1.

Son Intermediarios a) b) c) d) e)

del Mercado Cambiario (IMC): Las Empresas Exportadoras Los Establecimientos de Crdito* Las Empresas Importadoras El pblico en general Todas las anteriores

2.

Los precios de un bono en el mercado de Renta Fija tienen relacin inversa con las tasas de inters, entonces: a) Si las tasas de inters suben, los precios suben b) Si las tasas de inters bajan , los precios NO cambian c) Si las tasas de inters bajan, los precios suben* d) Si las tasas de inters bajan, los precios bajan e) Ninguna de las anteriores La tasa de inters efectiva mensual equivalente al 12% Anual Mes Vencido es: a) 6% Mes Vencido b) 4% Mes Vencido c) 3% Mes Vencido d) ( 7 / 7 )% Mes Vencido* e) No existe tasa Las sociedades que a) b) c) d) e) administren depsitos centralizados de valores tendrn, entre otras, la siguiente funcin: La compensacin y liquidacin de operaciones sobre valores depositados* Inscribir ttulos en el Registro nacional de Valores Reportar peridicamente la transferencia y constitucin de gravmenes de los valores depositados al Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico Solicitarle a las entidades emisoras la tenedura de libros de registro de ttulos nominativos. Todas las anteriores los Ttulos de Desarrollo Agropecuario: La Asociacin de Agricultores de Colombia Instituto Colombiano Agropecuario - ICA El Banco Agrario de Colombia El Ministerio de Agricultura FINAGRO*

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Cul entidad emite a) b) c) d) e)

6.

Cul de las siguientes es una caracterstica de las operaciones simultneas: f) El Monto Inicial es calculado con un descuento sobre el precio de mercado de los valores objeto de la operacin. g) El plazo de la operacin inicialmente convenido no podr ser superior a un (1) ao, contado a partir de la celebracin de la respectiva operacin.* h) Se establecen restricciones a la movilidad de los valores objeto de la operacin. i) Se calculan sobre el precio limpio de los ttulos valores en cuestin j) Todas las anteriores Es la probabilidad de incurrir en prdidas ocasionadas por fallas o debilidades en los procesos, en las personas y en los sistemas internos o por eventos externos. Incluye el riesgo legal y excluye el riesgo estratgico y el riesgo de imagen. k) Riesgo de Mercado l) Riesgo de Crdito m) Riesgo Operacional* n) Riesgo de VAR Ttulos respecto de los cuales el inversionista tiene el propsito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos cuando menos durante un ao contado se clasifican cmo: o) Inversiones negociables p) Inversiones hasta el vencimiento q) Inversiones disponibles para la venta* r) Inversiones de riesgo medio s) Ninguna de las anteriores El proceso de ocultamiento, manejo, inversin o aprovechamiento de bienes o dineros en moneda nacional o extranjera, de origen ilegal y los subsiguientes actos de simulacin respecto de su origen, para hacerlos parecer como legtimos, se conoce cmo: t) Delito de Banca Paralela u) Operaciones Preacordadas v) Malversacin de fondos w) Lavado de Activos* x) Usura El sistema (conjunto de normas y rganos internos) mediante el cual se dirige y controla la gestin de una persona jurdica, bien sea de manera individual o dentro de un grupo econmico, se conoce cmo: a) y) z) aa) bb) Auditoria Contralora Autorregulador del Mercado de Valores (AMV) Superfinanciera Cdigo de buen gobierno*

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11. Como se llama el trmino que se usa para indicar que una oferta publica no tiene el respectivo permiso a) Ineficacia * b) Nulidad c) Rechazo d) Revocada 12. Conforman el SIMEV (Sistema de Informacin del Mercado de Valores). a) RNVE (Registro Nacional de Valores y Emisores) - RNPMV (Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores) b) RNPMV (Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores) - RNAMV (Registro Nacional de Agentes del Mercado de Valores) c) RNVE-RNAMV-RNPMV * 13. Son las modalidades de inscripcin en el RNVE a) Automtica-anticipada b) Automtica normal - temporal * c) anticipada temporal d) ninguna de las anteriores 14. Son agentes en el Mercado Publico de Valores a) Bancos - Fiducias

b) c) d)

Mesas de dinero-Corporaciones Financieras Sociedades Comisionistas de Bolsa Sociedades corredores de valores-Bolsa de Valores de Colombia * Todas las anteriores

15. Estas son conductas que atentan contra los intereses de los clientes, indique la afirmacin falsa de las cuatro sealadas a continuacin: a) Exceso del mandato b) Asumir obligaciones de medio * c) Indebida asesora d) Conflicto de intereses 16. La AMV a diferencia de la Superintendecia Financiera busca darle ms responsabilidad sobre los actos a: a) La persona natural* b) La persona jurdica c) La Compaa d) La Entidad 17. De los tres sealamientos cual considera usted es verdadero a) Un directivo o administrador puede ser suspendido del SIMEV (Sistema de Informacin del Mercado de Valores) b) La sancin contra un operador del mercado la paga este y no la empresa * c) El administrador de empresa vigilada y controlada puede ser removido de su cargo 18. Cul de a. b. c. d. los siguientes ttulos NO son VALORES? Aceptacin Bancaria Papel Comercial Pliza de Seguros* Acciones

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Cul de los siguientes casos es necesario una Oferta Pblica de Adquisicin (OPA) para realizar adquisiciones de participacin de capital con derecho a voto de una sociedad inscrita en la Bolsa? a) Las adquisiciones inferiores al 25% del capital con derecho a voto de la sociedad inscrita en bolsa b) Las adquisiciones superiores al 25% del capital con derecho a voto de la sociedad inscrita en bolsa* c) Las adquisiciones superiores al 50% del capital con derecho a voto de la sociedad inscrita en bolsa d) Las adquisiciones por el 100% del capital con derecho a voto de la sociedad inscrita en bolsa 20. Cul es el plazo mnimo para el vencimiento de un Bono? a. 90 das b. 180 das c. 1 ao* d. 1.5 aos Cul de los siguientes Registros NO hacen parte del Sistema Integral de Informacin al Mercado de Valores (SIMEV)? a. Registro Nacional de Agentes del Mercado b. Registro Nacional de Operaciones del Mercado* c. Registro Nacional de Profesionales del Mercado d. Registro Nacional de Valores y Emisores Cul de los siguientes agentes NO hace parte de las Sociedades de Servicios Financieros de acuerdo con el Estatuto Orgnico del Sistema Financiero? a. Establecimientos de Crdito* b. Sociedades Fiduciarias c. Sociedades Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantas d. Almacenes Generales de Depsito Cul de los siguientes instrumentos NO hace parte del Mercado de Capitales? a. Bonos Ordinarios b. Acciones c. Papeles Comerciales* d. BOCEAS En cul de los siguientes mercados la compensacin y liquidacin de los activos transados se debe realizar en un plazo corto predeterminado con la entrega de lo negociado y el pago del precio: a. Mercado primario b. Mercado secundario c. Mercado spot* d. Mercado monetario Cul es el porcentaje mnimo del margen para valores de renta fija al momento de tomar una posicin por cuenta de un cliente en una cuenta de margen: a. 5% del valor de la posicin* b. 5% del VAR c. 25% del valor de la posicin d. 25% del VAR Quin compra una opcin Call, adquiere: a. El derecho a comprar el subyacente cuando se de la condicin de ejercicio* b. La obligacin a comprar el subyacente cuando se de la condicin de ejercicio c. El derecho a vender el subyacente cuando se de la condicin de ejercicio d. La obligacin a vender el subyacente cuando se de la condicin de ejercicio Si la tasa de descuento (%EA) de un ttulo es mayor que la tasa del cupn (%EA), entonces cul de las siguientes afirmaciones es cierta en el da de pago de cualquiera de los cupones: a. VPN=Valor Nominal b. VPN<Valor Nominal* c. VPN>Valor Nominal d. VPN-cupn=Valor Nominal

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FORMATO Mdulo examen o especialidad: Conocimientos generales. Tipologa de pregunta: (Tenga en cuenta este punto para resolver <T>) Tipologa 1 - Conocimiento de la informacin Tipologa 2 - Comprensin de la informacin Tipologa 3 - Aplicacin de la informacin Tipologa 4 - Anlisis de la informacin

Tipologa 5 - Evaluacin de la informacin tem: Regulacin y Autoregulacin Pregunta para profesional (MARQUE LAS ALTERNATIVAS QUE APLIQUE CON UNA x): Asesor comercial, si ( ) o no (x ) Operador, si (x ) o no ( ) Directivo, si ( ) o no (x) #Prueba pregunta 28 <T> 1 <Q> La posibilidad de incurrir en prdidas por deficiencias, fallas o inadecuaciones, en el recurso humano, los procesos, la tecnologa, la infraestructura o por la ocurrencia de acontecimientos externos; hacen parte del: <C+>Riesgo Operativo <F>Correcto <C->Riesgo de Mercado <F>Incorrecto <C->Riesgo legal <F>Incorrecto <C->Riesgo de Crdito <F>Incorrecto. Bibliografa o Norma: Circular externa 049 de 2006 Captulo XXIII. #Prueba pregunta 29 <T> 1 <Q> Se entiende por Fraude Interno: <C-> Prdidas derivadas de daos o perjuicios a activos fsicos de la entidad <F> Incorrecto <C-> Fallas negligentes o involuntarias de las obligaciones frente a los clientes y que impiden satisfacer una obligacin profesional frente a stos <F>Incorrecto <C+> Actos que de forma intencionada buscan apropiarse indebidamente de activos de la entidad o incumplir normas o leyes, en los que est implicado, al menos, un empleado o administrador de la entidad <F> Correcto <C-> Actos realizados por una persona externa a la entidad, que buscan defraudar, apropiarse indebidamente de activos de la misma o incumplir normas o leyes <F>Incorrecto. Bibliografa o Norma: Circular externa 049 de 2006 Captulo XXIII. #Prueba pregunta 30 <T> 1 <Q> Cules son los criterios para valoracin de inversiones?: <C+> Objetividad, Transparencia y Representatividad, Evaluacin y anlisis permanentes y Profesionalismo <F> Correcto <C-> Liquidez, duracin y rentabilidad. <F>Incorrecto <C-> Depende de las polticas de cada entidad <F> Incorrecto <C-> Expectativas de inflacin y de liquidez <F>Incorrecto. Bibliografa o Norma: Circular Externa 100 de 1995 Captulo 1 #Prueba pregunta 31 <T> 1 <Q> La funcin disciplinaria del AMV, consiste en: <C-> Verificar el cumplimiento de la normatividad aplicable por parte de los sujetos de autorregulacin <F> Incorrecto <C+> Investigar hechos y conductas con el fin de determinar la responsabilidad por el incumplimiento de la normatividad aplicable, as como el juzgamiento de las mismas. <F> Correcto <C-> Expedir los reglamentos de autorregulacin <F> Incorrecto <C-> Establecer las normas de conducta y definir aspectos de prevencin de manipulacin y fraudes <F>Incorrecto. Bibliografa o Norma: Reglamento AMV. #Prueba pregunta 32 <T> 1 <Q> Se entiende por informacin privilegiada: <C-> Informacin publicada en medios de circulacin nacional. <F> Incorrecto <C-> Informacin que no conoce el pblico pero que no es relevante en la toma de decisiones por parte del inversionista. <F> Incorrecto <C-> Informacin no confirmada que se transmite de voz a voz. <F> Incorrecto <C+> Informacin de carcter concreto que no ha sido dada a conocer del pblico y que de haberlo sido la habra tenido en cuenta un inversionista. <F> Correcto Bibliografa o Norma: Resolucin 1200 de 1995 de la Superfinanciera. tem: Renta Fija #Prueba pregunta 33 <T> 1 <Q> Operacin del mercado de valores, en donde una persona vende a otra unos ttulos de renta fija, con el compromiso para esta ltima de venderle a la primera, en fecha posterior y al precio establecido al inicio de la operacin, ttulos equivalentes a los originalmente entregados: <C-> Fondeo. <F> Incorrecto <C-> Repo. <F> Incorrecto <C+> Simultnea. <F> Correcto <C-> Carrusel. <F> Incorrecto

Bibliografa o Norma: Ley 100 de 1995. #Prueba pregunta 34 <T> 1 <Q> Ttulos que se expiden producto de devolucin de impuestos: <C-> TDAS. <F> Incorrecto <C-> TES. <F> Incorrecto <C+> TIDIS. <F> Correcto <C-> TIPS. <F> Incorrecto Bibliografa o Norma: Ley 100 de 1995. tem: Derivados #Prueba pregunta 35 <T> 3 <Q> Un derivado entre residentes e intermediarios del mercado cambiario, mediante el cual se va a realizar una operacin NO canalizable obligatoriamente a travs del mercado cambiario; se debe liquidar asi: <C-> Con cumplimiento financiero o cumplimiento efectivo. <F> Incorrecto <C+> Con cumplimiento financiero. <F> Correcto <C-> Con cumplimiento efectivo. <F> Incorrecto <C-> Segn lo escoja cada entidad. <F> Incorrecto Bibliografa o Norma: Cicular DODM144 del Banco de la Repblica. tem: Matemticas Financieras #Prueba pregunta 36 <T> 3 <Q> Cual sera el precio del dlar para dentro de 90 das a travs de un forward con una devaluacin del 6% y una tasa spot de 2.000 pesos por dlar?: <C-> 2.000. <F> Incorrecto <C+> 2.028.94. <F> Correcto <C-> 2.120.02. <F> Incorrecto <C-> 2.124.32. <F> Incorrecto Bibliografa o Norma: Matemticas Financieras. AUTOREGULACION 37. Cuales son los principios bsicos de autorregulacin para que los mercados emergentes sean competitivos frente a los ya existentes? a) -Integridad y Racionalidad b) -Racionalidad y transparencia c) -Racionalidad, Responsabilidad, Transparencia e Integridad ** d) -Transparencia, Racionalidad e Integridad 38. Que busca la Autorregulacin? a) -Complejidad Tcnica y Especializacin de Temas. b) -Proteccin de Intereses de los Accionistas c) -Transparencia y Formacin de precios de mercado d) -Un buen vehiculo para canalizar el ahorro a actividades productivas del pas e) -Transparencia y Formacin de precios de mercado, complejidad y especializacin de temas, Proteccin de intereses de los accionistas y un buen vehiculo para canalizar el ahorro a actividades productivas del pas. ** 39. Cuales son las ventajas de la Autorregulacin? a) -Aceptacin de normas y Flexibilidad b) -Conocimiento tcnico y reduccin de costos para el gobierno c) -Imposicin de estndares ticos ms altos que la ley d) -Aceptacin de normas, flexibilidad, conocimiento tcnico y reduccin de costos para el gobierno e imposicin de estndares ticos ms altos que la ley. ** 40. Cuales son los riesgos de Autorregulacin? a) -Responsabilidad Patrimonial de la bolsa y potenciales conflictos de intereses b) -Arbitraje regulatorio c) -Arbitraje de supervisin d) -Responsabilidad patrimonial de la bolsa, potenciales conflictos de intereses, arbitraje de regulacin y de supervisin ** 41. En que se diferencian las sanciones que impone el Autorregulador en personas naturales y jurdicas? a) -Amonestacin b) -Multa c) -Suspensin d) -Expulsin ** RENTA FIJA 42. En que se diferencia una simultanea de un repo? a) b) c) d) Rentabilidad los ttulos Monto Transferencia de la propiedad **

43. Cuantos tipos de postura hay en el MEC y cuales son?

a) b) c)

Uno (por tasa efectiva para los t.v que se transen por tir) Tres (por tasa efectiva para los t.v que se transen por tir) (por tasa nominal anual vencida para que se transen por tasa nominal) (por el precio expresado % del valor nominal del T.V. para los que se transen por precio porcentual)** Dos (por tasa nominal anual vencida) y (por tasa efectiva para los que transan por tir)

DERIVADOS 44. Cuales son los riesgos cuando se hacen operaciones de derivados? a) Jurdicos, de mercado, de contraparte y operacionales** b) Mercado y de Contraparte c) Operacionales y Jurdicos d) Contraparte y Operacionales 45. En que se diferencia la opcin americana de la Europea? a) -Monto b) -Prima c) -Plazo d) -Fecha de Ejercicio ** MATEMATICAS FINANCIERAS 46. Cual es la tasa n.t.v de la siguiente tasa efectiva anual 10%? a) -9.410% b) -9.680% c) -9.645%** d) -9.536% 47 Uno de los pilares del acuerdo de Basilea es: a) Promover la libre competencia en el sector financiero b) Exigir requerimientos mnimos de capital al sector financiero * c) Garantizar un mayor acceso de los pases emergentes al mercado de capitales d) Exigir una mayor profesionalizacin de los agentes del mercado financiero 48 El valor en riesgo se define como: a) La mxima prdida potencial de un portafolio en un horizonte de tiempo dado un nivel de confianza* b) El riesgo que tiene una posicin de no poder ser ejecutada antes de cerrar el mercado c) La mxima prdida permitida en un portafolio durante un da d) El riesgo que se tiene al ejecutar una posicin muy grande en un mercado con poca profundidad 49 La regulacin local les impide a los intermediarios del mercado cambiario: a) Tener posiciones largas en moneda extranjera que superen el 5% de su patrimonio tcnico b) Realizar operaciones de derivados con divisas diferentes al peso c) Tener posiciones cortas en moneda extranjera que superen el 5% de su patrimonio tcnico* d) Vender opciones sobre divisas con fines de especulacin 50 Una de las funciones del autorregulador del mercado de valores es: a) Garantizar que las operaciones de los agentes se realicen en los horarios estipulados b) Velar por el cumplimiento de la normatividad previamente estipulada * c) Eliminar las barreras de entrada para nuevos agentes al mercado d) Auditar los balances de las entidades financieras 51 El riesgo de mercado se define como: a) La posibilidad de tener prdidas dados movimientos adversos en tasas de cambio, de inters o precios* b) El riesgo de perder cuota de mercado debido a un aumento en la competencia c) La posibilidad de que el mercado quede en manos de pocos competidores formando un oligopolio d) El riesgo de tener prdidas por incumplimiento de las contrapartes 52 La duracin modificada de un bono se define como: a) El tiempo promedio en el cual se obtiene el retorno de un bono b) La mxima prdida esperada si se tiene el bono hasta el vencimiento c) El costo en puntos bsicos que se tiene al fondear una posicin en el mercado de Repos d) La sensibilidad del precio del bono ante cambios en su rendimiento* 53 Cul de las siguientes afirmaciones es verdadera: a) Si se tiene una curva de tasas de inters con pendiente positiva las tasas forward estarn por encima de las tasas cero cupn* b) Un bono con convexidad positiva perder ms en valor ante un aumento del rendimiento que lo que ganar en valor ante una disminucin de igual magnitud en el rendimiento c) Se dice que la curva de tasas de inters tiene un movimiento de pendiente cuando las tasas de corto y largo plazo se mueven en mayor proporcin que las tasas de mediano plazo d) Los bonos de ms largo plazo siempre se negocian con rendimientos ms altos que los de corto plazo porque su riesgo es mayor 54 Cul de las siguientes afirmaciones es verdadera: a) Ningn trader puede saber exactamente cual es el delta de una opcin ya que no sabe cual es la volatilidad* b) En un swap plain vanilla el lado a tasa variable tiene una duracin mayor que el lado a tasa fija c) El precio de un forward se clcula a partir del pronstico del precio del activo subyacente en el futuro d) Los futuros son instrumentos ampliamente negociados en los mercados OTC 55 Una de las caractersticas de las opciones europeas es: a) Se puede ejercer antes del vencimiento b) La opcin deja de existir si el activo subyacente se negocia en ciertos lmites previamente establecidos c) El precio de ejercicio se define al comienzo de la transaccin y permanece fijo durante la vida de la opcin* d) Se realizan nicamente sobre acciones y eurobonos 56 Si i es una tasa de inters nominal cual de las siguientes tasas compuestas ser la mayor a) (1+i/4)^4-1 b) exp(i)-1 * c) (1+ i/2)^2-1 d) (1+i)-1 57. NO es una tasa que se encuentra en el mercado secundario de tasas de inters, la: a. DTF b. TBS c. DBC * d. TCC 58. En finanzas, una anualidad es: a. una sucesin de pagos peridicos variables

b. una sucesin de pagos peridicos iguales* c. un nico pago en un ao d. un nico pago por cada ao 59. Si una entidad desea adquirir el derecho mas no la obligacin de vender un subyacente deberia a. vender una call b. comprar una call c. vender una put d. Comprar una put* 60. Al comprar un activo altamente volatil, la entidad esta expuesta basicamente al a. Riesgo de crdito b. Riesgo de liquidez c. Riesgo de operacional d. Riesgo de mercado* 61. Para la prevencin de lavado de activos NO es necesario: a. Realizar el procedimiento requerido para nuevos clientes b. Crear un vinculo personal con cada cliente.* c. LLevar un segumiento de las operaciones de cada cliente d. Reportar las operaciones sospechosas e inusuales 62. Que sancin por parte de la AMV NO se le puede imponer a una persona jurdica. a. Amonestacin b. Multa c. Suspensin* d. Expulsin 63. Cuanto debe pagar el propietario de una call al vencimiento con strike de 2.050 si la TRM de dicho da es 2.000? a. Le pagan 50 cop/usd b. Paga 50 cop/usd c. Le pagan 25 cop/usdl d. No paga, ni le pagan.* 64. Que memorandos de entendimiento o con venios NO ha suscrito el autorrgulador? a.Procuraduria General de la Nacin. b. Bolsa de Valores de Colombia c. Fiscalia General de la Nacin.* d. Banco de la Republica. 65. Si la curva de tasas de interes con pendiente negativa se comienza a invertir (a pendiente positiva) se debera: a. Comprar corto plazo y vender largo plazo * b. Comprar corto plazo y comprar largo plazo c. Vender corto plazo y vender largo plazo d. Vender corto plazo y comprar largo plazo. 66. Si se desea dejar descubierta una posicin se debe: a. Tener un take profit* b. Tener un stop loss c. Tener una opcin contraria d. Tener un forward contrario 67) El principio de finalidad implica que una operacin es firme, irrevocable, exigible y oponible frente a terceros a partir del momento en que: a) El valor es aceptado en un sistema transaccional b) La orden de transferencia es aceptada por la contraparte c) La orden de transferencia es aceptada en un sistema de compensacin y liquidacin* d) La orden de transferencia es emitida y aceptada por el receptor 68) La calificacin de riesgo para los siguientes valores es requisito para su inscripcin en el Registro Nacional de Valores y Emisores y para la autorizacin de su oferta pblica. a) Bonos emitidos por establecimientos de crditos, bonos emitidos por entidades pblicas y los valores que sean resultado de procesos de titularizacin* b) Los bonos ordinarios emitidos por FOGAFIN; los bonos ordinarios emitidos por entidades pblicas c) Las unidades de participacin, las acciones y los bonos d) Los bonos ordinarios, las acciones y los papeles comerciales 69) Cul de las siguientes definiciones corresponde a la de inversionista calificado a) Persona que posea o administre un portafolio de inversiones no inferior a 8.500 salarios mnimos legales mensuales vigentes* b) Personas jurdicas especializadas en la inversin profesional de recursos captados del pblico c) Persona que invierte con profesionalidad en valores calificados en nombre y por cuenta ajena. d) Persona que intermedia en la compra y venta de valores uniendo las puntas de la oferta y la demanda 70) La informacin eventual es: a) la informacin sobre eventos del Mercado, difundida por televisin b) La informacin que esta disponible para consulta en una base de datos c) La informacin sobre un emisor, que tendra en cuenta un inversionista prudente* d) La informacin sobre la estrategia de negocios de una sociedad 71) Estn Obligados a inscribirse en el Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores: a) Las personas que desempeen las funciones de tesorero b) Las personas que desempeen las funciones de oficial de cumplimiento c) Las personas que realicen operaciones en las mesas de dinero* d) Las personas que gerencien carteras colectivas 72) Los Tes Ipc son: a) Tes tasa fija b) Tes tasa variable* c) Tes Descuento d) Tes Callable 73) Para el clculo de la duracin el incremento o decrecimiento que se utiliza en la tasa de descuento es: a) 10 puntos bsicos b) 100 puntos bsicos* c) 1 punto bsico d) 1000 puntos bsicos

74) Cuando el dlar baja y el banco de la repblica interviene subastando opciones cambiarias el banco de la repblica toma una posicin a) Larga en opciones call b) Corta en opciones call c) Larga en opciones put d) Corta en opciones put * 75) Cuando el dlar sube y el banco de la repblica interviene subastando opciones cambiarias el banco de la repblica toma una posicin: a) Larga en opciones Call b) Corta en opciones call* c) Corta en opciones put d) Larga en opciones put 76) Que tasa trimestral anticipada equivale a al 3% mensual anticipada a) 8.72%* b) 7.82% c) 8.75% d) 7.85% Renta Fija 77. Las entidades que tienen el privilegio de participar en las subastas primarias de TES y acceso al primer escaln del SEN (Sistema Electrnico de Negociacin), pertenecen al esquema de: a) Cotizadores de precios b) Intermediarios Cambiarios c) Creadores de Mercado** d) Intermediarios Financieros 78. Las modalidades de TES que se negocian en el mercado son: a) Tasa fija, PIB, IPC, UVR b) Tasa fija, UVR, IPC, TRM ** c) Tasa Fija, IPC, DTF, TRM d) Tasa fija, TRM. UVR, DTF Autorregulacin, regulacin y de riesgo 79. Las funciones del Autorregulador del Mercado de Valores (AMV) son de carcter: a) conciliador, reglamentario y de supervisin b) tecnolgico, poltico y normativo c) normativo, disciplinario y de supervisin ** d) disciplinario, poltico y tecnolgico 80. Las etapas de investigacin y decisin pertenecen al proceso disciplinario realizado por: a) la Superintendencia Financiera b) el comit disciplinario de la Bolsa de Valores c) el esquema de Creadores de Mercado d) el Autorregulador del Mercado de Valores** 81. NO son participantes del Mercado Pblico de Valores: a) Compaas de Financiamiento Comercial b) Aseguradoras c) Casas de Cambio ** d) Fondos de Pensiones 82. El programa de control para lavado de activos se identifica por la sigla: a) UIAF b) SIPLA c) PNLAFT d) SARLAFT** 83. La cuanta mxima de las multas que podr imponer la AMV a personas naturales es de: a) 100 salarios mnimos legales mensuales vigentes en Colombia al momento de los hechos. ** b) 100 salarios mnimos legales diarios vigentes en Colombia al momento de los hechos. c) 200 salarios mnimos legales mensuales vigentes en Colombia al momento de los hechos. d) 500 salarios mnimos legales diarios vigentes en Colombia al momento de los hechos. Derivados 84. Los contratos a plazo sobre tipos de inters se conocen como: a) Swaps b) FRAS ** c) OPCFS d) Calls 85. A la opcin que se ejerce slo el da del vencimiento se le conoce como: a) tipo americana b) tipo ingls c) tipo europeo ** d) tipo holands Matemtica Financiera 86. Un cliente que invierte $1.500 millones de pesos a un plazo de 270 das con una tasa del 10.70%, recibir de intereses luego de aplicarle la retencin en la fuente la suma de: a) $110.514.432** b) $118.832.723 c) $128.425.260 d) $135.445.850 RENTA FIJA / RENTA VARIABLE 87. Cul de las siguientes opciones NO es una clase de bono existente en el mercado? a. ordinario b. hipotecario c. de garanta general d. comn ** 88. Los diferentes tipos de acciones son: e. ordinarias, preferenciales y con dividendo preferencial f. preferenciales, privilegiadas y con dividendo preferencial g. ordinarias, privilegiadas y con dividendo preferencial **

h.

ordinarias, privilegiadas y preferenciales

AUTORRREGULACIN, REGULACIN Y RIESGOS 89.Qu es oferta pblica? a. oferta dirigida a personas no determinadas ** b. oferta dirigida a empleados pblicos c. oferta que hace el gobierno d. oferta realizada por instituciones financieras 90.Cul de las siguientes a. b. c. d. NO es un objetivo de la ley de mercado? prevenir el riesgo sistemtico exigir una rentabilidad mnima ** proteccin del inversionista promover el desarrollo y eficiencia del mercado de valores

91.Cul es el objetivo de las cmaras de riesgo central de contraparte? a. medir riesgo de contraparte b. eliminar riesgo de contraparte ** c. transferir riesgo de contraparte d. minimiza riesgo de contraparte 92.Cul de los siguientes NO puede actuar como organismo autorregulador? e. organizaciones gremiales y profesionales f. sociedades administradoras de sistemas de negociacin g. calificadoras de riesgo ** h. bolsas de valores, productos agropecuarios, agroindustriales y de commodities. 93.En las etapas del proceso disciplinario de la AMV la investigacin est a cargo de: i. tribunal disciplinario j. presidente AMV ** k. comit de seguimiento l. consejo directivo DERIVADOS 94.Una opcin PUT a. b. c. d. consiste en: el titular de la el titular de la el titular de la el titular de la

opcin opcin opcin opcin

tiene tiene tiene tiene

el la el la

derecho a vender y el emisor la obligacin a comprar ** obligacin a vender y el emisor el derecho a comprar derecho a comprar y el emisor la obligacin a vender obligacin a comprar y el emisor el derecho a vender

95. Las siguientes son caractersticas de los Fowards excepto: e. contrato privado entre dos partes f. se ajusta a las necesidades de la partes g. se cierra al vencimiento h. contrato estndar ** MATEMATICA FINANCIERA 96.Una tasa nominal trimestre anticipado de 8.13% es equivalente a una tasa efectiva del: a. 8.30% b. 8.01% c. 8.38% d. 8.56% ** RENTA FIJA 97. El precio limpio en una fecha determinada es: a. Precio a la fecha b. Precio al siguiente flujo c. Precio al flujo anterior** d. Precio al vencimiento 98. El precio sucio en una fecha determinada es: a. Precio a la fecha** b. Precio al siguiente flujo c. Precio al flujo anterior d. Precio al vencimiento 99. Los interbancarios se negocian en tasas: a. Efectivas b. Continuas c. Nominales** d. Discretas DERIVADOS 100. Quien tiene la obligacin cuando se compra una opcin call? a. Comprador b. Especulador c. Vendedor** d. Intermediario 101. Cuando se hacen operaciones con derivados el riesgo que depende del subyacente es: a. Riesgo de contraparte b. Riesgo jurdico c. Riesgo operacional Riesgo de mercado** d. REGULACION 102. Despus de cuanto tiempo un Expulsado que ha perdido la calidad de miembro autorregulado por la AMV puede redimir su sancin cuando sta ha quedado en firme? a. 5 Aos b. 10 Aos c. 15 Aos d. 20 Aos** 103. Cual de las siguientes funciones NO es del presidente del autorregulador? a. Representar legalmente al autorregulador

b. c. d.

Convocar a las reuniones ordinarias y extraordinarias de la asamblea general y el consejo directivo Convocar las reuniones del consejo directivo, cuando dos o ms miembros lo soliciten a presidirlas** Hacer cumplir los estatutos, reglamentos y decisiones de la asamblea y del consejo directivo.

104. Las operaciones de contado sobre acciones NO sern susceptibles de anulacin cuando la transaccin a. No haya sido la primera o la del cierre del da b. No haya sido la primera que marque precio c. No haya sido la primera que modifique el precio anterior d. Haya sido la primera o la del cierre del da** 105. El el proceso disciplinario la etapa de decisin esta a cargo de: a. Presidente de la AMG b. Tribunal Disciplinario** c. Sper financiera d. Consejo directivo MATEMATICA FINANCIERA 106. Calcular el precio sucio de un bono base 360 que paga cupn anual del 15%, el cual se negocia el 30 de junio de 2006 y vence el 19 de marzo de 2009. La tasa de descuento es del 8%. a. 116.408 b. 120.918** c. 113.790 d. 120.795 107. Cual se considera el precio de equilibrio en el mercado de dinero? a) La tasa de inters* b) El impuesto a las transacciones financieras c) La diferencia entre el precio de compra y el precio de venta d) El costo de las transacciones financieras 108. Cuando el banco central relaja la poltica monetaria, las tasas de inters disminuyen por: a) Un aumento de la demanda por dinero b) Una disminucin de la oferta de dinero c) Un aumento de la oferta de dinero* d) Una disminucin de la demanda por dinero 109. El Banco de la Repblica le presta dinero a los establecimientos de crdito para: a) Afrontar situaciones de liquidez* b) Fondear de manera regular sus operaciones de crdito c) Obtener rendimientos de sus recursos d) Determinar las tasas de inters del mercado 110. La regulacin financiera tiene por propsito: a) Restringir la realizacin de operaciones de los intermediarios b) Controlar la forma en que los intermediarios prestan sus servicios al pblico c) Establecimiento de mecanismos prudenciales - Control del riesgo moral* d) Otorgar instrumentos de supervisin a la Superintendencia Financiera 111. El Ministerio de Hacienda tiene como objetivo: a) Impartir instrucciones a la Superintendencia Financiera b) Supervisar el cumplimiento de las leyes c) Reglamentar las leyes* d) Expedir resoluciones y circulares para regular el mercado 112. La Superintendencia financiera tiene como objetivo principal: a) Supervisar el cumplimiento de las normas* b) Expedir normas c) Certificar a las personas que realizan operaciones de intermediacin d) Proteger los recursos pblicos 113. La responsabilidad de las autoridades frente al riesgo sistmico es: a) Eliminar las causas del riesgo sistmico b) Establecer mecanismos de mitigacin y administracin* c) Cubrir las prdidas que ocurran que se presenten a los clientes con ocasin del riesgos sistmico d) Salvar a las entidades que puedan dar lugar al riesgo sistmico 114. Qu es el deber fiduciario? a) Es el deber que tienen las sociedades fiduciarias al gestionar los recursos de sus clientes* b) Es el deber de abstencin que tienen las personas que conocen, por cualquier circunstancia, informacin privilegiada c) Es el deber que tienen los intermediarios de mantener la confianza en el mercado 115. La induccin o mantenimiento en error es un elemento del delito de: a) Estafa* b) Uso indebido de informacin privilegiada c) Manipulacin de especies inscritas en el Registro Nacional de Valores y Emisores d) Pnico econmico 116. Cul de las siguientes no es una funcin de un organismo autorregulador? a) Funcin normativa: Consistente en la adopcin de normas para asegurar el correcto funcionamiento de la actividad de intermediacin b) Funcin de supervisin: Consistente en la verificacin del cumplimiento de las normas del mercado de valores y de los reglamentos de autorregulacin c) Funcin de registro: Consistente en llevar el Registro Nacional de Emisores y Valores d) Funcin disciplinaria: Consistente en la imposicin de sanciones por el incumplimiento de las normas del mercado de valores y de los reglamentos de autorregulacin 117. De acuerdo con la Ley 964 de 2005 cual de las siguientes entidades NO tienen la obligacin de autorregularse o pertenecer a un organismo autorregulador: Entidades Emisoras de Valores* Intermediarios de valores Administradores de Fondos de Valores Administradores de Fondos Comunes Ordinarios

118. Las instituciones que tienen por funcin principal la captacin de recursos a trmino, a travs de depsitos o de instrumentos de deuda a plazo, con el fin de realizar operaciones activas de crdito y efectuar inversiones, con el objeto primordial de fomentar o promover la creacin, reorganizacin, fusin, transformacin y expansin de empresas, son: Establecimientos Bancarios Compaas de Financiamiento Comercial Corporaciones Financieras* Corporaciones de Ahorro y vivienda

119. La Bolsa de Valores de Colombia S.A. como administrador del sistema Mec tiene prohibido: a. b. c. d. Facilitar a los Afiliados la celebracin de las operaciones a travs del Sistema. Ingresar o modificar datos o informacin que haya sido suministrada por algn Afiliado.* Generar y difundir la informacin sobre las operaciones celebradas o registradas en el sistema a todos los Afiliados en tiempo real. Informar diariamente al mercado todas las operaciones que fueron incumplidas, sus caractersticas y el Afiliado responsable.

120. El mtodo de revisin del riesgo de mercado que se define como la mxima prdida probable en un determinado perodo de tiempo a un nivel de confianza dado, es: Desviacin estndar Valor en riesgo* Beta Duracin Modificada 121. De acuerdo con la LEY DE CIRCULACIN, el mecanismo a travs del cual se transfiere la propiedad de un ttulo valor mediante endoso y entrega se denomina: a. Al portador b. Nominativa c. A la orden* d. Transferencia Temporal 122. Cul de las siguientes caractersticas corresponde al mercado de derivados OTC: Es estandarizado Exige garantas Cobertura aproximada. Comprador asume riesgo de contraparte.* 123. Cual de las siguientes afirmaciones NO es cierta para la determinacin del valor de una opcin CALL: Si So Si X Si Si T (Valor del subyacente) (Precio de ejercicio) Volatilidad (Plazo) Valor de la CALL Co Co * Co Co

124. Los ttulos representativos de deuda, madurez a corto plazo y emitidos con el fin de captar recursos para financiar capital de trabajo son: Papeles Comerciales* Certificados de depsito a trmino Titularizacin Boceas 125. Segn la ley 964 se entiende por valor todo derecho de naturaleza negociable que hace parte de una emisin, cuando tenga por objeto o efecto la captacin de recursos del pblico. Cul de los siguientes ttulos no es un valor?: a. Papeles comerciales b. Aceptaciones Bancarias c. Ttulos de capitalizacin* d. Acciones 126. Cul es el precio hoy de un ttulo bullet que vence en 5 aos, con pagos anuales del 12% AV, suponiendo una tasa de descuento del 9% EA. a. 110,2543 b. 111,6689* c. 112,3287 d. 109,9246 127. Dadas las condiciones de ejercicio pactadas en una opcin PUT, quien pag la prima adquiri: a. El derecho a comprar el activo subyacente b. La obligacin a comprar el activo subyacente c. El derecho a vender el activo subyacente* d. La obligacin a vender el activo subyacente 128. Cul es el porcentaje a. b. c. d. 129. Sobre cul de los a. b. c. d. mnimo del margen para acciones al momento de tomar una posicin por cuenta de un cliente en una cuenta de margen: 25% del valor de la posicin 25% del VAR 50% del valor de la posicin* 100% del VAR siguientes instrumentos NO se pueden realizar Operaciones a Plazo de Cumplimiento Financiero? TES Indices sobre Divisas Divisas* Indices burstiles

130. De acuerdo con el Estatuto Orgnico del Sistema Financiero, las sociedades fiduciarias, las sociedades administradoras de fondos de pensiones y cesantas y los almacenes generales de depsito, hacen parte de la siguiente clasificacin: a. Establecimientos de crdito b. Sociedades de Servicios Financieros* c. Sociedades de Capitalizacin d. Instituciones con Rgimen Especial 131. Cul de las siguientes no es una operacin a plazo?

a. b. c. d.

Carrusel OPCE OPCF Compra de TES*

132. Cules de los siguientes mercados NO es autorizado para negociacin de ttulos de deuda pblica interna? a. SEN b. MEC c. OTC d. Mensajera instantnea sin grabacin* 133. Cul de los siguientes mercados es totalmente ciego? a. MEC b. Broker Segundo Escaln c. SEN Primer Escaln* d. SEN Segundo Escaln 134. Cul de los siguientes valores es autorizado para hacer parte de una posicin de cuentas de margen? a. TES Corto Plazo b. Bono Deuda Privada c. TES con cotizacin obligatoria* d. Bono Yankee 135. A cul de las siguientes operaciones corresponde la siguiente definicin: A transfiere a B el derecho de propiedad sobre unos valores, a cambio de una remuneracin: a. Venta de ttulos b. REPO c. Transferencia Temporal de Valores* d. Carrusel 136. Cul es el precio de a. b. c. d. un TCO con vencimiento 10-10-08, descontado a una tir del 9.6% el 28-11-07? 92.370% 99.881% 100% 92.347%*

137. No es un objetivo de la autorregulacin: a) La proteccin de los inversionistas b) Reducir el riesgo sistmico c) Maximizar las utilidades de los inversionistas* d) Lograr mercados justos, transparentes y eficientes Bibliografa: 138. No es a) b) c) d) considerado un intermediario de valores: La Nacin* Sociedades comisionistas de valores Sociedades Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantas Fondos Mutuos de Inversin

139. La Colocacin garantizada obliga a que el intermediario: a) realice solo su mejor esfuerzo para colocar toda la emisin b) acte como Broker sin asumir comisiones ni riesgos c) compre toda la emisin una parte por su cuenta y riesgo d) se compromete a colocar toda la emisin una parte durante un plazo determinado y lo no colocado debe adquirirlo por su cuenta y riesgo* 140. El segundo mercado es: a) el mercado que supone la suscripcin de valores b) mercado que supone negociacin de valores suscritos c) mercado en el que los adquirentes de valores son solo inversionistas calificados* d) mercado en el cual puede participar cualquier inversionista sea calificado o no 141. Un inversionista calificado es aquel que : a) posee o administra un portafolio de inversin no inferior a 8.500 SMLMV* b) invierte con idoneidad y profesionalismo en valores a cuenta propia c) intermedia en la compra y venta de valores uniendo las puntas de la oferta y la demanda d) la Superintendencia financiera certifica por su profesionalismo para manejar recursos captados del pblico 142. Cul de las siguientes operaciones entre IMC no se puede realizar: a) b) c) d) negociacin negociacin negociacin negociacin de de de de opciones call modalidad non delivery operaciones forward modalidad non delivery operaciones forward modalidad delivery* divisas spot

143. Si la tasa de descuento de un ttulo disminuye entonces: a) La duracin modificada aumenta* b) La convexidad no se afecta c) La duracin modificada disminuye d) El riesgo de crdito disminuye 144. Un alto riesgo a) b) c) d) de crdito: generalmente denota un mayor cupn lo cual baja la duracin y convexidad* evidencia que es bono basura generalmente denota un cupn bajo lo cual aumenta el riesgo de mercado hace que la frecuencia de cupones por ao sea mayor

145. En el caso de una opcin CALL si el valor intrnseco es positivo entonces: a) La opcin se encuentra OUT OF THE MONEY b) La opcin se encuentra AT THE MONEY c) La opcin se encuentra IN THE MONEY* d) La opcin es europea 146. La TIR es: a) la tasa de oportunidad del inversionista

b) c) d)

la tasa intermedia de retorno la tasa que iguala el Valor Presente Neto a cero* la tasa de negociacin en el mercado de renta fija

REGULACION Y AUTORREGULACION 147) Son ejemplo de inversionistas institucionales a) Los fondos mutuos de inversin; la Nacin y todas las carteras colectivas b) Las Sociedades comisionistas de bolsa; la Bolsa de Valores de Colombia y la cmara central de riesgo de contraparte. c) Los Fondos de pensiones y cesantas; las sociedades fiduciarias; las sociedades aseguradoras* d) Los inversionistas calificados y todos los patrimonios autnomos 148) Una de las siguientes polticas corresponde al Sipla: a) Conocimiento del cliente* b) Debida diligencia c) Conocimiento del empleado d) Conocimiento del mercado 149) Uno de los siguientes delitos NO afecta el mercado de valores: a) Uso indebido de informacin privilegiada b) Contrabando* c) Abuso de Confianza d) Estafa 150) La Superintendencia Financiera tiene como objetivo principal a) Expedir normas b) Certificar a las personas que realizan operaciones de intermediacin c) Supervisar el cumplimiento de las normas * d) Proteger los recursos pblicos 151) NO se considera un instrumento del Mercado de Valores:

a) b) c) d)

TES Acciones Divisas* CDT

RENTA FIJA 152. Los Tes uvr son: a) Tes tasa Fija* b) Tes tasa Variable c) Tes Descuento d) Tes Callable 153) El precio limpio de un instrumento de renta fija es:

a) b) c) d)

Es el precio del bono que excluye la causacin de intereses en un bono* Es el precio del bono que incluye la causacin de intereses en un bono Es equivalente al precio sucio Es el precio sucio ms la causacin de intereses

DERIVADOS 154) Delta es

a) b) c) d)

La variacin de la prima ante cambios en el tiempo al vencimiento La variacin de primas ante cambios en el precio de ejercicio La derivada segunda ante cambios en el subyacente Cuanto varia la prima ante modificaciones del activo subyacente*

155) El vendedor de una opcin Put tiene el/la _____________________de __________________el activo subyacente a un precio determinado en el caso de comunicacin del ejercicio de la opcin Put.

e) f) g) h)

Derecho/ comprar Derecho/ Vender Obligacin/comprar Obligacin /vender*

MATEMATICAS FINANCIERAS 156) Si disponemos de algunos dlares y los invertimos en Colombia sabiendo que el dlar aumenta su valor respecto al peso colombiano en el 27 % anual y nuestra inversin en Colombia rinde el 34% anual entonces el rendimiento en dlares ser de:

i) j) k) l)

5,45% anual 5,51% anual* 5,78% anual 5,52% anual

Item Renta Fija Pregunta 157 <T>1 <Q> Dentro del conjunto de TES que existen en el mercado los nicos Tes tasa variable son: <C->Tes Uvr <F> Incorrecto <C+>Tes IPC <F>Correcto <C->Tes Uvr Ley 546 <F> Incorrecto <C->Tes Globales <F> Incorrecto Bibliografa: Qu son los Tes? Ministerio de Hacienda y Crdito pblico

Item regulacin Pregunta 158 <T>1 <Q> Las cuentas # 1 en el PUC Financiero pertenecen a: <C+> El Activo <F> correcto <C-> El Pasivo <F> Incorrecto <C->El Patrimonio <F>Incorrecto <C->Las Utilidades <F> Incorrecto Bibliografa: Superintendencia financiera de Colombia PUC financiero Item regulacin Pregunta 159 <T>1 <Q> Son inversiones disponibles para la venta los ttulos y/o valores de los cuales el inversionista tiene el propsito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos cuando menos durante: <C-> 2 aos <F> Incorrecto <C-> 6 meses <F> Incorrecto <C+>1 ao <F>Correcto <C-> 3 meses <F> Incorrecto Bibliografa Superintendencia Finaciera de Colombia Circular externa 100 de 1995 Capitulo 1. Item Anlisis Econmico Pregunta 160 <T>1 La tasa libor es : <C-> El promedio de las tasas ofrecidas por los depsitos en dlares en los cinco mayores bancos de Londres <F> Incorrecto <C-> El promedio de las tasas interbancarias ofrecidas por los depsitos en dlares en los cinco mayores bancos de Estados Unidos. <F> Incorrecto <C+>El promedio de las tasas interbancarias ofrecidas por los depsitos en dlares en los cinco mayores bancos de Londres. <F>Correcto <C-> El promedio de las tasas interbancarias ofrecidas por los depsitos en dlares en los diez mayores bancos de Londres. <F> Incorrecto Bibliografa Investments Kolb Item Derivados Pregunta 161 <T> 4 <Q> Suponga que ud es un operador de opciones del mercado cambiario y desea tener una ganancia ilimitada; si ud espera que el dlar vaya a subir ud debera: <C+> Tomar una posicin larga en opciones call <F>Correcto <C-> Tomar una posicin corta en opciones call <F> Incorrecto <C-> Tomar una posicin larga en opciones put <F> Incorrecto <C-> Tomar una posicin corta en opciones put <F> Incorrecto Bibliografa Investments Kolb Item regulacin Pregunta 162 <T>1 <Q> Segn la norma El promedio aritmtico de tres (3) das hbiles de posicin propia de contado de los IMC no podr ser superior a que porcentaje del patrimonio tcnico: <C+> 50% <F>Correcto <C-> 60% <F> Incorrecto <C-> 75% <F> Incorrecto <C-> 80% <F> Incorrecto Bibliografa: Superintendencia Financiera de Colombia Circular externa 100 de 1995 Capitulo 13 Item Renta Fija <T>1 Pregunta 163 <Q> La duracin se define como: <C+> Una medida de la sensibilidad al precio de un bono por medio de un cambio en las tasas de inters <F>Correcto <C-> Una medida de la sensibilidad al precio de un bono por medio de un cambio en las tasas del cupn <F> Incorrecto <C-> Una medida de la sensibilidad del cupn de un bono por medio de un cambio en las tasas de Inters <F> Incorrecto <C-> Una medida a la sensibilidad al precio de un bono por medio de un cambio en el cupn de un ttulo <F> Incorrecto

Item Riesgo Financiero Pregunta 164 <Q> A que nivel de significancia estadstica el Valor en Riesgo de un instrumento es ms acido: <C-> 5% <F> Incorrecto <C-> 10% <F> Incorrecto <C+>1% <F>Correcto <C-> 2.5% <F> Incorrecto Item Renta Fija Pregunta 165 <Q> Un Bono Callable es aquel que: <C+> Incluye una opcin Call, la cual le da el derecho al emisor de redimir el bono antes de su fecha de vencimiento <F>Correcto <C-> Incluye una opcin Call, la cual le da el derecho al tenedor de redimir el bono antes de su fecha de vencimiento <F> Incorrecto <C-> Incluye una opcin Call, la cual le da el derecho al emisor de redimir el bono despus de su fecha de vencimiento <F> Incorrecto <C-> Incluye una opcin Call, la cual le da el derecho al tenedor de redimir el bono despus de su fecha de vencimiento <F> Incorrecto Item matematica #Prueba pregunta 166 <T> 1 <Q> Cul es la tasa efectiva semestral (semestral vencida) equivalente a una tasa efectiva bimestral (bimestral vencida) del 4.04% ? <C-> 24.24% <F>Incorrecto <C-> 25.23% <F>Incorrecto <C-> 14.21% <F>Incorrecto <C+> 12.61% <F>Correcto. Mdulo examen o especialidad: Conocimientos Generales tem: Matemticas Financieras Pregunta para profesional (MARQUE LAS ALTERNATIVAS QUE APLIQUE CON UNA x): Asesor comercial, si ( ) o no ( ) Operador, si (X ) o no ( ) Directivo, si ( ) o no ( ) #Prueba pregunta 167 <T>3 <Q> Cul es la equivalencia de una tasa del 7.7% ao anticipado en trminos efectivos anuales? <C+> 7.52 % efectivo anual <F>correcto <C-> 7.30% efectivo anual <F>Incorrecto <C-> 7.68 % efectivo anual <F>Incorrecto <C-> 7.72 % efectivo anual <F>incorrecto. Bibliografa o Norma: Bancolombia Mdulo examen o especialidad: Conocimientos Generales tem: Regulacin Pregunta para profesional (MARQUE LAS ALTERNATIVAS QUE APLIQUE CON UNA x): Asesor comercial, si ( ) o no ( ) Operador, si (X ) o no ( ) Directivo, si ( ) o no ( ) #Prueba pregunta 168 <T>1 <Q> El aviso de oferta de debe publicar en? <C+> Diario de amplia circulacin nacional, segn los estatutos <F>correcto <C-> Pgina Web de la sociedad emisora <F>Incorrecto <C-> Seccin econmica de un diario de circulacin local <F>Incorrecto <C-> En la pgina de la Autorregulador de Mercado. <F>incorrecto Bibliografa o Norma: Bancolombia Mdulo examen o especialidad: Conocimientos Generales tem: Renta Fija Pregunta para profesional (MARQUE LAS ALTERNATIVAS QUE APLIQUE CON UNA x): Asesor comercial, si ( ) o no ( ) Operador, si (X ) o no ( ) Directivo, si ( ) o no ( ) #Prueba pregunta 169 <T>1 <Q>El plazo de los papeles comerciales oscila entre? <C-> 5 y 260 das

<F>Incorrecto <C+> 5 y 365 das <F>correcto <C-> 5 y 90 das <F>Incorrecto <C-> 5 y 180 das <F>incorrecto. Bibliografa o Norma: Curso Operacin Burstil Mdulo examen o especialidad: Conocimientos Generales tem: Regulacin Pregunta para profesional (MARQUE LAS ALTERNATIVAS QUE APLIQUE CON UNA x): Asesor comercial, si ( ) o no ( ) Operador, si (X ) o no ( ) Directivo, si ( ) o no ( ) #Prueba pregunta 170 <T>2 <Q>En los procesos de titularizacin el emisor de los ttulos es? <C-> El originador <F>Incorrecto <C+>El patrimonio autnomo <F>correcto <C-> El agente de manejo <F>incorrecto <C-> La entidad administradora de la emisin <F>incorrecto. Bibliografa o Norma: Bancolombia Mdulo examen o especialidad: Conocimientos Generales tem: Regulacin Pregunta para profesional (MARQUE LAS ALTERNATIVAS QUE APLIQUE CON UNA x): Asesor comercial, si ( ) o no ( ) Operador, si (X ) o no ( ) Directivo, si ( ) o no ( ) #Prueba pregunta 171 <T>1 <Q> Cules son las entidades especializadas para emitir una opinin sobre la calidad crediticia de una emisin de valores? <C-> Superintendencia Financiera de Colombia <F>Incorrecto <C-> Bolsa de Valores <F>Incorrecto <C-> Bancos y Corporaciones financieras <F>Incorrecto <C+> Calificadoras de valores o riesgo <F>Correcto. Bibliografa o Norma: Bancolombia Mdulo examen o especialidad: Conocimientos Generales tem: Derivados Pregunta para profesional (MARQUE LAS ALTERNATIVAS QUE APLIQUE CON UNA x): Asesor comercial, si ( ) o no ( ) Operador, si (X ) o no ( ) Directivo, si ( ) o no ( ) #Prueba pregunta 172 <T>3 <Q> Seleccione la formula correcta para el calculo del Valor Futuro de una operacin Forward? <C-> VF=VP*(1+Texterna/Tinterna)^N-1 <F>Incorrecto <C-> VF=VP*(1+Tinterna/Texterna)^N-1 <F>Incorrecto <C-> VF=VP*(1+Texterna/Tinterna)^N <F>Incorrecto <C+> VF=VP*(1+Tinterna/Texterna)^N <F>Correcto. Bibliografa o Norma: Bancolombia Mdulo examen o especialidad: Conocimientos Generales tem: Derivados Pregunta para profesional (MARQUE LAS ALTERNATIVAS QUE APLIQUE CON UNA x): Asesor comercial, si ( ) o no ( ) Operador, si (X ) o no ( ) Directivo, si ( ) o no ( ) #Prueba pregunta 173 <T>3 <Q> Si usted es un operador del mercado cambiario y esta dispuesto a ganar de manera ilimitada y cree que el dlar va a bajar, usted:? <C-> Tomara hoy una posicin larga en opciones Call <F>Incorrecto <C+> Tomara hoy una posicin larga en opciones Put <F>Correcto <C-> Tomara hoy una posicin larga en forward de compra <F>Incorrecto <C-> Tomara hoy una posicin larga en forward de venta <F> Incorrecto

Bibliografa o Norma: Bancolombia Mdulo examen o especialidad: Conocimientos Generales tem: Renta Fija Pregunta para profesional (MARQUE LAS ALTERNATIVAS QUE APLIQUE CON UNA x): Asesor comercial, si ( ) o no ( ) Operador, si (X ) o no ( ) Directivo, si ( ) o no ( ) #Prueba pregunta 174 <T>2 <Q> Cul de estos ttulos NO se negocia al descuento? <C+> TES con vencimiento superior a un ao. <F>correcto <C-> TIDIS <F>Incorrecto <C-> TES Descuento <F>Incorrecto <C-> Papeles Comerciales <F> Incorrecto Bibliografa o Norma: Bancolombia Mdulo examen o especialidad: Conocimientos Generales tem: Regulacin Pregunta para profesional (MARQUE LAS ALTERNATIVAS QUE APLIQUE CON UNA x): Asesor comercial, si ( ) o no ( ) Operador, si (X ) o no ( ) Directivo, si ( ) o no ( ) #Prueba pregunta 175 <T>2 <Q> Qu tipo de riesgo representa los cambios en el valor de los activos y de los pasivos, debido a variaciones en factores del mercado? <C+> Riesgo de Mercado. <F>correcto <C-> Riesgo Operacional. <F>Incorrecto <C-> Riesgo de Crdito. <F>Incorrecto <C-> Riesgo Sistmico <F> Incorrecto Bibliografa o Norma: Bancolombia Mdulo examen o especialidad: Conocimientos Generales tem: Regulacin Pregunta para profesional (MARQUE LAS ALTERNATIVAS QUE APLIQUE CON UNA x): Asesor comercial, si ( ) o no ( ) Operador, si (X ) o no ( ) Directivo, si ( ) o no ( ) Prueba pregunta 176 <T>1 <Q> Cul NO es una obligacin de una sociedad administradora de un deposito de valores? <C-> Custodia <F>Incorrecto <C+> Acceso Pblico <F>correcto <C-> Administracin <F>Incorrecto <C-> Registro de enajenacin <F> Incorrecto Bibliografa o Norma: Bancolombia 177. Las Inversiones a mantener hasta contractual, financiera y operativa de operaciones de manera excepcional: a. b. c. d. el vencimiento, son ttulos y/o valores respecto a los cuales el inversionista tiene el propsito serio y la capacidad legal , mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo de maduracin o redencin. Quien podra autorizar la realizacin de El Banco de la Repblica La Direccin del tesoro Nacional Las Entidades vigiladas por la Superfinanciera de Colombia La Superfinanciera de Colombia*

178. Qu entidades NO podrn clasificar como inversiones disponibles para la venta sus inversiones: a. Bancos b. Fondos de Pensiones Obligatorias* c. Corporaciones Financieras d. Compaias Leasing 179. La Ley 964 de 2005 por la cual se dictan normas generales y se sealan en ellas los objetivos y criterios a los cuales debe sujetarse el Gobierno Nacional para regular las actividades de manejo, aprovechamiento e inversin de recursos captados del pblico que se efecten mediante valores y se dictan otras disposiciones. Segn esta Ley cul de estos objetivos no corresponde a lo que se dicta en ella: a. Proteger los derechos de las compaas financieras.* b. Promover el desarrollo y la eficiencia del mercado de valores. c. Prevenir y manejar el riesgo sistmico del mercado de valores. d. Preservar el buen funcionamiento, la equidad, la transparencia, la disciplina y la integridad del mercado de valores y, en general, la confianza del pblico en el mismo. 180. Segn la Ley 964 de 2005, el art.5. Limitaciones a las facultades de intervencin. En ejercicio de las facultades de regulacin previstas en la presente ley, el Gobierno Nacional no podr: a. Regular la emisin, suscripcin y colocacin de los ttulos de deuda pblica b. Modificar las normas relativas a la estructura del mercado de valores y commodities.*

c. d.

Establecer las normas dirigidas a la divulgacin de informacin que se deba suministrar a la Superintendencia de Valores, al pblico. Determinar los casos en los cuales las entidades vigiladas por la Superintendencia Bancaria podrn realizar nuevas actividades de intermediacin en el mercado de valores, sin perjuicio de la realizacin de las operaciones conexas a su objeto social.

181. Segn la Ley 964 de 2005 , Artculo 15. Las Cmaras de Riesgo Central de Contraparte tendrn por objeto exclusivo la prestacin del servicio de compensacin como contraparte central de operaciones, con el propsito de reducir o eliminar los riesgos de incumplimiento de las obligaciones derivadas de las mismas. En ejercicio de dicho objeto que actividad NO realizan:

a. b. c. d.

Administrar sistemas de compensacin y liquidacin de operaciones. Expedir certificaciones de los actos que realice en el ejercicio de sus funciones. Exigir, recibir y administrar las garantas otorgadas para el adecuado funcionamiento de la Cmara de Riesgo Central de Contraparte. Realizar operaciones de ttulos valor con cumplimiento financiero.*

182. Cul es la diferencia entre una operacin simultnea y un Repo.

e. f. g. h.

Que Que Que Que

las operaciones simultneas son operaciones a plazo y las operaciones Repo no. en las operaciones Repo se debe dejar una garanta adicional al valor del ttulo y en las operaciones simultneas no.* en las operaciones Simultneas se debe dejar una garanta adicional al valor del ttulo y en las operaciones Repo no. las operaciones repo solo se pueden hacer con el Banco de la Repblica y las operaciones simultaneas no.

183. Es un convenio entre varias entidades para comprar y vender, durante periodos de tiempo sucesivos y por valores que se fijan de antemano, un ttulo de renta fija, como los TES o los Certificados de Deposito a Trmino (CDT).

i. j. k. l.

CARRUSEL* REPO SIMULTANEA SWAP

184. NO se considera un derivado:

m. n. o. p.

Swap Forward Opcin Repo*

185. En Operaciones derivados que es Open Interest?

q. r. s. t. de $500.000.000.?

El El El El

inters que se gana en una operacin a futuro nmero de contratos transados en un da. nmero total de contratos abiertos * ltimo precio al final del da de negociado.

186. Cules son los intereses ganados al final del periodo , de un CDT que vence en un ao , posee una tasa facial del 10.20% E.A. y tiene un valor nominal

u. v. w. x.

51.000.000* 55.000.000 50.500.000 48.500.000

187. Datos Importantes a confirmar en un operacin cerrada OTC cerrada va telefnico: y. z. aa. bb. a. b. c. d. Contraparte con la que se negocia, Plazo de cumplimiento, Tipo de Operacin ( Compra / Venta)* Contraparte con la que se negocia, Nombre del Trade con quien se negocia, Plazo de cumplimiento Nombre del Trade con quien se negocia, Plazo de cumplimiento, Sistema Transaccional por el que se Negocia Plazo de cumplimiento y contraparte Rta: a

188. El orden por Normatividad Colombia para valorar una inversin de Renta Fija entre Precio, Margen, TIR es: cc. a. Margen, Precio, TIR dd. b. Precio, Margen, TIR* ee. c. Precio, TIR, Margen ff. d. Ninguna de las anteriores Rta: b 189. Como se define la duracin: gg. a. Medida de sensibilidad de la Volatilidad del Beta del Portafolio frente a cambios en la Tasa de Inters hh. b. Medida de sensibilidad del valor de Un activo frente a cambios en la Tasa de Inters* ii. c. Medida de sensibilidad del valor de Un activo frente a cambios en la amortizacin y frecuencia de pagos de Capital jj. d. Ninguna de las anteriores Rta: b

190. Que es el VaR se define como: kk. a. Perdida Real asumida por un portafolio en una fecha determinada. ll. b. Perdida mxima estimada en un periodo de tiempo con un nivel de confianza definido. * mm. c. Perdida mxima estimada por incrementos en las Probabilidades de Default de los emisores. nn. d. Ninguna de las anteriores Rta: b 191. El Carry Trade se define como: oo. a. Financiarse en una divisa para invertir ese dinero en otra* pp. b. Referencia la causacin de Inters de un Titulo valor a un plazo definido qq. c. La amortizacin de Interese Variables en un papel amortizable. rr. d. Ninguna de las anteriores Rta: a 192. Cuales son las variables que se tienen en cuenta para la medicin de los participantes en el esquema de creadores de mercado de deuda publica son: ss. a. La participacin en subasta primarias, Volumen negociado y presencia en pantalla.

tt. uu. vv.

b. La adjudicacin en subastas primaria, volumen negociado y presencia en pantalla.* c. Volumen negociado, presencia en pantalla y participacin en las operaciones de deuda realizadas por la nacin. d. Numero de operaciones diarias, Rta: b

193. Cual es el da del cumplimiento de las subastas no competitiva de deuda publica es: ww. a. El mismo da de la subasta xx. b. El segundo da hbil de la subasta. yy. c. El tercer dia hbil de la subasta. * zz. d. El cuarto da hbil de la subas Rta: c 194. Cual es la Principal causa para que un creador o aspirante a mercado en el esquema de creadores de deuda pblica no pueda mantenerse en el siguiente ao: aaa. bbb. ccc. ddd. a. No operar t+1 b. Realizar operaciones convenidas. c. Tener el menor volumen de negociacin entre todos los participantes. d. No cumplir con el porcentaje del primario.* Rta: d

195. Cual es la entidad que ocupa el primer puesto dentro del ranking del 2007 en el esquema de creadores de mercado de deuda publica: eee. a. Banco Sudameris fff. b. Interbolsa. ggg. c. BBVA. hhh. d. Bancolombia.* Rta: d 196. Segn la Circular Reglamentaria Externa DODM-139 del 12 de Octubre de 2007 del Banco de la Republica la Posicin Propia de los IMC no puede exceder el equivalente en moneda extranjera a: a. El 30% del promedio aritmtico de 3 dias habiles del patrimonio tcnico del intermediario. b. El 25% del promedio aritmtico de 3 dias habiles del patrimonio tcnico del intermediario. c. El 20% del promedio aritmtico de 3 dias habiles del patrimonio tcnico del intermediario.* d. El 15% del promedio aritmtico de 3 dias habiles del patrimonio tcnico del intermediario. 197. Segn la Circular Reglamentaria Externa DODM-139 del 12 de Octubre de 2007 del Banco de la Republica la Posicin Propia de los IMC podra ser negativa sin que exceda el equivalente en moneda extranjera a: a. El 20% del promedio aritmtico de 3 dias habiles del patrimonio tcnico del intermediario. b. El 15% del promedio aritmtico de 3 dias habiles del patrimonio tcnico del intermediario. c. El 10% del promedio aritmtico de 3 dias habiles del patrimonio tcnico del intermediario. d. El 5% del promedio aritmtico de 3 dias habiles del patrimonio tcnico del intermediario.* 198. Segn la Circular Reglamentaria Externa DODM-139 del 12 de Octubre de 2007 del Banco de la Republica la Posicin Propia de Contado de los IMC no podra superar: a. b. c. d. El El El El 70% 60% 50% 40% del del del del promedio promedio promedio promedio aritmtico aritmtico aritmtico aritmtico de de de de 3 3 3 3 dias dias dias dias habiles habiles habiles habiles del del del del patrimonio patrimonio patrimonio patrimonio tcnico tcnico tcnico tcnico del del del del intermediario. intermediario. intermediario.* intermediario.

199. Segn la Circular Reglamentaria Externa DODM-139 del 12 de Octubre de 2007 del Banco de la Republica la Posicin Bruta de Apalancamiento de los IMC no podra superar: e. El 600% del promedio aritmtico de 3 dias habiles del patrimonio tcnico del intermediario. f. El 500% del promedio aritmtico de 3 dias habiles del patrimonio tcnico del intermediario.* g. El 400% del promedio aritmtico de 3 dias habiles del patrimonio tcnico del intermediario. h. El 300% del promedio aritmtico de 3 dias habiles del patrimonio tcnico del intermediario. 200. Segn la Circular Reglamentaria Externa DODM-143 del 19 de Diciembre de 2005 del Banco de la Republica el Banco de la Republica podra convocar y realizar una subasta de opciones put o call para el control de la volatilidad cuando: a. La TRM se encuentre 4% o mas por encima o por debajo, respectivamente, se su promedio movil en los ultimos 20 dias habiles. b. La TRM se encuentre 3% o mas por encima o por debajo, respectivamente, se su promedio movil en los ultimos 20 dias habiles c. La TRM se encuentre 2% o mas por encima o por debajo, respectivamente, se su promedio movil en los ultimos 20 dias habiles* d. La TRM se encuentre 1% o mas por encima o por debajo, respectivamente, se su promedio movil en los ultimos 20 dias habiles 201. La duracin de un bono mide: e. La volatilidad del precio del bono f. La vida promedio de un bono. * g. La sensibilidad en el precio de un bono por el cambio de la UVR. h. La sensibilidad en el precio de un bono por el cambio de la tasa repo. 202. La duracin de un portafolio de inversin se mide como: a. La suma de la duracin de cada activo del portafolio de inversin b. La tasa de referencia promedio de negociacin de mercado para el portafolio de inversin c. El promedio ponderado de la duracin de cada activo del portafolio de inversin* d. La primera derivada de la funcin de precio del portafolio de inversin. 203. La devaluacin porcentual implcita de compra para una moneda a determinado plazo se calcula como: a. El producto compuesto de la tasa de colocacin de la moneda debil y la tasa de captacin de la moneda fuerte menos 1 al plazo correspondiente. b. El cociente compuesto de la tasa de captacin de la moneda fuerte y la tasa de colocacin de la moneda debil menos 1 al plazo correspondiente. El cociente compuesto de la tasa de captacion de la moneda debil y la tasa de captacin de la moneda fuerte menos 1 al plazo c. correspondiente. d. El cociente compuesto de la tasa de captacion de la moneda debil y la tasa de colocacion de la moneda fuerte menos 1 al plazo correspondiente.* 204. Una opcin de compra se dice que tiene un valor intrnseco si: a. Su precio de ejercicio es mayor que el precio actual del contrato de futuros. b. Su precio de ejercicio es igual que el precio actual del contrato de futuros. c. Su precio de ejercicio es menor que el precio actual del contrato de futuros.* d. Ninguna de las anteriores. 205. El resultado de las cuotas fijas mensuales de un credito de 10 aos por valor de 100,000,000 de pesos a una tasa 15% e.a.: a. 1,525,322 pesos b. 1,432,021 pesos c. 1,613,349 pesos* d. Ninguna de las anteriores 206. Que se entiende por conflicto de inters?

e. f. g. h.

Cuando Cuando Cuando Cuando

las tasas de inters de la competencia son ms agresivas los intereses personales interfieren con el desempeo de sus responsabilidades* la tasa de inters de un crdito est indexada a una variable macroeconmica las tasas de inters se publican nominal y no en trminos efectivos

207. El riesgo de prdida resultante por fallas en los procesos internos, humanos y de los sistemas se conoce como: i. j. k. l. Riesgo reputacional Riesgo de crdito Riesgo operacional* Riesgo estratgico

208. No son instrumentos financieros m. n. o. p. Acciones Titularizaciones Escrituras pblicas* Bonos

209. Los fondos de pensiones y cesantas son considerados: q. r. s. t. Sociedades de servicios financieros* Establecimientos de crdito Sector asegurador Sociedades de capitalizacin

210. La funcin normativa de la autorregulacin del mercado de valores significa: u. v. w. x. La verificacin del cumplimiento de las normas del mercado de valores Imponer sanciones Evitar arbitraje en el mercado de intermediacin La adopcin de normas para asegurar el correcto funcionamiento de la actividad de intermediacin*

211. Forward NDF es: y. z. aa. bb. Aquellas operaciones donde el cumplimiento se hace con el diferencial entre el precio pactado a futuro y el precio de mercado del da de cumplimiento* Aquellas operaciones donde al momento de su cumplimiento las partes entregan las divisas fsicas involucradas en la operacin La tasa de cambio de mercado convenida entre las partes para la liquidacin de contratos financieros Aquellas operaciones que le da al tenedor la opcin de comprar o vender divisas a una fecha futura.

212. Una opcin put es: cc. dd. ee. ff. Una operacin donde el tenedor obtiene el derecho ms no la obligacin de vender una cantidad especfica del subyacente en una fecha y a un precio determinado* Es el dinero que paga el tenedor por vender su activo a un precio convenido Una operacin donde el tenedor obtiene el derecho ms no la obligacin de comprar una cantidad especfica del subyacente en una fecha y a un precio determinado Un intercambio de flujos de dinero en el tiempo

213. Que son los TIDIS gg. hh. ii. jj. Ttulos Ttulos Ttulos Ttulos indexados al IPC de inversionistas sindicados de devolucin de impuestos* de inversin social compran y venden ttulos de renta fija.

214. Es la plataforma de la Bolsa de Valores de Colombia por medio de la cuales kk. ll. mm. nn. SEN MEC* WII SET FX

215. Bancolombia est ofreciendo una tasa de inters en CDT del 6% nominal anual para ttulos que se constituyan en periodos trimestrales vencidos Cul es la tasa efectiva anual que se est pagando? oo. pp. qq. rr. Se le conoce a. b. c. d. 217. 5.8521% 6.8964% 6.1364%* 6% como "Problema de Agencia" cuando: Los agentes obtienen una remuneracin considerable tanto por el lado del comprador como por el lado del vendedor Los administradores de la empresa que actan como agentes para los inversionistas pueden actuar con inters propio en desventaja de los inversionistas* Los inversionistas manipulan los precios del mercado a su favor Los agentes manipulan los precios del mercado a su favor

216.

Es considerado como el forum mas importante de cooperacin internacional en el mundo para las instituciones reguladoras de valores que naci en 1983 como una transformacin de la Asociacin Regional Interamericana de Comsiones de Valores a. SEC b. IOSCO* c. SIMEV d. Superintendencia Financiera De acuerdo a la ley 964 del 2005 (Ley del mercado de valores) el concepto de valor es todo derecho de naturaleza negociable que haga parte de una emisin, cuando tenga por objeto o efecto la: Colocacin de recursos a. b. Captacin de recursos* c. Inversin de recursos d. Intermediacin Estn dentro a. b. c. del Registro Nacional de Agentes del Mercado de Valores: Operadores Tesoreros Emisores

218.

219.

d. 220.

Autorreguladores*

El Sistema de Compensacin y Liquidacin de Operaciones y del Depsito de Valores tiene como objetivo: a. Proveer liquidez al sistema financiero b. La confirmacin, compensacin y liquidacin de operaciones sobre valores* c. Regular las transacciones que se realizan en el mercado de valores d. Garantizar la transparencia de precios en el mercado de valores En un Swap a. b. c. d. de Tasa de Cambio Tasa Fija COP x Libor 6meses a 10 aos, la duracin de la Tasa Fija COP es: Menor que la de la Libor 6meses Igual a la de la Libor 6meses Mayor a la de la Libor 6meses* Imposible calcular con la informacin suministrada

221.

222.

Cual de las siguientes operaciones de opciones sobre USD/COP es considerada como la mas riesgosa asumiendo que no se cubra el delta y que el inversionista no est Largo el subyacente? a. Corto At-the-Money (ATM) Call USD/COP* b. Largo ATM Put y Largo ATM Call USD/COP c. Largo ATM Put USD/COP d. Largo ATM Call USD/COP La medida que muestra la sensibilidad del precio de un bono de renta fija ante un cambio de tasas de inters es: a. Convexidad b. Duracin modificada* c. Vida Media d. Precio Sucio Un inversionista que est Largo en TES 10.0% 2008, Corto en TES 13.50% 2014 y largo en TES 11.0% 2020 est: a. Apostndole a un trade de Empinamiento de la curva b. Apostndole a un trade de Aplanamiento de la curva c. Apostndole a un trade de Desplazamiento alcista de la curva d. Apostndole a un trade de Curvatura de la curva* Indique cual de las siguiente tasa es la mayor: a. 40% S.V.* b. 36% M.V. c. 3% Mensual d. 18% Semestral Cual de los siguientes NO es un objetivo de intervencin del gobierno nacional segn la ley 964: a. Prevenir y manejar el riesgo sistmico del mercado de valores b. Proteger los derechos de los inversionistas c. Desarrollar un control sobre operaciones de derivados donde solo los bancos puedan estar en ellas* d. Promover el desarrollo y la eficiencia del mercado de valores Cual de los siguientes NO es un objetivo de la regulacin de valores: a. Reduccin de riesgos del sistema b. Garantizar mercados ntegros, eficientes y transparentes c. Proteccin de los inversionistas d. Que la informacin sea manipulable* La autorregulacin tiene origen privado pero esta supervisada por: a. Finagro b. Fogafin c. El Estado d. Bolsa de Valores El autorregulador tiene como funciones misionales todas las siguientes EXCEPTO : a. b. c. d. Dar liquidez al mercado* Certificacin Disciplina Regulacin de valor en la ley 964 incluye todos los siguientes EXCEPTO : Bonos Plizas de Seguros* Acciones Ttulos de deuda publica

223.

224.

225.

226.

227.

228.

229.

230.

El concepto a. b. c. d.

231.

Calcular la TIR de un TES DESCUENTO con valor par de 100, que le quedan 85 das y comprado a un precio de 97,919. a. 9.459% b. 9.456% c. 9.451%* d. 9.457% Cual de las siguientes instituciones emite los ttulos TDAs (Ttulos de Desarrollo Agropecuario): a. Findeter b. Bolsa de Valores c. Fondeo de Pensiones d. FINAGRO* La inversin a. b. c. d. en __________ es aquella donde la rentabilidad de la inversin cuenta con una tasa fija de inters Acciones Derivados Renta Fija* Divisas

232.

233.

234.

Es aquella opcin que podemos ejercer entre la fecha de su contratacin y su vencimiento a. Opcin Hedge b. Opcin Holandesa c. Opcin Futura d. Opcin Americana* Cuando una persona COMPRA una opcin de venta (PUT) y el precio del subyacente es superior al precio de ejercicio mas la prima, se dice que la opcin esta:

235.

a. b. c. d.

In the Money At the money Out of the Money* Expired

MATEMATICAS FINANCIERA 236. El Valor Presente Neto es e. El valor descontado de la inversin inicial f. El valor descontado de las utilidades g. La diferencia entre el valor descontado de los ingresos y de los egresos* h. La diferencia entre el valor de mercado descontado y el principal Respuesta: c RENTA FIJA 237. Cual a. b. c. d. Respuesta: b 238. Cual a. b. c. d. es la mejor calificacin que se le puede otorgar una entidad que participa en el mercado de Deuda Privada al emitir un Bono. AA+ AAA* ABB de las siguientes NO es una caracterstica de un Bono de Paz Emitido por el Gobierno Nacional Ttulos negociables en el mercado de valores Ttulos corto plazo emitidos semanalmente * Denominado en moneda legal

Respuesta: c DERIVADOS 239. Cual a. b. c. d. Respuesta: d 240. a. b. c. d. Respuesta: c es el plazo mnimo establecido para un derivado en Colombia 1 da 5 das 2 das 3 das*

Cual de los siguientes NO es un instrumento que pertenece a los Derivados Un Forwards Un Swaps Un Repo* Una Opcin

JURIDICO 241. En relacin con la normatividad del mercado de valores puede decirse que a. Aplica solamente a las tesoreras del sector financiero b. Aplica a todos los que realicen actividades del mercado de valores* c. Aplica nicamente a las entidades que eran vigiladas por la anterior Superintendencia de Valores d. Aplica a los intermediarios de valores Respuesta: b La oferta pblica de valores Requiere autorizacin cuando es realizada en el mercado primario, pero se entiende autorizada cuando es realizada en el mercado secundario* Requiere autorizacin cuando es realizada en el mercado secundario, salvo las excepciones legales expresas en las cuales se establezca que no requieren autorizacin c. Requiere autorizacin nicamente cuando se realiza en el mercado secundario d. Requiere autorizacin cuando es realizada en el mercado secundario y en el primario Respuesta: a

a. b.

242.

243.

Respuesta: b 244.

a. b. c. d.

La autorregulacin no se desarrollar en relacin con Las actuaciones de los intermediarios de valores en el mercado mostrador Las actividades captacin y colocacin de recursos de ahorro del pblico* Las actuaciones de los intermediarios de valores en los sistemas de negociacin Las relaciones de los intermediarios con sus clientes Quines estn en obligacin de autorregularse en el mercado de valores Los inversionistas Las bolsas de bienes y productos agropecuarios, agroindustriales o de otros commodities Los emisores Quienes realicen actividades de intermediacin de valores* Un fondo de capital privado es Fondo de riesgo que invierte slo en sociedades que cotizan en bolsa Fondo comn especial y abierto Cartera colectiva cerrada* Cartera colectiva escalonada

Respuesta: d 245.

a. b. c. d.

Respuesta: c

a. b. c. d.

PREGUNTAS DE REGULACIN 246. A qu se refiere la siguiente definicin,Conjunto de reglas dirigidas al establecimiento de estndares cualitativos al interior de un sector especifico de la economa? a) Ley de mercado de capitales b) Autorregulacin * c) Ley de caja de valores d) Ley de mercado de Valores 247. Cul de las a) b) c) d) siguientes funciones no hacen parte de la autorregulacin? Normativa Supervisin Disciplinaria Financiera *

248.

Cul es el organismo encargado de regular, vigilar y fiscalizar el mercado de capitales?

a) b) c) d) 249.

Superintendencia Financiera Comisin nacional de valores * Bolsa de Valores Caja de Valores

Cuantas entidades autorreguladores hay en Colombia? a) 1* b) 2 c) 3 d) 4 Cuntos miembros debe tener una organizacin para recibir la autorizacin de ejercer actividades de autorregulacin? a) 5 b) 10* c) 15 d) 20 * Por cul de los siguientes sistemas se registran las operaciones OTC del mercado colombiano? a) Inverlace* b) Deceval c) DCV d) Infoval A cuntas personas debe ser dirigida una emisin para ser considerada una oferta publica de valores? a) 10 b) 80 c) 100* d) 1000 Cuntos miembros conformaban el antiguo concejo directivo de la Bolsa de Valores de Colombia? a) 5 b) 9* c) 13 d) 14 Cuntos miembros conformaban el nuevo concejo directivo de la Bolsa de Valores de Colombia? a) 5 b) 10* c) 13 d) 14 Cmo se conoce al conjunto de instituciones que actan como intermediarios entre los agentes con excesos de recursos de corto plazo y los agentes con necesidades de recursos ya sea para invertir o financiarse a largo plazo? a) Mercado de Capitales Intermediado* b) Mercado de Dinero Monetario c) Mercado de Capitales no Intermediado d) Mercado de Valores Cul de los a) b) c) d) siguientes NO es un regulador o fiscalizador del mercado publico de valores Colombiano? Congreso de la Republica Superintendencia Financiera El presidente de la Republica Direccin del Tesoro Nacional*

250.

251.

252.

253.

254.

255.

256.

257.

Cul de los siguientes NO es un intermediario de valores en el mercado publico colombiano: a) Bancos b) Cmaras de Compensacin c) Corredores de Valores d) Fondos mutuos de Inversin* Una de las siguientes NO es una caracterstica del SEN: a) Responsabilidad del Banco de la Republica en las operaciones realizadas.* b) Realizacin de operaciones del mercado secundario de ttulos y de dinero. c) Posibilidad de operar con o sin identificacin previa de la contraparte d) Lneas de crdito que cada agente puede asignar a sus posibles contrapartes Cuntas suspensiones al ao debe tener un agente operador del mercado para ser excluido? a) 2 b) 3* c) 4 d) 5 Cul de las siguientes define el mercado primario: a) Mercado conformado por las transacciones mediante las cuales el afiliado adquiere directamente del emisor valores emitidos por ste.* b) Mercado conformado por las transacciones realizadas sobre valores emitidos y ya suscritos. c) Mercado conformado por la emisin, suscripcin, intermediacin y negociacin de los documentos emitidos en serie o en masa, respecto de las cuales se realice oferta publica. d) Mercado conformado por las negociaciones de valores cuyo plazo es menor a un ao. Cul es el porcentaje mnimo de participacin de Gobierno para que una emisin sea considerada de deuda pblica? a) 49% b) 50%* c) 51% d) 45% Cul de los siguientes NO es un intermediaria financiero: a) Bancos b) Corporaciones de ahorro y vivienda c) Comisionistas de bolsa* d) Compaas de financiamiento comercial Cul es el objeto principal de las Corporaciones Financieras? a) Realizar operaciones activas de crdito b) Realizar operaciones de arrendamiento financiero c) Realizar operaciones activas de crdito hipotecario de largo plazo

258.

259.

260.

261.

262.

263.

d) 264.

Realizar operaciones con el fin de promover la creacin, reorganizacin, fusin y expansin de empresas*

De los 9 miembros que conforman la Cmara Disciplinaria, cuntos son miembros externos? a) 2 b) 3 c) 6* d) 7 Cundo se constituy la Corporacin Autorregulador del Mercado de Valores? a) julio de 2000 b) agosto de 2001 c) mayo de 2005 d) junio de 2006* Cuando una a) b) c) d) accin tiene un delta en su valor de ms del 10% en un da: Se suspende su negociacin por un da. Se suspende su negociacin por 30 minutos* Se suspende su negociacin por una hora. Se suspende su negociacin por 45 minutos.

265.

266.

267.

Qu se entiende por mercado primario en negociacin de ttulos? a) Cuando se negocian directamente en el SEN b) Cuando se negocian directamente en el MEC c) Cuando se negocia directamente las condiciones del papel con el emisor.* d) Cuando se compra un papel existente con unas condiciones dadas. Qu se entiende por Nemotcnico? a) Cdigos asignados para identificar en el Sistema los emisores, las tasas, las monedas, los contratos, los vencimientos, los depsitos centrales de valores y cada uno de los valores susceptibles de ser negociados.* b) Nomenclatura utilizada en las negociaciones de divisas y derivados para permitir a las reas operativas ubicar las operaciones en caso de necesitar cualquier tipo de referencia. c) Terminologa utilizada en la negociacin de ttulos en el SEN. d) Conjunto de smbolos, expresiones y abreviaciones utilizadas en el mercado de valores con el fin de agilizar las negociaciones electrnicas. Cuntos creadores de mercado existen en Colombia?6 a) 8* b) 10 c) 12 Cul de los siguientes es el ndice de bolsa refleja el comportamiento accionario de las principales acciones de Brasil? a) BOVESPA* b) DOWN JONES c) S & P 500 d) IGBC Cul de las a) b) c) d) siguientes funciones NO es propia del AMV? Funcin Normativa Funcin de Administracin* Funcin de Supervisin Funcin Disciplinaria

268.

269.

270.

271.

272.

Cul de los siguientes entes debe aprobar el cdigo de conducta del AMV? a) El Concejo Directivo* b) El Comit de Miembros c) El Presidente del AMV d) El Tribunal Disciplinario Cul de las siguientes etapas conforman el proceso disciplinario realizado por el AMV? a) Formulacin de cargos e Investigacin b) Explicacin y Decisin c) Investigacin y Decisin* d) Probatoria e Investigacin Cual de los siguientes principios NO es observable para la imposicin de sanciones? a) Principio de proporcionalidad b) Principio de equidad* c) Principio disuasorio de la sancin d) Principio de contradiccin El plazo mximo aplicable a la sancin de es: a) 1 ao b) 2 aos 3 aos* c) d) 4 aos Qu es un a) b) c) d) agente? entidad inscrita para participar activamente en uno, varios o todos los escalones y tipos de operacin del SEN entidad inscrita para participar activamente en uno, varios o todos los escalones y tipos de operacin del MEC entintad inscrita para participar activamente en uno, varios o todos los escalones y tipos de operacin del INVERALCE entidad inscrita para participar activamente en uno, varios o todos los escalones y tipos de operacin del SET FX

273.

274.

275.

276.

277.

Cul es el ente encargado de emitir normatividad, supervisar y velar por su cumplimiento y disciplina a sus miembros? a) Bolsa de Valores b) Autorregulador* c) IGBC d) Banco de la Repblica Las sanciones pueden imponerse como consecuencia de: a) La suscripcin de un Acuerdo de Terminacin Anticipada o a travs de una Resolucin proferida por el rgano disciplinario de AMV * b) Juzgado Penal Disciplinario o a travs Juzgado Judicial c) La Comisin Disciplinaria de la Bolsa de Valores o a travs un Decreto de Sancin d) Una Ley emitida por el Banco de la Repblica o a travs de una Resolucin emitida por la DIAN Cules son los sistemas transaccionales vigilados y monitoreados por parte de AMV Colombia? a) Mec (renta fija), Mec (acciones), Sen, Inverlace*

278.

279.

280.

b) Sen, Set FX, Mec, IGBC c) Set FX, IGBC, Sistema Accionario, Sistema Deuda Pblica d) Inverlace, IGBC, Set FX, Sen Qu entidades tienen la obligacin de autorregularse ante la AMV? Quienes realicen actividades de: a) Intermediacin de Valores* b) Intermediacin Monetaria c) Intermediacin Financiera d) Intermediacin de Divisas No se considera un titulo valor: a) Acciones b) Bonos c) Cedulas hipotecarias d) Ttulos de capitalizacin* Cundo se considera que un inversionista autorizado, es calificado para adquirir valores en el segundo mercado? a) Cuando posea o administre un portafolio no inferior a 3500 salarios mnimos mensuales b) Cuando posea o administre un portafolio no inferior a 4500 salarios mnimos mensuales c) Cuando posea o administre un portafolio no mayor a 6500 salarios mnimos mensuales d) Cuando posea o administre un portafolio no mayor a 8500 salarios mnimos mensuales* No es caractersticas del SEN: a) Se negocian ttulos homogneos b) Tienen calce automtico c) Se negocia deuda publica d) Se negocia deuda privada* Qu ttulos no se negocian en el MEC? a) Acciones y BOCEAS* b) TES y BOCEAS c) TES y Acciones d) TIDIS y TES No son actividades del mercado de valores: a) Dictar sanciones moratorias* b) La intermediacin de valores c) La administracin de fondos de valores, fondos de inversin, fondos mutuos de inversin, fondos comunes ordinarios y fondos comunes especiales d) El depsito y la administracin de valores

281.

282.

283.

284.

285.

PREGUNTAS DE DERIVADOS 286. Una de las siguientes alternativas es susceptible de ser cubierto a travs de un forward delivery: a) Importacin* b) Fondos provenientes o dirigidos a cuentas de compensacin c) Exportaciones realizadas desde un pas distinto de Colombia d) Remesas 287. Una de las siguientes opciones no es considerado un tipo de especulador: a) Scalpers b) Operadores Diarios c) Operadores de Posiciones Largas d) Arbitrajistas* En cul de las siguientes estructuras la tasa strike es la misma y los valores difieren? a) b) c) d) 289. Break forward Collar participativo Butterfly Forward participativo *

288.

En alguna de las siguientes estructuras la opcin obligatoriamente es NDF debido a que es la posicin contraria a lo que el liente realiza: a) Gaviota b) Butterfly c) Collar participativo d) Break forward * La principal a) b) c) d) finalidad de los Derivados es: Cubrir riesgos que aparecen en cualquier operacin financiera* Cubrir riesgo cambiario Especulacin Generar ingresos Financieros y no Operacionales se diferencian de los forwards en: Una cubre el riesgo financiero y el otro no Una sirve para la especulacin y la otra no La opcin debe ser sin entrega de los recursos Una paga prima y la otra no*

290.

291.

Las opciones a) b) c) d) Cul de las a) b) c) d)

292.

siguientes variables no afecta el clculo de la tasa futura de una operacin forward? Devaluacin Valor Nominal* Plazo Cotizacin (spot)

293.

Si una entidad desea cubrir una deuda a 3 aos, atada a la DTF, pasando dicha deuda a tasa fija en pesos; cul de las siguientes operaciones se ajusta mas a sus necesidades? a) IRS (interest rate swap-swap de tasa de inters)* b) CCS (cross currency swap swap de tasa de cambio) c) FRA d) Opcin put En una opcin Pay Later importador, el Banco: a) Vende dos call y compra una call* b) Vende dos put y compra una call c) Vende una call y compra dos put d) Vende dos call y compra una put Cul de estos derivados NO define el nivel mximo de prdida del mismo? a) opcin plain vanilla

294.

295.

b) c) d) 296.

break forward collar participativo* strangle

Cul de las siguientes NO es una caracterstica de las OPCF? a) Son contratos estndar de negocios a futuro b) Se utilizan para comprar o vender activos en un futuro c) Se realizan a travs de una sociedad comisionista de bolsa (SCB) d) Implica la obligatoria transferencia de fsica de los ttulos* Cul de los siguientes activos NO se pueden negociar a travs del mecanismo de OPCF? a) TES b) ndices Burstiles c) ndices de Divisas (TRM) d) Ttulos de Deuda Privada* En una opcin Call cuando el strike est por debajo de la tasa forward se dice que la opcin est: a) In the money* b) At the money c) Out of the money d) Over the Money Son contratos no estandarizados de compra venta en los cuales las partes se compromete a comprar o vender cierta cantidad de determinado bien en una fecha futura al precio pactado: a) Futuros b) Opciones c) Forwards* d) Swaps En que momento el cliente adquiere el derecho de ejercer la opcin? Al momento de pagar: a) Una comisin b) Una prima* c) Una retencin d) Un Iva Es un contrato financiero entre dos partes que acuerdan intercambiar flujos de caja futuros de acuerdo a una frmula preestablecida. a) Futuros b) Opciones c) Forwards d) Swaps*

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PREGUNTAS DE RENTA FIJA Y VARIABLE 302. Cules son los tipos de repo que hace el Banco de la Republica para el control de la liquidez? a) Compensacin b) Expansin y Contraccin* c) Especulacin d) Auditoria 303. En un mercado con expectativas futuras de alta inflacin, qu tipo de ttulos valores son los mas indicados para invertir? a) los indexados a la DTF b) los indexados al IPC* c) Tasa fija d) Acciones Las titularizaciones son consideradas como: a) Renta fija b) Deuda publica c) Deuda privada d) Renta variable * La deuda pensional que presenta un gobierno es considerada como: a) Deuda publica b) Deuda publica contingente * c) Deuda publica cierta d) Deuda privada El ndice General de la Bolsa de Colombia ( IGBC ) mide: a) El comportamiento de todas las acciones del mercado colombiano b) De manera agregada la variacin de los precios de las acciones mas representativas del mercado.* c) Las prdidas y ganancias de las acciones que forman parte del sector real colombiano. d) La representacin de manera fiel de todas las acciones, tanto del sector real como financiero. Una de las siguientes caractersticas NO forma parte del mercado de deuda pblica: a) Altamente liquido b) Productos no estandarizados* c) Programa de creadores de mercado d) Subastas Qu tipo de relacin existe entre la tasa y el precio de un titulo valor? a) Directamente proporcional b) Inversamente proporcional* c) Exponencial d) Lineal La empresa, el producto, el sector econmico y la situacin poltica e institucional, hacen parte del: a) Anlisis Tcnico b) Anlisis Fundamental* c) Anlisis Financiero d) Anlisis de Riesgo Cul es el papel de referencia del Mercado de deuda publica colombiano? a) TES TF NOV 2007 b) TES TF FEB 2010 c) TES TF SEP 2014 d) TES TF JUL 2020* Cul de estos ndices representa la Bolsa de Alemania? a) FTSE 100 b) DAX*

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c) d) 312.

BOVESPA NASDAQ

Cul de los siguientes ttulos valores NO necesitan previa autorizacin para ser emitidos por Oferta Pblica? a) Bonos b) TES* c) Papeles Comerciales d) Acciones El plazo mximo que tiene un Papel Comercial es: a) 180 das b) 270 das** c) 360 das d) 720 das El valor que a) b) c) d) se le asigna a una accin en el momento que se crea la sociedad es: Valor de Mercado Valor Patrimonial Valor Proyectado Valor Nominal*

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Cul de las siguientes caractersticas NO corresponden a una accin ordinaria? a) Participar y votar en Asambleas b) Recibir proporcionalmente beneficios c) Recibir proporcionalmente activos d) Destinacin prioritaria de utilidades* La condicin de Creador o Aspirante a Creador de Mercado es concedida por un tiempo de: a) 3 meses b) 6 meses c) 1 ao* d) 2 aos Son ttulos de deuda pblica domstica, emitidos por el gobierno y administrados por el Banco de la Repblica. Se caracterizan por ser una de las mayores fuentes de financiacin del Gobierno. a) Bonos b) Tidis c) Tes* d) CDT Al que recurren las empresas para conseguir el capital que necesitan mediante el conjunto de instituciones y operadores encargados de la colocacin de nuevas emisiones de ttulos en el mercado: a) Mercado Primario* b) Mercado Secundario c) Mercado nico d) Mercado Final

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Qu significa las siglas MEC? a) Mercado Electrnico Colombiano* b) Medio Electrnico Colombiano c) Medio Estadstico Colombiano d) Mercado Elstico Colombiano

PREGUNTAS DE MATEMTICAS FINANCIERAS 320. Si en una inversin, la tasa mnima atractiva para el inversionista es igual a la tasa interna de retorno, su decisin es: a) Invertir en el proyecto b) No invertir en el proyecto c) Le es indiferente la decisin tomada* d) No tiene elementos para tomar la decisin 321. En que tipo a) b) c) d) de inters se maneja una capitalizacin infinitesimal y su periodo puede ser anual, semestral o trimestral: Compuesto Continuo * Efectivo Nominal

322.

Cul de las siguientes herramientas es la mas importante para realizar anlisis financieros, determinar costos de una inversin, determinar planes de deuda y calcular costos de capital? a) Contabilidad financiera b) Matemticas financieras* c) Contabilidad de Costos d) Estadstica Cul de las siguientes es la cantidad equivalente en pesos de hoy a un valor futuro que se recibir al finalizar los n periodos, pactado a una tasa de inters simple? a) Valor presente* b) Anualidad c) Prima d) Gradiente Si Juana constituye un CDT por $88.000.000 a 180 das a una tasa de 8,35% nominal anual TA, con cunto dinero cuenta al vencimiento? a) 91.792.330* b) 92.797.359 c) 91.790.330 d) 91.736.392 Cuando la TIR de un ttulo valor est por arriba del cupn, se dice que un ttulo se negocia: a) Con prima b) Al descuento* c) A la par d) A precio limpio Cul ser el valor de un depsito de $4,500 al 10% de inters compuesto semestralmente si es invertido en un banco por 6 aos? a) 6.030,43

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b) c) d) 327. A que tasa a) b) c) d)

6.073,63 7.972,02 8.081,35* efectiva anual es equivalente el 15% nominal mensual? 1.25% 2.25% 15.00% 16.08%*

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La autorregulacin en el mercado de valores colombiano tiene origen: a) Pblico b) Privado con supervisin pblica* c) Privado d) Mixto Cual de estas funciones no pertenece al autorregulador del mercado de valores: a) Emisin de reglas de conducta b) Velar por el cumplimiento de las reglas c) Establecer el precio justo de mercado* d) Sancionar Cual de las siguientes actividades NO es tpica de la intermediacin de valores: a) Compra y venta de valores por mandato b) Corretaje de valores c) Comisin para compra y venta de valores d) Valoracin de portafolios de inversin.* e) Adquisicin y enajenacin de valores directamente y por cuenta propia No es intermediario de valores: a) La Nacin* b) Comisionistas de bolsa c) Establecimientos Bancarios d) Fiduciarias e) Fondos de inversin Los ttulos de desarrollo agropecuario TDAS son emitidos por: a) La Asociacin de Agricultores de Colombia b) La Bolsa Agropecuaria c) El Banco Agrario de Colombia d) El Ministerio de Agricultura e) FINAGRO* Cuando la TIR de un ttulo baja significa que: f) El precio baj. g) El precio subi.* h) El precio permanece constante. i) Tuvo amortizacin. Cual es la rentabilidad de unos Tisis cuyo vencimiento es en 180 das comprados al 98.5: j) 3.07% k) 3.15% l) 3.11%* m) 3.5% El plazo mximo para las operaciones de venta con pacto de recompra es: n) 30 das o) 180 das p) 1 ao* q) 1 ao y medio Cual de los siguientes requisitos para la emisin de Bonos en Colombia es falso: r) Monto mnimo 2.000 salarios mnimos mensuales s) El precio de colocacin mnimo es el valor nominal t) Pueden tener vencimiento menor a un ao* u) Ninguna de las anteriores Si vendo una opcin PUT cual de las siguientes afirmaciones es correcta: v) Vendo la opcin mas no el derecho de que me compren. w) Compro la opcin mas no el derecho de comprar. x) Tengo el derecho mas no la obligacin de vender. y) Vendo el derecho a que me vendan y tengo la obligacin de comprar si se ejerce.*

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#Prueba pregunta 338 <T> 1 <Q> Si se invierten $500,000 a inters del 40% nominal anual capitalizado trimestralmente, cunto se acumula al cabo de (9) meses? <C-> $650,000 <F>Incorrecto <C-> $700,000 <F>Incorrecto <C-> $682,000 <F>Incorrecto <C+> $665,000 <F>Correcto. Mdulo examen o especialidad: Autorregulacin. tem: Marco Regulatorio del mercado de valores. #Prueba pregunta 339 <T> 1 <Q> La Superintendencia financiera tiene como objetivo principal <C+> supervisar el cumplimiento de las normas <F>Correcto <C-> expedir normas.

<F>Incorrecto <C-> certificar a las personas que realizan operaciones de intermediacin. <F>Incorrecto <C-> proteger los recursos pblicos <F>Incorrecto. Mdulo examen o especialidad: Autorregulacin. tem: Marco Regulatorio del mercado de valores. #Prueba pregunta 340 <T> 1 <Q> La Superintendencia financiera tiene como objetivo principal <C+> supervisar el cumplimiento de las normas <F>Correcto <C-> expedir normas. <F>Incorrecto <C-> certificar a las personas que realizan operaciones de intermediacin. <F>Incorrecto <C-> proteger los recursos pblicos <F>Incorrecto. Mdulo examen o especialidad: Autorregulacin. tem: Marco Regulatorio del mercado de valores. #Prueba pregunta 341 <T> 1 <Q> El Ministerio de Hacienda tiene como objetivo <C-> Impartir instrucciones a la superintendencia financiera <F>Incorrecto <C-> Supervisar el cumplimiento de las leyes <F>Incorrecto <C+> Reglamentar la leyes <F>Correcto <C-> expedir resoluciones y circulares para regular el mercado. <F>Incorrecto. Mdulo examen o especialidad: Autorregulacin. tem: Marco Regulatorio del mercado de valores. #Prueba pregunta 342 <T> 1 <Q> La Junta Directiva del Banco de la Republica <C-> regula la solvencia de los bancos <F>Incorrecto <C+> Establece el rgimen de cambios internacionales <F>Correcto <C-> Supervisa a los intermediarios cambiarios <F>Incorrecto <C-> supervisa a las entidades fiancieras. <F>Incorrecto. Mdulo examen o especialidad: Autorregulacin. tem: Marco Regulatorio del mercado de valores. #Prueba pregunta 343 <T> 1 <Q> El seguro de Depsito a cargo de FOGAFIN respalda a <C->los clientes de todas las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera <F>Incorrecto <C->los inversionistas en las carteras colectivas <F>Incorrecto <C->los clientes de los establecimientos de crdito <F>Incorrecto <C+> los clientes de los establecimientos de crdito, las compaas de seguros y los Fondos de Pensiones y Cesantas <F>Correcto. PREGUNTAS RENTA FIJA #Prueba pregunta 344 Cual es la duracin en aos de un instrumento de renta fija que vence en 5 aos y paga cupones del 6 % anual con una tasa de descuento del 6% A 4,4651 aos correcta B 4, 5325 aos C 4, 7898 aos D 4, 6784 aos Item Renta Fija #Prueba pregunta 345 Un bono Puttable es: Aquel que incluye una opcin put que ofrece al inversionista la posibilidad de vender el bono al emisor a un precio determinado en una fecha determinada Correcto Aquel que incluye una opcin put que ofrece al emisor la posibilidad de vender el bono al inversionista a un precio determinado en una fecha determinada Aquel que incluye una opcin put que ofrece al inversionista la posibilidad de vender el bono al emisor a un precio determinado despus del vencimiento Aquel que incluye una opcin put que ofrece al emisor la posibilidad de vender el bono al inversionista a un precio determinado despus del vencimiento PREGUNTAS DERIVADOS #Prueba pregunta 346

Una estrategia en opciones bull spread se hace : A Comprando una opcin call sobre un subyacente con cierto precio de ejercicio y vendiendo una opcion call sobre el mismo subyacente con un precio de ejercicio superior correcta B Comprando una opcin put sobre un subyacente con cierto precio de ejercicio y vendiendo una opcion call sobre el mismo subyacente con un precio de ejercicio superior C Comprando una opcin call sobre un subyacente con cierto precio de ejercicio y vendiendo una opcion put sobre el mismo subyacente con un precio de ejercicio superior D Comprando una opcin call sobre un subyacente con cierto precio de ejercicio y vendiendo una opcion call sobre el mismo subyacente con un precio de ejercicio inferior. #Prueba pregunta 347 En las negociaciones con futuros, la palabra Riesgo Base se refiere a: a)El grado de apalancamiento de los futuros. b) La diferencia entre precios de futuros en diferentes meses de entrega. c) La diferencia entre el precio spot y el precio de futuros del mismo subyacente. Correcto d) La diferencia entre el precio implcito y el precio explicito del mismo subyacente 348. Uno de los siguientes aspectos NO se considera como uno de los mecanismo de regulacin financiera: a. Regulacin de las Instituciones Financieras. b. Regulacin de la liquidez. c. Regulacin de las operaciones. d. Regulacin de las Cajas de Compensacin familiar.* Desde su punto de vista cual de las siguientes frases es la correcta. a. El Gobierno debe vigilar el ente regulador* b. El Ente Regulador vigila las actividades del Gobierno. c. Las entidades financieras deben vigilar al Ente Regulador. d. El Ente Regulador debe prohibir las actividades del Gobierno en el mercado. Cual de los siguientes elementos considera usted que NO hace parte de las ventajas que brinda una adecuada regulacin. a. Tratamiento equitativo b. Eliminar arbitraje. c. Restriccin en las operaciones.* d. Oportunidad y eficiencia. Todos los Reglamentos de autorregulacin que se ejerzan en el mercado deben ser previamente aprobados por: a. Todas las comisionistas de bolsa. b. Superintendencia Financiera. c. Consejo Directivo de la AMV* d. Ministerio Hacienda y Crdito Publico Segn el Reglamente del AMV se considera inapropiado en el mercado de valores realizar: a. Una operacin con una contraparte Internacional b. Una operacin con precio fuera de mercado.* c. Una operacin con el Banco de la Republica. d. Una operacin con Ttulos Bonos de Paz. Un Bono cuya TIR de negociacin se encuentra por encima de la tasa del cupn se considera: a) Bono al descuento.* b) Bono con prima. c) Bono al vencimiento. d) Bono Par. Cual de los siguientes NO es a) b) c) d) un riesgo asociado a los Bonos sin opcin de compra: Riesgo tasa de inters. Riesgo Volatilidad. Riesgo de liquidez. Riesgo opcin call*

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Un Tes Descuento que le quedan 30 das para el vencimiento; Valor Par 100; tasa negociacin 9.8%. Cual es el valor que se debe pagar por el Bono: a) 99.2345* b) 98.7854 c) 97.2378 d) 100 Cual a. b. c. d. de los siguientes NO esta incluido como papel del estado dentro el mercado de capitales: Regular el mercado de capitales. Promover y completar el mercado de capitales. Mantener la estabilidad econmica del pas. Emitir los lineamientos de la poltica monetaria y fiscal.*

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Cuando un emisor esta interesado en darle liquidez a sus activos, podra adelantar un proceso de: a. Emisin de acciones ordinarias. b. Una titularizacin* c. Emisin de Bonos. d. Emisin de papeles comerciales. Son sujetos de vigilancia permanente por parte de la sperfinanciera: a. Bolsas, comisionistas, calificadoras de valores.* b. Emisores, tesoreras, mesas de dinero. c. Brokers, mesas de dinero, comisionistas. d. Tesoreras, fiduciarias y casas de cambio. Cual de los siguientes NO hace parte del sistema integral de informacin del mercado de valores: a. Registro nacional de Valores y Emisores. b. Registro nacional de intermediacin.* c. Registro nacional de agentes de mercado. d. Registro nacional de profesionales de mercado.

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Cuando una persona compra una opcin call y el precio del subyacente es mayor al precio de ejercicio mas la prima se dice que esta opcin es: a. In the Money* b. Out of the Money c. At the Money d. Of the Money Cuando una empresa compra una opcin put para cubrir y el precio spot del dlar es mayor al precio de ejercicio mas la prima se dice que esta opcin es: a. In the Money b. Out of the Money* c. At the Money d. Of the Money Entre mayor sea el vencimiento de un bono, _________ es su sensibilidad frente al movimiento de las tasa de inters. a. Menor b. Mayor* c. Cero d. Indiferente Entre 2 bonos con las mismas caractersticas valor nominal, emisin y vencimiento. El bono A tiene cupn mayor que el bono B. Cual de estas afirmaciones es correcta. a. La duracin de B es menor que la de A b. La duracin de A es mayor que la de B c. La duracin de B es mayor que la de A* d. La duracin es la misma. Si el precio de un bono aumenta que efecto tiene sobre su tasa de negociacin: a. Se mantiene estable b. Aumenta c. Baja* d. Depende de su emisor.

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365- La autorregulacin en el mercado de valores colombiano tiene un origen : ade estricto cumplimiento bpublico cde alcance general dprivado * 366- Una consecuencia de la LEY 964 de 2005 : aDesmutualizacion bCreacin asobolsa cCreacin bolsa de Colombia dCreacin AMV * 367- Los Bonos colombiano en dlares yankees pagan cupn : atrimestralmente bsemestralmente * canualmente dQuincenalmente 368- Los Bonos globales en dlares se negocian en : aSistema Transaccional bPantalla de Negociacin cOTC ( over the counter ) * dTodas las anteriores 369- Los Bonos corporativos de Colombia a diferencia de los bonos soberanos : aPagan mas cupn bTienen mas riesgo * cPresentan mas liquidez dSe negocian OTC. e- Todas las anteriores 370- Los Bonos Globales en Dlares tienen su cumplimiento en su mayora por : aCedel bPorfin cEuroclear dDeceval eAyB fAyC* 371- El Spread de los bonos soberanos se mide contra : aTesoros bLibor * cTasa en Tes dOvernight 372- Los Bonos soberanos en dlares tiene cumplimiento : at+o bt+2 ct+3 * dt+1 373- Un NDF es : aNon deserve fund bNull diference Function cNon Delivery Forward * dNinguna de las anteriores e374- El isin es : aIntelligent sign bNombre Historico de un bono cNumero de identificacin de un bono * dSistema Transaccional de Bono emergentes 375. Se conoce como mercado primario?

a. b. c. d. 376. Cual de los a. b. c. d.

Transacciones mediante las cuales se negocian ttulos que hayan sido suscritos previamente y ya han sido negociados.* Transacciones de ttulos que por su volatilidad registran los primeros lugares en rentabilidades. Las transacciones mediante las cuales se adquieren ttulos emitidos por determinado emisor sin que haya mediado negociacin previa alguna sobre tales ttulos. Mercado en el cual se tiene un privilegio para algunas entidades por sus caractersticas de liquidez y capacidad. siguientes no se considera como un Intermediario del Mercado? Deposito Central de Valores.* Instituciones Financieras. Corredores de Valores Comisionistas de Bolsa.

377.

La diferencia entre Deuda Publica y Deuda Privada es: a. Deuda pblica se refiere a las emisiones al alcance de todo el pblico en general y Deuda privada se refiere a emisiones habilitadas para un exclusivo grupo de personas. b. Deuda Pblica es la manera como se financia el Gobierno y deuda Privada la manera como se financia el sector real.* c. Deuda pblica es la manera como se financia el Sector Real y deuda privada la manera como se financia el Gobierno. d. Deuda pblica son las deudas que tiene el publico con el gobierno y deuda privada son las deudas que tienen las empresas con el gobierno. Segn la ley a. b. c. d. 964 de 2005 todo intermediario financiero debe: Estandarizarse Autorregularse* Independizarse Financiarse.

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Segn el modelo de Autorregulacin adoptado por Colombia, denominado Modelo de Cooperacin, el Gobierno cumple una de las siguiente funciones: a. El Gobierno fija las polticas generales. b. El Gobierno mantiene una autoridad total ante el mercado. c. El Gobierno simplemente supervisa las actividades del mercado. d. El Gobierno mantiene funciones de supervisin y sancionatorias.* Cual de los siguientes No hace parte de las maneras genricas de manejar el riesgo en el mercado de capitales. a. Aseguramiento. b. Cobertura c. Administracin. d. Mercado primario.* La funcin de un adecuado manejo y administracin de un sistema de pagos, consiste en: a. Reducir los costos y reducir los riesgos.* b. Aumentar los costos y aumentar los riesgos. c. Aumentar los costos y reducir los riesgos d. Reducir los costos y aumentar los riesgos. Que es una a. b. c. d. opcin? Vender o Vender o Vender o Vender o comprar comprar comprar comprar un derecho y a la vez una obligacin desde el punto de vista de quien la ejerce. volatilidad.* un bono en pesos. un bono en dlares.

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Cuando una persona compra una opcin call a 5 USD, el precio del subyacente se esta negociando en 25 USD y el precio strike es de 12 USD Cunto generara el comprador si ejerce esa opcin? a. 2.5 b. 13 c. 8* d. 20 Para una cuenta ahorros que tiene una tasa de 2.5% EA cual seria el inters nominal mensual? a. 0.0025 b. 0.0247* c. 0.05 d. 0.032

384.

385 AMV NO es responsable de: a) Proponer al Consejo Directivo las modificaciones a los reglamentos de autorregulacin que considere pertinentes b. Discutir mecanismos para evitar la ocurrencia de infracciones y malas prcticas de mercado. c. Atender patrimonialmente por el incumplimiento de las obligaciones contradas por parte de sus miembros para con sus clientes o terceros.* d. Establecer estndares de conducta para llevar a cabo la actividad de intermediacin de valores Luego se debe confirmar la contrasea. 386. La normatividad aplicada por el AMV es: a) La normatividad de la Superintendencia Financiera de Colombia b) Normas del mercado de valores, reglamentos de autorregulacin y reglamentos de los administradores de mercado* c) Normas de la Superintendencia de Valores de Colombia. d) La normatividad de la Bolsa de Valores de Colombia 387. Los reglamentos de autorregulacin son aprobados por: a) El presidente de AMV b) La Junta Directiva de la Superintendecia Financiera de Colombia c) Comit de Autorregulacin de AMV d) Consejo Directivo de AMV* 388. Cual de las siguientes obligaciones NO es una regla aplicable a los sujetos de Autorregulacin: a) De suministro de informacin b) De colaboracin c) De supervisin* d) De revelacin 389. El banco ABC __________: a) b) c) d) ha registrado en sus estados financieros fuertes variaciones en la cuenta Diferencia en Cambio debido a su alta exposicin al riesgo De mercado* Operacional Crediticio Financiero

390. La capitalizacin burstil se calcula: a) Dividiendo el valor de mercado de los activos entre el costo de reposicin estimado. b) Multiplicando el numero de acciones por el valor del IGBC c) Dividiendo el precio de la accin entre el valor de la utilidad neta por accin. d) Multiplicando la cantidad total de acciones por el precio de la cotizacin de la misma.* 391. El anlisis burstil que tiene como objetivo el estudio del comportamiento de los mercados financieros y de valores se compone del anlisis: a) Fundamental y de las velas japonesas b) Tcnico y fundamental* c) Financiero y de la capitalizacin burstil d) Tcnico, fundamental y de mercado 392. El costo a) b) c) d) de la prima de una opcion es: Un porcentaje del valor nominal de la opcion Inversamente proporcional al plazo y a la volatilidad La devalucin del mercado por el monto nominal Directamente proporcional a la volatilidad del mercado del activo subyacente*

393. Una inversin sinttica es una inversin: a) En dlares mas un forward de compra para el cliente b) En pesos mas un forward de compra para el cliente c) En dlares mas un forward de venta para el cliente* d) En pesos mas una compra de opcion call por parte del cliente 394. Una inversin con valor inicial de $100.000.000 y un valor al vencimiento de $104.577.221 en un plazo de 180 das que tasa nominal semestre vencido se le otorg a la inversin? a) 8.97% b) 9.28%* c) 9.50% d) 9.10% 395. Segn la regulacin, no es considerado un valor? a) b) c) d) 396. Las aceptaciones bancarias Los certificados de depsito a trmino Las acciones Los ttulos de capitalizacin*

La autorregulacin comprende el ejercicio de las siguientes funciones? a) Funcin normativa b) Funcin de supervisin c) Funcin disciplinaria d) Funcin autorreguladora*

397. La siguiente actividad no tiene nada que ver con la Cmaras de Riesgo Central de Contraparte? a) Prestar el servicio de compensacin como contraparte central de operaciones b) Contribuir a reducir o eliminar los riesgos de incumplimiento de las obligaciones c) Administrar sistemas de compensacin y liquidacin de operaciones d) Definir metodologas de valoracin para operaciones financieros* 398. La siguiente no es una regla comn aplicable a los sujetos de autorregulacin? a) Obligacin de suministro de informacin b) Obligacin de colaboracin c) Obligacin de revelacin d) Obligacin de transparencia* 399. Para un activo una alta volatilidad implica un mayor nivel de VAR? a) Aplica para renta fija b) Aplica para renta variable c) La afirmacin es falsa d) La afirmacin aplica para todos los activos* 400. El efecto de un evento de riesgo operacional es? a) Econmico y/o no econmico* b) No es cuantificable c) Es una medida cualitativa d) No tiene efectos 401. Considere un bono a 5 aos que paga un cupn del 12% anual sobre un nominal de 50.000 millones Cmo ser la duracin de este bono comparada con la duracin de un bono al mismo plazo y al mismo cupn pero sobre un nocional de 100 millones? Asuma que la curva de rendimientos est plana en el 10%. a) Igual* b) La mitad c) El doble d) Cuatro veces menor e) No hay suficiente informacin para calcularla 402. Un banco est ofreciendo una tasa de inters en CDT del 6% nominal anual para ttulos que se constituyen en perodos trimestrales. Cul es la tasa efectiva que se est pagando? a) 6.1364%* b) 6.1725% c) 6.2319% d) 6.2531% 403. Una persona que deposita 2.000 al final de cada mes, durante 15 meses, en una cuenta de ahorros que paga intereses del 8% nominal anual mes vencido (NAMV), desea conocer cuanto tendr ahorrado al termino de ste periodo? a) 31.441,27* b) 35.780,21 c) 43.875,16 d) 31.400,00 404. Un cliente desea ahorrar $800 mensuales a una tasa del 9% nominal anual mes vencido En cuanto tiempo reunir $55.000.oo? a) 56 meses* b) 54 meses c) 100 meses d) 60 meses

405.

AMV cumple a) b) c) d)

con las siguientes funciones: Normativa, supervisin y disciplinaria.* Supervisin, verificacin, inspeccin. Intervencin, registro, prevencin. Mediacin, regulacin, intervencin.

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La administracin del riesgo operacional es responsabilidad de: a) Todos los empleados del banco.* b) Los empleados de la tesorera. c) El rea de riesgos. d) Back Office. Se entiende a) b) c) d) Se entiende a) b) c) d) por riesgo de liquidez: Exposicin de las condiciones financieras de una organizacin. La posibilidad de que se incurra en prdidas por la venta de activos a descuentos inusuales y significativos.* Brechas temporales en la maduracin de activos y pasivos. Riesgos por movimientos adversos en las tasas de inters. por riesgo de tasa de cambio: Disminucin del valor patrimonial. Brechas temporales en la maduracin de activos y pasivos Exposicin de las condiciones financieras de una organizacin, debido a movimientos adversos en las tasas de cambio.* Imposibilidad de disponer rpidamente de los recursos.

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Cual es el objetivo del comit de Basilea: a) Garantizar la estabilidad del sistema financiero mundial.* b) Eliminar el riesgo de incumplimiento de los clientes. c) Realizar operaciones ms seguras. d) Eliminar la probabilidad de ocurrencia de un hecho no deseado. El riesgo que puede ser diversificado es: a) Sistemtico. b) No sistemtico.* c) Mercado. d) Liquidez. Que sanciones NO puede imponer AMV a personas jurdicas: a) Expulsin. b) Multa. c) Amonestacin. d) Suspensin.* Un bono sale con prima cuando: a) La tasa cupn es mayor que la tasa de mercado.* b) La tasa cupn es menor que la tasa de mercado. c) Las dos tasas son iguales. d) Nunca se emite con prima. Si el dlar se devala frente al peso y la libra se devala frente al dlar, entonces el peso : a) El peso se revala frente a la libra.* b) El peso se devala frente a la libra. c) La libra se revala contra el peso. d) No hay relacin. Una posicin a) b) c) d) corta en una opcin call permite: Vender la opcin de comprar un activo subyacente.* Comprar la opcin de comprar un activo subyacente. Vender la opcin de vender un activo subyacente. Comprar la opcin de vender un activo subyacente.

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413.

414.

415. Se refiere a la Funcin Normativa: a. Establecimiento de estndares y procedimientos para el desarrollo de las funciones de supervisin y disciplina;* b. Verificar el cumplimiento de la normatividad aplicable, las disposiciones, directrices y reglamentos que apruebe y/o dicte el Consejo Directivo y las decisiones del Tribunal Disciplinario; c. Celebracin de planes de ajuste y desempeo con el fin de elevar los estndares de conducta y operacin en el mercado de valores; d. Velar por el cumplimiento del presupuesto de AMV; 416. Es una Funcin de Supervisin a. Seguimiento al comportamiento del mercado de valores y a las actividades de intermediacin de los sujetos de autorregulacin;* b. Presentar para su autorizacin ante la Superintendencia Financiera de Colombia los nuevos Reglamentos o las modificaciones que se pretendan introducir a los existentes; c. Certificar sobre antecedentes disciplinarios de los sujetos de autorregulacin y sobre los procesos que estn en curso en contra de los mismos. Dichas certificaciones no podrn referirse a asuntos sujetos a reserva. d. Proponer al Consejo Directivo modificaciones a los reglamentos de AMV por intermedio del Presidente; 417. Es una Funcin Disciplinaria. a. Adelantar las investigaciones que se requieran, en relacin con las actividades de intermediacin por parte de los sujetos de autorregulacin;* b. Procedimiento que debe seguirse para la investigacin y sancin de los sujetos pasivos del proceso disciplinario; c. Promover la profesionalizacin de las personas naturales vinculadas a los intermediarios de valores y el mejoramiento de los estndares de la actividad de intermediacin de valores mediante el cumplimiento de las funciones de AMV; d. Conceptuar sobre el alcance de la normatividad aplicable, sin que los respectivos conceptos tengan carcter vinculante; 418. Los comits de miembros tendrn las siguientes funciones menos una: a. Llevar a cabo un seguimiento a los estndares de la regulacin del mercado de valores en lo relacionado con su competencia, as como evaluar y realizar propuestas destinadas a actualizar dicha regulacin, de conformidad con los criterios de autorregulacin contenidos en el Decreto 1565 de 2006;* b. Presentar al Consejo Directivo los informes especiales o recomendaciones que estimen pertinentes en relacin con los temas de su competencia; c. Proponer al Consejo Directivo modificaciones a los reglamentos de AMV por intermedio del Presidente; d. Invitar a funcionarios de AMV y a terceros a sus reuniones; 419. Renta Fija: En cual de los siguientes tipos de Bonos el precio del bono es menor que el valor facial a. Prima. b. Par.

c. Descuento. * d. Cero Cupn. 420. Derivados: Cual de las siguientes no es un tipo de Opcin: a. Collar b. Gaviota c. Butterfly d. Delivery* 421. No es un componente de una opcin: 1) Prima 2) Strike 3) Spot 4) Forward* 4. Matemtica Financiera: 422 Suponga un Forward con las siguientes condiciones: Spot 2.100 - Devaluacin: 5% - Das 43 -Cual seria el valor futuro del Forward? a.2.098,10 b.2.112,11* c. 2193,27 d. 2105.11

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Cual de los siguientes NO es un instrumento de Renta Fija en Colombia? a. CDT b. Acciones* c. TES d. Repos En cul de los siguientes tipos de bonos el precio del Bono es Mayor que el Valor facial? a. Bono Prima* b. Bono Par c. Bono Descuento d. Bono Cero Cupn Son opciones que solo pueden ser ejercidas al Vencimiento? a. Europeas* b. Asiticas c. Americanas d. Bermudianas Cual de las siguientes Variables NO es necesaria para calcular una tasa Forward? a. Spot b. Tasa de inters en pesos c. Tasa de inters en dlares d. Volatilidad* Cual de las siguientes NO es funcin de la AMV? a. Regula el ejercicio de sus funciones normativa, disciplinaria y de supervisin. b. Define prcticas, usos, aspectos ticos y reglas dirigidas a la proteccin del inversionista y a la integridad del mercado. c. Reglamenta el proceso disciplinario que debe adelantarse respecto de las personas sometidas a su competencia. d. Vigilar las entidades Financieras* Es el riesgo que asume el prestador derivado de la posibilidad de que el prestatario incumpla sus obligaciones? a. Riesgo de crdito* b. Riesgo de Mercado c. Riesgo Operacional d. Riesgo Sistemtico Es la contingencia de prdida o ganancia potencial en el valor de las posiciones activas, pasivas o contingentes de una sociedad? a. Riesgo de crdito b. Riesgo de Mercado* c. Riesgo Operacional d. Riesgo Sistemtico Es el conjunto de recursos Humanos, tcnicos y de Gestin que utilizar la Superintendencia Financiera de Colombia para permitir y Facilitar el suministro de informacin al Mercado? a. AMV b. SIMEV* c. RNVE d. RNPMV Tiene que ver con la funcin de Supervisin de la AMV? a. Seguimiento al comportamiento del mercado de valores y a las actividades de intermediacin de los sujetos de autorregulacin.* b. Organizar la conformacin y funcionamiento de las direcciones de AMV c. Conceptuar sobre el alcance de la normatividad aplicable, sin que los respectivos conceptos tengan carcter vinculante d. Velar por el cumplimiento del presupuesto de AMV. Suponga un bono tasa fija a dos aos que paga cupn del 10% anual cada seis meses. Cul es el precio de dicho papel?. Suponga que la tasa de retorno que el mercado exige es del 9% E.A.y el Valor Nominal es 100 a. 100 b. 80.15 c. 92.23 d. 87.04*

433. Riesgo de Mercado se deriva de e. f. g. h. a. Fallas administrativas y controles internos b. Cambios en los valores de los ttulos negociados por variables como tasa de inters y tipo de cambio. * (X) c.Flujo de caja d.variables macroeconmicas.

434.

la gestin de la liquidez consiste en i. j. k. a Evaluar y prever los compromisos en efectivo, controlar las brechas de vencimientos de activos y pasivos, diversificar las fuentes de captacin de fondos (X)* b. Detectar fallas operacionales c. Fundamentales de la economa

l.

d..Controlar variables ajenas a la negociacin.

435.

Riesgo operacional se presenta m. n. o. p. a. d. como resultado de sistemas inadecuados, fallas administrativas, y controles internos defectuosos, (X)* b. Diferencia en precios y tasas c. Incapacidad de conseguir flujo de efectivo Cuando existe diferencias en las variables macroeconmicas

436. Riesgo de Crdito se refiere q. r. s. t. u. v. w. x. A .Insuficiencia de fondos para cumplir la operacin

b. Al grado de incertidumbre de la solvencia de la contraparte o acreditado para cumplir con los compromisos derivados de una operacin crediticia o de Intermediacin. (X)* c A errores en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones o en la transmisin de informacin, d. Fallas en los sistemas de tecnologa

437.

VAR y. z. aa. bb. cc. dd. ee. ff. a. cuantifica la mxima prdida potencial que una cartera puede tener en .funcin de un nivel de confianza, y para un determinado horizonte temporal. (X)* b. c. d. Cuantifica la Mxima utilidad que puede tener una cartera Cuantifica la Mxima rentabilidad que puede tener un portafolio Cuantifica los flujos esperados en una cartera

438. Las opciones europeas son gg. a. hh. ii. Las que slo se ejercen en su fecha de vencimiento. (X)*

b. aquella opcin que podemos ejercitar en cualquier momento entre su fecha de contratacin y de vencimiento. c. Se puede liquidar despus de la fecha de vencimiento

439. Opcin Put a. Es un seguro cambiario, el cual a cambio de una prima, le da al comprador el derecho (mas no la obligacin) de vender dlares a un precio y una fecha futura predeterminados (X)* b. Es un seguro cambiario, el cual a cambio de una prima, le da al vendedor el derecho (mas no la obligacin) de comprar dlares a un precio y una fecha futura predeterminados c. obligacin de vender dlares a futuro d. Obligacin de comprar dlares a futuro

440. Duracin de un titulo depende jj. kk. ll. mm. nn. oo. pp. a. Tasa Cupn b. Valor nominal c. Tir Titulo d. perodo de vencimiento, la tasa de cupn y el rendimiento al vencimiento (X)*

441.

La subasta de opciones put convocadas por el Banco de la Repblica para la acumulacin de reservas internacionales se puede ejercer cuando La La La La TRM TRM TRM TRM es es es es inferior al promedio mvil de los ltimos 20 das (X)* inferior al promedio mvil de los ltimos 20 das inferior al 2% del promedio de los ltimos 20 das superior al 2% del promedio de los ltimos 20 das

442.

La subasta de opciones put convocadas por el Banco de la Repblica para la acumulacin de reservas internacionales se puede ejercer cuando La La La La TRM TRM TRM TRM es es es es inferior al promedio mvil de los ltimos 20 dias (X)* inferior al promedio mvil de los ultimos 20 dias inferior al 2% del promedio de los ultimos 20 dias superior al 2% del promedio de los ultimos 20 dias

443.

Los Emisores de papeles comerciales son: a. Entidades financieras b. Entidades sociales c. Compaas del Sector Real* d. Centros Comerciales Los TES son e. f. g. h. colocados en el mercado a travs de emisiones: Primarias, forzosas y convenidas* Primarias y secundaria Primarias Forzosas y primarias

444.

445.

Comprar una opcin PUT es similar a haber contratado: i. Un forward de compra j. Un forward de venta* k. Una operacin a plazo o futuro de compra l. Una venta spot El pago de una opcin asitica depende del ________ del activo subyacente durante un periodo de tiempo especifico m. Precio inicial n. Precio final o. Precio promedio* p. Precio histrico La devaluacin de una moneda respecto a otra debe ser igual al diferencial de: q. Intereses entre dos pases r. devaluaciones entre dos pases s. inflaciones entre dos pases* t. volatilidades entre dos pases El V@R permite conocer con un nivel de confianza: u. Cul es la prdida mxima posible en un horizonte de tiempo determinado* v. Cul es la prdida mnima posible en un horizonte de tiempo determinado w. Cul es la prdida promedio posible en un horizonte de tiempo determinado x. Cul es la prdida promedio posible en un horizonte de tiempo determinado A quines aplican las funciones de autorregulacin de AMV y. A los intermediarios de valores que son miembros de la entidad y sus personas naturales vinculadas y aquellas entidades que se inscriban en el organismo autorregulador* z. A los intermediarios de valores que son miembros de la entidad aa. A los intermediarios de valores que son miembros de la entidad y sus personas naturales vinculadas y aquellas entidades que se inscriban en el organismo bb. A las personas vinculadas a los intermediarios Las actividades de Certificacin del AMV son: cc. El Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores y la certificacin de profesionales* dd. El Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores ee. La certificacin de profesionales ff. La inscripcin en el Registro Nacional del Mercado de Valores e Intermediarios Las funciones del autorregulador son: gg. Normativa, de supervisin y disciplinaria* hh. Consejera y de acercamiento ii. Normativa y de supervisin jj. Disciplinaria El Tribunal Disciplinario del autorregulador es: kk. El rgano encargado de adoptar las decisiones disciplinarias en relacin con los miembros del autorregulador que incurran en infracciones a los reglamentos de autorregulacin y dems normatividad del mercado de valores aplicable* ll. El rgano encargado de evaluar los casos en segunda instancia mm. El rgano encargado de hacer un seguimiento al mercado y a los riesgos en que incurran el autorregulador y los intermediarios nn. El rgano encargado elaborar la normatividad disciplinaria del mercado de valores 453. Cual de las siguientes opciones aplica para un exportador? Opcin call :max( Stmaximo St minimo ,0 ) Opcion call: max (St-sumatoria Si/n, 0) Max(X-Stmin,0) Max(Smax-X,0) 454. Cual de las siguientes opciones es mas peligrosa y voltil? Look back Opcin barrera Opcin asiatica geomtrica Straddle extica 455. El control del lavado de activos, es responsabilidad de : Revisora Fiscal Auditoria Riesgos Todos los empleados de la entidad* 456. El SIPLA es: Sociedad integral plena para el lavado de activos Sistema Integral en la prevencin de lavado de activos* Superintendencia para la prevencin del lavado de activos Sistema interno para prevenir el lavado de activos PEP es: Personas expuestas pblicamente* Personas en estado pasivo Personas econmicamente pasivas Personal en estado publico

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458. Que es la UIAF: Unidad integral de anlisis financiero Unidad interna para el Unidad de informacin y anlisis financiero* Ninguna de las Anteriores 459. En el sistema electrnico de negociacin (SEN) Ttulos* Divisas Acciones Opciones

460. El precio de un titulo en Renta fija es: Inversamente proporcional a la rentabilidad* Directamente proporcional a la rentabilidad Superior a la rentabilidad Inferior a la rentabilidad 461. En cual de las siguientes acciones se tiene derecho al voto en asamblea: Accin preferencial Accin Ordinaria * Accin privilegiada 462. Cuales son los factores a tener en cuenta en el momento de realizar una inversin: Riesgo sistemtico, riesgo pas, rentabilidad Riesgo pas, liquidez, riesgo no sistemtico Riesgo, liquidez, rentabilidad* Riesgo pas, rentabilidad, riesgo no sistemtico 463. La autoridad a. b. c. d. El SARC es: a. b. c. d. encargada de inspeccin y vigilancia de las entidades financieras es: Superintendencia de Valores Superintendencia Bancaria Superintendencia Financiera* Autorregulador del Mercado Sistema de Administracin del Riesgo de Crdito* Sistema de Autorregulacin del Riesgo de Crdito Sociedad Autorreguladora de Riesgo de Crdito Sociedad Administradora del Riesgo de Crdito

464.

465.

El rea operativa de tesorera es encargado de: a. Negociar las operaciones b. Medir los riesgos c. Cumplir las operaciones* d. Disear las polticas La posibilidad de que se incurra en prdidas por la venta de activos a descuentos inusuales, es: a. Riesgo de Mercado b. Riesgo Operativo c. Riesgo Legal d. Riesgo de Liquidez* La posibilidad de que se incurra en prdidas y se disminuya el valor del patrimonio como consecuencia de cambios en el precio de los instrumentos financieros en el que se mantenga posiciones dentro o fuera de balance: a. Riesgo de Mercado* b. Riesgo Operativo c. Riesgo Legal d. Riesgo de Liquidez En el Sistema de Informacin Financiera (SIF) se negocia: a. Divisas b. Acciones c. Renta Fija d. Ninguna de las anteriores* El forward se diferencia de las opciones en que ambos: a. Fijan una tasa futura para comprar o vender dlares b. No tienen costo * c. Pueden ser delivery o non delivery d. Implican una devaluacin La mxima prdida que puede obtenerse en un periodo de tiempo dado se llama: a. Back testing b. Stress testing c. Valor en Riesgo* d. Riesgo Residual La probabilidad de incurrir en prdidas ocasionadas por fallas o debilidades en los procesos es: a. Riesgo de Mercado b. Riesgo Operativo* c. Riesgo Legal d. Riesgo de Liquidez Las pruebas a. b. c. d. de sensibilidad que miden el comportamiento de las variables ante escenarios extremos son: Back testing Stress testing* Valor en Riesgo Riesgo Residual

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473 La tasa del 12.5% e.a. corresponde a: a) 11.84% nominal anual mes vencido* b) 11.84% trimestral vencido c) 12.5% mes vendido d) 12.5% nominal anual mes vencido

474 Que significa AMV: a) Autorregulador Colombiano de Valores b) Administrative Monetary Value c) Autorregulador del Mercado de Valores* d) Administrador Monetario de Valores 475 Cual de los siguientes ttulos son Bonos Emitidos por el Gobierno Nacional: a) Bonos Yankees* b) Bonos Betania c) CDTs Bancolombia d) Bonos Argos

476 Algunos de los siguientes son depsitos de valores: a) Deceval, Euroclear, Cedel* b) Almagran c) Almaviva d) Alkosto 477 Cuales de los siguientes son sistemas transaccionales en los cuales se pueden registrar operaciones de Renta Fija en Colombia:a) Sen, Mec* b) OTC c) Inverlace d) Infoval 478 Que es la DTF: a) Promedio Ponderado de las captaciones de 90 dias de los Bancos, Corporaciones Financieras y Compaas de Financiamiento Comercial.* b) La norma que permite la colocacin de las entidades Financieras c) Promedio Ponderado de las colocaciones de 90 dias de los Bancos, Corporaciones Financieras y Compaas de Financiamiento Comercial. d) Dinero a Trmino Financiado 479 Que es el IPC: a) Indice de Productos y Consumos b) Indice de Precios al Consumidor* c) Indice de Precios Colombiano d) Indicador Promedio Captaciones 480 Como se cotiza un forward? a) Con una devaluacin implcita y con el spot* b) A travs de una comisin que se le cobra al cliente c) Por Precio d) Con Volatilidad y spot 481 Como se cotiza una opcion a) Con el spot, volatilidades, devaluacin implicita.* b) Solo Volatilidades c) Spot y devaluacin Implicita d) Strike futuro 482 Que son los los TES? a) Treasury bills b) Titulos Especiales del Sistema Financiero c) Titulos de deuda Colombiana emitidos por el Tesoro Nacional* d) Titulos de deuda Americana emitidos por la FED. Decreto 2175 483. Las Carteras colectivas se clasifican en: a. Burstiles, cerradas y monetarias b. Abiertas, cerradas y escalonadas * c. Monetarias, de Margen, inmobiliarias d. De especulacin, cerradas y escalonadas 484. Los compartimentos de una cartera colectiva actan : a. Con diferentes reglamentos y planes de inversin diferentes. b. Con un nico reglamento y los mismos planes de inversin. c. Con un nico reglamento y planes de inversin diferentes. * d. A criterio del administrador de la Cartera Colectiva. El lmite para el vencimiento en las inversiones de las carteras colectivas del mercado monetario es: a. Mximo 720 das en promedio simple. b. Mximo 365 das promedio ponderado .* c. Mximo 182 das promedio ponderado. d. Mximo 182 das promedio simple.

485.

486. El plazo para la redencin de las participaciones en una cartera colectiva escalonada ser: a. b. c. d. Mnimo 10 das hbiles Mximo 90 das comunes Mnimo 30 das hbiles. Mnimo 30 das comunes *

487. Las carteras colectivas tienen como lmite, en nmero de inversionistas: a. Mnimo 5 inversionistas en las carteras abiertas y escalonadas y 2 inversionistas en las carteras cerradas. b. Mnimo 10 inversionistas en las carteras abiertas y escalonadas y 2 inversionistas en las carteras cerradas.* c. Mnimo 5 inversionistas en las carteras abiertas y escalonadas y 5 en las cerradas. e. Este lmite se determina en el reglamento de la cartera colectiva. 488. Las participaciones de un inversionista en una cartera colectiva constituyen:

a. b. c. d.

Un valor, no negociable. Un ttulo valor, no negociable. Un aporte realizado por el inversionista.* Un ahorro del inversionista.

Circular Externa 053 de 2007 489. Los aportes, retiros, redenciones y anulaciones en las carteras colectivas abiertas y escalonadas se expresan: f. g. h. i. 490. a. En unidades, con precisin de 6 decimales, y tal conversin se efecta al valor de unidad liquidado en t0.* b. En unidades, con precisin de 4 decimales y tal conversin se efecta al valor de unidad liquidado en t1. c. En unidades, con precisin de 6 decimales y tal conversin se efecta al valor de unidad liquidado en t-1 d. En unidades, con precisin de 4 decimales, y tal conversin se efecta al valor de unidad liquidado en t0.

Enumere las funciones de la AMV a. Normativa y de supervisin b. Regulativa y disciplinaria c. Regulativa, supervisin y disciplinaria d. Normativa, supervisin y disciplinaria* Reglamento AMV Articulo 5

(correcta)

491.

Cual de las siguientes enunciados NO es una obligacin de los Intermediarios de Valores sujetos a autorregulacin? segn el reglamento de la AMV: a. Capacitar a las personas naturales vinculadas a los miembros y propender por su profesionalismo b. Evitar situaciones de conflictos de inters o cumplir con los mecanismos o procedimientos establecidos para su administracin* (correcta) c. Obtener y suministrar a los clientes la informacin relevante para la realizacin de transacciones d. Entregar oportunamente la documentacin de los negocios realizados a los clientes Reglamento AMV Articulo 36

492.

Las etapas del proceso disciplinario son: a. investigacin y decisin* (correcta) b. investigacin y decisin y apelacin c. sustentacin de pruebas, investigacin y decisin d. investigacin, decisin y cumplimiento de la sancin Reglamento AMV Articulo 56

493.

Cuantos das dispone en el proceso disciplinario para la presentacin de pruebas? a. diez (10) das hbiles b. quince (15) das hbiles c. veinte (20) das hbiles *(correcta) d. treinta (30) das hbiles Reglamento AMV Articulo 62

494.

Cuantos das tiene el Presidente de la AMV para presentar el pliego de cargos o archivar el proceso, vencido el periodo de presentacin de explicaciones por parte del investigado?. a. 20 das calendario b. 20 das hbiles c. 30 das calendario d. 30 das hbiles* (correcta) Reglamento AMV Articulo 65

495.

En la terminacin anticipada del proceso disciplinario, el presidente de la AMV podr imponer sanciones por: a. 50 SMMLV para personas naturales y 100 SMMLV para personas Jurdicas* (correcta) b. 200 SMMLV para personas naturales y 1000 SMMLV para personas jurdicas c. 50 SMMLV para personas naturales y 1000 SMMLV para personas jurdicas d. No puede imponer multas, solo la sala de decisin Reglamento AMV Articulo 69

496.

Cual de las a. b. c. d.

siguientes sanciones NO le es aplicable a las personas jurdicas? Amonestacin Multa Suspensin *(correcta) Expulsin

Reglamento AMV Articulo 81 497. Quienes son los sujetos pasivos de la facultad sancionatoria de la AMV? a. Los revisores fiscales de las personas sujetas a autorregulacin b. Las personas sujetas a autorregulacin *(correcta) c. Las personas jurdicas sujetas a autorregulacin d. Las personas naturales sujetas a autorregulacin

Reglamento AMV Articulo 54 498. Cuanto tiempo puede transcurrir para que la Sala de Decisiones pueda proferir sanciones a partir del da en que el investigado se le venza el termino para pronunciarse sobre el pliego de cargos? a. 30 das hbiles b. 45 das hbiles c. 60 das hbiles *(correcta) d. 90 das hbiles

Reglamento AMV Articulo 77 499. Diga cual de los siguientes principios NO tiene relacin con la imposicin de sanciones: a. Principio de la proporcionalidad b. Principio disuasorio c. Principio de la autorregulacin* (correcta) d. Principio de la contradiccin

Reglamento AMV Articulo 80

500.

Cuanto puede durar una sancin de suspensin impuesta por la AMV a. Desde 30 das hbiles hasta 2 aos b. Desde 15 das hbiles hasta por tiempo indefinido c. Desde 1 da hbil hasta por tiempo indeterminado d. Desde 1 da hbil hasta por 3 aos* (correcta)

Reglamento AMV Articulo 83 501. Complete el siguiente enunciado: La sancin por expulsin impuesta por la AMV tendr una vigencia de ______ a. b. c. d. carcter indefinido 10 aos 15 aos 20 aos *(correcta)

Reglamento de la AMV Articulo 83 502. El enunciado e. f. g. h. Buscarn siempre obtener la mayor utilidad o beneficio para su cliente corresponde a: A los deberes aplicables a la obligacin de la informacin para personas naturales vinculadas a la AMV Al deber de la asesoria por parte de las personas naturales vinculadas a la AMV * (CORRECTA) Al deber de la ejecucin de las ordenes por parte de las personas naturales vinculadas a la AMV Al deber de la manipulacin del mercado por parte de las personas naturales vinculadas a la AMV

Reglamento de la AMV Articulo 46 503. La funcin normativa de la AMV se cumple mediante la expedicin: a. resoluciones b. reglamentos c. decretos d. acuerdos Reglamento de la AMV Articulo 6 504. Determine el valor de giro de un TES tasa fija con vencimiento 10 Julio de 2009, con tasa facial 12,5 AV, si lo descuenta a una tasa del 9.75%. Nominal 1,000 millones. Fecha Hoy: 29/11/07. a. 1.206.700.000 b. 1.086.510.000 (CORRECTO) c. 940.000.000 d. 995.700.600 Determine el precio de negociacin de un TES T.R.M con vencimiento 18 de Agosto 2009, con tasa facial 8 AV, si lo descuenta a una tasa del 6%. T.R.M= 2.200. Nominal: 500,000 USD. Devaluacin: 6%. Fecha Hoy: 29/11/07 a. 105,385 (CORRECTA) b. 106,258 c. 103,459 d. 98,725 El dia de hoy adquiere un Yankee que vence el 23 de enero de 2012, con tasa facial 10 SV a un precio limpio de 116. Determine el precio sucio. Fecha Hoy: 27/11/07. a. 120,568 b. 112,267 c. 115.250 d. 119,528 (CORRECTO) El dia de hoy adquiere un CDT base 360 con tasa facial 9,41 P.V que vence el 21 de enero de 2008, a una tasa de descuento de 9,30%. Determine el valor de giro. Valor nominal 1000 millones. Fecha Hoy: 29/11/07 F Emisin 21/01/07. a. 825.200.000 b. 2.050.200.000 c. 1.080.600.000 (CORRECTO) d. 957.000.000 El dia de hoy adquiere un CDT con tasa facial de D.T.F+1,5 T.V que vence el 18 de marzo de 2008, a una tasa de descuento de D.T.F + 2. Determine el precio. Valor nominal 1000 millones. DTF: 8,56 E.A. Fecha Hoy: 27/11/07. a. 102.950 b. 98.45 c. 99.50 d. 101.908 (CORRECTO) Determine el precio de un TES IPC con vencimiento 8 de Junio de 2011, con tasa facial I.P.C + 7,8 AV, si lo descuenta a una tasa del I.P.C + 5. Nominal 1,000 millones. I.P.C : 5,16. Fecha Hoy: 29/11/07. a. 95.956 b. 114.534 (CORRECTO) c. 125.286 d. 138.000 Si usted paga 950 millones por un Tes Descuento que vence el 18 de Julio de 2008, por un nominal de 1.000 millones. Que tasa de descuento le est reconociendo al vendedor del ttulo. Fecha Hoy: 29/11/07. a. 9.56% b. 8.50% c. 8,44% (CORRECTO) d. 7.50%

505.

506.

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511. De los siguientes factores cuales NO son una fuente generadora de riesgos operativos? A) La volatilidad de Tasa de Cambio y tasa de inters* B) Diferencias generadas en procesos tecnolgicos C) Perdidas generadas por el recurso humano D) Aquellos inducidos por la infraestructura y acontecimientos externos Correcto (A) 512. La ponderacin de activos por nivel de riesgo crediticio sirve para ? A) Determinar la relacin de solvencia* B) Determinar la probabilidad de moratoria en cartera No VIS C) Determinar la probabilidad de moratoria en cartera VIS D) Determinar la relacin deuda contra valor del activo Correcto (A)

513. La duracin de un ttulo pactado a tasa fija corresponde a:? A) El plazo promedio de los flujos asociados a dicho titulo* B) El numero de aos pactados inicialmente al vencimiento C) La diferencia en aos entre el pago del principal y el pago del primer cupn D) El nmero total de cupones que el ttulo contractualmente pagar Correcto (A) 514. Para hallar la duracin de un ttulo pactado a tasa fija es indispensable tener:? A) La calificacin del emisor y el valor de la tasa facial B) El valor de la tasa facial, el valor de la tasa de descuento y los das restantes al vencimiento* C) El factor de riesgo crediticio y el valor de la tasa de descuento D) El valor nominal y la tasa facial Correcto (B) 515.La relacin de solvencia de una entidad crediticia NO se ve afectada por? A) Riesgo Operativo* B) Riesgo de Mercado C) El nivel del patrimonio tcnico D) Los activos ponderados por nivel de riesgo Correcto (A) 516. Para hallar la duracin modificada de un titulo de renta fija se debe:? A) Dividir la Duracin por la tasa de rendimiento disponible en la fecha de clculo* B) Multiplicar la Duracin por la tasa de rendimiento disponible en la fecha de clculo C) Dividir la Duracin por la tasa facial del titulo D) Multiplicar la Duracin por la tasa facial del titulo Correcto (A) 517. Bajo la metodologa de la circular 100 de 1995, el VeR Valor en Riesgo de un instrumento de tasa fija me permite saber :? A) La probabilidad de moratoria del emisor en el pago de sus obligaciones B) El valor residual de un titulo en caso que el emisor decida declarar moratoria C) La prdida mxima posible en pesos de acuerdo a un horizonte de tiempo basado en la volatilidad en las tasas del mercado* D) El valor presente de un titulo ajustado al factor de riesgo crediticio Correcto (C) Preguntas Renta Variable 518. Es una de las diferencias entre las acciones preferenciales y las acciones privilegiadas a) Las acciones preferenciales otorgan el derecho a voto y las acciones privilegiadas otorgan el derecho a voto bajo condiciones especiales b) Las acciones preferenciales no otorgan el derecho a voto y las acciones privilegiadas otorgan el derecho a voto bajo condiciones especiales c) Las acciones preferenciales otorgan el derecho a voto bajo condiciones especiales y las acciones privilegiadas otorgan el derecho a voto* d) Las acciones preferenciales otorgan el derecho a voto bajo condiciones especiales y las acciones privilegiadas no otorgan el derecho a voto Cdigo de Comercio: Titulo VI Capitulo II 519. Cual es el precio base para una accin que no ha tenido cotizacin oficial durante el transcurso de los ltimos seis meses?

a) b) c) d)

Valor patrimonial de la compaa* Valor nominal de la accin Valor intrnseco de la accin Valor de mercado

Resolucin 1200 de 1995 Superintendencia de Valores: Artculo 3.2.2.4 520. En las operaciones de contado se genera suspensin temporal sobre una accin cuando a) b) c) d) El ingreso de una oferta sobrepasa los limites de precio establecidos el da de negociacin y la cantidad ofrecida supera el 0.05% de las acciones en circulacin El ingreso de una oferta sobrepasa los limites de precio establecidos el da de negociacin y la cantidad ofrecida supera el 0.5% de las acciones en circulacin El ingreso de una oferta sobrepasa los limites de precio establecidos el da de negociacin y la cantidad ofrecida no supera el 0.05% de las acciones en circulacin* El ingreso de una oferta sobrepasa los limites de precio establecidos el da de negociacin y la cantidad ofrecida no supera el 0.5% de las acciones en circulacin

Resolucin 1200 de 1995 Superintendencia de Valores: Artculo 3.2.2.5 3.2.2.7 521. Cul es la condicin para que una accin se clasifique como inactiva? a) b) c) d) No No No No ha ha ha ha registrado registrado registrado registrado cotizacin cotizacin cotizacin cotizacin oficial oficial oficial oficial durante durante durante durante los los los los ltimos ltimos ltimos ltimos 15 30 45 60 das das das das calendario calendario* calendario calendario

Resolucin 1200 de 1995 Superintendencia de Valores: Artculo 3.2.2.5 3.2.2.9 522. En las operaciones a plazo de cumplimiento efectivo sobre ttulos de media y baja bursatilidad cual es la garanta mnima para el comprador? a) 20% del valor de registro de la operacin b) 30% del valor de registro de la operacin c) 40% del valor de registro de la operacin d) 50% del valor de registro de la operacin* e) Resolucin 1200 de 1995 Superintendencia de Valores y Circular nica BVC. 523. Se clasifica como una operacin excluida a) Operaciones preacordadas* b) Operaciones cruzadas c) Operaciones a plazo d) Operaciones de contado Resolucin 400 Superintendencia de Valores y Circular nica BVC. 524. Las acciones que constituyen la canasta para el ndice general deben cumplir una de las siguientes condiciones: a) Frecuencia de negociacin en el trimestre inmediatamente anterior superior o igual al 40%* b) Rotacin en el ultimo trimestre mayor o igual al 0.5% de acciones en circulacin c) Estar clasificadas como de alta bursatilidad durante el trimestre inmediatamente anterior d) No haber generado ningn tipo de suspensin durante el trimestre inmediatamente anterior Bolsa de Valores de Colombia: Manual de Operacin Definicin del IGBC y de sus ndices sectoriales 525. Cuando una operacin puede ser registrada por fuera de bolsa?

a) b) c) d)

El El El El

valor valor valor valor

de de de de

la la la la

operacin operacin operacin operacin

es es es es

inferior inferior inferior inferior

a a a a

60.000 66.000 70.000 76.000

unidades unidades unidades unidades

de de de de

UVR UVR* UVR UVR

Resolucin 400 Superintendencia de Valores y Resolucin Numero 2071 de 2000 526. Se entiende por congelamiento parcial a) Cuando el sistema solo permite defensas e interferencias sobre la punta que se realiz el ingreso de la primera interferencia sobre ofertas calzadas. b) Cuando el sistema no permite ningn tipo de modificacin una vez se haya presentado el proceso de calce. c) La imposibilidad de modificar la oferta una vez se presente la primera interferencia, que sea contraria a esta, hasta tanto concluya el remate. d) La imposibilidad de modificar las ofertas de compra y venta sobre una misma accin, vigentes en el sistema al momento de producirse un calce entre las mejores ofertas sobre la misma especie hasta su adjudicacin o inicio del remate*. Circular nica BVC 527. Bajo que condiciones un beneficiario real que tiene un porcentaje de participacin igual o superior al 25% del capital con derecho a voto de una sociedad, debe realizar una OPA? a) Cuando desea incrementar su participacin en un porcentaje mayor al 2.5% del capital con derecho a voto de una sociedad. b) Cuando desea incrementar su participacin en un porcentaje mayor al 5.0% del capital con derecho a voto de una sociedad*. c) Cuando desea incrementar su participacin en un porcentaje mayor al 7.5% del capital con derecho a voto de una sociedad. d) Cuando desea incrementar su participacin en un porcentaje mayor al 10% del capital con derecho a voto de una sociedad. Resolucin 400 Superintendencia de Valores y Decreto Numero 1941 de 2006 528. Cual es el plazo para la aceptacin de una oferta publica de adquisicin? a) No podr ser inferior a 5 das hbiles ni superior a 30 das hbiles. b) No podr ser inferior a 10 das hbiles ni superior a 30 das hbiles*. c) No podr ser inferior a 5 das hbiles ni superior a 60 das hbiles. d) No podr ser inferior a 10 das hbiles ni superior a 60 das hbiles. Resolucin 400 Superintendencia de Valores y Decreto Numero 1941 de 2006 529. En una operacin de martillo cual es la garanta si se desea adquirir el 35% de acciones ofrecidas? e) f) g) h) Hasta 75.000 SMMLV Hasta 525.000 SMMLV Hasta 874.000 SMMLV * Hasta 1.224.000 SMMLV

Resolucin 1200 de 1995 Superintendencia de Valores

530. Se entiende por escisin a) Cuando una o mas sociedades se disuelven, sin liquidarse, para ser absorbidas por otra o para crear una nueva. b) Cuando una sociedad, antes de su disolucin, toma la decisin de adoptar cualquiera otra de las formas de la sociedad comercial, mediante una reforma del contrato social. c) Cuando se disuelve una sociedad y se presenta la obligacin de ofrecer en venta las acciones en primera instancia a las accionistas. d) Cuando una sociedad sin disolverse, transfiere en bloque una o varias partes de su patrimonio a una o ms sociedades existentes o las destina a la creacin de una o varias sociedades*. Artculo 3 Ley 222 de 1995 531. Se podr anular transacciones en las operaciones a plazo de conformidad con la siguiente regla a) b) c) d) La operacin haya sido la primera que marque precio La operacin haya sido la que modifique el precio anterior No haya sido adjudicada en un remate que presente interferencias* No haya sido la primera o la del cierre del da

Circular nica BVC

REGULACION 532. Es el objeto fundamental de un valor A. Ser negociable B. La captacin de recursos C. Facilitar el flujo de informacin D. Ser un ttulo valor Ley 964 de 2005 533. NO es un tema perteneciente al Cdigo de Mejores Prcticas Corporativas para emisores de valores: A. Asamblea General de Accionistas B. Solucin de Controversias C. Reduccin de Riesgos* D. Revelacin de Informacin Financiera y no Financiera Cdigo Pas 534. Se entiende por adquisicin y enajenacin de valores directamente y por cuenta propia: A. Operaciones realizadas dentro de un periodo de 20 das calendario, que sean superiores a 15 de enajenacin y 15 de adquisicin, por un monto agregado superior a 65.000 salarios mnimos legales mensuales * B. Operaciones realizadas dentro de un periodo superior a 20 das calendario C. Operaciones superiores a 25 de enajenacin y 20 de adquisicin D. Operaciones realizadas por un monto agregado inferior a 85.000 salarios mnimos legales mensuales Resolucin 400 Ttulo V Captulo I 535. Se predica de las obligaciones de las Sociedades Fiduciarias que: A. Su gestin se debe traducir en el resultado deseado por el cliente B. Son de medio y no de resultado* C. Su obligacin es la de generar rendimientos de los recursos administrados D. No existe ninguna obligacin, ya que su deber es ser administradores de recursos

EOSF Parte V Capitulo I 536. Las juntas directivas de los emisores de valores, integradas por un mnimo de 5 y un mximo de 10 miembros, con que porcentaje de directores independientes debe contar? A. 5% B. 10% C. 18%* D. 25% Ley 964 de 2005 537. Si durante la vigencia de una operacin de reporto los valores objeto de la misma pagan amortizaciones, rendimientos o dividendos: A. El Enajenante deber transferir el importe de los mismos al Adquirente en la fecha de salida de la operacin B. El Adquirente deber transferir el importe de los mismos al Enajenante en la misma fecha en que tenga lugar la operacin C. El Adquirente deber transferir el importe de los mismos al Enajenante en la misma fecha en que tenga lugar dicho pago .* D. El Adquirente reconoce al Enajenante el pago de los mismos a travs de la tasa de la operacin Decreto 4432 de 2006 538. Se denomina colocacin garantizada a: A. Aquella en que la sociedad comisionista suscribe la totalidad o parte de una emisin de valores, obligndose a ofrecer al pblico inversionista los ttulos as suscritos o adquiridos. B. Aquella en que el estructurador de la emisin se compromete a colocar la totalidad o parte de una emisin de valores, sin la obligacin de suscribir el remanente no colocado en dicho plazo C. Aquella en que el originador de la emisin se compromete a ofrecer al pblico inversionistas los ttulos emitidos, con la obligacin de suscribir el remanente no colocado en dicho plazo. D. Aquella en la que la sociedad comisionista se compromete a colocar la totalidad o parte de una emisin de valores dentro de un plazo determinado, con la obligacin de suscribir el remanente no colocado en dicho plazo.* Resolucin 400 Captulo III Seccin I 539. En cuanto a las cuentas de margen, el margen al momento de tomar la posicin por cuenta del cliente: A. No podr ser inferior al 5% del valor de la respectiva posicin en renta fija y en acciones al 50%* B. No podr ser superior al 5% del valor de la respectiva posicin en acciones C. No podr ser inferior al 5% del valor de la respectiva posicin en deuda privada y en acciones al 30% D. No podr ser inferior al 15% del valor de la respectiva posicin en renta fija Decreto 666 de 2007 Captulo II Artculo 4 540 La rentabilidad de cada uno de los tramos de una operacin carrusel est determinada: A. Por el nmero de das de tenencia en cada tramo B. Por el mayor valor de mercado del ttulo objeto de la operacin C. Por los precios establecidos para comprar y vender el ttulo en cada uno de los perodos de tenencia * D. Por la cantidad de agentes que intervienen en la operacin Circular Externa 041 de 2001 541. La Superintendencia Financiera ejerce sobre un emisor de valores que NO se encuentra sometido por ley a la inspeccin, vigilancia y control de otra entidad del estado, las facultades de: A. Inspeccin, vigilancia y control B. Vigilancia y control dominante C. Control exclusivo* D. Control concurrente Decreto 2739 de 1991 542. Se define como informacin privilegiada: A. La divulgacin de una noticia publicada en medios electrnicos gracias a la cual un inversionista puede tomar decisiones para negociar valores B. Aquella informacin de carcter concreto que no ha sido dada a conocer del pblico y que de haberlo sido la habra tenido en cuenta un inversionista medianamente diligente y prudente al negociar valores.* C. La realizacin de acuerdos o convenios entre dos partes que, directa o indirectamente, tengan por objeto o efecto impedir, restringir o falsear el juego de la libre competencia dentro del sistema financiero y asegurador. D. La celebracin de operaciones no representativas de mercado y el no suministro de informacin al mercado de valores en las oportunidades que la ley lo exige Ley 45 de 1990 543. Es un escenario de conflicto de inters: A. Un funcionario de una compaa aseguradora decide vender plizas a los miembros de su familia. B. Un funcionario de la mesa de dinero de un banco realiza operaciones entre sus clientes. C. Un funcionario de una compaa comisionista de bolsa realiza operaciones entre la posicin propia y la de terceros D. Un funcionario de una entidad fiduciaria con acceso a informacin privilegiada realiza operaciones entre el fiduciario y el fideicomitente o los beneficiarios designados por ste.* Concepto No. 2002062830-6. Enero 31 de 2003. 544. Quines pueden hacer operaciones en el mercado OTC?: A. Cualquier persona que necesite negociar valores por fuera de Bolsa B. Las personas inscritas como intermediarios en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios.* C. Las entidades autorizadas por la Bolsa y sometidas a la vigilancia de la Superintendencia Financiera D. Todas las anteriores http://www.bvc.com.co/bvcweb/mostrarpagina.jsp?codpage=11004 545. Las sociedades administradoras que decidan administrar una cartera colectiva, deber demostrar que cuentan con personal de dedicacin exclusiva para la toma de decisiones de inversin de las carteras colectivas, quienes podrn desarrollar tales funciones en mximo a. Dos carteras b. Cuatro carteras c. Tres carteras* d. Cinco carteras Las Sociedades Administradoras deben mantener a los inversionistas informados sobre todos los aspectos inherentes a la cartera colectiva , por lo menos a traves de : a. Reglamento, prospecto, ficha tecnica, extracto de cuenta e informes de rendicion de cuentas * b. Prospecto, ficha tecnica, y reglamento c. Informe de Rendicion de cuentas, Anexos de informes a la Superfinanciera y prospecto d. Extracto de cuenta e Informe de Rendicion de cuentas Las carteras a. b. c. d. colectivas podran ser originadoras en operaciones de transferencia temporal de valores si la suma de estas operaciones no excede : el 50% del activo total de la cartera el 25% del activo total de la cartera el 30% del activo total de la cartera* el 70% del activo total de la cartera

546.

547.

548.

El monto minimo del patrimonio definido en el reglamento de toda cartera colectiva en operacin es de a. b. c. d. 2200 2500 2600 2700 smlmv smlmv smlmv* smlmv

549.

Dentro de la ficha tecnica se muestra la composicin de la cartera colectiva mediante grficos, los cuales son: a. Calificacin, tipo de renta, sector econmico, pas emisor * b. Plazo, sector econmico, pas emisor, calificacin c. Duracin, tipo de renta, sector econmico, d. Pas emisor, calificacin, clasificacin de inversiones, duracin Regulacin 550. Si la TRM de un da supera el 2% de la media mvil de 20 das, durante dos das consecutivos, el banco de la republica: a. Esta obligado a subastar opciones b. Puede Subastar Opciones c. No quiere subastar opciones d. Esta obligado a subastar swaps Ley 964 2005 551. NO son actividades del mercado de valores: a. La emisin y la oferta de valores. b. La calificacin de riesgos c. El depsito y la administracin de valores d. La construccin de indicadores* 552. Es intermediario de valores: a. El distrito b. La Nacin c. La ANDI d. Las fiduciarias*

Circular reglamentaria externa DFV 298 553. El deposito que deben hacer los inversionistas extranjeros de portafolio en el banco de la republica es equivalente a: a. 20% b. 30% c. 40%* d. 50% Circular reglamentaria externa DODM 144 554. Las operaciones de derivados peso-divisas entre intermediarios del mercado cambiario y agentes del exterior autorizados se pueden liquidar de la siguiente forma: a. Con cumplimiento efectivo b. Con cumplimiento t+1 y t+2 c. Con cumplimiento financiero en la moneda legal d. Con cumplimiento financiero en la divisa.* Renta Fija 555. El siguiente es el sistema de negociacin de renta fija colombiana de la BVC: a. MEC* b. SEN c. Set-Fx d. Bloomberg Derivados 556. Cuando un operador pacta un spread (Forward Forward) en el mercado de divisas se genera: a. Riesgo Cambiario b. Riesgo de tasa de inters de corto plazo* c. Riesgo Cambiario y de tasa de interes de corto plazo d. Riesgo operativo 557. El gamma de un forward de compra es: a. 0* b. 1 c. -1 d. Desconocido

Matemtica Financiera 558. La formula con la cual se calcula la tasa implcita en un FRA es: a. b. c.

d.

(1 + iT )T (1 + iT )T (1 + iT )T (1 + iT )T

= (1 + i1 ) 1 + (1 + i fra ) 2 T = t1 + t 2
t t t t

= (1 + i1 ) 1 (1 + i fra ) 2 T = t1 + t 2 *
t t t t

= (1 + i1 ) 1 + (1 + i fra ) 2 T = t1 t 2

= (1 + i1 ) 1 (1 + i fra ) 2 T = t1 t 2

Regulacin 559. Los entes reguladores para los mercados de deuda privada y deuda publica son: a. Super Valores b. Sper Valores y BVC c. Sper Valores, BVC y Superbancaria* d. Sper Valores, BVC, Superbancaria y Banco Republica Ley 964 2005 560. NO son actividades a. b. c. d. 561. del mercado de valores: La emisin y la oferta de valores. La calificacin de riesgos El depsito y la administracin de valores La construccin de indicadores*

Son Funciones del mbito de la Autorregulacin la:

a. b. c. d.

Normativa Normativa, Supervisin Normativa, Supervisin, Disciplinaria* Normativa, Disciplinaria

Circular reglamentaria externa DFV 298 562. El deposito que deben hacer los inversionistas extranjeros de portafolio en el banco de la republica es equivalente a: a. 20% b. 30% c. 40%* d. 50% Circular reglamentaria externa DODM 144 563. Las operaciones de siguiente forma: a. b. c. d. derivados peso-divisas entre intermediarios del mercado cambiario y agentes del exterior autorizados se pueden liquidar de la Con Con Con Con cumplimiento efectivo cumplimiento t+1 y t+2 cumplimiento financiero en la moneda legal cumplimiento financiero en la divisa.*

564.

Cuando un operador pacta un spread (Forward Forward) en el mercado de divisas se genera: a. Riesgo Cambiario b. Riesgo de tasa de inters de corto plazo* c. Riesgo Cambiario y de tasa de interes de corto plazo d. Riesgo operativo En el mercado local, cuando se opera un forward con una contraparte off-shore la fecha de vencimiento y cumplimiento es: a. La misma b. Primero la de vencimiento y un da hbil despus la de cumplimiento c. Primero la de vencimiento y dos das hbiles despus la de cumplimiento* d. Primero la de vencimiento y tres das hbiles despus la de cumplimiento El delta de un forward de compra es: a. 0 b. 1* c. -1 d. Desconocido El gamma de un forward de compra es: a. 0* b. 1 c. -1 d. Desconocido

565.

566.

567.

Matemtica Financiera 568. La formula con la cual se calcula la tasa implcita en un FRA es:

a. b. c.

d.

(1 + iT )T (1 + iT )T (1 + iT )T (1 + iT )T
ia =

= (1 + i1 ) 1 + (1 + i fra ) 2 T = t1 + t 2
t t t t

= (1 + i1 ) 1 (1 + i fra ) 2 T = t1 + t 2 *
t t t t

= (1 + i1 ) 1 + (1 + i fra ) 2 T = t1 t 2

= (1 + i1 ) 1 (1 + i fra ) 2 T = t1 t 2

569.

La tasa de inters anticipada se calcula asi: a.

b.

c.

d.

iv * 1 + iv iv ia = 1 iv iv ia = 1 iv 1 + iv ia = iv
El El El El riesgo riesgo riesgo riesgo especifico de una firma diversificable de tasa de inters de mercado*

570.

Qu tipo de riesgo mide la variable Beta? e. f. g. h.

571.

Cuando el cupn de un bono es mayor que su yield se dice que el bono se vende a: i. j. k. l. Par Prima* Descuento Margen

572.

Cual de las siguientes propiedades del yield de un bono NO es correcta?

m. n. o. p.

Los precios se mueven en la misma direccin a los cambios en el yield.* Para un bono dado, un pequeo aumento o disminucin en yield lleva a cambios muy similares pero opuestos en el precio. Para un bono dado, un aumento o disminucin grande en yield lleva a diferentes y opuestos cambios en el precio. Para un bono dado, un cambio grande en yield representa un cambio porcentual en precio mayor en comparacin a la disminucin porcentual en precio.

573.

Los derivados que se negocian en mercados organizados (bolsas), emplean trminos estandarizados en los contratos, emplean cmaras de compensacin, requieren pagos de mrgenes, liquidacin diaria y estn regulados por agencias identificados son: q. r. s. t. Los forwards Los futuros* Las opciones Los Swaps

574.

Las opciones que se pueden ejercer en cualquier momento antes del vencimiento son: u. v. w. x. Las Las Las Las opciones opciones opciones opciones Europeas Americanas* Exticas Mixtas

575.

Del 18% efectivo trimestral encuentre la tasa nominal trimestral capitalizable mensualmente: y. z. aa. bb. 576. 5.67% 6.00% 17.01%* 17.50%

El modelo de autorregulacin en el cual el mercado tiene amplio poder pero el gobierno fija las polticas generales y mantiene funciones de disciplina y sancin, utilizado en pases como Inglaterra, Hong Kong y Australia es: cc. dd. ee. ff. Modelo Modelo Modelo Modelo de Gobierno Flexible* de Cooperacin de Mercado

577.

En qu reforma se incluy la facultad de intervenir por medio de ley en la explotacin de industrias o empresas pblicas y privadas, con el fin de racionalizar la produccin, distribucin y consumo de las riquezas, o de dar al trabajador la justa proteccin a que tiene derecho: gg. hh. ii. jj. Reforma Reforma Reforma Reforma de de de de 1910 1936* 1945 1968

578.

Las autoridades monetarias son: kk. ll. mm. nn. El El El El Banco de la Repblica y El Gobierno Gobierno y el Congreso Banco de la Repblica y el Congreso Banco de la Repblica, el Congreso y El Gobierno*

579.

En el mercado de valores se negocian los siguientes ttulos excepto: oo. pp. qq. rr. Acciones Bonos Papeles Comerciales Cartas de crdito*

580.

No son emisores de valores: a) b) c) d) Sociedades annimas Sociedades de responsabilidad LTDA Entidades sin animo de lucro Entidades publicas*

581.

No es una caracterstica del mercado secundario regulado: a) b) c) d) Martillo OPAS Ciertos ttulos son obligatoriamente negociables en bolsa. No es un mercado exclusivote comisionistas de bolsa.*

582.

Para la emisin y oferta publica de valores el representante legal y el revisor fiscal de la sociedad emisora debern remitir a la superintendencia, a titulo informativo, la documentacin prevista en un plazo de: a) 10 das hbiles siguientes a la expiracin del plazo de la oferta* b) 15 das hbiles siguientes a la expiracin del plazo de la oferta c) 8 das hbiles siguientes a la expiracin del plazo de la oferta d) 12 das hbiles siguientes a la expiracin del plazo de la oferta Los ttulos valores se caracterizan por la siguientes prerrogativas: La autonomia a) b) La literalidad c) La incorporacin d) Todas las anteriores* No podrn emitirse bonos con vencimientos inferiores a: a) 1 ao* b) 2 aos

583.

584.

c) d) 585.

6 meses 8 meses

El monto para la emisin de bonos no debe ser inferior a: e) 2.000 salarios mnimos* f) 1.000 salarios mnimos g) 1.500 salarios mnimos h) 800 salarios mnimos El monto para la emisin y oferta publica de papeles comerciales no podr ser inferior a: i) 1.000 salarios mnimos j) 2.000 salarios mnimos* k) 1.500 salarios mnimos l) 800 salarios mnimos

586.

587.

Cual es la tasa Forward de un derivado de compra con plazo: 16 dias, spot: $2.090, devaluacin: 6.4% m) $2.095.69* n) $2.094.30 o) $2.096.85 p) $2.095.20

588.

La autorizacin que q) r) s) t)

emita la Superintendencia Financiera para ofrecer en el mercado papeles comerciales tendr una vigencia mxima de:: 1 ao 2 aos* 5 aos 6 meses

589.

No es una caracterstica del mercado OTC: u) Se puede negociar directamente v) No hay forma oficial de precios w) Redes electronicas de negociacion x) Participacion exclusiva de comisionistas de bolsas.* y) z) aa) bb) 1. Sistema Integral de informacin del mercado de valores.* 2. Sistema internacional de medidas en la emisin de valores. 3. Sistema integralizado para la medicin de emisin de valores. 4. Servicio Integral y monetario en valores.

590. El SIMEV es:

591. Un principio del rgimen sancionatorio es: cc) 1. Justicia. dd) 2. Severidad. ee) 3. Transparencia. ff) 4. Proporcionalidad.*

592. Es un tipo de inscripcin ante la RNVE. gg) 1. Inscripcin personal. hh) 2. Inscripcin delegada. ii) 3. Inscripcin Automtica.* jj) 4. Autoinscripcin. kk) 593. Sistema para la prevencin de lavados de activos es conocido como: ll) 1. SIRCOM mm) 2. SARTON nn) 3. SARLAFT* oo) 4. SIPTLA. 594. No hace parte de la estructura de las sociedades comisionista de bolsa. pp) 1. Oficial de cumplimiento. qq) 2. Representante legal comercial. rr) 3 Contralor normativo ss) 4. Promotor operaciones pre-acordadas*

595. Para realizar operaciones de derivados se debe contar con: tt) 1. Contrato marco para operaciones de derivados.* uu) 2. Poder para toma de posicin en Forwards. vv) 3. Acuerdo verbal para compromisos a futuro. ww) 4. Casa matriz radicada en el exterior y en la moneda subyacenmte.

596. Una de las siguientes variables no es tomada en cuenta para el clculo de la tasa futura de un Forward. xx) yy) zz) aaa) 1. Volatilidad.* 2. Plazo. 3. Devaluacin. 4. Spot.

597. Uno de los siguientes sistemas no es utilizado para transar activos de renta fija. bbb) 1. SET-FX* ccc) 2. SEN ddd) 3. MEC eee) 4. INVERLACE

598. La valoracin de ttulos de renta fija al vencimiento tiene en cuenta. fff) 1. Hora de cierre de la operacin. ggg) 2. Curvas de valoracin publicadas por el emisor del ttulo.

hhh) iii) 599. Las tasas efectivas se: jjj) kkk) lll) mmm) 600.

3. TIR de compra del ttulo.* 4. Sistema en el que fue negociado.

1. Suman. 2. Restan. 3. Multiplican.* 4. Cancelan.

No hacen parte del mercado de Valores: a. Mercado de acciones b. Establecimientos de crdito* c. Mercado de Renta Fija d. Mercado OTC Proveer sistemas eficientes de liquidacin y compensacin de pagos que reduzcan los costos y riesgos asociados a la trasferencia de recursos es una funcin de: a. Mercado de Capitales* b. Mercado de Derivados c. Mercado Primario d. Mercado de Valores No es una funcin del Estado a. Regular el Mercado de Capitales b. Negociar en el mercado OTC* c. Complementar y promover el mercado de capitales d. Mantener estabilidad econmica del pas. Todo a. b. c. d. derecho de Naturaleza negociable que haga parte de una emisin cuando tenga por objeto o efecto la captacin de recursos del publico es: Una divisa Un Mercado Un Valor* Un Prstamo

601.

602.

603.

604.

Establecer la cotizacin efectiva de los ttulos o valores inscritos mediante la publicacin diaria de las operaciones efectuadas y de los precios que queden vigentes al finalizar cada sesin publica es una funcin de: a. Compaas de Financiamiento comercial b. Firmas comisionistas c. Casas de cambio d. Bolsa de valores.* Cuando una Accin tiene derecho a voto y un privilegio econmico, se clasifica como: a. Ordinaria b. Privilegiada* c. Con Dividendo preferencial d. Con Prioridad El calculo de rentabilidad por valorizacin, Dividendos y derechos de suscripcin se relaciona con: a. Un bono b. Un Titulo Estatal c. Un crdito d. Una Accin* Cual derivado le da derecho de ejercer al comprador y la obligacin de cumplir al vendedor un subyacente pactado: a. SWAP b. Una Opcin PUT c. Una Opcin CALL* d. Un Futuro

605.

606.

607.

608. Se dice que una opcin put esta in the Money cuando: a. Cuando el precio del activo subyacente esta por debajo del precio pactado* b. Cuando los precios son Iguales c. Cuando el precio del activo subyacente esta por encima del pactado d. Cuando la utilidad supera el 100% de la inversin. 609. Cuando los intereses generados son reinvertidos en el momento de ser recibidos o causados, sumndolos al capital para generar un nuevo capital que a su vez genera intereses se define como: a. Inters simple b. Inters Compuesto* c. Inters Contado d. Inters anticipado 610. Teniendo en cuenta un ttulo de renta fija. Al subir el precio, la tir del ttulo: a. sube b. se mantiene igual c. baja* d. no le pasa nada En un escenario contraccionista, el Banco de la Repblica est: a. Bajando las tasas de inters b. Suministrando liquidez al mercado c. Comprando dlares d. Subiendo las tasas de inters* En un escenario expansionista, el Banco de la Repblica est: a. Vendiendo TES b. Suministrando liquidez al mercado* c. Vendiendo dlares d. Subiendo las tasas de inters Es uno de los de los objetivos y criterios de la intervencin del Gobierno Nacional en el mercado de valores a. Proteger las ganancias de los inversionistas. b. Tener medios de informacin adecuados

611.

612.

613.

c. d. 614.

Proteger los derechos de los inversionistas* Mantener rangos de precios

Quin es el ente encargado de la autorregulacin del mercado en Colombia. a. Superintendencia Financiera b. Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico c. AMV* d. BVC Que entidades pueden emitir CDT a. CF, CFC y Bancos* b. Bancos y Empresas del sector real c. Fiduciarias, fondos de pensiones y bancos d. Bancos y fondeos de empleados. Cual es la ley marco del mercado de valores a. Ley 100 b. Ley 964* c. Ley 1200 d. Ley 968 Cuando precio de un ttulo sube, el valor nominal del mismo a. sube b. baja c. se mantiene igual* d. ninguna de las anteriores. Los tidis se pueden utilizar para pagar impuestos de orden a. regional b. departamental c. nacional* d. municipal. En los TIPS a. b. c. d. el emisor de los ttulos es la Titularizadota colombiana la universalidad* el patrimonio autnomo el banco dueo de la cartera.

615.

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620) Strip TES a dos aos A que tasa de descuento debo pagar el segundo cupn de un TES que vence 6/05/2004 y tiene una tasa cupon de 12 % A.V, si el primer cupn se negocio al 10.7 % y el principal a una tasa del 11.25 % , para mantener una tasa de compra del 11.3 %. El da de negociacin fue el 12/12/2002 e. f. g. h. i.

11.9110% * CORRECTA 11.1091% 10.9110% 9.1191%

tem: I - 3.5.5. #Prueba pregunta 621 <T> 5 Utilizando el criterio de Riesgo de Crdito, escoja el tipo de Bono mas seguro entre las siguientes opciones: a) Pblicos * b) privados c) convertibles en acciones d) de garanta general Bibliografa: TTULOS VALORES, Pg 226. Jorge Posada Piedrahita. Medelln 20 de Enero 2006 tem: I - 4. #Prueba pregunta 622 <T> 1 Identifique el elemento que NO se considera una buena prctica de Gobierno Corporativo. a) Tratamiento equitativo de los accionistas b) Procedimientos de evaluacin de directivos c) Asesora preferencial con base en informacin privilegiada * d) Definicin de mecanismos de control interno Bibliografa: Cdigo de Buen Gobierno de Bancolombia. tem: IV 1.2.1. #Prueba pregunta 623 <T> El riesgo de mercado para un Intermediario Financiero (IF) se puede definir como: a) El riesgo incurrido en el balance (activo y pasivo) de un IF, debido a cambios en las tasas de inters, tasas de cambio y precios de commodities. * b) El riesgo de tener flujos de caja esperados en el futuro, tales como crditos otorgados, bonos o acciones adquiridas por el IF que no sean pagados en su totalidad. c) El riesgo de un IF al tener que liquidar activos en un perodo de tiempo corto por debajo de precios de mercado, con el objetivo de atender obligaciones inesperadas. d) El riesgo de que la tecnologa existente, la auditoria, el monitoreo, y otros sistemas de soporte funcionen inadecuadamente dejen de hacerlo. Bibliografa o Norma: Financial Institutions Management: A Risk Management Approach, 5/e. Cap 7. Anthony Saunders, New York University, Marcia Millon Cornett, Southern Illinois University Carbondale tem: II - 5. #Prueba pregunta 624 <T> Cual de las siguientes resoluciones autoriz al AMV para funcionar como autorregulador del mercado de valores. a) Resolucin nmero 1171 del 7 de julio de 2006. * b) Resolucin nmero 400 del 22 de Mayo de 1995. c) Estatuto orgnico del sistema financiero. d) Resolucin numero 1200 del 22 de Diciembre de 1995.

Bibliografa: http://www.amvcolombia.org.co/ tem: I 6.2.3. #Prueba pregunta 625 <T> Cual de los siguientes NO se considera Establecimiento de Crdito: a) Establecimiento Bancario. b) Corporacin Financiera. c) Corporacin de ahorro y vivienda. d) Comisionista de Bolsa. * Norma: Decreto 663 de 1993. tem: III 2.5.1. #Prueba pregunta 626 <T> Si un cliente adquiere una opcin CALL, esta adquiriendo: a) Una obligacin de pagar un monto (Prima) al vencimiento. b) Una obligacin de comprar un activo al vencimiento. c) Un derecho de comprar un activo al vencimiento. * d) Un derecho a cobrar un monto (Prima) al vencimiento. Bibliografa o Norma: Autor. tem: III 2.5.1. #Prueba pregunta 627 <T> Cuales de las siguientes variables afectan el precio de una opcin sobre divisas: a) Duracin, Spot, Strike Price, Volatilidad. * b) Duracin, Spot, Monto, Volatilidad. c) Tasas de inters, Spot, Strike Price, TRM. d) Tasas de inters, Spot, Monto, Volatilidad. Bibliografa o Norma: Autor. tem: III 2.1. #Prueba pregunta 628 <T> Cual de las siguientes es una diferencia entre los Futuros y los Forwards. a) Los Forwards son instrumentos que ofrecen mayor liquidez que los Futuros. b) Los Futuros se pueden negociar OTC y los Forwards no. c) Los Forwards se estandarizan mientras que los Futuros no. d) Los Futuros son productos con un menor riesgo de crdito que los Forwards. * Bibliografa o Norma: Autor. tem: I 8.6. #Prueba pregunta 629 <T> Con base en la tasa de cierre del da 1 y 2, para los ttulos A, B y C (TES Tasa Fija), escoger el enunciado correcto: DA 1 A B C 10% 10% 10% DA 2 9.9% 10% 10.1%

a) El ttulo A y C presentaron valorizacin en el da 2. b) El ttulo A present valorizacin mientras que C present desvalorizacin en el da 2. * c) El ttulo A present desvalorizacin mientras que C present valorizacin en el da 2. d) El ttulo A y C presentaron desvalorizacin en el da 2. Bibliografa o Norma: Autor. tem: I 3.2. #Prueba pregunta 630 <T> Para el pago de intereses de un titulo indexado a la DTF, pagadero trimestre vencido, se utilizan los elementos capital y tasa de inters de la siguiente manera: a) Capital adeudado al inicio del Trimestre y DTF vigente el ltimo da del Trimestre. b) Capital adeudado al final del Trimestre y DTF vigente el ltimo da del Trimestre. c) Capital adeudado al inicio del Trimestre y DTF vigente el primer da del Trimestre. * d) Capital adeudado al final del Trimestre y DTF vigente el primer da del Trimestre. Bibliografa o Norma: Autor. #Prueba pregunta 631 <T> Utilizando el concepto del valor del dinero en el tiempo, cual de las siguientes opciones es la mas que genera mayor rentabilidad: a) Recibir 120 pesos al cabo de 1 ao. b) Recibir 10 pesos Mensuales durante 1 ao.* c) Recibir 20 pesos Bimensuales durante 1 ao. d) Recibir 40 pesos Trimestrales durante 1 ao. Bibliografa o Norma: Autor. #Prueba pregunta 632 Que significa las siglas AMV? A. Autorregulador del Mercado de Valores de Colombia*

B. C. D.

Agente del Mercado de valores Mercado de Valores Americano Agregados Monetarios de Valor

#Prueba pregunta 633 Cual de estas NO es una funcin de supervisin del AMV? A. Seguimiento al comportamiento del mercado de valores y a las actividades de intermediacin de los sujetos de autorregulacin B. Monitoreo y vigilancia de las transacciones realizadas en los diferentes sistemas de negociacin en donde acten los sujetos de autorregulacin C. Diseo e implementacin de sistemas de alertas para identificar operaciones irregulares celebradas o registradas en el mercado de valores D. Vigilar la hora de llegada de los agentes de mercado* #Prueba pregunta 634 Cual de estas obligaciones de los representantes legales y dems funcionarios de AMV, va en contra de su normatividad: A. B. C. D. Guardar reserva sobre informaciones de carcter confidencial que conozcan en desarrollo de sus funciones Revelar al mercado de valores la informacin que AMV est obligada a divulgar Utilizar informacin privilegiada en provecho suyo o de terceros, o suministrarla a terceros* Abstenerse de prestar sus servicios profesionales, directa o indirectamente, a un sujeto de autorregulacin o a un asociado

#Prueba pregunta 635 Cual de estos requisitos, NO es de los miembros de los comits de miembros del AMV A. B. C. D. Ser persona natural vinculada a un miembro; Ser mayor de veinticinco (25) aos; Tener experiencia mnima de tres (3) aos en temas burstiles, financieros o afines; Ser ciudadano americano*

#Prueba pregunta 636 El AMV podr imponer sanciones de ____________ a los agentes del mercado, cuando stos incurran en violacin de la normatividad aplicable. A. B. C. D. Amonestacin Multa Expulsin Todas las anteriores*

#Prueba pregunta 637 En que mes y ao se vence el titulo con el siguiente nemotcnico TFIT15240720 A. B. C. D. Julio de 2020* Junio de 2020 Enero de 2007 Junio de 2007

#Prueba pregunta 638 El titulo con vencimiento ___________ es el TES mas liquido del mercado de renta fija Colombiana. A. B. C. D. 24/07/2020* 28/10/2015 24/10/2010 12/02/2010

#Prueba pregunta 639 Por que las devaluaciones con las que se calculan los forward, son positivas y no negativas? A. B. C. D. Por el diferencial de tasas que existe entre Usa y Colombia* Porque la tasa de Usa es mayor que la de Colombia Por el diferencial de tasas que existe entre Colombia y Venezuela Porque el peso siempre se devala frente a las dems monedas

#Prueba pregunta 640 Para calcular una tasa forward es necesario saber la devaluacin, ___________, la fecha inicial y la fecha final. A. B. C. D. La TRM La tasa spot* El precio de venta de la mercanca La inflacin

#Prueba pregunta 641 Si un trader de divisas le va a vender a un cliente 50.000 EUR, con un margen de utilidad de 50 pips, y la ref. del mercado es una tasa directa del 1.48 EUR/ USD. Cual seria el equivalente de la operacin en usd para el cliente ? A. 74,250 usd* B. 48,220 usd C. 86,520 usd D. Falta Informacin #Prueba pregunta 642 Cual es la tasa forward de un cliente exportador que esta cerrando una cobertura a 30 das, con una tasa spot de 2.200, y una devaluacin del 4%? A. 2,207.10* B. 1,800.20 C. 1,950.58 D. 2,200.12 #Prueba pregunta 643 La Sper Intendencia Financiera, es la entidad que? E. F. G. H. I. a) Expide para promocionar el mercado de capitales b) Regula el Mercado Cambiario c) Maneja el esquema de Creadores de Mercado d) Supervisa los intermediarios del mercado publico* e) Todas las anteriores

#Prueba pregunta 644 Hoy mircoles pacto una compra de usd con cumplimiento el viernes, esta operacin se considera

a) Next Day * b) Spot c) Forward d) Forex #Prueba pregunta 645 El sistema de negociacin Siopel es administrado por: a) Bolsa de Valores de Colombia * b) Banco de la Repblica c) Supe financiera d) Asobancara #Prueba pregunta 646 Cuando una opcin al vencimiento tiene su tasa strike igual al valor del mercado decimos que a) ITM b)ATM * c)OTM d)OPCF #Prueba pregunta 647 Los ttulos TES se colocan primariamente a travs de: a) Corporaciones Financieras b) Los creadores de mercado * c) Los brker d) La bolsa de Valores de Colombia #Prueba pregunta 648 Es el ente de supervisin del estado colombiano para el mercado de valores a) La Superintendencia de valores b) La Superintendencia Financiera de Colombia * c) Banco de la Repblica d) La Superintendencia bancaria #Prueba pregunta 649 La desmaterializacin de los ttulos valores se dan por: A) la BVC b) Superfinanciera c) Ministerio de hacienda d) Deceval * #Prueba pregunta 650 Se considera una operacin forward cuando: a) El dia de cierre de la operacin b) El dia de cierre de la operacin c) El dia de cierre de la operacin d) El dia de cierre de la operacin #Prueba pregunta 651 esta opcin se encuentra:

y el cumplimiento sea superior a 5 dias y el cumplimiento sea superior a 3 dias y el cumplimiento sea superior a 2 dias * y el cumplimiento sea superior a 1 dia

El programa de creadores Mercado de deuda publica en Colombia fue desarrollar en 1997 por: a) los bancos, Corporaciones financieras y comisionista de Bolsa b) Fondos de pensiones y cesantias c) por la Superbancaria y Supervalores d) La direccin de crdito publico del Ministerio de Hacienda * #Prueba pregunta 652 Es una funcin de la Bolsa de Valores a) Certificar la bondad de los servicios que se negocian en ella b)Servir como depositario de ttulos para ser negociados en rueda c) Mantener el funcionamiento de un Mercado organizado, con condiciones transparentes * d) Informar a las entidades de vigilancia sobre la liquidez de los ttulos. #Prueba pregunta 653 Las tasas efectivas de 24% anual semestre anticipado y 30% anual mes vencido son respectivamente, a) 25.44% y 34.49% b) 27.43% y 35.50% c) 29.13% y 34.49%* d) 29.13% y 30% #Prueba pregunta 654 Cual de las siguientes es una finalidad bsica de los productos derivados: a. b. c. d. Especulacin Cobertura Arbitraje Todos las anteriores*

#Prueba pregunta 655 El Comprador (tenedor) de una opcin CALL sobre dlares busca cubrirse frente a: a) b) c) d) Una disminucin en el precio del dlar Un aumento en el precio del dlar* La estabilidad en el precio del dlar Ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 656 Es el ente de vigilancia estatal en el Mercado de Valores Colombiana:

a) b) c) d)

La bolsa de Valores de Colombia La superintendencia Financiera* El Ministro de Hacienda Ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 657 Los Ttulos TES se colocan primariamente a travs de: a) b) c) d) e) La bolsa de Valores de Colombia Corporaciones Financieras Los Brokers Los creadores de Mercado* Todas las anteriores

#Prueba pregunta 658 Los fondos de valores se clasifican en: a) b) c) d) Intermedios y finales Completos, intermedios y finales Abiertos, cerrados y escalonados* Ninguna de las Anteriores

#Prueba pregunta 659 Cual de las siguientes NO es funcin de DECEVAL: a) b) c) d) Administracin de Valores Ejercicio de derechos Patrimoniales Ejercicio de derechos Sociales* Custodia de Ttulos Valores

#Prueba pregunta 660 Es una funcin de una bolsa de Valores: a) b) c) d) Certificar la bondad de los ttulos que se negocian en ella Servir como depositario de ttulos para ser negociados en rueda Mantener el funcionamiento de un mercado organizado, con condiciones suficientes de seguridad, honorabilidad y correccin* )Ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 661 El da de hoy se constituy una inversin (CDT) a 30 das por valor nominal de $1.000MM. La tasa ofrecida al cliente fue el 9.20% e.a. Su equivalente nominal es: a) 8.54% b) 8.83%* c) 9.06% d) 8.67% #Prueba pregunta 662 Un fondo de valores por disposicin legal es: a) b) c) d) Un activo mas de la sociedad comisionista de bolsa Un patrimonio autnomo administrado por la SCB* Una reserva de SCB en caso de iliquidez e insolvencia Ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 663 El consejo Directivo de una Bolsa de Valores esta integrado por: a) b) c) d) Miembros internos y externos* Funcionarios Pblicos Particulares Ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 664 Que significa SIPLA a) b) c) d) Sistema interamericano de lavado de activos Sistema integral para lavar activos Sistema integral para la prevencin del lavado de activos* Ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 665 En que ao a. b. c. d. se creo el Autorregulador del mercado de valores: 2004 2005 2006* 2007

#Prueba pregunta 666 Los derivados sirven para: a. estabilizar flujos de caja de las compaas b. asegurar las utilidades de las compaas c. especular d. todas las anteriores* #Prueba pregunta 667 El cliente exportador XXXX, llama a su trader de confianza y le solicita cotizar una operacin forward con plazo 90 das, el trader le informa que el spot esta en $2050 por dlar y la tasa de devaluacin esta en el 3%E.A, suponiendo que el trader calcula el forward base 360, cual es la tasa forward que se le cotizara al cliente? a. b. c. d. 2065.20* 2064.99 2070.50 2060.20

#Prueba pregunta 668 Las devaluaciones utilizadas en el mercado colombiano para calcular las operaciones forward son: a. b. c. d. lo que espera cada banco que se devalu el peso frente al dlar el diferencial de tasas de inters entre Estados Unidos y Colombia* las que estable el Banco de la Republica para el mercado forward ninguna de las anteriores.

#Prueba pregunta 669 Cual de las siguientes funciones no corresponde al Banco de la Republica: a. Ser banquero de bancos b. Administrar las reservas internacionales c. Promover el desarrollo cientfico, cultural y social. d. Garantizar la ptima administracin de las finazas pblicas.* #Prueba pregunta 660 El cliente se acerca a su banco de confianza para negociar un paquete de $100.000.000 en TIDIS, en el banco le informan que se los pueden comprar al 99,50% y que esta operacin tiene rete fuente del 7%, cual es el valor de giro que recibe el cliente en caso de aceptar la negociacin?

a. b. c. d.

$99.500.000 $500.000 $99.465.000* $535.000

#Prueba pregunta 671 Si el FED en Estados Unidos modifica sus tasas de inters a la baja, y las tasas del Banco de la Republica en Colombia permanecen constantes, en teora, las devaluaciones del mercado forward en Colombia deberan: a. b. c. d. bajar subir* quedarse igual ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 672 Una diferencia entre opciones europeas y americanas es: a. las americanas se negocian en Estados Unidos y las europeas en Europa b. las americanas se negocian en dlares y las europeas en euros c. las americanas se pueden ejercer antes de su vencimiento y las europeas solo al vencimiento* d. las americanas se pueden ejercer solo al vencimiento y las europeas se pueden ejercer antes del vencimiento. #Prueba pregunta 673 Se puede entender como cross currency swap el intercambio de flujos en: a. b. c. d. dos diferentes monedas.* la misma moneda todas las anteriores Ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 674 Desde el punto de vista del intermediario del mercado cambiario (IMC) en Colombia cuales de las siguientes operaciones del mercado cambiario pueden generar IVA: a. las ventas de dlares*

b. c. d.

las compras de dlares las compras y las ventas de dlares ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 675 Los TES son: a. un tipo de bebida b. deuda publica colombiana* c. deuda publica de otros pases emitida en pesos d. crditos de tesorera en pesos. #Prueba pregunta 676 Que bolsas existan antes de 2001 y dieron origen a la BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA? a. Bolsa del Caribe, Medelln y Bogot b. Bolsa de Cali, Medelln y Bogota c. Bolsa de Occidente, Medelln y Bogota * d. Bolsa de Occidente, Antioquia y Bogot #Prueba pregunta 677 Cuando un comisionista Informa a sus clientes sobre los elementos que un inversionista razonable tendra en cuenta al momento de tomar la decisin de inversin teniendo en cuenta el perfil del inversionista, sin sobrestimar los beneficios o subestimar los riesgos asociados a las operaciones, actu de acuerdo al deber de: a. asesora* b. comunicacin c. verdad d. informacin #Prueba pregunta 678

NO es un deber del comisionista:

a. Asesora b. Lealtad c. Confidencialidad d. Reserva Bancaria *

#Prueba pregunta 679 Un comisionista que venda a su propio nombre acciones inscritas en la bolsa obtenidas por medio de una sucesin de bienes: a. Esta actuando de acuerdo a la normatividad del mercado * b. Esta realizando una accin prohibida por el reglamente y se est generando un conflicto de inters c. Entrar a acciones disciplinarias con el autorregulador #Prueba pregunta 680 El proceso disciplinario en cualquiera de sus etapas deber observar los principios de: a. proporcionalidad, revelacin dirigida, contradiccin, efecto disuasorio, oportunidad, economa y celeridad * b. verdad, lealtad, confidencialidad c. libertad probatoria, contradiccin y el derecho de defensa d. oportunidad, celeridad y reserva bancaria #Prueba pregunta 681

NO Se considera valor o precio justo de intercambio de un titulo:

a. El que se determine de manera puntual a partir de operaciones representativas del mercado, que se hayan realizado en mdulos o sistemas transaccionales administrados por el Banco de la Repblica o por entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia b. El que se determine mediante el empleo de tasas de referencia y mrgenes calculados a partir de operaciones representativas del mercado agregadas por categoras que se hayan realizado en mdulos o sistemas transaccionales administrados por el Banco de la Repblica o por entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia c. El que se determine mediante otros mtodos, debido a la inexistencia de un valor o precio justo de intercambio que pueda ser establecido a travs de sistemas transaccionales administrados por el Banco de la Repblica o por entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia d. El valor que se determine por fuera aun pudindose negociar a travs de sistemas transaccionales administrados por el Banco de la Repblica o por entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia * #Prueba pregunta 682 Criterios para la valoracin de inversiones son: a. Objetividad, transparencia y representatividad, evaluacin y anlisis permanente y profesionalismo * b. Objetividad, confidencialidad, evaluacin y anlisis permanente y profesionalismo c. Objetividad, transparencia y representatividad, revisin y profesionalismo d. Objetividad, transparencia y representatividad, estadstica y profesionalismo #Prueba pregunta 683 Opcin que a. b. c. d. da derecho a su comprador a vender una determinada cantidad de divisa a un tipo de cambio prefijado. Es la opcin utilizada por los exportadores. Call Put * Europea Asitica

#Prueba pregunta 684

La siguiente grfica pretende explicar una opcin:

- A; Prima pagada. - B; Tipo de cambio de ejercicio, por debajo de dicho tipo de cambio le interesa comprar la divisa en el mercado de contado no ejercitando la opcin. - C; Tipo de cambio a partir del cual nos interesa siempre ejercitar la opcin de compra. a. b. c. d. TUNEL CALL * PUT BREAK FORWARD

#Prueba pregunta 685 Son indicadores de liquidez: a. Razn corriente, b. Razn corriente, c. Razn corriente, d. Razn corriente, #Prueba pregunta 686 Que NO es un Riesgo existentes cuando se hacen operaciones con derivados:

rentabilidad del activo, Capital de Trabajo y Anlisis dinmico Prueba cida, Rentabilidad del pasivo y Anlisis dinmico Prueba cida, Apalancamiento Financiero y Anlisis dinmico Prueba cida, Capital de Trabajo y Anlisis dinmico *

a. b. c. d.

Riesgos de mercado Riesgo de contraparte Riesgos operacionales Riesgos de contraindicaciones *

#Prueba pregunta 687 El ente de supervisin del Estado Colombiano para el Mercado de Valores es: (a) (b) (c) (d) La La La La Superintendencia de Valores Superintendencia Financiera * Superintendencia Bancaria Bolsa de Valores de Colombia

#Prueba pregunta 688 La principal (a) (b) (c) (d) funcin del Mercado pblico de Valores es: La formacin de precios Reducir los costos de transaccin Facilitar el flujo de informacin a los diferentes agentes participantes del mercado Todas las anteriores *

#Prueba pregunta 689 La Autorregulacin en Colombia es ejercida por: (a) La Superintendencia Financiera (b) La Bolsa de Valores de Colombia (c) El Banco de la Repblica (d) El autorregulador del Mercado de Valores * #Prueba pregunta 690 Cual de las siguientes es una finalidad bsica de los productos derivados: (a) Cobertura (b) Especulacin (c) Arbitraje (d) Todas las Anteriores *

#Prueba pregunta 691 El programa (a) (b) (c) (d) de Creadores de Mercado de deuda pblica en Colombia fue desarrollado por: Los Bancos, Corporaciones Financieras y Comisionistas de Bolsa Los Fondos de Pensiones y Cesantas La Direccin de Crdito Pblico del Ministerio de Hacienda * La Superfinanciera

#Prueba pregunta 692 Los TES se colocan primariamente a travs de: (a) (b) (c) (d) Corporaciones Financieras Creadores de Mercado * Broker La Bolsa de Valores de Colombia

#Prueba pregunta 693 La poltica de gestin y control de los riesgos originados en las operaciones de tesorera debe ser fijada por: (a) La Junta Directiva (b) Presidente o Gerente General (c) Vicepresidente Financiero (d) La Alta Gerencia * #Prueba pregunta 694 No se considera un instrumento derivado del Mercado Burstil: (a) OPCF (b) Futuros (c) Opciones (d) Todas las anteriores * #Prueba pregunta 695 Los CDTs son expedidos por: (a) (b) (c) (d) Entidades Vigiladas por la Superfinanciera * Entidades Vigiladas por la Supersociedades El Banco de la Repblica La Bolsa de Valores de Colombia

#Prueba pregunta 696 La desmaterializacin de los ttulos valores es funcin de: (a) (b) (c) (d) La Bolsa de Valores de Colombia La Superfinanciera Deceval * Ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 697 Cual es la tasa de rentabilidad efectiva para un inversionista que adquiere una aceptacin con un plazo de 180 das al 93.271% de descuento? (a) 14.95% e.a. * (b) 13.82% e.a. (c) 14.58% e.a. (d) 15.01% e.a. #Prueba pregunta 698 Cuales son las razones que justifican la autorregulacin? a. b. c. d. #Prueba pregunta 699 Cuales de estos NO es un criterio de autorregulacin? e. f. g. h. i. #Prueba pregunta 700 La Emisin y oferta de valores, la Intermediacin y Administracin son: a. b. Actividades en el Mercado de Valores* Clases de Valores Propendern por el establecimiento de normas uniformes, as como por su consistente interpretacin y aplicacin Sus labores deben estar encaminadas a la proteccin del inversionista y al mantenimiento de la transparencia e integridad del mercado Propendern por no realizar una gestin que conlleve duplicidad de funciones con la SFC Promovern el profesionalismo de los miembros y personas vinculados a estos, sujetos a su competencia Contar con un mecanismo de registro de las personas jurdicas y naturales que sean intermediarios de valores.* Uno de los mejores vehculos para canalizar el ahorro hacia las actividades productivas de un pas - Mecanismo de proteccin de los intereses de inversionistas, transparencia y formacin de precios del mercado de valores. - Complejidad tcnica y especializacin de los temas* Coexistencia del Estado y las Bolsas de Valores - El Estado es el nico regulador y supervisor - Coexistencia del Estado y asociaciones o entidades independientes de la bolsas Inscripcin de ttulos - Mantenimiento de un mercado organizado - Reglamentar las actuaciones de sus miembros. Ninguna de las anteriores.

c. d.

Conceptos de Valor. Ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 701 Son Clases de Valores: a. b. c. d. Acciones, bonos, papeles comerciales, certificados de depsitos de mercancas, titularizacin. Derivados Financieros, tales como contratos de futuros, de opciones y de permuta financiera, estandarizados y susceptibles de ser transados en bolsas de valores o en otros sistemas de negociacin de valores. Todas las anteriores.* Ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 702 Es operacin constitutiva de la actividad de intermediacin: a. b. c. d. #Prueba pregunta 703 Cul de las siguientes es una finalidad bsica de los productos derivados a. b. c. d. #Prueba pregunta 704 El vendedor (emisor) de una opcin put europea tiene el siguiente comportamiento en trminos de la rentabilidad de la transaccin en la fecha de vencimiento: Cobertura Especulacin Arbitraje Todas las anteriores* Operaciones de comisin, y operaciones realizadas en desarrollo de contratos de mandato. Operaciones de corretaje de valores. Operaciones habituales de adquisicin y enajenacin de valores, ejecutadas directamente y por cuenta propia Todas las anteriores.*

a. b. c. d. #Prueba pregunta 705

Utilidad mxima limitada al valor de la prima cobrada Prdida ilimitada en funcin del precio del activo subyacente Punto de equilibrio cuando el precio del activo subyacente en el mercado frente al strike (precio de ejercicio) est por debajo en un valor equivalente a la prima cobrada Todas las anteriores*

Cual de los siguientes NO es un papel con intereses negociado por tasa. a. b. c. d. #Prueba pregunta 706 CDTs. Certificados de Depsito a Termino Bonos TES CERT*

Esta Clase de riego esta asociado a errores humanos, fallas en los sistemas y procesos internos y a la inexistencia de procedimientos y controles adecuados, como a eventos externos. a. b. c. d. #Prueba pregunta 707 Cual es el descuento que un comprador debe realizar al adquirir una aceptacin en mercado secundario, emitida a 180 das, con una rentabilidad del 13.89% EA, si le faltan para su vencimiento 54 das ?. Riesgo Riesgo Riesgo Riesgo de Crdito Legal de Liquidez Operativo*

a. b. c. d. #Prueba pregunta 708

98.068%* 99.100% 89.068% Ninguna de las anteriores

Los titulos TES se colocan primariamente a traves de: a. b. c. d. #Prueba pregunta 709 Var (VALUE AT RISK ) es una medida estadstica del : a. b. c. d. Riesgo Riesgo Riesgo Riesgo de mercado * crediticio pas sistemtico La Bolsa de Valores de Colombia. Corporaciones financieras Los Broker Los Creadores del Mercado*

#Prueba pregunta 710 1. a. b. c. d. Que tipo de riesgo mide la capacidad de un activo de ser convertido en efectivo sin perder valor? Riesgo Operativo Riesgo Liquidez * Riesgo Maduracin Riesgo Contraparte

#Prueba pregunta 701 Mediante que ley el gobierno determino que los agentes que realicen actividad autorregulacin.? a. b. c. d. Ley Ley Ley Ley 964 964 964 964 8 8 8 8 de de de de julio julio julio julio de de de de 2006 * 2000 2001 1998 de intermediacin de valores deben contar con un sistema de

#Prueba pregunta 702 Una de las ventajas de la autorregulacin es: a. b c d. Proteger a los bancos y Desproteger a los inversionistas promover grandes negocios Mayor proteccin del mercado, consumidores, oferentes e inversionistas * Crear nuevos entes de vigilancia y control para los intermediarios de valores

#Prueba pregunta 703 Cuales de las siguientes entidades pueden actuar como agentes autorreguladores?. a. Bolsa inmobiliaria b. Bolsa de energa c. Bolsas de valores, bolsas de productos agropecuarios * d. Casas de cambio #Prueba pregunta 704 Cuando la tasa interna de retorno ( TIR ) es mayor al Costo de Capital promedio Ponderado ( CCPP ) el inversionista: a. Rechaza el proyecto b. Acepta el proyecto * c. Le es indiferente d. Analiza el proyecto #Prueba pregunta 705 Las operaciones a plazo son operaciones financieras que se realizan en: a. b. c. d. BVC* Bolsas inmobiliarias Fiduciarias Leasing

#Prueba pregunta 706 Los forwards non-delivery se liquidan con base en el activo subyacente: a. b. c. d. TRM* LIBOR DTF IPC

#Prueba pregunta 707 El IGBC se mide en: a. Unidades b. Porcentaje c. Precio d. Puntos * #Prueba pregunta 708 Un FRA ( FORWARD RATE AGREEMENT) significa: a. b. c. d. Forward Forward Forward Forward sobre sobre sobre sobre tasas de interes * tasa de cambio commodites libor

#Prueba pregunta 709 Cuando un exportador hace un forward Non-delivery vendiendo sus dlares y al vencimiento la TRM es superior a la tasa forward: a. b. c. d. 710. El exportador gira la diferencia entre la TRM y tasa Forward * El banco Gira la diferencia entre la TRM y la tasa forward No hay intercambio de flujos El exportador paga una prima y no ejerce el forward.

De acuerdo al Registros Nacional de Valores y Emisores RNVE, podrn ser emisores de Valores :

a. b. c. d.

Las entidades Cooperativas, las entidades por acciones y las entidades sin nimo de Lucro Los organismos Multilaterales de crdito y La entidades Extranjeras Los fondos o carteras colectivas cuyo rgimen legal les autorice la emisin de valores. Todas las anteriores.*

R/ d. Todas las anteriores 711. Segn el estatuto orgnico del mercado Pblico de valores , las sociedades comisionistas de bolsa podr ofrecer y prestar a sus clientes asesora en las siguientes modalidades: a. Asesora en Gestin de Riesgo y Eficiencia Financiera b. Asesora en Ingeniera Financiera y Asesora en programas de Inversin. c. Asesora en procesos de privatizacin y Asesora en Ingeniera Financiera d. La b y la c* e. Ninguna de las anteriores

R/ d. La b y la c. 712. Se considera que hay conflicto de intereses cuando, cuando una situacin determinada llevara a la escogencia de: a. La utilidad propia y la de un cliente b. La de un tercero vinculado al agente y un cliente c. La utilidad del fondo (de valores) que administra y la de otro cliente o la propia d. Todas las anteriores*

R/ d. Todas las anteriores 713. En una oferta pblica de valores en el mercado Primario el plazo de Colocacin se cuenta a partir de: a. La vigencia de la Oferta b. La fecha de emisin* c. La fecha de suscripcin d. La fecha de Expedicin

R/ b. La fecha de emisin. 714. En una Oferta Pblica de Adquisin OPA: a. Se puede adquirir el 25% o ms del capital b. Se puede adquirir mximo el 25% o ms del c. Se puede adquirir el 10% o ms del capital d. Se puede adquirir mximo el 10% o ms del

con derecho a voto de una sociedad* capital con derecho a voto de una sociedad con derecho a voto de una sociedad capital con derecho a voto de una sociedad

R/ a. Se puede adquirir el 25% o ms del capital con derecho a voto de una sociedad 715. De acuerdo a la ley 964 de 2005 los criterios que configuran el derecho de valor se establecen como: a. Solo como un derecho negociable y Parte de una emisin b. Solo hace parte de una emisin y Captacin de Recursos del pblico c. Es Un derecho negociable, hace parte de una emisin y realiza la captacin de Recursos del pblico* d. Ninguna de las anteriores R/ c. Es Un derecho negociable, hace parte de una emisin y realiza la captacin de Recursos del pblico 716. De acuerdo a la Ley 35 del Mercado de Valores los organismos supervisados por actividades son: a. Las Tesoreras, Emisores y Calificadoras b. Los emisores, Administradores de fondos de Inversin y Depsitos. c. Entidades que realicen compensacin y liquidacin. d. Mesas de dineros, Tesoreras y proveedores de Informacin al mercado.* R/ d. Mesas de dineros, Tesoreras y proveedores de Informacin al mercado. 717. En referencia al tema de divisas el riesgo cambiario hace referencia a: a. La forma en que las variaciones en los tipos de cambio de las divisas afectan al rendimiento de las inversiones. b. La forma en que las variaciones en los tipos de cambio de las divisas afectan el costo de las obligaciones. c. La a y la b* d. Ninguna de la anteriores

R/ c. La a y la b. 718. En cuanto al perfil de riesgo se determina que una compaa: a. Esta Larga cuando los pasivos son mayores que los activos en moneda extranjera y esta Corta cuando los pasivos son menores que activos en moneda extranjera b. Esta Larga cuando los activos son mayores que los pasivos en moneda extranjera y esta Corta cuando los Activos menores que pasivos en moneda extranjera* b. Esta Larga cuando los activos son menores que los pasivos en moneda extranjera y esta Corta cuando los Activos mayores que pasivos en moneda extranjera c. Ninguna de las anteriores

R/ b. Esta Larga cuando los activos son mayores que los pasivos en moneda extranjera y esta Corta cuando los Activos menores que pasivos en moneda extranjera 719. Si un exportador llama a un Intermediador del mercado Cambiario para cotizar 1 MM USD donde el mercado est en 2.498 / 2.500, y el IMC tiene expectativas alcistas lo que hace es: a. Vende la posicin a 2498 agrediendo el bid b. Mantiene la posicin, esperando venderla por el Bid c. Mantiene la posicin, esperando venderla por el Offer * d. Vende la posicin a 2498 agrediendo el offer. R/ c. Mantiene la posicin, esperando venderla por el Offer 720. Un CDT emitido en el mercado primario el 25.05.2007 con vencimiento el 28.01.2008 a una tasa facial de 8.60%. Si dicho ttulo se vende hoy, cedindolo a una tasa del 10.20%, cul fue la rentabilidad para el inversionista inicial durante la tenencia del ttulo? (Hoy: 2007.10.01) 8.6528% a. b. 7.3616%* c. 10.200% d. 8.6000%

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Cules son las modalidades de forward segn su cumplimiento? a. Delivery Non Delivery (NDF)* b. Call Put c. de Compra de venta d. Ninguna de las anteriores Dentro de las actividades de las Sociedades Comisionistas de bolsa, adicionales al contrato de comisin, se encuentran a. Contratos de Underwriting b. Operaciones por Cuenta Propia c. Suministrar prstamos a los accionistas para adquirir valores d. Constituir y administrar carteras colectivas e. Todas las anteriores * X f. cyd Los mercados autorizados para operar ttulos de renta fija (o de desuda) son a. Sen b. MEC c. Mercado Mostrador d. Todas las anteriores * X e. (a) y (b) Dentro de las prcticas que atentan contra los intereses de los clientes se encuentran: i. Exceso del mandato Indebida asesora ii. Conflicto de Inters Suministrar informacin de mercado iii. Asumir obligaciones de resultado y no de medio iv. Ejecucin tempornea de rdenes a. b. c. d. (i) y (ii) (ii) y (iv) (iii) y (iv) (i) y (iii)*

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Son funciones del Autorregulador del Mercado de Valores a. Normativa b. De Supervisin c. Disciplinaria d. Todas las anteriores * Cuales son los mecanismos para contrarrestar crisis sistmicas?: a. El prestamista de ltima instancia b. Seguro de depsitos c. Mecanismos formales de resolucin de crisis d. Mecanismos no formales de resolucin de crisis e. Todas las anteriores* f. (3) y (4) Entre los puntos en comn entre el mercado de valores y el mercado financiero, se encuentran? a. Son mercados donde se obtienen recursos b. Hay inters pblico involucrado c. Tienen normatividad especial d. Ninguna de las anteriores e. Todas las anteriores* Para efectos del clculo de la Duracin Modificada de un Bono, resulta irrelevante una de las siguientes caractersticas del mismo: a. Su tasa facial o cupn b. La fecha de vencimiento del bono c. La tasa de mercado o rendimiento anual d. Su valor nominal.* e. La periodicidad del cupn. Determine cual de las siguientes afirmaciones sobre CDTs es FALSA: a. Pueden ser emitidos en Tasa Fija o indexados a un indicador (ej: DTF o IPC) b. Pueden ser emitidos por los bancos, CFC, CF y empresas del sector real. * c. No pueden ser emitidos con vencimiento menor a 30 das. d. Estn clasificados como instrumento de Renta Fija. e. Es un certificado que el inversionista recibe por depsitos de sumas de dinero por un periodo de tiempo especfico

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730. El Banco de la Republica puede inyectar liquidez a la economa nacional con uno de los siguientes mecanismos de expansin: a. Aumento de la tasa de referencia b. Aumento en los requerimientos de encaje c. Venta discrecional de Dolares d. Compra de (TES)* e. Opciones a y c. 731. Tengo un proyecto de inversin el cual me genera una utilidad de $130.000 anual, si he invertido $1.200.000 y la inflacin causada durante dicho ao fue del 5%.La tasa real del proyecto fue: a. 5.556% anual* b. 6.132% anual c. 1.083% anual d. 1.25 % anual 732. Para ttulos (CDTs o Bonos) indexados a la DTF, una aumento en la tasa de referencia por parte del Banco de la Repblica debe representar: a. un incremento en el flujo de ingresos futuros del papel* b. una disminucin en el flujo de ingresos futuros del papel c. ningn efecto sobre los flujos futuros del papel d. un aumento en la duracin del papel. 733. Los siguientes, son objetivos de la Autorregulacin, a excepcin de: a. Integridad b. Racionalidad c. Responsabilidad d Liquidez* e. Transparencia 734. Los siguientes, son objetivos de la Autorregulacin, a excepcin de: a. Integridad

b. Racionalidad c. Responsabilidad d Liquidez* e. Transparencia 735. La Supervisin Estatal sobre el mercado de Valores se realiza a travs de la Superintendencia Financiera de Colombia. Con respecto a los EMISORES, dicha supervisin se ejerce de la siguiente manera: a. Con Vigilancia Permanentemente b. Controlados* c. Solo Supervisados por Actividad d No son supervisados. 736. Una opcin call sobre un Bono Ordinario, tendr el siguiente efecto en el mercado secundario del mismo: a. El bono tendr mayor valor en el mercado respecto a bonos de similares. b. Ser negociado (con prima) sobre los bonos similares, es decir con mayores tasas de descuento* c. El bono ser negociado en igualdad de condiciones que un bono ordinario sin opcin call. d. En la fecha de ejercicio de la opcin el bono tendr un mayor valor que el precio de ejercicio.

737) NO se considera intermediario de valores: Los Bancos La Nacin (*) Compaas Aseguradoras Corporaciones Financieras 738) Habra llamado a margen en acciones cuando ocurren perdidas que reduzcan el margen en: 70% 60% 55% 50% (*) 739) Sern postores en los remates que se efecten en los martillos: Sociedades Comisionistas (*) Bancos Corporaciones Financieras Bolsa de Valores de Colombia

740) En le mercado de Divisas las operaciones SPOT se efectan a un plazo no mayor a: 1 da 2 das (*) 3 das 4 das 741) De todos los tipos de acciones, esta descripcin se relaciona con: Conllevan todos los derechos inherentes a la calidad de accionista en igualdad de condiciones para todos los titulares. Acciones Privilegiadas Acciones Ordinarias (*) Acciones Preferenciales Acciones sin derecho a Voto. 742) En una opcin Call Europea el comprador tiene el derecho de: __________ Comprar el subyacente a futuro (*) Vender el subyacente a futuro Ejercerla en cualquier momento de la vigencia de la opcin Prorrogar el vencimiento de la opcin despus del plazo acordado. 743) Cuando UD tiene un Forward Non Delivey y se liquida a favor suyo, la retencin que se aplica si ud es no autorretenedor es de: 7% 3.5% (*) 4% 6% 744) El plazo minino para un CDT (Certificado de Deposito a Termino) es: 30 das (*) 90 das 180 das 360 das 745) Cuando se genera un ingreso financiero producto de la venta de un titulo con fecha de emisin y vencimiento no mayor a 5 aos, la retencin aplicada es de: 6% 3.5% 7% (*) 4% 746) Cual es la tasa futura de un Forward con las siguientes caractersticas. Spot: 2070 Devaluacin: 5% Plazo 80 das (Base 365) 2092.25 2090.45 2087.95 2093.05 747. A cual Sistema de Colombia: a. b. c. d. de sus objetivo evoca la expedicin de la circular Externa 22 del 19 de Abril de 2007 , la cual busca que las entidades vigiladas implementen un Administracin del Riesgo de Lavado de Activos y de la Financiacin del Terrorismo (SARLAFT), por parte de la Superintendencia Financiera de Supervisin* Regulacin Vigilancia Ninguna de las anteriores

748. Cual de las siguientes afirmaciones no constituye unos de los objetivos que dieron lugar a la creacin de la actual Superintendencia Financiera de Colombia :

a. b. c. d.

Eliminacin de asimetras regulatorias. Reduccin de la estructura con el animo de reducir costos de funcionamiento.* Adopcin de recomendaciones y estndares internacionales. Reorganizacin de la estructura normativa.

749. Complete la siguiente afirmacin: Un _________________ es un sistema que provee mecanismos para crear e intercambiar activos financieros es: a. Un Banco b. Una Casa de Cambio c. Un Mercado Financiero* d. Una Bolsa 750. En cual a. b. c. d. de los siguientes mercados se puede tener mayor riesgo de contraparte: OTC* De acciones De Renta Fija De derivados

751. Un mercado donde se negocian instrumentos de corto plazo (mximo 1 ao) es un mercado: a. De capitales b. De Deuda c. Accionarios d. Monetarios o de dinero* Derivados: 755. Tipo de SWAP donde el capital va aumentando o disminuyendo durante la vida del derivado: La anterior definicin corresponde a: a. Non- delivery SWAP b. Rollercoaster SWAP* c. Asset SWAP d. SWAPptions 756. Se dice que una opcin PUT esta out of the Money cuando: a. el strike es 2.300 y la tasa fwd es 2.350 b. el strike es igual a la tasa fwd c. el strike es 2.300 y la tasa fwd es 2.400* d. el strike es 2.300 y el spot fwd es 2.450

Renta fija/ Renta variable: 754 .El criterio correcto para gravar la retencin en la fuente sobre una operacin de fondeo es: a. Se aplica el 7% sobre los rendimientos generados. b. Se aplica el 3.5% sobre lo rendimientos generados. c. Se aplica el 7% sobre los rendimiento generados para fondeos con ttulos de duracin mayor a 5 aos y el 4% para ttulos con duracin inferior o igual a 5 ao.* d. Se aplica el 4% sobre los rendimiento generados para fondeos con ttulos de duracin mayor a 5 aos y el 7% para ttulos con duracin inferior o igual a 5 ao. e. Ninguna de las anteriores. 755. No constituye una caracterstica del mercado primario de valores: a. Se puede colocar ttulos de renta fija y renta variable. b. La colocacin de los ttulos las puede realizar el propio emisor. c. La colocacin de los ttulos se puede realizar a travs de un intermediario de valores. d. No son permitidas la subastas de colocacin directa.* Matemtica Financiera: 756. Una de tasa nominal anual mes vencida del 16% equivale en trminos efectivo anuales a : a. 15.56% e.a. b. 18.65% e.a. c. 21.42% e.a. d. 17.23% e.a.* 757. Cual de las siguientes tasas es mayor en trminos E.A: a. 10% E.Trimestral. b. 10% E.Mensual.* c. 100% E.Semestral. d. 200% E.A. El plazo mnimo, en das hbiles, para realizar una operacin Forward en USDCOP es: a. 1 b. 2 c. 3* d. 4 El precio de a. b. c. d. un Forward NDF en USDCOP, va ligado de las siguientes variables: Precio spot, devaluacin y fecha de vencimiento.* Devaluacin, volatilidad y fecha de vencimiento. Volatilidad, precio spot y fecha de vencimiento. Volatilidad, liquidez y fecha de vencimiento.

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La duracin de un Bono se aumenta si: a. Tasa cupn disminuye. b. Tasa cupn aumenta. c. La periodicidad aumenta. El yiel aumenta.* d. Los CDT son a. b. c. d. ttulos: Nominativos* Portador A la orden Convertibles en acciones

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El propsito de la Cmara de riesgo central de contraparte es reducir el riesgo de: a. Mercado b. Crdito

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Liquidez Incumplimiento*

La superintendencia encargada de regular e imponer sanciones a los miembros del mercado financiero colombiano es: a. Industria y comercio b. Valores* c. Sociedades d. Financiera Una de los siguientes enunciados no es una actividad del mercado de valores: a. La emisin y oferta de valores b. La intermediacin de valores c. La supervisin y regulacin de valores* d. La compensacin y liquidacin de valores Un intermediario de valores no debe cumplir uno de los siguientes requisitos: a. Grabar la totalidad de las conversaciones telefnicas b. Advertir a los clientes que sus conversaciones sern grabadas c. Prohibir el uso de telfonos mviles d. Aceptar el uso de beepers y envo de datos sin registro o grabacin.* Uno de los siguientes enunciados no es una infraccin o conducta sancionable en el mercado: a. Conducta que atenta contra los intereses de los clientes b. Prcticas que atentan contra la integridad del mercado c. Conductas delictivas en el mercado d. Asesora apropiada y prof* Cual de los siguientes NO es un instrumento de Renta Fija en Colombia? a. CDT b. Acciones c. TES d. Repos En cul de los siguientes tipos de bonos el precio del Bono es Mayor que el Valor facial? a. Bono Prima* b. Bono Par c. Bono Descuento d. Bono Cero Cupn Son opciones que solo pueden ser ejercidas al Vencimiento? a. Europeas* b. Asiticas c. Americanas d. Bermudianas Cual de las siguientes Variables NO es necesaria para calcular una tasa Forward? a. Spot b. Tasa de inters en pesos c. Tasa de inters en dlares d. Volatilidad* Cual de las siguientes NO es funcin de la AMV? a. Regula el ejercicio de sus funciones normativa, disciplinaria y de supervisin. b. Define prcticas, usos, aspectos ticos y reglas dirigidas a la proteccin del inversionista y a la integridad del mercado. c. Reglamenta el proceso disciplinario que debe adelantarse respecto de las personas sometidas a su competencia. d. Vigilar las entidades Financieras Es el riesgo que asume el prestador derivado de la posibilidad de que el prestatario incumpla sus obligaciones? a. Riesgo de crdito b. Riesgo de Mercado c. Riesgo Operacional d. Riesgo Sistemtico Es la contingencia de prdida o ganancia potencial en el valor de las posiciones activas, pasivas o contingentes de una sociedad? a. Riesgo de crdito b. Riesgo de Mercado c. Riesgo Operacional d. Riesgo Sistemtico Es el conjunto de recursos Humanos, tcnicos y de Gestin que utilizar la Superintendencia Financiera de Colombia para permitir y Facilitar el suministro de informacin al Mercado? a. AMV b. SIMEV* c. RNVE d. RNPMV Tiene que ver con la funcin de Supervisin de la AMV? a. Seguimiento al comportamiento del mercado de valores y a las actividades de intermediacin de los sujetos de autorregulacin.* b. Organizar la conformacin y funcionamiento de las direcciones de AMV c. Conceptuar sobre el alcance de la normatividad aplicable, sin que los respectivos conceptos tengan carcter vinculante d. Velar por el cumplimiento del presupuesto de AMV. Suponga un bono tasa fija a dos aos que paga cupn del 10% anual cada seis meses. Cul es el precio de dicho papel?. Suponga que la tasa de retorno que el mercado exige es del 9% E.A.y el Valor Nominal es 100 a. 100 b. 80.15 c. 92.23 d. 87.04* Los Emisores de papeles comerciales son: a. Entidades financieras b. Entidades sociales c. Compaas del Sector Real* d. Centros Comerciales

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Los TES son colocados en el mercado a travs de emisiones: a. Primarias, forzosas y convenidas* b. Primarias y secundaria c. Primarias d. Forzosas y primarias Comprar una opcin PUT es similar a haber contratado: a. Un forward de compra b. Un forward de venta* c. Una operacin a plazo o futuro de compra d. Una venta spot El pago de una opcin asitica depende del ________ del activo subyacente durante un periodo de tiempo especifico a. Precio inicial b. Precio final c. Precio promedio* d. Precio histrico La devaluacin de una moneda respecto a otra debe ser igual al diferencial de: a. Intereses entre dos pases b. devaluaciones entre dos pases c. inflaciones entre dos pases* d. volatilidades entre dos pases El V@R permite conocer con un nivel de confianza: a. Cul es la prdida mxima posible en un horizonte de tiempo determinado* b. Cul es la prdida mnima posible en un horizonte de tiempo determinado c. Cul es la prdida promedio posible en un horizonte de tiempo determinado d. Cul es la prdida promedio posible en un horizonte de tiempo determinado A quines aplican las funciones de autorregulacin de AMV a. A los intermediarios de valores que son miembros de la entidad y sus personas naturales vinculadas y aquellas entidades que se inscriban en el organismo autorregulador* b. A los intermediarios de valores que son miembros de la entidad c. A los intermediarios de valores que son miembros de la entidad y sus personas naturales vinculadas y aquellas entidades que se inscriban en el organismo d. A las personas vinculadas a los intermediarios Las actividades de Certificacin del AMV son: a. El Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores y la certificacin de profesionales* b. El Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores c. La certificacin de profesionales d. La inscripcin en el Registro Nacional del Mercado de Valores e Intermediarios Las funciones del autorregulador son: a. Normativa, de supervisin y disciplinaria* b. Consejera y de acercamiento c. Normativa y de supervisin d. Disciplinaria El Tribunal Disciplinario del autorregulador es: a. El rgano encargado de adoptar las decisiones disciplinarias en relacin con los miembros del autorregulador que incurran en infracciones a los reglamentos de autorregulacin y dems normatividad del mercado de valores aplicable* b. El rgano encargado de evaluar los casos en segunda instancia c. El rgano encargado de hacer un seguimiento al mercado y a los riesgos en que incurran el autorregulador y los intermediarios d. El rgano encargado elaborar la normatividad disciplinaria del mercado de valores

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787. Se refiere a la Funcin Normativa: a. Establecimiento de estndares y procedimientos para el desarrollo de las funciones de supervisin y disciplina; b. Verificar el cumplimiento de la normatividad aplicable, las disposiciones, directrices y reglamentos que apruebe y/o dicte el Consejo Directivo y las decisiones del Tribunal Disciplinario; c. Celebracin de planes de ajuste y desempeo con el fin de elevar los estndares de conducta y operacin en el mercado de valores; d. Velar por el cumplimiento del presupuesto de AMV; 788. Es una Funcin de Supervisin a. Seguimiento al comportamiento del mercado de valores y a las actividades de intermediacin de los sujetos de autorregulacin; b. Presentar para su autorizacin ante la Superintendencia Financiera de Colombia los nuevos Reglamentos o las modificaciones que se pretendan introducir a los existentes; c. Certificar sobre antecedentes disciplinarios de los sujetos de autorregulacin y sobre los procesos que estn en curso en contra de los mismos. Dichas certificaciones no podrn referirse a asuntos sujetos a reserva. d. Proponer al Consejo Directivo modificaciones a los reglamentos de AMV por intermedio del Presidente; 789. Es una Funcin Disciplinaria. a. Adelantar las investigaciones que se requieran, en relacin con las actividades de intermediacin por parte de los sujetos de autorregulacin; b. Procedimiento que debe seguirse para la investigacin y sancin de los sujetos pasivos del proceso disciplinario; c. Promover la profesionalizacin de las personas naturales vinculadas a los intermediarios de valores y el mejoramiento de los estndares de la actividad de intermediacin de valores mediante el cumplimiento de las funciones de AMV; d. Conceptuar sobre el alcance de la normatividad aplicable, sin que los respectivos conceptos tengan carcter vinculante; 790. Los comits de miembros tendrn las siguientes funciones menos una: a. Llevar a cabo un seguimiento a los estndares de la regulacin del mercado de valores en lo relacionado con su competencia, as como evaluar y realizar propuestas destinadas a actualizar dicha regulacin, de conformidad con los criterios de autorregulacin contenidos en el Decreto 1565 de 2006;* b. Presentar al Consejo Directivo los informes especiales o recomendaciones que estimen pertinentes en relacin con los temas de su competencia; c. Proponer al Consejo Directivo modificaciones a los reglamentos de AMV por intermedio del Presidente; d. Invitar a funcionarios de AMV y a terceros a sus reuniones; 791. En cual de los siguientes tipos de Bonos el precio del bono es menor que el valor facial a. Prima. b. Par. c. Descuento*. d. Cero Cupn. 792. Cual de las siguientes no es un tipo de Opcin:

a. Collar b. Gaviota c. Butterfly d. Delivery* 793. No es un componente de una opcin: a. b. c. d. Prima Strike Spot Forward*

794. Suponga un Forward con las siguientes condiciones: Spot 2.100 - Devaluacin: 5% - Das 43 -Cual seria el valor futuro del Forward? a.2.098,10 b.2.112,11* c. 2193,27 d. 2105.11 795-. La autorregulacin tiene como objetivo generar en el mercado... a) Rentabilidad b) Eficiencia c) Transparencia* d) Liquidez 796-. Una herramienta para garantizar que la autorregulacin se cumplir con los ms altos estndares es: a) Cdigo de Conducta b) Cdigo de Buen Gobierno* c) Estatutos d) Cdigo de tica 797-. Las transacciones mediante las cuales se adquieren ttulos emitidos sin que haya negociacin previa se refieren a: a) Mercado Primario* b) Subasta Holandesa c) Mercado Secundario d) Oferta Pblica 798-. Afectar la libre formacin de precios en el mercado, es una clara muestra de: a) Generacin de volatilidad en el mercado b) Introduccin de liquidez en el mercado c) Anulacin de operaciones del mercado d) Manipulacin del mercado* 799-. Las leyes marco, que dan los parmetros para la normatividad del mercado de valores, son expedidas por: a) Superintendencia Financiera b) Ministerio de Hacienda c) Autorregulador del mercado de valores d) Congreso de la Repblica* 800-. Cuando el Valor Presente Neto es igual a cero, se est definiendo: a) TIR* b) TIO c) Tasa de inters de mercado d) DTF 801-. Los determinantes del precio de la prima de una opcin son: a) Volatilidad, plazo y devaluaciones* b) Monto, TRM y Plazo c) Modalidad y devaluacin d) Volatilidad, TRM y Modalidad. 802-. Los TES UVR son: a) Ttulos de tasa variable b) Ttulos de renta fija* c) Deuda Privada d) Bonos del Tesoro 803-. La definicin de Swap es: a) Negociacin de tasa de deuda b) Negociacin de divisas c) Intercambio de dlares d) Intercambio de flujos de tasas.* 804-. Una de las ventajas para las instituciones financieras de realizar simultneas con respecto al CDT es: a) El monto mnimo a negociar es mayor. b) Se puede anticipar la operacin. c) La simultnea no encaja* d) El CDT genera mayor operatividad y carga. 805. Cual de las siguientes no es una actividad de la superintendecia financiera: 1. Supervisin 2. Vigilancia. 3. Control. 4. Inspeccin. 806. Cual de estas entidades no hace parte del SIMEV 1. SARLAFT 2. RNVE 3. RNAMV 4. RNDMV 807. Cual de las siguientes es un tipo de control ejercido por la superintendencia. 1. Concurrente. 2. Persistente. 3. Tutorial.

4. Recursivo. 808. Uno de los siguientes no es una clase de Bono 1. Ordinario 2. Garanta General. 3. Hipotecarios. 4. Ley 660 809. Una de las siguientes opciones no es sancin a personas naturales por parte de la AMV 1. Amonestacin. 2. Multa. 3. Suspencin. 4. Retribucin econmica. 810. Cul de las siguientes operaciones no es del mercado monetario: Operaciones Repo. Operaciones Simultneas Transferencia temporal de valores OPCF** 811. La normatividad en la cual se dictan disposiciones para el ejercicio de la actividad de autorregulacin del mercado de valores es: Decreto 1565 de 2006 ** Ley 964 de 2005 Ley 27 de 1990 Ley 35 de 1993 812. Se entiende por Oferta Publica de Valores: aquella que se dirija a personas no determinadas o a cien o ms personas determinadas con el fin de suscribir, enajenar, documentos emitidos en serie o en masa que otorguen derechos patrimoniales a sus titulares.** aquella que se dirija a personas determinadas o a cien o ms personas determinadas con el fin de suscribir, enajenar, documentos emitidos en serie o en masa sin que otorguen derechos patrimoniales a sus titulares. aquella que se dirija a personas no determinadas o a diez o ms personas determinadas con el fin de suscribir, enajenar, documentos emitidos en serie o en masa sin que otorguen derechos patrimoniales a sus titulares. aquella que se dirija a personas determinadas o a diez o ms personas determinadas con el fin de suscribir, enajenar, documentos emitidos en serie o en masa sin que otorguen derechos patrimoniales a sus titulares. 813. No es una funcin del Autorregulador del Mercado de Valores Emitir reglas de conducta para el mercado de valores Dar informacin de Precios a los participantes del mercado de valores** Sancionar a quienes incumplen las reglas de conducta Certificar a los intermediarios del mercado de Valores 814. Quien elige al superintendente financiero es: La Junta del Banco de la Republica. El Presidente El Ministro de Hacienda El presidente de la Asobancaria

2 Renta Fija / Renta Variable 815. Para que un ttulo se pueda denominar como papela comercial su plazo debe: Ser mayor a 1 da y menor a 90 das Ser mayor a 15 das y menor a un ao. ** Ser mayor a 30 das y menor a 180 das. Ser mayor a 180 das y menor a 360 das. 816. Segn su emisor un titilo valor se puede definir como de Deuda Pblica si: Es emitido por una entidad estatal o una entidad privada Es emitido por una entidad estatal o una entidad con una participacin estatal del ms del 50% de su capital. ** Es emitido por una entidad estatal o una entidad con una participacin estatal en su capital en cualquier porcentaje. Es emitido por una entidad estatal o una entidad multilateral. 2 Derivados / Carteras Colectivas 817. De los siguientes instrumentos derivados cual de los siguientes requiere de una camara de compensacin: Los Forwards Las Opciones Los Futuros ** Los Swaps

818. La devaluacin implcita de un forward Peso - Dlar a un plazo determinado, refleja: Las expectativas sobre la devaluacin o reevaluacin a futuro La volatilidad a futuro sobre el tipo de cambio El diferencial sobre tasas de inters entre Colombia y EUA ** El dficit de la cuenta corriente de Colombia. 1 Matemticas Financiera. 819. Calcule el valor futuro de una operacin con las siguientes condiciones: Monto inicial: 56.830.000 COP, tasa EA 9.25%, plazo 85 das, Base 365: a. 56.012.972,14 ** b. 56.014.973.12 c. 56.013.973.12 d. 56.012.702.14 820) En le mercado de Divisas las operaciones T+1 se efectan a un plazo no mayor a: 1 da (R) 2 das 3 das 4 das

821) Con el fin de hacer una emisin de acciones mas atractiva se pueden ofrecer beneficios econmicos adicionales a los se que confieren inicialmente, estas acciones son: Acciones Privilegiadas

 822) 823) 824) 825) 826) 827) 828) 829)

Acciones Ordinarias Acciones Preferenciales (R) Acciones sin derecho a Voto. En una opcin Put Europea el comprador tiene el derecho de: __________ Comprar el subyacente a futuro Vender el subyacente a futuro (R) Ejercerla en cualquier momento de la vigencia de la opcin Prorrogar el vencimiento de la opcin despus del plazo acordado. Cual es la tasa futura de un Forward de venta con las siguientes caractersticas. Spot: 2090 Devaluacin: 6% Plazo 74 das. 2245.25 2114.84 (R) 2154.95 2124.05 Cual es la tasa futura de un Forward de compra con las siguientes caractersticas. Spot: 2080 Devaluacin: 4% Plazo 45 das. 2099.35 2090.08 (R) 2114.35 2094.05 El plazo mximo de un Fondeo es: 30 das 90 das 180 das (R) 360 das Cual NO es un objetivo principal de la regulacin de valores: La proteccin de los inversionistas Garantizar que los mercados sean ntegros eficientes y transparentes. La reduccin del riesgo en el sistema Velar por el cumplimiento de las operaciones. (R) Cual NO es una funcin misional de la AMV Regulacin Supervisin Disciplina Certificar Ensear (R) Cuantos das tiene un investigado por la AMV para suministrar las pruebas. 10 das (R) 20 das 30 das 40 das El plazo minimo de un CDT es: 30 das (R) 90 das 180 das 360 das

830- El agente autorregulador del mercado es una entidad de carcter....: a. Pblico b. Privado* c. Economa Mixta d. ONG. Respuesta: b. 831- La autorregulacin tiene reconocimiento de ley desde el ao...: a. 1928 b. 1960* c. 2007 d. 2004 Respuesta: b. 832- El agente auto regulador del mercado de valores desarrolla actividades para.....: a. ... reemplazar las funciones de supervisin y control de la Superintendencia Financiera. b. ... complementar las funciones de regulacin del estado.* c. ... recaudar informacin para la Asobancaria. d. ... obtener informacin requerida por la bolsa de valores de Colombia. Respuesta: b. 833- La creacin del AMV tiene por objeto la de reemplazar y sustituir las funciones pblicas de regulacin? a. Verdadero b. Falso* Respuesta: b. 834- Considera usted que la actividad de autorregulacin es connatural a la actividad burstil? a. Si b. No* Respuesta: b. 835- Las operaciones de acciones que se hacen a travs de los bancos se pueden hacer en el horario de 9:00 AM a 1:00PM a. Verdadero b. Falso* Respuesta: b. 836- Pueden los comisionistas de bolsa consolidar las ordenes de los clientes para hacer operaciones en los sistemas transaccionales de la bolsa de valores? a. Si* b. No Respuesta: a. 837- cunto tiempo tiene el inversionista para atender un llamado a margen? a. 24 horas* b. 36 horas c. 48 horas d. 12 horas Respuesta: a. 838- Es el margen una suma de dinero entregada por el cliente para respaldar el valor patrimonial de una operacin? a. Si*

b.

No Respuesta: a.

839- En el sistema de negociacin de O.P.C.F. como se ordenan las ofertas? a. Por volumen b. Por mejor precio* c. Por fecha de vencimiento d. Por oferente. Respuesta: b. 840. Sobre a. b. c. d. que sujetos recae la vigilancia del Autorregulador? Intermediarios X inversionistas emisores Banco de la Repblica

841.

No se decreta toma de posesin de una entidad por parte de la Superintendencia Financiera cuando la entidad a. Entra en cesacin de pagos b. Se rehsa a inspeccin de archivos, libros y documentos. c. Se reduce su patrimonio neto por debajo del 80% del capital suscrito X d. Persiste en violar estatutos internos o normas. Quien a. b. c. d. nombra al agente liquidador de una entidad financiera? La Superintendencia Financiera El Presidente Fogafn X El Ministerio de Hacienda

842.

843.

No afecta la libre formacin de precios: a. las operaciones preacordadas b. Operaciones encaminadas para elevar el precio de un valor para luego venderlas a precio inflado. c. Dar al mercado informacin falsa o engaosa sobre un valor d. Revelar al mercado hechos o informacin importante sobre un valor X

844. Se es intermediario de valores cuando: a. se hacen mas de 15 operaciones de compra durante 20 das consecutivos b. se hacen mas de 15 operaciones de venta durante 20 das consecutivos c. se hacen operaciones por mas de 65.000 SMLV d. mas de 15 compras, 15 ventas y mayores a 65.000 SMLV x 845. Se constituye un CDT de valor nominal $10.000.000 a un plazo de 90 das y con tasa del 9% TV. Cual es el valor de giro, si se negocia el da 45 a una tasa de descuento del 8.50% EFE a. b. c. d. 846. $10.121.260.00 $10.115.445.00 $10.103.079.00 $10.108.887.00 X

A cual de los siguientes plazos no se puede cerrar un forward: a. 29 das b. 2 das X c. 139 das d. 540 das Cual a. b. c. d. Cual a. b. c. d. de los siguientes forwars es conocido como de cumplimiento financiero Delivery NDF X Long Put Short call de las siguientes entidades est facultada para compra-venta de acciones Bancos Casas de Cambios Compaias de Financiamiento Comercial Comisionistas de Bolsa X

847.

848.

849.

Que titulo son emitidos al descuento a. CDTs b. Bonos subordinados c. TIDIS X d. TES UVR Las sanciones que la AMV puede imponer a las personas jurdicas son: a. Amonestacin, multa, suspensin* b. Suspensin, memorando, multa c. Amonestacin, multa y suspensin d. Suspensin, expulsin y merando El tiempo de sancin por suspensin se encuentra establecido en el siguiente plazo: a. Entre 1 y 5 aos b. Entre 1 da y 3 aos* c. Entre 1 da y 5 aos d. Entre 3 y 5 aos. Una operacin ciega hace referencia a: a. Operacin realizada OTC b. Operacin donde se conoce la contraparte, luego del cierre c. Operacin en la que nunca se conoce la contraparte* d. Operacin que no se ve en el mercado Qu es un contrato de divisas a plazo? a. Un contrato en el cual el cliente y el banco pagan el intercambio de una divisa el da en que realizan la negociacin. b. Es el contrato en el cual el banco y el cliente se comprometen a entregar en un momento futuro de tiempo cierta cantidad de dinero de una divisa a cambio de otra.* c. Un contrato en el cual el banco y el cliente pagan en cualquier momento futuro de tiempo cierta cantidad de dinero a cambio de una divisa d. Un contrato en el cual el banco y el cliente en una fecha determinada deciden el monto de la divisa que quieren intercambiar. Cules son los factores que determinan el precio de una opcin?

850.

851.

852.

853.

854.

a. b. c. d. 855.

Riesgo sistmico, precio de ejercicio, volatilidad del mercado, tiempo de vida de la opcin, tipo de inters sin riesgo, dividendos. Momento de la cotizacin, volatilidad del mercado, tiempo de vida de la opcin, tipo de inters sin riesgo, dividendos. Valor intrnseco, precio de ejercicio, volatilidad del mercado, tiempo de vida de la opcin, tipo de interes sin riesgo, dividendos.* Contraparte, precio de ejercicios, expectativa del mercado, volatilidad, tipo de vida de la opcin, tipo de inters sin riesgo, dividendos.

Cules son las caractersticas de los contratos a futuro? a. No estandarizado, privado entre las partes, posibilidad de abonar una posicin antes del vencimiento del contrato, existencia de mercado secundario. b. Estandarizado, realizacin a travs de cmara de compensacin, posibilidad de abandonar una posicin antes del vencimiento del contrato, existencia del mercado secundario.* c. No estandarizado, realizacin a travs de cmara de compensacin, posibilidad de abandonar una posicin antes del vencimiento del contrato, existencia del mercado secundario. d. Estandarizado, realizacin a travs de cmara de compensacin, cumplimiento nico al final del contrato, existencia de mercado secundario. En Colombia quin implementa la poltica monetaria? a. El Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico. b. La Superintendencia Financiera c. EL Banco de la Repblica* d. El Congreso Cules son los beneficios de mantener una inflacin baja y estable? a. Promueve el uso eficiente de recursos productivos, disminuye la incertidumbre, incentiva la inversin, evita redistribuciones arbitrarias de ingreso y la riqueza.* b. Promueve las importaciones, disminuye la incertidumbre, incentiva la inversin, evita redistribuciones arbitrarias de ingreso y la riqueza. c. Disminuye la incertidumbre, incentiva la inversin, evita redistribuciones arbitrarias de ingreso y la riqueza, disminuye el valor del dlar. d. Disminuye la incertidumbre, incentiva la inversin, evita redistribuciones arbitrarias de ingreso y la riqueza, dinamiza la normatividad. Qu son apoyos transitorios de liquidez? a. Medidas adoptadas por el Gobierno para ayudar a las Entidades Financieras por defecto en cuenta de depsito o por necesidades de efectivo. b. Medidas monetarias que conllevan a la mejora en la rentabilidad de los Establecimientos de Crdito. c. Medidas definidas por el Banco de la Repblica a los Establecimientos de Crdito por defecto en una cuenta de depsito o por necesidades de efectivo.* d. Medidas adoptadas por el Banco de la Repblica a los Establecimientos para incentivar el crdito. Cul es el valor presente de un CDT que a los 90 das de vencimiento tiene valor de giro $1.280.000.000, y es vendido el da 45 a una tasa del 9.5%? (Base 360) a. 1.275.546.278 b. 1.265.546.278* c. 1.285.546.278 d. 1.295.546.278.

856.

857.

858.

859.