FEMSA Cierra el 2011 con Crecimiento de Doble Dgito en Ingresos y Resultado de Operacin en todas sus Operaciones

Monterrey, Mxico, 27 de Febrero del 2012 Fomento Econmico Mexicano, S.A.B. de C.V. (FEMSA) anuncia sus resultados operativos y financieros para el cuarto trimestre y para el ao 2011.

Datos Relevantes del Cuarto Trimestre 2011:

Crecimiento de 24.5% en los ingresos totales consolidados y 24.9% en la utilidad de operacin, con respecto al cuarto trimestre del 2010. Coca-Cola FEMSA tuvo un incremento en la utilidad de operacin de 27.9%, impulsado por el crecimiento de doble dgito en la utilidad de operacin de las divisiones de Sudamrica y Mxico & Centroamrica, incluyendo la integracin de las operaciones de bebidas de Grupo Tampico y CIMSA en Mxico. FEMSA Comercio logr un crecimiento en ingresos totales de 16.9% y la utilidad de operacin tuvo un crecimiento de 15.7%, impulsado por el total de aperturas de tiendas y el crecimiento de 8.0% en ventas-mismas-tiendas.

Datos Relevantes del ao 2011:

Crecimiento de 19.6% en los ingresos totales consolidados y 19.4% en la utilidad de operacin, comparado con el 2010, impulsado por Coca-Cola FEMSA y FEMSA Comercio. Coca-Cola FEMSA tuvo un incremento en la utilidad de operacin de 18.0%, impulsado principalmente por el fuerte crecimiento en la divisin de Sudamrica, combinado con la integracin de las operaciones de bebidas de Grupo Tampico y CIMSA en Mxico.

FEMSA Comercio continu con un fuerte ritmo de crecimiento en espacio de ventas al abrir 1,135 tiendas netas en el 2011. La utilidad de operacin tuvo un incremento de 20.7%. Dividendo ordinario de 6,200 millones de pesos, propuesto por el Consejo de Administracin de FEMSA, a ser pagado durante el 2012 y sujeto a aprobacin en la reunin anual de accionistas que se celebrar en Marzo del 2012, lo que representa un incremento del 34.8% con respecto al ao anterior y 138.5% sobre el dividendo pagado en 2010.

Jos Antonio Fernndez Carbajal, Presidente del Consejo y Director General de FEMSA, coment: El 2011 fue un buen ao para nuestra compaa. A pesar de un entorno econmico voltil, la demanda por nuestros productos se mantuvo sana, y manteniendo el rumbo logramos convertir esa demanda en resultados financieros slidos, al enfocar nuestro tiempo, esfuerzo y recursos en aprovechar las extraordinarias oportunidades que existen para Coca-Cola FEMSA y FEMSA Comercio. Para Coca-Cola FEMSA, este fue un ao histrico. Apalancamos nuestra flexibilidad financiera y operativa para avanzar con decisin en nuestra estrategia de crecimiento mediante fusiones y adquisiciones -desde nuestra incursin en la categora de productos lcteos a travs de la adquisicin de Grupo Industrias Lcteas en Panam en conjunto con The Coca-Cola Company, hasta nuestras fusiones con las divisiones de bebidas de Grupo Tampico, Grupo CIMSA, y el Grupo Fomento Queretano en Mxico. Y en FEMSA Comercio, el slido crecimiento de ingresos fue resultado de la continua expansin de tiendas y de un incremento en ventasmismas-tiendas del 9.2 por ciento, por arriba de la tendencia de la industria y que nos posiciona como punto de referencia. Continuamos fortaleciendo nuestra propuesta de valor, gracias al avance en la identificacin y el entendimiento de las necesidades de nuestros consumidores, para mejorar su satisfaccin, lo cual contribuy de manera importante al crecimiento en ventas-mismas-tiendas del negocio. Tambin llevamos a cabo importantes esfuerzos en materia de sostenibilidad, desde lanzar conjuntamente iniciativas de conservacin de agua con el Banco Interamericano de Desarrollo, el Fondo para el Medio Ambiente Mundial y la fundacin The Nature Conservancy, hasta lograr avances importantes en nuestros proyectos de energa renovable, particularmente la elica, asegurndonos adems que cada uno de nuestros ejecutivos incorpore objetivos de sostenibilidad en sus mtricas anuales de desempeo. De esta manera, iniciamos el 2012 con optimismo y energa, renovados y listos para continuar impulsando a nuestra empresa hacia adelante, persiguiendo y superando nuevos retos.

FEMSA Consolidado
Al 30 de Abril del 2010, FEMSA anunci el cierre de la transaccin estratgica mediante la cual FEMSA acord intercambiar el 100% de sus operaciones de cerveza por una participacin accionaria del 20% en el Grupo Heineken (la transaccin). Para ms informacin sobre dicha transaccin, favor de referirse a los documentos disponibles en www.femsa.com/inversionista. Los resultados consolidados para el cuarto trimestre y para el ao completo del 2011 reflejan los efectos de la transaccin. Los ingresos totales aumentaron 24.5% con respecto al 4T10 alcanzando 56,834 millones de pesos en el 4T11. Coca-Cola FEMSA contribuy con la mayora de los ingresos totales incrementales. Para el ao 2011, los ingresos totales de FEMSA incrementaron 19.6%, alcanzando 203,044 millones de pesos. Esta expansin result principalmente de un crecimiento de doble dgito en Coca-Cola FEMSA y FEMSA Comercio. La utilidad bruta increment 25.8% en relacin al 4T10, alcanzando 24,478 millones de pesos en el 4T11. El margen bruto se expandi 50 puntos base, a 43.1% de los ingresos totales, comparado con el mismo periodo de 2010. Para el ao 2011, la utilidad bruta increment 19.8%, ascendiendo a 85,035 millones de pesos. El margen bruto se expandi 10 puntos base en comparacin al mismo periodo del 2010, a 41.9% de los ingresos totales. La utilidad de operacin en el 4T11 creci 24.9% con respecto al 4T10, alcanzando 8,884 millones de pesos. El margen de operacin consolidado se mantuvo estable comparado con el 4T10, en 15.6% de los ingresos totales. Para el 2011, la utilidad de operacin increment 19.4% ascendiendo a 26,904 millones de pesos. El margen de operacin consolidado en el 2011 se mantuvo estable en 13.3% de los ingresos totales, en comparacin a los niveles del 2010.

27 de Febrero de 2012

La utilidad neta por operaciones continuas creci 9.3% comparada con el 4T10, alcanzando 7,111 millones de pesos en el 4T11, incorporando la participacin de FEMSA en la utilidad neta de Heineken del cuarto trimestre del 2011. Los resultados reflejan un incremento en la utilidad de operacin, as como en la participacin de FEMSA en la utilidad neta de Heineken, que ms que compensaron el crecimiento en otros gastos en el 4T11 comparado con el 4T10 derivado principalmente del efecto neto de partidas no recurrentes. Estas incluyen la difcil base de comparacin, producto del ingreso por la venta de las operaciones de empaques flexibles en el 4T10, as como una baja de activos no productivos en Coca-Cola FEMSA en el 4T11. La tasa efectiva de impuestos de las operaciones continuas fue 25.6% en el 4T11. Para el 2011, la utilidad neta por operaciones continuas increment 15.2%, ascendiendo a 20,684 millones de pesos comparada con el mismo periodo del 2010, debido principalmente al crecimiento en la utilidad de operacin que ms que compens el aumento en la lnea de otros gastos, cuyo efecto neto proviene en su mayora de partidas no recurrentes. Estas incluyen la difcil base de comparacin, producto del ingreso por la venta de las operaciones de empaques flexibles y de la venta de la marca Mundet a The Coca-Cola Company en el 2010. La tasa efectiva de impuestos fue 27.1% en el ao 2011. La utilidad neta consolidada aument 9.3% alcanzando 7,111 millones de pesos en el 4T11, debido al crecimiento en la utilidad neta por operaciones continuas de FEMSA. La utilidad neta mayoritaria fue de 1.50 pesos por Unidad1 FEMSA en el 4T11. La utilidad neta mayoritaria por cada ADS de FEMSA, fue de US$ 1.08 en el trimestre. Para el 2011, la utilidad neta mayoritaria fue de 4.23 pesos por Unidad1 FEMSA, equivalente a US$ 3.03 por cada ADS de FEMSA. La inversin en activo fijo increment a 5,239 millones de pesos en el 4T11, derivado de inversiones en capacidad instalada a final de ao en Coca-Cola FEMSA, as como la inversin incremental relacionada a la expansin de tiendas en FEMSA Comercio. Para el ao 2011, la inversin en activo fijo increment a 12,515 millones de pesos, debido principalmente a las razones descritas anteriormente. El balance consolidado al 31 de Diciembre del 2011, registr un saldo de efectivo de 27,658 millones de pesos (US$ 1,983 millones), un incremento de 495 millones de pesos (US$ 35.5 millones) comparado con el mismo periodo del 2010. La deuda de corto plazo fue de 5,573 millones de pesos (US$ 399.5 millones), mientras que la deuda de largo plazo fue de 23,194 millones de pesos (US$ 1,663 millones). Nuestra deuda neta consolidada fue de 1,109 millones de pesos (US$ 79.5 millones).

Coca-Cola FEMSA
Los resultados financieros de Coca-Cola FEMSA y el anlisis de stos son incorporados por referencia al reporte trimestral de Coca-Cola FEMSA, el cual forma parte de los anexos de este comunicado o visite www.coca-colafemsa.com.

FEMSA Comercio
Los ingresos totales incrementaron 16.9% comparados con el 4T10 ascendiendo a 19,619 millones de pesos en el 4T11, debido principalmente a la apertura neta de 413 tiendas durante el trimestre, para alcanzar 1,135 aperturas netas de tiendas en los ltimos 12 meses. Al 31 de diciembre de 2011, el nmero total de tiendas lleg a 9,561, por arriba del objetivo del 2011. Las ventas-mismas-tiendas incrementaron en promedio 8.0% comparadas con el 4T10, debido a un incremento de 4.1% en el trfico y un crecimiento en el ticket promedio de 3.8%. Para el 2011, los ingresos totales incrementaron 19.0% alcanzando 74,112 millones de pesos. Las ventasmismas-tiendas en promedio incrementaron 9.2%, debido a un incremento de 4.6% en el trfico y un crecimiento en el ticket promedio de 4.3%

1 Las Unidades de FEMSA consisten en Unidades FEMSA BD y Unidades FEMSA B. Cada Unidad FEMSA BD est compuesta por una Accin Serie B, dos Acciones Serie D-B y dos Acciones Serie D-L. Cada Unidad FEMSA B est compuesta por cinco Acciones Serie B. El nmero de Unidades FEMSA en circulacin al 31 de diciembre del 2011 fue 3,578,226,270 equivalente al nmero total de acciones en circulacin a la misma fecha, dividido entre 5.

27 de Febrero de 2012

La utilidad bruta increment 19.2% en el 4T11 comparada con el 4T10, resultando en una expansin de 70 puntos base en el margen bruto, alcanzando 37.4% como porcentaje de los ingresos totales. Esta mejora refleja (i) un cambio positivo en la mezcla debido al crecimiento de categoras con mayores mrgenes, y (ii) una colaboracin y ejecucin ms efectiva con nuestros proveedores clave y mayor efectividad en el uso de recursos de mercadotecnia relacionados a promocin. Para el 2011, el margen bruto se expandi 60 puntos base a 34.4% de los ingresos totales. La utilidad de operacin increment 15.7% comparada con el 4T10, ascendiendo a 2,289 millones de pesos en el 4T11. Los gastos de operacin en el 4T11 fueron 5,049 millones de pesos, un incremento de 20.8%, debido principalmente al crecimiento en el nmero de tiendas, as como a gastos incrementales por el fortalecimiento de la estructura organizacional de FEMSA Comercio, principalmente relacionados con tecnologa de informacin y a ciertos programas puntuales de mercadotecnia. Los gastos de operacin crecieron por encima de la utilidad bruta resultando as en una contraccin de margen de operacin de 10 puntos base a 11.7% de los ingresos totales en el 4T11. Para el 2011, la utilidad de operacin increment 20.7% ascendiendo a 6,276 millones de pesos, resultando en un margen de operacin de 8.5% de los ingresos totales, un incremento de 10 puntos base comparado con el mismo periodo de 2010.

Eventos Recientes
De acuerdo con las regulaciones mexicanas, FEMSA est adoptando las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) a partir del 1 de enero del 2012. La compaa publicar sus resultados trimestrales y anuales para el 2011 segn las NIIF antes de su comunicado de resultados del 1er trimestre de 2012. Se ha obtenido el financiamiento por un grupo de bancos, para construir el parque de energa elica ms grande en Amrica Latina, localizado en el estado de Oaxaca, que abastecer con cerca de 400 megawatts de energa limpia y renovable a las subsidiarias operativas de FEMSA as como las de Heineken en Mxico por los siguientes 20 aos. FEMSA y Macquarie Capital participaron durante la fase de desarrollo del proyecto como inversionistas de corto plazo a fin de impulsar el proyecto y actualmente han vendido sus participaciones a Mitsubishi Corporation, que cuenta con una amplia experiencia en el desarrollo de proyectos de generacin de energa, as como a PGGM, un administrador de fondos de pensiones con base en Holanda. El Fondo de Infraestructura Macquarie Mxico tambin particip en la fase de desarrollo y permanece como inversionista de largo plazo. El rol de FEMSA haca adelante ser exclusivamente como consumidor de energa. Esta noticia subraya el objetivo de largo plazo de FEMSA de contar con hasta un 85% de sus necesidades de energa elctrica de fuentes limpias y renovables, mientras que representa una solucin econmicamente atractiva.

27 de Febrero de 2012

INFORMACIN PARA LA CONFERENCIA TELEFNICA: Nuestra Conferencia Telefnica del Cuarto Trimestre y el ao completo 2011 se llevara a cabo el martes 28 de Febrero del 2012 a las 11:00 A.M. Tiempo de Mxico (12:00 P.M. Tiempo de Nueva York). Para participar en la conferencia, por favor marque (719) 325-4937 o desde Estados Unidos (877) 718-5099, Id de la Conferencia 7481125. Adicionalmente, el audio de la conferencia ser transmitido en vivo por Internet, para tener acceso visite www.femsa.com/inversionista En caso de no poder participar en las opciones anteriores, la grabacin de la conferencia estar disponible en http://ir.FEMSA.com/results.cfm.

FEMSA es una empresa lder que participa en la industria de refrescos, a travs de Coca-Cola FEMSA, el embotellador independiente ms grande de productos Coca-Cola en el mundo; en comercio al detalle, operando OXXO, la cadena de tiendas de conveniencia ms grande y de mayor crecimiento en Amrica Latina; y en cerveza, siendo el segundo accionista ms importante de Heineken, una de las cerveceras lderes en el mundo con presencia en ms de 70 pases. La conversin de pesos mexicanos a dlares americanos se incluye slo para conveniencia del lector, usando el tipo de cambio de medioda a la compra publicado por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York, el cual al 31 de diciembre de 2011 fue de 13.9510 pesos por dlar.

DECLARACIONES SOBRE EXPECTATIVAS Este reporte puede contener ciertas declaraciones sobre expectativas con respecto al futuro desempeo de FEMSA y deben ser consideradas como estimaciones de buena fe hechas por la Compaa. Estas declaraciones sobre expectativas, reflejan opiniones de la administracin basadas en informacin actualmente disponible. Los resultados reales estn sujetos a eventos futuros e inciertos, los cuales podran tener un impacto material sobre el desempeo real de la Compaa.

Como anexos presentamos cinco pginas de tablas y Comunicado de Prensa de Coca-Cola FEMSA

27 de Febrero de 2012

FEMSA Estado de Resultados Consolidado Millones de pesos

Por el cuarto trimestre de: Ingresos Totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de administracin Gastos de venta Gastos de operacin Resultado de operacin Otros (gastos) productos Gasto financiero Producto financiero Gasto financiero, neto Fluctuacin cambiaria Ganancia / (Prdida) por posicin monetaria (1) Ganancia / (Prdida) en instrumentos financieros derivados Resultado integral de financiamiento (2) Participacin en los resultados de Heineken Utilidad neta antes de impuesto a la utilidad por operaciones continuas ISR Utilidad neta por operaciones continuas (3) Ganancia en la transaccion con Heineken, neta de impuestos Utilidad en Negocio Cerveza(4) Utilidad neta consolidada Participacin controladora Participacin no controladora
(A)

Por los doce meses de:

% Crecimiento

2011 56,834 32,356 24,478 2,237 13,357 15,594 8,884 (1,369) (772) 220 (552) 246 57 75 (174) 2,222 9,563 2,452 7,111 7,111 5,367 1,744

(A)

% Integral

100.0 56.9 43.1 3.9 23.6 27.5 15.6

2010 45,664 26,200 19,464 2,055 10,294 12,349 7,115 248 (993) 418 (575) (7) 122 61 (399) 597 7,561 1,058 6,503 6,503 4,939 1,564

% Integral

100.0 57.4 42.6 4.5 22.5 27.0 15.6

24.5 23.5 25.8 8.9 29.8 26.3 24.9 N.S. (22.3) (47.4) (4.0) N.S. (53.3) 23.0 (56.4) N.S. 26.5 N.S. 9.3 9.3 8.7 11.5

2011 203,044 118,009 85,035 8,249 49,882 58,131 26,904 (2,830) (2,934) 999 (1,935) 1,165 146 (159) (783) 5,080 28,371 7,687 20,684 20,684 15,133 5,551

(A)

% Integral

100.0 58.1 41.9 4.1 24.5 28.6 13.3

2010 169,702 98,732 70,970 7,766 40,675 48,441 22,529 (63) (3,265) 1,104 (2,161) (614) 410 212 (2,153) 3,319 23,632 5,671 17,961 26,623 706 45,290 40,251 5,039

% Integral

% Crecimiento

100.0 58.2 41.8 4.6 24.0 28.5 13.3

19.6 19.5 19.8 6.2 22.6 20.0 19.4 N.S. (10.1) (9.5) (10.5) N.S. (64.4) N.S. (63.6) 53.1 20.1 35.5 15.2 N.S. N.S. (54.3) (62.4) 10.2

Se incorporan Grupo Tampico y CIMSA a las operaciones de Coca Cola FEMSA a partir de Octubre 2011 y Diciembre 2011 respectivamente.

EBITDA y CAPEX Resultado de operacin Depreciacin Amortizacin y otros EBITDA Inversin en activo fijo

8,884 1,261 627 10,772 5,239

15.6 2.2 1.2 19.0

7,115 1,058 553 8,726 3,771 46 21

15.6 2.3 1.2 19.1 (46) (21)

24.9 19.2 13.4 23.4 38.9

26,904 4,604 2,450 33,958 12,515

13.3 2.3 1.1 16.7

22,529 3,827 2,061 28,417 11,171 185 367

13.3 2.3 1.2 16.7

19.4 20.3 18.9 19.5 12.0

RAZONES FINANCIERAS Liquidez

(5) (6)

2011 1.53 19.51 0.44 13.42%

2010 1.69 15.18 0.46 14.22%

Var. p.p. (0.16) 4.34 (0.02) (0.79)

Cobertura de intereses Apalancamiento Capitalizacin

(1)
(2)

(7)

(8)

Incluye nicamente aquellos instrumentos derivados que no cumplen con criterios contables de cobertura. Representa el mtodo de participacin en los resultados de Heineken. Representa la diferencia entre el valor en libros del negocio de Cerveza y el valor de mercado de las acciones que representan el 20% de Heineken, neto del impuesto generado por dicha transaccin. Representa el reconocimiento de la utilidad neta del negocio de Cerveza a Abril 2010. Total activo circulante / total pasivo circulante. Ut operacin + depreciacin + amortizacin y otros / gastos financieros, neto. Total pasivos / total capital contable. Deuda total / prstamos bancarios L.P. + capital contable. Deuda total = prstamos bancarios C.P. + vencimientos del pasivo L.P. a C.P. + prstamos bancarios L.P.

(3) (4) (5) (6) (7) (8)

27 de Febrero de 2012

FEMSA Balance General Consolidado Millones de pesos Al 31 de Diciembre del:

ACTIVOS Efectivo y valores de realizacin inmediata Cuentas por cobrar Inventarios Otros activos circulantes Total activo circulante Inversin en Acciones Propiedad, planta y equipo, neto Activos intangibles(1) Otros activos TOTAL ACTIVOS PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE Prstamos bancarios C.P. Vencimientos del pasivo L.P. a C.P. Intereses por pagar Pasivo de operacin Total pasivo circulante Prstamos Bancarios(2) Obligaciones laborales Otros pasivos Total pasivos Total capital contable PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
(A) Se incorporan Grupo Tampico y CIMSA al Balance General de FEMSA.
(1) (2)

2011 (A) 27,658 10,499 14,385 6,425 58,967 78,972 53,402 71,608 11,755 274,704

2010 27,163 7,702 11,314 5,281 51,460 68,793 41,911 52,340 9,074 223,578

% Crecimiento 1.8 36.3 27.1 21.7 14.6 14.8 27.4 36.8 29.5 22.9

638 4,935 216 32,841 38,630 23,194 2,258 19,508 83,590 191,114 274,704 28,767

1,578 1,725 165 27,048 30,516 21,510 1,883 16,656 70,565 153,013 223,578 24,813

(59.6) N.S. 30.9 21.4 26.6 7.8 19.9 17.1 18.5 24.9 22.9

Incluye los activos intangibles generados por las adquisiciones. Incluye efecto de derivados de tipo de cambio y tasa de inters relacionados con los pasivos bancarios.

Al 31 de Diciembre del 2011 Mezcla de monedas y tasas (2) Contratado en: Pesos mexicanos Dlares Pesos Colombianos Pesos Argentinos Reales Deuda total Tasa fija (2) Tasa variable (2)
% Integral Tasa Promedio

63.1% 26.7% 5.6% 3.6% 1.0% 100.0% 59.4% 40.6%

6.6% 4.3% 6.4% 17.3% 8.8% 6.3%

% de la Deuda total Vencimientos de la deuda

2012 19.7%

2013 14.9%

2014 5.0%

2015 10.0%

2016 8.8%

2017 8.7%

2018+ 32.9%

27 de Febrero de 2012

Coca-Cola FEMSA Resultados de Operacin Millones de pesos 0

Por el cuarto trimestre de: 2011 (A) % Integral % Integral 2010 36,187 100.0 27,991 100.0 19,696 54.4 15,017 53.6 16,491 45.6 12,974 46.4 1,342 3.7 1,260 4.5 8,652 23.9 6,634 23.7 9,994 27.6 7,894 28.2 6,497 18.0 5,080 18.1 879 2.4 683 2.4 380 1.1 346 1.2 7,756 21.4 6,109 21.8 3,446 2,516 Por los doce meses de: 2011 (A) % Integral % Integral 2010 124,715 100.0 103,456 100.0 67,488 54.1 55,534 53.7 57,227 45.9 47,922 46.3 5,185 4.2 4,451 4.3 31,890 25.6 26,392 25.5 37,075 29.7 30,843 29.8 16.5 20,152 16.2 17,079 3,269 2.6 2,633 2.5 1,577 1.2 1,310 1.3 24,998 20.0 21,022 20.3 7,826 7,478

% Crecimiento

% Crecimiento

Ingresos totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos administracin Gastos venta Gastos operacin Resultado de operacin Depreciacin Amortizacin y otros EBITDA Inversin en activo fijo

29.3 31.2 27.1 6.5 30.4 26.6 27.9 28.7 9.8 27.0 37.0

20.5 21.5 19.4 16.5 20.8 20.2 18.0 24.2 20.4 18.9 4.6

Cifras expresadas en pesos corrientes de cada ao. (A) Se incorporan Grupo Tampico y CIMSA a las operaciones de Coca Cola FEMSA a partir de Octubre 2011 y Diciembre 2011 respectivamente.

267 Volumen de ventas (Millones de cajas unidad) Mxico y Centro Amrica Sudamrica Total

410.3 322.0 732.3

56.0 44.0 100.0

348.3 311.6 659.9

52.8 47.2 100.0

17.8 3.4 11.0

1,510.8 1,137.9 2,648.7

57.0 43.0 100.0

1,379.3 1,120.2 2,499.5

55.2 44.8 100.0

9.5 1.6 6.0

27 de Febrero de 2012

FEMSA Comercio Resultados de Operacin Millones de pesos 0

2011 19,619 12,281 7,338 382 4,667 5,049 2,289 312 187 2,788 1,376 46 21 Informacin de Tiendas OXXO Tiendas totales Tiendas nuevas Mismas tiendas: (1) Ventas (miles de pesos) Trfico (miles de transacciones) Ticket (pesos)
(1) (2)

% Integral

Ingresos totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de administracin Gastos de venta Gastos de operacin Resultado de operacin Depreciacin Amortizacin y otros EBITDA Inversin en activo fijo
Cifras expresadas en pesos corrientes de cada ao.

Por el cuarto trimestre de: % Integral 2010 100.0 16,781 100.0 62.6 10,624 63.3 37.4 6,157 36.7 1.9 310 1.8 23.8 3,869 23.1 25.7 4,179 24.9 11.7 1,978 11.8 1.6 266 1.6 0.9 166 1.0 14.2 2,410 14.4 1,136

% Crecimiento

16.9 15.6 19.2 23.2 20.6 20.8 15.7 17.3 12.7 15.7 21.1

2011 74,112 48,636 25,476 1,438 17,762 19,200 6,276 1,175 707 8,158 4,096 185 100

% Integral

Por los doce meses de: % Integral 2010 100.0 62,259 100.0 65.6 41,220 66.2 34.4 21,039 33.8 1.9 1,186 1.9 24.0 14,653 23.5 25.9 15,839 25.4 8.5 5,200 8.4 1.6 990 1.6 0.9 607 0.9 11.0 6,797 10.9 3,324

% Crecimiento

19.0 18.0 21.1 21.2 21.2 21.2 20.7 18.7 16.5 20.0 23.2

9,561 413 415 (0.5) 1,135

(2)

8,426 1,092
(2)

13.5 3.9

665.9 25.5 26.1

616.4 24.5 25.1

8.0 4.1 3.8

663.9 25.7 25.8

608.0 24.6 24.8

9.2 4.6 4.3

Informacin promedio mensual por tienda, considerando las mismas tiendas con ms de 12 meses de operacin. Para los ltimos doce meses de cada periodo.

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FEMSA Informacin Macroeconmica

Tipo de Cambio Inflacin Diciembre 10 Diciembre 11 3.82% 3.72% 27.57% 6.50% 9.51% 2.75% Dic-11 Por USD 13.98 1,942.70 4.30 1.88 4.30 0.77 Por Peso 1.0000 0.0072 3.2509 7.4521 3.2478 18.0454 Dic-10 Por USD 12.36 1,913.98 4.30 1.67 3.98 0.75 Por Peso 1.0000 0.0065 2.8737 7.4163 3.1079 16.4061

Mxico Colombia Venezuela Brasil Argentina Zona Euro

4Q 2011 2.60% 0.75% 5.86% 1.46% 2.08% 0.77%

10

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Informacin de la Accin
Bolsa Mexicana de Valores Clave de Cotizacin: KOFL NYSE (ADR) Clave de Cotizacin: KOF
Ingresos T otales

2011 RESULTADOS DEL CUARTO TRIMESTRE Y AO COMPLETO

Cuarto T rimestre 2011 36,187 16,491 6,497 3,207 7,756 9,913
(3)

Ao Completo % 29.3% 27.1% 27.9% 6.1% 27.0% 105.8% 2011 124,715 57,227 20,152 10,615 24,998 2010 103,456 47,922 17,079 9,800 21,022 % 20.5% 19.4% 18.0% 8.3% 18.9%

2010 } 27,991 12,974 5,080 3,022 6,109 4,817 0.23 14.37 5.31 19.4%

Razn de KOF L a KOF = 10:1

Utilidad Bruta Utilidad de Operacin Participacin Controladora Flujo Operativo Deuda Neta (2) Deuda Neta / Flujo Operativo
(1)

0.40 22.02 5.69 19.2%

Flujo Operativo/ Gasto Financiero, neto (3) Utilidad Neta Mayoritaria por Accin (3) Capitalizacin (4)
Exp res ad o en millo nes d e p es o s mexicano s .
(1)

Flujo Op erativo = Ut ilid ad d e o p eraci n + Dep reciaci n + Amo rtizaci n y o t ro s carg o s virt uales d e o p eraci n

Ver t ab la d e reco nciliaci n en p g ina 8 .

(2) (3) (4)

Deud a Neta = Deud a t o t al - Caja ltimo s d o ce mes es Deud a to t al / (Deud a larg o -p lazo + Cap ital s o cial)

Los ingresos totales alcanzaron Ps. 36,187 millones en el cuarto trimestre de 2011, representando un incremento de 29.3% comparado con el cuarto trimestre del 2010, como resultado de un crecimiento de ingresos de doble dgito en cada divisin y la integracin de Grupo Tampico y Grupo CIMSA a nuestros

territorios en Mxico.
La utilidad de operacin consolidada creci 27.9% alcanzando Ps. 6,497 millones durante el cuarto trimestre de 2011, como resultado de un crecimiento de doble dgito de utilidad en cada divisin, incluyendo la integracin de los nuevos territorios en Mxico. Nuestro margen operativo fue de 18.0% en el cuarto trimestre de 2011. La utilidad neta consolidada creci 6.1%, alcanzando Ps. 3,207 millones en el cuarto trimestre del ao 2011. Ciudad de Mxico (27 de febrero de 2012), Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V. (BMV: KOFL, NYSE: KOF) (Coca-Cola FEMSA o la Compaa), el embotellador pblico ms grande de productos Coca-Cola en el mundo, anunci hoy sus resultados consolidados para el cuarto trimestre 2011. A pesar de un retador ambiente de costos, nuestros operadores generaron slidos resultados durante el trimestre. Nuestras dos divisiones alcanzaron un crecimiento de doble dgito en ingresos y utilidad. Gracias a nuestras culturas complementarias, los procesos operativos y las mejores prcticas, nuestro talentoso equipo de profesionales colabor exitosamente con sus nuevos compaeros para integrar rpida y eficazmente la divisin de bebidas de Grupo Tampico y Grupo CIMSA a nuestras operaciones contiguas en Mxico durante este trimestre. Tambin anunciamos nuestro acuerdo de fusin con la divisin de bebidas de Grupo Fomento Queretano el tercer acuerdo de esta naturaleza en menos de seis meses. Estas fusiones confirman que nuestra compaa representa un vehculo de inversin atractivo, diversificado y transparente con capacidades de administracin demostradas, para empresas familiares dentro de la industria de bebidas. De cara al ao 2012, juntos, apalancaremos nuestras fortalezas mutuas para continuar creando la flexibilidad para transformar retos en oportunidades y generar valor incremental a nuestros accionistas ahora y en el futuro, coment Carlos Salazar Lomeln, Director General de la Compaa.

Para mayor informacin: Relaciones con Inversionistas

Jos Castro jose.castro@kof.com.mx (5255) 5081-5120 / 5121 Roland Karig roland.karig@kof.com.mx (5255) 5081-5186 Carlos Uribe carlos.uribe@kof.com.mx (5255) 5081-5148

Website: www.coca-colafemsa.com

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RESULTADOS CONSOLIDADOS
Nuestros ingresos totales consolidados crecieron 29.3% a Ps. 36,187 millones en el cuarto trimestre de 2011, comparados con el cuarto trimestre de 2010, como resultado de crecimientos de ingresos totales de doble dgito en cada divisin y la integracin de Grupo Tampico y Grupo CIMSA en las operaciones de Mxico(1). Excluyendo la integracin de Grupo Tampico y Grupo CIMSA, los ingresos totales crecieron aproximadamente 24%. Excluyendo los efectos de conversin de moneda y los territorios recientemente fusionados en Mxico, los ingresos totales crecieron aproximadamente 18%, impulsados por los crecimientos de precio promedio por caja unidad en cada operacin, en combinacin con crecimientos de volumen, principalmente en Mxico, Argentina, Colombia y Brasil. El volumen total de ventas se increment en 11.0% a 732.3 millones de cajas unidad en el cuarto trimestre de 2011, comparado con el mismo periodo en 2010. Excluyendo la integracin de Grupo Tampico y Grupo CIMSA, el volumen creci 3.6% a 683.4 millones de cajas unidad. Orgnicamente, la categora de refrescos creci 4%, principalmente impulsada por un slido crecimiento de la marca Coca-Cola en Mxico, Argentina y Colombia, contribuyendo casi con el 85% del volumen incremental. La categora de bebidas no-carbonatadas creci 11%, principalmente impulsada por el negocio de Jugos de Valle en Venezuela, Mxico y Brasil, y nuestra naranjada Hi-C y la marca de jugo Cepita en Argentina, representando aproximadamente el 15% del volumen incremental. Nuestro portafolio de agua embotellada, incluyendo presentaciones mayores o iguales a 5 litros, creci 1%, representando el balance. Nuestra utilidad bruta creci 27.1% a Ps. 16,491 millones en el cuarto trimestre de 2011, comparada con el cuarto trimestre de 2010. El costo de ventas creci 31.2% principalmente como resultado de un mayor costo de PET y edulcorantes experimentado en nuestros territorios, en combinacin con la depreciacin del tipo de cambio promedio del Peso mexicano(2), el Peso argentino(2), Real brasileo(2) y el Peso colombiano(2) aplicada a nuestro costo de materia prima denominada en US Dlares. El margen bruto alcanz 45.6%, comparado con 46.4% en el cuarto trimestre de 2010. Nuestra utilidad de operacin consolidada creci 27.9% a Ps. 6,497 millones en el cuarto trimestre de 2011, impulsada por un crecimiento de utilidad de operacin de doble dgito en nuestra divisin de Sudamrica y la divisin Mxico y Centroamrica, incluyendo la integracin de Grupo Tampico y Grupo CIMSA en Mxico. Los gastos de operacin crecieron 26.6% en el cuarto trimestre de 2011 principalmente como resultado de (i) mayores costos laborales en Venezuela y mayores costos laborales y de fleteo en Argentina, (ii) la integracin de los nuevos territorios fusionados en Mxico y (iii) mayores inversiones en mercadotecnia para apoyar la ejecucin en el mercado, ampliar la cobertura de enfriadores y expandir la disponibilidad de nuestra base de envase retornable. Nuestro margen de operacin se mantuvo estable en 18.0% en el cuarto trimestre de 2011, en comparacin con 18.1% en el mismo periodo de 2010. Durante el cuarto trimestre de 2011, se registraron Ps. 1,142 millones en la lnea de otros gastos, neto. Estos gastos reflejan principalmente el registro de la baja de ciertos activos no productivos, la participacin de utilidades de los empleados y la prdida en venta de activos fijos. Nuestro resultado integral de financiamiento en el cuarto trimestre de 2011 registr un gasto de Ps. 235 millones, en comparacin con un gasto de Ps. 147 millones en el mismo periodo de 2010. Esta diferencia se debe principalmente a la devaluacin secuencial del Peso mexicano aplicada a una mayor posicin de deuda neta denominada en US Dlares Durante el cuarto trimestre del 2011, la tasa efectiva de impuestos, como porcentaje de la utilidad antes de impuestos, fue de 34.9% en comparacin con 29.7% en el mismo periodo del 2010. Esta diferencia est principalmente relacionada con el incremento de un impuesto al patrimonio en una de nuestras operaciones de la divisin Sudamrica. Nuestra participacin controladora consolidada creci 6.1% alcanzando Ps. 3,207 millones en el cuarto trimestre de 2011, comparada con el cuarto trimestre de 2010. La participacin controladora por accin (PCPA) en el cuarto trimestre de 2011 fue de Ps. 1.67 (Ps. 16.69 por ADS) calculada sobre una base de 1,921.2 millones de acciones en circulacin. (cada ADS representa 10 acciones locales).
(1) La operacin de Mxico incluye resultados de Grupo Tampico a partir de octubre de 2011 y de Grupo CIMSA a partir de diciembre de 2011 (2) Vea pgina 12 para informacin referente a tipos de cambio promedio y de fin de periodo para el cuarto trimestre y ao completo (3) De acuerdo a las Normas de Informacin Financiera aplicables en Mxico, la participacin controladora por accin se calcula en base al promedio ponderado del nmero de acciones en circulacin durante el periodo. Dicho promedio ponderado se calcula en base al nmero de das dentro del periodo en que las acciones estuvieron en circulacin, dividido entre el tiempo total del periodo

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ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA CONSOLIDADO

Al 31 de diciembre de 2011, nuestro saldo en caja fue de Ps. 12,661 millones, incluyendo US$ 372 millones denominados en US Dlares, un incremento de Ps. 127 millones, comparado con el 31 de diciembre de 2010, principalmente como resultado de la emisin de Certificados Burstiles por Ps. 5,000 millones en abril de 2011 y el flujo de efectivo generado por nuestras operaciones, neto de pagos de dividendos y deuda hechos durante el ao. Al 31 de diciembre de 2011, la deuda bancaria a corto plazo fue de Ps. 5,540 millones mientras que la deuda a largo plazo fue de Ps. 17,034 millones. La deuda total creci Ps. 5,223 millones en comparacin con el cierre del ao 2010. La deuda neta creci en Ps. 5,096 millones en comparacin con el cierre del ao 2010. El balance total de deuda de la Compaa incluye deuda denominada en US Dlares por una cantidad de US$ 553 millones.(1) El costo promedio ponderado de la deuda durante el cuarto trimestre fue de 6.1%. Las siguientes tablas muestran la composicin de la deuda de la Compaa por moneda, tipo de tasa de inters y ao de vencimiento, al 31 de diciembre de 2011: Moneda Pesos Mexicanos U.S. Dlares Pesos Colombianos Reales Brasileos Pesos Argentinos
(1) (2)

% Deuda Total(1) 53.8% 34.0% 7.1% 0.4% 4.6%

% Tasa Inters Variable(1)(2) 33.3% 1.5% 100.0% 0.0% 11.5%

Despus de dar efecto a los swaps de tipo de cambio y swaps de tasa de inters Calculado sobre la ponderacin de la mezcla de deuda remanente para cada ao

Perfil de Vencimiento de Deuda

Vencimiento % de deuda Total 2012 24.5% 2013 3.3% 2014 6.2% 2015 12.6% 2016 11.1% 2017 + 42.2%

Estado de Flujo de Efectivo Consolidado

El siguiente estado de flujo de efectivo consolidado est conformado sobre una base histrica y el Estado de Situacin Financiera Consolidado incluido en la pgina 9 se encuentra expresado en trminos nominales. Algunas diferencias resultantes de clculos hechos con la informacin contenida en el Estado de Situacin Financiera Consolidado pueden diferir de las cifras presentadas en este flujo de efectivo. Estas diferencias son presentadas por separado en el flujo de efectivo como parte de Efecto de Conversin, de acuerdo a las Normas de Informacin Financieras aplicables en Mxico.

Estado de Flujo de Efectivo Consolidado

Expresado en millones de pesos mexicanos (Ps.) al 31 de diciembre de 2011

dic-11
Ps.

Utilidad antes de impuestos Cargos virtuales Cambios en el capital de trabajo Recursos netos generados por la operacin Recursos netos utilizados en actividades de inversin Incremento de deuda Dividendos declarados y pagados Otros Incremento neto en efectivo Efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables al inicio del periodo Efecto de conversin Efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables al final del perodo

16,768 7,764 24,532 (9,144) 15,388 (13,830) 4,143 (4,366) (2,059) (724) 12,534 851 12,661

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RESULTADOS DE LA DIVISIN MXICO Y CENTROAMRICA (Mxico, Guatemala, Nicaragua, Costa Rica y Panam)
Coca-Cola Femsa est incluyendo los resultados de Grupo Tampico a partir de octubre de 2011 y Grupo CIMSA a partir de diciembre de 2011 en nuestros resultados operativos de la divisin Mxico y Centroamrica. Ingresos Los ingresos totales en la divisin Mxico y Centroamrica crecieron 25.8% a Ps. 14,516 millones en el cuarto trimestre de 2011, en comparacin con el mismo periodo 2010, apoyados por la integracin de Grupo Tampico y Grupo CIMSA en la operacin de Mxico(1). El crecimiento de volumen, incluyendo los territorios fusionados en Mxico, contribuy ms del 70% de los ingresos incrementales durante el trimestre y el crecimiento de precio promedio por caja unidad represent el balance. El precio promedio por caja unidad alcanz Ps. 35.11, un incremento de 6.3% en comparacin con el cuarto trimestre de 2010, principalmente reflejando incrementos selectivos de precio en nuestro portafolio implementados en Mxico durante los ltimos meses. Excluyendo la integracin de Grupo Tampico y Grupo CIMSA en Mxico, los ingresos totales crecieron aproximadamente 13%. Excluyendo los efectos de conversin de moneda y los territorios recientemente fusionados en Mxico, los ingresos totales crecieron aproximadamente 11%. El volumen total de ventas creci 17.8% a 410.3 millones de cajas unidad en el cuarto trimestre de 2011, en comparacin con el mismo periodo de 2010. Excluyendo la integracin de Grupo Tampico y Grupo CIMSA en Mxico, el volumen creci 3.8% a 361.4 millones de cajas unidad. Orgnicamente, la categora de refrescos creci 4%, impulsada por un crecimiento de 5% en la marca Coca-Cola, aportando aproximadamente 80% del volumen incremental. El portafolio de agua embotellada, incluyendo presentaciones mayores o iguales a 5 litros, creci 3%, contribuyendo con casi 15% del volumen incremental. La categora de bebidas no-carbonatadas creci 5% principalmente impulsada por la lnea de bebidas de Jugos del Valle, Nestea y PowerAde, representando el balance. Utilidad de Operacin Nuestra utilidad bruta creci 17.2% a Ps. 6,594 millones en el cuarto trimestre de 2011, en comparacin con el mismo periodo del ao anterior. El costo de ventas se increment 34.0% principalmente como resultado de mayores costos de edulcorantes y PET en la divisin, en combinacin con la depreciacin del tipo de cambio promedio del Peso mexicano(2) aplicada a nuestro costo de materia prima denominado en US Dlares. El margen bruto alcanz 45.4% en el cuarto trimestre de 2011, comparado con 48.8% en el mismo periodo del ao anterior. La utilidad de operacin creci 16.3% a Ps. 2,504 millones en el cuarto trimestre del ao 2011, comparada con Ps. 2,153 millones en el mismo periodo del ao 2010. Los gastos operativos se incrementaron en 17.7%, principalmente como resultado de la integracin de los nuevos territorios fusionados en Mxico. El apalancamiento operativo alcanzado principalmente por mayores ingresos, result en un margen operativo de 17.2% en el cuarto trimestre de 2011, comparado con 18.7% en el mismo periodo de 2010.

(1) La operacin de Mxico incluye resultados de Grupo Tampico a partir de octubre de 2011 y de Grupo CIMSA a partir de diciembre de 2011 (2) Vea pgina 12 para informacin referente a tipos de cambio promedio y de fin de periodo para el cuarto trimestre y ao completo

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RESULTADOS DE LA DIVISIN SUDAMRICA (Colombia, Venezuela, Brasil y Argentina)

El volumen y el precio promedio por caja unidad excluyen resultados de cerveza. Ingresos Los ingresos totales alcanzaron Ps. 21,671 millones en el cuarto trimestre de 2011, un incremento de 31.7% en comparacin con el mismo periodo del ao anterior, como resultado de crecimientos de ingresos de doble dgito en todos los territorios. Excluyendo cerveza, que aporto Ps. 1,199 millones durante el trimestre, los ingresos totales incrementaron 32.4% a Ps. 20,472 millones. Excluyendo cerveza, mayores precios promedio por caja unidad a lo largo de nuestras operaciones representaron cerca de 90% de los ingresos incrementales y el crecimiento del volumen en cada territorio contribuy al balance. Excluyendo los efectos de conversin de moneda, los ingresos totales crecieron aproximadamente 24%. El volumen total de ventas de la divisin Sudamrica creci 3.3% a 322.0 millones de cajas unidad en el cuarto trimestre del ao 2011, comparado con el mismo periodo del 2010, como resultado de crecimientos en cada operacin. Nuestro portafolio de refrescos creci 3%, impulsado por el slido desempeo de la marca Coca-Cola en Argentina y Colombia, que creci 13% y 5%, respectivamente y un crecimiento de 5% en refrescos de sabores, derivado principalmente de la marca Schweppes en Brasil. La categora de bebidas no-carbonatadas creci 20% impulsada principalmente por la lnea de bebidas de Jugos del Valle en Venezuela y Brasil, y nuestra naranjada Hi-C y la marca de jugo Cepita en Argentina. Estos incrementos compensaron un decremento de 4% en el portafolio de agua embotellada, incluyendo agua en presentaciones mayores o iguales a 5 litros. Utilidad de Operacin La utilidad bruta alcanz Ps. 9,897 millones, un incremento de 34.7% en el cuarto trimestre de 2011, comparado con el mismo trimestre del ao 2010. El costo de ventas creci 29.3%, impulsado principalmente por mayores costos ao-contra-ao de PET y edulcorantes en la divisin en combinacin con la depreciacin del tipo de cambio promedio del Peso argentino(1), Real brasileo(1) y el Peso colombiano(1) aplicado a nuestro costo de materia prima denominado en US Dlares. El margen bruto alcanz 45.7% en el cuarto trimestre de 2011, una expansin de 100 puntos base en comparacin con el mismo periodo de 2010. Nuestra utilidad de operacin creci 36.4% a Ps. 3,993 millones en el cuarto trimestre de 2011, en comparacin con el mismo periodo del ao anterior. Los gastos de operacin crecieron 33.6% principalmente como resultado de (i) mayores costos laborales en Venezuela, en combinacin con mayores costos laborales y de fleteo en Argentina y (ii) mayores inversiones en mercadotecnia para apoyar la ejecucin en el mercado, ampliar la cobertura de enfriadores y expandir la disponibilidad de nuestra base de envase retornable. Nuestro margen operativo fue de 18.4% en el cuarto trimestre de 2011, una expansin de 60 puntos base en comparacin con el mismo periodo de 2010.

(1) Vea pgina 12 para informacin referente a tipos de cambio promedio y de fin de periodo para el cuarto trimestre y ao completo

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RESUMEN DE RESULTADOS DEL AO COMPLETO

Nuestros ingresos totales consolidados crecieron 20.5% a Ps. 124,715 millones en el 2011, en comparacin con el 2010, impulsado por el crecimiento de doble dgito de ingresos en nuestras divisiones de Sudamrica y Mxico y Centroamrica, y la integracin de Grupo Tampico y Grupo CIMSA en nuestra operacin de Mxico(1) durante el cuarto trimestre del 2011. Excluyendo la integracin de Grupo Tampico y Grupo CIMSA en Mxico, los ingresos totales crecieron aproximadamente 19%. Excluyendo los efectos de conversin de moneda y los territorios recientemente fusionados en Mxico, los ingresos totales crecieron aproximadamente 15%. El volumen total de ventas creci 6.0% a 2,648.7 millones de cajas unidad en 2011, en comparacin con el 2010. Excluyendo la integracin de Grupo Tampico y Grupo CIMSA en Mxico, el volumen creci 4.0% a 2,599.8 millones de cajas unidad. Orgnicamente, la categora de refrescos creci 4%, impulsada principalmente por la marca Coca-Cola y contribuy aproximadamente con el 80% del volumen incremental. La categora de bebidas no-carbonatadas creci 11%, principalmente impulsada por el negocio de Jugos de Valle en Mxico, Brasil y Venezuela, y nuestra naranjada Hi-C y la marca de jugo Cepita en Argentina, representando aproximadamente con el 15% del volumen incremental. Nuestro portafolio de agua embotellada, incluyendo presentaciones mayores o iguales a 5 litros, creci 2%, representando el balance. La utilidad bruta creci 19.4% a Ps. 57,227 millones en 2011, en comparacin con el 2010. El costo de ventas se increment 21.5% principalmente como resultado de mayores costos de PET y edulcorantes a lo largo de nuestras operaciones, que fueron parcialmente compensados por la apreciacin del tipo de cambio promedio del Real brasileo(2), el Peso colombiano(2) y el Peso mexicano(2) aplicada a nuestro costo de materia prima denominada en US Dlares. El margen bruto alcanz 45.9% en 2011, en comparacin con 46.3% del ao 2010. Nuestra utilidad de operacin consolidada creci 18.0% a Ps. 20,152 millones en 2011, en comparacin con 2010. Nuestra divisin de Sudamrica aport ms del 60% de este crecimiento. Nuestro margen de operacin fue de 16.2% en 2011, en comparacin con 16.5% en el 2010. Nuestra participacin controladora consolidada se increment 8.3% a Ps. 10,615 millones en 2011, comparada con el 2010. La participacin controladora por accin (PCPA) en 2011 fue de Ps. 5.69 (Ps. 56.91 por ADS) calculada sobre una base de 1,865.3 millones de acciones(3) (cada ADS representa 10 acciones locales).

(1) La operacin de Mxico incluye resultados de Grupo Tampico a partir de octubre de 2011 y de Grupo CIMSA a partir de diciembre de 2011 (2) Vea pgina 12 para informacin referente a tipos de cambio promedio y de fin de periodo para el cuarto trimestre y ao completo (3) De acuerdo a las Normas de Informacin Financiera aplicables en Mxico, la participacin controladora por accin se calcula en base al promedio ponderado del nmero de acciones en circulacin durante el periodo. Dicho promedio ponderado se calcula en base al nmero de das dentro del periodo en que las acciones estuvieron en circulacin, dividido entre el tiempo total del periodo.

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EVENTOS RECIENTES
El 18 de febrero de 2011, nuestro Consejo de Administracin aprob la adopcin de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (IFRS), de acuerdo con las regulaciones mexicanas, a partir del 1 de enero de 2012. La Compaa liberar sus resultados trimestrales y anuales 2011 bajo IFRS antes de liberar sus resultados del primer trimestre de 2012. El 12 de diciembre de 2011, Coca-Cola FEMSA y Corporacin de los ngeles S.A. de C.V. y sus accionistas (Grupo CIMSA) anunciaron la fusin exitosa de la divisin de bebidas de Grupo CIMSA con Coca-Cola FEMSA. Coca-Cola FEMSA llev a cabo una asamblea extraordinaria de accionistas el 9 de diciembre del 2011, en la que los accionistas de esta compaa aprobaron la fusin. Coca-Cola FEMSA comenzar a integrar los resultados de la divisin de bebidas de Grupo CIMSA desde diciembre de 2011. El 15 de diciembre de 2011, Coca-Cola FEMSA y Grupo Fomento Queretano y sus Accionistas (Grupo Fomento Queretano) acordaron fusionar sus operaciones de bebidas. El acuerdo ha sido aprobado por el Consejo de Administracin de Coca-Cola FEMSA y est sujeto a un proceso adicional de auditora (due diligence) legal, financiera y operativa, y a las aprobaciones regulatorias y corporativas habituales. Coca-Cola FEMSA espera cerrar esta transaccin durante el primer trimestre del 2012. El 26 de enero de 2012, como resultado de la fusin de la divisin de bebidas de Grupo CIMSA, Coca-Cola FEMSA emiti 75.4 millones de nuevas acciones KOF serie L. El nmero total de acciones en circulacin es de 1,985.4 millones, de las cuales Fomento Econmico Mexicano, S.A.B. de C.V. (FEMSA) posee 50.0%, The Coca-Cola Company 29.4% y el Pblico 20.6%. El 20 de febrero de 2012, Coca-Cola FEMSA, anunci que ha llegado a un acuerdo de exclusividad, con duracin de 12 meses, con The Coca-Cola Company, para evaluar la potencial adquisicin de una participacin controladora en las operaciones de embotellado de The Coca-Cola Company en Filipinas. El 24 de febrero de 2012, el Consejo de Administracin de Coca-Cola FEMSA acord proponer un dividendo ordinario de aproximadamente Ps. 5,625 millones, a pagarse durante el segundo trimestre de 2012. Esta propuesta de dividendo representa un dividendo por accin de aproximadamente Ps. 2.77, calculado sobre una base de 2,030.5 millones de acciones, que incluyen 45.1 millones de acciones a ser emitidas en conexin con la fusin de Grupo Fomento Queretano. Comparado con el dividendo pagado por accin el 27 de abril de 2011, en la cantidad de Ps. 2.36, representa un incremento de aproximadamente 17%.

INFORMACIN PARA LA CONFERENCIA TELEFNICA

Nuestra conferencia telefnica del cuarto trimestre de 2011 se llevar a cabo el da 28 de febrero de 2012 a las 10:30 A.M. ET (09:30 A.M. hora de la Ciudad de Mxico). Para participar en la conferencia telefnica, favor de marcar: desde Estados Unidos: 866-700-7477 e Internacional: 617-213-8840. Adicionalmente estar disponible la transmisin del audio en vivo a travs de nuestra pgina de Internet: www.coca-colafemsa.com. Si usted no puede participar en tiempo real, una repeticin de la misma estar disponible hasta el 5 de marzo de 2012. Para escuchar la repeticin, favor de marcar: desde Estados Unidos: 888-286-8010. Internacional: 617-801-6888. Contrasea: 38152393. Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V. produce y distribuye Coca-Cola, Fanta, Sprite, Del Valle y otros productos de las marcas de The CocaCola Company en Mxico (una parte importante del centro de Mxico, incluyendo la ciudad de Mxico y el Sureste y Noreste de Mxico), Guatemala (la ciudad de Guatemala y sus alrededores), Nicaragua (todo el pas), Costa Rica (todo el pas), Panam (todo el pas), Colombia (la mayora del pas), Venezuela (todo el pas), Brasil (So Paulo, Campias, Santos el estado de Mato Grosso do Sul, parte del estado de Goias y parte del estado de Minas Gerais) y Argentina (Buenos Aires y sus alrededores), adems de agua embotellada, jugos, ts, isotnicos, cerveza y otras bebidas en algunos de estos territorios. La Compaa cuenta con 35 plantas embotelladoras en Latinoamrica y atiende a ms de 1,700,000 detallistas en la regin. Este comunicado de prensa puede contener declaraciones a futuro referentes al desempeo futuro de Coca-Cola FEMSA, que deben ser tomadas como estimados de buena fe de Coca-Cola FEMSA. Estas declaraciones a futuro reflejan el punto de vista de las expectativas de la administracin y estn basadas en informacin actualmente disponible. Los resultados reales estn sujetos a eventos futuros e incertidumbres, muchas de las cuales estn fuera del control de Coca-Cola FEMSA, y que podran tener un impacto importante en el desempeo real de la compaa. Referencias a US$ son a dlares americanos. Este comunicado de prensa contiene conversiones de ciertas cifras en pesos a dlares estadounidenses nicamente para comodidad del lector. Estas conversiones no deben ser interpretadas como declaraciones de que las cifras en pesos realmente representan tales cifras en dlares americanos o que pueden ser convertidas segn las tasas indicadas.
(A continuacin 5 Pgs. de tablas)

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Estado de Resultados Consolidado

Expresado en millones de pesos mexicanos.(1)

4T 11 % Ing Volumen (millones de cajas unidad) Precio promedio por caja unidad Ventas netas Otros ingresos de operacin Ingresos totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de Operacin Utilidad de operacin Otros gastos, neto Gastos financieros Productos financieros Gastos financieros, neto (Utilidad) prdida cambiaria Utilidad por posicin monetaria en subsidiarias inflacionarias Prdida (utilidad) en Valuacin de Instrumentos derivados de no cobertura Resultado integral de financiamiento Utilidad antes de impuestos Impuestos Utilidad neta consolidada Participacin controladora Participacin no controladora Utilidad de operacin Depreciacin Amortizacin y Otros cargos virtuales Flujo operativo
(1) (2)

4T 10 % Ing 659.9 40.70 27,847 144

% 11.0% 16.7% 29.2% 41.0% 29.3% 31.2% 27.1% 26.6% 27.9% 175.2% 9.4% 108.0% -11.0% -286.5% -50.4% 72.7% 59.9% 13.3% 32.8% 5.1% 6.1% -15.8% 27.9% 28.7% 9.8% 27.0%

2011 2,648.7 45.38 124,066 649 124,715 67,488 57,227 37,075 20,152 2,326 1,736 601 1,135 (62) (155) 140 1,058 16,768 5,599 11,169 10,615 554

% Ing

2010 2,499.5 39.89 102,988 468

% Ing

% 6.0% 13.8% 20.5% 38.7% 20.5% 21.5% 19.4% 20.2% 18.0% 80.0% -0.7% 110.9% -22.4% -114.7% -62.6% -157.4% -13.8% 15.2% 31.4% 8.4% 8.3% 11.0% 18.0% 24.2% 20.4% 18.9%

(2)

732.3 47.50 35,984 203 36,187 19,696 16,491 9,994 6,497 1,142 478 156 322 69 (61) (95) 235 5,120 1,785 3,335 3,207 128 6,497 18.0% 879 380 7,756 21.4%

(2)

100% 54.4% 45.6% 27.6% 18.0%

27,991 15,017 12,974 7,894 5,080 415 437 75 362 (37) (123) (55) 147 4,518 1,344 3,174

100% 53.6% 46.4% 28.2% 18.1%

100% 54.1% 45.9% 29.7% 16.2%

103,456

100%

55,534 53.7% 47,922 46.3% 30,843 29.8% 17,079 16.5% 1,292 1,748 285 1,463 423 (414) (244) 1,228 14,559 4,260 10,299

8.9%

3,022 10.8% 152 5,080 18.1% 683 346 6,109 21.8%

8.5%

9,800 499

9.5%

20,152 16.2% 3,269 1,577 24,998 20.0%

17,079 16.5% 2,633 1,310 21,022 20.3%

(3)

Excepto volumen y precio promedio por caja unidad. Volumen y precio promedio por caja unidad excluyen los resultados de cerveza. Operativo = Utilidad de Operacin + depreciacin, amortizacin y otros cargos virtuales de operacin. A partir de octubre de 2011 se integr la operacin de Grupo T ampico en los resultados de Mxico. A partir de diciembre de 2011 se integr la operacin de CIMSA en los resultados de Mxico.

(3) Flujo

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Estado de Situacin Financiera Consolidado

Expresado en millones de pesos mexicanos.

ACTIVO Activos circulantes Efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables Total cuentas por cobrar Inventarios (1) Otros activos circulantes Total activos circulantes Propiedad, planta y equipo Propiedad, planta y equipo Depreciacin acumulada Total propiedad, planta y equipo, neto (1) Otros activos no circulantes TOTAL ACTIVO

dic-11 Ps. 12,661 8,634 7,573 3,206 32,074 73,309 (31,807) 41,502 78,032 151,608 Ps.

dic-10 12,534 6,363 5,007 2,532 26,436 57,104 (25,230) 31,874 55,751 114,061

Ps.

Ps.

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE Pasivo circulante Deuda a corto plazo y documentos Proveedores Otros pasivos corto plazo Pasivo circulante Prstamos bancarios y documentos por pagar a largo plazo Otros pasivos de largo plazo Total pasivo Capital Contable Participacin no controladora Total participacin controladora Total capital contable TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

dic-11 Ps. 5,540 11,852 7,685 25,077 17,034 8,717 50,828 3,089 97,691 100,780 151,608 Ps.

dic-10 1,840 8,988 6,818 17,646 15,511 7,023 40,180 2,602 71,279 73,881 114,061

Ps.

Ps.

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Divisin Mxico y Centroamrica

Expresado en millones de pesos mexicanos.(1)

Volumen (millones de cajas unidad) Precio promedio por caja unidad Ventas netas Otros ingresos de operacin Ingresos totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de Operacin Utilidad de operacin Depreciacin, amortizacin y otros cargos virtuales Flujo Operativo
(1) (2)

4T 11 % Ing 410.3 35.11 14,406 110 14,516 100.0% 7,922 54.6% 6,594 45.4% 4,090 28.2% 2,504 17.2% 639 4.4% 3,143 21.7%

4T 10 % Ing 348.3 33.03 11,503 38 11,541 100.0% 5,913 51.2% 5,628 48.8% 3,475 30.1% 2,153 18.7% 460 4.0% 2,613 22.6%

% 17.8% 6.3% 25.2% 189.5% 25.8% 34.0% 17.2% 17.7% 16.3% 38.9% 20.3%

2011 1,510.8 34.39 51,960 236 52,196 27,421 24,775 15,869 8,906 2,278 11,184

% Ing

100.0% 52.5% 47.5% 30.4% 17.1% 4.4% 21.4%

2010 1,379.3 32.69 45,084 129 45,213 23,178 22,035 14,321 7,714 2,027 9,741

% Ing

100.0% 51.3% 48.7% 31.7% 17.1% 4.5% 21.5%

% 9.5% 5.2% 15.3% 82.9% 15.4% 18.3% 12.4% 10.8% 15.5% 12.4% 14.8%

(2)

Excepto volumen y precio promedio por caja unidad. Flujo Operativo = Utilidad de Operacin + Depreciacin, amortizacin y otros cargos virtuales de operacin. A partir de octubre de 2011 se integr la operacin de Grupo T ampico en los resultados de Mxico. A partir de diciembre de 2011 se integr la operacin de CIMSA en los resultados de Mxico.

Divisin Sudamrica
Expresado en millones de pesos mexicanos.(1)

4T 11 % Ing Volumen (millones de cajas unidad)

(2) (2)

4T 10 % Ing 311.6 49.29 16,344 106 16,450 9,104 7,346 4,419 2,927 569 3,496

% 3.3% 28.4% 32.0% -12.3% 31.7% 29.3% 34.7% 33.6% 36.4% 9.0% 32.0%

2011 1,137.9 59.97 72,106 413 72,519 40,067 32,452 21,206 11,246 2,568 13,814

% Ing

2010 1,120.2 48.76 57,904 339 58,243 32,356 25,887 16,522 9,365 1,916 11,281

% Ing

% 1.6% 23.0% 24.5% 21.8% 24.5% 23.8% 25.4% 28.4% 20.1% 34.0% 22.5%

322.0 63.29 21,578 93 21,671 11,774 9,897 5,904 3,993 620 4,613

Precio promedio por caja unidad Ventas netas Otros ingresos de operacin Ingresos totales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de Operacin Utilidad de operacin Depreciacin, amortizacin y otros cargos virtuales Flujo Operativo
(1) (2) (3)

100.0% 54.3% 45.7% 27.2% 18.4% 2.9% 21.3%

100.0% 55.3% 44.7% 26.9% 17.8% 3.5% 21.3%

100.0% 55.3% 44.7% 29.2% 15.5% 3.5% 19.0%

100.0% 55.6% 44.4% 28.4% 16.1% 3.3% 19.4%

(3)

Excepto volumen y precio promedio por caja unidad. Volumen y precio promedio por caja unidad excluyen los resultados de cerveza. Flujo Operativo = Utilidad de Operacin + Depreciacin, amortizacin y otros cargos virtuales de operacin.

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INFORMACION RELEVANTE
Por los tres meses terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Expresado en millones de pesos mexicanos. 4T 11 3,446.3 879.0 380.0 4T 10 2,516.1 683.0 346.0

Inversin en Activos fijos Depreciacin Amortizacin y Otros cargos virtuales de operacin

Inversin en Activos fijos Depreciacin Amortizacin y Otros cargos virtuales de operacin

VOLUMEN Expresado en millones de cajas unidad 4T 11 Mxico Centroamrica Mxico y Centroamrica Colombia Venezuela Brasil Argentina Sudamrica Total
(1) (2)

4T 10
(2)

Refrescos 276.6 33.0 309.6 49.0 49.1 126.9 56.0 281.0 590.6

Agua 16.9 1.7 18.6 4.9 2.3 7.1 3.6 17.9 36.5

(1)

Garrafn 60.3 0.1 60.4 6.6 0.4 0.8 0.2 8.0 68.4

Otros 18.4 3.3 21.7 4.0 2.3 6.1 2.7 15.1 36.8

Total 372.2 38.1 410.3 64.5 54.1 140.9 62.5 322.0 732.3

Refrescos 236.8 31.5 268.3 46.6 48.7 125.3 51.5 272.1 540.4

Agua 12.8 1.5 14.3 5.3 2.6 7.1 3.3 18.3 32.6

(1)

Garrafn 47.2 0.1 47.3 6.7 0.8 0.8 0.3 8.6 55.9

(2)

Otros 15.4 3.0 18.4 3.9 1.1 5.8 1.8 12.6 31.0

Total 312.2 36.1 348.3 62.5 53.2 139.0 56.9 311.6 659.9

Excluye presentaciones mayores a 5.0 lts. Incluye presentaciones iguales o m ayores a 5.0 lts. Incluye agua saborizada

Algunas marcas dentro de nuestro portafolio han sido reclasificadas entre categoras. Esta reclasificacin afecta, entre otras, a las marcas de agua saborizada que anteriormente se incluan como parte de la categora de otros y ahora se presentarn como parte de la categora de agua. Para efectos de comparacin, las cifras de 2010 han sido re expresadas. Este cambio afecta principalmente el volumen del cuarto trimestre de 2010 de Argentina, Mxico, Venezuela y Colombia y representa 4.9 millones de cajas unidad. El volumen de Mxico, la divisin de Mxico y Centroamrica y el consolidado del cuarto trimestre de 2011, contiene el volumen de Grupo Tampico a partir de octubre de 2011 y el volumen de Grupo CIMSA a partir de diciembre de 2011, contabilizando 48.9 millones de cajas unidad, del cual 63% es refrescos, 5% es agua y 27% es garrafn y 5% otros.

INFORMACION RELEVANTE
Por los doce meses terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Expresado en millones de pesos mexicanos. 2011 7,825.5 3,269.0 1,577.0 2010 7,478.3 2,633.0 1,310.0

Inversin en Activos fijos Depreciacin Amortizacin y Otros cargos virtuales de operacin

Inversin en Activos fijos Depreciacin Amortizacin y Otros cargos virtuales de operacin

VOLUMEN Expresado en millones de cajas unidad 2011 Mxico Centroamrica Mxico y Centroamrica Colombia Venezuela Brasil Argentina Sudamrica Total
(1) (2)

2010
(2)

Refrescos 1,007.0 123.8 1,130.8 187.6 174.1 437.5 189.2 988.4 2,119.2

Agua 67.4 7.2 74.6 20.8 8.4 23.4 12.1 64.7 139.3

(1)

Garrafn 223.1 0.3 223.4 27.3 1.9 2.6 0.8 32.6 256.0

Otros 69.0 13.0 82.0 16.4 5.4 21.8 8.6 52.2 134.2

Total 1,366.5 144.3 1,510.8 252.1 189.8 485.3 210.7 1,137.9 2,648.7

Refrescos 919.4 118.4 1,037.8 174.1 192.6 431.7 171.8 970.2 2,008.0

Agua 56.8 6.1 62.9 24.5 11.3 23.4 10.9 70.1 133.0

(1)

Garrafn 204.2 0.4 204.6 29.0 2.4 2.6 1.0 35.0 239.6

(2)

Otros 61.9 12.1 74.0 16.7 4.7 17.9 5.6 44.9 118.9

Total 1,242.3 137.0 1,379.3 244.3 211.0 475.6 189.3 1,120.2 2,499.5

Excluye presentaciones mayores a 5.0 lts. Incluye presentaciones iguales o m ayores a 5.0 lts. Incluye agua saborizada

Algunas marcas dentro de nuestro portafolio han sido reclasificadas entre categoras. Esta reclasificacin afecta, entre otras, a las marcas de agua saborizada que anteriormente se incluan como parte de la categora de otros y ahora se presentarn como parte de la categora de agua. Para efectos de comparacin, las cifras de 2010 han sido re expresadas. Este cambio afecta principalmente el volumen de 2010 de Argentina, Mxico, Venezuela y Colombia y representa 18.9 millones de cajas unidad. El volumen de Mxico, la divisin de Mxico y Centroamrica y el consolidado del ao 2011, contiene el volumen de Grupo Tampico a partir de octubre de 2011 y el volumen de Grupo CIMSA a partir de diciembre de 2011, contabilizando 48.9 millones de cajas unidad, del cual 63% es refrescos, 5% es agua y 27% es garrafn y 5% otros.

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Diciembre 2011 Informacin Macroeconmica

U12M Mxico Colombia Venezuela Brasil Argentina
(1)

Inflacin 4T 2011 2.60% 0.75% 5.86% 1.46% 2.08%

(1)

2011 3.82% 3.72% 27.57% 6.50% 9.51%

3.82% 3.72% 27.57% 6.50% 9.51%

Fuente: inflacin publicada por el Banco Central de cada pas.

Tipo de Cambio Promedio de cada Periodo

Tipo de Cambio Trimestral (moneda local por USD) 4T 11 4T 10 % Mxico Guatemala Nicaragua Costa Rica Panam Colombia Venezuela Brasil Argentina 13.6180 7.8236 22.8375 515.0143 1.0000 1,920.8899 4.3000 1.8000 4.2570 12.3900 8.0190 21.7500 514.8583 1.0000 1,864.6441 4.3000 1.6967 3.9674 9.9% -2.4% 5.0% 0.0% 0.0% 3.0% 0.0% 6.1% 7.3% Tipo de Cambio Acumulado (moneda local por USD) 2011 2010 % 12.4256 7.7898 22.4243 511.0512 1.0000 1,847.5181 4.3000 1.6750 4.1297 12.6383 8.0597 21.3565 530.9824 1.0000 1,898.9456 4.2653 1.7601 3.9123 -1.7% -3.3% 5.0% -3.8% 0.0% -2.7% 0.8% -4.8% 5.6%

Tipo de Cambio de Cierre de Periodo

Tipo de Cambio de Cierre (moneda local por USD) Dic 11 Dic 10 % Mxico Guatemala Nicaragua Costa Rica Panam Colombia Venezuela Brasil Argentina 13.9787 7.8108 22.9767 518.3300 1.0000 1,942.7000 4.3000 1.8758 4.3040 12.3571 8.0136 21.8825 518.0900 1.0000 1,913.9800 4.3000 1.6662 3.9760 13.1% -2.5% 5.0% 0.0% 0.0% 1.5% 0.0% 12.6% 8.2%

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