UNIVERSIDAD PERUANA LOS ANDES

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRTIVAS Y CONTABLES ASIGNATURA : MATEMATICA FINANCIERA

PROFESOR: ECON. ELISEO RODRIGO GALVAN PONCE Email : upla_mfinanciera@hotmail.com

Sesin 1 : Teora de Inters Simple

1.1 Inters ( I ).- Es el precio del uso del capital ajeno durante un determinado intervalo de tiempo. Tambin es el beneficio que se obtiene por la colocacin del principal representado por un stock de efectivo; o recprocamente, al costo que asume el prestatario por usar ese principal durante el referido intervalo temporal. El inters es la ganancia de un capital financiero en un plazo de tiempo. Inters devengado.- Es un flujo producido en el referido perodo. Inters acumulado.- Es la acumulacin de intereses devengados que an se mantienen impagos. El inters devengado en un perodo de tiempo es una variable de flujo. El inters acumulado hasta un momento determinado es una variable de stock. I Monto Inicial Principal horizonte temporal P Monto de apertura de la cuenta Monto Final (Principal +Inters acumulado) S Momento de cierre de la cuenta

El inters acumulado (I), est en funcin de mltiples variables: El importe del principal colocado o invertido. El horizonte temporal; a mayor tiempo mayor inters para un mismo principal positivo y una misma tasa de inters positiva. El riesgo de la operacin; se supone que aun mayor riesgo el corresponde una mayor tasa de inters que genera un mayor inters. Otras variables de carcter econmico, poltico, social, etc. Entonces. I = f (principal, horizonte temporal, riesgo, otras variables ) I = f (principal, horizonte temporal, tasa de inters peridica ) La tasa de inters peridica puede ser una tasa nominal, simbolizada por (j), utilizada en el rgimen de inters simple. Tambin puede ser una tasa efectiva, simbolizada (i ), utilizada en el rgimen de inters compuesto. Alternativamente, puede trabajarse con la tasa efectiva acumulada ( i a), que refleja el efecto de la tasa de inters peridica ( sea nominal o efectiva) durante todo el horizonte temporal, tenindose lo siguiente:

I = f ( principal, tasa efectiva acumulada). Ejemplo: a) Una cuenta bajo un rgimen de inters compuesto con un horizonte temporal semestral, si se eligiera el mes como perodo de trabajo, entonces i sera una tasa efectiva mensual, mientras que (ia) sera una tasa efectiva semestral. b) Si se eligiera el bimestre como perodo de trabajo, sin alterar el horizonte temporal, entonces i sera una tasa efectiva bimestral pero ia seguira siendo una tasa efectiva semestral. Frmulas: Asumiendo que durante el horizonte temporal y despus de la apertura, no se produce depsitos ni retiros. Entonces: P = constante (1) I = P * ia*n (2) ia = I/P (3) P = I / ia Simbologia: P = Principal o Monto Inicial o Monto de apertura de la cuenta. ia = inters acumulado en el horizonte temporal I = Inters acumulado. Estas frmulas son validas para el clculo de inters simple y compuesto respectivamente. Ejemplos 1) Una persona coloc durante 3 meses en el Banco de los Andes un principal de 15,000 u.m.( unidades monetarias). La tasa de inters acumulada fue 4%; Qu inters se acumul al trmino de dicho plazo?

Solucin t = 3 meses P = 15,000 u.m. ia = 4% =0.04

I = P*ia = 15,000*0.04 = 600 u.m.

2) A partir de un prstamo de 50,000 u.m. se acumul un inters 2,500 u.m. en el horizonte temporal semestral. Qu tasa de inters acumulada se cobr? Solucin P= 50,000 u.m. ia = I/P = 2,500/50,000 = 0.05 = 5% I = 2.500 u.m. Rpta.- La tasa de inters acumulada es de 0.05 que es equivalente a 5%. t = semestral Debido a que el horizonte temporal es semestral, dicha variable ia = ? es una tasa efectiva semestral 3) Al trmino del horizonte temporal semestral de una cuenta, se acumul un inters de 2,800 u.m. La tasa de inters acumulada fue de 5%. Cul fue el importe del depsito inicial?. Solucin t = horizonte temporal semestral P = I / ia = 2,800 / 0.05 = 56,000 u.m. I = 2,800 u.m. ia = 5% = 0.05

P = ? 1.2 Monto (S).- Es todo Capital ( P ) o Principal o valor impuesto a una tasa de inters acordada entre el deudor y el acreedor, que genera un Inters acumulado( I ) en la cuenta hasta determinado momento del horizonte temporal, que agregado a su valor original (P), determina un valor final, llamado Monto. (4S = P + I (4) y (6) I = S-P

Entonces : (5) P = S I

Estas frmulas son vlidas para cuentas bajo regmenes de inters simple (monocapitalizado) y para aquellas bajo regmenes de inters compuesto (multicapitalizado). De la frmula (3) : ia = I / P = S / P - 1 (7)

Ejemplos 1) Calcule el monto generado por un principal de 80,000 u.m. colocado en un banco durante 90 das, plazo durante el cual la tasa de inters acumulada fue de 3%. Solucin S= ? S = P + I = P + P*ia = 80,000 + 80,000*0.03 = 82,400 u.m. P = 80,000 u.m. t = 90 dias ia = 3% = 0.03

2) Determine el importe del principal que devengado una tasa de inters de 5% durante un perodo cuatrimestral, se convirti en 20,000 u.m. al final de ese perodo de 120 das. Solucin P = ? P = S - I = S P*ia = 20,000 20,000*0.05 =19,000 u.m. ia = 5% = 0.05 cuatrimestral S= 20,000 u.m. t = 120 das 3) Cunto de inters acumulado se encuentra incluido en un monto de 70,000 u.m. cuyo capital principal de 69,100 u.m. se coloc en un banco durante un perodo de 60 das?. Solucin I = ? I = S - P = 70,000 69,100 = 900 u.m. S = 70,000 u.m. P = 69,100 u.m. t = 60 das 4) A partir de un principal constante de 15,000 u.m. y al cabo de 75 das se obtuvo un monto final de 15,675 u.m. Qu tasa de inters acumulada se aplic en la cuenta?. Solucin

P = 15,000 u.m. t = 75 das S = 15,675 u.m. ia = ?

ia = S/P -1 = 15,675 / 15,000 - 1 = 0.045 = 4.5 % Rpta.- La tasa de inters efectiva acumulada en 75 das es 4.5%.

1.3 Capitalizacin de Inters Simple Se cuando se incorpora el inters en el Capital Inicial. Mientras la cuenta est vigente, el inters se genera al aplicar una tasa de inters a una base de clculo denominada Capital (P). Al momento de apertura de la cuenta, el capital coincide con el principal y el inters acumulado es cero. Rgimen de la Cuenta segn nmero de capitalizaciones de inters Rgimen de inters simple( Monopolizado) I = P*j*n Ejemplos 1) Un capital de 10,000 u.m. fue colocado en un banco sujeto a una tasa de inters trimestral de 3%. Qu inters habr acumulado en un horizonte anual si el rgimen de inters es : a) monocapitalizado( inters simple) b) multicapitalizado trimestralmente ( inters compuesto). Solucin P = 10,000 u.m. j = 3% = 0.03 trimestral I = ? t = 1 ao ( horizonte anual); entonces n = 4 a) Inters simple: I = 1,200 u.m. S = 11,200 I1=300 P= 10,000 1 j=0.03 I2 = 300 2 j=0.03 j= 0.03 I3= 300 3 j = 0.03 I4= 300 4 Rgimen de inters compuesto( multicapitalizado)

I1= 10000*0.03 I2= 10000*0.03 I3= 10000*0.03 I4= 10000*0.03 I = I1 + I2 + I3 + I4 = 300 + 300 +300 + 300 = 1,200. I = C *j*n = 10,000 * 0.03 *4 = 1,200 u.m.

b)

Inters Multicapitalizado (Compuesto) I = 1,255.09 u.m. S = 11,255.09

I1=300

I2 = 309.00 2

I3= 318.27 3

I4= 327.82 4 P4 = 11,255.09 S4 = 11,255.09

1 j=0.03 j = 0.03 Po=10,000 P1=10,300 S o = 10,000 S1=10,300 I1 = Po *j = 10000*0.03 = 300 I2 = P1 *J = 10300*0.03 = 309 I3 = P2*j = 10609 *0.03 = 318.27 I4 = P3 *j= 10927.27*0.03 = 327.82.

j= 0.03 P2= 10,609 S2= 10,609

j = 0.03 P3 = 10,927.27 S3= 10,927.27

I = I1 + I2 + I3 + I4 = I2= 1,255.09 S = Po + I = 11,255.09 n 4 S = P ( 1 + j ) = 10,000 ( 1 + 0.03) = 11,255.09 I = S P = 1,255.09 u.m. Bibliografa: MESIAS Lvano, Jorge B., Manual de Matemticas Financieras, Catedrtico Principal de la Universidad Peruana. ALIAGA Valds, Carlos y ALIAGA Caldern, Carlos, Matemticas Financieras, Un Enfoque Prctico. PROBLEMAS PROPUESTOS PERIODO D ETIEMPO COMPRENDIDO ENTRE DOS FECHAS 1) Determine el nmero de das transcurrido entre 15/01/07 al 20/03/09; aplique el mtodo de das terminales. INTERES 2) En una cuenta bancaria se coloc un principal de 6,500 u.m. durante un trimestre; la tasa de inters para ese perodo de tiempo fue de 0.04. Cul fue el inters acumulado al trmino del trimestre?. 3) Una cuenta bancaria que tiene un plazo de 180 das se abri con un principal de 5,000 u.m. Por ese plazo el banco ofrece una tasa de inters de 0.08. A cuanto ascender el inters al termino del semestre?. MONTO 4) Cul es el monto de una cuenta que se abri con un principal de 1,500 u.m. y que deveng hasta hoy una tasa de inters acumulada de 5%? 5) Calcule el monto de una cuenta que acumul un inters de 300 u.m., generado por un tasa de inters acumulada de 0.04?. CAPITALIZACION SIMPLE 6) Un principal de 20,000 u.m. colocado durante un ao en un banco devenga una tasa de inters bimestral de 1%. Qu inters acumulado produjo la cuenta si est: a) bajo rgimen de inters monocapitalizado ( inters simple); b) bajo un rgimen de inters multicapitalizado bimestralmente ( inters compuesto)