Grupo de Poltica Industrial

Impacto do Custo Brasil na competitividade da indstria brasileira de bens de capital

Maro de 2010

ABIMAQ - Associao Brasileira da Indstria de Mquinas e Equipamentos

PRESIDENTE
Luiz Aubert Neto

DIRETORIA DE COMPETITIVIDADE
Diretor Titular - Fernando Bueno Diretor Adjunto - Roberto Michael Schaefer

DIRETORIA DE ECONMIA E ESTATSTICA

Diretor Titular - Evandro Orsi Diretor Adjunto - Sergio Cardoso Coca

GRUPO DE POLTICA INDSTRIAL

Mario Bernardini Assessor da Presidncia Corrado Vallo Diretor estratgico Hiroyuki Sato Diretor executivo Jos Ricardo Sukadolnik Vice-presidente Joo Alfredo Delgado - Diretor executivo Mrcio Ribaldo - Diretor executivo

COLABORAO ESPECIAL
Alberto Machado Cesar Prata Cristian Jaty Silva Lourival Ferreira Junior Rafael Oliva

EQUIPE TCNICA
Daniel Fernando Pozenato Elaine Ananias da Costa Leonardo Silva Gaggini Maria Cristina Zanella

Contedo
1. 2. OBJETIVO .............................................................................................................................5 CUSTO BRASIL ....................................................................................................................6 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 3. 4. Impostos no recuperveis na cadeia produtiva ..........................................................6 Encargos sociais e trabalhistas....................................................................................7 Logstica.......................................................................................................................8 Impacto dos juros sobre o capital de giro.....................................................................9 Burocracia e custos de regulamentao ....................................................................10 Custos dos investimentos ..........................................................................................11 Custo de insumos bsicos .........................................................................................13 Custos de energia ......................................................................................................14

Concluso ............................................................................................................................15 ANEXOS ..............................................................................................................................18 Anexo 1 Taxa mdia da taxa de juros pr-fixada das operaes .....................................18 Anexo 2 Impostos na cadeia produtiva. ............................................................................19 Anexo 3 Impostos na cadeia produtiva (PARTICIPAO NA RECEITA LQUIDA)..........20 Anexo 4 Coeficiente de custo financeiro de capital de giro ...............................................21 Anexo 5 Memria de clculo do valor homem/hora trabalhada ........................................22 Anexo 6 Participao relativa do PIB do Brasil, Estados Unidos e China .........................23

5.

Bibliobrafia ...........................................................................................................................24

ndice de Tabelas
Tabela 1 Impostos no recuperveis.........................................................................................6 Tabela 2 Gastos com pessoal ...................................................................................................7 Tabela 3 Impacto do diferencial de custos de financiamento ..................................................11 Tabela 4 Custo de Carregamento dos Impostos .....................................................................11 Tabela 5 Composio mdia dos custos dos insumos ............................................................13 Tabela 6 Custo Brasil consolidado ..........................................................................................14

ndice de Grficos
Grfico 1 % de Custos Logsticos em relao ao PIB (EUA) ....................................................8 Grfico 2 % de Custos Logsticos em relao ao PIB (Brasil) ...................................................8 Grfico 3 Paridade Real/Dlar Nominal versus Real ...............................................................15

ndices de Quadros
Quadro 1 Anlise comparada do pagamento de impostos ......................................................10 Quadro 2 Efeito do Cmbio na receita lquida das indstrias ..................................................16

1.

OBJETIVO

O presente trabalho se prope a mensurar o Custo Brasil, aqui entendido como o diferencial de custos entre a indstria brasileira e seus principais concorrentes internacionais1. Este estudo permite avaliar as dificuldades da indstria brasileira, e, neste caso, do setor de bens de capital face a seus concorrentes estrangeiros, nos mercados interno e externo, e possibilita sugerir medidas para eliminar ou compensar seus efeitos de modo a reduzir nossas desvantagens competitivas. O detalhamento do Custo Brasil ocorreu sempre que foi possvel quantificar o custo diferencial, medido em pontos percentuais da receita lquida (RL), da indstria de bens de capital. A relao de itens que impactam negativamente a competitividade da indstria brasileira seguramente muito maior da aqui apresentada; podemos citar entre outros: Baixa qualidade do sistema educacional e menor nvel de escolaridade; obsolescncia da infraestrutura de transportes; elevados custos porturios; estrangulamento do sistema energtico; custos de transao elevados; custos complementares em sade e segurana; dificuldade de acesso ao capital etc.

1 Estados Unidos e/ou Alemanha so os referenciais principais Custo Brasil 5

2.

CUSTO BRASIL

2.1 Impostos no recuperveis na cadeia produtiva

Embora a elevada carga tributria brasileira seja, de per se, uma desvantagem competitiva na medida em que onera os custos dos insumos e servios ao longo de toda a cadeia, vamos aqui nos restringir apenas queles impostos que no so recuperados na forma de crdito ao longo do processo produtivo. Estudo publicado pelo DEPECON - Departamento de Pesquisas e Estudos Econmicos da FIESP em outubro de 2009, intitulado Incidncia de tributos nas exportaes brasileiras, elaborado a partir de dados da PIA - Pesquisa Industrial Anual de 2007 do IBGE identificou o montante de tributos embutidos nos insumos das empresas industriais brasileiras e que, no Brasil, no so recuperveis e so aqui divididos entre tributos sobre gastos com pessoal e tributos sobre os demais gastos.

Tabela 1 Impostos no recuperveis

Fonte: DEPECON/FIESP (a partir de dados da PIA de 2007) Nota metodolgica: 1. Os tributos incidentes sobre os insumos adquiridos foram calculados utilizando-se a alquota mdia para cada item do custo; 2. A classificao de recuperveis e no recuperveis respeitou regulamentao vigente do respectivo tributo (DEPECON/FIESP, pag. 3 do estudo citado).

Tributos incidentes nos insumos no recuperveis excludas os gastos com pessoal =

2,98% sobre a receita lquida (RL)

Custo Brasil

2.2 Encargos sociais e trabalhistas

Da mesma forma do item 2.1 consideramos apenas os encargos trabalhistas que incidem somente sobre empresas que operam no Brasil. O mesmo Estudo da FIESP - Incidncia de tributos nas exportaes brasileiras - mostra que ao menos 22,5% dos gastos com pessoal da indstria brasileira no incidem nos principais concorrentes - basicamente encargos com INSS do empregador e com sistema S o que acarreta na indstria de mquinas e equipamentos um acrscimo de 3,99% aos seus custos de fabricao.

Tabela 2 Gastos com pessoal

Fonte: IBGE (PIA Pesquisa Industrial Anual 2007) *Pelo conceito ABIMAQ a participao nos gastos com pessoal na receita lquida de 20,4% ** Inclui Salrios, encargos e benefcios

Diferencial de tributos incidentes nos gastos com pessoal na indstria de mquinas e equipamentos (22,5% de 17,75%) =

3,99% sobre a receita lquida

Custo Brasil

2.3 Logstica
O Panorama Logstico Custos logsticos no Brasil 2008/2006 publicado pelo CEL Centro de Estudos em Logstica da COPPEAD-UFRJ mostra que as maiores empresas do Brasil, portanto as mais eficazes, possuem um custo com logstica da ordem 7,5% da receita lquida (RL). Quando estes custos de logstica so avaliados em relao ao PIB, no Brasil o custo eleva-se para 11,7% (grfico abaixo), cerca de 25% superior ao dos Estados Unidos, pas utilizado com referncia devidos s semelhanas geogrficas.

Grfico 1 % de Custos Logsticos em relao ao PIB (EUA)

Grfico 2 % de Custos Logsticos em relao ao PIB (Brasil)

A diferena percentual apurada no comparativo sobre o PIB (25%) aplicada aos 7,5% de despesas da indstria brasileira com logstica implica num custo adicional de em relao indstria dos EUA

1,9% da receita lquida

Custo Brasil

2.4 Impacto dos juros sobre o capital de giro

Dados divulgados pelo DEPEC do Banco Central do Brasil, revelam que os juros reais mdios praticados no Brasil em 2009 para pessoas jurdicas giraram, em mdia, mais de 30 p.p. acima dos praticados em pases concorrentes (anexo 1). O estudo Impacto das taxas de juros sobre o custo do capital de giro da indstria brasileira (realizado pela FGV em abril de 2002 para a FIESP) estima o CC - coeficiente de custo financeiro do capital de giro, cujo objetivo estimar o impacto da taxa de juros praticada no pas no custo de capital de giro da indstria brasileira. O resultado apurado mostra que a prtica juros de 30% reais gera um custo financeiro de capital de giro anual igual a 8,35%*. Alm deste existe outro custo financeiro, decorrente do recolhimento antecipado de impostos sobre a venda em relao ao recebimento do valor dos bens vendidos. Este custo financeiro de 1,06%2 em relao receita lquida e soma-se ao anterior. (vide referncias FIESP 1 FGV Carga Tributria e Competitividade da Ind. Brasileira)

Custo financeiro do capital de giro sobre a receita lquida =

9,41%

Mdia ponderada pela RL da indstria de mquinas, tratores, aparelhos e equipamentos de material eltrico e eletrnico e outros veculos e suas peas e acessrios. Custo Brasil 9

2.5 Burocracia e custos de regulamentao

A pesada burocracia decorrente das complexas legislaes tributria, trabalhista, ambiental etc, alm do fato do Estado, em suas diversas instncias, sobrecarregar o contribuinte com uma srie de informaes que na prtica no so de interesse das empresas, implica em diferenciais de custo em relao aos concorrentes internacionais. Apenas uma destas obrigaes legais, dimensionada no estudo do Banco Munidial Doing Business 2010 - Brazil, revelou, entre outras coisas, que a indstria brasileira gasta 2.600 horas por ano (quadro abaixo) somente no ritual necessrio para o pagamento de impostos, enquanto que pases concorrentes gastam menos de 10% disto. Para a indstria de mquinas e equipamentos, cujo custo mdio da mo-de-obra per capita/hora em torno de R$ 21,86 (vide tabela 3), este dispndio representa 0,40% do seu faturamento lquido anual.
Quadro 1 Anlise comparada do pagamento de impostos

Quadro 1 Anlise comparada do pagamento de impostos

Burocracia e custos de regulao sobre a Receita Lquida =

0,40%
Custo Brasil 10

2.6 Custos dos investimentos

O custo dos investimentos no Brasil onerado por taxas de financiamento consideravelmente maiores das de seus concorrentes e por impostos de preo adicionado, embutidos no valor das mquinas e equipamentos, que no so creditados no ato da compra dos bens, mas ao longo de perodos de tempo diversos. Isto torna o investimento no Brasil consideravelmente mais caro e refora a necessidade da desonerao fiscal de bens de capital e seu financiamento a custos internacionais.

Tabela 3 Impacto do diferencial de custos de financiamento

A simulao no leva em considerao as condies especiais concedidas pelo Programa BNDES de Sustentao do Investimento PSI BNDES vigente at jun/10 que tornam o preo dos investimentos no Brasil 12% mais atrativos

Tabela 4 Custo de Carregamento dos Impostos

Nos concorrentes o crdito recuperado imediatamente

zero de carregamento

Custo

A quantificao do diferencial entre o custo de financiamentos de bens de capital no Brasil e no exterior e o custo financeiro do carregamento do crdito parcelado dos impostos recuperveis
Custo Brasil 11

na compra de mquinas e equipamentos aponta para um diferencial de custos de 23,1% no investimento realizado no Brasil em relao aos seus concorrentes. Considerando que, em mdia, a relao receita lquida versus ativo fixo 2 para 1 no setor de bens de capital, o diferencial de custos de investimento de 23,1% representa um impacto de 11,6 p.p. no faturamento. Este valor, quando amortizado em 10 anos, representa a grosso modo o impacto de 1,16 p.p.

Diferencial de custos de investimentos em Bens de Capital =

1,16 p.p.

da receita lquida

Custo Brasil

12

2.7 Custo de insumos bsicos

Para avaliar as diferenas nos custos dos insumos bsicos levamos em conta que estes pesam em mdia 55% na receita lquida e podem ser agrupados em famlias razoavelmente homogneas. O diferencial de preo entre Brasil e Alemanha destas famlias foi obtido comparando o custo lquido de compra dos mesmos insumos, pela mesma empresa, nos dois pases.

Tabela 5 Composio mdia dos custos dos insumos na indstria de mquinas e equipamentos

Custo Brasil

13

2.8 Custos de energia

Informaes disponibilizadas por empresa multinacional de mdio porte com matriz na Alemanha revelam que o custo industrial com energia no Brasil e na Alemanha em preo corrente o mesmo.

Brasil = R$ 0,2558 kWh Alemanha = EUR 0,10 kWh

Paridade cambial R$/EUR em 31/12/2009 = 2,50733

Diferencial de custo de energia eltrica sobre a receita lquida =

0,0%
Tabela 6 Custo Brasil consolidado

Custo Brasil

14

3.

CONCLUSO

Face magnitude3 do Custo Brasil, bvio que quaisquer esforos empresariais para melhorar a competitividade (investimentos em equipamentos, processos, tecnologia e inovao) ainda que indispensveis para a sobrevivncia das indstrias nacionais, acabam compensando apenas pequena parte da desvantagem brasileira. importante atacar as causas da ineficincia sistmica, desonerando completamente os investimentos, garantindo financiamentos competitivos internacionalmente para bens de capital e criando um ambiente favorvel aos investimentos produtivos como regra e no como excees consubstanciadas em programas especiais nem sempre eficientes, ainda que bem intencionados. Medidas que estimulem as exportaes so bem vindas, mas no ajudam a resolver a perda de competitividade no mercado interno.

Grfico 3 Paridade Real/Dlar Nominal versus Real

A variao apurada acima coincide com a avaliao do Banco Goldman Sachs em estudo sobre a defasagem cambial do real divulgado imprensa em 24 de novembro de 2009. O estudo do banco aponta em R$ 2,60 a paridade cambial, o que implica numa apreciao da

ordem de 44%.

A desvantagem competitiva de mais de 43% apenas o piso do Custo Brasil considerando que diversos itens no foram passiveis de quantificao. Alm disto este valor resulta da utilizao da Alemanha e Estados Unidos como benchmark. Se a comparao for com os Tigres Asiticos ou China, esta desvantagem da ordem de 100%. Custo Brasil 15

Embora o cmbio no possa ser considerado diretamente como componente do Custo Brasil, a atual apreciao do Real reduz ainda mais a competitividade da produo brasileira na medida em que ele deixa de ser utilizado, ainda que transitoriamente, para compensar as deficincias sistmicas do pas. importante desmistificar afirmaes que, de tanto serem repetidas, acabam adquirindo foros de verdade. H, por exemplo, quem justifique o cmbio apreciado por supostamente reduzir os custos das empresas ao baratear os insumos importados, ou ento por modernizar o parque industrial brasileiro ao reduzir o valor dos equipamentos importados. Tais verdades no suportam o mais simples exerccio de custo/benefcio, como pode se ver no quadro abaixo.

Quadro 2 Efeito do Cmbio na receita lquida das indstrias

O incio de um forte ciclo de investimento, puxado pela explorao e industrializao do O&G do pr sal, uma oportunidade para alavancar a indstria brasileira de bens de capital a tentar corrigir, ao menos em parte, o impacto do Custo Brasil, compensando via cmbio e polticas industriais as desvantagens sistmicas existentes enquanto elas no so definitivamente atacadas e resolvidas em suas causas. A reduo de custos fundamental, pois a incidncia em cascata do Custo Brasil reduz progressivamente a competitividade dos produtos brasileiros medida que a cadeia produtiva se alonga.

Custo Brasil

16

Este efeito, somado ao cmbio apreciado, ajuda a explicar a tendncia do pas em se especializar como exportador de produtos primrios e semi-manufaturados e importador dos produtos mais elaborados e/ou de tecnologia avanada. A mdio e longo prazos, a manuteno de tais desvantagens tende a acelerar a desindustrializao do Pas, principalmente nas cadeias produtivas de maior tecnologia (ver anexo 6) Apenas os setores com claras vantagens comparativas ainda mantm certa competitividade nos mercados externos, enquanto que produtos protegidos por altas alquotas de imposto de importao possibilitam, s cadeias que os produzem, a manuteno de sua competitividade restrita ao mercado interno. Para reverter esta tendncia de desindustrializao seletiva indispensvel a adoo de uma agenda de competitividade que se proponha a eliminar gradualmente nossas ineficincias sistmicas e setoriais enquanto o setor produtivo se compromete em melhorar sua competitividade industrial de forma contnua. imprescindvel, ao longo deste perodo de transio, a adoo de medidas compensatrias (incluindo uma taxa de cmbio melhor administrada) para estancar e finalmente reverter o atual processo de enfraquecimento das cadeias industriais de maior valor agregado.

Custo Brasil

17

4.

ANEXOS

Anexo 1 Taxa mdia pr-fixada das operaes de crdito com recursos livres referenciais para taxa de juros

Custo Brasil

18

Anexo 2 Impostos na cadeia produtiva. Estrutura de custos e tributos sobre as compras de insumos da indstria: Tributos recuperveis e no recuperveis nas exportaes

Custo Brasil

19

Anexo 3 Impostos na cadeia produtiva. Estrutura de custos e tributos sobre as compras de insumos da indstria: Tributos recuperveis e no recuperveis nas exportaes. COMO PARTICIPAO NA RECEITA LQUIDA

Custo Brasil

20

Anexo 4 Coeficiente de custo financeiro de capital de giro

Fonte: FGV

Custo Brasil

21

Anexo 5 Memria de clculo do valor homem/hora trabalhada

Custo Brasil

22

Anexo 6 Participao do Brasil, Estados Unidos e China nos pases desenvolvidos

Custo Brasil

23

5.

BIBLIOBRAFIA

Centro de Estudos em Logstica / Instituto de Ps Graduao em Administrao da Universidade Federal do Rio de Janeiro (CEL/COPPEAD). Custos Logisticos no Brasil 2008/2006. Rio de Janeiro. Federao das Indstrias do Estado de So Paulo (FIESP). Imposto em cascata. Obstculo para a competitividade do Brasil. So Paulo. Federao das Indstrias do Estado de So Paulo (FIESP). Incidncia de tributos nas exportaes brasileiras. So Paulo, outubro de 2009. Federao das Indstrias do Estado de So Paulo (FIESP). Juros sobre Capital de Giro: o impacto nos custos da indstria brasileira. So Paulo, abril de 2002. http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2009/02/weodata/weoselgr.aspx http://www3.bcb.gov.br/SGSPUB/localizarseries.do?method=preparartelalocalizarseries. Institute for Management Development. World Competitiveness Yearbook. Switzerland, June 2009. Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE). Pesquisa Industrial Anual Empresa 2007. Rio de Janeiro, 2009. Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE). Pesquisa Industrial Anual Empresa 2006. Rio de Janeiro, 2008. International Finance Corporation (IFC) / The World Bank. Doing Business 2010 Brazil. United States of America, June 2009.

Custo Brasil

24