TERMINOLOGA DE DEPRECIACIN

A continuacin se definen algunos trminos comnmente utilizados en depreciacin. La terminologa es aplicable a corporaciones lo mismo que a individuos que poseen activos depreciables. Depreciacin es la reduccin en el valor de un activo. Los modelos de depreciacin utilizan reglas, tasas y frmulas aprobadas por el gobierno para representar el valor actual en los libros de la compaa. El monto de la depreciacin, DC, calculado de ordinario en forma anual, no refleja necesariamente el patrn del uso real del activo durante su posesin. Los cargos de depreciacin anuales son deducibles de impuestos para las corporaciones de EE.UU. Costo inicial, o base TZO no ajustada, es el costo instalado del activo que incluye el precio de compra, las comisiones de entrega e instalacin y otros costos directos depreciables en los cuales se incurre a fin de preparar el activo para su uso. El trmino base no ajustada, o simplemente base, y el smbolo B se utilizan cuando el activo es nuevo; se emplea el trmino base ajustada cuando se ha cargado alguna depreciacin. El valor en libros representa la inversin restante, no depreciada en los libros despus de que el monto total de cargos de depreciacin a la fecha han sido restados de la base. En general, el valor en libros, VL,, se determina al final de cada ao, lo cual es consistente con la habitual convencin de final de ao. El periodo de recuperacin es la vida depreciable, ~1, del activo en aos para fines de depreciacin (y del impuesto sobre la renta). Este valor puede ser diferente de la vida productiva estimada debido a que las leyes gubernamentales regulan los periodos de recuperacin y depreciacin permisibles. El valor de mercado es la cantidad estimada posible si un activo fuera vendido en el mercado abierto. Debido a la estructura de las leyes de depreciacin, el valor en libros y el valor de mercado pueden ser sustancialmente diferentes. Por ejemplo, el valor de mercado de un edificio comercial tiende a aumentar, pero el valor en libros se reducir a medida que se consideren los cargos de depreciacin. Sin embargo, una terminal de computador puede tener un valor de mercado mucho ms bajo que su valor en libros debido a la tecnologa rpidamente cambiante. La tasa de depreciacin o tusa de recuperacin es la fraccin del costo inicial que se elimina por depreciacin cada ao. Esta tasa, dt, puede ser la misma cada ao, denominndose entonces tasa en lnea recta, o puede ser diferente para cada ao del

periodo de recuperacin. Una tasa de depreciacin sin referencia al ao se identifica por la letra d. El valor de salvamento es el valor estimado de intercambio o de mercado al final de la vida til del activo. El valor de salvamento, VS, expresado como una cantidad en dlares estimada o como un porcentaje del costo inicial, puede ser positivo, cero, o negativo debido a los costos de desmantelamiento y de remocin. (Actualmente, los modelos de depreciacin aprobados por el gobierno de EE.UU. suponen un valor de salvamento de cero, aunque su valor de salvamento real puede ser positivo). La propiedad personal, uno de los dos tipos de propiedad para los cuales se permite la depreciacin, est constituido por las posesiones tangibles de una corporacin, productoras de ingresos, utilizadas para hacer negocios. Se incluye la mayor parte de la propiedad industrial manufacturera y de servicio: vehculos, equipo de manufactura, mecanismos de manejo de materiales, computadores, conmutadores, muebles de oficina, equipo de proceso de refinacin y mucho ms. La propiedad real incluye la finca raz y las mejoras a sta y tipos similares de propiedad, por ejemplo, edificios de oficinas, estructuras de manufactura, bodegas, apartamentos y otras estructuras. La tierra en s se considera propiedad real, pero no es depreciable. La convencin de medio ao supone que se empieza a hacer uso de los activos o se dispone de ellos a mitad de ao, sin importar cundo ocurren realmente tales eventos durante el ao. En este texto se utiliza dicha convencin. Otras convenciones son la mitad de mes y la de mitad de trimestre. Existen muchos modelos aprobados para la depreciacin de activos, siendo el modelo en lnea recta (LR) el de uso ms comn, histricamente. Sin embargo, modelos acelerados tales como el modelo de saldo decreciente (SD) son atractivos porque el valor en libros se reduce a cero (o al valor de salvamento) con ms rapidez que el mtodo en lnea recta, como lo muestran las curvas generales de valor en libros en la figura 1.

Figura 1. Forma general de las curvas de valor en libros para diferentes modelos de depreciacin. En 198 1 y en 1986, EE.UU. inici esfuerzos para estandarizar la depreciacin acelerada. El Sistema Acelerado de Recuperacin de Costos (SARC) y el Sistema Modificado Acelerado de Recuperacin de Costos (SMARC) fueron anunciados en 198 1 y 1986, respectivamente, como los principales modelos de recuperacin de capital. SMARC contina siendo el nico mtodo de depreciacin aprobado en EE.UU. Antes de estos cambios fundamentales, era aceptable utilizar los mtodos clsicos en lnea recta, saldo decreciente y suma de los dgitos de los aos para reducir el valor en libros al valor de salvamento anticipado. Las revisiones a las leyes tributarias estn ocurriendo con celeridad. Las reglas y tasas de depreciacin utilizadas aqu pueden diferir ligeramente de las que estn en aplicacin cuando el lector estudie este material o en el pas en el cual se est estudiando ingeniera econmica. Sin embargo, los principios y las relaciones generales para los modelos de depreciacin presentados aqu son universales.

DEPRECIACIN EN LNEA RECTA (LR) El modelo en lnea recta es un mtodo de depreciacin utilizado como el estndar de comparacin para la mayora de los dems mtodos. Obtiene su nombre del hecho de que el

valor en libros se reduce linealmente en el tiempo puesto que la tasa de depreciacin es la misma cada ao, es 1 sobre el periodo de recuperacin. Por consiguiente, d = l/n. La depreciacin anual se determina multiplicando el costo inicial menos el valor de salvamento estimado por la tasa de depreciacin d, que equivale a dividir por el periodo de recuperacin II. En forma de ecuacin, ( )

Dnde: t = ao (t = 1, 2,. . . . n) Dt= cargo anual de depreciacin B = costo inicial o base no ajustada VS = valor de salvamento estimado d = tasa de depreciacin (igual para todos los aos) n = periodo de recuperacin o vida depreciable esperada Dado que el activo se deprecia por la misma cuanta cada ao, el valor en libros despus de t aos de servicio, VLt, ser igual a la base no ajustada B menos la depreciacin anual, multiplicado por t. (1) Anteriormente se defini d, como la tasa de depreciacin para un ao especfico t. No obstante, el modelo LR tiene la misma tasa para todos los aos, es decir, (2) Las relaciones anteriores se ilustran mediante el ejemplo 1. Ejemplo 1 Si un activo tiene un costo inicial de $50000 con un valor de salvamento estimado de $10000 despus de 5 aos, (a) calcule la depreciacin anua1 y (b) calcule y represente grficamente el valor en libros del activo despus de cada afro, utilizando el modelo de depreciacin en lnea recta. Solucin (a) La depreciacin cada ao puede encontrarse mediante la ecuacin 1. ( )

anuales durante 5 aos. (b) El valor en libros despus de cada ao t se calcula mediante la ecuacin 2.

( ( ( )

) )

En la figura 2 se representa grficamente VL, versus t.

Figuro 2 Grfica de valor en libros de un activo depreciado, utilizando el modelo en lnea recta, ejemplo 1. DEPRECIACIN DE SALDO DECRECIENTE (SD) El mtodo de saldo decreciente, conocido tambin como el mtodo de porcentaje uniforme o fijo, es un modelo de cancelacin acelerada. En trminos simples, el cargo de depreciacin anual se determina multiplicando el valor en libros al principio de cada ao por un porcentaje uniforme, que se llamar d, en forma decimal equivalente. Por ejemplo, si la tasa de porcentaje uniforme es del 10% (es decir, d = 0.10), la cancelacin de depreciacin para cualquier ao dado ser el 10% del valor en libros al principio de ese ao. El cargo de depreciacin es ms alto durante el primer ao y disminuye para cada ao que sucede. El porcentaje de depreciacin mximo permitido (para fines tributarios) es el doble de la tasa en lnea recta. Cuando se utiliza esta tasa, el mtodo se conoce como de saldo decreciente doble (SDD). Por tanto, si un activo tuviera una vida til de 10 aos, la tasa de recuperacin en lnea recta sera de l/n = l/10 y la tasa uniforme para SDD sera d = 2/10 20% del valor en libros. Como quiera que d representa la tasa de depreciacin uniforme, la frmula para calcular la tasa mxima, dmx es dos veces la tasa en lnea recta, 0.

(4) sta es la tasa utilizada para el mtodo SDD. Otro porcentaje comnmente utilizado para el mtodo SD es 150% de la tasa en lnea recta, donde d = 1.50/n. La tasa de depreciacin real para cada ao t, relativa al costo inicial, es: ( ) (5)

Para la depreciacin SD o SDD, el valor de salvamento estimado no se resta del costo inicial al calcular el cargo de depreciacin anual. Es importante recordar esta caracterstica de los modelos SD y SDD. Aunque los valores de salvamento no se consideran en los clculos del modelo SD, ningn activo puede depreciarse por debajo de un valor de salvamento razonable, que puede ser cero. Si el valor en libros alcanza el valor de salvamento estimado antes del ao n, no se puede efectuar ninguna depreciacin adicional. Como se ver ms adelante, esto no sucede bajo el mtodo SMARC, ya que en todos los clculos SMARC se ha supuesto vs = o. La depreciacin para el ao t, Dt, es la tasa uniforme, d, multiplicada por el valor en libros al final del ao anterior. ( ) (6)

Si el valor VLt-1 no se conoce, el cargo de depreciacin puede calcularse como ( ) ( ) (7)

El valor en libros en el ao t puede determinarse de dos formas. Primero, utilizando la tasa uniforme d y el costo inicial B. ( ) (8)

Asimismo, VL, siempre puede determinarse para cualquier modelo de depreciacin restando el cargo de depreciacin actual del valor en libros anterior, es decir,

(9) El valor en libros en los mtodos de saldo decreciente nunca llega a cero. Hay un VS implicado despus de n aos, el cual es igual a VL en el ao n, en la forma calculada por la ecuacin 8, es decir, VS implicado = VLn = B (1 - d)(10) Si el VS implicado es menor que el VS estimado, el activo estar depreciado totalmente antes del final de su vida esperada. Tambin es posible determinar una tasa de depreciacin uniforme implicada utilizando el monto VS estimado. Para VS > 0,

d implicado =

( )

(11)

El rango permitido para d es 0 < d < 2/n. En todos los modelos SD, d est dado o puede calcularse mediante la ecuacin 11, si se estima un VS > 0. Y para el modelo SDD, d = dmx = 2/n. Los ejemplos 2 y 3 ilustran los modelos SDD y SD. Ejemplo 2 Suponga que un activo tiene un costo inicial de $ 25000 y un valor de salvamento estimado de $ 4000 despus de 12 aos. Calcule su depreciacin y su valor en libros para (a) ao 1 y (b) ao 4. (c) Calcule el valor de salvamento implicado despus de 12 aos para el modelo SDD. Solucin Calcule, primero, la tasa de depreciacin SDD, d. anual (a) Para el primer ao, se calcula la depreciacin y el valor en libros utilizando las ecuaciones 7 y 8. ( )( ) ( )

(b) Para el ao 4, las ecuaciones 7 y 8 con d = 0.1667 dan como resultado: ( ( )( ) )

(c) De acuerdo con la ecuacin 10, el valor de salvamento implicado despus de 12 aos es: VS implicado = 25,000(1 - 0.1667)12 = $2802.57 Dado que el valor de salvamento estimado de $4000 es mayor, que $ 2802.57, el activo estar depreciado por completo antes de alcanzar su vida esperada de 12 aos. Por consiguiente, una vez VLt llega a $4000, no se permiten cargos adicionales de depreciacin; en este caso, VLt = $4036.02. Mediante la ecuacin 6, Dmx ser $ 672.80, haciendo VLt = $3362.22, que es menos del VS estimado de $4000. Entonces, durante los aos ll y 12 las cantidades de depreciacin son D11 = $36.02 y D12 = 0, respectivamente. Comentario Es importante recordar dos hechos acerca de los mtodos SD y SDD: el valor de salvamento no se resta del costo inicial al calcular la depreciacin y, cuando el valor en libros alcanza el valor de salvamento estimado, no puede efectuarse depreciacin adicional. Ejemplo 3 Rush Mining Company compr una unidad para calificar metales controlada por computador por $80000. La unidad tiene una vida anticipada de 10 aos y un valor de

salvamento de $10000. Utilice el mtodo de saldo decreciente para desarrollar un programa de depreciacin y los valores en libros para cada ao. Solucin Mediante la ecuacin 1 l se determina la tasa de depreciacin implicada utilizando el VS de $10000.

Observe que 0.1877 < 2/n = 0.2, de manera que este modelo SD no excede el doble de la tasa en lnea recta, La tabla 1 presenta los valores D utilizando la ecuacin 6 y los valores VL, de la ecuacin 9 AO, t 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Dt 15.016 12.197 9.908 8.048 6.538 5.311 4.314 3.504 2.846 2.318 VLt 80 000 64 984 52 787 42 879 34 831 28 293 22 982 18 668 15 164 12 318 10 000

aproximada al dlar ms cercano. Por ejemplo, en el ao t == 2, D2 = (d)VLt = 0.1877(64,984) = $12 197 VLt = 64 984 12 197 = $52 787 Debido a que se aproxima a dlares pares, se ha calculado una depreciacin de $2312 en el ao 10, pero se deduce $2318 para hacer VLt = VS = $10 000 en forma exacta. SISTEMA MODIFICADO ACELERADO DE RECUPERACIN DE COSTOS (SMARC) Durante la dcada de 1980, en Estados Unidos fueron reglamentados cambios importantes en los sistemas de recuperacin de capital al nivel del gobierno federal. La Ley de Recuperacin Econmica de 1981 (Economic Recovery Act of 1981) introdujo el Sistema Acelerado de Recuperacin de Costos (SARC) y la Ley de Reforma Tributaria de 1986 (Tax Reform Act) lo modific a SMARC, que es el mecanismo de depreciacin de activos vigente en el momento de este escrito. Ambos sistemas dictan las tasas de depreciacin

estatutarias para toda la propiedad personal y real aprovechando a la vez los mtodos acelerados de la recuperacin de capital. Muchos aspectos de SMARC hacen mayor referencia a la contabilidad de depreciacin y a los clculos del impuesto sobre la renta que a la evaluacin de las alternativas de inversin, de manera que en esta seccin se analizan solamente los elementos importantes que afectan en forma significativa el anlisis de ingeniera econmica. En las secciones 6 y 7 se analiza informacin adicional y la obtencin de las tasas de depreciacin SMARC. En general,
SMARC calcula la depreciacin anual utilizando la relacin:

(12) Donde la tasa de depreciacin d, est dada por el gobierno en forma tabulada y actualizada peridicamente. El valor en libros en el ao t est determinado en formas estndar, restando la cantidad de depreciacin del ao del valor en libros del ao anterior, (13) o restando la depreciacin total durante los aos 1 hasta (t - 1) a partir del costo inicial, es decir:
BVt = costo inicial - suma de la depreciacin acumulada

(14)

Por consiguiente, el costo inicial B siempre est completamente depreciado, puesto que SMARC supone que el VS estimado = 0, aunque puede haber un VS positivo que sea realizable. Los periodos de recuperacin SMARC estn estandarizados a los valores de 3, 5,7, 10, 15 y 20 aos para la propiedad personal. El periodo de recuperacin de la propiedad real para estructuras es comnmente de 39 aos, aunque es posible justificar una recuperacin anual de 27.5. La seccin 5 explica la forma de determinar un periodo de recuperacin SMARC permisible. Para los clculos de depreciacin anual sobre propiedad personal, el costo inicial (base no ajustada) se multiplica por la tasa SMARC utilizando la ecuacin 12. Los valores dt para n = 3, 5, 7, 10, 15 y 20 se presentan en la tabla 2. Tales valores se utilizan con frecuencia en los captulos restantes del texto, de manera que sera conveniente marcar esta pgina. Las tasas de depreciacin SMARC incorporan el mtodo SDD (d = 2/n) y se cambian a la depreciacin LR durante el periodo de recuperacin como un componente inherente para la depreciacin de la propiedad personal. En general, las tasas SMARC empiezan con la tasa SDD (dt = 1/n) y se cambian a la tasa LR (dt = 2/n) cuando el mtodo LR permite una cancelacin ms rpida. Para la propiedad real, SMARC utiliza el mtodo LR para n = 39 a lo largo del periodo de recuperacin. El porcentaje anual de la tasa de depreciacin es d = 1/39 = 0.02564. Sin

embargo, SMARC obliga a una recuperacin parcial en los aos 1 y 40. Las tasas expresadas en porcentajes son:
Ao 1 100d1= 1.391% Ao 2-39 100dt = 2.564% Ao 40 10040 = 1.177%

Ejemplo 13.4 Consumer 1st, una franquicia a nivel nacional de servicios de ingeniera ambiental, ha adquirido dos estaciones de trabajo nuevas y un software de elaboracin de modelos en 3D para sus 100 filiales a un costo de $4000 por lugar. Se espera que el salvamento estimado para cada sistema despus de 3 aos sea el 5% del costo inicial. Suponga que el propietario de la franquicia desea comparar fa depreciacin de un modelo SMARC de 3 ambos con fa de un modelo SDD de 3 aos, El propietario de la franquicia tiene curiosidad de conocer la depreciacin total durante los pr6ximos 2 aos. (a) Determine en un modelo ofrece la depreciacin total ms alta despus de 2 aos. (b) Determine el valor en libros para cada modelo despus de 2 aos y al final del periodo de recuperacin. Solucin La base total es B = $400,000 y el VS estimado = 0.05 (400 000) = $20 000. Las tasas SMARC para n = 3 se han tomado de la tabla 2 y la tasa de depreciacin para SDD, ecuacin 4, es dmx = 2/3 = 0.6667. La tabla 3 presenta los momos de depreciacin y los valores en libros. La depreciacin en el alio 3 para SDD seria $44 444(0.6667) = $29 629,

excepto que esto hara el VL3< $20 000, el VS estimado. Entonces, slo puede utilizarse el monto disponible restante de $24 444.

(a) Los valores de depreciacin acumulada total de 2 aos de la tabla 13.3 son: SMARC: SDD: D, + D2 = $133 320 + 177,800 = $311 120 D, + D2 = $266 667 + 88 889 = $355 556

La depreciacin SDD es ms alta. Recuerde que Consumer 1st en Estados Unidos no tiene posibilidad de escoger el modelo SDD como aqu se aplica. Tiene que utilizar SMARC. (b)Despus de 2 aos, el valor en libros de SDD en $44 444 es el 50% del valor en libros de SMARC de $88 880. Al final de la recuperacin, que es de 4 aos para SMARC (debido a la convencin de mitad de ao incorporada) y 3 aos para SDD, el valor SMARC es VL4 = 0 y el valor SDD es VL3 = $20 000. Tal hecho ocurre porque la depreciacin SMARC siempre deduce todo el valor B, independientemente del valor de salvamento estimado. Ejemplo 4 (Hoja de clculo) Desarrolle la solucin para el ejemplo 4 utilizando un sistema de hoja de clculo. Solucin La figura 3 presenta la solucin utilizando la funcin SDD en una hoja de clculo. Algunos comentarios alrededor de la hoja de clculo explican las funciones utilizadas para desarrollar los programas SMARC y SDD.
Ao 0 1 2 3 4 Tasa 0.3333 0.4445 0.1481 0.0741 Depreciacin 133.32 177.8 59.24 29.64 Valor en libros 400 266.68 88.88 29.64 0 SDD 266.667 88.889 24.444 Valor en libros 400 133.333 44.444 20

Figura 3 Hoja de clculo utilizando valores calculados para SMARC y un modelo incorporado para SDD, ejemplo 4 (Hoja de clculo). Observe que el valor SDD para D, es correcto en $24,444 en la celda ES. La funcin de la hoja de clculo se verifica automticamente para asegurar que el valor en libros no descienda por debajo del VS estimado de $20,000. Las hojas de clculo son excelentes para programas de depreciacin, en especial cuando la funcin est incorporada. No todos los sistemas de hoja de clculo tienen SMARC. Las soluciones al problema utilizando la figura 13.3 se calculan en forma idntica a aqu1Ias del ejemplo 4. (a) Los valores de depreciacin total a 2 aos son: SMARC, sume celdas C3 + C4: $133,320 + 177,800 = $311,120 SDD, sume celdas E3 + E%: $256,667 + 88,889 = $355,556 La depreciacin SDD es ms grande. (b) Los valores en libros despus de 2 aos son: SMARC, celda D4: $8S,880 SDD, celda F4: $44,444 Los valores en libros al final de los periodos de recuperacin estn en las celdas D6 y F5.