4

Faza

REALIZAREA UNUI SISTEM PENTRU ELABORAREA PLANURILOR DE AFACERI, DE PRODUCIE, A STRATEGIILOR, A STUDIILOR DE FEZABILITATE I A ALTOR ANALIZE UTILE N PROCESUL DECIZIONAL AL PRODUCIEI AGRICLOE VEGETALE

Metode, tehnici i indicatori necesari elaborrii studiilor de fezabilitate n exploataiile agricole vegetale

Raport de cercetare

INSTITUTUL DE CERCETARE PENTRU ECONOMIA AGRICULTURII I DEZVOLTARE RURAL A.S.E. BUCURETI U.S.A.M.V. BUCURETI

Raport de cercetare

Proiect Sectorial 6.2.2 Ctr. 369/2006 ICEADR Bucureti Bulevardul Marasti 61- Sector 1 Telefon 2243130 Fax 2242795 iceadr@yahoo.com

Cuprins
Cuprins _____________________________________________________________________ 1 Capitol 1 Consideraii preliminare privind studiul de fezabilitate _____________________ 2 1.1. Utilitate _____________________________________________________________ 2 1.2. Domenii de aplicare ___________________________________________________ 3 1.3. Obiective ____________________________________________________________ 5 1.4. Structura studiului de fezabilitate _______________________________________ 6 1.5. Fundamentarea studiului de fezabilitate __________________________________ 7 Capitol 2 Metode i tehnici utilizate n elaborarea studiilor de fezabilitate _____________ 16 2.1. Metode de cercetare a cadrului general n vederea elaborrii studiilor de fezabilitate _____________________________________________________________ 16 2.2. Metode i tehnici de cercetare a pieei utilizate n elaborarea studiilor de fezabilitate _____________________________________________________________ 17 2.3. Metode i tehnici de analiz a situaiei economice i financiare ______________ 21 2.4. Metode de construire a unor variante n cadrul studiilor de fezabilitate elaborate pentru exploataiile agricole vegetale _______________________________________ 22 2.5. Metode de fundamentare economic i financiar a acestor variante elaborate n cadrul studiilor de fezabilitate _____________________________________________ 23 2.6. Analiz comparativ a metodologiilor de elaborare a studiilor de fezabilitate __ 23 Capitol 3 Indicatori ai studiului de fezabilitate. Metodologie de calcul ________________ 28 3.1. Indicatori economico-financiari ________________________________________ 28 3.2. Calculul indicatorilor de investiie specifici studiului de fezabilitate __________ 36 Capitol 4 Folosirea programelor informatice n elaborarea studiilor de fezabilitate _____ 44 Bibliografie _________________________________________________________________ 47

Capitol

Consideraii preliminare privind studiul de fezabilitate

1.1. Utilitate
ntr-o abordare general, se constat c studiile de fezabilitate se elaboreaz pentru mai multe direcii de aciune. n mod sintetic, acestea pot s vizeze demararea unei afaceri, de exemplu lucrative, sub forma unei ntreprinderi (obiective noi de producie ori de servicii) sau restructurarea unei societi din punct de vedere tehnologic (alte tehnologii pentru care se cere procurarea de mijloace fixe specifice), ca i din punct de vedere al produciei, cum ar fi diversificarea liniilor de activitate (introducerea unor noi culturi). Manifestarea iniiativei private n agricultur, n condiiile n care dezvoltarea, modernizarea i creterea performanelor economice ale acestei ramuri sunt cerine stringente pentru Romnia, are o relevan deosebit pentru a atinge asemenea obiective strategice. De aceea, acest spirit ntreprinztor trebuie cultivat i susinut prin politici adecvate i prin crearea unui mediu de afaceri propice. n acest fel, apare un productor nou care identific i fructific oprtunitile din mediul ambiant i pune n valoare numeroase resurse agricole, sporind oferta de produse. Demararea unor aciuni (afaceri) n exploataiile agricole vegetale, mai cu seam dac implic modificri substaniale nu doar cunoaterea activitii curente necesit elaborarea unor studii preliminare de identificare a viabilitii, n plan economic, a acestora. Specializarea exploataiei (restrngerea structurii de producie), diversificarea produciei (introducerea de culturi noi n structur), perfecionarea prin introducerea de tehnologii performante, efectuarea de investiii privind reorganizarea exploataiei sunt tot attea cazuri care cer stabilirea gradului de realizare a obiectivelor propuse. Un asemenea demers, fa de utilitatea cruia nu pot exista reticene, are nevoie de o fundamentare riguroas. Aceasta, cu att mai mult, dac avem n vedere c demersul respectiv presupune avansarea unui anumit capital (propriu sau atras), eforturi
2

nsemnate n plan material i, nu mumai, mult responsabilitate, n joc putnd fi situaia multor persoane implicate n afacerea respectiv (ntreprinztorul, membrii familiei sale, eventuali asociai etc. ). Studiul de fezabilitate este, n aceste condiii, un instrument foarte util aflat la ndemna nteprinztorului, ajutndu-l s fundamenteze afacerea i s fac predicii asupra viabilitii economice a acesteia. Solicitat la activitile antreprenoriale de felul celor menionate mai sus, studiul de fezabilitate constituie domeniu de abordare, din punct de vedere teoretic, dar i practic. Desctuarea energiilor antreprenoriale (favorizat de trecerea la un nou tip de economie), din partea unor membrii ai societii romneti, a accentuat preocuprile teoretice viznd mbuntirea coninutului studiului de fezabilitate i a extins aria de elaborare, el constituind suportul pentru afacerile ntreprinse ntr-un domeniu sau altul al vieii econmice. n plus, studiile de fezabilitate au fost solicitate i de alte fenomene care s-au produs n etapa de tranziie la economia de pia (de exemplu, privatizarea sau lichidarea unor societi comerciale agricole). Rolul deosebit al unor asemenea studii, n baza crora s-au luat i se iau numeroase decizii de importan capital pentru economie, a generat elaborarea i aplicarea unor reglementri legale care le privesc. Astfel, n timp, guvernul a luat numeroase hotrri (HG - uri) referitoare, ntre altele, la obligativitatea fiecrei societi comerciale de a elabora un studiu de fezabilitate, ntocmirea studiului pentru procesul de privatizare i pentru restructurarea unor societi comerciale. De asemenea, aplicarea unor prevederi ale legilor (31/1990, 66/1993) se bazeaz pe elaborarea unui studiu de fezabilitate. De asemenea, n elaborarea unor studii de fezabilitate s-au luat n consideare propunerile ONU i ale ONUDI referitoare la coninutul acestor studii.

1.2. Domenii de aplicare

a. nfiinarea unei exploataii (cu statut de ntreprindere) n domeniul produciei vegetale Studiul de fezabilitate are o arie de cuprindere mult mai mare dect un plan de afaceri, cu toate c anumii indicatori se regsesc n ambele documente. Planul de afaceri urmeaz s defineasc, mai concret, afacerea care, n acest caz, ia forma unei ntreprinderi.

Elemente ce trebuie avute n vedere:

denumirea; statutul juridic al ntreprinderii (SRL, SC); obiectul de activitate (ex. producerea i comercializarea produselor cerealiere);
3

 natura capitalului (particular, strin, mixt); asociai sau acionari (n funcie de tipul exploataiei) se vor meniona date personale ale acestora, nr. de aciuni sau pri sociale deinute, ponderea acestora n total valoare a aciunilor pentru nfiinarea exploataiei; structura forei de munc dup diferite criterii (pregtire profesional, vrst etc.); suprafaa de teren ce trebuie asigurat, ceea ce determin dimensiunea exploataiei i influeneaz rezultatele economice viitoare; amplasarea terenului i potenialul su de producie, redat prin bonitare; organizarea terenului, cu accent pe posibilitile de constituire a asolamentului i de asigurare a rotaiei culturilor, avnd n vedere impactul acestora, n special, asupra nivelului produciei la hectar i a proteciei solului; culturile ce urmeaz a fi practicate, lund n considerare: caracteristicile naturale i favorabilitatea terenului pentru diferite culturi; cererea pieei studii de marketing cu recurgerea la o firm de consultan. Este vorba de o decizie ce trebuie fundamentat economic, recurgnd la raionamente riguroase i, dac este cazul, la metode de alegere a variantei optime de structur a culturilor; produciile medii i totale ce urmeaz a se obine, stabilite n funcie de potenialul productiv al terenului, dar i de tehnologiile de producie ce se vor utiliza (cu consumuri intermediare mai mari sau mai mici, ceea ce le red nivelul de intensivitate); mijloacele tehnice necesare desfurrii proceselor de producie i modalitile de asigurare a acestora (cumprare, apelare la prestatorii de servicii sub forma lucrrilor agricole etc.); asigurarea altor factori de producie (ngrminte, pesticide); necesarul de resurse umane, determinat de cerinele tehnologice ale culturilor. Problema are o relevan deosebit dac exist lucrri ce se efectueaz manuale; legturile comerciale ce se vor stabili, menionndu-se beneficiarii produselor rezultate din setul de culturi pentru care s-a optat. b. n domeniul produciei vegetale, studiul de fezabilitate se mai poate ntocmi pentru: - investiii n domeniul achiziionrii unor mijloace tehnice (tractoare, maini agricole etc.): adecvare tehnologic i concurenial;
4

- investiii viznd achiziionarea unor mijloace de transport pentru produsele de origine vegetal (remorci tehnologice etc.): economicitate; - amenajarea unui sistem de irigaii: apropiere de sursa de ap autorizat, posibiliti de implementare; - construirea unor silozuri pentru depozitarea produselor vegetale: amplasare ct mai aproape de drumurile principale (osea); alte construcii de depozitare (depozite frigorifice, magazii, crame) de pe lng cile de acces; - procurarea de linii tehnologice de sortare, calibrare, ambalare a produselor legumicole. n ambele cazuri (a + b) se adaug partea de fundamentare economic a studiului de fezabilitate (a se vedea Structura studiului de fezabilitate).

1.3. Obiective
Oricare ar fi felul afacerii, studiul de fezabilitate are ca obiective principale urmtoarele: - s formuleze n mod real afacerea, astfel nct odat pus n oper s fie viabil (din punct de vedere economic); - s asigure certitudini pentru instituiile financiare care acord credite c acestea vor fi restituite la termenele prestabilite; - s ofere anse eventualilor acionari i altor stakeholderi interni (manageri, consilii de administraie, salariai) i externi (clieni, furnizori, creditori, administraie public, sindicate) c interesele lor vor fi satisfcute; - s reprezinte un instrument real de raportare pentru investitor, realizrile urmnd s fie comparate cu prevederile din studiu. Acest lucru favorizeaz luarea unor decizii de corecie, cnd realizrile nu sunt la nivelul celor prestabilite, astfel nct s fie atinse obiectivele din studiul de fezabilitate; - s identifice consumatorii i furnizorii (pentru cine produc i la ce volum al cheltuielilor); - s estimeze rezultatele ateptate pe termen lung (evaluarea activitii viitoare); Afacerea (activitatea) pe care o fundamenteaz un astfel de studiu trebuie s asigure integrarea, meninerea sau ascensiunea pe pia a productorului (a exploataiei), ceea ce presupune c, n prealabil, au fost ndeplinite nivelurile indicatorilor care s certifice fezabilitatea proiectului.

1.4. Structura studiului de fezabilitate

1.4. Structura studiului de fezabilitate Realizarea unui studiu de fezabilitate are, pe scurt, urmtoarea structur: a. prezentarea exploataiei agricole denumire, amplasare, tip i form, anul nfiinrii, obiectul de activitate scurt istoric, dac este necesar i relevant; b. evaluarea pieei curente beneficiari, furnizori, concureni previziuni; c. evaluarea activitii (fezabilitatea) implementarea proiectului eficiena (de exemplu a investiiei): prezentarea activitii (investiiei)/descriere: scop, tehnologii, capacitate de producie, resurse umane plan de finanare: resurse surse (prelevri din profit, credite etc.); d. fezabilitatea activitii - analiza privind aprecierea proiectului pe baza: indicatorilor economico-financiari i a ratei interne de rentabilitate financiar (RIRF) metodologia aplicat; ntocmirii fluxului de numerar (CASH-FLOW) actualizarea fluxului de numerar (tehnica de actualizare). Dac studiul de fezabilitate se ntocmete n scop investiional (achiziionare de mijloace tehnice, introducerea unor tehnologii moderne, arendare de terenuri agricole, n caz de constituire), managerii exploataiei agricole trebuie s cunoasc fazele procesului investiional: faza pre-investiional faza investiional faza operaional. n cadrul fazei pre-investiionale distingem trei etape: - Etapa de identificare - const n identificarea oportunitilor pentru investiie; se ntocmesc studii de oportunitate.

- Etapa de pre-selecie i ntocmire - const n analiza alternativelor proiectului i selecia preliminar; studiile efectuate sunt de pre-fezabilitate i fezabilitate sau planuri de afaceri. - Etapa de evaluare - n aceast etap se iau decizii privind investiia i se evalueaz proiectul; studiile ntocmite sunt rapoartele de evaluare. Tot n faza pre-investiional se folosesc i studiile funcionale sau ajuttoare. Complexitatea studiilor de fezabilitate i surprinderea unor realiti viitoare privind pocesele i fenomenele la care se refer presupun recurgerea la informaii veridice. Dac o asemenea cerin este mai uor de satisfcut cnd informaiile se refer la activiti trecute ale unei societi, dificulti apar atunci cnd au loc proiecii ale unor activiti ce urmeaz a se desfura i, mai cu seam, ale rezultatelor pe care le vor genera (cheltuieli, venituri, profit).

1.5. Fundamentarea studiului de fezabilitate

Fundamentarea riguroas a studiului solicit existena unui fond de informaii viznd mediul intern i extern al ntreprinderii. O activitate, o ntreprindere sunt fezabile numai n msura n care se afl n concordan cu cerinele acestora. n acest fel, se rspunde la ntrebarea: Ce trebuie s fac ntreprinderea? Ce s produc? Ct? Legtura este direct cu nivelul obiectivelor propuse. Metodele de fundamentare sunt numeroase, putndu-se avea n vedere: metode de prognozare : extrapolarea tendinei cu ajutorul unor metode statistice i analitice; metode de studiere a pieei ; metode matematice; metode de diagnosticare.

Metode de prognozare
Prognozele tehnologice, pe produse agricole i studiile de marketing asigur stabilirea premiselor de baz n studiile de fezabilitate i determin n mod hotrtor rezultatele economice i n primul rnd rentabilitatea probabil a produselor realizate n fermele agricole vegetale. Prognoza tehnologic i dovedete utilitatea datorit impactului tiinei i tehnologiilor asupra eficienei produciei agricole. Introducerea noilor tehnologii este legat de mai multe cerine: formarea unei fore de munc superior calificat, crearea unui sistem modern de organizare i conducere, edificarea unui mecanism adecvat de exploatare i ntreinere a echipamentului; asigurarea unor materii prime cu nsuiri superioare Prognozele tehnologice destinate studiilor de fezabilitate trebuie s conin o analiz diagnostic a tehnologiilor existente, n care s se evidenieze dificultile ntmpinate, modalitile de nlturare a acestora. Vor trebui de asemenea, prezentate tehnologiile folosite n alte uniti similare, posibil a fi introduse n unitatea respectiv cu precizarea elementelor caracteristice precum: consumurile specifice de energie, de
7

materii prime, de manoper, gradul de automatizare, sursele de obinere a echipamentului, valoarea investiiilor necesare. O atenie deosebit trebuie acordat transferului tehnologic, cuprinznd modalitile de transfer, cheltuielile necesare cu implicaiile privind calificarea forei de munc, materiile prime necesare, informatizarea activitilor, colaborri (n ar i strintate) Prognoza pe produse folosit n studiile de fezabilitate ncepe cu o analiz retrospectiv a caracteristicilor acestora (performane, sortimente, calitate, a modalitii de perfecionare pentru atingerea nivelurilor produselor similare din ferme de aceiai natur, performante. n acest scop este necesar analiza valorii de ntrebuinare a produselor i caracteristicile ce determin calitatea acestora i corelaia cu nivelurile preurilor de producie i de livrare. Prognoza produselor agricole i marketingul previzional vor trebui s ofere date n legtur cu evoluia pieei produsului realizat n ferma vegetal (intern i extern) cu precizarea nivelurilor de saturaie, a substituie cu alte produse, structurile pe sortimente, ncadrarea n standardele internaionale, posibilitile de export. Vor fi analizate, de asemenea, produsele complementare necesare, structura pe niveluri de calitate, precum i problemele de ambalare, manipulare, depozitare i transport. Aceste studii previzionale se vor ncheia cu formularea unei linii de aciune pe termen lung n care s se precizeze cerinele fa de activitatea de cercetare-dezvoltare, colaborri posibile cu alte firme, necesarul de noi materii prime, noi echipamente de producie, noi forme de comercializare i de prezentare, inclusiv implicaiile lor economice. Vor trebui propuse rezolvri cu privire la colectarea produselor uzate, folosirea deeurilor, rezolvarea problemelor ecologice.

Metode de studiere a pieei

- Prezentarea produselor i / sau serviciilor oferite Produsul este nucleul central al politicii de marketing. Prin intermediul su exploataia poate aciona i influena piaa pe care i desfoar activitatea. Produsul reprezint un ansamblu de atribute sau caracteristici, tangibile i intangibile, care apar sub o form uor de recunoscut i pe care cumprtorul le accept ca satisfcnd nevoile sale de bunuri ori servicii (Kotler, 1998). n vederea prezentrii ofertei, exploataia poate s ntocmeasc o list a produselor, n care se vor avea n vedere att produsele rezultate n urma procesului de producie principal (gru, boabe, porumb boabe, rdcini de sfecl, tuberculi etc), ct i produsele rezultate ca producie secundar i care vor fi valorificate pe pia (paie, rdcini de porumb etc.). Propunem ca, pentru mai mult concretee, vizibilitate i eficien n ceea ce privete gestionarea produselor agricole vegetale, s se elaboreze, pe produs, fia acestuia.

Fia produsului Denumire produs_____________________________ Caracteristici: u.m.; pre; calitate; STAS Principalii clieni: Denumire client Adresa Comanda nr. Data livrrii

Condiii de expediie: ambalare; marcare; etichetare; mijloc de expediie Ritmul de livrare : intervalul dintre livrri; mrimea lotului Ritmul de intrare n depozit: interval (zile), cantitatea Stocul maxim, mediu, minim: cantiti

- Principalele caracteristici ale produselor oferite Produsele sunt caracterizate de o serie de atribute specifice. n cazul produselor agricole vegetale se specific soiul, nivelul de calitate, greutatea, greutatea hectolitric, masa a 1000 de boabe, sticlozitatea, culoarea, forma, nivelul de aciditate, coninutul n zaharuri i alte caracteristici de specificitate a soiului. Pe lng caracteristicile corporale, tangibile ale produselor, acestea pot avea i caracteristici ce in de utilitatea lor n consum, de sezonalitate sau de ocazia cu care se consum, precum i de serviciile suplimentare aduse consumatorului. - Nivelul de competitivitate pe pia a produselor Competitivitatea produselor pe pia este dat de costul, calitatea i serviciile acestora. n acest sens vor fi comparate nivelurile de calitate ale produselor obinute de ctre exploataia agricol cu cele ale produselor asemntoare existente pe pia. Vor fi menionate costurile estimative de obinere a produselor. - Ciclul de via al produsului Ciclul de via al produselor obinute de exploataia agricol este un proces care se desfoar n timp, ncepnd cu lansarea i ajungnd pn la ieirea produsului de pe pia. n cazul produselor agricole vegetale, ciclul de via nu urmeaz n mod obinuit fazele de lansare, cretere, maturitate i declin, acestea fiind prezente pe pia sezonier, n afara acestor faze, dar fiind cerute n mod constant. Nu se poate vorbi despre un ciclu de via al produselor agricole vegetale. Cel mult pot fi evideniate perioade n care cererea se manifest mai intens i perioade n care oferta se manifest mai intens. - Piaa i comercializarea
9

n cazul elaborrii studiului de fezabilitate se realizeaz o documentare (studiu de documentare) asupra cererii i ofertei produselor agricole vegetale obinute de exploataia agricol. Datele statistice se vor culege pentru ultimii cinci ani, la nivel naional, regional i judeean. Pentru cerere se va avea n vedere consumul anual pe persoan pentru produsele respective, iar pentru ofert se vor avea n vedere: suprafeele cultivate; produciile medii; produciile totale. Segmentul de pia reprezint o parte a pieei totale format din consumatori de acelai fel, cu acelai comportament de cumprare, caracterizai de aceleai caracteristici socio-demografice, care i difereniaz totui de piaa total (Manole, Stoian, Ion, 2003). Identificarea segmentelor pe care exploataia i va poziiona produsele oferite. Dup identificarea acestora, este necesar caracterizarea consumatorilor: gen, vrst, ocupaie, nivel de educaie, obiceiuri de cumprare, ocazia cu care cumpr produsele, fidelitatea fa de anumite produse i alte comportamente de cumprare. Segmentele de pia se descriu n detaliu; n cazul persoanelor fizice clasa social, vrst, gen, venit, ocupaie etc., iar n cazul persoanelor juridice localizare regional, poziie local, naional, cifra de afaceri, cota de pia. Toate acestea sunt importante deoarece vor fi utilizate n eforturile de marketing privind promovarea produselor exploataiei agricole. - Structura i volumul cererii pe piaa intern n vederea evalurii activitii viitoare a exploataiei agricole, aceasta trebuie s cunoasc volumul i structura cererii pe piaa intern. n funcie de aceasta, managrrii exploataiilor agricole vegetale i vor stabili dinamica consumului la producia vegetal, apelnd la metode specifice, cum ar fi: metoda ritmului mediu, metoda sporului mediu, metoda indicilor, metoda celor mai mici ptrate etc.

Metoda ritmului mediu

Y R = n 1 n 1 100, n care: Y 0

Ritmul mediu de evoluie a consumului va fi determinat cu relaia:

Yn = nivelul fenomenului analizat n perioada curent; Y0 = nivelul fenomenului analizat n perioada de referin;

n = numrul de perioade de evoluie a fenomenului. Pentru a previziona consumul n perioada urmtoare se folosete formula:
Yn = Vn 1 I n , n care:

10

I = 1+

R 100

Metoda sporului mediu

= Yn Y0 , n care: ni

Yn = nivelul consumului n perioada curent; Y0 = nivelul consumului n perioada de referin;

n = numrul de perioade de evoluie a fenomenului. Relaia dintre perioadele viitoare i perioada considerat de referin va fi:
Yk = Y0 + (k 1)

Metoda indicilor
I= Vt 100 , n care: V0

I = indice de cretere;
Vt = dimensiunea consumului n perioada t; V0 = dimensiunea consumului n perioada de referin 0.

Alturi de consumul mediu, studierea clienilor din punct de vedere numeric este important pentru estimarea cererii. Dei exploataiile agricole nu dein o asemenea eviden, propunem ntocmirea unei liste a principalilor clieni i, pentru cei mai importani, o fi a clientului. Fia clientului trebuie s conin multe alte elemente care, la prima vedere, nu par a fi importante. Cu ct este mai detaliat, cu att mai mic va fi investiia n marketingul de mas. Fia principalilor clieni poate fi completat cu rspunsurile la urmtoarele ntrebri: 1) 2) 3) Cnd au auzit prima dat de produsele exploataiei? prin marketing direct prin mass-media De ce anume continu s cumpere produsele exploataiei? servicii calitate relaii La ce anume reacioneaz?
11

telefoane scrisori vizite la faa locului alte metode de marketing

Lista clienilor Denumire client Categorii de produse Ponderea n cifra de afaceri

Fia clientului Denumire client______________________ Adresa Banca pltitoare Nr.de cont Produse livrate Denumire Cantitate Data livrrii Comanda nr.

Modalitatea de transport Distana CFR AUTO Not Condiii specifice de ambalare_______________________ Condiii specifice de expediie i transport_____________ Analize, probe, garanii, service______________________ 4) Din ce grupuri fac parte? grupuri de afaceri i profesionale grupuri la nivelul comunitii
12

5) 6)

La ce trguri i expoziii particip? expoziii naionale trguri comerciale locale expoziii la nivelul comunitii Care sunt problemele cu care se confrunt?

Acest demers este efectuat n scopul cunoaterii pieei. Se folosesc, astfel, avantajele comunicrii cu clienii existeni, pentru abordarea i cucerirea altora, n scopul extinderii pieei. ntreprinderile care opereaz cu informaii insuficiente sau neactualizate nu reuesc s-i defineasc piaa i s-i traseze o strategie de dezvoltare a acesteia (Levinson, 1996). - Concurena, avantaje competitive Analiza concurenei const ntr-un studiu documentar privind produsele concurenilor i caracteristicile acestora, preurile practicate de concureni, canalele de distribuie i metodele de promovare utilizate de acetia. Este necesar culegerea i sintetizarea urmtoarelor informaii: enumerarea concurenilor; analiza produselor agricole concurente din punctul de vedere al preurilor, caracteristicilor, nivel de calitate, termene de livrare n raport cu produsele exploataiei, pe segmente de pia. Activitatea concurenial de pia se analizeaz la nivel local, la nivel regional i la nivel naional. Ea are ca scop estimarea poziiei pe piaa local, regional i naional a exploataiei agricole, fiind concretizat prin calcularea cotei de pia pentru cele trei niveluri enunate. Va fi evideniat avantajul competitiv al propriei oferte n raport cu cea a concurenilor. Identificarea acestor avantaje este important deoarece acestea vor fi elemente decisive n accesarea resurselor financiare externe. Este necesar evaluarea propriei oferte n raport cu cea a concurenilor evideniind punctele forte i punctele slabe ale propriilor produse, precum i soluii de depire a punctelor slabe. - Managementul comercial Organizarea compartimentului comercial este o necesitate pentru exploataiile agricole vegetale de dimensiuni mari (societi comerciale agricole pe aciuni, exploataii cu statut de ntreprindere). Pentru exploataiile agricole familiale, competenele, atribuiile i responsabilitile revin efilor acestora. Promovarea i distribuia produselor - Metode de promovare utilizate Produsele agricole sunt individualizate pe mrci doar n cazuri excepionale. De aceea, metodele de promovare vor fi cele directe, de genul vnzrii directe,
13

participarea la trguri, expoziii, demonstraii practice, loturi demonstrative etc.; i, mai puin cele indirecte, care utilizeaz mass-media, care au o reprezentare mai redus. - Canale de distribuie a produselor Descrierea canalelor de distribuie se realizeaz pentru diferite categorii de produse. Se estimeaz lungimea (numrul de verigi intermediare), lrgimea (numrul de ageni economici la nivelul unei verigi) i adncimea (apropierea de consumatori) pentru fiecare canal de distribuie. Se prezint n detaliu elementele de logistic: reeaua de asigurare cu materii prime, furnizorii, depozitele i dotarea acestora, costurile depozitrii, condiiile de microclimat specifice produselor agricole comercializate, rutele i mijloacele de transport, cheltuielile de transport, personalul implicat i estimarea costurilor aferente distribuiei produselor agricole. Cele mai utilizate instrumente de implementare a strategiei de distribuie sunt: canalele de distribuie; reeaua de distribuie; asortimentul; depozitarea; transportul; gestiunea stocurilor. Produsele agricole, multe dintre ele extrem de perisabile, necesit o atenie deosebit n ceea ce privete distribuia. Ele trebuie s ajung la consumator n stare proaspt (transportul trebuie efectuat rapid). Au termen de garanie limitat (stocarea trebuie astfel organizat nct s se aplice metoda First In First Out), iar pentru a prentmpina cerinele de disponibilitate ale clienilor trebuie s se asigure fracionarea i asortimentul cele mai eficiente. Exploataia agricol va opta pentru (n funcie, desigur, i de felul produsului): distribuia prin aparatul propriu; distribuia prin aparatul propriu i cu intermediari; distribuia prin intermediari. - Cheltuieli pentru promovarea produselor Pentru fiecare metod de promovare utilizat, pentru a-i constata eficiena, ar trebui s se estimeze costurile aferente. Cheltuielile de promovare vor fi repartizate pe elemente, astfel: costuri de administraie (salarii, deplasri, diurne); costuri de realizare a materialelor publicitare (afie, brouri, cataloage) i a loturilor demonstrative; costuri aferente ocuprii spaiului publicitar (timp de anten la radio i televiziune, nchirierea standurilor la trguri i expoziii, pagini n pres etc.); costuri de utilizare a altor tehnici de promovare.

14

Decizia de repartizare a acestor cheltuieli are un accentuat caracter restrictiv. Dispunnd de un buget limitat, resursele pot fi alocate prin combinri diferite ntre tehnicile de promovare (Chiran, 2002). Preul de vnzare al produselor / serviciilor - Preturi de pia Preul difer de celelalte componente ale mix-ului de marketing, deoarece el genereaz venituri, n timp ce toate celelalte elemente antreneaz costuri. Preul produselor agricole, ca rezultat al confruntrii pe pia a cererii cu oferta, variaz n diferite momente ale anului. Cererea pentru produsele agroalimentare este relativ constant, cu excepia anumitor produse, la care creterea cererii este nsoit i de creterea preului. Oferta de produse agricole vegetale este caracterizat de sezonalitate: legume i fructe (primvar-var-toamn), ou (primvara), vin (toamn-iarn), ceea ce face ca preul acestor produse s scad n sezon i s creasc n extra-sezon, cnd oferta scade sau este completat de importuri, care sunt, n general, mai scumpe. Analiza preurilor pieei se realizeaz n dinamic, pe o perioad anterioar de cinci ani, lund n considerare i evoluiile sezoniere ale cererii i ofertei de produse agricole. - Preurile practicate de exploataia agricol Instrumentele prin care se implementeaz strategia de pre a exploataiei agricole sunt: lista de preuri; discount-urile; reducerile de pre; perioada de rambursare; vnzrile pe credit. Rabatul este o reducere de pre calculat fie pentru ntreaga cantitate, atunci cnd se cumpr o cantitate mai mare n raport cu limita minim stabilit de furnizor, ntreaga cantitate fiind livrat la un pre mai mic (rabat de pre), fie doar pentru cantitatea suplimentar cumprat peste nivelul minim stabilit. Bonificaia reprezint o reducere de plat fcut de ctre furnizor pentru pli rapide sau anticipate (Balaure, 2000).

15

Capitol

Metode i tehnici utilizate n elaborarea studiilor de fezabilitate

2.1. Metode de cercetare a cadrului general n vederea elaborrii studiilor de fezabilitate
Cadrul general n care funcioneaz ferma vegetal va trebui s evidenieze:
- situaia din sectorul de producie vegetal, cu principalele sale uniti (numr, organizare), circuitele interioare ale acestuia inclusiv fluxurile de aprovizionare i zonele de distribuie a produciei n ar, modalitile de desfacere; - volumul de producie naional (la principalele produse)i ponderea fermei respective sub aspect fizic (cantiti), valoric (n lei i dolari) i calitativ; structura produciei comparativ cu structura pe ansamblul sectorului; - scurt istoric al fermei (anul nfiinrii; momente importante din dezvoltarea ei, cu privire la schimbri n profilul activitii; rennoiri ale tehnologiei i produselor etc.) - exportul (fizic i valoric) al sectorului i poziia fermei agricole vegetale; forme i parteneri de export; - rata inflaiei i cursul de schimb al valutei (estimri); - probleme generale (legislative, salarizare, sindicale .a.); - schimbri previzibile n ce privete condiiile locale.
- caracteristicile terenului, condiii climatice, probleme ecologice, ciclicitatea culturilor (aferente zonei agricole i unitii respective);

- estimarea valorii terenului (folosind metodele internaionale n acest scop

16

2.2. Metode i tehnici de cercetare a pieei utilizate n elaborarea studiilor de fezabilitate

Investigarea surselor statistice. Culegerea informaiilor din sursele statistice nu ridic probleme metodologice deosebite. Informaiile culese trebuie s fie veridice, obiective i valide. Sursele statistice nu ofer ns ntotdeauna informaii directe privind fenomenele cercetate; adeseori se recurge la informaii indirecte, referitoare la fenomene aflate n relaii de interdependen cu obiectul cercetrii de pia. Investigarea surselor statistice prezint urmtoarele dezavantaje: decalajul de timp existent ntre momentul culegerii datelor din sursele statistice i momentul publicrii lor respectiv momentul n care ele ajung la cel care efectueaz studiul de pia;gradul redus de detaliere a datelor statistice; zona redus de reprezentativitate a indicatorilor statistici cu privire la procesele i fenomenele care prezint interes n realizarea studiului de pia; Cercetarea direct. Este calea de recoltare a informaiilor n mod direct de la purttorii cererii i ofertei. Gruparea metodelor de cercetare a pieei interne utilizate n cadrul studiilor de fezabilitate poate fi fcut pornind de la mai multe criterii. Dup modul de antrenare n cadrul cercetrii, a purttorului de informaii se disting: ancheta, cnd are loc antrenarea purttorului de informaii pe care acesta le furnizeaz, la cererea celui care face studiul de pia; observarea, cnd informaia este prelucrat fr antrenarea purttorului ei; n raport cu modul de desfurare n timp, metodele de cercetare direct se grupeaz n: metode de cercetare permanente; metode de cercetare periodice; metode de cercetare ocazionale. Dup locul de desfurare se deosebesc metode de cercetare direct:la domiciliul subiecilor sau pe strad; n reeaua comercial sau n cea de prestri servicii; n trguri i n expoziii interne; n laboratoare de cercetare; n funcie de nivelul rigurozitii, se disting: metode empirice, atunci cnd informaiile sunt obinute de persoane specializate n activiti de marketing; metode cu fundament tiinific, cnd informaiile se pot recolta de la toi indivizii unei colectiviti sau numai de la unii din acetia. Se poate realiza o cercetare complet (n mas) sau la una selectiv. Cercetrile n mas sunt ideale pentru c, bazndu-se pe cuprinderea tuturor unitilor, fac posibile realizarea unor analize de o nalt precizie i de o mare detaliere. Datorit eforturilor financiare foarte mari de cele mai multe ori se recurge ns la cercetarea selectiv.

17

Studierea cererii de consum. Studierea cerinelor populaiei constituie principalul obiectiv al cercetrilor de pia utilizate n elaborarea studiilor de fezabilitate Cercetarea nevoilor de consum de pe pia are n vedere stabilirea urmtoarelor elemente: cercul nevoilor de consum; ierarhia, persistena i ordinea de manifestare a nevoilor; raporturile dintre nevoi; gradul de indiferen, de rivalitate sau de atracie a unor nevoi fa de altele. Metodele de studiere a cererii de consum sunt urmtoarele: metode de analiz, care se refer la analiza vnzrilor, analiza micrii stocurilor de mrfuri i la bugetele de familie; metode de estimare indirect, care abordeaz cererea ca rezultat al altor fenomene economice sau demografice; metode de estimare direct, care au la baz recoltarea informaiilor directe de la purttorii cererii i cuprind metode de observare empiric i sondajul statistic. Desfacerile cu amnuntul nregistrate pe pia se identific cu cererea realizat. Volumul desfacerilor, raporturile cantitative dintre produse, tendinele volumului i structurii desfacerilor, pot fi socotite ca trsturi ale cererii de consum. Analiza vnzrilor, se realizeaz prin procedee relativ simple, cum ar fi ritmul mediu al vnzrilor, prin care se pot determina o serie de direcii n evoluia cererii. Analiza micrii stocurilor, urmrete evoluia stocurilor n reelele de distribuie, indicnd variaiile cererii populaiei, atitudinea cumprtorilor fa de bunurile oferite pe pia. Bugetele de familie furnizeaz date privind purttorii cererii i se constituie ca metode de analiz, deoarece nregistreaz cererea sub forma unor cheltuieli bneti trecute, efectuate pentru procurarea mrfurilor. Normele de consum, ca i bugetele de consum sunt i ele n msur s ajute la estimarea cererii pe pia. La produsele la care posibilitile de producie sunt limitate, estimarea cererii se face pe baza dimensiunilor ofertei care se afl sau se va afla pe pia la un moment dat. Metodele de observare empiric, permit estimarea n mod direct a cererii existente pe pia, prin contactul consumatorului cu unitile comerciale. Sondajul statistic, presupune stabilirea unui eantion selectat din colectivitatea general, n cadrul cruia, se studiaz caracteristica fenomenului analizat. Studierea ofertei de produse. Studierea ofertei de produse destinate comercializrii pe pia, este absolut necesar deoarece aceasta este influenat de o serie de elemente ale politicii comerciale politica de distribuie, politica de preuri, i se afl n relaie de cauzalitate reciproc cu cererea de produse agricole i alimentare.

18

Evoluia n timp a ofertei de mrfuri, nu poate fi analizat dect dac se iau n considerare, n mod concomitent, o serie de parametri, cum sunt: creterea cantitativ sau i calitativ, diversificarea sortimental etc. Ca volum, oferta de mrfuri variaz de la o perioad la alta, antrennd ns, n proporii diferite de la un produs la altul, att mrimea volumului fizic ct i creterea nivelului calitativ. Localizarea ofertei de produse agricole este urmrit sub dou aspecte distincte: localizarea ofertei pe verigi ale aparatului comercial, respectiv dispunerea teritorial a ofertei. Localizarea ofertei pe verigi ale aparatului comercial permite determinarea proporiei n care oferta se afl n veriga comerului cu ridicata respectiv a comerului cu amnuntul. n ceea ce privete dispunerea teritorial a ofertei, studiul pieei trebuie s aib ca obiect cercetarea acesteia pe medii urban, rural, pe judee, pe localiti, pe tipuri de uniti economice. n cazul fermelor agricole de mari dimensiuni, care vizeaz i exportul de produse agricole, este necesar i analiza pieei externe. n analiza pieei externe se utilizeaz metode de determinare a potenialului de absorbie. Potenialul de absorbie, definit ca potenial de import, constituie una dintre cele mai importante dimensiuni ale pieelor externe. Acest potenial reprezint cantitatea de produse sau servicii care pot fi absorbite din exterior de piaa unei ri, ntr-o anumit perioad de timp. Pentru determinarea potenialul de absorbie se poate recurge la mai multe metode, dintre care sunt de evideniat: metoda balanelor i metoda evalurii prin analogie. Metoda balanelor, este utilizat mai ales n cazul produselor agricole, al materiilor prime sau al unor produse finite. Potenialul de absorbie se determin deducndu-se din necesarul total de consum pentru un produs, volumul produciei interne la care se adaug eventualul export din produsul respectiv: Pa = NC (Q + E) , unde Pa - Potenialul de absorbie; NC - Necesarul de consum; Q producia; E export Metoda evalurii prin analogie, se folosete n situaiile n care, informaiile referitoare la un produs anume sunt insuficiente sau lipsesc. n esen metoda const aceea c se extind cunotinele despre rile pentru care exist informaii asupra celor care constituie obiectul nemijlocit al cercetrii. n evaluarea prin analogie poate fi avut n vedere i tehnica deplasrii n timp a unei
19

serii temporale de date, supoziia fiind aceea c etapele pe care le-a parcurs evoluia pieei ntr-o ar aflat n avans n privina nivelului de dezvoltare, vor fi repetate i n cazul altor ri. Determinarea potenialului de export. Potenialul de export se determin folosind aceleai tehnici descrise n cazul potenialului de import, utiliznd relaia: Pe = Q + I NC, unde Pe potenialul de export; Q producia intern pentru produsul avut n vedere; I importul eventual; NC necesarul de consum. Stabilirea cotei de pia Cota de pia este un indicator relativ al volumului desfacerilor realizate de o ar pe o anumit pia extern, ntr-o perioad determinat. Cota de pia poate fi determinat prin raportarea vnzrilor realizate de un exportator fie la volumul vnzrilor pe piaa respectiv, fie la volumul importurilor totale ale acesteia. Cota de pia poate i trebuie urmrit i sub aspect dinamic. Mrimea cotei de pia este determinat de: schimbarea dimensiunilor pieei externe;modificarea structural datorit ritmurilor diferite nregistrate n evoluia diverselor segmente de pia; eforturile de cercetare ale rii respective. Rezervele de export Determinarea rezervelor de export reprezint o metod de stabilire a poziiei unui exportator pe fiecare pia n raport cu locul su n piaa total (mondial). Prin aceast metod se definesc rezervele de lrgire a activitii de pia, respectiv, sunt stabilite diferenele dintre cotele de export deinute pe fiecare pia extern i cota medie realizat pe piaa mondial, ponderat cu cota pieei respective din piaa mondial. Studiul conjuncturii pieelor produselor agricole. Cercetarea modificrilor mediului i a modului care acestea influeneaz asupra activitii de pia, pornete de la evaluarea conjuncturii pieei. Conjunctura economic se definete ca o stare a economiei ntr-o perioad dat, vzut n ansamblu, ca rezultat al interaciunii dintre elementele ei constitutive. Metodele cele mai des utilizate n studiul pieelor externe sunt: Metoda corelrii indicatorilor, care are n vedere modul diferit de manifestare a fenomenelor i proceselor economice ilustrat n funcie de situaia conjunctural general, care poate fi analizat n avans, concomitent sau n urma acesteia; Metoda balanelor, analizeaz simultan resursele i direciile de consum sau de valorificare. Aceast metod pune n eviden raportul dintre ofert i cerere, dintre resurse i nevoi.
20

2.3. Metode i tehnici de analiz a situaiei economice i financiare

n analiza situaiei economice i financiare a fermei trebuiesc urmrite urmtoarele aspecte: - capacitatea de producie i gradul de utilizare; - pragul de rentabilitate; - programul de producie (fizic i valoric pe principalele produse; - preuri de livrare (la intern i export dac e cazul); - calitatea i competitivitatea produselor realizate n ferm; - cheltuielile de producie i structura acestora, consumuri specifice realizate comparativ cu alte ferme de profil (din ar i din strintate); - calitatea factorilor de producie; - cantitile i valoarea importurilor pentru producia agricol vegetal; cantitile i valoarea importurilor pentru produsele exportate; - deficiene ce se cer remediate: tehnice, tehnologice, calitatea materiilor prime, formele de energie, calificarea forei de munc; - aspecte ecologice i msuri necesare (n unitate, n zona adiacent); - evoluia mijloacelor fixe (valoare de inventar, valoare rmas, amortizri anuale); - situaia mijloacelor circulante (surse de aprovizionare, cantiti, normative); - fora de munc, structur pe niveluri de calificare; - potenialul de cercetare, cheltuieli anuale, rezultate, mijloace fixe i circulante aferente. - potenialul financiar i surse de finanare: capital social, capacitate de autofinanare, capacitate de plat (disponibiliti bneti, creane, obligaii); solvabilitate; surse de finanare: beneficii, amortizri, credite bancare i de la furnizori, subvenii, - rezultate economico financiare: cifra de afaceri, valoarea adugat, venit brut i net; impozit i asigurri sociale; rata de rentabilitate financiar; eficiena utilizrii factorilor; cifra de afaceri / mijloace fixe + circulante; producia marf/(mijloace fixe + circulante); valoarea adugat /(mijloace fixe + circulante); venitul net /(mijloace fixe + circulante); productivitatea muncii; venitul net / salariat

21

2.4. Metode de construire a unor variante n cadrul studiilor de fezabilitate elaborate pentru exploataiile agricole vegetale
Pentru a elabora o variant de dezvoltare viitoare a fermei vegetale n cadrul studiului de fezabilitate este necesar s se urmeze urmtorii pai: - elaborarea de ipoteze asupra dezvoltrii produciei agricole pe plan naional i zonal. - determinarea restructurri necesare la nivelul fermei. - estimarea evoluiei probabile a preurilor interne i externe la produse le agricole realizate n ferm. Pentru fiecare variant se va preciza: - programul de producie (total i pe sortimente) fizic i valoric; - cheltuieli de producie (cu precizarea structurii acestora pe componente); - consumuri specifice i necesarul total de materiale, energie, combustibil, ngrminte etc.; - necesarul de for de munc, niveluri de calificare, productivitate; - investiii necesare, fonduri circulante, etapizri (structur, durat de realizare); - surse de ap, de combustibil, ngrminte (naturale, chimice), cu estimarea cantitilor, ealonrilor anuale, modalitilor de plat; - analiza economic i financiar cu determinarea: - ratei de rentabilitate financiar i economic; - venitul net actualizat; - fluxul de venituri i cheltuieli; - cursul de revenire net actualizat (pentru produsele exportate); - previziuni financiare; balana valutar a unitii; - avantaje necuantificabile: locuri de munc, diminuarea noxelor, protecia mediului, locuine personal angajat n ferm.
Dintre tehnicile utilizate pentru fundamentarea fezabilitii financiare este folosit aproape ntotdeauna analiza cost-beneficiu. Aceasta presupune identificarea, specificarea i evaluarea costurilor, care includ costurile de achiziie, construcie, ntreinere, reparaii i exploatare aferente unei propuneri de investiii n ferma vegetala, pe perioada sa de via estimat.

22

Costurile trebuie s includ att costul cu achiziia echipamentului, costurile operaionale (mentenana, instruirea utilizatorilor, consumabile, utiliti, etc.), ct i costul de oportunitate.

2.5. Metode de fundamentare economic i financiar a acestor variante elaborate n cadrul studiilor de fezabilitate
Fundamentarea variantelor prezentate n cadrul studiilor de fezabilitate realizate pentru o ferm agricol vegetal presupune realizarea urmtoarelor etape: Prezentarea sintetic a aspectelor tehnice, economice, financiare, organizatorice, de conducere la nivel de ferm Evidenierea principalelor restricii (capital, competen profesional, gestiune, aprovizionare cu materiale, utilaje, energie etc.). Principalele trsturi ale strategiei propuse i rezultatelor economice i sociale probabile pe care le are n vedere fermierul Analiza de senzitivitate i de risc (sub influene climatice, a modificrii preurilor, mbuntirii tehnologiilor etc.). Analiza de senzitivitate i de risc Analiza riscului consta in studierea probabilitii ca obiectivul de investiii ce urmeaz a fi realizat n ferma vegetal sa obin o performanta satisfctoare (sub forma ratei interne a rentabilitatii sau valorii actuale nete) ca i variabilitatea rezultatului n comparaie cu cea mai buna estimare facut. Procedura recomandat pentru evaluarea riscului se bazeaz pe o analiza a senzitivitatii, care reprezint impactul pe care schimbarile presupuse ale variabilelor care determina costuri si beneficii le are asupra indicilor economici calculati (rata interna a rentabilitatii si valoare actuala neta).

2.6. Analiz comparativ a metodologiilor de elaborare a studiilor de fezabilitate

Conform Hotrrii de Guvern nr. 64/1991, studiul de fezabilitate se bazeaz pe analiza activitii unitilor economice precum i a perspectivelor sale prin metoda cost-beneficiu. Sunt luai n consideraie, n principal, urmtorii indicatori: - raportul venituri actualizate/costuri actualizate: - cursul de revenire net actualizat; - valoarea actualizat net;
23

- rata economic de rentabilitate; - rata financiar de rentabilitate; - rata intern de rentabilitate. Conceptul structural specific metodologilor cadru, de elaborare a studiilor de fezabilitate propuse de Banca Mondial, este alctuit din: - descrierea unitii economice; - starea tehnic i economico-financiar; - poziia unitii economice fa de pia; - analiza diagnostic sau analiza cost beneficiu; - strategia activitii unitii economice. Metodologia cadru propus de departamentele specializate din cadrul Bncii Mondiale, recomandat de ONUDI, aduce o precizare important asupra termenului de studiu de fezabilitate i anume: un studiu de fezabilitate trebuie s se coreleze ntr-un proiect privind o capacitate de producie dat, pe un amplasament deja ales, folosind o anumit tehnologie sau tehnologii corelate cu anumite materiale indigene sau de import, cu costuri de investiie i producie determinate i cu venituri care s asigure o rentabilitate a investiiei corespunztoare. Conform metodologiei termenul de studiu de fezabilitateeste adeseori neles greit deoarece furnizorii de echipament i tehnologie n mod deliberat l folosesc greit. Astfel n mod frecvent este numit studiu de fezabilitate un proiect orientat pe furnizarea de echipamente sau pe selectarea unor anumite tehnici. Adoptarea programului SAPARD i publicarea metodologiei de elaborare a studiului de fezabilitate n Ghidul solicitantului, a adus anumite modificri, deoarece conform acesteia studiul de fezabilitate reprezint documentaia care cuprinde caracteristicile planului de afaceri. Metodologiile publicate n Ghidul solicitantului din CADRUL programului SAPARD definesc coninutul cadru al studiului de fezabilitate prin documentaia care cuprinde caracteristicile principale i indicatorii tehnico-economici ai investiiei, prin care se asigur utilizarea raional i eficient a cheltuielilor de capital i a cheltuielilor materiale, pentru satisfacerea cerinelor economice i sociale n domeniul respectiv. Conceptul structural metodologic al studiului de fezabilitate, aa cum era cunoscut pn n acest moment, a fost preluat de ctre coninutul planului de afaceri.

24

Principalele metodologii de elaborare a studiului de fezabilitate

Cerinele studiului de fezabilitate conform H.G.nr. 64/1991 1. Cadrul agricol i descrierea agentului economic - Organizarea pe plan local a agriculturii - Scurt istoric al ntreprinderii - Prezentarea general a regiei autonome sau societii comerciale (mod de constituire) - Volumele de producie fizice i valorice ale zonei - Organizarea agentului economic i managementul practicat - Structura produciei n zon comparativ cu structura unitii - Caracteristicile terenului, condiii climatice, probleme ecologice, ciclicitatea culturilor - Estimarea valorii terenului 2. Aspecte tehnice i tehnologice - Tehnologii folosite i comparaii cu cele cunoscute pe plan mondial etc. - Echipamentul existent i cel care ar trebui introdus; starea fizic a utilajului existent, reparaii capitale efectuate, anul fabricaiei, caracteristici, mbuntiri posibile. Posibilitatea obinerii i introducerii de noi tehnologii i utilaje de producie prin obinerea de licene sau prin colaborri, inclusiv eficien economic ateptat (consumuri specifice de energie, manoper, materiale. - Tehnologii auxiliare (protecie mediu, prelucrarea deeurilor) - mbuntirile aduse n ultimii 5 ani i colaborarea cu institute din ar i strintate. Structura studiului de fezabilitate propus de Banca Mondial A. INTRODUCERE B. PREZENTAREA SECTORULUI IN CARE ESTE CUPRINS PROIECTUL Prezentarea sectorului i a legturilor cu celelalte sectoare economice: Prezentarea subsectorului; : Probleme, dificulti; Propuneri de mbuntire. Cerine STUDIU DE FEZABILITATE conform Ghidului informativ privind Programul SAPARD Anexa 9 1.DATE GENERALE Denumirea investiiei Elaborarea Ordonatorul principal de credite Autoritatea contractant Amplasamentul (judeul, localitatea, strada, numrul) Tema, cu fundamentarea necesitii i oportunitii avute n vedere la aprobarea studiului de prefezabiltate (memoriu tehnic) Descrierea funcional i tehnologic, inclusiv memorii tehnice pe specialiti Coninutul planului de afaceri conform Ghidului informativ privind Programul SAPARD Anexa 11 A. Date generale privitoare la solicitant A.1Numele solicitantului A.2 Nr. nmatriculare la ORC A.3 cod fiscal i autoritatea A.4. Obiectul de activitate. A.5. Forma juridic a solicitantului i un scurt istoric al solicitantului A.6. Structura capitalului social i evoluia acestuia de la nfiinare A.7. Administratorii societii. A.8. Participaii la alte societi. A.9. Informaii referitoare la locul desfurrii activitii solicitantului: A.10. Drepturi de proprietate (terenuri, cldiri, echipamente i utilaje speciale, brevete i mrci) sau de folosin A.11. Litigii (n desfurare) B. POLITICA RESURSELOR UMANE B.1. Prezentarea organigramei solicitantului B.2. Conducerea societii B.3. Personalul executiv B.4. Politica de personal B.5. Tendinele privind piaa forei de munc

2. DATE LUCRRII

TEHNICE

ALE

2.1. Suprafaa i valoarea juridic ale terenului care urmeaz s fie ocupat (definitiv i / sau temporar de lucrare 2.2. Caracteristicile geofizice ale terenului din amplasament 2.3. Caracteristicile principale ale construciilor cldiri; reele; 2.4. Structura constructiv (pentru cldiri i pentru reele se va face o descriere a soluiilor tehnice avute n vedere, cu recomandri privind tehnologia de realizare i condiiile de exploatare ale fiecrui obiect. 2.5. Principalele utilaje de dotare a construciilor (cazane de abur, sau ap fierbinte, hidrofoare, ascensoare) 2.6. Instalaii aferente construciilor 2.7. Utiliti

3. Organizarea i conducerea - organizarea produciei; suprafaa culturilor n ultimii 5 ani. - Organizarea conducerii i gestiunii activitilor; informatizare. - Factori destabilizatori ce pot interveni n perspectiv: clima, utilaje, calificare personal, transporturi etc.

C. PIAA, DISTRIBUIA

PREUL,

3. DATE PRIVIND FORA DE MUNC OCUPAT DUP REALIZAREA INVESTIIEI 3.1. Total personal , d.c. - personal de execuie 3.2. Locuri de munc nou create

C. DESCRIEREA ACTIVITII CURENTE C.1. Istoricul activitii: C.2. Principalele mijloace fixe care compun patrimoniul actual al solicitantului: terenuri, cldiri, utilaje, echipamente, mijloace de transport, etc, C.3. Politica de produs. Procesul tehnologic. Evideniai C.4. Politica de aprovizionare. Furnizori de materii prime. C.5. Politica de pret C.6. Politica de desfacere. Canale de distributie C.7. Performanta financiara a firmei

Piaa Istoric al evoluiei ofertei i cererii; Previzionarea cererii i ofertei; Prezentarea pieei pentru proiectul propus. Distribuia i marketingul (comercializarea); Stabilirea preului.

25

Cerinele studiului de fezabilitate conform H.G.nr. 64/1991 4. Situaia economic i financiar a ntreprinderii n ultimii 5 ani - programul de producie i realizri (pe sortimente) fizic i valoric; preuri de cost i de livrare; calitatea produciei i competitivitatea la export (pe produse); - cheltuieli de producie i structura acestora (consumuri specifice realizate), comparaii cu alte uniti, eventual cu alte ri); - cantitatea i valoare importurilor pentru producie; - deficiene ce se cer remediate i implicaiile lor economice (tehnice, tehnologice, forme de energie, calitate materiale .a.); - mijloace fixe (valoare de inventar, valoare rmas, amortizri anuale); - mijloace circulante (surse de aprovizionare, cantiti, normative); - fora de munc, structur pe niveluri de calificare; - obinerea de piese de schimb (din ar i strintate). - Potenialul financiar i surse de finanare: - Rezultate economico financiare - cifra de afaceri, valoarea adugat, venit brut i net; - impozit i asigurri sociale; - rata de rentabilitate financiar; cursul de revenire net la produsele exportate; - eficiena utilizrii factorilor . FORMULAREA UNEI STRATEGII PENTRU DEZVOLTAREA VIITOARE (PREMISE) - schimbri propuse referitor la volumul i structura produciei agricole, zootehnice etc. mbuntiri posibile ale tehnologiilor i rezultate estimate; - informatizarea activitilor; - implicaii asupra consumului de materii prime i materiale, de energie i manoper; - colaborri (interne i externe) prin achiziionarea de licene pentru tehnologii, utilaje, etc., nfiinarea de societi mixte i contribuii posibile ale celor dou pri; - investiii necesare; surse de finanare; - lichidarea utilajelor i fondurilor fixe disponibile. 6. VARIANTE ALE DEZVOLTRII VIITOARE - Ipoteze asupra dezvoltrii produciei agricole pe plan naional i zonal. - Restructurri necesare la nivelul unitii. - Evoluia probabil a preurilor interne i externe la principalele

Structura studiului de fezabilitate propus de Banca Mondial D. PREZENTAREA FIRMEI I A INIIATORULUI (INSTITUIEI FINANATOARE Istoric; Proprietari; Organigrama; Management

Cerine STUDIU DE FEZABILITATE conform Ghidului informativ privind Programul SAPARD Anexa 9 4. DEVIZUL GENERAL ESTIMATIV AL INVESTIIEI Valoarea total a investiiei, cu detalierea pe structura devizului general, conform prevederilor legale

Coninutul planului de afaceri conform Ghidului informativ privind Programul SAPARD Anexa 11 D. ANALIZA DE PIATA PENTRU OBIECTIVUL PROPUS D.1. Caracteristici generale ale pietei produselor care fac obiectul proiectului D.2. Cadrul legislativ (influenta actuala, tendinte previzibile) D.3. Tendinte in domeniul consumului. Profilul consumatorului D.4. Situatia actuala si tendinte in domeniul tehnologiilor. Impactul asupra mediului D.5. Piata de aprovizionare D.6. Analiza competiiei

E. PREZENTAREA PROIECTULUI Obiective; Scop; Descriere tehnic: Facilitai de producie; Materiale utilitare i infrastructura; Aspecte ecologice. Personal i instruire; Materii prime principale; Conducerea (administrarea) i execuia proiectului; Calendarul proiectului;

5. PRINCIPALII INDICATORI TEHNICO-ECONOMICI AI INVESTIIEI 5.1. Valoarea total (n preuri-lun, anul) din care: - construcii montaj 5.3 DURATA DE REALIZARE (luni)

E. PREZENTAREA PROIECTULUI E.1. Obiectivele proiectului. E.2. Descrierea tehnica a proiectului : este tratat n studiul de fezabilitate E.3. Managementul proiectului E.4. Materii prime si sursele de achizitii E.5. Desfacere si canale de distributie E.6. Personal si instruire E.8. Impactul proiectului asupra dezvoltarii zonei si mediului de afaceri

F. COSTUL INVESTIIEI I PLANUL DE FINANARE - Costul investiiei; - Necesarul de capital circulant - Planul de finanare - Sistemul de achiziii - Alocarea mprumutului i ealonarea

F. BUGETUL PROIECTULUI SI PLANUL DE FINANTARE F.1. Necesarul de investiii F.2. Previziunea necesarului numerar si surse de finantare de

26

Cerinele studiului de fezabilitate conform H.G.nr. 64/1991 produse agricole. Pentru fiecare variant se va preciza: - programul de producie (total i pe sortimente) fizic i valoric; - cheltuieli de producie (cu precizarea structurii acestora pe componente); - consumuri specifice i necesarul total de materiale, energie, combustibil, ngrminte etc.; - necesarul de for de munc, niveluri de calificare, productivitate; - investiii necesare, fonduri circulante, etapizri (structur, durat de realizare); - surse de ap, de combustibil, ngrminte (naturale, chimice), cu estimarea cantitilor, ealonrilor anuale, modalitilor de plat; - analiza economic i financiar cu determinarea: ratei de rentabilitate financiar i economic; - venitul net actualizat; - fluxul de venituri i cheltuieli; - cursul de revenire net actualizat (pentru produsele exportate); - previziuni financiare; balana valutar a unitii; - avantaje necuantificabile; locuri de munc, diminuarea noxelor, protecia mediului, locuine personal .a. 7. FUNDAMENTAREA VARIANTEI PROPUSE - Prezentarea sintetic a aspectelor tehnice, economice, financiare, organizatorice, de conducere. - Evidenierea principalelor restricii (capital, competen profesional, gestiune, aprovizionare cu materiale, utilaje, energie etc.). - Principalele trsturi ale strategiei propuse i rezultatelor economice i sociale probabile. - Aprecieri asupra posibilitilor de privatizare (la unitile cu capital de stat). - Analiza de sensibilitate i de risc (sub influene climatice, a modificrii preurilor, mbuntirii tehnologiilor etc.).

Structura studiului de fezabilitate propus de Banca Mondial acestuia

Cerine STUDIU DE FEZABILITATE conform Ghidului informativ privind Programul SAPARD Anexa 9

Coninutul planului de afaceri conform Ghidului informativ privind Programul SAPARD Anexa 11

G. ANALIZA ECONOMICO FINANCIAR - Venituri - Cheltuieli din exploatare - Proiecii financiare - Analiza pragului de rentabilitate - Cerine privind contabilitatea i controlul financiar - Rata financiar de rentabiliate - Principalele riscuri - Rata economic de rentabiliate -Conexiuni i utilizarea forei de munc - Efecte ale cursului de schimb - Influene ale proiectului asupra dezvoltrii sectorului

G. PROIECTII FINANCIARE SI INDICATORI FINANCIARI G.1. Prognoza vnzrilor (si evoluia utilizrii capacitilor de producie) G.2. Prognoza cheltuielilor de exploatare (inclusiv, cheltuielile cu personalul, cu utilitatile, cu materia prima, cu amortizarea) G.3. Analiza pragului de rentabilitate G.4. Proiectia contului de profit si pierdere G.5. Indicatori financiari

H. ACORDURI DE COOPERARE

H. CONCLUZII

27

Capitol

Indicatori ai studiului Metodologie de calcul

3.1. Indicatori economico-financiari

de

fezabilitate.

Analiza diagnostic a situaiei economico-financiare servete la punerea n eviden a valorii economice a exploataiei. Are la baz informaiile preluate din : - bilanul contabil, ncheiat la sfritul exerciiului financiar; - contul de rezultate, care cuprinde veniturile i cheltuielile, grupate dup activitatea firmei; - calculul se realizeaz pentru o perioad de trei ani. Analiza dinamicii i structurii veniturilor i cheltuielilor Activitile desfurate de ctre o firm sunt consumatoare de resurse i productoare de rezultate. Pe plan economico-financiar, utilizrile resurselor sunt exprimate prin cheltuieli, iar rezultatele obinute, ca urmare a consumrii resurselor, prin venituri. Veniturile sunt avantaje economice obinute in cursul perioadei de gestiune sub forma de creterii de active sau diminurii de pasive, care au ca rezultat sporirea capitalurilor proprii Cheltuielile sunt definite ca diminuri de avantaje economice n cursul unui exerciiu, sub forma scderii activelor sau creterii pasivelor si care conduc, n general la o diminuare de capitaluri proprii. Pentru ca rezultatul contabil sa msoare corect performana, este necesar respectarea principiului corelrii cheltuielilor la venituri.

28

Analiza dinamicii i structurii veniturilor i cheltuielilor se efectueaz prin aceleai metode ca i cea a patrimoniului, adic prin metoda indicilor, pentru dinamic, i cea a ratelor, pentru structur. Pentru a afla n ce fel au evoluat veniturile firmei n perioada analizat, se calculeaz, pentru fiecare categorie de venituri indicii de variaie. Denumirea Venituri din exploatare Venituri financiare Venituri excepionale Total venituri Dinamica veniturilor An 1 100,0 100,0 100,0 100,0 An 2 An 3

Analiza structural a veniturilor societii furnizeaz informaii foarte valoroase pentru identificarea acelor activiti pe care societatea le desfoar. Analiza evoluiei n timp a principalelor categorii de cheltuieli se realizeaz, de asemenea, prin metoda indicilor Dinamica cheltuielilor de exploatare Denumirea An 1 An 2 Cheltuieli de 100,0 exploatare Cheltuieli 100,0 financiare 100,0 Cheltuieli excepionale Total cheltuieli 100,0 An 3

Este necesar s se determine i ponderea cheltuielilor generate de fiecare activitate n totalul acestora. Comparndu-se cu ponderea n venituri se poate observa aportul la formarea profitului. Desigur c, n condiiile n care ponderea este mai mare n cheltuieli, activitatea respectiv a produs un profit mai mic sau poate fi chiar neprofitabil, diminund profitul total.

29

Situaia veniturilor i cheltuielilor Denumirea indicatorilor I Venituri din exploatare II Cheltuieli din exploatare Rezultatul din exploatare (profit/pierdere) Venituri totale Cheltuieli totale Rezultatul brut (profit) Impozit pe profit Rezultatul net (profit) Analiza poate fi adncit la nivelul produsului (a) i al felului de producie (b). a. La nivelul produsului se pot calcula: Cheltuielile la hectar: Ch/ha = Ch = cheltuieli totale; S = suprafaa. Costul pe unitatea pe produs (c): Cu = Cht = cheltuieli totale aferente produsului; Qt = producia principal obinut de la cultura respectiv. Conform metodologiei contabile actuale, n cazul exploataiilor de tip societar costul de producie unitar se calculeaz dup formula: c=
Chdir + Chindir , n care: Q

Anul An 1

An 2

An 3

Cht , n care: S

Cht Q

, n care:

Chdir = cheltuieli directe, respectiv consumuri de materiale, salariile muncitorilor direct productivi, CASSul i protecia social aferente acestor salarii, consumurile tehnologice (ap, energie electric etc.); Chind = cheltuieli indirecte repartizate raional, respectiv cheltuieli cu tractoare i maini agricole, cu administrarea ngrmintelor naturale, cu irigaiile; Q = producia (fizic sau STAS ) total, prevzut a se obine.
30

Profitul (P): P = V Ch, n care: V = venituri din vnzarea produsului; Ch = cheltuielile aferente veniturilor. Rata profitului la resursele consumate (Rp): Rp =
P x 100 Ch

b. La nivelul factorilor de producie se pot calcula: - productivitatea pmntului (Wp): Wp = - productivitatea capitalului*: Wcap = CA = cifra de afaceri; Aci = active imobilizate (nu se includ investiiile neterminate; dac este cazul, echipamentele ce nu au putut fi utilizate la capacitate influeneaz nefavorabil indicatorul i nu trebuie menionate); - productivitatea personalului* (Wp): Wp = Ns = numrul salariailor; - ponderea salariilor n cheltuielile de producie* (Ps): Ps =
S x 100, n care: Chav CA , n care: Ns CA , n care: Aci Q S

S = salarii brute (inclusiv CAS i ajutor de omaj) la totalul aferent veniturilor directe; se va ine seama de imobilizrile de valori i de fluctuaia personalului. Not: * indicatori recomandai de ONUDI. Analiza vitezei de rotaie a activelor circulante Activele circulante reprezint acea parte a patrimoniului societaii care are cel mai mare grad de mobilitate. Utilizarea eficient a activelor circulante const n
31

eliberarea fondurilor imobilizate de acestea i replasarea acestor sume, n scopul obinerii de noi ctiguri. Analiza eficientei folosirii activelor circulante se realizeaz prin intermediul vitezei de rotaie, indicator ce este exprimat prin durata in zile a unei rotaii. Calculul acestei durate pentru fiecare categorie de active circulante (excluznd disponibilitile), presupune folosirea urmtoarei formule: Vr = (Active circulante / Cifra de afaceri) x 360 Analiza fondului de rulment Fondul de rulment (FR) reprezint partea din capitalul permanent care depete valoarea activului imobilizat i care este destinat i utilizat pentru finanarea activelor circulante. Acest indicator se mai poate exprima ca fiind excedentul activelor circulante peste valoarea obligaiilor pe termen scurt: FR = Active circulante Datorii pe termen scurt Nevoia de fond de rulment (NFR) reprezint activele circulante care trebuie s fie finanate din fondul de rulment Analiza fondului de rulment pe baza bilanului este o analiz static, i din acest motiv sumele folosite vor fi cele curente. Indicatori financiari A. Indicatori de lichiditate care arat dac exploataia are sau nu disponibiliti pentru plata la termen a datoriilor. - Rata lichiditii curente (Lc) : Lc =

Active curente (active circulante) Pasive curente (obligatii, credite si imprumuturi pe termen scurt)

Atunci cnd coeficientul este mai mare dect 2, el arat o bun lichiditate pentru exploataie. Acest coeficient trebuie s fie superior indicelui 1. - Lichiditatea global (general): Reflect posibilitatea componentelor patrimoniale curente de a se transforma ntr-un termen scurt n lichiditi pentru a satisface obligaiile de plat exigibile. Se apreciaz o lichiditate global favorabil supraunitar (ntre 2 i 2,5). atunci cnd are o mrime

32

Lichiditatea global =
1)

Active circulante Datorii curente1)

Total datorii (Credite bancare pe termen mediu i lung + dobnzile aferente + dobnzile restante, penalizatoare, pentru credite nerambursate la termen). - Lichiditatea redus (intermediar) Lichiditatea redus =
Active circulante - Stocuri Datorii curente

Lichiditatea redus trebui s tind spre o mrime unitar (ntre 0,5 i 1). - Lichiditatea imediat (Testul acid) L.i.= =
Trezorerie

casa, disponibilitati bancare i plasamente de scurt durat Datorii pe termen scurt

- Securitatea financiar - reflect gradul n care capitalurile proprii asigur finanarea activitii: S.f. =
2)

Capitaluri proprii 2) Datorii pe termen mediu i lung

. Grupa I din pasivul bilanului

B. Indicatori de solvabilitate - Rata datoriilor (Rd) - exprim capacitatea unei exploataii de a-i onora obligaiile fa de teri pe seama activelor sale:

Total datorii *100 Total active Nivelul indicatorului cuprins ntre 35% i 40% este satisfctor pentru exploataie.
Rd = - Solvabilitatea general (Sg) - indic ponderea datoriilor n total active fixe i circulante: Sg =

Active total Pasive total

- Rata de solvabilitate (Rs) - indic ponderea datoriilor pe termen mediu i lung n capitalurile proprii: Rs =

Credite pe termen mediu si lund *100 Capital propriu

33

O rat de solvabilitate de 35%-50% este un indiciu al efortului propriu depus de exploataie pentru utilizarea corespunztoare a capitalului propriu. - Rata de acoperire a activelor fixe (Rafn) arat de cte ori valoarea activelor fixe nete acoper suma mprumuturilor: Rafn =

Active fixe nete (active fixe - amortizare) Credite pe termen mediu si lung

Nivelul cuprins ntre 2,00-2,50 reflect o situaie favorabil. - Solvabilitatea financiar (Sf): Sf =

Capitalul propriu Cifra de afaceri

Solvabilitatea cuprins ntre limitele 0,35-0,50 arat o pondere corespunztoare a capitalului propriu n cifra de afaceri. C. Indicatori ai echilibrului financiar - Rata autonomiei financiare (Af): Af =

Capital propriu *100 Capital permanent

Nivelul normal se afl ntre 50%-75%. - Rata de finanare a activelor circulante (Rfac): Rfac =

Fond de rulment Active circulante

Fondul de rulment rezult din scderea activelor fixe (imobilizri corporale) din capitalul permanent (capital propriu plus credite pe termen mediu i lung). - Rata capitalului propriu fa de activele fixe (Rcpaf): Rcpaf =

Capital propriu Active fixe

Dac valoarea coeficientului este mai mic dect 1, rezult c activele s-au achiziionat pe datorie. Dac este mai mare ca 1, arat c activele s-au achiziionat din capitalul propriu, fapt care se datoreaz unei capaciti ridicate de autofinanare. - Rata capitalului permanent fa de activele fixe (Rcpff): Rcpff =

Capital permanent Active fixe

Acest indicator trebuie s aib o valoare supraunitar.

34

- Gradul de ndatorare (G): G =

Pasive total (datorii) Capital propriu

Valoarea subunitar a indicatorului arat c exploataia are independen financiar. D. Indicatori de gestiune reflect modul n care s-a realizat gestiunea activelor fixe i circulante, a produciei, a mrfurilor, a resurselor materiale i financiare etc. - Viteza de rotaie a stocurilor (Vrs): Vrs =

Valoarea marfurilor vandute (cifra de afaceri) Stocuri

Stocuri Vanzari zilnice

- Durata medie de stocare (Sz): Sz =

- Ponderea cheltuielilor administrative (Ca): Ca =

Total cheltuieli administrative *100 Valoarea vanzarilor (cifra de afaceri)

- Rotaia activelor fixe n cifra de afaceri (Rafca): Rafca =

Cifra de afaceri Active fixe Decontari totale Vanzari zilnice Cifra de afaceri Activ total Cifra de afaceri Active circulante Datorii totale Cifra de afaceri
35

- Durata medie de recuperare a creantelor (Dmrc): Dmrc =

- Rotaia activului total n cifra de afaceri (Ratca): Ratca =

- Rotaia activelor circulante n cifra de afaceri (Racca): Racca =

- Rata grevrii veniturilor de datorii (Rgvd): Rgvd =

E. Indicatori de rentabilitate - Marja de profit (Mp): Mp =

Profit net *100 Cifra de afaceri

- Rata rentabilitii financiare (Rrf): Rrf =

Profit net *100 Capital propriu

- Rata rentabilitii economice (Rre): Rre =

Profit net *100 Capital permanent

- Rata rentabilitii activelor totale (Rrat):

Profit brut *100 Active totale - Rata rentabilitii resurselor consumate (Rrrc):
Rrat =

Profit brut/net *100 Cheltuieli aferente cifrei de afaceri - Rata rentabilitii generale (Rrg):
Rrrc = Rrg =

Profit net *100 . Cheltuieli totale

3.2. Calculul indicatorilor de investiie specifici studiului de fezabilitate

De regul, indicatorii de evaluare a investiiei se vor calcula n cazul n care prin realizarea investiiei care se dorete a fi finanat se infiineaz o exploataie, pentru celelalte situaii calculul acestora fiind opional. Se va prezenta modul de calcul al indicatorilor de evaluare a investiiei pornind de la indicatorii de baz (valoarea actualizat net, rata intern de rentabilitate, durata de recuperare a investiiei, analiza de sensibilitate i risc).

36

Nr. crt. 1 2 3 4 5

Indicatori de evaluare a investitiei Indicatori de baz Indicatori Valoarea investiiei (It) Capaciatea anual de producie exprimat valoric (Q) Costul anual al produciei (Ch) Profit anual (Pa) Durata efectiv de funcionare (De)

Valoare

Calculul indicatorilor de eficien Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 Indicatori Investiia specific (Is = It/Q) Termenul de recuperare a investiiei (T=It/Pa) Profit de recuperat (Pa=It) Profit total (Pt = Pa De) Profit final (Pf =Pt Pr) Randamentul economic al investiiei (R = Pf/It) Calculul valorii actualizate nete Valoarea actualizat net (VAN) reprezint diferena pozitiv sau negativ de valoare ntre fluxurile de lichiditi disponibile actualizate, generate de exploatarea unei investiii pe durata vieii sale economice, i valoarea actualizat a investiiei. O valoare actualizat net pozitiv se poate interpreta ca un ctig de capital (sau de valoare a exploataiei) suplimentar fa de ateptrile furnizorilor de capital, pe cnd o valoare actualizat net negativ se poate interpreta ca o pierdere n raport cu ateptrile acestora.
37

Valoare

Calculul VAN presupune parcurgerea a dou etape principale i anume: Etapa 1: Estimarea ratei de actualizare Etapa 2: Proiecia fluxurilor anuale de lichiditi disponibile, pe ntreaga durat de via economic a proiectului Etapa 3: Valoarea actualizat net (VAN) se va calcula dup urmtoarea formul:

VAN = VAN = valoarea actualizat net;

, n care:

FDi = Fluxul de lichiditi disponibile n anul i; Vr = valoarea rezidual; Ra = rata de actualizare; n = durata de via economic a proiectului. Calculul duratei de recuperare a investitiei Durata de recuperare a investiiei reprezint perioada de timp, msurat n ani, dup care participanii la finanarea unui proiect de investiii i recupereaz att investiia ct i profiturile ateptate. Durata de recuperare a investiiei se va calcula pe baza fluxurilor de lichiditi disponibile, actualizate cu rata de actualizare estimat pentru calculul VAN, astfel: - se calculeaz fluxurile de lichiditi disponibile actualizate, cumulate anual ncepnd cu primul an al proieciei (Anul 0). - se reine numrul de ani (i) dup care fluxurile de lichiditi disponibile actualizate cumulate trec de la o valoare negativ FDACi-1, la o valoare pozitiv +FDACi. Se calculeaz durata de recuperare cu formula:

Dr = (i 1) + Calculul ratei interne de rentabilitate Rata intern de rentabilitate reprezint ctigul mediu anual generat de exploatarea unei investiii, raportat la valoarea acesteia, pe durata de via economic a
38

proiectului, sau rata maxim a dobnzii la care poate fi finanat un proiect de investiii pe durata ntregii sale viei economice. Rata intern de rentabilitate se calculeaz prin actualizarea fluxurilor de lichiditi disponibile definite mai sus, astfel: se calculeaz succesiv valoarea net actualizat (VAN), utiliznd rate de actualizare cresctoare, pn cnd se obin dou valori ale VAN de semne opuse (una pozitiv i cealalt negativ), avndu-se n vedere ca diferena absolut ntre ratele de actualizare utilizate pentru obinerea celor dou valori s fie de cel mult 5%. Se calculeaz rata intern de rentabilitate utiliznd formula:

RIR = rmin + RIR = rata intern de rentabilitate;

x (rmax rmin), n care:

rmin = rata de actualizare minim (cea pentru care s-a obinut VAN pozitiv); rrmax = rata de actualizare maxim (cea pentru care s-a obinut VAN negativ); VAN+ = valoarea net actualizat pozitiv; |VAN- | = valoarea net actualizat negativ, n valoare absolut. Pentru o precizie acceptabil a calculului este necesar ca rmax - rmin <= 5%. Proiecia fluxului de numerar Din aceast situaie trebuie s rezulte capacitatea exploataiei de a rambursa creditul solicitat, inclusiv dobnzile aferente, precum i celelalte credite i datorii comerciale angajate (credite existente la data analizei, leasing-uri, reesalonari la bugete si datorii comerciale angajate). Fluxul de numerar poate fi ntocmit conform urmtoarelor tabele: Fluxul de numerar (varianta 1) Nr. crt. 1. 2. 3. 4. I. 5. 6. 7. II. Indicatori 2007 Venituri totale Cheltuieli de exploatare Cheltuieli financiare Cheltuieli totale Profit inaintea impozitarii [1-(2+3)] Impozit pe profit Profit net (I 4) Amortizare Fluxul de numerar net din exploatare
39

Anii 2008

2009

Nr. crt.

Indicatori 2007

Anii 2008

2009

(6+7) Alte resurse : 8. Credite pe termen mediu si lung 9. Credite pe termen scurt 10. Alocatii bugetare (subventii) 11. Alte surse (donatii, participari ale altor agenti economici etc.) 12. Valoarea reziduala dupa expirarea termenului de realizare a proiectului III. Total flux numerar brut (II + 8 + 9 + 10 + 11+12) 13. Cheltuieli pentru capitalul circulant 14. Rambursari de credite pe termen mediu i lung 15. Dobanzi aferente creditelor (5%) IV. Total iesiri in numerar Fluxul de net (cash-flow) = Fluxul de numerar brut (III) - Total iesiri in numerar (IV) 16. Factor de actualizare a = 6,56% 17. Cheltuieli totale actualizate 18. Venituri totale actualizate V. Fluxul de numerar actualizat Aceste calcule fundamenteaz din punct de vedere financiar planul de afaceri efectuat n vederea acordrii creditului. Fluxul de venituri i cheltuieli (de investiii i producie) se calculeaz pentru fiecare an, pe toat durata de existen a proiectului. Diferena dintre venituri i cheltuieli reprezint fluxul de numerar (cash-flow). Fluxul de numerar (varianta 2) EXPLICAII / PERIOADA 1. Numerar la nceputul perioadei 2. Intrri de numerar - din vnzri - pe numerar
40

An 1 (defalcat pe luni i total)

An 2

An 3

An 4

EXPLICAII / PERIOADA - pe credit - din credite - alte intrri de numerar A. TOTAL NUMERAR DISPONIBIL (1+2) Ieiri de numerar: CHELTUIELI DIRECTE: Cheltuieli materiale: - Pe numerar - Pe credit 2. Cheltuieli cu manopera direct TOTAL CHELTUIELI DIRECTE CHELTUIELI INDIRECTE 1.Chirii 2. Utiliti 3. Desfacere / Transport 4. Reparaii / ntreinere 5. Cheltuieli adm. gosp. 6. Salarii TESA 7. Reclama 8. Asigurri 9. Rate rambursare credite 10. Cheltuieli cu dobnzile 11. Alte cheltuieli TOTAL CHELTUIELI INDIRECTE (1+11) I. TOTAL CHELTUIELI (Directe+Indirecte) II. CHELTUIELI INVESTIIONALE III. INVESTIII DE CAPITAL (15 30%) IV. TVA V. IMPOZIT PE PROFIT B. TOTAL IEIRI DE NUMERAR (I+II+III+IV) SURPLUS / DEFICIT DE NUMERAR (A B)

An 1 (defalcat pe luni i total)

An 2

An 3

An 4

Rezultatele obinute se vor trece n tabele ca cele de mai jos (pe ani).
41

Bilanul previzionat ( lei) An 1 Activ: 1. Active fixe (la valoarea rmas) 2. Active circulante: - disponibil bnesc - alte active circulante (stocuri + clieni) 3. Pierdere Pasiv: 1. Capital propriu 2. Obligaii curente 3. Credite 4. Profit Situaia veniturilor i a cheltuielilor (lei) EXPLICAII / PERIOADA VENITURI din: 1. Vnzri 2. Venituri financiare 3. Alte venituri I. TOTAL VENITURI CHELTUIELI DIRECTE: 1. Cheltuieli materiale: - Pe numerar - Pe credit 2. Cheltuieli cu manopera direct II.TOTAL CHELTUIELI DIRECTE (1+2) CHELTUIELI INDIRECTE 1.Chirii 2. Utiliti 3. Desfacere / Transport 4. Reparaii / ntreinere 5. Amortizare 6. Cheltuieli adm. gosp. 7. Salarii TESA
42

An 2

An 3

An 4

An 1 (defalcat pe luni i total)

An 2 An 3

An 4

EXPLICAII / PERIOADA 8. Reclama 9. Asigurri 10. Cheltuieli cu dobnzile 11. Alte cheltuieli III.TOTAL CHELTUIELI INDIRECTE (1+11) IV.TOTAL CHELTUIELI (III+IV) V. T.V.A. VI. TOTAL GENERAL CHELTUIELI (IV+V) VII. PROFIT IMPOZABIL (I-VI) VIII. IMPOZIT PE PROFIT IX. PROFIT NET (VII-VIII) X. DIVIDENDE/PRI SOCIALE XI. PROFIT NEREPARTIZAT XII. PROFIT NEREPARTIZAT CUMULAT (din anii precedeni)

An 1 (defalcat pe luni i total)

An 2 An 3

An 4

43

Capitol

Folosirea programelor informatice elaborarea studiilor de fezabilitate

Produsele informatice crete pentru elaborarea studiilor de fezabilitate urmresc ca pornind de la situaia patrimonial i financiar a unitii agricole, reflectate prin bilan, s construiasc diferite situaii care apoi vor fi analizate tot cu ajutorul prin indicatori specifici tehnici, economici i financiari. Componenta BILAN trebuie s descrie ntreaga situaie ce caracterizeaz unitatea agricol:

- resurse financiare; - resursele de for de munc; - mijloacele fixe conform listelor de inventar; - bilanul financiar contabil; - posibilitile de finanare.
Componenta ANALIZA ACTIVITI trebuie s cuprind rezultatele tehnice, economice i financiare ce caracterizeaz unitatea. Componenta PROIECTARE ACTIVITI va avea funcia de programare anual a activitilor cu posibilitatea crerii de diferite variante n vederea alegerii celei mai corespunztoare situaii: structura optim de producie, n condiii specifice de loc i timp prin considerarea elementelor structurale, de politic economic i de prognoz. Elementele structurale cuprind parametrii ce provin din afar care sunt date obiective independente. Din aceast grup fac parte elemente structurale naturale care acioneaz independent de voina omului, dar care pot fi cunoscute i folosite eficient n sistemul de producie. Mai fac parte elemente tehnice care cuprind capacitile de producie, mijloacele de producie, tehnologiile de producie, precum i elemente structurale de comportament care se refer la produsele agricole. Elementele de politic economic sunt impuse de anumite obiective de politic agrar i constau n diferite prghii economice ca: cererea de
44

produse, preuri, subvenii, contracte ferme, sisteme de credite pentru agricultur, stimulente pentru anumite produse agricole etc. Prognozele economice gndite n cadrul acestui program sunt estimri viitoare, anticipri ale fenomenelor i proceselor economice din fermele agricole, bazate pe experiena anterioar i lund n considerare mutaiile previzibile sub impulsul tiinei i tehnologiei i a schimbrilor ce intervin n cerinele de produse agricole. Ele cuprind indicatori cantitativi i calitativi, fizici i valorici ai produciei i msurile de pregtire a condiiilor materiale, tehnice i organizatorice necesare obiectivelor propuse. n situaii justificate, planurile anuale din timpul anului se pot actualiza n funcie de noile condiii cu privire la volumul resurselor, la noile posibiliti de utilizare a fondurilor de producie i a forei de munc, la alte cerine ale pieei n produse agricole. n esen prognozarea activitilor n exploataiile agricole poate fi caracterizat prin structura produciei marf, structura veniturilor, producia total i marf n uniti fizice i valorice, structura modului de folosin a terenului, structura culturilor, densitatea efectivelor de animale, gradul de nzestrare cu mijloace, structura personalului, profitabilitatea pe produse. Coninutul unui astfel de program poate fi grupat n 3 pri : 1. baza de date constituit din bilanurile unitii, ce sunt introduse de la tastatur i planurile exploataiei agricole ce conin realizrile pe ultimii ani i planurile viitoare, ntocmite pe baza tehnologiilor realizate sau de perspectiv. 2. analiza activitii fermelor sau sectoarelor pe diferite perioade, urmrindu-se dinamica principalilor indicatori, structura elementelor de cheltuieli, precum i mrimea i dinamica cheltuielilor. 3. analiza principalilor indicatori de fezabilitate: Pe baza cheltuielilor de investiii pentru modernizare sau restructurare i a factorilor de actualizare se calculeaz pentru un numr de n ani, valoarea actualizat a costurilor, a veniturilor actualizate i a beneficiilor actualizate. n funcie de acestea se calculeaz rata intern de rentabilitate financiar i pragul de rentabilitate.

- valoarea net actualizat:

Vn Cn VNA = n n =1 1+ i
t

( )

- rata intern de rentabilitate:

45

RIR = i min+ +(i max i min)

n=1

n=1

(1+i min)

Vn Cn

(1+i min)
n
n=1 t

Vn Cn

(1+i max)

Vn Cn

Programul este n lucru i exist posibilitatea de a fi mbuntit. Un astfel de program poate aduce un aport substanial n aplicarea informaticii n agricultur, n perfecionarea actului managerial, att la nivelul exploataiei agricole, ct i la nivelul organismelor de consultan i sintez (Direcii agricole, Ministerul Agriculturii).

46

Bibliografie
Croitoru C. Rozi Liliana Berevoianu Marketing n agricultur, Ed. Tirtonic, Bucureti, 2001 Cercetri privind aplicarea tehnicii de calcul n monitorizarea i optimizarea tehnologiilor de cultur n producia vegetal, Ed. Cartea Universitar, Bucureti, 2007 Management, Ed. Economic, Bucureti, 1995 Planul de afaceri concepte, Metode, Tehnci i Proceduri, Editura Irecson, Bucureti, 2002 Organizarea i strategia dezvoltrii unitilor agricole, ASE, 1998 Economia i managementul exploataiilor agricole, Ed. Tribuna Economic, Bucureti, 2000 Gesiunea financiar a ntreprinderii, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1999 Management Agricol, Ed. Economic, Bucureti, 1999 Organizrea i planificarea productiei viticole, Chisinu, 2007 Manual de management al fermei, Ed. Atlas Press SRL, Bucureti, 2004 Management, Farm Management and Farm Systems, Agriculture Department

Nicolescu O. Porojan D., Bia C. Viocu R. Voicu R. Vintil Georgeta Zahiu Letiia Efros Elena ***ANCA, BM, MAPDR ***www.fao.org

47