Qu es el Crdito. La palabra "crdito" es una derivacin del latn credo, yo creo", significa poner confianza.

La palabra"crederem" en latn, prestar algo a alguien.

RAZONES FINANCIERAS EN EL ANALISIS CREDITICIO.

Todas las personas que rodeadas de un entorno socio-econmico cambiante, en el cul la incertidumbre de lo que pueda pasar con sus empresas es una constante, necesitan disponer de mtodos o herramientas para evaluar su funcionamiento en cualquiera de los periodos de su existencia, desde 2 perspectivas en el pasado para apreciar la verdadera situacin que corresponde a sus actividades, en el presente para realizar cambios administrativos y en el futuro para realizar proyecciones para el crecimiento de la organizacin. La supervivencia de las empresas est ntimamente ligada con la gestin y comportamiento de todos los agentes que intervienen en los procesos de intercambio (tanto internos como externos) de su operacin diaria, para ello se han implementado una serie de tcnicas para juzgar todos estos aspectos que pueden proporcionar en cualquier instante informacin til y precisa de la empresa que ayudarn a tomar decisiones rpidas y eficaces en un momento determinado.
LA BSE PARA EL ANLISIS FINANCIERO:

Como ya sabemos que el pilar fundamental del anlisis financiero est en la informacin que proporcionan los estados financieros de la empresa, teniendo en cuenta las caractersticas de los usuarios a quienes van dirigidos y los objetivos especficos que los originan, entre los ms conocidos y usados son el Balance General y el Estado de Resultados (tambin llamado de Prdidas y Ganancias), que son preparados, casi siempre, al final del periodo de operaciones por los administradores y en los cuales se evala la capacidad del ente para generar flujos favorables segn la recopilacin de los datos contables derivados de las actividades econmicos. Tambin existen otros estados financieros que en ocasiones no son muy tomados en cuenta y que proporcionan informacin til e importante sobre el funcionamiento de la empresa, entre estos estn: el Estado de Cambios en el Capital contable y el de Flujos de Efectivo.
RAZONES FINANCIERAS COMO INSTRUMENTO DE MEDICION

Uno de los instrumentos ms usados para realizar anlisis financiero de entidades es el uso de las Razones Financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de la situacin financiera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero o endeudamiento y todo lo que tenga que ver con su actividad. Adems son comparables con
las de la competencia y llevan al anlisis y reflexin del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales RAZONES DE LIQUIDEZ: La liquidez de una organizacin es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que stas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. A.C./ P.C.

CAPITAL DE TRABAJO: Esta razn se obtiene al descontar de las obligaciones corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes. C.T= Activo Corriente pasivo circulante

Si el CT es negativo, habitualmente es un indicador de la necesidad urgente de aumentar el AC para poder devolver las deudas a corto plazo. Esto se puede conseguir con medidas, como vender parte del inmovilizado (activo no corriente) para conseguir disponible (activo corriente), endeudarse a largo plazo o realizar una ampliacin de capital.

NDICE DE SOLVENCIA (IS): Este considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma actividad. NDICE DE LA PRUEBA DEL ACIDO (ACIDO): Esta prueba es semejante al ndice de solvencia, pero dentro del activo corriente no se tiene en cuenta el inventario de productos, ya que este es el activo con menor liquidez. PRUEBA DEL ACIDO = Activo Circulante- Inventario / Pasivo circulante

ROTACION DE INVENTARIO (RI): Este mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el periodo. 300 = 200 1.5

RI = Costo de lo vendido Inventario promedio

PLAZO DE INVENTARIO PROMEDIO Representa el promedio de das que un artculo permanece en el inventario de la empresa. PIP= Dias del ao 360 / rotacin de inventario PIP= 360 / 1.5 = 240 Das (240 / 30 = 8 Meses-)

Rotacin del Inventario

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC): Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotacin. 1000 = 2 505

RCC = Ventas anuales a crdito Promedio de Cuentas por Cobrar

PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC): Es una razn que indica la evaluacin de la poltica de crditos y cobros de la empresa. 180/30= 6 meses

PPCC = 360 Das del ao = 360 / 2 = 180 Das

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR (RCP): Sirve para calcular el nmero de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del ao. 500 = 250 2

RCP = Compras anuales a crdito Promedio de Cuentas por Pagar

PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP): Permite vislumbrar las normas de pago de la empres 360 / 2 = 180 180/30= 6 meses

PPCP = 360 Dias del ao =

Rotacin de Cuentas por Pagar RAZONES DE ENDEUDAMIENTO: Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.

RAZN DE ENDEUDAMIENTO (RE): Mide la proporcin del total de activos aportados por los acreedores de la empresa. 1454 859 / 3251 480 =0,44744516

RE = Pasivo total / Activo total=

RAZN PASIVO-CAPITAL (RPC): Indica la relacin entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueos de las empresas.

RPC = Pasivo a largo plazo Capital contable EL ANLISIS DE RAZONES FINANCIERAS ES UNA DE LAS FORMAS DE MEDIR Y EVALUAR EL FUNCIONAMIENTO DE LA EMPRESA Y LA GESTIN DE SUS ADMINISTRADORES RAZONES DE RENTABILIDAD:

Razones de rentabilidad

Una empresa rentable es aquella que otorga rendimientos adecuados sobre la inversin considerando el riesgo de la misma Finalmente, analizaremos uno de los rubros de mayor inters para nosotros como empresarios. A) Utilidad neta / capital contable Esta razn nos indica cuntos pesos estamos ganando por cada peso que tenemos invertido en el negocio. B) Utilidad neta / (pasivo total + capital contable) Esta razn nos indica cuntos pesos se estn generando por cada peso (propio y ajeno) invertido en el negocio. C) Utilidad neta / ventas netas Esta razn nos dice cuntos pesos ganamos por cada peso que vendemos. Con ella, nos podemos dar una mejor idea de si las ventas son muy bajas o no. Puede suceder tambin que aunque venda mucho, de todas maneras se gane poco, en cuyo caso el error seria que tienes costos o gastos muy altos y, por eso, no ests ganando lo que deberas ganar.referente al potencial de pagar crditos
RAZONES DE COBERTURA: Estas razones evalan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos. Estas se relacionan ms frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas de la empresa.

VECES QUE SE HA GANADO EL INTERS (VGI): Calcula la capacidad de la empresa para efectuar los pagos de intereses por prestamos recibidos.

VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos

Al terminar el anlisis de las anteriores razones financieras, se tendrn los criterios y las bases suficientes para tomar las decisiones para solicitar prstamos o ms bien anticiparnos para conocer la forma en que seremos examinados en caso de requerir un crdito.

El invertir en diferentes valores negociables se le denomina cartera de inversin, misma que busca maximizar el rendimiento y minimizar el riesgo. El mercado de valores permite la negociacin de diferentes instrumentos financieros. Los valores negociables se caracterizan por ser susceptibles de trfico en el mercado financiero: Acciones de Sociedades Annimas. Es una sociedad mercantil cuyos titulares tienen una participacin en el capital social a travs de ttulos o acciones. Las acciones pueden diferenciarse entre s por su distinto valor nominal o por los diferentes privilegios vinculados a stas, como por ejemplo la percepcin a un dividendo mnimo. En este caso Los accionistas no responden con su patrimonio personal de las deudas de la sociedad, sino nicamente hasta el monto del capital aportado.

Invertir en valores negociables tiene riesgos pero tambin ventajas Los inversionistas tiene la capacidad de formar su portafolio de inversiones, esto es que se integra por diferentes valores con deferentes caractersticas de plazo liquidez riesgo y rentabilidad. Un valor negociables permite percibir rendimientos Se pueden negociar valores temporalmente ociosos para que den un rendimiento

El Banco de Mxico lleva a cabo operaciones en el mercado de valores con el objetivo de regular la liquidez en el sistema financiero. De igual manera, en su calidad de agente financiero del Gobierno Federal y de otras entidades del sector pblico, realiza subastas primarias de ttulos de deuda y emite disposiciones para regular las distintas operaciones de los intermediarios financieros.