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Avertissement
Des dclarations prospectives figurent dans cette prsentation. Ces dclarations prospectives sont fondes sur des donnes, hypothses et estimations considres comme raisonnables par Aroports de Paris. Elles comprennent notamment des informations relatives la situation financire, aux rsultats et lactivit dAroports de Paris. Ces donnes, hypothses et estimations sont sujettes des risques (dont ceux dcrits dans le document de rfrence dpos auprs de lAutorit des marchs financiers le 21 avril 2011 sous le numro D. 11-0352) et des incertitudes qui, pour beaucoup dentre eux ne peuvent tre matriss par Aroports de Paris et ne sont que difficilement prvisibles. Ils peuvent entraner des rsultats substantiellement diffrents de ceux prvus ou suggrs dans ces dclarations.
2011, une anne record en termes de trafic : +5,7%, avec 88,1 millions de passagers accueillis Des rsultats solides : chiffres daffaires +0,9%, EBITDA +5,5%, ROC +9,1% Cession de 80% des activits dassistance en escale
Prsentation de lactivit
Franois RUBICHON
Directeur gnral dlgu
S2 10 +2,8%
S1 11 +7,4% [ +3,7%]
S2 11 +4,2%
Janvier 2012
88 87 56 50 50
+5,7%
+3,7%
[ +1,1%]
4% 0% -4%
+3,1%
+6,5%
[ +4,5%]
+10,0%
[ +8,4%] -8%
vnements M-O, Afrique et Japon
-0,4%
[ n/d ]
-12% dc.-09
juin-10
dc.-10
juin-11
dc.-11
Trafic passagers
Mouvements
[ hors volcan ]
BAA = Heathrow + Stansted / Fraport = Francfort / Schiphol = Amsterdam / AENA = Madrid-Barajas Hors volcan : Source : calculs ADP sur la base dinformations publies par les gestionnaires daroports Rsultats annuels 2011 5 Rsultats semestriels 2009 5
France
18,9%
Europe
42,2% +8,4%
Amrique du nord
9,8% +5,9%
+7,2%
Moyen Orient
4,3% -6,5%
+7,9%
Amrique latine
3,2% +5,6%
Afrique
11,2% -2,9%
% trafic total 2011 / 2010
* Hors France mtropolitaine et Europe Rsultats annuels 2011 6 Rsultats semestriels 2009 6
Un top 10 dynamique
Le top 10 et les LCCs profitent mieux de la reprise
Compagnies Air France easyJet Vueling Lufthansa Royal Air Maroc Transavia Corsairfly Aigle Azur Air Europa Delta Total top 10 Total LCCs* 2011 / 2010 +5,3% +17,6% +13,7% +13,7% -1,5% -3,3% +6,8% +5,1% +16,1% +13,7% +6,9% +11,3%
* easyJet, Vueling, Transavia et 39 autres compagnies hors top 10 Rsultats annuels 2011 7 Rsultats semestriels 2009 7
Source : lObservatoire des passagers, enqute BVA ralise pour le compte dAroports de Paris chaque trimestre pour le compte dAroports de Paris auprs de 8 000 passagers au dpart et 3 600 passagers larrive
CA/PAX= chiffre daffaires dans les boutiques en zone rserve par passagers au dpart Rsultats annuels 2011 9 Rsultats semestriels 2009 9
Mariage Frres
Nespresso
* primtre comparable ** Loyers perus par Aroports de Paris Rsultats annuels 2011 11 Rsultats semestriels 2009 11
De nouveaux projets
Htel Citizen M : 6 100 m Htel de luxe accessible de 230 chambres, situ CDG Promesse de bail signe en octobre 2011 Ouverture prvue en 2014
* Surfaces SHON. Voir dtail en annexe Rsultats annuels 2011 12 Rsultats semestriels 2009 12
Rsultats financiers
Laurent GALZY
Directeur gnral adjoint Finances
En M (sauf indication contraire) Passagers (en M) Chiffre d'affaires EBITDA MEE oprationnelles Rsultat oprationnel courant Rsultat oprationnel Activits non poursuivies Rsultat net part du Groupe
2011
2010 pro forma 83,4 2 480 922 14 557 557 (9) 300
2011 / 2010 +5,7% +0,9% +5,5% +34,7% +9,1% +17,0% +52,7% +15,9%
Suppression de la mthode de consolidation par intgration proportionnelle Socits mises en quivalence oprationnelles : JV commerciales et immobilires, participation dans Schiphol Socits mises en quivalence non oprationnelles Suppression du segment Assistance en escale et prestations annexes Transfert de Alyzia Sret au segment Autres Activits Reclassement de lassistance en escale en activits non poursuivies
En M 9 34 14 27 21 (18) (63)
2 502 2 480
+0,9%
Effet base Redevances Autres effets Commerces Immobilier volcan aronautiques aro. & Services
Autres activits
Elimin.
CA 2011
En M Chiffre daffaires Production immobilise Charges courantes Achats consomms Services externes Charges de personnel Impts et taxes Autres charges courantes Autres charges et produits EBITDA
En M
15 (4) 51 50
(21)
652 557
+17,0%
EBITDA
Dotations amort.
Indemnits 2E
MEE oprat.
Activits Aronautiques
Impact positif de la forte hausse du trafic
Chiffre daffaires : +3,8%
En M Autres Taxe daroport Redevances spcialises
1505 42 458
23,2% 169
23,9%
Redevances aronautiques
795
835
EBITDA ROC
taux de marge
2011
Redevances aronautiques (+5,0%) : +40 M Effet volume : +43 M Effets tarifs au 1er avril 2011 : +10 M Evolution du mix trafic et incitation tarifaire : -12 M Produit de la taxe daroport (+5,1%) : +22 M Hausse du tarif au 1er janvier 2011 : 11,5 vs 10,0 Rduction de 51 M de la crance sur lEtat
EBITDA et ROC en forte progression Charges courantes : +4,0% volution favorable du solde des dotations et reprises de provisions Dotations aux amortissements stables Taux de marge brute : +0,7 pt
Commerces et Services
Les boutiques en zone rserve continuent de tirer la croissance
Chiffre daffaires : +5,1%
En M
801
Autres Locations Prestations industrielles Parcs et accs Activits commerciales
55,0% 44,6%
463 343
375
315
EBITDA ROC
taux de marge
2011
2011
Activits commerciales (+11,5%) : +33 M Boutiques en zone rserve (+13,7%) : +27 M CA / pax : +5,2% 15,1 Parkings (+4,6%) : +7 M Hausse de la dpense moyenne et du trafic Prestations industrielles (-8,8%) : -6 M Impact de larrt de la cognration : -4 M
EBITDA et ROC en forte progression Matrise des charges courantes : +12 M (+3,0%) Indemnits suite larrt de lusine de cognration : +3 M Dotations aux amortissements : +3 M (+3,2%) MEE oprationnelles : +2 M (+35,5%) Taux de marge brute : +1,4 pt
177 boutiques fin 2011 sur 23 000 m 73 boutiques core business sur 12 200 m 45 boutiques de mode sur 5 200 m 59 points de vente Relay sur 5 600 m
544 19 23
SDA : chiffre daffaires en hausse de 11,6% Hausse du taux darrt et du panier moyen Chiffre daffaires core business : +11,1% Chiffre daffaires mode : +23,7%
2011
* Comptabilises en socits en mises en quivalence oprationnelles Rsultats annuels 2011 20 Rsultats semestriels 2009 20
Immobilier
Croissance tire par les nouvelles locations de terrains
Chiffre daffaires : +3,8%
En M CA interne Autres
233 49 26 80
241 51 26 80
Btiments
Terrains
84
taux de marge
2011
2011
Chiffre daffaires externe (+3,1%) : +6 M Commercialisations rcentes : +5 M Indexation des loyers : +2 M Rsiliations : -3 M Autres effets : +2M Chiffre daffaires interne (+6,2%) : +3 M
Hausse de lEBITDA et du ROC Impts et taxes : +4 M Autres produits : +3 M Dotations aux amortissements : +1 M Taux de marge brute : + 0,7 pt
Autres Activits
Arrt de lactivit en Libye, cession de Masternaut, contribution de Schiphol
Chiffre daffaires : -19,9%
En M ADP ADPM Alyzia Sret En M
318 12 56
Hub tlcom
145
ADPI
taux de marge
ADPI : -25 M (-25,5%) Arrt de lactivit Djeddah et en Libye Carnet de commandes : 113 M Hub tlcom : -41 M (-28,3%) Impact cession du groupe Masternaut : -45 M Hors cession Masternaut, CA en hausse de 4,4% Alyzia Sret : +4 M (+7,0%)
ADPI : ROC = 0,1 M Dprciation de crances libyennes Hub tlcom : ROC = 4,5 M (-6,5 M) Hors cession Masternaut, ROC en baisse de 0,3 M Alyzia Sret : -1 M Schiphol : MEE = 13 M (+3 M)
464 337 341 250 166 135 100 2018 2019 2020
400 400
Cot moyen de la dette : 3,6% Gearing = 61% vs 66% fin 2010 Rating A+ (perspective ngative) Lignes de crdit : 400 M, maturit juin 2013, non tires ce jour
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2021
* Valeurs nominales, aprs couverture de change Rsultats annuels 2011 23 Rsultats semestriels 2009 23
2022
Enjeux et perspectives
Pierre GRAFF
Prsident-directeur gnral
Un grand magasin en walkthrough Focus sur la beaut et lart de vivre la franaise Expression forte des marques Une grande place centrale Une Rue du luxe Des marques leader : Dior, Herms, Prada, Gucci, Rolex, Bulgari, Cartier Des codes architecturaux ambitieux
Le Satellite 4 : 6 000 m de commerces en zone internationale 4 900 m de boutiques 1 100 m de bars et restaurants
Perspectives
Dans un contexte conomique incertain, hypothse dune croissance modre du trafic passagers, du chiffre daffaires et de lEBITDA en 2012 Objectif EBITDA 2015 maintenu : croissance de 40 % par rapport lEBITDA 2009
ANNEXES
EBITDA
100% Alyzia Sret 50% du rsultat net des JV commerciales et immobilires 8% du rsultat net de Schiphol 50% du rsultat net des JV commerciales et immobilires 8% du rsultat net de Schiphol 50% du rsultat net des JV commerciales et immobilires 8% du rsultat net de Schiphol
100% Alyzia Sret 50% du rsultat net des JV commerciales et immobilires 8% du rsultat net de Schiphol 50% du rsultat net des JV commerciales et immobilires 8% du rsultat net de Schiphol 50% du rsultat net des JV commerciales et immobilires 8% du rsultat net de Schiphol 20% du RN Groupe Alyzia
Socits MEE / Socits MEE non oprationnelles Rsultat des activits non poursuivies Rsultat net part du Groupe
Inchang
Segment Autres Activits En M Chiffre d'affaires EBITDA MEE oprationnelles Rsultat oprationnel courant
Redevances aronautiques
Activits commerciales
Activits commerciales : +11,5%
En M 315 283 50 27 10 53 28 12 30 25,1 25 20 15 196 223 10 5,8 5 0 2010 2011 2010 2011 Loyers commerciaux Boutiques zone rserve Boutiques zone publique Bars & restaurants Autres Duty paid Duty Free Total 5,9 14,3 15,1 +5,2% 27,6 +8,9% CA/PAX ()
Projets en cours ORY CDG CDG CDG CDG CDG CDG CDG CDG CDG Diversification Aroportuaire Diversification Aroportuaire Diversification Diversification Diversification Diversification Aroportuaire Diversification
* Objectif de dveloppement sur les terrains demprise Aroports de Paris de surfaces de btiments appartenant Aroports de Paris ou des tiers entre 2011 et 2015