Você está na página 1de 31

SINDILOC - SINDICATO DAS EMPRESAS

LOCADORAS DE VECULOS AUTOMOTORES,


EQUIPAMENTOS E BENS MVEIS DO ESTADO DO
PARAN
ESTUDO DE VIABILIDADE ECONMICO-FINANCEIRA
VISANDO A TERCEIRIZAO DA FROTA EM EMPRESAS
PBLICAS, MISTAS E PRIVADAS
DATA: DEZEMBRO / 2.006
Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

SUMRIO
1.
1.1
1.2
1.3

INTRODUO ............................................................................................................. 01
OBJETIVO DO TRABALHO .......................................................................................... 02
CONTRATANTE............................................................................................................ 02
AUTORIA DE TRABALHO ............................................................................................. 02

2. TERCEIRIZAO ........................................................................................................ 03
2.1 TERCEIRIZAO
CONCEITOS
E
DEFINIES
VANTAGENS
E
DESVANTAGENS ............................................................................................................... 04
3. O ESTUDO DE VIABILIDADE ECONMICO-FINANCEIRA .......................................... 13
3.1
3.2
3.3
3.4

PREMISSAS ADOTADAS .............................................................................................. 14


DETALHAMENTO DOS FLUXOS DE CAIXA E BASES DE CLCULO ADOTADAS.......... 16
APRESENTAO DOS FLUXOS DE CAIXA ................................................................... 20
CONCLUSES ............................................................................................................. 25

Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

1. INTRODUO

Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

1.1 OBJETIVO DO TRABALHO


Este trabalho tem por objetivo principal ou primrio analisar as vantagens e
desvantagens de se terceirizar a frota de veculos em empresas pblicas, mistas e
privadas, demonstrando os comparativos de custos mensais para dois anos de anlise
entre a locao da frota de terceiros e os de administrao e manuteno de frota
prpria, adquirida com capital prprio, via leasing ou financiamento.

1.2 CONTRATANTE
SINDILOC - SINDICATO DAS EMPRESAS LOCADORAS DE VECULOS
AUTOMOTORES, EQUIPAMENTOS E BENS MVEIS DO ESTADO DO PARAN.
Av. Visconde do Rio Branco, n 969 1 Andar - Centro
Fone: (41) 222-8260/232-9408 Fax: (41) 223-6079
80410-001 - Curitiba - PR

1.3 AUTORIA DO TRABALHO


CEAP CONSULTORIA, ENGENHARIA DE AVALIAES E PROJETOS LTDA.
Av. da Repblica, n 4.180, Conj. 51, Sala 01 Parolin
Fones / Fax : (041) 3332-8512 / 3332-8413
80220-430 - Curitiba PR
E-mail: ceap@ceapengenharia.com.br
http: //www.ceapengenharia.com.br

Curitiba, Dezembro de 2.006.

___________________________________

Haroldo Volaco Jnior


Diretor

Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

2. TERCEIRIZAO

Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

2.1

TERCEIRIZAO DESVANTAGENS

CONCEITOS

DEFINIES

VANTAGENS

Terceirizar significa atribuir a terceiros a execuo de atividades no essenciais da


empresa, visando reduzir custos e aumentar a flexibilidade, qualidade, produtividade e
a especializao, atravs da liberao da empresa para dedicar-se a sua atividade fim.
Mas terceirizar uma atividade no implica obrigatoriamente numa reduo direta
do custo da mesma. Eventualmente os custos podem inclusive aumentar num
primeiro momento. A exemplo da terceirizao da limpeza, a empresa que assume as
funes tem que pagar o salrio base da categoria e os encargos sociais dos
funcionrios da mesma maneira que a empresa fazia e, ainda por cima, acrescer sua
margem de lucro e impostos. As vantagens para quem terceirizou, nesse caso, vm de
uma melhor performance na atividade de limpeza (pela especializao do contratado),
da reduo de custos indiretos como os administrativos (recrutamento, seleo,
contratao/demisso, recolhimento de encargos, treinamento, uniforme, processos
trabalhistas, etc.), e dos ganhos de agilidade e produtividade pelo foco no negcio e no
mercado. Num segundo momento podem diminuir os custos da atividade, se a
empresa contratada conseguir maior eficincia da equipe pela sua especializao e/ou
conceitos e tcnicas de trabalho que se traduzam em reduo dos prprios custos
internos, com o mesmo ou melhor resultado.
Assim, a parceria entre empresas estratgica, pois cada uma se dedica a fazer o
que melhor conhece, gerando ganhos para todos os parceiros. Empresas
especializadas tm logstica e custos otimizados e estas vantagens podem ser
repassadas para o mercado.
Este modelo de gesto tornou-se fundamental na busca de qualidade, eficincia,
agilidade, reduo de custos e otimizao da comunicao dentro das corporaes, o
que imprescindvel para manter a empresa em condies de competir num mercado
cada vez mais agressivo, veloz e mutvel.
As empresas fazem a reestruturao organizacional buscando a parceria com
empresas especializadas em atividades suporte, tais como: limpeza, conservao,
vigilncia, sistemas de tecnologia da informao, call center, operao e manuteno,
etc..
VANTAGENS NA TERCEIRIZAO DE FROTA
Para vrias empresas, principalmente de mdio e grande portes, veculos no so
bens de capital, mas sim ferramentas de trabalho. Para estas e outras empresas que
deixam a frota e seu gerenciamento sob a responsabilidade de setores "apndices" de
departamentos (logstica, suprimentos, administrativo, financeiro ou RH), esta uma
das atividades meio a ser terceirizada. Passam a contratar empresas especializadas em
terceirizao de frotas, uma atividade muito maior que a simples locao de veculos,
pois requer planejamento e operao customizada s necessidades de cada empresa
(cliente).
Com esta terceirizao conseguem:

melhorar o rendimento das equipes de trabalho;


zerar as despesas com manuteno;

Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

reduzir investimentos em imobilizado;


obter flexibilidade operacional atendendo s sazonalidades;
melhorar a imagem da empresa;
controlar melhor o uso da frota;
reduzir o nmero de colaboradores;
reduzir a ociosidade dos veculos;
renovar a frota;
cumprir o oramento anual;
aumentar a segurana e a autoestima dos usurios.

E tambm:

Reduo dos custos administrativos: instantaneamente, j que no h mais


necessidade de pessoas controlando licenciamentos, IPVA, seguros, multas de
trnsito, quilometragem, relatrios estatsticos, manutenes e revises,
compra e venda de veculos, acidentes de trnsito, furto e roubo de veculos,
liberando o pessoal administrativo para outras atividades e reduzindo o perigo
de exposio da empresa a desvios internos de seus funcionrios.

Reduo dos custos com pessoal: decorrente da diminuio do tempo parado


devido manuteno dos veculos.
o Com isto, reduz-se:
o tempo perdido dos usurios (aumentando a produtividade das
equipes);
o nmero de equipes necessrias para realizar o mesmo trabalho;
as despesas com treinamentos e reciclagens;
a exposio da empresa a riscos trabalhistas.
Reduo nos custos financeiros: no h necessidade de investimento em ativo
imobilizado no produtivo, liberando o capital para investimento no prprio
negcio ou em outras oportunidades. Alm disso, a flexibilidade do tamanho da
frota e sua composio evitam o capital parado, ou seja, pode-se reduzir ou
aumentar o tamanho da frota atendendo s necessidades pontuais de mercado,
ou de contratos de curto e mdio prazos, sem o risco de ter, de uma hora para
outra, de vender ou comprar veculos, ou mant-los ociosos sendo depreciados
enquanto aguardam novos contratos ou reao do mercado. Por causa dessas
oscilaes ou rupturas de contratos, muitas empresas que adquirem veculos
atravs de leasing, acabam ficando com a frota ociosa pagando as parcelas, e
sem poder vend-los antes do prazo final. O planejamento tributrio e de fluxo de
caixa so facilitados, alm das despesas serem totalmente dedutveis no Imposto
de Renda (I.R.), Contribuio Social Sobre Lucro Lquido, e Adicional de I.R..
A cada ano, as estatsticas demonstram o crescimento contnuo da terceirizao de
frotas no Brasil, a exemplo do que j ocorre nos Estados Unidos e nos principais
pases da Comunidade Europia. A terceirizao de frotas um servio que tem
conquistado as empresas em todas as regies do Brasil e que, no mercado nacional,
comeou a ganhar impulso a partir da dcada de 90, devido s diversas alteraes de
ordem social e econmica.
Conforme a Revista Exame de 09/04/2.003, a subsidiria brasileira da General
Motors (montadora de grande porte), terceirizou a frota prpria de veculos at o final
do ano, como forma de diminuir seus custos operacionais. O primeiro passo j foi
dado, sendo que a administrao dos mais de 2.000 carros utilizados pela GM foi
transferida para uma locadora.
Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

Atualmente, as empresas de viso consideram o automvel como bem de grande


utilizao, mas que se desvaloriza rapidamente e com relativa facilidade, devido aos
desgastes de tempo, uso intensivo e aparecimento de novos modelos, mais evoludos e
confortveis.
Empresarialmente, o automvel tem sido cada vez menos como um smbolo de
prestgio. Ao contrrio, afirma-se como um utenslio que deve evoluir sem falhas, estar
sempre disponvel e ser um instrumento gerador de economia para as empresas que o
utilizam, permitindo a elas manterem-se na vanguarda dos seus mercados.
Assim, no surpresa que o perfil da locao de automveis no Brasil tenha hoje a
predominncia da terceirizao de frotas, que representa 60% dos negcios realizados
com carros alugados no Pas. Basicamente, a terceirizao inclui os veculos,
manuteno, assistncia, seguro, etc., tudo por um preo fixo no final do ms.
De um lado, a cultura trazida pelas multinacionais que aqui chegaram por fora
da globalizao e, por outro, as prprias exigncias e necessidades geradas pelas crises
econmicas recentes, criaram um caminho natural das empresas para a terceirizao
de frotas, visando mais qualidade, dinmica operacional e custos menores.
Quadro Demonstrativo das Principais Vantagens da Locao de Frota
FROTA ALUGADA
(BENEFCIOS)
Licenciamento e emplacamento
O veculo j vem licenciado
e emplacado
Distribuio logstica dos veculos
A empresa distribui
O veculo entregue onde
for solicitado
Seguro
A empresa contrata e J includo no valor de
custeia
locao
Peas de reposio
A empresa adquire
A locadora paga a conta
Pessoal para manuteno
A empresa contrata e por conta da locadora
remunera
Veculo reserva
A empresa tem que fornecido pela locadora
manter
Assistncia 24 horas
A empresa tem que Servio
oferecido
pela
contratar
locadora
Perdas por roubo / furto / incndio / A empresa assume
O risco da locadora
coliso
Assessoria jurdica para sinistros
A empresa contrata
A locadora cuida de tudo
Custo de oportunidade do capital
A empresa investiu na A locadora que investe na
frota
frota da empresa
Impostos
A empresa que paga
As
despesas
so
da
locadora
Custos financeiros sobre a ociosidade A empresa que paga
So pagos pela locadora
da frota
Investimento na renovao da frota
A empresa investe
O
investimento

da
responsabilidade
da
locadora
ITEM DE CUSTO

FROTA PRPRIA
(CUSTOS)
A empresa administra

Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

A TERCEIRIZAO NO PODER PBLICO


Muito antes desta forma de gesto administrativa ter sido estudada de forma
aprofundada, o Governo, de um modo geral, j executava servios atravs de terceiros,
tais como: coleta de lixo e varrio, execuo e fiscalizao de obras e outros.
notrio que o governo, ao atuar como empresrio, no consegue, na maioria das
atividades, os mesmos ndices de eficincia e qualidade obtidos pelas empresas
particulares, exatamente por no possuir a especializao necessria para tal. As
empresas fornecedoras de servios atuam em ambientes competitivos, ao contrrio do
setor pblico e, portanto, tendem a ser muito mais eficientes.
Para que pudesse atuar em todas as reas, o Governo necessitaria de uma
estrutura gigantesca, tanto na parte de pessoal quanto na de aparelhamento, a um
custo altssimo, sem aproveitar de forma racional todos os seus recursos. Trata-se, na
verdade, de assegurar ao setor pblico a apropriao, em termos de reduo de custos,
dos ganhos de produtividade auferidos pelas empresas prestadoras de servios.
O poder pblico descobriu, aps a aprovao da Lei de Responsabilidade Fiscal (lei
que impede que sejam contratadas dvidas que no tenham recursos previstos para
cobri-las e que no podem ser deixadas para administraes posteriores), que a
terceirizao de frota pode ser um bom negcio. Os contratos so feitos por tempo
determinado, sempre se observando as necessidades de cada rgo da administrao
pblica. Com isso existe reduo na burocracia interna, j que as manutenes e
avarias so cobertas pelas terceirizadas, evitando que sejam realizadas cartas-convite,
tomadas de preo e licitaes, o que se traduz em maior produtividade tanto dos
motoristas quanto do pessoal administrativo. Alm disso, a terceirizao viabiliza o
direcionamento das verbas disponveis para execuo de obras sociais, melhorando a
imagem do setor pblico, e permitindo diminuir o sucateamento da frota prpria por
falta de verbas para manuteno e renovao da mesma. A terceirizao tambm
atende Lei de Responsabilidade Fiscal, pois o contrato estabelece valores e prazos
determinados, sabendo-se exatamente quanto vai custar, no deixando para a prxima
administrao nus pendentes.
A Terceirizao apresenta uma srie de vantagens para o setor pblico, pois,
atravs de sua adoo, podem ser assegurados:
O Desenvolvimento Econmico: quanto mais o setor pblico terceirizar
(considerando-se que esse setor o maior comprador de servios, via
Administrao Direta e Indireta), maior incentivo estar dando constituio
de empresas prestadoras de servios, aumentando a oferta de empregos e a
arrecadao;
A Qualidade dos Servios: a competitividade entre as empresas que entram
no mercado leva a um aperfeioamento dos servios prestados e,
consequentemente, a uma melhora da qualidade;
O Aprimoramento do Sistema de Custeio: mais fcil apurar o custo dos
servios executados atravs de terceiros do que aqueles executados
diretamente, por pessoal prprio;

Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

A Diminuio do Desperdcio: isto ocorre no apenas com relao ao material


empregado no desenvolvimento das atividades, como tambm na reduo da
ociosidade de equipamentos e mo-de-obra;
A Agilidade nas Decises: o relacionamento com as empresas prestadoras de
servios mais gil e livre de determinados procedimentos burocrticos, que
permitiro a mudana ou correo das atividades que necessitem alteraes.
Um exemplo disto a facilidade de troca de pessoal em caso de desempenho
insatisfatrio, o que no possvel dentro do quadro de funcionrios efetivos,
em funo da prpria legislao;
A Conteno do Crescimento do Quadro de Servidores: a terceirizao evita
o "gigantismo" da estrutura dos rgos pblicos.
Numa poca em que os gastos com folha de pagamento so uma preocupao em
todas as esferas do setor pblico, a terceirizao uma opo racional para conter
gastos com pessoal, eliminando as despesas com contratao direta e evitando a
criao de novos cargos.
Alm disso, a falta de pessoal em alguns setores pode ocasionar a necessidade de
um nmero elevado de horas-extras, o que torna o custo da execuo das tarefas mais
alto, se comparado ao custo homem/hora de servio prestado por empresa
especializada.
Quadro Demonstrativo das Principais Vantagens da Locao para o Poder
Pblico
AQUISIO
LOCAO
Frota de veculos com faixa etria elevada. A Disponibilidade de veculos sempre novos. A
substituio
depende
de
dotao substituio se d a cada 24 meses, conforme
oramentria disponvel.
obrigatoriedade
constante
de
clusula
contratual.
Necessidade de apoio para a remoo de Resgate do veculo feito pela locadora em caso
veculo imobilizado, com nus para o rgo de pane ou acidente, sendo o mesmo
proprietrio.
substitudo de imediato.
Veculo imobilizado (manuteno, acidente, Maximizao de tempo em que o veculo
etc.), causa lacuna na rea de transporte do permanece disponvel para operao no rgo,
rgo. No h substituio durante o tempo pois conta-se com a possibilidade de utilizao,
de imobilizao.
em casos especficos, de veculos reserva.
Custos elevados de manuteno preventiva O custeio de despesas com manutenes
ou corretiva, incluindo peas, acessrios, preventivas e corretivas passam a ser da
pneus, lavagens, lubrificaes, etc.
locadora.
Dispensa
diversas
licitaes/contratos de manuteno da frota e
evita tambm controlar a qualidade dos
servios de manuteno.
Pagamento
de
licenciamentos,
taxas, No h despesas quanto a licenciamentos
multas, seguros, etc.
anuais, pagamentos de taxas, multas e
seguros, pois o pagamento e controle so
efetuados pela locadora.
No
h
possibilidade
imediata
de Substituio imediata do motorista, em caso de
substituio do motorista. Proibio de negligncias.
contrataes, concursos, etc.
Depreciao do bem, com resduo financeiro A administrao pblica deixa de arcar com a
Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

insignificante, quando da venda em leilo depreciao do bem, e tambm evita leilo de


pblico.
venda, onde o Poder Pblico obtm preos
muito baixos devido m conservao dos
veculos.
Necessidade de imobilizao de capital Evita-se a imobilizao de capital em frota,
elevado para a aquisio.
assegurando-se a disponibilidade do veculo
pelo tempo estritamente necessrio. Os
recursos podem ser melhor aplicados na rea
social.
Necessidade de desembolso em parcela Melhora no Fluxo de Caixa, pois a locao de
nica elevada, comprometendo outras veculos otimiza o desencaixe financeiro e libera
atividades do rgo, no permitindo a recursos para o giro, com previso dos
canalizao dos recursos para investimentos dispndios mensais.
em atividades estratgicas.
A frota esttica.
Flexibilidade na ampliao ou reduo da frota.
Veculos com alta quilometragem e muitas
vezes inadequados para o tipo de atividade
do rgo.
Necessidade de estrutura administrativa de
apoio e controle direto.

Veculos novos e adequados para cada tipo de


atividade.

Reduz a necessidade de pessoal administrativo


com consequente liberao de servidores para
outras atividades.
Estrutura permanente de manuteno, Inexistncia deste tipo de estrutura no rgo.
muitas vezes com estoque de peas e mode-obra qualificada.
Quando o poder pblico adquire veculos, Quando os veculos so adquiridos pela
alm da imobilizao de capital, deixa de iniciativa privada, estes impostos so pagos
arrecadar impostos como ICMS e IPI.
integralmente ao poder pblico.

SERVIOS E PREOS
As empresas de terceirizao tm um leque variado de servios que podem ser
agregados ao escopo bsico e que, de acordo com as necessidades dos clientes, so
implementados para dar maior ou menor controle e cobertura s atividades
relacionadas.
Os servios vo desde as atividades bsicas como controle de multas de trnsito e
de utilizao, at rastreamento por satlite.
Obviamente os custos variam de acordo com os servios contratados e qualidade
com que so prestados, pois, notoriamente, o conceito de qualidade emprico e
relativo, e as empresas de servios s podem ser avaliadas quando da execuo dos
trabalhos, ou atravs de referncias de mercado.
A composio dos preos depende basicamente da definio dos seguintes pontos:

Durao do contrato;
Multas contratuais;
Modelo dos veculos;
Veculos novos, ou seminovos;
Quilometragem mdia rodada;
Proteo contratada;
Servios agregados;
Quantidade de veculos;
Regio de atuao;
ndices de desempenho exigidos;

Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

Estrutura do prestador de servio.

Principais diferenas entre contratos voltados ao Poder Pblico e Iniciativa


Privada
Item
Veculo inicial:
Seguro de Casco:
Franquia de Acidente:

Poder Pblico
0 Km.
X

Iniciativa Privada
At 1 ano de uso
X
10% do valor do veculo 0
km
20% do valor do veculo 0
km

X
Valor de R$ 20.000,00 para
morte ou invalidez, por
passageiro
X
X

Por conta do Cliente


X

Franquia de Roubo/Furto:
Seguro Responsabilidade Civil
Facultativo (RCF)
Seguro Acidentes Pessoais dos
Passageiros (APP)

Substituio de veculos:
Manuteno Preventiva:
Mau uso/vandalismo, despesas
X
com m conservao:
Recuperao de consumo
prematuro de pneus:
Assistncia 24 horas com
X
0800:
Seguro Garantia execuo do
X
contrato:
Controle de multas
X
Limite de quilometragem
rodada:
Multa e juros por atraso no
No tem, ou contempla
pagamento:
apenas de 0,2% a 0,5% ao dia
at limite 10%
Multa por devoluo
antecipada:
Servio de Apoio e Assistncia
ao Usurio (SAAU)
X
Pagamento de Lucros cessantes
em caso de acidentes
Substituio do veculo na
renovao do contrato:

Por conta do Cliente


Por conta do Cliente
X

X
X
2% mais juros de 7,5% ao
ms.
Em mdia 30% do restante
do contrato a cumprir
X
X

TERCEIRIZAO DA ADMINISTRAO DE FROTA


Algumas empresas tm preferido adotar um modelo hbrido de gesto, mantendo a
frota prpria e contratando a administrao da frota de empresas especializadas.
Normalmente, as empresas que adotam esta estratgia tm uma frota
relativamente nova e, usualmente, financiada, o que as impede de partir
imediatamente para a terceirizao total. Ento adotam a administrao como
instrumento de transio.
Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

Contratam tambm servios que no existem quando a frota terceirizada, tais


como anlise da composio da frota, estudo de adequao dos veculos necessidade
do trabalho, consultoria para compra e venda dos veculos e contratao de seguros,
recebendo relatrios gerenciais mensais para acompanhamento e tomada de deciso.
Dessa forma, algumas empresas sentem-se mais confortveis tendo a sensao de
manter o controle sobre o patrimnio por ter o bem como ativo da empresa.
Obviamente a empresa assume vrias responsabilidades e controles internos j
que necessita arquivar documentos, fazer proviso para pagamento de fornecedores,
gerenciar notas fiscais e pagar fornecedores, decidir pela realizao de manutenes
preventivas e consertos (ou no) de avarias, alm de ter que programar compra e
venda de veculos. Apesar destas aes serem acompanhadas pela administradora, a
maioria das decises cabe empresa que tem sua responsabilidade aumentada se
comparada com a terceirizao total.
A ESCOLHA DO PARCEIRO
Costuma ser complexo o processo de escolha do parceiro j que, apesar da
quantidade e similaridade de preos e opes de servio disposio no mercado, a
qualidade varia enormemente.
Analogamente ao caso das Companhias Seguradoras, a escolha pelo critrio preo
tem se revelado uma armadilha perigosa no processo de terceirizao. Normalmente
regidos por contratos de mdio e longo prazos, a escolha do parceiro requer critrios de
qualidade de atendimento muito elaborados e que dificilmente conseguem ser
atingidos por empresas com preos muito baixos ou fora dos padres de mercado.
Eventuais diferenas substanciais de preos entre prestadores de servio podem
decorrer, eventualmente, da supresso de itens de servio ou deficincia no
atendimento, acarretando problemas de suporte em momentos crticos. Nestes casos,
toda a economia obtida na contratao do parceiro pode se transformar em enorme
prejuzo, seja por problemas operacionais, pela transferncia de responsabilidades
para o contratante, ou mesmo ao se perder um contrato de fornecimento com um
grande cliente, devido a uma falha na operao causada, ou no corrigida, por um
terceirizado.
A escolha do parceiro correto evita diversos aborrecimentos quando ocorrem
situaes extraordinrias como graves acidentes de trnsito ou panes durante a
execuo de atividades crticas para o cliente. Normalmente, a exemplo das
companhias seguradoras, em situao adversa que se conhece realmente a estrutura
do parceiro e seu comprometimento com a operao. Nestes momentos no podem
haver dvidas quanto a responsabilidades e tempo de resposta e soluo para o
problema.
CUIDADOS A SEREM TOMADOS E DESVANTAGENS DA TERCEIRIZAO
Em estudo especial apresentado pela revista Suma Econmica (1.993) sobre
"Terceirizao de Frota", foram explicitadas as seguintes vantagens e desvantagens da
sistemtica:

Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

VANTAGENS
.Focalizao no negcio da empresa
.Enxugamento da estrutura administrativa
.Liberao do capital de giro
.Flexibilidade e agilidade no servio
.Custos pr-estabelecidos.

DESVANTAGENS
.Risco na escolha do prestador de servio
.Dificuldade em adaptar os recursos ao
seu uso especfico
.Responder por obrigaes trabalhistas,
caso a prestadora de servio deixe de
cumprir
.Perda de agilidade na tomada de
decises sobre o uso de recurso que no
lhe pertence.

Fonte: Revista Suma Econmica (1993)


No caso do transporte, vale ressaltar alguns fatores de carter operacional que
tambm influenciam a deciso de possuir ou contratar. So eles:

Caracterstica do servio - H servios que usam veculos na forma como so


colocados no mercado, outros que necessitam de veculos adaptados, o que
caracteriza um veculo de uso "dedicado". Este ltimo, quando preparado, fica
limitado ao uso exclusivo de um s tipo de servio.

Intensidade de uso do veculo - Em funo da atividade, o veculo pode ser de


uso:
- contnuo (para atender a servios de carter permanente, como o caso do
planto);
- intermitente (apoio aos servios administrativos, inspeo, inspeo tcnica,

etc.);

temporrio (suporte aos servios de demandas sazonais, como projetos e


execuo de obras).

Disponibilidade do mercado de locao - Nem sempre a regio dispe das


alternativas desejadas, ou seja, veculos adequadamente preparados e/ou
empresas em nmero suficiente que possam caracterizar competitividade em
preo e qualidade.

Normalmente, algumas empresas adotam um sistema mix para a composio de


frota, ou seja, utilizam veculos contratados e veculos prprios. Para dar apoio a
atividades permanentes que necessitam de veculos pesados (caminhes) e
equipamentos especiais, geralmente utiliza-se frota prpria. Para as demais atividades
que necessitam de veculos leves (utilitrios, automveis, etc.), utiliza-se frota
contratada. Muitas vezes, ao se contratar servios para as reas fim, a parcela de
transporte j est embutida no custo da tarifa cobrada, pois o veculo parte
integrante do servio.
Cabe gerncia de transporte realizar o estudo de avaliao comparativa entre o
custo mensal dos servios contratados e o investimento que seria necessrio para
adquirir e manter uma frota prpria equivalente. Torna-se, portanto, extremamente
importante o estabelecimento de indicadores capazes de embasar os estudos de
viabilidade econmica que possam orientar a deciso sobre este tema.
Numa situao de locao de frota, com transferncia para o locador da mo-deobra de motoristas, mecnicos e pessoal de suporte, onde haja necessidade de
desmobilizar pessoal, no setor pblico, uma operao mais complexa do que na
Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

iniciativa privada. Em alguns casos impraticvel, devido estabilidade dos


funcionrios pblicos.

Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

3. O ESTUDO DE VIABILIDADE ECONMICO-FINANCEIRA

Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

3.1 PREMISSAS ADOTADAS


O contedo do Estudo contemplar informaes obtidas no mercado, dados
histricos de empresas, anlises financeiras e modelos de custeio, segundo as
seguintes premissas:
a) Os custos envolvidos com a utilizao de frota prpria foram obtidos a partir de
entrevistas e pesquisas junto a empresas pblicas, mistas e privadas, como
tambm junto a diversas locadoras.
b) Para a anlise dos custos de utilizao de frota prpria foram consideradas
quatro possveis situaes, para a posterior comparao com os custos de
locao mensais:
Frota adquirida com capital prprio disponvel para investimento;
Frota adquirida via operao de leasing, com taxa mdia de 1,99% a.m.,
com prazo de 24 meses. O valor da contraprestao do leasing obtida
multiplicando-se o valor do veculo pelo FRC (Fator Recuperao de Capital
= i. (1+i)n ((1+i)n - 1));
Frota adquirida via financiamento CDC (Crdito Direto ao Consumidor),
para veculos leves, mdios e executivos, com taxa mdia de 1,69% a.m.,
incluindo o IOF, com prazo de 24 meses. Para efeito de anlise foi
considerada carncia zero, financiamento de 80% do valor do veculo e
entrada de 20% com recursos prprios. As planilhas com estimativas de
amortizaes e juros encontram-se em anexo.
Frota adquirida via FINAME, no caso do caminho Mercedes Benz 710 Plus
(uma vez que seu peso bruto total superior a 4 t, no caso 6,7 t, com taxa
mdia de 1,0125% a.m. (equivalente taxa anual de 12,85% = TJLP 6,85%
a.a. + 6% a.a. de Spread do Operador Financeiro), com prazo de 24 meses.
Para efeito de anlise foi considerada carncia zero, entrada de 20% do valor
do veculo com recursos prprios e financiamento de 80%. A planilha com
as estimativas de amortizaes e juros encontra-se em anexo.
c) Os veculos utilizados como base para efeito de anlise, por serem os mais
procurados e representativos de cada categoria, foram:
CATEGORIA
Leve
Mdio
Pesado
Executivo

MARCA/MODELO
Gol 1.0 Special 2 Portas
Parati 1.6 Plus com Ar Cond. e
Dir. Hid.
Mercedes Benz 710 Plus Euro III
(PBT 6,7 t)
Toyota Corolla XEI 1.8, 16 V,
Cmbio Mecnico

d) A anlise foi feita tomando-se como base veculos novos, tanto para a
alternativa de locao como para a de aquisio de frota prpria.
e) A anlise ser feita considerando contratos com perodo de 24 meses, e a
venda do veculo no 25 ms.
Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

f)

Os preos dos veculos novos foram pesquisados nas seguintes revendedoras:


Servopa S.A. Veculos: Gol e Parati.
Contato: Douglas Sampaio
Cargo: Supervisor de Vendas Especiais
Fone: (41) 3213-6131
Toyota Sulpar: Corolla.
Contato: Mrcio R. Guimares
Cargo: Vendas Frotas
Fone: (41) 3017-1115
Divesa Distribuidora Curitibana de Veculos Ltda.: Mercedes Benz.
Contato: Marcelo Lemes Gonalves
Cargo: Consultor de Vendas
Fone: (41) 9682-8040

Os preos dos veculos novos fornecidos foram:

VECULO
Gol Special 1.0
Parati 1.6 Plus
Mercedes Benz 710
Plus Euro III
Toyota Corolla XEI 1.8

PREO DE VEIC. NOVO


(R$)
24.571,43
40.844,00
85.000,00

PREO DE VEIC. NOVO COM


DESCONTO (R$)
22.114,29
33.083,64
85.000,00

61.600,00

57.892,00

g) Os preos de locao mensal dos veculos, para contratos de dois anos sem
motorista e sem combustvel, considerando uma quilometragem-base de 5.000
km/ms, tanto para a iniciativa privada quanto para o Poder Pblico, alm das
planilhas de custos operacionais, foram pesquisados nas seguintes locadoras:
COTRANS - Comrcio, Transportes e Locaes de Veculos Ltda.
Contato: Raphael Tufik
Cargo: Gerente Comercial
Fone: (41) 3352-1199
Hertz Rent a Car - Rentauto Locadora de Veculos S.A.
Contato: Pablo Montibeller
Cargo: Gerente Comercial
Fone: (41) 3269-8044
Guia Veculos Ltda. (Standby Rent a Car)
Contato: Michel Lima
Cargo: Diretor
Fone: (41) 3299-9967
Transvepar Transportes e Veculos Paran
Contato: Carlos Rigolino Jr.
Cargo: Diretor
Fone: (41) 3267-9211

Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

Os preos mdios de locao fornecidos foram:

VECULO
Gol Special 1.0
Parati 1.6 Plus
Mercedes Benz 710
Plus Euro III
Toyota Corolla XEI 1.8

PREO MDIO DE LOCAO


MENSAL (R$/Ms)
1.058,50
1.523,00
3.022,00
2.265,50

Nos preos de locao esto includas as despesas com lavagens e manuteno,


proteo total contra acidentes, incndio, roubo, seguro contra terceiros de
responsabilidade civil, seguros de passageiros, substituio em uma hora nos casos de
manuteno ou acidentes, manuteno total inclusive por vandalismo, vidros, pneus,
etc., mau uso, servios de guincho, assistncia 24 horas, etc..
h) No cmputo dos custos de utilizao de frota prpria no foi includo o custo
decorrente da eventual ociosidade existente na frota. Embora tal situao
ocorra com freqncia em frotas prprias, a quantificao dificultada no s
devido grande variao no grau de ociosidade de empresa para empresa, mas
tambm porque as empresas pesquisadas, na sua grande maioria, no
souberam informar este custo.
i)

Tanto nas alternativas de locao, leasing, financiamento, como nas de


aquisio de veculos foram considerados descontos mdios obtidos junto s
concessionrias/montadoras.

3.2 DETALHAMENTO DOS FLUXOS DE CAIXA E BASES DE CLCULO


ADOTADAS
Os Fluxos de Caixa compem-se de:
a) Linhas e Colunas
Os Fluxos de Caixa apresentam os valores referentes a diversos tipos de
desembolsos e de entradas de caixa que ocorrem durante o perodo de utilizao do
veculo, sendo que cada coluna representa um ms de uso. As linhas do Fluxo de
Caixa representam as despesas, desembolsos ou receitas que esto sendo realizadas
durante cada um dos meses do fluxo.
Foram acrescidas duas colunas ao Fluxo de Caixa, referentes ao ms inicial (Ms
0), em que o carro adquirido e, ao ms final (Ms 25), quando o veculo ser
preparado para a venda e, logo aps, vendido. Consideramos que, no caso da
terceirizao, a empresa somente pagar os aluguis durante o perodo efetivo de
contratao. A Coluna Valor Presente, direita da planilha, mostra o Valor Presente
do Fluxo de Caixa, calculado com base no custo financeiro/oportunidade. Nesta
coluna pode-se efetivamente comparar os Fluxos de Caixa, uma vez que todos os
valores foram trazidos para a mesma data.

Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

b) Valor de Compra do Veculo


Valor de aquisio do veculo definido pela montadora/concessionria, j com o
percentual mdio de desconto que pode ser obtido.
c) Valor de Venda do Veculo
o valor que dar entrada no Fluxo de Caixa, no ato da venda do veculo. O valor
apurado dever ser igual ao valor original de aquisio menos a depreciao ocorrida
durante o perodo de utilizao do veculo.
d) Depreciao
Percentual anual mdio que reflete a perda de valor do carro durante o perodo do
Fluxo de Caixa. o percentual sobre o valor de compra que o veculo perde ao ano,
contabilmente. Ou seja, as empresas contabilizam, como forma legal e fiscal, que os
veculos perdem 20% ao ano do seu valor original de compra.
Na situao de aquisio do veculo atravs de leasing no se considera a
depreciao do veculo.
e) Licenciamento
Neste item esto sendo consideradas as despesas com emplacamento e
licenciamento dos veculos, tais como IPVA, taxas do Detran, seguro obrigatrio,
DPVAT, despachante, custo das placas, ao longo do perodo em que o carro estar
alugado pela empresa (24 meses). Os valores pesquisados em despachante foram:
Valores do Veculo Gol 1.0:
IPVA (2,5%)
Seguro Obrig.
Taxas Detran
Par de Placas
Honorrios
Protocolo
Total

552,84
76,20
93,65
50,00
75,00
10,00
857,69

Valores do Veculo Parati 1.6 Plus:


IPVA (2,5%)
Seguro Obrig.
Taxas Detran
Par de Placas
Honorrios
Protocolo
Total

827,16
76,20
93,65
50,00
75,00
10,00
1.132,01

Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

Valores do Veculo Toyota Corolla XEI 1.8:


IPVA (2,5%)
Seguro Obrig.
Taxas Detran
Par de Placas
Honorrios
Protocolo
Total

1.447,20
76,20
93,65
50,00
75,00
10,00
1.752,05

Valores do Caminho Mercedes Benz:


IPVA (1%)
Seguro Obrig.
Taxas Detran
Par de Placas
Honorrios
Protocolo
Total

850,00
81,84
93,65
50,00
75,00
10,00
1.160,49

Em termos percentuais sobre os valores de veculos novos, os custos anuais com


licenciamentos representam: 3,88% no caso do Gol, 3,42% no caso da Parati, 3,03%
no caso do Corolla e 1,37% no caso do caminho Mercedes Benz.
f) Seguro
Representa o custo de aplices de seguro que protegem o veculo, passageiros e
danos materiais e pessoais de terceiros. Nas projees de custos mensais no foram
considerados bnus normalmente concedidos pelas locadoras no 2 ano, pela no
utilizao da aplice no ano anterior. Os valores orados por uma seguradora,
considerando valores indenizveis de 100% da Tabela FIPE, danos materiais a
terceiros de R$ 50.000,00, danos corporais a terceiros de R$ 50.000,00, foram:
1)
2)
3)
4)

Gol Special 1.0: R$ 1.630,84 (7,37%) Franquia: R$ 1.473,00


Parati 1.6 Plus: R$ 3.524,17 (10,65%) Franquia: R$ 1.601,00
Toyota Corolla XEI 1.8: R$ 2.730,82 (4,72%) Franquia: R$ 2.019,00
Caminho Mercedes Benz 710: R$ 1.916,55 (2,25%) Franquia: R$ 3.198,27

g) Sinistro
Apesar de segurados, os veculos ainda geram despesas em casos de acidentes
com o pagamento de franquias dos seguros.
No caso do veculo leve (tomado como exemplo o Gol Special 1.0), considerando-se
a franquia no valor de R$ 1.473,00, para efeito de projeo, considerou-se, em mdia,
a ocorrncia de um sinistro a cada 38 meses. No caso do veculo mdio (tomado como
exemplo a Parati 1.6 Plus), considerando-se a franquia no valor de R$ 1.601,00, para
efeito de projeo, a ocorrncia de um sinistro a cada 25 meses. No caso do veculo
pesado (tomado como exemplo o Mercedes Benz 710 Plus Euro III), considerando-se a
franquia no valor de R$ 3.198,27, considerou-se, em mdia, a ocorrncia de um
sinistro a cada 27 meses. No caso do veculo executivo (tomado como exemplo o
Corolla XEI 1.8), considerando-se a franquia no valor de R$ 2.019,00, considerou-se,
em mdia, a ocorrncia de um sinistro a cada 21 meses.
Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

h) Manuteno Mensal
No custo de manuteno esto includas todas as despesas referentes mo-deobra e peas necessrias nas manutenes preventivas e corretivas do carro. Este item
tambm inclui os valores gastos com trocas de leo, lubrificantes, pneus, lavagens,
etc., baseados nos custos de peas e de mo-de-obra de concessionrias. Este valor
varia substancialmente de empresa para empresa. Conforme levantamento de custos
junto s empresas pesquisadas, para efeito de projeo, sero considerados os
seguintes percentuais mensais, calculados sobre os valores dos veculos:
1)
2)
3)
4)

Gol Special 1.0: 1,06%


Parati 1.6 Plus: 0,90%
Toyota Corolla XEI 1.8: 0,83%
Caminho Mercedes Benz 710: 1,06%

i) Administrao de Frota
Despesas referentes administrao e ao controle de frota, tais como o custo de
mo-de-obra (salrios e encargos) para a realizao de controles de custo e de
combustvel, compra e venda do carro, contratao de recursos financeiros,
processamento do pagamento de notas fiscais referentes a peas, manutenes,
seguros, etc. Tambm est sendo considerado neste item o custo de recursos fsicos e
de materiais relacionados frota, tal como espao fsico e equipamentos utilizados
pelas reas de administrao e controle. Conforme levantamento de custos junto s
empresas pesquisadas, para efeito de projeo, sero considerados os seguintes
percentuais mensais, calculados sobre os valores dos veculos:
1)
2)
3)
4)

Gol Special 1.0: 0,61%


Parati 1.6 Plus: 0,60%
Toyota Corolla XEI 1.8: 0,55%
Caminho Mercedes Benz 710: 0,61%

j) Frota Reserva/Reserva Tcnica


Considera o custo operacional para manter-se um veculo em prontido nos casos
de acidente, pane, manuteno, reviso, roubo, furto, etc., evitando-se, assim, que a
empresa tenha prejuzo com a paralisao de um funcionrio, sem locomoo.
Conforme levantamento de custos junto s empresas pesquisadas, para efeito de
projeo, sero considerados os seguintes percentuais mensais, calculados sobre os
valores dos veculos:
1)
2)
3)
4)

Gol Special 1.0: 0,68%


Parati 1.6 Plus: 0,71%
Toyota Corolla XEI 1.8: 0,67%
Caminho Mercedes Benz 710: 0,66%

k) Custo de Oportunidade
Este custo refere-se taxa de juros que a empresa estaria remunerando seu
capital se o mesmo no estivesse imobilizado em frota. Para efeito de projeo, ser
considerada a taxa de 1,10% ao ms, equivalente taxa de 14,03% ao ano.

Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

3.3 APRESENTAO DOS FLUXOS DE CAIXA


A seguir sero apresentados os Fluxos de Caixa, para as quatro categorias de
veculos analisadas, considerando as seguintes situaes, para efeito de comparao:
a) aquisio de frota integralmente com recursos prprios; b) utilizao de leasing; c)
utilizao parcial de recursos prprios (20%) e financiamento CDC ou FINAME (no
caso de veculo pesado) e, d) alternativa de locao (terceirizao).

Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

5.3.1 VECULO LEVE: GOL SPECIAL 1.0


5.3.1.1 FLUXO DE CAIXA PARA COMPRA COM RECURSOS PRPRIOS (EM R$) - VECULO GOL
DISCRIMINAO
Valor de Frota
Valor de Compra
Valor de Venda
Depreciao
Licenciamento
Seguro
Sinistro
Manuteno Mensal
Administrao de Frota
Frota Reserva
Custo de Oportunidade
TOTAL
TOTAL ACUMULADO
VALOR PRESENTE

MS 0
MS 1
MS 2
MS 3
MS 4
MS 5
MS 6
MS 7
MS 8
MS 9
MS 10
MS 11
MS 12
MS 13
MS 14
MS 15
MS 16
MS 17
MS 18
MS 19
MS 20
MS 21
MS 22
MS 23
MS 24
MS 25
22.114,29 21.745,72 21.377,15 21.008,58 20.640,00 20.271,43 19.902,86 19.534,29 19.165,72 18.797,15 18.428,58 18.060,00 17.691,43 17.322,86 16.954,29 16.585,72 16.217,15 15.848,57 15.480,00 15.111,43 14.742,86 14.374,29 14.005,72 13.637,15 13.268,57 12.900,00
(22.114,29)
12.900,00
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(858,03)
(686,43)
(514,82)
(1.629,82)
(1.303,86)
(977,89)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(23,25)
(23,25)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(279,90)
(289,13)
(298,45)
(307,88)
(317,40)
(327,04)
(336,78)
(346,63)
(356,58)
(366,65)
(376,82)
(408,92)
(419,48)
(430,15)
(440,94)
(451,84)
(462,87)
(474,02)
(485,29)
(496,69)
(508,21)
(519,86)
(531,63)
(559,87)
(430,11)
(24.887,42)
(838,35)
(847,57)
(856,89)
(866,32)
(875,85)
(885,48)
(895,22)
(905,07)
(915,03)
(925,09)
(935,27) (2.949,90)
(970,17)
(980,84)
(991,63) (1.002,54) (1.013,57) (1.024,71) (1.035,99) (1.047,38) (1.058,90) (1.070,55) (1.082,33) (2.595,53) 11.926,96
(24.887,42) (25.725,77) (26.573,34) (27.430,23) (28.296,55) (29.172,40) (30.057,89) (30.953,11) (31.858,18) (32.773,21) (33.698,30) (34.633,57) (37.583,47) (38.553,64) (39.534,48) (40.526,10) (41.528,64) (42.542,21) (43.566,92) (44.602,91) (45.650,29) (46.709,19) (47.779,74) (48.862,07) (51.457,60) (39.530,64)
(24.887,42)
(829,23)
(829,23)
(829,23)
(829,23)
(829,23)
(829,23)
(829,23)
(829,23)
(829,23)
(829,23)
(829,23) (2.586,98)
(841,55)
(841,55)
(841,55)
(841,55)
(841,55)
(841,55)
(841,55)
(841,55)
(841,55)
(841,55)
(841,55) (1.996,17)
9.073,00
(38.776,17)

5.3.1.2 FLUXO DE CAIXA PARA OPERAO DE LEASING (EM R$) - GOL


DISCRIMINAO
Contraprestao
Valor de Venda
Depreciao
Licenciamento
Seguro
Sinistro
Manuteno Mensal
Administrao de Frota
Frota Reserva
Custo de Oportunidade
TOTAL
TOTAL ACUMULADO
VALOR PRESENTE

MS 0
(858,03)
(1.629,82)
(134,90)
(150,38)
(2.773,13)
(2.773,13)
(2.773,13)

MS 1
(1.167,86)
(38,76)
(234,41)
(134,90)
(150,38)
(49,49)
(1.775,79)
(4.548,93)
(1.756,47)

MS 2
(1.167,86)
(38,76)
(234,41)
(134,90)
(150,38)
(69,03)
(1.795,33)
(6.344,25)
(1.756,47)

MS 3
(1.167,86)
(38,76)
(234,41)
(134,90)
(150,38)
(88,78)
(1.815,08)
(8.159,33)
(1.756,47)

MS 4
MS 5
MS 6
MS 7
MS 8
MS 9
MS 10
MS 11
MS 12
MS 13
MS 14
MS 15
MS 16
MS 17
MS 18
MS 19
MS 20
MS 21
MS 22
MS 23
MS 24
MS 25
(1.167,86) (1.167,86) (1.167,86) (1.167,86) (1.167,86) (1.167,86) (1.167,86) (1.167,86) (1.167,86) (1.167,86) (1.167,86) (1.167,86) (1.167,86) (1.167,86) (1.167,86) (1.167,86) (1.167,86) (1.167,86) (1.167,86) (1.167,86) (1.167,86)
12.900,00
(686,43)
(514,82)
(1.303,86)
(977,89)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(23,25)
(23,25)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(108,74)
(128,93)
(149,33)
(169,97)
(190,83)
(211,91)
(233,23)
(254,79)
(298,39)
(320,58)
(343,01)
(365,68)
(388,61)
(411,79)
(435,22)
(458,91)
(482,87)
(507,08)
(531,56)
(556,31)
(597,67)
(468,32)
(1.835,04) (1.855,23) (1.875,63) (1.896,27) (1.917,13) (1.938,21) (1.959,53) (1.981,09) (4.007,22) (2.039,12) (2.061,55) (2.084,23) (2.107,16) (2.130,34) (2.153,77) (2.177,46) (2.201,41) (2.225,63) (2.250,11) (2.274,86) (3.801,18) 11.888,74
(9.994,37) (11.849,60) (13.725,23) (15.621,50) (17.538,62) (19.476,84) (21.436,37) (23.417,46) (27.424,68) (29.463,81) (31.525,36) (33.609,59) (35.716,75) (37.847,09) (40.000,86) (42.178,32) (44.379,73) (46.605,36) (48.855,47) (51.130,33) (54.931,52) (43.042,77)
(1.756,47) (1.756,47) (1.756,47) (1.756,47) (1.756,47) (1.756,47) (1.756,47) (1.756,47) (3.514,23) (1.768,80) (1.768,80) (1.768,80) (1.768,80) (1.768,80) (1.768,80) (1.768,80) (1.768,80) (1.768,80) (1.768,80) (1.768,80) (2.923,42)
9.043,93
(38.944,84)

5.3.1.3 FLUXO DE CAIXA PARA COMPRA VIA FINANCIAMENTO CDC (EM R$) - GOL
DISCRIMINAO
Valor de Frota
Valor do Financ.
Valor de Venda
Depreciao
Rec. Prprios. CDC
Licenciamento
Seguro
Sinistro
Manuteno Mensal
Administrao de Frota
Frota Reserva
Custo de Oportunidade
TOTAL
TOTAL ACUMULADO
VALOR PRESENTE

MS 0
22.114,29
(22.114,29)
(4.422,86)
(858,03)
(1.629,82)
(134,90)
(150,38)
(7.195,99)
(7.195,99)
(7.195,99)

MS 1
MS 2
MS 3
MS 4
MS 5
MS 6
MS 7
MS 8
MS 9
MS 10
MS 11
MS 12
MS 13
MS 14
MS 15
MS 16
MS 17
MS 18
MS 19
MS 20
MS 21
MS 22
MS 23
MS 24
MS 25
21.745,72 21.377,15 21.008,58 20.640,00 20.271,43 19.902,86 19.534,29 19.165,72 18.797,15 18.428,58 18.060,00 17.691,43 17.322,86 16.954,29 16.585,72 16.217,15 15.848,57 15.480,00 15.111,43 14.742,86 14.374,29 14.005,72 13.637,15 13.268,57 12.900,00
12.900,00
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(368,57)
(1.036,13) (1.023,67) (1.011,21)
(998,76)
(986,30)
(973,84)
(961,38)
(948,92)
(936,47)
(924,01)
(911,55)
(899,09)
(886,64)
(874,18)
(861,72)
(849,26)
(836,80)
(824,35)
(811,89)
(799,43)
(786,97)
(774,52)
(762,06)
(749,60)
(686,43)
(514,82)
(1.303,86)
(977,89)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(38,76)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(31,01)
(23,25)
(23,25)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(234,41)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(134,90)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(150,38)
(96,70)
(115,16)
(133,70)
(152,30)
(170,96)
(189,70)
(208,50)
(227,38)
(246,32)
(265,34)
(284,43)
(325,40)
(344,79)
(364,25)
(383,80)
(403,42)
(423,12)
(442,90)
(462,76)
(482,70)
(502,73)
(522,83)
(543,02)
(579,63)
(450,08)
(1.691,27) (1.697,28) (1.703,35) (1.709,50) (1.715,70) (1.721,98) (1.728,33) (1.734,75) (1.741,23) (1.747,79) (1.754,42) (3.765,47) (1.782,12) (1.789,12) (1.796,21) (1.803,37) (1.810,62) (1.817,94) (1.825,34) (1.832,83) (1.840,39) (1.848,04) (1.855,77) (3.364,89) 11.906,98
(8.887,26) (10.584,54) (12.287,89) (13.997,38) (15.713,09) (17.435,07) (19.163,40) (20.898,15) (22.639,38) (24.387,17) (26.141,60) (29.907,07) (31.689,19) (33.478,31) (35.274,52) (37.077,89) (38.888,51) (40.706,45) (42.531,79) (44.364,62) (46.205,01) (48.053,05) (49.908,82) (53.273,71) (41.366,73)
(1.672,87) (1.660,54) (1.648,36) (1.636,30) (1.624,38) (1.612,58) (1.600,92) (1.589,38) (1.577,96) (1.566,67) (1.555,51) (3.302,21) (1.545,86) (1.535,06) (1.524,37) (1.513,80) (1.503,34) (1.493,00) (1.482,76) (1.472,64) (1.462,63) (1.452,73) (1.442,94) (2.587,87)
9.057,80
(38.202,88)

5.3.1.4 FLUXO DE CAIXA PARA LOCAO (EM R$) - GOL


DISCRIMINAO
Valor de Locao
Custo de Oportunidade
TOTAL
TOTAL ACUMULADO
VALOR PRESENTE

MS 0
-

MS 1
(1.058,50)
(11,64)
(1.070,14)
(1.070,14)
(1.058,50)

MS 2
(1.058,50)
(23,42)
(1.081,92)
(2.152,06)
(1.058,50)

MS 3
(1.058,50)
(35,32)
(1.093,82)
(3.245,87)
(1.058,50)

MS 4
(1.058,50)
(47,35)
(1.105,85)
(4.351,72)
(1.058,50)

MS 5
(1.058,50)
(59,51)
(1.118,01)
(5.469,74)
(1.058,50)

MS 6
(1.058,50)
(71,81)
(1.130,31)
(6.600,05)
(1.058,50)

MS 7
(1.058,50)
(84,24)
(1.142,74)
(7.742,79)
(1.058,50)

MS 8
MS 9
MS 10
MS 11
MS 12
MS 13
MS 14
MS 15
MS 16
MS 17
MS 18
MS 19
MS 20
MS 21
MS 22
MS 23
MS 24
MS 25
(1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50)
(96,81)
(109,52)
(122,37)
(135,36)
(148,49)
(161,77)
(175,19)
(188,76)
(202,48)
(216,35)
(230,38)
(244,56)
(258,89)
(273,38)
(288,03)
(302,84)
(317,82)
(321,31)
(1.155,31) (1.168,02) (1.180,87) (1.193,86) (1.206,99) (1.220,27) (1.233,69) (1.247,26) (1.260,98) (1.274,85) (1.288,88) (1.303,06) (1.317,39) (1.331,88) (1.346,53) (1.361,34) (1.376,32)
(321,31)
(8.898,10) (10.066,13) (11.247,00) (12.440,86) (13.647,85) (14.868,12) (16.101,81) (17.349,08) (18.610,06) (19.884,91) (21.173,79) (22.476,85) (23.794,24) (25.126,12) (26.472,65) (27.833,99) (29.210,31) (29.531,62)
(1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50) (1.058,50)
(244,43)
(25.648,43)

Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

5.3.2 VECULO MDIO: PARATI 1.6 PLUS COM AR COND. E DIR. HID.
5.3.2.1 FLUXO DE CAIXA PARA COMPRA COM RECURSOS PRPRIOS (EM R$) - PARATI
DISCRIMINAO
Valor de Frota
Valor de Compra
Valor de Venda
Depreciao
Licenciamento
Seguro
Sinistro
Manuteno Mensal
Admin. de Frota
Frota Reserva
Custo de Oport.
TOTAL
TOTAL ACUM.
VALOR PRESENTE

MS 0

MS 1

MS 2

MS 3

MS 4

MS 5

MS 6

MS 7

MS 8

MS 9

MS 10

MS 11

MS 12

MS 13

MS 14

MS 15

MS 16

MS 17

MS 18

MS 19

MS 20

MS 21

MS 22

MS 23

MS 24

MS 25

33.083,64
(33.083,64)
(1.131,46)
(3.523,41)
(198,50)
(234,89)
(38.171,90)
(38.171,90)
(38.171,90)

32.532,25
(551,39)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(428,64)
(1.223,84)
(39.395,74)
(1.210,52)

31.980,85
(551,39)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(442,10)
(1.237,30)
(40.633,04)
(1.210,52)

31.429,46
(551,39)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(455,71)
(1.250,91)
(41.883,95)
(1.210,52)

30.878,06
(551,39)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(469,47)
(1.264,67)
(43.148,62)
(1.210,52)

30.326,67
(551,39)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(483,38)
(1.278,58)
(44.427,20)
(1.210,52)

29.775,28
(551,39)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(497,45)
(1.292,64)
(45.719,84)
(1.210,52)

29.223,88
(551,39)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(511,67)
(1.306,86)
(47.026,71)
(1.210,52)

28.672,49
(551,39)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(526,04)
(1.321,24)
(48.347,95)
(1.210,52)

28.121,09
(551,39)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(540,57)
(1.335,77)
(49.683,72)
(1.210,52)

27.569,70
(551,39)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(555,27)
(1.350,47)
(51.034,18)
(1.210,52)

27.018,31
(551,39)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(570,12)
(1.365,32)
(52.399,51)
(1.210,52)

26.466,91
(551,39)
(905,17)
(2.818,73)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(625,96)
(5.132,25)
(57.531,75)
(4.500,84)

25.915,52
(551,39)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(641,46)
(1.423,84)
(58.955,60)
(1.235,09)

25.364,12
(551,39)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(657,12)
(1.439,51)
(60.395,10)
(1.235,09)

24.812,73
(551,39)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(672,95)
(1.455,34)
(61.850,44)
(1.235,09)

24.261,34
(551,39)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(688,96)
(1.471,35)
(63.321,79)
(1.235,09)

23.709,94
(551,39)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(705,15)
(1.487,53)
(64.809,33)
(1.235,09)

23.158,55
(551,39)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(721,51)
(1.503,90)
(66.313,22)
(1.235,09)

22.607,15
(551,39)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(738,05)
(1.520,44)
(67.833,67)
(1.235,09)

22.055,76
(551,39)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(754,78)
(1.537,16)
(69.370,83)
(1.235,09)

21.504,37
(551,39)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(771,69)
(1.554,07)
(70.924,90)
(1.235,09)

20.952,97
(551,39)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(788,78)
(1.571,17)
(72.496,07)
(1.235,09)

20.401,58
(551,39)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(806,06)
(1.588,45)
(74.084,52)
(1.235,09)

19.850,18
(551,39)
(678,88)
(2.114,04)
(38,43)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(854,12)
(4.416,62)
(78.501,14)
(3.396,74)

19.298,79
19.298,79
(551,39)
(38,43)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(659,69)
17.869,52
(60.631,62)
13.593,58
(59.377,58)

5.3.2.2 FLUXO DE CAIXA PARA OPERAO DE LEASING (EM R$) - PARATI


DISCRIMINAO
Contraprestao
Valor de Venda
Depreciao
Licenciamento
Seguro
Sinistro
Manuteno Mensal
Adm. de Frota
Frota Reserva
Custo de Oport.
TOTAL
TOTAL ACUM.
VALOR PRESENTE

MS 0

MS 1

(1.131,46)
(3.523,41)
(198,50)
(234,89)
(5.088,26)
(5.088,26)
(5.088,26)

(1.747,15)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(83,94)
(2.626,28)
(7.714,55)
(2.597,71)

MS 2

MS 3

MS 4

MS 5

MS 6

MS 7

MS 8

MS 9

MS 10

MS 11

MS 12

MS 13

MS 14

MS 15

MS 16

MS 17

MS 18

MS 19

MS 20

MS 21

MS 22

MS 23

MS 24

MS 25

(1.747,15)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(112,83)
(2.655,17)
(10.369,72)
(2.597,71)

(1.747,15)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(142,03)
(2.684,38)
(13.054,10)
(2.597,71)

(1.747,15)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(171,56)
(2.713,91)
(15.768,00)
(2.597,71)

(1.747,15)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(201,41)
(2.743,76)
(18.511,76)
(2.597,71)

(1.747,15)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(231,60)
(2.773,94)
(21.285,70)
(2.597,71)

(1.747,15)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(262,11)
(2.804,45)
(24.090,16)
(2.597,71)

(1.747,15)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(292,96)
(2.835,30)
(26.925,46)
(2.597,71)

(1.747,15)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(324,15)
(2.866,49)
(29.791,95)
(2.597,71)

(1.747,15)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(355,68)
(2.898,02)
(32.689,97)
(2.597,71)

(1.747,15)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(387,56)
(2.929,90)
(35.619,87)
(2.597,71)

(1.747,15)
(905,17)
(2.818,73)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(460,61)
(6.714,04)
(42.333,91)
(5.888,03)

(1.747,15)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(493,50)
(3.023,03)
(45.356,94)
(2.622,27)

(1.747,15)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(526,75)
(3.056,29)
(48.413,23)
(2.622,27)

(1.747,15)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(560,37)
(3.089,91)
(51.503,13)
(2.622,27)

(1.747,15)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(594,36)
(3.123,89)
(54.627,03)
(2.622,27)

(1.747,15)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(628,72)
(3.158,26)
(57.785,29)
(2.622,27)

(1.747,15)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(663,46)
(3.193,00)
(60.978,29)
(2.622,27)

(1.747,15)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(698,59)
(3.228,12)
(64.206,41)
(2.622,27)

(1.747,15)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(734,10)
(3.263,63)
(67.470,04)
(2.622,27)

(1.747,15)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(770,00)
(3.299,53)
(70.769,57)
(2.622,27)

(1.747,15)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(806,29)
(3.335,83)
(74.105,39)
(2.622,27)

(1.747,15)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(842,98)
(3.372,52)
(77.477,91)
(2.622,27)

(1.747,15)
(678,88)
(2.114,04)
(38,43)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(910,66)
(6.220,31)
(83.698,22)
(4.783,92)

19.298,79
(38,43)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(716,86)
17.812,35
(65.885,87)
13.550,10
(59.629,90)

5.3.2.3 FLUXO DE CAIXA PARA COMPRA VIA FINANCIAMENTO CDC (EM R$) - PARATI
DISCRIMINAO
Valor de Frota
Valor do Financ.
Valor de Venda
Depreciao
Rec. Prp./Financ.
Licenciamento
Seguro
Sinistro
Manuteno Mensal
Adm. de Frota
Frota Reserva
Custo de Oport.
TOTAL
TOTAL ACUM.
VALOR PRESENTE

MS 0

MS 1

MS 2

MS 3

MS 4

MS 5

MS 6

MS 7

MS 8

MS 9

MS 10

MS 11

MS 12

MS 13

MS 14

MS 15

MS 16

MS 17

MS 18

MS 19

MS 20

MS 21

MS 22

MS 23

MS 24

MS 25

33.083,64
(33.083,64)
(6.616,73)
(1.131,46)
(3.523,41)
(198,50)
(234,89)
(11.704,99)
(11.704,99)
(11.704,99)

32.532,25
(551,39)
(1.550,08)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(154,55)
(2.499,83)
(14.204,82)
(2.472,63)

31.980,85
(551,39)
(1.531,44)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(181,85)
(2.508,49)
(16.713,31)
(2.454,20)

31.429,46
(551,39)
(1.512,80)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(209,23)
(2.517,24)
(19.230,55)
(2.435,96)

30.878,06
(551,39)
(1.494,17)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(236,72)
(2.526,08)
(21.756,63)
(2.417,93)

30.326,67
(551,39)
(1.475,53)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(264,30)
(2.535,03)
(24.291,66)
(2.400,09)

29.775,28
(551,39)
(1.456,89)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(291,98)
(2.544,07)
(26.835,73)
(2.382,44)

29.223,88
(551,39)
(1.438,26)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(319,76)
(2.553,22)
(29.388,95)
(2.364,99)

28.672,49
(551,39)
(1.419,62)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(347,64)
(2.562,46)
(31.951,41)
(2.347,73)

28.121,09
(551,39)
(1.400,98)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(375,62)
(2.571,80)
(34.523,21)
(2.330,65)

27.569,70
(551,39)
(1.382,34)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(403,71)
(2.581,25)
(37.104,46)
(2.313,76)

27.018,31
(551,39)
(1.363,71)
(64,05)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(431,90)
(2.590,80)
(39.695,27)
(2.297,06)

26.466,91
(551,39)
(1.345,07)
(905,17)
(2.818,73)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(501,01)
(6.352,37)
(46.047,63)
(5.570,85)

25.915,52
(551,39)
(1.326,43)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(529,72)
(2.638,54)
(48.686,17)
(2.288,75)

25.364,12
(551,39)
(1.307,80)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(558,54)
(2.648,72)
(51.334,90)
(2.272,59)

24.812,73
(551,39)
(1.289,16)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(587,47)
(2.659,02)
(53.993,92)
(2.256,60)

24.261,34
(551,39)
(1.270,52)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(616,52)
(2.669,43)
(56.663,34)
(2.240,78)

23.709,94
(551,39)
(1.251,88)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(645,67)
(2.679,95)
(59.343,29)
(2.225,14)

23.158,55
(551,39)
(1.233,25)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(674,95)
(2.690,58)
(62.033,87)
(2.209,66)

22.607,15
(551,39)
(1.214,61)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(704,34)
(2.701,34)
(64.735,21)
(2.194,36)

22.055,76
(551,39)
(1.195,97)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(733,85)
(2.712,21)
(67.447,42)
(2.179,22)

21.504,37
(551,39)
(1.177,34)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(763,48)
(2.723,20)
(70.170,63)
(2.164,24)

20.952,97
(551,39)
(1.158,70)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(793,23)
(2.734,32)
(72.904,94)
(2.149,43)

20.401,58
(551,39)
(1.140,06)
(51,24)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(823,10)
(2.745,55)
(75.650,50)
(2.134,78)

19.850,18
(551,39)
(1.121,43)
(678,88)
(2.114,04)
(38,43)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(883,68)
(5.567,60)
(81.218,10)
(4.281,94)

19.298,79
19.298,79
(551,39)
(38,43)
(297,75)
(198,50)
(234,89)
(689,58)
17.839,63
(63.378,47)
13.570,85
(58.519,92)

5.3.2.4 FLUXO DE CAIXA PARA LOCAO (EM R$) - PARATI


DISCRIMINAO
MS 0
Valor de Locao
Custo de Oport.
TOTAL
TOTAL ACUMULADO
VALOR PRESENTE
-

MS 1

MS 2

MS 3

MS 4

MS 5

MS 6

(1.523,00)
(16,75)
(1.539,75)
(1.539,75)
(1.523,00)

(1.523,00)
(33,69)
(1.556,69)
(3.096,44)
(1.523,00)

(1.523,00)
(50,81)
(1.573,81)
(4.670,26)
(1.523,00)

(1.523,00)
(68,13)
(1.591,13)
(6.261,38)
(1.523,00)

(1.523,00)
(85,63)
(1.608,63)
(7.870,01)
(1.523,00)

(1.523,00)
(103,32)
(1.626,32)
(9.496,33)
(1.523,00)

MS 7

MS 8

MS 9

MS 10

MS 11

MS 12

MS 13

MS 14

MS 15

MS 16

MS 17

MS 18

MS 19

MS 20

MS 21

MS 22

MS 23

MS 24

MS 25

(1.523,00)
(121,21)
(1.644,21)
(11.140,55)
(1.523,00)

(1.523,00)
(139,30)
(1.662,30)
(12.802,85)
(1.523,00)

(1.523,00)
(157,58)
(1.680,58)
(14.483,43)
(1.523,00)

(1.523,00)
(176,07)
(1.699,07)
(16.182,50)
(1.523,00)

(1.523,00)
(194,76)
(1.717,76)
(17.900,26)
(1.523,00)

(1.523,00)
(213,66)
(1.736,66)
(19.636,92)
(1.523,00)

(1.523,00)
(232,76)
(1.755,76)
(21.392,68)
(1.523,00)

(1.523,00)
(252,07)
(1.775,07)
(23.167,75)
(1.523,00)

(1.523,00)
(271,60)
(1.794,60)
(24.962,35)
(1.523,00)

(1.523,00)
(291,34)
(1.814,34)
(26.776,69)
(1.523,00)

(1.523,00)
(311,30)
(1.834,30)
(28.610,98)
(1.523,00)

(1.523,00)
(331,47)
(1.854,47)
(30.465,46)
(1.523,00)

(1.523,00)
(351,87)
(1.874,87)
(32.340,33)
(1.523,00)

(1.523,00)
(372,50)
(1.895,50)
(34.235,83)
(1.523,00)

(1.523,00)
(393,35)
(1.916,35)
(36.152,17)
(1.523,00)

(1.523,00)
(414,43)
(1.937,43)
(38.089,60)
(1.523,00)

(1.523,00)
(435,74)
(1.958,74)
(40.048,34)
(1.523,00)

(1.523,00)
(457,28)
(1.980,28)
(42.028,62)
(1.523,00)

(462,31)
(462,31)
(42.490,94)
(351,69)
(36.903,69)

Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

5.3.3 VECULO PESADO: CAMINHO MERCEDES BENZ 710 PLUS EURO III
5.3.3.1 FLUXO DE CAIXA PARA COMPRA COM RECURSOS PRPRIOS (EM R$) - MERCEDES BENZ 710
DISCRIMINAO
Valor de Frota
Valor de Compra
Valor de Venda
Depreciao
Licenciamento
Seguro
Sinistro
Manuteno Mensal
Adm. de Frota
Frota Reserva
Custo de Oport.
TOTAL
TOTAL ACUM.
VALOR PRESENTE

MS 0

MS 1

MS 2

MS 3

MS 4

MS 5

MS 6

MS 7

MS 8

MS 9

85.000,00

83.583,33

82.166,67

80.750,00

79.333,33

77.916,67

76.500,00

75.083,33

73.666,67

72.250,00

MS 10
70.833,33

MS 11
69.416,67

MS 12
68.000,00

MS 13
66.583,33

MS 14
65.166,67

MS 15
63.750,00

MS 16
62.333,33

MS 17
60.916,67

MS 18
59.500,00

MS 19
58.083,33

MS 20
56.666,67

MS 21
55.250,00

MS 22
53.833,33

MS 23
52.416,67

MS 24
51.000,00

MS 25
49.583,33

(85.000,00)
(1.164,50)
(1.912,50)
(518,50)
(561,00)
(89.156,50)
(89.156,50)

(1.416,67)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.003,81)
(3.102,68)
(92.259,18)

(1.416,67)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.037,94)
(3.136,81)
(95.395,99)

(1.416,67)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.072,44)
(3.171,31)
(98.567,30)

(1.416,67)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.107,33)
(3.206,20)
(101.773,50)

(1.416,67)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.142,60)
(3.241,47)
(105.014,97)

(1.416,67)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.178,25)
(3.277,12)
(108.292,09)

(1.416,67)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.214,30)
(3.313,17)
(111.605,26)

(1.416,67)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.250,75)
(3.349,62)
(114.954,88)

(1.416,67)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.287,59)
(3.386,46)
(118.341,34)

(1.416,67)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.324,84)
(3.423,71)
(121.765,05)

(1.416,67)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.362,50)
(3.461,37)
(125.226,42)

(1.416,67)
(931,60)
(1.530,00)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.427,40)
(5.964,19)
(131.190,62)

(1.416,67)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.465,92)
(3.541,12)
(134.731,74)

(1.416,67)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.504,88)
(3.580,07)
(138.311,81)

(1.416,67)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.544,26)
(3.619,45)
(141.931,26)

(1.416,67)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.584,07)
(3.659,27)
(145.590,53)

(1.416,67)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.624,32)
(3.699,52)
(149.290,05)

(1.416,67)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.665,02)
(3.740,21)
(153.030,26)

(1.416,67)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.706,16)
(3.781,36)
(156.811,62)

(1.416,67)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.747,75)
(3.822,95)
(160.634,57)

(1.416,67)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.789,81)
(3.865,00)
(164.499,57)

(1.416,67)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.832,32)
(3.907,52)
(168.407,09)

(1.416,67)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.875,31)
(3.950,50)
(172.357,59)

(1.416,67)
(698,70)
(1.147,50)
(71,02)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.938,81)
(5.836,53)
(178.194,12)

49.583,33
(1.416,67)
(71,02)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.437,29)
46.094,53
(132.099,60)

(89.156,50)

(3.068,92)

(3.068,92)

(3.068,92)

(3.068,92)

(3.068,92)

(3.068,92)

(3.068,92)

(3.068,92)

(3.068,92)

(3.068,92)

(3.068,92)

(5.230,43)

(3.071,68)

(3.071,68)

(3.071,68)

(3.071,68)

(3.071,68)

(3.071,68)

(3.071,68)

(3.071,68)

(3.071,68)

(3.071,68)

(3.071,68)

(4.488,77)

35.064,73
(131.357,56)

5.3.3.2 FLUXO DE CAIXA PARA OPERAO DE LEASING (EM R$) - MERCEDES BENZ 710
DISCRIMINAO
Contraprestao
Valor de Venda
Depreciao
Licenciamento
Seguro
Sinistro
Manuteno Mensal
Adm. de Frota
Frota Reserva
Custo de Oport.
TOTAL
TOTAL ACUM.
VALOR PRESENTE

MS 0

MS 1

MS 2

MS 3

MS 4

MS 5

MS 6

MS 7

MS 8

MS 9

MS 10

MS 11

MS 12

MS 13

MS 14

MS 15

MS 16

MS 17

MS 18

MS 19

MS 20

MS 21

MS 22

MS 23

MS 24

MS 25

(1.164,50)
(1.912,50)
(518,50)
(561,00)
(4.156,50)
(4.156,50)

(4.488,85)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(118,19)
(6.705,91)
(10.862,41)

(4.488,85)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(191,95)
(6.779,67)
(17.642,08)

(4.488,85)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(266,53)
(6.854,25)
(24.496,33)

(4.488,85)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(341,92)
(6.929,64)
(31.425,97)

(4.488,85)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(418,15)
(7.005,87)
(38.431,84)

(4.488,85)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(495,22)
(7.082,94)
(45.514,78)

(4.488,85)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(573,13)
(7.160,85)
(52.675,63)

(4.488,85)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(651,90)
(7.239,62)
(59.915,24)

(4.488,85)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(731,53)
(7.319,25)
(67.234,50)

(4.488,85)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(812,04)
(7.399,76)
(74.634,26)

(4.488,85)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(893,44)
(7.481,16)
(82.115,42)

(4.488,85)
(931,60)
(1.530,00)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.002,55)
(10.028,20)
(92.143,62)

(4.488,85)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.085,78)
(7.649,83)
(99.793,45)

(4.488,85)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.169,93)
(7.733,98)
(107.527,43)

(4.488,85)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.255,01)
(7.819,05)
(115.346,48)

(4.488,85)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.341,02)
(7.905,06)
(123.251,55)

(4.488,85)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.427,97)
(7.992,02)
(131.243,56)

(4.488,85)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.515,88)
(8.079,93)
(139.323,49)

(4.488,85)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.604,76)
(8.168,81)
(147.492,30)

(4.488,85)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.694,62)
(8.258,67)
(155.750,97)

(4.488,85)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.785,47)
(8.349,51)
(164.100,48)

(4.488,85)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.877,31)
(8.441,36)
(172.541,84)

(4.488,85)
(94,70)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.970,16)
(8.534,21)
(181.076,05)

(4.488,85)
(698,70)
(1.147,50)
(71,02)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(2.084,09)
(10.470,66)
(191.546,71)

49.583,33
(71,02)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(1.584,16)
45.947,65
(145.599,06)

(4.156,50)

(6.632,94)

(6.632,94)

(6.632,94)

(6.632,94)

(6.632,94)

(6.632,94)

(6.632,94)

(6.632,94)

(6.632,94)

(6.632,94)

(6.632,94)

(8.794,46)

(6.635,70)

(6.635,70)

(6.635,70)

(6.635,70)

(6.635,70)

(6.635,70)

(6.635,70)

(6.635,70)

(6.635,70)

(6.635,70)

(6.635,70)

(8.052,79)

34.952,99
(132.005,85)

5.3.3.3 FLUXO DE CAIXA PARA COMPRA VIA FINANCIAMENTO FINAME (EM R$) - MERCEDES BENZ 710
DISCRIMINAO
Valor de Frota
Valor de Compra
Valor de Venda
Depreciao
Rec. P./Financ.
Licenciamento
Seguro
Sinistro
Manuteno Mensal
Adm. de Frota
Frota Reserva
Custo de Oport.
TOTAL
TOTAL ACUM.
VALOR PRESENTE

MS 0

MS 1

MS 2

MS 3

MS 4

MS 5

MS 6

MS 7

MS 8

MS 9

85.000,00

83.583,33

82.166,67

80.750,00

79.333,33

77.916,67

76.500,00

75.083,33

73.666,67

72.250,00

70.833,33

69.416,67

(85.000,00)
(1.416,67)
(1.416,67)
(17.000,00)
(3.521,83)
(3.493,15)
(1.164,50)
(1.912,50)
(118,37)
(118,37)
(901,00)
(901,00)
(518,50)
(518,50)
(518,50)
(561,00)
(561,00)
(561,00)
(294,55)
(359,30)
(21.156,50)
(5.915,25)
(5.951,32)
(21.156,50) (27.071,75) (33.023,07)

(1.416,67)
(3.464,46)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(424,45)
(5.987,78)
(39.010,85)

(1.416,67)
(3.435,77)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(490,00)
(6.024,64)
(45.035,49)

(1.416,67)
(3.407,08)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(555,96)
(6.061,91)
(51.097,40)

(1.416,67)
(3.378,40)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(622,32)
(6.099,59)
(57.196,99)

(1.416,67)
(3.349,71)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(689,10)
(6.137,68)
(63.334,67)

(1.416,67)
(3.321,02)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(756,30)
(6.176,19)
(69.510,86)

(1.416,67)
(3.292,33)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(823,92)
(6.215,13)
(75.725,99)

(1.416,67)
(3.263,65)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(891,97)
(6.254,49)
(81.980,48)

(1.416,67)
(3.234,96)
(118,37)
(901,00)
(518,50)
(561,00)
(960,46)
(6.294,29)
(88.274,76)

(5.794,45)

(5.766,69)

(5.739,23)

(5.712,07)

(5.685,21)

(5.658,63)

(5.632,35)

(5.606,35)

(5.580,64)

(21.156,50)

(5.850,89)

(5.822,52)

MS 10

MS 11

MS 12
68.000,00

MS 13
66.583,33

MS 14
65.166,67

MS 15
63.750,00

MS 16
62.333,33

(1.416,67)
(1.416,67)
(1.416,67)
(1.416,67)
(1.416,67)
(3.206,27)
(3.177,58)
(3.148,90)
(3.120,21)
(3.091,52)
(931,60)
(1.530,00)
(94,70)
(94,70)
(94,70)
(94,70)
(94,70)
(901,00)
(901,00)
(901,00)
(901,00)
(901,00)
(518,50)
(518,50)
(518,50)
(518,50)
(518,50)
(561,00)
(561,00)
(561,00)
(561,00)
(561,00)
(1.056,20)
(1.125,59)
(1.195,44)
(1.265,74)
(1.336,50)
(8.799,26)
(6.378,37)
(6.419,53)
(6.461,15)
(6.503,21)
(97.074,03) (103.452,40) (109.871,93) (116.333,08) (122.836,29)
(7.716,71)

(5.532,80)

(5.507,92)

(5.483,30)

(5.458,96)

MS 17
60.916,67

MS 18
59.500,00

MS 19
58.083,33

MS 20
56.666,67

MS 21
55.250,00

MS 22
53.833,33

(1.416,67)
(1.416,67)
(1.416,67)
(1.416,67)
(1.416,67)
(1.416,67)
(3.062,83)
(3.034,15)
(3.005,46)
(2.976,77)
(2.948,08)
(2.919,40)
(94,70)
(94,70)
(94,70)
(94,70)
(94,70)
(94,70)
(901,00)
(901,00)
(901,00)
(901,00)
(901,00)
(901,00)
(518,50)
(518,50)
(518,50)
(518,50)
(518,50)
(518,50)
(561,00)
(561,00)
(561,00)
(561,00)
(561,00)
(561,00)
(1.407,72)
(1.479,41)
(1.551,57)
(1.624,20)
(1.697,33)
(1.770,94)
(6.545,75)
(6.588,75)
(6.632,22)
(6.676,17)
(6.720,61)
(6.765,53)
(129.382,04) (135.970,79) (142.603,01) (149.279,18) (155.999,79) (162.765,32)
(5.434,88)

(5.411,06)

(5.387,50)

(5.364,19)

(5.341,14)

(5.318,34)

MS 23
52.416,67

MS 24
51.000,00

MS 25
49.583,33

49.583,33
(1.416,67)
(1.416,67)
(1.416,67)
(2.890,71)
(2.862,02)
(698,70)
(1.147,50)
(94,70)
(71,02)
(71,02)
(901,00)
(901,00)
(901,00)
(518,50)
(518,50)
(518,50)
(561,00)
(561,00)
(561,00)
(1.845,04)
(1.939,70)
(1.438,18)
(6.810,95)
(8.699,44)
46.093,63
(169.576,27) (178.275,70) (132.182,08)
(5.295,79)

(6.690,58)

35.064,04
(122.884,65)

Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

5.3.3.4 FLUXO DE CAIXA PARA LOCAO (EM R$) - MERCEDES BENZ 710
DISCRIMINAO
MS 0
Valor de Locao
Custo de Oport.
TOTAL
TOTAL ACUMULADO
VALOR PRESENTE
-

MS 1

MS 2

MS 3

MS 4

MS 5

MS 6

MS 7

MS 8

MS 9

MS 10

MS 11

MS 12

MS 13

MS 14

MS 15

MS 16

MS 17

MS 18

MS 19

MS 20

MS 21

MS 22

MS 23

MS 24

MS 25

(3.022,00)
(33,24)
(3.055,24)
(3.055,24)

(3.022,00)
(66,85)
(3.088,85)
(6.144,09)

(3.022,00)
(100,83)
(3.122,83)
(9.266,92)

(3.022,00)
(135,18)
(3.157,18)
(12.424,10)

(3.022,00)
(169,91)
(3.191,91)
(15.616,00)

(3.022,00)
(205,02)
(3.227,02)
(18.843,02)

(3.022,00)
(240,52)
(3.262,52)
(22.105,54)

(3.022,00)
(276,40)
(3.298,40)
(25.403,94)

(3.022,00)
(312,69)
(3.334,69)
(28.738,63)

(3.022,00)
(349,37)
(3.371,37)
(32.109,99)

(3.022,00)
(386,45)
(3.408,45)
(35.518,44)

(3.022,00)
(423,94)
(3.445,94)
(38.964,39)

(3.022,00)
(461,85)
(3.483,85)
(42.448,24)

(3.022,00)
(500,17)
(3.522,17)
(45.970,41)

(3.022,00)
(538,92)
(3.560,92)
(49.531,33)

(3.022,00)
(578,09)
(3.600,09)
(53.131,42)

(3.022,00)
(617,69)
(3.639,69)
(56.771,10)

(3.022,00)
(657,72)
(3.679,72)
(60.450,83)

(3.022,00)
(698,20)
(3.720,20)
(64.171,03)

(3.022,00)
(739,12)
(3.761,12)
(67.932,15)

(3.022,00)
(780,50)
(3.802,50)
(71.734,65)

(3.022,00)
(822,32)
(3.844,32)
(75.578,97)

(3.022,00)
(864,61)
(3.886,61)
(79.465,58)

(3.022,00)
(907,36)
(3.929,36)
(83.394,94)

(917,34)
(917,34)
(84.312,29)

(3.022,00)

(3.022,00)

(3.022,00)

(3.022,00)

(3.022,00)

(3.022,00)

(3.022,00)

(3.022,00)

(3.022,00)

(3.022,00)

(3.022,00)

(3.022,00)

(3.022,00)

(3.022,00)

(3.022,00)

(3.022,00)

(3.022,00)

(3.022,00)

(3.022,00)

(3.022,00)

(3.022,00)

(3.022,00)

(3.022,00)

(3.022,00)

(697,84)
(73.225,84)

5.3.4 VECULO EXECUTIVO: TOYOTA COROLLA XEI CMBIO MECNICO

5.3.4.1 FLUXO DE CAIXA PARA COMPRA COM RECURSOS PRPRIOS (EM R$) - COROLLA
DISCRIMINAO
Valor de Frota
Valor de Compra
Valor de Venda
Depreciao
Licenciamento
Seguro
Sinistro
Manuteno Mensal
Administrao de Frota
Frota Reserva
Custo de Oportunidade
TOTAL
TOTAL ACUMULADO
VALOR PRESENTE

MS 0
57.892,00
(57.892,00)
(1.754,13)
(2.732,50)
(318,41)
(387,88)
(63.084,91)
(63.084,91)
(63.084,91)

MS 1
56.927,13
(964,87)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(708,05)
(1.991,04)
(65.075,96)
(1.969,38)

MS 2
55.962,27
(964,87)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(729,95)
(2.012,95)
(67.088,90)
(1.969,38)

MS 3
54.997,40
(964,87)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(752,09)
(2.035,09)
(69.123,99)
(1.969,38)

MS 4
54.032,53
(964,87)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(774,48)
(2.057,47)
(71.181,46)
(1.969,38)

MS 5
53.067,67
(964,87)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(797,11)
(2.080,11)
(73.261,57)
(1.969,38)

MS 6
52.102,80
(964,87)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(819,99)
(2.102,99)
(75.364,56)
(1.969,38)

MS 7
51.137,93
(964,87)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(843,12)
(2.126,12)
(77.490,68)
(1.969,38)

MS 8
50.173,07
(964,87)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(866,51)
(2.149,51)
(79.640,18)
(1.969,38)

MS 9
49.208,20
(964,87)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(890,15)
(2.173,15)
(81.813,34)
(1.969,38)

MS 10
48.243,33
(964,87)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(914,06)
(2.197,06)
(84.010,39)
(1.969,38)

MS 11
47.278,47
(964,87)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(938,23)
(2.221,22)
(86.231,62)
(1.969,38)

MS 12
46.313,60
(964,87)
(1.403,30)
(2.186,00)
(76,97)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(1.001,93)
(5.854,99)
(92.086,61)
(5.134,67)

MS 13
45.348,73
(964,87)
(76,97)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(1.026,85)
(2.290,61)
(94.377,22)
(1.986,95)

MS 14
44.383,87
(964,87)
(76,97)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(1.052,05)
(2.315,81)
(96.693,02)
(1.986,95)

MS 15
MS 16
MS 17
MS 18
MS 19
MS 20
MS 21
MS 22
MS 23
MS 24
43.419,00
42.454,13
41.489,27
40.524,40
39.559,53
38.594,67
37.629,80
36.664,93
35.700,07
34.735,20
(964,87)
(964,87)
(964,87)
(964,87)
(964,87)
(964,87)
(964,87)
(964,87)
(964,87)
(964,87)
(1.052,48)
(1.639,50)
(76,97)
(76,97)
(76,97)
(76,97)
(76,97)
(76,97)
(76,97)
(76,97)
(76,97)
(57,73)
(480,50)
(480,50)
(480,50)
(480,50)
(480,50)
(480,50)
(480,50)
(480,50)
(480,50)
(480,50)
(318,41)
(318,41)
(318,41)
(318,41)
(318,41)
(318,41)
(318,41)
(318,41)
(318,41)
(318,41)
(387,88)
(387,88)
(387,88)
(387,88)
(387,88)
(387,88)
(387,88)
(387,88)
(387,88)
(387,88)
(1.077,52)
(1.103,28)
(1.129,32)
(1.155,64)
(1.182,25)
(1.209,16)
(1.236,36)
(1.263,86)
(1.291,67)
(1.349,18)
(2.341,28)
(2.367,03)
(2.393,07)
(2.419,39)
(2.446,01)
(2.472,91)
(2.500,12)
(2.527,62)
(2.555,42)
(5.285,67)
(99.034,30) (101.401,33) (103.794,41) (106.213,80) (108.659,81) (111.132,72) (113.632,84) (116.160,46) (118.715,88) (124.001,54)
(1.986,95)
(1.986,95)
(1.986,95)
(1.986,95)
(1.986,95)
(1.986,95)
(1.986,95)
(1.986,95)
(1.986,95)
(4.065,11)

MS 25
33.770,33
33.770,33
(964,87)
(57,73)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(1.006,23)
31.519,59
(92.481,95)
23.977,38
(91.826,90)

MS 5
(3.057,28)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(303,70)
(4.643,98)
(27.913,00)
(4.396,78)

MS 6
(3.057,28)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(354,79)
(4.695,06)
(32.608,06)
(4.396,78)

MS 7
(3.057,28)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(406,43)
(4.746,71)
(37.354,77)
(4.396,78)

MS 8
(3.057,28)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(458,65)
(4.798,92)
(42.153,69)
(4.396,78)

MS 9
(3.057,28)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(511,43)
(4.851,71)
(47.005,40)
(4.396,78)

MS 10
(3.057,28)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(564,80)
(4.905,08)
(51.910,48)
(4.396,78)

MS 11
(3.057,28)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(618,76)
(4.959,04)
(56.869,52)
(4.396,78)

MS 12
(3.057,28)
(1.403,30)
(2.186,00)
(76,97)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(712,58)
(8.622,92)
(65.492,43)
(7.562,06)

MS 13
(3.057,28)
(76,97)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(767,95)
(5.088,98)
(70.581,42)
(4.414,34)

MS 14
(3.057,28)
(76,97)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(823,93)
(5.144,96)
(75.726,38)
(4.414,34)

MS 15
(3.057,28)
(76,97)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(880,52)
(5.201,56)
(80.927,93)
(4.414,34)

MS 16
(3.057,28)
(76,97)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(937,74)
(5.258,77)
(86.186,71)
(4.414,34)

MS 17
(3.057,28)
(76,97)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(995,59)
(5.316,62)
(91.503,33)
(4.414,34)

MS 18
MS 19
MS 20
MS 21
MS 22
MS 23
MS 24
MS 25
(3.057,28)
(3.057,28)
(3.057,28)
(3.057,28)
(3.057,28)
(3.057,28)
(3.057,28)
33.770,33
(1.052,48)
(1.639,50)
(76,97)
(76,97)
(76,97)
(76,97)
(76,97)
(76,97)
(57,73)
(57,73)
(480,50)
(480,50)
(480,50)
(480,50)
(480,50)
(480,50)
(480,50)
(480,50)
(318,41)
(318,41)
(318,41)
(318,41)
(318,41)
(318,41)
(318,41)
(318,41)
(387,88)
(387,88)
(387,88)
(387,88)
(387,88)
(387,88)
(387,88)
(387,88)
(1.054,07)
(1.113,19)
(1.172,97)
(1.233,40)
(1.294,50)
(1.356,27)
(1.448,12)
(1.106,27)
(5.375,10)
(5.434,23)
(5.494,01)
(5.554,44)
(5.615,54)
(5.677,31)
(8.441,90)
31.419,55
(96.878,43) (102.312,66) (107.806,67) (113.361,10) (118.976,64) (124.653,95) (133.095,85) (101.676,30)
(4.414,34)
(4.414,34)
(4.414,34)
(4.414,34)
(4.414,34)
(4.414,34)
(6.492,50)
23.901,28
(92.268,52)

MS 6
52.102,80
(964,87)
(2.549,37)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(460,45)
(4.292,82)
(42.319,86)
(4.020,09)

MS 7
51.137,93
(964,87)
(2.516,76)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(507,32)
(4.307,07)
(46.626,93)
(3.989,55)

MS 8
50.173,07
(964,87)
(2.484,15)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(554,33)
(4.321,48)
(50.948,41)
(3.959,34)

MS 9
49.208,20
(964,87)
(2.451,53)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(601,51)
(4.336,04)
(55.284,45)
(3.929,46)

MS 10
48.243,33
(964,87)
(2.418,92)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(648,85)
(4.350,77)
(59.635,22)
(3.899,91)

MS 11
47.278,47
(964,87)
(2.386,31)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(696,35)
(4.365,65)
(64.000,87)
(3.870,67)

MS 12
46.313,60
(964,87)
(2.353,70)
(1.403,30)
(2.186,00)
(76,97)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(783,28)
(7.990,04)
(71.990,91)
(7.007,05)

MS 13
45.348,73
(964,87)
(2.321,08)
(76,97)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(831,33)
(4.416,17)
(76.407,08)
(3.830,72)

MS 14
44.383,87
(964,87)
(2.288,47)
(76,97)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(879,55)
(4.431,78)
(80.838,86)
(3.802,44)

MS 15
43.419,00
(964,87)
(2.255,86)
(76,97)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(927,94)
(4.447,56)
(85.286,42)
(3.774,45)

MS 16
42.454,13
(964,87)
(2.223,25)
(76,97)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(976,51)
(4.463,51)
(89.749,93)
(3.746,78)

MS 17
41.489,27
(964,87)
(2.190,63)
(76,97)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(1.025,25)
(4.479,64)
(94.229,56)
(3.719,40)

MS 18
MS 19
MS 20
MS 21
MS 22
MS 23
MS 24
40.524,40
39.559,53
38.594,67
37.629,80
36.664,93
35.700,07
34.735,20
(964,87)
(964,87)
(964,87)
(964,87)
(964,87)
(964,87)
(964,87)
(2.158,02)
(2.125,41)
(2.092,80)
(2.060,18)
(2.027,57)
(1.994,96)
(1.962,35)
(1.052,48)
(1.639,50)
(76,97)
(76,97)
(76,97)
(76,97)
(76,97)
(76,97)
(57,73)
(480,50)
(480,50)
(480,50)
(480,50)
(480,50)
(480,50)
(480,50)
(318,41)
(318,41)
(318,41)
(318,41)
(318,41)
(318,41)
(318,41)
(387,88)
(387,88)
(387,88)
(387,88)
(387,88)
(387,88)
(387,88)
(1.074,16)
(1.123,26)
(1.172,54)
(1.222,00)
(1.271,65)
(1.321,48)
(1.400,90)
(4.495,94)
(4.512,42)
(4.529,09)
(4.545,94)
(4.562,97)
(4.580,19)
(7.299,74)
(98.725,50) (103.237,93) (107.767,02) (112.312,95) (116.875,93) (121.456,12) (128.755,86)
(3.692,32)
(3.665,54)
(3.639,05)
(3.612,84)
(3.586,93)
(3.561,29)
(5.614,09)

5.3.4.2 FLUXO DE CAIXA PARA OPERAO DE LEASING (EM R$) - COROLLA


DISCRIMINAO
Contraprestao
Valor de Venda
Depreciao
Licenciamento
Seguro
Sinistro
Manuteno Mensal
Administrao de Frota
Frota Reserva
Custo de Oportunidade
TOTAL
TOTAL ACUMULADO
VALOR PRESENTE

MS 0
(1.754,13)
(2.732,50)
(318,41)
(387,88)
(5.192,91)
(5.192,91)
(5.192,91)

MS 1
(3.057,28)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(104,87)
(4.445,14)
(9.638,05)
(4.396,78)

MS 2
(3.057,28)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(153,76)
(4.494,04)
(14.132,09)
(4.396,78)

MS 3
(3.057,28)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(203,20)
(4.543,47)
(18.675,57)
(4.396,78)

MS 4
(3.057,28)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(253,17)
(4.593,45)
(23.269,02)
(4.396,78)

5.3.4.3 FLUXO DE CAIXA PARA COMPRA VIA FINANCIAMENTO CDC (EM R$) - COROLLA
DISCRIMINAO
Valor de Frota
Valor do Financ.
Valor de Venda
Depreciao
Rec. Prprios CDC
Licenciamento
Seguro
Sinistro
Manuteno Mensal
Administrao de Frota
Frota Reserva
Custo de Oportunidade
TOTAL
TOTAL ACUMULADO
VALOR PRESENTE

MS 0
57.892,00
(57.892,00)
(11.578,40)
(1.754,13)
(2.732,50)
(318,41)
(387,88)
(16.771,31)
(16.771,31)
(16.771,31)

MS 1
56.927,13
(964,87)
(2.712,43)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(228,43)
(4.223,86)
(20.995,18)
(4.177,91)

MS 2
55.962,27
(964,87)
(2.679,82)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(274,54)
(4.237,36)
(25.232,53)
(4.145,65)

MS 3
54.997,40
(964,87)
(2.647,21)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(320,79)
(4.251,00)
(29.483,53)
(4.113,74)

MS 4
54.032,53
(964,87)
(2.614,60)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(367,19)
(4.264,79)
(33.748,31)
(4.082,18)

MS 5
53.067,67
(964,87)
(2.581,98)
(96,21)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(413,75)
(4.278,73)
(38.027,04)
(4.050,97)

Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

MS 25
33.770,33
33.770,33
(964,87)
(57,73)
(480,50)
(318,41)
(387,88)
(1.058,53)
31.467,29
(97.288,57)
23.937,59
(90.326,10)

5.3.4.4 FLUXO DE CAIXA PARA LOCAO (EM R$) - COROLLA


DISCRIMINAO
Valor de Locao
Custo de Oportunidade
TOTAL
TOTAL ACUMULADO
VALOR PRESENTE

MS 0
-

MS 1
(2.265,50)
(24,92)
(2.290,42)
(2.290,42)
(2.265,50)

MS 2
(2.265,50)
(50,12)
(2.315,62)
(4.606,04)
(2.265,50)

MS 3
(2.265,50)
(75,59)
(2.341,09)
(6.947,12)
(2.265,50)

MS 4
(2.265,50)
(101,34)
(2.366,84)
(9.313,96)
(2.265,50)

MS 5
(2.265,50)
(127,37)
(2.392,87)
(11.706,84)
(2.265,50)

MS 6
(2.265,50)
(153,70)
(2.419,20)
(14.126,03)
(2.265,50)

MS 7
(2.265,50)
(180,31)
(2.445,81)
(16.571,84)
(2.265,50)

MS 8
(2.265,50)
(207,21)
(2.472,71)
(19.044,55)
(2.265,50)

MS 9
(2.265,50)
(234,41)
(2.499,91)
(21.544,46)
(2.265,50)

MS 10
(2.265,50)
(261,91)
(2.527,41)
(24.071,87)
(2.265,50)

MS 11
(2.265,50)
(289,71)
(2.555,21)
(26.627,08)
(2.265,50)

MS 12
(2.265,50)
(317,82)
(2.583,32)
(29.210,40)
(2.265,50)

MS 13
(2.265,50)
(346,23)
(2.611,73)
(31.822,13)
(2.265,50)

MS 14
(2.265,50)
(374,96)
(2.640,46)
(34.462,60)
(2.265,50)

MS 15
(2.265,50)
(404,01)
(2.669,51)
(37.132,11)
(2.265,50)

MS 16
(2.265,50)
(433,37)
(2.698,87)
(39.830,98)
(2.265,50)

MS 17
(2.265,50)
(463,06)
(2.728,56)
(42.559,54)
(2.265,50)

MS 18
(2.265,50)
(493,08)
(2.758,58)
(45.318,12)
(2.265,50)

MS 19
(2.265,50)
(523,42)
(2.788,92)
(48.107,04)
(2.265,50)

MS 20
(2.265,50)
(554,10)
(2.819,60)
(50.926,63)
(2.265,50)

Av. da Repblica, 4180 - 5 andar - Conj. 51 e Sl. 01 - Parolin - CEP 80220-430 - Curitiba - Paran - Brasil
Fone/Fax (0xx41) 3332-8413 /3332-8512; E-mail: ceap@ceapengenharia.com ; http://www.ceapengenharia.com.br

MS 21
(2.265,50)
(585,11)
(2.850,61)
(53.777,25)
(2.265,50)

MS 22
(2.265,50)
(616,47)
(2.881,97)
(56.659,22)
(2.265,50)

MS 23
(2.265,50)
(648,17)
(2.913,67)
(59.572,89)
(2.265,50)

MS 24
(2.265,50)
(680,22)
(2.945,72)
(62.518,61)
(2.265,50)

MS 25
(687,70)
(687,70)
(63.206,32)
(523,15)
(54.895,15)

3.4 CONCLUSES
Conforme os Fluxos de Caixa apresentados, foram obtidos os seguintes valores
presente:
DISCRIMINAO

VEC.
LEVE (R$)

VEC.
MDIO
(R$)

VEC.
PESADO
(R$)

VEC.
EXEC.
(R$)

REC. PRPRIOS
LEASING
FINANCIAMENTO
LOCAO

38.776,17
38.944,84
38.202,88
25.648,43

+51,18
+51,84
+48,95
-

59.377,58
59.629,90
58.519,92
36.903,69

+60,90
+61,58
+58,57
-

131.357,56
132.005,85
122.884,65
73.225,84

+79,39
+80,27
+67,82
-

91.826,90
92.268,52
90.326,10
54.895,15

+67,28
+68,08
+64,54
-

Em todas as situaes analisadas, a alternativa da locao mostrou-se a mais


vantajosa, por apresentar o menor valor presente, pela comparao direta com os
valores presente dos demais Fluxos de Caixa obtidos durante um perodo de 25 meses,
considerando-se contrato de locao para 24 meses. As colunas direita dos valores
presente mostram percentualmente quanto o valor presente calculado, em cada
situao analisada, superior ao valor presente do Fluxo de Caixa considerando a
alternativa de locao.
Com relao ao Estudo desenvolvido pelo SEBRAE/PR em Maio/2.003, verifica-se
que, se a locao de frota j se apresentava vantajosa em relao s demais opes
naquela data, atualmente as vantagens da locao de frota so ainda maiores, pois,
enquanto os valores de locao mensal dos veculos permaneceram praticamente
inalterados, os valores de aquisio dos veculos novos, mesmo com os descontos
ofertados para frotistas, tiveram aumentos mdios de aproximadamente 36%.
Desta maneira, os valores presente dos Fluxos de Caixa das outras opes de
aquisio de frotas perante a alternativa de locao, em Maio/2.003, que eram, em
mdia 15,29% superiores, no caso do veculo leve, aumentaram para 50,66%; de
33,54%, em mdia, no caso do veculo mdio, aumentaram para 60,35%; de 12,95%,
em mdia, no caso do veculo pesado, aumentaram para 75,83% e, por ltimo, no caso
do veculo executivo, de 42,49%, em mdia, aumentaram para 66,63%. Estes nmeros
comprovam que a alternativa da locao de frotas passou a ser ainda mais vantajosa
perante as demais opes de aquisio analisadas neste Estudo, quando se compara o
perodo Maio/2.003 e Dezembro/2.006.
Como se buscou nesta anlise uma abrangncia tanto para empresas pblicas e
mistas quanto privadas, foram considerados preos mdios de locao tanto para a
iniciativa privada quanto para empresas pblicas e mistas. Desta forma, tambm no
se considerou nos Fluxos de Caixa eventuais "ganhos de Imposto de Renda" com
relao s despesas incorridas, como valores pagos com aluguis, despesas com frota
prpria e despesas financeiras com leasing e financiamentos, uma vez que as
empresas pblicas de Administrao Direta no visam lucro e no recolhem Imposto
de Renda. E, mesmo em se tratando de iniciativa privada, o sistema de tributao pode
variar de Normal pelo lucro presumido ou no, ou haver enquadramento no sistema de
tributao Simples.
No caso particular de empresas privadas no optantes pelo Simples, que tenham
lucro lquido mdio mensal superior a R$ 20.000,00 e que faam a apurao do
Imposto de Renda e Contribuio Social pelo Lucro Real, no Fluxo de Caixa relativo
locao ainda dever ser considerada a deduo de 37% sobre o valor de locao,
sendo: IR = 15%, CS = 12% e Adicional de IR = 10%.

Em se tratando de empresas pblicas, a locao da frota, alm de ser a mais


vantajosa, viabiliza o direcionamento do capital para a realizao de aes sociais,
proporcionando maior eficincia na prestao dos servios pblicos, fazendo-se uso
mais racional dos impostos pagos pelo contribuinte. Alm disso, evitam-se situaes
de sucateamento da frota pblica por falta de verbas para manuteno (sem falar nas
facilidades de dispensa de licitaes, convites para a compra de peas, editais de
licitao para mo-de-obra, etc.) e renovao da mesma, face s restries
oramentrias, tornando a locao a alternativa mais plausvel para a renovao da
frota.
Por outro lado, a manuteno e a administrao da frota prpria geram uma srie
de controles internos dos custos e demais atividades, demandando vrias horas de
gerncia para anlise de resultados, coleta de dados, etc. Com a locao, alm da
reduo destes custos propriamente ditos, consegue-se uma unificao de controles,
passando a empresa a preocupar-se apenas com o contrato de locao, e no mais
com controles de combustvel, compra e venda de veculos, manuteno, etc. Como
no foi possvel a obteno de toda a estrutura funcional necessria
manuteno/administrao, com quantidades, cargos e salrios pagos junto ao Poder
Pblico Estadual e Municipal, considerou-se, na anlise, mdias estatsticas
informadas pelas locadoras.
Desta maneira, em se tratando de gastos mensais com estrutura administrativa
nas empresas pblicas, consideramos as previses conservadoras, pois, sabidamente
nestas, as mdias salariais so tipicamente mais altas em relao s empresas
privadas. Alm disso, no Setor Pblico, devido descentralizao, surge a necessidade
de nveis gerenciais adicionais para o controle e administrao de toda a frota.
A frota terceirizada (locada) possibilita maior agilidade e flexibilidade no processo
de ampliao ou diminuio quando da necessidade de redimensionamento para
atender ao crescimento de demanda na frota ou ociosidade, pois, mediante aviso
prvio, o contratante pode solicitar locadora veculos adicionais ou devolver
parcialmente/totalmente a frota, com pagamento de nus ou no, dependendo do
contrato. Esta condio, alm de transformar custos fixos em variveis, permite
otimizar a utilizao da frota, diminuindo ou eliminando a ociosidade, situao esta
que tanto mais crtica no setor pblico.
Com a alternativa da locao, tambm se obtm uma melhoria de produtividade,
agilidade e qualidade dos servios prestados pela frota, pois os veculos alugados so
sempre novos e em timas condies de utilizao (conforme informado no item 3.4 Pesquisa de Campo, a idade mdia da frota prpria estadual de 11,48 anos, e da
municipal 25 anos). Sabe-se que os custos de manuteno aumentam
exponencialmente com o aumento da idade do veculo. No caso de empresas pblicas,
diminui-se tambm a burocracia, eliminando-se a necessidade de aprovao de ordens
de servio ou licitaes para consertos e manuteno.
Por serem pr-fixados e totalmente quantificveis, os custos de locao permitem
uma melhoria no planejamento do Fluxo de Caixa, pois o controle de todos os custos
com a frota, de aquisio, venda, gastos com combustvel, manuteno, etc., que
geralmente encontram-se descentralizados e so imprecisos (pois no fazem parte da
atividade-fim, especialmente nas empresas pblicas), estaria unificado pelo contrato
de locao.
E, por ltimo, com relao a aspectos trabalhistas, na locao, toda a
responsabilidade (em se tratando de motoristas, mecnicos e pessoal de suporte),
assim como os riscos trabalhistas, so transferidos para a locadora, que assume todos
os nus de mo-de-obra: salrios, encargos, transporte, refeio, uniforme e outros
benefcios. O setor privado, apesar dos custos envolvidos, tem autonomia para a

contratao e disponibilizao de pessoal, havendo facilidade em migrar pessoal numa


situao de contratao de frota, no significando desemprego, mas sim transferncia
de pessoal de uma atividade-meio para uma atividade-fim. J no setor pblico, a
desmobilizao de pessoal mais complexa e, em alguns casos, impraticvel, devido
estabilidade do funcionrio pblico; porm existe a possibilidade de tranferi-lo para
outros setores, devendo este processo ocorrer de forma gradativa.
importante ressaltar que a confiabilidade dos resultados apresentados est
diretamente ligada qualidade dos dados informados pelas empresas pesquisadas.
Cada empresa que venha analisar estes resultados dever faz-lo sob a tica dos seus
dados individuais, considerando os valores mdios aqui apresentados apenas como
orientativos dentro da sua anlise. Alm disso, foram consideradas taxas financeiras
vigentes na presente data do Estudo e que devero ser permanentemente revisadas em
funo das flutuaes econmicas existentes.