Analiza Ec. Financiara - 1

Analiza economico-financiar I
Universitatea Nicolae Titulescu Bucureti

nvmnt la distan
ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR I
Prof. univ. dr. Aurel Ifnescu
2009
Analiza economico-financiar I Cuprins
INTRODUCERE ...................................................................................................................... 4 UNITATEA DE NVARE 1: BAZELE TEORETICO METODOLOGICE ALE ANALIZEI ECONOMICO FINANCIARE............................................................................. 5 1.1. Necesitatea i tipurile de analiz economic ................................................... 6 1.2. Coninutul procesului de analiz economico-financiar ....................................... 9 1.3. Poziia, rolul i funciile analizei economico-financiare n mecanismul conducerii microeconomice .............................................................................................. 10 1.4. Studiul factorilor care determin i explic un rezultat ....................................... 11 1.5. Metode i tehnici ale analizei economico-financiare........................................... 13 1.5.1. Metode ale analizei calitative ............................................................................. 14 1.5.2. Metode de analiz cantitativ............................................................................. 15 1.6. Sistemul de informaii premis a efecturii analizei economice ......................... 19 1.7. Sisteme organizaionale ale activitii de analiz economico-financiar .............. 20 EVALUARE ........................................................................................................................ 21 Bibliografie .......................................................................................................................... 22 UNITATEA DE NVARE 2: ANALIZA ACTIVITII DE PRODUCIE I COMERCIALIZARE PE BAZA INDICATORILOR VALORICI ........................................... 23 2.1. Analiza dinamicii pe baza indicatorilor valorici ........................................................ 24 2.2. Analiza raportului static i dinamic dintre indicatorii valorici .................................. 27 EVALUARE ........................................................................................................................ 28 Bibliografie .......................................................................................................................... 29 UNITATEA DE NVARE 3: ANALIZA CIFREI DE AFACERI........................................ 30 3.1. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri .......................................................... 31 3.2. Analiza factorial a cifrei de afaceri.......................................................................... 33 3.3. Analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cererea........ 36 3.4. Modele de determinare a cifrei de afaceri minime probabile ................................. 39 3.5. Reflectarea cifrei de afaceri n principalii indicatori economico-financiari ai societii comerciale .......................................................................................................... 42 EVALUARE ........................................................................................................................ 43 Bibliografie .......................................................................................................................... 44 UNITATEA DE NVARE 4: ANALIZA VALORII ADUGATE I A PRODUCIEI FIZICE..................................................................................................................................... 45 4.1. Analiza valorii adugate............................................................................................. 46 4.2. Analiza produciei fizice ......................................................................................... 51 4.2.1. Analiza situaiei generale a evoluiei produciei fizice...................................... 51 4.2.2. Analiza realizrii programului de producie pe total i sortimente .................. 51 4.2.3. Analiza structurii produciei i reflectrii ei n principalii indicatori economicofinanciari.......................................................................................................................... 54 EVALUARE ........................................................................................................................ 57 Bibliografie .......................................................................................................................... 59 UNITATEA DE NVARE 5: ANALIZA CHELTUIELILOR AFERENTE VENITURILOR NTREPRINDERII.................................................................................................................. 60 5.1. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor ntreprinderii ............................................. 62 5.2. Analiza cheltuielilor de exploatare ............................................................................ 65 5.3. Analiza cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri........................................................ 66
EVALUARE ........................................................................................................................ 70 Bibliografie .......................................................................................................................... 71 UNITATEA DE NVARE 6: ANALIZA CHELTUIELILOR VARIABILE ........................ 72 6.1. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor variabile (la 1000 lei venituri i ca sum total)........................................................................................................................ 73 6.2. Analiza factorial a cheltuielilor variabile ............................................................. 74 6.3. Estimarea evoluiei probabile a cheltuielilor variabile ......................................... 77 6.4. Analiza reflectrii nivelului cheltuielilor variabile la 1000 lei asupra principalilor indicatori economico-financiari ......................................................................................... 78 EVALUARE ........................................................................................................................ 79 Bibliografie .......................................................................................................................... 80 UNITATEA DE NVARE 7. ANALIZA CHELTUIELILOR FIXE..................................... 81 7.1. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor fixe .......................................................... 82 7.2. Analiza factorial a cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri............................. 83 7.3. Estimarea nivelului probabil al cheltuielilor fixe....................................................... 84 EVALUARE ........................................................................................................................ 85 Bibliografie .......................................................................................................................... 86 UNITATEA DE NVARE 8. ESTIMAREA SINTETIC A CHELTUIELILOR LA 1000 LEI CIFR DE AFACERI I ANALIZA RISCULUI DE EXPLOATARE ............................ 87 8.1. Estimarea sintetic a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri ................................ 88 8.2. Analiza riscului de exploatare sau operaional.................................................... 90 EVALUARE ........................................................................................................................ 93 Bibliografie .......................................................................................................................... 94 UNITATEA DE NVARE 9. MODELE DE ANALIZ A PRINCIPALELOR CATEGORII DE CHELTUIELI .................................................................................................................... 95 9.1. Analiza cheltuielilor materiale.................................................................................... 96 9.1.1. Analiza situaiei generale a cheltuielilor materiale ........................................... 96 9.1.2. Modele de analiz factorial a cheltuielilor materiale ...................................... 97 9.1.3. Analiza cheltuielilor cu materialele .................................................................... 99 9.1.4. Analiza cheltuielilor cu amortizarea................................................................. 101 9.2. Analiza cheltuielilor cu personalul........................................................................... 102 9.2.1. Analiza situaiei generale a cheltuielilor cu personalul .................................. 102 9.2.2. Analiza eficienei cheltuielilor cu salariile ........................................................ 102 9.2.3. Autocontrolul utilizrii fondului de salarii ......................................................... 104 9.2. Analiza cheltuielilor cu dobnzile........................................................................ 106 9.3. Analiza cheltuielilor cu remedierile n perioada de garanie............................. 108 EVALUARE ...................................................................................................................... 109 Bibliografie ........................................................................................................................ 111 UNITATEA DE NVARE 10. ANALIZA COSTULUI PE PRODUSE........................... 112 10.1. Analiza costului produselor comparabile ............................................................. 115 10.2. Analiza costului marginal....................................................................................... 117 EVALUARE ...................................................................................................................... 121 Bibliografie ........................................................................................................................ 122 BIBLIOGRAFIE GENERAL .............................................................................................. 123
Analiza economico-financiar I INTRODUCERE
Acest modul se adreseaz studenilor Facultii de tiine Economice, specializrile Finane Bnci i Contabilitate i Informatic de gestiune, forma de nvmnt la distan, anul 3. Integrat n activitatea de conducere a ntreprinderii indiferent de forma de proprietate analiza economico-financiar constituie un instrument a crui utilitate este validat pe deplin de teoria, dar n special de practica economic. Valorificnd experiena n domeniu, modulele Analiz economico-financiar I i Analiz economico-financiar II ofer celor interesai cadrul metodologic general de analiz economico-financiar, structurat pe problematica de baz a activitilor societilor comerciale. Astfel n primul modul se prezint metodologia de analiz a activitii de producie i comercializare i a costurilor, iar n al doilea modul metodologia de analiz a rentabilitii i a situaiei financiar-patrimoniale. Abordarea ntregii problematici este subordonat cerinelor managementului intern al ntreprinderii, care trebuie s asigure utilizarea eficient a ntregului potenial de care dispune n vederea sporirii eficienei capitalului investit. n acelai timp metodologia prezentat constituie un cadru de abordare a problematicii ntreprinderii prin prisma obiectivelor i scopurilor unor subieci din afara acesteia, care sunt interesai sa cunoasc activitatea unitii. Astfel, se explic opiunea pentru individualizarea unor probleme care pot fi tratate n corelaie cu altele. Fiind convini c orice lucru este perfectibil, suntem receptivi la sugestiile i observaiile cititorilor. Autorul
Analiza economico-financiar I UNITATEA DE NVARE 1: BAZELE TEORETICO METODOLOGICE ALE ANALIZEI ECONOMICO FINANCIARE
Cuprins: 1.1. Necesitatea i tipurile de analiz economic 1.2. Coninutul procesului de analiz economico-financiar 1.3. Poziia, rolul i funciile analizei economico-financiare n mecanismul conducerii microeconomice 1.4. Studiul factorilor care determin i explic un rezultat 1.5. Metode i tehnici ale analizei economico-financiare 1.5.1 Metode ale analizei calitative 1.5.2. Metode de analiz cantitativ 1.6. Sistemul de informaii premis a efecturii analizei economice 1.7. Sisteme organizaionale ale activitii practice de analiz economicofinanciar
Timp necesar: 180 minute Dup parcurgerea unitii vei fi n msur s rspundei la ntrebrile: 1. Cum este definit disciplina de analiz economico-financiar? 2. Care sunt principalele tipuri de analiz economico-financiar? 3. Care sunt etapele procesului de analiza economico-financiar? 4. Care sunt criteriile de clasificare a factorilor ce determin un rezultat? 5. Ce metode sunt utilizate n analiza economico-financiar? 6. Care sunt regulile de baz i aplicare a metodei substituiei? 7. Care este sistemul de informaii folosit n analiza economicofinanciar? 8. Care sunt principalele modaliti de organizare a activitii de analiz economico-financiar n cadrul ntreprinderii?
Creterea gradului de complexitate a activitii economice a ntreprinderilor, n contextul mecanismelor pieei, are implicaii profunde n procesul de conducere, care nu se poate realiza pe baz de rutin, ci pe o studiere atent a realitii, pe o analiz tiinific care s faciliteze adoptarea deciziilor corespunztoare. Prin esena ei, activitatea de conducere, indiferent de nivelul la care se exercit i de domeniul pe care-l vizeaz, implic cunoaterea temeinic a situaiei date, a ntregului complex de cauze i factori care o determin, fapt care se realizeaz prin intermediul analizei economico-financiare. Ca activitate practic, analiza economico-financiar are un caracter permanent, indiferent dac se efectueaza de un organism(compartiment) din interiorul ntreprinderii sau din afara acesteia i nu constituie un scop n sine, ci un mijloc pentru realizarea unui obiectiv. Prin analiz se ofer soluii pentru fundamentarea deciziilor. Realizarea oricrui obiectiv din activitatea ntreprinderii, nu se nfptuiete prin analiza acestuia, ci prin aciunea factorului uman care, pe baza analizei, a concluziilor desprinse, dirijeaz efortul astfel nct efectele s fie maxime. n aceast unitate de nvare se prezint delimitri conceptual-noionale, metode i tehnici, practici de cercetare a fenomenelor i proceselor economice la nivel microeconomic, precum i cadrul metodologic de interpretare i corelare a informaiilor furnizate de analiza economico-financiar. 1.1. Necesitatea i tipurile de analiz economic
Analiza ca metod general de cercetare nseamn descompunerea uni obiect sau a unui fenomen n prile sale componente, n elementele sale simple. Cu ajutorul metodelor specifice domeniului se cerceteaz fiecare parte component, se stabilesc relaiile de cauzalitate, factorii care le genereaz, se formuleaz concluziile i se contureaz cadrul activitii viitoare. Nici un domeniu al activitii umane nu se poate dispensa de instrumentul analizei ca metod de cercetare. Analiza economic cerceteaz activitile sau fenomenele din punct de vedere economic, respectiv al consumului de resurse i al rezultatelor obinute. Esenialul n analiza economic l constituie luarea n considerare a relaiilor structural-funcionale i a celor de cauz-efect. Determinativul economic fixeaz caracterul analizei, care poate avea ca obiect nu numai o activitate economic ci i una tehnic, social, administrativ etc. Un proces tehnologic poate fi analizat din punct de vedere pur tehnic, viznd succesiunea dieritelor operaii, nivelul acestora n raport de anumii parametri, norme etc. n acelai timp, poate fi analizat sub aspect economic, respectiv, al costurilor i eficienei lui. Obiectul descompunerii pe pri sau elemente, l poate constitui un rezultat sau o modificare e rezultatului fa de o baz de comparaie. n primul caz, rezultatul poate fi exprimat prin relaia:
Y = n i= 1x i
Dac Y reprezint, de exemplu, rezultatul exerciiului, xi se identific cu elementele constitutive ale acestuia. Pe aceast baz se poate face o analiz
structural, procedndu-se la o ierarhizare a elementelor care compun ntregul, fapt important n elaborarea strategiei. n al doilea caz, obiectul analizei l constituie Y= Y1 Y0 i urmeaz a fi explicat aceast modificare pe baz de modele adecvate. n teoria i practica economic, analiza se coreleaz cu sinteza, prin care se realizeaz reunirea elementelor unui obiect sau ale unui fenomen ntr-un tot, efectundu-se cercetarea acestora n unitatea lor. Cunoaterea deplin a unei activiti a obiectelor, fenomenelor, necesit mbinarea ntr-o unitate a analizei i sintezei, ca mijloace ale cunoaterii. n cercetarea fenomenelor i proceselor economice trebuie s se in seama de complexitatea acestora, care poate fi marcat prin unele aspecte, cum ar fi: acelai efect poate fi produs de cauze diferite; aceeai cauz poate produce efecte diferite; efecte diferite se pot combina dnd o rezultant a complexului de aciuni sau fore; n fenomenul analizat, pot aprea nsuiri pe care nu le-a avut nici un element al fenomenului. Asemenea ascpecte trebuie s fie avute n vedere n toate etapele pe care le parcurge cercetarea unui rezultat. n funcie de diferite criterii, se pot distinge mai multe tipuri ale analizei economice: a) Dup raportul ntre momentul n care se efectueaz analiza i cel al desfurrii fenomenului, se disting: analiza post-factum sau post-operatorie, sau analiza activitii (analiza realizrii obiectivelor); analiza previzional sau analiza prospectiv. Analiza post-factum privete trecutul i prezentul, iar analiza previzional, viitorul realizrii obiectivului. Analiza realizrii obiectivului presupune cercetarea rezultatelor unei activiti, relevarea modului de realizare a obiectivelor stabilite n activitatea de conducere a ntreprinderii. Analiza previzional presupune determinarea evoluiei viitoare a unui fenomen economic pe baza cercetrii factorilor, a relaiilor de cauzalitate. Cele dou tipuri de analiz prezint particularitile dictate de faptul c analiza activitii se bazeaz pe variabile cunoscute, certe, pe cnd analiza previzionala pe variabile presupuse, incerte. De aici deriv o serie de aspecte metodologice diferite. n cadrul analizei activitii economice se studiaz o singur variant a fenomenului cea de execuie i prevaleaz legaturilor de tip funcional, pe cnd n cadrul analizei previzionale se studiaz mai multe variante i apar frecvent legturi de tip stohastic, de corelaie. b) Din punctul de vedere al urmririi nsuirilor eseniale sau al determinrilor cantitative ale fenomenelor, se disting dou tipuri de analiz: analiza calitativ; analiza cantitativ. Analiza calitativ urmrete esena fenomenului, permite stabilirea sistemului de factori care l determin.
Abordarea sistemic a fenomenelor, constituie ci de realizare a analizei calitative, care st la baza elaborrii modelelor de analiz n care sunt evideniate elementele, factorii i legturile de interdependen ale fenomenului. Analiza cantitativ asigur prin metode specifice cuantificarea aciunii diferiilor factori asupra rezultatului. n analiza cantitativ i gsesc cmp tot mai larg de aplicaie metodele matematice moderne. Succesul aplicrii acestora n cuantificarea fenomenelor economice pe baza analizei calitative, care trebuie s devanseze analiza cantitativ. c) Dup nivelul la care se desfoar analiza, distingem: analiza microeconomic; analiza macroeconomic. Analiza microeconomic este aceea care se desfoar la nivelul ntreprinderii i elementele ei ca sistem. i studiaz comportamentul individual, rezultatele obinute, relev factorii care determin orientarea n investirea capitalurilor precum i cile de sporire a eficienei acestuia. Analiza macroeconomic studiaz fenomenele la nivelul ramurii economice, ale economiei naionale, sau ale economiei mondiale, opernd preponderent cu mrimi globale sau agregate. d) Dup modul de urmarire n timp a fenomenelor, se disting: analiza static; analiza dinamic. Analiza static studiaz fenomenele la un moment dat, relevnd relaiile dintre elementele i factorii care determin o anumit poziie a fenomenului cercetat. Noiunea de static nu este legat de natura fenomenului, ci de modul de efectuare a analizei, ntruct fenomenele economice, prin natura lor, nu pot fi statice. Analiza dinamic cerceteaz fenomenele economice n schimbarea lor, relevnd poziia lor ntr-un ir de momente. Analiza dinamic scoate n eviden legtura dintre poziiile care s-au succedat sau se vor succeda ale fenomenului, pe baza cercetrii factorilor care determin schimbrile poziionale. e) Dup criteriile de studiere a fenomenelor, distingem: analiza tehnico-economic (care mbin caracterul tehnic cu cel economic). De exemplu, aciunea de reducere a costului unui produs nu poate fi dect rezultatul unei analize tehnico-economice realizat de o echip de cadre tehnice i economice. analiza economico-financiar, n care se regsesc corelaiile dintre activitatea economic (de exploatare) i cea financiar. Aa, de exemplu, analiza riscului financiar nu este suficient de revelatoare fr o legtur cu analiza riscului de exploatare; analiza financiar, care vizeaz cu precdere fluxurile financiare care se formeaz la nivelul unei ntreprinderi, modul de gestionare i plasare a capitalurilor. f) n funcie de delimitarea obiectivului analizat, se pot stabili urmtoarele tipuri: analiza pe ramuri, analiza pe uniti organizatorice (ntreprinderi, grupuri de ntreprinderi, holdinguri etc.); analiza pe probleme (cifr de afaceri, rentabilitate etc.). Ca disciplin de nvmnt independent, care i-a delimitat obiectul i metoda, rspunznd unor necesiti practice, puternic ancorat n relitile ntreprinderii, o constituie analiza economico-financiar, care pe baza informaiei existente, cerceteaz rezultatele obinute, factorii care le-au determinat i concordana acestora
cu criteriile de eficien, evideniind posibilitile de sporire a performanelor ntreprinderii. Ca practic, acest tip de analiz este implicat n sistemul organizrii i conducerii activitii economico-financiare a fiecrei uniti, indiferent de profilul ei de activitate. n ultimii 10-20 de ani, n domeniul economic au nceput s fie utilizai termeni din alte domenii ca, de exemplu, din cel militar (stat-major, strategie, cercetri operaionale etc.) . Diagnosticul este din domeniul medicinei, i nseamn determinarea precis a unei boli dup simptomele ei. n practica economic diagnosticul are un sens mai larg, nu vizeaz numai precizarea unei boli a ntreprinderii, ci de a caracteriza, aprecia modul de funcionare a acestui organism viu. ( De fapt, se poate spune c, n analiza economico-financiar, ca in medicin, se pornete de la simptome spre diagnostic). Ca activitate practic, diagnosticul economic are o sfer mai larg, care utilizeaz metode i procedee ale analizei economico-financiare, ca disciplin de nvmnt. 1.2. Coninutul procesului de analiz economico-financiar
Drumul pe care-l parcurge analiza reprezint inversul evoluiei reale a fenomenului. Analiza pornete de la rezultatele procesului ncheiat, ctre elemente i factori. Coninutul analizei economico-financiare, inclusiv mbinarea acestuia cu sinteza, poate fi redat n urmtoarele etape: a) Delimitarea obiectului analizei, care presupune constatarea anumitor rezultate. Delimitarea obiectului se face n timp i spaiu, utiliznd metode specifice de evaluare i calcul. b) Stabilirea elementelor, factorilor i cauzelor fenomenului studiat. Descompunerea n elemente promite o analiz structural. Factorii se stabilesc n mod succesiv, trecnd de la cei cu aciune direct la cei cu aciune indirect (prin intermediul celor cu aciune direct) i aa mai departe, pn la stabilirea cauzelor finale (primare). Cu alte cuvinte, procesul cunoaterii este adncit de la o esen mai puin profund, ctre alta mai profund (principiul descompunerii n trepte). n legtur cu noiunile utilizate, se fac urmtoarele precizri: elementele reprezint pri componente ale fenomenului analizat (de exemplu, costul produsului pe articole de calculaie); factorii reprezint forele motrice care provoac sau determin un rezultat (productivitatea muncii in raport cu producia exerciiului); cauzele reprezint fenomene care, n anumite condiii, provoac i, deci, explic apariia unui fenomen (de exemplu, o msur tehnico-organizatoric conduce la reducerea pierderilor tehnologice); cauzele finale reprezint ultimele cauze descoperite n procesul de analiz, avnd n vedere limitele sferei de cercetare al analizei respective. Ele apar drept cauze finale datorit faptului c procesul de analiz, aa dup cum s-a precizat, reprezint inversul evoluiei reale a fenomenului. Din punct de vedere al apariiei i dezvoltrii fenomenului, ele sunt cauze primare. c) Stabilirea factorilor presupune i determinarea att a corelaiei dintre fiecare factor i fenomenul analizat, ct i a corelaiei dintre diferii factori care acioneaz. Este
10
necesar stabilirea raporturilor de condiionare. Parcurgerea celor trei etape conduce la elaborarea modelelor de analiz. d) Msurarea influenelor elementelor sau factorilor. n aceast etap intervine analiza cantitativ pentru cuantificarea influenelor, a msurrii rezervelor interne, a aprecierii ct mai exacte a rezultatelor. e) Sinteza rezultatelor analizei, stabilindu-se concluziile i aprecierile asupra activitii din sfera cercetat. f) Elaborarea msurilor care constituie coninutul deciziilor menite s asigure o folosire optim a resurselor, s contribuie la sporirea eficienei activitii n viitor. Parcurgerea acestor etape, cu prilejul analizei oricrui fenomen economic, asigur caracterul complet i, totodat, tiinific al analizei economico-financiare. 1.3. Poziia, rolul i funciile analizei economico-financiare n mecanismul conducerii microeconomice Pornind de la nelegerea analizei ca metod a cunoaterii, se poate deduce c, n procesul de conducere, analiza economico-financiar constituie un instrument operaional, de cunoaere a strii de funcionare a sistemului i, pe aceast baz, iniierea msurilor de reglare a disfuncionalitilor. Dup cum se tie, ntreprinderea reprezint un sistem complex i probabilist ntre elementele cruia exist legturi multiple structural-funcionale. Totodat, ntreprinderea, indiferent de forma de proprietate, ca sistem, constituie obiect al conducerii, ceea ce reclam elaborarea unei suite de decizii menite s asigure trecerea dintr-o stare ntr-alta i implicit reglarea funcionrii ei. n acest proces de schimbare i reglare a strii, analiza joac un rol deosebit de important, care, presupune cercetarea funcionrii sistemului sub raport structural i funcional/cauzal i se ntemeieaz pe informaia de stare. Prin urmare, aici se manifest n mod pregnant sistemul cognitiv cauzal fr de care explicarea fenomenelor nu este posibil. Prin analiz, indiferent de modul de obinere a informaiei, se repereaz punctele critice n cadrul sistemului i, totodat, se avizeaz centrele de decizie pentru a iniia msurile de reglare. Prelucrarea automat a datelor ofer posibilitatea de a cpta rapid pe de-o parte informaia de stare a sistemului, structurat tipic din punct de vedere cauzal, iar pe de alt parte, informaia necesit de o alt comand de combinare pe care o reclam o decizie de corectare a funcionrii sistemului. Semnalul dereglrii funcionrii sistemului i respectiv pentru ordonarea analizei economico-financiare l reprezint abaterea de la un obiectiv parametrizat in timp i spaiu, de la o norm de funcionare a sistemului. Este important de menionat c analiza se efectueaz nu numai cnd, la nivelul sistemului, apar semnale de dereglare, ci i atunci cnd informaia sintetic de stare atest o funcionare normal (n raport de obiective). Acest lucru se impune dat fiindc n interiorul sistemului intervin aciuni compensatoare care modereaz sau anihileaz abaterile nefavorabile n funcionarea unui subsistem. De regul, atunci cnd semnalul abaterii apare prin intermediul unor indicatori de sintez (profit, nivel al costurilor rotaia capitalului) reflect rezultatul unui ir de abateri, ceea ce impune organismului regulator un complex de decizii de corectare.
11
Orice decizie de reglare reprezint o funcie de dou variabile: evaluarea scopului (dimensiunea i importana obiectivului de reglat) i probabilitatea realizrii deciziei. Analiza economico-financiar, ca instrument al conducerii, se afl ntr-o legtur organic cu funciunile ntreprinderii i cu funciile (atributele) conducerii, care se exercit asupra tuturor funciilor ntreprinderii. 1.4. Studiul factorilor care determin i explic un rezultat
Cunoaterea factorilor, a naturii lor i a legturilor prin intermediul crora concur la formarea i respectiv modificarea rezultatelor unei activiti, precum i stabilirea posibilitilor de mbuntire a funciunii ntreprinderii ca sistem, reprezint n esen un element definitoriu al obiectului analizei economico-financiare. Factorii determin formarea i modificarea unui efect, a unui rezultat. Ei acioneaz de regul nu izolat, ci interdependent, corelat, ntr-un sistem de legturi nchegate. Identificarea lor necesit cunoaterea precis a cii de formare a rezultatului, a legturilor cauzale luntrice ale acestuia n accepiunea de fenomen analizat. Pentru a nelege mai bine esena factorilor care intervin ntr-un proces de analiz este util s se procedeze la gruparea lor n raport de diferite criterii: a) Dup natura lor, factorii pot fi grupai n: tehnici; tehnologici; organizatorici; economici; social-politici; demografici; psihologici; biologici; naturali etc. b) Dup caracterul lor, n cadrul unei relaii cauzale (n ordinea de analiz), se disting: factori calitativi; factori cantitativi; factori de structur. Aceast grupare are o important semnificaie economic i metodologic. Ea presupune cunoaterea temeinica a procesului de formare a rezultatului (efectului) a prioritii relative n aciunea combinatorie a factorilor. Factorii calitativi sunt cei de aceeai natur cu obiectul analizei, deosebindu-se de fenomen prin gradul de extensie. De exemplu, productivitatea muncii este de aceeai natur cu producia, dar se refer la o singur persoan sau unitate de timp. Factorii cantitativi sunt purttori materiali ai celor calitativi, condiia preliminar i indispensabil a aciunii celor calitativi. Factorii de structur intervin cnd rezultatul analizei se refer la msuri agregate (compuse din mai multe elemente). Ei exprim raporturile cantitative dintre elementele factorilor cantitativi. De regul, sunt coninui de factorii cantitativi, dar acioneaz prin intermediul celor calitativi.
12
Sub aspect metodologic, trebuie asigurat omogenizarea elementelor componente pentru a exprima corect rapoartele menionate. Cu alte cuvinte, se pune problema criteriului de alegere a formei de evaluare a acestor elemente. Rspunsul este dat de modul de exprimare a factorului calitativ. De exemplu, n cazul profitului (P), exprimat prin relaia P = q ( p c) , n care: q= cantitile vndute; p= preul de vnzare; c= costul. Profitul mediu unitar (p c) este factorul calitativ, iar q= cantitativ. Pentru nsumarea produciei aceasta trebuie s fie omogen deci se folosete evaluarea n uniti naturale. Profitul mediu unitar va crete sau va scdea, dup cum se modific ponderea produselor cu un profit unitar mai mare sau mai mic dect cel mediu. qc , n aceast relaie, paranteza reprezint profitul la un Dac P = qp1 qp leu venituri, fiind factor calitativ, iar suma venitului ( qp ) factor cantitativ. Producia este evaluat n preul de vnzare ( dup numitorul fraciei). n relaia: qp qc , P = qc qc factorul calitativ l constituie profitul la un leu costuri. n consecin, producia se va evalua n costuri. Se apreciaz c, n activitatea practic, factorii de structur trebuie folosii n primul rnd pentru a explica o stare, un rezultat i nu pentru realizarea unor obiective. Aceasta nu nseamn c trebuie exclus complet o asemenea posibilitate. c) Dup modul cum acioneaz: factori cu aciune direct i factori cu aciune indirect. Factorii cu aciune direct sunt cei care i exercit nemijlocit influena a supra fenomenului analizat, iar cei cu aciune indirect ( de gradul 2, 3, ..., n) acioneaz asupra fenomenului analizat, prin intermediul altor factori. O asemenea grupare prezint importan n elaborarea unor scenarii pentru realizarea anumitor obiective. Cu ct numrul variabilelor este mai mare, cu att se mresc posibilitile de combinare a lor. d) n funcie de activitatea ntreprinderii, se disting: factori dependeni de activitatea ntreprinderii i factori independeni . Factorii independeni sunt cei care i au originea n eforturile depuse de ntreprindere pentru economisirea tuturor categoriilor de resurse. Toi ceilali factori se ncadreaz n categoria factorilor independeni de activitatea ntreprinderii. e) Dupa gradul de sintetizare, se disting: factori simpli; factori compleci. Factorii simpli sunt cei care nu pot fi dezmembrai, avnd n vedere sfera de desfurare a analizei. Factorii compleci sunt cei care sunt determinai de o serie de factori simpli sau compleci (cu un grad mai redus de complexitate), a cror aciune poate fi identificat la nivelul ntreprinderii. f) Dup izvorul aciunilor lor, se disting: factori interni (endogeni); factori externi (exogeni).
13
n categoria celor interni se includ factorii care i au originea n interiorul ntreprinderii (ex. organizarea intern a produciei, ritmicitatea produciei, raionalizrile n producie etc.). Factorii externi sunt cei care i au originea n mediul exterior ntreprinderii (modificarea cursului de schimb, concurena, inflaia etc.). g) Dupa stadiul circuitului economic, se disting: factori specifici aprovizionrii; factori specifici produciei; factori specifici vnzrii produciei. h) Dup posibilitile de previziune, se disting: factori previzibili (ceri sau determinabili); factori imprevizibili (aleatori) Factorii previzibili acioneaz n cadrul unor procese controlate de conducerea ntreprinderii, fr s implice riscuri, n timp ce factorii imprevizibili acioneaz necontrolat, ca urmare a unor abateri de la desfurarea normal a unor procese economice sau sub impulsul unor fore din afar, ce nu sunt dominate (piaa extern, fore ale naturii etc.). i) Dup densitatea aciunii lor, distingem: factori dominani (factori-cheie); factori secundari. Factorii dominani sunt cei ai cror influen este hotrtoare n obinerea rezultatelor, iar factorii secundari sunt cei ai cror influen nu este hotrtoare n obinerea rezultatelor, nu este decisiv. Criteriile de clasificare a factorilor nu sunt limitate, ci exemplificative, considerate a fi cele mai importante n activitatea practic de analiz economico-financiar. 1.5. Metode i tehnici ale analizei economico-financiare
Metodele, procedeele i tehnicile de analiz economico-financiar constituie i trebuie s dein un rol tot mai important n evaluarea i valorificarea ntregului potenial al firmei; s devin un instrument real al conducerii n asigurarea funcionrii eficiente a acesteia. Noiunea de metod provine de la grecescul methodos, care nseamn cale de cercetare, mod de cercetare. Metoda unei tiine sau discipline tiinifice reprezint totalitatea procedeelor folosite de aceasta n relaizarea obiectului su. Procedeul const n modul sistematic de a efectua o lucrare, maniera de a aciona pentru atingerea obiectivelor propuse. Totalitatea procedeelor folosite n practicarea unei tiine sau discipline tiinifice formeaz tehnica acesteia. n cadrul analizei economico-financiare i gsesc locul o serie de metode i procedee specifice sau mprumutate (comune) din alte tiine, menite s contribuie la realizarea obiectului ei. n acest scop, poate fi fcut o grupare a metodelor, care se refer la cele dou laturi fundamentale ale analizei i anume: latura calitativ i cea cantitativ. n acest sens, se pot remarca: a) metode ale analizei calitative care vizeaz esena fenomenului, depistarea legturilor cauzale;
14
b) metode ale analizei cantitative care au ca obiect cuantificarea influenelor elementelor sau factorilor care explic fenomenul. Metodele analizei calitative, bazate n mare msur pe abstracia tiinific, au ca obiect de baz stabilirea elementelor i factorilor care explic un fenomen economic, a relaiilor de condiionare dintre fiecare factor (element) i fenomenul studiat, precum i dintre factorii (elementele care acioneaz). Cu alte cuvinte, construirea modelelor unor fenomene economice este rolul unei analize calitative. 1.5.1. Metode ale analizei calitative n cadrul metodelor calitative utilizate n analiza economico-financiar, pot fi incluse: A. Comparaia Orice rezultat al activitii ntreprinderii sau indicator care are semnificaie proprie nu se apreciaz ca o mrime n serie, ci ca un raport cu anumite criterii. De fapt, n viaa cotidian, n permanen, fr s vrem, facem numeroase comparaii, ne raportm la ceva. Nu este momentul i nici locul pentru a teoretiza un lucru uor de neles. Dar, pentru practica economic, se impun cel puin dou precizri, i anume: Prima se refer la sigurarea comparabilitii datelor i a indicatorilor. Astfel,n perioada de inflaie, trebuie s se in seama de rata inflaiei, pentru a face comparabili doi indicatori) pe parcursul lucrrii se va prezenta acest aspect). A doua vizez criteriul de comparaie, la ce ne raportm. n principiu, baza de comparaie o constituie: realizrile proprii din perioadele precedente, prevederile (planul intern al intreprinderii), realizrile concurenei, mrimi normative, norme impuse pe plan intern i internaional etc. n activitatea practic de analiz economico-financiar, se utilizeaz mai multe tipuri de comparaie, clasificate n funcie de anumite criterii, cum ar fi: a) Comparaii n timp, adic cele efectuate ntrerezultatele perioadei raportate i rezultatele pe o perioad sau mai multe precedente; b) Comparaii n spaiu, care pot fi efectuate ntre rezultatele unor verigi organizatorice interne ale ntreprinderii; ntre rezultatele obinute de ntreprinderea analizat i cele medii de ramur; ntre rezultatele proprii i cele ale concurenei; c) Comparaii mixte, adic acele comparaii care se bazeaz pe ambele criterii (timp i spaiu); d) Comparaii n funcie de un criteriu prestabilit (plan, norme, normative, standard etc.); e) Comparaii cu caracter special, pentru care intervin alte criterii din afar de timp i spaiu. Cele mai frecvente comparaii de acest fel au loc n determinarea eficienei anumitor msuri, soluii tehnico-economice (comparaia variantelor n vederea alegerii celei optime). B. Diviziunea i descompunerea rezultatelor Rezultatele reflectate prin diferii indicatori ai activitii ntreprinderilor se divid, se descompun, pentru a asigura profunzimea studierii faptelor, a se constitui un sport concret al analizei fenomenelor petrecute n activitatea ntreprinderii, a se localiza rezultatele i cauzele lor n timp i spaiu Diviziunea i descompunerea rezultatelor este de mai multe feluri, i anume:
15
a) Diviziunea n timp care permite evidenierea abaterilor de la tendina general de desfurare n timp a rezultatului, de la ritmicitatea proiectat pentru un anumit indicator (de exemplu, asigurarea cu materii prime, materiale n intervale optime, executarea i livrarea unor produse ealonate n timp etc.); b) Diviziunea rezultatelor dup locul de formare care decurge n mod necesar din funcia analizei de semnalare a locurilor unde efectul obinut nu corespunde condiiilor create, unde exist posibiliti mai largi pentru mbuntirea activitii, unde se remarc att rezultate bune, ct i deficiene. Practic, aceasta nseamn necesitatea stabilirii concrete a locului de munc, sectorului unde s-a format un rezultat pozitiv sau negativ, a contribuiei fiecrui loc la tendina general a rezultatului. c) Descompunerea pe pri sau elemente componente, care reprezint o deosebit importan n procesul de analiz economico-financiar a ntreprinderilor, n localizarea rezultatelor favorabile sau nefavorabile, pe categorii de resurse angajate sau consumate. C. Gruparea n procesul de analiz a fenomenelor, un rol de baz l are gruparea. Prin grupare, colectivitatea cercetat este desprit n grupe omogene de uniti dup variaia uneia sau mai multor caracteristici. Alegerea caracteristicii de grupare este n funcie de scopul cercetrii, esena fenomenului studiat i presupune o analiz multilateral a acestuia. Importana alegerii caracteristicii de grupare deriv din rolul pe care l are n separarea tipurilor calitative conturate n cadrul colectivitii cercetate. Criteriile dup care se alctuiesc gruprile difer dup coninut, form de exprimare i variaia caracteristicii de grupare. D. Generalizarea sau evaluarea rezultatelor Generalizarea reprezint o metod calitativ de reunire ntr-un ansamblu coerent a concluziilor reieite din studiul factorial cauzal al fenomenelor, reinndu-se aspectele eseniale pentru procesul decizional. Ea se realizeaz n raportul de analiz, n studiile de fezabilitate i de evaluare, precum i alte situaii. 1.5.2. Metode de analiz cantitativ Comensurarea aciunii fiecrui element sau factor asupra rezultatului (efectului) analizat are menirea de a da finalitate de mrime i sens legturilor cauzale, de a reliefa factorii cu aciune mai important asupra rezultatelor i a aprecia msura n care au fost folosite resursele ntreprinderii. Pentru separarea influenelor factorilor se pot folosi diferite metode, n funcie de forma matematic pe care o mbrac relaiile dintre factori. A. Metoda substituirilor n lan n cazul relaiilor de tip determinist care mbrac forma matematic a produsului sau raportului (proporionalitatea direct sau invers) se aplic metoda substituirilor n lan. n expresia cea mai simpl, legtura direct de condiionare a factorilor capt expresia unei funcii: Y = f(x). De pild, ntr-o relaie de trei factori, rezultatul reprezint o funcie exprimat astfel: Y = f(x1, x2, x3).
astfel:
16
Folosind valorile din baza de comparaie i cele efective, relaia se noteaz R0 = a0 . b0 . c0 ; R1 = a1 . b1 . c1 ; R = R1 R0 . Metoda substituirilor n lan implic respectarea a trei reguli: a) aezarea factorilor se face n ordinea condiionrii lor economice, ceea ce nseamn c se substituie nti factorul cantitativ i apoi cel calitativ; b) substituirea se face succesiv; c) un factor substituit se menine la acelai nivel n operaiile ulterioare. Procednd la separarea influenei fiecruia din cei trei factori asupra modificrii (R), relaiile se prezint astfel: influena factorului A A = a1 . b0 . c0 a0 . b0 . c0 = (a1 b0)b0c0 influena factorului B B = a1 . b1 . c0 a1 . b0 . c0 = a1(b1 b0)c0 influena factorului C C = (a1 . b1 . c1) (a1 . b1 . c0) = a1b1(c1 c0) Dac relaia este prezentat pe baz de indici, atunci: i .i .i ...i I = 1 2 3n1 n 100 n care: I= indicele rezultatului supus analizei; I1, i2, ..., in= indicele factorului respectiv a1 b 100; 1 100etc. a b0 0 n exemplul de fa, realaia fiind compus din trei factori, nseamn c: i i i I = 1 2 2 3 , iar influenele pe baza calculelor: 100 A% = i1 100 ; i1 (i2 100) i i B % = 1 2 i1 sau 100 100 i i i i i i i (i 100) C % = 1 2 3 1 2 sau 1 2 3 2 100 100 100 n cazul n care relaia determinist se exprim sub form de raport, modelul de analiz n situaia n care este condiionat de doi factori, se noteaz astfel: R = R1 R0 Separarea influenei celor doi factori atunci cnd factorul cantitativ se afl la numrtorul raportului, se face pe baza formulelor: influena factorului A a a A= 1 0 b0 b0 influena factorului B
a1 a1 b1 b0 Dac realaia se exprim prin indici, atunci: i a b I = 1 100 , iar i1 = 1 100 i i2 = 1 100 i2 a0 b0 Influenele celor doi factori,n situaia de fa, se stabilesc astfel: A% = i1 100 B=
17
i B % = 1 100 i1 i 2 n cazul n care factorul cantitativ este la numitorul relaiei, se va determina mai nti influena acestuia, procedndu-se n felul urmtor: influena factorului B a a B% = 0 0 b1 b0 respectiv pe baza indicilor 100 1 100 100 = i 100 100 b1 2 b0 influena factorului A a a A= 1 0 b1 b1 respectiv pe baza indicilor a1 a 0 100 1 100 = i1 100 100 100 i i2 b1 b1 2 b0 b0 n afara metodei substituiriilor n lan n scopul separrii influenelor factorilor n cazul relaiilor de proporionalitate direct sau invers, n literatura de specialitate se ntlnete i metoda determinrii izolate a aciunii factorilor, cu o serie de variante. Potrivit acestei metode, se respect o singur regul din cele trei enunate anterior, i anume c substituirile se fac succesiv. Formulele metodei sunt: R = R1 R0 influena factorului A A = a1 b0 c 0 a0 b0 c 0 influena factorului B B = a 0 b1 c 0 a0 b0 c 0 influena factorului C C = a 0 b0 c1 a 0 b0 c0 n acest caz R = A + B + C + r , n care r reprezint restul nedescompus n legtur cu care s-au emis diferite ipoteze de repartizare pe factori.
18
B. Metoda balanier O alt metod de msurare a influenelor o constituie metoda balanier. Legturile balaniere oglindesc cantitativ interdependena elementelor fenomenului analizat. Analiza lor permite s scoat la iveal cauzele care au determinat modificarea unui rezultat, comparnd elementele balanei valori efective cu cele din baza de referin. n cadrul metodei balaniere, se folosesc, pe de o parte, balana elementelor, i, pe de alt parte, balana modificrii elementelor. Un exemplu al balanei l constituie relaia: R = a+b-c , ntlnit n practic, de exemplu, n exprimarea volumului vnzrilor. n relaia amintit, influenele elementelor componente se stabilesc astfel: influena elementului A A = a1 a0 influena elementului B B = b1 b0 influena elementului C C = (- c1) (- c0) C. Metoda corelaiei n cazul n care ntre factorii i fenomenul analizat sunt relaii de tip stocastic, influena acestora se stabilete cu ajutorul metodei analizei regresionale. D. Metoda calculului matriceal Aplicarea calculului matriceal, adaptat la necesitile analizei economicofinanciare, este util i eficient. Ea se aplic n cazul existenei unor relaii funcionale de produs sau raport ntre fenomenul analizat i factorii de influen. Separarea influenei factorilor prin metoda calcului matriceal ine seama de ordinea de intercondiionare a factorilor, ntrind principiile metodei substituirilor n lan. Metoda calculului matriceal se poate aplica n toate domeniile analizei activitii economice, iar utilizarea calculatorului electronic i confer un mare grad de detaliere, exactitate, operativitate i eficien. E. Cercetrile operaionale Cercetrile operaionale reprezint un ansamblu de metode care sunt utilizate n adoptarea deciziilor n cazul n care intervin numeroi factori care trebuie avui n vedere. ntre elementele principale ce caracterizeaz cercetrile operaionale sunt de semnalat: a) cercetarea unor sisteme organizate, n care de obicei intervine un complex de factori (de aici rezult i caracterul interdisciplinar al cercetrilor operaionale); b) aplicarea unor metode tiinifice pentru a scoate n eviden legturile de interdependen, a le exprima ntr-o form matematic i a atribui ponderi tuturor elementelor i factorilor; c) raionalizarea deciziilor pe baza informaiilor i a unor metode tiinifice de analiz post-operatorie i analiz previzional.
1.6. Sistemul de informaii premis a efecturii analizei economice
19
Prin coninutul su, analiza economic presupune cunoaterea situaiei n care funcioneaz un sistem i a modului de acionare asupra acesteia pentru a-l regla, pentru a-i determina schimbrile de stare, n concordan cu obiectivele parametrizate n timp i spaiu. Pentru o astefel de cunoatere i implicit asigurarea condiiilor de acionare a decidenilor este necesar un sistem de informaii care s reflecte complex strile funciunii sistemului. Informaia economic reprezint una dintre formele de baz ale informaiei n general, iar, pentru analiza economic, ea este esenial. La nivelul unitilor, sistemul de informaii necesar analizei se formeaz din dou mari categorii de surse, i anume: a) Surse interne care reflect funciunea propriu-zis a ntreprinderii, strile acesteia n anumite momente, i este asigurat de sistemul de eviden, respectiv, contabilitatea financiar i de gestiune. n legtur cu informaia intern, se precizeaz faptul c aceasta trebuie organizat i condus n conformitate cu necesitile analizei, i nu s se subordoneze analiza informaiei existente. b) Surse exterioare ntreprinderii care sunt necesare orientrii activitii ntreprinderii, att n dimensionarea obiectivelor, ct i pentru raportarea rezultatelor proprii la acestea. Informaiile externe ntreprinderii, sunt clasificate n funcie de mai multe criterii. Astfel, dup natura lor, informaiile pot fi grupate n: economico-financiare; tehnologice i tehnice; juridice; politice; sociale i sociologice etc. Dup gradul de accesibilitate, se disting informaii: deschise sau de larg accesibilitate puse la dispoziie prin mijloacele de informare n mas, reviste, lucrri de specialitate, brevete, invenii etc; limitate sau de accesibilitate redus, obinute prin ntlniri directe cu clienii i furnizorii, organisme fiscale etc. nchise (protejate) sau nelegale, n care se includ o bun parte din informaiile interne i care n mod normal nu trebuie s ajung n exteriorul ntreprinderii. Indiferent de izvorul lor, n vedera valorificrii acestora n procesul de analiz economico-financiar i implicit de conducere, trebuie s satisfac anumite cerine cum ar fi: a) Utilitatea, care se verific prin modul n care servete conducerii, n procesul de cunoatere i reglare a funciunii sistemelor; b) Exactitatea informaiilor. Pentru a asigura exactitatea, este necesar nu numai grija pentru reflectarea i prelucrarea corect, dar i pentru nlturarea filtrajului, adic a trierii informaiilor din punctul de vedere al celui ce le primete (filtrajul ca factor subiectiv poate altera obiectivitatea informaiilor); c) Profunzimea informaiilor presupune o reflectare complex i ct mai complet a legturilor cauz-efect ale fenomenelor economice. O asemenea cerin mrete capacitatea de cunoatere n procesul de analiz i implicit eficiena aciunilor organelor de conducere;
20
d) Vechimea (sau vrsta) informaiei. Pentru a aciona rapid n vederea reglrii funciunii sistemului, este necesar ca decidenii s dispun la timp de informaia necesar (de exemplu, reglarea ritmicitii implic o informaie zilnic sau orar); e) Valoarea informaiei. Aceast caracteristic se atest prin crearea condiiilor pentru sistemul conductor de a lua decizii eficiente pentru sistemul (obiectul) condus; f) Costul informaiei. Este util s se cunoasc ct cost obinerea informaiilor necesare, limita de eficien a unui asemenea cost. 1.7. Sisteme organizaionale ale activitii de analiz economico-financiar Organizarea activitii practice de analiz economico-financiar este diferit n funcie de subiect i scopul urmrit. Cu toate c n organizarea unor uniti economice apare un compartiment dinstinct de analiz, de regul, obiectul de activitate este circumscris unor anumite probleme i nu vizeaz ansamblul activitii. Dat fiind complexitatea activitii de analiz economico-financiar i semnificaia sa n cadrul managementului firmei, pot fi distinse mai multe posibiliti de organizare i realizare a acesteia. Astfel, ntr-o prim instan, distingem efectuarea analizei la nivelul fiecrui compartiment funcional pe problemele care intr n competena acestora i de soluionarea crora sunt responsabile. n prezent, i n special n perspectiva intensificrii mediului concurenial, fiecare compartiment trebuie s depeasc stadiul de nregistrator al fenomenelor i s devin prima i cea mai important verig de soluionare, de promovare a ideilor novatoare cu efecte benefice asupra activitii firmei. Or, acest lucru impune implicarea instrumentului analizei economico-financiare. Dac se ia ca exemplu compartimentul de aprovizionare care realizeaz acest proces, n permanen trebuie s dispun de soluii la unele probleme, cum sunt: care sunt potenialii furnizori? cum i onoreaz obligaiile fiecare? care sunt preurile i tendina lor n perspectiv? care din materialele necesare sunt sau vor fi deficitare? care este situaia stocurilor i ce politic trebuie adoptat n aceast situaie? irul unor asemenea ntrebri poate continua, iar rspunsurile nu pot fi formulate fr a cunoate cum s-au derulat activitile n perioadele anterioare, ce msuri au fost adoptate, cum s-au realizat, care au fost efectele i care sunt tendinele. n mod similar se pune problema pentru fiecare compartiment, inclusiv cele tehnice, n care trebuie s se evalueze efectele economice ale masurrilor de ordin tehnic i tehnologic. n al doilea rnd, la nivelul firmei se efectueaz analize prin intermediul compartimentului financiar-contabil, analiza pe baz de bilan care se prezint n cadrul consiliului de administraie i respectiv adunarea general a acionarilor. Are mai mult un caracter de raportare n vederea descrcrii gestiunii administratorilor. Tot la nivelul firmei distingem analize tematici sau de ansamblu efectuate de organisme create special avnd ns un caracter temporar n funcie de scopul urmrit, ca de exemplu: promovarea unor noi produse; studierea concurenei la anumite produse pentru stabilirea strategiei; extinderea sau restrngerea unor activiti pentru realizarea unor produse;
21
studii de fezabilitate etc. De reinut c asemenea probleme pot fi date spre studiu i unor subieci din afar, pentru a se crea caracterul de independen i a avea girul unei firme recunoscute pe plan intern i internaional. Nu este exclus i o activitate n paralel pentru a compara concluziile. Raporturile dintre obiectivitate i subiectivitate n formularea concluziilor sunt influenate de un complex de factori, n care interesul material i cel personal nu trebuie neglijat. n al treilea rnd, un alt sistem organizaional este cel n care subiectul care efectueaz analiza este din afara unitii, respectiv: organele fiscale ale statului efectueaz cu precdere analize financiare asupra modului n care s-a stabilit baza de impozitare i cum se respect legislaia n vigoare, n aceste situaii se mbin activitatea de analiz cu aceea de control, de verificare; unitile bancare n special cu ocazia solicitrii, respectiv, acordarea de credite, i urmrirea rambursrii lor. La unitile cu capital total sau majoritar de stat se analizeaz i ncadrarea n fondul de salarii de referin, precum i altele; firme specializate de consulting la solicitarea ntreprinztorului pentru soluionarea unor probleme. Aa, de exemplu, un numr de uniti dintr-o platform se adreseaz unui institut de specialitate pentru elaborarea unei strategii, noi formule organizatorice. Or o etap important n aceast activitate o constituie diagnosticul fiecrei societi n parte, att n ceea ce privete activitatea economico-financiar, ct i cea de management. Tot n aceast categorie pot fi incluse studiile de fezabilitate, de evaluare a unor active sau a ntregii activiti, n funcie de necesiti, respectiv asociere, privatizare, angajarea unor afaceri cu diferii parteneri. De remarcat faptul c analizele efectuate de firme specializate au un caracter temporar, pentru soluionarea unor probleme. Analizele cu caracter de permanen sunt cele efectuate de compartimentele funcionale sau special constituite n acest scop.
EVALUARE
1. Cum este definit disciplina de analiz economico-financiar? 2. Care sunt principalele tipuri de analiz economico-financiar? 3. Care sunt etapele procesului de analiza economico-financiar? 4. Care sunt criteriile de clasificare a factorilor ce determin un rezultat? 5. Ce metode sunt utilizate n analiza economico-financiar? 6. Care sunt regulile de baz i aplicare a metodei substituiei? 7. Care este sistemul de informaii folosit n analiza economico-financiar? 8. Care sunt principalele modaliti de organizare a activitii de analiz economico-financiar n cadrul ntreprinderii?
22
Bibliografie 1. A. Ifnescu (coordonator) 2. A. Ifnescu i colaboratorii 3. D. Mrgulescu (coordonator) 4. Gh. Vlceanu V. Robu N. Georgescu Ghid practic de analiz economico-financiar, Ed. Tribuna Economic, 1999. Analiza economico-financiar, Ed. ASE, 2003 Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Ed. Tribuna Economic, 1994. Analiz economico-financiar, Ed. Economic, 2004.
UNITATEA DE NVARE 2: ANALIZA ACTIVITII DE PRODUCIE I COMERCIALIZARE PE BAZA INDICATORILOR VALORICI Cuprins: 2.1. Analiza dinamicii pe baza indicatorilor valorici 2.2. Analiza raportului static i dinamic dintre indicatorii valorici
23
Timp necesar: 120 minute Dup parcurgerea unitii vei fi n msur s rspundei la ntrebrile: 1. Care sunt corelaiile normale care trebuie s existe ntre urmtorii indicatorii valorici: cifra de afaceri, valoarea produciei mrfii vndute, producia marf fabricat, valoarea adugat i producia exerciiului? 2. Ce permite analiza raportului static dintre indicatorii valorici? 3. Ce permite analiza raportului dinamic dintre indicatorii valorici?
24
Activitatea de producie i comercializare reprezint obiective importante ale societii comerciale, deoarece, prin aceasta, se realizeaz bunurile i serviciile necesare satisfacerii nevoilor individuale i sociale. Orice activitate tehnico-productiv este urmarea unei comenzi prin care se onoreaz cererea. Problematica analizei activitaii de producie i comercializare i structura acesteia au n vedere scopul (la ce servete), instrumentele utilizate i subiectul (cine face analiza). n funcie de aceste elemente, n activitatea practic, are prioritate o problema sau alta. Aa, de exemplu, dac analiza se face n vederea unei asocieri, n scopul comercializrii unor produse, se pune accent pe cifra de afaceri, calitate, clientel proprie. Dac asocierea vizeaz producerea unor produse pentru penetrarea unor piee, pe lng altele menionate, intereseaz i potenialul de producie, echilibrul dintre acesta i cerere. Dac conducerea firmei urmrete mbuntirea activitii de programare operativa i producie, se va pune accent pe analiza realizrii produciei fizice pe total i sortimente etc. Dat fiind caracterul metodologic al lucrrii, selectarea i ordonarea tematicii de analiz are n vedere att logica desfurrii fenomenelor, ct i facilitarea gradului de insuire a problematicii. n consecin, se prezint: Analiza situaiei generale a activitii de producie i comercializare, pe baza indicatorilor valorici Analiza cifrei de afaceri Analiza valorii adugate Analiza produciei fizice Analiza economico-financiar urmnd drumul invers al evoluiei fenomenului, n acest cadru se are n vedere dinamica activitii de producie i comercializare, precum i modul n care se formeaz i respecta proporionalitaile interne, proprii echilibrului obiectiv necesar dintre diferii indicatori. 2.1. Analiza dinamicii pe baza indicatorilor valorici Pentru dimensionarea activitii de producie i comercializare, se recomand utilizarea unui sistem de indicatori valorici, care fiecare, prin coninut i mod de determinare, avnd o putere informaional, caracterizeaz anumite aspecte ale activitii unei firme. n practica societilor comerciale, pentru caracterizarea activitii de producie i comercializare se folosesc n principal urmtorii indicatori valorici, care constituie instrumentarul utilizat in analiz: a) Cifra de afaceri(CA) socotit indicator important al volumului activitii agentului economic, care reprezint suma total a veniturilor din vnzarea mrfurilor i produselor ntr-o perioad determinat. Potrivit normelor contabile n vigoare se utilizeaz i termenul de cifr de afaceri net, care include eventualele subvenii de care beneficiaz ntreprinderea precum i venituri din vnzarea mrfurilor. b) Cifra de afaceri din activitatea de baz sau valoarea produciei mrfii vndute, care reprezint vnzrile din activitatea de baz a unei ntreprinderi. Pentru nevoile
25
interne de conducere pe baza datelor contabile se poate stabili i producia marf vndut i ncasat, care reflect finalitatea activitii de producie i comercializare. c) Producia marf fabricat (Qf) reprezint valoarea bunurilor realizate destinate livrrii. Ca elemente componente se disting: valoarea produselor finite i a semifabricatelor destinate vnzrii, valoarea lucrrilor executate i serviciilor prestate. d) Valoarea adugat (Qa) indicatorul valoric, care exprim msura bogiei realizate de activitatea firmei, ea dimensionnd capacitatea ntreprinderii de a produce avere. Ca indicator valoric prezint importan, n primul rnd, ca instrument de apreciere al performanelor economico-financiare ale firmei, iar n al doilea rnd, de realizare a obiectivelor fiscalitii. Valoarea adugat se poate determina de regul ca diferena dintre valoarea produciei exerciiului (Qe) i consumurile intermediare (totalul consumurilor de bunuri i servicii furnizate de teri). Dac se realizeaz i activitate comercial se adaug suma adaosului comercial. e) Producia exerciiului (Qe) indicatorul care dimensioneaz ntreaga activitate a firmei, care cuprinde: valoarea produciei vndute; creterea sau descreterea produciei stocate, n care se includ stocurile de produse finite, semifabricate; producia imobolizat, respectiv, imobilizrile corporale i necorporale realizate n regie proprie. Analiza dinamicii activitii de producie i comercializare are menirea de a pune in eviden obiectivele stabilite n raport cu realizrile perioadelor precedente, gradul de realizare al acestora, cauzele care pot determina anumite abateri, precum i msurile ce se impun pentru corectarea situaiilor nefavorabile intervenite ntr-un interval de timp determinat. Analiza situaiei concrete dintr-o ntreprindere se realizeaz n raport cu corelaiile normale care trebuie s existe ntre indicatorii valorici menionai. Astfel, dac, din punct de vedere strict teoretic, se admite egalitatea: ICA = IQf = IQe = IQa , nseamn c, fa de baza de raportare, se menin aceleai proporionaliti ntre elementele care difereniaz indicatorii respectivi, fapt ce nu poate fi ntlnit n activitatea unei firme i nici nu este dorit, deoarece, de la o perioad la alta, pe lng schimbrile cantitative, trebuie s intervin i cele de natur calitativ. Se consider ca fiind situaii normale urmtoarele: a) ICA IQf - n cazul egalitii nseamn c se menine proporia (ponderea) imobilizrilor n stocuri, inegalitatea semnific reducerea lor; b) IQf > IQe - inegalitatea marcheaz reducerea stocurilor de producie neterminat i a consumului intern, dar pn la limita la care se asigur o desfurare normal a procesului de producie; c) IQa > IQe - inegalitatea rezult din reducerea ponderii cheltuielilor cu materialele i serviciile prestate de teri cu implicaii directe asupra costurilor i profitul firmei (o asemenea situaie se apreciaz favorabil, cu condiia ca reducerea ponderii cumprrilor s nu afecteze calitatea produselor, respectiv a serviciilor). Exemplificarea metodologiei de analiz are la baz urmtoarele date (tabelul 2.1.)
Tabelul 2.1 (mii lei) Perioada Perioada curent Indici (%) precedent Prevzut Realizat col. 3/2 col. 4/2 2 3 4 5 6 750 788 791 105,0 105,5 810 850 408 846 884 428 859 900 428 104,5 104,0 104,8 106,0 106,4 105,0
26
Nr. crt. 0 1 2 3 4
Indicatori 1 Cifra de afaceri Producia marf fabricat Producia exerciiului Valoarea adugat
col. 4/3 7 100,48 101,44 101,86 100
NOT: n cazul unor variaii nsemnate ale preurilor, se va asigura comparabilitatea datelor, folosind indicele preurilor calculat pe baza relaiei: q1 p1 100 Ip = q1 p0 Rezult c, fa de realizrile perioadei precedente, firma i-a propus o sporire a valorii indicatorilor, ceea ce, n condiii normale de evoluie a preurilor, presupune o dezvoltare a activitii de producie i comercializare, urmrindu-se: reducerea produciei stocate; diminuarea imobilizrilor n producia neterminat i a consumurilor interne; micorarea ponderii cheltuielilor cu materialele i a serviciilor prestate de teri cu repercusiuni favorabile n costuri i profit. Starea de fapt a indicatorilor atest realizarea n totalitate a obiectivelor prevzute, ceea ce nseamn c, n activitatea sa, ntreprinderea a mobilizat, n general, rezerve peste cele prevzute n programul de producie. Cu toate acestea, se remarc unele aspecte, care, din punct de vedere calitativ, atest rencadrarea la nivelul unor proporii prevzute n program. Astfel, dei s-a prevzut o reducere a stocurilor de produse finite, efectiv, acestea au crescut ceea ce n principiu nseamn c s-a fabricat fr a avea asigurat desfacerea. ntr-o asemenea situaie, trebuie stabilit dac nu este o stare creat deliberat, n raport cu evoluia preurilor, sau este consecina scderii calitii produciei finite, necontractarea produciei etc., fapt ce impune o analiz n detaliu privind cauzele care au determinat-o, astfel ca n perioada urmtoare acestea s fie nlturate. O situaie similar se constat i n evoluia celorlali indicatori valorici. Concluzia care se desprinde este aceea c, dei firma a realizat i chiar a depit prevederile la toi indicatorii valorici, din punct de vedere al aspectelor calitative ale activitii, obiectivele realizate sunt sub nivelul prevzut, ceea ce atest unele carene n managementul firmei.
2.2. Analiza raportului static i dinamic dintre indicatorii valorici
27
O asemenea problem este tratat din necesiti complementare ale diagnosticului, dar necesar n nelegerea unor aspecte importante, iar sub aspect metodologic n construirea modelelor multiplicative de analiz. Raportul static dintre indicatorii valorici permite caracterizarea evoluiei elementelor care-i difereniaz. De exemplu raportul dintre cifra de afaceri i valoarea produciei marf fabricate CA Qf exprim modificrile intervenite n stocurile de produse finite i alte venituri, exclusiv cele financiare i cele extraordinare, dup cum raportul dintre valoarea Qf produciei marf fabricate i valoarea produciei exerciiului Qe caracterizeaz evoluia stocurilor, precum i a consumului intern. Raportul dintre valoarea adugat i valoarea produciei exerciiului, evideniaz creterea ponderii cheltuielilor privind cumprrile. n baza datelor din tabelul 2.1., nivelul i evoluia rapoartelor menionate se prezint astfel (tabelul 2.2.): Tabelul 2.2. Nr. crt. 1 2 3 Specificaie Cifra de afaceri Producia marf fabricat Producia marf fabricat Producia exerciiului Valoarea adugat Producia exerciiului Perioada precedent 0,9259 0,9529 0,4800 Perioada curent Prevzut Realizat 0,9314 0,9208 0,9570 0,4842 0,9544 0,4756
Comparativ cu perioada precedent, pe baza indicatorilor previzionai, se asigur o cretere a valorii rapoartelor menionate, ceea ce presupune c ntreprinderea i-a prevzut o scdere a stocurilor de producie nedeterminat i o diminuare a ponderii cheltuielilor cu materialele, ceea ce pune n eviden aspecte calitative ale activitii firmei. Valorile realizate sunt sub nivelul prestabilit, ceea ce nseamn c elementele respective, care difereniaz aceti indicatori valorici, au avut o evoluie efectiv sub nivelul prevzut n programul pentru perioada respectiv. Raportul dinamic se stabilete pe baza indicilor indicatorilor valorici (n baza fix) i caracterizeaz evoluia comparativ a indicatorilor valorici faa de un anumir criteriu, respectiv perioada precedent. Pe baza datelor din tabelul 2.1., situaia raportului dinamic dintre indicatorii valorici se prezint astfel (tabelul 2.3.):
28
Tabelul 2.3. Perioada Perioada curent precedent Prevzut Realizat 100 105,0 105,5 100 104,5 106,0 100 104,0 106,4 100 104,8 105,0 1,0 1,00478 0,9953
Nr. crt. 1 2 3 4 5
Indicatori Cifra de afaceri Producia marf fabricat Producia exerciiului Valoarea adugat Raportul dintre cifra de afaceri i I producia fabricat CA I Qf Raportul dintre producia fabricat i I Qf producia exerciiului I Qe Raportul dintre valoarea adugat i I Qa producia exerciiului I Qe
1,0
1,00481
0,9962
1,0
1,00769
0,9868
i raportul dinamic dintre indicatorii valorici conduce la aceleai concluzii, n sensul c, evoluia previzionat fa de perioada precedent evideniaz modificri favorabile ale ritmului elementelor care-i difereniaz, n timp ce, n perioada curent, evoluia este nefavorabil,ceea ce impune msuri pentru reglarea situaiei n perioada urmtoare.
EVALUARE
1. Care sunt corelaiile normale care trebuie s existe ntre urmtorii indicatorii valorici: cifra de afaceri, valoarea produciei mrfii vndute, producia marf fabricat, valoarea adugat i producia exerciiului? 2. Cifra de afaceri reprezint: a) veniturile obinute din vnzarea mrfurilor i produselor (activiti comerciale curente); b) veniturile din exploatare i financiare; c) veniturile din exploatare corectate cu diferenele de curs valutar; d) veniturile totale.
3. Analiza pe baza indicatorilor valorici pe baza urmtoarelor date: - mii lei Nr. Indicatori Anul Prevzut crt. precedent 1 Cifra de afaceri (activitatea de 1400 1500 baz) 2 Producia fabricat 1290 1350 3 Producia exerciiului 1520 1510 4 Valoarea adugat 730 831 Bibliografie 1. A. Ifnescu (coordonator) 2. A. Ifnescu i colaboratorii 3. D. Mrgulescu (coordonator) 4. Gh. Vlceanu V. Robu N. Georgescu Ghid practic de analiz economico-financiar, Ed. Tribuna Economic, 1999. Analiza economico-financiar, Ed. ASE, 2003 Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Ed. Tribuna Economic, 1994. Analiz economico-financiar, Ed. Economic, 2004.
29
Realizat 1350 1450 1600 800
30
UNITATEA DE NVARE 3: ANALIZA CIFREI DE AFACERI
Cuprins: 3.1. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri 3.2. Analiza factorial a cifrei de afaceri 3.3. Analiza cifrei de afaceri n comparaie cu capacitatea de producie i cererea 3.4. Modele de determinare a cifrei de afaceri minime probabile 3.5. Reflectarea cifrei de afaceri n principalii indicatori economico-financiari ai societii comerciale
Timp necesar: 180 minute Dup parcurgerea unitii vei fi n msur s rspundei la ntrebrile: 1. Ce urmrete analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri? 2. Care sunt modelele utilizate n analiza factorial a cifrei de afaceri? 3. Ce indicatori se utilizeaz n analiza cifrei de afaceri n comparaie cu capacitatea de producie i cererea? 4. Ce semnific i cum se calculeaz cifra de afaceri minim? 5. Care sunt principalii indicatori economico-financiari n care se reflect cifra de afaceri?
31
Cifra de afaceri, reprezint aa cum s-a menionat, suma total a veniturilor din operaiuni comerciale efectuate de o firm respectiv vnzarea de mrfuri i produse, ntr-o perioad de timp determinat. Dac la aceasta se adaug eventualele subvenii i veniturile din vnzarea mrfurilor, se obine cifra de afaceri net. n cifra de afaceri nu se includ veniturile financiare i extraordinare. Cifra de afaceri reprezint un indicator esenial pentru precizarea locului societii comerciale n sectorul de activitate a poziiei acesteia pe pia a capacitii de a lansa i dezvolta activiti profitabile. Analiza cifrei de afaceri vizeaz urmtoarele aspecte: a) Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri; b) Analiza factorial a cifrei de afaceri; c) Analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cerere; d) Modelele de determinare a cifrei de afaceri minime cu restricii date i respectiv probabile n funcie de variabila timp; e) Reflectarea cifrei de afaceri n principalii indicatori economico-financiari ai societii comerciale. 3.1. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri Indiferent de subiectul care efectueaz analiza i de scopul ei, analiza cifrei de afaceri a unei firme trebuie s dea rspuns la mai multe ntrebri, cum ar fi: Care sunt sursele principale de venituri ale unei societi comerciale? Care este evoluia lor n ultimii ani, i ct de stabile sunt? Care este tendina acestor surse n viitorul apropiat? Cum sunt determinate veniturile i care este modul lor de msurare? (o asemenea ntrebare se pune din punct de vedere al fiscalitii). Pentru a-i diminua riscurile, sau a-i reduce incertitudinile care apar pe segmentele de pia pe care activeaz, multe firme i diversific oferta de produse i servicii, avnd astfel o structur variat a veniturilor. n analiza surselor de venituri este important s se plece de la caracterizarea ntreprinderii n funcie de modul de operare, respectiv, dac opereaz pe o singur pia sau mai multe, ntruct, fiecare pia poate avea o evoluie proprie, distinct i specific, cu influene asupra rezultatelor obinute de firm. De aceea, n evaluarea potenialului de cretere a veniturilor sunt necesare informaii privind sursele de venituri, evoluia n ultima perioad de timp, precum i modul lor de agregare pe diferite niveluri. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri urmrete evoluia pe total i pe elemente componente fa de perioada precedent, precum i modificrile intervenite n structura cifrei de afaceri. De asemenea, n analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri se precizeaz cauzele care au determinat evoluia acestui indicator i modificrile structurale, n vederea stabilirii msurilor corespunztoare pentru sporirea vnzrilor. Se prezint urmtoarea situaie a unei ntreprinderi (tabelul 3.1.):
Tabelul 3.1. (mii lei) PerioaPerioada Rata da curent medie prece- Prev- Realide dent cretere zut zat n ultimii trei ani 300 100 170 281 121 195 270 152 231 7 17 15 Indici R Pn-1 R Prev
32
Nr. crt.
Specificaie
Structura % Prev- Realizut zat
1 2 3
4 5
Venituri din activitatea de baz Venituri din alte activiti Venituri din activiti industriale i comerciale Venituri din prestaiile de servicii TOTAL VENITURI (CA)
93,8 120,6 135,9
96,0 126,0 118,5
35,66 15,35 24,75
34,13 19,22 29,20
180 750
191 788
138 791
19 10
76,8 105,5
72,5 100,5
24,24 100
17,45 100
Pe baza datelor prezentate, se poate explica evoluia fiecrei categorii de venit, contribuia acestora la cifra de afaceri, precum i modificrile intervenite n structura acesteia. Se constat c, att fa de perioada precedent, ct i fa de nivelul prevzut, veniturile totale au nregistrat creteri sensibile, ceea ce va influena pozitiv cifra de afaceri. Dar n structur, veniturile din activitatea de baz i prestri de servicii sunt n scdere. ntr-o asemenea situaie, trebuie precizate cauzele care au determinat-o i care, de regul, vizeaz: supraevaluarea cererii i dimensionarea corespunztoare a produciei; nerealizarea produciei prevzute din diferite cauze; apariia produselor de substituie; scderea cererii solvabile a potenialilor cumprtori; calitatea produselor fabricate; intensificarea concurenei etc. Nerealizarea veniturilor din activitatea de baz este compensat de veniturile din alte activiti, intervenind astfel i modificri de structur. Concluzia final este aceea c evoluia cifrei de afaceri se nscrie pe o linie ascendent, ntreprinderea dispunnd de un potenial care permite s-i consolideze poziia de pia. O asemenea analiz poate fi realizat pn la nivelul produsului, grupelor de produse sau categoriilor de activiti, firma fiind interesat s cunoasc care dintre produse sunt solicitate, care este contribuia lor la formarea veniturilor, care sunt mai
33
rentabile, nu numai din punctul de vedere al productorului, ci i al beneficiarului. Toate acestea sunt absolut necesare pentru formularea strategiei ntreprinderii n perioadele viitoare. 3.2. Analiza factorial a cifrei de afaceri n afara analizei structurale i comparative cu perioadele anterioare,cifra de afaceri poate fi analizat i din punct de vedere factorial, stabilindu-se astfel sistemul de factori care contribuie la evoluia ei i pe aceast baz se formuleaz direciile de aciune pentru perioada urmtoare. Pentru analiza factorial a cifrei de afaceri se pot utiliza mai multe modele, fiecare avnd o anumit semnificaie i aplicabilitate n funcie de condiiile concrete: CA = q p
CA = N
Q f CA N Qf
Mf Mf Qf CA N Mf Mf Qf CA = T cah CA CA = Ae sau Ae Ac Mf Mf CA CA = Ae Ae Ac Mf Mf
CA = N
unde: CA = cifra de afaceri; q = cantitatea vndut; p = preul mediu de vnzare (excluiv TVA); T = fondul total de timp (ore om); cah = cifra de afaceri medie orar; Mf = valoarea medie a mijloacelor (activelor) fixe; Mf = valoarea medie a mijloacelor fixe productive; N = numrul mediu de salariai; Qf = producia marf fabricat (se poate utiliza i producia exerciiului); Ae = valoarea medie a activelor de exploatare; Ac = valoarea medie a activelor corporale; Pentru exemplificare, ne vom rferi la dou modele (unul multiplicativ i un altul care se preteaz la analiza cifrei de afaceri la ntreprinderile mici i mijlocii), restul modelelor multiplicative pun n eviden aspecte privind legtura dintre cifra de afaceri ca efect i factor care particip la formarea acestora ca efort. Exemplificarea metodologiei de analiz implic urmtoarele date:
34
Tabelul 3.2. Prevzut Realizat 400 378 394 0,945 1,0423 415 414 396 0,998 0,9565
Nr. crt. 1 2 3 4 5
Indicatori Numr mediu salariai Producie marf fabricat (mii lei) Cifra de afaceri (mii lei) Productivitatea muncii (mii lei) Grad de valorificare a produciei fabricate
Simbol N Qf CA W CA Qf
Modificarea cifrei de afaceri de + 2 mii lei (396 394) este influenat de urmtorii factori: 1. Numrul mediu de salariai: Qf CA N 1 0 0 CA0 = 415 x 0,945 x 1,0423 394 = 409 394 = +15 mii lei N Qf 144 0 44 0 2 3
CA,
2. Productivitatea muncii: Qf CA N 1 1 0 CA, = 415 x 0,998 x 1,0423 409 = 432 409 = + 23 mii lei N Qf 144 1 44 0 2 3
CA,,
3. Gradul de valorificare a produciei fabricate: CA1 CA = 396 432 = - 36 mii lei Creterea cifrei de afaceri din activitatea de baz s-a realizat prin sporirea cantitii de produse fabricate, ca urmare a extinderii activitii i mrirea productivitii muncii. De menionat c sporirea nivelului productivitii muncii poate fi efectul creterii gradului de nzestrare tehnic, al mbuntirii structurii mijloacelor fixe productive prin investiii noi, care presupun i un randament superior. Consecina mbuntirii structurii mijloacelor fixe productive prin investiii poate crea premise nu numai pentru creterea produciei, ci i mbuntirea calitii acesteia, influennd asupra gradului de valorificare a produciei fabricate i implicit a cifrei de afaceri. O asemenea situaie se apreciaz favorabil, ntreprinderea mrindu-i cota de pia i n acelai timp crend premisele necesare recuperrii n totalitate a fondurilor necesare investiiilor realizate n perioada respectiv precum i pentru dezvoltarea n continuare a activitii. Scderea gradului de valorificare a produciei fabricate este un rezultat nefavorabil, care trebuie luat n considerare de conducerea ntreprinderii, pentru nlturarea cauzelor care au condus la o asemenea situaie. Un alt model de analiz factorial a cifrei de afaceri din activitatea de baz sau total, n special n cazul ntreprinderilor mici i mijlocii, poate fi construit n raport cu cantitile vndute (q) i preurile de vnzare (p). n acest caz, se folosete modelul:
CA = q i pi
i =1
35
n consecin, modificarea cifrei de afaceri fa de o baz de comparaie se va explica prin influena celor doi factori, respectiv a: cantitilor vndute
qi1 pi0 qi0 pi0

i =1 i =1
preurilor de vnzare
q
i =1
i1
p i1 qi0 pi0
i =1
n activitatea practic, cunoaterea mrimii i sensului influenei celor doi factori prezint deosebit importan n formularea strategiei vnzrilor vizavi de firmele concurente. Totodat, mrimea cifrei de afaceri, prin sporirea cantitilor de produse, poate constitui un aspect important n actul decizional al unor viitori parteneri de afaceri. Din punct de vedere metodologic, trebuie menionat faptul c primul factor conine i influna structurii fizice a produciei vndute care, prin intermediul preului difereniat pe produse, acioneaz asupra cifrei de afaceri. Dar aceast influen de structur poate fi determinat doar n cazul produselor omogene (exprimate n aceeai unitate de msur). n consecin, relaiile sunt: influena volumului fizic (cantitii)
qi1 p0 qi0 pi0 , unde

i =1 i =1
p 0 = preul mediu de vnzare influena structurii fizice a produciei vndute
qi1 pi0 qi1 p0

i =1 i =1
influena preurilor de vnzare
q
i =1
i1
p i1 qi1 pi0
i =1
Dac producia este omogen, se pot forma grupe de produse (care s corespund unor activiti distincte), stabilindu-se astfel influena structurii pe grupe de produse (activiti). n cazul unor firme cu activiti complexe, cunoaterea contribuiei fiecrei grupe de produse sau activiti la evoluia cifrei de afaceri prezint o importan deosebit. n cazul unei societi comerciale, care produce i comercializeaz trei grupe de produse, situaia se prezint astfel (tabelul 3.3.): Tabelul 3.3. Nr. Denumirea Cantitate (buc) Pre unitar (lei) Valori (mii lei) crt. produsului q1 p0 p1 q0p0 q1p1 q0 1 A 5000 5500 30 40 150 220 2 B 2000 1750 8 10 16 17,5 3 C 1200 925 12 11 14,4 10,2 Total 8200 8175 22 30,3 180,4 247,7 4
36
Modificarea cifrei de afaceri din activitatea de baz de 67,3 mii lei (247,7-180,4) se explic prin influena: 1. Cantitii vndute: Q1 p0 q0 p 0 = 8175 22 180,4 = 0,4 mii lei 2. Structuri fizice a produciei vndute: q1 p0 Q1 p0 = 5,5 30 = 165 mii lei 1,75 8 = 14 mii lei 0,925 12 = 11 mii lei 190 mii lei 190-180= +10 mii lei 3. Preurilor de vnzare pe produse: q1 p1 q1 p0 = 247,7 190 = +57,7 mii lei Comparativ cu baza de referin, cifra de afaceri a nregistrat o cretere de 67,3 mii lei, la care cea mai mare contribuie o are sporirea preurilor de vnzare, ceea ce pe termen lung nu poate constitui o strategie viabil, n condiiile n care cantitile vndute au sczut. n consecin, pentru perioada urmtoare, se impun msuri pentru valorificarea rezervelor existente n cadrul ntreprinderii i asigurarea concordanei dintre ofert i cerere. 3.3. Analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cererea Elementele principale care dimensioneaz volumul de activitate i de care depinde mrimea cifrei de afaceri sunt: capacitatea de producie, resursele, (materiale, umane, financiare), cererea de produse(piaa). Fiecare element poate constitui o restricie n formularea i aprecierea obiectivelor pentru o anumit perioad, dar i un factor stimulator. De exemplu, dac exist cerere, productorul, pentru a ctiga mai mult, va cuta s-i sporeasc capacitatea de producie. Dac nu exist cerere pentru produs, i nu se folosete integral capacitatea de care dispune, atunci, va proceda la modificri n structura produciei n conformitate cu cererea. Desigur, mecanismele de reglare sunt mult mai complexe, lundu-se n calcul natura activitii, specificul fiecrei ramuri de producie, aciunea factorilor social-politici etc. Urmrind un asemenea proces, la un moment dat (la sfritul unei perioade), fiecare productor se afl ntr-o anumit situaie n ceea ce privete concordana dintre posibilitile sale de producie i cererea solvabil. Ignorarea unei asemenea aspect are efecte pe termen lung, care pot s conduc la falimentul ntreprinderii. De aceea, n analiza cifrei de afaceri, din activitatea de baz, n corelaie cu capacitatea de producie i cerere, se are n vedere tocmai msura n care prin deciziile adoptate s-a asigurat o asemenea concordan care s valorifice ntr-o proporie corespunztoare potenialul productiv al ntreprinderii. Concluziile desprinse constituie informaii de fundamentare a previziunilor pentru perioadele urmtoare, precum i a programelor pe termen lung, referitoare la politica de investiii.
37
Metodologic, analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cererea utilizeaz indicatori sintetizai n tabelul urmtor (tabelul 3.4.). Tabelul 3.4. Perioadele precedente Perioada curent Nr. crt. Indicatori Anul 1 Anul 2 Anul Media Prev- Reali3 anual zut zat 1 Capacitatea de producie 800 780 820 800 830 X 2 Producia fabricat 640 663 710 671 764 747 3 Cifra de afaceri 672 640 699 670 764 736 4 Cererea estimat la nceputul intervalului 886 876 782 848 775 771 5 Gradul de utilizare a capacitii de producie 80 85 86,58 83,87 92 90 (2/1x 100) 6 Gradul de satisfacere a cererii (3/4x100) 75,8 73,0 89,5 79,1 98,5 95,5 7 Gradul de valorificare a produciei (3/2x100) 1,05 96,5 98,5 99,1 100 98,5 Din analiza datelor rezult urmtoarele concluzii: a) Realizrile din perioadele precedente, media acestora, precum i cele din perioada curent atest faptul c cererea nu a fost satisfcut ceea ce nseamn c piaa constituie o restricie, ci dimpotriv, un factor de simulare. Creterea gradului de satisfacere a cererii n perioada curent este un element pozitiv pentru activitatea firmei, dar diminuarea cererii n perioada curent constituie un semnal care trebuie luat in considerare. Fiind vorba de segmentul de pia propriu, scderea cererii poate fi determinat de cauze dependente sau independente de activitatea ntreprinderii (ptrunderea pe piaa proprie a unor firme concurente sau produse superioare calitativ i la preuri mai avantajoase; diminuarea cererii solvabile a populaiei pentru produsele care fac obiectul activitii firmei; scderea nivelului calitativ al produselor etc.). b) Gradul de folosire a capacitii de producie pune n eviden, pe lng rezultatele bune, i existena unor rezerve care pot contribui la sporirea produciei fr investiii suplimentare. De asemenea, ntreprinderea s-a preocupat pentru reducerea imobilizrilor n stocurile de produse finite i facturi nencasate, fapt atestat de evoluia gradului de valorificare a produciei. n activitatea de conducere, ct i n diagnosticul necesar evalurii ntreprinderii, trebuie s se fac estimri asupra evoluiei cifrei de afaceri, iar pe baza acesteia i a celorlali indicatori economico-financiari. De aceea, fundamentarea cifrei de afaceri i a programului de fabricaie, pe lng diagnosticul intern, trebuie avute n vedere piaa i concurena. Astfel, n legtur cu piaa, se va face o analiz cantitativ, pentru a marca posibilitatea de absorbie a produselor pe care le produce ntreprinderea, precum i o analiz calitativ, care are drept scop cunoaterea gusturilor, nevoilor i comportamentul consumatorilor fa de produsele ntreprinderii.
38
De asemenea, este important, n aceast analiz, segmentarea pieei, ntruct nu este suficient numai o apreciere general, fr a ine seama de concurenii care apar pe pia, deci s stabileasc o segmentare a pieei proprii n funcie de utilizatori (consum industrial, particular etc.). n acest scop, se folosete indicatorul cota global sau proprie de pia a ntreprinderii (Cp), care se determin ca raport ntre vnzrile proprii (Vp) i totalul vnzrilor produsului respectiv: Vp Cp = V Pentru segmentul pieei proprii, se are n vedere modelul: Vp j Cp i = Vj unde : j= piaa Vi = Cp ' , care reprezint cota de pia proprie pe segmentul respectiv. Raportul V g cp Vp = V Cp , iar Cp = i , 100 unde: gi= structura vnzrilor totale pe pia. Prezentarea metodologiei de analiz necesit datele urmtoare (tabelul 3.5.) Tabelul 3.5. Structura vnzrilor pe pia Prev. Real 15,0 17,0 26,0 28,0 9,0 7,0 35,0 32,0 15,0 16,0 100,0
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6
Piaa de desfacere Zona I Zona II Zona III Zona IV Zona V TOTAL PIA INTERN
Vnzri Vnzri totale proprii mii lei mii lei Prev. Real Prev. Real 540 561 4500 5610 1209 1478 7800 9240 297 323 270 2310 2310 2112 10500 10560 1575 2112 4500 5280 5931 6586 30000 33000
Cota de pia (%) Prev. Real 12,0 10,0 15,5 16,0 11,0 14,0 22,0 20,0 35,0 40,0 19,77
Cota de pia recalculat 2,04 4,34 0,77 7,04 5,60 19,79
19,96 100,0
Rezult c vnzrile proprii au crescut dup cum urmeaz: Vp1 Vp0 = 6586 5931 = 655 mii lei, din care: 1. Influena vnzrilor totale: 19,77 V1Cp 0 V0 Cp 0 = 33000 5931 = 6524 5931 = +593 mii lei 100 2. Influena structurii vnzrilor pe piaa de desfacere:
V1Cp 'V1Cp 0 = 3300
39
19,77 6524 = 6531 6524 = +7 mii lei 100 3. Influena cotelor proprii de pia: V1Cp1 V1Cp' = 6586 6531 = +55 mii lei Total 655 mii lei Concluziile care se desprind din calculele efectuate atest faptul c toi factorii au influenat n mod pozitiv, dar n special creterea vnzrilor totale, ceea ce semnific o sporire a cererii solvabile, context n care firma a putut s-i mreasc volumul vnzrilor proprii. De asemenea, modificarea structurii vnzrilor pe pieele de desfacere n favoarea celor cu cot de pia superioar mediei pe firm a influenat pozitiv, ca i creterea cotelor de pia cu excepia Zonelor I i IV. n acest sens, procesul de penetrare a firmei pe fiecare zon n parte, piaa produsului trebuie analizat i apreciat n funcie de o multitudine de criterii, cum ar fi: conjuncturale (economice, politice, sociale, monetare etc.); demografice (evoluia natalitii i structura pe vrst a populaiei poate fi element important pentru piaa unor produse, cum ar fi confeciile pentru copii, jucrii etc.); social-economice (veniturile prezint importan pentru piaa bunurilor de lux, nivelul de instruire, pentru piaa crilor etc.). n legtur cu concurena, cunoaterea acesteia i a puterii competitive sunt probleme eseniale ale conducerii ntreprinderii pentru fundamentarea programelor viitoare. n legtur direct cu piaa este i analiza clientelei care vizeaz: prezentarea principalilor clieni interni i externi. Cunoaterea acestora, precum i perspectivele pe care acetia le au sunt elementele importante n elaborarea strategiei proprii; schimbrile intervenite n structura i numrul clientelei n ultimii ani, cauzele care le-au determinat i implicaiile asupra vnzrilor proprii; atitudinea clientelei proprii fa de produsele firmei concurente. Urmrirea unor asemenea aspecte este important n ceea ce privete msurile care trebuie ntreprinse pentru meninerea i eventual sporirea numrului de clieni.
3.4. Modele de determinare a cifrei de afaceri minime probabile O problem deosebit de important o reprezint determinarea cifrei minime de afaceri, care s asigure existena i supravieuirea ntreprinderii, situaie n care profitul este egal cu zero, adic: CAmin = qcv + F , unde: CAmin = cifra de afaceri qcv = suma total a cheltuielilor variabile F = suma cheltuielilor fixe (convenional constatate) Relaia anterioar poate fi scris i sub forma:
40
CAmin =
1
qcv qcv + F
O asemenea formul se recomand atunci cnd se iniiaz o afacere. Pentru exemplificare, se folosesc datele urmtoare: suma cheltuielilor fixe = 12 000 lei costul variabil al produselor vndute =108 000 lei cifra de afaceri = 180 000 lei 12000 CAmin = = 120000 lei 108000 1 120000 Pentru o afacere care este n derulare se recomand formula: 12000 F CAmin = = = 30000 lei qcv 1 108000 1 180000 CA Prin cifra de afaceri realizat, ntreprinderea are un interval de siguran (ecartul faa de pragul de rentabilitate) semnificativ, respectiv: 30000 1 100 = 83% , fapt ce atest o poziie bun a ntreprinderii. 180000 Verificarea calculului, privind cifra de afaceri minim, se face astfel: 108000 costuri variabile = 30000 x = 18000 lei 180000 costuri fixe = 12000 lei Total 30000 lei Un alt aspect se refer la momentul n care se realizeaz (sau se va realiza n cazul unui studiu previzional), cifra de afaceri minim. n acest scop se procedeaz dup cum urmeaz: 1. Cifra de afaceri ............................................ 30000 lei 2. Cifra de afaceri realizat (sau propus) ....... 180000 lei 3. Raportul dintre cele dou mrimi ................ 0,17 4. Lunile anului .......................................... 12 x 0,17 = 2,04 Rezult ca cifra de afaceri minim se realizeaz ntre 1 2 martie (cifra 2 marchez luna februarie; 0,04 x 31 zilele lunii martie = 1,24). La nivelul unui produs, cantitatea minim care trebuie vndut se determin pe baza relaiei: f q= , n care p cv q = cantitatea minim; f = suma cheltuielilor fixe aferente produsului; cv = costul variabil unitar; p = preul de vnzare.
41
Exemplu: 1. Pre de vnzare ...................................................... 100 lei/buc. 2. Cost variabil .......................................................... 50 lei/buc. 3. cheltuieli fixe aferente produsului ......................... 11500 lei 11500 = 230 buc. q= 100 50 Dac se comercializeaz 230 de buci se recupereaz toate cheltuielile, respectiv: cheltuieli variabile = 230 x 50 = 11.500 lei cheltuieli fixe = 11.500 lei Total 23.000 lei Aceasta nseamn 230 buc. x 100 pre de vnzare/buc. Dac se acord comision pentru distribuie (de exemplu 5%), cu acesta se corecteaz preul de vnzare. n aceste condiii cantitatea vndut minim se determin astfel: 11.500 = 256 buc. q= 100 x 0.95 50 Dac se fabric i comercializeaz produse omogene, se poate stabili mixul de vnzri minime. Tabelul 3.6. Nr. Produs Cantitate Structur Pre de Cost Cheltuieli fixe crt. kg % vnzare variabil lei lei/kg lei/kg 1 A 800 20 4000 2500 x 2 B 2000 50 7000 4000 x 3 C 1200 30 2000 1500 x 4 Total 4000 10 4900 2950 3.500.000 Se parcurg urmtoarele etape: a) Determinarea preului de vnzare mediu: A = 4000 x 0,20 = 800 lei B = 7000 x 0,50 = 3500 lei C = 2000 x 0,30 = 600 lei Total 4900 lei b) Determinarea costului variabil mediu: A = 2500 x 0,20 = 500 lei B = 4000 x 0,50 = 2000 lei C = 1500 x 0,30 = 450 lei Total 2950 lei 3500000 = 1794,87 kg c) Determinarea cantitii vndute = 4900 2950 d) Determinarea structurii vnzrilor de produse: A = 1794,87 x 0,20 = 358,97 lei B = 1794,87 x 0,50 = 897,44 lei C = 1794,87 x 0,30 = 538,46 lei Total 1794,87 lei
e) Verificarea calculului
42
Tabelul 3.7. Nr. Produs Cantitate Pre de Total Cost Total Cheltuieli crt. vnzare vnzri variabil cost fixe - lei - mii lei - lei variabil - mii lei - mii lei 1 A 359,97 4000 1436 2500 897 x 2 B 897,44 7000 6282 4000 3590 x 3 C 538,46 2000 1077 1500 808 x 4 Total 1794,87 x 8795 x 5.295 3500 8795 Realizarea unei cifre de afaceri ntr-o asemenea structur n condiiile unor preuri de vnzare luate n calcul asigur recuperarea cheltuielilor efectuate. Este evident c modificarea oricrei variabile are consecine asupra rezultatului. 3.5. Reflectarea cifrei de afaceri n principalii indicatori economico-financiari ai societii comerciale Creterea (respectiv reducerea) cifrei de afaceri se reflect n mod direct asupra urmtorilor indicatori sintetici, prin care se caracterizeaz performanele economicofinanciare ale societii comericale: profitul brut: (CA1 CA0 )Rv0 unde: Rv= rentabilitatea la 1 leu cifr de afaceri rata rentabilitii economice a activului (CA1 CA0 )Rv0 100 A1 rata rentabilitii financiare a capitalului permanent (CA1 CA0 )Rv0 100 Kp viteza de rotaie a activelor circulante Ac0 T Ac0 T CA1 CA0 eliberrile (imobilizrile) de active circulante Ac0 T Ac0 T CA1 CA CA T 1 0
eficiena mijloacelor fixe (cifra de afaceri la 1000 lei mijloace fixe) (CA1 CA0 ) 1000 Mf1
Analiza economico-financiar I eficena activelor de exploatare (CA1 CA0 ) 1000 Ae1 eficiena muncii, caracterizate pe baza profitului pe un salariat (CA1 CA0 )Rv0 1000 N1 valoarea adugat aferent cifrei de afaceri (CA1 CA0 ) 0 unde: 0 = valoarea adugat la 1 leu cifr de afaceri
43
EVALUARE
1. Cifra de afaceri marginal reflect: a) veniturile din vnzri la nivelul pragului rentabilitii; b) variaia veniturilor generate de modificarea cu o unitate a volumului fizic al vnzrilor; c) vnzrile la nivelul capacitii maxime de producie; d) plusul din vnzri fa de consumurile de la teri. 2. Cifra de afaceri minim (critic) reprezint: a) preul mediu pe unitatea de produs; b) cifra de afaceri care permite realizarea unui nivel dat al dividendelor; c) cifra de afaceri aferent pragului de rentabilitate; d) cifra de afaceri aferent ultimei uniti fizice vndute. 3. Pe baza relaiei a) b) c) d)
cifra de afaceri a intreprinderii se determin: cifra de afaceri a sectorului de activitate Cota de pia a principalului concurent; Cota de pia proprie (absolut); Cota de pia relativ; Cota de pia servit.
4. Analiza factorial a cifrei de afaceri. Nr. Indicatori crt. 1 Numr mediu de salariai 2 Producia exerciiului (mii lei) 3 Cifra de afaceri (mii lei) 4 Valoarea medie a mijlocelor fixe (mii lei) din care active 5. Analiza cifrei de afaceri pe baza cotei de pia. - mii lei Nr. Piaa Vnzri proprii crt. N-1 N 1 A 220 200 2 C 600 650 3 D 300 320 4 E 480 475 Total 1600 1645 Bibliografie 1. A. Ifnescu (coordonator) 2. A. Ifnescu i colaboratorii 3. D. Mrgulescu (coordonator) 4. Gh. Vlceanu V. Robu N. Georgescu Ghid practic de analiz economico-financiar, Ed. Tribuna Economic, 1999. Analiza economico-financiar, Ed. ASE, 2003 Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Ed. Tribuna Economic, 1994. Analiz economico-financiar, Ed. Economic, 2004.
44
Prevzut 200 300 270 180 126
Realizat 190 400 350 170 123
Vnzri totale N-1 N 2200 2250 3750 4000 4000 3850 1370 1450 11320 11550
UNITATEA DE NVARE 4: ANALIZA VALORII ADUGATE I A PRODUCIEI FIZICE
45
Cuprins: 4.1. Analiza valorii adugate 4.2. Analiza produciei fizice 4.2.1. Analiza situaiei generale a evoluiei produciei fizice 4.2.2. Analiza realizrii programului de producie pe total i sortimente 4.2.3. Analiza structurii produciei i reflectrii ei n principalii indicatori economico-financiari
Timp necesar: 180 minute Dup parcurgerea unitii vei fi n msur s rspundei la ntrebrile: 1. Ce urmrete analiza dinamicii i structurii valorii adugate? 2. Care sunt modelele utilizate n analiza factorial a cifrei de afaceri? 3. Care sunt principalii indicatori economico-financiari n care se reflect valoarea adugat? 4. Ce urmrete analiza situaiei generale a evoluiei produciei fizice? 5. Care sunt obiectivele analizei realizrii programului de fabricaie pe total i pe sortimente? 6. Care sunt indicii i coeficienii utilizai n analiza realizrii programului de fabricaie pe total i pe sortimente? 7. Ce evideniaz analiza corelat a coeficientului de sortiment i a coeficientului de structur?
4.1. Analiza valorii adugate
46
Valoarea adugat este unul dintre indicatorii semnificativi ai activitii ntreprinderii. Prin coninut, valoarea adugat exprim creterea (pulsul) de bogie care se obine prin activitatea tehnico-productiv. Exprimnd aportul ntreprinderii n cadrul produciei de bunuri i servicii, valoarea adugat permite aprecierea structurii i metodelor de producie ale ntreprinderii, prin intermediul gradului de integrare (ca raport ntre valoarea adugat i producia corespunztoare sau cifra de afaceri), precum i dezvoltarea sau regresul activitii ntreprinderii. Cu ajutorul valorii adugate pot fi construii o serie de indicatori necesari pentru caracterizarea eficienei factorilor de producie (munca, capitalul). n analiza economico-financiar, valoarea adugat prezint interes ca indicator de performan economico-financiar. Valoarea adugat (Qa) sepoate determina prin dou metode: a) Metoda sintetic sau direct potrivit creia, din producia exerciiului (Qe) se scad consumurile intermediare (M): Qa = Qe M n cazul n care ntreprinderea desfoar i activitate de comer, valoarea adugat total se determin nsumnd diferena dintre valoarea produciei exerciiului i consumurile intermediare, cu valoarea marjei comerciale (care reprezint diferena dintre valoarea mrfurilor vndute i costul acestora). b) Metoda de repartiie sau aditiv care are n vedere nsumarea urmtoarelor elemente: cheltuieli cu personalul salariat, impozite i taxe (exclusiv impozitul pe profit), amortizarea i rezultatul exploatrii, provizioane i cheltuieli financiare. Analiza valorii adugate vizeaz dinamica acesteia, gradul de realizare a nivelului prevzut i explicarea modificrii absolute, a schimbrilor intervenite n structura pe elemente, precum i direciile de aciune n viitor nvederea sporirii acesteia. Analiza valorii adugate prezint importan, truct ea furnizeaz informaii cu privire la performanele ntreprinderii fa de perioadele precedente, fa de nivelul prevzut, precum i comparativ cu performanele firmelor concurente. Pentru exemplificare, se folosesc urmtoarele date (tabelul 4.1.) Tabelul 4.1. Perioad curent Structura valorii adugate Nr. Indicatori % crt. Prevzut Real Prevzut Real 1 Cheltuieli cu personalul 60 62 40,0 37,3 103,3 2 Amortizarea 27 30 18,0 18,1 111,1 3 Alte elemente de natura valorii adugate 3 4 2,0 2,4 133,3 4 Rezultatul exploatrii 60 70 40,0 42,2 116,7 5 Valoarea adugat 150 166 100,0 100,0 110,7 Se constat o sporire a valorii adugate cu 16 mil. Lei, respectiv 10,7% fapt ce se apreciaz n general ca o situaie favorabil, deoarece s-a obinut n cea mai mare msur pe seama rezultatului exploatrii.
47
Din punct de vedere structural, sporirea valorii adugate se explic astfel: cheltuielile cu personalul salariat au nregistrat o cretere ca sum absolut, dar o scdere ca pondere, contribuind la sporirea valorii adugate cu 2 mil.lei. Situaia se apreciaz ca fiind normal atunci cnd indicele cheltuielilor totale cu personalul salariat este inferior indicelui valorii produciei. amortizarea a crescut ca urmare a sporirii valorii medii a activelor fixe (corporale) i, respectiv, a modificrilor intervenite n structura acestora. Un asemenea fenomen trebuie s aib loc n condiiile n care indicele cheltuielilor cu amortizarea este inferior indicelui exerciiului (IA< IQe), fapt ce se reflect n diminuarea cheltuielilor cu amortizarea la 1 leu producie a exerciiului. rezultatul expoatrii a avut o contribuie decisiv la sporirea valorii adugate, nregistrnd o cretere n sum absolut de 10 mii lei, respectiv, o mrire a ponderii de 2,2%, situaie deosebit de favorabil; Pe baza valorii adugate i a elementelor sale structurale, pot fi construii anumii indicatori, cum ar fi: gradul de integrare pe vertical = Valoarea adugat Cifra de afaceri
contribuia factorului uman la formarea valorii adugate = = Salarii + elemente aferente Valoarea adugat aportul activelor fixe = Amortizarea aferent perioadei Valoarea adugat
Dac primul indicator are o valoare care tinde spre unitate (1), nseamn c n ntreprindere exist un grad ridicat de integrare. Pentru a aprecia eficiena integrrii indicatorul trebuie corelat cu rata cheltuielilor totale, cu rata rentabilitii i cu profitul. n acest context se poate aprecia dac este eficient sau nu s se acioneze n direcia sporirii gradului de integrare pe vertical. Mrimea i evoluia celorlali indicatori furnizeaz informaii cu privire la situaia rentabilitii poteniale proprii, element importnat n strategiile de retehnologizare i modernizare a ntreprinderii (n acest scop, n activitatea practic se iau n considerare i informaiile asupra situaiei firmelor concurente). Un alt aspect al studierii valorii adugate se refer la analiza factorial, care permite punerea n eviden a factorilor care au determinat modificarea acesteia, precum i direciile n care trebuie s se acioneze n viitor. Modelul utilizat pentru analiza factorial a valorii adugate este urmtorul: M Qa = Qe 1 Q = Qe x , e unde: Qe = valoarea produciei exerciiului M = cheltuielile cu materialele aferente produciei exerciiului = valoarea adugat ce revine la 1 leu producie a exerciiului Pornind de la acest model, se poate stabili urmtorul sistem factorial:
T
48
Qe Qa wh gi
i
unde: T = fondul total de timp de munc (ore) wh = productivitatea medie orar gi = structura produciei exerciiului = valoarea medie adugat ce revine la 1 leu producie a exerciiului i = valoarea adugat ce revine la 1 leu producie pe produs Pentru exemplificarea metodologiei de analiz se folosesc datele urmtoare (tabelul 4.2.). Tabelul 4.2. Nr. Indicatori Prevzut Realizat % crt. 1 Valoarea produciei exerciiului (mii.lei) 341 367 107,57 2 Cheltuielile cu materialele (consumurile de la teri) 191 201 105,66 3 Fondul total de timp de munc (ore-om) 1363600 1345688 x 4 Productivitatea medie orar (mii lei) 0,25 0,2725 109,0 5 Valoarea medie adugat la un leu producie (lei) 0,440 0,452 102,8 6 Valoarea medie adugat recalculat la 1 leu producie (lei) x 0,454 x 7 VALOAREA ADUGAT (mil.lei) 150 166 110,7 Sporirea valorii adugate cu 16 mil.lei (165 150) se explic prin aciune urmtorilor factori: 1. Influena produciei exerciiului Qe1 0 Qe0 0 = 367 0,44 150 = 161 150 = +11 mil lei din care datorit: 1.1.Influenei modificrii fondului de timp de munc T1 wh0 0 T0 wh0 0 = 1345688 0,25 0,44 150 = 148 150 = 2 mil lei 1.2. Influena productivitii medii orare T1 wh1 0 T1 wh0 0 = 161 148 = +13 mil lei 2. Influena valorii medii adugate ce revine la 1 leu producie a exerciiului Qe1 1 Qe1 0 = 166 161 = +5 mil lei din care datorit modificrii: 2.1. Structurii produciei exerciiului
Qe1 ' Qe1 0 = 367 0,454 161 = 167 161 = +6 mil lei
49
2.2. Valorii adugate ce revine la 1 leu producie a exerciiului pe produse Qe1 1 Qe1 ' = 166 167 = 1 mil lei Sintetiznd, sistemul factorial al modificrii valorii adugate se prezint astfel: T = 2 mil lei Qe = +11 mil lei
wh = +13 mil lei Qa = +16 mil lei = +5 mil lei g i = +6 mil lei
i = 1 mil lei Rezult c sporul valorii adugate este efectul reducerii ponderii cheltuielilor cu materialele, ca factor calitativ i sporirii volumului produciei exerciiului ca efect al creterii nivelului productivitii medii orare. Astfel, producia exerciiului care reprezint factorul extensiv a contribuit cu peste 68% la sporirea valorii adugate, n timp ce valoarea adugat ce revine la 1 leu producie a exerciiului ca factor intensiv, calitativ, cu numai 32%. Influena favorabil a produciei exerciiului care s-a datorat n special creterii productivitii muncii orare, care reflect aspectul calitativ al folosirii potenialului uman, sesizeaz i existena unor rezerve neutilizate din punctul de vedere al folosirii timpului de lucru, factor care concretizeaz efortul propriu al ntreprinderii, fr a necesita cheltuieli (eforturi financiare) suplimentare. Cauzele care au determinat aceast situaie pot fi de natur obiectiv, justificat (concedii de boal, maternitate, pentru studii etc.). n ce privete influena favorabil a creterii valorii adugate ce revine la 1 leu producie a exerciiului, se constat c este efectul pozitiv al modificrii structurii produciei, ca urmare a creterii ponderii produselor cu o valoare adugat ce revine la 1 leu producie mai mare dect media, dar i influenei negative a valorii adugate ce revine la 1 leu producie pe produs. Dac modificarea structurii produciei se apreciaz ca justificat, fiind determinat de schimbrile intervenite n structura cererii, scderea valorii adugate ce revine la 1 leu producie pe produs, semnific reducerea eficienei economice a activitii ntreprinderii,respectiv, relev gradul de valorificare a factorilor de producie (munca i capitalul). Din analiza factorial a valorii adugate rezult c direciile principale de aciune, n vederea sporirii acesteia n perioadele viitoare, sunt: creterea productivitii muncii orare, ca urmare a ridicrii calificrii forei de munc, retehnologizrii i modernizrii produciei, organizrii muncii etc. mbuntirii utilizrii timpului de munc prin reducerea i, respectiv lichidarea absenelor nemotivate i crearea unor condiii favorabile de munc care s contribuie la diminuarea timpului nelucrat din motive justificate; reducerea cheltuielilor cu materialele la 1 leu producie, nfaza de proiectare, producie, desfacere, n condiiile mbuntirii calitii produciei finite; creterea gradului de utilizare a capacitilor de producie etc.
50
Pentru analiza factorial a valorii adugate se mai pot utiliza i alte modele care surprind aspecte legate de utilizarea potenialului uman, potenialului tehnic, randamentul mijloacelor fixe, structura lor etc. i reflectarea acestora n mrimea valorii adugate. Ca modele multiplicative, pentru analiza factorial a valorii adugate, pot fi folosite: Q Q Qa = T e a = T wh T Qe Mf Qe Qa Qa = Mf = Mf g R Mf Mf Qe Ac Qe Qa Qa = Ae Ae Ac Qe unde: T = fondul de timp de munc = valoarea medie adugat ce revine la 1 leu producie a exerciiului wh = productivitatea medie orar Mf = valoarea medie a activelor fixe Mf = valoarea medie a activelor fixe productive Ae = activele din exploatare Ac = activele circulante g = ponderea activelor fixe productive n totalul activelor fixe R = randamentul mediu al activelor fixe productive Evident c aceste modele multiplicative ofer posibilitatea evidenierii unor rezerve existenete n ntreprindere, care, mobilizate n perioada urmtoare, pot determina sporirea valorii adugate. Modificarea valorii adugate se reflect n performanele economico-financiare ale ntreprinderii, caracterizate prin: suma profitului p Qa1 Qa0 pr0 , n care pr0 = 0 Q a0
rata rentabilitii economice a activului Qa1 Qa0 pr0 100 A1 rata rentabilitii financiare a capitalului permanent Qa1 Qa0 pr0 100 Kp1 efieciena muncii (prin intermediul profitului pe salariu) Qa1 Qa0 pr0 1000 N1 eficiena activelor din exploatare Qa1 Qa 1000 0 1000 Ae1 Ae1
( ( (
) ) )
Analiza economico-financiar I eficiena activelor fixe Qa1 Qa 1000 0 1000 Mf1 Mf1
51
4.2. Analiza produciei fizice

4.2.1. Analiza situaiei generale a evoluiei produciei fizice
Producia fizic reprezint totalitatea valorilor de ntrebuinare rezultate din activitatea industrial-productiv care pot fi puse n circuitul economic. n sistemul de analiz economico-financiar, producia fizic este necesar n urmrirea modului n care societatea comercial (firma) i realizeaz obligaiile contractuale, se asigur concordana dintre cerere i ofert. Pe baza produciei fizice se poate stabili gradul de valorificare a unor categorii de resurse materiale; de asemenea, producia fizic st la baza calculrii tuturor indicatorilor valorici i recalculrii unor indicatori. n analiza operativ a produciei fizice, se are n vedere ndeplinirea programului de fabricaie pe secii, echipe, respectiv, pe subdiviziuni organizatorice. n acest scop, indiferent de sistemul de prelucrare a informaiei, zilnic i prin cumulare lunar, trimestrial i chiar anual, trebuie s se stabileasc producia fizic pe fiecare produs, comparativ cu cea prevzut. n condiiile prelucrrii automate a datelor, se poate opera cu principiul excepiei evideniindu-se numai sortimentele la care nu s-a realizat nivelul prevederilor sau la care s-a depit. n acest scop, este necesar s se precizeze o anumit limit n raport de care se consider excepie (pentru fiecare produs precizndu-se i cauzele abaterilor). Listarea produselor se poate face n ordinea n care sunt prevzute n programul de fabricaie sau n funcie de procentul de nerealizare a programului (respectiv de depire).
4.2.2. Analiza realizrii programului de producie pe total i sortimente

Realizarea programului propriu de fabricaie trebuie s fie urmrit i la intervale mai mari, inclusiv anual, pentru a se formula concluzii referitoare la fundamentarea acestuia, respectiv asupra capacitii factorilor de decizie de anticipare a activitii firmei. Pentru a caracteriza ndeplinirea programului de fabricaie se pot utiliza urmtoarele modaliti: indicii individuali de ndeplinire a programului de producie; coeficientul mediu de sortimente; coeficientul de nomenclatur. Fiecare dintre aceste procedee permit evidenierea aspecterlor eseniale ale ndeplinirii programului produciei fizice.
52
Astfel, utilizarea indicilor individuali permite atestarea unei situaii date, rspunznd la ntrebarea dac n perioada analizat societatea comercial (firma) a realizat programul de fabricaie la toate sortimentele i, respectiv, proporia de realizare. Cu ajutorul acestui procedeu nu se poate da o imagine de ansamblu, sintetic, privind gradul de realizare a programului de fabricaie pe sortimente la nivelul societii comerciale (al firmei). n acest scop, se folosete coeficientul de sortiment (Ks). Principiul de baz al determinrii acestui coeficient este cel al necompensrii unor nerealizri la unele sortimente cu depirile nregistrate la alte sortimente. n virtutea acestui principiu mrimea maxim a coeficientului mediu de sortiment este 1. n consecin dac: 1) Ks = 1 n urmtoarele situaii: a) cnd programul de fabricaie a fost realizat la toate sortimentele n proporie de 100%; b) cnd programul de fabricaie a fost realizat i depit la toate sortimentele, indiferent de proporia de realizare; 2) Ks < 1 a) cnd programul de fabricaie nu a fost realizat att pe total ct i pe sortimente, indiferent de proporia de nerealizare; b) cnd programul de fabricaie a fost realizat i depit pe total, dar cel puin la un sortiment nu s-a realizat nivelul prevzut: Modalitile de determinare a coeficientului de mediu de sortiment sunt urmtoarele: qmin p0 1) Ks = q0 p0 2) 3)
Ks =
g ' i
0
100
g''
100
Ks = 1
(qp) q p
0 0
n care: q min p0 = valoarea produciei, recalculat n limita prevederilor, determinat prin compararea valorii realizate pe produse cu valoarea prevzut n program i luarea n calcul a nivelului minim (conform principiului neadmiterii compensrilor); g ' = ponderea prevzut a sortimentelor la care nu s-au realizat prevederile iq=indicele de realizare a prevederilor la sortimentele respective; g ' ' 0 = ponderea prevzut a sortimentelor la care s-a realizat, respectiv, depit programul de fabricaie; (qp) = suma abaterilor negative pe sortimente. Analiza programului de fabricaie pe total i pe sortimente are ca obiective: s evidenieze gradul de realizare a programului produciei fizice pe sortimente i pe total; s localizeze aceste cauze pe sectoare de activitate; s formuleze msurile ce se impun pentru realizarea programului produciei fizice. Pentru aplicarea metodologiei de analiz se folosesc datele din tabelul urmtor:
53
Nr crt
Denumirea produsului (sortimentului) A B C D
Valoarea produciei PrevRealizut zat 1920 1500 1380 1200 6000

Ks =
Abateri negative q X - 240 X - 255 - 495
1 2 3 4 Total
2016 1260 2079 945 6300

min 0
105,0 84,0 150,6 5 78,75 105
Tabelul 4.3.(mii lei) Producia Structura recalculat produciei n limita PrevRealiprevederizut zat lor 1920 32,0 32,0 1260 25,0 20,0 1380 23,0 33,0 945 5505 20,0 100,0 15,0 100,0
1)
100 100 100 2 100 2100 + 1575 55 = + = 0,3675 + 0,5500 = 0,9175sau 91,75% 100 100 2 Se constat c, dei programul de rpoducie a fost realizat i depit, pe sortimente, proporia este de numai 91,75% ceea ce nseamn c, n cazul inexistenei stocurilor, firma nu poate onora n totalitate obligaiile contractuale iniiale cu beneficiari. La nivelul anului, programul de fabricaie trebuie s se adapteze permanent solicitrilor. Cu ct abaterile sunt mai mici, cu att se poate aprecia corectitudinea previziunilor fcute de firm. Nerealizarea produciei la unele sortimente din motive dependente sau independente de firm afecteaz onorarea obligaiilor contractuale. Evoluia coeficientului mediu de sortiment reflect att proporia de realizare a programului la unele sortimente, ct i numrul acestora. Or, ntr-un fel se apreciaz situaia cnd nu se realizeaz programul la un sortiment, dar ntr-o proporie mare, i altfel atunci cnd mai multe sortimente sunt sub limita prevederilor din program. De aceea, pentru a urmri aceste aspecte se recomand ca analiza pe baza coeficientului mediu de sortiment s fie completat cu coeficientul de nomenclatur (Kn) care se determin dup modelul: n Kn = 1 N n care: n = numrul poziiilor la care nu s-a realizat programul N = numrul total al poziiilor din program n situaia dat, coeficientul de nomenclatur este de: 0,5% sau 50%. Acest coeficient arat c producia n-a fost realizat la 50% din sortimentele firmei respective, ceea ce impune o analiz detaliat a acestor poziii din nomenclator i decizii care s regleze o asemenea situaie.
q q p g' i Ks =
0 2
5505 = 0,9175sau 91,75% 6000
0 q
g''
(25 84) + (20 78,75) + 32 + 23 =
2)
54
Modificarea produciei fizice, respectiv a realizrii ei pe sortimente, se reflect n urmtorii indicatori: Valoarea produciei marf fabricate (producia obinut destinat vnzrii): (qf 1 qf 0 ) p0 Valoarea produciei vndute (cifrei de afaceri): (q1 q0 ) p0 Costul pe produs (prin intermediul cheltuielilor fixe): cf o cf 0 iq unde: cf0=cheltuielile fixe pe unitate de produs iq=indicele produciei fizice Profitul pe produs (q1 q0 )( p0 c0 ) Rezultatul exploatrii (Pr0 I q ) Pr0 , n care I q = q1 p0 100 q0 p 0 Nivelul cheltuielilor fixe la 1000 de lei producie marf fabricat F0 F0 1000 1000 q1 p0 q0 p 0 Efectele prezentate nu sunt limitate i se analizeaz separat, urmrindu-se dac s-au finalizat (spre exemplu efectul produs de modificarea produciei fizice asupra sumei economiilor din reducerea costurilor trebuie s se regseasc n totalitate n modificarea profitului), cauzele care au determinat aceste nereflectri (nerealizri) n vederea stabilirii msurilor ce se impun pentru perioada urmtoare.
4.2.3. Analiza structurii produciei i reflectrii ei n principalii indicatori

economico-financiari Realizarea n proporii diferite a programului de producie pe sortimente determin modificri n structura acesteia, reflectat prin ponderile pe care le dein diferite sortimente (produse) din nomenclatorul de fabricaie al societii comerciale n volumul total. 1 Pentru caracterizarea structurii produciei se folosete ponderea (greutatea specific) a fiecrui sortiment (produs) n totalul produciei. Prin compararea ponderilor la nivelul fiecrui sortiment, se constat dac s-a respectat sau nu structura format prin programul de producie.
Fiind exprimat prin ponderea fiecrui sortiment n totalul produciei, structura este influenat de metodele de evaluare. Se impune pentru a scoate n eviden caracterul modificrii structurii, ca, pe lng metoda de evaluare valoric, s utilizeze- n cazuri posibile- i celelalte metode de evaluare. Alegerea unei forme sau alteia nu se face la ntmplare, ci n funcie de scopul urmrit. Nerespectarea unui asemenea principiu conduce la desprinderea unor concluzii eronate cu profunde implicaii asupra deciziilor ce se adopt.
55
n procesul conducerii intereseaz ns intensitatea fenomenului de la o perioad la alta, condiiile n care s-a produs, pentru ca n raport de acestea s fie apreciate efectele economice ale modificrii structurii produciei. O asemenea caracterizare a structurii produciei poate fi urmrit cu ajutorul coeficientului de structur (asortiment) care se determin dup modelul: Kst = 100 (g ) n care: Kst= coeficientul mediu de structur g = modificarea ponderii fiecrui sortiment (produs) Acest model explic intensitatea modificrii structurii produciei. (2) Kst=Producia efectiv executat n contul structurii prevzute Producia efectiv recalculat Utilizarea acestui model impune folosirea urmtoarelor etape: a) Recalcularea produciei realizate conform structurii prevzute, care se poate face prin aplicarea ponderii prevzute a fiecrui sortiment la valoarea total realizat sau prin nmulirea indicelui mediu de realizare a programului de producie cu valoarea prevzut pe fiecare sortiment; b) Determinarea valorii produciei realizate n contul structurii programate prin compararea valorii efective pe fiecare sortiment cu cea recalculat, lundu-se n calcul valoarea minim. Utiliznd datele din tabel, situaia produciei, din punct de vedere al structurii, se prezint astfel: (tabelul 4.4.) Nr. crt. Denumirea produselor (sortimente lor) A B C D Valoarea produciei (mii lei) PrevRealizut zat 1920 2016 1500 1260 1380 2079 1200 945 6000 6300 Structura Produciei Prevzut 32,0 25,0 23,0 20,0 100,0 RealiZat 32,0 20,0 33,0 15,0 100,0 Tabelul 4.4. Valoarea Difeproduciei rene recalculate (g) x 5 x 5 10 2016 1575 1449 1260 6300 Producia executat n contul structurii prevzute 2016 1260 1449 945 5670
1 2 3 4 TOTAL
Kst = 100 10 = 90% 5670 Kst = 100 = 90% 6300 La societatea comercial rezult c structura produciei s-a modificat n condiiile nerespectrii sortimentelor prevzute, dar n situaia depirii valorii produciei. Analiza corelat a coeficientului de sortiment i structur pune n eviden urmtoarele aspecte: a) Ks = 1 Kst < 1 ceea ce denot c programul de producie a fost ndeplinit la toate sortimentele, dar n proporii diferite:
56
b) Ks = 1 Kst = 1 soluie teoretic ce nseamn c programul nu a fost ndeplinit la nici un sortiment, dar n aceeai proporie (i1 = i2 = ...in = IQ ) c) Ks = 1 Kst = 1 programul a fost ndeplinit i depit la toate sortimentele n proporii egale; (i1 = i2 = ...in = IQ ) . i n acest caz este teoretic. d) Ks < 1 Kst < 1 inegalitile nseamn c programul de producie nu a fost realizat la unul sau mai multe sortimente. Aceste modificri ale produciei se reflect n principalii indicatori economicofinanciari: nivelul cheltuielilor la 1000 de lei venituri din exploatare, respectiv cifr de afaceri; q1c0 1000 q0 c0 1000 q1 p0 q0 p 0
profitul din exploatare aferent produciei vndute: q1 p1 ( pr ' p0 )
unde: pr= profitul la 1 leu producie vndut pr=profitul recalculat n funcie de structura efectiv a produciei respectiv q1c0 , 1 q1 p0 unde: q = producia vndut eficiena activelor circulante: a) prin profit Qe( pr ' pr0 ) Ac1 b) prin valoarea adugat Qe( ' 0 ) Ac1 rata rentabilitii resurselor consumate: q1c0 q0 c 0 1100 1100 q p q p 1 0 0 0
57
EVALUARE
1. Analiza valorii adugate. Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Indicatori Cheltuieli cu personalul (mii lei) Amortizare (mii lei) Alte elemente (mii lei) Rezultatul exerciiului (mii lei) Valoarea adugat (mii lei) Producia exerciiului (mii lei) Consumuri intermediare (mii lei) Consumuri intermediare recalculate Numr mediu de salariai Fond total timp-ore N-1 1200 540 10 350 2100 5250 3150 x 200 360000 N 1150 550 12 368 2080 5474 3394 3400 180 332200
2. Analiza produciei fizice pe total i sortimente. Nr. crt 1 2 3 4 Total Denumirea produsului A B C D Valoarea produciei (mii lei) N-1 N 2000 2200 4000 3700 1500 1800 2700 2750 10200 10450
3. S se analizeze activitatea ntreprinderii pe baza urmtoarelor date: a) Indicele cifrei de afaceri 106% Indicele produciei fabricate 104% Indicele produciei exerciiului 107% Indicele valorii adugate 105% Indicele rezultatului exerciiului 95% b)
Indicele numrului de personal Indicele valorii adugate Indicele cheltuielilor cu personalul Indicele cifrei de afaceri c) Coeficientul de sortiment Coeficientul de nomenclatur Coeficientul de structur 95% 102% 105% 103% P0 0,80 0,70 0,87 P1 0,85 0,68 0,84
58
4. Valoarea adugat este: a) creterea de valoare obinut prin activitatea tehnico productiv i de comercializare; b) diferena dintre venituri i cheltuieli; c) veniturile totale, mai puin amortizarea; d) plusul de ncasri fa de pli. 5. Producia marf fabricat este format din: a) valoarea produselor finite i a produciei n curs de execuie b) valoarea produselor fabricate, a semifabricatelor destinate vnzrii i valoarea lucrrilor i serviciilor executate pentru teri; c) producia finit executat; d) veniturile din operaiuni comerciale. 6. Pe baza relaiei a) b) c) d)
cheltuieli cu personalul se determin: valoarea adaugata rata de remunerare a personalului pe seama valorii adugate; ponderea datoriilor salariale n totalul cheltuielilor; gradul de integrare pe vertical; corelaia dintre fondul de salarii i cifra de afaceri.
valoarea adaugata se determin: cifra de afaceri gradul de integrare pe vertical; rata de remunerare a statului; ponderea cheltuielilor cu personalul n totalul cheltuielilor; nivelul mediu al profitului la un leu cifr de afaceri.
7. Pe baza relaiei a) b) c) d)
8. S se evalueze situaia: coeficientul de sortiment = 1 i coeficientul de structur = 1. a) Programul de producie a fost realizat i depit pe fiecare produs i pe total n aceeai proporie b) Programul de producie a fost depit la toate sortimentele c) Programul de producie nu a fost realizat n aceeai proporie d) Programul de producie a fost realizat n proporii diferite 9. S se evalueze situaia: coeficientul de sortiment < 1 i coeficientul de structur = 1.
a) Programul de producie a fost depit la toate sortimentele n aceeai proporie b) Programul de producie nu a fost realizat pe fiecare sortiment n aceeai proporie c) Programul de producie a fost realizat pe sortimente n proporii diferite d) Programul de producie nu a fost realizat pe sortimente n proporii diferite
59
10. S se evalueze situaia: coeficientul de sortiment =1 i coeficientul de structur < 1. a) Programul de producie a fost realizat i depit la toate sortimentele n proporii diferite b) Programul de producie nu a fost realizat la unele sortimente c) Programul de producie a fost depit la unele produse d) Programul de producie nu a fost realizat n aceeai proporie pe sortimente 11. S se evalueze situaia: coeficientul de sortiment < 1 i coeficientul de structur < 1. a) Programul de producie a fost depit la unele sortimente, iar la altele nu a fost realizat b) Programul de producie a fost realizat n proporii diferite pe sortimente c) Programul de producie nu a fost realizat n aceeai proporie pe sortimente d) Programul de producie a fost depit n aceeai proporie pe sortimente Bibliografie 1. A. Ifnescu (coordonator) 2. A. Ifnescu i colaboratorii 3. D. Mrgulescu (coordonator) 4. Gh. Vlceanu V. Robu N. Georgescu Ghid practic de analiz economico-financiar, Ed. Tribuna Economic, 1999. Analiza economico-financiar, Ed. ASE, 2003 Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Ed. Tribuna Economic, 1994. Analiz economico-financiar, Ed. Economic, 2004.
60
UNITATEA DE NVARE 5: ANALIZA CHELTUIELILOR AFERENTE VENITURILOR NTREPRINDERII Cuprins 5.1. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor ntreprinderii 5.2. Analiza cheltuielilor de exploatare 5.3. Analiza cheltuielilor la 1000 lei cifra de afaceri
Timp necesar: 180 minute Dup parcurgerea unitii vei fi n msur s rspundei la ntrebrile: 1. Ce indicator se utilizeaz pentru analiza cheltuielilor aferente veniturilor ntreprinderii? 2. Ce indicator se utilizeaz pentru analiza cheltuielilor de exploatare? 3. Care sunt factorii care influeneaz evoluia cheltuielilor la 1000 lei cifra de afaceri?
61
Reducerea absolut i relativ a costurilor de producie, de principiu, poate fi conceput numai acolo unde exist rezerve n acest sens. Teoretic, n orice ntreprindere exist asemenea rezerve, determinate de progresul continuu al factorilor de producie, de aplicarea n practic a rezultatelor cercetrilor tiinifice. Punerea lor n valoare este condiionat de cunoaterea existenei acestora, a dimensiunii lor i aciunea factorului uman pentru materializarea msurilor stabilite. Conducerea prin costuri implic stabilirea unor costuri considerate normale, care constituie criteriul permanent de comparaie a comportamentului diferitelor categorii de cheltuieli. Ce reprezint costurile normale? Este greu de dat o definiie sau o modalitate de prestabilire. Teoria i practica mondial consider ca fiind costuri normale: standardele de cheltuieli stabilite pe baza tehnologiilor de fabricaie care asigur obinerea produselor la parametrii proiectai; nivelul cel mai sczut de cheltuieli nregistrate n ramura de activitate respectiv; costurile care asigur un profit net anual echivalent dobnzii aferente capitalului propriu. n legtur cu aceast problem, n literatura de specialitate se dau anumite mrimi, ca de exemplu 12% din capitalul propriu, nu mai puin de 13% din cifra de afaceri, 9-15% din costuri etc. Important este ca n fiecare ntreprindere s existe un program (plan) al costurilor care s fie n permanen adaptat condiiilor concrete ale momentului, constituind baza de raportare pentru realizrile fiecrei perioade. n abordarea problematicii costurilor, a fiecrei categorii de cheltuieli, trebuie s se porneasc de la funciile pe care acestea le au n buna funcionare a ntreprinderii. Orice supra sau subdimensionare creeaz disfuncionaliti. Ca atare, a economisi nu ntotdeauna nseamn a nu cheltui sau a nu consuma, ceea ce este foarte simplu, ci trebuie pus problema n sensul urmtor: ct se pierde dac nu se cheltuie 1 leu (1000 etc.) n plus. Integrat n activitatea practic de conducere, tematica cheltuielilor de producie este o problem intern a fiecrei ntreprinderi, care trebuie s fie circumscris ntr-un cadru legislativ general viznd aspecte organizatorice ale evidenei, precum i niveluri normate (reglementare) pentru unele categorii de cheltuieli. Aa, de exemplu, prin Legea contabilitii Nr. 82/1991 i H.G. 704/14.XII.1993, prin care s-a aprobat regulamentul de aplicare a legii, i planul contabil general, s-a prevzut clasa 9 Conturi de gestiune (structurat pe urmtoarele grupe): 90 - decontri interne prin care se realizeaz operaiile de decontri privind cheltuielile activitii de baz, auxiliare, stabilirea diferenelor de pre etc. Prin aceste conturi se realizeaz i legtura cu contabilitatea financiar; 92 - conturi de calculaie, cu ajutorul crora se colecteaz i calculeaz costul produciei; 93 - costul produciei care conine conturi prin intermediul crora se ine evidena costului produciei. Totodat, aceste acte normative precizeaz i categoriile de cheltuieli care se includ n costul produciei, respectiv cheltuielile directe i indirecte repartizate raional asupra produselor i lucrrilor executate. Prin alte acte normative (ca, de pild, Legea impozitului pe profit, amortizrii etc.) se stabilesc cuantumuri maxime sau minime pentru anumite categorii de cheltuieli
62
(incluse sau nu n costul produciei), n scopul determinrii ct mai corecte a obligaiilor fiscale ale fiecrei ntreprinderi. Asemenea aspecte sunt elemente importante ale conducerii micro sau macroeconomice prin intermediul prghiilor economico-financiare. n ceea ce privete activitatea practic de analiz a cheltuielilor, aceasta trebuie s fie prin excelen o component major a managementului intern al firmei care s asigure realizarea unor costuri competitive avndu-se n vedere i presiunea preurilor de vnzare asupra costurilor. Modalitile de realizare i respectiv de organizare a muncii, de analiz a problematicii abordate, sunt diferite n raport de scop i subiectul care o realizeaz. Cu toate acestea, exist o metodologie de analiz a cheltuielilor, care ofer un cadru general posibil de adoptat de ctre utilizatori. Principalele aspecte care se abordeaz n continuare sunt: Analiza cheltuielilor aferente veniturilor ntreprinderii Analiza cheltuielilor de exploatare Analiza cheltuielilor la 1000 lei cifra de afaceri 5.1. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor ntreprinderii Realizarea unui venit i, respectiv, profit implic efectuarea de cheltuieli. n contabilitatea financiar, cheltuielile se nregistreaz pe feluri de cheltuieli (dup natura lor) i se grupeaz n: a) cheltuieli de exploatare-care curpind categoriile de consumuri privind realizarea obiectului de activitate i cele aferente acestora (Exemplu: provizioanele pentru diverse cheltuieli); b) cheltuieli financiare-care includ pierderile de creane legate de participaii, din vnzarea titlurilor de plasament, dobnzi etc. (vizeaz activitatea financiar n afara exploatrii); c) cheltuieli extraordinare-care nu sunt legate de activitatea curent, normal, a activitii ntreprinderii. Evidena acestor cheltuieli se realizeaz cu ajutorul conturilor din grupa 6 conturi de cheltuieli structurate n: Cont 60 cheltuieli cu materii prime, materiale i mrfuri; Cont 61 cheltuieli cu lucrrile i serviciile executate de teri; Cont 62 cheltuieli cu alte servicii executate de teri; Cont 63 cheltuieli cu impozitele, taxele i vrsmintele asimilate; Cont 64 cheltuieli cu personalul; Cont 65 alte cheltuieli de exploatare; Cont 66 cheltuieli financiare; Cont 67 cheltuieli excepionale; Cont 68 cheltuieli cu amortizrile i provizioanele; Cont 69 cheltuieli cu impozitul pe profit. Toate aceste conturi se dezvolt n analitice de gradul III i IV. Veniturile ntreprinderii reprezint sumele ncasate sau de ncasat n cursul exerciiului, i se grupeaz n:
63
a) venituri din exploatare n care se includ veniturile realizate din operaiile care formeaz obiectul de activitate, la care se adaug veniturile din producia stocat i imobilizat, precum i alte venituri legate de exploatare; b) venituri financiare n care se includ veniturile din participaii, din alte imobilizri, din titluri de plasament etc; c) venituri extraordinare, despgubiri, penaliti ncasate etc. Evidena veniturilor se realizeaz cu ajutorul conturilor din clasa 7 Conturi de venituri, respectiv: 70 venituri din vnzri de produse, mrfuri, servicii prestate i din alte activiti; 71 venituri din producia stocat; 72 venituri din producia de imobilizri; 74 venituri din subvenii de exploatare; 75 venituri din exploatare; 76 venituri financiare; 77 venituri extraordinare; 78 venituri din provizioane. n general, se poate face o corelaie ntre venituri i cheltuieli, n sensul c realizarea unui venit presupune efectuarea unei cheltuieli sau invers. Dar sunt i excepii. Aa, de exemplu, cheltuielile financiare, de regul, nu genereaz venituri, iar realizarea acestora nu presupune cheltuieli. Aceleai reguli le au i unele cheltuieli i venituri extraordinare. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor vizeaz evoluia lor i factorii care o determin, n vederea identificrii posibilitilor de diminuare n scopul sporirii rentabilitii. Integrat n activitatea practic de gestiune, aceast analiz reprezint o prim etap de informare asupra dinamicii cheltuielilor. n acest scop, se utilizeaz indicatorul Cheltuielile la 1000 lei venituri (C), care se determin ca raport ntr cheltuielile totale ( chi ) i venituri ( Vi ) . (n unele lucrri se folosete termenul de rata cheltuielilor). C=
ch
i =1 n
v
i =1
1000 sau C =
ci
100
n care: gi = reprezint structura veniturilor pe categorii; ci = cheltuielile la 1000 de lei venituri pe categorii de venituri De aici rezult ca fa de o baz de referin, modificarea nivelului cheltuielilor la 1000 lei venituri se datorete influenei structurii veniturilor i nivelului cheltuielilor la 1000 lei pe categorii de venituri. Pentru separarea celor dou influene este necesar recalcularea cheltuielilor la 1000 lei n funcie de structura nivelului comparat i a ratelor pe categorii de venituri din baza de referin. Pentru exemplificare se folosesc urmtoarele date (Tabelul 5.1),date extrase din contul de profit i pierdere la S.C. X S.A.
64
Tabelul 5.1. Perioada curent Prevzut Realizat P0 P1 750 760 60 56 17 18 827 834 844(91) 1019(95) 66(7) 40(4) 14(2) 10(1) 924 1069 888,63 909,09 1214,2 895,02 745,83 2947,37 1800,00 780,17
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7
Specificaie Cheltuieli de exploatare Cheltuieli financiare Cheltuieli extraordinare TOTAL CHELTUIELI Venituri din exploatare Venituri financiare Venituri extraordinare TOTAL VENITURI Cheltuieli la 1000 lei venituri (lei) a) de exploatare b) financiare c) extraordinare TOTAL
Perioada precedent Pn-1 600 55 15 670 736(93) 36(5) 16(2) 788 815,22 1257,78 937,50 850,25
Not: cifrele din parantez reprezint structura veniturilor. n cazul dat rezult c, fa de realizrile perioadei precedente, se prevede o diminuare a eficienei (respectiv, o cretere a nivelului cheltuielilor), nregistrndu-se de fapt o situaie invers. Sub aspect , metodologic o astfel de stare se explic astfel: 1. Modificare fa de criteriul de comparaie P0 Pn1 P1 P0 895,02 850,25= +44,77 lei 780,17 895,02= - 114,85 lei din care: 2. Influena structurilor veniturilor 0,91 x 815,22 = 741,85 0,95 x 888,63 = 844,20 0,07 x 1257,78 = 88,01 0,04 x 909,09 = 36,36 0,01 x 1214,28 = 12,14 0,02 x 937,5 = 18,74 848,60 892,70 3. Influena nivelului cheltuielilor la 1000 lei venituri pe categorii de venituri 895,02 848,6 = +46,42 lei 780,17 892,70 = - 112,53 lei Prevederea prin bugetul de venituri i cheltuieli o cretere a cheltuielilor la 1000 de lei venituri poate fi explicat, de principii, pe tendina de sporire a preurilor. Faptul c s-a realizat o diminuare a cheltuielilor la 1000 lei venituri poate fi urmarea unei bune gestionri a resurselor, dar i o posibil supraestimare a preurilor. n ceea ce privete structura veniturilor, ca factor de influen, de principiu, trebuie considerat ca un factor de aplicare a rezultatului, fiind o rezultant a dinamicii veniturilor. Aceasta nu exclude posibilitatea folosirii acestui factor ca mijloc de realizare a unui obiectiv, dac exist condiii favorizante. n activitatea practic trebuie avute n vedere: luarea n considerare a inflaiei, ceea ce presupune corectarea bazei de comparaie cu un coeficient care s reflecte corelaia dintre creterea preurilor tuturor
65
categoriilor de resurse cu care se aprovizioneaz ntreprinderea ( I chi ) i dinamica preurilor pe seama crora se formeaz veniturile ( I vi ). 895,02 + Dac I chi = 105% i Ivi = 107%, atunci baza de comparaie va fi:
105 = 878,29 lei 107 Este evident c, fa de aceast baz de raportare, rezultatul obinut este favorabil, dar el trebuie interpretat n legtur cu modificrile de preuri independente de ntreprindere. explicarea pe fiecare categorie de venituri a evoluiei eficienei, n funcie de factorii specifici care o influeneaz, mai ales n situaii ca cea din exemplul dat n care cheltuielile financiare i cele extraordinare depesc substanial veniturile. Modificarea nivelului cheltuielilor totale la 1000 venituri se reflect n mrimea rezultatului exerciiului nainte de impozitare. Efectul se determin cu ajutorul relaiei: vi = (780.17 895.02)1069 = +123mil.lei - (C1 C 0 ) 1000 1000 Ceea ce nseamn o cretere a rezultatului fa de cel prevzut n bugetul de venituri i cheltuieli.
5.2. Analiza cheltuielilor de exploatare Cheltuielile de exploatare dein poderea cea mai mare, ele fiind n legtur direct cu obiectul de activitate al ntreprinderii, constituind astfel domeniul principal n care se pot iniia i realiza cele mai importante msuri de sporire a eficienei economice. Aa, dup cum s-a menionat, cheltuielile de exploatare cuprind, potrivit prevederilor art. 96 din Regulamentul de aplicare a Legii contabilitii, urmtoarele elemente: cheltuieli privind consumurile de materii prime, materiale, combustibil, energie i elemente asimilate; cheltuieli cu lucrrile i serviciile prestate de teri, chirii, locaii de gestiune, alte cheltuieli; cheltuieli cu impozitele i taxele suportate de unitatea patrimonial; cheltuieli cu personalul; alte cheltuieli de exploatare. n analiza cheltuielilor de exploatare se folosete nivelul lor la 1000 lei venituri din exploatare, ca parte a ntregului folosit anterior, urmrindu-se dinamica i modificrile intervenite n structura cheltuielilor. Acest lucru este important att pentru formarea imaginii asupra modului n care s-a realizat programul stabilit, ct n special pentru indentificarea categoriilor de cheltuieli care necesit atenie deosebit din partea factorilor de decizie. n analiza cheltuielilor de exploatare, din punct de vedere metodologic, se urmrete evidena evoluiei nivelului cheltuielilor pe categorii, n sum absolut i la 1000 lei venituri.
66
n activitatea practic, este necesar s se analizeze fiecare cheltuial, indiferent de evoluia ei, n scopul identificrii posibilitilor de reducere (metodologia va fi prezentat n alte paragrafe). Analiza eficienei cheltuielilor de exploatare poate fi efectuat n raport de formarea veniturilor i nivelul cheltuielilor pe categorii de venituri. n acest scop, se folosete metodologia prezentat anterior, cu deosebirea c veniturile i cheltuielile sunt structurate n funcie de producia vndut, stocat i imobilizat. ntruct acestea din urm sunt evaluate prin conturi, rezult c evoluia cheltuielilor la 1000 lei venituri prin exploatare este determinat de producia vndut. n ceea ce privete evoluia produciei stocate i imobilizate, trebuie s se fac distincie ntre volumul fizic i costul aferent, ntruct acestea au semnificaie, cauze i efecte diferite. Astfel, creterea sau scderea produciei stocate i, respectiv, imobilizate, comparativ cu realizrile perioadei anterioare sau cu prevederile, poate fi determinet de factori conjucturali ai pieei de alt natur, sau opiune a conducerii pentru realizarea unor obiective viitoare. Modificarea costurilor aferente este determinat de factori specifici, reflectndu-se corespunztor n rezultatul exerciiului. Asemenea aspecte pot fi soluionate prin corelarea datelor din contabilitatea general (financiar) cu cele din contabilitatea de gestiune (analitic). 5.3. Analiza cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri Potrivit reglementrilor n vigoare, cifra de afaceri se calculeaz prin nsumarea veniturilor rezultate din livrrile de bunuri, executarea de lucrri i prestrile de servicii i alte venituri de exploatare, mai puin rabaturile i remizele i alte reduceri acordate clienilor.(Articolul 99 din Regulamentul de aplicare a Legii contabilitii). Ca principal parte component a cheltuielilor la 1000 lei venituri din exploatare, cheltuielile la 1000 lei Cifr de afaceri (C) pot fi exprimate cu ajutorul modelului: qc 1000 C= qp n care: q = cantitatea vndut c = costul produselor p = preul mediu de vnzare (exclusiv T.V.A.) Relaia de mai sus poate fi scris i astfel: c C = g 1000 p n care: qp g = structur a produciei vndute, stabilit valoric qp c 1000 = nivelul cheltuielilor la 1000 lei pe produse p De aici rezult c factorii care influeneaz cheltuielile la 1000 lei cifr de afaceri sunt: structura produciei, preul mediu de vnzare i costul produselor. Exemplificarea metodologiei de analiz necesit urmtoarele date (tabelul 5.2.)
67
Tabelul 5.2 Prevzut Realizat 800 660 x x 825 876 710 900 734 810,50
Nr. crt. 1 2 3 4 5
Indicatori
( qp ) (producia vndut) Cheltuieli aferente cifrei de afaceri ( qc ) Cifra de afaceri recalculat ( q p )

Cifra de afaceri
1 0
Cheltuieli aferente recalculate ( q1c 0 )
cifrei
de
afaceri
Cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri (lei)
Reducerea n cazul dat al nivelului cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri de 145 lei (810,5 825), se explic prin influena: a) Structurii produciei vndute q1c0 1000 q0 p0 1000 sau C C0 q1 p0 q0 p 0
660 734 1000 1000 = 815,56 825 = 9,44lei 800 900 Interpretat metodologic, acest rezultat cu semnificaie economic negativ(a cheltuielilor la 1000 lei), este urmarea modificrii structurii produciei vndute n sensul ponderii produselor cu o rentabilitate prevzut mai mare. Aa dup cum s-a mai precizat, structura produciei vndute poate fi considerat att ca factor de explicare a rezultatului ct i de realizare a unui obiectiv prevzut. n consecin, n activitatea practic este absolut necesar s se precizeze condiiile n care s-au produs modificrile n structura produciei vndute, avndu-se n vedere efectele multiple directe i indirecte pe care le determin: b) Preurilor medii de vnzare: q1c0 1000 q0 c0 1000 sau C C0 q1 p1 q1 p0 660 734 1000 1000 = 837,90 815,56 = +22,34lei 900 876 Scderea, fa de nivelul prevzut, a preurilor medii de vnzare a condus la o cretere a nivelului cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri, ceea ce nseamn n ultim instan scderea profitului. Ca atare, adoptare unor decizii referitoare la politica de preuri trebuie s se bazeze pe analiza tuturor cauzelor care au determinat micorarea (n exemplul dat) a preurilor de vnzare. n general, se poate spune c modificarea preurilor de vnzare este determinat de schimbarea raportului cerere-ofert. La nivelul fiecrui productor i, respectiv, ofertant de produse, pot fi identificate unele cauze cum ar fi: calitatea produselor, (inclusiv produse difereniate pe caliti), marca de fabric (producie) sau comer, schimbarea destinaiei produsului, intervenia statului n cazul unor produse de importan naional sau strategic, acordarea de bonificaii sau remize etc.
68
Cunoscndu-se cauzele care au condus la modificarea preurilor ( P ), se poate stabili efectul asupra nivelului cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri, pe baza relaiei: q1c0 1000 q0 c0 1000 q1 p1 ( P ) q1 p0 Presupunnd, n exemplul dat c, ntreprinderea fabric produse difereniate pe caliti, i c, n perioada analizat, pentru stimularea vnzrilor, a acordat bonificaii n sum total de 26 mil. Lei, influena calitii asupra cheltuielilor la 1000 lei se determin astfel: 734 1000 837,9 = 813,75 837,9 = 24,15 lei 876 + 26 Deci, efectul calitii (mbuntirea acesteia) conduce la creterea preului de vnzare i implicit la sporirea eficienei cu 24,15 lei la 1000 lei cifr de afaceri. c) Costurilor pe produse: q1c0 1000 q0 c0 1000 sau C1 - C q1 p1 q1 p1
734 710 1000 1000 = 810,5 837,9 = 27,4lei 876 876
Reducerea costurilor pe produse a determinat sporirea eficienei cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri. Din punct de vedere metodologic, pentru o edificare complet asupra situaiei, este necesar analiza elementelor de cheltuieli i a cauzelor care au determinat modificarea acestora. Este cunoscut faptul c preul tuturor categoriilor de resurse este o component a cheltuielilor, care se poate modifica independent de activitatea unitii, or, n aceste condiii, se impune o separare a acestei influene de contribuia lor proprie la rezultatul obinut. Metodologic, aceasta presupune: determinarea soldului modificrilor de cheltuieli independente de activitatea ntreprinderii ( ch ). S presupunem n exemplul dat +4,4 mil lei; stabilirea nivelului la 1000 lei cifr de afaceri; ch + 4,4 1000 = 1000 = +5,02lei 876 q1 p1
corectarea influenei costurilor pe produse cu efectul modificrilor de cheltuieli independente de unitate; - 27,4 (+5,02) = - 32,42 lei Informaiile obinute n urma acestei modaliti de analiz pot fi valorificate n situaii multiple din care nu se exclud studiile de fezabilitate i de evaluare, n care partea de diagnostic are o importan deosebit. Dat fiind poziia cheltuielilor (totale sau aferente cifrei de afaceri) n sistemul indicatorilor de analiz economico-financiar, se recomand cuantificarea efectelor modificrii nivelului la 1000 lei. Astfel, principalii indicatori sintetici n care se regsete influena modificrii cheltuielilor la 1000 de lei cifr de afaceri sunt: a) Suma profitului nainte de impozitare
- (C1 C 0 )
69
q p
1
1000 NOT: Rezultatul poate fi detaliat pe factori potrivit metodologiei prezentate; b) Eficiena activelor de exploatare (Ae); (C1 C 0 ) q1 p1
Ae1 c) Eficiena utilizrii activelor fixe (valoare medie anual Mf); (C1 C 0 ) q1 p1 Mf 1 d) Eficiena utilizrii capitalurilor (care pot fi proprii, total, social K); (C1 C 0 ) q1 p1 K1 e) Eficiena utilizrii forei de munc (prin profitul mediu pe salariat). q1 p1 (C1 C 0 ) 1000 = (lei ) N1
unde: N1= numrul mediu de salariai. Eficiena cheltuielilor aferente cifrei de afaceri este de fapt o reflectare a rezultatelor care se obin n stadiul produciei. n consecin, analiza poate fi deplasat n acest segment al circulaiei capitalului, folosindu-se indicatorul cheltuieli la 1000 lei producie marf fabricat. Aceasta presupune ca, n contabiliatea de gestiune, s se stabileasc rezultatul brut al exploatrii, folosindu-se conturi i rezultate analitice, aa dup cum se apreciaz n Articolul 105 din Regulamentul de aplicare a Legii Contabilitii. n asemenea condiii, metodologia de analiz prezentat vizeaz producia fabricat n cursul exerciiului, datele necesare fiind furnizate de contabilitatea de gestiune, (grupa 9 din Planul de conturi) i bugetul de venituri i cheltuieli. Utilitatea practic a unei asemenea analize se regsete n calcule, absolut necesare, de previzionare a cuantumului de resurse materiale i financiare care condiioneaz ndeplinirea obiectivelor stabilite. Analiza comparativ a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri, cu cele aferente produciei fabricate, pune n eviden modul de finalizare a msurilor tehnicoorganizatorice adoptate n stadiul produciei pentru reducerea costurilor. Pentru exemplificare se folosesc datele: Tabelul 5.3 Nr. Cheltuieli la 1000 lei crt. Cifr de afaceri Producie fabricat 1 Modificare fa de nivelul prevzut - 14,5 - 8,40 2 Influena structurii - 9,44 + 4,70 3 Influena preului mediu de vnzare + 22,34 + 19,50 4 Influena costului - 27,4 - 32,6
70
n situaia dat, rezultatele obinute n producie pe linia reducerii nivelului cheltuielilor la 1000 lei, se reflect n totalitate n cele aferente cifrei de afaceri, n care se regsesc i efectele modificrilor intervenite n structura produciei stocate. De altfel, aa se poate explica i influena structurii de 9,44 lei cifr de afaceri i +4,70 lei la producia fabricat, precum i a costului. Reducerea preului mediu de vnzare, de principiu, se constituie ntr-un punct slab al activitii firmei, dac aceasta nu a fost o opiune pentru promovarea vnzrilor. Este evident c, n activitatea de practic, o asemenea situaie trebuie s fie prezentat n detaliu.
EVALUARE
1. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor. Nr. crt. 1 2 3 4 Activitate Exploatare Furnizor Extraordinar Total Venituri N-1 N 16600 18900 532 282 42 48 17174 19230 Cheltuieli N-1 N 15170 17600 366 270 28 43 15564 17913
2. Analiza cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri Nr. crt. 1 2 3 4 Indicatori Cifra de afaceri (producia vndut) Cheltuieli aferente cifrei de afaceri Indicele costurilor Indicele preurilor N-1 14850 13350 x x N 18400 16560 110 114
3. Indicele cifrei de afaceri = 108% Indicele preurilor de vnzare = 110% Indicele cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri = 104% Rezult: a) Creterea sumei cheltuielilor aferente cifrei de afaceri i scderea volumului fizic al produciei vndute
71
b) Reducerea sumei cheltuielilor aferente cifrei de afaceri i a volumului fizic al produciei vndute c) Reducerea sumei cheltuielilor aferente cifrei de afaceri i creterea preurilor de vnzare d) Creterea sumei cheltuielilor aferente cifrei de afaceri i a volumului fizic al produciei vndute Bibliografie 1. A. Ifnescu (coordonator) 2. A. Ifnescu i colaboratorii 3. D. Mrgulescu (coordonator) 4. Gh. Vlceanu V. Robu N. Georgescu Ghid practic de analiz economico-financiar, Ed. Tribuna Economic, 1999. Analiza economico-financiar, Ed. ASE, 2003 Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Ed. Tribuna Economic, 1994. Analiz economico-financiar, Ed. Economic, 2004.
72
UNITATEA DE NVARE 6: ANALIZA CHELTUIELILOR VARIABILE Cuprins: 6.1. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor variabile (la 1000 lei venituri i ca sum total) 6.2. Analiza factorial a cheltuielilor variabile 6.3. Estimarea evoluiei probabile a cheltuielilor variabile 6.4. Analiza reflectrii nivelului cheltuielilor la 1000 lei asupra principalilor indicatori economico-financiari
Timp necesar: 180 minute Dup parcurgerea unitii vei fi n msur s rspundei la ntrebrile: 1. Care sunt factorii care influeneaz evoluia cheltuielilor variabile la 1000 lei cifra de afaceri? 2. Ce modele se utilizeaz pentru analiza cheltuielilor variabile? 3. Cum se estimeaz evoluia probabil a cheltuielilor variabile? 4. n ce indicatori economico-financiari se reflect nivelul cheltuielilor la 1000 lei venituri?
73
n cadrul cheltuielilor de exploatare partea variabil, respectiv, cea care este dependent de volumul de activitate, este predominant. Teoria i practica economic folosesc noiunile de dependen proporional i neproporional, sau strict i respectiv nonstrict proporional. n primul caz, suma costurilor variabile se exprim prin relaia: a Q , unde a= suma costurilor variabile pe produs, iar Q= cantitatea, iar n cel de al doilea prin funcia: f(Q). Opiunea pentru folosirea n analiz i, respectiv, practica economic a cheltuielilor variabile poate fi justificat prin: elaborarea politicii vnzrilor n funcie de gradul de rentabilitate i n consecin de contribuia la acoperirea cheltuielilor comune; elaborarea bugetelor de costuri, necesare n buna gestionare a tuturor categoriilor de resurse; stabilirea politicii de producie, din punct de vedere cantitativ i al termenului de realizare; determinarea pragului de rentabilitate, problem deosebit de important n dimensionarea unor activiti i categorii de cheltuieli. Evident, pot fi formulate i unele rezerve n acest sens, determinate de: imprecizia stabilirii variabilitii diferitelor categorii de cheltuieli; posibilitatea de previzionare pe termen scurt i lung; impactul sistemului de salarizare asupra celor dou grupe de cheltuieli (variabile sau fixe). Pentru activitatea practic, acestea sunt elemente care se iau n considerare n aprecierea unor rezultate obinute ntr-o perioad expirat i formularea deciziilor de corecie pentru viitor. Analiza cheltuielilor variabile poate avea n vedere urmtoarele probleme: 6.1. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor variabile (la 1000 lei venituri i ca sum total)
Individualizat ca problem se nscrie n modalitatea general de abordare a ntregului, respectiv, a totalului cheltuielilor. n consecin, se va urmri i dinamica cheltuielilor variabile totale i la 1000 lei cifra de afaceri, pe baza datelor din tabelul urmtor (tabelul 6.1.): Tabelul 6.1. Nr. Indicatori % Perioada curent crt. Prevzut Realizat P1 P0 P1 P 0 1 2 3 4 5 Cheltuieli variabile aferente cifrei de afaceri Cheltuieli variabile aferente cifrei de afaceri recalculate Cifra de afaceri Cifra de afaceri recalculat Cheltuieli variabile la 1000 lei cifr de afaceri 464 x 800 x 580 504 500 876 900 575,34 108,62 x 109,5 x 99,20
74
Urmrind evoluia cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri, acestea s-au redus ca urmare a ritmului inferior de cretere fa de cifra de afaceri. 6.2. Analiza factorial a cheltuielilor variabile
Diagnosticul cheltuielilor variabile prezint importan deosebit n activitatea de conducere pentru asigurarea ncadrrii ntr-un nivel de rentabilitate care s permit practicarea unor preuri menite s conduc la meninerea i eventual creterea cotei de pia. Analiza factorial poate avea ca obiect nivelul cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri (Cv), precum i nsi suma absolut a cheltuielilor variabile aferente produciei fabricate ( qcv ) . n primul caz se folosete modelul: qcv 1000 Cv = qp n care: cv = costul variabil pe unitate de produs vndut; Modificarea cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri, fa de nivelul prevzut, n exemplul dat de 534 lei, se explic prin influena: structurii produciei vndute q1cv0 1000 Cv = 500 1000 580 = 555,56 580 = 24,44lei 0 900 q1 p0 preului mediu de vnzare (inclusiv T.V.A.) q1cv0 1000 q1cv0 1000 = 500 1000 500 1000 = 570,78 555,56 = +15,22lei 876 900 q1 p0 q1 p0 sau Cv0 Cv0 costul variabil pe unitate de produse q1cv0 1000 = 575,34 570,78 = +4,56lei sau Cv1- Cv0 Cv1 = q1 p1 NOT: Aspectele metodologice referitoare la influena factorilor independeni de activitatea unitii sunt valabile i aici, cu meniunea c se refer numai la cheltuieli variabile. Rezult n exemplul dat c reducerea cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri s-a realizat exclusiv pe seama structurii produciei vndute, ceea ce, evident, are o semnificaie pozitiv, dat fiind onorarea cererii pentru produsele respective. Dar, n perspectiv nu trebuie neglijate produsele cu cheltuieli variabile mai mari pentru a nu pierde piaa, ci, dimpotriv, trebuie acionat pentru reducerea costurilor pe seama cheltuielilor variabile pe unitate de produs. n acest moment, se poate face analiza comparativ a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri cu variabile.
75
Tabelul 6.2. Cheltuieli la 1000 lei Cheltuieli variabile la cifr de afaceri 1000 lei cifr de afaceri (lei) - 14,5 - 9,44 + 22,34 - 27,4 - 5,34 - 24,44 + 15,22 + 4,56
Nr. crt. 1 2 3 4
Indicatori Modificarea fa de nivelul prevzut (lei), din care, datorit influenei: Structurii produciei vndute Preului mediului de vnzare Costului pe produs, respectiv costului variabil
Studiul acestor date completeaz tabloul referitor la situaia cheltuielilor aferente cifrei de afaceri, putndu-se formula att punctele forte (rezultate pozitive), ct i cele slabe (rezultate negative). Ca puncte forte pot fi menionate: sporirea eficienei cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri, att pe seama celor variabile, ct i fixe; creterea vnzrilor la produsele cu rentabilitate potenial superioar; reducerea fa de nivelul prevzut a costurilor pe produse, dar numai pe seama cheltuielilor fixe. Ca puncte slabe se remarc: scderea preului de vnzare (trebuie vzute cauzele); creterea cheltuielilor variabile pe unitate de produs. n funcie de aceste elemente se stabilete cadrul de aciune pentru perioada urmtoare. n ceea ce privete suma absolut a cheltuielilor aferente cifrei de afaceri sau produciei fabricate, poate fi analizat pe baza mai multor modele n funcie de condiiile concrete din unitate. Astfel, la nivelul ntregii producii fabricate se poate folosi modelul: 1 Chv = Qf Cv 1000 n care: Chv= suma absolut a cheltuielilor variabile aferente produciei fabricate; Qf= producia marf fabricat exprimat n pre de vnzare (deci unitatea trebuie s foloseasc conturi de venituri n grupa 9, sau s se stabileasc extracontabil); Cv= nivelul cheltuielilor variabile la 1000 lei producie fabricat (s-a meninut simbolizarea pentru simplificare). Modificarea fa de o baz de raportare (notat cu 0) ( chv), se explic prin influena: 1) volumului de activitate Cv (Qf1 Qf 0 ) 0 1000 2) nivelului cheltuielilor variabile la 1000 lei producie fabricat Qf1 (Cv1 Cv0 ) 1000 din care, datorit modificrii:
a) structurii produciei marf fabricat Qf1 (C ' v0 Cv0 ) 1000 b) preului mediu de vnzare folosit n evaluarea produciei
Qf1 (C ' ' v0 C ' v0 ) 1000
76
c) cheltuielile variabile pe unitate de produs Qf1 (Cv0 C ' ' v0 ) 1000 Un asemenea model de analiz este util n activitatea de practic pentru estimarea cheltuielilor variabile, operaiune necesar n determinarea rezultatului brut al exploatrii. n cazul produciei omogene, pentru toat producia fabricat sau la nivelul unui centru de cheltuieli, se poate utiliza modelul Chv = qcv , unde: q=producia fabricat cv=costul variabil pe produs Potrivit acestui model, factorii direci de influen sunt: cantitatea de producie, structura fizic i costul variabil pe unitate de produs. Pentru exemplificare sunt necesare urmtoarele date (tabelul 6.3.): Nr. crt. Produs Cantitate Prevzut Realizat 1000 2000 2500 5500 1200 1900 2500 5600 Tabelul 6.3. Cheltuieli variabile Pe produs Total mii lei Prevzut Realizat Prevzut Realizat 4000 4500 4000 5400 10000 9000 20000 17100 5000 5000 12500 12500 6636 6250 36500 35000
1 2 3 Total
A B C
chv=35000 36500 = - 1500 mii lei, din care, datorit influenei: a) produciei Q1 cv0 (q 0 cv0 ) = 5600 x 6636 36500 = + 662 mii lei
Q sau 1 1 chv 0 Q 0 b) structurii produciei (q1cv1 ) Q1 cv0 = (1200 x 4 + 1900 x 10+2500 x 5) 5600 x 6636= = 36300 37162= - 862 mii lei c) costurilor variabile pe produse (q1cv1 ) (q1cv0 ) = 35000 36300= - 1300 mii lei Aceast metodologie, de analiz este util att n explicarea unei situaii date, ct i n special, n operaiunea de bugetare a cheltuielilor pe centre de responsabilitate.
6.3. Estimarea evoluiei probabile a cheltuielilor variabile
77
n procesul de conducere a ntreprinderii, estimarea evoluiei cheltuielilor variabile totale sau/i la 1000 lei cifr de afaceri poate interveni: n cazul previzionrii activitii prin bugetul de venituri i cheltuieli de la o perioad sau alta; n studiile de fezabilitate (ntocmite n scopuri diferite) pentru determinarea rezultatului exploatrii; n operaiuni de evaluare economic a ntreprinderii; n situaiile de angajare pe parcursul anului a unor comenzi ale beneficiarilor, dac exist rezerv de capacitate de producie; pentru adoptarea unor msuri de ncadrare n cursul exerciiului n nivelurile prestabilite sau impuse de anumite condiii obiective. Situaiile prezentate nu sunt limitative, ci explicative, activitatea ntreprinderii fiind suficient de diversificat. Ca modalitate practic de soluionare poate fi menionat estimarea pe baza nivelului la 100 sau 1000 lei cifr de afaceri, avnd n vedere caracterul lor constant, dac se elimin factorul dimensional (este procedeul cel mai frecvent utilizat). Ca atare: 1 Chv ' = (CA'Cv 0 ) 1000 NOT: Chv = cheltuieli variabile previzionate; CA = cifra de afaceri previzionat sau Qf = producia marf; Cv0 = nivelul cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri realizat. Exemplu: Se estimeaz c, n perioada urmtoare, cifra de afaceri va crete cu 10%. CA= 876 x 1,1= 964 mil. lei Chv= 964 x 0,57534=555 mil. lei n caz de inflaie (luat n calculul cifrei de afaceri), se admite c i cheltuielile se modific n aceeai proporie. Dac inflaia afecteaz nivelul de rentabilitate, atunci suma cheltuielilor variabile trebuie corectat cu raportul dintre indicele mediu al I preurilor de cumprare (Ic) i cel al preurilor de vnzare (Ip). Dac c = 1,02 , suma Ip cheltuielilor variabile va fi circa 566 mil.lei (555 x 1,02). Suma astfel stabilit este aferent cifrei de afaceri, care este diferit de producia Qf fabricat. n consecin, se face corectarea cu raportul . Dac acest raport este de CA 0,95, atunci, cheltuielile variabile aferente produciei fabricate vor fi de 538 mil.lei (555 x 0,95). Dar sporirea produciei nu se va realiza proporional la toate produsele, ceea ce conduce la modificri n structura acesteia, fapt ce influeneaz cheltuielile variabile. n consecin, este necesar recalcularea cheltuielilor variabile la 1000 lei producie, n funcie de structura previzionat (g,) i cheltuielile la 1000 lei pe produse realizate n perioada precedent (Ci0).
1 Cv ' = ( g 'Ci 0 ) 100
78
Nr. crt
Produs
Structura produciei g0 g, 1 20 25 15 40 100 2 22 15 15 48 100
0 1 2 3 4 A B C D TOTAL
Tabelul 6.4. Cheltuieli Cheltuieli la 1000 recalculate lei/produse(Ci0) 1 4 = (2x3) 3 100 510 112,2 500 75,0 600 90,0 645,85 310,0 575,34 587,2
ntruct structura produciei s-a modificat n favoarea produselor cu cheltuieli mai mari, i suma total va fi peste nivelul celei stabilite anterior. Estimarea cu ajutorul funciei lineare y = a + bx, n care y = suma absolut a cheltuielilor variabile, iar x = cifra de afaceri. 6.4. Analiza reflectrii nivelului cheltuielilor variabile la 1000 lei asupra principalilor indicatori economico-financiari
n practica economic, este necesar s fie analizate efectele produse sau estimate ale modificrii nivelului cheltuielilor variabile la 1000 lei venituri, respectiv, cifr de afaceri. Principalii indicatori n care se reflect efectele menionate sunt: Rezultatul exploatrii Ve (Cv1 Cv0 ) 1 1000 Rata rezultatului exploatrii (Cv1 Cv0 ) Eficiena activelor de exploatare (Ae) (Cv1 Cv 0 )Ve1 Ae1 Eficiena mijloacelor fixe (Cv1 Cv 0 )Ve1 Mf1 Eficiena capitalului (Cv1 Cv0 ) Ve1 1000 K1 Profitul brut pe salariat
79
(Cv1 Cv0 ) Ve1

N1
1000
EVALUARE
1. Analiza cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri Indicatori (mii lei) 1. Cifra de afaceri (producia vndut) 2. Cheltuieli variabile aferente cifrei de afaceri 3. Cifra de afaceri recalculat 4. Cheltuieli variabile recalculate P0 10.000 6.000 P1 12.000 7.440 12.800 7.800
2. Se cunosc urmtoarele date referitoare la activitatea unei firme: Indicatori Cheltuieli variabile aferente cifrei de afaceri Cifra de afaceri Indicele preurilor de vnzare Indicele cheltuielilor variabile U.M. Mii lei Mii lei % % Perioada precedent 2.700 4.500 Perioada curent 3.000 4.800 96% 102%
Cheltuielile totale la 1000 lei cifr de afaceri au crescut fa de perioada precedent cu 30 lei. Aceast modificare s-a datorat urmtorilor factori: Influena structurii produciei vndute = -5 lei Influena preului = +10 lei Influena costului = +25 lei Se cere analiza comparativ a cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri cu cheltuielile totale la 1000 lei cifr de afaceri. 3. Factorii direci de influen asupra cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri sunt, n ordinea de analiz, urmtorii:
80
a) structura produciei, preul de vnzare i cheltuielile variabile pe unitatea de produs b) structura produciei, preul de vnzare i suma absolut a cheltuielilor variabile c) volumul produciei i cheltuielile variabile pe unitatea de produs d) preul de vnzare i cheltuielile variabile pe unitatea de produs Bibliografie 1. A. Ifnescu (coordonator) 2. A. Ifnescu i colaboratorii 3. D. Mrgulescu (coordonator) 4. Gh. Vlceanu V. Robu N. Georgescu Ghid practic de analiz economico-financiar, Ed. Tribuna Economic, 1999. Analiza economico-financiar, Ed. ASE, 2003 Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Ed. Tribuna Economic, 1994. Analiz economico-financiar, Ed. Economic, 2004.
81
UNITATEA DE NVARE 7. ANALIZA CHELTUIELILOR FIXE

Cuprins: 7.1. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor fixe 7.2. Analiza factorial a cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri 7.3. Estimarea nivelului probabil al cheltuielilor fixe
Timp necesar: 180 minute Dup parcurgerea unitii vei fi n msur s rspundei la ntrebrile: 1. Care sunt factorii care influeneaz evoluia cheltuielilor fixe la 1000 lei cifra de afaceri? 2. Ce modele se utilizeaz pentru analiza cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri? 3. Cum se estimeaz evoluia probabil a cheltuielilor fixe?
82
Cheltuielile fixe sau constante, prin definiie, constituie o premis i o consecin a desfurrii unei anumite activiti. Aceasta nseamn c unele cheltuieli nu sunt n dependen proporional sau neproporional cu producia (sau vnzrile), ci, n anumite limite, ele rmn fixe sau independente.Un exemplu l constituie cheltuielile cu amortizarea, care, la un nivel dat de dotare tehnic, nu se modific, dei prin mai buna folosire a utilajelor se poate obine o producie suplimentar. Dar, odat cu sporirea capacitii de producie,i, respectiv, comercializare, se modific att producia ct i cheltuielile cu amortizarea. Sunt alte categorii de cheltuieli indispensabile activitii ntreprinderilor al cror volum este independent de cel al produciei cum ar fi cheltuielile generale de administraie i conducere. Raportul dintre cheltuielile fixe i variabile caracterizeaz n activitatea practic aa-numita structur de exploatare, i servete la analiza riscului operaional ca o component a riscului global al firmei. Firmele care au cheltuieli mari de regie, pentru a putea funciona, trebuie s practice preuri mari (dac piaa i concurena permit acest lucru) sau/i s realizeze un volum mai mare de producie. Analiza cheltuielilor fixe nu constituie un scop n sine, ci este subordonat unui obiectiv, respectiv, sporirea eficienei acestora. n consecin, problematica trebuie s fie astfel structurat nct s ofere soluiile metodologice necesare asigurrii bazei de informare complete asupra situaiei existente n acest domeniu pentru a putea adopta deciziile corespunztoare. Principalele probleme ale analizei cheltuielilor fixe sunt: 7.1. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor fixe Studierea dinamicii cheltuielilor fixe este necesar pentru a cunoate evoluia n raport cu cifra de afaceri sau cu producia fabricat. n funcie de situaia dat fa de evoluia normal i realitile din alte uniti similare (n msura n care acestea pot fi cunoscute), se adopt msurile corespunztoare. Pentru o societate comercial s-au extras urmtoarele date: (tabelul 7.1.) Tabelul 7.1. Perioada Cheltuieli fixe Cifr de afaceri Ponderea cheltuielilor (mil.lei) (mil.lei) fixe n totalul cheltuielilor (%) mil.lei % mil.lei % 1 106 100,0 310 100 32,0 2 144 134,9 406 131 35,3 3 158 110,0 520 128,0 34,5 4 159 100,2 678 130,0 25,4 5 206 129,8 876 129,0 32,2 Din analiza datelor rezult comportamentul caracteristic al cheltuielilor fixe n raport de cifra de afaceri, respectiv, existena unor salturi cnd intervin modificri importante n volumul de activitate al firmei. n ceea ce privete structura de exploatare sau operaional, aceasta nu prezint variaii nsemnate, ca nscriindu-se n limitele caracteristice domeniului n care activeaz firma (este o afirmaie pe baza unor date presupuse a fi cunoscute). Dac
83
situaia din unitate prezint abateri semnificative fa de alte ntreprinderi similare, este necesar s se stabileasc efectele pe care le genereaz i masurile care se impun. Etapa urmtoare n analiza cheltuielilor fixe o constituie analiza structurii acestora, pe categorii de cheltuieli (natura lor), respectiv amortizri, salarii, materiale etc., centre de responsabilitate (localizare n spaiu), sau funciuni (producie, comercializare, administraie). Fiecare criteriu de grupare avnd o semnificaie n sporirea efiecienei cheltuielilor fixe. 7.2. Analiza factorial a cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri Data fiind caracterul relativ constant al acestor cheltuieli, eficiena lor poate fi analizat prin nivelul lor la 1000 lei cifr de afaceri (Cf), folosind modelul: F 1000 Cf = CA n care: F = suma absolut a cheltuielilor fixe CA = cifra de afaceri (simbolizat i prin qp ). Exemplificarea metodologiei de analiz necesit urmtoarele date: Tabelul 7.2. Prevzut 192 800 x 240
Nr. crt. 1 2 3 4
Indicatori (mil.lei) Suma cheltuielilor fixe Cifra de afaceri Cifra de afaceri recalculat Cheltuielile fixe la 1000 lei cifr de afaceri lei -
Realizat 206 876 900 235,16
Fa de prevederi se nregistreaz o reducere a cheltuielilor fixe, la 1000 lei cifr de afaceri cu 4,84 lei (235,16 240). Un asemenea rezultat influeneaz rentabilitatea general a firmei, cu toate avantajele care decurg. Analiza factorial permite evidenierea principalelor direcii n care trebuie s se acioneze. n consecin, modificarea nivelului cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri (Cf), se explic prin influena: 1. Cifrei de afaceri F0 F 192 192 1000 0 = 1000 1000 = 219,18 240= - 20,82 lei 800 CA1 CA0 876 din care, datorit: a) produciei vndute F0 F 192 192 1000 0 1000 = 1000 1000 = 213,33 240= - 26,67 lei 900 800 q1 p 0 CA0 b) preurilor medii de vnzare
Analiza economico-financiar I F0 F0 192 192 1000 = 219,18 213,33= + 5,85 lei 1000 1000 1000 = CA1 900 876 q1 p0 2. Sumei cheltuielilor fixe F F1 1000 0 1000 = 235,16 219,18= + 15,98 lei CA1 CA1
84
n cazul firmei analizate, creterea cheltuielilor fixe la 1000 lei fa de prevederi este determinat de cuantumul lor care a avut o evoluie superioar cifrei de afaceri, la care au contribuit i preurile de vnzare. Din punct de vedere metodologic, trebuie identificate cauzele care au determinat amplificarea sumei cheltuielilor fixe, de principiu, cu titlu de exemplu acestea vizeaz: schimbri n sistemul de amortizare a activelor fixe; schimbri n sistemul de salarizare, precum i creterea salariilor, determinat de rata inflaiei; creterea consumului i preurilor elementelor materiale care genereaz cheltuielile fixe, n raport de factori specifici care le determin. 7.3. Estimarea nivelului probabil al cheltuielilor fixe Activitatea curent de gestiune a patrimoniului unei ntreprinderi implic i problema previzionrii tendinei de evoluie a cheltuielilor fixe ca sum total i nivel la 100 sau 1000 lei (venituri din exploatare, cifr de afaceri etc.). Momentele n care trebuie s se realizeze asemenea operaiuni sunt numeroase i importante n acelai timp pentru viabilitatea unitii. Pe termen scurt, de exemplu, de la un an la altul suma total a cheltuielilor fixe (F) se consider constant, dac nu intervin modificri importante n activitatea unitii. Deci, nivelul probabil (F,) = F0, respectiv cel realizat n perioada curent. Suma se corectez cu efectele generate de deciziile adoptate pentru perioada urmtoare. De exemplu: se preconizeaz achiziionarea unor noi maini i utilaje, fie pentru nlocuirea celor vechi, fie pentru extinderea capacitii de producie, efectul se reflect n cheltuielile cu amortizarea i alte cheltuieli de ntreinere i reparaii; se majoreaz salariile personalului administrativ i de conducere (sau a unei pri pentru stimularea unor domenii); se reorganizeaz anumite activiti (de prezentare, reclam, ntreinere i reparaii etc.). n fiecare caz se impune estimarea eforturilor i a efectelor pentru a vedea consecinele deciziilor adoptate. Ca nivel la 1000 lei cifr de afaceri sau venituri (din exploatare, respectiv, totale), cheltuielile pot fi estimate pe baza relaiei: 1 Cf ' = Cf 0 , Iq unde: Iq = indicele cifrei de afaceri sau a veniturilor
Exemplu: 1. Cifra de afaceri mil.lei 2. Cheltuieli fixe mil.lei 3. Cheltuieli fixe la 1000 lei Perioada curent 876 206 235,16
85
Dac pentru perioada urmtoare se prevede o cifr de afaceri de 1000 mil.lei, respectiv o cretere de 14,16% 11000 Cf ' = 235,16 + = 206 lei 1,1416 O alt modalitate de exprimare a nivelului probabil de cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri este aceea care se bazeaz pe corelaia dintre cifra de afaceri ca variabil independent (x) i nivelul cheltuielilor fixe la 1000 lei ca variabil dependent (y), b folosind funcia y = a + . x
EVALUARE
1. Analiza cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri Indicatori (mii lei) 1. Cifra de afaceri (producia vndut) 2. Suma absolut a cheltuielilor fixe aferente cifrei de afaceri 3. Cifra de afaceri recalculat P0 10.000 2.000 P1 12.000 2.040 12.800
2. S se determine volumul cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri n condiiile urmtoare: - cheltuielile fixe la 1000 lei cifr de afaceri = 400 lei - cifra de afaceri crete cu 5% 3. Indicele cifrei de afaceri = 108% Indicele cheltuielilor fixe = 110% Indicele volumului fizic al produciei vndute= 112% Rezult:
86
a) Creterea cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri i scderea preurilor de vnzare b) Reducerea cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri i a preurilor de vnzare c) Creterea cheltuielilor fixe i a preurilor de vnzare d) Modificarea produciei vndute este inferioar dinamicii preurilor de vnzare 4. Indicele cheltuielilor fixe = 107% Indicele cifrei de afaceri = 109% Modificarea procentual a cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri este de: a) 1,83% b) 1,95% c) +0,75% d) +1,75% Bibliografie 1. A. Ifnescu (coordonator) 2. A. Ifnescu i colaboratorii 3. D. Mrgulescu (coordonator) 4. Gh. Vlceanu V. Robu N. Georgescu Ghid practic de analiz economico-financiar, Ed. Tribuna Economic, 1999. Analiza economico-financiar, Ed. ASE, 2003 Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Ed. Tribuna Economic, 1994. Analiz economico-financiar, Ed. Economic, 2004.
87
UNITATEA DE NVARE 8. ESTIMAREA SINTETIC A CHELTUIELILOR LA 1000 LEI CIFR DE AFACERI I ANALIZA RISCULUI DE EXPLOATARE
Cuprins: 8.1. Estimarea sintetic a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri 8.2. Analiza riscului de exploatare sau operaional
Timp necesar: 180 minute Dup parcurgerea unitii vei fi n msur s rspundei la ntrebrile: 1. Cum se stabilete nivelul probabil al cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri? 2. Ce indicatori reflect riscului de exploatare sau operaional al ntreprinderii?
88
8.1. Estimarea sintetic a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri Stabilirea nivelului probabil al cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri (sau producia fabricat) constituie un imperativ al conducerii prin costuri, n vederea prevenirii riscului de exploatare sau operaional. Pe baza calculelor analitice pentru celedou categorii de cheltuieli variabile i fixe se determin nivelul cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri, respectiv: C = Cv + Cf. C' Raportul 100 1- reprezint indicele nivelului cheltuielilor la 1000 lei cifr de C0 afaceri (Ic), care poate fi determinat pe baza relaiei:
1 Ic = g 1 + 1 IC A
g= ponderea cheltuielilor fixe n totalul cheltuielilor Exemplu: 1. Cifra de afaceri din perioada curent 876 mil.lei 2. Suma cheltuielilor variabile 504 3. Suma cheltuielilor fixe 206 4. Total cheltuieli 710 5. Nivelul cheltuielilor la 1000 lei 810,5 6. Ponderea cheltuielilor fixe n totalul cheltuielilor 29,0 7. Cifra de afaceri propus 1000 8. Indicele cifrei de afaceri 114,16% 1 Ic = 0,29 1 + 1 = 0,694 sau 96,4% 1,1416 C= 810,5 x 0,964 = 781,35 lei n condiiile sporirii cifrei de afaceri, dar a meninerii structurii de exploatare, se estimeaz acest nivel al cheltuielilor la 1000 lei cifra de afaceri care, dac se realizeaz, va conduce la obinerea efectelor pe care le genereaz. n activitatea practic, n cazul stabilirii unui obiectiv, respectiv, un nivel dat al cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri, dac exist capacitatea de producie i cerere solvabil, poate fi pus problema estimrii cifrei de afaceri care s asigure realizarea acestuia. Pentru aceasta se folosete relaia: 1 g , ICA se deduce din formula I CA = g I CA = I 1 + 1 ; IC + g 1 CA
C= nivelul previzionat pentru perioada urmtoare C0= nivelul realizat n perioada curent
Analiza economico-financiar I g + I C = g + 1(1) ; g I C = g 1 ; I CA =
89
g . I CA I CA IC + g 1 Pe baza datelor din exemplul precedent, se presupune c se stabilete ca obiectiv, C= 750 lei. 750 IC = = 0,92535 810,5 0,29 I CA = = 1,3466 0,92535 + 0,29 1 ceea ce nseamn ca cifra de afaceri pentru perioada urmtoare trebuie s fie de 876 x 1,3466 = 1180 mil.lei. O alt situaie poate fi aceea n care este necesar adoptarea unor msuri de corecie ntr-o anumit perioad, pentru ncadrarea ntr-un nivel dat al cheltuielilor la 1000 lei, la finele perioadei.
Exemplu: Pentru anul n curs, prin bugetul de venituri i cheltuieli s-a stabilit un nivel al cheltuielilor la 1000 lei de 800 lei la cifra de afaceri de 1000 mil.lei. La finele semestrului I, cifra de afaceri este de 400 mil.lei cu cheltuieli de 820 lei la 1000 lei cifr de afaceri. Care trebuie s fie nivelul maxim al cheltuielilor la 1000 lei n semestrul II? n acest scop, se are n vedere relaia: gt Ct , n care: C= 100 gt=structura vnzrilor pe subdiviziuni de timp (n cazul dat pe cele dou semestre), iar Ct=nivelul cheltuielilor la 1000 lei aferente perioadei, ceea ce nseamn c C=gI . CI+gII . CII, de unde: C g I C I 800 (820 0,4) = 786,67 lei C II = 0,6 g II NOT: 2000 0,4= ; 0,6=1 0,4 5000 Aceasta nseamn c, n semestrul II, activitatea trebuie inut sub control pentru realizarea msurilor adoptate n vederea ncadrrii n acest obiectiv. Pe aceast baz pot fi construite scenarii n dou ipoteze de baz: Prima: cifra de afaceri anual de 5000 mil.lei nu poate fi depit, datorit lipsei de cerere i resurse materiale; A doua: nu exist restriciile menionate. n fiecare caz n parte sunt mai multe variante, care pot fi avute n vedere de conducerea firmei.
8.2. Analiza riscului de exploatare sau operaional
90
Riscul de exploatare const n posibilitatea existent de a nu se recupera totalitatea cheltuielilor efectuate. Analiza se bazeaz pe structura de exploatare a ntreprinderii caracterizat n literatura de specialitate prin cheltuieli fixe i variabile. n consecin, pentru evitarea riscului trebuie s se determine gradul minim de folosire a capacitii de producie. Se pornete de la ecuaia CA (chv + F)= 0 chv= CA . Cv CA (1 Cv) F= 0 de unde: F CA = 1 Cv Gradul de folosire a capacitii de producie (K) se determin prin relaia: CA K= Q max NOTA: n loc de CA poate fi folosit producia marf fabricat. F K= (1 Cv)Q max La acest nivel al gradului de folosire a capacitii de producie, profitul=0. ntruct orice activitate trebuie s fie generatoare de profit (mrimea acestuia este o alt problem), atunci F + RE K= (1 Cv)Q max unde: RE=rezultatul exploatrii. Din aceast relaie, RE = [Qmax K (1 G )] F Exemplu: 1. 2. 3. 4. 5. Cifra de afaceri Cheltuieli variabile Cheltuieli fixe Total cheltuieli Capacitatea de producie (Qmax) mil.lei 876 504 206 710 1200
K=
206 = 0,40 sau 40% (1 0,57534)1200
Pentru a evita riscul de exploatare este necesar creterea gradului de folosire a capacitii de producie, respectiv, depirea pragului de rentabilitate reprezentat prin cifra de afaceri minim de 480 mil.lei (1200 x 0,4), or, la cifra de afaceri realizat de 876 mil.lei pragul de rentabilitate este depit cu 82,5% ceea ce reprezint o marj suficient care face inoperant riscul de exploatare. Se poate calcula intervalul de siguran (Is) pe baza relaiei:
Analiza economico-financiar I Q Is = 1 min 100 , CA

unde: Qmin= producia aferent pragului de rentabilitate n exemplul dat situaia se prezint astfel: 480 Is = 1 100 = 45,21% 876 Avnd n vedere rezultatul exploatrii de 166 mil.lei 206 + 166 K= = 0,73 (1 0,57534)1200
91
n activitatea practic se pot formula diferite ipoteze n funcie de limitele de variaie a elementelor de calcul, respectiv Capacitatea de producie; Cifra de afaceri preconizat (se au n vedere contractele ncheiate, comenzi etc.); Cheltuieli variabile i fixe previzibile cu luarea n considewrarea evoluiei preurilor i efectelor inflaiei (majorarea salariilor). Cu ajutorul modelelor prezentate pot fi efectuate o serie de calcule, fie de fundamentare a unor decizii, fie de evaluare a efectelor rezultate din aplicarea lor. Aa, de exemplu, se poate stabili care va fi suma profitului dac gradul de utilizare a capacitii de producie, crete cu X procente. Astfel, dac se admite un grad de utilizare a capacitii de producie de 80%, atunci, rezultatul exploatrii va fi: RE = 1200 x 34 206 = 202 mil.lei Problema poate fi pus i n sensul estimrii nivelului cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri, pentru ca n condiiile unui grad de utilizare a capacitii de producie i a unei sume a cheltuielilor fixe, s se obin un anumit profit. n acest scop se folosete relaia: F + RE Cv = 1 Qmax K Dac se estimeaz un profit n sum de 196 mil.lei, atunci: 206 + 196 Cv = 1 = 0,541 1200 0,73 Odat stabilit acest nivel maxim al cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri, este necesar elaborarea programelor de msuri care s asigure ncadrarea n acest nivel. n elaborarea acestor programe, trebuie s se in seama i de evoluia previzibil a preurilor. Astfel, n clacularea indicilor cheltuielilor i preurilor trebuie s se in seama de ponderea elementelor, respectiv, produselor la care intervin modificri i nivelul acestora.
92
Exemplu: a) Se preconizeaz majorarea salariilor cu 10%, ponderea lor n costuri fiind de 15% n consecin Ich = (1,10 x 0,15) + (1 x 0,85) = 1,15 b) Preul de vnzare a dou produse va crete cu 20% i, respectiv, 15% ponderea lor n cifra de afaceri fiind de 25% i 30%. Indicele preurilor de vnzare va fi: Produs A = 1,20 x 0,25 = 0,300 Produs B = 1,15 x 0,30 = 0,345 Rest produse = 1,00 x 0,45 = 0,450 Ip = 1,095 sau 109,5% n diagnosticul firmei i evaluarea acesteia se folosete i coeficientul de efect de levier de exploatare (coeficientul de prghie de exploatare K1) stabilit pe baza relaiei RE CA K1 = RE CA n care: RE = rezultatul exploatrii CA = cifra de afaceri sau producia fabricat (n acest caz i rezultatul exploatrii este aferent acesteia. Exemplu (n mil.lei): Societatea comercial A B Cifra de afaceri din perioada Precedent 842 840 Curent 876 860 Rezultatul exploatrii din perioada Precedent 156 156 Curent 166 160 Cheltuielile variabile n perioada Precedent 480 420 Curent 504 417 Cheltuieli fixe n perioada Precedent 206 278 Curent 206 303 Profitul net n perioada Precedent 131 99 Curent 139 93 166 156 842 K 1A = = 1,59 156 876 842 160 156 840 K 1B = = 1,07 156 860 840 Rezult c n cazul A o cretere a cifrei de afaceri de 1% determin un spor de profit de 1,59%, iar in cazul B numai de 1,07%, ceea ce nseamn o diminuare a eficienei cheltuielilor de exploatare. Deci, coeficientul trebuie s aib tendina de cretere. 1. 2. 3. 4. 5.
93
Dac are n vedere structura de exploatare, respectiv, raportul dintre cheltuielile variabile i fixe, coeficientul de prghie de exploatare poate fi calculat i pe baza relaiei: CA chv Marja bruta K1 = = F Cheltuieli fixe n exemplul dat, valorile coeficientului sunt urmtoarele: Coeficientul prghiei de exploatare n perioada: A 842 480 - precedent = 1,76 206 876 504 - curent = 1,81 206
B 840 420 = 1,51 278 860 417 = 1,33 303
Evoluia coeficientului confirm cele menionate anterior, n ambele cazuri, marja brut (CA chv) acoper toate cheltuielile fixe, dar n proporie diferit, cu semnificaia corespunztoare n ceea ce privete riscul de exploatare. Situaia devine critic pe msur ce valoarea coeficientului se apropie de 1, nivel la care firma se afl la pragul de rentabilitate. Continuarea activitii n aceste condiii la societatea comercial Bnu permite recuperarea factorilor de producie consumai, i, n consecin, sunt necesare surse externe de finanare. Nerestituirea acestora la termenele stabilite va avea ca efect falimentul firmei. Pentru activitatea practic este important dimensionarea raional a cheltuielilor fixe, ntruct o majorare a acestora implic un coeficient al crui nivel s fie suficient de acoperitor n ceea ce privete sigurana exploatrii.
EVALUARE
1. Se cunosc: Nr. crt. 1 2 3 Indicatori (mii lei) Cheltuieli variabile Cheltuieli fixe Total cheltuieli N-1 8670 4680 13350 N 11260 4300 15560
S se estimeze nivelul probabil al cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri, pentru care se prevede o cretere de 10% n perioada urmtoare.
94
S se realizeze analiza comparativ a cheltuielilor totale i variabile la 1000 lei cifr de afaceri.
2. Se cunosc urmtoarele date: Indicatori (mii lei) 1. Cifra de afaceri din perioada curent 2. Cheltuieli aferente cifrei de afaceri, din care: Cheltuieli variabile 3. Cifra de afaceri prevzut pentru perioada urmtoare P1 30.000 24.000 18.000 31.500
Nivelul probabil al cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri pentru perioada urmtoare este: a) 790,47 lei b) 770,50 lei c) 780,35 lei d) 760,45 lei Bibliografie 1. A. Ifnescu (coordonator) 2. A. Ifnescu i colaboratorii 3. D. Mrgulescu (coordonator) 4. Gh. Vlceanu V. Robu N. Georgescu Ghid practic de analiz economico-financiar, Ed. Tribuna Economic, 1999. Analiza economico-financiar, Ed. ASE, 2003 Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Ed. Tribuna Economic, 1994. Analiz economico-financiar, Ed. Economic, 2004.
95
UNITATEA DE NVARE 9. MODELE DE ANALIZ A PRINCIPALELOR CATEGORII DE CHELTUIELI Cuprins: 9.1. Analiza cheltuielilor materiale 9.1.1. Analiza situaiei generale a cheltuielilor materiale 9.1.2. Modele de analiz factorial a cheltuielilor materiale 9.1.3. Analiza cheltuielilor cu materialele 9.1.4. Analiza cheltuielilor cu amortizarea 9.2. Analiza cheltuielilor cu personalul 9.2.1. Analiza situaiei generale a cheltuielilor cu personalul 9.2.2. Analiza eficienei cheltuielilor cu salariile 9.2.3. Autocontrolul fondului de salarii 9.3. Analiza cheltuielilor cu dobnzile 9.4. Analiza cheltuielilor cu remedierile n perioada de garanie
Timp necesar: 180 minute Dup parcurgerea unitii vei fi n msur s rspundei la ntrebrile: 1. Cum se analizeaz situaia general a cheltuielilor materiale? 2. Care sunt modelele de analiz factorial a cheltuielilor materiale? 3. Cum se analizeaz situaia general a cheltuielilor cu personalul? 4. Cum se msoar eficiena cheltuielilor cu salariile? 5. Care sunt modelele de analiz a cheltuielilor cu dobnzile? 6. Care sunt modelele de analiz a cheltuielilor cu remedierile n perioada de garanie?
96
Cheltuielile de producie pot fi structurate n funcie de diferite criterii, fiecare avnd semnificaia specific n activitatea practic de gestiune. Astfel, dup natura lor distingem cheltuieli materiale, salariale, financiare; n funcie de modul de individualizare pe produse, se formeaz grupa cheltuielilor directe i indirecte; n raport de funciile ntreprinderii, ca centre de responsabilitate, se individualizeaz cheltuielile aferente funciunii de cercetare, dezvoltare, producie, personal, comercial, financiarcontabil. Indiferent de modalitatea de grupare, metodologia de analiz vizeaz: caracterizarea situaiei la un moment dat, n raport de anumite criterii, ceea ce presupune: analiza evoluiei (dinamicii); analiza structural; analiza factorial; evaluarea tendinelor lor n funcie de factorii specifici care le genereaz, fapt ce presupune construirea de modele corespunztoare. O asemenea problem prezint importan practic n activitatea de elaborare a bugetelor de venituri i cheltuieli, precum i n inerea sub control a evoluiei costurilor pe centre de responsabilitate. ntruct, din punct de vedere metodologic, exist elemente comune, acestea vor fi exemplificate pe anumite categorii de cheltuieli, fr a fi omise aspectele particulare. n consecin, problematica analizei poate fi urmtoarea: 9.1. Analiza cheltuielilor materiale Cheltuielile materiale dein o pondere mai mare sau mai mic n funcie de profilul de activitate al ntreprinderii. Ele reprezint expresia valoric a consumurilor de resurse materiale i a prestrilor de servicii de ctre teri, i se copun din: materii prime, materiale; combustibil, energie, ap; amortizare; obiecte de inventar; lucrri i servicii prestate de teri; alte cheltuieli materiale. n contabilitatea financiar, aceste cheltuieli sunt evideniate n conturile din clasa 6 conturi de cheltuieli, iar n contabilitatea de gestiune n conturile de calculaie (ct. 921-925). Aa dup cum s-a artat n analiza cheltuielilor materiale, distingem: 9.1.1. Analiza situaiei generale a cheltuielilor materiale Ca prim aspect al analizei cheltuielilor materiale se are n vedere formarea unei imagini de ansamblu asupra evoluiei acestora pe baza indicelui cheltuielilor materiale (Ichm) totalizator i pe principalele componente ale ponderii lor n total costuri (gm) i a nivelului la 1000 lei venituri din exploatare, respectiv cifr de afaceri (Cm). Datele necesare sunt redate n tabelul urmtor (tabelul 9.1.):
Tabelul 9.1. Perioada % Curent Precedent P1 Pn-1 (Pn-1) Prevzut Realizat 456 418 76,1 618 498 468 71,1 585 548 510 71,1 582 120,2 122,0 93,4 94,2
97
Nr. crt. 1 2 3 4
Specificaie
P1 P0 110,0 109 100 99,5
Cheltuieli materiale aferente exploatrii (mil.lei) din care aferente cifrei de afaceri Ponderea cheltuielilor materiale n total costuri (%) aferente cifrei de afaceri (lei)
Cercetarea datelor din acest tabel permite formularea unor concluzii, i anume: cheltuielile materiale aferente exploatrii i, respectiv, cifrei de afaceri se nscriu ntr-o evoluie ( att n raport de realizrile anterioare ct i prevederi), n care ritmul lor de cretere fiind inferior celui al veniturilor, fapt dovedit de indicele cheltuielilor la 1000 lei, care este < 100; s-au diminuat cheltuielile materiale i respectiv veniturile aferente produciei stocate i imobilizate (dar nu n proporia prevzut), fapt ce implic efectele unui asemenea fenomen, respectiv, modificarea rezultatului exploatrii; ponderea cheltuielilor materiale se circumscrie n limitele caracteristice domeniului n care activeaz sociateatea, iar reducerea acesteia este efectul sporirii celorlalte cheltuieli ntr-o proporie mai mare. NOT: O asemenea situaie n care prevederile sunt realizate, n activitatea practic nu se impun msuri de corecie, ci pe baza informaiei in stare, se continu activitatea potrivit programului de activitate. n ceea ce privete structura pe principalele elemente componente, se are n vedere ncadrarea acesteia n limitele specifice domeniului de activitate, precum i exemplificarea abaterilor semnificative, iar, n funcie de situaia concret, se stabilete cadrul operaional.
9.1.2. Modele de analiz factorial a cheltuielilor materiale

Cheltuielile materiale aferente exploatrii pot fi analizate ca nivel la 1000 lei venituri (Cm) pe baza modelului: giCmi , Cm = 100 unde gi= structura veniturilor Cmi= cheltuielile la 1000 lei pe categorii de venituri, care reprezint i factori direci de influen.
98
Evidenierea modificrilor intervenite n structura veniturilor este necesar pentru aprecierea corect a situaiei, dat fiind modul de formare a veniturilor din producia stocat i imobilizat. Metodologia de determinare a celor dou influene este similar cu cea prezentat n paragrafele anterioare. Cheltuielile materiale la 1000 lei cifr de afaceri (Cm), care constituie partea preponderent a veniturilor din exploatare, se analizeaz cu ajutorul modelului: q cm 1000 Cm = qp Pe aceast baza pot fi construite i aplicate diferite sisteme factoriale. Astfel, un prim sistem are n componen ca factori direci: structura produciei vndute (fabricate); preurile medii de vnzare; cheltuielile materiale pe unitate de produs. Explicarea i aplicarea metodologiei implic urmtoarele informaii (tabelul 9.2.). Tabelul 9.2. Nr. Indicatori Prevzut Realizat crt. 1 Cheltuieli materiale aferente cifrei de afaceri 468 510 2 Cheltuieli materiale aferente cifrei de faceri, recalculate x 490 3 Cifra de afaceri 800 876 4 Cifra de afaceri recalculat x 900 5 Cheltuieli materiale la 1000 lei cifr de afaceri lei 585 582,19 NOT: Pentru recalcularea cheltuielilor materiale, o soluie o poate constitui corectarea cheltuielilor materiale realizate cu indicele mediu al preurilor materialelor (Ip) i respectiv al consumurilor specifice (Ics). q1cm1 q1cm0 = I I p' cs Modificarea cheltuielilor materiale la 1000 lei cifr de afaceri (Cm) de 2,81 lei (582,19 585) se explic prin influena: a) structurii cifrei de afaceri q1cm0 1000 q0 cm0 1000 = 490 1000 468 1000 = 544,4 585 = 40,6 lei 800 900 q1 p0 q 0 p0 b) preurilor medii de vnzare q1cm0 1000 q1cm0 1000 = 490 1000 544,4 = 560 544,4 = +15,6 lei 876 q1 p1 q1 p0 c) cheltuielile materiale pe produse q1cm1 1000 q1cm0 1000 = 582,19 560 = +22,19 lei q1 p1 q1 p1
99
Analiza factorial pune n eviden faptul c reducerea cheltuielilor materiale la 1000 lei s-a realizate exclusiv pe seama structuri cifrei de afaceri, n cadrul creia s-a mrit poderea produselor cu manoper mai mare, n timp ce cheltuielile materiale pe produse au crescut. n consecin, ntr-o asemenea situaie, se impune stabilirea cauzelor care au determinat-o i adoptarea msurilor corespunztoare. Un al doilea sistem de factor poate fi urmtorul: a) structura produciei vndute (cifrei de afaceri) b) cheltuielile materiale la 1000 lei pe produse din care: b.1.1) influena consumurilor fizice; b.1.2) influena preurilor medii de includere n costuri. b.2) indirecte. O asemenea variant permite evidenierea n detaliu a factorilor de care depind cheltuielile materiale. Dar din punct de vedere practic, se ntmpin greuti n ceea ce privete obinerea informaiilor necesare analizei. n fabricarea produselor complexe, productorul colaboreaz cu diferite firme de la care se aprovizioneaz cu semifabricate, subansamble etc., ceea ce nseanm c aceasta poate aciona direct numai asupra unei pri din totalul cheltuielilor materiale.De aceea,pentru a pune n eviden influena cooperrii asupra cheltuielilor materiale,le 1000 lei cifr de afaceri, se recomand urmtorul sistem factorial 1. Cheltuieli materiale variabile la 1000 lei cifr de afaceri, din care, influena: 1.1 Structurii produciei vndute. prin intermediul cheltuielilor materiale aferente cooperrii; prin intermediul cheltuielilor materiale proprii. 1.2. Preurilor medii de vnzare 1.3. Cheltuielilor materiale variabile pe produse prin cheltuielile materiale aferente cooperrii; prin cheltuielile materiale proprii. 2. Cheltuielile materiale fixe la 1000 lei cifr de afaceri, din care, influena: 2.1. Produciei vndute (cifr de afaceri). 2.2. Preurilor medii de vnzare. 2.3. Sumei absolute a cheltuielilor materiale fixe. Aplicarea acestui model are n vedere metologia prezentat la analiza factorial a cheltiuielilor variabile i fixe i variabile,fcndu-se n cadrul acestora distincie ntre cele care reprezint cooperarea, iar diferena pn la total fiind cele proprii.
9.1.3. Analiza cheltuielilor cu materialele

n componena cheltuielilor materiale, cele care privesc meteriile prime i materialele consumabile, n general, dein ponderea cea mai important, reprezentnd astfel principalul domeniu n care se poate aciona pentru sporirea eficienei activitii. Analiza acestor cheltuieli se poate face pe baza indicatorului sintetic, cheltuielile cu materialele la 1000 lei venituri din exploatare, respectiv,cifr de afaceri, folosindu-se modelele prezentate anterior. Gestionarea corespunztoare a resurselor materiale, impune efectuarea de analize operative pe feluri respectiv grupe de materiale, pe produse sau locuri
100
consumatoare de materiale. Astfel, pentru un material, suma total a consumului (chm) se exprim prin relaia: chm = q x cs x p,n care: q = producia fabicat cs = consumul specific p= preul de includere n costuri Rezult c abaterea fa de o baz de comparaie se explic prin influena: produciei fabricate (ecartul de activitate ) (q1 q0 )cs0 p '0 ;
prin relaia chm = (Ct p ') , unde: Ct= cantitatea consumat dintr-un material (q x cs). Ca urmare, factorii care determin modificarea cheltuielilor materiale sunt: cantitatea consumat ( Ct1 Ct 0 ) p'0
consumului specific q1 (cs1 cs0 ) p '0 preului mediu de includere n costuri q1 cs1 ( p '1 p ' 0 ) Trebuie remarcat faptul c preul mediu de includere n costuri difer n funcie de metoda de evaluare folosit, respectiv, costul mediu ponderat, metoda primei intrri primei ieiri sau a metodei ultimei intrri primei ieiri. n cazul materialelor omogene, valoarea total a consumului ( chm ) se exprim
structura materialelor consumate (Ct1 p'0 ) ( Ct1 )p'0 preul materialelor Ct1 p'1 Ct1 p'0 Un asemenea model de analiz este necesar pentru aprecierea corect a evoluiei cheltuielilor cu materialele pe centre de responsabilitate (obiective de construcii, categorii de lucrri etc.). Exemplu: Tabelul 9.3. Normat Realizat Denumire Recalculat tone pre Total tone pre Total material cal 4 x 2 lei lei A 100 570 57000 95 575 54600 54200 B 100 540 54000 125 539 67400 67500 Total 200 555 111000 220 x 122000 121700
Modificarea total este de 1100 lei (122000 111000) din care datorit: cantitii consumate (220 200) x 555= 1110 lei structurii materialelor consumate 121700 (220 x 555)= - 400 lei preului materialelor
101
122000 121700= + 300 lei ntruct, depirea cheltuielilor este determinat aproape n exclusivitate de cantitatea consumat, este necesar s se stabileasc ct din aceasta se datoreaz produciei i ct consumului specific, pentru a se putea lua de ctre factorii de rspundere msurile corespunztoare. n analiza cheltuielilor cu materialele, o problem deosebit de important o prezint evaluarea msurilor tehnico-organizatorice, reducerea acestora. Trebuie fcut precizarea c dimensionarea raional, eficient, a consumurilor specifice este n primul rnd o problem tehnic de proiectare i execuie a produsului. Aceasta nu exclude ns importana bunei gestionri a resurselor materiale, inclusiv din punct de vedere al asigurrii integritii patrimoniului. Practica economic ofer o multitudine de posibiliti de intervenie pentru a micora consumurile fr a afecta competitivitatea produselor.
9.1.4. Analiza cheltuielilor cu amortizarea

Cheltuielile cu amortizarea, avnd un caracter convenional constant (n limitele precizate), se analizeaz ca nivel la 1000 lei venituri din exploatarea, sau cifr de afaceri (Ca) pe baza modelului: A 1000 , CA = CA n care: A = suma total a amortizrii, inclus n costuri Mf A A Dar, 1000 = CA Mf 1000 , CA unde: Mf raportul , caracterizeaz eficiena utilizrii activelor fixe A A = cota medie de amortizare (ca) n care se sintetizeaz structura pe categorii Mf de active fixe, cotele de amortizare pe fiecare categorie, influenate i de sistemul de amortizare practicat. n consecin, modificarea cheltuielilor cu amortizarea la 1000 lei cifr de afaceri (Ca) este determinat de: randamentul activelor fixe Mf 1 Mf 0 CA CA ca 1000 0 1
cota medie de amortizare Mf1 (ca1 ca0 ) 1000 CA1 din care influena: structurii pe categorii de active fixe
102
Mf1 (ca'ca0 ) 1000 CA1 unde: ca= cota medie recalculat n funcie de structura efectiv a mijloacelor fixe calculat pe baza valorilor medii brute i cotele de amortizare pe categorii de active fixe; cotele de amortizare pe categorii de active fixe Mf1 (ca1 ca') 1000 CA1 Metodologia prezentat este util n diagnosticul societii, n explicarea unei situaii date n raport de un criteriu considerat. Este evident faptul c, n activitatea practic, n condiiile sporirii nzestrrii tehnice, mai buna folosire a activelor fixe reprezint facotul principal de reducere a cheltuielilor cu amortizarea pe produse, i respectiv la 1000 lei cifra de afaceri. n funcie de necesiti, analiza poate fi extins la nivelul diferitelor categorii de active fixe, pentru e evidenia influena pe care o are gradul de folosire al acestora asupra cheltuielilor cu amortizarea. Metodologia se bazeaz pe faptul c suma amortizrii (lunar, anual) este constant, i o sporire a randamentului activelor fixe conduce la reducerea amortizrii pe produs sau lucrare.
9.2. Analiza cheltuielilor cu personalul 9.2.1. Analiza situaiei generale a cheltuielilor cu personalul n cadrul acestei etape, se urmrete cunoaterea evoluiei i tendinei unor asemenea categorii de cheltuieli, n raport i de aciunea unor factori conjuncturali, folosindu-se ca indicatori ponderea n totalul cheltuielilor i nivelul la 1000 lei venituri din exploatare, respectiv cifra de afaceri. Ct privete structurarea cheltuielilor personelului, aceasta poate avea n vedere mai multe criterii cum ar fi: elementele componente, salariile tarifare, respectiv, negociate, sporuri acordate (pe categorii), premii, taxe, de protecie social, impozite etc; categoriile de personal (muncitori, ingineri, economiti etc.) sunt utile pentru marcarea mutaiilor care s-au produs n structura personalului, pentru eventuale comparaii cu firme similare; formulele de salarizare practicate, pentru a caracteriza eficiena acestora; n raport de modul de includere n costuri, este necesar localizarea rezervelor existente pentru sporirea eficienei cheltuielilor cu salariile. Fiecare din aceste grupri, i altele sunt utilizate n funcie de scopul urmrit. 9.2.2. Analiza eficienei cheltuielilor cu salariile Eficiena cheltuielilor salariale poate fi analizat cu ajutorul indicatorilor: cheltuieli salariale la 1000 lei venituri din exploatare; cheltuieli salariale la 1000 lei cifra de afaceri;
103
cheltuieli salariale la 1000 lei valoare adugat. Datele prezentate arat c s-a respectat, de principiu, corelaia necesar, dar nu la nivelul prevzut, (coeficientul de corelaie s-a majorat), ceea ce are ca efect creterea cheltuielilor cu salariile la 1000 lei CA cu 1, 24%. n raport de productivitatea muncii realizate, cu respectarea corelaiei prevzute, indicele salariului mediu se determin pe baza relaiei: Is = [(Iw 1)Kr0 ] + 1 sau Is= Iw Kr0, n funcie de modul n care este calculat Kr0 (ca raport al sporurilor sau ca proporie). Aplicnd formula a doua Is = 1,057 x 0,9811 = 1,037022. n consecin, indicele salariului mediu fa de prevederi trebuie s fie 1,037022 = 0,9972 , adic egal cu cel al productivitii muncii, ceea ce ar fi condus la 1,04 ncadrarea n nivelul prevzut al cheltuielilor cu salariile la 1000 lei venituri din exploatare. n activitatea unei societi comerciale n legtur cu salariile, pot s apar o multitudine de aspecte care trebuie s fie soluionate corespunztor, pentru a diminua pierderile determinate de conflictele de munc. ntr-un asemenea context, poate fi nscris i problema negocierii salariilor sau i satisfacerii unor revendicri salariale. Practic este necesar stabilirea unei limite maxime de cretere a salariilor.
Exemplu: 1. Cifra de afaceri 800 mil.lei 2. Cheltuieli aferente 640 mil.lei 3. Din care salarii i elemente aferenta (Fs) 180 mil.lei 4. Restul cheltuielilor (M) 460 mil.lei 5. Rezultatul exploatrii (RE) 160 mil.lei 6. Capital propriu 500 mil.lei 7. Profit net 134 mil.lei Majorarea salariilor poate fi acoperit de rezultatul exploatrii, ceea ce va conduce la diminuarea profitului net cu consecinele care decurg de aici sau negocierea preurilor de vnzare (pentru meninerea profitului). n prima ipotez, limita maxim de majorare a salariilor o constituie rezultatul 160 RE 100 respectiv, 100 = 88,89% . exploatrii, ceea ce, n procente nseamn 180 Fs Acest lucru se verific prin relaia: RE M + Fs1 + Fs 460 + 180 1,8889 = =1 800 CA Dac salariile se majoreaz cu 20%, rezultatul exploatrii se micoreaz cu 36 mil.lei ( 180 x 0,2). Pentru a se menine acelai rezultat al exploatrii, cifra de afaceri trebuie s creasc cu un anumit procent, determinat de cota de majorare a salariilor i ponderea acestora n cifra de afaceri. n cazul dat 180 0,20 = 0,045 sau 4,5% 800
104
Sporirea cifrei de afaceri cu 4,5%, reprezint 36 mil.lei, echivalentul majorrii salariilor. n aceste condiii, nu se modific rezultatul exploatrii i profitului net, care intereseaz pe proprietarii capitalului. n ipoteza stabilirii unui prag minim de renatabilitate, de exemplu, 10% fa de capitalul propriu, limita maxim de majorare a salariilor, va fi: 160 50 100 = 61% 180 460 + 180(1 + 0,61) = 0,93725 , deci un nlocuind n relaia precedent, rezult 800 coeficient subunitar, ceea ce arat c unitatea este rentabil, 800(1 0,93725)= 50 mil.lei.
9.2.3. Autocontrolul utilizrii fondului de salarii

Indiferent de forma de proprietate, firma trebuie s exercite un autocontrol asupra modului n care evolueaz cheltuielile cu manopera, ceea ce, practic, nseamn ncadrarea n anumite limite prestabilite sau reconsiderate, astfel nct, s se asigure realizarea indicatorilor de eficien prevzui. Ca limite prestabilite pot fi considerate normele de munc, n vigoare la data respectiv, precum i fondul de salarii prevzut (planificat), la nivelul firmei i subunitilor organizatorice. Practic, aceasta nseamn c, lunar, trimestrial, i la finele anului, o dat cu ntocmirea statelor de plat, s se fac comparaie cu fondul planificat1, stabilindu-se astfel aa-numita modificare absolut ( Fs). Fs = FS1 FS 0 = - economie absolut;+ depire absolut Modificarea absolut se aplic prin influena: a) Numrului mediu de personal (N) (N1 N0) S0 b) Salariului mediu anual (S) N1 (S1 S0) ntruct ntre volumul de activitate al ntreprinderii i drepturile salariale exist o legtur direct, neleas uneori i ca o corelaie de proporionalitate, este necesar, recalcularea fondului de salarii. Problema care se pune este opiunea pentru criteriile n funcie de care poate fi fcut recalcularea fondului de salarii. De principiu, considerm c trebuie s se foloseasc acel indicator n care se regsete ntregul consum de munc vie, cu acoperire material, produse, lucrri executate, servicii etc., respectiv venituri din exploatare sau cifra de afaceri. Rezultatul comparaiei dintre fondul de salarii stabilit (Fs1) i cel recalculat (Fr) poart denumirea de modificare relativ: Fs1 Fr = - economie relativ; + depire relativ Fondul de salarii recalculat se poate determina pe baza relaiilor: Fs 0 Iq I) Fr = , 100
n funcie de scopul urmrit se pot folosi i alte baze de comparaie, ca , de exemplu, realizrile perioadei precedente, fondul de referin etc.
1
105
unde: CA1 Venituri din exploatare realizate Iq = , respectiv Venituri din exploatare prevazute CA0 innd seama de faptul c i cheltuielile cu salariile se pot mpri n variabile i fixe, se poate folosi i relaia: Fv0 Iq II) Fr = + Fc1 , 100 unde: Fv0 = manopera variabil (de regul direct) Fc1 = fondul de salarii constant (fix) efectiv n situaia indexrii salariilor, rezultatul obinut se corecteaz cu coeficientul K luat n calcul la stabilirea drepturilor individuale n perioada respectiv. NOT: Recalcularea se face pe baza datelor cumulate, de la nceputul perioadei. Opiunea pentru o variant sau alta este n funciile de condiiile de salarizare stabilite cu formaiile de munc. Considerm c recalcularea fondului de salarii trebuie s fie o problem exclusiv a unitii, chiar dac se solicit un mprumut, banca trebuie s urmreasc doer realizarea condiiilor stabilite cu debitorul, pentru rambursarea creditelor la termenul stabilit. n toate cele trei situaii, pot fi utilizate n analiz att modelele de corelaie ct i cele multiplicative. Astfel, n cazul cheltuielilor salariale la 1000 lei venituri din exploatare (Cs), modelul de corelaie este Fs 1000 , Cs = Ve unde: Fs = fondul de salarii (inclusiv elementele aferente) Modificarea cheltuielilor salariale fa de o baz de comparaie (Cs) se explic prin influena: sumei veniturilor Fs0 Fs 0 Cs 0 Ve Ve 1000 sau Iv Cs0 , 1 e 1 unde: Ive = indicele veniturilor sumei cheltuielilor salariale Fs1 Fs 0 Cs 0 Ve Ve 1000 sau Cs1 Iv 1 e 1 Evident, fiind un model de corelaie, suma veniturilor trebuie s nregistreze un ritm de cretere superior cheltuielilor salariale. Ca model multiplicativ, poate fi folosit urmtorul: N Fs Cs = 1000 , Ve N n care: N = numrul de salariai n consecin Cs , se explic prin influena:
106
numrului de salariai la 1 leu venituri (form invers de exprimare a productivitii muncii) N 1 Fs0 Ve N 1000 Cs 0 0 1 salariului mediu pe o persoan N Fs Cs1 1 0 1000 Ve N 0 1 i acest model pune n eviden corelaia dintre creterea productivitii muncii i a salariului mediu, corelaie absolut necesar pentru sporirea eficienei cheltuielilor salariale. NOT: Metodologia prezentat, se aplic similar i n cazul celorlali indicatori, cu deosebirea c suma veniturilor din exploatare se va nlocui cu cifra de afaceri, respectiv, valoarea adugat, avndu-se n vedere semnificaia acestora. Teoria i practica economic, recomand pentru caracterizarea situaiei corelaiei dintre dinamica productivitii i a salariului mediu, coeficientul corelaiei (Kr), exprimat prin relaiile: Is 100 Is , se aplic de regul dac ambii indici sunt > 100 sau Kr = . Kr = Iw Iw 100 Pentru exemplificare, se folosesc datele urmtoare: (tabelul 9.4.): Tabelul 9.4. Nr. Indicatori P0 Pn Pn crt. Pn 1 Pn 1 P0 1 Indicele salariului mediu 104 105 100,96 2 Indicele productivitii (calcul pe baza cifrei de afaceri) 106 105,7 99,72 3 Coeficientul de corelaie 0,6667 Is 100 0,8772 x Iw 100 0,9811 0,9934 x Is Iw 4 Indicele cheltuielilor cu salariile la 1000 lei 98,11 99,34 101,24 cifr de faceri
9.2.
Analiza cheltuielilor cu dobnzile
Pentru finanarea activitii de producie i investiii, unitile pot apela i la mprumuturi bancare, purttoare de dobnzi. Indiferent dac acestea se includ sau nu n costuri, n ultim instan, afecteaz profitul net al firmei. n previzionarea necesarului de fonduri pentru o anumit perioad, prin bugetul de venituri, dac este cazul, se stabilete i necesarul de credite, respectiv dobnda aferent (prin acte normative se pot prevedea categorii de credite care se difereniaz prin procentul de dobnd, n acelai timp, pentru disponibilitile proprii pstrate la banc, se ncaseaz un procent de dobnd).
107
n analiza cheltuielilor cu dobnzile se urmrete evoluia acestora, comparativ cu perioada anterioar, precum i fa de prevederi, explicndu-se modificarea lor n prisma factorilor care le determin. Obiectul analizei l poate constitui att suma absolut (Sd), ct i nivelul lor la 1000 lei cifr de afaceri (Cd). n primul caz se folosete modelul: Ki d , Sd = 100 unde: Ki = capitalul mprumutat; d = procentul mediu de dobnd. Pentru creditele aferente activitii de exploatare, suma dobnzii poate fi exprimat prin relaia: Sm K d , Sd = 100 2 unde: Sm = soldul mediu al activelor circulante; K = cota procentual de participare a creditului la finanarea activelor circulante; d = procentul mediu de dobnd. Ca nivel la 1000 lei cifr de afaceri, cheltuielile cu dobnzile se analizeaz cu ajutorul relaiei: 1 Cd = Dz K d , T 10 unde: T = perioada (360 zile); Dz = viteza de rotaie a activelor circulante; Formula anterioar rezult din: 1 CA Dz K d 100 2 T 1000 CA Modificarea sumei absolute a dobnzii se explic prin influena: activelor circulante 1 (Sm1 Sm0 ) K 0 d 0 100 2 cotei de participare a creditului 1 Sm1 (K 1 K 0 ) d 0 100 procentului mediu de dobnd 1 Sm1 K 1 (d1 d 0 ) 100 Care este semnificaia influenelor respective? 1. Majorarea activelor circulante este justificat numai dac este urmarea creterii produciei n condiiile meninerii vitezei de rotaie prevzut. n caz contrar, nseamn o imobilizare de fonduri i n consecin mprumuturi suplimentare purttoare de dobnd majorat i de cota de participare a creditului. 2. Modificarea procentului de dobnd poate fi explicat prin:
108
schimbri n structura creditelor, dac procentul este difereniat astfel; schimbare procentului de dobnd prin reglementri legale, inclusiv indexarea acesteia. Ca nivel la 1000 lei produie, cheltuielile cu dobnzile se analizeaz prin intermediul factorilor: 1. Viteza de rotaie a activelor circulante 1 (Dz1 Dz 0 ) K 0 d 0 T 10 2. Cota de participare a creditului 1 Dz1 ( K 1 K 0 ) d 0 T 10 3. Procentul mediu de dobnd 1 Dz1 K 1 (d1 d 0 ) T 10
Modelul prezentat pune n eviden importana deosebit pe care o are accelerarea vitezei de rotaie n diminuarea efectului pe care l are contractarea de mprumuturi, mai ales n condiiile n care dobnda are un nivel ridicat. 9.3. Analiza cheltuielilor cu remedierile n perioada de garanie
Pentru bunurile de folosin ndelungat, productorii execut lucrri de remediere n perioada de garanie, iar n unele cazuri servicii post-garanie. Pentru finanarea unor asemenea lucrri se pot constitui fonduri speciale sau se suport de costurile aferente perioadei n care se execut. O parte din acestea trebuie s fie recuperate de la cei vinovai de neexecutare corespunztoare a lucrrilor. Indicatorii, pe baza crora se analizeaz aceste cheltuieli, pot fi urmtorii: suma absolut a cheltuielilor cu remedierile n termenul de garanie, din care recuperate de la vinovai; ponderea acestor cheltuieli n costul total al produciei; ponderea valorii lucrrilor executate n cifra de afaceri aferent perioadei; nivelul cheltuielilor cu remedierile pe un salariat-lei; din care recuperate de la salariai; nivelul mediu al modificrii costului pe un salariat, calculat pe baza relaiei: q1c1 q1c0
N1 evoluia ponderii lor n totalul cheltuielilor de producie; modificarea nivelului lor la 1000 lei cifr de afaceri; situaia fiecrei categorii de cheltuieli neproductive, n raport cu cauzele care le genereaz. n toate cazurile, comparaiile se fac cu perioadele anterioare, eventual cu alte firme de profil asemntor.
109
EVALUARE
1. Analiza cheltuielilor materiale la 1000 lei cifr de afaceri. Indicatori (mii lei) 1. Cifra de afaceri 2. Cheltuieli materiale 3. Cifra de afaceri recalculat 4. Cheltuieli materiale recalculate 2. Analiza cheltuielilor cu amortizarea Nr. crt. 1 2 Indicatori Valoarea iniial a mijloacelor fixe Valoarea medie: a intrrilor a ieirilor Valoarea medie anual a mijloacelor fixe Suma amortizrii N-1 5325 635 2485 3475 765 N 4250 200 530 3920 784 P0 10.000 6.000 P1 12.000 7.080 11.500 7.200
3 4
NOT: Cota medie de amortizare recalculat este 25% 3. Analiza cheltuielilor cu personalul Nr. crt. 1 2 3 Indicatori Numr mediu de salariai Fond de salarii (mii lei) Fond total de timp de munc (ore-om) N-1 246 980 488310 N 250 1020 500000
4. Indicele produciei fizice = 112% Indicele preurilor materialelor = 95% Indicele cheltuielilor cu materialele pe unitatea de produs = 102% Rezult c:
a) b) c) d) a crescut cantitatea fabricat i consumul specific i s-a redus preul materialelor s-a redus preul materialelor i a crescut consumul specific s-a micorat cantitatea fabricat i a crescut preul materialelor a crescut cantitatea fabricat i consumul specific
110
5. Indicele cifrei de afaceri = 107% Indicele numrului de personal = 95% Indicele profitului aferent cifrei de afaceri = 102% Rezult c: a) s-a redus numrul de personal, a crescut productivitatea muncii i s-au redus costurile b) au crescut cifra de afaceri i costurile c) s-au redus productivitatea muncii i costurile d) au crescut numrul de personal i productivitatea muncii 6. Factorii direci de influen a cheltuielilor materiale la 1000 lei cifr de afaceri, n ordinea de analiz, sunt: a) structura, preul de vnzare, cheltuielile materiale pe unitatea de produs b) structura, preul de vnzare, cheltuielile materiale la 1 leu cifr de afaceri c) structura, cheltuielile materiale pe unitatea de produs, preul materialelor d) volumul produciei, costul materialelor, preul de vnzare 7. Indicele cheltuielilor cu personalul = 95% Indicele salariului mediu = 104% Indicele productivitii muncii = 110% Rezult c: a) s-au redus numrul de personal i cheltuielile cu personalul la 1000 lei cifr de afaceri b) s-a redus numrul de personal i au crescut cheltuielile cu salariile la 1000 lei cifr de afaceri c) s-a redus numrul de personal i nu s-au modificat cheltuielile cu salariile la 1000 lei cifr de afaceri d) au crescut numrul de personal i cheltuielile cu personalul la 1000 lei cifr de afaceri 8. Indicele productivitii medii anuale = 110% Indicele salariului mediu anual = 105% Indicele cheltuielilor cu personalul = 103% Rezult: a) Reducerea numrului de salariai i a cheltuielilor cu salariile la 1000 lei cifr de afaceri b) Reducerea numrului de salariai i creterea cheltuielilor cu salariile la 1000 lei cifr de afaceri c) Creterea numrului de salariai i a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri d) Creterea numrului de salariai i reducerea cheltuielilor totale la 1000 lei cifr de afaceri
Bibliografie 1. A. Ifnescu (coordonator) 2. A. Ifnescu i colaboratorii 3. D. Mrgulescu (coordonator) 4. Gh. Vlceanu V. Robu N. Georgescu
111
Ghid practic de analiz economico-financiar, Ed. Tribuna Economic, 1999. Analiza economico-financiar, Ed. ASE, 2003 Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Ed. Tribuna Economic, 1994. Analiz economico-financiar, Ed. Economic, 2004.
112
UNITATEA DE NVARE 10. ANALIZA COSTULUI PE PRODUSE
Cuprins: 10.1. Analiza costului produselor comparabile 10.2. Analiza costului marginal
Timp necesar: 120 minute Dup parcurgerea unitii vei fi n msur s rspundei la ntrebrile: 1. Care sunt etapele de analiz a costurilor pe produse? 2. Cum se analizeaz modificarea procentual i absolut a costului produselor comparabile? 3. Ce reprezint costul marginal? 4. Care este utilitatea determinrii costului marginal?
113
ncadrat n aciunea ampl de sporire continu a rentabilitii, analiza costului pe produs constituie etapa de nceput care precede punerea n aplicare a msurilor tehnico-organizatorice, menite s conduc la economisirea resurselor consumate. Organizarea i desfurarea muncii practicii de analiz a costurilor pe produse, este condiionat de modul de organizare a evidenei cheltuielilor de producie i calcul al preului de cost, precum i de caracterul produciei i gradul de complexitate al acestuia. Analiza costului pe produs urmrete abaterea acestuia fa de un anumit criteriu (costul planificat, normat, sau din anul precedent), categoriile de cheltuieli (articole de calculaie, elemente primare) pe seama crora s-au produs modificri, precum i factorii care au determinat abaterile respective. O importan deosebit o prezint identificarea rezervelor existente, care pot fi mobilizate n procesul de execuie a produsului pentru reducerea continu a costului i meninerii sau chiar mbuntirii calitii produsului, a fiabilitii acestuia. Organizarea muncii de analiz a costurilor pe produse (categorii de lucrri) implic parcurgerea urmtoarelor etape: a) Stabilirea produselor care urmeaz a fi supuse analizei. De regul, sunt cercetate cu prioritate produsele la care s-au depit costurile antecalculate sau normate. Aceasta nu exclude i produsele la care s-au obinut economii pentru a generaliza experiena pozitiv; b) Explicarea modificrii costului pe fiecare produs prin prisma categoriilor de cheltuieli (articole sau elemente), stabilindu-se contribuia absolut i procentual a fiecrei categorii la modificarea total a costului pe produs; c) Analiza elementelor de cheltuieli prin prisma factorilor direci i indireci de influen. Astfel, modificarea cheltuielilor cu materiile prime, materialele directe ( chm) se explic prin: 1. Influena consumurilor specifice (cs) (cs1 cs0 ) p'0 2. Influena preului materialelor (p) cs1 ( p '1 p ' 0 ) Cheltuielile cu salariile directe sunt dependente de timpul de munc consumat pe unitate de produs (t) i salariul mediu pe unitate de timp (sh). Deci, chr se explic prin influena: timpului de munc (t1 t 0 )sh0 sau Chs 0 Chs 0 Iw unde: t Iw = indicele productivitii muncii este calculat pe baza relaiei 0 t1 salariul mediu orar Chs 0 t1 (sh1 sh0 ) sau Chs1 Iw Cheltuielile indirecte (chi), fiind repartizate pe naz de chei de repartiie, se vor analiza prin prisma modificrii: volumului produciei, influena cruia se determin pe baza relaiei:
Analiza economico-financiar I Chi0 Chi0 Iq unde: q Iq = 1 q0 sumei absolute a cheltuielilor indirecte: Chi 0 Chi1 Iq
114
NOT: n cazul n care comparaia se face cu costul normat, n toate relaiile, costul antecalculat se va nlocui cu nivelul normat. Identificare unor noi rezerve de reducere a costurilor trebuie fcut n legtur cu ponderea diferitelor categorii de cheltuieli i de dependena lor fa de volumul produciei. Astfel, pentru cheltuielile fixe pe unitate de produs (deci variebile n sum absolut), materii prime, salarii directe, este necesar o analiz tehnico-economic a tuturor categoriilor de consumuri. n ceea ce privete cheltuielile indirecte, care n general sun variebile pe unitate de produs, pot fi micorate prin optimizarea volumului de producie (evident trebuie s se in seama de: exisena resurselor materiale, capacitatea de producie i posibilitile de desfacere). n teoria i practic economic, poate fi pus problema influenei variaiei volumului de activitate (grad de folosire a capacitii) asupra costului unitar. Pentru a nelege acest mecanism, se are n vedere urmtoarea situaie: 1. volumul normal de activitate (care asigur o folosire raional a capacitii de producie) 5000 buc. 2. cheltuieli fixe 37500 lei 3. cheltuieli variabile (20 de lei pe bucat) 20 x 5000 = 100.000 lei 4. cheltuieli totale (2 + 3) = 137.500 lei 5. cost pe unitate (4 : 1) = 27,5 lei Se presupune c, datorit reducerii cererii, se micoreaz volumul de activitate la 4000 buc. n aceste condiii, costul pe bucat va fi: 37500 20 + = 29,38 lei 4000 n consecin, efectul scderii volumului de activitate este 29,38 27,5 = 1,88 lei. Dac preul de vnzare este estimat la 4000 lei, rezultatul scontat este: a) n cazul activitii normale: (40 27,5)5000 = 62.500 lei b) n cazul subactivitii: (40 29,38)4000 = 42.480 lei c) efectul subactivitii (b a) = 20.020 lei
10.1. Analiza costului produselor comparabile
115
Produsele comparabile sunt acele produse care s-au fabricat n cadrul unitii i n perioada anterioar celei pentru care se face analiza. Teoria i practica economic evideniaz tot mai pregnant necesitatea urmririi evoluiei unor fenomene economice i n raport cu realizrile perioadei precedente. ntr-o asemenea situaie se afl i cheltuielile aferente produciei comparabile, pentru care se consider c este absolut necesar s se stabileasc un cost antecalculat (planificat, programat, care va fi simbolizat n continuare cu Cp), ntruct: trebuie s fie luate n considerare noile condiii n care se desfoar activitatea (evoluia preurilor de cumprare, a salariilor, sistemul de impozitare); este necesar s se stabileasc baza de control a cheltuielilor pe centre generatoare; se impune un control asupra modului n care se realizeaz programele stabilite pentru perioada de gestiune luat n considerare. Pentru evoluia costurilor aferente produselor comparabile se va folosi modificarea absolut (M) i procentual (M%) a costului care are un nivel prevzut (p) i unul realizat (l). Astfel, pentru un produs: M p = c p c0 n care: c0 = costul perioadei precedente M 1 = c1 c 0
M p% =
c p c0 c0
cp 100 sau 1 100 c 0
c c1 c 0 100 sau 1 1 100 c c0 0 Dac rezultatul are semnul minus ( - ), nseamn o reducere a costului (absolut sau procentual) fa de anul precedent, iar dac este semnul (+) semnific o majorare. Din punct de vedere practic, este necesar s fie stabilit efectul modificrii costurilor pentru ntreaga producie comparabil, pentru a fi corelat cu venitul aferent acesteia, att n faza de elaborare a bugetului de venituri i cheltuieli ct i cea de execuie. Deci: M p = q p (c p c0 )
M1% =
= q1 (c1 c0 )
qpc p 1 100 M p% = q c p 0
Analiza economico-financiar I q1c1 1 100 M1% = q c 1 0 Pentru exemplificarea metodologiei de analiz se folosesc urmtoarele date: 1. Producia comparabil prevzut, exprimat n: costul din anul precedent: q p c0 = 5.100 mii lei
costul prevzut: q p c p = 5.162 mii lei 2. Producia comparabil realizat, exprimat n: costul din anul precedent: q1c0 = 5.815 mii lei
116
costul prevzut: q1c p = 5.466 mii lei
cost realizat: q1c1 = 5.400 mii lei Din datele menionate, rezult: modificarea absolut prevzut M p = 5162 5100 = +62 mii lei
modificarea procentual realizat 415 M p% = 100 = - 8,85% 5815 n situaia dat, s-a prevzut o cretere a costurilor cu 62 mii lei, respectiv, 1,22%, i s-a realizat o reducere de 415 mii lei, respectiv 8,85%. Aceste rezultate trebuie s fie analizate prin prisma factorilor care le determin, fapt ce implic o tratare separat a lor.
Analiza modificrii procentuale medii a costului produselor comparabile Fiind o mrime medie, modificarea procentual este efectul a doi factori, respectiv, structura produciei (g) i modificarea procentual pe fiecare produs (m%). Deci: g p m% p , iar M p% = 100 g 1 m% 1 M1% = 100 Pentru a putea stabili influena structurii, este necesar recalcularea modificrii procentuale, n funcie de structura efectiv a produciei i modificarea procentual pe produse, prevzut, respectiv:
modificarea procentual prevzut 62 M p% = 100 = + 1,22% 5100 modificarea absolut realizat M 1 = 5400 5815 = - 415 mii lei
Analiza economico-financiar I M '% =
117
m% p
100 ceea ce echivaleaz cu: q1c p 5466 1 100 = 1 100 = 6% q c 5815 1 0 n consecin modificarea precedent de 10,07 se explic prin: influena structurii (- 8,85 1,22) 6 1,22= - 7,22% influena costurilor pe produse 8,85+6= - 2,85% Rezult c ponderea principal n modificarea procentual o are influena structurii produciei.
Analiza modificrii absolute a costurilor aferente produciei comparabile n cadrul modificrii absolute, intervine i volumul produciei ca factor dimensional. Ca atare, modificarea absolut a costurilor este influenat de volumul produciei, structura acesteia i costul pe produse. n exemplul dat: M = - 415 (+62) = - 477% din care: influena volumului produciei q1c 0 ( q c q c ) ( q c q c ) = p p p0 p p p0 q p c0
5815 62 62 = 71 62 = +9 5100
M1% M p % =
S-a prevzut o reducere a costurilor i s-a realizat n proporie mai mare; M1 M p = Se prevede reducerea costului, care se realizeaz numai procentual. Nerealizarea n sum absolut, se M1% M p % = datorete obinerii unei producii sub cea prevzut; M1% M p % = + Similar situaiei precedente, n ceea ce privete prevederile, dar s-a realizat o cretere a produciei care a anihilat influena nefavorabil a structurii i costului. M1% M p % = + n cazul ntreprinderilor de construcii se utilizeaz M 1 M p = aceeai metodologie, cu deosebirea c se are n vedere ntreaga producie, iar costul din perioada precedent este nlocuit cu costul de deviz.
10.2. Analiza costului marginal n unitile din sectorul primar, se recomand folosirea n analiz i a costurilor marginale, care pot servi ca orientare n decizii privind folosirea capacitii de producie i n celelalte uniti. Costul marginal, dup cum se tie, este costul unei uniti adiionale de produs.
118
Nivelul costului marginal comparat cu cel mediu (al ntregului volum al produsului) permite aprecierea punctului n care ntreprinderea (cu luarea n considerare a ncrcrii capacitii) i desfoar activitatea cu costurile cele mai mici. Un asemenea grad de ncrcare a capacitii indic apropierea cea mai mare a costului marginal de costul mediu i echivaleaz cu echilibrul relativ. Acceptarea zonei de degresie (cnd ambele costuri scad) sau zonei de progresie (cnd costul marginal depete costul mediu) se justific numai pe baza altor variabile ale deciziei. Pentru exemplificare se folosesc urmtoarele date: Tabelul 10.1. Nr. Indicatori P0 P1 crt. 1 Producia total (n tone) 40000 45000 2 Cheltuieli totale de producie (mii lei) 200000 231750 3 Cost mediu (lei/ton) 5000 5150 4 Pre vnzare (lei) 5400 5400 5 Profitul unitar (lei) 400 250 6 Profitul total (mii lei) 16000 11250 Rezult c, fa de baza de comparaie, s-a nregistrat o depire a costului mediu cu 150 lei. Evident, explicaia o constituie sporirea cheltuielilor totale ntr-un ritm mai mare dect cel al volumului produciei. Costul marginal (CM), potrivit literaturii de specialitate1 se obine pa baza relaiei: Ch1 Ch0 231750 200000 = = 6350lei q1 q0 45000 40000 Comparativ cu costul mediu prevzut, costul marginal este mai mare, fapt ce a determinat o cretere a costului mediu efectiv cu 150 lei/ton, ceea ce s-a reflectat n mod negativ att asupra profitului unitar ct i total (deci n cazul de fa obiectivul prioritar l-a constituit obinerea unei producii suplimentare). Activitatea practic de analiz i, implicit, de conducere, cere soluionarea unor probleme cum ar fi de exemplu, determinarea nivelului maxim n care plusul de producie necesit cheltuieli suplimentare sporite pentru ca unitatea s realizeze profitul prevzut, sau profitul s fie egal cu zero, adic punctul de echilibru. Pentru ca P = 0, costul marginal maxim este dat de relaia: q1 p q0 c 0 45000 5400 40000 5000 = = 8600lei q1 q0 45000 40000 Deci, pn la acest nivel al costului marginal, ntreprinderea este rentabil dac realizeaz producia de 45000 tone. Realizarea integral a profitului prevzut presupune obinerea produciei suplimentare cu un cost inferior celui stabilit anterior, cost care se determin pe baza relaiei: q1 p (q0 c 0 + P0 ) 45000 5400 40000 5000 + 16000 = = 5400lei q1q 0 45000 40000
1
Gh.Crstea; C.Oprea: Circulaia costurilor, EDP Bucureti, pag.43
119
Rezult c, pentru a se realiza profitul prevzut, costul marginal trebuie s fie cel mult egal cu preul de vnzare. Cunoaterea acestor elemente prezint o deosebit utilitate practic n determinarea unor bugete de cheltuieli pe locuri de producie, precum i urmrirea modului de ncadrare n nivelul maxim admisibil al cheltuielilor de producie, astfel nct producia suplimentar obinut s nu conduc la intrarea n zona pierderilor. Aciunea de reducere a costurilor trebuie ncadrat ntr-o anumit metodologie pentru a i se asigura rigoarea tiinific impus de semnificaia economico-social a economisirii tuturor categoriilor de resurse. n acest sens, pot exista urmtoarele modaliti de aciune: 1. n condiiile unui pre de vnzare dat se stabilete drept obiectiv o rentabilitate, propus a fi realizat, fapt ce impune determinarea noului nivel al costului pe produs. Pentru aceasta se pornete de la relaia: px = R, x unde: p = preul de vnzare R = rata rentabilitii x = nivelul costului pe produs care va fi notat n continuare cu c. p Pe baza relaiei precedente x = 1+ R Dac, de exemplu are urmtoarea situaie: preul de vnzare 440 lei/ton cost de producie 400 lei/ton beneficiu 40 lei rentabilitate 10% Pentru ca nivelul rantabilitii s fie minim 12%, costul produsului se estimeaz la 440 393 . 1 + 0.12 Fa de costul existent, se poate stabili i indicele costului folosind relaia: P P 440 Ic = 1 + R 100 = 100 = = 0,9821 (1 + R )c0 (1 + 0,12)400 c0 ceea ce nseamn o reducere de 1,75%(100 98,21). Astfel, pentru a obine o rentabilitate de 12% se impune o reducere a costului cu 1,79%. n continuare trebuie precizate cile prin care se poate realiza o asemenea reducere. i aici pot fi mai multe soluii, ca de exemplu determinarea cotei de reducere care se poate obine pe seama cheltuielilor convenionale-constante prin majorarea produciei (dac exist capacitatea disponibil) folosindu-se relaia: gf 0 gf 0 Iq unde: gf0 = ponderea cheltuielilor fixe n costul produsului din perioada de referin; Iq = indicele produciei fizice posibil de realizat.
120
Astfel, dac gf0 = 30%, iar Iq = 105%, atunci, reducerea costului pe seama 30 cheltuielilor fixe va fi de 1,43% 30 , ceea ce nseamn c restul cheltuielilor (cele 1,05 variabile) trebuie s asigure diferena pn la 1,79%, fapt ce impune analiza detaliat a fiecrei categorii de cheltuieli. n acest etap, trebuie s se analizeze consumurile de materiale i manoper direct n vederea gsirii soluiilor necesare pentru ncadrarea n reducerea stabilit. n ipoteza c, restriciile menionate anterior, nu permit sporirea produciei fizice, atunci, ntrega reducere trebuie s fie asigurat numai pe seama cheltuielilor variabile. Considerm c de regul accentul principal trebuie pus tocmai pe aceste cheltuieli care la foarte multe produse din toate ramurile dein o pondere important. 2. Nu se stabilete un anume nivel al rentabilitii, ci n condiiile preului de vnzare se urmrete realizarea unei reduceri posibile a costului. Aceast modalitate presupune analiza fiecrei categorii de cheltuieli, stabilinduse rezervele interne care pot fi mobilizate. Astfel, n cazul cheltuielilor cu materialele directe i materiile prime, trebuie analizat evoluia consumurilor specifice, a tehnologiei de fabricaie i eventuala posibilitate de nlocuire a unor materiale. Pe aceast baz se determin suma economiilor la materialele directe i Em gm 1 materiile prime (Em) pe unitate de produs. Aplicnd relaia , se obine 100 contribuia acestor cheltuieli la reducerea costului. Pentru cheltuielile cu salariile directe se are n vedere corelaia dintre productivitatea muncii exprimat prin timpul consumat i salariul mediu orar. Reducerea costului ca efect al respectrii corelaiei se determin cu ajutorul Is relaiei 1 gr0 , unde: Iw Ir = indicele salariilor directe; Iw = indicele productivitii muncii; gr0 = ponderea cheltuielilor cu salariile directe n costul produsului. Dac exist posibiliti de sporire a produciei (ca n cazul precedent), se determin contribuia cheltuielilor indirecte la reducerea costului. Prin nsumarea rezultatelor se obine totalul reducerii costului produsului respectiv i noul nivel de rentabilitate. Att ntr-un caz, ct i n altul, cele prezentate constituie doar un cadru de aciune urmnd ca prin realizarea msurilor tehnico-organizatorice s se ating obiectivele precizate pentru o anumit perioad la nivelul fiecrui produs, iar prin cumularea pentru ntreaga producie marf fabricat. Msura n care acest rentabilitate potenial se va materializa, depinde de nivelul calitii produciei i de concordana cu cererea pentru produsele respective. n baza relaiilor prezentate, pot fi formulate rspunsuri la unele probleme care vizeaz evoluia preului de vnzare n funcie de costuri i nivelul ratei remtabilitii. Astfel, dac se admite o cunoatere acosturilor cu un anumit procent (datorit unor
gm = ponderea cheltuielilor cu materiile prime i materialele directe n costul produsului
121
factori independeni de ntreprindere), pentru a se menine nivelul rentabilitii, care trebuie s fie preul de vnzare? n acest scop se folosete relaia: a) p = c0 (1+R) sau b) p = c0 (1+R) Ic . Se admite o cretere a costului cu 5%. Pentru a se menine rata rentabilitii de 10%, preul de vnzare trebuie s fie de 462000 lei, aa cum rezult din calculul: c = 400 x 1,05 = 420 lei p = 420 (1+0,10) = 462 lei sau p = 400 (1+0,10) x 1,05 = 462 lei De evoluia raportului dintre cerere i ofert depinde realizarea noului pre.
EVALUARE
1. Analiza costurilor aferente produciei marf comparabile

Nr. crt. 1 Indicatori Producia marf comparabil exprimat n: costurile perioadei precedente costurile perioadei curente Producia marf comparabil realizat exprimat n costurile prevzute (planificate) Prevzut 10947 11713 x Realizat 14720 15309 15850
2.
Analiza costului pe produs: pre de vnzare lei/ton 245 cost de producie lei /ton 223 ponderea cheltuielilor fixe n costul pe produs este de 28% se propune: sporirea rentabilitii cu 3 puncte procentuale; majorarea cantitii fabricate cu 15%; scderea costului cu 4%; S se determine efectele msurilor prevzute.
3. S se determine costul marginal: Indicatori 1. Volumul produciei (tone) 2. Cheltuieli totale (lei) 3. Cost mediu (lei/ton) 4. Pre de vnzare (lei/ton) P0 1.000 40.000 40 60 P1 1.200 60.000 50 60
122
4. Preul de vnzare al unui produs este de 400 lei pe bucat. Costul pe unitatea de produs este de 350 lei. Dac costul crete cu 10%, ct trebuie s fie preul de vnzare pentru a se menine nivelul actual de rentabilitate? a) 440 lei/ bucat b) 480 lei/ bucat c) 500 lei/ bucat d) 420 lei/ bucat 5. Preul de vnzare al unui produs este de 400 lei pe bucat. Rata rentabilitii este de 14,29%. Costul pe unitatea de produs este de 350 lei. Ct trebuie s fie costul pe produs, dac se dorete o rentabilitate de 20%, n condiiile meninerii preului de vnzare? a) 291,67 lei/ bucat b) 250,45 lei/ bucat c) 302,50 lei/ bucat d) 280,20 lei/ bucat Bibliografie 1. A. Ifnescu (coordonator) 2. A. Ifnescu i colaboratorii 3. D. Mrgulescu (coordonator) 4. Gh. Vlceanu V. Robu N. Georgescu Ghid practic de analiz economico-financiar, Ed. Tribuna Economic, 1999. Analiza economico-financiar, Ed. ASE, 2003 Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Ed. Tribuna Economic, 1994. Analiz economico-financiar, Ed. Economic, 2004.
123
BIBLIOGRAFIE GENERAL 1. A. Ifnescu (coordonator) 2. D. Mrgulescu (coordonator) 3. Al. Gheorghiu 4. D. Mrgulescu M. Niculescu V. Robu 5. I. Btrncea 6. A. Ifnescu V.Robu I. Anghel A.Tuu 7. C. Mru 8. M. Paraschivescu W. Pvaloaie 9. A. Ifnescu i colaboratorii 10. C. Cojocaru 11. I. Mihai (coordonator) 12. Fl. Radu 13. M. Epuran I. Mihai 14. C. Rusu Ghid practic de analiz economico-financiar, Ed. Tribuna Economic, 1999. Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Ed. Tribuna Economic, 1994. Analiz economico-financiar la nivelul microeconomic, Ed. Economic, 2004. Diagnostic economico-financiar, Ed. Romcart, 1994.
Analiza economic i financiar a societilor comerciale, Ed. ETA, Cluj-Napoca, 1996. Evaluarea ntreprinderii, Tribuna Economic, Bucureti, 1998.
Analiza diagnostic a societilor comerciale n economia de tranziie, Ed. Tehnic, 1994. Metode de contabilitate i analiz financiar, Ed. Neurom, Focani, 1994. Analiza economico-financiar, Ed. ASE, 2003 Analiz economico-financiar a exploataiilor agricole i silvice, Ed. Economic, 1997. Analiza situaiei financiare a agenilor economice, Ed. Miston, Timioara, 1997. Analiza economico-financiar a ntreprinderilor industriale, Ed. Scrisul Romnesc, Craiova, 1979. Analiza activitii economice a ntreprinderilor industriale, Universitatea Timioara, 1979 Analiza i reglarea firmei prin costuri, Ed. Gh.Asachi,
(coordonator) 15. G. Charreaux 16. J. Lecaillon 17. E.Cohen A. Saurel 18. P. Vizzavona 19. S. Griffiths 20. M. Deparez M. Duvant 21. J. Peyrard 22. J.P. Thibaut 23. Paul Halpern J. Fred Weston Eugene F. Brigham 24. Gh. Vlceanu V. Robu N. Georgescu Iai, 1995.
124
Gestion financiere, Les editions dorganisation, Paris, 1990. Analyse micro-economique, Ed. Cujas, Paris, 1989. Analyse financiere, Les editions dorganisation, Paris, 1990. Gestion financiere, Atol Edition, Paris, 1990. Gestion financiere, Eyrolles, Ed. a II-a, 1992. Analyse financiere, Ed. Technicplus, 1993. Analyse financiere, Vuibert gestion, 1991. Le diagnostic denterprises, Ed. Dunod, Paris, 1990. Finane manageriale, Ed. Economic, 1998
Analiz economico-financiar, Ed. Economic, 2004.

Analiza Ec. Financiara - 1

Enviado por

Dados do documento

Título original

Direitos autorais

Formatos disponíveis

Compartilhar este documento

Compartilhar ou incorporar documento

Opções de compartilhamento

Você considera este documento útil?

Este conteúdo é inapropriado?

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Analiza Ec. Financiara - 1

Enviado por

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Analiza economico-financiar I

Universitatea Nicolae Titulescu Bucureti

Prof. univ. dr. Aurel Ifnescu

Analiza economico-financiar I Cuprins

Analiza economico-financiar I INTRODUCERE

col. 4/3 7 100,48 101,44 101,86 100

Realizat 1350 1450 1600 800

UNITATEA DE NVARE 3: ANALIZA CIFREI DE AFACERI

Structura % Prev- Realizut zat

93,8 120,6 135,9

96,0 126,0 118,5

35,66 15,35 24,75

34,13 19,22 29,20

qi1 pi0 qi0 pi0

qi1 p0 qi0 pi0 , unde

p 0 = preul mediu de vnzare influena structurii fizice a produciei vndute

qi1 pi0 qi1 p0

influena preurilor de vnzare

Cota de pia recalculat 2,04 4,34 0,77 7,04 5,60 19,79

Prevzut 200 300 270 180 126

Realizat 190 400 350 170 123

4.2. Analiza produciei fizice

4.2.2. Analiza realizrii programului de producie pe total i sortimente

Denumirea produsului (sortimentului) A B C D

Valoarea produciei PrevRealizut zat 1920 1500 1380 1200 6000

Abateri negative q X - 240 X - 255 - 495

2016 1260 2079 945 6300

105,0 84,0 150,6 5 78,75 105

5505 = 0,9175sau 91,75% 6000

(25 84) + (20 78,75) + 32 + 23 =

4.2.3. Analiza structurii produciei i reflectrii ei n principalii indicatori

profitul din exploatare aferent produciei vndute: q1 p1 ( pr ' p0 )

( qp ) (producia vndut) Cheltuieli aferente cifrei de afaceri ( qc ) Cifra de afaceri recalculat ( q p )

Cheltuieli aferente recalculate ( q1c 0 )

Cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri (lei)

Structura produciei g0 g, 1 20 25 15 40 100 2 22 15 15 48 100

(Cv1 Cv0 ) Ve1

UNITATEA DE NVARE 7. ANALIZA CHELTUIELILOR FIXE

Realizat 206 876 900 235,16

Analiza economico-financiar I g + I C = g + 1(1) ; g I C = g 1 ; I CA =

206 = 0,40 sau 40% (1 0,57534)1200

Analiza economico-financiar I Q Is = 1 min 100 , CA

B 840 420 = 1,51 278 860 417 = 1,33 303

P1 P0 110,0 109 100 99,5

9.1.2. Modele de analiz factorial a cheltuielilor materiale

9.1.3. Analiza cheltuielilor cu materialele

9.1.4. Analiza cheltuielilor cu amortizarea

9.2.3. Autocontrolul utilizrii fondului de salarii

Analiza cheltuielilor cu dobnzile

UNITATEA DE NVARE 10. ANALIZA COSTULUI PE PRODUSE

cp 100 sau 1 100 c 0

costul prevzut: q1c p = 5.466 mii lei

Analiza economico-financiar I M '% =

Gh.Crstea; C.Oprea: Circulaia costurilor, EDP Bucureti, pag.43

gm = ponderea cheltuielilor cu materiile prime i materialele directe n costul produsului

1. Analiza costurilor aferente produciei marf comparabile

Analiz economico-financiar, Ed. Economic, 2004.

Você também pode gostar