El mercado burstil en la Argentina

Lic. Irene Wasilevsky

Marzo 2011

Alternativas de inversin en el mercado financiero

Colchn

Ahorro

Divisas

Propiedades (inmuebles)

Plazo fijo

Inversin

Mercado de capitales

Proyectos privados

Ahorro e inversin

Estructura contable de las empresas

Activo Pasivo
Deudas C y F
Fideicomisos Financieros

Dinero Crditos Inversiones Maquinarias Equipos Mercancas Otros bienes

Obligaciones Negociables Fideicomisos Financieros Cheques pago diferido

Patrimonio Neto
Capital Social Reservas Ganancias / Perdidas

Funciones del mercado de capitales en la economa

Canalizacin del ahorro a la inversin productiva Financiamiento local para empresas locales Disponibilidad en crisis estructurales Flexibilidad para la generacin de instrumentos de financiacin Transparencia y efecto directo sobre la recaudacin impositiva Multiplicador del ahorro Eficiencia en operatoria de fondos institucionales Termmetro de la economa

Oportunidades del mercado de capitales para empresas

Acceso a financiamiento permanente a menor costo Estructuracin segn las necesidades de la empresa Acceso a inversores de distinto perfil Liquidez Incorporacin de nuevos participantes a la estructura Valoracin objetiva de las empresas Prestigio y consolidacin de la imagen empresarial: Empresa pblica Excelencia empresaria

Oportunidades del mercado de capitales para los inversores

Diferentes instrumentos para diferentes perfiles de riesgo Financiar y participar de la economa real Distintos instrumentos para cubrir riesgos de mercado Acceso a analistas profesionales Liquidez Operaciones garantizadas Conocer, informarse y ser coherente con uno mismo son las claves para invertir los ahorros.

Evolucin del Merval (Base 31/12/2008)

400 350 300 250 200 150 100 50 320,07 274,26

Merval Dolarizado

Merval

Evolucin de las acciones en la BCBA

Especie ALUA APBR BHIP BMA BPAT EDN ERAR FRAN GGAL LEDE MOLI PAMP PESA TECO2 TRAN TS YPFD

Ultim a cotizacin 5,70 80,30 2,82 17,70 5,40 2,29 31,15 16,40 6,10 9,15 35,80 2,59 9,60 19,90 1,45 95,20 216,60

Variacin m es -1,38% 7,07% -13,76% -5,85% -5,26% -10,89% -8,25% 8,97% -5,28% -12,02% -4,53% -9,44% -11,11% -5,91% -11,59% -1,40% 8,30% ao 5,95% 2,82% -12,15% -9,23% -3,40% -13,58% -10,74% 6,84% 0,66% 12,96% 28,32% -6,16% -9,86% -0,50% -10,49% -3,10% 8,03% interanual 65,70% -0,25% 112,03% 77,89% 49,58% 70,90% 38,88% 132,95% 221,05% 130,48% 202,88% 56,97% 55,34% 66,39% 43,56% 18,20% 45,68%

Volatilidad 28,64% 21,77% 38,93% 37,39% 29,35% 35,72% 27,52% 38,62% 31,39% 46,55% 51,77% 31,43% 30,89% 23,01% 30,85% 25,31% 27,25%

Beta 0,9 0,41 1,35 1,19 0,77 1,17 1,06 1,54 1,46 1,35 1,33 0,84 0,45 0,74 0,93 0,74 0,62

Participacin en el Merval 4,29% 12,24% 3,53% 2,85% 3,96% 3,20% 5,28% 5,24% 18,73% 1,45% 1,69% 7,50% 2,61% 7,26% 2,82% 15,37% 1,99%

Prom edio diario de negociacin en el m es 1.539.540,8 8.707.009,9 964.163,9 3.797.603,2 1.171.981,1 963.055,1 2.837.639,1 3.144.444,3 9.395.213,0 714.502,6 837.616,9 3.784.697,0 1.839.300,5 4.494.718,6 758.328,9 6.555.169,0 1.351.124,3

En qu instrumentos puedo invertir

Acciones
La Bolsa no es slo acciones

Ttulos pblicos Obligaciones negociables

Montos negociados - Datos al 02/11

Cauciones 28,5%

Fideicomisos financieros Cheques de pago diferido

Opciones 0,8% Otros 2,6% Acciones 8,8%

Cedears 0,5%

Fondos de inversin Cedears Derivados

Valores pblicos 56,8%

ON y FF 2,0%

Cheques de pago diferido

Cheques de pago diferido avalados: Las Pymes, a travs de una SGR, pueden negociar los cheques de sus clientes. Las sociedades de garanta recproca autorizadas por la BCBA podrn cotizar los cheques que tengan como beneficiarios a sus socios partcipes y garantizar el pago mediante el aval. Patrocinados: Una empresa, previa autorizacin de la BCBA, emite cheques negociables en la Bolsa. Los beneficiarios pueden hacerlos lquidos a menor costo y mayor agilidad que la obtenida con otros mecanismos.

Cheque de pago diferido avalado

Esquema de una emisin

Cmo invertir

Indices
BURCAP MERVAL General BCBA Merval 25 M.ar

Instituciones
rgano estatal Autrquico Dicta normas para intervenir en la oferta pblica Autoriza la oferta pblica Convenio con BCBA Fiscaliza el cumplimiento de normas legales, estatutarias y reglamentarias. Aprueba reglamentos de BCBA y Merval Asociacin civil sin fines de lucro fundada en 1854 Autoriza, suspende y cancela la cotizacin segn los reglamentos Veracidad de informacin de las empresas Registra las operaciones y sus precios, asegura su veracidad y los publica S.A. cuyas acciones habilitan para actuar como agentes o sociedades de bolsa 133 firmas operativas - ltimo precio $ 4.800.000 Concerta, liquida, vigila y garantiza las operaciones Regula, coordina e implementa la operatoria Central depositaria argentina desde 1974 Deposito colectivo de ttulos Registro de valores escriturales

Estructura de las cuentas

Depositante

Depositante

Depositante

Subcuenta cliente

Subcuenta cliente

Subcuenta cliente

Subcuenta cliente

Subcuenta cliente

Subcuenta cliente

El sistema llega a los beneficiarios de los ttulos Segrega el patrimonio del depositario respecto de los depositantes y de sus clientes.

Indicadores (Datos al 02/2011)

Resumen ejecutivo Indices burstiles Valor Var. % mensual Volatilidad anualizada Nivel en % Capitalizacin burstil de empresas locales en $ Valor al 28/02/2011 Montos negociados en millones de $ Promedio diario Var. % mensual Valores pblicos
384,2 0,40

Bolsa
188.118,06 -3,92

Burcap
12.080,88 0,57

Merval
3.455,65 -3,83

M.AR
2.901,38 -5,79

Bolsa
16,45

Burcap
17,62

Merval
18,36

Dow Jones
8,56

264.140.762.215 Monto Total

676,5 -0,38

Acciones
59,5 -12,53

Otros 232,8 1,94

Difusin de informacin
Bolsa de Comercio de Bs.As. Financiamiento para empresas Guas para inversores

Desde la Bolsa en Directo

Radio on line Cursos on demand Informacin en tiempo real

Bolsar

Precios en tiempo real Informacin de especies Herramientas de anlisis

Celulares

SMS WAP Alertas

Fundacin

Cursos Material educativo www.fundacionbolsa.com.ar

Muchas Gracias