COLEGIO OBJETIVO

Introduo Gesto Financeira

ARAGUARI 2011

Unidade 1 Introduo
As empresas precisam de dinheiro para poder funcionar. O simples fato de uma empresa precisar de um imvel para se instalar, maquinas e equipamentos para produzir, pessoas para trabalhar, matrias-primas para processar significa simplesmente a necessidade de recursos financeiros que permitam alugar ou comprar o imvel, adquirir as maquinas e os equipamentos, pagar os salrios do pessoal, comprar as matrias-primas, recolher os impostos etc. Nenhuma empresa pode ser aberta sem um mnimo de capital inicial nem pode funcionar sem algum capital de giro para garantir suas operaes. O dinheiro o motor dos negcios. As empresas so organizaes sociais que utilizam recursos par atingir objetivos. Quanto ao objetivo que perseguem, existem empresas lucrativas, quando o objetivo final o lucro, e empresas no-lucrativas, quando o objetivo final a prestao de algum servio pblico, independentemente do lucro. O lucro constitui o excedente entre a receita obtida e a despesa efetuada em uma determinada operao. O lucro significa a remunerao do empreendedor que assume os riscos do negcio.

Pessoa fsica, pessoa jurdica e empresa individual

Pessoa fsica a pessoa natural, o indivduo, o ser humano. Pessoa Jurdica a pessoa de existncia abstrata, pessoa moral; nasce a pessoa jurdica da reunio de duas ou mais pessoas fsicas que se associam para determinado fim; assinam um contrato que arquivado em repartio pblica especializada, a qual fornece uma certido que pode ser considerada como a certido de nascimento da pessoa jurdica. Esta pode ser constituda com o objetivo de lucro, como as empresas comerciais, industriais e de prestao de servios; sem fins lucrativos como so as entidades beneficentes, culturais, cooperativas, recreativas, etc. As pessoas jurdicas, da mesma forma que as pessoas fsicas, tem patrimnio prprio, so, portanto, titulares de bens, direitos e obrigaes; tem nome e domiclio ou sede; tem tambm um objetivo definido que justifica sua constituio elas nascem, vivem e morrem, muito embora sua existncia possa ser por tempo indeterminado. Empresa individual ou firma individual a organizao lucrativa que tem um s proprietrio; por isso no pessoa jurdica, pois, como dissemos, necessria a reunio de duas ou mais pessoas fsicas para a constituio de uma pessoa jurdica; e a firma individual pertence a uma nica pessoa. Entretanto, a empresa individual tratada pela legislao tributria como se fosse pessoa jurdica.

AS FORMAS JURDICAS DAS EMPRESAS

As empresas podem assumir diferentes formas e tamanhos. Do ponto de vista Jurdico, elas podem ser classificadas em trs formas jurdicas bsicas: a firma individual, a sociedade de pessoas (sociedade limitada) e a sociedade annima. Cada uma dessas formas jurdicas apresenta certas caractersticas importantes para a Gesto Financeira.

Firma Individual
A firma individual constituda por um empresrio ou proprietrio que responde pelos seus negcios. a empresa cujo proprietrio uma pessoa que opera em seu prprio beneficio. A firma individual geralmente uma pequena empresa (como uma oficina de automveis, uma sapataria, uma mercearia), onde o proprietrio toma todas as decises e opera a propriedade juntamente com alguns poucos empregados. O capital da firma individual advm de recursos prprios ou de emprstimos de curto prazo. grande a quantidade de firmas individuais, porm, sua participao pequena no volume de faturamento de todas as empresas. A firma individual apresenta as seguintes vantagens: O proprietrio o seu prprio patro. O proprietrio assume todo o lucro, mas tambm todo o risco do negocio. Baixos custos operacionais. Economias fiscais, principalmente com relao

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Mas a firma individual apresenta algumas desvantagens: a- Responsabilidade ilimitada em relao aos credores. A riqueza total do proprietrio, e no o capital investido, responde pelas dvidas no negcio. b- Limitao de capital: a capacidade financeira do proprietrio limitada e pode restringir operaes maiores. c- O proprietrio deve jogar em todas as posies do negcio, isto , deve conhecer e dominar todos os aspectos tcnicos, comerciais e financeiros da sua empresa.

Sociedade de Pessoas
As sociedades de pessoas, tambm denominadas firmas de sociedade, so empresas constitudas de dois ou mais scios que se associam no mesmo negcio com o objetivo de obter lucro. Embora quase sempre maiores do que as firmas individuais, em geral no chegam a assumir grandes propores. o caso de corretoras de seguro, corretoras de imveis, firmas atacadistas e varejistas, empresas de prestao de servios etc. A sociedade de pessoas constituda por meio de um contrato social firmado entre os scios e pode assumir uma variedade de formas de sociedades comerciais. Nas sociedades limitadas, os scios assumem responsabilidade limitada at o montante investido no capital. Nas sociedades ilimitadas, os bens pessoais dos scios respondem pelas dvidas assumidas no negcio. A sociedade de pessoas apresenta vrias vantagens, a saber: a- Economias fiscais: semelhante firma individual quanto aos custos organizacionais e certos tributos. b- Maior capital: pois os recursos financeiros provm de mais de um indivduo. c- Mais facilidade de crdito: principalmente quando os bens pessoais dos scios garantem os valores emprestados. d- Cooperao e habilidades administrativas: decorrentes dos vrios scios envolvidos no negcio. Todavia, a sociedade de pessoas pode apresentar desvantagens:

a- Responsabilidade solidria dos scios: os scios respondem conjunta e solidariamente pelo negcio. No caso de liquidao do negcio e quando a responsabilidade ilimitada, os bens de um dos scios, quando os outros scios no tenham recursos, podem ser levados a garantir o prejuzo. b- Vida limitada: do ponto de vista tcnico, quando um dos scios se afasta ou morre, a sociedade pode ser dissolvida.

Sociedade Annima
A sociedade annima (SA) uma sociedade comercial em que o capital social constitudo por aes de um mesmo valor nominal e formado por meio de subscries. Cada pessoa adquire (subscreve) o nmero de aes que lhe convier, tornando-se acionista da sociedade annima. O capital de cada scio representado pelo nmero proporcional de aes que subscreve. A sociedade annima administrada por um Conselho de Administrao e por um Presidente. O Conselho de Administrao define os negcios e a poltica geral da empresa. O Presidente responsvel pela administrao das operaes dirias e pela implementao das polticas estabelecidas pelo Conselho de Administrao, respondendo periodicamente a este. Os acionistas so os proprietrios da empresa e votam periodicamente para escolher o Conselho de Administrao e alterar os estatutos da sociedade. Os acionistas tambm tm o direito de receber dividendos na proporo de sua propriedade. A sociedade annima (SA) traz inmeras vantagens: Responsabilidade limitada: cada acionista um scio com responsabilidade limitada, no podendo perder alm do que investiu no negcio. Dimenso do negcio: o capital pode ser obtido a partir de muitos investidores, pela facilidade com que as aes podem ser negociadas. A propriedade pode ser pulverizada entre uma infinidade de acionistas, pequenos, mdios e grandes. Transferncia da propriedade: a propriedade comprovada pelos certificados de aes, que podem ser facilmente transferidos a outras pessoas. As bolsas de valores facilitam enormemente a venda e a compra de aes. Vida ilimitada: a SA no se dissolve com a morte ou retirada de um proprietrio e pode perdurar infinitamente no tempo. Crescimento: a SA pode expandir-se atravs de aumento de capital devido ao rpido acesso aos mercados de capitais. Administrao profissional: a direo da empresa passa para administradores profissionais contratados e que podem ser promovidos ou substitudos quando necessrio.

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Todavia, a SA pode apresentar algumas desvantagens: a- Impostos: a carga tributria maior do que as firmas individuais e sociedades de pessoas. b- Regulamentao governamental: est sujeita ao controle do governo, sendo necessrios alguns rgos para prestar servios burocrticos e atender a todas essas regulamentaes.

c- Falta de sigilo: como os acionistas devem conhecer o desempenho e a situao financeira da SA atravs de demonstraes financeiras, a empresa torna-se muito transparente. A SA aglutina uma variedade de pequenos investidores que aplicam sua poupana no longo prazo. Qual a melhor forma jurdica da empresa? Simples. A forma jurdica adequada depende do tamanho do empreendimento, da natureza do negcio, das competncias, dos recursos necessrios e do aporte financeiro exigido para iniciar o trabalho. Cada forma jurdica tem suas vantagens e desvantagens e suas limitaes. Quando se trata de uma microempresa, as firmas individuais e as sociedades de pessoas so mais indicadas. Porm, quando se trata de uma empresa de mdio ou grande porte, a sociedade annima constitui quase sempre a melhor opo.

A EMPRESA E SEUS RECURSOS

Toda empresa existe para produzir bens (produtos ou mercadorias) ou servios (atividades especializadas). As empresas que produzem bens so denominadas empresas industriais, enquanto as que produzem ou prestam servios so denominadas empresas prestadoras de servios. Produzidos os bens ou servios, as empresas precisam lan-los no mercado. A comea a comercializao. Para produzir i comercializar seus bens ou servios, as empresas precisam de recursos. Recursos so os meios de que dispem as empresas para poderem funcionar. Quanto mais recursos elas tiverem disposio, tanto melhor o seu funcionamento. Quanto menos recursos, maiores as dificuldades no alcance dos objetivos. Porm, o excesso de recursos significa quase sempre aplicao pouco rentvel dos mesmos. A boa gesto procura a aplicao rentvel dos recursos necessrios obteno dos objetivos. Existe uma variedade de recursos empresariais. Porm, os mais importantes podem ser agrupados da seguinte maneira: - Recurso Materiais - Recursos Financeiros - Recursos Humanos - Recursos Mercadolgicos - Recursos Administrativos

Recursos Empresariais

1- Recursos Materiais: so os recursos fsicos como edifcios, prdios, mquinas, equipamentos, instalaes, ferramentas, materiais, matrias-primas etc. 2- Recursos Financeiros: so recursos monetrios como capital, dinheiro em caixa ou em bancos, contas a receber, crditos, investimentos etc. 3- Recursos Humanos: so os recursos vivos e inteligentes, isto , as pessoas que trabalham na empresa, desde o presidente at o mais humilde dos funcionrios. 4- Recursos Mercadolgicos: so os recursos comerciais que as empresas utilizam para colocar seus produtos/servios no mercado, como promoo, propaganda, vendas, pesquisa de mercado, pesquisa de consumidor etc.

5- Recursos Administrativos: so os recursos gerenciais que as empresas utilizam para planejar, organizar, dirigir e controlar suas atividades. Os economistas denominam os recursos empresariais de fatores de produo. Dentro desta abordagem, a produo somente ocorre quando esto presentes trs fatores de produo: a natureza, o capital e o trabalho. A natureza representa os meios que proporcionam a matria-prima e os materiais de produo. O capital representa os meios que financiam a produo. O trabalho representa a mo-de-obra que opera e transforma a matria-prima em produto acabado ou servio prestado com a ajuda de mquinas e equipamentos. - Natureza Fatores de Produo - Capital - Trabalho Os recursos empresariais e os fatores de produo podem ser assim apresentados:

RECURSOS EMPRESARIAIS
MATERIAIS

FATORES DE PRODUO
NATUREZA

EXEMPLOS
Edifcios, mquinas, equipamentos, instalaes, ferramentas, materiais, matrias-primas etc. Capital, dinheiro em caixa ou em bancos, contas a receber, investimentos etc. Pessoas, desde o presidente at o mais humilde dos funcionrios. Promoo, propaganda, vendas. Planejamento, organizao, direo e controle.

FINANCEIROS

CAPITAL

HUMANOS MERCADOLGICOS ADMINISTRATIVOS

TRABALHO -

Ainda segundo esta abordagem, os recursos materiais correspondem ao fator de produo natureza; os recursos financeiros ultrapassam o fator de produo capital e os recursos humanos englobam o fator de produo trabalho. A falta de qualquer desses recursos empresariais impossibilita o processo de produo e a colocao dos bens/servios no mercado. Assim, todos os recursos empresariais so importantes e imprescindveis e devem ser utilizados em seu conjunto e de maneira integrada. Mas, sem o dinheiro proporcionado pelos recursos financeiros, os demais recursos no poderiam ser obtidos e aplicados pela empresa. Para administrar cada um dos recursos empresariais, torna-se necessria uma rea especfica na empresa, dirigida por um Diretor, conforme a figura a seguir:

Diretor Presidente

Diretor Industrial

Diretor Financeiro

Diretor de Pessoal

Diretor Comercial

Recursos Materiais PRODUO

Recursos Financeiros FINANAS

Recursos Humanos PESSOAL

Recursos Comerciais COMERCIALIZAO

Assim, a administrao dos recursos empresariais garantida pelas quatro reas bsicas da empresa: Produo, Finanas, Pessoas e Marketing. Isso significa que temos quatro especializaes da administrao: Administrao da Produo, Administrao Financeira, Administrao de Recursos Humanos e Administrao de Marketing, respectivamente. Dentro desse contexto, a Administrao Financeira cuida de um dos recursos mais caros e escassos da empresa, os recursos financeiros. So eles que do empresa a possibilidade de contratar pessoas, adquirir instalaes, mquinas e equipamentos, comprar matrias-primas e investir na produo de bens ou servios. So eles que permitem empresa possuir e dispor dos demais recursos empresariais.

CONCEITO DE ADMINISTRAO FINANCEIRA

A Administrao Financeira (AF) a rea da administrao que cuida dos recursos financeiros da empresa. Como veremos adiante, a AF est preocupada com dois aspectos importantes dos recursos financeiros: a rentabilidade e a liquidez. Isso significa que a AF procura fazer com que os recursos financeiros sejam lucrativos e lquidos ao mesmo tempo. Na realidade, estes so os dois objetivos principais da AF: o melhor retorno possvel do investimento (rentabilidade ou lucratividade) e a sua rpida converso em dinheiro (liquidez). Com esses dois objetivos em mente, podemos conceituar adequadamente a AF. A AF a rea responsvel pela administrao dos recursos financeiros da empresa, proporcionando condies que garantam sua rentabilidade e liquidez.