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JUROS
SIMPLES
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
CAPITALIZAO
- JUROS
JURO a remunerao do capital
emprestado, podendo ser entendido, de
forma simplificada, como sendo o
aluguel pago pelo uso do dinheiro.
Quem possui recursos pode utiliz-los
na compra de bens de consumo, ou de
servios, na aquisio de bens de
produo, compra de imveis para uso
prprio ou venda futura, emprestar a
terceiros, aplicar em ttulos de renda
fixa ou varivel, deixar depositado para
atender
a
eventualidades
ou
na
expectativa
de
uma
oportunidade
melhor para sua utilizao ou pela
simples satisfao de ter dinheiro.
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MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
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MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
1.2 - CAPITAL
Capital qualquer valor expresso em
moeda e disponvel em determinada
poca.
1.3 - TAXA DE JUROS
Taxa de juros a razo entre os juros
recebidos (ou pagos) no fim de um
perodo
de
tempo
e
o
capital
inicialmente empregado. A taxa est
sempre relacionada com uma unidade
de
tempo
(dia,
ms,
trimestre,
semestre, ano etc.)
Exemplo:
Qual a taxa de juros cobrada num
emprstimo de R$ 100,00, a ser
resgatado por R$ 140,00 no final de um
ano?
Capital
final........................R$
140,00
Capital
inicial
......................R$
100,00
Juros...................................R$
40,00
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MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
M = montante final
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MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
EXEMPLO DE APLICAO:
1.
Qual
o
valor
dos
juros
correspondentes a um emprstimo de
R$ 10.000,00, pelo prazo de 15
meses,
sabendo-se
que
a
taxa
cobrada de 3% a m. ?
dados:
C = 10.000,00
n = 15 meses
i = 3% a m.
j =?
soluo:
j=Cxixn
j = 10.000,00 x 0,03 (3/100) x 15 =
4.500,00
2.
Um capital de R$ 25.000,00,
aplicado durante 10 meses, rende
juros
de R$ 5.000,00. Determinar a
taxa correspondente?
C = 25.000,00
j = 5.000,00
n = 10 meses
i =?
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MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
soluo:
j=Cxixn
i = J / C x n = 5.000,00/25.000,0 x10
= 0,02 ou 2% a. m.
3.
Uma aplicao de R$ 50.000,00
pelo prazo de 180 dias obteve um
rendimento de R$ 8.250,00. Indagase: Qual a taxa anual correspondente
a essa aplicao?
C = 50.000,00
j = 8.250,00
n = 180 dias
i =?
soluo: i = j / C x n
i = 8.250,00 / 50.000,00 x 180 =
0,00091667, ou 0,091667% ao dia.
Taxa anual = 360 x 0,00091667 = 0,33
ou 33% a a
Observao: Quando o prazo informado
for em dias, a taxa resultante dos
clculos ser diria; se o prazo for em
meses, a taxa ser mensal; se for em
trimestre, a taxa ser trimestral, e
assim sucessivamente.
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MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
j/Cxi
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
j = 18.000,00
n = 3 anos ou 36 meses
i = 2,5% a m.
C= ?
j =Cxixn=
C=j/ixn
C = 18.000,00/ 0,025 x
18.000,00 / 0,90 = 20.000,00.
36
Outros exemplos:
1. Sabendo-se
que
certo
capital,
aplicado durante 10 semestres, taxa
de 36% ao ano rende R$ 72.000,00 de
juros, determinar o montante?
Dados:
j = 72.000,00
n = 10 semestres
I = 36% a a = 18% ao semestre
M = ?
problema no pode ser solucionado a
partir da frmula M = C(1 + i.n) porque
no conhecemos o valor do capital C.
Soluo:
C=
j
ixn
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MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
C = 72.000,00
72.000,00
40.000,00
0,18 x 10
1,8
como:
M=C+j
M = 40.000,00 + 72.000,00
M = 112.000,00
2. Fernando
obtm
R$
40.000,00
emprestados
de
um
agiota,
entregando-lhe uma nota promissria
de R$ 80.000,00, com vencimento para
12 meses. Determinar as taxas mensal
e anual de juros cobrados pelo agiota?
Dados:
M = 80.000,00
C = 40.000,00
n = 12 meses
i =?
Soluo:
M = C(1 + i.n)
80.000,00 = 40.000,00 ( 1 + i x 12)
80.000,00 = (1 + i x 12)
40 40.000,00
2 = (1 + i x 12)
2 1 = (i x 12)
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MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
i = 1 / 12
i = 0,0833, ou 8,33% ao
ms
Taxa anual = 8,33 x 12 = 100%
Nota: normalmente existe mais de um
caminho para solucionar problemas de
matemtica financeira; no caso deste
exemplo, a soluo tambm poderia ser
obtida atravs da equao i = j / C . n,
visto que o valor dos juros facilmente
determinado a partir da expresso
j = M - C.
3. Em que prazo uma aplicao de R$
35.000,00 pode gerar um montante de
R$ 53.375,00, considerando-se uma
taxa de 30% ao ano?
Dados:
M = 53.375,00
C = 35.000,00
i = 30% ao ano
n =?
Soluo:
j=M-C
j = 53.375,00 - 35.000,00 = 18.375,00
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MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
n = j / C x i = 18.375,00/35.000,00 x
0,30 n =1,75 ano ou 21
meses.
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12
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
apresentar
13
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
C1 = 20.000,00
C2 = 10.000,00
C3
= 40.000,00
n1 = 65 dias
n2 = 72 dias
n3 = 20 dias
i = 25,2% a a
i = 25,2% a a
i
= 25,2% a a
j1 = ?
j2 = ?
j3
=?
como se trata de capitalizao
simples,
a
taxa
diria
obtida
facilmente.
Taxa diria = 0,252 / 360 = 0,0007 ou
0,07% ao dia
soluo:
j=Cxixn
jt = 20.000, x 65 x 0,0007+10.000,x7 x
0,0007 + 40.000, x 20 x 0,0007
jt = 0,0007 (20.000,00 x 65 + 10.000,00
x 72 + 40.000,00 x 20)
jt = 0,0007 x 2.820.000,00 = 1.974,00
Dois exemplos clssicos de aplicao do
mtodo hamburgus:
1. Vamos admitir que o Banco Rico S/A
esteja creditando juros, no final de
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MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
data
n dias
histrico
D/C
n dias x saldo
saldo
15
15/01/xx
Depsito
100.000,00
1.100.000,00
26/01/xx
cheque
70.000,00
18
100.000,00 C
11
30.000,00 D
1.260.000,00
_____________________________________________________________________________________________
15
13/02/xx
55.000,00
28/02/xx
95.000,00
05/03/xx
35.000,00
20/04/xx
7.000,00
02/05/xx
29.000,00
05/05/xx
15/06/xx
10.000,00
|TOTAL
cheque
15
o pagto
5
a dbito
46
cheque
12
depsito
3
cheque
41
depsito
15
|181|
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
15.000,00 D
825.000,00
40.000,00 C
475.000,00
60.000,00 D
1.610.000,00
28.000,00 D
84.000,00
22.000,00 C
87.000,00
29.000,00 D
10.000,00 C
150.000,00
| 5.591.000,00|
jt = id x (Ct x nt)
jt= 0,12/360 x 5.591.000,00
jt = 1.863,67
= somatrio de capital x perodo.
Observao: Na coluna n de dias
representamos o n de dias em que o
saldo respectivo permaneceu inalterado;
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MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
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MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
data
n dias
histrico
D/C
n dias x saldo
01/04/xx
20.000,00 C
05/04/xx
cheque
5.000,00 D
35.000,00
12/04/xx
cheque
15.000,00 D
15.000,00
saldo
transporte
25.000,00 D
7
10.000,00 D
1
_____________________________________________________________________________________________
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MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
13/04/xx
depsito
4.000,00 C
18/04/xx
a dbito
1.500,00 D
4.500,00
21/04/xx
cheque
10.000,00 D
50.000,00
26/04/xx
depsito
7.000,00 D
28.000,00
AL
20|
19.000,00 C
5.500,00 D
3
8.500,00 D
5
3.000,00 C
4
TOT
132.500,00|
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MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
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20
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
21
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
22
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
23
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros e Capitalizao Simples
R = 537.750,00
20) Calcular o valor do capital, que
aplicado a uma taxa de 1,2% ao ms,
por 174 dias, produziu um montante
de R$ 543.840,00.
R = 508.451,76
21) Um ttulo de renda prefixada foi
adquirido
por R$ 980.000,00 e
resgatado por R$ 1.147.776,00 no
final de 8 meses. Calcular a taxa
mensal de juros.
R = 2,14
22) Em que prazo uma aplicao de R$
500.000,00 possibilita o resgate de
R$ 610.000,00 a taxa de 2,2% ao ms.
R = 10 meses
23) A que taxa anual devo aplicar um
capital de R$ 275.000,00 para obter
juros de
R$ 77.293,33 no final de
186 dias.
R = 54,40%
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24
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros Compostos
2 - JUROS COMPOSTOS
2.1 - CAPITALIZAO COMPOSTA.
Quando uma determinada soma de
dinheiro est aplicada a juros simples, os
juros so sempre calculados sempre
sobre o montante inicial. quando uma
soma est aplicada a juros compostos, os
juros so calculados no apenas sobre o
capital inicial, mas sobre este capital
acrescido dos juros j vencidos.
Capitalizao composta aquela em que
a taxa de juros incide sobre o principal
acrescido dos juros acumulados at o
perodo
anterior.
Neste
regime
de
capitalizao
a
taxa
varia
exponencialmente em funo do tempo.
O conceito de montante o mesmo
definido para capitalizao simples, ou
seja, a soma do capital aplicado ou
devido
mais
o
valor
dos
juros
correspondentes ao prazo da aplicao ou
da divida.
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25
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros Compostos
juros cor.
ms (Jt)
___________________________________________________________________________________________
26
1
0,04 =
2
0,04 =
3
0,04 =
4
0,04 =
5
0,04 =
40,00
41,60
43,26
45,00
46,79
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros Compostos
1.000,00
1.040,00
1.040,00
1.081,60
1.081,60
1.124,86
1.124,86
1.169,86
1.169,86
1.216,65
1.000,00 x
1.040,00 x
1.081,60 x
1.124,86 x
1.169,86 x
bastante
trabalhosa
e
demorada. Vamos deduzir uma frmula
que permita um clculo mais fcil e
rpido, partindo do desenvolvimento
anterior, sem no entanto efetuar os
clculos ali demonstrados.
M0 = 1.000,00
___________________________________________________________________________________________
27
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros Compostos
M1
= 1.000,00 + 0,04 x 1.000,00 =
1.000,00(1 + 0,04) = 1.000,00 (1.04)1
M2 = 1.000,00(1,04) + 0,04 x 1.000,00 x
(1,04) = 1.000,00 (1,04)(1+0,04) =
1.000,00(1,04)2
..........
M5
=
1.000,00(1,04)4
+
0,04
x
1.000,00(1,04)4=
1.000,00(1,04)4(1
+
0,04) = 1.000,00 (1,04)5
O valor do montante no final do quinto
ms dado pela expresso:M5 = 1.000,00
(1,04)5. Como (1,04)5 = 1,21656 m =
1.000,00 x 1,21656 = 1.216,65, que
confere
com
o
valor
determinado
anteriormente.
Substituindo cada n da expresso M5 =
1.000,00(1,04)5
pelo
seu
smbolo
correspondente, temos M = C ( 1 + i)n, em
que a expresso (1 + i)n chamada de
fator de capitalizao ou fator de
acumulao de capital para pagamento
simples ou nico.
Na calculadora HP12C a simbologia a
seguinte:
PV = capital inicial
___________________________________________________________________________________________
28
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros Compostos
FV = montante
i
= taxa
n = prazo/tempo/perodo
HP12C = 1.000,00 CHS PV 4 i 5
n FV = 1.216,65.
1) Qual o montante de uma aplicao de
R$ 15.000,00, pelo prazo de 9 meses,
taxa de 2% ao ms.
Dados: C = 15.000,00
n = 9 meses
i = 2% ao ms
M=?
Soluo:
M = C(1 + i)n
M = 15.000,00 (1 + 0,02)9
M = 15.000,00 x 1,19509 =
17.926,35
O valor atual (ou valor presente) de um
pagamento simples, ou nico, cuja
conceituao a mesma j definida para
capitalizao simples, tem sua frmula de
clculo deduzida da frmula, como segue.
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29
M = C (1 + i )n C =
1
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros Compostos
M C = M x
(1 + i) n
(1+i)n
em que a expresso
1 chamada
Fator de valor atual para
(1 + i )n
pagamento simples (ou nico)
=
=
=
=
200.000,00
2 anos = 24 meses
3,5% ao ms
?
___________________________________________________________________________________________
30
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros Compostos
C=Mx
1
(1 + i)n
C = 200.000,00 x
= 200.000,00 x
1
1
(1 + 0,035) 24
2,28333
C = 200.000,00 x 0,43796 =
87.592,00
HP12C = 200.000,00 CHS FV 3,5
i 24 n PV
3) A loja Topa Tudo financia um bem
de consumo de uso durvel no valor de
R$ 16.000,00, sem entrada, para
pagamento em uma nica prestao de
R$ 52.512,15 no final de 27 meses. Qual
a taxa mensal cobrada pela loja?
Dados: M = 52.512,15
C =16.000,00
n = 27 meses
i=?
Soluo:
M = C (1 + i)n
52.512,15 = 16.000,00(1 + i )27
___________________________________________________________________________________________
31
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros Compostos
Soluo:
M = C ( 1+ i)n
___________________________________________________________________________________________
32
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros Compostos
(1 + i)n = M / C
(1 + 0,15)n = 110.624,65 /
55.000,00
( 1,15)n = 2,01136
Utilizando a tabela para pagamento nico
pela frmula (1 + i)n taxa de 15%,
verificar o ndice 2,01136 ver na coluna n
= 5 (5 semestres ou 2 anos e meio)
(1 + i)n = (1 + 0,15)5 = 1,155 = 2,01136
(hp12C = 1,15 E 5 yx )
HP12C = 110.624,65 FV 55.000,00 CHS
PV 15 i n = 5 s ou 2 anos e meio.
Ou pela frmula:
n = log M - log C
log (1 + i)
n = log 110.624,65 - log 55.000,00
log (1 + 0,15)
n = 11,613898 - 10,915088
0,139762
n = 0,698810 / 0,139762
n = 5 semestres ou 2 anos e meio.
HP12C = 110.624,65 g ln 55.000,00 g
ln - 1,15 g ln :
___________________________________________________________________________________________
33
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros Compostos
34
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros Compostos
ia = ( 1 + im)12 - 1
ia = ( 1 + 0,02)12 -1 = 1,2682 - 1 =
0,2682 ou 26,82% ao ano.
HP12C = 1,02 E 12 yx.
2) Determinar a taxa mensal equivalente
a 60,103% ao ano.
im = ( 1 + ia)1/12 -1 = (1 + 0,60103)1/12 - 1
= (1,60103)1/12 - 1
im = 1,04 - 1 = 0,04 ou 4% ao ms.
HP12C = 1,60103 E 12 1/x yx .
3) Determinar a taxa anual equivalente a
0,19442% ao dia:
ia = (1 + id)360 - 1 = (1,0019442)360 1 = 2,0122 - 1 = 1,0122 OU
101,22%
HP12C = 1,0019442 E 360 yx
4) Determinar
a
taxa
trimestral
equivalente a 47,746% em dois anos:
it = (1 + i2a)1/8 - 1 = (1,47746)1/8 - 1 =
1,05 - 1 = 0,5 0u 5%.
HP12C = 1,47746 E 8 1/x yx.
___________________________________________________________________________________________
35
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros Compostos
36
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros Compostos
___________________________________________________________________________________________
37
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros Compostos
38
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros Compostos
39
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros Compostos
40
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros Compostos
12.
No fim de quanto tempo um capital
aplicado taxa de 4% ao ms,
quadruplica o seu valor:
no
regime
de
capitalizao
composta;
no regime de capitalizao simples.
R = a) 35,35 meses
b) 75 meses.
13.
Uma loja financia um televisor de
R$ 390,00 sem entrada para pagamento
em uma nica prestao de R$ 700,00
no final de cinco meses. Qual a taxa
mensal de juros cobrada por ela?
R = 12,41% a m
14.
Fiz uma aplicao em CDB no valor
de R$ 600.000,00 pelo prazo de 85 dias
e estimo que a rentabilidade ser de
25% ao bimestre. Qual o montante
final?
R = 823.076,91.
15.
Foi oferecido a um aplicador um
papel com rentabilidade de 750% ao
ano. Qual a taxa mensal?
___________________________________________________________________________________________
41
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros Compostos
R = 19,52% a m.
16.
Qual
o
valor
dos
juros
correspondentes a um emprstimo de
R$ 2.700,00 pelo prazo de 12 meses a
uma taxa de juros de 7,50% ao ms?
R = 3.730,80.
EXERCCIOS:
TAXAS EQUIVALENTES
Determinar as taxas equivalentes:
1. 584,11% ao ano em 60 dias?
R:
37,78%
2. 750% ao ano em 63 dias?
R:
45,43%
3. 0,5% ao ms em 1 ano?
R: 6,17%
4. 17,56% ao ms em 90 dias?
R:
62,47%
5. 28,55% ao ms em 1 dia?
R: 0,84%
6. 1 % ao dia em 1 ms?
R:
34,78%
7. 67% ao bimestre em 15 dias?
R:
13,68%
___________________________________________________________________________________________
42
MATEMTICA FINANCEIRA
Juros Compostos
___________________________________________________________________________________________
R:
R:
43
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
3 - DESCONTOS
Deve ser entendido como a diferena
entre o valor futuro de um titulo e o seu
valor atual na data da operao. O valor
do desconto est sempre associado a uma
taxa e a determinado perodo. D = S - P
onde D = valor monetrio do desconto; S
= o valor futuro do ttulo, o valor
assumido
pelo
ttulo
na
data
do
vencimento e P = o valor atual.
3.1 - DESCONTOS SIMPLES
aquele obtido em funo de clculos
lineares. So conhecidos dois tipos de
descontos simples: o desconto por
fora( OU BANCRIO, OU COMERCIAL) e o
desconto por dentro( OU RACIONAL). O
desconto
por
fora
ampla
e
generalizadamente utilizado no Brasil,
principalmente
nas
operaes
de
desconto bancrio; quanto ao desconto
_____________________________________________________________________________________________
44
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
45
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
D = 2.000,00 X 0,025 X 3 =
150,00
2. Qual a taxa mensal de desconto por
fora utilizada numa operao a 120
dias, cujo valor de resgate de R$
1.000,00 e cujo valor atual de R$
880,00?
Dados: S = 1.000,00
n = 120 dias = 4 meses
P = 880,00
d=?
Soluo:
D = S - P = 1.000,00 - 880,00 =
120,00
D
120,00
120,00
d=
S.n
= 1.000,00 . 4 =
4.000,00 = 0,03 ou 3% ao ms.
3. Uma duplicata no valor de R$ 6.800,00
descontada por um banco, gerando
_____________________________________________________________________________________________
46
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
47
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
48
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
n = 90 dias ou 3 meses
d = 2,5% ao ms
D= ?
Soluo:
D=S.
d.n
1+d.n
D = 2.000,00 .
0,025 . 3 =
2.000,00 . 0,075 = 2.000,00 . 0,069767
1 + 0,025 . 3
1,075
D = 139,53
2. Calcular a taxa mensal de desconto
por dentro utilizada numa operao
de 120 dias, cujo valor de resgate do
titulo de R$ 1.000,00 e cujo valor atual
de r$ 880,00.
Dados:
S = 1.000,00
P = 880,00
n = 120 dias ou 4 meses
d=?
Soluo :
_____________________________________________________________________________________________
49
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
D = S - P = 1.000,00 - 880,00 =
120,00
D
120,00
120,00
d =
P . n = 880,00 . 4 =
3.520,00 = 0,03409 ou 3,409% ao ms.
3.
Sabendo-se que o desconto de
um ttulo no valor de R$ 6.800,00
resultou em um crdito de R$ 6.000,00
na conta do cliente, e que a taxa
cobrada pelo banco de 3,2% ao ms,
calcular o prazo do ttulo?
Dados:
S = 6.800,00
P = 6.000,00
d = 3,2% ao ms
n=?
Soluo:
D = S - P = 6.800,00 - 6.000,00 =
800,00
D=P.d.n
n =
D
n =
800,00 = 800,00 = 4,167 m ou 125 d.
_____________________________________________________________________________________________
50
P . d
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
6.000,00 .
0,032
192,00
(120 dias + (0,167 X 30)5)
Os exemplos de desconto por dentro e
por fora foram desenvolvidos com valores
iguais com o objetivo de mostrar os
diferentes resultados obtidos com a
utilizao de um ou outro critrio.
Para achar o valor atual P a frmula
a seguinte: P = S x
d.n -1
1+d.n
3.1.3 CLCULO DO VALOR DO
DESCONTO POR FORA PARA SRIE DE
TTULOS DE MESMO VALOR.
Vamos admitir que sejam apresentados a
um banco 5 ttulos, no valor de R$
1.000,00 cada um , com vencimentos de
30
a 150 dias, respectivamente, para
serem descontados. Sabendo-se que a
taxa de desconto cobrada pelo banco de
3% ao ms, calcular o valor do desconto
global e o valor liquido correspondente a
_____________________________________________________________________________________________
51
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
D1
D2
D3
D4
D5
=
=
=
=
=
1.000,00
1.000,00
1.000,00
1.000,00
1.000,00
.
.
.
.
.
0,03
0,03
0,03
0,03
0,03
.
.
.
.
.
1
2
3
4
5
= 30,00
= 60,00
= 90,00
= 120,00
= 150,00
Deduo
de
uma
frmula
que
possibilita obter o desconto total de
forma simplificada
_____________________________________________________________________________________________
52
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
(1)
53
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
54
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
55
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
56
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
Dados:
S = 32.500,00
N=4
d = 3,45% ao ms
t1 = 90 dias = 3 meses
tn = 180 dias = 6 meses
Dt = ?
Soluo:
Dt = S . N . d . t1 + tn
32.500,00 . 4 . 0,0345 . 3 + 6
_____________________________________________________________________________________________
57
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
2
2
Dt = 32.500,00 . 4 . 0,0345 . 4,5
= 20.182,50
HP12C = 32.500,00 E 0,0345 X 4 X 3 E 6
+2:X
3. Uma empresa apresenta 9 ttulos do
mesmo valor para serem descontados
em um banco. Sabendo-se que a taxa de
desconto de 2,8% ao ms, que os
ttulos vencem de 30 em 30 dias, a
partir da data de entrega do border , e
que o valor lquido creditado a empresa
foi de R$ 25.000,00, calcular o valor de
cada ttulo.
Dados:
Pt = 25.000,00
N = tn = 9
d = 2,8% ao ms
S=?
Soluo:
Pt = S . N - Dt S = Pt + Dt =
25.000,00 + Dt (1)
_____________________________________________________________________________________________
58
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
N
9
Dt = S . N . d . 1 + tn = S . 9 .
0,028 . 1 + 9
2
2
Dt = S . 9 . 0,028 . 5 = Dt = S .
1,26 = 1,26 . S (2)
Substituindo (2) em (1), tem-se que:
S = 25.000,00 + 1,26 . S = 9 .S - 1,26 S =
25.000,00
9
9 - 1,26 x S = 25.000,00
7,74 x S = 25.000,00
S = 25.000,00/7,74 = 3.229,97 cada um
HP12C = 25.000,00 E 9 E 0,028 X 5 X 9 CHS
4. Um
consumidor
deseja
liquidar
antecipadamente
6
prestaes
restantes de um financiamento obtido
para a compra de um veculo. Sabendose que o valor de cada prestao de
_____________________________________________________________________________________________
59
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
_____________________________________________________________________________________________
60
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
61
HP
1.000,00 E 8
HP
1.000,00 E 8
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
62
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
63
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
.
.
Pn = S (1-d)n
Assim o valor lquido de um ttulo, de
prazo igual a n perodos unitrios que
sofre um desconto composto por fora,
dado pela expresso:
P = S(1-d)n
Exemplos:
1. Uma taxa de 2,5% ao ms, de acordo
com o conceito de desconto composto
por fora. Calcular o valor do desconto.
Dados:
S = 28.800,00
n = 120 dias = 4 meses
d = 2,5% ao ms
D=?
Soluo:
P = S(1-d)n
P = 28.800,00(1-0,025)4 =
28.800,00 x 0,903688 =26.026,21
_____________________________________________________________________________________________
64
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
65
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
S = 1.379,77/0,087327 =
15.800,00
HP12C = 1E 0,03-3 YX 1- CHS 1/x
1.379,77 X = 15.800,00
3.2.2 - DESCONTO
RACIONAL
POR DENTRO OU
66
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
67
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
68
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
P = 1.800.000,00/ (1+0,045)7 =
1.800.000,00/ (1,045)7
P = 1.800.000,00 / 1.36086 =
1.322.693,00
HP12C = 1.800.000,00 E 1,045 E
7 yx : = 1.322.693,00
1.800.000,00 CHS FV
4,5 i 7 n PV = 1.322.693,00
_____________________________________________________________________________________________
69
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
PROBLEMAS PROPOSTOS
DESCONTOS SIMPLES
1. Uma duplicata de R$ 70.000,00, com
90 dias a decorrer at o seu vencimento,
foi descontada por um banco taxa de
2,70% ao ms. Calcular o valor lquido
entregue ou creditado ao cliente:
de acordo com o conceito de desconto
bancrio ou por fora
de acordo com o conceito de desconto
racional ou por dentro
R = a) R$ 64.330,00
b) R$ 64.754,86
2. Calcular o valor do desconto, por
fora e por dentro, de um ttulo de R$
100.000,00, com 115 dias a vencer,
sabendo-se que a taxa de desconto de
3% ao ms para ambos os critrios.
R = R$ 11.500,00 por fora
R$ 10.313,90 por dentro
3. Sabendo-se que o desconto de uma
duplicata no valor de R$ 25.000,00, com
_____________________________________________________________________________________________
70
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
71
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
72
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
73
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
74
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
R = 4,1% ao ms
_____________________________________________________________________________________________
75
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
76
MATEMTICA FINANCEIRA
Descontos
_____________________________________________________________________________________________
77
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
4 - SRIE DE PAGAMENTO:
4.1 - NOES SOBRE FLUXO DE CAIXA
Fluxo de caixa de uma empresa pode ser
entendido
como
uma
sucesso
de
recebimentos e ou pagamentos, em
dinheiro, previstos para determinado
perodo de tempo.
Para
facilitar
o
entendimento
dos
problemas a serem apresentados, ser
utilizado a representao grfica do fluxo
de caixa, como mostra o exemplo a seguir
correspondente a um fluxo de caixa
mensal.
Recebimentos
Pagamentos previstos
previstos
Dia
Dia
valor R$
valor R$
5
10.000,00
8.000,00
_____________________________________________________________________________________________
78
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
11
14
28.000,00
14.000,00
25
28
16.000,00
20.000,00
10.000,00
28.000,00
16.000,00
. .
.
.
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
16 17 18....................25 .....28 .....30
8.000,00
14.000,00
20.000,00
No eixo horizontal representado o
tempo (dia, ms, ano, etc.) orientados da
esquerda para a direita, de tal forma que
_____________________________________________________________________________________________
79
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
_____________________________________________________________________________________________
80
.
.
0
4
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
.
.
1
5
100.000,00
ou seja, h uma sada inicial de caixa no
valor de R$ 100.000,00 e a entrada de 6
parcelas de R$ 19.000,00 cada uma nos
meses seguintes. Do ponto de vista do
cliente, a orientao das setas feia no
sentido inverso, como segue:
100.000,00
.
.
0
4
.
.
1
5
.
6
_____________________________________________________________________________________________
81
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
19.000,00
19.000,00
19.000,00
19.000,00
19.000,00
19.000,00
5
4.000,00
4.000,00
4.000,00
_____________________________________________________________________________________________
82
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
83
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
pagamentos ou recebimentos
V1, V2,
V3...... Vn ,(V = valor), e com vencimentos
sucessivos t1, t2, t3
.......tn, ( t =
termo/prazo)
Dentro
da
matemtica
financeira
tradicional, as sries de pagamentos so
objeto de uma classificao muito ampla
e complexa que, em vez de facilitar ao
estudante, normalmente o confunde. Para
atender
finalidade
pratica
desta
matria, vamos desenvolver as sries de
pagamentos
com
as
seguintes
caractersticas:
a) A diferena de prazo entre cada termo
e o seguinte constante, ou seja, os
vencimentos dos termos, a partir do
primeiro, variam de 30 em 30 dias, de
60 em 60 dias, de 180 em 180 dias e
assim por diante.
b) O nmero de termos finito; no
vamos
tratar
aqui
das
rendas
perptuas, cujo nmero de termos
infinito.
_____________________________________________________________________________________________
84
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
_____________________________________________________________________________________________
85
4)
Srie de pagamentos
termos antecipados.
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
variveis
com
_____________________________________________________________________________________________
86
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
4.2.2 FATOR
CAPITAL (FAC)
DE ACUMULAO
DE
_____________________________________________________________________________________________
87
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
Fluxo de caixa.
M=?
_____________________________________________________________________________________________
88
.
.
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
.
0
100,00
5
100,00
100,00
100,00
100,00
89
M = R x ( 1 + i )n 1
+ 0,04 )5 1
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
M = 100,00 x ( 1
i
0,04
M = 100,00 x (1,04)5 1 / 0,04
100,00 x 02167/0,04
M = 100,00 x 5,4163 = 541,63
M =
_____________________________________________________________________________________________
90
0
1
2
5 .............................45
.
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
3
46
47
4
48
500,00 .............................................
........................500,00
Dados:
R = 500,00
n = 48 prestaes (porque
durante 4 anos temos 48 meses)
i = 3% ao ms (aplicaes
mensais)
M=?
Soluo:
M = R x FAC ( i, n)
M = 500,00 x FAC(3%, 48)
Na tabela FAC, definida para 3% e na
coluna definida para n = 48 vamos
encontrar o n. 104,40840, portanto;
M = 500,00 x 104,40840 = 52.204,20
_____________________________________________________________________________________________
91
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
M = 500,00 x ( 1
i
0,03
M = 100,00 x (1,03)48 1 / 0,03
M = 100,00 x 3,1323/0,03
M = 100,00 x 104,40840 = 52.204,20
4.2.3 FATOR
CAPITAL (FFC)
DE
FORMAO
DE
92
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
i
Essa frmula, como vimos, utilizada
para obter o valor do montante, quando
so conhecidos, o valor das prestaes, a
taxa e o n. de prestaes. Quando a
incgnita do problema o valor das
prestaes, basta fazer:
R=
1 (1)
M
(1 + i )n 1
i
R = M x ( 1 + i )n
em que
(1 + i)n 1
chamado Fator de
Formao de Capital (FFC), representado
por FFC (i, n). Portanto a expresso (1)
pode ser assim escrita:
R = M x FFC (i, n)
_____________________________________________________________________________________________
93
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
Exemplo de aplicao:
Quanto uma pessoa ter de aplicar
mensalmente num fundo de renda fixa,
durante 5 anos, para que possa resgatar
R$ 200.000,00 no final de 60 meses,
sabendo que o fundo proporciona um
rendimento de 2% ao ms?
Esquematicamente:
M = 200.000,00
0
4
1
2
................................58
R
3
59
60
R R
R
Dados:
M = 200.000,00
n = 60 meses
_____________________________________________________________________________________________
94
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
i = 2% ao ms
R=?
Soluo:
R = M x FFC (i, n)
R =200.000,00 x FFC (2%, 60)
Na tabela correspondente a 2%, na coluna
FFC, e na linha n = 60, vamos encontrar o
coeficiente 0,00877, assim temos:
R = 200.000,00 x 0,00877 =
1.754,00
HP12C = 200.000 CHS FV 2 i 60 n PMT
= 1.754,00.
Pela frmula temos:
R=Mx
i
(1 + i)n 1
R = 200.000,00 x
0,02
(1,02)60 1
R = 200.000,00 x 0,02 /
2,281031
R = 200.000,00 x 0,00877
1.754,00
_____________________________________________________________________________________________
95
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
96
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
0
1
2
3
......................................................n
n=?
4.000
4.000
4.000
4.000
4.000
4.000
Dados:
R = 4.000,00 por trimestre
M = 100.516,08
i = 7% ao trimestre
n =?
Observao: Como a unidade de tempo
est coerente com a taxa, no
necessria nenhuma converso.
Soluo: Para soluo deste problema,
podemos
usar
qualquer
das
duas
frmulas conhecidas:
M = R x FAC (i, n) ou R = M x FFC (i, n)
_____________________________________________________________________________________________
97
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
98
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
.
1
.
2
3
10
-----------------------------------------------------------------------------R = 4.164,55
_____________________________________________________________________________________________
99
Dados:
R
M
n
i
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
= 4.164,55
= 50.000,00
= 10 anos ou 10 prestaes
= ? ao ano
100
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
i = 4%
C=?
C=?
_____________________________________________________________________________________________
101
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
0
3
100,00
1
5
100,00
100,00
100,00
100,00
C =
+ 0,04)1
M
(1 + i)n
= 100,00 X
+ 0,04)2 =
100,00 x
+ 0,04)3
= 100,00 x
+ 0,04)4
= 100,00 x
+ 0,04)5
= 100,00 x
_____________________________________________________________________________________________
102
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
o
FATOR
DE
VALOR
ATUAL,
representado por FVA(i, n ).
Tambm conhecida pela expresso P = R
x FVA(i, n)
A partir desta frmula, a soluo do
problema pode ser
indicada por C =
100,00 x FVA(4%, 5). A soluo obtida
facilmente atravs da consulta tabela
de 4% , coluna FVA, n = 5, onde
encontraremos o valor 4,45182, portanto
C = 100,00 x 4,45182 = 445,18.
OBS:O
FVA
poderia
ser
calculado
facilmente a partir do FAC, bastando
multiplicar o FAC pelo FVA simples 1/(1 +
i)n, como podemos verificar:
FVA(i, n) = FAC(i, n) x
1
(1 + i)n
_____________________________________________________________________________________________
103
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
C
(1 + i)n 1
R = C x (1 + i)n x i
(1 + i)n x i
(1 + i)n x i
(1 + i)n 1
em que
(1 + i)n 1 chamado Fator
de Recuperao de Capital (FRC), que
_____________________________________________________________________________________________
104
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
_____________________________________________________________________________________________
105
.
.
.
.
0
9
2
10
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
3
11
4
12
..................................................
...............................................
R=?
Dados:
C = 30.000,00
n = 12 prestaes ou 12 meses
i = 3,5% ao ms
R=?
Soluo:
R = C x FRC (i, n)
R = 30.000,00 x FRC(3,5%, 12)
Na tabela correspondente a
3,5%, coluna FRC e linha n = 12, vamos
encontrar o n 0,10348. Portanto:
R = 30.000,00 x 0,10348
R = 3.104,52
HP12C = 30.000,00 CHS PV 3,5%
i 12 n PMT = 3.104,52
_____________________________________________________________________________________________
106
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
.
0
n-3
1.000
1.000
.
.
1
n-2
n-1
2
n
1.000
.................................
1.000
1.000
Dados : R = 1.000,00
_____________________________________________________________________________________________
107
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
C = 8.982,58
i = 2% ao semestre
n = ?
Podemos utilizar a frmula C = R x FVA
(i, n) ou R = C x FRC(i, n)
C = R x FVA (i, n)
8.982,58 = 1.000,00 x FVA (2%, n)
FVA (2%, n) = 8.982,58 / 1000,00 =
8,98258
n = 10
HP12C = 8.982,58 CHS PV 1.000,00 PMT 2
i n = 10
Consultando a tabela de 2%, na coluna
FVA, vamos encontrar o n 8,98258
exatamente na linha correspondente a n
= 10. Portanto, o financiamento em
questo pode ser quitado em 10
prestaes semestrais de R$ 1.000,00
cada uma.
R = C x FRC (i, n)
1.000,00 = 8.982,58 x FRC(2%, n)
_____________________________________________________________________________________________
108
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
FRC(2%, n) = 1.000,00/8.982,58
FRC(2%, n) = 0,11133
n = 10 semestres.
HP12C = 1.000,00 CHS PMT 2 i 8.982,58
PV n = 10
Consultando a tabela de 2%, na coluna
FRC, vamos encontrar o n 0,11133
exatamente na linha correspondente a n
= 10. Portanto, o financiamento em
questo pode ser quitado em 10
prestaes semestrais de R$ 1.000,00
cada uma.
Exemplo de um problema em que i no
conhecido.
Determinar a que taxa anual foi firmada
a operao de emprstimo de R$
50.000,00, para ser liquidada em 18
prestaes
mensais,
iguais
e
consecutivas de R$ 3.635,43 cada uma?
C = 50.000,00
_____________________________________________________________________________________________
109
0
..
1
16
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
2
17
. . . . . . . . . . . .. . . .
18
-----------------------------------------------------------------------------3.635,43
Dados: R = 3.635,43
C = 50.000,00
n = 18 prestaes
i = ? ao ano
Soluo:
C = R x FVA(i, n)
50.000,00 = 3.635,43 FVA(i,
18)
FVA( i, 18) = 50.000,00 /
3.635,53 = 13,75351
Na tabela FVA corresponde a 3%
ao ms ou (1,03)12 = 42,5761% ao ano.
_____________________________________________________________________________________________
110
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
111
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
de
de
Exemplo:
Qual o montante, no final do 5 ms,
resultante da aplicao de 5 prestaes
iguais, mensais e consecutivas de R$
100,00, taxa de 4% ao ms, sabendo-se
que a primeira aplicao feita hoje
(data do contrato).
Dados:
R = 100,00
i = 4% ao ms
n = 5 meses
M=?
_____________________________________________________________________________________________
112
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
1 prestao
zero
no
efetuada
momento
M=?
.
.
=
=
=
=
100,00
100,00
100,00
Soluo:
M
M
M
M
0
4
100,00
100,00
R x (1 + i) x FAC(i, n)
100,00 x 1,04 x FAC(4%, 5)
100,00 x 1,04 x 5,41632
563,30
_____________________________________________________________________________________________
113
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
M = 20.000,00
.
.
0
2
15
.......................
_____________________________________________________________________________________________
1
14
114
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
--------------------------------------------------------------------------------------R=?
M = 20.000,00
= 15
R=?
i = 26,8242% ao ano
1 x FFC(i, n)
1+i
R = 20.000,00 x
1
FFC((1,268242)1/12), 15)
(1 + 0,268242)1/12
R = 20.000,00 x 1/1,02 x FFC(2%, 15)
R = 20.000,00 x 0.980392 x 0,05783
R = 1.133,83
R=Mx
_____________________________________________________________________________________________
115
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
n no conhecido:
Quantas aplicaes mensais de R$
1.000,00 so necessrias para a obteno
de um montante de R$ 14.617,79,
sabendo-se que a taxa de 3% ao ms?
M = 14.617,79
.
0
n-4
1
n-3
.
.
.
2
n-2
n-5
n-1 n
................................
..........................
---------------------------------------------------------------------------R = 1.000,00
_____________________________________________________________________________________________
116
Dados:
R
M
i
n
=
=
=
=
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
1.000,00
14.617,79
3% ao ms
?
M = R x (1 + i) x FAC (i, n)
14.617,79 = 1.000,00 x (1 +
0,03) x FAC(3%, n)
14.617,79 = 1.030,00 x FAC(3%,
n)
FAC(3%, n) = 14.617,79/1.030,00
FAC(3%, n) = 14,19203
Na tabela FAC corresponde a 12
meses.
Portanto n= 12.
HP12C = g beg 14.617,79 CHS FV
3 i 1.000,00 PMT n = 12
Problemas que envolvem fatores de valor
atual (FVA) e de recuperao de capital
(FRC).
_____________________________________________________________________________________________
117
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
50,55
----------------------------------------------------------------------
.
.
.
.
0
4 .................. 22
.
.
1
.
2
23
.
3
24
_____________________________________________________________________________________________
118
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
C=?
R = 50,55
ao ms
C=?
n =24
i = 3,5%
C = R x (1 + i) x FVA(i, n)
C = 50,55 x (1 + 0,035) x FVA(3,5%,
24)
C = 50,55 x 1,035 x 16,05837
C = 840,16
HP12C = g beg 50,55 CHS PMT 3,5 i
24 n PV = 840,16
R no conhecido:
Um terreno colocado a venda por R$
15.000,00 vista ou em 10 prestaes
bimestrais, sendo a primeira prestao
paga no ato do contrato. Determinar o
valor de cada parcela, sabendo-se que a
taxa de juros de 26,5319% ao ano pelo
financiamento.
R =?
_____________________________________________________________________________________________
119
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
........................................................
.......................................
.
.
.
.
0
6
.
.
1
7
.
.
2
9
.
3
.
4
.
5
10
C = 15.000,00
C = 15.000,00
i = 26,5319% ao
ano n = 10 prestaes b
ib = (1,265319)1/6 = 4% ao bimestre
R = P x FRC(i , n)
(1 + i)
R = 15.000,00 x FRC(4%, 10)
(1 + 0,04)
R = 15.000,00 x 0,12329)/ 1,04
R = 15.000,00 x 0,118548
R = 1.776,23
HP12C = g beg 15.000,00 PV 10 n 4
i PMT = 1.778,23EXERCICIOS
_____________________________________________________________________________________________
120
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
EXERCICIOS PROPOSTOS
1. Calcular o montante, no final de 2
anos, correspondente aplicao de 24
parcelas iguais e mensais de R$ 200,00
cada uma, dentro do conceito de termos
vencidos, sabendo-se que a taxa de
juros de 2% ao ms?
R = 6.084,37
2. Sabendo-se que um emprstimo pode
ser liquidado em 12 parcelas mensais de
R$ 2.500,00 cada uma, e que a taxa
cobrada pela instituio financeira de
4,75% ao ms, calcular o valor liquido a
ser entregue creditado ao financiado?
de acordo com o conceito de termos
vencidos
de acordo com o conceito de termos
antecipados
R = a)R$ 22.473,89
b)R$ 23.541,40
3. Determinar a que taxa de juros a
aplicao de R$ 5.000,00 por ms gera
um montante de R$ 800.000,00 no final
de 4 anos e meio, sabendo-se que a
_____________________________________________________________________________________________
121
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
122
MATEMTICA FINANCEIRA
Srie de Pagamento
_____________________________________________________________________________________________
123
5 - SISTEMAS DE AMORTIZAO
Os trs sistemas de amortizao mais
utilizados no Brasil so:
Sistema Francs (Tabela Price)
Sistema de Amortizao Constante
(SAC)
Sistema de Amortizao Misto (SAM)
O primeiro largamente utilizado em
todos os setores financeiros e de capitais,
enquanto que os dois ltimos so mais
utilizados pelo Sistema Financeiro de
Habitao, principalmente nas operaes
de financiamento para aquisio de casa
prpria.
5.1 - SISTEMA FRANCS DE AMORTIZAO
(TABELA PRICE)
O sistema francs consiste em um plano
de amortizao de uma divida em
prestaes
peridicas,
iguais
e
sucessivas, dentro do conceito de termos
Exemplo:
1. Calcular os valores das parcelas de
juros e amortizaes referentes
primeira prestao de um emprstimo
de R$ 8.530,20 `a taxa de juros de 3%
ao ms, para ser liquidado em 10
prestaes iguais.
a)
valor da prestao
R = C x FRC (i, n) = 8.530,20 x
FRC(3%, 10)
R = 8.530,20 x 0,11723 = 1.000,00
Ou pela frmula
R = C x (1 + i)n x i
(1 + i)n 1
R = 8.530,20 x (1 + 0,03)10 x 0,03
(1 + 0,03)10 1
R = 8.530,20 x 0,040317/0,343916
R = 8.530,20 x 0,11723 = 1.000,00
b) valor da parcela de juros
J = i x C = 0,03 x 8.530,20 = 255,91
c) valor da parcela de amortizao (A)
A = R J = 1.000,00 255,91 = 744,09.
Plano de pagamento do emprstimo
Sistema Francs.
t
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
S
devedor
(Pt)
8.530,2
0
7.786,1
1
7.019,6
9
6.230,2
8
5.417,1
9
4.579,7
1
Amorti
zao
(A)
744,09
766,42
789,41
813,09
837,48
862,61
888,49
915,14
942,60
970,87
Juros
(Jt )
255,91
233,58
210,59
186,21
162,52
137,39
111,51
84,86
57,40
29,13
Prest
ao
(R)
1.00
0,00
1.00
0,00
1.00
0,00
1.00
0,00
1.00
0,00
1.00
3717,10
2.828,6
1
1.913,4
7
970,8
7
0,0
0
TOT
AL
0,00
1.00
0,00
1.00
0,00
1.00
0,00
1.00
0,00
8.53
1.46 10.0
0,20
9,80
00,0
0
HP-12C
8.530,20 CHS PV 10 n 3 i PMT
0n
1 f AMORT = juros 1 prestao
x >< y = saldo devedor aps 1
pagamento
RCL PV = saldo devedor aps
pagamento 1 prestao.
E assim sucessivamente at a ltima
prestao.
juros
prestao:
f CLEAR REG 8.530,20 ENTER
1.000,00 CHS 1,03 ENTER 4 yx X
de
5
%
Calcular
o
valor
das
amortizaes
acumuladas at o 4 ms, ou seja, a soma
das parcelas correspondentes s quatro
primeiras prestaes:
f CLEAR REG 1.000 CHS PMT 3 i 10 n PV 6
n PV Calcular os juros acumulados at a 4
prestao:
4 ENTER 1.000 X 3.113,01 Calcular o valor dos juros acumulados
entre o 6 e o 9 ms, ou seja, entre a 6
prestao (exclusive) e a 9 prestao
(inclusive).
F CLEAR REG 1.000 CHS PMT 3 i 4 n PV 1
n PV 1.000 ENTER 3 X - CHS
5.2
SISTEMA
CONSTANTE (SAC)
DE
AMORTIZAO
determinado
multiplicando-se a taxa de juros pelo
saldo devedor existente no perodo
anterior.
Exemplo:
Saldo
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
100.00
0,00
90.00
0,00
80.00
0,00
70.00
0,00
60.00
0,00
50.00
0,00
40.00
0,00
30.00
0,00
20.00
0,00
10.00
0,00
0,00
TOT
AL
,00
10.000
,00
10.000
,00
10.000
,00
10.000
,00
10.000
,00
10.000
,00
10.000
,00
10.000
,00
10.000
,00
10.000
,00
100.0
00,00
,00
3.000
,00
2.700
,00
2.400
,00
2.100
,00
1.800
,00
1.500
,00
1.200
,00
900
,00
600
,00
300
,00
16.50
0,00
0,00
13.00
0,00
12.70
0,00
12.40
0,00
12.10
0,00
11.80
0,00
11.50
0,00
11.20
0,00
10.90
0,00
10.60
0,00
10.30
0,00
116.5
00,00
4.320, 65
69
1.112,
3.272, 47
39
2.203,
12
1.112,
47
0,00
Tota
12.000
l
,00
7
86,41
65,45
44,06
22,25
72
1.134,
72
1.134,
72
1.134,
72
1.134,
72
1.616, 13.616
58
,58
10
11
12
Tota
l
7.000,
00
6.000,
00
5.000,
00
4.000,
00
3.000,
00
2.000,
00
1.000,
00
0,00
00
1.000,
00
1.000,
00
1.000,
00
1.000,
00
1.000,
00
1.000,
00
1.000,
00
12.000
,00
0
140,0
0
120,0
0
100,0
0
80,00
60,00
40,00
20,00
00
1.140,
00
1.120,
00
1.100,
00
1.080,
00
1.060,
00
1.040,
00
1.020,
00
1.560, 13.560
00
,00
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
12
.000,0
0
11.052
,64
10.096
,34
9.130,
91
8.156,
17
7.171,
93
6.178,
01
5.174,
22
4.160,
34
3.136,
19
2.101,
56
1.056,
23
0,00
0,00
947,36
956,30
965,43
974,74
984,23
993,92
1.003,
80
1.013,
87
1.024,
15
1.034,
63
1.045,
33
1.056,
23
0,00
240,0
0
221,0
5
201,9
3
182,6
2
163,1
2
143,4
4
123,5
6
103,4
8
83,21
62,72
42,03
21,12
0,00
1.187,
36
1.177,
36
1.167,
36
1.157,
36
1.147,
36
1.137,
36
1.127,
36
1.117,
36
1.107,
36
1.097,
36
1.087,
36
1.077,
36
Tota
l
6 TABELAS FINANCEIRAS
6.1 PAGAMENTO NICO
ACUMULAO CAPITAL FAC
FORMULA = (1 + i)n
i = taxa
n = prazo
I 1%
N
1 1,0
10
00
2 1,0
2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9%
1,0
20
00
1,0
1,0
30
00
1,0
1,0
40
00
1,0
1,0
50
00
1,1
1,0
60
00
1,1
1,0
70
00
1,1
1,0
80
00
1,1
1,0
90
00
1,1
FATOR
3
4
5
6
7
8
9
1
0
20
10
1,0
30
30
1,0
40
60
1,0
51
01
1,0
61
52
1,0
72
14
1,0
82
86
1,0
93
69
1,1
04
62
40
40
1,0
61
21
1,0
82
43
1,1
04
08
1,1
26
16
1,1
48
69
1,1
71
66
1,1
95
09
1,2
18
99
60
90
1,0
92
73
1,1
25
51
1,1
59
27
1,1
94
05
1,2
29
87
1,2
66
77
1,3
04
77
1,3
43
92
81
60
1,1
24
86
1,1
69
86
1,2
16
65
1,2
65
32
1,3
15
93
1,3
68
57
1,4
23
31
1,4
80
24
02
50
1,1
57
63
1,2
15
51
1,2
76
28
1,3
40
10
1,4
07
10
1,4
77
46
1,5
51
33
1,6
28
89
23
60
1,1
91
02
1,2
62
48
1,3
38
23
1,4
18
52
1,5
03
63
1,5
93
85
1,6
89
48
1,7
90
85
44
90
1,2
25
04
1,3
10
80
1,4
02
55
1,5
00
73
1,6
05
78
1,7
18
19
1,8
38
46
1,9
67
15
66
40
1,2
59
71
1,3
60
49
1,4
69
33
1,5
86
87
1,7
13
82
1,8
50
93
1,9
99
00
2,1
58
92
88
10
1,2
95
03
1,4
11
58
1,5
38
62
1,6
77
10
1,8
28
04
1,9
92
56
2,1
71
89
2,3
67
36
1 1,1 1,2
1 15 43
67 37
1 1,1 1,2
2 26 68
83 24
1 1,1 1,2
3 38 93
09 61
1 1,1 1,3
4 49 19
47 48
1 1,1 1,3
5 60 45
97 87
1 1,1 1,3
6 72 72
58 79
1 1,1 1,4
7 84 00
30 24
1 1,1 1,4
8 96 28
15 25
1 1,2 1,4
9 08 56
1,3
84
23
1,4
25
76
1,4
68
53
1,5
12
59
1,5
57
97
1,6
04
71
1,6
52
85
1,7
02
43
1,7
53
1,5
39
45
1,6
01
03
1,6
65
07
1,7
31
68
1,8
00
94
1,8
72
98
1,9
47
90
2,0
25
82
2,1
06
1,7
10
34
1,7
95
86
1,8
85
65
1,9
79
93
2,0
78
93
2,1
82
87
2,2
92
02
2,4
06
62
2,5
26
1,8
98
30
2,0
12
20
2,1
32
93
2,2
60
90
2,3
96
56
2,5
40
35
2,6
92
77
2,8
54
34
3,0
25
2,1
04
85
2,2
52
19
2,4
09
85
2,5
78
53
2,7
59
03
2,9
52
16
3,1
58
82
3,3
79
93
3,6
16
2,3
31
64
2,5
18
17
2,7
19
62
2,9
37
19
3,1
72
17
3,4
25
94
3,7
00
02
3,9
96
02
4,3
15
2,5
80
43
2,8
12
66
3,0
65
80
3,3
41
73
3,6
42
48
3,9
70
31
4,3
27
63
4,7
17
12
5,1
41
2
0
2
1
2
2
2
3
2
4
11
1,2
20
19
1,2
32
39
1,2
44
72
1,2
57
16
1,2
69
73
81
1,4
85
95
1,5
15
67
1,5
45
98
1,5
76
90
1,6
08
44
51
1,8
06
11
1,8
60
29
1,9
16
10
1,9
73
59
2,0
32
79
85
2,1
91
12
2,2
78
77
2,3
69
92
2,4
64
72
2,5
63
30
95
2,6
53
30
2,7
85
96
2,9
25
26
3,0
71
52
3,2
25
10
60
3,2
07
14
3,3
99
56
3,6
03
54
3,8
19
75
4,0
48
93
53
3,8
69
68
4,1
40
56
4,4
30
40
4,7
40
53
5,0
72
37
70
4,6
60
96
5,0
33
83
5,4
36
54
5,8
71
46
6,3
41
18
66
5,6
04
41
6,1
08
81
6,6
58
60
7,2
57
87
7,9
11
08
Exemplo:
R$ 100,00 para pagamento no 24 ms de
uma nica vez taxa de 5% ao ms (100
X 3,22510 = 322,51)
HP12C = 100,00 CHS PV 5 i 24 n FV
6.2 PAGAMENTO NICO FATOR VALOR
ATUAL FVA
FORMULA
1
(1 + i)n
I 1%
N
1 0,9
90
10
2 0,9
80
30
3 0,9
70
59
4 0,9
60
98
5 0,9
51
47
6 0,9
42
05
7 0,9
32
72
8 0,9
2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9%
0,9
80
39
0,9
61
17
0,9
42
32
0,9
23
85
0,9
05
73
0,8
87
97
0,8
70
56
0,8
0,9
70
87
0,9
42
60
0,9
15
14
0,8
88
49
0,8
62
61
0,8
37
48
0,8
13
09
0,7
0,9
61
54
0,9
24
56
0,8
89
00
0,8
54
80
0,8
21
93
0,7
90
31
0,7
59
92
0,7
0,9
52
38
0,9
07
03
0,8
63
84
0,8
22
70
0,7
83
53
0,7
46
22
0,7
10
68
0,6
0,9
43
40
0,8
90
00
0,8
39
62
0,7
92
09
0,7
47
26
0,7
04
96
0,6
65
06
0,6
0,9
34
58
0,8
73
44
0,8
16
30
0,7
62
90
0,7
12
99
0,6
66
34
0,6
22
75
0,5
0,9
25
93
0,8
57
34
0,7
93
83
0,7
35
03
0,6
80
58
0,6
30
17
0,5
83
49
0,5
0,9
17
43
0,8
41
68
0,7
72
18
0,7
08
43
0,6
49
93
0,5
96
27
0,5
47
03
0,5
9
1
0
1
1
1
2
1
3
1
4
1
5
1
6
23
48
0,9
14
34
0,9
05
29
0,8
96
32
0,8
87
45
0,8
78
66
0,8
69
96
0,8
61
35
0,8
52
82
53
49
0,8
36
76
0,8
20
35
0,8
04
26
0,7
88
49
0,7
73
03
0,7
57
88
0,7
43
01
0,7
28
45
89
41
0,7
66
42
0,7
44
09
0,7
22
42
0,7
01
38
0,6
80
95
0,6
61
12
0,6
41
86
0,6
23
17
30
69
0,7
02
59
0,6
75
56
0,6
49
58
0,6
24
60
0,6
00
57
0,5
77
48
0,5
55
26
0,5
33
91
76
84
0,6
44
61
0,6
13
91
0,5
84
68
0,5
56
84
0,5
30
32
0,5
05
07
0,4
81
02
0,4
58
11
27
41
0,5
91
90
0,5
58
39
0,5
26
79
0,4
96
97
0,4
68
84
0,4
42
30
0,4
17
27
0,3
93
65
82
01
0,5
43
93
0,5
08
35
0,4
75
09
0,4
44
01
0,4
14
96
0,3
87
82
0,3
62
45
0,3
38
73
40
27
0,5
00
25
0,4
63
19
0,4
28
88
0,3
97
11
0,3
67
70
0,3
40
46
0,3
15
24
0,2
91
89
01
87
0,4
60
43
0,4
22
41
0,3
87
53
0,3
55
53
0,3
26
18
0,2
99
25
0,2
74
54
0,2
51
87
1 0,8 0,7
7 44 14
38 16
1 0,8 0,7
8 36 00
02 16
1 0,8 0,6
9 27 86
74 43
2 0,8 0,6
0 19 72
54 97
2 0,8 0,6
1 11 59
43 78
2 0,8 0,6
2 03 46
40 84
2 0,7 0,6
3 95 34
44 16
2 0,7 0,6
4 87 21
57 72
Exemplo:
0,6
05
02
0,5
87
39
0,5
70
29
0,5
53
68
0,5
37
55
0,5
21
89
0,5
06
69
0,4
91
93
0,5
13
37
0,4
93
63
0,4
74
64
0,4
56
39
0,4
38
83
0,4
21
96
0,4
05
73
0,3
90
12
0,4
36
30
0,4
15
52
0,3
95
73
0,3
76
89
0,3
58
94
0,3
41
85
0,3
25
57
0,3
10
07
0,3
71
36
0,3
50
34
0,3
30
51
0,3
11
80
0,2
94
16
0,2
77
51
0,2
61
80
0,2
46
98
0,3
16
57
0,2
95
86
0,2
76
51
0,2
58
42
0,2
41
51
0,2
25
71
0,2
10
95
0,1
97
15
0,2
70
27
0,2
50
25
0,2
31
71
0,2
14
55
0,1
98
66
0,1
83
94
0,1
70
32
0,1
57
70
0,2
31
07
0,2
11
99
0,1
94
49
0,1
78
43
0,1
63
70
0,1
50
18
0,1
37
78
0,1
26
40
2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9%
1,0
000
0
2,0
200
0
3,0
604
0
4,1
216
1
1,0
000
0
2,0
300
0
3,0
909
0
4,1
836
3
1,0
000
0
2,0
400
0
3,1
216
0
4,2
464
6
1,0
000
0
2,0
500
0
3,1
525
0
4,3
101
3
1,0
000
0
2,0
600
0
3,1
836
0
4,3
746
2
1,0
000
0
2,0
700
0
3,2
149
0
4,4
399
4
1,0
000
0
2,0
800
0
3,2
464
0
4,5
061
1
1,0
000
0
2,0
900
0
3,2
781
0
4,5
731
3
5 5,1
010
1
6 6,1
520
2
7 7,2
135
4
8 8,2
856
7
9 9,3
685
3
1 10,
0 462
21
1 11,
1 566
83
1 12,
2 682
50
1 13,
3 809
5,2
040
4
6,3
081
2
7,4
342
8
8,5
829
7
9,7
546
3
10,
949
72
12,
168
72
13,
412
09
14,
680
5,3
091
4
6,4
684
1
7,6
624
6
8,8
923
4
10,
159
11
11,
463
88
12,
807
80
14,
192
03
15,
617
5,4
163
2
6,6
329
8
7,8
982
9
9,2
142
3
10,
582
80
12,
006
11
13,
486
35
15,
025
81
16,
626
5,5
256
3
6,8
019
1
8,1
420
1
9,5
491
1
11,
026
56
12,
577
89
14,
206
79
15,
917
13
17,
712
5,6
370
9
6,9
753
2
8,3
938
4
9,8
974
7
11,
491
32
13,
180
79
14,
971
64
16,
869
94
18,
882
5,7
507
4
7,1
532
9
8,6
540
2
10,
259
80
11,
977
99
13,
816
45
15,
783
60
17,
888
45
20,
140
5,8
666
0
7,3
359
3
8,9
228
0
10,
636
63
12,
487
56
14,
486
56
16,
645
49
18,
977
13
21,
495
5,9
847
1
7,5
233
3
9,2
004
3
11,
028
47
13,
021
04
15,
192
93
17,
560
29
20,
140
72
22,
953
1
4
1
5
1
6
1
7
1
8
1
9
2
0
2
1
2
33
14,
947
42
16,
096
90
17,
257
86
18,
430
44
19,
614
75
20,
810
90
22,
019
00
23,
239
19
24,
33
15,
973
94
17,
293
42
18,
639
29
20,
012
07
21,
412
31
22,
840
56
24,
297
37
25,
783
32
27,
79
17,
086
32
18,
598
91
20,
156
88
21,
761
59
23,
414
44
25,
116
87
26,
870
37
28,
676
49
30,
84
18,
291
91
20,
023
59
21,
824
53
23,
697
51
25,
645
41
27,
671
23
29,
778
08
31,
969
20
34,
98
19,
598
63
21,
578
56
23,
657
49
25,
840
37
28,
132
38
30,
539
00
33,
065
95
35,
719
25
38,
14
21,
015
07
23,
275
97
25,
672
53
28,
212
88
30,
905
65
33,
759
99
36,
785
59
39,
992
73
43,
64
22,
550
49
25,
129
02
27,
888
05
30,
840
22
33,
999
03
37,
378
96
40,
995
49
44,
865
18
49,
30
24,
214
92
27,
152
11
30,
324
28
33,
750
23
37,
450
24
41,
446
26
45,
761
96
50,
422
92
55,
38
26,
019
19
29,
360
92
33,
003
40
36,
973
70
41,
301
34
46,
018
46
51,
160
12
56,
764
53
62,
2 471
59
2 25,
3 716
30
2 26,
4 973
46
298
98
28,
844
96
30,
421
86
536
78
32,
452
88
34,
426
47
247
97
36,
617
89
39,
082
60
505
21
41,
430
48
44,
502
00
392
29
46,
995
83
50,
815
58
005
74
53,
436
14
58,
176
67
456
76
60,
893
30
66,
764
76
873
34
69,
531
94
76,
789
81
Exemplo:
Qual o valor no 24 ms, referente a uma
aplicao de R$ 100,00 por ms taxa de
3% ao ms ( 100 X 34,42647 = 3.442,65
HP12C = 100,00 CHS PMT 3 i 24 n FV
6.4 SERIE DE PAGAMENTO IGUAIS
FATOR FORMAO CAPITAL FFC
FORMULA =
i
(1 + i)n - 1
I 1%
N
1 1,0
00
00
2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9%
1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0
00 00 00 00 00 00 00 00
00 00 00 00 00 00 00 00
2 0,4
97
51
3 0,3
30
02
4 0,2
46
28
5 0,1
96
04
6 0,1
62
55
7 0,1
38
63
8 0,1
20
69
9 0,1
06
74
1 0,0
0 95
0,4
95
05
0,3
26
75
0,2
42
62
0,1
92
16
0,1
58
53
0,1
34
51
0,1
16
51
0,1
02
52
0,0
91
0,4
92
61
0,3
23
53
0,2
39
03
0,1
88
35
0,1
54
60
0,1
30
51
0,1
12
46
0,0
98
43
0,0
87
0,4
90
20
0,3
20
35
0,2
35
49
0,1
84
63
0,1
50
76
0,1
26
61
0,1
08
53
0,0
94
49
0,0
83
0,4
87
80
0,3
17
21
0,2
32
01
0,1
80
97
0,1
47
02
0,1
22
82
0,1
04
72
0,0
90
69
0,0
79
0,4
85
44
0,3
14
11
0,2
28
59
0,1
77
40
0,1
43
36
0,1
19
14
0,1
01
04
0,0
87
02
0,0
75
0,4
83
09
0,3
11
05
0,2
25
23
0,1
73
89
0,1
39
80
0,1
15
55
0,0
97
47
0,0
83
49
0,0
72
0,4
80
77
0,3
08
03
0,2
21
92
0,1
70
46
0,1
36
32
0,1
12
07
0,0
94
01
0,0
80
08
0,0
69
0,4
78
47
0,3
05
05
0,2
18
67
0,1
67
09
0,1
32
92
0,1
08
69
0,0
90
67
0,0
76
80
0,0
65
1
1
1
2
1
3
1
4
1
5
1
6
1
7
1
8
1
58
0,0
86
45
0,0
78
85
0,0
72
41
0,0
66
90
0,0
62
12
0,0
57
94
0,0
54
26
0,0
50
98
0,0
33
0,0
82
18
0,0
74
56
0,0
68
12
0,0
62
60
0,0
57
83
0,0
53
65
0,0
49
97
0,0
46
70
0,0
23
0,0
78
08
0,0
70
46
0,0
64
03
0,0
58
53
0,0
53
77
0,0
49
61
0,0
45
95
0,0
42
71
0,0
29
0,0
74
15
0,0
66
55
0,0
60
14
0,0
54
67
0,0
49
94
0,0
45
82
0,0
42
20
0,0
38
99
0,0
50
0,0
70
39
0,0
62
83
0,0
56
46
0,0
51
02
0,0
46
34
0,0
42
27
0,0
38
70
0,0
35
55
0,0
87
0,0
66
79
0,0
59
28
0,0
52
96
0,0
47
58
0,0
42
96
0,0
38
95
0,0
35
44
0,0
32
36
0,0
38
0,0
63
36
0,0
55
90
0,0
49
65
0,0
44
34
0,0
39
79
0,0
35
86
0,0
32
43
0,0
29
41
0,0
03
0,0
60
08
0,0
52
70
0,0
46
52
0,0
41
30
0,0
36
83
0,0
32
98
0,0
29
63
0,0
26
70
0,0
82
0,0
56
95
0,0
49
65
0,0
43
57
0,0
38
43
0,0
34
06
0,0
30
30
0,0
27
05
0,0
24
21
0,0
9 48
05
2 0,0
0 45
42
2 0,0
1 43
03
2 0,0
2 40
86
2 0,0
3 38
89
2 0,0
4 37
07
43
78
0,0
41
16
0,0
38
78
0,0
36
63
0,0
34
67
0,0
32
87
39
81
0,0
37
22
0,0
34
87
0,0
32
75
0,0
30
81
0,0
29
05
36
14
0,0
33
58
0,0
31
28
0,0
29
20
0,0
27
31
0,0
25
59
32
75
0,0
30
24
0,0
28
00
0,0
25
97
0,0
24
14
0,0
22
47
29
62
0,0
27
18
0,0
25
00
0,0
23
05
0,0
21
28
0,0
19
68
26
75
0,0
24
39
0,0
22
29
0,0
20
41
0,0
18
71
0,0
17
19
24
13
0,0
21
85
0,0
19
83
0,0
18
03
0,0
16
42
0,0
14
98
21
73
0,0
19
55
0,0
17
62
0,0
15
90
0,0
14
38
0,0
13
02
Exemplo:
Quanto deve ser depositado por ms para
se obter R$ 2.000,00 no final de 24 mses
uma taxa de 3% ao ms ( 2.000,00 X
0,02905 = 58,10
HP12C = 58,10 CHS PMT 3 i 24 n FV
2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9%
0,9
803
9
1,9
415
6
2,8
838
8
3,8
077
3
4,7
134
6
5,6
014
3
6,4
0,9
708
7
1,9
134
7
2,8
286
1
3,7
171
0
4,5
797
1
5,4
171
9
6,2
0,9
615
4
1,8
860
9
2,7
750
9
3,6
299
0
4,4
518
2
5,2
421
4
6,0
0,9
523
8
1,8
594
1
2,7
232
5
3,5
459
5
4,3
294
8
5,0
756
9
5,7
0,9
434
0
1,8
333
9
2,6
730
1
3,4
651
1
4,2
123
6
4,9
173
2
5,5
0,9
345
8
1,8
080
2
2,6
243
2
3,3
872
1
4,1
002
0
4,7
665
4
5,3
0,9
259
3
1,7
832
6
2,5
771
0
3,3
121
3
3,9
927
1
4,6
228
8
5,2
0,9
17
43
1,7
59
11
2,5
31
29
3,2
39
72
3,8
89
65
4,4
85
92
5,0
8
9
1
0
1
1
1
2
1
3
1
4
1
5
281
9
7,6
516
8
8,5
660
2
9,4
713
0
10,
367
63
11,
255
08
12,
133
74
13,
003
70
13,
865
05
719
9
7,3
254
8
8,1
622
4
8,9
825
9
9,7
868
5
10,
575
34
11,
348
37
12,
106
25
12,
849
26
302
8
7,0
196
9
7,7
861
1
8,5
302
0
9,2
526
2
9,9
540
0
10,
634
96
11,
296
07
11,
937
94
020
5
6,7
327
4
7,4
353
3
8,1
109
0
8,7
604
8
9,3
850
7
9,9
856
5
10,
563
12
11,
118
39
863
7
6,4
632
1
7,1
078
2
7,7
217
3
8,3
064
1
8,8
632
5
9,3
935
7
9,8
986
4
10,
379
66
823
8
6,2
097
9
6,8
016
9
7,3
600
9
7,8
868
7
8,3
838
4
8,8
526
8
9,2
949
8
9,7
122
5
892
9
5,9
713
0
6,5
152
3
7,0
235
8
7,4
986
7
7,9
426
9
8,3
576
5
8,7
454
7
9,1
079
1
063
7
5,7
466
4
6,2
468
9
6,7
100
8
7,1
389
6
7,5
360
8
7,9
037
8
8,2
442
4
8,5
594
8
32
95
5,5
34
82
5,9
95
25
6,4
17
66
6,8
05
19
7,1
60
73
7,4
86
90
7,7
86
15
8,0
60
69
1 14, 13,
6 717 577
87 71
1 15, 14,
7 562 291
25 87
1 16, 14,
8 398 992
27 03
1 17, 15,
9 226 678
01 46
2 18, 16,
0 045 351
55 43
2 18, 17,
1 856 011
98 21
2 19, 17,
2 660 658
38 05
2 20, 18,
3 455 292
82 20
2 21, 18,
4 243 913
12,
561
10
13,
166
12
13,
753
51
14,
323
80
14,
877
47
15,
415
02
15,
936
92
16,
443
61
16,
935
11,
652
30
12,
165
67
12,
659
30
13,
133
94
13,
590
33
14,
029
16
14,
451
12
14,
856
84
15,
246
10,
837
77
11,
274
07
11,
689
59
12,
085
32
12,
462
21
12,
821
15
13,
163
00
13,
488
57
13,
798
10,
105
90
10,
477
26
10,
827
60
11,
158
12
11,
469
92
11,
764
08
12,
041
58
12,
303
38
12,
550
9,4
466
5
9,7
632
2
10,
059
09
10,
335
60
10,
594
01
10,
835
53
11,
061
24
11,
272
19
11,
469
8,8
513
7
9,1
216
4
9,3
718
9
9,6
036
0
9,8
181
5
10,
016
80
10,
200
74
10,
371
06
10,
528
8,3
12
56
8,5
43
63
8,7
55
63
8,9
50
11
9,1
28
55
9,2
92
24
9,4
42
43
9,5
80
21
9,7
06
39
93
54
96
64
36
33
76
61
Exemplo:
Qual o valor que, se financiado taxa
de 4% ao ms, pode ser pago em 24
prestaes
mensais
de
R$
100,00
( 100,00 X 15,24696 = 1.524,70
HP12C = 1.524,70 CHS PMT 4 i 24 n PV
6.6 SERIE DE PAGAMENTO IGUAIS
FATOR RECUPERAO CAPITAL FRC
FORMULA = (1 + i)n x 1
(1 + i)n 1
I 1%
N
1 1,0
100
0
2 0,5
075
1
3 0,3
400
2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9%
1,0
200
0
0,5
150
5
0,3
467
1,0
300
0
0,5
226
1
0,3
535
1,0
400
0
0,5
302
0
0,3
603
1,0
500
0
0,5
378
0
0,3
672
1,0
600
0
0,5
454
4
0,3
741
1,0
700
0
0,5
530
9
0,3
810
1,0
800
0
0,5
607
7
0,3
880
1,0
90
00
0,5
68
47
0,3
95
4
5
6
7
8
9
1
0
1
1
1
2
0,2
562
8
0,2
060
4
0,1
725
5
0,1
486
3
0,1
306
9
0,1
167
4
0,1
055
8
0,0
964
5
0,0
5
0,2
626
2
0,2
121
6
0,1
785
3
0,1
545
1
0,1
365
1
0,1
225
2
0,1
113
3
0,1
021
8
0,0
3
0,2
690
3
0,2
183
5
0,1
846
0
0,1
605
1
0,1
424
6
0,1
284
3
0,1
172
3
0,1
080
8
0,1
5
0,2
754
9
0,2
246
3
0,1
907
6
0,1
666
1
0,1
485
3
0,1
344
9
0,1
232
9
0,1
141
5
0,1
1
0,2
820
1
0,2
309
7
0,1
970
2
0,1
728
2
0,1
547
2
0,1
406
9
0,1
295
0
0,1
203
9
0,1
1
0,2
885
9
0,2
374
0
0,2
033
6
0,1
791
4
0,1
610
4
0,1
470
2
0,1
358
7
0,1
267
9
0,1
5
0,2
952
3
0,2
438
9
0,2
098
0
0,1
855
5
0,1
674
7
0,1
534
9
0,1
423
8
0,1
333
6
0,1
3
0,3
019
2
0,2
504
6
0,2
163
2
0,1
920
7
0,1
740
1
0,1
600
8
0,1
490
3
0,1
400
8
0,1
05
0,3
08
67
0,2
57
09
0,2
22
92
0,1
98
69
0,1
80
67
0,1
66
80
0,1
55
82
0,1
46
95
0,1
2 888
5
1 0,0
3 824
1
1 0,0
4 769
0
1 0,0
5 721
2
1 0,0
6 679
4
1 0,0
7 642
6
1 0,0
8 609
8
1 0,0
9 580
5
2 0,0
0 554
2
945
6
0,0
881
2
0,0
826
0
0,0
778
3
0,0
736
5
0,0
699
7
0,0
667
0
0,0
637
8
0,0
611
6
004
6
0,0
940
3
0,0
885
3
0,0
837
7
0,0
796
1
0,0
759
5
0,0
727
1
0,0
698
1
0,0
672
2
065
5
0,1
001
4
0,0
946
7
0,0
899
4
0,0
858
2
0,0
822
0
0,0
789
9
0,0
761
4
0,0
735
8
128
3
0,1
064
6
0,1
010
2
0,0
963
4
0,0
922
7
0,0
887
0
0,0
855
5
0,0
827
5
0,0
802
4
192
8
0,1
129
6
0,1
075
8
0,1
029
6
0,0
989
5
0,0
954
4
0,0
923
6
0,0
896
2
0,0
871
8
259
0
0,1
196
5
0,1
143
4
0,1
097
9
0,1
058
6
0,1
024
3
0,0
994
1
0,0
967
5
0,0
943
9
327
0
0,1
265
2
0,1
213
0
0,1
168
3
0,1
129
8
0,1
096
3
0,1
067
0
0,1
041
3
0,1
018
5
39
65
0,1
33
57
0,1
28
43
0,1
24
06
0,1
20
30
0,1
17
05
0,1
14
21
0,1
11
73
0,1
09
55
2 0,0 0,0
1 530 587
3
8
2 0,0 0,0
2 508 566
6
3
2 0,0 0,0
3 488 546
9
7
2 0,0 0,0
4 470 528
7
7
0,0
648
7
0,0
627
5
0,0
608
1
0,0
590
5
0,0
712
8
0,0
692
0
0,0
673
1
0,0
655
9
0,0
780
0
0,0
759
7
0,0
741
4
0,0
724
7
0,0
850
0
0,0
830
5
0,0
812
8
0,0
796
8
0,0
922
9
0,0
904
1
0,0
887
1
0,0
871
9
0,0
998
3
0,0
980
3
0,0
964
2
0,0
949
8
0,1
07
62
0,1
05
90
0,1
04
38
0,1
03
02
Exemplo:
Qual o valor da prestao mensal de um
emprstimo de R$ 2.000,00 para ser
liquidado em 24 meses taxa de 2% ao
ms ( 2.000,00 X 0,05287 = 105,74)
HP12C = 2.000,00 CHS PV 2 i 24 n PMT