OT-finanzas 30/7/07 09:03 Página 1

Escuela de Negocios CEU-Expansión

Finanzas
para no Financieros
Madrid, Octubre - Noviembre de 2007

Programa Específico
OT-finanzas 30/7/07 09:03 Página 2
Finanzas para no Financieros
Dirigido a:
El programa está dirigido a directivos y
profesionales que no provengan del ámbito
financiero y en particular para:

Directores Generales y/o gerentes de
unidades de negocio

Directores y profesionales del área de
Marketing

Directores y profesionales del área de RRHH

Directores y profesionales del área de
Sistemas de Información

Directores y profesionales de Asesoría
Jurídico
Asimismo puede ser de especial interés para
emprendedores y personas que estén en la fase
de creación de una empresa.
Duración:
El curso tendrá una duración total de 18
sesiones de 1.30 horas, tres sesiones por día,
en horario de 16.30 a 21.30 h. Días amarillos del
calendario: 23, 24, 30, 31 de octubre y 6 y 7 de
noviembre de 2007.
Profesorado
Ignacio Arrechea
• Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. UCM
• PADE Instituto de Empresa- London Business School
• Presidente de HumanTech
• Ha sido Consejero Director General del Grupo Dorna
• Profesor de Contabilidad y Finanzas de la Escuela de
Negocios CEU
www.en.ceu.es
Objetivo:
El objetivo del curso, en un sentido amplio, se enmarca en: familiarizar a los directivos y profesionales no financieros con los
conceptos y las herramientas del ámbito financiero en las empresas.
Y se concreta en:

Conocer los estados financieros, su elaboración e interrelación, como base de la información financiera de toda empresa.

Desarrollar un procedimiento de análisis financiero de las empresas que permita determinar su situación.

Conocer la importancia de variables financieras operativas como Fondo de Maniobra, Necesidades Operativas de Fondos o Cash Flow
Operativo.

Poder desarrollar proyecciones de los estados financieros para anticipar necesidades o excedentes de fondos.

Conocer los métodos más utilizados de valoración de inversiones para su utilización práctica.

Conocer qué es el WACC y su aplicación práctica en los negocios.
Metodología:
El programa tiene cuatro partes diferenciadas.

Una primera en la que se detallan los estados financieros básicos (balance, cuenta de resultados y estado de cash flow) para analizar
las relaciones entre los mismos.

La segunda parte está dedicada a las Finanzas Operativas, aquellas que están ligadas con la actividad básica de la empresa, y a la
elaboración de proyecciones financieras bajo diferentes escenarios, crecimiento, empresa estacional y caída de ventas.

La tercera parte se dedica al análisis de la situación de una empresa a partir de los estados financieros, mediante la utilización de
diversas técnicas.

Finalmente, la cuarta parte, incide sobre dos aspectos de las finanzas de largo plazo: análisis de inversiones y coste de capital (WAAC).
Fernando Osuna Montenegro Francisco Javier González Martínez
• Licenciado en Ciencias Económicas • Licenciado en Derecho y Ciencias Empresariales por la Universidad
Pontificia de Comillas
• Ha sido Director Financiero de De la Rue
• Ha sido Director Financiero del Grupo Prisa
• Consultor financiero
• Profesor en varias Escuelas de Negocios. (MBA y Máster en RRHH)
• Profesor de Finanzas de la Escuela de • Socio Director de la Asesoría de Empresarios UNOMASDOS Suma
Negocios CEU valor desde 2001
• www.expansionconferencias.com
OT-finanzas 30/7/07 09:03 Página 3
Finanzas para no Financieros
Programa
Martes, 23 de octubre de 16.15 a 21.30 h
Recepción de asistentes y entrega de documentación

La información y las finanzas: estados financieros
 La información y las finanzas: estados financieros
 El balance y su composición. Elaboración y significado
Café

La cuenta de resultados
 Reconocimiento de ingresos y gastos
 Relación entre balance y cuenta de resultados
 Ebit, ebitda, nopat y otros significados en la cuenta de
resultados

El cuadro de financiación
 Estado de origen y aplicación de fondos. Caso práctico
Miércoles, 24 de octubre de 16.30 a 21.30 h

Las Finanzas Operativas en la empresa
 Ciclo de explotación y fondo de maniobra

La gestión del activo y pasivo circulante:
las Necesidades Operativas de Fondos (NOF)
 Excedentes y necesidades de fondos
Café

Las Finanzas Operativas en la empresa (II)
 Fondo generado por las operaciones y Cash Flow
Operativo
 El Cash Flow Operativo: variable financiera clave en la
evaluación de las operaciones de la empresa

Caso práctico sobre Cash Flow Operativo y
Necesidades Operativas de Fondos
Programa y profesorado sujeto a posibles cambios dirigidos a actualizar el contenido al momento de la celebración del curso.
Martes, 30 de octubre de 16.30 a 21.30 h Martes, 6 de noviembre de 16.30 a 21.30 h

Análisis de estados financieros a través de ratios
Las decisiones financieras de la empresa a largo plazo
  Introducción al sector financiero:
Ratios de posición financiera, operativos y de
rentabilidad – Mercado monetario

– Mercado bancario
Caso práctico de aplicación de ratios financieros en el
– Mercado de capitales
análisis de estados financieros
– Otros mercados
Café Café

Evaluación de la situación financiera de una empresa
Financiación a largo plazo de las necesidades
 Caso práctico de evaluación de la situación financiera de la empresa
a partir de los estados financieros de la misma  Inversión de excedentes financieros
 Cobertura de riesgos financieros

Caso Práctico
Miércoles, 31 de octubre de 16.30 a 21.30 h

Proyecciones financieras a corto plazo
 Modelo de planificación financiera a corto plazo: Miércoles, 7 de noviembre de 16.30 a 21.30 h
las previsiones financieras
Las decisiones financieras de la empresa a largo plazo
  Modelos de evaluación de inversiones
La cuenta de resultados provisional, el balance
– VAN
previsional y el presupuesto de tesorería
– TIR
 Generación interna de fondos
– Otros
Café
Café

La gestión financiera del corto plazo

Caso Práctico de análisis de inversiones según
 Financiación y gestión de deudores y acreedores
diferentes modelos
 Autofinanciación

El coste del capital de una empresa
 Financiación ajena
– Coste de los fondos propios

Caso práctico de la situación financiera operativa de – Coste de los recursos ajenos
una empresa. Elaboración de proyecciones – Coste ponderado del capital
financieras Clausura del programa y entrega de títulos
OT-finanzas 30/7/07 09:03 Página 4

Finanzas
Programa Específico
para no Financieros
Información Sede del Curso
Escuela de Negocios Ceu-Expansión Cancelaciones
Calendario
Palacio del Duque del Infantado. Carrera de San Francisco, 2
28005 Madrid. Tel.: 91 354 07 18 - Fax: 91 354 07 36 – Si usted no puede asistir, tiene la opción de que un sustituto
OCTUBRE
venga en su lugar, comunicándonos sus datos al menos 24 h
LU MA MI JU VI SA DO
Email: ceu-recoletos@ceu.es antes del Curso.
1 2 3 4 5 6 7 – Para cancelar su asistencia envíenos un fax al menos 24 h antes
8 9 10 11 12 13 14 Cuota de Inscripción*: 1.750 € del Curso. En este caso será retenido un 10% en concepto de
15 16 17 18 19 20 21 gastos administrativos.
22 23 24 25 26 27 28 Tarifas especiales Antes de 04/10 Después de 04/10 – En caso de no cancelar la inscripción o hacerlo en menos de
29 30 31
Antiguo Alumno CEU, Expansión Conferencias 1.315 € 1.575 € 24 h, no será reembolsado el importe del Curso.

No Antiguo Alumno 1.490 € 1.750 € Ventajas fiscales asociadas a este Curso

NOVIEMBRE
LU MA MI JU VI SA DO
La cuota de inscripción en este Curso constituye un gasto
1 2 3 4 Descuentos por grupo Para poder beneficiarse de estas fiscalmente deducible tanto para empresas, Impuesto sobre
5 6 7 8 9 10 11 Sociedades, como para profesionales, en el cálculo del rendimiento
12 13 14 15 16 17 18 - 2ª persona: 30% de dto. sobre el precio aplicado al 1er inscrito condiciones se debe facturar todo neto de actividades económicas, IRPF.
19 20 21 22 23 24 25 el importe en una misma factura Al mismo tiempo, puede beneficiarse de una deducción en la
26 27 28 29 30 - 3ª persona y siguientes: 50% de dto. sobre el precio aplicado al 1er inscrito
cuota íntegra de ambos impuestos, por el 5% de su importe.
* Precios exentos de IVA. La entrada sólo está garantizada si está realizado el pago

Sus datos de carácter personal van a ser incorporados a un fichero cuyo responsable es Recoletos Grupo de Comunicación S.A. (Recoletos),

Boletín de Inscripción Por favor, rellene todos los datos y envíe este boletín
al Fax: 91 354 07 36 o inscríbase on-line en: www.en.ceu.es
con domicilio en el Paseo de la Castellana 66, 28046 Madrid, con la finalidad de remitirle información sobre otras conferencias y cursos de
Expansión Conferencias, sobre los productos de Recoletos y ofertas comerciales de aquellas entidades con las que Recoletos llegue a acuerdos
con tal fin, así como información sobre los productos de los patrocinadores o colaboradores de la Conferencia, incluyendo el envío de
comunicaciones comerciales por e-mail. En caso de que no desee recibir información publicitaria, marque las siguientes casillas:
No deseo recibir información de terceros
No deseo que mis datos se cedan a los patrocinadores o colaboradores que aparecen identificados en el folleto de la Conferencia.
APELLIDOS NOMBRE No deseo recibir información publicitaria por e-mail.
En cualquier momento podrá ejercitar sus derechos de acceso, rectificación, cancelación y oposición, escribiendo a la dirección indicada. Ayúdenos
CARGO DEPARTAMENTO a mantener dichos datos actualizados comunicándonos cualquier modificación que se produzca en los mismos.

TELÉFONO FAX E-MAIL Sus datos de carácter personal van a ser incorporados a un fichero automatizado denominado ALUMNOS ESCUELA DE NEGOCIOS-CEU,
cuyo responsable es la Fundación Universitaria San Pablo-CEU (FUSP-CEU), con domicilio en calle Isaac Peral 58, 28040 Madrid.
EMPRESA SECTOR Dicho fichero se encuentra inscrito en el Registro General de Protección de Datos de la Agencia Española de Protección de Datos.
La información obtenida será tratada para llevar a cabo todos aquellos trámites necesarios para la remisión de información sobre programas
CIF DIRECCIÓN de formación de la Escuela de Negocios CEU, así como de los demás centros pertenecientes a la FUSP-CEU.
En caso de que no desee recibir información por e-mail marque la siguiente casilla
POBLACIÓN C.P. PROVINCIA WEB En cualquier caso podrá ejercitar sus derechos de acceso, rectificación, cancelación y oposición, escribiendo a la dirección indicada.

Datos de facturación: (A rellenar en caso de no coincidir los datos del asistente con los datos de facturación)

EMPRESA CONTACTO (Nombre y apellidos)

DIRECCIÓN
POBLACIÓN C.P. PROVINCIA
EN-0026
CIF TFNO.

Forma de pago
Transferencia o ingreso bancario: Titular: Fundación Universitaria San Pablo-Ceu. Banco Santander Central Hispano. Código y número de cuenta: 0049/5127/11/2216241641. Imprescindible: Incluir referencia "EN-0026"
Cheque Bancario. Enviar a: Escuela de Negocios Ceu. Carrera de San Francisco, 2. 28005 Madrid. Cheque extendido a nombre de la Fundación Universitaria San Pablo-Ceu

No podré asistir en esta ocasión

Corrijan o completen los datos de la etiqueta según les indico, o incorporen
Firma: Nota: Rogamos remita a su base de datos la/s persona/s cuyos datos completos les envío
justificante de pago junto
con el Boletín de Inscripción TELÉFONO FAX