver os exercícios de desconto por dentro de modo análogo ao procedimento que adotamos em operações comerciais de lucro sobre o preço de custo (Regra de Três) (Atual = 100 %). calculado a juros simples. considerando: a) Desconto simples bancário. por antecipação do resgate. ou por dentro.5) Desconto Simples Desconto é o valor a ser deduzido de um título. conforme calculado sobre o valor nominal do título ou sobre o valor atual ( valor presente ou valor de resgate ). Ilydio Pereira de Sá 37 . Solução: N = 2 000 . A) Desconto por Fora (Bancário ou Comercial) É a parcela a ser deduzida do título. 2% = 24% A(x) (76%) D (24%) (N-D=A) N( 2 000) (100%) Prof. taxa de desconto = 12 .

Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira 2 000.. se em uma situação-problema qualquer não for mencionado o tipo de desconto simples utilizado ...76% x= b) Desconto simples racional.. você deve usar o desconto por fora...... teremos A = B) Título equivalente procurado: A = 480. n = 45 dias. e que é equivalente a outro título de R$ 600..90 reais x= 124 Observações: 1. Exemplo 2: Qual o valor nominal de um papel com vencimento para 45 dias...00 100 Logo.. n = 15 dias. 100% x .. astrônomo italiano 38 Prof. sob taxa de 40 % ao mês (descontos simples comerciais)? Solução: A) Título dado: N = 600 .... Equivalência de Capitais – Operação de Descontos Simples Dois capitais representados por papéis ou títulos financeiros serão equivalentes para uma determinada data... para 15 dias. A 80% D 20% N=600 100% 80x600 = 480. sob taxa de 30% ao mês.. logo a taxa global do desconto será de 20%... i = 40% ao mês. Ilydio Pereira de Sá .... se os valores atuais. Logo....... logo a taxa simples corresponde a 1 % ao dia e a uma taxa global de 45 %." Galileu Galilei.... i = 30 % ao mês. Na prática o que existe é o desconto por fora (bancário) (você pode imaginar o motivo. Solução: A(x) d (100%) (24%) (A+d=N) 2000 x 76 = 1520 reais 100 N( 2 000) (124%) 2 000 124% x 100% 2000x100 = 1612.. nesta data (data zero ou focal) .. sujeitos a juros simples. observando o exemplo anterior). pode-se apenas ajudá-lo a encontrar por si mesmo.. "Não se pode ensinar tudo a alguém....00... forem iguais..

pago 5 meses antes do vencimento.00 b) $ 58 000. no valor de R$ 12 000.RJ .Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira A = 480 55% D 45% N=? 100% Então. teremos: N = 480x100 = 872. Ilydio Pereira de Sá 39 .00 c)r$ 77 000. sofreu redução de R$630.00 b)$1800. Qual o valor nominal? Prof.m c) 6 % a.00 c) R$ 640 000.00.73 reais 55 EXERCÍCIOS 1) (Fiscal de Posturas .00 4) (Banco Central .00.5 % ao mês. faltando 2 meses e 15 dias para vencer. um mês antes do vencimento.00 e) R$ 580 000.1992) Calcule o desconto por fora de um título de valor nominal igual a $550 000.00? a) R$480 000.3 do valor nominal.00 foi descontado à taxa de 18% ao mês.00 b) $ 50 000. a) $ 60 000. descontado por dentro a 8% ao mês. Se o valor líquido recebido foi de $ 1200.1990) Um título de valor nominal de $ 600 000.00.00 c) $ 100 000.00 e) $ 300 000. Qual foi a taxa mensal aplicada nesta operação de desconto bancário? a) 6% b) 4% c) 5% d) 3% e) 10% 7) Um título produziu desconto simples igual a 0.00 d) $ 30 000.00 e) Cr$ 300 000.00 6) Um título. produziu desconto simples de R$ 120 000. 15 dias antes do vencimento (desconto comercial simples).00 5) (Banco Central .m d) 8 % a.00 b)$ 549 000.00 d) $ 528 000.00 antecipado em 120 dias à taxa de 3.00 c)$ 1400.m 8) Uma promissória descontada por dentro a 3 meses do vencimento.00 3) Qual o valor atual de um título que.00 e)$ 1600.00 d) $30 000.00 e) Cr$ 465 000. à taxa de 7% ao mês. desconto simples racional ou por dentro. à taxa simples de desconto de 10% ao mês.1992) Um título de valor nominal de $500 000. qual era o valor nominal? a)$1970.m b) 12 % a. ficou reduzido a R$ 9 000. O banco cobrou uma comissão de 3 % sobre o valor nominal do título.00 b)R$ 600 000.1990) Um título foi descontado à taxa de 20 % ao mês.m e) 5 % a. O valor líquido do título é: a) $ 400 000. Qual o valor líquido recebido? a)$ 565 000.00 d) R$ 720 000. Qual a taxa do desconto? a) 10 % a. faltando 2 meses e 15 dias para o vencimento.00 d)$1440.00 foi descontado 60 dias antes de seu vencimento.00.00 c)$ 537 000.00 2) (Banco do Brasil .

é de: a) $ 24 000. Ilydio Pereira de Sá 40 .00 . 20 dias antes do vencimento. descontado a 6% ao mês.00 e)R$ 4900. sob taxa de 40 % ao mês. mas apenas para sustentar o pé o tempo necessário para que o homem coloque o outro pé um pouco mais alto.00.00 e R$5400. descontado racionalmente a 36% ao mês.00 10) (TTN .00 b)R$9672.00 c)R$ 7340. descontados sob mesma taxa e com as respectivas antecipações de 30 dias e 45 dias.00 c)R$7895. considerando todos os descontos envolvidos na operação como racionais? a)R$8900. de valor nominal de R$12 000.00 b)R$ 6780. com 10 dias de antecipação e que substituirá dois títulos de R$4800. o valor que devo pagar por um título com vencimento daqui a 6 meses.00 12) Qual o valor nominal de um título.00 d) R$ 3640.00 b) R$ 16 000.00 11) Qual o valor nominal (aproximado) de um título.00 b) R$3500. com 90 dias de antecipação.00 b) $ 25 000.00 GABARITO 01) A 05) D 09) A 02) C 06) C 10) B 03) A 07) B 11) A 04) D 08) A 12) B “O degrau da escada não foi inventado para repouso.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira a) R$3630. para 45 dias.00 d) $ 18 880. de R$ 4500. Qual será o valor nominal desse novo título (desprezados os centavos)? a) R$ 15 483.00 e) $ 24 190. descontado a 18% ao mês.00 c) $ 27 500. com 45 dias de antecipação? a)R$ 5973. será substituído por outro.00 d) R$ 23 400.” (Ruxley) Prof.00 e)R$6790.00 d)R$ 5890.00 e) R$ 5350.1989) Utilizando o desconto racional (36% ao ano). descontado a 15% ao mês. se o seu valor nominal for de $ 29 500.00 d)R$8566.00.00 e) R$ 14 760.00 9) Um título.00 c) R$ 18 200.00. desconto também racional.00 R$ 6300. e que é equivalente a um outro título.

logo. vejamos para esse exemplo. Caso você queira pode n também usar a própria tabela 1. agora teremos: A . como ficaria a planilha. ou valor atual. mas sob regime de juros compostos. o que pode ser obtido pela própria fórmula do cálculo do montante a juros compostos. indicativo de função. Exemplo 1: Uma pessoa quer liquidar.86. dos juros compostos e. (1 + i) ou A = 1000. (1 + i) = N Ou seja: A = N n (1 + i) ou -n n n A = N .0.03) . Sabendo-se que o banco credor utiliza uma taxa de desconto composto de 3% ao mês. após clicar no símbolo fx. A tal tipo de desconto denominamos desconto composto racional. Teremos então A= 1000. teríamos: 1000 CHS FV 3 n 3 i PV = ? 915. Prof. 3 meses antes do vencimento. Na prática o que temos é o montante ou valor nominal do papel e o que queremos é o capital inicial.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira 4. sendo que o desconto composto bancário praticamente só existe na teoria.(1.00. B) Valor atual de um papel sujeito a desconto composto (racional): Já sabemos que C . dividindo N por (1 + i) obter de outra forma o valor atual A. o desconto será a diferença 1000 . Ilydio Pereira de Sá 41 . (1 + i) -n OBS: Os valores de (1 + i) você poderá encontrar diretamente na tabela 2 (final da apostila) e multiplicando-os por N. SOLUÇÃO: -n -3 A = N . O fator poderá ser obtido na tabela 2.14 .915.86 (APARECE NO VISOR) Na planilha Excel. já que o que é utilizado em nosso País é o desconto bancário simples. na interseção da coluna de 3% com a linha de n=3.14 (APARECE NO VISOR) CHS 1000 + 84. optaríamos pela função financeira VP. (1 + i) = M . Na calculadora HP-12C. ache o valor do desconto. obter o valor atual A. uma dívida representada por um título cujo valor nominal é de R$1000.6) Descontos Compostos A) O Conceito: O desconto composto é o abatimento que obtemos ao saldar um compromisso financeiro antes de seu vencimento ou o valor que o banco recebe pela antecipação do resgate de um título.91514 = 915. com a respectiva fórmula.14 = R$84.

"Aprender é descobrir aquilo que você já sabe. Fazer é demonstrar que você o sabe. devedor de um título de R$1000.00.04) = R$ 1169. fica fácil estimar se é ou não compensador um determinado investimento. de acordo com o número de períodos entre as duas datas. Ensinar é lembrar aos outros que eles sabem tanto quanto você". O valor atual de um fluxo de caixa é a soma algébrica dos valores atuais das entradas (positivas) e das saídas (negativas). bastando atualizar o capital. como vimos em descontos simples. compras à prazo. o conceito de fluxo de caixa é de grande importância. (Richard Bach) Prof.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira EQUIVALÊNCIA DE CAPITAIS – REGIME DE CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA Exemplo 2: Um investidor. sendo que a taxa de juro composto é de 4% ao mês. os valores atuais devem ser iguais. 1000 0 6 ? 10 4 Logo. teremos: N= 1000. SOLUÇÃO: Trata-se de um caso de equivalência de capitais. Numa análise de investimentos . pois. Achar o valor nominal do novo título. No caso do desconto composto é mais simples ainda. para 6 meses. e. Ilydio Pereira de Sá 42 . previstas para um determinado período.(1. e na matemática financeira em geral. atualizando as entradas e saídas de dinheiro.86 C) Fluxo de Caixa: Fluxo de caixa de uma empresa é o conjunto de entradas e saídas de dinheiro. pois não há necessidade de retroagirmos à data zero. deseja substituí-lo por outro com vencimento para 10 meses.

(1. pois poderíamos recorrer a tabelas financeiras prontas para amortizações e capitalizações compostas.132795 .00 3.05) + 9.(1. temos uma seqüência específica para fluxos de caixa.(1.2.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira Exemplo 2: A empresa Tar-Russo S.05) .5.05) .863838) .80.00 0. conforme veremos para o exemplo dado.(0.2. Ilydio Pereira de Sá 43 . Nj.(0. Exemplo 3: Uma pessoa compra um aparelho eletrodoméstico e paga 3 prestações mensais iguais e consecutivas de R$500.(1.(0.00 0.05) Mais uma vez. conforme veremos nos capítulos seguintes. Prof.00. através das teclas azuis CF0.644609) AF = 8. -1 -5 -10 -3 -9 Na HP-12C. o nosso cálculo seria bastante simplificado. cada uma.613913) . supondo a taxa de desconto composto de 5% ao mês? AF J F 1 A 3 J 5 O 9 N 10 AF = Valor atual do fluxo = 3.00 5 8132.00 3 000.00 0.00 -2 000. um mês após a compra.A tem a seguinte previsão orçamentária para um determinado período: PAGAMENTOS RECEBIMENTOS 1/4 2000 1/2 3000 1 /10 5000 1/6 6000 1 / 11 9 000 Qual o valor do fluxo de caixa para 1 de janeiro. ache o preço à vista do aparelho. sem entrada.5.(0. 1000 = R$ 8132.783526) + 9.05) +6.(0. teremos: AF= 3.80 Obs: Se todas as parcelas deste fluxo fossem iguais.00 -5000 9000. Supondo uma taxa efetiva de juro composto de 15% ao mês. consultando a tabela 2.(1.952381) + 6. Pela HP: Limpe as memórias: [F] [REG] Entre com o valor inicial: 0 [G] [CFo] Entre com as parcelas do fluxo: 3 000 [G] [CFj] 0 [G] [CFj] 2 000 [CHS][G] [CFj] 0 [G] [CFj] 6 000 [G] [CFj] 0 [G] [CFj] 3 [G] [Nj] 5000 [CHS][G] [CFj] 9000 [G] [CFj] 5 i Calcule o valor presente líquido:[F] [NPV] Visor: 0.00 6000. vencendo a primeira. CFj.

igualando-se em seguida o somatório das entradas. na incógnita i ou na incógnita F (F = 1 + i). Estudaremos mais detalhadamente este sistema .15) = R$1141. bem como outros. no capítulo final do nosso curso (Sistemas de Amortização).Primeiro pagamento um período após a compra. Ilydio Pereira de Sá 44 . com o somatório das saídas.61 Importante: • O que vimos no exemplo anterior é um caso de financiamento denominado sistema Francês ou Price.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira SOLUÇÃO: ? 0 1 500 -1 2 500 3 500 -2 A = 500. • Denominamos TAXA INTERNA DE RETORNO (Tir) à taxa que zera o fluxo de caixa. teríamos: + 500. mas somos.15) Pela HP-12C.(1. .61 (Confira) -3 Limpe as memórias: [F] [REG] Entre com o valor inicial: 0 [G] [CFo] Entre com as parcelas do fluxo: 500 [G] [CFj] 3 [G] [Nj] 15 i Calcule o valor presente líquido:[F] [NPV] Visor: 0. e que possui as características: . numa data qualquer. ou seja: O somatório de todas as entradas é igual ao somatório de todas as saídas.00 0.(1. o que fazemos para mudar o que somos. bastando levar todas as entradas e saídas monetárias para uma mesma data. principalmente.Taxa efetiva mensal.Parcelas iguais.00 3.Pagamentos no final de cada período. .15) + 500. .(1." (Eduardo Galeano) Prof.00 15 1141. "Somos o que fazemos. A determinação da taxa interna de retorno recairá sempre na solução de uma equação polinomial.

1. Nos casos em que um valor está se deslocando para a esquerda na linha do tempo. mais uma quantia de 200 no fim do período t+2. Logo. Ilydio Pereira de Sá 45 . dividindo-o por n Fn ou multiplicando-o por F n . enquanto que o valor 200 deverá ser atualizado em um período (dividido por 1. Exemplo 5: Qual a taxa interna de retorno do fluxo representado abaixo? 1500 1000 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 4000 SOLUÇÃO: Fazendo-se 1 + i = F.25 = 285 (opção E) Note que 25% nada mais é do que a TAXA INTERNA DE RETORNO desse fluxo.1991) A uma taxa de 25% ao período. onde verificamos que o valor 100 terá de ser “corrigido” em um período (multiplicado por 1. a uma quantia de: a) 406. a resposta será: 100 . devemos multiplicá-lo por F . no fim do período t+1. Podemos inclusive fixar que. “valor do dinheiro no tempo”. quando o valor está se “deslocando” para a direita na linha do tempo. são equivalentes. Prof. no valor do dinheiro no tempo. sendo n o número de períodos deslocados e F o fator de correção da taxa fixa vigente.25 b) 352. com capitalização composta está escorado no que vimos no exercício anterior. vamos equacionar na variável F.25).50 c) 325 d) 300 e) 285 SOLUÇÃO: 200 100 t t+1 t+2 ? Este é o típico exercício que denominamos .25 + 200 : 1.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira Exemplo 4: (AFTN . devemos atualizá-lo.25). uma quantia de 100 no fim do período t. DICA IMPORTANTE: Arriscamos a dizer que. tudo em Matemática Financeira. ou seja.

7% Poderíamos. Para sabermos isto basta montar um fluxo com o investimento efetuado e as receitas e economias esperadas. Se o valor for negativo. por exemplo e igualando-se a zero a soma algébrica das entradas e saídas. como fizemos no cálculo do valor presente líquido de um fluxo de caixa. Quando uma empresa ou uma pessoa deseja investir em um projeto. Um investimento será viável se seu retorno for maior que o de qualquer outro tipo de aplicação. significa que o investimento retornará exatamente o desejado e.00 0.177 ou i = 0. para o exemplo acima. ela tem paralelamente outras opções. Se o valor do NPV for positivo significa que o investimento é viável e a taxa de retorno é ainda maior que a desejada. a viabilidade de um projeto. que é uma equação biquadrada.386 = 1. Vejamos. com a ajuda da HP-12C. considerando-se taxa mínima de retorno desejada. Chamamos de custo de oportunidade de uma empresa ou pessoa. A partir deste fluxo entraremos com os dados na HP-12C e calcularemos o Valor Presente Líquido (NPV). valendo mais a pena investir no mercado financeiro ou na produção.00 1000.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira Levando-se todos os valores para uma mesma data.( 8) = 4 3 ± 73 = 4 3 ± 8. Ilydio Pereira de Sá 46 . ou o mercado financeiro.177 Então teremos 1 + i = 1. além da taxa mínima de retorno desejada (deverá ser maior que seu custo de oportunidade).2. o fator de correção F será igual a 1.544 = 1. como por exemplo.00 -4000. a própria atividade produtiva. quando empregada a mesma quantia.00 17. como seria o cálculo da taxa interna de retorno.00 1500 0. o retorno não será o mínimo desejado. o retorno certo que ela teria sem investir em novos projetos.177 ou 17. Fazendo-se F = y . Limpe as memórias: [F] [REG] Entre com o valor inicial: 1000 [G] [CFo] Entre com as parcelas do fluxo: 0 [G] [CFj] 1500 [G] [CFj] 0 [G] [CFj] 4000 [CHS] [G] [CFj] Calcule a taxa interna de retorno:[F] [irr] Visor: 0. da HP12C. portanto. data 4. Prof. é viável.386 4 Logo. teremos: 1000 x F + 1500 x F – 4000 = 0 ou então: 2 F + 3 F – 8 = 0. Se o valor for igual a zero. com auxílio da tecla irr.73 APLICAÇÃO – ANÁLISE DE INVESTIMENTOS A partir da montagem de um fluxo de caixa podemos facilmente calcular. obter a taxa interna de retorno de um fluxo. que será o resultado na data de hoje de todas as saídas e entradas. teremos: 2 y + 3 y – 8 = 0 ou y = 2 4 2 4 2 4 2 3 ± 9 4.

14 b) R$4367. por R$63 526. Ache a taxa do desconto composto mensal utilizada nesta operação.00 2.00 b) R$7854. a) R$9967. Ela deseja abrir uma pequena confecção.m.80 2) O valor atual de uma nota promissória é de R$4200.00 3 000.68. por R$1332.90 c) R$4704. Verifique se o investimento é viável.99 8. pois NPV é positivo e IRR é maior que 8 %. sabendo que ela vencerá dentro de 120 dias e que a taxa efetiva de juro composto. Supondo uma taxa de desconto composto de 5% ao mês. este investimento é viável.67% Logo. deseja substituí-lo por outro com vencimento para 8 meses. Ilydio Pereira de Sá 47 . a) 3 meses b) 4 meses c) 5 meses d) 6 meses e) 7 meses 5) Uma pessoa.00 d) R$6789.00 aplicados no banco pelos quais recebe 4 % a. Ela montou o seguinte fluxo de caixa e considera que o mínimo de retorno desejável seria de 8 % a.62.00 -4 000. Pela HP: Limpe as memórias: [F] [REG] Entre com o valor inicial: 6 000 [CHS] [G] [CFo] Entre com as parcelas do fluxo: 4 000 [CHS] [G] [CFj] 2 000 [G] [CFj] 2 [G] [Nj] 3 000 [G] [CFj] 2 000 [G] [CFj] 1 000 [CHS] [G] [CFj] 2 000 [G] [CFj] 2 [G] [Nj] 3 000 [G] [CFj] Entre com a taxa de retorno esperada: 8 [i] Calcule o valor presente líquido:[F] [NPV] Calcule a taxa interna de retorno: [F] [IRR] Visor: 0. mas antes quer saber se o investimento valerá a pena.55 e) R$8999.00 3 000.00 2.00 d) R$4678.00 282.00 8. EXERCÍCIOS PROPOSTOS 1) Calcule o valor atual de um título.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira Exemplo: Ana tem R$ 10 000. foi paga antes do vencimento.95 e) R$5300. utilizada no cálculo.00 . calcule o valor nominal do novo título.36 c) R$8321. devedora de um título de R$ 8200.00. Qual o seu valor nominal.00 -6 000.00 -1 000.90 Prof.m. a) 2% b) 3% c) 4% d) 6% e) 7% 4) Uma nota promissória. Ache o prazo de antecipação dessa operação. foi de 3% ao mês? a) R$4727. foi liquidado 6 meses antes do vencimento.00 para 4 meses.00 3) Um título.15 b) R$9840.00 .00 d) R$9876.00 2 000.. sabendo que foi utilizada uma taxa de desconto composto de 3% ao mês.29 e) R$5467.00. de valor de face R$71 500. de valor nominal igual a R$9000.00 c) R$10 000. de valor nominal igual a R$2000. a) R$8429. liquidado 2 meses antes do vencimento. sendo a taxa de desconto composto de 4% ao mês.

resgatado 8 meses antes de seu vencimento.00 12) Duas promissórias. obtenha o valor do resgate. de R$180.00 b)R$132 420.00.00 b)R$237.00 e) R$907. capitalizados trimestralmente.00.00 d) R$2890. deverão ser substituídas por uma única promissória.00 b) R$3250.00 d) R$887. o valor de cada prestação é.44 10) Calcule o desconto composto sofrido por um título.00 c)R$110 000.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira 6) Um gerente de uma pequena empresa deveria pagar. dois meses após a compra. com capitalização bimestral.00. Se o vendedor cobra juros de 30% ao mês.314.00 d) R$285.35 9) O valor nominal de um título é de R$2000.00 8) Calcular o valor atual de um título de R$7000.00.56 c) R$9899. a) R$6222.00 Prof. sobre o saldo devedor.97 b) R$6124.28 11) (AFTN . e a segunda. vencível em 120 dias. de valor nominal igual a R$3800. a um banco.00. com valor de face de US$1.29 b) R$673.78 b) R$11234. e a outra de R$90 000.000 c)US$748.00 14) Uma geladeira pode ser comprada à vista por R$2000.00 e) R$1292.63 d) R$1300.000 e)US$700.24 e) R$601.90 d) R$621.80 b)US$750.97 c) R$1383. sendo a taxa de desconto de 30 % ao ano. Calcule o valor de resgate.00 ou em 3 prestações mensais iguais.00 b)R$847.000. Supondo uma taxa efetiva de juro composto de 6% ao mês.73 c) R$678. Sabendo que estão sendo cobrados juros de 25% ao mês.00 d)R$121 197. sem entrada. hoje.16 e) R$11000.00 c) R$2200.70 e)R$117 496.000. propõe ao banco dois pagamentos iguais. sobre o saldo devedor. podemos afirmar que o preço à vista do aparelho era de: a)R$138. a importância de R$20 000.00 cada. a) R$2520. no regime de juro composto. deve ser resgatado hoje. a) R$1245. Não podendo efetuar o pagamento .00 e vencimento daqui a 3 anos.573 d)US$729. sendo a primeira delas paga no ato da compra. sabendo que a taxa de desconto composto é de 28% ao ano. iguais e consecutivas de R$1200.00 d) R$6384.50 c)R$272. vencível em 180 dias. Seu portador deseja descontá-lo 1 ano e 3 meses antes do seu vencimento. quais serão os valores nominais desses dois novos títulos? a) R$12006. aproximadamente igual a: a)R$827. uma de R$40 000.00 e) R$304. à taxa de 3% ao mês? a)R$122 430.00 7) Uma loja está vendendo um equipamento em 2 prestações mensais.87 b) R$1425. um mês após a compra.90 c) R$6160.00 e) R$3100. dentro de 2 e 3 meses. resgatado a 3 meses do vencimento.29 e) R$6494. vencível em 90 dias.00. ache o valor à vista desse equipamento. a) R$685.00.000.00 13) Daniela comprou um exaustor e vai pagá-lo em duas prestações: a primeira. Utilizando uma taxa de desconto composto de 7% ao mês. Qual o valor nominal da nova promissória.00 d) R$11836.00 c) R$867.1991) Um “Commercial Paper” . sob desconto racional composto de 4% ao mês. de R$200. Ilydio Pereira de Sá 48 . respectivamente. A uma taxa de juros compostos de 10% ao ano e considerando o desconto racional composto.00. a)US$751.

Estudaremos. O intervalo entre dois termos consecutivos é denominado período da renda. Quanto à data do vencimento de cada parcela.97 ) . podemos fazê-lo em prestações a serem pagas periodicamente. portanto. podem ser pré-fixados. No primeiro caso temos uma CAPITALIZAÇÃO e no segundo.00 c)$2 600 000. a quantia de $1000 000.1) Introdução: Quando queremos fazer um investimento. se o banco opera com uma taxa de desconto racional composto de 10% ao mês? (Considere que 1199 6 2. à partir do primeiro).Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira 15) Uma empresa tomou emprestada de um banco. 1 mês antes do vencimento a empresa decidiu liquidar a dívida. Qual o valor a ser pago. por exemplo. ela é denominada Constante (Série Uniforme). Antecipada (quando as parcelas vencem no início de cada Prof. constituir um capital ou resgatar um dívida depositando ou pagando certa quantia. destinados a formar um capital ou a pagar uma dívida é o que denominamos de RENDA. OBS: Se todas as parcelas que constituem a renda são iguais. Ilydio Pereira de Sá 49 . podemos depositar periodicamente certa quantia em uma caderneta de poupança. período. No entanto. quando queremos comprar um bem qualquer. neste capítulo como calcular: juros. uma AMORTIZAÇÃO. vencimentos.00 GABARITO (Descontos Compostos) 01) C 02) A 03) E 04) B 05) A 06) D 07) C 08) A 09) B 10) B 11) A 12) D 13) C 14) B 15) D 5) CAPITALIZAÇÃO E AMORTIZAÇÃO COMPOSTAS Rendas Certas ou Anuidades 5. As rendas podem ainda ser caracterizadas como Rendas Certas . Caso contrário ela é dita renda aleatória.00 à taxa de juros compostos de 19. montantes futuros ou valores atuais envolvidos nestas duas operações. valores das parcelas. por 6 meses.00 d)$2 700 000.00 b)$2 500 000. a renda pode ser classificada em: Imediata ou Postecipada (quando as parcelas vencem no final de cada período. As parcelas ou depósitos são denominados termos da renda (nas calculadoras financeiras representados pela tecla PMT). em épocas distintas.9% ao mês.Uma renda é denominada certa quando todos os seus elementos: número de parcelas. em épocas distintas. a)$2 400 000. 5. etc. A preocupação do nosso curso será com as rendas Certas ou Anuidades. Quando todos os períodos são iguais . a renda é denominada periódica. parcelas .2) Rendas: A sucessão de depósitos ou de prestações. caso contrário ela é dita variável. Podemos.

Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira

período, à partir do primeiro) ou Diferida (quando o vencimento do primeiro termo se dá no fim de um determinado número de períodos, denominado carência. 5.3) Capitalização Composta: Neste item vamos estudar a determinação do montante constituído por depósitos periódicos, de quantias constantes (séries uniformes) sobre as quais incide a mesma taxa. 5.3.1) Renda Imediata (Postecipada - modelo básico) Esse é o caso fundamental de capitalização composta, sendo que os demais casos que estudaremos são meras conseqüências deste. Neste caso, o investidor deposita, no fim de cada período, à partir do primeiro, uma parcela fixa, sob taxa constante de juros compostos, durante um número determinado de períodos. Inicialmente, antes de estudarmos qualquer fórmula, ou tabela financeira específica, vamos analisar um exemplo simples inicial. Sr. “Charles” deposita em um banco, no fim de cada mês, durante 5 meses, a quantia de R$ 1000,00. Calcule o montante da renda acumulada, imediatamente a pós o último depósito, sabendo que o banco está pagando juros de 20% ao mês. O fluxo de caixa abaixo esquematiza o nosso exemplo: M

0

1

2

3

4

5

1000

1000 1000 1000 1000

Teremos o seguinte montante final (soma dos montantes produzidos por cada uma das parcelas) M = 1000 + 1000.(1,2) + 1000.(1,2)2 + 1000.(1,2)3 + 1000.(1,2)4 = M = 1000.(1 +1,2 + 1,2 + 1,2 + 1,2 ) = 1000 . 7,4416 = R$7441,60 Na calculadora HP-12C, lembrando-se da simbologia usada para cada elemento, teríamos: 1000 [CHS] PMT 5 n 20 i FV = ? 7441,60 Obs: Pelo exemplo dado, verificamos o esforço e o trabalho “braçal” necessários para os cálculos. Vamos agora conhecer uma fórmula e um fator que já se encontra tabelado para esses casos, de modo a atenuar todo esse trabalho. Consideraremos: T- Termo (Valor de cada depósito periódico) n - Número de períodos
Prof. Ilydio Pereira de Sá 50
2 3 4

Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira

i-Taxa unitária da operação F = 1 + i - Fator de correção periódico 2 3 n-1 M = T . (1 + F + F + F + .. + F ) Verificamos que a soma entre parênteses é a soma dos n termos de uma progressão geométrica de razão F. Como a soma dos termos de uma PG é dada pela fórmula: S = teremos , nesse caso:

a n . q - a1 q - 1

F n 1. F -1 ou então S= F - 1 Fn - 1 S= i Fn - 1 A expressão é denominada “fator de acumulação de capital” e é i
representado pelo símbolo sn¬i . Desse modo, a nossa fórmula para o cálculo do montante de uma capitalização composta, no modelo básico ou imediato será: M=T .

sn¬i

Essa forma de calcular, exige a consulta a uma tabela específica (veja no final da apostila), muito usada em concursos onde as máquinas não são permitidas. EXEMPLOS: 1) Deposito em um banco, no fim de cada mês, a importância de R$800,00, a juros compostos de 3% ao mês. Quanto terei acumulado no fim de um ano? SOLUÇÃO: Como é um modelo imediato ou postecipado, teremos: M = 800 .

sn¬i , sendo que nesse caso n = 12 e i = 3%
Tabe a 3

De acordo com a tabela 3, teremos: M = 800 . 14,192030 = R$ 11 353,62 Pela HP-12C, teríamos: 800 [CHS] PMT 12 n 3 i FV = ? R$ 11 353,62 Na planilha Excel, teríamos a função FV, agora incluindo os valores das parcelas de depósitos (PMT), o que não ocorreu no caso dos juros compostos, que essa parcela ficou em branco.

Prof. Ilydio Pereira de Sá

51

Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira

Observe que onde temos escrito tipo, colocamos o número zero que indica as séries postecipadas (que é o caso), caso seja uma série antecipada, como estudaremos em seguida, indicaríamos o número 1. 2) (AFTN 1991) Quanto devo depositar, mensalmente, para obter um montante de R$12 000,00, ao fim de um ano, sabendo-se que a taxa mensal de remuneração do capital é de 4% e que o primeiro depósito é feito ao fim do primeiro mês? SOLUÇÃO: Verificamos que se trata de uma capitalização composta imediata ou postecipada, com 12 períodos e taxa periódica de 4%, faltando o valor de cada parcela fixa ou termo T. Logo: T . sn¬i = 12 000 e , de acordo com a tabela 3, teremos: T . 15,025805 = 12 000, logo T = 12 000 : 15,025805 = 798,63 Na HP-12C, teríamos: 12000 [CHS] FV 12 n 4 i PMT = ? R$ 798,63 Na planilha Excel, teríamos agora que escolher a função pagamento (PGT0) :

“Nunca será um verdadeiro matemático aquele que não for um pouco de poeta.” (Karl Weierstrass)

Prof. Ilydio Pereira de Sá

52

00 .Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira 3) Quanto uma firma deve depositar. dos fatores de capitalização. para dispor." William James Prof. teremos: T . Pela fórmula. está tomando a decisão de não fazer nada. do montante de R$50 000. Deve depositar R$ 3 141. Ilydio Pereira de Sá 53 . capitalizados mensalmente. para n=12 e i=5%. imediata. usando novamente a função pagamento (PGTO).27 mensalmente. temos ainda: T . no fim de cada mês. a uma taxa de 60% ao ano. no fim de um ano. 15.917127 = 3141. sn¬i = 50 000 e de acordo com a tabela 3. n=12 e i = 60% : 12 = 5% ao mês.917127 = 50 000 ou T = 50 000 : 15.27 Resp. teríamos: "Quando você precisa tomar uma decisão e não toma. Na planilha Excel.00? Solução: Temos agora uma capitalização composta. com M = R$ 50 000.

Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira

5.3.2) Montante de uma renda Antecipada. Neste caso os depósitos periódicos constantes ocorrem no início de cada período, n parcelas de valor T, a uma taxa unitária i, referida à mesma unidade do período constante de aplicação. O montante final é exigível um período após a última aplicação. M

0

1

2

3

4

...

n-1

n

T

T

T

T

T

T

T

A maneira mais prática de calcular o montante acumulado com os n depósitos antecipados é calcular o montante como se fosse uma renda postecipada e multiplicar a resposta obtida por (1 + i), que é o nosso fator de correção referente à taxa do investimento. Note que ao multiplicarmos este caso pelo fator F, estaremos “deslocando” cada depósito T de um período para a direita, o que transformará este caso no anterior. Mant = T .

sn¬i . F

EXEMPLOS: 1) Uma pessoa deposita em uma financeira, no início de cada mês, durante 5 meses, a quantia de R$1000,00. Calcule o montante da renda, sabendo que essa financeira paga juro de 2% ao mês, capitalizados mensalmente. Solução: Como é um caso de renda antecipada, teremos Mant = T . 1000 . sn¬i . 1,02 = 1000 . 5,20404 . 1,02 = 5308,12
Tabela 3

sn¬i . F ou então:

Na HP-12C, no caso das rendas antecipadas basta modificar o modo de trabalho para que apareça no visor a palavra BEGIN e isso é feito calcando-se a tecla g, seguida da tecla BEG. (teclas azuis). Para o exemplo anterior, teríamos: g BEG (para operar no modo antecipado) 1000 [CHS] PMT 5 n 2 i FV = ? 5308,12
Prof. Ilydio Pereira de Sá 54

Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira

Na planilha Excel, procedemos como fizemos nas rendas postecipadas, escolhendo para tipo o número 1. Para o exemplo acima, teremos:

2) Quanto se deve depositar, no início de cada semestre, numa instituição financeira que paga 18% ao ano, para constituir , um semestre após a última aplicação, um montante de R$ 500 000,00, após 3 anos de depósitos, sendo que os juros são capitalizados semestralmente? Solução: Trata-se de uma capitalização composta antecipada, onde a taxa nominal é de 18% ao ano, como a capitalização é semestral, utilizaremos a taxa de 9% ao semestre. T . sn¬i .1,09 = 500 000 , como o período de 3 anos corresponde a 6 semestres, procuraremos na tabela 3 a linha n=6 e i = 9% e encontraremos o valor 7,52333. T . 7,52333 . 1,09 = 500 000, ou seja T . 8,2004297 = 500 000 Teremos , T = 500 000 : 8,2004297 = 60 972,41 Resp. Cada um dos 6 depósitos deverá ser de R$ 60 972,41 Na HP-12C, teríamos: Colocar em modo antecipado, teclando g BEG. 500 000 [CHS] FV 9 i 6 n PMT = ? 60 972,40 Na planilha Excel, neste caso, escolheremos novamente a função financeira PAGAMENTO (PGTO), com o indicativo de tipo 1, já que se trata de uma caso antecipado.

Prof. Ilydio Pereira de Sá

55

Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira

5.4) AMORTIZAÇÃO COMPOSTA: Vamos agora aprender como calcular o valor atual de uma dívida (ou de um empréstimo, ou o valor à vista de uma mercadoria) , que será paga em prestações periódicas constantes, sobre as quais incide a mesma taxa. 5.4.1) Valor Atual de uma Renda Imediata (Postecipada) É o nosso modelo básico, como no capítulo anterior, todos os demais casos recairão nesse. Para determinar o valor atual de uma dívida a ser amortizada em n parcelas iguais e periódicas postecipadas, basta retroagir cada parcela à data zero, como fizemos nos fluxos de caixa dos descontos compostos. Vejamos um exemplo introdutório, antes de estudarmos uma maneira mais prática com as tabelas específicas para este caso. Vamos determinar o valor da dívida que está sendo amortizada em 5 prestações mensais de R$1000,00, postecipadas, sob taxa de 2% ao mês, sobre o saldo devedor. Analisemos o fluxo de caixa desta situação: A=?

0

1

2

3

4

5

1000 1000 1000 1000 1000

Retroagindo à data zero, como já estudamos anteriormente, teremos: A= 1000 .1,02 1 + 1000.1,02 - 2 + 1000.1,02 - 3 + 1000.1,02 - 4 + 1000.1,02 - 5 Consultando a tabela 2, de desconto composto, teremos: A = 980,39 + 961,17 + 942,32 + 933,85 + 905,73 = 4713,46 OBS: Verifique que, da mesma forma que na capitalização composta, poderíamos ter colocado “em evidência” o termo 1000, e os valores que apareceriam somados entre parênteses constituiriam também uma PG. Estas somas das PGs que se obtém também se encontram tabeladas (Tabela 4) e são denominadas fatores de amortização (Símbolo n¬i ). Generalizando o que vimos no exemplo introdutório deste capítulo, para pagamentos postecipados e periódicos sob taxa i%, teremos A = T . F -1 + F -2 + F -3 + ....F -n = T.

a

n

an¬i

(

)

Se nós calcularmos a soma dos termos da PG que surgiu entre parênteses, aplicando a fórmula respectiva, obteremos:

Prof. Ilydio Pereira de Sá

56

628251 = 100 000 Prof. Qual o valor de cada prestação? T. Ilydio Pereira de Sá Tábua 4. 16. Exemplos: 1) Qual a quantia amortizada após o pagamento de 20 prestações de R$300. 2) Uma pessoa obteve um empréstimo de R$ 100 000.98 A solução pela HP-12C. 300 [CHS] PMT 6 i 20 n PV = ? 3440. Com a digitação do zero na opção tipo. já que estamos diante de um modelo postecipado. n=20 e i =6% A = T. mas ela será útil para obtermos fatores de amortização não tabelados.00.00 para ser pago em 8 prestações iguais. sob taxa de juro composto de 7% ao mês.98 Na planilha Excel. an¬i = 300 . seria: Colocar a máquina na operação pelo modelo postecipado g END. 11. an i = 100 000 ¬ Solução: ou T .Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira an¬i = Fn . para 7% e n = 8 57 . teríamos que escolher a função financeira VALOR PRESENTE VP.469921 = 3440. mensais e postecipadas . à base de 6% ao mês? Solução: Tabela 4. num financiamento pelo modelo Price (modelo básico postecipado).1 i . (nada aparecerá no visor. Fn Você não precisa “decorar” esta última fórmula apresentada. já que este é o padrão).

71 Prof. iguais e consecutivas (Price) de R$ 1404.360087 . adjacentes ao valor procurado. logo Solução: Teremos. teremos agora que escolher a função financeira PAGAMENTO (PGTO). A interpolação linear é feita através de Regra de três.122507) x = 0.68 Na planilha Excel.7. Ilydio Pereira de Sá 58 .00 à vista ou em 10 prestações mensais. que é a interpolação linear.122507 7. teríamos: 100 000 [CHS] PV 8 n 7 i PMT = ? 1674.336506 (7.68 As prestações serão de R$ 1674.237580 : 0. 3) Uma copiadora está sendo vendida por R$10 000.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira T = 100 000 : 5.9713 = 1674.68 Na HP-12C. 6% i% 7% 7.336506 = 0. então a seguinte regra de três das diferenças: 1% ___________ 0.360087 7.360087 .122507 an¬i = 10 000.023581 an¬i = 10 000 : 1404 = 7.237580 (7. Se você procurar este valor na tabela 4. sem entrada.7. Qual a taxa de juro mensal desse financiamento? 1404 .023581) x ____________ 0. formada a partir das diferenças entre os valores da tabela.00. na linha correspondente a n=10. não encontrará e terá de fazer um cálculo aproximado.

88609 = 692. teclando: 2000 [CHS] PV 3 n 4 i Prof.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira Logo. logo . Ilydio Pereira de Sá 59 . sendo que a primeira delas é paga no ato da compra. bastando fazer: 10 000 [CHS] PV 10 n 1404 PMT i = ? 6. teremos uma renda antecipada e valem as mesmas considerações do montante da renda antecipada.04 . Se o vendedor cobra juros de 4% ao mês. que na HP-12C.71% ao mês (6% + 0.04 ou T = 2000 : 2. an¬i . o cálculo que vimos anteriormente deverá ser multiplicado pelo fator de correção F.98 Exemplo: Uma geladeira pode ser comprada à vista por R$2000. Aant = T . 5. em seguida. an¬i . colocaríamos a máquina em operação no modo antecipado (g BEG). F 2000 = T.775091 .4. 1. a taxa procurada é de aproximadamente 6.00 ou em 3 prestações mensais iguais . teremos: 2000 = T . ou seja. 1. sobre o saldo devedor. 2.70 % Na planilha Excel.2) Valor Atual de uma Renda Antecipada: Se os pagamentos de cada parcela forem efetuados no início de cada período . mais uma vez. teremos a opção da escolha da função TAXA. teremos: Na HP-12C. teríamos um cálculo direto.71%). É claro. correspondente à taxa do financiamento. o valor de cada prestação será: Solução: Como se trata de renda antecipada.

5.98 Na HP-12C. sob taxa de 20% ao mês.. Adif = A’ A T. já que agora estamos diante de uma renda ANTECIPADA. bastando dividir o valor obtido por F . nele. pois o que nos serve como comparação é o modelo básico e. Por exemplo. k k+1 k+2 k+3 T T T Obs: Tome cuidado para não confundir o prazo de carência com a data do primeiro pagamento.. devemos calcular o valor atual como se a data zero (focal) fosse o período k. na data da compra? Prof. Qual o valor à vista .Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira PMT = ? 692.4..00.an ¬ i Fk 0 .. se o primeiro pagamento for efetuado 6 meses após a compra. com a identificação do código 1. em seguida devemos retroagir ao k zero original. a carência será de 5 meses. o primeiro pagamento é efetuado no período k + 1. para o item tipo. o primeiro pagamento seria efetuado 1 mês após a compra e a carência será igual a 5 meses que é a diferença entre 6 e 1. com pagamentos mensais. Ilydio Pereira de Sá 60 .3) Valor Atual de uma Renda Diferida: Quando uma compra ou empréstimo tem uma carência de k períodos . ou seja. teremos de escolher a função PAGAMENTO (PGTO). com o primeiro pagamento feito a 3 meses da compra. Exemplo: Uma compra foi efetuada em 4 parcelas de R$500.

00 c) R$24 566. no fim de cada trimestre. em termos anuais.70 d) R$3 084. a quantia de R$450. a) 3. A primeira prestação vence 1 mês após a compra.588734 (Tabela 4) = 1294. ao fim de 2 anos. a)R$23 789. A taxa de juros é de 24% a. sob taxa de juro composto mensal de 10%. a juros de 28% a.00 4) Quanto se deve depositar.80 e)R$219 000.78 % d) 2. à vista do imóvel.00 8) Calcular o montante final.2) .a. 26.00 61 Prof.80 e 24. e a taxa de juro efetiva cobrada. no fim de cada mês. an¬i = 500 . com capitalização mensal.94 c)R$156 786.00 c)R$14 356. constituída por pagamentos trimestrais iguais a R$4 800.RJ .35 d) R$23 906.70 b) R$2 584. sabendo que a taxa de juros compostos cobrada é de 25% ao mês. é: a) R$3 684. depois dividimos o resultado pelo fator (1.37 2 A = 1294. 26. 2.13 e) R$21 900.00 e)R$123 890.a. com n=4 e i = 20%. a)R$13 689. são.329% e) 3.80 c)R$25 600.39% c) 2. a) R$24 560.00. sob taxa de juro composto de 5% ao mês. 26.00 cada uma.00.00 d)R$26 567.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira Solução: É uma compra com carência de 2 meses.90 e)R$16 780.00 é vendida com 15% de entrada e 8 prestações mensais imediatas de R$1000. acumulado por 10 depósitos mensais imediatos de R$1 500.78 d)R$12 345.80.00.00 b)R$105 584.00 b) R$32 600. Calcular o custo.00 à vista ou financiada em 5 prestações mensais iguais. respectivamente: a)R$84. capitalizados trimestralmente. durante 2 anos. pelo sistema Price (taxa nominal).70 2) (Fiscal de Rendas .a.00.00.8% d)R$84.1987) Uma roupa é vendida por R$400.87 EXERCÍCIOS(CAPITALIZAÇÃO E AMORTIZAÇÃO COMPOSTAS) 1) (Fiscal de Rendas . desprezados os centavos.80.00 de entrada e 20 prestações mensais postecipadas de R$9 000.8% c)R$87. à taxa de 36%a. sem entrada.70 e) R$3 384.80. faremos o cálculo normal do valor 2 atual na data 3.00 c)R$115 450.RJ .00 5) Calcular o valor atual de uma renda imediata. O valor de cada prestação. obter-se o disponível de R$800000.8% 3) Uma pessoa deposita num banco. desprezados os centavos.37 : (1. O valor da prestação.1987) O preço de um automóvel e de R$50 000. Um comprador ofereceu R$20 000. para.00 6) Uma máquina de R$8 500. ao fim de 1 ano e meio.80.13 e)R$28 900.70 c) R$3 184.00 d)R$134 567.00. Calcular o montante.00 b)R$111 836.00 d)R$97 890.a.2) = 898. a)R$230 000.83 b)R$12 345. logo. Ilydio Pereira de Sá . sendo capitalização trimestral? a)R$112 345.8%e) R$85.21% 7) Um imóvel foi adquirido com R$70 000.8% b)R$85.00 de entrada e o pagamento do saldo restante em 12 prestações mensais iguais.00 b)R$24 56 7 . sabendo-se que os juros são nominais de 24% a. Calcular a taxa de juro composto mensal cobrada pela loja. 24.5% b) 2. A’ = 500 .

33 d) R$92.00 à vista. à taxa de juros compostos de 13% ao mês.00 10) Na porta de um banco lia-se: “ Deposite mensalmente R$100. feito em 10 meses.00 e. Qual o preço à vista da chácara.50 d)R$380.75 d) R$28 000.90. após 24 meses. Qual a taxa mensal de juro composto que o banco está remunerando esse investimento? a) 1% b) 2% c) 3% d) 4% e) 5% 11) Qual o valor da prestação mensal de um financiamento de R$3 500.00(6º mês e 12º mês). produziriam a mesma soma.00 e) R$75.70 c) R$1230. com taxa de 3% ao período? a) R$845.36 b)R$1560.68 c) R$345.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira 9) Qual seria o montante do exercício anterior.00 d) R$1613.00 c)R$2877. Qual a taxa de juro mensal. recebeu a soma total de R$6155. sobre o saldo credor.00 e) R$32 500. será de: (desprezar os centavos no resultado final) a) R$2032. em 3 prestações mensais iguais.00 17) A loja “Kobra Karo” está com uma promoção sensacional: . retire R$3 442. o valor da prestação mensal.00 3) 2 parcelas intermediárias semestrais de R$4000. em lançamento. com 30% de desconto -à prazo.00. fossem beneficiados com a mesma taxa da primeira hipótese? a) R$82.00 b) R$33 208. com carência de 4 meses. Que depósitos mensais postecipados.à vista.90 e) R$962. que está custando R$4 800.00 b) R$24 500. nas seguintes condições: 1) Entrada: R$2 0 000. se os juros compostos.00 b) R$980. Ilydio Pereira de Sá 62 . sendo a primeira no ato da compra. com um pequeno acréscimo de 20%. uma vez que a taxa efetiva de juros compostos de mercado é de 10% ao mês? a) R$32 450.89 12) Qual o valor atual de uma renda antecipada de 9 parcelas iguais a R$120. modelo básico a 2% ao mês? a) R$389.89 14) Uma pessoa aplicou R$1500.35 b) R$123.00 e) R$56 500.00 e) R$239.00. foi vendido em 3 prestações mensais iguais e consecutivas.65”.00 e.64 b) R$432.00 d) R$975. sendo 5% ao mês a taxa de juros compostos? a)R$1458.00 b) R$1799.00 e) R$2546.00 d)R$1235.00. postecipada. de 12 termos iguais a R$200. nesse período. sem entrada.00 15) Um microcomputador. efetivamente cobrada pela loja? a) 20% b) 25% c) 30% d) 40% e) 100% Prof.00 c)R$1562.00 c)R$79.00 c) R$43 200.00 c) R$26 296. Sabendo-se que a primeira prestação só será paga 30 dias após a compra.00 d) R$34 580. se as parcelas fossem antecipadas.00 16) Uma imobiliária oferece.36 13) Calcular o valor atual de uma renda mensal.00 2) 36 prestações mensais de R$1000. sujeitas às mesmas condições? a) R$26 790. após 36 meses . uma pequena chácara.89 e)R$1469.

00 d) R$285.00.00 são necessários para amortizar uma dívida de R$150 000. Ilydio Pereira de Sá 63 . um mês após a compra R$200.00. a) 7 b) 8 c) 9 d) 10 e) 11 20) Quantos pagamentos bimestrais antecipados de R$40 838.00 b) R$237.00 19) Determine o número de aplicações bimestrais e iguais a R$900.00. E provavelmente aquele que nunca cometeu um erro nunca fez uma descoberta. considerando-se uma taxa efetiva de 6% ao bimestre e uma renda imediata." (Samuel Smiles) Prof. com capitalização bimestral? a) 3 b) 4 c) 5 d) 6 e) 7 GABARITO (Capitalização e Amortização Compostas) 01) E 06) D 11) A 16) B 02) D 07) B 12) E 17) E 03) A 08) D 13) A 18) C 04) B 09) C 14) C 19) D 05) D 10) C 15) A 20) B "Nós geralmente descobrimos o que fazer percebendo aquilo que não devemos fazer. Sabendo-se que estão sendo cobrados juros de 25% sobre o saldo devedor.50 c) R$272.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira 18) Daniela comprou um exaustor e vai pagá-lo em duas prestações: R$180. podemos afirmar que o preço à vista do aparelho era de: a) R$138.00. necessárias para se ter um montante de R$11 863.00. dois meses após a compra. com juros de 36% ao ano.00 e) R$304.

mas para aqueles que desejarem efetuar pagamentos iguais (descontada a TR) o sistema Price é a melhor alternativa. É só colocar dados como valor do imóvel e prazo de amortização. Dicas Quer fazer um teste de como ficaria o seu financiamento? Os sites da Caixa Econômica Federal (www. a aprovação de crédito pode levar entre 3 e 15 dias.br) e do Bradesco (www. A burocracia para conseguir a liberação do Fundo de Garantia (FGTS) e a concessão de crédito podem tornar o caminho até o novo imóvel mais longo do que se imagina. O problema é que nessas operações não se permite o uso do Fundo de Garantia. a diferença é ainda maior: de R$ 200 a R$ 450. porém. Mesmo assim. Só para se ter idéia. os prazos variam de banco para banco. que exijam financiamento mais elevado. O mutuário paga mensalmente 3% sobre o valor da prestação e. No caso da taxa de cadastro e jurídica. A prestação inicial no Sacre pode comprometer até 30% da renda do mutuário (e vai diminuindo). admitem o uso do FGTS para pagamento da dívida. Outro fator importante a observar é o sistema de amortização que será usado. Os bancos normalmente empregam o Price.gov. que podem variar em mais de 100%. o mercado oferece outro tipo de financiamento: a Carteira Hipotecária. (Isto É – On-line – 1584) Prof. Ilydio Pereira de Sá 64 . Vale lembrar que para imóveis de alto padrão. enquanto no sistema Price o comprometimento inicial é de 25% (e mantém-se nesse nível). Ambos os casos. enquanto a liberação de recursos chega a variar entre 30 e 90 dias. Fique atento às taxas cobradas pelos bancos.com. O BankBoston oferece um complemento exclusivo: seguro-desemprego. tem a garantia de que serão quitadas seis parcelas. "Evitar o vaivém de documentos é fundamental para agilizar o financiamento". há bancos que cobram R$ 200 e outros que cobram R$ 350. sócia da GA Consultoria Imobiliária.br) têm ótimos simuladores. em caso de ficar desempregado. bradesco.caixa. mas a Caixa Econômica Federal oferece também o Sacre (Sistema de Amortização Crescente).Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira 6) Sistemas de Amortização Introdução Pagamento único Pagamentos variáveis Americano Amortização Constante (SAC) Price (ou Francês) Amortização Misto (SAM) Alemão Amortização Crescente (SACRE) Chave da casa própria Saiba como conseguir seu crédito imobiliário CRISTIANE CORREA Comprar a tão sonhada casa própria pode dar uma tremenda dor de cabeça. aconselha Ana Paula Albuquerque. Ou seja: quem preferir bancar prestações mais "pesadas" no início do financiamento pode optar pelo Sacre que a CEF adota. Para a avaliação do imóvel.

000. com exceção da última. cada pagamento será a soma do valor amortizado com os juros do saldo devedor. Sistema de Amortização Misto (SAM) Conceito: Os pagamentos são as médias dos sistemas SAC e Price. Sistema de Amortização Constante (SAC) Conceito: A amortização da dívida é constante e igual em cada período.00 1) Sistema de Pagamento Único Sistema de Amortização Amortização do Pagamento Saldo devedor Saldo devedor 300. baseados num financiamento hipotético de R$300. Sistema de Pagamento único Conceito: Um único pagamento no final. Em todos os sistemas de amortização. com a parcela de juros.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira 6. Sistema de Pagamentos variáveis Conceito: Vários pagamentos diferenciados.1) Introdução à amortização Amortização é um processo de extinção de uma dívida através de pagamentos periódicos. 5.00 que será pago ao final de 5 meses à taxa mensal de 4%. 2. Usaremos como base para nossos sistemas uma planilha de custos. como a que apresentamos abaixo: n Juros 0 1 2 3 4 5 Totais 300.00 0 Prof. que são realizados em função de um planejamento. Ilydio Pereira de Sá 65 . Sistema Americano Conceito: As prestações representam apenas as parcelas de juros. É importante destacar que: Juros são sempre calculados sobre o saldo devedor! Os principais sistemas de amortização são: 1. onde a dívida é amortizada integralmente. 6. 4. isto é: Pagamento = Amortização + Juros Vamos observar uma série de exemplos. de modo que cada prestação corresponde à soma de uma parcela de amortização da dívida. 3. Sistema Price ou Francês (PRICE) Conceito: Os pagamentos (prestações) são iguais.000.000.

995.000.87 0 0 300.000. Certificados a prazo fixo com renda final.000. mês: R$ 30. sendo que os juros do Saldo devedor são pagos sempre ao final de cada período. terminará com a certeza.00 324. Títulos descontados em bancos.480.459.20 350.00 300.30 64.87 364.00 + juros No final do 5o.57 0 300.000. Uso: Cartões de crédito. Combinação: Foi acertado que o devedor pagará a dívida da forma: No final do 1o.480.00 12.00 + juros No final do 4o. n 0 1 2 3 4 5 Totais Sistema de Pagamento Único Amortização do Juros Pagamento Saldo devedor Saldo devedor 0 12.995.498. mês: R$ 60. mês: R$ 75.87 2) Sistema de Pagamentos Variáveis Conceito: O devedor paga o periodicamente valores variáveis de acordo com a sua condição e de acordo com a combinação realizada inicialmente.000.995.00 364.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira Conceito: O devedor paga o Montante = Capital + Juros compostos da dívida em um único pagamento ao final de n=5 períodos.979.00 312. Ilydio Pereira de Sá 66 . mês: R$ 45.00 + juros No final do 3o.00 337.(1+i)n Uso comum: Letras de câmbio.038.000. termina com dúvidas. O Montante pode ser calculado pela tradicional fórmula: M = C.000.000.00 + juros "Quando o homem começa com certezas. mas se ele se contenta em começar com dúvidas.00 + juros No final do 2o." (Francis Bacon) Prof.20 13.000.957.00 12.37 14.000. mês: R$ 90.

000.00 6.000.00 300. Ilydio Pereira de Sá 67 .000.00 Amortização do Saldo devedor 0 30.000.00 300.00 12.000.00 240.00 60.00 4) Sistema de Amortização Constante (SAC) Conceito: O devedor paga o Principal em n=5 pagamentos sendo que as amortizações são sempre constantes e iguais.00 0 3) Sistema Americano Conceito: O devedor paga o Principal em um único pagamento no final e no final de cada período.400.00 12.000.00 300.000.00 342.000.200.000.000.000.000.000.00 55.000.00 60.000.00 60.600.00 312.00 336.000. realiza o pagamento dos juros do Saldo devedor do período.00 3.600.600.00 Pagamento 0 42.400. o devedor paga também os juros do 5º período.000.00 Saldo devedor 300.00 300.000.000.000.00 60.000.00 120.00 93.200.000.000.00 36.00 12.000.00 60.00 45.00 90.00 Sistema Americano Amortização do Pagamento Saldo devedor Saldo devedor 0 0 12.00 69.000.00 67.00 4.000.000.000.00 12.000.000.00 300.00 42.000.00 0 300.00 60.000.000.00 2.000.000.00 75.000.00 81.800.000.000.00 7.800.00 90.000. n 0 1 2 3 4 5 Totais Juros 0 12.000.00 10.00 360.00 0 72.00 64.800.000.000.000.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira Sistema de Pagamentos Variáveis n 0 1 2 3 4 5 Totais Juros 0 12.000.00 270.00 12.800.000.00 165.00 0 Prof.00 12.600. No final dos 5 períodos.00 9.00 62.00 225.00 300.000.00 180.000.00 300.000.00 60.600.00 9.00 12. n 0 1 2 3 4 5 Totais Sistema de Amortização Constante (SAC) Amortização do Saldo Juros Pagamento Saldo devedor devedor 0 12.00 300.000.000.600.000.00 300.00 69.00 0 60.

será igual ao valor atual imediato das (n – k) parcelas restantes.47 7.000.000.19 O que confirma o valor que estava na tabela. Verifique que o preenchimento de uma linha qualquer só depende do saldo devedor da linha anterior e da prestação. que é constante.940. tivéssemos de preencher toda a planilha.008.304. Note que seria extremamente trabalhoso que. ou seja: SD = 67388.13 67.13 67. Cálculo: O cálculo da prestação Prest é o produto do valor financiado Vfin = 300. Uso: Financiamentos em geral de bens de consumo.388.13 336. NO SISTEMA FRANCÊS.000.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira 5) Sistema Price (Sistema Francês) Conceito: Todas as prestações (pagamentos) são iguais. obtido na fórmula: n n Coef = [i.65 0 55.591.85 36.66 59.784.388.13 67.940. Perceba também que o saldo devedor após o pagamento de k parcelas.13 Sistema Price (ou Sistema Francês) Amortização do Juros Pagamento Saldo devedor 0 12.775091 (ver tabela 4) = 187008.(1+i) ]÷[(1+i) -1] (Como já estudado no capítulo das amortizações compostas) onde i é a taxa ao período e n é o número de períodos.21 127.00 9. ou seja: SD = T .13 67.k) ¬ i Vejamos como exemplo qual seria na planilha anterior o saldo devedor após o pagamento de 2 prestações: Este saldo deverá ser o valor atual imediato das 3 (5 -2) parcelas restantes.388.28 0 OBSERVAÇÃO: CÁLCULO DO SALDO DEVEDOR.388.65 n 0 1 2 3 4 5 Totais Saldo devedor 300.388.796.00 244.00 0 67.100.00 pelo coeficiente Coef ( an¬i ).32 5. para determinarmos os elementos de uma das linhas da planilha. APÓS PAGAMENTO DE K PARCELAS.796. Ilydio Pereira de Sá 68 . para o saldo devedor.13. a (n .13 57.611. correspondente ao pagamento de duas parcelas (n=2).388.388.40 64. o cálculo fornece: Prest = Coef × VFin = 67.28 300.603.01 2. Para esta tabela.87 187.084.000. 2.907.81 62. Prof.480.12 64.

R$ 400 000.RJ . em combinação com as demais teclas financeiras. Se no mês 4 a prestação vale R$70793. como mostraremos em dois exemplos.70 O juro da 4ª parcela será de 5% de 14 986. 400 000 = 48 000. e de acordo com o que vimos anteriormente.60 .60. a cota de amortização pedida será: 70 793.00 deve ser liquidado em 4 prestações mensais. n i .34 Finalmente.00 . Logo. postecipadas e consecutivas.48 000.749. como valor de referência para o cálculo dos elementos contidos na parcela 3 do financiamento. iguais. sob taxa de juros compostos de 12% ao mês.60 SISTEMA PRICE E A HP-12C A calculadora HP-12C já está programada para obtermos todos os elementos da planilha do Sistema Francês de Amortização. 5. A tecla AMORT.721735 = 2 590. Sabendo-se que a taxa de juros cobrada Prof. a prestação é constante.786373 = 14 986.66.00 = 22 793.00. nos permitirá esse cálculo.70 = 749. Exemplo 1 : Calcular a parcela de amortização. Ilydio Pereira de Sá 69 a a .3) e i = 5% ¬ SD = 2 590 . pelo sistema Price. onde n = 7 (10 . teremos que a primeira prestação também é de R$ 70 793. sendo ¬ n=10 e i=5% (Tabela 4) .00 . juro da primeira parcela = 0. teremos: SD = 2 590 . composto de 10 parcelas mensais com juros de 5% ao mês? a) Cálculo da prestação: b) T = 20 000 : n i .Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira Convém reforçar que tal valor seria usado em exercício. teremos de calcular o saldo devedor após o pagamento de 3 parcelas. a cota de amortização no mês 1 é de: Solução: Como no sistema Francês. Exemplo 1: Um empréstimo de R$ 3000. a amortização procurada será de 2590.00 b) Como estamos procurando a amortização inserida na 4ª parcela.00 Finalmente.60. T = 20 000 : 7.12 .1992) Considere o sistema Francês de Amortização. Uma quantia de R$ 400 000. Exemplo 2: (Fiscal de Atividades Econômicas . Precisamos obter o valor do juro da primeira prestação. que é calculado sobre o saldo devedor integral da dívida . inserida no pagamento da 4ª parcela de um financiamento de R$ 20 000.34 = 1840.00 deverá ser paga em 10 prestações mensais iguais.

O resíduo que encontramos (2 centavos) deve-se exclusivamente aos arredondamentos que fizemos.31 95. Prof.23 138. dos juros contidos em cada prestação e do saldo devedor após cada pagamento.76 -0. a soma das parcelas de amortização pagas e o saldo devedor. calcular o valor das prestações.00 X >< Y RCL PV 685.77 -2314.02 Exibe a parcela de amortização na 1ª prestação Exibe o saldo devedor após o pagamento da 1ª prestação.25 % ao mês. após o pagamento das primeiras 6 prestações. Exemplo 2: Uma pessoa obteve financiamento de R$ 10 000. para pagamento em 18 prestações mensais postecipadas.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira nessa operação é de 6% ao mês.77 Exibe a parcela de juros na 1ª prestação 1 f AMORT 180. mediante o processo que mostraremos no exemplo seguinte. 1 f AMORT X >< Y RCL PV 1 f AMORT X >< Y RCL PV 1 f AMORT X >< Y RCL PV OBSERVAÇÃO: O saldo devedor final deveria ter sido zero. das parcelas de amortização. Isso não é necessário. HP-12C TECLAS VISOR SIGNIFICADO Limpa todos os registros f CLEAR REG 0. caso fosse um número muito grande de prestações. Você deve estar pensando que.00 Introduz a taxa percentual de juros 6 i 6.53 -816. teríamos que montar toda a planilha. Calcule o valor das prestações. tabela Price.00 Introduz o valor emprestado 3000 CHS PV -3000. Exibe a parcela de juros na 4ª prestação Exibe a parcela de amortização na 4ª prestação Exibe o saldo devedor após o pagamento da 4ª prestação .85 726. podemos ir diretamente à prestação desejada. para a obtenção de informações após o pagamento de algumas prestações.00 Exibe o valor das prestações PMT 865. Ilydio Pereira de Sá 70 .00 Introduz o nº de prestações 4 n 4.01 816. a soma das parcelas de juros pagas.24 770. mesmo com a HP-12C.00 para a compra de um veículo. Exibe a parcela de juros na 2ª prestação Exibe a parcela de amortização na 2ª prestação Exibe o saldo devedor após o pagamento da 2ª prestação.92 -1587. Exibe a parcela de juros na 3ª prestação Exibe a parcela de amortização na 3ª prestação Exibe o saldo devedor após o pagamento da 3ª prestação.78 49.A taxa de juros cobrada sobre o saldo devedor foi de 5.final.

305.694.07 n 0 1 2 3 4 5 Totais Sistema de Amortização Misto (SAM) Amortização do Saldo Juros Pagamento Saldo devedor devedor 0 12.294.07 336.094. Y é o lazer.000.550.00 18.388.00 62.06 68.14 0 “Se A é o sucesso.06 62.87 -7623.494.953.01 2.94 183.694. O trabalho é X.894.13 67.00 69.13 67.388.25 2856.470.600.470.494. nas 6 primeiras prestações.398.11 123. Cálculo: PSAM = (PPrice + PSAC) ÷ 2 n 1 2 3 4 5 PSAC 72.694.06 58. Ilydio Pereira de Sá 71 .25 i PMT 6 f AMORT X >< Y RCL PV VISOR 0.00 PPrice 67.” (Albert Einstein) Prof.000.14 300.06 68.692. Exibe o saldo devedor após o pagamento das 6 primeiras prestações.17 64.07 67.00 242.24 7.00 -10 000.504.00 0 69.00 64. após o pagamento das 6 primeiras prestações.07 67.13 PSAM 69.388.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira HP-12C TECLAS f CLEAR REG 10 000 CHS PV 18 n 5.07 66.388.63 2376. e Z é manter a boca fechada.800.400. Uso: Alguns financiamentos do Sistema Financeiro.94 300.16 4.00 9.894. então é igual a X mais Y mais Z.340.93 36.388.07 64.00 67.000.942.34 0 57.20 62.07 66.13 SIGNIFICADO Limpa todos os registros Introduz o valor emprestado Introduz o nº de prestações Introduz a taxa percentual de juros Exibe o valor das prestações Exibe o total de juros pagos.200.801.294.83 59.13 67.152.00 5.000.495.91 61.094.398. Exibe o total amortizado. 6) Sistema de Amortização Misto (SAM) Conceito: Cada prestação (pagamento médio) é a média aritmética das prestações respectivas no Sistemas Price e no Sistema de Amortização Constante (SAC).25 872.13 67.

foi utilizada uma taxa de juros anuais de 12% e uma TR mensal projetada para o período de 0. a correção das prestações é feita anualmente nos dois primeiros anos do contrato. não há resíduos a serem pagos pelo comprador. exemplificando: Prestação = 50.21490%).12 / 12 ) } = 916. a Caixa levanta o saldo devedor e aplica a correção pela variação do índice de reajuste da Caderneta de Poupança (atualmente. Silva Brito) Prof. Ilydio Pereira de Sá 72 . Não foi considerado o percentual cobrado pelo seguro. reduzindo a parcela de juros sobre o saldo devedor. d) Cálculo do valor mensal dos juros que você paga: Valor juros mensal = taxa juros mês x saldo devedor mês x TR c) Cálculo do valor da amortização do seu financiamento: Valor amortização = prestação . o valor das prestações diminui. Pelo Sacre. você obterá o valor da sua primeira parcela. a TR) e por taxas de juros de 6% a 12%. No final do contrato. você primeiro corrige o saldo devedor. Para este cálculo.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira 7) Sistema de Amortização Crescente (SACRE) Sistema exclusivo da Caixa Econômica Federal. Desta forma. Neste exemplo. Perceber que os outros a têm . a prestação inicial pode comprometer até 30% da renda. podendo ocorrer trimestralmente a partir do terceiro ano. depois diminui a parcela da amortização." (M. a) Verifique que as prestações são sempre fixas num período de 12 meses. quando são corrigidas sempre pela mesma fórmula: b) Prestação = saldo devedor x {( 1/n ) + ( taxa juros mês/100)}.valor juros mês. O prazo máximo de financiamento pelo Sacre é de 20 anos (imóveis para classe média) e 25 anos (unidades populares).2149%. terá o saldo devedor corrigido.00. Por esse sistema. Ao longo do contrato. "Ter razão é fácil. c) O saldo devedor do financiamento é corrigido mensalmente pela TR (0. Considere n como sendo o período total do financiamento menos o período já pago. No final de cada ano.67 Utilizando nesta fórmula o saldo devedor como valor total do financiamento. Para a 13ª parcela utilize um n igual a 108. como fica um financiamento de 120 meses pelo Sistema Sacre para um imóvel no valor de R$ 50000. realizado pelo sistema. e assim.eis o problema. Veja agora. foi desenvolvido com o objetivo de permitir uma amortização mais rápida.000 x { ( 1/120 ) + ( 0. de acordo com a modalidade de financiamento obtida. para a primeira parcela n é igual a 120.

pelo sistema Francês? a) R$1 321. a última prestação mensal será de: a) R$ 17 000. sabendo-se que não houve prazo de carência? a) R$ 900.00 b) R$320. em 8 parcelas .00 e) R$ 3 025.28 c) R$ 1284.65 3) Qual o valor da quinta prestação de um financiamento de R$20 000.00 c) R$ 2 320. tendo sido contratada a taxa de juros compostos de 25% ao mês. Sabendo que a financiadora exige 20% de entrada e que a primeira prestação vence no final do primeiro mês.61 d) R$ 1124.40 7) Um empréstimo de R$2000.00 d) R$ 2 800.37 b) R$4 082.00 8) Qual a parcela de juros incluída na nona prestação do exercício anterior? a) R$250.00 e) R$540.00.00 d) R$430.00 d) R$ 4 036.45 2) Um empréstimo de R$15 000.00 c) R$ 1 250. Complete a planilha e calcule a soma dos juros pagos no empréstimo. Prof.67 b) R$ 1598. com capitalização mensal.00 e) R$ 20 000.00 entregues no ato. em 8 parcelas à base de 5% ao mês. e que o Banco quer a devolução em 20 prestações mensais.78 b) R$ 6 427. a) R$ 1313. pelo sistema SAC.00 5) Um microcomputador é vendido pelo preço à vista de R$2000. financiado em 5 prestações mensais . Calcular a parcela de amortização contida no pagamento da oitava prestação.00.80 e) R$ 4 567.52 e) R$4 202. sem carência .39 c) R$4 128.00 e) R$ 1 675. sem prazo de carência.00 e) R$ 800.61 d) R$1 345. sem carência.00 .00 b) R$ 2 950. sem carência.25 6) O banco “ Kerotudo” S. Sabendo-se que o financiamento deve ser amortizado em 5 prestações mensais. deve ser pago em 1 ano.00 a ser pago.00 c) R$ 17 400. que a taxa de juros é de 20% ao mês.00 d) R$ 789.00 c) R$ 8 567. Ilydio Pereira de Sá 73 . Qual o saldo devedor após o pagamento da nona parcela.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira EXERCÍCIOS 1) Qual o valor da prestação de um empréstimo de R$10 000.00 d) R$ 17 600. mas pode ser financiado com 20% de entrada e uma taxa de juros de 96% ao ano.00. aproximadamente: a) R$4 107. pede-se o valor da primeira cota de amortização. pelo sistema SAC . a) R$ 642. à taxa de juros compostos de 10 % ao mês. Sabendo-se que o banco utiliza o Sistema Francês de Amortização.21 c) R$1 532.A empresta R$120 000.00 4) Uma empresa vende um apartamento cujo preço à vista é de R$100 000.21 e) R$ 2345. o total de juros pago pelo comprador é de.00 c) R$300.00 será saldado em 20 amortizações mensais iguais (Sistema SAC).00 d) R$ 1 120. e com taxa de 3% ao mês? a) R$ 2 875.00 b) R$ 17 200.00 9) A tabela abaixo representa uma planilha de um financiamento pelo sistema Price.41 b) R$1 547. tabela Price. pelo sistema Francês de amortização. à base de 4% ao mês de juros sobre o saldo devedor.00 b) R$ 1 100.

mas não devolve outra coisa senão o que se lhe deu.00 c) $518.90 10) O preço à vista de uma motocicleta é essa moto com uma entrada de R$500. com juros de 3% ao mês.77? a) R$ 1560.98 c) $324. Uma pessoa comprou e o saldo financiado em 5 prestações a taxa anual efetiva. cobrada nesse e) 125. Qual será o valor de 10a prestação? a) R$4 670.00 15) Um banco empresta sob as seguintes condições: a) Taxa nominal de juros de 6% ao ano.00 b) $51.00 c) R$1512.00.00 c) R$2 340.00 e) R$143 780.40 e) 214 458. qual seria o valor da primeira prestação pelo Sistema SAC.00 b) R$120 730.00 c) R$115 180.00.00 de R$487. financiamento foi de: a) 151.23% c) 101.00 c) $456.2% de R$2500. se pelo Price era de R$1406.00 e) R$1726.78 e) $567. Tabela Price. c) Sistema Price ou Sistema SAC.35 12) (AFTN -85) Uma pessoa obteve um empréstimo de $120 000. dependendo de acordo prévio.80 d) 452 230. sendo metade pago à vista e o restante pela tabela Price em 2 anos.00 deverá ser pago em 20 parcelas.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira N 0 1 2 3 4 5 6 total Juro Amort. o total de juros pagos pelo comprador é de. mas pode ser financiado com 20% de entrada e a uma taxa de juros de 96% ao ano. Pede-se.00 d) R$128 730. Nessas condições.00. 129 607. pelo sistema SAC.59 a) 377 644.00.00 e) $770.00 b) R$1776. Sabendo-se que o financiamento deve ser amortizado em 5 meses.41 Prestação 229 607. aproximadamente: a) $403. Qual o saldo devedor decorrido 1 ano? a) R$132 453. para um empréstimo de R$12 000.45 c) 445 325.51 c) $345.52 13) Um imóvel foi comprado por R$500 000.00.” (Faraday) Prof.8% b) 84% c) 84. b) Prestações semestrais.00 b) R$2 660. a juros de 12% ao ano.2% 11) (AFTN .00 “A Matemática é como um moinho de café que mói admiravelmente o que se lhe dá para moer. que deverá ser pago em 10 parcelas iguais. a uma taxa de juros compostos de 2% ao mês.00 d)R$1680.85) Um micro computador é vendido pelo preço à vista de $2000.41 SD 870 392. Ilydio Pereira de Sá 74 .46 b) 365 560.00 d) R$2 765.51 b) $407.78 (Price). O valor dos juros a ser pago na oitava parcela é de: a) $5.00 14) Um imóvel de R$ 40 000.

eles reivindicaram um reajuste extra.4% Prof.00. 18%. no dia 4 de abril precedente e fica reduzida a $7 904.6% b) 4.8% 6) (AFTN .00 b) $11 000. depois de 10 meses. respectivamente. DE REVISÃO E REFORÇO 1) Uma pessoa colocou em um banco.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira GABARITO: 01) B 02) A 03) D 04) D 05) D 06) A 07) B 08) C 09) A 10) E 11) A 12) E 13) A 14) B 15) A 7) EXERCÍCIOS GERAIS. a) 4% b) 5% c) 8% d) 6% e) 9% 4) “Os Bancários de um certo Estado tiveram de 1984 a 1988 reajustes salariais de 18%. durante 2 anos e 6 meses. aproximadamente: a) 25% b) 28% c) 29% d) 31% e) 33% 5) (AFTN . pagável no dia 15 de junho.4% c) 5% d) 5.00 (capital e juros reunidos). sofre um desconto comercial simples.00 a juros compostos de 4% ao mês por 10 meses. a) $5 775.00 d) $13 000.00. Ilydio Pereira de Sá 75 . que recolocasse seus salários no nível em que estariam caso tivessem sido utilizados.80 d) $4 990.” Diante dos dados acima.6% c) 68. a juros simples. ficou elevada a $12 600.90 c) $4 890.00 a se vencer em 26 de julho.96) A taxa de 40% ao bimestre. o percentual de reajuste extra reivindicado deveria ter sido de.38 b) $5 445. finalmente $14 490. uma certa quantia que. Pedese a taxa anual cobrada pelo banco. Qual foi a quantia primitivamente colocada? a) $10 000.9% d) 72. Calcular o valor líquido.78 3) Uma letra de $ 8 000.8% e) 84.96) Uma empresa aplica $300. para os reajustes de 1984 e 1985 os índices de 31% e 42%.00 e) $14 000. recebeu.00 2) Em 10 de junho desconta-se uma letra de $5 820.00 c) $12 000.44% e 40%. A taxa que mais se aproxima da taxa proporcional mensal dessa operação é: a) 4.2% e) 4. Em meados de 1988. com capitalização mensal é equivalente a uma taxa trimestral de: a) 60% b) 66. Tendo deixado essa soma no mesmo banco e nas mesmas condições.70 e) $5 459.00. sabendo-se que a taxa de desconto comercial simples é de 6% ao ano.

00 C)R$48 519.00 b) $10 800.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira 7) (AFTN .00.00 b)R$12 000. para ser descontada em um banco. Ilydio Pereira de Sá 76 . 2 meses antes do vencimento. durante dois anos e meio. respectivamente. O banco cobra ainda comissão de 3%.00.00 d)R$12 500. 61 1. e deverá ser liquidado através do pagamento de 2 prestações trimestrais. cujo valor de resgate foi de R$11 600.00 12) (CVM – Inspetor – 1997) Uma nota promissória no valor nominal de R$50 000.472 63 1.00 b) R$7830.440 = 60 1. com capitalização trimestral.00 d) $12 433.00 E)R$50 000.00 8) Qual o valor aproximado do montante acumulado imediatamente após o último depósito de um investimento constituído de 10 termos constantes.450 62 1. Uma negociação para resgatá-la no dia 10 de abril.5% ao mês.445 R$1440.00 E)R$76 923.00 e)R$10 000. por quantos dias esteve aplicado um capital de R$ 8 000. a uma taxa de desconto comercial simples de 4.478 De acordo com a tabela e o exemplo dado. originando um montante de R$100 000. de R$1000. A soma desses capitais. R$48 000. a uma taxa de 5% ao mês.00 e R$16 000.00 13) (CVM – Inspetor – 1997) Os capitais de R$12 000.00 d) R$7560.33 e) $12 600.00 para produzir um juro simples igual à soma dos juros produzidos por aqueles capitais nos prazos respectivos. Dias Índice 59 1.00 vence no dia 30 de abril.00 c)R$11 890.00.00 9) Natália apresentou uma nota promissória de R$ 9000. O valor que mais se aproxima do valor unitário de cada prestação é: a) $10 350. isto é.00 D)R$48 500.00 B)R$45 500.00 foram aplicados à mesma taxa de juros simples.00 C)R$47 000.00 e) R$6890.00 c) $11 881.00 foi realizado com uma taxa de juros de 36% ao ano.00 B)R$48 102. R$20 000. capitalizados trimestralmente. Qual foi o valor do capital aplicado? A)R$47 674. iguais e consecutivas (primeiro vencimento no final do primeiro trimestre e segundo vencimento no final do segundo trimestre).00? a) 59 b) 60 c) 61 d) 62 e) 63 11) (CVM – Inspetor – 1997) Um capital é aplicado a juros compostos à taxa nominal de 30% ao ano.00 aplicado por 59 dias = 1000 . deveria ser aplicada durante quantos meses? A) 6 B) 7 C) 8 D) 9 E) 10 Prof. 5 e 8 meses. implicaria um desembolso de A)R$44 000.96) Um empréstimo de $20 900.00 com uma taxa fixa de 3% ao período? a)R$11 464. postecipados.00.440 Exemplo: Resgate de R$1000. Qual o valor líquido que ela recebeu? a) R$8200. 1.00 c) R$8500.00 . durante 9.00 10) Para encontrar o valor do resgate de uma certa aplicação financeira deve-se utilizar a tabela abaixo e as instruções ao lado.00 D)R$70 683.

sob taxa de 60% ao ano. com 5 dias de antecipação.45% E) 3. aplicando um capital durante 50 dias.5% sobre o valor nominal do papel? a) R$2268.00 d) R$115. Qual o capital a ser aplicado? a) R$100 00.00 d) R$ 45 800. A taxa real deste investimento foi de.00? a) 1.00 é negociado hoje com um deságio de 21. a quantia de R$ 3 200.88% sobre o seu valor nominal.88% D) 30% E) 34. Quanto tempo antes do vencimento o valor do resgate seria de R$16 000.00 c) R$ 64 000. a juros simples de 40% ao trimestre.00.. a juros simples.5 % ao trimestre. descontado comercialmente sob taxa de 24% ao mês. de modo a gerar um montante de R$ 2052. Ilydio Pereira de Sá 77 .00 c) R$2280.00 e) R$2160.00.00 b) R$ 128 000.00 d) R$1980.89% B) 4.00 e) R$ 132 000. considerando uma taxa de mercado de 2% ao mês.25% 16) Desejo receber.5% D) 3. com um desconto racional (por dentro) simples de 12..9 % 19) Durante quanto tempo esteve aplicado um capital de R$ 1200. Indique a taxa mensal de juros compostos que representa o rendimento efetivo do título.25%. por quanto deverá ser vendida? a)R$120.5% e a inflação correspondente ao mesmo período foi de 9. Entretanto poderá ser resgatado antecipadamente. de modo a sextuplicar de valor? a) 3 anos e meio b) 4 anos c) 3 anos 3 meses 12 dias d) 3 anos e 4 meses e) 3 anos 1 mês e 15 dias 23) Qual a entrada de dinheiro que equilibra o fluxo de caixa da figura abaixo. A) 3. lucrou 35% na venda de 2/3 do que restou e lucrou 40% com a parte final. na data zero.25% C) 7.5% C) 21. A) 2.00 17) Um título vale R$ 20 000.188% B) 2.41? a) 12 meses b) 11 meses c) 10 meses d) 8 meses e) 13 meses 20) Qual o valor líquido de um título. sabendo-se que o banco ainda cobra comissão de 1.00 b) R$2350.8 % d) 34.6 trimestres b) 4 meses c) 150 dias d) 5 meses e) 6 meses 18) Um vendedor lucrou 25% na venda de 1/10 de seu estoque.00 22) Durante quanto tempo deve ser aplicado um capital. de R$ 2400.00 21) Uma mercadoria custou R$100. capitalização composta? Prof.00 no vencimento.00 b) R$125.00 c) R$130.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira 14) (CVM – Inspetor – 1997) Um título com vencimento dentro de dez meses e de valor nominal de R$1000.5 % b) 40 % c) 29. Qual a lucratividade média que obteve nas transações?’ a) 35.00 a juros compostos mensais.6 % e) 33.389% 15) A taxa aparente de um investimento para um determinado período foi de 13.a.00 e) R$118.00 à taxa de 18% a. Para se obter um lucro de 20% sobre o preço de venda.

na terceira ficou estabelecido um novo desconto de 30% e na última um acréscimo de 28%.00.00 c) R$10 085. Qual o valor inicial de sua dívida se pagou ao todo R$1306. descontada por fora à taxa de 12% ao mês.00 27) Em quanto tempo R$ 120 000. no dia 3 de maio precedente.45% d) 89. uma no período k e outra no período k+2 será igual a: a) R$ 10 000.38% b) 102. produziu R$20 726. capitalização composta? a) 97. Qual a taxa de juros que está sendo cobrada sobre o saldo devedor (aproximadamente) ? a) 10% b) 8% c) 5% d) 7.a.00 29) O capital que.00 e) R$ 9800.00 no fim de 8 meses.25? a)R$1200.00 líquidos.00 b) R$ 10 234. investido hoje a juros simples de 12 % a.96 d) R$ 10 000.a produziriam juros de R$ 80 000.00.00 d) R$1350.00 c) R$1300.00? a) 4 a 3 meses b) 4a 2 meses 25 dias c) 4 a 5 meses 10 d d) 2 a 3 meses 10 d e) 5 a 28) Uma letra de câmbio pagável em 19 de agosto.54 c) 571. que equilibra duas saídas de R$5000.90 24) Uma entrada de dinheiro no período k+1. se elevará a R$ 1 296. Qual o valor nominal dessa letra (desprezando os centavos)? a) R$35 890.88 b) 608.00 c) R$34 560. sistema básico ou postecipado.78% Prof.00 e) R$1400. três meses após a compra.00 no ato da compra e mais um pagamento de R$4500.00.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira ? 0 1 200 100 2 3 500 e) 690.34% c) 72% d) 98.00 c) R$1392.00 e à prazo custa 3 parcelas iguais de R$500. é de: a) R$1100.00 4 a) 561.00.68 30) Comprei um carro usado por CR$ 3900. na segunda pagou com um acréscimo de 45%. Paguei CR$ 900.5% e) 12% 26) Uma pessoa conseguiu dividir o pagamento de uma dívida em 4 parcelas iguais.00 b) R$1250. aplicados a juros simples de 15% a.00 25) Uma mercadoria à vista custa R$ 1200.00.00 b) R$1000.00 d) R$28 900.13 d) 435. A taxa anual de juros simples utilizada neste financiamento é : a) 120 % b) 133 % c) 153 % d) 200% e) 184% 31) Qual a taxa equivalente anual correspondente a uma taxa bimestral de 12%.00 d) R$1200. Na primeira parcela “recebeu” um desconto de 25%.00 e) R$1399.00 e) R$32 120.00 b) R$36 489. Ilydio Pereira de Sá 78 . capitalização composta de 14% ao período.

00 e) R$7650.4% 34) Qual o montante acumulado por uma série uniforme de 12 parcelas postecipadas.00. de modo a que os funcionários desta empresa zerem suas perdas? REAJUSTE 5% 6% 13% d) 10. sob taxa pré-fixada de 4.5% ao período? a) R$6000. num período de inflação acumulada de 30%? a) 4.46% d) 2.00 b) R$6890. de R$500.00 e sob taxa de 5% ao período (Desprezar os centavos) ? a) R$1200. bem como as taxas de inflação correspondentes a esses meses.00 e) R$ 1150.3% c) 11. Ilydio Pereira de Sá 79 . constituída de 5 prestações mensais de R$230.00 35) Qual a taxa real de um investimento que produziu taxa aparente de 34.00 d) R$7732.5% b) 5.45% e) 3.00 d) R$ 945. sobre os salários de março.42% c) 3.00 33) A tabela abaixo indica os reajustes que os funcionários de uma empresa receberam nos meses de janeiro.00 c) R$7200.5% e) 23% INFLAÇÃO 7% 10% 20% JANEIRO FEVEREIRO MARÇO a) 13% b) 12.00 b) R$ 1045.5%. Que reajuste complementar deve ser dado.00 c) R$ 980.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira 32) Qual o valor atual de uma renda antecipada.23% GABARITO (EXERCÍCIOS DE REVISÃO E REFORÇO) 01) C 06) D 11) C 16) B 21) B 26) B 31) A 02) A 07) C 12) D 17) E 22) E 27) C 32) B 03) D 08) A 13) B 18) A 23) C 28) B 33) B 04) E 09) B 14) B 19) B 24) C 29) D 34) D 05) E 10) C 15) A 20) A 25) E 30) D 35) C Prof. fevereiro e março de um determinado ano.

243387 22.462213 11.445076 1.836017 0.716302 26.795442 0.772048 0.003703 13.951466 0.990099 1.040604 1.973465 28.101005 6.749342 0.734577 0.887449 0.914340 0.896324 0.990099 0.942045 0.901966 4.682503 13.834686 Prof.507647 45.295256 1.803396 0.660379 20.820888 32.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira ANEXO: TABELAS FINANCEIRAS TÁBUA 1 TÁBUA 2 TÁBUA 3 TÁBUA 4 1% n 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 (1 + i) n (1 + i ) 0.947421 16.810895 22.764404 0.129097 33.010000 1.702666 29.051010 1.952724 47.107505 30.208109 1.720103 0.257699 41.923483 0.869009 40.126825 1.856983 19.060401 5.705914 0.542285 27.685153 0.244716 1.989693 28.408580 30.795476 6.861349 0.787566 0.660276 43. (1 + i)n 1.374941 1.285671 9.019004 23.809328 14. Ilydio Pereira de Sá 80 .471305 10.795204 23.316443 25.368527 10.865053 14.562251 16.614748 20.692005 0.779768 0.402577 1.388690 1.566835 12.416603 1.819544 0.138093 1.030301 1.020100 1.030100 4.474123 1.905287 0.566018 9.082857 1.459527 1.844377 0.784892 36.970590 0.450388 34.361327 1.061520 1.651678 8.367628 11.717874 15.488864 1.799510 31.728195 7.184304 1.232392 1.932718 0.412251 48.257163 1.430769 1.869963 0.226008 18.133740 13.308209 1.471586 25.065785 25.220190 1.172579 1.430443 19.398269 17.160969 1.678370 0.096896 17.712973 0.960980 0.811430 0.494068 38.149474 1.970395 2.807708 26.115668 1.940985 3.269589 27.741923 0.727304 0.104622 1.321291 1.163033 32.093685 1.525631 30.072135 1.671653 n s n ¬i= (1 + i)n 1 i a n ¬i= (1 + i)n 1 i .045553 18.282432 1.243200 29.023156 22.756836 0.196147 1.852821 0.853431 5.257864 18.152015 7.347849 1.213535 8.484663 32.886373 0.000000 2.010000 3.878663 0.827740 0.698925 0.239194 24.132740 37.334504 1.455821 21.980296 0.269735 1.255077 12.559608 24.076878 44.

783317 27.608437 1.104081 1.468335 23.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira TÁBUA 1 TÁBUA 2 TÁBUA 3 TÁBUA 4 2% n 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 (1 + i) n 1.659776 0.500028 0.243374 1.575341 11.585862 0.568079 42.297370 25.106249 12.714163 0.621721 0.345868 1.227030 46.552071 0.039887 2.171659 1.609531 0.020000 3.237238 60.743015 0.498592 24.960676 1.208040 (1 + i ) 0.844385 22.902589 27.461948 0.344324 37.308121 7.741024 1.510028 0.923845 0.030300 33.646839 0.836755 0.485947 1.884541 1.122299 2.969453 26.168715 13.905731 0.804263 0.634156 0.849264 13.844963 30.757875 0.020000 1.162237 8.480611 0.421862 32.973938 17.563112 0.883883 3.471991 7.040400 1.601431 6.400241 1.582969 9.440641 26.786848 10.355479 Prof.999890 2.811362 1.887971 0.961169 0.998619 25. (1 + i)n 1.121036 20.672971 0.195093 1.452890 n s n ¬i= (1 + i)n 1 i a n ¬i= (1 + i)n 1 i .379441 44.401983 0.639285 20.597579 0.988564 24.775845 1.000000 2.941561 2.293607 1.351433 17.456811 1.412312 22.577709 14.576899 1.082432 1.412090 14.847589 1.428246 1.980392 1.114940 58.807729 4.574375 0.126162 1.121608 5.754628 10.937702 23.820348 0.728446 0.706886 1.471187 0.994478 51.268242 1.325481 8.080685 2. Ilydio Pereira de Sá 81 .980392 0.773033 0.434283 8.870560 0.293417 18.670906 35.319479 1.840559 24.949721 12.204040 6.281272 21.658048 18.678462 16.700159 0.706898 21.994367 54.640606 1.792235 40.060400 4.788493 0.012071 21.033802 49.111570 48.713460 5.348374 12.291872 14.853490 0.148686 1.530633 0.545980 1.922231 1.515666 1.011209 17.913926 19.298984 28.164745 2.523456 20.488842 25.490223 0.942322 0.396456 22.520229 0.051210 38.982585 9.673418 1.686431 0.541246 0.292204 18.034255 56.992031 15.680332 15.218994 1.372786 1.061208 1.

463695 0.985227 3.459264 38.837484 0.553042 40.492462 22.862609 0.077841 57.218850 47.870374 28.877475 15.604706 1.832252 22.502759 55.166118 13.114772 Prof.304773 1.019692 7.662462 8.813862 2.536780 32.930923 45.575416 50.937935 12.605016 0.676486 30.731905 2.366045 0.808215 23.252624 9.898278 2.032794 2.701380 0.617790 17.323799 14.452884 34.575083 2.156591 2.521893 0.916103 1.512590 1.090900 4.156881 21.935542 17.384234 1.275944 66.680951 0.786109 8.345032 0.183627 5.234233 75.973587 2.942596 0.936917 16.000428 20.188455 19.598914 20.876842 18.334983 0.730177 60.427262 2.553676 0.500080 2.159449 72.414435 25.194052 1.806111 1.327031 18.764108 19.415024 15.463879 12.807796 14.411987 0.131837 21.002678 52.413148 17.557967 1.970874 1.159106 11.600441 20.424346 0.116868 26.537549 0.443608 16.970874 0.915142 0.702433 1.125509 1. (1 + i)n 1.167027 3. Ilydio Pereira de Sá 82 .417191 6.717098 4.892336 10.652848 1.579707 5.325226 0.722421 0.641862 0.561102 13.530203 9.086324 18.030000 3.491934 0.813092 0.913470 2.229874 1.888487 0.753513 14.954004 10.355383 0.221289 2.462082 63.174223 69.306557 n s n ¬i= (1 + i)n 1 i a n ¬i= (1 + i)n 1 i .468410 7.388766 20.266770 1.401260 0.426470 36.296073 11.437077 0.074783 3.230283 7.343916 1.709634 42.262038 (1 + i ) 0.388337 0.765792 21.399987 0.477606 0.030000 1.309136 6.356566 2.287928 2.789409 0.828611 3.093778 2.634955 11.450189 0.860295 1.092727 1.000000 2.587395 0.761588 23.487220 21.570286 0.766417 0.744094 0.377026 0.753506 1.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira TÁBUA 1 TÁBUA 2 TÁBUA 3 TÁBUA 4 3% n 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 (1 + i) n 1.468534 1.661118 0.425761 1.652335 2.506692 0.159274 1.192030 15.315754 0.623167 0.060900 1.167235 22.

588494 17. (1 + i)n 1.451115 14.645413 27.792774 Prof.025516 0.888996 0.856842 15.390121 0.697512 25.665074 1.360689 0.423312 1.629895 4.346817 0.451822 5.456387 0.124864 1.243398 3.247970 36.961538 1.645908 44.274094 0.373133 3.084938 59.577475 0.438834 0.983715 17.924556 0.854804 0.416323 6.367864 19.873551 18.584485 19.600574 0.438813 4.652225 77.285058 0.023588 21.435332 8.369919 2.985648 10.632975 7.311745 47.508059 3.315932 1.969202 34.133939 13.701469 66.411198 18.268090 4.121600 4.040000 1.040000 3.966286 56. Ilydio Pereira de Sá 83 .970336 90.464716 2.601032 1.278768 2.243669 0.664613 18.648381 3.702587 0.253415 0.961538 0.563123 11.474642 0.513373 0.675564 0.886095 2.582795 12.329586 16.216621 0.982769 16.328335 62.730690 0.142579 19.263552 0.006107 13.081600 1.800944 1.857909 73.110896 8.025805 16.147646 18.946089 4.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira TÁBUA 1 TÁBUA 2 TÁBUA 3 TÁBUA 4 4% n 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 (1 + i) n 1.308319 0.617889 39.118651 3.480244 1.486351 15.649581 0.333477 0.555265 0.409150 95.759918 0.296460 0.216653 1.165669 12.624597 0.563304 2.663063 16.225285 0.947900 2.375117 0.082604 41.029160 14.590326 14.790315 0.320651 0.760477 9.872981 1.025817 2.209527 69.234297 0.084214 49.118387 11.385074 9.191123 2.772470 2.103933 4.671229 29.732745 7.731676 1.665836 2.493628 0.421955 0.821927 0.659297 13.246963 15.106849 2.598314 81.292033 17.539454 1.000000 2.214226 10.169859 1.778079 31.908282 19.775091 3.652296 12.405726 0.368569 1.246464 5.002055 6.898294 9.801021 (1 + i ) 0.967583 52.622080 15.998703 3.616366 4.533908 0.291911 20.883369 2.265319 1.208289 n s n ¬i= (1 + i)n 1 i a n ¬i= (1 + i)n 1 i .824531 23.702246 85.794316 3.242137 6.626838 18.

525631 6.190355 0.785963 2.375185 14.003189 5.085321 12.220359 0.242946 0.253348 5.000000 2.002549 16.206787 15.952381 1.577893 14.764941 5.727099 51.613913 0.142046 n s n ¬i= (1 + i)n 1 i a n ¬i= (1 + i)n 1 i .065954 35.152500 4.095023 120.704751 7.159086 Prof.026564 12.979932 2.182875 2.898127 15.802677 16.653298 2.840366 28.712983 19.859410 2.516015 5.050000 3.267848 0.628895 1.199873 0.863252 9.163003 13.066959 90.710339 1.530321 0.821153 13.719252 38.799774 0.430475 44. (1 + i)n 1.598632 21.657492 25.760790 75.281241 0.274066 11.385477 6.538039 4.407100 1.310068 0.113454 54.463213 7.078928 2.733456 3.325571 0.386355 3.481017 0.292018 2.181290 0.791816 6.276282 1.488574 13.132385 30.710681 0.925261 3.157625 1.116136 4.406619 2.329477 5.050000 1.676839 0.310125 5.711287 16.462210 12.501999 47.546852 16.164436 0.669126 58.393573 9.822702 0.721735 8.801913 8.783526 0.952381 0.898641 10.209866 0.795856 1.549109 11.142008 9.340096 1.102500 1.723248 3.556837 0.156605 0.628139 107.477455 1.438848 70.071524 3.907029 0.372451 15.017041 17.358942 0.526950 2.039989 (1 + i ) 0.505214 41.786373 6.379658 10. Ilydio Pereira de Sá 84 .592811 15.643034 14.231377 0.415521 0.298829 80.320307 95.644609 0.376889 0.395734 0.555673 3.863838 0.306414 8.255094 0.584679 0.885649 1.551328 1.402583 62.709546 114.920129 4.075692 5.321942 4.458112 0.917127 17.341850 0.063771 85.093945 14.689587 12.192904 16.836323 101.225100 3.107822 7.746215 0.149148 0.295303 0.172657 0.505068 0.578564 23.837770 11.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira TÁBUA 1 TÁBUA 2 TÁBUA 3 TÁBUA 4 5% n 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 (1 + i) n 1.539004 33.322712 66.798642 14.867893 17.374194 16.141074 15.436297 0.081407 6.545951 4.215506 1.

046297 Prof.434780 119.371364 0.550358 12.393838 9.184557 0.417265 0.393646 0.146186 0.819750 4.418388 5.251025 7.827603 11.212880 30.704961 0.627412 0.889778 97.207368 0.418519 1.285718 (1 + i ) 0.839619 0.526788 0.374616 5.503630 1.058458 154.672528 28.123600 1.130105 0.303379 12.120867 127.025600 3.147252 8.012196 2.882138 21.591898 0.291871 4.442301 0.180795 14.558395 0.889996 0.477260 10.665057 0.154252 9.639798 79. Ilydio Pereira de Sá 85 .453387 6. (1 + i)n 1.330513 0.060000 3.496969 0.209794 6.764077 12.137912 0.703507 10.174110 0.154957 0.212364 4.275970 25.097222 n s n ¬i= (1 + i)n 1 i a n ¬i= (1 + i)n 1 i .498246 14.603537 3.088101 6.801692 7.132928 2.399564 3.003166 13.528112 73.195630 0.705766 68.105895 10.743491 6.311805 0.041582 12.549383 4.164255 0.115793 0.268119 135.277505 0.949075 15.929086 14.917324 5.294155 0.637093 6.620987 14.468839 0.898299 2.122741 0.590721 13.712249 10.886875 8.869941 18.294984 9.904206 145.689479 1.852683 9.783356 13.747258 0.833393 2.210534 13.060000 1.015066 23.183600 4.673012 3.261797 0.262477 1.383844 8.736780 14.396558 2.792094 0.992727 43.350344 0.048935 4.995828 50.761966 0.943396 1.058186 84.692773 2.406164 13.109239 0.491316 13.854339 3.582381 6.465106 4.338226 1.183755 111.686087 8.207135 3.191016 1.636087 9.360087 7.230230 14.158116 11.219810 0.759992 36.971643 16.111687 5.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira TÁBUA 1 TÁBUA 2 TÁBUA 3 TÁBUA 4 6% n 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 (1 + i) n 1.593848 1.846019 14.260904 2.368141 14.815577 54.790848 1.943396 0.084043 14.000000 2.156383 63.540352 2.840590 7.232999 0.801677 90.764831 13.343165 104.103056 0.975319 8.392290 46.864512 59.897468 11.469921 11.785591 39.905653 33.246979 0.822346 5.

335595 10.783599 17.264928 13.131367 0.035208 13.225043 1.061240 11.622750 0.005739 53.389289 5.331709 Prof.093663 0.145113 8.854009 12.387211 4.676470 74.223618 13.140563 0.100219 0.561020 185.258765 138.460786 102.483823 80.676581 11.635112 0. Ilydio Pereira de Sá 86 .500730 1.550488 25.582009 0.402552 1.070000 1.338735 0.213868 6.762895 0.640292 199.122773 0.766540 5.316574 0.469334 11.409041 12.624316 3.763223 10.427433 5.310796 1.646555 12.986709 12.150402 0.073041 110.515232 7.715271 9.740530 5.745468 9.594014 10.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira TÁBUA 1 TÁBUA 2 TÁBUA 3 TÁBUA 4 7% n 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 (1 + i) n 1.718186 1.023582 7.475093 0.276508 0.653583 11.079271 13.971299 6.508349 0.087535 0.825779 11.129022 27.498674 7.934579 0.072367 5.750739 7.913460 160.807353 6.100197 4.107914 9.605781 1.000000 2.759032 2.357651 8.325340 9.160930 0.444012 0.409845 2.816298 0.616528 3.241513 0.712986 0.252192 2.995492 44.865177 49.144900 1.414964 0.838459 1.107235 0.697691 87.197147 0.070000 3. (1 + i)n 1.259803 11.999033 37.942686 8.346529 94.977989 13.059087 10.225713 0.612255 8.952164 3.218154 118.249038 68.423942 12.978114 10.362446 0.184249 0.835527 11.648838 7.158815 3.066780 n s n ¬i= (1 + i)n 1 i a n ¬i= (1 + i)n 1 i .140562 4.888451 20.137111 12.446649 9.193473 13.531814 12.436141 58.236878 148.277674 12.114741 0.934579 1.071455 0.337402 172.140643 22.117017 13.104852 2.172195 0.153291 8.114257 7.543934 0.076457 0.258419 0.974458 (1 + i ) 0.666342 0.272187 11.888054 30.439943 5.654021 10.081809 0.214900 4.840217 33.816448 15.430402 4.378965 40.933425 128.808018 2.387817 0.947672 13.210947 0.994820 14.176671 63.873439 0.295864 0.379932 3.967151 2.753790 12.578534 2.869684 4.

674776 10.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira TÁBUA 1 TÁBUA 2 TÁBUA 3 TÁBUA 4 8% n 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 (1 + i) n 1.793832 0.067635 0.867669 11.422921 55.506112 5. Ilydio Pereira de Sá 87 .463193 0.250249 0.049713 0.270269 0.033834 5.630170 0.636628 12.469328 1.172169 3.057986 0.428883 0.924613 Prof.654568 11.878582 11.925926 0.954415 87.291890 0.335929 8.625276 20.992710 4.316804 187.518170 2.857339 0. (1 + i)n 1.092016 0.078889 0.626670 172.283211 123.436540 5.107328 0.371059 10.360489 1.559479 8.676050 13.935165 11.099377 0.690134 14.000000 2.231712 0.724521 (1 + i ) 0.528758 10.750226 37.315242 0.053690 0.213537 145.783265 2.146018 0.903776 8.764759 73.937194 3.345868 134.246888 6.660957 5.850930 1.105940 79.425943 3.338830 103.941221 259.257783 11.125187 0.586934 11.968172 17.622880 5.719624 2.434999 11.170315 0.486562 16.627106 9.456755 60.487558 14.397114 0.016803 10.350768 95.259712 1.828869 11.680583 0.848475 7.244237 8.158406 11.925926 1.315945 238.950620 158.999005 2.536078 7.214548 0.200744 10.446263 45.062657 10.121638 9.080000 3.138964 7.158925 2.062625 0.080000 1.183941 0.340461 0.166400 1.700018 3.513888 11.245626 18.317275 10.135202 0.495297 24.214920 27.713824 1.922803 10.965936 113.206370 5.871464 6.198656 0.371887 9.851369 9.996019 4.085200 0.775179 11.785344 15.761964 50.450244 41.070320 220.977126 21.056519 0.818147 10.645487 18.341181 6.586874 1.157699 0.866601 7.246400 4.312127 3.735030 0.115914 0.115298 21.396353 7.051078 11.603599 9.577097 3.988061 8.367698 0.073045 0.540269 0.152114 30.349799 11.315701 4.746639 6.324283 33.809978 10.583490 0.737083 12.717193 11.102148 203.500249 0.331639 2.710081 7.046031 n s n ¬i= (1 + i)n 1 i a n ¬i= (1 + i)n 1 i .893296 66.

755625 8.032953 5.399158 10.757360 Prof.658600 7.812665 3.611763 10.171893 2.115968 0.274538 0.409420 (1 + i ) 0.387533 0.828039 1.041231 0.036987 179.267678 14.150182 0.200435 11.097608 0.037826 0.596267 0.517835 10.342802 10.728411 20.063438 0.725523 10.257874 7.375948 282.772183 0.253835 26.160725 7.575217 164.069148 0.873338 69.973705 41.523335 9.065805 3.355535 0.000000 2.090000 1.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira TÁBUA 1 TÁBUA 2 TÁBUA 3 TÁBUA 4 9% n 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 (1 + i) n 1.928972 10.580426 2.677100 1.708425 0.560293 20.028474 13.411582 1.188100 1.163698 0.048986 0.003399 36.066463 337.950115 9.044941 0.053395 0.759111 2.460428 0.239720 3.140720 22.911083 8.307539 149.623081 9.543631 8.178431 0.367364 2.805191 7.034703 0.106393 0.323977 102.800315 196.547034 0.301338 46.327633 4.822580 9.786150 8.273654 10.652993 10.464441 10.917431 0.629783 309.642482 3.192930 17.417658 6.917431 1.172182 13.534819 5.295029 1.167140 12.717120 5.531295 3.299246 0.089548 0.090000 3.461770 15.058200 0.580207 9.501866 0.360916 33.406240 10.789813 84.566821 10.690820 10.995247 6.573129 5.211994 0. Ilydio Pereira de Sá 88 .422411 0.194490 0.992563 2.442425 9.251870 0.953385 26.141661 5.018458 51.182028 18.126405 0.135356 136.413968 22.326179 0.082155 0.531939 76.075371 0.116128 10.700896 93.124723 258.764530 62.160120 56.763329 17.436680 28.486904 7.882445 0.312558 8.031838 n s n ¬i= (1 + i)n 1 i a n ¬i= (1 + i)n 1 i .723135 112.278100 4.060688 8.292244 9. (1 + i)n 1.198283 10.251225 24.984711 7.649931 0.982344 215.341727 3.485919 5.815982 31.026580 10.706612 9.889651 4.970306 4.710755 236.128546 9.604411 6.968217 124.231073 0.538624 1.137781 0.245082 11.841680 0.021036 15.108808 6.019189 29.

813692 7.043057 0.179859 0.644159 9.105100 7.289664 0.954302 9.683013 0.077040 9.163508 0.385543 0.369606 9.497327 98.100000 1.181765 121.115909 6.039143 0.608575 9.000000 2.883218 8.347059 109.135131 0.564474 0.771540 8.047362 0.101526 0.177248 4.732651 9.063039 0.022095 n s n ¬i= (1 + i)n 1 i a n ¬i= (1 + i)n 1 i .366687 7.237223 9.452271 3.949730 40.251544 245.331000 1.384284 24.759024 6.823709 8.522712 27.306567 9.039486 364.024368 299.201412 8.160945 9.144778 45.513158 0.466507 0.543024 88.126805 330.144567 6.148644 0.052099 0.100000 3.594973 5.479013 9.715610 9.003949 37.974983 31.259256 (1 + i ) 0.630930 164.751315 0.435888 13.735537 2.948717 2.043434 401.083905 0.021553 8.599173 51.092296 0.169865 3.494023 181.868419 5.137767 222.610510 1.937425 18.197845 0.526376 9.544703 45. Ilydio Pereira de Sá 89 .771561 1.217629 0.447778 442.099942 134.790787 4.495061 6.756956 9.547670 28.334926 5.486852 3.620921 0.705917 9.606080 7.103356 7.513564 8.476699 271.032349 0.449402 19.984744 9.263331 0.909091 0.943425 201.159090 57.194342 21.209936 148.918177 13.772482 35.113777 23.569432 9.849733 10.109994 14.355261 4.318631 0.138428 3.350494 0.069343 0.225154 25.424098 0.592556 0.834706 11.024304 0.402749 79.239392 0.357948 2.420994 15.274999 64.853117 3.779051 Prof.404343 41.912681 34.863093 17.579477 15.909091 1.076278 0. (1 + i)n 1.464100 1.111678 0.035584 0.140275 8.641000 6.400250 8.593742 2.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira TÁBUA 1 TÁBUA 2 TÁBUA 3 TÁBUA 4 10% n 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 (1 + i) n 1.487171 11.797498 4.727500 7.426914 9.364920 8.531167 21.826446 0.648694 8.310000 4.559917 6.029408 0.054470 5.002499 71.102437 30.143589 2.122846 0.210000 1.057309 0.676508 9.026735 0.

LIMA. Coleção do Professor de Matemática – SBM. Editora Saraiva. Ilydio Pereira de Sá 90 . 4. Rio de Janeiro. 1998. Abelardo de Lima – Matemática Financeira Objetiva e Aplicada.com Site http://ilydiocarpe. TELECURSO 2000 – Fundação Roberto Marinho – Ensino Médio 9. PUCCINI. 2. José Dutra V. São Parulo.sites. Editora Atlas. São Paulo.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira MATEMÁTICA COMERCIAL E FINANCEIRA BIBLIOGRAFIA 1. 1998. Armando José – Matemática Financeira com Utilização do Excel 2000 (Aplicável também às versões 5. Editora Atlas. Manual de Aplicações Financeiras HP 12 C. 2000. Matemática Financeira para usuários do Excel. Lawrence J. SHINODA.0 e 97). 7. 7. Carlos. 2000. 1997. . 6. GITMAN. 3. Editora Campus. São Paulo. Rio de Janeiro. TOSI. São Paulo. LAUREANO et alli. Editora Atlas.uol. Editora Ática. 2.com. Ilydio Pereira de Sá E-mail: ilydio@gmail. Editora Saraiva. Os Segredos da Matemática Financeira. Prof. São Paulo. SOBRINHO. Editora Harbra. 5.0. SEITER. Elon Lages e outros .A matemática do Ensino Médio – vol. Rio de Janeiro – 1998. 1990. Charles – Matemática para o Dia-a-Dia.br Prof. 1995.Princípios de Administração Financeira. 8.

onde leciona as disciplinas: Didática da Matemática. Médio e Superior.Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira O AUTOR Ilydio Pereira de Sá é um professor carioca que se dedica há mais de 30 anos ao ensino de Matemática e Estatística no Ensino Fundamental. Ilydio Pereira de Sá 91 . tendo ministrado diversos cursos de Matemática Financeira e Estatística para Empresas.RJ. Probabilidade e Estatística. Prof. Lecionou no Colégio Naval. Tendências em Educação Matemática. O professor Ilydio é também o autor do livro “Matemática Comercial e Financeira na Educação Básica” da Editora Sotese e subchefe do Departamento de Matemática e Desenho do Instituto de Aplicação Fernando Rodrigues da Silveira (CAp / UERJ). No curso de Administração de Empresas ministra todas as disciplinas das áreas de Matemática e Estatística. Matemática Combinatória. pela UERJ. Atualmente é professor da UERJ. Licenciado em Matemática. do Colégio Pedro II e da Universidade Severino Sombra (Vassouras). com cursos de extensão e aperfeiçoamento em Matemática Financeira e Estatística e Mestrado em Educação Matemática pela Universidade Santa Úrsula . na Rede Estadual de Ensino do Rio de Janeiro. em diversos colégios e cursos preparatórios da Rede Particular de Ensino (RJ) e foi consultor da LCM Consultoria e Treinamento. Tem atuado também no preparo de candidatos aos diversos concursos públicos do País. Geometria Euclidiana e Matemática Comercial e Financeira nos cursos de Licenciatura em Matemática e Pós-Graduação em Educação Matemática.

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful