UNIVERSIDADE NOVE DE JULHO UNINOVE

Material de apoio Matemática Financeira

Prof. Ms. Paulo Sergio Pereira da Silva São Paulo, Julho de 2010

Matemática Financeira ÍNDICE

- Prof. Ms. Paulo Sergio P. da Silva

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APRESENTAÇÃO..............................................................................................................................................................................................03 FUNDAMENTOS DA MATEMÁTICA FINANCEIRA...............................................................................................04 INTRODUÇÃO........................................................................................................................................................................................04 REGRA DE TRÊS SIMPLES............................................................................................................................................................04 PORCENTAGEM ...................................................................................................................................................................................05 JUROS .......................................................................................................................................................................................................................09 JUROS SIMPLES....................................................................................................................................................................................11 DESCONTOS .SIMPLES.................................................................................................................................................................................19 JUROS COMPOSTOS .......................................................................................................................................................................................23 DESCONTOS COMPOSTOS ...........................................................................................................................................................................28 OPERAÇÕES COM TAXAS DE JUROS..............................................................................................................................................30 SÉRIES UNIFORMES DE PAGAMENTOS .......................................................................................................................................38 POSTECIPADA.........................................................................................................................................................................................38 ANTECIPADA..............................................................................................................................................................................................43 SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO................................................................................................................................................................49 SISTEMA FRANCÊS DE AMORTIZAÇÃO-SFA./PRICE...................................................................................................52 SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE -SAC .......................................................................................................61 EXERCICIOS SUPLEMENTARES...............................................................................................................................................................64 REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS............................................................................................................................................................72 ANEXO 1 - PEQUENO MANUAL HP 12C.....................................................................................73

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Matemática Financeira

- Prof. Ms. Paulo Sergio P. da Silva

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APRESENTAÇÃO

Caro(a) aluno(a),

Ao longo de nossa vida acadêmica, são grandes as novidades e os desafios que se colocam diante de nós. As relações entre professores e alunos são mediadas por linguagens e regras específicas, diferentes daquelas que aprendemos a decifrar e a empregar em nossa vida escolar e profissional. Esse universo desconhecido desperta, a um só tempo, curiosidade e temor. A final será que conseguiremos dominar todas essa novidades e sobreviver a elas?

Esse material foi elaborado com o intuito de lhe apresentar algumas dessas normas e linguagens e, assim, ajudá-lo a desvendar parte desse universo desconhecido. Espero, com as dicas que seguem, oferecer-lhe algumas ferramentas úteis para o seu desenvolvimento profissional e a acadêmico. Não pretendo fazer com que você domine todo esse instrumental logo de saída., longe disso. Você só aprenderá tudo o que aqui está contido à medida que for empregando cada uma das ferramentas. No início lhe parecerão complexas, com o passar do tempo você aprenderá a decodificá-las e a utilizá-las corretamente, de modo que elas passarão a fazer parte tanto do seu vocabulário quanto de seu repertório de práticas.

O objetivo deste material é preparar o discente para a vida acadêmica, despertando-lhe o desejo de aprimorar seus conhecimentos, de conhecer, pesquisar e investigar os mais diferentes aspectos da realidade em que vive ou que venha a participar socialmente. Este material tem como objetivo principal mostrar, de forma clara, por meio de exemplos práticos, os conceito da matemática financeira e suas aplicações, e utiliza para isso uma metodologia objetiva e de fácil compreensão. Vale salientar que este material faz parte de um conjunto de textos, baseados em livros, e apostilas, que foram e continuam sendo aprimorados com o tempo, pelo autor. Este material serve como complemento para o aluno a fim de facilitar a sua compreensão, dessa forma, não substitui, em hipótese alguma, a pesquisa em livros específicos.

O autor,

Matemática Financeira

- Prof. Ms. Paulo Sergio P. da Silva

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FUNDAMENTOS DA MATEMÁTICA FINANCEIRA

INTRODUÇÃO A matemática financeira tem como objetivo principal estudar o valor do dinheiro em função do tempo. Este conceito, aparentemente simples, tem vários detalhes quanto à forma de estudo do valor do dinheiro tempo. Vejamos alguns conceitos para melhor compreendermos o objetivo da matemática financeira.

⇒ Risco: quando estamos concedendo crédito, estamos mesmo é analisando o risco contido nas operações de crédito. Os conceitos de matemática financeira serão importantes para medir o risco envolvido em várias operações de créditos.
⇒ Prejuízo (ou despesa): Em qualquer operação financeira, normalmente, ocorre o pagamento de juros, taxas, impostos, etc., caracterizando-se para alguns como prejuízo e para outros como pagamento de despesas financeiras. A matemática financeira irá mostrar quanto se pagou de despesa ou medir o tamanho do prejuízo em uma operação financeira.

⇒ Lucro (ou receita): Da mesma forma que alguém ou uma instituição paga juros e caracteriza-o
como prejuízo ou despesa, quem recebe pode classificar estes juros como lucro ou receita ou simplesmente como a remuneração do capital emprestado. A matemática financeira nos ajuda a calcular este juro ou receita, bem como a remuneração do capital emprestado. REGRA DE TRÊS Chamamos de regra de três simples os problemas nos quais figuram uma grandeza que é direta ou inversamente proporcional a uma ou mais grandezas. • A regra de três simples trabalha com apenas duas grandezas.

Exemplos: 1) Comprei 6 m de tecidos por R$ 15,00. Quanto gastaria se tivesse comprado 8m? Resolução: (grandezas diretamente proporcionais) Neste problema figuram duas grandezas: comprimento e preço do tecido. Chamamos de x o valor que desejamos conhecer. Então dispomos em duas colunas: Comprimento(m) Preço(R$) 6 15 8 x Em seguida, colocamos uma seta vertical na coluna onde se encontra x, com a ponta voltada para ele. Se as grandezas forem diretamente proporcionais, como no nosso exemplo, colocaremos uma segunda seta vertical de mesmo sentido na coluna dos outros dados. Assim: 6 8 15 x

Armamos à proporção formada pelas razões que construímos, seguindo as setas:

15 6 x = 120 6 . o preço procurado é: R$ 20. Ms. em quantos dias 20 operários fariam a mesma obra? Resolução: (grandezas inversamente proporcionais) Então dispomos em duas colunas: Operários Dias 6 10 20 x A coluna que contém x é assinalada como no problema anterior e a outra coluna é assinalada com uma segunda seta vertical. Assim: 6 10 20 x Em seguida.Prof.99% em maio.” “O rendimento da caderneta de poupança foi de 1. da Silva 5 x = 20 Logo.” Todas essas expressões envolvem uma razão especial chamada percentagem.” “A inflação registrada em dezembro foi de 1. de sentido contrário.00 2) Se seis operários fazem certa obra em 10 dias.Matemática Financeira 6 = 15 8 x e determinamos o valor de x: x = 8 . Paulo Sergio P. serão necessários: 3 dias. invertemos os valores da coluna do numero de operários (por ser uma grandeza inversamente proporcional à de número de dias): 20 10 6 x Daí: 20 = 10 6 x e determinamos o valor de x: x = 6 . 10 20 x = 60 20 x= 3 Logo.” “Os jovens perfazem um total de 50% da população brasileira. .93%. PERCENTAGEM (%) Em nosso dia-a-dia é comum observarmos expressões como as relacionadas abaixo: “Desconto de até 30% na grande liquidação de verão.

10 100p = 8000 p = 8000/100 p = 80 Logo. A porcentagem por p. Representando: O principal por P. o principal. A taxa por i.00 . genericamente: = P 100 3) Qual é a comissão de 10% sobre R$ 800.Prof. a percentagem e a taxa são elementos do cálculo percentual. Taxa é o valor que representa a quantidade de unidades tomadas em cada 100. da Silva 6 Percentagem é o valor que representa a quantidade tomada de outra. Ms.Matemática Financeira . proporcionalmente a uma taxa.00? Resolução: Neste caso teremos que: p 800 10 100 100p = 800 . p i Temos. No entanto. a comissão é de R$ 80. Paulo Sergio P. Principal é o valor da grandeza da qual se calcula a porcentagem.

40 dias 8) Para se obterem 28 kg de farinha. 8 horas 6) Com 12 operários podemos construir um muro em 4 dias. Em quantos dias 40 operários construiriam essa casa? R. Quantas horas levará para engarrafar 4000 refrigerantes? R. em quantos dias terminará o mesmo trabalho? R.00 4) Uma roda dá 80 voltas em 20 minutos.2% de R$ 40.Prof. são necessários 40 kg de trigo. trabalhando simultaneamente executam um determinado serviço em 5 horas. p = 200 R. Ms.00. poderia fazê-lo. Quantos quilogramas do mesmo trigo são necessários para se obterem 7 kg de farinha? R. i = 35% R.50. Tendo conseguido apenas 12 operários. da Silva 7 EXERCICIOS REGRA DE TRÊS 1) Ao comprar 2 kg de pães paguei R$ 12. 6 dias 7) Um empreiteiro calculou terminar uma obra em 32 dias. Quanto pagarei por 14 m? R. 90 dias 10) Um ônibus. nas mesmas condições. Paulo Sergio P.000. 112 voltas 5) Uma fábrica engarrafa 3000 refrigerantes em 6 horas. Em quantos dias.00 por 20 dias de trabalho.33 horas ou 8 horas e 20 minutos PORCENTAGEM 13) Calcule as porcentagens: a) 8% de R$ 700. 8.Matemática Financeira . R$ 1463. Em quanto tempo o mesmo serviço seria executado se forem utilizadas apenas três máquinas impressoras? R. Quanto pagaria se tivesse comprado 6 kg? R.00 d) 1. Quanto receberá por 35 dias? R. i = 19.00 b) 5% de R$ 4. i = 35% R. Quantos dias levarão 8 operários para fazer o mesmo muro? R.00 c) 12% de R$ 5.50 2) Comprei 5 m de corda por R$ 4. i = 50% R. Quantas voltas dará em 28 minutos? R. p = 0. R$ 11. a uma velocidade media de 60km/h.55% . p = 600 R. 10 kg 9) Trinta operários constroem uma casa em 120 dias. aumentando a velocidade média para 80 km/h? R. 3 horas 11) Trabalhando 5 horas por dia um operário pode fazer um trabalho em 24 dias.00 R p = 56 R. Quanto levará. fez um percurso em 4 horas.48 14) Qual a taxa percentual que: a) 125 representa de 250? b) 112 representa de 320? c) 28 representa de 80? d) 352 representa de 1800? R. 20 dias 12) Cinco máquinas impressoras.20 3) Um operário recebe R$ 836. empregando 15 operários. R$ 37.000. trabalhando 6 horas por dia? R.

780. Decidiu.00 b) R$ 3. 10%. 28%. foram entrevistadas 50 pessoas e o resultado obtido foi o seguinte: PREFERENCIA NÚMERO DE PESSOAS Azul 11 Branco 9 Preto 1 Verde 10 Amarelo 14 Vermelho 5 Pergunta-se: Qual a taxa percentual de cada cor pesquisada ? R. 36% 18) Represente a taxa de porcentagem do ingrediente sabão do desinfetante PINHO CHEIRO: R. pois. 20) De 800 estudantes.672. se fizesse o pagamento à vista. 120 faltaram ao serviço. Então é CORRETO afirmar que Francisco pagou por esse pacote de viagem: (R. i = 3% 17) Para a venda de uma geladeira.00 16) De 4000 funcionários.792. Paulo Sergio P. 18%. foi informado de que. 20%. exceto no valor referente ás taxas de embarque.Matemática Financeira . Na agência de viagens.00 correspondentes a taxas de embarque em aeroportos.080. o cartaz anuncia: R$ 367.Prof.00 à vista Pergunta-se: Quem comprar a prazo.00 d) R$ 3.00. 40 faltaram na escola num dia normal de aula.00 c) R$ 3. 2%. 22%. pagar o pacote de viagem á vista.200.900. sobre o qual não haveria nenhum desconto. c) a) R$ 3. já incluídos R$ 120.20 x 4 ou R$ 1. Qual a taxa percentual dos estudantes ausentes? R. i = 5% . da Silva 8 15) Francisco resolveu comprar um pacote de viagem que custava R$ 4. 7% DESINFETANTE PINHO CHEIRO Água 47g Álcool 12g Sabão 7g Óleo pinho 34g TOTAL 100g 19) Numa pesquisa sobre a preferência de cores. Qual a taxa percentual dos funcionários ausentes? R. teria um desconto de 10%. Ms. pagará a mais quantos por cento? R.

entre outras.. etc. Podemos concluir que os juros só existem se houver um capital empregado. Paulo Sergio P. Taxa (i) É o coeficiente obtido da relação dos juros (J) com o capital (C). temos que: Exemplo 01: . Assim temos: M=C +J J=M–C e C=M-J Partindo da fórmula acima. um período de 30 dias.taxa equivalente. 1 mês comercial (30 dias). etc. Podemos também considerar como um período inteiro os períodos do tipo: um período de 15 dias.período inteiro:1 dia.taxa percentual. .taxa real de juros. custo. . Esta remuneração pode ocorrer a partir de dois pontos de vista: de quem paga: nesse caso. ou seja. Capital (C) ou Valor Presente (PV) ou Principal (P) É o recurso financeiro transacionado na data focal zero de uma determinada operação financeira. o período pode ser inteiro ou fracionário. de quem recebe: podemos entender como sendo rendimento.taxa acumulada. como por exemplo: . 1 ano comercial (360 dias). que pode ser representado em forma percentual ou unitária. 5 anos e dois meses.Matemática Financeira JUROS (J) .5 meses. . etc. necessita para produzir um montante (M). ou seja. da Silva 9 É a remuneração obtida a partir do capital de terceiros. receita financeira. Prazo ou Tempo ou Períodos (n) É o tempo necessário que um certo capital (C). a forma de entendimento dos períodos vai depender de como estão sendo tratados nos problemas. ganho.taxa nominal. Os conceitos e tipos de taxas são bastante variados. Neste caso. 15. . etc. Podemos entender como data focal zero a data de inicio da operação financeira ou simplesmente podemos dizer que é o valor aplicado como base para cálculo dos juros. . vejamos um exemplo: . Montante (M) ou Valor Futuro (FV) ou Soma ( S) É a quantidade monetária acumulada resultante de uma operação comercial ou financeira após um determinado período de tempo. .taxa unitária. o juro pode ser chamado de despesa financeira.taxa over.taxa de inflação. prejuízo. é soma do capital (C) com os juros (J). . aplicado a uma taxa (i).Prof. seja este capital próprio ou de terceiros. . etc.8 dias. Ms.período fracionário:3.

568. Exemplo 04: Seja um capital de R$ 1000.57 Qual o valor do investimento que gerou um resgate de R$ 1500.00 J=378.75 – 1250.25 ? Solução algébrica: M= 1500.250.18 e que gerou um montante de R$ 1.75 1250.18 M= 1380.00 2 1000.25 durante um determinado tempo.00.568. aplicado a uma taxa de 10% a.78 78.25 ENTER + R$ 1.78 + 78.121.00 . Qual o valor acumulado no final de cada período pelos regimes de capitalização simples ? Solução algébrica: 01 Regime de Capitalização Simples n Capital aplicado(R$) Juros de cada período Montante 1 1000 . sabendo-se que o rendimento deste investimento foi de R$ 378.78 ? Solução algébrica: J = 78. Paulo Sergio P. durante 3 meses. respectivamente.380. 0.121.25 M = R$ 1.1 =100 1200 + 100 = 1300.25 C=M-J C = 1500. da Silva 10 Uma aplicação obteve um rendimento líquido de R$ 78.00 3 1000.75 Solução pela HP-12C C= ? 1500 378.m.00.Matemática Financeira .00 1000 . sabendo-se que a importância aplicada foi de R$ 1.03 Exemplo 02: Qual o valor dos juros resultante de uma operação em que foi investido um capital de R$ 1.75 ? Solução algébrica: C = 1250.647. 0.00 1000 .75 J=M-C J = 1380.1= 100 1000 + 100 = 1100. Os regimes utilizados em Matemática Financeira são SIMPLES e COMPOSTOS ou linear e exponencial.18 ENTER - Exemplo 03: R$ 130.57 J= ? Solução pela HP-12C 1380.00 – 378.1 =100 1100 + 100 = 1200. qual foi o valor resgatado. 0.568. Ms.00 1000.25 ENTER R$ 1.25 C= 1.Prof.647.75 Regimes de Capitalização São os métodos pelos quais os capitais são remunerados.03 Solução pela HP-12C M=? 1568.25 C = R$ 1.78 M=C+J M = 1.18 J = R$ 130.

Paulo Sergio P.96 342. teremos: i= J PV. Ms.Matemática Financeira .247. a cada período. teremos a fórmula dos juros simples: J= PV .n ou i = FV .055 . n Colocando o PV em evidência. i . 5 J = R$ 343.275 Exemplo 07: 11 X ÷ R$ 1.1 PV Exemplo 05: Determine o juro obtido com um capital de R$ 1250. sobre os juros gerados. teremos: PV = J i.025 .75 Solução pela HP-12C 1250. da Silva 11 JUROS SIMPLES Podemos entender juros simples como sendo o sistema de capitalização linear.96 = R$ 1.5% ao mês ? Solução pela HP-12C Solução algébrica: J= 342.96 durante 11 meses.13 ENTER X X R$ 343.75 . teremos: n= J PV.96 0. Solução algébrica: J = 1250 .00 0.055 5 Exemplo 06: Qual foi o capital que gerou rendimento de R$ 342.00 durante 5 meses com a taxa de 5. ou seja.Prof.247. Sendo assim.i Colocando o i em evidência. 11 0.5% ao mês. 0. não incidirão novos juros.13 0.n Colocando o n em evidência.025 ENTER PV = 342.96 ENTER PV = 342. O regime de juros será simples quando o percentual de juros incidir apenas sobre o valor do capital inicial. a uma taxa de 2.

14 = 0.33 / 6 imensal = 9.5833 .3984% ao dia imensal = 0.00 FV = 23.52 ENTER 226.14 537.5833 – 1 } . 1 i = 2.003984 . representa os 18 dias.6.015 OBSEVAÇÃO: ENTER X 15.74 . Qual o foi a taxa mensal de juros aplicada pelo banco ? Solução algébrica: i = 2. 100 i = 0.3984 .74 0..17 i = 0..72% ao mês .17 1 100 ENTER X ÷ X 30 X 11. 537.72% ao mês Montante (M) ou Valor Futuro (FV) 6 ÷ 9.45 967.Matemática Financeira .45 n =15.14 de juros por um dia de atraso sobre uma prestação de R$ 537. basta multiplicar a parte decimal por 30 ( 0. Exemplo 09: André emprestou R$ 15.75 i(ac) = 23. Ms. Após 6 meses Almir resolveu cobrar sua dívida. i(ac) = 0.14 ENTER 537. Paulo Sergio P.6 .33 a . ou ao semestre imensal = 58..015 14.003984. Neste caso.6.60meses ÷ . 0. da Silva 12 Pedro pagou ao Banco ECCOS S/A a importância de R$ 2.74 que gerou rendimentos de R$ 226.75 a Almir.17. 30 imensal = 11. -A parte decimal do número 15.45 n = 226.45 Solução pela HP-12C = 226. para calcularmos os dias. p.95% Solução pela HP-12C 2.5% ao mês J= R$ 226.1 .45 com uma taxa de 1.Prof. ou seja. 100 58.33% a.A parte inteira 15 representa os 15 meses.17 . André efetuou um pagamento de R$ 23. Qual foi a taxa de juros acumulados nesta operação? Qual foi a taxa mensal de juros? Solução algébrica: Solução pela HP-12C PV = 15.75 ∆% imensal = ? i(ac) = { 1. 100 ENTER 15 N = 6 meses 15 i(ac) = ? 23. 0.95% ao mês Exemplo 08: Durante quanto tempo foi aplicado um capital de R$ 967.75 . 100 i(ac) = 58.00 de Almir. p.5% ao mês ? Solução algébrica: n = ? PV = R$ 967. 30 = 18).74 i = 1.6 meses ou 15 meses e 18 dias 967.

n) Colocando PV em evidência: PV = FV (1 + i . onde tenhamos que: FV = PV + J e J = PV .59(1. n Assim teremos: FV = PV ( 1 + i .975.0435) FV = 84. da Silva 13 Antes de apresentar a fórmula do montante ou valor futuro.45 3 ENTER % X R$ 88.000. n) Exemplo 11: Determine o valor da aplicação cujo valor de resgate bruto foi de R$ 84.0531 84248 1 0.Matemática Financeira .59 FV = 84.59 aplicados em um CDB pós-fixado de 90 dias.248.77% ao mês.975. sabendo-se que a taxa da aplicação foi de 1.00 1.0145 .00 ÷ PV = PV = R$ 80.672.45% ao mês Solução pela HP-12C 84975. i .248.975.975. Ms.0531 ) = 84.00 (1 + 0.0435) FV = R$ 88.672.59(1 + 0.00 . a uma taxa de 1.248. 3) 84. devemos lembrar dos conceitos inicias. Assim teremos: FV = PV(1 + i .0177 . Solução algébrica: PV = 84.0177 3 Solução pela HP-12C ENTER ENTER ENTER X + R$ 80. 3) FV = 84. Paulo Sergio P.03 i = 1.000.59 1.248.975.Prof.59(1 + 0.45% ao mês? Solução algébrica: n = 90 dias ou (3meses) PV = R$ 84.00 por um período de 3 meses. n) Exemplo 10: Qual o valor de resgate de uma aplicação de R$ 84.00 (1 + 0.03 + FV= ? Capital (C) ou Valor Presente (PV) A Fórmula do Capital ou Valor Presente pode ser deduzida a partir da fórmula do Montante ou Valor Futuro (FV).

J = R$ 1800.a.00 13) Determine o juro obtido com um capital de R$ 1250.75 14) Um capital de R$ R$ 5. J = R$ 525. rende juros de R$ 950. 12) Qual o capital que aplicado à taxa simples de 20% ao mês em 3 meses monta R$ 8. rende juros de R$ 2. pelo prazo de 12 meses.00 2) Um capital de R$ 12.00. à taxa de 12% a.00.250.01. Qual é a taxa simples anual ganha? R.000.5% 3) Uma aplicação de R$ 13. i = 2.00 durante 5 meses com a taxa de 5.000. R.000.00.5% ao mês. Pergunta-se: Qual a taxa anual correspondente a essa aplicação? R.00 em 180 dias.800.29 no final de 141 dias.565. R.000. ianual = 17.00 ? R.m.5% ao mês.00 .1% am.a.41 é liquidado por R$ 27.31.00 é aplicado à juros simples. i = 21.756. Calcular a taxa mensal de juros. R. pede-se que calcule o prazo. R.5 % ao mês ? R. FV = R$ 9834.00 16) Qual o capital que rende juros simples de R$ 3. à taxa de 8% a. PV = R$ 2827. i = 5. Obtenha os Juros e o Montante.8% ao mês. Ms.00 rendeu R$ 1. da Silva 14 EXERCÍCIOS 1) Qual o valor dos juros correspondentes a um empréstimo de R$ 5000. n = 16 trim 5) Qual o capital que aplicado.000. J = R$ 343.50 ? R. sabendo-se que o rendimento deste investimento foi de R$ 148.38 6) Qual é o juro obtido através da aplicação de capital de R$ 2500.000.00 15) Um Capital de R$ R$ 7.51 8) Um financiamento de R$ 21. Determine a taxa correspondente.00 em 360 dias? R.00 7) Determinar o valor futuro da aplicação de um capital de R$ 7.Prof. pelo prazo de 5 meses.00.00 17) Qual o valor dos juros correspondentes a um empréstimo de R$150. R.00 foi aplicado a juros simples.00 à taxa de 5% ao trimestre.00 pelo prazo de 180 dias obteve um rendimento de R$ 1.25.s.00 no prazo de 5 meses. sabendo-se que a taxa de juros simples cobrada é de 4% ao mês? R. se a taxa for de 2% a. PV = R$ 30000.30 de juros por 2 dias de atraso sobre uma prestação de R$ 732. aplicado durante 9 meses. R.655% 4) Sabe-se que os juros de R$ 7. Paulo Sergio P.73555 a m. J = R$ 875. durante 3 anos.749. Qual foi a taxa mensal de juros aplicada pela financeira? R. J = R$ 1680. J = R$ 108000. à taxa de 2. sabendo-se que a taxa cobrada é de 3. pelo prazo de 18 meses.750.00 a 7% a.25.00 foram obtidos com uma aplicação de R$ 9. R.612.50 11) João pagou a uma financeira a importância de R$ 10.147.? R.10. Determine o juro obtido. à taxa de 2. i = 48% aa 10) Qual o valor do investimento que gerou um resgate de R$ 370. 9) Um capital de R$ 5.Matemática Financeira . PV = R$ 221.000. PV = R$ 5000. durante 1 ano e meio. FV = R$ 8680. durante 3 anos ? R.200.

à taxa de juros simples de 4% ao mês? R.00.00? R.600.00 19) Que montante receberá um aplicador que tenha investido R$ 280.Matemática Financeira . O comprador pode pagar 20% de entrada no ato da compra e o restante em uma única parcela de R$ 128. PV = R$ 150000. durante 15 meses.000.00. FV = R$ 406000.96. para que R$ 20. PV = R$ 20000.000.00.00 20) Qual o capital investido. à taxa de juros simples de 3% ao mês? R. Admitindo-se o regime de juros simples comerciais. n = 6 meses 22) (EPCAR) O preço à vista de uma mercadoria é de R$ 130.000. em R$ 23. vencível em 3 meses.00. se transforme à taxa de 3% ao mês. Ms. no prazo de 6 meses. da Silva 15 18) Qual o capital emprestado. que em 18 meses. à taxa de juros simples de 3% ao mês? R. a taxa de juros anual cobrada na venda a prazo é de: R. Paulo Sergio P. (b) a) 94% b) 96% c) 98% d) 100% .600. produziu os juros de R$ 108.00. para que possa resgatar R$ 23.00 21) Que tempo de aplicação foi necessário.Prof.

0.33 Opção3: transformando o produto J = 15000 . 0. um ano comercial vai ter sempre 360 dias. da Silva 16 Cálculo dos juros simples para períodos não inteiros – Taxas equivalentes Em algumas situações. Pede-se: a) Determinar os juros exato b) Determinar os juros comercial Solução algébrica: PV = R$ 14. Paulo Sergio P.073. com a taxa de 48% ao ano.255556 J = R$ 1. nos referindo aos dias do calendário. 0. 92 J = R$ 1. sendo assim. fevereiro (28 ou 29 dias). 0. 42 = R$ 800. devemos considerar a quantidade de dias existente em cada mês. um ano pode ter 365 ou 366 dias.000. Exemplo 12: Um banco oferece uma taxa de 28% ao ano pelo regime de juros simples.00 venceu em 01/02/03 sendo quitada em 15/03/03. quando aplicadas a um mesmo capital. 92 n = 92 dias 360 J=? J = 15000 .33 .33 Juros Exato e Comercial Quando falamos em juro exato. Como.28 .073.000778 . No caso do juro comercial devemos considerar sempre um Mês de 30 dias.48 . Quanto ganharia de rendimento um investidor que aplicasse R$ 15. Ms.00 360 Solução pela HP – 12C 15000 0. 0. e. pelo mesmo período de tempo. Nesses casos é necessário se trabalhar com a taxa equivalente . 0.28 92 360 ENTER X X ÷ R$ 1.00 durante 92 dias ? Solução algébrica: PV = 15.073. 0.88 365 b) Jcomercial = 14500 . ou seja.073.500. 42 = R$ 812. 92 = 386.28 .28 . Desta forma. Taxas Equivalentes são aquelas que.28 .Matemática Financeira .400.48 .500 i = 48% ao ano a) Jexato = 14500 . por exemplo: Janeiro (31 dias). Exemplo 13: Uma prestação no valor de R$ 14. produzem o mesmo juro ou rendimento.Prof. o período de aplicação ou empréstimo não coincide com o período da taxa de juros. estamos na verdade.000. 0.33 Opção2: transformando o prazo J = 15000 .00 360 360 J = R$ 1.00 Opção1: transformando a taxa i = 28% ao ano J = 15000 . 92 360 J = 15000 .

Efetuar os cálculos considerando o ano comercial (360 dias) e o ano exato (365 dias).56% e) 1 trimestre.00 E X E R C Í C I O S .00 aplicados por 14 dias à taxa simples de 2. R.00 aplicados durante 8 meses e 3 dias à taxa de juros simples de 40% ao ano. R. R.000.150. equivalente à taxa de 3. i22dias = 2. 3. Jcom = R$ 3240. da Silva 17 Solução pela HP-12C 14500 0. R. 0. Determine os juros exato e comercial. R. R.22% c) 1 mês.61 2) Uma prestação no valor de R$ 6.48 42 365 ENTER X X ÷ R$ 800.33% d) 32 dias.18 5) Calcular o rendimento de R$ 23. R.5% ao mês.27 3) Calcule as taxas equivalentes a 40% ao ano para: a) 7 dias.77% b) 29 dias.48 42 360 ENTER X X ÷ R$ 812.Matemática Financeira .000.64% ao mês.88 14500 0.24% .JUROS PERIODO NÃO INTEIRO/TAXA EQUIVALENTE e JUROS EXATO E COMERCIAL Considerar o ano comercial (360 dias) 1) Calcular o rendimento de R$ 12.05% ao mês.Prof. 5% g) 1 semestre. R. Jex = R$ 199. 3.00. feita de 3. 20% 4) Calcular o valor dos juros de uma aplicação de R$ 21. R. aprox. Ms. Paulo Sergio P. 3. J = R$ 268. aprox. R. pelo prazo de 32 dias. R. R.332.50 e Jcom = R$ 202.33 6) Determinar a taxa simples para 22 dias de aplicação.00 e Jex = R$ 3195. 10% f) 45 dias. J = R$ 821.00 venceu em 01/04/00 sendo quitada em 17/05 do mesmo ano com a taxa de 25% ao ano.

R$ 15. Ms.000. aplicado durante 2 anos. à taxa de 25% ao ano. sob a taxa de 9% ao mês. Determine o juro obtido.67 946.67 R$ 4864.Prof.725. c) 0.00 R$ 8644.00 foi feita por um período de 72 dias.00 é aplicado durante 10 meses.67 360.00 R$ 4864.00 9) Calcule o juro correspondente a um capital de R$18. a) 3% ao mês.00 10) Uma aplicação de valor inicial de R$ 4. 4 meses e 10 dias.400.00 R$ 4864.67 864.5% ao mês 8) Um capital de R$2. d) 2. d)30% ao ano.00 e e e e e R$ 4946. Paulo Sergio P. R. (c) a) R$ b) R$ c) R$ d) R$ e) R$ 946. da Silva 18 b)24% ao semestre b) 4% ao mês.00 946. R$ 500. à taxa de 36% ao ano. Podemos afirmar que o valor do Juro Exato e o valor do Montante final são: R. pelo regime de juros simples.Matemática Financeira 7) Calcule a taxa mensal proporcional a: a) 9% ao trimestre R.2% ao mês.500.00 .04% ao dia c) 1. .

em que o portador de títulos de crédito. Ms. Paulo Sergio P. Desconto Racional ou Real Simples .05 DRS = R$ 1190. dito nominal.Prof. O Valor Líquido (VL) também pode ser encontrado pela seguinte fórmula: VL = VN (1+i.025 ENTER 2 X + ÷ CHS 25000. i . da Silva 19 DESCONTOS É a denominação dada a um abatimento que se faz quando um título de crédito é resgatado antes de seu vencimento. n = 2 meses. É uma operação tradicional no mercado financeiro e no setor comercial. DRS = ? DRS = 25000. O valor do desconto é a diferença entre o valor futuro ((VN) valor nominal ou de resgate) e o valor atual ((VL) valor líquido liberado na data do desconto) calculado a juros simples.n) Para calcular o valor líquido: VL = VN . Podemos classificar os tipos de descontos como Simples (método linear) e Composto (método exponencial).52 . libera uma quantia menor do que o valor inscrito no título. i = 2. 0. O Banco naturalmente. Exemplo 01: Um título de valor nominal de R$ 25.00.DRS . tais como letras de câmbio.n) .000.00 + R$ 23. 2 ) DRS = 1250 1.Matemática Financeira .025 .5% ao mês.00 é descontado 2 meses antes do seu vencimento. calculada a juros simples sobre o valor atual ( ou valor de resgate) do papel. Vamos aplicar as seguintes fórmulas: Para calcular o desconto racional simples: DRS = VN – VL O desconto racional simples (DRS) pode também ser encontrado diretamente pela seguinte fórmula: DRS = VN . 2 ( 1 + 0.809. à taxa de juros simples de 2.48 Solução pela HP-12C 25000 ENTER 0.025 X 2 X 1 ENTER 0. pode levantar fundos em um banco descontando o título antes do vencimento.5% ao mês.025 .000. Qual o desconto racional simples e o valor líquido? Solução algébrica: Dados: VN = R$ 25. n (1+i.00 .“ desconto por dentro” É a parcela a ser deduzida do título. notas promissórias etc..

750. O valor do desconto é obtido multiplicando-se o valor nominal do título pela taxa de desconto fornecida pelo banco pelo prazo a decorrer até o vencimento do título.5% ao mês.809. Qual o desconto comercial (bancário) e o valor líquido? Solução algébrica: Dados: VN = R$ 25.52 . n DBS = 25000 . 0.000041 .00 é descontado 2 meses antes do seu vencimento.8% ao mês.Dadm DBS = VN . id = 2.5% ao mês. DBS = ? DBS = 25000.48 VL = R$ 23. Paulo Sergio P. Vamos expressar esta situação através da seguinte fórmula: DBS = VN .5% ao mês.000.50 Solução pela HP-12C 25000 ENTER 0. n = 2 meses. Qual a melhor opção? Solução algébrica: Dados: VN = R$ 25. Na prática o que é utilizado é o desconto por fora.750.DRS VL = 25000 – 1190.0041%. iIOF = 0.0041% ao dia sobre o valor do título. i = 2. à taxa de desconto de 2.00 VL = 25000 – 1250. Sabendo-se que o banco cobra 1% a título de despesas administrativas e que o IOF (Imposto Sobre Operações Financeiras) é 0.00 .025 X 2 X CHS 25000 + R$ 23. i = 2.01 = R$ 250.00 .025 . calculada a juros simples sobre o valor nominal (ou valor de face) do papel. n e VL = VN – DBS OBS.: CASO A DÍVIDA SEJA PRORROGADA: VL = VN + DBS Exemplo 02: Um título de valor nominal de R$ 25. 0.00 é descontada em um banco 2 meses antes do seu vencimento. Ms.8% ao mês(empréstimo) VL = ? DBS = ? DIOF = ? Dadm = ? ONDE: D = despesas DIOF = despesas com IOF Dadm = despesas administrativas VL = VN – DBS – DIOF .00 VL = R$ 23.000.000.00. iadm= 1%. da Silva 20 Desconto Bancário ou Comercial . 0. 2 DBS = R$ 1250.“ desconto por fora ” É a parcela a ser deduzida do título. i .00 Exemplo 03: Uma duplicata no valor de R$ 25. 0.Prof.000.025 . Uma outra alternativa seria tomar um empréstimo com a taxa líquida de 2.00.Matemática Financeira VL = VN . 2 = R$ 1250. n = 2 meses.5% ao mês. obter o valor recebido pelo portador do título.00 DIOF = 25000 . id .00 Dadm = 25000 . 60 = R$ 61. à taxa de juros simples de 2.

50 e FV = 25. 72 = R$ 468.4% ao mês.Prof.00 = R$ 11. Paulo Sergio P.62.500. será melhor opção. Ms.33 % ao mês 23. 25 = R$ 62. 57 = R$ 199. 0. para serem descontadas num banco à taxa de desconto bancário de 3% ao mês.50 – 468.PV PV .00.03 . da Silva 21 VL = 25000 – 1250 – 250 – 61. 0.00 57 dias C 6. com vencimento para 90 dias.00 25 dias B 3.00 ? R. neste caso.438.00.770.Matemática Financeira .50( 2) 46. DBS = R$ 225.000.500 15 dias 25 dias 45 dias R.50 – 199.41% 3) Calcular o valor líquido de um conjunto de duplicatas descontadas a 2.000.438.00 2) Qual a taxa mensal de desconto comercial simples utilizada numa operação a 120 dias cujo valor nominal é de R$ 1000.438. Solução algébrica: a)Duplicata A: DBS = 2500 .03 . VL = R$ 11.8% ao mês. vamos aplicar inicialmente a metodologia de cálculo para um único título.00 .877. Exemplo 04: Uma empresa apresenta o borderô de duplicatas abaixo.00 30 Valor líquido = 12500 . então teremos que a taxa desta operação será: i = FV .768. i = 3.5% ao mês ? R. conforme o borderô a seguir: a) 6.500 c) 2.03 .50 30 c)Duplicata C: DBS = 6500 .50 = 3.438.50 VL= R$ 23.50 = 1561. n i = 25000 – 23. Operações com um conjunto de títulos Estudaremos nos próximos itens as situações em que haja mais de um título ou borderô de títulos ou duplicatas.00 A operação de empréstimo com a taxa de 2. Qual o valor líquido recebido pela empresa ? Duplicata Valor(R$) Prazo(vencimento) A 2.500.50 30 b)Duplicata B: DBS = 3500 .00 EXERCÍCIOS 1) Qual o valor do desconto comercial simples de um título de R$ 3. à taxa de 2. 0.00 e cujo valor líquido é de R$ 880.50 Se considerarmos que o PV seja R$ 23.500.000 b) 3.00 72 dias Neste exemplo.

00 10) João deve a um banco R$ 190.000.00 foi resgatado 2 meses antes do seu vencimento. Se o desconto comercial simples é de R$ 180. Determinar o valor atual (ou valor de resgate). VL = R$ 4461. se a taxa racional simples usada no mercado é de 5% ao mês? R.00 de um título. Admitindo-se a data focal atual (zero) e que o banco adote a taxa de desconto comercial simples de 72% ao ano.00 9) Uma pessoa pretende saldar uma dívida cujo o valor nominal é de R$ 2. R.00.Prof.00 11) Em uma operação de resgate de um título. n = 92 dias 15) Um título de R$ 2000. no valor de R$ 9800.00.00.740.420. que vencem daqui a 30 dias. VN = R$ 3.00 13 dias Y 1350.00 53 dias 6) Um título com valor nominal de R$ 110. 2 meses antes do vencimento. R. VL = R$ 1. sendo-lhe por isso concedido um desconto racional simples à taxa de 60% ao mês.00. VL = R$ 235. foi descontada por um banco à taxa de 2. R.11 Duplicatas Valor (R$) Prazo (vencimento) X 800.90 . Neste caso. obtenha o valor nominal.836. R$ 1612. VL = R$ 50. VL = R$ 5. VN = R$ 4. o valor do novo título será de: R.Matemática Financeira . R. a taxa anual empregada dever ser de 18% ao ano.00 foi resgatado 4 meses antes do seu vencimento. Por não dispor de numerário suficiente. à taxa de 18% ao ano. tendo sido concedido um DRS à taxa de 10% ao mês. Neste caso. propõe a prorrogação da dívida por mais 90 dias.00 foi resgatado 2 meses antes do seu vencimento. que sofreu um DCS de R$ 448. Calcular o valor líquido entregue ou creditado ao cliente. á taxa de desconto bancário é de 2% ao mês.00 5) Achar o valor líquido do borderô de cobrança a baixo.70% ao mês. R. i = 2. VL = R$ 29408. a vencer em 4 meses. Considerando uma taxa de 5% ao mês. VL = R$ 2. Ms. Qual à taxa de desconto? R. da Silva 22 4) Uma duplicata de R$ 32. de quanto foi o valor pago pelo título? R.000. 4 meses antes de seu vencimento.00 b) Desconto simples racional. De quanto foi o valor pago pelo título? R.00 29 dias Z 2430. de quanto foi o valor pago pelo título? R. obtendo um DBS de R$ 9.300.000.000. Qual o valor que deverá pagar pelo título.00 será descontado a 12% ao mês.700.000. R.600.50. sendo-lhe por isso concedido um desconto racional simples à taxa de 20% ao mês. considerando: a) Desconto simples bancário. qual o valor nominal do título? R.00 8) Um título com valor nominal de R$ 7.1% 14) Determinar quantos dias faltam para o vencimento de uma duplicata.520.00 12) O DCS de um título 4 meses antes do seu vencimento é de R$ 800.00.50.00 13) Você possui uma duplicata cujo o valor de face é de R$ 150. essa duplicata foi descontada 3 meses antes do vencimento. Paulo Sergio P.040. com 90 dias a decorrer até o vencimento.00.000.00 7) Um título com valor nominal de R$ 3. R$ 1.

O regime de juros compostos é o mais comum no sistema financeiro e.. FÓRMULAS: Para calcular o Montante: FV = PV( 1 + i )n Montante para taxa em meses consecutivos – ( Obs. o mais útil para cálculos de problemas do dia-a-dia. ( 1 + i )n .Prof. portanto. Paulo Sergio P. da Silva 23 JUROS COMPOSTOS Podemos entender os juros compostos como sendo o que popularmente chamamos de juros sobre juros. Matematicamente. 100 Onde: QQ = Quanto eu Quero ( o prazo da taxa a ser calculada) QT = Quanto eu Tenho ( o prazo da operação que foi informado) Taxa acumulada: iac = FV . Para calcular o Capital: PV = FV ( 1 + i )n Para calcular a Taxa em período quebrado: QQ/QT FV i= PV -1 .Matemática Financeira .: n sempre igual a 1) FV = PV( 1 + i )n . o cálculo a juros compostos é conhecido por cálculo exponencial de juros.. Ms.1 PV Para calcular o prazo : n = LN (FV/ PV) LN(1 + i) Onde: LN = Logaritmo neperiano Para calcular os juros : J = PV[(1 + i )n – 1] . ( 1 + i )n ...

.68 no final de 276 dias. Qual a taxa mensal cobrada pela loja ? Dados: i=? PV = R$ 10. 100 i = 3.Prof.000 ? Solução algébrica: PV = FV (1+ i)n PV = 14000 2. Solução algébrica: Solução pela HP-12C FV = 5000(1 + 0..520.000.59 CHS FV = R$ 6.083.68 n = 276 dias Solução algébrica: i= 14.59 A loja “Leve Tudo” financia a venda de uma máquina no valor de R$ 10..Matemática Financeira Exemplo 01: .210. 100 i = {0.} .108696.72 FV = R$ 14.. em 6 anos à taxa de juros compostos de 15% ao ano.052.90% ao mês . durante 5 meses.520.422101.31306 Solução pela HP-12C = 14000 (1.2166529) FV = R$ 6. Paulo Sergio P.72 30/276 Solução pela HP-12C 10210.72 14520.26 Exemplo 02: Qual o capital que.)0.039018.68 -1 . sem entrada. aplicado à taxa de 4% ao mês.052.90% ao mês i 3.00. Ms..68 10.26 5 5000 4 5 FV i CHS PV n R$ 6.04)5 FV = 5000(1.72.04) FV = 5000(1. monta R$ 14.. – 1} .15)6 14000 15 6 i n PV Exemplo 03: R$ 6.210. 100 276 ENTER 30 ÷ n CHS FV PV i = {(1. para pagamento em uma única prestação de R$ 14.083.210.520. da Silva 24 Calcular o montante de um capital de R$ 5.

610.51 J= R$ 610.61051 ] RCL PV + R$ 610.33.156731.536691. Paulo Sergio P..61051 – 1] J= 1000[0. vejamos a seguir: 1 ano exato = 365 ou 366 dias.51 FV J= 1000[1. 1 semestre = 180 dias. teremos a seguinte fórmula do Valor Futuro(FV): FV = PV (1 + i )QQ/QT .43 LN ( 1 + 0. Dados: Solução pela HP-12C PV = R$ 1.10)5 – 1] 5 J= 1000[(1.00? i = 10% ao mês CHS PV 1000 n = 5 meses J=? i 10 Solução algébrica: n 5 J= 1000[(1 + 0.029559.43 PV 24278.03) ÷ n = 0.33 LN 41.43 pode ser liquidado em um único pagamento de R$ 41.43 n= g LN 24278.524. meses Exemplo 05: Calcular os juros de uma aplicação de capital de R$ 1000.03 LN(1.524. QT (Quanto eu Tenho) Sendo assim. Ms. Quando deparamos com este tipo de situação devemos considerar o prazo n = QQ (Quanto eu Quero) . sempre considerando o prazo em dias. n 19 meses 0.Prof..278.10) – 1] 1.33 24278.Matemática Financeira .33 Solução algébrica: Solução1 pela HP-12C Solução 2 pela HP-12C 6 f CHS FV 41524.00 pelo prazo de 5 meses à taxa de 10% ao mês. 1 mês comercial = 30 dias.. 1 trimestre = 90 dias.278. 1 ano = 360 dias. 1 quinzena = 15 dias. meses n = 18.000. sabendo-se que a taxa contratada é de 3% ao mês ? Dados: n=? i = 3% ao mês PV = R$ 24. 1 mês exato = 29 ou 31 dias. 18... da Silva 25 Exemplo 04: Em que prazo um empréstimo de R$ 24.51 Cálculo dos Juros Compostos para Períodos não Inteiros As operações de juros compostos para períodos não inteiros podem ser facilitadas se adotarmos a convenção do prazo para dias.710338) g LN 1.43 FV = R$ 41.33 ENTER 41524...03) ÷ 3 i n = LN(1.156731.524.

000.00.255556 FV = 13500(1.69 3) Durante quanto tempo uma aplicação de R$ 26.38 6) Determinar o valor de um investimento que foi realizado pelo regime de juros compostos.564. R.PV = 88296.562.600.Matemática Financeira .43 9) Determinar o capital que. n = 55.80 se a taxa de juros compostos cobrada for de 15% ao ano? R.25. rende R$ 10. J = R$ 875.292.00 ao final de 25 meses.m.5% ao mês para um período de 17 meses.00 produzir um montante de R$ 4. cujo valor resgatado foi de R$ 98. R.00 OBS. para um período de 92 dias pelo regime de juros compostos. J = R$ 209.46 7) Quanto rende um capital de R$ 4.25)92/360 FV = 13500(1.45 com uma taxa de 0. R.489. da Silva 26 Exemplo 06: Determinar o montante de uma aplicação de R$ 13.500. produzindo um montante de R$ 2. PV = R$ 1253.00.32 aprox.00 pode ser quitado por meio de um único pagamento de R$ 110.25 360 + ÷ R$ 14.000. aplicado por 7 meses a juros efetivos de 4% ao mês. FV = R$ 11411. Dados: PV = R$ 13. negociada a uma taxa de 25% ao ano.5% ao mês durante 7 meses.25)0.: neste caso a taxa está ao ano e o prazo está em dias. com uma taxa de 2.562.22 EXERCÍCIOS 1) Calcular o valor futuro ou montante de uma aplicação financeira de R$ 15. admitindo-se uma taxa de 2. i =25% ao ano As perguntas: n = 92 dias Qual é o prazo que eu Quero? FV = ? Qual é o prazo que eu Tenho ? Solução algébrica: FV = 13500(1 + 0. i = 5% am. FV = R$ 22824.00. para um período de 119 dias pelo regime de juros compostos. PV = R$ 31652.64 durante um ano? R.22 13500 1 92 yx Solução pela HP-12C ENTER ENTER ENTER X 0. 56 4) Qual a taxa mensal de juros necessária para um capital R$ 2. n = 5 anos .058683) FV = R$ 14. ? R.22 com uma taxa de 4. R. Paulo Sergio P. Ms.27 2) Calcular o capital aplicado pelo prazo de 6 meses a uma taxa de 1. 5) Determinar os juros obtidos através de uma aplicação de R$ 580.624.98% ao mês ? R. R.292.8% ao mês.00.85 produziu um montante de R$ 45.97 8) Determinar o montante de uma aplicação de R$ 10.000.000.00 aplicado por 10 meses a juros efetivos de 2% a.500. negociada a uma taxa de 25% ao ano.85% ao mês.500.Prof. R.500.40 10) Em que prazo um empréstimo de R$ 55.

as quantias que dois investidores A e B dispunham e as respectivas taxas a que estas quantias foram aplicadas a juros compostos.472. em reais. dos montantes desses dois investidores será: R.000 e) 420. iac = 4.96. Se o capital aplicado no início do primeiro mês foi de R$ 10. Ele fez uma análise em três bancos diferentes.5% ao mês Taxa 2 bimestre 2 trimestre 3.742. FVy = R$ 31. (b) a) 480.00 a unidade.Prof.m 14) Em 3 meses consecutivos. 1.00 e aplico em uma caderneta de poupança 23% do valor. um fundo rendeu. Paulo Sergio P.2%.5% ao mês a juros compostos durante 4 bimestres.00 e FVz = R$ 32.000 b) 456.000 c) 440.00.00. da Silva 27 11) Tenho R$ 10. BANCO X Y Z 2% ao mês 2% ao trim 2. em reais.8%.000. R. determine: a) o Montante no final do terceiro mês.000 .69 b) a taxa de rentabilidade acumulada deste fundo no trimestre. Investidor A B Capital 100 000 100 000 Taxa 100% ao ano 100% ao semestre Depois de um ano. i = 4. Veja a tabela abaixo com as condições oferecidas por cada banco. vende um etrodoméstico por R$ 180.000 d) 336. Para pagamento à vista.456. R. o preço é de R$ 165. a soma.00.44% a.07 b) Qual é a melhor opção? 13) A loja MIX Ltda. sendo o pagamento feito em 2 meses após a compra.32 12) André pretende aplicar R$ 30. FVx = R$ 32.212.56% 15) O quadro abaixo indica. Ms. FV = R$ 2802. 1.Matemática Financeira . Qual o valor do resgate no final do período? R.000.5 meses Prazo a) Calcule o montante referente as condições oferecidas por cada banco R. Qual a taxa mensal de juros cobrada no financiamento? R.5% e 1.000. FV = R$ 10. respectivamente. a uma taxa de 2.

VL = ? DBC = ? 25000 ENTER VL = 25000(1.5% ao mês. 60 dias para o seu vencimento.71 = R$ 490.975)2 0.000.i)n Exemplo 01: Determinar o desconto racional composto de um título de valor nominal de R$ 5000. Paulo Sergio P.63 = R$ 1. é descontada a uma taxa de 2. n = 3 meses.00. DRC = VN – VL VL = VN (1 + i)n .38 CHS 25000 + R$ 1. Calcular o valor líquido creditado na conta e o valor do desconto bancário concedido.234.…… PV 4509.035) 1. quando aplicado por (n) períodos a uma taxa composta de descontos (id) por período.71 . VL = ? 5000 FV 3. Ms.0. Vamos verificar: DBC = VN – VL Onde: DBC = Desconto Bancário Composto VL = VN (1 .00 considerando uma taxa de juros compostos de 3.5% ao mês.234.5 i Solução algébrica: 3 n VL = 5000 .Matemática Financeira . da Silva 28 DESCONTOS COMPOSTOS Desconto Racional Composto O desconto composto é aquele que a taxa de desconto incide sobre o montante (M). DRC ?. Utilizaremos todas as metodologias anteriores para os cálculos do desconto composto.…= … R$ 490. sendo descontado 3 meses antes do seu vencimento. i = 3. com vencimento em um período (n).i)n Exemplo 02: Uma duplicata no valor de R$ 25. já que o que é utilizado em nosso país é o desconto bancário simples.10872 DRC = 5000 – 4509.38 .000.29 3 (1. n = 60dias (2 meses). Considere um título de Valor Nominal (VN). i = 2. que produz um Valor Futuro (FV) igual a VN.00.035)3 5000 + VL = 5000 = 5000__ = R$ 4509.5% ao mês. de acordo com o conceito de desconto composto.63 DBC = 25000 – 23765.025)2 1 ENTER VL = 25000(0.…ou VL =VN(1 . (FV) ou (VN). e um Valor Líquido (VL).Prof.5% ao mês.950625) 2 Yx X VL = R$ 23765. Solução algébrica: Solução pela HP-12C Dados: VN = R$ 25.765.63 23. Dados: Solução pela HP-12C VN = 5000.71 (1 + 0.025 VL = 25000 (0.29 Desconto Bancário ou Comercial ( para descontos compostos) O Desconto Bancário Composto praticamente só existe na teoria.

5% ao mês. resgatado 8 meses antes do vencimento.00 foi descontada comercialmente 60 dias antes do vencimento à taxa de juros de 3% ao mês. DRC = R$ 851. Qual o valor líquido e o DBC? R. R.091.895.00 foi pago 3 meses antes do vencimento. 712.64 4) Determine o valor do DRC de um título de valor nominal de R$ 6. de quanto era o valor líquido deste título? R. VL=R$ 915. VL = R$ 16. sabendo-se que o banco credor utiliza uma taxa de desconto composto de 3% ao mês.00 considerando uma taxa de juros compostos de 1. R.000.5% ao mês. VL = R$ 45. sendo à taxa de 3% ao mês.00 é descontado 90 dias antes do vencimento à uma taxa de 1.Matemática Financeira . da Silva 29 EXERCÍCIOS 1) Um título no valor nominal de R$ 59.98 e DRC = R$ 287. uma dívida representada por um título cujo valor nominal é de R$ 1.908. R.86 .000.00. R.17 6) Um título no valor nominal de R$ 25.88 7) Uma nota promissória de R$ 5. descontado 5 meses antes do vencimento.200. 90 dias para o seu vencimento.00. Ms. ache o valor líquido e o desconto racional.12 e DRC = R$ 1. DRC = R$ 206. R.000.46 e DRC = R$ 742.00.Prof.00.62 3) Uma duplicata de R$ 17.82 5) Calcule o DRC obtido em um título de valor nominal R$ 3. VL = R$ 23. VL = R$ 4.02 8) Uma pessoa quer liquidar. R.8% ao mês.000. sendo descontado 4 meses antes do seu vencimento. de acordo com o conceito de desconto composto. sendo à taxa de desconto de 30% ao ano.000.00 2) Determinar o desconto racional composto de um título de valor nominal de R$ 3. Se a taxa mensal de desconto racional composto era 10%. Paulo Sergio P. Calcular o Valor Líquido creditado na conta e o valor do Desconto Racional concedido. é descontada a uma taxa de 1. DRC = 681. 3 meses antes do vencimento.257. Calcular o valor líquido recebido e o DRC.800.14 e DRC= R$ 84.000.

100 ieq = { ( 1 + 0. sendo obtida pela soma da taxa média e dos encargos fiscais e operacionais. 100 ieq = { 0. Paulo Sergio P.7958)0.1 Onde: ieq = taxa equivalente ic = taxa conhecida QQ = Quanto eu Quero QT = Quanto eu Tenho Exemplo 01: Calcular a equivalência entre as taxas: Taxa Conhecida a) 79.083333 . 100 ieq = 5% ao mês Solução algébrica: b) Solução algébrica: ieq = { ( 1 + 0.090269 . 100 ieq = 65.1 } .7958 ENTER 30 1 ENTER 100 360 X ÷ Yx .090269 } . quando aplicadas a um mesmo capital.2859)180/90 .Prof. as taxas de juros de cada instituição financeira representam médias geométricas ponderadas pelas concessões observadas nos últimos cinco dias úteis. A. 100 ieq = { 1. período esse apresentado no ranking de cada modalidade de operação de crédito.1 } .5% ao mês d) 0. A taxa de juros total representa o custo da operação para o cliente. 100 ieq = { ( 1 + 0.35% ao semestre Taxa equivalente para: 1 mês 1 semestre 105 dias 1 ano 1 ano exato ( base 365 dias) Solução pela HP-12C .1 } . por um período de tempo equivalente e gerem o mesmo rendimento.7958)30/360 . 100 ieq = 9. 100 ieq = { 1.1 } .03 %ao período .025)105/30 .1 } . 100 ieq = { ( 1.653539 .049997 } . 100 ieq = { 0.1 } . a juros compostos. 100 ieq = { 0.5 .1 } . 100 ieq = { ( 1 + 0.1 } .1 } .653539 } . da Silva 30 OPERAÇÕES COM TAXAS DE JUROS Conforme o Banco Central do Brasil S.59% ao trimestre c) 2.5 ao dia e) 25% (ano comercial) Solução algébrica: a) ieq = { ( 1 + ic)QQ/QT . Ms.a) 1. 100 5% ao mês Solução algébrica c) ieq = { ( 1 + 0.5856% ao ano b) 28.Matemática Financeira .2859)2 . ieq = ( 1 + ic)QQ/QT .1 } . 025)3. 100 ieq = { 1.049997 . Taxas Equivalentes a Juros Compostos Duas taxas são consideradas equivalentes. .

a taxa aparente (i) é igual à taxa real (R).1 } .1 } . (1 + I) i: taxa aparente Exemplo 01: Qual a taxa aparente.9% 1. (1.253880 } .1 } .1 } .09) .119 X (1 + i) = (1 + R) .119) 100 X 22 (1 + i) = (1.22 . a taxa aparente (i) é formada por dois componentes: . 100 → i = 22% ao ano Exemplo 02: Qual a taxa real.022575 .119 PV (1 + 0.22) = (1+ R) . 25)1. 100 ieq = 25.022575 } .Prof. 100 ieq = { 1.253880 . quando há inflação (I).9% 1.09) . 100 ieq = 502. (1. porém. Taxa Aparente e Taxa de Inflação Denominamos taxa aparente (i) aquela que vigora nas operações correntes (financeiras e comerciais). (1 + I) 1.1 i = 0.09 .09 = R R = 0. correspondente a uma taxa aparente de 22% ao ano se a inflação do período for 11. correspondente a um ganho real de 9% ao ano se a taxa de inflação do período for 11.22) = (1 + R) .25)365/360 .005)360/1 .Matemática Financeira Solução algébrica d) ieq = { ( 1 + 0.22 = (1 + R) 1. (1 + I) 1 (1 + i) = (1 + 0.265% ao ano .119) 1 n (1.1 } . 100 ieq = { ( 1.9% ? Resolução: Resolução pela HP 12C: i = 22% ao ano R=? I = 11.09 = (1 + R) 1. 100 ieq = { ( 1. 100 ieq = { 0.013889 .09 – 1 = R 0. (1+ 0. Sendo: C: capital inicial Daí. Ms. Quando não há inflação (I). (1 + 0. Paulo Sergio P.22 i = 1. 100 ieq = { 5.1 } .22 .119 1. 100 → R = 9% ao ano . da Silva 31 Solução algébrica e) ieq = { ( 1 + 0.09 ENTER 1.9% ? Resolução: Resolução pela HP 12C: i=? R = 9%ao ano I = 11.Um correspondente ao “juro real” e outro correspondente a inflação. 100 ieq = { 6.39% ao período Taxa Real. R: taxa real de juros I: taxa de inflação (1 + i) = (1 + R) .119) (1 + i) = 1.22 CHS FV (1 + i) = (1 + R) .005)360 .119) i 9 1.

etc.05) (1+ 0. (1+ i3).22 CHS FV (1 + i) = (1 + R) . 2% e 15%) neste exemplo. (1+ i2) .Matemática Financeira .065 X 1 . 100 Resolução pela HP 12C: iac = [(1. atualização de aluguéis.18% ao período 1 ENTER 0.100 X 11.09 1..22) = (1.9 1. Ms. -2% E 6.1] ..03) (0. (1 + I) i 11.Prof. -3.9% ao ano Taxa Acumulada de juros com Taxas Variáveis É normalmente utilizada em situações de correções de contratos como...1118.05 ENTER iac = [1.065)-1] . com taxas positiva ou negativas. o fator de acumulação de uma taxa positiva pode ser representada (1+ i) e a taxa negativa (1 –i).02) (1+0.X 1 ENTER 0... 100 1. (1+ i2) .985) (0.065)-1] . da Silva 32 Exemplo 03: Qual a taxa de inflação.X 1.09) .015) (1-0..05) (1. correspondente a uma taxa aparente de 22% ao ano se o rendimento real for no período 9% ? Resolução: I=? R = 9%ao ano i = 22% ao ano Resolução pela HP 12C: 1.5% e -1.7%. Matematicamente. (1+ in )]1/n . Temos a seguinte fórmula genérica: ime ={[(1+ i1) . 100 → I = 11. (1+ I) 1 n (1. 100 1.09 PV (1 + 0. 3%. nesse caso podemos exemplificar as taxa positiva como do tipo 4%. Paulo Sergio P. -1.119 = (1 + I) 1.03 X iac = 11.09) . (1+ i3).03) (1-0. Resolução: iac = [(1+ 0.119 = I I = 0.015 . A composição das taxas pode ocorrer de duas formas. assim teremos a seguinte fórmula genérica: iac = [(1+ i1) .1} .18% Taxa Média de Juros Imagine o conjunto de taxas (4%. 3 é a quantidade de elementos deste conjunto de taxas.22) = (1 + 0. por exemplo.5%. 2% e 15% e a taxas negativa como do tipo -2%. 100 onde n = número de taxas analisadas . saldo devedor da casa própria e contratos em geral.119 – 1 = I 0. (1+ in )– 1] .. 100 Exemplo 04 Calcular a taxa acumulada de juros à seguinte sequência de taxas: 5%.02 .98) (1..119 .5%. (1 + I) 1.22 = (1 + I) 1.

56% IGP-M/FGV (Abr/2001) = 1. Dados: IGP-M/FGV (Jan/2001) = 0. R = 1. 100 im = {[1.0062)(1+ 0.01 X 1. Ms. Que remuneração real recebe o cliente. i = 36.14% 8) Uma determinada revista de informações financeiras apresentou a seguintes taxas de CDIs: .033113. 100 1. em um banco é 40% ao ano.65% ao mês EXERCICIOS 1) Determinar a taxa: a) anual equivalente a 2% ao mês R. qual a taxa real da operação? R.Matemática Financeira Exemplo 05 Com base nos dados a seguir calcular a taxa média.23% IGP-M/FGV (Mar/2001) = 0.32%aa 7) Um gerente empresta um dinheiro à taxa de 8%.0086 X 5 1/X YX 1 . aplicado por dois anos.0023)(1. 78.006536} .62% IGP-M/FGV (Fev/2001) = 0. 26.I = 11.2– 1} . 46 % a 1 semestre R. Quanto foi a taxa real? R.0086)]1/5 – 1} .36% ao ano.1612% ao dia R. A inflação do mês foi de 0.86% .99% c) anual equivalente a 0. R.01)(1..35 de juros.5%aa 6) Emprestam um dinheiro a 4.Prof.0086)]1/5 – 1} .0056 X 1.100 X 0.00.0023)(1+ 0. da Silva 33 Resolução: im = {[(1+ 0.45%aa 4) Que taxa de inflação anual deve ocorrer para que um aplicador ganhe 12% ao ano de juros reais.103% ao ano R. 3. R = 3.0023 X 1.82% b) mensal equivalente a 60. 100 Resolução pela HP 12C: im = {0. 18.80%.0056)(1.40%aa 3) A taxa de juros para aplicações de curtos e médios prazos. i = 13.00% IGP-M/FGV (Mai/2001) = 0. 179.60%aa 5) Por um capital aplicado de R$ 6000.09% 2) Calcule a taxa aparente anual que deva cobrar uma financeira para que ganhe 8% ao ano de juros reais quando a inflação for de 5% ao ano. se a inflação for de 38% ao ano? R. Paulo Sergio P.0062)(1.57% d) trimestral equivalente a 39.01)(1+ 0.]0. Qual a taxa aparente ganha se a inflação for de 30% ao ano e o juro real for de 5% ao ano ? R. R = 7.0062 ENTER im = 0.6536%ao mês 1. Se a inflação foi de 1% no período. caso a taxa aparente seja de 25% ao ano ? R. 100 im ={[(1. o investidor recebeu R$ 5..0056)(1+ 0.

39% 1.41% ao período 9) Calcular a taxa acumulada e a média das taxas 5%.66% ao mês. = 2. = 1. 1%. Mar. = 1. calcular a variação do IGP-M (FGV) acumulada durante os meses de junho/2000 a setembro/2000.11%. Pergunta-se: a) Qual a taxa média no período? R. R.60%.825% ao bimestre . = 2.703% ao trimestre e) 6.595% ao mês b) 19. im = 1.18%. iac = 8.56% ao período. 11. Junho/2000 Julho/2000 Agosto2000 Setembro/2000 R.85% 1.82% ao mês b) Qual a taxa acumulada no período? R.69%. 2%. Jun. Utilize o conceito de juros compostos.57% 2. R. = 1. Paulo Sergio P. (a) a) 2.63%.Prof. Mai. Abr.405% ao semestre c) 18% ao semestre d) 9. Jul. -3. 1.16% 11) Indique qual o valor mais próximo da taxa equivalente à taxa nominal de 36% ao ano com capitalização mensal.1% ao período 0.5% e 4%. iac = 6. da Silva 34 Fev. 10) Com base na tabela a seguir. = 1.69% para o ano de 1998.Matemática Financeira . Ms.

Série Uniforme de Pagamento POSTECIPADA São aquelas em que o primeiro pagamento ocorre no momento 1. Ms. igual. • • • Séries – número de coisas ou eventos. • Variáveis – quando os valores dos pagamentos variam. ou seja. • Não periódicas – quando os pagamentos ocorrem em intervalos de tempo variáveis. semelhantes ou relacionados. Paulo Sergio P.Matemática Financeira . Uniformes – que tem uma só forma. muito semelhantes. Classificação das séries de pagamentos a) Quanto ao tempo • Temporária . b) Quanto à constância ou periodicidade • Periódicas – quando os pagamentos ocorrem em intervalos de tempos iguais.quando tem um número limitado de pagamentos. ocorrerá em períodos seguintes. e) Quanto ao momento dos pagamentos • Antecipadas – quando o primeiro pagamento ocorre no momento “0”(zero) da série de pagamentos. este sistema é também chamado de sistema de pagamento ou recebimento sem entrada(0 + n). i .1 PV = PMT (1 + i)n . • Postecipadas – quando os pagamentos ocorrem no final dos períodos. vamos interpretar as palavras. Pagamentos – cumprimento efetivo da obrigação exigível. d) Quanto ao vencimento do primeiro pagamento • Imediata – quando o primeiro pagamento ocorre exatamente no primeiro período da série. um prazo(n) e o valor de um pagamento ou prestação (PMT) será possível calcular o valor presente(PV) de uma série de pagamentos postecipada através da seguinte fórmula: (1 + i)n . • Diferida – quando o primeiro pagamento não ocorre no primeiro período da série. dispostos ou ocorrendo em sucessão espacial ou temporal.Prof. c) Quanto ao valor dos pagamentos • Fixos ou Uniformes – quando todos os pagamentos são iguais. idêntico. Para classificar estes conceitos. Sendo informados uma taxa(i). da Silva 35 SÉRIES UNIFORMES DE PAGAMENTOS São aquelas em que os pagamentos ou recebimentos são constantes e ocorrem em intervalos iguais. • Infinita – quando tem um número infinito de pagamentos.

229255 .035 1.035 (1. Achar a Prestação (PMT) Sendo informados uma taxa(i).035)6 .5% ao mês a taxa de juros negociada na operação.229255 PV = 1500 0. Paulo Sergio P. sendo de 3.229255 .5% ao mês PMT = R$ 1500.1 PV = 1500 1.328553] PV = R$ 7992. i PMT = PV (1 + i)n . Ms.00.035)6 . 0.83 Dado o Valor Presente(PV). será possível calcular o valor das prestações (PMT) através da seguinte fórmula: (1 + i)n . i (1 + 0.043024 PV = 1500[5.5 i PV 7992.00 Resolução algébrica: (1 + i)n .1 PV = PMT (1 + i)n .1 .Prof.1 PV = 1500 (1. da Silva 36 EXEMPLO 01: Calcular o valor de um financiamento a ser quitado através de seis pagamentos mensais de R$ 1500. 0.035)6 .035)6 .035 Resolução pela HP-12C f REG 1500 CHS PMT 6 n 3. Dados: PV = ? n = 6 meses i = 3. vencendo a primeira parcela a 30 dias da liberação dos recursos. um prazo(n) e o valor presente(PV) de uma série de pagamentos postecipada.1 PV = 1500 (1 + 0.83 0.Matemática Financeira . 0.

276282 .04 f REG PMT = 5000 7 5000 FV (1 + 0.1 Resolução pela HP-12C f REG 500 CHS PV 5 n 5 i PMT 115.00.05)5 .063814 PMT = 500 0. produz um montante de R$ 5000.276282 .05)5 . 0.05)5 . 0. considerando que a taxa de juros cobrada pelo comerciante seja de 5% ao mês? Dados: PV = 500 n = 5 meses i = 5% ao mês PMT = ? Resolução algébrica: (1 + 0.05)5 . Ms.230975] PMT = R$ 115.04) .49 1. pelo regime de juros compostos. Qual deve ser o valor da prestação se o comprador resolver financiar em cinco prestações mensais iguais e sem entrada. da Silva 37 EXEMPLO 02: Um produto é comercializado à vista por R$ 500. será possível calcular o valor das prestações (PMT) através da seguinte fórmula: i PMT = FV (1 + i)n .1 0.1 7 n 4 i PMT 633.05 PMT = 500 (1 + 0.05 PMT = 500 (1.49 Dado o Valor Futuro(FV).Prof.Matemática Financeira .05 .276282 PMT = 500[0.05 PMT = 500 1. um prazo(n) e o valor futuro(FV) de uma série de pagamentos postecipada. quando aplicado a uma taxa de 4% ao mês durante 7 meses. 0. Dados: FV = 5000 n = 7 meses i = 4% ao mês PMT = ? Resolução algébrica: Resolução pela HP-12C 0. Achar a Prestação (PMT) Sendo informados uma taxa(i). Paulo Sergio P.1 EXEMPLO 03: Determinar o valor dos depósitos mensais que.00.1 (1.

1 0. Gerando uma prestação de R$ 175. o valor presente(PV) e um pagamento ou prestação(PMT) em uma série uniforme de pagamentos postecipada. determinar a quantidade de prestações deste financiamento. considerando que o comprador escolha a segunda alternativa.00.81 Resolução algébrica: Resolução pela HP-12C f REG 1750 PV 1750 3 i LN 1 .315932 PMT = 5000[0.1 .315932 . Calcular o Prazo (n) Sendo informados uma taxa(i). Ms.Prof. Dados: PV = 1750 n=? i = 3% ao mês PMT = 175.04 PMT = 5000 1.81. será possível calcular o número de pagamentos ou prazo(n).81 CHS PMT 175.126610] PMT = R$ 633.05 Dado o Valor Presente(PV).Matemática Financeira 0. através da seguinte fórmula: PV LN 1 PMT n=LN(1+ i) . Paulo Sergio P.04 PMT = 5000 0.81 n=n 12 LN(1+ 0.04 PMT = 5000 (1. Uma outra alternativa seria financiar este produto a uma taxa de 3% ao mês. da Silva 38 0. 0.03) .03 175.04)7 .i EXEMPLO 04: Um produto é comercializado à vista por R$ 1750.

03) -0. Dados: FV = 30.12 Dado o Valor Futuro(FV). será possível calcular o número de pagamentos ou prazo(n).03) .62.354702 n=0.08% ao mês PMT = 150. 0.02956 ⇒ n = 12meses n=- .0008) +1 .701382 ] n=LN(1. através da seguinte fórmula: FV . após um determinado tempo observou-se que o saldo da conta era de R$ 30. da Silva 39 LN [1 – (0.03) LN[0. Considerando uma taxa média de poupança de 0.00 por mês em uma caderneta de poupança. um valor futuro(FV) e a prestação(PMT) em uma série uniforme de pagamentos postecipada.62 .032.08 i n 186 meses n=LN(1+ 0. determine a quantidade de depósito efetuado por este poupador. i LN PMT n=LN(1 + i) EXEMPLO 05: Um poupador deposita R$ 150.0008 30032. 0.032.62 i = 0. Calcular o Prazo (n) Sendo informados uma taxa(i).03 ] n=LN(1.298618) ] n=LN(1.08% ao mês. Paulo Sergio P.953928) .Matemática Financeira LN [1 – (9.Prof.62 CHS FV LN +1 150 PMT 150 0. Ms.00 n=? Resolução algébrica: Resolução pela HP-12C f REG 30032.

0008) LN[ 1. Ms.32 .Prof. da Silva 40 ⇒ n = 185.32 FV =100 FV = 100 17.008 FV = 100 16. qual será o valor acumulado após este período? Dados: PMT = 100. um prazo (n) e o valor do pagamento ou prestação (PMT) de uma série uniforme de pagamentos postecipados.712500 ⇒ n = 186 meses Dada a prestação (PMT). calcular o Valor Futuro (FV) Sendo informados uma taxa (i).611306 0. e um prazo de trinta anos. através da seguinte fórmula: (1 + i )n . considerando uma taxa de 0.008 Resolução pela HP-12C f REG 100 CHS PMT 0.Matemática Financeira 24.8% ao mês.160174 + 1] n=LN(1.00 n = 30 anos ou 360 meses i =0.000800 +1 .008 (1. será possível calcular o valor futuro (FV).641.8 i 360 n FV 207.026096 LN 150 n=LN(1.1 0.0008) LN[ 0.008)360 .008)360 .148570 n=0. Paulo Sergio P.1 0.00 em uma caderneta de poupança.4132) ⇒ FV = R$ 207.0008) 0.1 0.641.8% ao mês FV = ? Resolução algébrica: FV = 100 (1 + 0.1 i FV = PMT EXEMPLO 06: Uma pessoa realiza depósitos mensais no valor de R$ 100.008 ⇒ FV = 100 (2076.611306 .160174 ] n=LN(1.

calcular o valor das prestações.084. durante 2 anos.00 12) Quanto devo aplicar mensalmente. n = 7. quanto possuirá em 2.00.00? Considerar que a instituição paga 2. R. 099. n = 8.78 aprox. FV = R$ 6. durante 5 meses. durante 3 anos. FV = R$ 5.8% ao mês. sabendo-se que esse investimento é remunerado com uma taxa de 10% ao ano. PMT = R$ 618. capitalizados mensalmente.457.Matemática Financeira . R. Considerando que o juro composto cobrado é de 5% ao mês. 8 meses 11) Uma pessoa deposita em uma financeira. determinar o tempo necessário para liquidar um financiamento de $ 842. PMT = R$ 340. considere uma entrada de 20% e uma taxa de 1.00.5% ao mês.5% ao mês.5% ao mês sobre o saldo credor. FV = R$ 9.404.5% ao mês. Sabendo que seu ganho é de 1. R.63 2) Determine o valor do investimento necessário para garantir um recebimento anual de R$ 10.66 9) Um bem cujo preço à vista é de $ 4.36 por meio de prestações mensais postecipadas de $ 120. PMT = R$ 750.000. sabendo que a financeira paga juros compostos de 2% ao mês.30 .00 no final de cada mês. para que possa resgatar R$ 35.349. R.00 anualmente e se resgatar o montante da renda de $12.526. R. 00. PMT = R$ 367. FV = R$ 520.5% ao mês? R. no regime de juros compostos.00.00.99 aproxima. sabendo-se que o valor presente é de R$ 1000.00 no final dos 36 meses. FV = R$ 25. da Silva 41 EXERCÍCIOS 1) Determinar o valor futuro de um investimento mensal de R$ 1000. PMT = R$ 453.000. no fim de cada mês.02 7) Qual o período financeiro necessário. PMT = R$ 265. para se aplicar $ 500.000 será pago em oito prestações mensais iguais pagas ao fim de cada mês. R.00 e que o prazo é de 4 meses.5% ao mês para recalcular o valor da prestação.868.000.Prof. a quantia de $ 100. não se processando nenhuma retirada.00. no final de cada um dos próximos 8 anos. a 0. PV = R$ 53. se a financiadora me oferecer 25% ao ano de rendimento? R. 9anos 8) Quanto se deverá depositar mensalmente para que.06 5) No exercício anterior.28 6) Uma pessoa deposita em uma financeira.480.44 14) Uma pessoa deposita R$ 680. sabendo que a aplicação proporciona um rendimento de 1. Paulo Sergio P. R.00. Ms. no final de cada mês. R. a quantia de R$ 200.24 3) Determinar o valor das prestações mensais de um financiamento realizado com a taxa efetiva de 2. à taxa de 5% ao mês. se tenha $ 50.5 anos? R. durante 5 meses. no fim de cada mês.89 10) A juros nominais de 36% ao ano capitalizado mensalmente. Calcule o montante da renda. ao fim de 5 anos. Quanto terei no fim de 1 ano? R. a importância de R$ 800.82 4) Um automóvel custa à vista o valor de R$ 14. Determinar o valor das prestações. sabendo que essa financeira paga juros compostos de 2% ao mês. Calcule o Montante da renda.525. com a taxa de 1. R. e pode ser financiado em 48 parcelas mensais e iguais. R.00 13) Deposito em uma instituição financeira.

iguais seguidas de R$ 1.00. PV = R$ 5.00 16) Determine o número de aplicações bimestrais e iguais a R$ 900.85% ao mês.04 20) Calcule o valor financiado sabendo que o devedor pagará dez parcelas mensais de R$ 1. vencendo a primeira parcela um mês depois do recebimento do dinheiro. calcule o número de capitais desse financiamento. sabendo-se que a primeira prestação vencerá um mês depois da compra. sendo o pagamento da primeira prestação realizado no final do primeiro mês depois do recebimento do dinheiro.000. .000. Paulo Sergio P.800. durante 20 meses. iguais e seguidas de R$ 1. R. da Silva 42 15) Quanto se deve aplicar mensalmente.200.349. para que se tenha R$ 60. à taxa de 2. dentro do conceito de renda postecipada ? R.00 no final do vigésimo mês.00. R. necessárias para se ter um montante de R$ 11.000.904.Prof. R.5% ao mês. Considerando a taxa de juro de 4% ao mês.90 .95 18) O financiamento de R$ 8.873. Calcule o valor do financiamento considerando a taxa de juro de 2. considerando-se uma taxa de 6% ao bimestre.00.00 será devolvido em parcelas mensais. R.863. PV = R$ 9. Calcule o valor do capital desse financiamento considerando a taxa de 3.00.Matemática Financeira . n = 4.00.65% ao mês. PV = R$ 6.99 ou 5 prestações 19) O financiamento será devolvido em 12 prestações mensais iguais e seguido de R$ 550. Ms.5% ao mês. R.00 num plano de amortização postecipado com taxa de juro de 3.524. PMT = R$ 2. n = 10 prestações 17) O vendedor da loja oferece um sistema de som em oito parcelas mensais.

215506 PV = 185 0. determine o preço à vista desta mercadoria. i EXEMPLO 01: Uma mercadoria é comercializada em 4 (quatro) pagamentos de R$ 185. Este tipo de sistema de pagamento é também chamado de sistema de pagamento com entrada (1 + n).05 Resolução pela HP-12C f REG g BEG 185 CHS PMT 5 i 4 n P V 688.80 OBS.00.05 )3 .05 )4-1 .215506 –1 PV = 185 1.Matemática Financeira Série Uniforme de Pagamento ANTECIPADA .00 i=5%am PV= ? (1 + 0. um prazo (n) e valor da prestação (PMT) será possível calcular o valor presente (PV) de uma série de pagamento antecipada através da seguinte fórmula: (1 + i)n –1 PV = PMT (1 + i )n-1 .05 0.05 (1 .05)4 –1 PV = 185 (1 + 0. : PARA SÉRIE UNIFORME ANTECIPADA. da Silva 43 As séries uniformes de pagamentos antecipados são aqueles em que o primeiro pagamento ocorre na data focal 0 (zero). sabendo-se que a taxa de financiamento é de 5% ao mês. Paulo Sergio P. Dada à prestação (PMT).157625 .057881 PV = 185[ 3. ANTES DE FAZER A RESOLUÇÃO PELA HP12-C PRESSIONAR AS TECLAS: g BEG 1. e um dos pagamentos foi considerado como entrada.Prof. 0. 0.05)4 –1 PV = 185 (1. 0.723248 ] PV = R$ 688.80 . Resolução algébrica: Dados: n = 4 PMT = R$185. calcular o valor presente (PV) Sendo informados a taxa (i). Ms.

0199 PMT = 17800 (1.038405 ] PMT = R$ 683. um prazo (n) e o valor presente (PV) será possível calcular o valor dos pagamentos ou recebimentos (PMT) de uma série de pagamento antecipada através da seguinte fórmula: (1 + i)n-1 .00 pode ser financiado em 36 pagamentos iguais. 0. i PMT = PV (1 + i )n .Prof. 0. da Silva 44 Dado o valor presente (PV). Paulo Sergio P.039661 PMT = 17800 2.0199 PMT = 17800 (1 + 0.1 0.1 EXEMPLO 02: Um automóvel que custava à vista R$ 17. calcule o valor da prestação mensal deste financiamento. i ln 1 PMT.0199 ) .62 0.032700 PMT = 17800[ 0.800. calcular a prestação (PMT) Sendo informados uma taxa (i). sabendo-se que a taxa de financiamento é de 1.1 (1.0199 )36 .62 Dado o valor presente(PV).993039)35 . Resolução algébrica: Dados: n = 36meses PMT =? i = 1. Ms.1 36 Resolução pela HP-12C f REG g BEG 17800 CHS PV 1. (1 + i) ln(1 + i) .99% ao mês.800. a prestação (PMT) e o valor presente (PV) será possível calcular o prazo (n) em uma série de pagamento antecipada através da seguinte fórmula: n=- PV .99 i 36 n P MT 683.0199)36-1 .039661 PMT = 17800 1. calcular o prazo(n) Sendo informados uma taxa (i).032700 .99%am PV= R$ 17.00 (1 + 0.Matemática Financeira .

Paulo Sergio P.029559 ln [1 .03) 45 ln 1 n=175.0.744028 ] n=0. Sabendo-se que a taxa de juros contratada foi de 3% ao mês.72.72 . da Silva 45 EXEMPLO 03: Um produto custa à vista R$ 1500.Matemática Financeira .03) f REG g BEG 1500 PV 3 i 170.Prof.500. (1.{ .72 .029559 n = .72 CHS PMT n 10 meses 45 ln 1 n=170.295596 n= 0.0. 0. com uma prestação mensal de R$ 170.03) ln(1.000275 } n = 10 meses .029559 . (1 + 0.03 n=ln 1 170. e foi adquirido a prazo.03) ln(1 +0.029559 ln [ 0.72 i = 3%am PV= R$ 1.00 Resolução pela HP-12C 1500 . Ms.10.255972 ] n=0. sendo que a primeira será paga no ato da compra. qual a quantidade de prestações deste financiamento? Resolução algébrica: Dados: n = ? PMT =R$ 170.84 0.00.

1 FV = PMT i EXEMPLO 04: Um poupador necessita acumular nos próximos 5 anos a importância de R$ 37. ( 1 + i) . ele terá o valor de que precisa.93 .008) FV = 38.618. uma taxa de 0. (1.008)60 . será possível calcular o valor da prestação (PMT) em uma série uniforme de pagamento antecipada através da seguinte fórmula: FV .8 i 60 n FV 38. (1.8%am FV= ? (1 + 0. se na data de hoje abrir uma caderneta de poupança no Banco Popular S/A.008) Resolução pela HP-12C f REG g BEG 500 CHS PMT 0.00.008) 0.623867 ] .00? i = 0. (1. a prestação (PMT) e o prazo (n).008 FV = 500[ 76. da Silva 46 Sendo informados uma taxa (i). Ms. o valor futuro (FV) e o prazo (n).008) .008) .1 FV = 500 0.1 FV = 500 0.00.Matemática Financeira Dada à prestação (PMT).008 . será possível calcular o valor futuro (FV) em uma série uniforme de pagamento antecipada através da seguinte fórmula: (1 + i)n .Prof. Considerando que a poupança paga. com depósitos mensais de R$ 500.008 .612991 .008)60 . e acredita que. Paulo Sergio P.8% ao mês.618.612991 FV = 500 0. (1. 43 (ainda sobrará dinheiro) Dado o valor futuro (FV). calcular o valor futuro (FV) . (1 + 0. calcular a prestação (PMT) Sendo informados uma taxa (i).43 . pergunta-se: o poupador vai conseguir acumular o valor que precisa? Resolução algébrica: Dados: n = 5 anos(60meses) PMT =R$ 500. (1+ i ) 1. ( 1.008) FV = R$ 38.1 FV = 500 0.008 (1. em média. i PMT = [(1 + i)n – 1] .500.311.

00.00 Resolução pela HP-12C f REG g BEG 37500 CHS FV 0. PV = R$ 33. Calcule o montante da renda.08 . R. ou seja. Se a taxa do financiamento for 14% ao mês. capitalizados mensalmente.Prof. se a taxa de juros do financiamento for de 9% ao mês? R.8% ao mês. 0. obter o valor de cada prestação antes de serem corrigidos. sendo a primeira dada como entrada.00.008) 300 PMT = [1. qual o preço à vista? R.244. (1.008 PMT = [(1 + 0.00 cada uma.000.00 na data de hoje.09 2) Qual o montante da renda. deverá resgatar um pouco mais.000.00? Resolução algébrica: Dados: n = 5 anos (60 meses) PMT= ? i = 0.917. 0.500. Qual o preço à vista.52 37. ( 1 + 0.8 i 60 n PMT 485.52 E XERCICIOS 1) Uma pessoa deposita em uma financeira no início de cada mês. durante 5 meses.008)60 – 1] . Ms. FV = R$ 530. sendo a primeira dada como entrada. durante o período financeiro de 6 meses. (1.500. de quanto deverá ser o valor de cada depósito para que o poupador consiga acumular exatamente o valor de R$ 37. da Silva 47 EXEMPLO 05: Considere o poupador do exemplo anterior.00 .00. Paulo Sergio P.a quantia de R$ 100.75 5) Um automóvel usado é vendido à vista por R$ 300.00 cada uma. para aplicações mensais de R$ 120.811. sendo a primeira no ato da compra. FV = R$ 799.80 4) Uma geladeira é vendida em 5 prestações mensais de R$ 8000.008)60 – 1] .612991] . sendo que o primeiro depósito foi exigido no ato da abertura do contrato? R.8% FV = R$ 37. R.500.Matemática Financeira . mas pode ser vendido a prazo em 12 prestações mensais iguais(antes de serem corrigidas monetariamente). sabendo que essa financeira paga juros compostos de 2% ao mês.500.49 3) Um terreno é vendido em 4 prestações mensais iguais de R$ 150. Considerando a mesma taxa. para resgatar no final de 5 anos a importância de R$ 37. PMT = R$ 27.008) 300 PMT = [(1.000.008) 300 PMT = 0. (1.00 cada. a taxa de juros compostos de 3% ao mês. PV= R$ 498. que se depositar R$ 500.008) 300 PMT = [0. Sabendo-se que a taxa de juros do financiamento é 2% ao mês.617895 → PMT = R$ 485.612991 – 1] .812.

30. no máximo.5% ao bimestre.16 19) Calcule o valor do financiado em 12 parcelas antecipadas mensais. PMT = R$ 258.59 17) Calcule o montante de uma renda bimestral antecipada de 4 termos iguais a R$ 6.98 13) Um computador custa à vista $2500.00. Calcule a importância.000. PMT = R$ 309. sabendo que a primeira prestação vencerá no ato de assinar o contrato. 00. iguais e seguidas.681.Matemática Financeira . R.374. à taxa de 1. R. à taxa de 5% ao mês. Calcule o valor das quatro prestações mensais.000. sendo a primeira no ato da compra. PV = R$ 7. sendo a primeira paga no ato da compra. n = 4. R. n = 5 meses 9) Quanto deverá ser depositado no início de cada período para obter um montante de R$ 305.40 . de modo que com 8 depósitos antecipados constitua o montante de R$ 150.00 será financiada em seis prestações mensais iguais e antecipadas. e um dos pagamentos foi considerado como entrada. n = 20 meses 14) A compra de um conjunto de móveis será paga em 8 prestações de R$ 1. PMT = R$ 20. Calcule o valor dessa compra considerando a taxa de juro de 3.579.589.00. Sabendo-se que a taxa de juros contratado foi de 3% ao mês. Qual será o valor de cada prestação? R. FV = R$ 62.77 ou 5 meses 16) São financiados R$ 1. PMT = R$ 17. R. Qual deveria ser seu valor à vista? R.00.524.35% ao mês. podendo ser vendida em prestações mensais de R$ 20. PMT = R$ 4.00.5% ao bimestre. com uma prestação mensal de $168.500. Considerando a taxa de juro de 4% ao mês.00.3% ao mês.725.000.54 15) O financiamento de R$ 8. FV = R$ 26.00 a juros efetivos de 10% ao mês? R.589.114. vencendo a primeira parcela no ato do recebimento do dinheiro. considerando a taxa de juro de 3. R.000. calcule o número de capitais desse financiamento. Calcule o valor das prestações considerando a taxa de financiamento de 3% ao mês. e foi adquirido a prazo. sendo que a 1a será paga no ato da compra. Ms. da Silva 48 6) Uma mercadoria custa R$ 106.73 12) Uma máquina é vendida em 12 prestações mensais de $ 307.395.00. Quantas prestações deverão ser pagas? R. R.00. iguais e seguido de. A juros efetivos de 10% ao mês. R.895.5% ao trimestre a taxa de juros compostos.000.63 11) Uma pessoa deseja depositar bimestralmente uma mesma importância numa instituição financeira.000. Paulo Sergio P. sendo de 2. podendo ser vendida em 6 prestações mensais.5% ao mês. R. qual a quantidade de prestações deste financiamento? R.000. sendo a primeira paga no ato da compra.53 a vista.73 18) A compra de roupas no valor de R$ 1. seguidas e iguais a R$ 256.00 no final de 30 períodos a uma taxa de 5% ao mês? R. sendo de 1.800.Prof. PV = $ 2300. R$ 1.000. n = 6 meses 8) Em quantos meses uma pessoa consegue liquidar um empréstimo de R$ 1.989.00 7) Uma mercadoria custa R$ 106.95 10) Calcule o montante de uma renda trimestral antecipada de 8 termos iguais a R$ 7. capitalizados bimestralmente.00 pagando prestações mensais antecipadas de R$ 500.200.00 será devolvido em parcelas mensais.53 a vista. PV = R$ 2.00 com a taxa de juro de 2. à taxa de 5% ao mês.

que variam inversamente. em tese. existe sempre a aquisição de um bem ou serviço atrelado à liberação dos recursos financeiros financiados. . o financiamento (PV) é pago em prestações (PMT) iguais. por exemplo: compra de automóvel.(Tabela PRICE) Neste sistema. e ainda. ou simplesmente Valor Presente (PV) na data focal 0 (zero). • No financiamento. Este sistema é considerado o sistema de amortização mais utilizado pelas instituições financeiras e pelo comércio em geral. • Saldo Devedor : é o valor nominal do empréstimo ou financiamento.: Seu cálculo. não necessita ser justificado quanto à sua finalidade. que é diminuído da parcela de amortização a cada período (n). ou seja. constantes e sucessivos. os pagamentos são periódicos. enquanto no empréstimo exige-se apenas uma garantia de devolução dos recursos financeiros emprestados. Juros compensatórios: é o valor calculado a partir do saldo devedor e posteriormente somado à parcela de amortização. as prestações que mudam a cada período do empréstimo ou financiamento. OBS. ou seja. constituídas de duas parcelas de amortização e juros compensatórios (J). Paulo Sergio P. Financiamento: recurso financeiro que tem a necessidade de ser justificado quanto à sua finalidade. ou seja. Ms. composto da parcela de amortização mais juros compensatórios. Prestação: é o pagamento efetuado a cada período (n). entre outros. imóvel e crediário. pela HP12C é feito na mesma forma da série de pagamentos uniformes postecipados. como por exemplo: cheque especial e CDC (Crédito Direto ao Consumidor). os juros aumentam. a parcela de amortização aumenta a cada período (n). conhecido também com Sistema Price e tem como principais características: • • • a prestação é constante durante todo o período do financiamento. os juros compensatórios diminuem a cada período (n).Prof. • • • Sistema Francês de Amortização (SFA) . entre outros. da Silva 49 SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO DE EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTO Estudaremos as metodologias de sistemas de amortização de empréstimos e financiamentos.Matemática Financeira . Amortização: parcela que é deduzida do saldo devedor a cada pagamento. enquanto as parcelas de amortização diminuem ao longo do tempo. a metodologia para calcular as prestações não uniformes. Considere as seguintes nomenclaturas que usaremos para desenvolver as tabelas ou planilhas de amortização. • Empréstimo: recurso financeiro que.

1)5 .398.578.610510 PMT = 10000[0.000.26 .1)5 . para ser pago em 5 pagamentos mensais.000 (1 + 0.1 PMT =10.97 b) Cálculo dos juros (J) J = PV . Pede-se: Elaborar a planilha de financiamento. 0.1 .610510 . Resolução algébrica Dados: PV = R$ 10. i .000.82 .362.03 Juros para o 4o período: J4 = 4.1 . 1 = R$ 656. 0. 0.1 1.1)5 .263797] PMT = R$ 2.1)5 .1 . sem prazo de carência. 1 = R$ 1.610510 . 1 = R$ 239. Ms. 0. 0.Prof. calculado pelo Sistema Francês de Amortização (SFA). 0.1 (1.00 .1 0.32 .1610551 PMT =10000 0.03 .Matemática Financeira . Paulo Sergio P. da Silva 50 Exemplo 01: Um banco empresta o valor de R$ 10. 1 = R$ 457.000.18 .1 .1 PMT =10000 1.1 PMT =10000 (1. i PMT = PV (1 + i)n .1 (1 + 0.00 n = 5 meses i = 10% ao mês PMT = ? a) cálculo do valor da prestação do financiamento (1 + i)n .1 . 0.000. com taxa de 10% ao mês.83 Juros para o 5o período: J5 = 2.20 Juros para o 3o período: J3 = 6. 0. 1 = R$ 836.00.560. n Juros para o 1o período: J1 = 10.637.00 Juros para o 2o período: J2 = 8.

189.26 R$ 4.97 1.18 R$ 0.32 2. Resolução pela HP-12C f [REG] 10000 CHS 1 f 1 f 1 f 1 f 1 f PV 10 i 5 n PMT 2637.77 1.457.362.637.801.03 ∑ 0.97 2.97 2.00 X [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] 836.03 = R$ 1.77 RCL PV – 6560.637.77 1.637.637.82 = R$ 2.656.03 X 457.32 Y 2180.97 .981.00 8.637.000.578.560.000.97 2.03 457.637.97 2.32 SD5 = 2.637.560.578.15 = = = = = R$ 8.97 RCL PV – 8362.801.398.398. Paulo Sergio P.20 656.000.578.637.801.398.85 OBS.14 2.14 2.03 SD3 = 6.88 0.00 1.97 [AMORT] 1000.Matemática Financeira c) cálculo da parcela de amortização (PAn) PAn = PMT . Ms.97 2.97 1.18 0.637.836.15 9.97 0.398.00 2.398.1.15 N 0 1 2 3 4 5 Assim teremos nossa planilha de financiamento Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) 10.77 .83 X 239.03 .000.84 2.637.189.981.PAn SD1 = 10.J Parcela de amortização para o 1o período: PA = Parcela de amortização para o 2o período: PA = Parcela de amortização para o 3o período: PA = Parcela de amortização para o 4o período: PA = Parcela de amortização para o 5o período: PA = d) cálculo do saldo devedor (SD) SDn = SD(anterior) .180.00 836.82 X Y 1637.637.398.18 Y 2398.981.999.97 2.00 1.239.180.03 Y 1801.82 3.26 SD4 = 4.00 = R$ 1.03 .83 = R$ 2.03 R$ 6.03 6.14 RCL PV – 2398.560.26 Y 1981.97 2.14 .20 X 656.97 .180.362.26 4.15 RCL PV – 0.637.00 SD2 = 8.:A diferença de 0. da Silva 51 2.32 R$ 2.03 é devido ao arredondamento.94 .18 1.362.637.Prof.97 13.97 2.94 2.94 RCL PV – 4578.83 239.20 = R$ 1.

Matemática Financeira Sistema Francês (carência + juros compensatórios)

- Prof. Ms. Paulo Sergio P. da Silva 52

Neste caso, não haverá a parcela de amortização durante o período da carência, apenas o pagamento dos juros compensatórios. Exemplo 2: Um banco empresta o valor de R$ 10.000,00, com taxa de 10% ao mês, para ser pago em 5 pagamentos mensais, com 2 meses de carência, calculado pelo Sistema Francês de Amortização (SFA). Pede-se: Elaborar a planilha de financiamento. Resolução algébrica Dados: PV = R$ 10.000,00 n = 5 meses

c = 2 meses

i = 10% ao mês

PMT = ?

a) cálculo do valor da prestação do financiamento (1 + i)n . i PMT = PV (1 + i)n - 1

(1 + 0,1)5 . 0,1 PMT =10.000 (1 + 0,1)5 - 1 (1,1)5 . 0,1 PMT =10000 (1,1)5 - 1

1,610510 . 0,1 PMT =10000 1,610510 - 1

0,1610551 PMT =10000 0,610510 PMT = 10000[0,263797] PMT = R$ 2.637,97 b) Cálculo dos juros compensatórios J = PV . i . n Juros para o 1o período: J1 = 10.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 1.000,00 Juros para o 2o período: J2 = 10.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 1.000,00

Matemática Financeira

- Prof. Ms. Paulo Sergio P. da Silva 53

Os demais serão exatamente iguais ao exemplo anterior. Juros para o 3o período: J3 = 10.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 1.000,00 Juros para o 4o período: J4 = 8.362,03 . 0,1 . 1 = R$ 836,20 Juros para o 5o período: J5 = 6.560,26 . 0,1 . 1 = R$ 656,03 Juros para o 6o período: J6 = 4.578,32 . 0,1 . 1 = R$ 457,83 Juros para o 7o período: J7 = 2.398,18 . 0,1 . 1 = R$ 239,82

c) cálculo da parcela de amortização (PAn) PAn = PMT - J Parcela de amortização para o 1o período: PA = Parcela de amortização para o 2o período: PA = Parcela de amortização para o 3o período: PA = Parcela de amortização para o 4o período: PA = Parcela de amortização para o 5o período: PA = Parcela de amortização para o 6o período: PA = Parcela de amortização para o 7o período: PA = 0,00 0,00 2.637,97 2.637,97 2.637,97 2.637,97 2.637,97 0,00 = R$ 0,00 0,00 = R$ 0,00 - 1.000,00 = R$ 1.637,97 - 836,20 = R$ 1.801,77 - 656,03 = R$ 1.981,94 - 457,83 = R$ 2.180,14 - 239,82 = R$ 2.398,15

d) cálculo do saldo devedor (SD) SDn = SD(anterior) - PAn SD1 = 10.000,00 SD2 = 10.000,00 SD3 = 10.000,00 SD4 = 8.362,03 SD5 = 6.560,26 SD6 = 4.578,32 SD7 = 2.398,18 0,00 0,00 1.637,97 1.801,77 1.981,84 2.180,14 2.398,15 = = = = = = = R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 R$ 8.362,03 R$ 6.560,26 R$ 4.578,32 R$ 2.398,18 R$ 0,03

N 0 1 2 3 4 5 6 7

Assim teremos nossa planilha de financiamento Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) 10.000,00 10.000,00 10.000,00 8.362,03 6.560,26 4.578,32 2.398,18 0,03 ∑ 0,00 0,00 0,00 1.637,97 1.801,77 1.981,94 2.180,14 2.398,15 9.999,97 0,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 836,20 656,03 457,83 239,82 5.189,88 0,00 1.000,00 1.000,00 2.637,97 2.637,97 2.637,97 2.637,97 2.637,97 15.189,85

Matemática Financeira

- Prof. Ms. Paulo Sergio P. da Silva 54

Resolução pela HP-12C f [REG] 10000 ENTER 10000 CHS X Y 10 10000 CHS 1 f 1 f 1 f 1 f 1 f % 1000 PV 10 i % 1000 PV 10 i

5 n 5 n Y 1637,97 Y 1801,77

PMT PMT

2637,97 2637,97

[AMORT] 1000,00 X [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] 836,20 X 656,03 X 457,83 X 239,82 X

RCL PV – 8362,03 RCL PV – 6560,26 RCL PV – 4578,32 RCL PV – 2398,18 RCL PV – 0,03

Y 1981,94 Y 2180,14 Y 2398,15

Sistema Francês (carência + saldo devedor corrigido) Neste caso, não se paga juros compensatórios, na verdade os juros serão acrescidos ao saldo devedor com base no regime de capitalização composta, e na seqüência, calcula-se a prestação com base no conceito de uma série uniforme de pagamento postecipado. Exemplo 3: Um banco empresta o valor de R$ 10.000,00, com taxa de 10% ao mês, para ser pago em 5 pagamentos mensais, com 2 meses de carência; porém, não haverá o respectivo pagamento de juros durante o período da carência, devendo, portanto, ser incorporado ao saldo devedor, calculado pelo Sistema Francês de Amortização (SFA). Pede-se: Elaborar a planilha de financiamento. Resolução algébrica a) atualização do saldo devedor durante o período de carência período 1: SD = 10000 . 1,1 = R$ 11.000,00 Período 2: SD = 11.000 . 1,1 = R$ 12.100,00 Dados: PV = R$ 12.100,00 n = 5 meses b) cálculo do valor da prestação (1 + i)n . i PMT = PV (1 + i)n - 1 c = 2 meses i = 10% ao mês PMT = ?

Matemática Financeira (1 + 0,1)5 . 0,1 PMT =12.100 (1 + 0,1)5 - 1 (1,1)5 . 0,1 PMT =12100 (1,1)5 - 1

- Prof. Ms. Paulo Sergio P. da Silva 55

1,610510 . 0,1 PMT =12100 1,610510 - 1

0,1610551 PMT =12100 0,610510 PMT = 12100[0,263797] PMT = R$ 3.191,95 c) Cálculo dos juros compensatórios J = PV . i . n Juros para o 1o período: J1 = 0,00 Juros para o 2o período: J2 = 0,00 Os demais serão exatamente iguais ao exemplo anterior. Juros para o 3o período: J3 = 12.100,00 . 0,1 . 1 Juros para o 4o período: J4 = 10.118,05 . 0,1 . 1 Juros para o 5o período: J5 = 7.937,91 . 0,1 . 1 Juros para o 6o período: J6 = 5.539,75 . 0,1 . 1 Juros para o 7o período: J7 = 2.901,77 . 0,1 . 1 = R$ 1.210,00 = R$ 1.011,81 = R$ 793,79 = R$ 553,98 = R$ 290,18

d) cálculo da parcela de amortização (PAn) PAn = PMT - J Parcela de amortização para o 1o período: PA = Parcela de amortização para o 2o período: PA = Parcela de amortização para o 3o período: PA = Parcela de amortização para o 4o período: PA = Parcela de amortização para o 5o período: PA = Parcela de amortização para o 6o período: PA = Parcela de amortização para o 7o período: PA = 0,00 0,00 3.191,95 3.191,95 3.191,95 3.191,95 3.191,95 0,00 = R$ 0,00 0,00 = R$ 0,00 - 1.210,00 = R$ 1.981,95 - 1.011,81 = R$ 2.180,14 - 793,79 = R$ 2.398,16 - 553,98 = R$ 2.637,97 - 290,18 = R$ 2.901,77

00 R$ 12.100.00 SD3 = 12.00 3.099.80 X 793.00 1.15 RCL PV – Y 2637.00 0.00 SD2 = 12.76 0.118.75 SD7 = 2.000.91 5.00 12.78 0.1 X 12100 10 i 5 n 1210.81 793.79 553.77 = = = = = = = R$ 11.1 X 1.95 3.191.859.539.17 X PMT 3.00 1.97 2.97 RCL PV – Y 2901. da Silva 56 N 0 1 2 3 4 5 6 7 Assim teremos nossa planilha de financiamento Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) 10.Matemática Financeira e) cálculo do saldo devedor (SD) SDn = SD(anterior) .937.00 1.100.00 11.Prof.901.95 3.78 R$ 0.97 X 290.95 2.01 ∑ 0.118.00 R$ 10.00 0.118.95 Y 1981. Ms.210.539.901. Paulo Sergio P.398.901.05 7.75 Resolução pela HP-12C f [REG] 10000 ENTER CHS PV 1 f 1 f 1 f 1 f 1 f [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] 1.14 RCL PV – Y 2398.011.79 X 553.118.75 2.95 2.00 10.981.000.00 0.16 2.180.99 0.78 0.937.180.637.539.00 SD4 = 10.000.00 0.901.981.05 SD5 = 7.637.191.959.95 3.100.77 12.191.14 2.05 R$ 7.398.937.100.191.90 5539.05 Y 2180.901.00 0.91 SD6 = 5.00 .75 R$ 2.97 2.00 X 1011.91 R$ 5.77 – 0.01 .98 290.94 RCL PV – 10.000.PAn SD1 = 11.00 1.191.00 0.95 3.18 3.191.14 2.16 2.00 0.74 2901.77 RCL PV 7937.95 15.

072135 .01 PMT =10000 1. i . Resolução algébrica Dados: PV = R$ 10.01)7 .Matemática Financeira .1 0.01 PMT =10000 (1. Pede-se: Elaborar a planilha de financiamento.072135 .1 1. 0.00 c) cálculo da parcela de amortização (PAn) PAn = PMT .000. i PMT = PV (1 + i)n .01)7 . com taxa de 12% ao ano.486.000. n Juros para o 1o período: J1 = 10.072135 PMT = 10000[0.00 n = 7 meses a) cálculo do valor da prestação (1 + i)n .148628] PMT = R$ 1. Paulo Sergio P.28 b) Cálculo dos juros J = PV .01)7 .1 i = 12% ao ano (12/12 = 1% ao mês) PMT = ? (1 + 0. 0.000 .010721 PMT =10000 0.00.Prof. para ser pago em 7 pagamentos mensais sem prazo de carência.000 (1 + 0. da Silva 57 Exemplo 4: Um banco empresta o valor de R$ 10.1 (1. Ms. 0.J .01 PMT =10. calculado pelo Sistema Price de Amortização.01)7 .01 = 100. 0.

29 RCL PV – 4371.442.28 RCL PV – 8.414.58 1.PAn SD1 = 10.59 Y 1471.56 9.14 X 72.99 X 43.28 1.371.99 43.386.44 4.03 ∑ 0. da Silva 58 Parcela de amortização para o 1o período: PA = 1.14 RCL PV – 7213.486.486.56 RCL PV – 0. Paulo Sergio P.486.403.29 X 14.14 X 57.99 0.15 2.486.28 .471.71 X 29.00 86.44 Y 1428.72 403.14 1.456.28 Y 1386.28 = R$ 8.00 1.386.28 d) cálculo do saldo devedor (SD) SDn = SD(anterior) .613.471.72 N 0 1 2 3 4 5 6 7 Assim teremos nossa planilha de financiamento Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) 10.14 57.486.14 1.72 X 7 n PMT 1.000.97 0.00 100.14 72.486.100.96 Resolução pela HP-12C f [REG] 10000 CHS PV 1 f 1 f 1 f 1 f 1 f 1 f 1 f [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] [AMORT] 1 i 100.00 1.99 1.428.03 .29 1.99 RCL PV – 1471.799.Matemática Financeira .72 Y 1400.00 X 86.613.28 1.00 1.486.999.00 8.28 1.59 0.213.486.928.Prof.15 Y 1442.71 29.58 5.29 14.28 1.00 = R$ 1.486. Ms.613.72 7.28 1.58 Y 1456.28 1.386.28 1.57 1.400.58 Y 1414.000.28 10.14 RCL PV – 5799.57 RCL PV – 2928.

considerando agora um período de carência de 2 meses em que serão pagos unicamente os juros devidos. n Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) 0 1 2 3 4 5 6 ---------------------------Σ 3) Para o exercício 01.Prof. Paulo Sergio P. Considerando uma taxa de juros nominal de 180% ao ano com capitalização mensal.Tabela Price) 1) Um empréstimo de $ 200.000 será pago em três prestações mensais iguais consecutivas.000 será pago pela Tabela Price em quatro prestações mensais postecipadas. N 0 1 2 3 4 Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) ------------------------Σ 2) Para o exercício anterior. n Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) 0 1 2 3 ------------------------Σ . Construir a planilha de amortização. A juros efetivos de 10% ao mês. da Silva 59 (SFA. n Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) 0 1 2 3 4 5 6 ---------------------------Σ 4) Um empréstimo de $ 200. construir a tabela de amortização. construir a planilha de amortização. construir a planilha de amortização. Ms. considerando agora um período de carência de 2 meses em que os juros são capitalizados e incorporados ao capital (principal).Matemática Financeira EXERCÍCIOS .

n 0 1 2 3 4 5 6 7 Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) ---------------------------Σ .000. juros nominais de 28% ao ano capitalizado trimestralmente.Prof. reembolso pela Tabela Price em cinco pagamentos trimestrais com carência de dois trimestres. da Silva 60 5) Montar a planilha de amortização de um empréstimo com as seguintes características: valor do empréstimo de $ 1. Paulo Sergio P. Ms. e os juros serão capitalizados e incorporados ao capital durante o período de carência.Matemática Financeira .000.

00 Juros para o 5o período: J5 = 2.00 d) Cálculo da prestação (PMTn) PMTn = PAn + Jn PMT1 = 2.00 . para ser pago em 5 pagamentos mensais.00 2.00 c) Cálculo do saldo devedor (SD) SDn = SD(anterior) .000. 1 = R$ 400.00 = R$ 2.000. Conhecido como Método Hamburguês. .Os pagamentos são periódicos e sucessivos.00.00 SD2 = 8.000. Paulo Sergio P.00 + 800.00 .000.00 + 1.00 Juros para o 3o período: J3 = 6.000.000.00 R$ 6.00 R$ 4.000.PAn SD1 = 10.00 .00 SD4 = 4.000. n Juros para o 1o período: J1 = 10.00 .000. sendo utilizado em financiamentos de DFH e Financiamentos de empresas por parte de entidades governamentais. 1 = R$ 600.000.00 R$ 0. i .00 SD3 = 6. diminuindo sempre de um determinado fator que é constante. Resolução algébrica Dados: PV = R$ 10.000.1 .000.000.000.000.00 5 b) Cálculo dos juros (J) J = PV .000. da Silva 61 SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE (SAC) É um sistema onde a principal característica é a da Amortização Constante.1 . .000.000.000 = R$ 2. 0. calculado pelo Sistema de Amortização Constante (SAC).00 2.000.1 .O valor dos juros é decrescente . sem prazo de carência.000. 0.00 Juros para o 4o período: J4 = 4. com taxa de 10% ao mês.00 n = 5 meses a) Cálculo da parcela de amortização(PAn) PAn = PV ou SD n i = 10% ao mês PMT = ? PAn = 10.1 . .000. Pede-se: Elaborar a planilha de financiamento. 0. 1 = R$ 800. 0.00 2.00 2.00 . Exemplo 01: Um banco empresta o valor de R$ 10. a amortização é igual ao valor do empréstimo dividido pelo número de prestações.000.Matemática Financeira .As prestações são uniformemente decrescentes.00 Juros para o 2o período: J2 = 8.000.00 2.00 SD5 = 2.000.800. 1 = R$ 200.000.1 . Ms.00 R$ 2.00 PMT2 = 2. 1 = R$ 1.00 = = = = = R$ 8.000.000.00 = R$ 3.Prof.00 . 0.

00 200.000.Matemática Financeira PMT3 = 2. à taxa de juros 1.00 13.00 + 600.00 0.00 .Prof.00 E X E R C I C I O S ( SAC) 1) Emprestei de uma financiadora “X”.00 10.00 2.00 8.000. Ms.000.00 2. b) calcular a parcela de juros.00 200. d) apurar o saldo devedor do período. a ser paga em quatro prestações anuais.00 2.000.00 2. Para elaborar a planilha de pagamentos sugerimos os seguintes procedimentos: a) calcular a amortização.00 0.800.000.000. Paulo Sergio P.000.00 2.00 = R$ 2.00 600.000.00 2.00 2.00 2.00 400.000.00 800.00 = R$ 2. para ser amortizado em 10 meses.00 ∑ 0. Quanto pagarei ao mês? n 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Σ 2) Uma composição de dívida de $ 8.600.000.400.00 1.000.00 400.00 3.00 3.000.400.00 6.600.000.000.00 4. com taxa de juros de 36% ao ano. da Silva 62 n 0 1 2 3 4 5 Assim teremos nossa planilha de financiamento Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) 10.000.00 + PMT5 = 2.00 + PMT4 = 2. c) calcular o valor das prestações.000.000.200. n 0 1 2 3 4 Σ Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) .000.00 2.000.00 = R$ 2.000.00 0.000.25% ao mês.200.00 2. o valor de $ 32.

Matemática Financeira . com taxa de juros de 17% ao ano. Assim o ideal seria pelo SAC.000. Ms. Qual o valor da amortização? R.000 . Paulo Sergio P. mas sugeriu que as prestações fossem decrescentes. R$ 30. Então como ficará a planilha de pagamento? n Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) 0 1 2 3 4 Σ 4) Emprestei de uma financiadora o valor de $ 25.000.000 à taxa de juros de 2% ao ano para ser amortizada em 10 meses pelo SAC. da Silva 63 3) Uma operação no valor de R$ 70.00 foi contratada para ser paga em 4 prestações anuais.00 em 4 parcelas.Prof. Qual o valor da 3a prestação? n Saldo Devedor (SDn) Amortização (PAn) Juros (J) Prestação (PMT) 0 1 2 3 Σ 5) Um cliente propôs pagar o saldo devedor de um empréstimo de R$ 120.

5% Supondo que em suas vendas a prazo.bolas chutadas fora:10.00.00 T 80. Paulo Sergio P.gols:2. 10%) b) Qual a percentagem das bolas chutadas fora?(R. Quantos funcionários possui a empresa. d) 1. R$ 108) 4) No departamento de contabilidade de uma empresa 26% dos funcionários são mulheres.Prof. PV =R$ 500.000. .33% ao mês. .bolas na trave:2. R$ 37%) 6) Em São Paulo colhem-se 1.00) .00 a 20%a .400 habitantes? (R.28% d) 16.268. T e R.92% ao mês c) 2.200 habitantes e agora é de 92.5% 2.bolas defendidas pelo goleiro adversário:6.000. Quantos por cento da dívida foram pagos? (R.000. qual a quantidade de sacas para este consumo? (R. 30%) JURO SIMPLES 1) Qual o capital aplicado por uma empresa que produziu R$ 300.00 R 70. 317.5%) 9 Em uma partida de futebol. Qual o valor da sua comissão numa venda de R$ 3.5% 1. a) Qual a percentagem dos gols em relação às bolas chutadas a gol? (R. Se 25% desta produção destinam-se ao consumo interno.63% ao mês 3) Um vendedor tem 3% de comissão nos negócios que faz. era cobrado de seus clientes uma taxa mensal conforme o valor da mercadoria vendida. Ms.00 e pagou R$ 7.00 Pergunta-se: De quantos por cento foi a mais o custo do produto T em relação ao produto R ? (R.600. um dos times obteve os seguintes resultados quanto aos chutes a gol: .000. R$ 37. De acordo com a distribuição acima.77% ao mês e) 2. Supondo que ao longo de 4 meses os produtos apresentam o item de custo de acordo com a distribuição a seguir: Produto Custo ( R$) K 20. E) a) 3. da Silva 64 SUPLEMENTARES 1) Se a empresa “W4W” vende três produtos: K. 50%) c) Qual a percentagem das bolas defendidas pelo goleiro adversário?(R.400.Matemática Financeira EXERCICIOS PORCENTAGEM E RACIOCÍNIO LÓGICO .02% ao mês b) 2.000.t.00 sacas de café. 700) 5) Uma pessoa devia R$ 20.56% c) 14.00? (R.000sacas) 7) Em quanto por cento aumentou a população de uma cidade que era de 67.05% 2) Dada a distribuição de freqüência referente as taxa e aos valores dos produtos: 10|-------30 30|------50 50|------70 70|-------90 4% 2.69% b) 21. se elas são em número de 182? (R. . C) a) 21. durante 9 meses a juro simples? (R. qual a taxa média percentual que a “W4W” está cobrando ? (R.09% e) 12.

R$ 88. à taxa de 30% ao ano.00. pelo prazo de 2 anos.6% ao ano. à taxa de 1. 3. à taxa de 1. R$ 1.696. à taxa de 0.000.368.66%ao mês) 22) Durante quanto tempo foram aplicados R$ 19. renderam R$ 9. rendeu R$ 1.000.360. Qual o valor do juro a receber? (R.00 rendeu R$ 1.00) 6) Calcule o juro a ser pago por um empréstimo de R$ 9.2% ao mês pelo sistema de capitalização simples.00 à taxa de 18% ao ano. (R. durante 3 anos. (R. 35% aa) 16) Uma aplicação de R$ 8. qual o juro total a ser pago pelo regime de juro simples? (R. à taxa de 24% ao ano. (R. (R.Prof.00) 3) Determine o tempo em que uma empresa aplicando o capital R$ 12.00 rendeu de juros R$ 240. R$ 108.065.000. R$ 9.008.00 pelo regime simples de capitalização? (R.376. (R.000. durante 2 anos e 4 meses. R$ 15.00 à taxa de 0. Paulo Sergio P.00) 21) A que taxa de juro simples foi aplicado um capital de R$ 6. à taxa de 1% ao mês. da Silva 65 2) Calcular os juros simples produzidos por uma aplicação feita por uma empresa de R$ 36.00 à taxa de 15% aa .00) 7) Um capital de R$ 56. Ms.800.00.50) 11) Calcule o juro de um capital de R$ 5.500. R$ 720.00 em regime de juro simples. 0. 42% aa) 17) Determine o período financeiro relativo à aplicação do capital de R$ 12.500. à taxa de 36% ao ano pelo regime de capitalização simples.00? (R.75% ao mês. 4 meses e 10 dias.000. (R.800.00 que. Sabendo que a taxa foi de 45% ao ano. (R. Calcule o juro produzido pelo regime de capitalização simples. n = 10 meses) 4) Tomou-se emprestada a importância de R$ 1.800.800. R$ 1.00 ao ser aplicado pelo regime de juro simples. durante 3 trimestre pelo regime de capitalização simples.00 pelo prazo de 6 meses.462. à taxa de 25% ao ano.500. 7meses) 18) Durante quanto tempo devemos aplicar R$ 4. rendeu R$ 896.00 é aplicado durante 10 meses.00 de juro.00) 5) Aplicou-se a importância de R$ 3.380.00 de juro? (R.2% ao mês.000.000.(R.00) 10) Calcule o juro simples resultante de uma aplicação de R$ 32.500. obteve um rendimento de R$ 1.320.00 de juro? (R.00) 9) Calcule o juro correspondente a um capital de R$ 18. 1ano e 5 meses) .00 foi realizado em 20/07 e pago em 25/11 do mesmo ano. (R.800.225.00 à taxa de 36% ao ano. durante 2.00) 13) Que quantia deve ser aplicada durante 3 meses.725.680. durante 6 meses.278ano ou 100dias) 20) Qual o capital a ser aplicado no período de 05/06 a 30/11 do mesmo ano. para obtermos R$ 2.00) 15)A que taxa foi empregado a juro simples o capital de R$ 12.400. no prazo de 2 anos.000. .00) 14) Qual o valor principal que.00 que.00) 12) Um empréstimo de R$ 8. à taxa de 1.680.200.Qual será o valor do juro a ser pago pelo regime de capitalização simples? (R.5 meses.375anos ou 1 ano 4 meses e 15 dias) 19) Um capital de R$ 10.00 que.00 à taxa de 5% ao trimestre.00 que à taxa de 33.00 de juro? (R.00 de juro? (R. à taxa de 36% ao ano. para obtermos R$ 441.00) 8) Um capital de R$ 2. R$ 500. Determine o juro obtido.5% ao mês. 1. rendeu R$ 19.2% a m.00 aplicado durante 2 anos.200. aplicado a juro simples durante 1 ano e 6 meses. para render um juro de R$ 5. R$ 1.00 foi empregado. R$ 2. rendeu R$ 8.Matemática Financeira . R$ 32.400. Qual a taxa anual correspondente? (R.00 de juro através da capitalização simples? (R.000. durante 3 meses. R$ 1.00 pelo prazo de 3 meses. J = R$ 16200. Sabendo que a taxa de juro simples contratada foi de 42% ao ano e que a aplicação foi feita no dia 20/01/88 qual o tempo de vencimento? (R.

800.00. 30% b) 9% ao trimestre. Efetuar os cálculos para os anos comercial e exato. conforme o borderô a seguir: DUPLICATAS C E B TOTAL. R$ 1..800.76 VALOR($) 4.00 2.000..619.5% ao mês.00 9.320... Qual o valor do capital inicial? (R. R. $ 380. R$ 8. pede-se calcular: a) O Desconto Racional Simples.00 e Jex = R$ 2. Efetuou-se o resgate no valor de R$ 107. Paulo Sergio P...3% ao mês. 8 meses) 27) Por quanto tempo deve ser aplicado o capital de R$ 8.400.79 b) O juro bancário. (R... R$ 1. Determine.. Jcom = R$ 2.90 2) Calcular o valor atual de um conjunto de duplicatas descontadas num banco a 1..Prof. para obtermos um montante de R$ 8. DBS = $ 420. R. (R.. R. com a a taxa de 36% ao ano.872. 60% 2) Calcular a taxa de juros semestral proporcional a: a) 60% ao ano. R$ 45.000..00 no mercado financeiro e.00 a juro simples durante 15 meses...00 e promete pagar ao credor..00 a 25% ao ano. R.99 3) Seja um título de valor nominal de $ 4..00.00 1. 00 a 2.. VA = $ 9.00 ? (R..40 DBSe = $ 32...00 e VL = $ 3. Ms. $ 3.00 à taxa de juro simples de 16% ao ano.3 ano) TAXA EQUIVALENTE A JURO SIMPLES 1) Calcular a taxa anual equivalente a: a) 6% ao mês.. 18% JURO EXATO e COMERCIAL 1) Uma divida no valor de R$ 15. R$ 40.200.900..094. aplicado a juro simples? (R.00 foi quitada 74 dias antes do vencimento.00 após 3 anos.000.600. à taxa de 3% ao mês ? (R.. R..588. que está sendo liquidado 3 meses antes de seu vencimento.05 DESCONTO SIMPLES 1) Seja um título de valor nominal de $ 4. 0. 20%) 25) Um capital foi aplicado a juro simples à uma taxa de 45% ao ano.. R. Sendo de 42% ao ano a taxa de desconto adotada.500.000.. R.85 DBSb = $ 41.000. após 10 meses a quantia de R$ 116.00) 24) Uma pessoa aplicou R$ 90....00 aplicados durante 5 meses ( de 30 dias) e 14 dias a taxa de juros simples de 32% ao ano. que está sendo liquidado 3 meses antes de seu vencimento.10 b) O Valor descontado desta operação. da Silva 66 23) Calcule o montante de uma aplicação de R$ 5.580. durante 2 anos.000. Sendo de 42% ao ano à taxa nominal de juros corrente..... Qual foi a taxa anual cobrada pelo regime de capitalização simples? (R. pede-se calcular o desconto comercial e o valor líquido desta operação.000.. 42%aa) 29) Que montante receberá um aplicador que tenha investido R$ 28.25ano ou 3 meses) 28) Uma pessoa consegue um empréstimo de R$ 86. Determine a taxa de juro simples anual.110.395.000. rende R$ 79.. R...00 2) Calcular os juros de R$ 18.00 vencível em um ano. após 5 anos. R.000..34) 26) Qual o prazo para que uma aplicação de R$ 200...624...101. 72% b) 10% ao bimestre.5% ao mês.. R.640.00 à taxa de 2.00 de juro..480.. a) O juro exato.00 vencível em um ano.00 .Matemática Financeira .000..000. R. 3.00) 30) Qual é o tempo em que um capital de R$ 96..000. DBSc = $ 23. renda um montante de R$ 240. recebeu o montante de R$ 180...00 PRAZO (VENCIMENTO) 12 dias 27 dias 51 dias .00 pelo regime de juro simples? (R.

000. 4%) .00 e) R$ 1.02) 5) Calcule o montante de R$ 20. da Silva 67 4) Um título no valor nominal de R$ 4. 70) 3) Uma aplicação de $ 22.000.208. no fim de 6 meses.00) b) o valor atual (líquido) .00 em um título pelo prazo de 8 meses à taxa de juros composta de 3. em regime de juros compostos.42) 12) Uma loja financia um bem de consumo durável.79 b) R$ 200.801. a 3% ao mês. (R.200.5% ao mês.00 é descontado 90 dias antes de seu vencimento. Ms.500. à taxa de 40% ao ano. $ 22. no fim de 4 meses. quanto deverá ela depositar hoje numa alternativa de poupança que rende 1.049 no final de 6 meses.000.00 dentro de um ano.000. R$ 3.46) 11) Sabendo que um capital inicial.40 em certa data futura.43 c) R$509.00. R$ 26. no regime de juro composto. (R.000. à taxa composta de juros de 2.4%a m?(R.22) 9) Qual o montante produzido por R$ 12.7% de juros compostos ao mês? (R. durante 35 meses. à taxa de 3% ao mês.51 5) Qual o valor do desconto comercial simples de um título de R$ 23. para pagamento em uma única prestação de R$ 4. em regime de juro composto. $ 21.200. R$ 230.671.000.000.00 d) R$ 3.92) 8)Determine o desconto racional simples de uma promissória de R$ 3. (R.000 a juros compostos de 3.811.058. no valor de R$ 3. colocado a juros compostos à taxa de 1. Calcular o prazo da operação.465. à taxa de 2.1% ao mês.5% ao mês. à taxa de 1.500.00 pelo prazo de 5 meses à taxa composta de 4.463. rendeu um montante de R$ 79.5% ao mês. Qual a taxa mensal cobrada pela loja pelo regime de juro composto? (R.500. (R.000. R$ 66.23) 8) Calcule o montante do capital de R$ 75. R$ 5. (R. 8 meses) 4) Determinar o juro pago de um empréstimo de $ 88.25% ao mês.496. por um prazo de 8 meses. à taxa de juros simples de 3.00 6) Um título de R$ 6.008. (R.475. e) a) R$ 500.500. resgatada 75 dias antes do vencimento.00) 7) Determine o valor do desconto racional simples e o valor atual de um título de R$ 50.00 b) R$ 2. R$ 1.00 efetuada em certa data produz. (R.664.41) 7) Calcule o montante de uma aplicação de R$ 8.923. calcule esse capital. R$ 5.00.Matemática Financeira .08 e 48. determine: a) o valor do desconto comercial simples. R$ 72.Prof. Qual é o desconto racional? (R. durante 4 meses. (R.70) 2) Qual o valor de resgate de uma aplicação de $ 12. (R.237. produziu o montante de R$ 4. à taxa de 2. R$ 9.000.000.77) JURO COMPOSTO 1) Se uma pessoa deseja obter $ 27.5% ao mês. R$ 189.47) 10) Calcule o capital inicial aplicado a juros compostos que.4% ao mês.80) 6) Calcule o montante de R$ 5.4% ao mês. no prazo de 5 meses.5% ao mês.167. R$ 82. a juros compostos de 2. a) a) R$ 2.596. disponível dentro de 40 dias. Paulo Sergio P.5% ao mês? (R. $ 15. com vencimento para 120 dias. (R. (R. um montante de $ 26.356.076.00 c) R$ 5. sem entrada.00 e) R$ 416.000 vai ser descontado à taxa de 2. (R. Faltando 45 dias para o vencimento do título. à taxa de 2% ao mês durante 40 meses? (R.00 d) R$308.000.

durante 2 meses. Ms. aplicados em regime de juro composto a 5% ao mês. A taxa de desconto adotada atinge 5% ao mês.42anos) DESCONTO COMPOSTO 1) Um título de valor nominal de $ 35.846 de juro. a juros compostos de 2. da Silva 68 13) Calcule o montante produzido por R$ 2.02) 24) Calcule o montante de R$ 8.031.938. num prazo de 14 meses pelo regime de juro composto. colocado a juros compostos capitalizados mensalmente durante um período de 8 meses.000. (R. 13 meses) 27)O capital de R$ 12.8% ao mês.19) 29) Durante quanto tempo R$ 25.5% ao mês. VL = $ 3. R$ 739. R$ 2.500. $ 30. R$ 52. sabendo que após 8 meses somou-se um montante de R$ 19.991.000. capitalizados trimestralmente. capitalizado trimestralmente a juros compostos? (R. colocado a juros compostos à taxa de 3.24) 21) Calcule o montante de uma aplicação de R$ 8.00 é negociado mediante uma operação de desconto bancário composto 3 meses antes de seu vencimento.04) 25) Determine o capital aplicado a juros compostos de 3. em regime de juros compostos. (R. em 4 anos e 3 meses? (R.594. à taxa de 35% ao ano. aplicado durante 4 meses. R$ 26. 2.97 e DRC = $ 366. Pede-se: a) O valor atual.127 daqui a 10 meses.000 para receber R$ 16. sendo descontado 4 meses antes do seu vencimento.456.74) 15) Determine em que prazo um empréstimo de R$ 11. à taxa de desconto racional composto de 2% ao mês.Matemática Financeira . hoje uma quantia de R$ 12.700.500.5% ao mês. 8meses) 18) Qual será o montante de R$ 3. capitalizado mensalmente durante 8 meses a juro composto.000) 26) Em que prazo uma aplicação de R$ 100.5% ao mês. (R. (R.894. Calcule esse tempo. R$ 7. à taxa de 3% ao mês.000. saldado 4 meses antes de seu vencimento.133.R. elevou-se no final desse prazo a R$ 15.000. pelo prazo de 10 meses.000. a 24% ao ano. à taxa de 3% ao mês a juros compostos? (R.12 b) O desconto. R$ 8. R.71) 22) Determine o juro de uma aplicação de R$ 20.101.000 produzem R$ 14.000.29% ao mês) 28) O capital de R$ 18.84) 20) Qual o montante de um capital de R$ 5. a juros compostos de 47% ao ano. Quanto recebi? (R. Qual a taxa de rentabilidade mensal do investimento proposto no regime de juro composto? (R.8% ao mês? (R. (R. $ 4. R$ 15.969. 3% ) 17) O capital de R$ 8.3.000.07) .Prof. R$ 4. (R. Qual o montante a ser devolvido? (R. (R. Paulo Sergio P.424. Qual o montante? (R.81) 19) Empreguei um capital de R$ 25. elevou-se no fim de certo tempo a R$ 11.5% ao mês.125.008.559. em regime de juro composto. sabendo que a taxa contratada é de 15% ao semestre em regime de juro composto.88 2) Determinar o valor atual e desconto racional composto de um título de valor nominal $ 3. com capitalização composta. a 4.205) 14) Uma pessoa toma R$ 3.000 produzirá um montante de R$ 146.03 3) Determine o valor atual de um título de R$ 800.000 foi aplicado a juros compostos por 2 anos a 20% ao ano.000 emprestado. no fim de 2 anos. Calcule a taxa de juro.823. (R. R$ 7.853. R$ 12. R$ 22.000. durante 2 anos e 6 meses.01) 23) Qual o montante produzido pelo capital de R$ 6. R. à taxa de 3. (R. com juros de 24% ao ano capitalizados trimestralmente pelo regime de capitalização composta? (R. R$ 15.442. 5 semestre ou 2 anos e 6 meses) 16) Uma pessoa recebe uma proposta de investir.800.00 adotando uma taxa de juros de composto de 2.000 pode ser quitado em um único pagamento de R$ 22.752. a juro de 3% ao mês. durante 40 meses.

5% ao mês. forme um montante de R$ 400. à taxa de 6% ao ano.87%am e 5.40) 2) Com o objetivo de formar um montante para compra de equipamentos.120. capitalizado semestralmente pelo regime de desconto bancário composto.00 à taxa de 25% ao ano.90. tendo sido contratado à taxa de 30% ao ano. verificou que sua capacidade de pagamento é de seis parcelas mensais postecipadas de $ 3.67) 8) Calcular a prestação referente a uma mercadoria. no final de cada mês uma empresa aplica $ 2. capitalizados mensalmente.37) 3) Uma empresa necessita contratar um empréstimo de liquidez para equilibrar seu caixa de curto prazo.22) 5) Qual o desconto bancário composto que um título de R$ 5. sem entrada se a taxa é de 2. caso a taxa aparente seja de 18% ao ano? (R. (R. Após analisar seu fluxo de caixa.42) 9) Calcule o valor atual de um título de R$ 40. sabendo que essa financeira paga juros compostos de 2% ao mês. determinar a valor do capital que a empresa pode tomar emprestado. à taxa de 36% ao ano.064. o portador do título recebeu R$ 36. ao final de cada ano. i = 22. n = 12 prestações mensais) 7) Qual é o preço a vista de uma mercadoria cuja prestação é de $ 200.00? (R.00 foi resgatado 3 meses antes de seu vencimento. R$ 28.87) . sabendo-se que a taxa de juro é de 12% ao ano? (R. I = 8.71) 6) Um título de valor nominal de R$ 15. FV = $ 16.00. Qual o valor nominal? (R. Sabendo que a antecipação foi de 4 meses e a taxa de juro mensal de 2%. R$ 1. de tal modo que. considerando uma inflação para o mesmo período de 8% ? (R.73% at) 2) Que taxa de inflação anual deve ocorrer para que um aplicador ganhe 9% ao ano de juros reais.954 como valor líquido.00? (R.13%) SÉRIES UNIFORME DE PAGAMENTOS : POSTECIPADA e ANTECIPADA 1) Uma pessoa deposita em uma financeira.89) 6) Quantas prestações mensais de R$ 500. no fim de cada mês.000.10) 7) Em uma operação de desconto comercial composto. R$ 415. R$ 40.000.18) 5) Calcule o depósito anual capaz de.230. PMT = R$ 17. dar um montante de R$ 200.Matemática Financeira .951. (R. Ms. PMT = $ 974. PV= $ 2. a fim de se construir o montante de R$ 6. cujo valor nominal é de 7.290.00 devem ser colocadas. 1. (R. cujo preço a vista é de $ 10.70%) 4) Qual a taxa aparente ganha se a Inflação for de 18% ao ano e o juro real for de 3.25% aa) 3) Qual a taxa real de um empréstimo contratado a uma taxa aparente de 12%.870.347. (R.763.000. durante 5 meses.000. sendo a taxa de desconto comercial composto de 24% ao ano. com vencimento para 2 anos e 6 meses. Sabendo-se que a taxa de juro para essa modalidade de empréstimo é de 2. capitalizados anualmente.59% ao mês.000. à taxa de 2% ao mês. PMT = R$ 30.907. Calcule o valor atual.474.00. em 6 anos.000. ao fazer o décimo depósito.000. da Silva 69 4) Calcule o valor atual de um título de valor nominal de R$ 1. Calcule o montante da renda. (R. faltando ainda 3 meses para o seu vencimento. capitalizados mensalmente. à taxa de 2. R$ 6. sabendo que a taxa de desconto bancário composto é de 3.5% ao mês e prazo de 12 meses postecipado? (R.000. PV = $ 16.75) 4) Qual a importância constante a ser depositada em um banco. APARENTE E DE INFLAÇÃO 1) Quais as taxas de juro composto mensal e trimestral equivalentes a 25% ao ano? (R.706. Qual foi o desconto comercial composto concedido? (R.00.Prof.00 caso ocorra a seguinte hipótese sobre a taxa e respectivo prazo: taxa de juros 2. (R. em 18 meses.5% am. 00. Quanto a empresa terá acumulado no final de sua sexta aplicação anual.5% ao ano? (R. (R.5% ao mês? (R. R$ 365. R = 3.) TAXA EQUIVALENTE A JURO COMPOSTO – TAXAS: REAL.26) 8) Desejamos resgatar um título. FV = R$ 520. resgatado 1 ano e 4 meses antes do seu vencimento. a quantia de R$ 100. Paulo Sergio P.000 sofre ao ser descontado 3 meses antes do seu vencimento.

00 mensais a partir de hoje durante 3 anos.Prof. à taxa de 3% ao mês com 2 meses de carência.95) SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO: SFA/PRICE e SAC 1) Montar a planilha de amortização pelo SFA. pode ser pago em seis parcelas mensais iguais. a primeira a vencer um mês após a data do empréstimo.000.24% ao mês.66) 17) O preço a vista de um equipamento é de $ 16. composta de cinco recebimentos mensais de $ 3. Elabore a planilha de financiamento. Paulo Sergio P.4% ao mês. não se processando nenhuma retirada. uma empresa que adquirir a prazo.00.591.004. a uma taxa de 1. FV = $ 12.2% ao mês.00 1200.000. Se os juros são compostos. quanto terá acumulado no final do prazo determinado? (R. se seu valor a vista for de $ 10. sabendo que a taxa de juro é de 1.00 1200. FV = R$ 11. n = 12 meses) 10) Uma empresa negociou uma dívida de $ 10.645. com prestação mensal de $ 1. solicitando pagá-la em parcelas mensais postecipadas de $ 1. Calcular o capital que o banco deve pagar ao cedente. Sabendo-se que a taxa de juro para essa modalidade de empréstimo é de 2.67) 13) Uma pessoa tomou emprestada a quantia de $ 1.56. PV = $ 14. calculado pelo Sistema Price de Amortização.00 PAN -----------JUROS --------36. 15) 15) Um banco está negociando uma cessão de crédito.00.00 TOTAL 2) Uma financeira empresta o valor de $15.000. com a primeira vencendo na data da assinatura do contrato.00 36. PMT = $ 157. com taxa de 16% ao ano.00 junto a um banco.200. n = 6) 11) No início de cada mês uma empresa aplica $ 2. N 0 1 2 3 4 5 SD 15. n = 14.47) 16) Se um poupador aplicar R$ 250.000.62 sem entrada será pago um título de um clube de campo. qual a quantidade de parcelas? (R.000.000. PMT = $ 2. quantas parcelas serão necessárias para quitar o débito? (R.000.00? Considerar que a instituição paga 2. Sabendo-se que a taxa de juro cobrada será de 2% ao mês.00 de sua sobra de caixa. ao fim de 5 anos. Ms. (R.Matemática Financeira . à taxa de 10% ao mês. sabendo-se que a taxa de juro é de 1.5% ao mês.5% ao mês. se tenha $ 50.5% ao mês sobre o saldo credor.800. PMT = $ 367.00 PAN ----JUROS -----PMT ----- TOTAL . (R.76) 14) Um equipamento custa a vista $ 12.00 a ser paga em 4 parcelas mensais consecutivas. determinar o valor de cada uma das prestações. Se a taxa de juro é de 2. (R. N 0 1 2 3 4 5 6 SD 1200.766. para ser pago em 5 pagamentos mensais sem prazo de carência.00 e a taxa contratada for de 3% am? (R.833.00 e vai devolvê-la em 15 prestações mensais iguais. qual o valor das parcelas? (R.00 PMT -------36.00. da Silva 70 9) Em quantas prestações mensais de $ 1.54 aprox. Calcular o valor futuro formado ao final da sua sexta e última aplicação.000.308. de uma dívida de $ 1. sendo que a primeira será pago no ato da compra.200.00. (R.98) 12) Quanto se deverá depositar mensalmente para que.000.00 36.00 com o primeiro vencendo na data da operação.

Sabendo que será adotado o SFA. Ms. N 0 1 2 3 4 SD 100.00 será saldado em 8 prestações semestrais pelo SAC. N 0 1 2 3 4 5 6 7 8 SD 200. construa a planilha de amortização.00 PAN ----JUROS ----PMT ----- TOTAL 4) Uma financeira emprestou R$ 80.00.000. à taxa de 15% ao ano. Monte a planilha de amortização. construa a planilha de amortização pelo SFA. a) Pelo Sistema Francês de Amortização – Tabela Price.000. Paulo Sergio P. N 0 1 2 3 4 5 SD 180.000.00 ------------1 2 3 4 5 6 7 8 TOTAL 5) Uma financeira faz um empréstimo de R$ 1000. Sendo a taxa de juro cobrada de 12% ao ano devendo a liquidação ser feita em 8 anos.000.00 PAN ----JUROS ----PMT ----- TOTAL 7) Um financiamento de R$ 30.000. sabendo que o empréstimo foi no dia 01/06/2008 com pagamento da primeira parcela em 01/07/2008. N SD PAN JUROS PMT 0 80.000. Faça a planilha de amortização pedida abaixo. sem prazo de carência.000.00. . para ser pago pelo SAC em 4 prestações anuais.Prof. da Silva 71 3) Um banco empresta a uma empresa R$ 180.000.Matemática Financeira .00 pelo prazo de 5 anos.00 PAN ----JUROS ----PMT ----- TOTAL 6) Um empréstimo de R$ 200.00 deverá ser amortizado em 6 meses com taxa de juros de 1. b) Pelo Sistema de Amortização Constante.000.5% ao mês. tendo sido contratada a taxa de juro de 10% ao semestre. à taxa de 8% ao ano. Confeccione a planilha de amortização.

Washington Franco. 2000 VIEIRA Sobrinho. – São Paulo: Atlas. José Nicolau Pompeo– Matemática Financeira – 4a ed. José Maria Gomes – Matemática Financeira – 3a ed. – São Paulo: Atlas.Prof. Ilydio Pereira de – Curso Básico de Matemática Comercial e Financeira. SÁ. – São Paulo : Prentice Hall. 2000.Matemática Financeira .2002. FARO. – São Paulo: Atual. CRESPO. 1993. ATHIAS.São Paulo: IBEP. Antonio Arnot – Matemática Comercial e Financeira fácil – 13ª edição – São Paulo: Saraiva. SAMANEZ. Neto Alexandre – Matemática Financeira e suas Aplicações – 5a ed. SILVA. HAZZAN. 1982. Anísio Costa Castelo – Matemática Financeira Aplicada: Método Algébrico. Carlos Patrício – Matemática Financeira: Aplicações à Análise de Investimentos – 3a ed.. 2000. de Janeiro: Editora Ciência Moderna Ltda. José Gutra – Matemática Financeira – 7a ed. Paulo Sergio P. 2002. Microsoft Excel – São Paulo: Pioneira Thomson Learning. HP12C. Clovis de – Matemática Financeira – São Paulo : Atlas. Ms. da Silva 72 REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS ASSAF. . BRANCO. Daniel Jorge e Valter dos Santos Fernandes – Matemática para o Ensino Médio. – São Paulo: Atlas. Samuel . 2008. 2002.R.

da Silva 73 ANEXO PEQUENO MANUAL HP 12C Esta é uma calculadora HP-12C.Prof. 2) Para mudar de ponto para virgula e vice-versa: segue . mas mantêm a memória permanente. junto com o ON e solte primeiro o ON e depois o 3)f a) pressionando essa tecla quando quiser acessar as funções escritas em dourado. pressione f e depois 3 e todos os números aparecerão no formato 00. mantém-se 5 a 9. 1) ON: liga/desliga e sai do programa. usando a seguinte convenção: Se o número seguinte for: 0 a 4. A partir de agora você irá utilizá-la para realizar todos os seus cálculos. arredonda-se c) usar notação exponencial. em branco. o valor que aparece no visor será automaticamente arredondado. Ms. Paulo Sergio P. . Pressione f e qualquer número. Suponhamos que você quer trabalhar com 3 casas decimais.000. então. 4) g: pressione esta tecla quando quiser usar as funções escritas em azul. b) aumentar ou diminuir o número de casas decimais a trabalhar.Matemática Financeira . À medida em que reduzimos o número de casas decimais. vamos verificar qual é a função de cada tecla? Linha financeira Teclas comuns em calculadoras científicas Teclas especiais Ligar e desligar Acesso função amarela Acesso função azul Acesso à memória entrada I) Teclas Principais: entenda-se por teclas principais aquelas cujos signos estão nos corpos das teclas ou flags. . Pressione f e d) para retirar a notação exponencial. .

18) ∆ %: Compara a diferença percentual entre o valor armazenado no registro Y e o valor mostrado no visor. ou seja. Após a introdução do primeiro número. 8) CLX: limpa a tela (visor). 32) g / CF0 :Significa fluxo de caixa do momento zero (fluxo de caixa inicial) 33) g / CFj : Fluxo de caixa nos períodos seguintes 34) g / Nj : Repete fluxos iguais e consecutivos 35) f / IRR :Taxa interna de retorno (ou TIR) 36) f / NPV: Valor presente líquido II) Cálculos aritméticos simples: Para realizar os cálculos. 23) FV: armazena e calcula o valor futuro. 28) x< > y: troca o conteúdo dos registradores x e y entre si. Ms. 19) i: armazena e calcula os juros.÷ × : são operações aritméticas. uma por vez. o segundo número e a operação a ser realizada ( + − x ou : ). da Silva 74 5) ENTER: colocar o número mostrado na tela (visor). mostra o resultado e move para a próxima linha. 7) EEX: depois de pressionar essa tecla. 29) R ↓ : baixa o conteúdo registrado anterior no visor. 6) CHS: muda o sinal do número ou expoente atual. 21) PV: armazena e calcula o valor presente. 24) g / BEG: “Begin” significa início do período. quando a prestação é antecipada. ela é paga no início do período. 22) PMT: armazena e calcula os pagamentos (prestações). só não pode esquecer com que número armazenou determinado valor.Matemática Financeira .Prof. em seguida. Exemplo: 15 + 27 = 42 Teremos: 15 ENTER 27 + 72 Resultado: 72 . 15) STO : esta teclas seguida de um número armazena na memória o valor desejado para posterior utilização. 31) f / PRGM: mostra o número e o conteúdo de todas as linhas. pressione a tecla ENTER e. o próximo número ele considera como um expoente de base 10. 9) f / CLX: limpará todos os registros 10) f / FIN: limpa a memória dos financiadores 11) f / PRGM: limpa as memórias de programação. 27) 1/x: divide 1 pelo número mostrado no visor. os números devem ser informados na ordem. 20) n: armazena e calcula a quantidade de períodos. 26) yx: eleva o número registrador y pelo registrador x. 17) %: usado nos cálculos de porcentagem. 25) g / END: quando as prestações forem postecipadas. ao invés de escrever num pedaço de papel você digita STO 2 e arquiva na memória o valor. 16) RCL: seguido por um número recupera da memória e apresenta na tela o valor armazenado naquele registro. Se utilizado em modo de programação. a resposta aparecerá no visor. 12) f / REG: limpa toda a memória financeira e da função STO 13) f / ∑ : limpa as funções estatísticas 14) + . No modo (RUN) executa as instruções. Vamos dizer que você esta fazendo uma conta e quer guardar o resultado. Paulo Sergio P. Só que ele também armazena o resultado em uma seção da memória que vamos chamar de registro Y. 30) SST: mostra o número da linha e o conteúdo do programa.

00 24.00 1.00 1. depois a soma e a subtração. Ms.00   18  = 3.00 9.730) (6.00 2.500 + 230 ) 2. Isto ocorre porque a HP-12C possui quatro registradores.220 (4.621 – 2. 1. devemos resolver a multiplicação e a divisão. primeiro. não será necessário pressionar Enter .00 3. da Silva 75 III) Cálculos em cadeia: Toda vez que o resultado de um cálculo estiver no visor e se desejar armazená-lo para efetuar outro cálculo em seguida. Vamos exercitar? Calcule: a) ( 7.00 10.00 2.00 3.00 4.24 IV) Funções: .48 b) 4621 ENTER 2730 .00 1.00 1.00 3.00 Lembre-se: A regra matemática diz que. Y.00 3.6230 ENTER 1723 + / 0.00 2.00 1.00 15.00 Y 1.230 + 1.00 18.00 6.Prof. Paulo Sergio P.00 1. Z e T. 2.00 1.00 2.00 Z T 1. respeitando parênteses.723) 7500 ENTER 230 + 2220 / 3. 7. colchetes e chaves. os quais são usados para armazenamento de números durante os cálculos.Matemática Financeira .00 2. pois o resultado será armazenado automaticamente.00 2.00  [ 24 − (15 + 3) ]  Teclado 18 ENTER 24 ENTER 15 ENTER 3 + − ÷ Visor 18. 3. Exemplos: a) 1 + 2 + 3 + 4 = 10 Demonstração Gráfica dos Registradores da Pilha Operacional X Digitar 1 ENTER Digitar 2 ENTER Digitar 3 ENTER Digitar 4 + + + b)  1. Esses registradores (conhecidos por memórias de pilha operacional) são designados por X.

em seguida. que vão de 0 a 9 e de • 0 a • 9.A HP-12C possui 20 memórias para armazenamento de valores.DY(mês. dia e ano) B) Operando intervalos de datas ∆ DYS: Quantos dias há entre 21/02/2000 e 27/12/2000? 21. 2) Como extrair % de um número? 10% de 1000 é? 1000 enter 10% resposta:100 3) Como calcular a variação porcentual? a) 500 enter 800 ∆ % resposta: 60% b) No pregão de ontem.90. porém já está armazenado. mês e ano) b) modo americano: g 5(M. subiram de R$ 5.A. 41. da Silva 76 1) Memórias de Armazenamento: a) STO: armazena na memória. com os dias da semana: Quando vencerá uma duplicata comprada em 60 dias em 14/03/2006? 14.Matemática Financeira . Exemplo: Armazenar o número 15 na memória 0.19% (despesas com alimentação) CLX 41 tecle %T = 12.MY) aparecerá no visor direito D.39% (despesas com farmácia) 5) Funções calendário A)Temos dois modos de operação: um modo brasileiro e outro americano. X S.122000 g ∆ DYS Resposta: 341 dias C) Função Data Futuro: permite você calcular o futuro das datas.90 ∆% = 9.MY(dia. Quando você for utilizar o número armazenado basta pressionar RCL 0 .42% (despesas gerais) CLX 90 tecle %T = 27.37 ENTER 5. b) RCL: recupera da memória .Para armazenar um valor.032006 ENTER 60 g DATE Resposta: vencerá em 13/05/2006 (6 = sábado) .00 de despesas com farmácia. . deve-se digitá-lo e. Digitar: 15 STO 0 o número continua no visor. Digite 200 enter 90 + 41 + aparecerá o total de 331. as ações da Cia. 90. Paulo Sergio P. a) modo brasileiro: g 4(D. pressionar a tecla STO seguida do número da memória desejada.87% 4) Como extrair o porcentual total ? Vamos supor que você tenha: 200.00 200 tecle %T = 60. podendo ser utilizado para qualquer cálculo.37 para R$ 5.Prof.00 de despesas gerais.012000 ENTER 27.00 de despesas com alimentação.DY) aparecerá no visor direito M. que ele retornará ao visor. Ms. . Qual foi a variação percentual? 5.Para recuperar a informação contida na memória é necessário pressionar a tecla RCL seguida do número da memória.

feira) 6) Função Potência Para calcular o resultado de um número elevado a um expoente qualquer. V) Juros Simples e Juros Compostos 1) Conceitos: a) Capital ou Principal (C ou PV): entende-se por capital.024 Na calculadora: 4 ENTER 5 yx   1.032006 (3 = quarta.0041 Yx   1. como nem sempre utilizamos todas as memórias disponíveis.2006.Prof. podendo ser entendido como sendo o aluguel pago pelo uso do dinheiro. com os dias da semana: No exemplo anterior vimos que o vencimento foi no dia 13.052006 ENTER 45 CHS g DATE Resposta: a compra foi feita em 29.Matemática Financeira . f) Juro simples é aquele calculado unicamente sobre o capital inicial. e) Valor futuro (FV): é o valor total a ser pago ou recebido. é necessário que antes de iniciar os cálculos sejam zeradas as memórias f CLX . Ms. da Silva 77 D) Função Data Passado: permite você calcular o passado das datas.024 30 360 b) 25 = 1.05. introduza a base. pois. digite o expoente e pressione a tecla yx . a uma taxa conhecida. a partir do segundo é calculado sobre o montante relativo ao período anterior. d) Taxa de juro (i): é a razão entre o juro recebido ou pago no fim de um período de tempo e o capital inicial emprestado. c) Prazo(n): é o intervalo de tempo existente entre cada aplicação. quando temos valores iguais na seqüência. g) Juro composto: é aquele que em cada período financeiro. qual a data da compra? 13. Assim. Se a compra fosse feita com pagamento em 45 dias. Outro detalhe importante é que. 2) Calculo de juro simples .31 7) Função Fluxo de Caixa A capacidade da HP-12C no fluxo de caixa é de 20 memórias.31 Na calculadora: 25 ENTER 30 ENTER 360 ÷ c) 3 –5 = 0. podemos utilizar a função Nj que não conta como memória. passando os dois capital e juro a render no período seguinte.0041 Na calculadora: 3 ENTER 5 CHS yx = 0. Paulo Sergio P. é a soma do capital com o juro. sob ponto de vista da matemática financeira. isto significa dizer que somente podemos calcular fluxos limitados a 20 valores informados nas funções CF0 e CFj . b) Juro (J): é a remuneração do capital emprestado. o juro produzido no fim de cada período é somado ao capital que o produziu. a) Valor Presente Líquido (NPV) O valor presente líquido (VPL) é uma técnica de análise de fluxos de caixa que consiste em calcular o valor presente de uma série de pagamentos (ou recebimentos) iguais ou diferentes. em seguida. como qualquer valor expresso em moeda e disponível em determinada época. Exemplos: a) 45 = 1.

00. Ms.00 n = 4 meses i= 4. = 0. Paulo Sergio P. no período de 20/05/2004 a 15/09/2004. Utilizando os processos de juros simples.5% a.Prof. da Silva 78 Exemplo: Marcelo fez um empréstimo no banco.n) FV= 1000(1+0. Dados: PV= 120. Exemplo: No extrato abaixo sua conta ficou negativa por um determinado tempo e a taxa de juros cobrada foi de 50% ao ano.00 530.045 Resolução: FV= PV(1+i.000.5% ao mês. quanto pagará de juros no final de 4 meses e qual o montante a ser pago? Dados: PV= 1.180.n) .n b) Fórmula do montante a juro simples: FV= PV(1+i.638.00 Aparecerá o valor do montante + 1180. qual o total de juros a ser debitado em sua conta corrente? Saldo Negativo 1.250.00 HP 12C dias 6 8 f 1250 REG ENTER 6 ∑ + =1 .i.052004 ENTER 15. 4) FV= 1.35 4) Método Hamburguês É utilizado para calculo de juros em qualquer tipo de conta corrente sujeita a juros.3 n= 20/05/2004 à 15/09/2004 HP12C: calculo de período 20.00 HP 12C: limpe os financiadores f FIN Digite 1000 CHS PV O prazo tem que estar em dias 4 ENTER 30 x n A taxa deve estar em ano 4.00 3) Juro bancário e juro exato a) Juro bancário e comercial considera-se o ano com 360 dias e o mês com 30 dias b) Juro exato considera-se a quantidade exata de dias . sendo assim o ano tem 365 dias e quando for bissexto 366.000.000 CHS PV 30 i 118 n f INT 11.00 a taxa de 30% ao ano.092004 = 118 dias exatos g ∆ DYS x><y =115 dias comerciais juro bancario 120.m. Sabendo-se que a taxa de juros simples é de 4.Matemática Financeira a) Fórmula do juro simples: J= PV.000.5 ENTER 12 x i O valor do juro aparecerá f INT 180.00 i = 30% ao ano = 0.800 juro exato f INT R↓ x><y 11. Exemplo: Calcular os juros produzidos por um capital de R$ 120.045 .000. no valor de R$ 1.

71 HP 12C: 5000 CHS PV 12 i 5n FV 8.100 iq={[1. .Prof.12 Resolução: FV= PV(1+i)n FV= 5000(1+0. • o tempo da taxa que você colocou na tecla i em FV.30(juro a ser debitado) 5) Juros compostos a) Fórmula do montante a juros compostos: FV= PV(1+i)n Exemplo: Qual o valor futuro para uma aplicação de R$ 5.12)5 FV= 5000 (1.1}. Paulo Sergio P. a taxa de juros compostos de 12% ao mês? Dados: PV= 5000 n = 5 meses i = 12% ao mês = 0.100 iq= {1.12)5 FV= 5000 . mas produzem o mesmo montante.100 iq= 26. 100 Onde: iq= taxa equivalente que queremos Q= prazo no qual queremos a taxa equivalente it= taxa que temos T= prazo no qual temos a taxa dada Exemplo: Determinar a taxa anual equivalente a 2% ao mês.2682 – 1}. para um mesmo capital inicial.82% a.02 Q= 12 meses iq = ? T= 1 mês Resolução: iq= {[1+it]Q/T. • o tempo que você deseja ver a nova taxa em PV. a) Formula: iq= {[1+it]Q/T. lembre-se: • coloque a taxa que você tem no i.2682 . ÷ 1 + HP 12C: 2 ENTER 100 12 ENTER 1 ÷ yx = 1.000. 1.762 FV= 8.26824 1 100 x = 26.1 }.1 }. Ms.100 iq= 0. Dados: it= 2% = 0. quando aplicadas pelo mesmo período de tempo.71 6) Equivalência de taxas a juros compostos Duas taxas são equivalente quando são expressas em períodos distintos.00 aplicado durante 5 meses.02]12/1.Matemática Financeira 530 RCL 6 CHS 50 i f ENTER 11740 PV 1n INT . 100 iq={[1+0.811.811. a. da Silva 79 8 ∑ + =2 16.82 Programação para este cálculo: F P/R F PRGM RCL i 100 ÷ 1 + RCL PV x RCL FV ÷ y 1 100 x F P/R Para que este programa seja utilizado.02]12-1}.

. Aperte todas as teclas da direita para esquerda e de cima para baixo.a Exemplo 2 : Se quisermos a taxa efetiva de 58%a.(taxa efetiva mensal) Agora iremos calcular a taxa efetiva ao ano fazendo a equivalência de taxa.a. 2) Com a calculadora desligada aperte as teclas ON e x juntas. aperte as teclas ON e ÷ juntas.03885 1 100 x = 3.m Portanto: 3. temos que calcular primeiro a taxa efetiva por período de capitalização mensal.Matemática Financeira • agora é só pressionar R/S . soltando primeiro o ON aparecerá alguns traços. da Silva 80 7) Taxa Nominal e Efetiva a Juros compostos A taxa nominal anual = a taxa efetiva mensal x 12 A taxa nominal mensal= a taxa efetiva diária x 30 Exemplo 1 : Desta forma.63%a.288 1 100 x = 228. com capitalização mensal e precisarmos calcular a nominal ao ano. o enter deverá ser apertado duas vezes. soltando primeiro o ON a calculadora começara piscar e todas as funções ficaram acesas no visor.m. Portanto: 125%a.m.885%a.a.43%a. . HP 12C: 10. e quisermos calcular a taxa efetiva ao ano. VI) Para conferir se a calculadora esta funcionando perfeitamente 1) Com a calculadora desligada. Paulo Sergio P. Quando chegar na ultima tecla (+) o visor apresentará o valor 12.89%a.885%a.a. Ms. ÷ 12=10. Calcule primeiro a taxa efetiva mensal fazendo a equivalência de taxa.43 ENTER 100 ÷ 1 + 12 ENTER 1 ÷ yx = 3.Prof. se temos uma taxa de 125% nominal ao ano com capitalização mensal. HP 12C: 58 ENTER 100 ÷ 1 + 1 ENTER 12 ÷ yx = 1. x 12 = 46.

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