Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
pertimbangan layak tidaknya proyek tersebut dalam rentang waktu ke depan. Biasanya ada 4 aspek kelayakan yang ha
dipenuhi untuk lebih meyakinkan terhadap tingkat resiko yang ada, yaitu:
Kelayakan Teknis
Kelayakan Operasional
Kelayakan Ekonomi
Kelayakan Hukum (legal)
Dalam program ini hanya akan dibahas tentang analisa terhadap kelayakan ekonomi atau lebih tepatnya metode yang
digunakan dalam menentukan layak tidaknya proyek dilihat dari sisi ekonomi. Ada 4 metode yang masing
dalam sheet tersendiri.
Contoh kasus:
Pak Roni ingin membangun bisnis advertising dengan modal awal sebesar 200juta. Dengan asumsi 50juta modal priba
sisanya meminjam di bank dengan interest sebesar 10%/tahun, bunga majemuk dengan tenor 10 tahun.
Jika Pak Roni ingin menganalisa bagaimana peluang investasinya dalam 10 tahun ke depan, bagaimanakah langkah
perhitungannya?
asumsi: pendapatan tahun1= 120juta meningkat 2,5% tiap tahunnya
biaya operasi tahun1=70juta meningkat 3% tiap tahunnya
Salvage value=70juta
Tabel diatas merupakan rumus untuk menghitung faktor bunga jika diketahui salah satu va
Perhitungan NPV
Diketahui:
Equitas
Pinjaman Bank
Bunga
Tenor
Pendapatan 1
Operasional 1
Pajak perusahaan
salvage value
Tahun
Rp 50,000,000.00
Rp 150,000,000.00
10%
10
Rp 120,000,000.00 peningkatan pendapatan
Rp 70,000,000.00 peningkatan operasional cost
10%
Rp 120,000,000.00
Invest awal
0 Rp 200,000,000.00
1
Rp
2
Rp
3
Rp
4
Rp
5
Rp
6
Rp
7
Rp
8
Rp
9
Rp
10
Rp
2.5%
3%
Cicilan pokok
15,000,000.00
15,000,000.00
15,000,000.00
15,000,000.00
15,000,000.00
15,000,000.00
15,000,000.00
15,000,000.00
15,000,000.00
15,000,000.00
Cicilan bunga
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
15,000,000.00
13,500,000.00
12,000,000.00
10,500,000.00
9,000,000.00
7,500,000.00
6,000,000.00
4,500,000.00
3,000,000.00
1,500,000.00
per tahun
per tahun
Jumlah cicilan
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
30,000,000.00
28,500,000.00
27,000,000.00
25,500,000.00
24,000,000.00
22,500,000.00
21,000,000.00
19,500,000.00
18,000,000.00
16,500,000.00
Revenue
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
120,000,000.00
123,000,000.00
126,075,000.00
129,226,875.00
132,457,546.88
135,768,985.55
139,163,210.19
142,642,290.44
146,208,347.70
149,863,556.39
Cost
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
70,000,000.00
72,100,000.00
74,263,000.00
76,490,890.00
78,785,616.70
81,149,185.20
83,583,660.76
86,091,170.58
88,673,905.70
91,334,122.87
Pajak
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
2,481,200.00
2,475,478.50
2,719,645.17
2,940,015.52
3,163,953.39
3,388,716.65
3,614,572.54
Cashflow
Rp (200,000,000.00)
Rp
20,000,000.00
Rp
22,400,000.00
Rp
24,812,000.00
Rp
24,754,785.00
Rp
27,196,451.68
Rp
29,400,155.18
Rp
31,639,533.91
Rp
33,887,166.47
Rp
36,145,725.36
Rp
38,414,860.99
faktor
PV
1 Rp (200,000,000.00)
0.909090909 Rp
18,181,818.18
0.826446281 Rp
18,512,396.69
0.751314801 Rp
18,641,622.84
0.683013455 Rp
16,907,851.24
0.620921323 Rp
16,886,856.76
0.56447393 Rp
16,595,621.14
0.513158118 Rp
16,236,083.68
0.46650738 Rp
15,808,613.25
0.424097618 Rp
15,329,316.04
0.385543289 Rp
14,810,591.87
NPV
Rp
25,153,412.63
NPV negatif = tidak layak
NPV positif = layak
Tahun
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Revenue
Cost
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
120,000,000.00
123,000,000.00
126,075,000.00
129,226,875.00
132,457,546.88
135,768,985.55
139,163,210.19
142,642,290.44
146,208,347.70
149,863,556.39
70,000,000.00
72,100,000.00
74,263,000.00
76,490,890.00
78,785,616.70
81,149,185.20
83,583,660.76
86,091,170.58
88,673,905.70
91,334,122.87
Pajak
Jumlah cicilan
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
5,181,200.00
4,755,478.50
4,891,645.17
4,972,815.52
5,060,673.39
5,149,044.65
5,238,539.74
2.07
Layak
tidak layak
30,000,000.00
28,500,000.00
27,000,000.00
25,500,000.00
24,000,000.00
22,500,000.00
21,000,000.00
19,500,000.00
18,000,000.00
16,500,000.00
pengeluaran
Rp (200,000,000.00)
Rp
90,909,090.91
Rp
83,140,495.87
Rp
76,080,390.68
Rp
73,199,979.51
Rp
66,774,559.11
Rp
61,268,469.09
Rp
56,219,795.21
Rp
51,619,901.85
Rp
47,423,846.92
Rp
43,594,406.28
10%
20%
pendapatan
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
Rp
109,090,909.09
101,652,892.56
94,722,013.52
88,263,694.42
82,245,715.25
76,638,052.85
71,412,731.07
66,543,681.22
62,006,612.05
57,778,888.50
120,000,000.00
pengeluaran
Saldo
Rp (200,000,000.00) Rp (200,000,000.00)
Rp
90,909,090.91 Rp (181,818,181.82)
Rp
83,140,495.87 Rp (163,305,785.12)
Rp
76,080,390.68 Rp (144,664,162.28)
Rp
73,199,979.51 Rp (129,600,447.37)
Rp
66,774,559.11 Rp (114,129,291.23)
Rp
61,268,469.09 Rp (98,759,707.47)
Rp
56,219,795.21 Rp (83,566,771.61)
Rp
51,619,901.85 Rp (68,642,992.24)
Rp
47,423,846.92 Rp (54,060,227.11)
Rp
43,594,406.28 Rp (39,875,744.90)
Rp
Rp
80,124,255.10
tahun
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11