INTRODUCCION Los Medios de Pago Internacional son instrumentos financieros por lo general en moneda extranjera, y el cual debe ser

plenamente aceptado por el exportador que a su vez es el vendedor y que a la vez este satisfaga la deuda contrada por el importador que al mismo tiempo es el comprador. El objeto de los medios de pago es asegurar el buen fin de la operacin. Es evidente que si no se cobra no hay beneficios sino perdidas, por lo que puede fcilmente entenderse que se exporta para obtener beneficios econmicos, con lo que la utilizacin de los medios de pago estar siempre en funcin de obtener los beneficios referentes al proceso de exportacin importacin. La eleccin del mtodo de pago que se vaya a emplear en una operacin de compraventa internacional se ve influida por el nivel de conocimiento que se tenga del comprador extranjero, el tamao y la frecuencia de las operaciones. Los medios de pago juegan un rol fundamental, no slo por ser la forma como se realiza la transaccin, sino porque dan origen al financiamiento.

Los

principales

medios

internacionales

de

pago

son

los

siguientes:

1) PAGO ANTICIPADO: Consiste en que el importador, antes del embarque, sita en la plaza del exportador el importe de la compra venta. Esta forma de pago representa muchos riesgos para el comprador; quien queda totalmente a merced de la buena fe del vendedor, quien eventualmente y hasta deliberadamente puede demorar indebidamente el envo de las mercancas o simplemente en el peor de los casos no hacerlo. El uso de esta modalidad es excepcional, cuando por ejemplo el vendedor domina el mercado por ser el nico proveedor del producto. 2) PAGO DIRECTO: Se constituye cuando el importador efecta el pago directamente al exportador y/o utiliza a una entidad para que se efecte este pago sin mayor compromiso por parte de esa entidad. Los medios de pago ms comunes para pagos directos son el cheque, la orden de pago, el giro o la transferencia. Los medios de pago directos son utilizados normalmente cuando las condiciones de pago son al contado, en cuenta corriente o a consignacin. El pago directo representa una cierta forma de anticipacin con la variante de que quien recibe toda la ventaja es el comprador, quedando el vendedor en absoluta inferioridad, pues debe enviar las mercancas y esperar el pago hasta que estas hayan llegado a destino. Puede suceder que el importador retire las mercancas y demore deliberada e indebidamente el pago, o que finalmente no lo realice, con graves prdidas para el exportador quien, en el mejor de los casos tendr que hacer regresar los bienes a su destino, asumiendo costos no previstos, con lo cual habr sufrido una prdida efectiva. En esta modalidad no existen garantas, la intervencin de un banco queda limitada a facilitar un giro bajo instrucciones del cliente. 3) COBRANZAS DOCUMENTARIAS: Se definen como el manejo por los bancos de documentos que pueden ser financieros o comerciales; segn las instrucciones que reciban, con el fin de lograr el cobro y/o la aceptacin de documentos financieros. El exportador entrega sus documentos a un banco para que ste, bajo las instrucciones recibidas, maneje y entregue los documentos al comprador previo pago y/o aceptacin (de una letra) de una operacin. Clases de cobranzas

Segn su naturaleza pueden ser: Simples donde se cobra documentos financieros; Documentarias donde se cobra documentos financieros remitiendo los documentos comerciales. Segn su forma de pago pueden ser: Vista donde es abonada al contado, ni bien haya sido avisado el banco cobrador; Plazo donde tiene vencimiento, antes de cumplirse este se deber aceptar una letra. Por seguridad y garanta pueden ser: Aval donde se solicita el aval de la letra generalmente el banco cobrador; Protesto es el que prev ante la NO aceptacin de la letra, pone en mora al Liberado ante un escriba no pblico. a) LETRA CAMBIO Es un ttulo de crdito abstracto que se transfiere por endoso. En este intervienen: Librador (Quien emite la letra), Girador (Quien abona la letra en un lugar y plazo determinado), Beneficiario (Quien cobra el importe. Puede ser el mismo librador o un 3ro), Avalista. Garantiza el pago de la letra. Caractersticas Literalidad: el que la emite est obligado por lo que dice la letra. Necesidad: poseerla para poder ejercer los derechos sobre ella. Formalidad: la letra determina los requisitos para su validez. Solidaridad: todos los firmantes de obligan al pago solidariamente. Autonoma: cada nuevo tenedor del documento adquiere derechos en forma independiente de los anteriores tenedores.
b) PAGO A LA VISTA (Documento contra Pago):

En este caso, el banco que cobra presenta los documentos al comprador, quien hace el pago y obtiene los documentos para la entrega de la mercanca. Este mtodo es favorable al exportador puesto que, indirectamente, mantiene el control de los documentos hasta que el comprador externo haga el pago. A la aceptacin a la vista de la letra de cambio (Documentos contra Aceptacin): En este caso el banco que cobra entrega los documentos al comprador al aceptar ste la letra de cambio, es decir su obligacin de realizar el pago en una fecha establecida. La Cobranza Documentaria representa menos riesgos que el pago directo y el anticipado ya que en esta modalidad intervienen uno o ms bancos, pero dicha intervencin no constituye una garanta en el cumplimiento de las obligaciones derivadas del contrato de compra venta acordada entre las partes. 4. LA CARTA DE CRDITO: La Carta de Crdito o Crdito Documentario, ocupa el lugar de privilegio entre los medios de pago para operaciones de compra-venta internacionales de mercancas, no slo por las seguridades que ofrece, sino porque mediante su uso se consigue un equilibrio entre los riesgos de tipo comercial que asumen las partes que intervienen en la compra-venta internacional. La Carta de Crdito, constituye una garanta de pago, porque es un compromiso de pago respaldado por un banco. Estas garantas amplan segn las cartas de crditos sean irrevocables y confirmadas. Este mtodo de pago

se considera de bajo riesgo porque el banco expedidor tiene la obligacin legal de pagar, siempre y cuando se presenten todos los documentos requeridos y se cumplan todos los trminos estipulados en el contrato. Clasificacin de las Cartas de Crdito a) Por la Garanta de Pago: Carta de Crdito REVOCABLE, pueden ser modificados o anulados por el ordenante o por el Banco Emisor sin notificar al beneficiario. Carta de Crdito IRREVOCABLE, es un compromiso definitivo que ni el ordenante ni el Banco Emisor pueden modificarlo sin el consentimiento del beneficiario.
b) Por la Confirmacin: Carta de Crdito Irrevocable y CONFIRMADA, cuando el Banco Pagador confirma al beneficiario el crdito. No cabe la confirmacin de un crdito revocable. Ambos Bancos (emisor y pagador) asumen el compromiso de pago, brindando as la mxima seguridad al exportador.

Carta de Crdito Irrevocable y NO CONFIRMADA, cuando no recibe confirmacin del Banco Pagador y el compromiso de pago es asumido slo por el Banco Emisor Por la Forma de Pago: Carta de Crdito a la Vista, autoriza al beneficiario el cobro contra entrega de los documentos requeridos por la Carta de Crdito.
c)

Carta de Crdito Diferido, es una facilidad de pago que otorga el exportador (vendedor) al importador (comprador). Se paga en la fecha indicada en la Carta de Crdito. Por ejemplo 60 das de la fecha de embarque que tiene que realizarse dentro de la vigencia de la carta de crdito. Carta de Crdito de Aceptacin, el exportador adjunta al Banco Corresponsal los documentos y una letra de cambio con plazo determinado para la aceptacin por el importador y retorna al exportador debidamente aceptada, lo cual abre la posibilidad al exportador de descontarla, antes que venza el plazo, con otro Banco. Carta de Crdito para Negociacin, en la cual el Banco Corresponsal adems de la aceptacin de la letra de cambio debe negociar de acuerdo a las instrucciones suministradas. Carta de Crdito con Clusula Roja, el exportador puede obtener adelantos cuenta de la exportacin contra el compromiso escrito de cumplir conefectuar la exportacin dentro de los plazos y condiciones estipulados (Anticipatory Credit) Carta de Crdito con Clusula Verde, es parecida a la Clusula Roja con la diferencia que el exportador debe exhibir documentos que prueben la ejecucin

de los trmites de exportacin, por ejemplo que la mercanca se encuentra en puerto a la espera del buque transportador (Packing Credit). d) Por los Beneficiarios Carta de Crdito Directo (straight), el Banco Emisor se obliga con el beneficiario nicamente a travs del Banco Avisador o Notificador. Los derechos sobre la carta de crdito no pueden ser transferidos a terceros bancos que intervengan en la operacin. Carta de Crdito Transferible, el Banco Emisor se compromete a pagar acualquier banco, aunque no sea el Banco Avisador o Notificador. Elexportador puede transferir el crdito a otro exportador, ya sea parte o el total. La transferencia es vlida por una sola vez. Por la Divisibilidad Carta de Crdito Indivisible, cuando no se permiten utilizaciones ni embarques parciales.
e)

Carta de Crdito Divisible, cuando la mercanca es embarcada en partes, el pago al exportador se efecta tambin en partes proporcionales. Carta de Crdito Rotativo (Revolving Credit), cuando se establecenembarques peridicos fijos hasta que se agote el valor del crdito. Por cada utilizacin el crdito se renueva automticamente. Carta de Crdito Acumulativa, cuando no se ha cumplido con un despacho en el plazo estipulado para este embarque parcial y se permite acumularlo hasta el prximo despacho o para el final, hasta cubrir la suma total indicada en el contrato. Carta de Crdito No Acumulativa, cuando el exportador no efectu elembarque parcial y pierde el derecho a dicha exportacin y no seacumular para el prximo embarque. Carta de Crdito Back to Back, cuando el exportador no puede cumplir con la exportacin y pide al Banco Negociador que extienda un crdito a favor de otro proveedor con la garanta del crdito original.

5. ORDEN DE PAGO INTERNACIONAL Es la transferencia de fondos que un ordenante o tomador (importador) efecta a favor de un beneficiario o destinatario (exportador), generalmente

por intermedio de un banco. Transferencia Internacional: el importador enva los fondos al exportador; Orden de Pago Internacional: el exportador recibe los fondos enviados por el importador. Este instrumento es totalmente independiente del contrato de compra-venta internacional. El importador debe contar con fondos necesarios al momento de solicitar la transferencia para comprar las divisas a girar al exportador. Clasificacin: a) O.P. Simple: Es la transferencia de fondos cobrables por el beneficiario con la sola presentacin de un recibo al banco. b) O.P. Condicionada: Es el cobro por parte del beneficiario queda supeditada al cumplimiento de alguna condicin, requisito o exigencia previa (exhibir o entregar algn documento). c) O.P. Documentaria: Se efecta con la entrega de los documentos probatorios del embarque de la mercadera, (en este caso actuara como crdito documentario sencillo). d) O.P. Intransferible: Solo puede cobrarla el beneficiario. Por principio toda Orden de pago es intransferible, todo pago que llegue del exterior a nombre de una empresa deber ser acreditada en su cuenta (para evitar el lavado de dinero). e) O.P Transferible: Es la que puede ser cobrada por un segundo beneficiario al que el primer beneficiario transfiere los derechos. Para ser transferible, la O.P.debe establecerlo expresamente. Pero en la prctica puede obviarse laintr ansferenciabilidad mediante carta-cesin. Pero este tipo de orden no es muy comn por lo dicho anteriormente. f) O.P. Revocable: La transferencia de fondos puede ser dejado sin efecto en cualquier momento por el exportador sin necesidad del consentimiento delbene ficiario, salvo que ya hubiese sido abonada o tuviera principio de ejecucin. g) O.P. Irrevocable: Es la que no puede ser cancelada o anulada sin el consentimiento del beneficiario. Debe estar expresado en el texto de la O.P. h) O.P. Indivisible: Es el cobro de la transferencia debe ser efectuado de forma ntegra y de una sola vez. i) O.P. Divisible: La transferencia puede ser cobrada en forma parcializada. j) O.P. Anticipada: Es el pago anticipado de una operacin de exportacin cuyo embarque aun no fue ejecutado. La OP cumple la funcin de financiamiento del importador al exportador. k) O.P. Posteriori o Diferida: La transferencia correspondiente al pago de una exportacin se realiza una vez que el embarque fue realizado con anterioridad. En el caso de venta al

contado, se remiten los fondos con aviso de embarque. El exportador enva los documentos al importador y este inicia el despacho aduanero y al momento del pago el importador gira las divisas correspondientes. l) O.P. Postal: Su envo es por medio del correo va area o martima. En la actualidad prcticamente no se utiliza. m) O.P. Telegrfica: Es emitida por tlex o cable. n) O.P. Swift: Es emitida por medio de la red satelital a la cual no estn asociados todos los bancos. Una vez recibida la O.P. del exterior, los bancos tienen la obligacin de avisar de inmediato al beneficiario a efectos que este brinde instrucciones con respecto a los fondos. Si dentro de los 180 das de la fecha de ingreso, el beneficiario no dio instrucciones, el banco podr devolver los fondos al exterior (este plazo puede variar entre los bancos). A los 180 das el banco puede pedir la validacin al exterior por 180 das ms de vigencia. Ventajas de la orden de pago internacional: -Costo reducido. -Agilidad de cobro. -Comodidad de cobro (el exportador recibe los fondos en su cuenta). -Fuente de financiamiento (en el caso de la O.P. Anticipada). -Seguridad de pago: el importador solo realiza la transferencia cuando se asegura que la mercadera ha sido embarcada. -No afecta el margen crediticio (a no ser que el importador solicite un prstamo para realizar la transferencia). Desventajas de la orden de pago internacional: -Inseguridad al cobro: el exportador corre el riesgo de embarcar lasmercaderas y el importador nunca enve el dinero, salvo en el caso de la O.P. anticipada. -Dificultad de financiamiento: el exportador no cuenta con un ttulo de crdito como puede ser la carta de crdito. -Afectacin del flujo de caja: el importador deber contar con los fondos suficientes a no ser que el banco le financie los fondos. -Inseguridad respecto a la mercadera embarcada: el importador corre el riesgo de que el exportador no cumpla con la entrega de la mercadera entiempo y forma de acuerdo con las condiciones pactadas en el contrato. Otras formas de pago 1) LEASING Es contrato de alquiler comercial dirigido a bienes de capital, vehculos, equipos, equipos de transporte, entre otros quien intervienen los fabricantes, la empresa y el usuario. Clasificacin del leasing: a) Leasing Financiero (Close end lease Open end lease):

Una empresa Leasing compra al fabricante el bien de equipo o bien de capital, y luego se lo alquila al usuario. Entonces la empresa Leasing es el Arrendador y el usuario el Arrendatario Caractersticas del Leasing Financiero: Contrato de mediano plazo (de 1 a 5 aos). Contrato Irrevocable. Variantes del Leasing Financiero: Close end lease (final cerrado): finalizado el contrato el Arrendatario no tiene opcin de comprar el bien, por lo tanto, no se fija un valor residual (real conocido por todos). Las cuotas que paga el Arrendatario se llamas canon o cuotas mensuales, estas le permiten calcular la amortizacin al fabricante y el precio en forma total. Open end lease (final abierto): finalizado el contrato, el usuario puede optar por cualquier opcin, renovar el contrato, devolver el bien o comprarlo. En este caso (de comprarlo) el usuario abona un valor residual fijado y luego puede venderlo y obtener ganancias.
b) Leasing back: Puede darse en situaciones donde la empresa se encuentra en problemas econmicos y financieros. Sucede aqu que la empresa vende a una empresa Leasing sus maquinarias, bienes (activos), etc. Y se contratan de la empresa Leasing esos bienes que vendi para arrendarlos y de esta manera los bienes cambian de propietario pero no d lugar fsico. c) Leasing Operacional u Ordinario:

Es un contrato neto de alquiler donde no interviene una empresa Leasing ni una sociedad, directamente el fabricante alquila al usuario. Caractersticas: Contrato Revocable: se puede anular en cualquier momento por cualquiera de las partes, generalmente, el fabricante). Contrato de corto plazo (hasta 1 ao) . Aspectos generales Es este tipo de Leasing, el usuario al finalizar el contrato no tiene opcin de compra. El usuario devuelve el bien por lo que no hay valor residual, el bien se amortiza en forma parcial. El mantenimiento, reparacin y aseguramiento del bien est a cargo del Arrendador (fabricante). Ventajas del Leasing Financieras: generalmente, el usuario puede comprar el bien de capital (sea nacional o importado) disponiendo por lo menos el 20 % del total del equipo y el resto financiarlo como quiera la empresa o como se pongan de acuerdo. Utilizando el Leasing, pagando la primera cuota o canon, se puede utilizar inmediatamente el bien, que se dividen por el total del contrato. Sucede tambin que si el bien es importado, ingresa como importacin temporal, es decir, importacin suspensiva temporal, por lo que no paga tributos, solo los

garantiza. Los paga el usuario si este compra el bien o equipo, esto suceder al finalizar el contrato, de esta manera la importacin se transformara en definitiva. Impositivas: cuando el usuario compra el bien, la importacin se transformara en definitiva, por lo que deber pagar los tributos, al pagarlos los paga sobre un bien usado y no nuevo (ms barato). A la cuota o impuesto se le resta el impuesto a las ganancias, adems, el bien que se est utilizando no tributa el impuesto a los activos (no forma parte del activo de la empresa). Tcnicas: la tecnologa cambia rpidamente, lo que hace que tambin cambie la tcnica; el leasing permite que al trmino del contrato se cambie por un bien o equipo con nueva tecnologa reemplazndolo. Aqu cambia la cuota. Porque es ms nuevo el bien, siendo ms alta. Garanta: rara vez se solicita garanta, ya que el mismo bien es la garanta, es decir, si no se paga la cuota, te quitan el bien. Desventajas del Leasing El costo: elementos intervinientes en la cuota o impuesto gastos administrativos de la empresa. Intereses y la obsolescencia del bien Riesgo cambiario (si el bien es importado): aumento o disminucin de la moneda hace que un da pague ms o menos la cuota o impuesto. Inconvenientes aduaneros (si el bien es importado): como el bien que ingresa, es mediante una importacin temporaria, hay que actuar de acuerdo al cdigo aduanero. Hay determinados bienes, donde pueden permanecer en el pas destino por un tiempo determinado, si sobrepasa ese tiempo, se requiere autorizacin. 2) FORFAITING El forfaiting es una operacin por la que la empresa exportadora vende en firme (sin recurso) a una entidad financiera un documento de pago internacionalmente aceptado, letra o pagare, que reconoce un derecho de cobro originado en una operacin de compra-venta internacional .El forfaiting se suele utilizar en operaciones con pases con un elevado riesgo (pases en desarrollo o pases con inestabilidad poltica o econmica). Son operaciones que difcilmente encontraran otro tipo de financiacin. Debido a este elevado riego, la entidad financiera que adquiere los efectos financieros exigir normalmente que estos vayan avalados (banco del importador o una tercera entidad). El forfaiting presenta similitud con el factoring, aunque tiene ciertos rasgos distintivos : En el forfaiting se ceden letras de cambio o pagars (documentos con carcter ejecutivo, que en caso de impago son reclamables judicialmente por un procedimiento acelerado), mientras que en el factoring se ceden facturas. En el forfaiting el exportador siempre vende en firme este documento (sin recurso), por lo que en caso de impago es la entidad financiera quien asume la prdida (es la esencia de esta modalidad), mientras que en el

factoring la venta del documento es uno de los posibles servicios que se pueden contratar, pero no es imprescindible. Adems, en el factoring esta venta puede ser con recurso o sin recurso. Mientras que en el forfaiting las letras de cambio / pagars suelen tener vencim iento a medio / largo plazo (puede llegar hasta 3 / 5 aos), en el factoring las facturas suelen ser a corto plazo (90-120 das). En el forfaiting las cesiones suelen ser de un nmero reducido de efectos, de muy elevada cuanta y de pocos clientes, mientras que en el factoring las cesiones son de numerosas facturas, de importe unitario reducido y de mucho sclientes. Las ventajas que ofrece el forfaiting: Cobro al contado. Eliminacin del riesgo de tipo de cambio (ya que se cobra al contado). Eliminacin del riesgo de impago. Simplicidad en la gestin administrativa de las ventas en el exterior, ya que buena parte de esta labor es a por la entidad financiera. 3) FACTORING El Factoring es muy utilizado por grandes empresas que tengan gran volumen de facturacin, importes, buenos clientes, ventas, etc.; estas grandes empresas lo incluyen en el organigrama. Pero no es conveniente que lo utilicen las PYMES. El factoring es un acuerdo firmado entre el exportador y una entidad financiera (factor) que puede incluir algunos o todos de los siguientes servicios: Gestin de cobro: la empresa cede a la entidad financiera las facturas para que sta gestione los cobros (servicios de carcter administrativo). Venta de la factura a la entidad financiera. Esta modalidad presenta dos alternativas: -Con recurso: si la factura resulta impagada la entidad financiera la devuelve al exportador y recupera el importe que le haba pagado por la misma. -Sin recurso: el exportador vende la factura y queda ya exento del posible riesgo de impago. De producirse ste, la prdida recaera en su totalidad sobre la entidad financiera. Informacin sobre clientes (solvencia, cumplimiento de pagos, etc.). Gestin de recobros. El factoring es una modalidad especialmente apropiada para empresas: Con una actividad exportadora estable. Con numerosos clientes en el exterior y con la cifra de venta muy distribuida entre los mismos. Clientes habituales, con los que ya se tiene cierta experiencia. Ventajas ofrece el factoring Permite financiar la venta. Elimina el riesgo de impago (en el caso de que sea factoring sin recurso).

Se evita la carga administrativa, normalmente compleja, de gestionar la cartera de clientes del exterior. Desventajas que presenta el factoring El exportador se aleja del cliente y pierde con ello informacin del mximo inters (sobre el negocio, la competencia, las tendencias, etc.), ya que es ahora la entidad financiera quien tiene una relacin ms estrecha con dicho cliente. 4) WARRANT Es muy utilizado en el sector agropecuario, el Warrant es una forma de solicitar crdito o acceder a una financiacin. La garanta del mismo es un stock de mercadera, en custodia, en almacenes fiscales o autorizados por la autoridad de aplicacin. Intervienen: Deudor (solicita el crdito), Depositario (almacenes fiscales o empresas almacena dotas que estn autorizadas por la autoridad de aplicacin). Prestamista (banco o institucin financiera). Quien otorga el crdito con la garanta del WARRANT. Caractersticas -Corto plazo de financiacin (180 das) -Revocable.

Bibliografa http://www.e-mypes.com/comercio-exterior/formas-de-pago-exportacion.php http://export.reingex.com/guiafpago.asp http://es.scribd.com/doc/18081313/Medios-de-Pago-en-El-ComercioInternacional http://www.slideshare.net/marrocaguti/pagos-anticipados