SUMRIO

Apresentao .............................................................................2 Reminiscncias de um especulador ...............................................3 Axiomas de Zurique ....................................................................5 Investimentos: Os segredos de George Soros e Warren Buffett ........5 Negcios em Bolsa de Valores Estratgias para Investimentos.......6 Valuation - Como precificar aes .................................................7 Mercado de Derivativos No Brasil..................................................8 Comprar ou Vender?: Como Investir na Bolsa Utilizando Anlise Grfica ......................................................................................9

Apresentao
Este documento apresenta uma bibliografia indicada para quem se interessa na rea de mercado de capitais. Abrange livros sobre a vida e histria de famosos especuladores, como Jesse Livermore, George Soros e Warren Buffet. Tambm fazem parte dessa bibliografia, livros tcnicos para o leitor se aperfeioar em um determinado tipo de anlise, ou estudar mais um determinado tipo de mercado.

Reminiscncias de um especulador
Muito poucos traders fizeram (e perderam) fortunas no mercado financeiro como Jesse Livermore. Cerca de um sculo atrs, ele se tornou um dos mais celebrados especuladores de todos os tempos. Reminiscences of a Stock Operator, um livro que conta a trajetria de Livermore no mercado financeiro. Atravs de um texto de fcil leitura, oferece ao leitor uma rpida visita mente de um dos grandes traders de todos os tempos. possvel aprender junto com Livermore enquanto ele ganhava e perdia milhes no mercado de aes americano. Abaixo esto algumas citaes de Jesse Livermore. Esses conselhos representam a experincia de um trader que enfrentou diversas situaes, inclusive o famoso crash de 1929:

Nunca opere baseado em dicas; Use um sistema e no saia dele; Nunca compre uma ao porque ela teve uma grande queda da sua ltima alta;

Se uma ao no agir corretamente no toque-a; porque, no podendo dizer precisamente o que est errado, voc no pode dizer para que lado ela ir;

No culpe o mercado pelas suas perdas Nunca aumente uma posio perdedora. Uma posio perdedora siginifica que voc est errado;

Aes nunca esto muito altas para comear a comprar nem muito baixas para comear a vender. Mas depois da primeira transao, no faa uma segunda a no ser que a primeira mostre lucro;

Sempre venda o que mostra um prejuzo e mantenha o que est dando lucro;

No discuta com o mercado. No procure recuperar o prejuzo. Saia enquanto a sada boa - e barata;

Existe somente um lado no mercado financeiro. E no o lado bull (alta) e nem o lado bear (baixa) mas o lado certo;

O maior inimigo de um especulador sempre o tdio.

Um homem deve sempre confiar em si mesmo e no seu julgamento se ele espera ganhar a vida com essa profisso;

Sempre use gerenciamento de capital; Estabelea o seu plano de trade antes que o mercado abra; Detalhe o seu plano para cada trade; Estabelea pontos de entrada e sada e entenda a relao entre risco e recompensa;

Aceite pequenas perdas como parte do jogo se voc quiser vencer; Desenvolva um plano de trade para cada situao que voc pode vir a enfrentar;

No concentre-se no valor em que voc empata quando estiver perdendo

No liquide uma posio vencedora para manter uma perdedora; Desenvolva e mantenha um plano de sada. Siga esse plano com rgida disciplina;

Tenha

pacincia.

Grandes

movimentos

demoram

para

se

desenrolar;

No fique curioso demais sobre a lgica por trs de um movimento. A chave para a fortuna no mercado a simplicidade.

A trajetria e o conhecimento dos grandes traders so uma tima fonte de aprendizado. Podemos entender melhor o mercado atravs da sabedoria que eles adquiriram durante crises assustadoras e altas espetaculares.

Axiomas de Zurique
O livro apresenta doze regras utilizadas por um grupo de banqueiros e empresrios suos que resolveu diversificar seus investimentos aps a Segunda Guerra Mundial. Como avaliar riscos, ser malevel e obter lucro em curto prazo so alguns dos axiomas estudados.

Investimentos: Os segredos de George Soros e Warren Buffett

Livro de Mark Tier, Editora Campus, traz como sub-ttulo "O que voc pode realmente aprender com os investidores mais bem sucedidos do mundo". fato que tanto Buffet quanto Soros so figuras lendrias dos mercados, mas ser possvel que podemos nos tornar grandes traders como eles? Mesmo que no seja, certo que os erros e acertos desses dois cones no fazem sentir que podemos, pois em muitos casos so os mesmos erros e acertos (nas devidas propores) que cometemos no dia-a-dia de nossos investimentos. Ento o que nos diferencia dessa dupla? Com toda certeza o tamanho de nossas contas bancrias. Soros e Buffet so bilhonrios e constam da lista da Forbes anualmente como os mais ricos do globo. Porm isso um detalhe que no invalida a leitura dessa obra. O que mais instiga no livro so as histrias e a forma como um e outro encaram o mercado. Existem semelhanas entre eles, porm as diferenas se notam tambm. Soros operava especulando, planejando aes que principalmente apostavam em movimentos de reverso de uma determinada tendncia, apostando que o mercado estaria "errado" em sua precificao corrente (teoria da reflixividade). Buffett por sua vez, veio da escola do "investimento em valor", onde suas maiores apostas eram em empresas de grande potencial de crescimento, como Coca-Cola por exemplo, aposta essa que poderia durar anos ou mesmo dcadas. Leitura agradvel Tier conta diversas estrias sobre os dois investidores, utilizando muitas frases ditas por eles mesmos bem como procurou esquematizar o

conhecimento de forma simples, muitas vezes estruturadas em tpicos de fcil entendimento. A leitura do livro agradvel. Os tpicos no exigem uma leitura linear. Pelo contrrio, bastante interessante ler o livro buscando assuntos de maior interesse. Existem diversos destaques no livro (box) que podem ser lidos tambm sem a necessidade da leitura do captulo no qual esto inseridos. A primeira parte do livro est dividida em 26 captulos onde o autor traz "os segredos de Warren Buffett e George Soros". Na segunda parte so mais 5 captulos intitulado "criando seus prprios hbitos". Aqui Tier enfatiza a importncia do investidor se auto-educar e treinar suas aes diariamente. Curiosidade Mark Tier que o escritor. Vive em Hong Kong pois l no precisa pagar impostos (que segundo ele contra sua religio) para o governo sobre seus ganhos na bolsa de valores. Seis anos atrs adotou os segredos de Warren Buffet e George Soros vendeu todas empresas das quais era scio e agora vive de seus investimentos

Negcios em Bolsa de Valores Estratgias para Investimentos

Neste livro, o Prof. Valdir Lameira e seus ilustres

autores/colaboradores apresentam as tcnicas para a avaliao do mercado de capitais e suas alternativas de investimentos.

Revelam em linguagem acessvel os pontos que o investidor deve considerar ao aplicar em ttulos e valores mobilirios, convidando-o a conhecer os mecanismos de funcionamento, bem como os eventuais riscos com que se pode deparar quando se decide atuar no mercado de capitais. As Bolsas de Valores e o mercado de capitais em geral oferecem ao cidado a oportunidade de participao ativa no processo de

desenvolvimento das empresas e da economia. Ser, no entanto, o conhecimento desse universo o seu maior aliado no controle e

administrao dos seus investimentos para gerar os melhores resultados.

Valuation - Como precificar aes

Alexandre Pvoa Qual o valor justo de uma ao? Um dos grandes desafios de investidores, estudantes de administrao e finanas ou curiosos que tentam desvendar o enigmtico mundo das bolsas de valores encontrar, em um nico livro, todos os princpios bsicos para definir o preo justo de um ativo. Valuation - como precificar aes, de Alexandre Pvoa, a nica obra sobre o tema baseada na realidade do mercado de capitais brasileiro. Em onze captulos, o autor esmia o caminho que os analistas de investimentos percorrem para precificar ativos e tomar deciso de compra ou venda de papis. O leitor ter a oportunidade de conhecer todos os passos do trabalho, que comea com noes bsicas de contabilidade e anlise de balano, passa por tcnicas de projeo e desconto de fluxo de caixa e termina com noes sobre EVA (Economic Valeu Added), uma nova tendncia na precificao de ativos. Desta forma, a obra valiosa no apenas para quem tem pouco conhecimento sobre mercado de aes, mas tambm para investidores experientes que precisam reforar seus

conhecimentos tcnicos. Os alunos dos MBAs em finanas costumam, ao longo do curso, estudar cada um desses tpicos, porm isoladamente e por meio de bibliografia estrangeira, muitas vezes inadequada para a realidade do mercado de aes do Pas. Um dos maiores mritos do livro de Pvoa reunir, em um nico volume, todos esses tpicos, tornando o aprendizado simples e prtico. Alm disso, cada tpico acompanhado por casos reais de empresas brasileiras. Economista e MBA em Finanas, Pvoa no apenas um dos mais preparados analistas de investimentos do Pas. , principalmente, um gestor de recursos experiente. Com passagens por bancos como Morgan Stanley e ABN AMRO Asset Management - onde atuou como diretor de investimentos - atualmente scio do Modal Asset Management.

Por isso mesmo, o leitor ter oportunidade no apenas de destrinchar o caminho para a avaliao eficiente de ativos, mas aprender com as dicas de algum que conhece profundamente a dinmica do mercado de aes e diretamente responsvel pela gesto de milhes em recursos de terceiros. Valuation - como precificar aes chega em um momento em que mercado de aes brasileiro ganha mais transparncia e volta a crescer, atraindo o interesse de pequenos investidores. O ex-presidente do Banco Central, Armnio Fraga, assina o prefcio. Sobre o autor: Economista pela UFRJ, ps-graduado em Finanas pelo IBMEC e MBA pela Stern School of Business, Alexandre Povoa atua em gesto de recursos de terceiros h mais de dez anos. Com passagens pelo Banco Inter-Atlntico, Fundao Eletros, Banco Morgan Stanley e ABN AMRO Asset Management, onde foi o diretor de investimentos, atualmente scio-diretor do Modal Asset Management.

Mercado de Derivativos No Brasil

Livro de Octavio Bessada, Cludio Barbedo e Gustavo Arajo, explica e analisa o funcionamento, estratgias e instrumentos para operar com maior segurana em mercados de derivativos financeiros, de alta volatilidade. Apesar de muitas vezes os mercados futuros parecerem complicados demais e os negcios assumirem um tom enigmtico para quem observa de fora o movimento de sobe-desce das cotaes, este livro mostra o contrrio. Nada to misterioso assim. O estudo desmistifica operaes com o didatismo de quem acompanha de perto esse mundo de nmeros - com experincia de 32 anos de carreira no Banco Central, Bessada domina o tema que trata.

Comprar ou Vender?: Como Investir na Bolsa Utilizando Anlise Grfica

EDUARDO MATSURA Fazer fortuna na Bolsa o sonho de muitos investidores, mas comprar e vender aes, no momento certo, de forma consistente ao longo de vrios anos, no nada fcil. A Anlise Tcnica muito utilizada pelos investidores pessoa fsica, talvez pela sua aparente simplicidade, pois basicamente a anlise do grfico histrico de preos de uma ao. Ela tambm enfatiza que o mais importante entender o comportamento do mercado que fica registrado no grfico de preo. Este livro se destina ao investidor pessoa fsica que ainda no tem um mtodo para analisar aes; ou tambm para quem tem interesse em conhecer e incluir a Anlise Tcnica no seu processo de investimento em aes. Qualquer investidor pode dominar esta tcnica e obter sucesso, desde que tenha motivao e trabalhe seriamente, como qualquer outro empreendimento de valor. No existe frmula mgica para ganhar dinheiro na Bolsa, mas tcnicas que ajudam a melhorar as decises e, conseqentemente, obter melhores resultados.