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MicroFinanzas

prohibida su venta por separado ao 2 n 39


Pueblo cansado Pueblo cansado

Competitividad
DERRAMA MAGISTERIAL ECONOMA MUNDIAL NUEVOS RETOS

ROL DE CAJAS MUNICIPALES

El xito acompaa a la institucin de maestros

Sucesos en Viejo Mundo afectaran a las PYME

Entidades microfinancieras debern asumir desafos

PR1M ERA

semanario para emprendedores exitosos

sale todos los mircoles

RA

MICROFINANZAS

Mayo 2010

Mayo 2010

MICROFINANZAS

Agenda
Taller Especializado
Nuevo despacho de importacin en puerto Fecha: 13 Mayo. Lugar: Enapu Callao. Telfono: 618-3333 Organiza: ADEX.

EMPRESARIAL

caf&negocios
POR wILFREDO qUIROz FUENTES

BENEFICIA A 280,000 MAESTROS EN TODO EL PER

Derrama Magisterial
Son ms de 280 mil maestros que tienen los beneficios de la previsin social que les otorga la Derrama Magisterial y miles de casas construidas para el bienestar del docente peruano en todo el pas, revela Csar Augusto Reyes Valle, gerente general de la Derrama Magisterial.
Por Zoila Violeta Retuerto Jara

Firmados

csar snchez marTnez


csanchez@diariolaprimeraperu.com

La Caja Tacna
La Caja Tacna contina abriendo oficinas en diversas ciudades del pas. Esta entidad financiera ocup el primer lugar en colocacin de crditos el ao pasado en la regin Tacna con el 22.3% de participacin del mercado, en la que, cuatro de cada diez crditos son de la entidad tacnea. En abril pasado, la Caja Tacna inaugur su tercera oficina en Lima, ubicada en el distrito de La Victoria, que se suma a las agencias de Miraflores y San Juan de Miraflores. La entidad financiera tiene ms de 80,000 clientes en todo el mbito nacional y se proyecta a seguir creciendo con la confianza y seguridad que la caracterizan. En la foto estn de izquierda a derecha: Jos F. Alcal Blanco, gerente de Crditos, Roco Sakuray, gerente de Administracin y Oscar Bohorquz Vega, gerente de Captaciones y Finanzas.

No todo lo que brilla es oro en la Unin Europea


os problemas de hacienda mayor subida de su historia (14.43 del viejo continente, aprove- por ciento) y lo mismo ocurri con chado magistralmente por las principales plazas europeas, los diversos especuladores asiticas, latinoamericanas y Wall financieros internacionales, no slo Street. Han sido buenas noticias para estn generando problemas en el el alicado euro que se cotiz a US$ otro lado del hemisferio, sino que 1.284, mientras que las bolsas de Mitambin tendr repercusiones en ln, Pars, Francfort, Londres, Lisboa este lado del planeta. y hasta Atenas obtenan resultados La reciente ayuda otorgada a Grecia promedio de siete puntos. Atenas por parte de la Unin Europea (UE), logr 9.13 por ciento. el plan para la creacin de un fondo A estas medidas hay que sumar la para apoyar al euro y el compromiso decisin de Espaa, s que est pade Espaa de reducir su dficit fis- sando por un tiempo difcil, de reducal, al parecer son buenas noticias cir el dficit pblico nacional. Hasta del presente, pero qu hay para el el precio del barril de petrleo Brent futuro, en virtud que los problemas ascendi a US$ 80, buen precio para subsisten y por el momento slo la plaza londinense. esperamos que se cumplan los com- Incluso, las buenas noticias llegaron promisos asumidos. con el alza del 10 por ciento de las Por un lado, Grecia, casi al borde de exportaciones alemanas, el crecila quiebra y por el otro lado, por efec- miento del 0.9 por ciento en marzo to domin, Portugal y Espaa con de la produccin industrial francesa sus problemas deficitarios y el La reciente ayuda otorgada a fantasma de un euro que podra Grecia por parte de la Unin debilitarse en el Europea, el plan para la creacin largo proceso de la recuperacin de un fondo para apoyar al euro de la economa y el compromiso de Espaa de europea. Las recientes reducir su dficit fiscal, al parecer medidas de salvataje financiero son buenas noticias del presente, han ocasionado pero qu hay para el futuro, en que la economa mundial, a travs virtud que los problemas subsisten de sus sensibles mercados bur- y por el momento slo esperamos stiles, generen que se cumplan los compromisos diversas expectativas en el mundo asumidos. financiero del y las ventas de viviendas en Espaa viejo continente. Hace unos das, los pases de la Euro- que se increment en 9 por ciento. zona, con Alemania y Francia a la Tambin, el mercado neoyorquino, cabeza, aprobaron un plan de ayuda no obstante las prdidas de Fannie sin precedentes en el mundo para Mae, se increment ligeramente ante Grecia. Destinaron 110,000 millones tamaa noticia. En Espaa subieron de euros que ser cofinanciado por los grandes valores como el Banco el Fondo Monetario Internacional, Santander que gan el 23.22 por pero que el gobierno de Atenas debe ciento, BBVA con el 2203 por ciento, cumplir para reducir su colosal d- Telefnica con el 11.98 por ciento y ficit fiscal. Algunos ya hablaban de Repsol con el 11.94 por ciento. Al parecer, todo est bien, pero no quiebra. Hace 72 horas, la UE aprob un pro- olvidemos que slo son respuestas grama de avales y prstamos por un a la decisin de apoyar un fondo importe de unos 750,000 millones para que Espaa y Portugal, los de euros y la decisin de Espaa de nicos pases mencionados, puedan reducir parte de su abultado dficit acudir y no llegar al nivel de Grecia. en 15,000 millones hasta el prximo Ser el FMI, la institucin que suao, por cierto han generado buenas pervisar el programa de ajuste de noticias, expresadas en el mercado los pases que accedan a la ayuda de estabilizacin anunciada por la burstil. El lunes, la bolsa espaola logr la Unin Europea.

2 Congreso Nacional de Microfinanzas

Lecciones aprendidas y nuevos desafos Fecha: 2-3 Junio. Lugar: Hotel Sheraton. Telfono: 476-0814 Organiza: CMS People.

1 Seminario Regional de Microfinanzas

Fecha: 12 Agosto Lugar: Cmara de Comercio de La Libertad, Trujillo Telfono: 223-2811 (Lima) Organiza: CMS People.

Academia Financiera
Gestin en ONG Microfinanciera Fecha: 12-13 Agosto. Lugar: Hotel Jos Antonio. Telfono: 470-2666 Organiza: COPEME.

Lderes en microfinanzas
Walter Rojas Echevarra, gerente de Finanzas de la Caja Huancayo y Freddy Arana Velarde, alcalde provincial de Huancayo, participantes en la reciente Asamblea de la FEPCMAC en Chimbote.

5 Congreso Nacional de Crditos y Cobranzas

Fecha: 12-13 Setiembre. Lugar: Hotel Sheraton. Telfono: 476-0814 Organiza: CMS People.

s una institucin que solo el ao pasado gener utilidades por ms de 52 millones de nuevos soles y sera el doble, si contamos el dinero asignado a las cuentas individuales de los miles de maestros que cada da observan en su institucin, la Derrama, no slo es una empresa de xito, sino tambin una organizacin con visin de futuro, vocacin de servicio, espritu de solidaridad y competitividad profesional y empresarial. Pero, previsin social supone varios rubros, los maestros slo aportan sus cuotas para su retiro, no lo hacen para invalidez y fallecimiento, pero cuando eso ocurre, se benefician tambin. Incluso, los prstamos son otorgados a una tasa de 8%, que es el porcentaje ms bajo de todo el sistema financiero peruano. Pero veamos qu es la Derrama Magisterial. Es el Fondo de Previsin Social del Magisterio que pertenece slo a sus asociados, es decir, una institucin privada con autonoma financiera y econmica que est al servicio de todos los maestros peruanos del sector estatal, con la excepcin de los profesores universitarios. Creada en 1965 a solicitud de los gremios del magisterio, brinda programa de capacitacin (maestras, doctorados y diplomados) en coor-

Csar Augusto Reyes Valle, gerente general de la Derrama Magisterial.


Por cierto, muchos de los crditos obtenidos por los maestros, no slo van para la adquisicin de viviendas (incluyendo prstamos para la cuota inicial), sino tambin para formar pequeos negocios. De ah que es normal, ver a un maestro asociado a la Derrama administrar una pequea empresa (MYPE), e incluso, algunos han crecido bastante que hasta son exitosos empresarios, promotores de colegios particulares, nidos, bodegas, ferreteras, farmacias, empresas de taxis, etc. Por ejemplo, en Lima han construido 1,200 viviendas y en Trujillo, se encuentran en una etapa de construccin de 2,840 casas. Solo en esta ciudad de la eterna primavera, ya estn listos 16 edificios para ser ocupados por los profesores propietarios. Asimismo, hay obras en Ica, Chiclayo (va en su tercera etapa), Chachapoyas y estn en la ltima fase de construccin en Piura. Adems, pronto entregarn al magisterio 14 tomos del pensamiento pedaggico peruano, es decir, la historia viva del magisterio nacional.

La Derrama Magisterial es un Fondo de Previsin Social del Magisterio que pertenece slo a sus asociados, es decir, es una institucin privada con autonoma financiera y econmica que est al servicio de todos los maestros peruanos. Es el primer servicio crediticio otorgado al magisterio peruano.
dinacin con instituciones acadmicas de prestigio internacional, otorgamiento de diversos crditos para consumo y vivienda, recreacin y servicios tursticos. Estos logros le permiten a la institucin su creciendo a pasos agigantados desde hace varios aos, logrando posicionar a la Derrama Magisterial como modelo de institucin de previsin social en Amrica Latina. En opinin del gerente Csar Augusto Reyes, el crdito de la Derrama es el nico servicio financiero que hace crecer los fondos y la rentabilidad de manera sostenida.

3 Encuentro Nacional de Microfinanzas


Fecha: 21-22 Octubre. Lugar: Cusco. Telfono: 222-4003 Organiza: FEPCMAC.

INAUGURARN NUEVAS AGENCIAS EN AREQUIPA Y CUSCO

Personaje de la semana
Microfinanzas saluda a Julio Csar Aguilar Martnez, gerente de Crditos de la Caja Paita por sus aportes a la entidad financiera en la regin Piura.

Caja Tacna refuerza plan de expansin


En la primera semana de junio, la Caja Tacna inaugurar una nueva agencia en la ciudad de Arequipa y har lo propio en la siguiente semana en la ciudad imperial del Cusco, segn el nuevo plan de expansin de la institucin de la ciudad heroica. Recientemente inaugur una agencia en pleno corazn del distrito limeo de La Victoria. Solo el ao pasado, ocup el primer lugar en colocaciones en la regin Tacna con el 22.3% de participacin de mercado. Efectuar avances constantes en sus sistemas de servicio y calidad de atencin es la consigna seguida por Caja Tacna, que viene mejorando el servicio de atencin al cliente, mediante la innovacin de los servicios electrnicos en todo el mbito nacional. En la ciudad de Lima cuentan con agencias en el comercial distrito de Miraflores y en la populosa jurisdiccin de San Juan de Miraflores. Otras oficinas inauguradas recientemente son las agencias Coronel Mendoza y Ciudad Nueva en la ciudad de Tacna; y fuera de su jurisdiccin en las ciudades de Arequipa, Juliaca y Madre de Dios (Huepetuhe). La idea es proyectarse a nuevos mercados, permitiendo una interaccin cercana con clientes permanentes y potenciales para un crecimiento sostenido. Caja Tacna, comparte estos logros en sus 18 aos de vida institucional. Tiene ms de 80,000 clientes en todo el mbito nacional y se proyecta a seguir creciendo con la confianza y seguridad que la caracterizan.

Fibella 2010

Feria Internacional de la Belleza. Fecha: 19-21 Noviembre. Lugar: Jockey Club del Per. Organiza: Cmara de Comercio de Lima.

Av. Paseo de la Repblica 5639 Miraflores Telfonos: 447-1218 / 447-1285

Director del Suplemento Microfinanzas: Csar Snchez Martnez Editor: Hctor Kuga Carrillo Diseo: Luis Chapon Guerra Fotografa: Brian Miranda Lara Retoque digital: Manuel Patio Correccin: Gustavo Durand Gerente comercial: Cecilia Altez Navarro / caltez@diariolaprimeraperu.com Publicidad: Wilfredo Quiroz Fuentes / wquiroz@diariolaprimeraperu.com / 945-050-919 / RPM *540936

MICROFINANZAS

Mayo 2010

PYME
Software PYME
Rodolpho Cardenuto sostuvo que la empresa de soluciones SAP Amrica Latina anunci un incremento de ms de 15% en sus ingresos por ventas de licencias durante el primer trimestre fiscal del 2010, en comparacin con el mismo perodo del ao anterior. Si se considera las ventas de software y los servicios relacionados, el incremento registrado es ms de 12%. Brasil tuvo resultados impactantes: nada menos que un 105% de aumento en ingresos por software y un 54% si se considera software y servicios relacionados. Respecto del segmento de PYME, Mxico lider el crecimiento con un 59% y el crecimiento regionalmente fue 13%. Las soluciones de SAP Business Objects, tuvieron un aumento en venta de licencias de 144% en comparacin con el ao anterior, con desempeos destacados en Brasil (crecimiento del 161%) y la subsidiara MCLA (159%), que consiste de los pases de Argentina, Chile, Colombia, Venezuela, Per y el Caribe.

ALDEA

La nueva generacin de lderes en microfinanzas deben asumir los nuevos retos y caminar por el sendero dejado por sus antecesores, pioneros de las microfinanzas en el pas. Walter Rojas Echevarra, gerente de la Caja Huancayo y Jorge Sols Espinoza, presidente de la misma institucin son parte de esa gran responsabilidad.

LOS NUEVOS RETOS PARA LA COMPETITIVIDAD DE LAS CMAC

El sistema de cajas municipales tiene el gran reto de asumir los nuevos desafos que sern cardinales para la sostenibilidad de las instituciones en el largo tiempo.

Impacto social
En el reciente Seminario Internacional de Microfinanzas que realiz el Instituto de Microfinanzas de la Federacin Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crdito en coordinacin con la Caja del Santa en el puerto de Chimbote, se analizaron varios temas que fueron y son fundamentales para el desarrollo de la industria microfinanciera peruana en los prximos aos, como son el crecimiento econmico sostenido, patrimonio institucional y la inclusin social.
Por Hctor Kuga Carrillo recisamente, acerca del desarrollo de las microfinanzas y su relacin con la inclusin econmica y mercado de capitales, Alejandro Soriano, director adjunto de la Corporacin Andina de Fomento (CAF), revel que est comprobado que el negocio de la industria microfinanciera ofrece importantes oportunidades con sostenibilidad financiera. Al explicar sobre el crecimiento econmico del sistema de cajas munici-

Cajas en el mercado de valores


Alejandro Soriano, director adjunto de la CAF, sostuvo que la participacin de las cajas en el mercado de capitales es clave para un mayor financiamiento, requirindose para ello un incremento de capital (acciones) y asumir deudas, mediante los bonos. Participar en el mercado de valores, ofrece costos financieros muy competitivos, as como la satisfaccin flexible de las necesidades de financiamiento a corto, mediano y largo plazo, y la posibilidad de otorgar garantas, entre otros alcances. Asimismo, supone un mayor manejo de ciclos de liquidez y permite acceder a montos importantes de financiamiento. Tambin demanda la participacin potencial de inversionistas institucionales y posibles beneficios tributarios, como la exoneracin del impuesto a la renta, porque la ganancia de capital no est afecta a impuesto. Sin embargo, hay algunas desventajas. Por ejemplo, los costos por emisin pueden ser elevados en las primeras emisiones por las empresas calificadoras, agente colocador, agente estructurador, gastos legales, comisiones y otros gastos. La calificacin de riesgo de valor a veces puede ser la no deseada, siendo necesaria para incursionar en el mercado. No obstante, el alto ejecutivo de la CAF recomend no perder de vista para qu existen las instituciones microfinancieras, al realizar la diversificacin de productos y servicios para mejorar la fuente de ingresos. Tambin dijo que es necesario contar con una central de riesgos nica y obligatoria para evitar sobreendeudamiento de las instituciones microfinancieras.

Pequea Industria
En el marco de las celebraciones del 39 Aniversario del Comit de la Pequea Industria (COPEI), de la Sociedad Nacional de Industrias, hoy se realizar el lanzamiento de la Red Nacional de Gremios de la Micro y Pequea Empresa, junto con los gremios empresariales, las empresas del sector, las universidades, las instituciones tcnicas, las instituciones de promocin a las MYPE privadas, las instituciones de consultora y los consultores especializados del sector MYPE. Se formar una gran plataforma de servicios para las MYPE. Esta red nacional divulgar informacin de ofertas y demandas de productos, de servicios, de necesidades del sector, se propiciar el fortalecimiento institucional de los gremios empresariales y todas las actividades concernientes al sector de la micro y pequea empresa. Con este lanzamiento los gremios empresariales del sector darn el primer paso hacia la inclusin de las MYPE en el circuito econmico del pas, buscando un mercado estable para el sector.

pales y su probable participacin en el mercado de capitales, dijo que debe existir un ambiente de pleno convencimiento de los accionistas para desarrollar e implementar estrategias, polticas, tecnologas y productos con la participacin de los accionistas. Sostuvo que debe haber coordinacin entre las autoridades reguladoras y las entidades microfinancieras con la finalidad de elaborar polticas y marcos de accin, as como un cuadro regulatorio prudencial y con estmulos para la participacin de las IMF. Incluso, desde esta perspectiva, lo que ya est realizando la banca es

son alternativas de financiamiento para las instituciones, aparte de promover el desarrollo econmico del pas. Coincidi con el rol social de las IMF que constantemente estn promoviendo la formalizacin empresarial y la inclusin social, buscando siempre un equilibrio pleno entre rentabilidad y el impacto social. Recomend que se continen con los diferentes productos y servicios para los clientes que deben ser aceptables, diversos, adquiribles y atendibles. (Por ejemplo, ahorro, seguros, remesas, pensiones, tarjetas, etc.). una herramienta fundamental para Asimismo, reforzar la adecuacin la propagacin efectiva de las micro- tecnolgica, propiciar la regulacin finanzas. referida a la banca electrnica y sistemas corresponsales no bancarios. Tambin, orientar los esfuerzos El mercado de valores se ha convertido en el sector rural con en una herramienta muy efectiva para las atencin especializamicrofinanzas y son alternativas de finanda y en estrategias de ciamiento para las instituciones, aparte de promover el desarrollo econmico del pas. asociatividad empresarial, porque a mayor eficiencia institucional habr tambin mayor En ese sentido, el mercado de valores penetracin en el mercado a costos se ha convertido en una herramienta menores, ampliacin de capitales y muy efectiva para las microfinanzas y nuevas fuentes de financiamiento.

La FEPCMAC, mediante cada caja municipal, viene luchando por conseguir nuevos objetivos para el buen desarrollo del sistema financiero peruano y de las microfinanzas en general.

MICROFINANZAS

Mayo 2010

Por Oscar E. Aguilar Daz (*)

i las cajas municipales estuvieran unidas como una sola institucin, seran ntidamente el quinto banco del Per y estaran por encima de Mi Banco, del Interamericano de Finanzas y del Citibank y por debajo del Banco Continental, Crdito, Scotiabank e Interbank, es decir, slo debajo de los principales bancos del Per. En efecto, si consideramos la suma de los resultados obtenidos por las doce Cajas en cinco de los rubros ms importantes de los estados financieros elaborados al 31 de Diciembre del 2009, las cajas municipales ocuparan indiscutiblemente el quinto lugar. Sin embargo, es importante destacar lo que las cifras de los estados financieros no exponen; los muchos problemas que han enfrentado y que an siguen enfrentado. Por ejemplo, que el gran desarrollo de las Cajas, se efectu mayoritariamente en provincias, en donde segn los expertos se ubican entre el 15 y 20% de las PYME, (el restante 85 u 80% se desarrolla en Lima). Fue en la poca del Superintendente Juan Jos Marthans, que se allan el camino para que stas pudieran lograr su entrada a Lima, con lo cual se logr un anhelo de muchos aos y que ha fortalecido al sistema, asegurando su crecimiento sostenido en un mercado ms grande, competitivo y complicado a la vez. El seor Felipe Tan Fox, actual Superintendente de Banca y Seguros y AFP, ha otorgado las facilidades necesarias para que las Cajas puedan abrir sus agencias con mayor amplitud. Es importante tambin advertir, que si las Cajas desean seguir consolidando sus logros, tendrn que afinar ratios importantes de gestin. La rentabilidad total de su cartera de colocaciones supera el 27%, mientras que en el sistema bancario este ratio es de casi 16%, si bien es cierto que esto se justifica por el alto costo que representa atender microcrditos y por la mejor remu-

Cajas municipales,

el quinto banco?

neracin que ofrecen a sus ahorristas (el costo de la cartera de captaciones en las Cajas es de 8.22%, mientras que en el bancario es de 3.66%), sin embargo, no es posible observar que aun existen Cajas con gastos administrativos que superan el 41%, en tanto que el sistema

promedio llega a 36.80%. Es indudable que en el contexto de la crisis financiero, las Cajas han logrado configurar un exitoso desarrollo, apoyando, decidida y denodadamente, a las micro empresas del interior del pas, ponindolas en el primer lugar de la atencin de los

gobiernos de turno. stas, muchas veces logran apalancarse por el mecanismo de la capitalizacin del 100% de sus utilidades. Finalmente, la gran pregunta sera, a la luz de las cifras mostradas: Se podr concretar la idea de unir sus patrimonios y formar, tal vez,

el Banco de las Micro y Pequea Empresa, el quinto banco del Per? Los municipios y propietarios de las Cajas, tienen la palabra. (*) Ex gerente de Cajas y ex director de Auditora de la FEPCMAC.

Por Franklin Ros Ramos


Catedrtico de la Facultad de Negocios de la UPC.

El Manual de Organizacin y Funciones, ms conocido como (MOF) por sus siglas, es un documento formal que las empresas elaboran para plasmar parte de la forma de la organizacin que han adoptado, y que sirve como gua para todo el personal. El MOF contiene esencialmente la estructura organizacional, comnmente llamada Organigrama, y la descripcin de las funciones de todos los puestos en la empresa. Tambin se suele incluir en la descripcin de cada puesto el perfil y los indicadores de evaluacin. Hoy en da se hace mucho ms necesario tener este tipo de documentos,

La importancia del Manual de Organizacin y Funciones


no slo porque todas las certificaciones de calidad (ISO, OHSAS, etc.), lo requieran, si no porque su uso interno y diario, minimiza los conflictos de reas, marca, responsabilidades, divide el trabajo y fomenta el orden, etc. Adems, es la piedra angular para implantar otros sistemas organizacionales muy efectivos como: evaluacin de desempeo, escalas salariales, desarrollo de carrera y otros. Como ven, la existencia del MOF en una organizacin es de vital importancia y por ello se debe cuidar el proceso de su elaboracin. Aqu algunas recomendaciones para este proceso: Se necesita la participacin y compromiso de todos en la organizacin, especialmente de los lderes como promotores. Se necesita que los lderes que toman las decisiones separen unas horas (3 a 4) semanales para la decisiones referentes a estos temas. Se necesita formar un equipo tcnico que lidere el proceso (no es nece-

sario la exclusividad) y puede ser interno o externo a la organizacin. Se necesita que la organizacin tenga su plan estratgico vigente, pues, sin esto no se podr realizar el MOF. Se necesita que el equipo tcnico use una metodologa para la elaboracin del organigrama y para que el plan estratgico se refleje en las funciones; en mi libro Metodologas para implantar la estrategia: Diseo organizacional de la empresa, recomiendo y muestro algunas metodologas. Se necesita finalmente hacer un plan de implantacin de este manual, especialmente con los cambios fuertes. Finalmente, poner el manual a plena disponibilidad para el personal, por ejemplo, colgarlo en la intranet institucional.

En nuestra experiencia en Perfil con diversas consultoras en estos temas, las empresas al inicio, no conocen el verdadero valor e impacto de esta herramienta, pero a medida que se elabora el manual, tambin se van resolviendo algunos grandes problemas que se tenan y que en algunos casos los ha llevado a sufrir algunos golpes fuertes, afectando la rentabilidad del negocio (descoordinaciones con el cliente, fallas en las operaciones, demoras, etc.). Hay que anotar que para que la organizacin funcione eficientemente, se hace preciso complementar este documento con el Manual de Procesos o Procedimientos, denominado (MAPRO).