TITULOS DE CREDITO El pagare El pagar constituye una forma evolucionada y simplificada de la letra de cambio.

Por las mismas razones este documento ha venido a desplazar a la letra de cambio. Hoy en da, puede decirse que el pagar es el ttulo de crdito de mayor importancia en el mundo del comercio. Concepto: Promesa de pago de una suma determinada de dinero consignada en un documento en el que el suscriptor se obliga a pagar una suma de dinero a favor de determinada persona. Elementos del Pagar Elementos personales: Son dos los nicos personajes indispensables para su validez; el suscriptor u obligado al pago y el beneficiario o tenedor. Sin embargo, aqu tambin pueden aparecer avalistas de dicho suscriptor y de los ulteriores endosantes. Elementos regulares. La firma del suscriptor como requisito indispensable para la validez de este documento, en la medida en que como ocurre con frecuencia en la vida del comercio, el suscriptor sea una persona moral, por cuanto en principio se requiere un poder expreso para suscribir ttulos de crdito en nombre de otro. En este orden de ideas, puede pensarse que la suscripcin en nombre de una persona moral requiere no slo la firma del representante, sino tambin la anotacin de su carcter. TIPOS DE PAGARS Pagar domiciliado La domiciliacin supone la referencia a una persona en cuyo domicilio debe presentarse el documento, en este caso, para su pago. A falta de domiciliatario, el pago debe exigirse al suscriptor mismo, pero en el lugar sealado como domicilio, mismo en el que habr de levantarse el protesto por falta de pago. Pagar bancario Corresponde aqu mencionar la ms frecuente operacin con pagars como forma de apertura de crdito de firma, que los clientes bancarios emplean frente a acreedores, confiando stos en la solvencia y seriedad de la firma bancaria. Pagar hipotecario Se est aqu en presencia, de un esquema bancario con arreglo al cual el banco acreedor asume el papel de beneficiario de uno o varios pagars, negociables o no, en los que se inserta su origen, constituido a menudo por un crdito hipotecario. REQUISITOS Y MENCIONES EXISTENCIALES QUE CONTIENE EL PAGAR 1. La mencin de ser pagar inserta en el texto del documento. 2. La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero. 3. El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago 4. Lugar y poca de pago 5. La fecha y lugar en que se suscriba el documento. 6. La firma del suscriptor o de quien a ruego suyo lo haga, o en su nombre. PLAZOS DE VENCIMIENTO DEL PAGAR 1. A la vista; se exige del tenedor la presentacin del documento para su pago inmediato. 2. A cierto tiempo vista; se exige del tenedor la presentacin del documento para que se inicie el transcurso del plazo establecido en el pagar. 3. A cierto tiempo fecha; a partir de la fecha respectiva transcurrir el plazo del pago, y as, por ejemplo, se podr adoptar un texto como el siguiente: este pagar deber de ser pagado, a ms tardar, tres meses despus del 16 de julio del 2010. 4. A da fijo. El sealamiento de un da fijo para el pago constituye la prctica generalizada, sin duda porque es el supuesto de ms fcil aplicacin, por cuanto permite fijar, con absoluta certeza, el plazo para el protesto, en su caso, as como de la caducidad. MODALIDADES DE APLICACIN DEL PAGAR

Mencin especial debe hacerse al indebido empleo de este documento como simple garanta de pago, pues con ello se desvirta su verdadero carcter. El pagar debe seguir desempeando su verdadero papel, que no es precisamente el prendario, pues en rigor concede a su tenedor el derecho de exigir el importe respectivo, sin atender al presunto carcter de mera garanta que se le atribuye. EL CHEQUE El cheque ha llegado a ocupar un importantsimo lugar en la vida del comercio, incluso, tal vez, ms importante que la del propio pagar. La razn es explicable y sencilla: en tanto que el pagar es propiamente un instrumento de crdito, operable a mediano y aun a largo plazo, el cheque es, sin perder su calidad de t. de c., un documento apropiado ms para el pago que para el crdito, en razn de que, como se ver su vida es corta, lo cual no le permite una amplia circulacin. Concepto Documento en el que se gira una orden de pago por parte de un banco autorizado por el Estado. El art. 175 de la LGTOC seala lo siguiente: Es un t. de c. expedido a cargo de una institucin bancaria por quien, previa existencia de fondos disponibles en ella, sea autorizado por la misma para librar cheques a su cargo. ELEMENTOS PERSONALES, REGULARES Y ACCIDENTALES Elementos personales y regulares del cheque son 3: 1. El librador, que puede ser cualquier persona fsica o jurdica siempre a condicin de que haya constituido fondos suficientes en su cuenta; 2. El librado, que invariablemente es una institucin de crdito en forma de banco; 3. El tomador o beneficiario, que tambin puede ser cualquier persona fsica o jurdica, con la novedad de que, hasta por cierta cantidad, el t. de c. puede librarse al portador. Es posible la circulacin de este documento y por lo tanto, la presencia de endosantes que, como en los casos anteriores, son responsables solidarios del pago del cheque. Por otro lado, tampoco existe impedimento alguno para que intervengan avalistas. CONTRATO DE DEPSITO BANCARIO DE DINERO EN CUENTA DE CHEQUES La operacin con el t. de c. debe estar precedida de un contrato de depsito por virtud del cual el depositante est facultado para disponer del dinero entregado a la institucin bancaria mediante rdenes de pago en forma de cheques. El contrato de depsito bancario de dinero para poder librar cheques, consiste en el contrato base del cheque: depsito originado en contrato que celebra el cuenta-habiente con la institucin bancaria. REQUISITOS Y MENCIONES QUE DEBE CONTENER EL CHEQUE 1. La mencin de ser cheque inserta en el texto del documento. 2. Lugar y fecha en que es expedido. 3. La orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero con nmero y con letra. 4. El nombre de la institucin librada 5. El lugar del pago 6. La firma del librador PRESENTACIN PARA SU PAGO Los cheques debern presentarse para su pago: 1. Dentro de los quince das naturales que sigan al de su fecha, si fueren pagaderos en el mismo lugar de su expedicin; 2. Dentro de un mes, si fueren expedidos y pagaderos en diversos lugares del territorio nacional; 3. Dentro de tres meses, si fueren expedidos en el extranjero y pagaderos en el territorio nacional; y 4. Dentro de tres meses, si fueren expedidos dentro del territorio nacional para ser pagaderos en el extranjero, siempre que no fijen otro plazo las leyes del lugar de presentacin.

OBLIGACIONES DEL LIBRADOR La obligacin primordial es que mientras no transcurran los plazos legales de presentacin del cheque, debe mantener fondos en la institucin librada y en cantidad suficiente para que se haga el pago del documento. OBLIGACIONES Y DERECHOS QUE ADQUIERE EL LIBRADOR. Slo puede librar cheques quien tenga fondos depositados para el efecto. Se sanciona el libramiento de cheques sin fondos, no slo con accin ejecutiva de cheques contra quin lo haga, sino adems con la pena del fraude y con el pago de un veinte por ciento mnimo sobre el valor del ttulo como indemnizacin por daos y perjuicios. OBLIGACIONES Y DERECHOS QUE ADQUIERE LA INSTITUCIN LIBRADA Debe pagar el cheque a la vista, sin que pueda invocar pretextos en contrario; los casos legales en que se puede rehusar a pagar sin responsabilidad estn en la ley. El cheque debe expedirse a la vista. El hecho de posdatar un cheque equivale a transgredir la ley. FORMAS ESPECIALES DEL CHEQUE. 1. Cheque cruzado general. Cuando con dos lneas en el anverso, lo crucen el librador y el tenedor significa que solo podr ser cobrado por una institucin de crdito. 2. Cheque cruzado especial. Es cuando se introduce en el cruzamiento el nombre de una Institucin de crdito. 3. Cheques para abonos en cuenta. Insercin que hace el librador para integrarlos a una cuenta de depsito especfica, con el propsito de que el cheque no tenga un destino diverso y para que el cheque no pueda ser cobrado en efectivo. 4. Cheque certificado. Cuando el librador pone sobre el documento la constancia de que hay fondos suficientes del librador para pagarlo. 5. Cheque de viajero. Los cheques de viajero son expedidos por el librador a su propio cargo, y pagaderos por su establecimiento principal o por las sucursales o los corresponsales que tenga en la Repblica o en el extranjero. Los cheques de viajero pueden ser puestos en circulacin por el librador, o por sus sucursales o corresponsales autorizados por l al efecto. Son documentos a la orden, que el tenedor deber firmar al recibirlo para que su firma sea certificada por el emisor y despus cotejada por quien paga en cheque de viajero. LAS ACCIONES. CONCEPTO Es la parte alcuota de un capital social. Las acciones son ttulos nominativos que sirven para acreditar y trasmitir la calidad y el derecho de socio y se rigen por las disposiciones relativas a valores literales, son de igual valor y confieren iguales derechos. Cada una concede el derecho a un voto y representan la aportacin del socio en el capital social. Clasificacin General. Tradicionalmente, la doctrina ha enfocado el estudio de la accin desde un triple punto de vista. Como parte alcuota del capital social. Como ttulo-valor, y Como expresin de la calidad de socio. LA ACCION. SU CONCEPTO Y CLASIFICACIN COMO PARTE ALCUOTA DEL CAPITAL SOCIAL. La parte alcuota del capital social representada en un titulo-valor que atribuye a su tenedor legitimo la condicin de socio y la posibilidad de ejercitar los derechos que de ella emanan, as como de transmitir dicha condicin a favor de terceros.

LA ACCION. SU CONCEPTO Y CLASIFICACIN COMO PARTE ALCUOTA DEL CAPITAL SOCIAL.

El capital social es la suma de las aportaciones de los socios. Conforme a los artculos 111 y 112 de la LGSM, el capital social se divide en ttulos nominativos de igual valor, los cuales sirven para acreditar y transmitir la calidad y los derechos de socio, y reciben el nombre de acciones. La accin es una parte fraccionaria del capital social que expresa en dinero, el monto de las aportaciones de los socios, aun cuando las prestaciones sean de no numerario. Dado que el capital social forma parte del patrimonio, la accin adems de expresar una fraccin de aqul, tambin expresa una fraccin del patrimonio. CLASIFICACION DE LA ACCION COMO TITULO-VALOR. La caracterstica esencial de los ttulos-valor es la que no slo son documentos probatorios, sino que adems son constitutivos y dispositivos de los derechos que consignan. En otras palabras, los ttulos-valor son documentos: 1. Que llevan incorporados los derechos que confieren a sus legtimos tenedores. 2. Que son necesarios para ejercitar y transmitir los derechos en ellos consignados (artculos 5 17 y 18 LGTOC y 111 LGSM). LA ACCION COMO EXPRESIN DE LA CALIDAD DE SOCIO. Esta caracterstica de la accin, de ser un documento que expresa estatus de socio, proviene de que es un ttulo-valor; es decir, un ttulo constitutivo, que confiere a su legtimo titular una gama de derechos en l incorporados, y dispositivo, que faculta a este ltimo a transmitir su calidad de socio. LAS OBLIGACIONES. Las obligaciones son de los ttulos de crdito llamados masivos o seriales, por cuanto es forzosa su expedicin en un nmero plural, puesto que estn destinados a representar las fracciones de un crdito. En cuanto a la funcin de dichas obligaciones, se puede decir que constituyen una fuente de financiamiento a las que pueden acudir las sociedades annimas. Cuando las empresas requieren de recursos para el cumplimiento de los fines que les son propios, pueden acudir a fuentes: a. Crditos bancarios. b. Prstamos obtenidos de personas o entidades no bancarias. c. Aportaciones de los socios mediante aumento de capital social. d. Emisin de las obligaciones que aqu se examinan. Tambin se trata de ttulos eventualmente burstiles, pues son registrables para tal efecto en la CNBV, as como en la BMV, para su compraventa y cotizacin burstiles. Lo anterior supone que estos ttulos de crdito instrumentos de inversin, puesto que sus adquirentes persiguen un primordial propsito de percepcin de intereses, sin desconocer, por supuesto, un esperado diferencial favorable entre el precio de compra y de venta. Concepto y naturaleza jurdica. Ttulos que representan la participacin individual de sus tenedores en un crdito colectivo, a cargo de la sociedad emisora. Principales caractersticas. Contienen las menciones y requisitos que seala el artculo 210 de la LGTOC: 1. Nombre, nacionalidad y domicilio del obligacionista. 2. La denominacin, el objeto y el domicilio de la sociedad emisora. 3. El importe del capital pagado de la sociedad emisora y el de su activo y su pasivo. 4. El importe de la emisin, con la especificacin del nmero y del valor nominal de las obligaciones que se emitan. 5. El tipo de inters pactado. 6. El trmino sealado para el pago de inters y capital. 7. Lugar de pago 8. La especificacin, en su caso, de las garantas especiales que se constituyan para la emisin, con expresin de las inscripciones relativas en el registro pblico de comercio.

9. El lugar y fecha de la emisin. 10. La firma autgrafa de los administradores de la sociedad autorizados al efecto o bien la firma impresa en facsmil de dichos administradores. 11. La firma autgrafa del representante comn de los obligacionistas o bien la firma impresa en facsmil de dicho representante.