NBC T 19.

17 - AJUSTE A VALOR PRESENTE CPC 12

FEVEREIRO DE 2008

AJUSTE A VALOR PRESENTE - AVP

O AVP tem como objetivo o ajuste para demonstrar o valor presente de um fluxo de caixa futuro. Que pode estar representado por ingressos ou sadas recursos. Para determinar o valor presente necessrio conhecer:

Valor do fluxo futuro;

Data do fluxo financeiro; e Taxa de desconto.
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OBJETIVO
Se a adoo do AVP aplicvel to somente a fluxos de caixa contratados ou tambm aos estimados ou esperados; Em que situaes requerida a adoo do AVP de ativos e passivos (registro inicial, mudana de base, ou ambos); Se passivos no contratuais so alcanados pelo AVP (no formalizados ou legais);

OBJETIVO
Qual a taxa apropriada de desconto; Qual mtodo de alocao de descontos recomendado; Se o AVP deve ser lquido dos efeitos fiscais.

ALCANCE
O CPC12 trata essencialmente de questes de mensurao que a dimenso contbil que envolve a deciso de por quanto registrar.

MENSURAO
Caractersticas de ativos e passivos sujeitos ao AVP transao que d origem a um ativo, a um passivo, a uma receita ou a uma despesa ou outra mutao do patrimnio lquido cuja contrapartida um ativo ou um passivo com liquidao financeira (recebimento ou pagamento) em data diferente da data do reconhecimento desses elementos;

MENSURAO
Caractersticas de ativos e passivos sujeitos ao AVP

reconhecimento peridico de mudanas de valor, utilidade ou substncia de ativos ou passivos similares emprega mtodo de alocao de descontos;
conjunto particular de fluxos de caixa estimados claramente associado a um ativo ou a um passivo;

MENSURAO
Meta a ser alcanada

O valor do dinheiro no tempo;

Incertezas associadas (Risco).

MENSURAO
Ativos e passivos com juros implcitos ou explcitos Ativos e passivos monetrios com juros implcitos ou explcitos devem ser mensurados pelo AVP no reconhecimento inicial.

Ativos e passivos no monetrios com juros embutidos, uma vez ajustados, no devem mais ser submetidos a ajustes subseqentes.
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MENSURAO
VALOR JUSTO X VALOR PRESENTE Valor justo e valor presente no so sinnimos. A aplicao do conceito de ajuste a valor presente nem sempre equipara o ativo ou o passivo a seu valor justo.

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MENSURAO
VALOR JUSTO X VALOR PRESENTE Valor justo o valor pelo qual um ativo pode ser negociado ou um passivo liquidado, entre partes interessadas,conhecedoras do negcio e independentes entre si, com a ausncia de fatores que pressionem para a liquidao da transao ou que caracterize uma transao compulsria. Valor presente a estimativa de valor corrente de um fluxo de caixa futuro, no curso normal das operaes da entidade.
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MENSURAO
VALOR JUSTO X VALOR PRESENTE - EXEMPLO
Valor vista: R$ 10.000,00 Valor vista: R$ 10.000,00

Taxa da transao: 5%
Valor a prazo: R$ 10.500,00

Taxa de mercado: 10%

Valor a prazo: R$ 11.000,00

VALOR PRESENTE = R$ 9.545,45 VALOR JUSTO = R$ 10.000,00

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MENSURAO
Pronunciamentos especficos Observar pronunciamentos especficos para mensurao do AVP

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MENSURAO
Emprstimos e financiamentos subsidiados Emprstimos e financiamentos de longo prazo subsidiados por entidade governamental.

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MENSURAO
Risco e incerteza: taxa de desconto

Os riscos e incertezas devem ser considerados para efeitos de mensurao;

Deve ser avaliado e estimado qual o preo os participantes do mercado esto dispostos a cobrar pelo riscos e incertezas associados aos fluxos de caixa; Quando a estimativa de prmio pelo risco no for confivel, pode ser adotada taxa de desconto que reflita uma taxa de juros livre de risco.
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MENSURAO
Definio da taxa de juros Efetuar anlise por transao na data ocorrncia; O uso de taxa de juros nica no um procedimento aceitvel;

A relao custo / benefcio pode tornar admissvel o uso de nica taxa para grupos de ativos ou passivos semelhantes.

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MENSURAO
Definio da taxa de juros

Taxa explcita: Comparao entre a taxa de juros da operao a taxa de juros de mercado;
Taxa implcita: Estimar a taxa de juros da transao considerando as taxas de juros de mercado;

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MENSURAO
Definio da taxa de juros - Exemplo

Venda com prazo de 12 meses taxa de 10% a.a;

Venda com prazo de 06 meses taxa de 6% a.a; Em caso de pagamentos antecipados so concedidos descontos financeiros.

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MENSURAO
Relevncia e confiabilidade

Julgamento da relevncia
Confiabilidade (fluxos de caixa estimados) Confiabilidade (Taxa de desconto obtidas de modelos voltados para tal fim)
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MENSURAO
Custo X Benefcios

O equilbrio entre o custo e o benefcio uma limitao de ordem prtica, ao invs de uma caracterstica qualitativa.
Os benefcios decorrentes da informao devem exceder o custo de produzi-la.

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MENSURAO
Diretrizes mais especficas

Elementos ativos e passivos de longo prazo devem ser ajustados a valor presente;
Elementos ativos e passivos de curto prazo, quanto houver efeito relevante, devem ser ajustados a valor presente; Clculo pro rata die a partir da origem de cada transao;
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MENSURAO
Diretrizes mais especficas

As reverses do AVP devem ser apropriadas como despesas ou receitas financeiras;

Quando o financiamento fizer parte das atividades operacionais da empresa, o AVP deve ser apropriados como receita operacional;

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PASSIVOS NO CONTRATUAIS

Obrigaes justas que resultam de limitaes ticas ou morais e no de restries legais;

O AVP requerido;

A taxa de desconto deve considerar o risco de crdito da entidade;

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EFEITOS FISCAIS
Para efeito de AVP, a taxa de desconto no deve ser lquida de efeitos fiscais; As diferenas temporrias entre a base contbil e fiscal de ativos e passivos ajustados a valor presente devem receber o tratamento requerido pelas regras contbeis para reconhecimento e mensurao dos tributos diferidos.

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CLASSIFICAO

Primazia da essncia sobre a forma;

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DIVULGAO
Descrio pormenorizada do item objeto do AVP Premissas utilizadas Taxas de juros decompostas por prmios e risco; Montante dos fluxos de caixa estimados ou sries de montantes de fluxos de caixa estimado; Horizonte temporal estimado ou esperado Expectativas em termos de montante e temporalidade dos fluxos
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DIVULGAO
Modelos utilizados para clculos de riscos e inputs dos modelos; Breve descrio do mtodo de alocao dos descontos;

Breve descrio dos procedimentos adotados para acomodar mudanas de premissas da administrao;

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DIVULGAO
Propsito da mensurao a valor presente Reconhecimento inicial, ou

Nova medio e motivao da administrao para levar a efeito tal procedimento. Outras informaes relevantes.

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FIM

OBRIGADO!!!
Geraldo Carlos Silvestre / Jos Felix de Souza Jr boucinhasconti.com.br gsilvestre@boucinhasconti.com.br

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