C.

ANALIZA FINANCIARA A INTREPRINDERII PRIN METODA RATELOR

Metoda ratelor are rolul de a evidentia si interpreta o serie de marimi relative.Activitatea de analiza are ca scop stabilirea parametrilor de bonitate ai intreprinderii tinand cont de faptul ca societatea trebuie sa obtina o rentabilitate maxima. Bonitatea financiara a intreprinderii si diagnosticarea si luarea unor decizii in consecinta se realizeaza prin studierea a cel putin doua dimensiuni semnificative:structura financiara si performanta financiara.

1. RATELE STRUCTURII FINANCIARE

a) Ratele de finantare a1)Rata de finantare a imobilizarilor sau rata fondului de rulment: dupa bilantul financiar:

RFR financiar = ______Resurse cu scadenta >1 an_____

Mijloace cu durata de exploatare > 1 an

RFR financiar 2005 = _4418_ = -1.86

-2369

RFR financiar 2006 = _7851_ =1.62

4581

dupa bilantul functional:

RFR functional = Resurse durabile_

Mijloace stabile

RFR functional 2005 nu poate fi calculat deoarece valoarea mijloacelor stabile este 0.

RFR functional 2006 = _2325_ = 0.2

11699

a2) Rata autofinantarii investitiilor:

RAF = ____________CAF___________
Investitiile exercitiului + NFRE

NFRE = NFRE2006 NFRE2005 = 1239 3276 = -2037 RAF 2005 = ___2414___ = -1.18
0 + (-2037)

RAF 2006 = _ -2093____ = -0.23

10848 + (-2037)

a3) Rata de investire:

RINV = __Investitia exercitiului__

Valoarea adaugata

RINV2005 nu poate fi calculata intrucat valoarea investitiei anuale pentru anul 2005 este 0. RINV 2006 = 10848 = -28.8
-376

a4) Rata finantarii activului economic:

RAE = Resurse durabile = ____Resurse durabile___

Capital economic Imob. Brute + NFRE

RAE 2005 = __4418__ = 1.34

0 + 3276

RAE 2006 = ___2325___ = 0.19

10848 + 1239 a5) Rata de finantare a nevoii de fond de rulment pentru exploatare :

RNFRE = Fondul de rulment functional (FRNG)

NFRE

RNFRE 2005 = 4418 = 1.35

3276

RNFRE 2006 = -9374 = -7.56

1239 a6) Rata de finantare bancara a exploatarii sau rata creditelor de trezorerie:

RCT = Credite de trezorerie

NFRE In cazul societatii comerciale a carei situatie financiara o studiez rata de finantare bancara a exploatrii nu poate fi calculata deoarce societatea comerciala nu a contractat credite bancare pe termen scurt. b)Ratele de lichiditate sau de trezorerie b1) Rata lichiditatii generale:

RLG = _Ac_
Dts

RLG 2005 = 4418 = 1.49

2949

RLG 2006 = 8702 = 0.49

17585

b2) Rata lichiditatii reduse:

RLR = Ac S = Cr + Db
Dts Dts 2949

RLR 2005 = 2392 + 1197 = 1.21 RLR 2006 = 6859 + 133 = 0.39
17585

b3) Rata lichiditatii immediate :

RLI = _Db_
Dts

RLI 2005 = 1197 = 0.40

2949

RLI 2006 = _133_ = 0.007

17585 c) Rata solvabilitatii pe termen mediu si lung (RSTL)

RSTL = TA
D TA = Total activ D = Datorii totale

RSTL 2005 = 7367 = 1

7367

RSTL 2006 = 26287 = 1

26287 d) Gradul de indatorare d1) Gradul de indatorare generala (Leverage) (Git):

Git = _D_
Cpn

Git 2005 = 7367 = 1.66

4418

Git 2005 = 26287 = 33.06

795 d2) Gradul de indatorare financiara (Gif):

Gif = _Df_
Cpn

Gif 2005 = 2949 = 0.66

4418

Gif 2006 = 25492 = 32

795 e) Rate privind viteza de rotatie e1) Coeficientul de rotatie : KR = _Vanzari_ Stocul mediu Stocul mediu = Stocul initial + Stocul final 2 Stocul mediu 2005 = 11586 + 3778 = 7682 2 Stocul mediu 2006 = 3778 + 9126 = 6452 2 KR 2005 = 35439 = 4.61 7682 KR 2005 = 37198 = 5.76 6452

2. RATELE DE PERFORMANTA
a) Rentabilitatea

a1) Ratele de rentabilitate comerciala: a11) Rata marjei comerciale = ______Marja comerciala_____ Venituri din vanzarea marfurilor Rata marjei comerciale 2005 = _5937_ = 0.16 35439 Rata marjei comerciale 2006 = _7557_ = 0.20 37198 a12) Rata marjei brute de exploatare = Excedentul brut al exploatarii Cifra de afaceri Rata marjei brute de exploatare 2005 = _2874_ = 0.08 35439 Rata marjei brute de exploatare 2006 = -1630_ = -0.04 37198 a13) Rata marjei nete de exploatare = Rezultatul exploatarii Cifra de afaceri Rata marjei nete de exploatare 2005 = _2874_= 0.08 35439 Rata marjei nete de exploatare 2005 = -3216_ = -0.08 37198 a14) Rata marjei nete = Rezultatul net al exercitiului Cifra de afaceri Rata marjei nete 2005 = _2414_ = 0.068 35439 Rata marjei nete 2006 = -3623_ = -0.097 37198 a15) Rata marjei brute de autofinantare = Capacitatea de autofinantare Cifra de afaceri Rata marjei brute de autofinantare 2005 = _2414_ = 0.068

35439 Rata marjei brute de autofinantare 2006 = _-2093_ = -0.056 37198 a16) Rata marjei asupra valorii adaugate = Excedentul brut al exploatarii Valoarea adaugata Rata marjei asupra valorii adaugate 2005 = 2874 = 1 2874 Rata marjei asupra valorii adaugate 2006 = -1630 = 4.3 -376 a2) Ratele de rentabilitate economica: a21) Rentabilitatea economica a activului total = Rezultatul economic Total activ Rentabilitatea economica a activului total 2005 = 2874 = 0.4 7367 Rentabilitatea economica a activului total 2006 = -3216 = -0.12 26287

a22)Rentab. economica a activ. economic=Rez economic = _____Rez. economic_____ Activul econom. Imob.Brute+NFR+Disponib Rentabilitatea economica a activului economic 2005 = 2874 = 1 2874 Rentabilitatea economica a activului economic 2006 = -3216 = 0.98 -3273 a3) Ratele de rentabilitate financiara: a31) Rentabilitatea financiara neta = _Rezultatul net_ Capitaluri proprii Rentabilitatea financiara neta 2005 = 2414 = 0.54

4418 Rentabilitatea financiara neta 2006 = -3623 = -4.55 795 a32) Rentabilitatea financiara inainte de impozitare = =Rezultatul curent inaintea deducerii chelt. cu dobanda si a impozitului pe profit Capitaluri proprii Rentabilitatea financiara inainte de impozitare 2005 = 2874 = 0.65 4418 Rentabilitatea financiara inainte de impozitare 2006 = -3216 = -4.04 795 a33) Randamentul capitalurilor proprii =__Dividende__ Capitaluri proprii Randamentul capitalurilor proprii nu poate fi calculat deoarece societatea nu a inregistrat profit in anul 2006.