Balance de situacin

Activos Circulantes
Efectivo
Inversiones a corto plazo
Cuentas por cobrar, neto
Inventarios
Otros
Total Activos circulantes
Propiedades, planta y equipo, neto
Otros
Total Activo
Pasivo circulantes:
Cuentas por pagar
Diferidos y otros pasivos
Total pasivos Circulantes
Deuda a Largo plazo
Otros pasivos
Total Pasivos
Capital Contable
Acciones preferentes
Acciones comunes
Utilidades retenidas
Otros
Total Capital
Total pasivo + Capital

INDICADORES FINANCIEROS

PROYECTADO
Jan-97
82.50
886.50
1,089.00
643.50
234.00
2,935.50
268.50
18.00
3,222.00

Jan-96
55.00
591.00
726.00
429.00
156.00
1,957.00
179.00
12.00
2,148.00

Jan-95
43.00
484.00
538.00
293.00
112.00
1,470.00
117.00
7.00
1,594.00

Jan-94
3.00
334.00
411.00
220.00
80.00
1,048.00
87.00
5.00
1,140.00

699.50
709.50
1,409.00
169.50
184.50
1,763.00

466.00
473.00
939.00
113.00
123.00
1,175.00

403.00
349.00
752.00
113.00
77.00
942.00

ND
ND
538.00
100.00
31.00
669.00

6.00
430.00
1,073.00
-49.50
1,459.50
3,222.50

6.00
430.00
570.00
-33.00
973.00
2,148.00

120.00
242.00
311.00
-21.00
652.00
1,594.00

ND
ND
ND
ND
471.00
1,140.00

1997
proyeccin

1996

1995

1994

2.08

2.08

1.95

1.95

1.46

1.46

1.42

1.39

0.69

0.69

0.70

0.63

1,527

1,018

718

510

7.29

7.29

6.46

6.99

49

49

56

52

12

12

12

13

29

29

30

28

nd

Razones de liquidez

Liquidez
Liquidez Acida
Liquidez supercida
Capital de trabajo (US$)
Indices de Gestin

Rotacin de cartera
Dis de cuentas a cobrar (360/RC)
Rotacin Inventarios (V/I)
Dis de inventarios (360/RI)
Rotacin Proveedores (C/P)

Dis de pagos (360/RP)

40

40

53

nd

1.21

1.21

1.44

1.42

0.55

0.55

0.59

0.59

45.30%

45.30%

40.90%

41.32%

20.15%

20.15%

21.24%

15.07%

7.12%

7.12%

7.17%

-1.36%

5.13%

5.14%

4.29%

-1.25%

17.55%

17.55%

15.62%

-3.42%

27.95%

27.95%

22.85%

-7.64%

Indices de Solvencia

Endeudamiento Patrimonial
Endeudamiento del Activo Total
Grado de Propiedad
Indices de Rentabilidad

Margen Bruto
Margen Operativo
Margen Neto
ROA
ROE

Ventas
Costo de ventas
Margen bruto
gastos operativos
Utilidad operativa
Ingresos financieros y otros
Impuestos
Utilidad neta

PROYECTADO
1997
7,944.00
6,343.50
1,600.50
1,035.00
565.50
9.00
166.61
407.90

1996
1995
5,296.00 3,475.00
4,229.00 2,737.00
1,067.00
738.00
690.00
489.00
377.00
249.00
6.00
-36.00
111.00
64.00
272.00
149.00

1994
2,873.00
2,440.00
433.00
472.00
-39.00
-3.00
-36.00

Estado de Resultados

Ventas
Costo de ventas
Margen bruto
gastos operativos
Utilidad operativa
Ingresos financieros y otros
Impuestos
Utilidad neta

1996
5,296.00
4,229.00
1,067.00
690.00
377.00
6.00
111.00
272.00

1995
3,475.00
2,737.00
738.00
489.00
249.00
-36.00
64.00
149.00

1994
2,873.00
2,440.00
433.00
472.00
-39.00
-3.00
-36.00

1993
55
52
72
64

1994
33
85
60
57

1995
32
54
73
48

1993
2,014.00
1,565.00
449.00
310.00
139.00
4.00
41.00
102.00

Dias de Inventario
DELL
APPLE COMPUTER
COMPAQ COMPUTER
IBM

Crecimiento anual de ventas de Dell contra la industria

Dell
63%
126%
43%
21%
52%

1991
1992
1993
1994
1995

Industria
-2%
7%
15%
37%
31%

crecimiento comparativo
140%
126%

120%
100%
80%
60%

Dell

63%
43%

40%
20%
0%

-2%

7%

15%

52%
37%
21%

31%

Industria

1992
890.00
608.00
282.00
215.00
67.00
7.00
23.00
51.00

0%
-20%

-2%
1991

7%
1992

15%
1993

1994

1995

Estado de Situacin
Activos Circulantes
Efectivo
Inversiones a corto plazo
Cuentas por cobrar, neto
Inventarios
Otros
Total Activos circulantes
Propiedades, planta y equipo, neto
Otros
Total Activo
Pasivo circulantes:
Cuentas por pagar
Diferidos y otros pasivos
Total pasivos Circulantes
Deuda a Largo plazo
Otros pasivos
Total Pasivos
Capital Contable
Acciones preferentes
Acciones comunes
Utilidades retenidas
Otros
Total Capital
Total pasivo + Capital

Jan-96

Jan-95

55.00
591.00
726.00
429.00
156.00
1,957.00
179.00
12.00
2,148.00

43.00
484.00
538.00
293.00
112.00
1,470.00
117.00
7.00
1,594.00

12.00
107.00
188.00
136.00
44.00

466.00
473.00
939.00
113.00
123.00
1,175.00

403.00
349.00
752.00
113.00
77.00
942.00

63.00
124.00

6.00
430.00
570.00
-33.00
973.00
2,148.00

120.00
242.00
311.00
-21.00
652.00
1,594.00

-114.00
188.00
259.00
-12.00

Estado de Resultados
Ventas
Costo de ventas
Margen bruto
gastos operativos
Utilidad operativa
Ingresos financieros y otros
Impuestos
Utilidad neta

5,296.00
-4,229.00
1,067.00
-690.00
377.00
6.00
-111.00
272.00

FLUJO DE EFECTIVO
efectivo equivalente al inicio
efectivo equivalente al cierre
variacin de efectivo

43.00
55.00
-12.00

variacin

OPERACIN
12.00
188.00
136.00
44.00

62.00
5.00

46.00

63.00
124.00

Causa de las variaciones

Actividades de operacin
ventas
costo de ventas
Cuentas por cobrar, neto
Inventarios
Otros
Cuentas por pagar
Diferidos y otros pasivos
gastos operativos
Impuestos

Actividades de Inversin
inversin a corto plazo
Propiedades, planta y equipo, neto
Otros
Ingresos financieros y otros

Actividades de financiamiento
Otros pasivos
Acciones preferentes
Acciones comunes
Utilidades retenidas
Otros
pago dividendos

variacin de caja
saldo inicial
saldo final de caja

5,296.00
-4,229.00
-188.00
-136.00
-44.00
63.00
124.00
-690.00
-111.00
85.00

-107.00
-62.00
-5.00
6.00
-168.00

46.00
-114.00
188.00
259.00
-12.00
-272.00
95.00
12.00
43.00
55.00

INVERSION

FINANCIAMIENTO

107.00

62.00
5.00

46.00

114.00
188.00
259.00
12.00

Flujo de fondos

Activos Circulantes
Efectivo
Inversiones a corto plazo
Cuentas por cobrar, neto
Inventarios
Otros
Total Activos circulantes
Propiedades, planta y equipo, neto
Otros
Total Activo
Pasivo circulantes:
Cuentas por pagar
Diferidos y otros pasivos
Total pasivos Circulantes
Deuda a Largo plazo
Otros pasivos
Total Pasivos
Capital Contable
Acciones preferentes
Acciones comunes
Utilidades retenidas
Otros
Total Capital
Total pasivo + Capital
total fuentes y usos

Jan-96

Jan-95

55
591
726
429
156
1,957
179
12
2,148

43
484
538
293
112
1,470
117
7
1,594

12
107
188
136
44

12
107
188
136
44

62
5

62
5

466
473
939
113
123
1,175

403
349
752
113
77
942

63
124

63
124

46

46

-114
188
259
-12

188
259
-

114
12

680

680

6
430
570
-33
973
2,148

Estado de Resultados
Ventas
Costo de ventas
Margen bruto
gastos operativos
Utilidad operativa
Ingresos financieros y otros
Impuestos
Utilidad neta

5,296.00
4,229.00
1,067.00
690.00
377.00
6.00
111.00
272.00

120
242
311
-21
652
1,594

variacin

fuente

uso

CONCEPTO

SALDO

OPERACIN

ACTIVIDAD
INVERSION

Entradas de Caja
CUENTAS POR PAGAR
DIFERIDOS Y OTROS PASIVOS
OTROS PASIVOS LARGO PLAZO
ACCIONES COMUNES
UTILIZADES RETENIDAS
VENTAS
INGRESOS FINANCIEROS Y OTROS
TOTAL ENTRADA DE CAJA

63.00
124.00
46.00
188.00
259.00
5,296.00
6.00
5,982.00

Salida de caja
INVERSIONES A CORTO PLAZO
CUENTAS POR COBRAR, NETO
INVENTARIOS
OTROS ACTIVOS CIRCULANTES
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO
OTROS ACTIVOS PERMAENTES
ACCIONES PREFERENTES
OTROS (PATRIMONIO)
COSTO DE VENTAS
GASTOS OPERATIVOS
IMPUESTOS
TOTAL SALIDA DE CAJA

107.00
188.00
136.00
44.00
62.00
5.00
114.00
12.00
4,229.00
690.00
111.00
5,698.00

4,229.00
690.00
111.00
5,398.00

174.00

284.00

85.00

-168.00

DISMINUCION /AUMENTO CAJA

63.00
124.00

5,296.00
5,483.00

6.00
6.00

107.00
188.00
136.00
44.00
62.00
5.00

IVIDAD
FINANCIAMIENTO

46.00
188.00
259.00

493.00

114.00
12.00

126.00
367.00

Estado de Resultados
Analisis vertical

Ventas
Costo de ventas
Margen bruto
gastos operativos
Utilidad operativa
Ingresos financieros y otros
Impuestos
Utilidad neta

1992
890.00
608.00
282.00
215.00
67.00
7.00
23.00
51.00

VAR %
100.00%
68.31%
31.69%
24.16%
7.53%
0.79%
2.58%
5.73%

1993
2,014.00
1,565.00
449.00
310.00
139.00
4.00
41.00
102.00

VAR %
100.00%
77.71%
22.29%
15.39%
6.90%
0.20%
2.04%
5.06%

1994
2,873.00
2,440.00
433.00
472.00
-39.00
-3.00
-36.00

1992
890.00
608.00
282.00
215.00
67.00
7.00
23.00
51.00

VAR %
126.29%
157.40%
59.22%
44.19%
107.46%
-42.86%
78.26%
100.00%

1993
2,014.00
1,565.00
449.00
310.00
139.00
4.00
41.00
102.00

VAR %
42.65%
55.91%
-3.56%
52.26%
-128.06%
-100.00%
-107.32%
-135.29%

1994
2,873.00
2,440.00
433.00
472.00
-39.00
-3.00
-36.00

1992
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00

1993
1.26
1.57
0.59
0.44
1.07
-0.43
0.78
1.00

1994
2.23
3.01
0.54
1.20
-1.58
-1.00
-1.13
-1.71

1995
2.90
3.50
1.62
1.27
2.72
-6.14
1.78
1.92

1996
4.95
5.96
2.78
2.21
4.63
-0.14
3.83
4.33

analisis horizontal

Ventas
Costo de ventas
Margen bruto
gastos operativos
Utilidad operativa
Ingresos financieros y otros
Impuestos
Utilidad neta

analisis evolutivo (base 1992)

Ventas
Costo de ventas
Margen bruto
gastos operativos
Utilidad operativa
Ingresos financieros y otros
Impuestos
Utilidad neta

Estado de Resultados
Analisis vertical

Activos Circulantes
Efectivo
Inversiones a corto plazo
Cuentas por cobrar, neto
Inventarios
Otros
Total Activos circulantes
Propiedades, planta y equipo, neto
Otros
Total Activo
Pasivo circulantes:
Cuentas por pagar
Diferidos y otros pasivos
Total pasivos Circulantes
Deuda a Largo plazo
Otros pasivos
Total Pasivos
Capital Contable
Acciones preferentes
Acciones comunes
Utilidades retenidas
Otros
Total Capital
Total pasivo + Capital

Jan-94
3
334
411
220
80
1,048
87
5
1,140

ND
ND
538
100
31
669
ND
ND
ND
ND
471
1,140

VAR %
0.26%
29.30%
36.05%
19.30%
7.02%
91.93%
7.63%
0.44%
100.00%

Jan-95
43
484
538
293
112
1,470
117
7
1,594

VAR %
2.70%
30.36%
33.75%
18.38%
7.03%
92.22%
7.34%
0.44%
100.00%

Jan-96
55
591
726
429
156
1,957
179
12
2,148

ND
ND
80.42%
14.95%
4.63%
100%

403
349
752
113
77
942

42.78%
37.05%
79.83%
12.00%
8.17%
100%

466
473
939
113
123
1,175

ND
ND
ND
ND
100%

120
242
311
-21
652
1,594

18.40%
37.12%
47.70%
-3.22%
100%

6
430
570
-33
973
2,148

VAR %
1333.33%
44.91%
30.90%
33.18%
40.00%
40.27%
34.48%
40.00%
39.82%

Jan-95
43
484
538
293
112
1,470
117
7
1,594

VAR %
27.91%
22.11%
34.94%
46.42%
39.29%
33.13%
52.99%
71.43%
34.76%

Jan-96
55
591
726
429
156
1,957
179
12
2,148

ND
ND
39.78%

403
349
752

15.63%
35.53%
24.87%

466
473
939

Analisis horizontal
Activos Circulantes
Efectivo
Inversiones a corto plazo
Cuentas oir cobrar, neto
Inventarios
Otros
Total Activos circulantes
Propiedades, planta y equipo, neto
Otros
Total Activo
Pasivo circulantes:
Cuentas por pagar
Diferidos y otros pasivos
Total pasivos Circulantes

Jan-94
3
334
411
220
80
1,048
87
5
1,140

ND
ND
538

Deuda a Largo plazo

Otros pasivos
Total Pasivos
Capital Contable
Acciones preferentes
Acciones comunes
Utilidades retenidas
Otros
Total Capital
Total pasivo + Capital

100
31
669
ND
ND
ND
ND

13.00%
148.39%
40.81%
ND
ND
ND
ND

471
1,140

38%
40%

Jan-95
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00

Jan-96
0.28
0.22
0.35
0.46
0.39
0.33
0.53
0.71
0.35

1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00

0.16
0.36
0.25
0.60
0.25

1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00

-0.95
0.78
0.83
0.57
0.49
0.35

Analisis evolutivo (base 1995)

Activos Circulantes
Efectivo
Inversiones a corto plazo
Cuentas oir cobrar, neto
Inventarios
Otros
Total Activos circulantes
Propiedades, planta y equipo, neto
Otros
Total Activo
Pasivo circulantes:
Cuentas por pagar
Diferidos y otros pasivos
Total pasivos Circulantes
Deuda a Largo plazo
Otros pasivos
Total Pasivos
Capital Contable
Acciones preferentes
Acciones comunes
Utilidades retenidas
Otros
Total Capital
Total pasivo + Capital

113
77
942

0.00%
59.74%
24.73%

113
123
1,175

120
242
311
-21
652
1,594

-95.00%
77.69%
83.28%
57.14%
49.23%
34.76%

6
430
570
-33
973
2,148

VAR %
100.00%
84.93%
15.07%
16.43%
-1.36%
0.00%
-0.10%
-1.25%

1995
3,475.00
2,737.00
738.00
489.00
249.00
-36.00
64.00
149.00

VAR %
100.00%
78.76%
21.24%
14.07%
7.17%
-1.04%
1.84%
4.29%

1996
5,296.00
4,229.00
1,067.00
690.00
377.00
6.00
111.00
272.00

VAR %
20.95%
12.17%
70.44%
3.60%
-738.46%
#DIV/0!
-2233.33%
-513.89%

1995
3,475.00
2,737.00
738.00
489.00
249.00
-36.00
64.00
149.00

VAR %
52.40%
54.51%
44.58%
41.10%
51.41%
-116.67%
73.44%
82.55%

1996
5,296.00
4,229.00
1,067.00
690.00
377.00
6.00
111.00
272.00

VAR %
100.00%
79.85%
20.15%
13.03%
7.12%
0.11%
2.10%
5.14%

VAR %
2.56%
27.51%
33.80%
19.97%
7.26%
91.11%
8.33%
0.56%
100%

39.66%
40.26%
79.91%
9.62%
10.47%
100.00%
0.62%
44.19%
58.58%
-3.39%
100.00%

PROYECCION DEL 50% VENTAS

Ventas
Costo de ventas
Margen bruto
gastos operativos
Utilidad operativa
Ingresos financieros y otros
Impuestos
Utilidad neta

1996
5,296.00
4,229.00
1,067.00
690.00
377.00
6.00
111.00
272.00

1997
VAR 1996 %
7,944.00
1.00
6,343.50
0.80
1,600.50
1,035.00
0.13
565.50
9.00
0.00
166.61
407.90

Activos Circulantes
Efectivo
Inversiones a corto plazo
Cuentas por cobrar, neto
Inventarios
Otros
Total Activos circulantes
Propiedades, planta y equipo, neto
Otros
Total Activo

Jan-96
55.00
591.00
726.00
429.00
156.00
1,957.00
179.00
12.00
2,148.00

Jan-97
VAR 1996 %
82.50
0.01
886.50
0.11
1,089.00
0.14
643.50
0.08
234.00
0.03
2,935.50
268.50
0.03
18.00
0.00
3,222.00

466.00
473.00
939.00
113.00
123.00
1,175.00

699.00
709.50
1,408.50
169.50
184.50
1,762.50

6.00
430.00
570.00
-33.00
973.00
2,148.00

6.00
430.00
1,073.00
-49.50
1,459.50
3,222.00

17.55%
27.95%

17.55%
27.95%

Pasivo circulantes:
Cuentas por pagar
Diferidos y otros pasivos
Total pasivos Circulantes
Deuda a Largo plazo
Otros pasivos
Total Pasivos
Capital Contable
Acciones preferentes
Acciones comunes
Utilidades retenidas
Otros
Total Capital
Total pasivo + Capital

ROA
ROE

0.09
0.09
0.02
0.02

0.11
-0.01

TAX

NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJO 1997

INVENTARIOS
CUENTAS POR COBRAR
CUENTAS POR PAGAR
CAPITAL DE TRABAJO
CAJA INICIAL
CAJA PROYECTADA
FINANCIAMIENTO

643.50
1,089.00
699.00
1,033.50
55.00
82.50
1,061.00

Flujo de fondos

Activos Circulantes
Efectivo
Inversiones a corto plazo
Cuentas por cobrar, neto
Inventarios
Otros
Total Activos circulantes
Propiedades, planta y equipo, neto
Otros
Total Activo
Pasivo circulantes:
Cuentas por pagar
Diferidos y otros pasivos
Total pasivos Circulantes
Deuda a Largo plazo
Otros pasivos
Total Pasivos
Capital Contable
Acciones preferentes
Acciones comunes
Utilidades retenidas
Otros
Total Capital
Total pasivo + Capital
total fuentes y usos

proyectado
Jan-97

Jan-96

82.50
886.50
1,089.00
643.50
234.00
2,935.50
268.50
18.00
3,222.00

55.00
591.00
726.00
429.00
156.00
1,957.00
179.00
12.00
2,148.00

28
296
363
215
78

90
6

699.50
709.50
1,409.00
169.50
184.50
1,763.00

466.00
473.00
939.00
113.00
123.00
1,175.00

234
237

234
237

57
62

57
62

503
-17

503
-

6.00
430.00
1,073.00
-49.50
1,459.50
3,222.50

6.00
430.00
570.00
-33.00
973.00
2,148.00

variacin

fuente

1,091

0.29

Rediciendo necesidades de capital

Activos Circulantes
Efectivo
Inversiones a corto plazo
Cuentas por cobrar, neto
Inventarios
Otros
Total Activos circulantes
Propiedades, planta y equipo, neto
Otros
Total Activo
Pasivo circulantes:
Cuentas por pagar
Diferidos y otros pasivos
Total pasivos Circulantes
Deuda a Largo plazo
Otros pasivos
Total Pasivos
Capital Contable
Acciones preferentes
Acciones comunes
Utilidades retenidas
Otros
Total Capital
Total pasivo + Capital

ROA
ROE

Jan-97
82.50
886.50
1,089.00
643.50
234.00
2,935.50
268.50
18.00
3,222.00

999.00
709.50
1,708.50
169.50
184.50
2,062.50
6.00
430.00
773.00
-49.50
1,159.50
3,222.00

17.55%
35.18%

uso
28
296
363
215
78
90
6

17

1,091

Analisis de Situacin

Activos Circulantes
Efectivo
Inversiones a corto plazo
Cuentas por cobrar, neto
Inventarios
Otros
Total Activos circulantes
Propiedades, planta y equipo, neto
Otros
Total Activo
Pasivo circulantes:
Cuentas por pagar
Diferidos y otros pasivos
Total pasivos Circulantes
Deuda a Largo plazo
Otros pasivos
Total Pasivos
Capital Contable
Acciones preferentes
Acciones comunes
Utilidades retenidas
Otros
Total Capital
Total pasivo + Capital

ROE

proyectado
1997

recompra de acciones
1997

82.50
886.50
1,089.00
643.50
234.00
2,935.50
268.50
18.00
3,222.00

82.50
886.50
1,089.00
643.50
234.00
2,935.50
268.50
18.00
3,222.00

699.50
709.50
1,409.00
169.50
184.50
1,763.00

699.50
709.50
1,409.00
669.50
184.50
2,263.00

6.00
930.00
573.00
-49.50
1,459.50
3,222.50

6.00
430.00
573.00
-49.50
959.50
3,222.50

27.95%

42.51%

Ventas
Costo de ventas
Margen bruto
gastos operativos
Utilidad operativa
Ingresos financieros y otros
Impuestos
Utilidad neta

PROYECTADO
1997
7,944.00
6,343.50
1,600.50
1,035.00
565.50
9.00
166.61
407.90