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Exerccios de Matemtica Financeira

SUMRIO

- Apresentao............................................................................................................................. 01 - 01 Srie - Taxas Equivalentes.......................................... ......................................................... 02 - 02 Srie - Planos de Amortizao....................................... ...................................................... 05 - 03 Srie - Exerccios Extras........................................... ............................................................ 09 - 04 Srie - Desconto 1 - Valor de Desconto.............................. ................................................. 12 - 05 Srie - Desconto 2 - Valor Presente.................................................................................... 15 - 06 Srie - Desconto 3 - Taxa Efetiva......................................... ................................................ 18 - 07 Srie - Desconto 4 - Valor Nominal.................................. .................................................... 22 - 08 Srie - Tabela PRICE E SAC.......................................... ...................................................... 25 - 09 Srie - Taxa Interna de Retorno (IRR)................................................................................. 30 - 10 Srie - IOF - Clculo para Pagamento Parcelado................................................................ 33 - 11 Srie - IOF - Clculo para Pagamento nico......................... .............................................. 37 - 12 Srie - Cheque Especial - Clculo dos Encargos................................................................ 40 - 13 Srie - Cancelada (Como Embutir IOF Adicional - Extinto com a CPMF) .......................... -o- 14 Srie - Desconto - Uso Prazo Mdio............................... ..................................................... 44 - 15 Srie - IOF - Embutido em Pagamento Parcelado...................... ......................................... 48 - 16 Srie - Clculo de Prestaes............................................................................................. . 54 - 17 Srie - Carncia em Financiamento.................................. ................................................... 59 - 18 Srie - Desconto de Cheques - Carteira "C"......................................................................... 64 - 19 Srie - Exerccios Gerais.......................................... ............................................................ 71 - 20 Srie - Taxa Efetiva em Desconto: Reviso ......................... ............................................... 77 - 21 Srie - Composio de Taxas, Taxas Mdias e funo LN da HP 12-C............................. 82 - 22 Srie - Composio de Taxas, Taxas Mdias a Juros Compostos... ................................... 92 - Gabarito Geral dos Exerccios .................................................................................................. 99 - Frmulas Bsicas de Matemtica Financeira............................................................................ 102

Apresentao

Caro aluno,

Com o objetivo de proporcionar aperfeioamento tcnico em matemtica financeira, por meio da prtica e entendimento dos clculos financeiros envolvidos nas operaes bancrias, consolidamos as sries de exerccios para prtica.

Cada srie aborda um determinado assunto como reviso do curso Matemtica Financeira, seguida de exerccios para reforo.

As sries so prticas e nunca esgotam o assunto, portanto servem de estmulo para novas pesquisas.

Bom estudo!

Escol@ Virtual

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1 Srie
Estamos encaminhando a 1 srie de exerccios de matemtica financeira, os quais devem ser distribudos a todos os funcionrios j treinados. A partir desta srie, estaremos incluindo uma "aula simplificada", relembrando e praticando alguns conceitos importantes, abordados durante o curso de matemtica financeira, com o objetivo de estimular aqueles que no esto resolvendo os exerccios, por falta de reviso da matria. Devido importncia dos temas para o dia-a-dia dos negcios do banco, ressaltamos a necessidade da prtica atravs dos exerccios. Recomendamos tambm a consulta freqente apostila, uma vez que todos os assuntos aqui tratados esto nela contidos. Nesta aula estaremos revendo taxas equivalentes. As taxas equivalentes so usadas toda vez que voc possui uma taxa de juros compostos em um determinado perodo (anual, mensal, dirio etc.) e deseja obter esta taxa para um perodo diferente. Por exemplo: a taxa anual de CDB de 21% a.a. Qual seria a taxa equivalente para uma aplicao de 32 dias? Obs.: A frmula algbrica encontra-se na apostila, no tpico: taxas equivalentes. Aqui daremos nfase na forma de utilizao da HP 12-C. Resoluo: Teclando a calculadora:

TAXA QUE EU TENHO

21 ENTER 100 : 1 + 32 ENTER

PERODO QUE EU QUERO (NRO.DE ANOS, MESES, DIAS ETC)

PERODO QUE EU TENHO (NRO.DE ANOS,MESES,DIAS,ETC)

360 Y 1 100 x 1,71%


x

I M P O R T A N T E: Os perodos acima devem estar na mesma unidade de tempo.

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OU USANDO O PROGRAMA DA MQUINA: TAXA QUE EU TENHO PERODO QUE EU QUERO PERODO QUE EU TENHO 21 i 32 ENTER 360 n R/S 1,71% a.p.

CONCLUSO: A taxa 1,71% a.p. para o perodo de 32 dias, EQUIVALE a 21% a.a.

SEGUINDO O MESMO CRITRIO, RESOLVA:

A) A Caderneta de Poupana paga 0,5% a.m. de juros reais, e desejamos saber qual a rentabilidade real anual, ou seja, qual a taxa equivalente anual? a) 7,01% a.a. b) 6,21% a.a. c) 6,17% a.a. d) 5,00% a.a.

B) A taxa mensal de operaes de Capital de Giro de 3,5% a.m., qual seria a taxa equivalente para uma operao de 45 dias ? a) 5,10% a.p. b) 5,70% a.p. c) 6,00% a.p. d) 5,30% a.p. EXERCCIOS: 1) Uma televiso custa R$ 1.200,00 e pode ser paga em 3 (1 + 2) vezes de R$ 400,00. sabendo-se que para pagamento vista, obtm-se desconto de 10%, calcule a taxa de juros para a forma de pagamento parcelado. a) 9,5% a.m. b) 11,6% a.m. c) 10,7% a.m. d) 8,4% a.m.

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2) Calcule qual foi o rendimento acumulado durante no trimestre apontado, de um Fundo de Investimento, considerando os seguintes rendimentos mensais: . janeiro - 11,08% . fevereiro - 8,44% . maro - 2,79%. a) 22,79% a.t. b) 21,91% a.t. c) 23,82% a.t. d) 23,52% a.t. 3) Calcule o valor dos juros pagos por uma empresa que fez as seguintes movimentaes na "Conta Garantida", durante o ms de setembro. Taxa de juros 4,0% a.m. 08/09 - SAQUE R$ 7.000,00 12/09 - COBERTURA R$ 3.000,00 22/09 - COBERTURA R$ 1.500,00 a) R$ 107,56 b) R$ 115,17 c) R$ 126,48 d) R$ 117,05

4) Qual seria o valor da prestao de um emprstimo pessoal carteira 348 - prefixada, no valor de R$ 5.000,00 em 7 meses, sabendo-se que a taxa de juros de 3% a.m. a) R$ 810,17 b) R$ 802,53 c) R$ 792,60 d) R$ 819,32

5) Precisando de R$ 8.000,00 em sua conta corrente, um cliente procurou a agncia para descontar duplicatas que vencem em 19 dias. Considerando a taxa de desconto de 3,9% a.m., calcule o valor em duplicatas que o cliente dever apresentar. a) R$ 8.195,65 b) R$ 8.270,75 c) R$ 8.251,35 d) R$ 8.202,60

6) Calcule o valor de resgate bruto de uma aplicao em CDB, no valor de R$ 5.700,00, durante 35 dias, sabendo-se que este papel est rendendo 21% a.a. a) R$ 5.791,27 b) R$ 5.806,62 c) R$ 5.719,59 d) R$ 5.821,37

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2 Srie
Nesta 2 srie estaremos revendo planos de amortizao

Existem carteiras com as quais o banco trabalha, onde os meios de pagamento permitem a amortizao peridica da dvida. A maneira como parte da dvida ser amortizada, vai depender das caractersticas de cada carteira, podendo ser atravs de duplicatas, cheques pr-datados, cobertura de saldo descoberto etc. Nesta srie, teremos como exemplo o plano PAP (plano de amortizao programada). O PAP um dos planos de pagamentos das carteiras 349 e 351. Consiste no financiamento de capital de giro, tendo entre suas garantias duplicatas caucionadas, cobrana simples, notas promissrias e cheques pr-datados em custdia. Encargos: - Tarifa bancria e taxa de juros vigentes na data da contratao. - IOF: 0,0041% a. d. EXEMPLO: Calcule o valor a ser pago no vencimento, de uma operao de Capital de Giro plano PAP, nas seguintes condies: PV = valor do emprstimo: R$ 20.000,00 n = prazo: 40 dias i = taxa: 3,95% a.m. AMORTIZAES: 1 no 12 dia - valor: R$ 10.000,00 2 no 30 dia - valor: R$ 5.000,00 OBS.: Existem muitas maneiras para a soluo deste exemplo, optamos por aquela que nos parece mais didtica.

1 Passo: DESCAPITALIZAR A TAXA MENSAL PARA DIRIA. Taxa que eu tenho 3,95 ENTER 100 1 + 1 ENTER 30 x Y 1100x 0,1292162% a.d.

Perodo que eu quero (no. de dias) Perodo que eu tenho (no. de dias)

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2 Passo: CLCULO DO MONTANTE NO 12 DIA. 20.000 CHS PV 12 n 0,1292162 i FV 20.312,33 3 Passo: SUBTRAIR O VALOR DA AMORTIZAO. 20.312,33 ENTER 10.000,00 10.312,33 4 Passo: CLCULO DO MONTANTE NO 30 DIA. 10.312,33 CHS PV 18 n 0,1292162 i FV 10.554,84 5 Passo: SUBTRAIR O VALOR DA AMORTIZAO. 10.554,84 ENTER 5.000,00 5.554,84 6 Passo: CLCULO DO MONTANTE NO 40 DIA. 5.554,84 CHS PV 10 n 0,1292162 i FV 5.627,04

EXERCCIOS

1) Calcule o valor dos juros pagos por uma empresa que solicitou um Capital de Giro - plano PAP - nas seguintes condies: Valor da operao: R$ 18.000,00 Prazo: 32 dias Taxa: 3,95% a.m. Amortizao: no 19 dia foi quitada uma duplicata no valor de R$ 6.500,00. a) R$ 649,35 b) R$ 578,43 c) R$ 663,50 d) R$ 595,88

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2) Certa empresa solicitou um Capital de Giro - plano PAP. Valor: R$ 13.000,00, prazo: 36 dias taxa: 59,1820% a.a. no 22 dia foi quitada uma duplicata no valor de R$ 5.000,00. Qual o valor a ser pago no vencimento? a) R$ 8.300,75 b) R$ 8.527,39 c) R$ 8.720,17 d) R$ 8.650,25

3) Um cliente solicitou um financiamento de um veculo no valor de R$ 5.000,00, em 6 parcelas mensais, se a taxa de juros e de 2,9% a.m., qual o valor das parcelas? a) R$ 950,16 b) R$ 1.006,29 c) R$ 970,18 d) R$ 919,93

4) Calcule a taxa de juros de um Leasing no valor de R$ 10.000,00 por 24 meses, sendo que o coeficiente da contraprestao de 0,03512 + 0,01212 de VRG. Foi antecipados 10% do valor da operao. a) 1,94% a.m. b) 2,07% a.m. c) 1,75% a.m. d) 2,11% a.m.

5) Um cliente deseja fazer uma aplicao no valor de R$ 5.000,00 em CDB e pretende resgatar depois de 45 dias. Sabendo-se que a taxa anual do CDB corresponde a 21% a.a., calcule o valor de resgate bruto. a) R$ 5.120,57 b) R$ 5.127,70 c) R$ 5.100,35 d) R$ 5.136,90

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6) Uma empresa procurou sua agncia para descontar duplicatas pelo prazo de 30 dias. A taxa de desconto cobrada pelo banco foi de 3,5% ao ms, mas o cliente quis saber qual a taxa efetiva de juros que estava pagando com a operao. Qual das alternativas abaixo corresponde taxa efetiva mensal? a) 3,57% a.m. b) 3,74% a.m. c) 3,88% a.m. d) 3,63% a.m.

7) Uma viagem para Cancun custa R$ 968,00 vista. Para pagamento em 6 (1 + 5) prestaes mensais e iguais, a taxa de juros de 3,5% a.m. Qual ser o valor das prestaes? a) R$ 183,20 b) R$ 175,52 c) R$ 190,64 d) R$ 160,23

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3 Srie
Est a 3 sries de exerccios gerais para voc praticar.

EXERCCIOS

1) Determine o coeficiente do seguinte financiamento: Prazo: 4 meses - Taxa: 2,40% a.m. a) 0,275143 b) 0,293412 c) 0,242123 d) 0,265178

2) Determine o valor da prestao de um CDCI - no valor de R$ 10.000,00 - Prazo: 8 meses -Taxa: 5,50% a.m. a) R$ 1.630,35 b) R$ 1.563,20 c) R$ 1.578,64 d) R$ 1.689,30

3) Um cliente pediu um financiamento com prazo 12 meses no valor de R$ 7.000,00. O coeficiente da prestao 0,100716. Calcule a taxa de juros anual da operao. a) 43,50% a.a. b) 43,28% a.a. c) 44,33% a.a. d) 42,23% a.a.

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4) Calcule o valor da prestao de um financiamento no valor de R$ 5.000,00 com prazo de 7 meses e taxa: 6,80% a.m. a) R$ 921,31 b) R$ 926,30 c) R$ 919,49 d) R$ 930,65

5) Qual o valor que deve ser aplicado para obter o montante de R$ 3.206,78, pelo prazo de 36 dias, com taxa mensal de 1,5% a.m. a) R$ 3.100,00 b) R$ 3.050,00 c) R$ 2.950,00 d) R$ 3.150,00

6) Certa empresa solicitou um Cagiro - Plano PAP, no valor de R$ 17.000,00 - Prazo: 35 dias - Taxa: 3,95% a.m. No 15 dia foi quitada uma duplicata no valor de R$ 7.000,00. Qual o valor a ser pago no vencimento ? a) R$ 10.420,59 b) R$ 10.530,23 c) R$ 10.602,83 d) R$ 10.720,30

7) Calcule a taxa real de rendimento de uma aplicao que rendeu 37% num perodo de 12 meses, sabendose que no mesmo perodo a taxa de inflao ficou em torno de 10%. a) 21,13% a.p. b) 25,09% a.p. c) 23,05% a.p. d) 24,55% a.p.

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8) Um carro custa a vista R$ 11.000,00. Calcule a taxa de juros (IRR) para a seguinte forma de pagamento: R$ 1.000,00 no ato R$ 1.500,00 30 dias aps a contratao R$ 1.500,00 60 dias aps a contratao A partir dai a cada 30 dias - 36 prestaes de R$ 296,60 a) 2,02% a.m. b) 2,20% a.m. c) 1,98% a.m. d) 2,13% a.m.

9) Calcule o valor do desconto para uma duplicata no valor de R$ 21.000,00, que vence em 21 dias, com uma taxa de desconto de 2,95% a.m. a) R$ 433,65 b) R$ 420,39 c) R$ 439,20 d) R$ 427,81

10) Calcule a taxa efetiva mensal de juros que o cliente pagou na operao anterior. a) 2,79% a.m. b) 2,90% a.m. c) 3,03% a.m. d) 3,12% a.m.

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4 Srie
Vamos rever o assunto Desconto. Por tratar-se de um assunto onde detalhadamente em 4 captulos: 1 - Como calcular o valor do desconto 2 - Como calcular o valor presente e o IOF de um ttulo descontado 3 - Como calcular a taxa efetiva numa operao de desconto 4 - Como calcular o valor nominal numa operao de desconto DESCONTO 1 - COMO CALCULAR O VALOR DO DESCONTO A operao de Desconto realizada quando se conhece o valor futuro de uma duplicata (o valor do ttulo no seu vencimento), e se quer determinar o seu valor presente (quanto esse ttulo vale hoje). Taxa de Juro NO Taxa de Desconto! Embora o Desconto tambm esteja associado a uma taxa e a um determinado perodo de tempo, no pode ser confundido com taxa de Juro.

as

dvidas

so freqentes, iremos apresent-lo

DESCONTO: A taxa do perodo incide sobre o valor futuro do ttulo. JURO: A taxa incide sobre o valor presente. O desconto classificado em simples e composto. Trataremos aqui, apenas do Desconto Simples, que o utilizado pelo Banco, tambm conhecido como Desconto Bancrio ou Desconto Comercial. Clculo para se obter o valor do desconto:

D = FV x

d 30

x n

onde: D = Valor monetrio do Desconto FV= Valor da duplicata no seu vencimento d = taxa de desconto (ser dividida por 30, pois o Banco divulga a taxa mensal) n = prazo em nmero de dias decorridos entre a data da operao e o vencimento da duplicata

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Obs.: Nesta frmula a taxa (d), tem que ser apresentada na forma decimal, bastando dividir a taxa expressa por 100. EXEMPLO: Um cliente quer saber o valor que ser descontado de uma duplicata apresentada ao Banco hoje, com vencimento para 15 dias (n). Valor da duplicata (FV): R$ 27.000,00 Taxa de desconto (d): 3,80% a.m. D = FV x d x n 30 D = 27.000,00 x 0,0380 x 15 30

Resposta: R$ 513,00

Seguindo o exemplo, pratique com os exerccios a seguir: A) Calcule o valor do desconto, numa operao onde: - Valor da duplicata (FV) = R$ 3.600,00 - Prazo de vencimento da duplicata (n) = 18 dias - Taxa de desconto (d) = 4,20% a.m. a) R$ 97,60 b) R$ 93,05 c) R$ 90,72 d) R$ 88,22

B) De acordo com os dados abaixo, calcule o valor do desconto: - Valor do ttulo: R$ 6.700,00 - Taxa de desconto: 3,8% a.m. - Prazo: 38 dias a) R$ 333,63 b) R$ 317,60 c) R$ 325,87 d) R$ 322,49

C) Um cliente possui uma duplicata no valor de R$ 11.500,00, que vencer em 30 dias. Considerando uma taxa de desconto de 3,9% a.m., calcule o valor do desconto. a) R$ 448,50 b) R$ 459,20 c) R$ 437,60 d) R$ 452,30

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EXERCCIOS: 1) Dada a taxa anual de 28% a.a., para um CDB Prefixado, calcule a taxa mensal equivalente. a) 2,50% a.m. b) 2,08% a.m. c) 3,12% a.m. d) 2,30% a.m.

2) Calcule o valor de resgate lquido de uma aplicao em CDB, no valor de R$ 5.000,00, a taxa de 1,8% a.m., pelo prazo de 62 dias. IR: 20% sobre o valor do rendimento. a) R$ 5.180,00 b) R$ 5.230,71 c) R$ 5.080,40 d) R$ 5.150,23

3) Qual o valor a ser pago no vencimento de uma operao de Capital de Giro (PAP), no valor de R$ 8.500,00, a taxa de 3,80% a.m., por 33 dias sabendo que no 18 dia foi liquidada uma duplicata no valor de R$ 3.000,00. a) R$ 5.830,75 b) R$ 5.733,40 c) R$ 5.799,50 d) R$ 5.815,00

4) Um cliente, pessoa fsica, lhe pediu um financiamento no valor de R$ 3.000,00 e quer saber qual ser o valor da prestao para pagamento em 10 meses. Voc consultou a circular e constatou que a taxa de juros comercial para esta operao de 3,80% a.m. a) R$ 371,20 b) R$ 357,06 c) R$ 320,72 d) R$ 366,20

5) Uma calculadora custa vista R$ 120,00. Para parcelamento em 4 vezes (1 + 3), o valor da prestao de R$ 33,00. Calcule a taxa de juros mensal cobrada pela loja. a) 6,75% a.m. b) 6,04% a.m. c) 6,97% a.m. d) 5,94% a.m.

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5 Srie
Nessa srie continuaremos a ver Desconto.

DESCONTO 2 - COMO CALCULAR O VALOR PRESENTE E O IOF DE UM TTULO DESCONTADO

Numa operao de desconto, chamamos de creditado na conta do cliente. Ento temos: PV = FV - D, onde: PV = Valor Presente (o valor que o ttulo assume hoje) FV = Valor Futuro (o valor do ttulo no vencimento) D = Valor monetrio do desconto

Valor Presente ou Valor Atual, o valor que ser

Clculo para encontrar o valor do IOF, numa Operao de Desconto

O percentual do IOF incidir sempre sobre o valor presente, porque este o valor da operao financeira que est sendo realizada hoje. Alquotas do IOF: Pessoa Jurdica: 0,0041% a.d. IOF = PV x 0,0041% x no. de dias decorridos entre a data da operao e o vencimento do titulo. Ex.: PV = R$ 8.987,00 n = 36 dias IOF = ?

IOF = R$ 8.987,00 x 0,0041% x 36 = R$ 13,26

Exemplo: PV = R$ 6.589,33 n = 32 IOF = ? IOF = R$ 6.589,33 x 0,0041% x 32 = R$ 86,45

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Agora que sabemos calcular o valor do IOF, vamos calcular qual o valor que ser creditado na conta do cliente. Tomaremos por base o exemplo enviado na srie anterior. Valor da duplicata: R$27.000,00 Taxa de desconto: 3,80% a.m. Prazo: 15 dias Tarifa de registro: R$5,20.

1 Passo: Calcular o valor do desconto D = FV x d x n 30 D = 27.000,00 x 0,0380 x 15 30 D = R$ 513,00

2 Passo: Calcular o Valor Presente: PV = FV - D PV = R$ 27.000,00 - R$ 513,00 PV = R$ 26.487,00

3 Passo: Calcular o valor do IOF: IOF = PV x 0,0041% x n IOF = R$ 26.487,00 x 0,0041% x 15 IOF = R$ 16,29

4 Passo: Calcular o valor a ser creditado na conta do cliente, executando a seguinte subtrao: R$ 27.000,00 (FV) - R$ 513,00 (D) - R$16,29 (IOF) - R$ 5,20 (Tarifa) = R$ 26.465,51

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Agora a sua vez! 1) Calcule o valor que ser creditado ao cliente que fez a seguinte operao de desconto: - Valor da Duplicata: R$ 18.000,00 - Taxa de Desconto: 5,5% a.m. - Prazo: 37 dias - Tarifa de registro: R$ 5,20 a) R$ 16.620,36 b) R$ 16.828,20 c) R$ 16.789,60 d) R$ 16.748,35

2) Calcule o coeficiente da prestao de um financiamento para 10 meses, cuja taxa de juros de a.m. a) b) c) d) 0,127218 0,116932 0,102935 0,112719

2,95%

3) Na Carteira de Cheque Pr-datado Fcil Bradesco, foi efetuada a seguinte movimentao: 15/03 - saque - R$ 28.200,00 27/03 - cobertura - R$ 16.000,00 Qual o valor dos juros referentes ao ms de maro, sabendo que a taxa contratada de 4,5% a.m.? a) b) c) d) R$ 585,60 R$ 581,29 R$ 564,23 R$ 575,67

4) Um investidor aplicou no Fundo de Aes por um perodo de 3 meses. No 1 ms obteve uma rentabilidade de 8,76%, No 2 ms 2,98% e No 3 ms, 11,49%. Qual foi a rentabilidade acumulada no perodo? a) b) c) d) 14,90% a.p. 25,01% a.p. 24,87% a.p. 23,35% a.p.

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6 Srie
DESCONTO 3 - COMO CALCULAR A TAXA EFETIVA NUMA OPERAO DE DESCONTO Sabemos que a taxa de Desconto sempre MENOR que a taxa efetiva de JUROS, pois:

A TAXA EFETIVA DE JUROS calculada com base no valor que ser creditado ao cliente (PV), enquanto a TAXA DE DESCONTO encontrada a partir do valor do ttulo no seu vencimento (FV).

FRMULA:

D i= PV x 100

onde:

i = Taxa efetiva de juros D = Valor do desconto (j sabemos calcular) PV = Valor do ttulo subtraindo-se o desconto

Logo, se tivermos a seguinte situao: - valor do ttulo: R$ 100,00 - prazo: 30 dias ou 1 ms

R$ 4,00 x 100% Para a taxa de desconto de 4% a.m. i= R$ 96,00 = 4,17% a.m.

R$ 8,00 x 100% Para a taxa de desconto de 8% a.m. i= R$ 92,00 = 8,69% a.m.

R$ 20,00 x 100% Para a taxa de desconto de 20% a.m. i= R$ 80,00 = 25% a.m.

Obs.: Deixamos as taxas de desconto altas para realar a diferena existente entre a taxa de juros a de desconto.

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IMPORTANTE: Quando dizemos TAXA EFETIVA, estamos nos referindo apenas a taxa de desconto transformada em taxa de juros, ao passo que quando dizemos CUSTO EFETIVO, estamos considerando os custos decorrentes do valor do desconto do IOF e da tarifa de registro.

VAMOS PRATICAR ! Calcule o custo efetivo mensal na seguinte operao: (dados obtidos no exemplo da srie anterior) Valor da duplicata: R$ 27.000,00 Taxa de desconto: 3,80% a.m. Prazo: 15 dias Tarifa de registro: R$ 5,20. Valor do desconto: R$ 513,00 Valor do IOF: R$ 16,29 TAC de: R$ 25,00

1 Passo:

Encontrar o TOTAL dos descontos, somando: (valor do desconto ( R$ 513,00 + IOF + tarifa de registro = valor total dos encargos) + R$ 16,29 + R$ 5,20 = R$ 534,49)

2 Passo:

Encontrar o VALOR QUE SER CREDITADO AO CLIENTE, subtraindo o total dos descontos do valor de resgate do ttulo. R$ 27.000,00 - R$ 534,49 = R$ 26.465,51

3 Passo:

Dividir o valor total dos descontos pelo valor que ser creditado ao cliente. Multiplicar o resultado por 100. Encontraremos a taxa de juros DO PERODO.

R$ 534,49 i= R$ 26.465,51

x 100% = 2,02% ao perodo (15 dias - o prazo do vencimento do ttulo)

4 Passo:

Por meio de equivalncia de taxas, eu capitalizo para 30 dias, para comparar com a taxa de desconto mensal. 2,02 100 1 30 15 1 100 ENTER + ENTER x Y x = 4,08% a.m. taxa de juros mensal

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CONCLUSO: Nesta operao onde a taxa de desconto contratada foi de 3,80% a.m., o custo real para o cliente foi de 4,08% a.m. muito importante conhecermos essa diferena, pois se a inflao no Brasil fosse alta, a diferena entre elas seria ainda maior. SEGUINDO O EXEMPLO, PRATIQUE: A) Calcule o CUSTO EFETIVO MENSAL, a partir das seguintes informaes: - valor da NP: R$ 10.000,00 - prazo: 30 dias - taxa de desconto: 5% a.m. - tarifa de registro: R$ 5,20 - IOF para pessoa jurdica: 0,0041% a.d. a) 5,37% a.m. b) 5,10% a.m. c) 5,45% a.m. d) 5,27% a.m.

B) Dada uma taxa de desconto de 4,5% a.m., calcule a taxa efetiva mensal. a) 4,71% a.m. b) 4,65% a.m. c) 4,56% a.m. d) 4,82% a.m.

C) Qual a taxa efetiva do perodo e a mensal, para uma operao de 24 dias, dada uma taxa de desconto de 3,5% a.m.? a) 2,77% a.p. b) 2,88% a.p. c) 2,55% a.p. d) 2,66% a.p. e e e e 3,47% a.m. 3,61% a.m. 3,20% a.m. 3,34% a.m.

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EXERCCIOS: 1) Calcule a taxa real obtida por um investidor que deixou seu capital aplicado por 6 meses, sabendo-se que seu investimento rendeu 7,42% e que no mesmo perodo, a inflao foi de 1,15%. a) 6,20% a.p. b) 6,27% a.p. c) 6,08% a.p. d) 6,30% a.p. 2) Calcule o capital que, aplicado durante 3 meses, produziu o montante de R$ 4.669,80, a taxa de a.b. (ao bimestre). a) R$ 4.300,00 b) R$ 4.550,00 c) R$ 4.440,00 d) R$ 4.500,00 2,5%

3) Dada a taxa de 2,3% a.m., calcule o coeficiente da prestao para um financiamento de veculo em 8 meses. a) 0,135724 b) 0,139088 c) 0,138281 d) 0,137493

4) Voc quer comprar o carro usado de seu vizinho. Voc tem algum dinheiro na poupana e vai contar com a primeira parte de seu 13 salrio em maio. O carro custa R$ 7.000,00 e voc prope as seguintes condies: R$ 3.100,00 hoje 30.04.02 R$ 2.200,00 em 30.05.02 R$ 1.000,00 em 30.06.02 R$ 1.000,00 em 30.07.02 Qual a taxa de juros (IRR) que voc pagara nessa operao ? a) 4,63% a.m. b) 4,34% a.m. c) 4,46% a.m. d) 4,52% a.m. 5) Qual o valor a ser pago ao final de 24 dias, por uma empresa que fez um Cagiro (Plano PAP), no valor de R$ 12.000,00, sabendo-se que no 10 dia aps a operao foi liquidada uma duplicata no valor de R$ 3.000,00, e no 15 dia, outra no valor de R$ 4.000,00, considerando uma taxa de 4,5% a.m. a) R$ 5.217,14 b) R$ 5.126,20 c) R$ 5.419,50 d) R$ 5.314,66

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7 srie

DESCONTO 4 - COMO CALCULAR O VALOR NOMINAL NUMA OPERAO DE DESCONTO. H situaes em que o cliente necessita HOJE de certa quantia e lhe pergunta sobre qual o montante em ttulos que necessita ter em mos para serem descontado pelo banco. Vamos interpretar esta situao: A importncia que o cliente necessita HOJE, o Valor atual ou Valor Presente = PV O montante que o credor dever apresentar ao Banco, no vencimento do titulo = FV O prazo de vencimento do ttulo = n A taxa de desconto em vigor no Banco = d Obs.: para usar a taxa na frmula, precisamos dividi-la por 100

PV Formula: FV = 1d x n 30

Vamos ao nosso exemplo: Um cliente precisa hoje de R$ 26.487,00 e quer saber qual o valor em ttulos que ele deve apresentar ao Banco, considerando uma taxa de desconto de 3,80% a.m. e um prazo de 15 dias. 1 Passo: Substituir os valores na frmula:

R$ 26.487,00 FV = 1FV = R$ 27.000,00 Introduzindo esses dados na HP. 26.487 ---- ENTER 1 ---- ENTER 0,038 ---- ENTER 30 ---- 15 ---- x R$ 27.000,00 0,038 x 15 30

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Agora com voc! 1) Qual o valor em duplicatas, que um cliente deve ter, para receber R$ 5.600,00 lquidos, numa operao de desconto para 21 dias, com taxa de 4% a.m.? a) R$ 5.650,05 b) R$ 5.897,30 c) R$ 5.761,32 d) R$ 5.801,27

2) Qual o valor da duplicata que o cliente dever apresentar, para receber R$ 3.500,00 lquidos, a uma taxa de desconto de 4,2% a.m., numa operao para 45 dias ? a) R$ 3.615,00 b) R$ 3.735,33 c) R$ 3.827,30 d) R$ 3.902,18

3) Precisando de R$ 18.000,00 em sua conta corrente, um cliente procurou a agncia e solicitou desconto de nota promissria para vencimento em 25 dias. Considerando a taxa de desconto de 3,90% a.m., calcule o valor da nota promissria. a) R$ 19.000,00 b) R$ 18.955,67 c) R$ 18.765,43 d) R$ 18.604,65

4) Em determinado ano os rendimentos mensais de um Fundo de Investimento foram: janeiro 2,65% fevereiro 2,10% maro 2,17% abril 1,69% maio 1,62% Calcule o rendimento acumulado do perodo demonstrado. a) 10,65% a.p. b) 11,01% a.p. c) 9,47% a.p. d) 12,32% a.p.

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5) Um veculo custa a vista R$ 14.900,00 e pode ser pago da seguinte maneira: Ato 30 dias 36 x (fixas) R$ 372,00 R$ 372,00 R$ 559,00

Calcule a taxa de juros (IRR). a) 2,50% a.m. b) 1,37% a.m. c) 2,05% a.m. d) 1,92% a.m.

6) Seu cliente quer saber qual o custo mensal que est pagando na seguinte operao de Desconto: Valor de Duplicata: R$ 25.000,00 Prazo: 45 dias Taxa de Desconto: 4,20% a.m. Tarifa de Registro: R$ 5,20 IOF: 0,0041% a.d. TAC: R$ 25,00 a) 4,58% a.m. b) 4,72% a.m. c) 4,27% a.m. d) 4,45% a.m.

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8 Srie
O nosso objetivo agora mostrar como se elabora o clculo das planilhas financeiras: Sistemas Price e SAC (Sistema de Amortizao Constante). Para alguns ser apenas uma reviso, para outros ser uma oportunidade de conhecer passo a passo. A planilha financeira visa mostrar o valor da prestao desmembrada em amortizao, juros e saldo devedor. PLANILHA PRICE PRICE caracteriza-se por prestaes iguais e peridicas crescentes. Exemplo: Financiamento Valor: R$ 5.200,00 Prazo: 3 meses Taxa: 5,0712% a.m. Clculo da prestao 5.200,00 CHS PV 5,0712 i 3 n PMT 1.912,03 (ex.: parcelas mensais) e amortizaes

Siga a sistemtica abaixo, para o clculo da planilha: Juros = Saldo devedor x taxa

Juros = 5.200 Enter 5,0712% Amortizao = Prestao - Juros

R$ 263,70

Amortizao = 1.912,03 Enter 263,70 -

R$ 1.648,33

Saldo Devedor Atual = Saldo Devedor Anterior - Amortizao

Saldo Devedor Atual = 5.200 Enter 1.648,33 -

R$ 3.551,67

Observe que, os juros sobre o saldo devedor so pagos integralmente no ms e para completar a prestao a diferena corresponde a amortizao do principal e o saldo devedor corresponde ao saldo devedor anterior menos a parcela de amortizao do principal.

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O mesmo clculo feito algebricamente poder ser feito na HP-12C, para isso a sua calculadora dever estar com os dados do clculo da prestao armazenados. Conforme abaixo:

5200 CHS PV 5,0712 i 3 n PMT R$ 1.912,03 Ateno! No limpe os dados de sua calculadora. Na seqncia, digite: 1 ms 1 f amort x >< y (inverte) RCL PV R$ 263,70 (Juros - 1 ms) R$ 1.648,33 (amortizao - 1 ms) R$ - 3.551,67 (Saldo devedor - 1 ms)

2 ms 1 f amort x >< y (inverte) RCL PV R$ 180,11 (juros - 2 ms) R$ 1.731,92 (amortizao - 2 ms) R$ - 1.819,75 (Saldo devedor - 2 ms)

3 ms 1 f amort x >< y (inverte) RCL PV R$ 92,28 (juros R$ 1.819,75 (amortizao R$ 0,00 - 3 ms) - 3 ms)

Obs.: Se houvesse mais prestaes, continuaramos no mesmo esquema.

Pronto agora s transportar esses valores para a planilha, abaixo:

N. da Parcela 0 1 2 3

Saldo devedor Amortizao 5.200,00 3.551,67 1.819,75 0,00 -o1.648,33 1.731,92 1.819,75 5.200,00

Juros -o263,70 180,11 92,28 536,09

Prestao -o1.912,03 1.912,03 1.912,03 5.736,09

Total

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Agora vamos ao entendimento do sistema SAC ( Sistema de Amortizao Constante). Esse sistema caracteriza-se pelo valor das Amortizaes Iguais e Prestaes decrescentes. Para efeito de comparao, vamos trabalhar os dados do exemplo utilizado para o clculo da Planilha Price. Dados: Valor Financiado: R$ 5.200,00 Prazo: 3 meses Taxa: 5,0712% a.m. Siga a sistemtica abaixo, para clculo da planilha, ms a ms.

Amortizao = Saldo Devedor Anterior no. de Prestaes

Juros = Saldo Devedor Atual x Taxa

Prestao = Amortizao + Juros

Saldo Devedor Atual = Saldo Devedor Anterior - Amortizao

Exemplo Numrico: Amortizao = 5.200,00 3 1 ms Juros Prestao = 5.200,00 Enter = 1.733,33 Enter 5,0712% 263,70 + 263,70 1.997,03 3.466,67

1.733,33 (constante)

Saldo Devedor Atual = 5.200,00 Enter 1.733,33 -

Obs.: Aqui vamos ter de fazer todos os clculos algebricamente, pois a HP 12-C no dispe de programa especfico para elaborar a planilha SAC. 2 ms Juros Prestao = 3.466,67 = 1.733,33 Enter Enter 5,0712% 175,80 + 175,80 1.909.13 1.733,33

Saldo Devedor Atual = 3.466,66

Enter 1.733,33

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3 ms Juros Prestao = 1.733,33 = 1.733,33 Enter Enter 5,0712% 87,90 + 87,90 1.821,23 0,00

Saldo Devedor Atual = 1.733,33

Enter 1.733,33

Obs.: Se houvesse mais prestaes, continuaramos no mesmo esquema.

Pronto! Agora e s transportar esses valores calculados para a planilha, abaixo!

No. da parcela

Saldo Devedor

Amortizao

Juros

Prestao

0 1 2 3 Total

5.200,00 3.466,66 1.733,33 0,00

-o1.733,33 1.733,33 1.733,33 5.200,00

-o63,70 175,80 87,90 527,40

-o1.997,03 1.909,13 1.821,23 5.727,40

Concluso: Observamos que a Planilha Price, caracteriza-se por Prestaes Iguais e Amortizaes Crescentes. J o Sistema SAC, apresenta Amortizaes Iguais e Prestaes Decrescentes. Agora a sua vez! Elabore a planilha financeira pelo mtodo PRICE e SAC, do financiamento abaixo:

Valor financiado: R$ 16.000,00 Prazo: 2 meses Taxa: 3,8538% a.m.

No. da parcela

Saldo Devedor

Amortizao

Juros

Prestao

0 1 2 Total

-o-

-o-

-o-

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EXERCCIOS: 1) Relacione com as respectivas taxas equivalentes "mensais". (A) 39,13% a.a. (B) 5,99% a.b. (C) 0,82% a.p. (10 dias) (D) 0,086% a.d. ( ) ( ) ( ) ( ) 2,95% a.m. 2,48% a.m. 2,6% a.m. 2,79% a.m.

2) O preo vista de um aparelho de telefone celular de R$ 267,00, podendo ser financiado em at 8 parcelas mensais de R$ 41,78, sendo a primeira parcela no ato da compra. Qual a taxa mensal de juros cobrada? a) 5,83% a.m. b) 6,75% a.m. c) 6,99% a.m. d) 7,02% a.m.

3) Com relao ao exerccio anterior, desconsiderando-se a entrada e mantendo o nmero de prestaes (8), teremos a seguinte taxa mensal de juros: a) 5,28% a.m. b) 6,99% a.m. c) 6,31% a.m. d) 9,18% a.m.

4) Qual o valor a ser pago no vencimento de uma operao de capital de giro (PAP), no valor de R$ 15.000,00, com uma taxa de 3,80% a.m. por um prazo de 45 dias. Sabendo-se que no 6 dia foi liquidada uma duplicata no valor de R$ 3.500,00 e no 13 dia outra de R$ 8.000,00. a) R$ 3.754,78 b) R$ 2.865,92 c) R$ 3.864,52 d) R$ 2.999,97

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9 Srie
Nesta srie vamos rever a Taxa Interna de Retorno - TIR (IRR)

TIR a taxa que mede o retorno do investimento.

Como? - Retornando todas as parcelas (entradas e sadas) de um fluxo de caixa para o "momento zero" (hoje) e igualando ao valor presente.

A soluo algbrica deste tipo de clculo dispendiosa, portanto demonstraremos a resoluo de forma mais objetiva, utilizando as funes financeiras da HP. Para melhor visualizar o problema ser necessrio esquematizar graficamente um fluxo de caixa para cada situao.

EXEMPLO: Um investidor recebeu uma proposta para entrar como scio numa empresa que fez a seguinte previso de lucro: 1 ms R$ 7.900,00 2 ms R$ 9.900,00

3 ms R$ 6.500,00 4 ms R$ 6.500.00

Sabendo-se que o capital inicial investido por ele seria de R$ 20.000,00, calcule qual a taxa interna de retorno desse investimento.

1 Passo: Desenhar um Fluxo de caixa.

(entrada) 7.900,00

(entrada) 9.900,00

(entrada) 6.500,00

(entrada) 6.500,00

2 ms 3 ms 4 ms Hoje 1 ms _____________|_____________|______________|_____________|

- 20.000,00 (Sada)

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2 Passo: Inserir os dados na HP 12-C. 20.000 7.900 9.900 6.500 2 CHS g CF0 g CFj g CFj g CFj g Nj f IRR (Armazena o capital investido com sinal negativo, pois uma sada de caixa) (Valor da parcela - entrada de caixa) (Valor da parcela - entrada de caixa) (Valor da Parcela - entrada de caixa) (Numero de vezes que a parcela anterior ocorre) (Nos traz a Taxa Interna de Retorno) 20,98% a.m.

EXERCCIOS: 1) Um apartamento custa vista R$ 60.000,00 e pode ser pago nas seguintes condies: Entrada: R$ 20.000,00 1 ms: R$ 7.000,00 2 ms: R$ 7.000,00 O saldo restante ser pago em 36 prestaes mensais de R$ 850,00, a partir do terceiro ms. Qual a Taxa Interna de Retorno cobrada pela construtora? a) 0,87% a.m. b) 0,62% a.m. c) 0,78% a.m. d) 0,54% a.m.

2) Um veculo custa vista R$ 18.000,00. A concessionria prope o seguinte plano de pagamento: 20% no ato 3 parcelas iguais de R$ 2.000,00 (1 ms, 2 ms e 3 ms) O saldo ser dividido em 24 prestaes mensais, iguais e consecutivas de R$ 420,00, a partir do 4 ms. Qual a taxa de juros cobrada pela loja? a) 1,36% a.m. b) 1,25% a.m. c) 1,02% a.m. d) 1,10% a.m.

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3) Encontre o coeficiente para as condies de financiamento abaixo: Perco vista: R$ 899,00 Taxa: 5,9242% a.m. Nmero de prestaes: 10 (1 no ato e 9 mensais) a) b) c) d) 0,133213 0,127809 0,157112 0,123431

4) Um cliente fez um Plano PAP (Capital de Giro) com as seguintes caractersticas: Valor da Operao: R$ 25.000,00 Taxa: 3,6% a.m. Prazo: 35 dias. Amortizao: 5 dia foi quitada uma duplicata de R$ 1.500,00 16 dia foi quitada outra no valor de R$ 7.000,00 27 dia o cliente resolveu quitar o saldo devedor total. Pergunta-se: Qual o saldo devedor total? a) R$17.350,56 b) R$16.978,43 c) R$17.177,78 d) R$17.133,97

5) Um cliente precisa hoje de R$ 12.000,00 reais em sua conta corrente. Procurou sua agencia de posse de algumas duplicatas para uma Operao de Desconto, todas com vencimento para 21 dias. A taxa de Desconto negociada com cliente foi de 3,95% a.m. Qual dever ser o valor total em duplicatas que este cliente dever apresentar? a) R$ 12.341,23 b) R$ 12.621,71 c) R$ 13.431,25 d) R$ 13.085,87

6) Um cliente fez uma aplicao no Fundo de Investimento em Renda Fixa no valor R$ 12.000,00. Hoje esta resgatando R$ 12.621,94 brutos. Pergunta-se qual a rentabilidade desse fundo no perodo e qual o valor a ser resgatado pelo cliente sabendo que o rendimento ser tributado em 20%. a) 6,12% a.p. b) 5,99% a.p. c) 5,18% a.p. d) 5,18% a.p. e e e e R$ 12.550,46 R$ 12.497,55 R$ 12.550,46 R$ 12.497,55

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10 Srie
Nesta srie veremos como calcular o "valor" do IOF para Emprstimos e financiamentos. Neste momento o IOF total calculado por duas componentes sendo: Alquota vigente Fsica e Jurdica: 1,5% a.a. ou 0,125% a.m. ou 0,0041% a.d. pela price. Alquota adicional: 0,38% de IOF adicional sobre o valor financiado. O IOF incide SOMENTE sobre o principal amortizado em cada perodo e JAMAIS sobre o valor de juros, motivo pelo qual, teremos que elaborar a planilha PRICE, no caso de um financiamento em que o valor das prestaes calculado com base neste sistema. Isso ser feito dando continuidade na penltima srie de exerccios de Matemtica Financeira (8 srie) onde mostramos o clculo das planilhas financeiras PRICE e SAC. EXEMPLO : CALCULAR O VALOR DO IOF PARA UM DADO FINANCIAMENTO. Obs.: Usaremos o mesmo exerccio visto na oitava srie, suprimindo a soma pois, esta no ser usada. partindo da tabela PRICE j montada,

Financiamento: R$ 5.200,00 Prazo: 3 parcelas Taxa: 5,0712% a.m. 1 Passo: Desenvolver a tabela PRICE.
No. da parcela Saldo Devedor Amortizao Juros Prestao

0 1 2 3 Total

5.200,00 -3.551,67 -1.819,75 0,00

-o1.648,33 1.731,92 1.819,75 5.200,00

-o263,70 180,11 92,28 527,40

-o1.912,03 1.912,03 1.912,03 5.736,09

2 Passo: Destacar somente a coluna de Amortizao da tabela PRICE.

Amortizao -o1.648,33 1.731,92 1.819,75

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3 Passo: Aplicar a alquota mensal do IOF sobre cada amortizao e multiplicar pelo nmero da prestao, conforme exemplo abaixo. 0,125% a.m. IOF = Amortizao Enter Alquota mensal ( % ) no. da Prestao ( x ) 1.648,33 Enter 0,125% 1 x = 2,06 1.731,92 Enter 0,125% 2 x = 4,33 1.819,75 Enter 0,125% 3 x = 6,82 T o t a l do IOF = 13,21

4 Passo: Clculo da alquota adicional

5.200,00 x 0,38 % = 19,76

5 Passo: Clculo do IOF Total IOF = IOF regular (price) + IOF Adicional IOF = 13,21 + 19,76 = 32,97

Nota: Para o clculo de IOF utiliza-se o conceito de Juros Simples. Portanto a converso da alquota anual para a mensal obtida com uma diviso simples, bem como a aplicao da alquota mensal sobre o valor amortizado.

EXEMPLO 2: CLCULO DO COEFICIENTE DO IOF. Basta dividir o valor de IOF pelo valor financiado, conforme abaixo: 13,21 Enter 5.200 0,002540 Agora a sua vez ! 1) Calcule o valor do IOF do seguinte financiamento (veiculo para pessoa fsica) Valor financiado = R$ 5.200,00 Prazo = 2 meses Taxa = 2,3323% a.m. IOF = 0,125% a.m.

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1 Passo: Preencha a planilha financeira do financiamento.


No. da parcela Saldo Devedor Amortizao Juros Prestao

0 1 2 Total 2 Passo: Calcule agora o valor do IOF. amortizado.

-o-

-o-

-o-

Lembre-se que ele incide somente sobre o valor principal

Amortizao

-o-

2) Numa operao de LEASING com 43% de VRG misto (25% antecipado e 18% parcelado) o coeficiente total corresponde a 0,04425 (contra-prestao + VRG Parcelado) para o prazo de 24 meses. Calcule a taxa mensal da operao. a) 2,84% a.m. b) 2,99% a.m. c) 3,10% a.m. d) 3,02% a.m.

3) Numa operao de Conta Garantida a uma taxa de 5% a.m., ocorreu a seguinte movimentao: 05.08.98 - Saque de R$ 3.200,00 15.08.98 - Saque de R$ 4.000,00 20.08.98 - Cobertura de R$ 6.000,00 Qual foi o valor dos encargos (Juros e IOF) no ms de agosto? a) R$ 138,69 (J= 135,36 b) R$ 137,49 (J= 135,36 c) R$ 116,88 (J= 111,68 d) R$ 114,47 (J= 111,68 e e e e IOF= R$ 3,33) IOF= R$ 2,13) IOF= R$ 5,20) IOF= R$ 2,79)

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4) Calcule o valor do Desconto e o valor do IOF para a seguinte operao: Prazo = 19 dias Taxa de Desconto 3,90% a.m. Alquota do IOF = 0,0041% a.d. Duplicata no valor de R$ 8.000,00 a) R$ 160,35 b) R$ 190,21 c) R$ 197,60 d) R$ 197,60 e e e e IOF= R$ 7,12 IOF= R$ 6,08 IOF= R$ 7,12 IOF= R$ 6,08

5) Uma cliente depositou R$ 5.000,00 em 01.05.02 na sua Caderneta de Poupana e obteve o seguinte rendimento: 1,31% em 01.06.02 0,98% em 01.07.02 1,01% em 01.08.02 A cliente quer saber qual o rendimento acumulado nesse perodo. a) 3,71% a.p. b) 3,02% a.p. c) 3,34% a.p. d) 3,55% a.p.

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11 Srie
Nesta srie veremos como calcular o "valor" Complementando o assunto visto na aula anterior. O clculo, neste caso, mais simples e direto. A alquota a mesma as mesma, ou seja: PESSOA JURDICA E FSICA: 0,0041% a.d. A converso das alquotas acima e feita no Sistema de JUROS SIMPLES e considera-se ano civil (365 dias). A alquota diria a mais usada pela caracterstica das operaes. Tambm nessa modalidade, o clculo incide SOMENTE sobre o principal da operao e JAMAIS sobre a composio - PRINCIPAL + JUROS. Numa operao de Desconto, por exemplo, necessrio deduzir o valor do Desconto antes de aplicarmos a alquota do IOF. J no Cheque Especial a alquota incidira sobre os saldos devedores de cada perodo durante o ms, como veremos nos exemplos a seguir. EXEMPLO 1: DESCONTO Numa Operao de Desconto foi apresentada uma duplicata de R$ 23.400,00 , com vencimento para dezesseis dias. A taxa de Desconto foi 4,6% a.m. Pergunta-se qual o valor do IOF dessa operao. 1 Passo: Encontrar o valor do desconto: D = FV x d x n 30 D = 23.400,00 x 0,046 x 16 30 D = R$ 574,08

do IOF

para operaes de pagamento "nico".

2 Passo: Calcular o Valor Presente: PV = FV - D 23.400,00 - 574,08 = 22.825,92 PV = R$ 22.825,92

3 Passo: Aplicar a alquota do IOF sobre o Valor Presente e multiplicar pelo prazo. Valor do IOF = 22.825,92 x 0,0041% x 16 IOF = R$ 14,97

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EXEMPLO 2: Cheque Especial (Pessoa Fsica) Determinado cliente apresentou a seguinte movimentao no limite do Cheque Especial: 08.09. - R$ 350,00 - Saque 17.09. - R$ 150,00 - Saque 25.09. - R$ 120,00 - Cobertura

1 Passo: Montar um fluxo de caixa. 120,00

|_______________|____________________________________| 08/9 17/9 25/9 30/9

350,00

150,00

2 passo: Multiplicar o saldo devedor pela alquota no respectivo perodo

Valor x Alquota x Perodo R$ 350,00 x 0,0041% x 9 = 0,13 R$ 500,00 x 0,0041% x 8 = 0,16 R$ 380,00 x 0,0041% x 5 = 0,08 Total = 0,37

EXERCCIOS:
1) Um cliente usou o limite do Cheque Especial conforme o fluxo abaixo: 02/09 - R$ 90,00 - Saque 09/09 - R$ 30,00 - Saque 20/09 - R$ 30,00 - Cobertura Calcule os valores de juros e de IOF para essa movimentao, sabendo que a taxa de juros no perodo era de 10,7% a.m. Alquota do IOF = 0,0041% a.d.

a) J = R$ 13,05 b) J = R$ 10,14 c) J = R$ 10,14 d) J = R$ 13,05

e e e e

IOF = R$ 0,12 IOF = R$ 0,61 IOF = R$ 0,12 IOF = R$ 0,61

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2) Numa operao de Desconto uma empresa apresentou R$ 15.370,00 em duplicatas (total de duas) ambas com vencimento para 20 dias. A taxa de Desconto foi negociada a 4,9% a.m. e a tarifa de registro R$ 5,20. Alquota do IOF = 0,0041% a.d. Calcule: O Desconto, IOF,custo efetivo do perodo e custo efetivo mensal. * Importante: a tarifa cobrada por cada duplicada apresentada.

3) Um cliente, pessoa jurdica, precisa hoje de R$ 13.000,00 creditados em sua conta corrente. O cliente optou por uma operao de Desconto de Nota Promissria. Qual o valor da Nota Promissria que o cliente dever descontar para ter o valor acima, sabendo que a taxa negociada foi de 5,8 % a.m. com vencimento para 24 dias, sem considerar o IOF e a tarifa? a) R$ 12.115,23 b) R$ 13.632,55 c) R$ 12.331,21 d) R$ 13.211,60

4) Um anncio de veculo novo apresentou os seguintes planos: vista o veculo sai por R$ 11.290,00. J parcelado, com as seguintes condies: 50 % no ato, + 24 parcelas de R$ 265,73 fixas. Qual a taxa de juros cobrada? a) 1,5% a.m. b) 1,0% a.m. c) 1,4% a.m. d) 2,5% a.m.

5) Se a entrada do exerccio anterior fosse de 40% qual seria o valor das prestaes para o mesmo prazo ? Considere, tambm, a taxa encontrada do exerccio anterior. a) R$ 350,21 b) R$ 318,88 c) R$ 250,10 d) R$ 299,50

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12 Srie
Nesta srie veremos como calcular os "encargos" do CHEQUE ESPECIAL (Juros + IOF), finalizando o assunto iniciado na aula anterior.

Na coluna da esquerda mostraremos uma forma na qual adequaremos o prazo (n) a taxa (i), portanto, alimentaremos a taxa tal qual aparece. J na coluna da direita, adequaremos a taxa (i) ao prazo (n).

EXEMPLO: Cheque Especial:

1)

Um cliente teve a seguinte movimentao dentro do limite: 05.01.99 - Saque - R$ 230,00 13.01.99 - Saque - R$ 170,00 27.01.99 - Cobertura - R$ 300,00

Calcule os Juros e o IOF.

1 Passo: Faa um fluxo de caixa. Observe se o ms em questo de 30 ou 31 dias.

janeiro um ms de 31 dias. !___________________________________! 31

2 Passo: Demarque no fluxo os dias em que houve movimentao (saque ou cobertura) identificando a variao de dias entre as datas.

R$ 300,00 8 dias 14 dias 4 dias !____________!____________________________! 5/01 13/01 27/01 31/01

R$ 230,00

R$ 170,00

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3 Passo: Alimente os dados na HP 12-C. Sem transformar a taxa (observe se o "c" esta no visor) (se no, digite <STO> <EEX>) f REG 230,00 CHS PV 11,7 i 8 ENTER 30 (divide) n FV 236,89 f REG 11,7 1 30 0,3695 230,00 8 Transformando a taxa, isto , trazendo para um dia. (usando o programa)

i ENTER (divide) n R/S i CHS PV n FV 236,89

Sem limpar a mquina, prosseguiremos no mesmo ciclo analisando a movimentao. 170,00 14 30 + CHS PV ENTER (divide) n FV 428,45 170,00 14 + CHS PV n FV 428,45

prosseguindo 300,00 4 30 - CHS PV ENTER (divide) n FV R$ 130,36 300,00 4 - CHS PV n FV R$ 130,36

J = FV - (Somatrio da Movimentao) J = FV - (230,00 + 170,00 - 300,00) J = 130,36 - 100,00 J = R$ 30,36

Clculo do IOF: Alquota 0,0041% a.d. - (incide somente sobre o principal) R$ 230,00 x 0,0041% x 8 = R$ 0,08 R$ 400,00 x 0,0041% x 14 = R$ 0,23 R$ 100,00 x 0,0041% x 4 = R$ 0,02 R$ 0,33 Alquotas do IOF: PESSOA JURDICA E FSICA: 0,0041% a.d.

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EXERCCIOS: 1) Numa movimentao de cheque especial, o cliente no concorda com os encargos cobrados no ms subsequente. Explique a seu cliente como esses encargos so cobrados, partindo da movimentao que ele apresentou, sabendo que a taxa no perodo era de 11,7% a.m. 05.01.99 - SAQUE - R$ 520,00 08.01.99 - COBERTURA - R$ 300,00 13.01.99 - SAQUE - R$ 400,00 19.01.99 - COBERTURA - R$ 480,00 Encargos a) J = R$ 15,28 b) J = R$ 38,90 c) J = R$ 31,51 d) J = R$ 23,28 e e e e IOF = R$ 0,87 IOF = R$ 0,33 IOF = R$ 0,33 IOF = R$ 2,46 R$ 16,15 R$ 39,23 R$ 31,84 R$ 25,74

2) Calcule as respectivas taxas equivalentes, seguindo o esquema. Mensal Anual

a) 6,5% a.m. b) 4,0% a.m.

c) 3,5% a.m.

3) Um cliente pessoa "jurdica", quer financiar um automvel em 6 prestaes iguais, cujo valor de financiamento de R$ 12.000,00. A taxa na circular e de 3,5% a.m. Calcule o valor das prestaes e o respectivo valor do IOF. LEMBRETE: necessrio montar a tabela PRICE p/ calcular o IOF. Alquota: 0,125% a.m.

a) R$ 2.134,45 b) R$ 2.252,02 c) R$ 2.213,87 d) R$ 2.252,02

e e e e

IOF R$ 54,02 IOF R$ 79,14 IOF R$ 79,14 IOF R$ 54,02

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4) Acumule as taxas. 1,2% 0,9% - 0,8% 1,3% OUTUBRO NOVEMBRO DEZEMBRO (ndice negativo) JANEIRO

a) 1,90% a.p. b) 3,18% a.p. c) 2,99% a.p. d) 2,61% a.p.

5) Numa operao de VENDOR a taxa do banco foi de 5,0% a.m. e a taxa da empresa 6,5% a.m. O valor da operao foi de R$ 19.000,00 para um prazo de 30 dias. Pergunta-se: Qual o IOF pago e o valor da equalizao das taxas, sabendo que a alquota mensal do IOF 0,125% a.m.?

Fizemos os clculos e encontramos: PV = R$ 271, 43 (valor de equalizao das taxas) IOF = R$ 23,75

) Verdadeiro

) Falso.

6) Numa renegociao de dvida, o cliente props o parcelamento em (6) vezes iguais, com uma carncia de dois meses, ou seja, a primeira a ser paga no final do terceiro ms. Pergunta-se: qual o valor das prestaes a serem pagas pelo cliente? Dados: Dvida atual : R$ 5.000,00 Taxa negociada : 3,56% a.m. Dica: Faa um fluxo de caixa demarcando o perodo de carncia e as prestaes.

a) R$ 1.008,32 b) R$ 1.156,21 c) R$ 1.230,15 d) R$ 990,65

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14 Srie
Nesta srie trataremos o clculo de uma operao de Desconto para duplicatas com prazos e valores "diferenciados" utilizando as teclas "SOMTORIO +", "Prazo Mdio" (g 6) e "Soma das Duplicatas" (RCL 2); essas teclas correspondem as funes estatsticas de sua HP-12 C. Com este procedimento o clculo do Desconto feito uma nica vez, obtendo-se o mesmo resultado como se fosse feito uma a uma. EXEMPLO:

Um cliente apresentou 4 duplicatas para serem descontadas conforme os valores e prazos abaixo: R$ 5.430,00 R$ 2.160,00 R$ 3.212,00 R$ 4.143,00 para daqui a 7 dias " " 9 dias " " 18 dias " " 25 dias

A taxa para a operao foi negociada em 4,5% a.m. Seu cliente quer saber qual o valor do Desconto e o IOF a ser pago?

1 Passo Calcular o Prazo mdio das duplicatas. f REG 7 Enter 5.430,00 (SOMATRIO+) Na Hp 12-C corresponde a penltima tecla da ltima linha horizontal. Observe que aps teclar somatrio, aparece o nmero 1 no visor. Isso significa que foi concludo um dado (Prazo + valor);

Prosseguindo ... 9 ENTER 2.160,00 (SOMATRIO+) Veja, agora apareceu o nmero 2 ... 18 ENTER 3.212,00 (SOMATRIO+) 25 ENTER 4.143,00 (SOMATRIO+) g 6 14,6431 Prazo Mdio em dias das duplicatas.

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2 Passo Calcular a soma dos valores das duplicatas (FV) Sem limpar a mquina tecle: RCL 2 R$ 14.945,00 (Soma dos FV)

3 Passo Calcular o valor de Desconto. D = FV x d x n 30 D = 14.945,00 x 0,045 30 x 14,6431 D = 328,26

4 Passo Encontrar o Valor Presente. PV = FV - D PV = 14.945,00 - 328,26 PV = R$ 14.616,76

5 Passo Calcular o IOF IOF = PV x alquota diria x prazo (dias) IOF = 14.616,76 x 0,0041% x 14,6431 IOF = R$ 8,78

6 Passo Calcular os encargos. Tarifa de Registro: - Duplicatas - Cheques - Tabela vigente - Negociada

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EXERCCIOS: 1) Um cliente apresentou um lote de 3 duplicatas para serem descontadas conforme prazos e valores abaixo relacionados. A taxa negociada foi de 5% a.m. Calcule o valor do Desconto e o valor do IOF. Alquota do IOF: 0,0041% a.d.

Prazo (dias) 15 17 22

Valor (R$) 6.018,25 3.125,33 5.720,60

a) b) c) d)

D = R$ 659,43 D = R$ 448,76 D = R$ 552,82 D = R$ 689,56

e e e e

IOF = R$ 32,35 IOF = R$ 10,71 IOF = R$ 21,54 IOF = R$ 19,72

2) Para uma operao de Desconto foram apresentadas um lote de 4 duplicatas com prazo e valores abaixo especificado. Calcule o Valor do Desconto e do IOF sabendo que a taxa foi negociada em 4,5% a.m. Alquota do IOF: 0,0041% a.d. prazo (dias) 12 16 20 26 valor (R$) 3.660,00 2.150,00 4.740,00 10.002,00

a) D = R$ 649,76 b) D = R$ 652,18 c) D = R$ 652,18 c) D = R$ 649,76

e IOF = R$ 23,15 e IOF = R$ 23,15 e IOF = R$ 17,20 e IOF = R$ 17,20

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3) Numa operao de Desconto, foi apresentada 1 duplicata no valor de R$ 17.000,00 com vencimento para 25 dias. Sabendo que a taxa foi negociada em 5,5% a.m., calcule o valor de Desconto e a taxa efetiva (custo efetivo) MENSAL considerando o valor do Desconto e IOF. Alquota do IOF: 0,0041% a.d. a) D = R$ 779,17 b) D = R$ 786,93 c) D = R$ 779,17 d) D = R$ 890,15

e e e e

ief(30) = 4,80 % a.m. ief(30) = 5,92 % a.m. ief(30) = 5,92 % a.m. ief(30) = 6,34 % a.m.

Obs.: Ver 6 srie (custo efetivo)

4) Num financiamento Pessoa Fsica, foi feito com as seguintes condies: Valor do bem: R$ 12.000,00 Entrada: 23% do valor do bem Saldo em 4 parcelas Taxa: 6,5% a.m. Calcule o valor da Prestao e o IOF a ser pago. lembre-se, para o clculo de IOF necessrio o desenvolvimento da tabela PRICE. Alquota do IOF: 0,125% a.m.

a) PMT R$ 2.540,21 b) PMT R$ 2.697,18 c) PMT R$ 2.697,18 d) PMT R$ 2.532,45

e e e e

IOF = R$ 30,51 IOF = R$ 29,80 IOF = R$ 20,02 IOF = R$ 17,13

5) Numa aplicao em CBD para 32 dias a taxa paga de 1,82% a.p. Qual a taxa equivalente anual? a) 25,56% a.a. b) 23,79% a.a. c) 21,67% a.a. d) 22,50% a.a.

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15 Srie
Nesta srie trataremos: COEFICIENTE DE PRESTAO COM O IOF EMBUTIDO. VALOR DE FINANCIAMENTO (PV) COM O IOF EMBUTIDO. obs: Para as carteiras que oferecem esta opo. Esta srie complementar 8 e 10 sries, se necessrio consulte-as.

Alquotas do IOF:

DIRIA

MENSAL 0,125% a.m.

ANUAL 1,5% a.a.

PESSOA JURDICA E FSICA 0,0041% a.d. IOF adicional de 0,38%.

Exemplo: Financiamento, Pessoa Fsica, no valor de R$ 5.000,00 com prazo de 3 meses. A taxa de 3,0423% a.m.

Calcule: . Valor de financiamento (PV) com o IOF embutido. . Coeficiente de Prestao com IOF embutido.

Para tanto iremos passar pelos seguintes passos:

1 Passo: Calcular o coeficiente de prestao e desenvolver a PRICE.

2 Passo: Encontrar o coeficiente do IOF.

3 Passo: Encontrar o coeficiente para embutir o IOF no PV. Em seguida, calcular o valor do PV com o IOF embutido.

4 Passo: Calcular o Coeficiente de Prestao com o IOF embutido.

Vamos a eles!

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1 Passo Calcular o coeficiente de prestao e posteriormente desenvolver a tabela PRICE.

1 3,0423 3

CHS PV i n PMT 0,353818

PRICE

Parcela n 0 1 2 3

SALDO DEV 1 0,676605 0,343371 0,000000

AMORT

JUROS -o-

PMT -o0,353818 0,353818 0,353818

0,323395 0,333234 0,343372

0,030423 0,020584 0,010446

2 Passo Encontrar o coeficiente do IOF (no caso Pessoa Fsica/ Pessoas Jurdica) Amortizao x alquota do IOF x Nmero da Parcela 0,323395 x 0,125% x 1 0,333234 x 0,125% x 2 0,343372 x 0,125% x 3 Total = = = = 0,000404 0,000833 0,001288 0,002525 (soma dos coeficientes)

Clculo da alquota adicional 1 x 0,38% = 0,0038 IOF Total: 0,002525 + 0,003800 0,006325 3 Passo Encontrar o coeficiente para embutir o IOF no valor principal e calcular o valor do PV com o valor do IOF embutido: Frmula: 1 1 - coef. do IOF 1 = 1,006365 1 - 0,006325

O Valor Presente com o IOF embutido ser: 5.000,00 x 1,006365 = 5.031,83

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4 Passo Calcular o Coeficiente de Prestao com o IOF embutido: 1,006365 3,0423 3 CHS PV i n PMT 0,356070 (coeficiente de Prestao com IOF embutido)

Valor da Prestao com IOF Embutido: PMT = PV X alquota com IOF embutido calculado. PMT = 5.000,00 x 0,356070 = 1.780,35 ou 5.031,83 3,0423 3 CHS PV (valor que j havamos encontrado) i n PMT R$ 1.780,35

EXERCCIOS: 1) Um cliente, Pessoa Fsica, quer fazer um financiamento com as seguintes caractersticas: Valor = R$ 3.000,00 Prazo = 4 meses. Taxa = 5,5 % a.m. Qual ser o novo valor a ser financiado, sabendo que o cliente quer financiar tambm o IOF? Qual ser o novo coeficiente de prestao com o IOF embutido? Alquota do IOF Pessoa Fsica mensal = 0,125% a.m. a) PV = R$ 3.012,45 b) PV = R$ 3.009,66 c) PV = R$ 3.012,45 d) PV = R$ 3.009,66
Parcela no.

e e e e

Coef. de Coef. de Coef. de Coef. de

IOF = 0,286213 IOF = 0,316512 IOF = 0,316512 IOF = 0,286213


AMORT JUROS PMT

SALDO DEVEDOR

0 1 2 3 4

3.000,00

-o-

-o-

-o-

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2) Num financiamento, Pessoa Jurdica, um cliente deseja financiar um bem no valor de R$ 15.000,00 em 3 parcelas iguais. A taxa para esta carteira de 4,5% a.m.. Sabendo que o cliente deseja financiar tambm o IOF, ento encontraremos: (Alquota do IOF mensal P.J. = 0,125% a.m.) ( ) R$ 15.038,14 (valor do financiamento c/ IOF embutido). ( ) 1,002542 (coeficiente de prestao p/ 3 parcelas c/ IOF embutido). Use " V " para Verdadeiro e " F " para Falso. 3) Na sua agncia foi apresentado um border de 4 duplicatas para serem descontadas - Carteira "A", cujos prazos e valores so respectivamente: 28 dias 19 dias 11 dias 9 dias R$ 6.280,21 R$ 8.325,10 R$ 3.220,34 R$ 2.987,92 4,5%

Calcule a taxa efetiva no perodo e mensal, sabendo que a taxa de Desconto foi negociada a a.m.. Considere apenas o valor de Desconto no clculo. (ver 14 srie). a) 2,94% a.p. b) 3,03% a.p. c) 3,03% a.p. d) 2,94% a.p. e e e e 5,23% a.m. 4,67% a.m. 5,23% a.m. 4,67% a.m.

4) Um cliente usou o limite do Cheque Especial conforme fluxo abaixo: (ver 12 ) 300,00 50,00

|_______________________________ _ _ _ _ _| 12/8 21/8 26/8 31/8 (saque) (cobertura) (cobertura)

350,00 De acordo com o fluxo, calculamos juros para uma taxa de 10,9% a.m. e o IOF, Pessoa Fsica, com alquota diria de 0,0041% a.d. Deste modo encontramos os seguintes valores: J = R$ 12,31 IOF = R$ 0,85 Voc concorda com os valores encontrados? JUROS ( ) Sim IOF ( ) Sim ( ) No, pois o valor correto : R$............... ( ) No, pois o valor correto : R$..............

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5) Um cliente deseja fazer um financiamento de automvel com as condies abaixo: Valor do bem: R$ 17.000,00 prazo: 21 meses taxa: 83,73% a.a. Calcule o valor das prestaes para os seguintes Planos: PLANO A - Sem entrada. PLANO B - com a primeira parcela no ato da contratao. PLANO C - 20% do valor do bem no ato da contratao + 21 parcelas. Assim o valores das parcelas sero: Plano A R$ 1.349,35 V ( ) F ( ), pois o valor correto R$........ Plano B R$ 1.282,66 V ( ) F ( ), pois o valor correto R$........ Plano C R$ 1.079,48 V ( ) F ( ), pois o valor correto R$........

6) Calcule o valor das prestaes e o IOF para um financiamento, Pessoa Jurdica, com os dados abaixo: (neste exerccio o cliente ir pagar o IOF no ato da operao) Valor financiado: R$ 9.600,00 Taxa: 5,5% a.m. Prazo: 4 meses. IOF: 0,125% a.m. PRICE
No. da parcela Saldo Devedor Amortizao Juros Prestao

0 1 2 3 4 Total

9.600,00

-o-

-o-

-o-

Feitos os clculos encontramos R$ 2.967,78 como valor das prestaes. Posteriormente, aps o desenvolvimento da tabela PRICE, calculamos R$ 81,93 como valor a ser pago no ato. Voc concorda? Para PMT Para IOF ( ) Sim. ( ) No, pois o valor correto : R$_ _ _ _ _ _ _ ( ) Sim. ( ) No, pois o valor correto : R$_ _ _ _ _ _ _

IOF e encontramos

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7) Acumule as taxas dos trs meses abaixo: junho = 1,6513% julho = 1,2643% agosto = - 1,9863% (ndice negativo) a) b) c) d) 0,8919% a.p. 1,2198% a.p. 2,1976% a.p. 0,9745% a.p.

8) Qual o valor de resgate lquido de um CDB no valor R$ 25.000,00 a taxa de 21% a.a. por um perodo de 35 dias? alquota do IR = 20% a) FV = 25.374,11 b) FV = 25.431,86 c) FV = 25.796,23 d) FV = 25.854,29 9) Calcule a rentabilidade bruta (taxa) obtida na aplicao de um fundo de investimento, cujas cotas nas datas so: aplicao : 1,28501038 resgate : 1,29616823 a) 0,9786% a.p. b) 0,8683% a.p. c) 1,5421% a.p. d) 1,1121% a.p.

10) Um cliente seu, est prestes a fechar um negcio. Ele no tem certeza se est fazendo um bom negcio frente s diversas taxas praticadas no mercado. Ento resolveu consult-lo, e exps os dados do negcio. Trata-se de um financiamento de um equipamento, cuja forma de pagamento dar-se- da seguinte maneira: 20% do valor vista no ato da contratao R$ 35.000,00 0,00 R$ 20.000,00 R$ 40.000,00 R$ 5.000,00 no primeiro ms no segundo ms no terceiro ms no quarto ms nos trs meses subseqentes.

O valor a vista do equipamento de R$ 123.734,21. Pergunta-se: Qual a taxa mensal que estaria pagando caso o negcio fosse concretizado? a) 8,42% a.m. b) 7,52% a.m. c) 3,48% a.m. d) 4,89% a.m.

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16 Srie

Nesta srie comentaremos a mudana no clculo de prestaes com pagamento mensal, feito na HP-12C. Agora, na HP, s faremos converso de taxas equivalentes caso tenhamos a taxa anual como nica referncia. Nesta situao, devemos ter o cuidado de transpor a taxa mensal encontrada integralmente, ou seja, com todas as casas decimais para a tecla "i". O mesmo critrio deve ser utilizado para obteno do coeficiente de prestao. Vejamos, ento, como esse clculo passa a ser feito na HP:

EXEMPLO: A) Calcular o valor das prestaes para um financiamento conforme os dados abaixo: Valor financiado - R$ 1.300,00 Taxa - 2,50% a.m.(observe que neste caso a taxa j mensal) prazo - 12 meses. Na HP: 1.300,00 CHS PV 2,50 i 12 n PMT 126,73

B) Calcule o valor das prestaes para o seguinte financiamento: Valor financiado: R$ 6.000,00 Prazo: 12 meses Taxa: 62,14% a.a.(aqui a taxa esta na forma anual, sendo necessrio encontrar a equivalente mensal) * Primeiro vamos encontrar a equivalente mensal. ieq (30) = [( 1 + 0,6214) - 1] Na HP 12-C com programa 62,14 1 12 i ENTER (divide) n R/S 4,1096% a.m.
1/12

x 100 4,1096% a.m.

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Na seqncia, vamos informar os demais dados: 6.000,00 CHS PV 12 n PMT R$ 643,39

EXERCCIOS: 1) Sabendo que os dados abaixo so relativos a um financiamento com pagamento mensal, encontre o valor das prestaes. taxa = 4,8% a.m Prazo = 3 meses Valor Financiado: R$ 2.500,00 Calculamos e encontramos o valor das prestaes como sendo R$ 875,34. ( ) Sim, o valor esta correto. ( ) No, pois o valor R$.......

2) Foi feito um financiamento com pagamento mensal, nas seguintes condies: Valor financiado: R$ 85.000,00 Prazo: 24 meses Taxa: 90,2147% a.a. Calcule o valor das prestaes. a) R$ 3.985,23 b) R$ 5.545,98 c) R$ 4.189,55 d) R$ 6.465,71

3) Calcule o coeficiente de prestao para um financiamento com pagamento mensal, conforme os dados: Prazo: 24 meses Taxa: 5,5% a.m. (Lembre-se: use 1 como Valor Presente) Use "V" para verdadeiro e "F" para falso. ( ) 0,076036

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4) A taxa anual para determinada operao de 78,2356% a.a. Calcule a taxa equivalente mensal e equivalente diria. (ver 1 srie) a) 4,93% a.m. b) 2,90% a.m. c) 3,14% a.m. d) 4,93% a.m. e e e e 0,85% a.d. 0,12% a.d. 0,35% a.d. 0,16% a.d.

5) Foi feita uma aplicao nica no valor de R$ 4.000,00, a uma taxa de 1,79% a.m. por um prazo de 5 meses. Qual ser o valor de resgate bruto ao final dos 5 meses? Use "V" p/ verdadeiro ou "F" p/ falso. ( ) R$ 4.371,05

6) Numa operao de Desconto temos os seguintes dados: Prazo Valor da Duplicata

22 dias R$ 1.250,00 30 " R$ 5.800,00 40 " R$ 3.900,00 Taxa de Desconto: 4,90% a.m. Taxa de Registro: R$ 5,20 (por duplicata). IOF: 0,0041% a.d. Encontre: . Prazo mdio (4 casas decimais). . Valor do Desconto . Taxa Efetiva no perodo* (prazo mdio encontrado). . Taxa Efetiva mensal*. * Considere o Desconto, Taxa de registro e IOF no clculo. Prazo mdio = 32,6484 dias. ( ) Sim, correto. ( ) No, pois o certo Desconto = R$ 583,92 IOF = R$ 13,88 Taxa Efet. a.p.= 5,93 % a.p. ( ) Sim, correto. ( ) No, pois o certo ( ) Sim, correto. ( ) No, pois o certo ( ) Sim, correto. ( ) No, pois o certo

Taxa Efet. a.m.= 5,44 % a.m. ( ) Sim, correto. ( ) No, pois o certo (Ver 14 , 7 , 6 , 5 e 4 sries).

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7) Numa Operao de Capital de Giro Cart. 351 - Plano PAP, temos os seguintes dados: Valor da operao: R$ 21.000,00 prazo = 42 dias taxa = 4,9% a.m. O cliente fez trs amortizaes, sendo: 1 no 9 dia de R$ 2.500,00 2 no 15 dia de R$ 6.000,00 3 no 26 dia de R$ 3.700,00 21.000 _______________________________________________________

9 2.500,00

15 6.000,00

26 3.700,00

42 ?

Calcule: . Saldo devedor na data de vencimento da operao (42 dia). . Juros. Ver (2 srie) a) R$ 2.836,15 b) R$ 9.759,93 c) R$ 4.621,20 d) R$ 9.759,93 J = R$ 959,93 J = R$ 496,68 J = R$ 532,13 J = R$ 959,93

8) Calcule o valor de prestao e valor do IOF para um financiamento com as condies abaixo: . Valor do financiamento: R$ 7.000,00 . Taxa: 4,0% a.m. . Prazo: 3 meses Alquota do IOF= 0,1250% a.m.
No. da parcela Saldo Devedor Amortizao Juros Prestao

0 1 2 3 Total Soluo: Para PMT = 2.522,44 Para IOF = 21,35

7.000,00

-o-

-o-

-o-

( ) Sim, correto. ( ) No pois, o valor ... ( ) Sim, correto. ( ) No pois, o valor ...

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9) Num financiamento temos: Prestao = R$ 340,00 Valor financiado = R$ 1.120,00 Prazo = 4 meses Qual e a taxa mensal cobrada? Use "V" para verdadeiro e "F" para falso. ( ) 8,25% a.m.

10) Acumule as taxas para os perodos abaixo e use "V" para verdadeiro ou "F" para falso, para as taxas encontradas. a. 1,52% a.p. e 1,90% a.p. Teremos 3,45% a.p. ( )

b. - 1,91% a.p.* e

1,25% a.p. Teremos - 0,68% a.p.* ( )

c. - 1,47% a.p.* e - 1,18% a.p.* Teremos - 2,63% a.p.* ( ) (*) Taxa negativa (Lembre-se: Para taxas negativas, basta adicionar CHS aps digitar a taxa)

As rentabilidades encontradas so de um Fundo de Renda Varivel. Se fossemos remunerar uma aplicao de R$ 15.000,00, teramos como resgate bruto para cada hiptese: a. = R$ 15.517,50 ( ) Sim, correto. ( ) No, pois o valor ........ b. = R$ 14.898,00 ( ) Sim, correto. ( ) No, pois o valor ........ c. = R$ 14.605,10 ( ) Sim, correto. ( ) No, pois o valor ........

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17 Srie
Nesta srie veremos como calcular o valor da prestao para um financiamento Crdito Pessoal com carncia de 1 a 29 dias. Nesta modalidade de financiamento o cliente tem a possibilidade de escolher a data de vencimento das prestaes que j esto predeterminadas no sistema EMPF. Feita a escolha da data de vencimento para pagamento da primeira prestao, iremos determinar o prazo de carncia em dias. Essa carncia ser incorporada no valor de financiamento como veremos abaixo: Exemplo: A) Num crdito pessoal cart. 348, um cliente optou pelo plano com carncia. O vencimento para todo dia 30. O ms em que foi feita o contrato de 31 dias. Sabendo que a operao foi feita no dia 19, qual o valor das prestaes a serem pagas? dados: . valor do financiamento R$ 3.500,00 . Prazo: 5 meses taxa . 4,0567% a.m.

1 Passo: Verificar quantos dias tem o ms. No exemplo mencionamos propositalmente um ms de 31 dias para chamar a ateno de um dado relevante. |____________________|_ _ _ _ _ _ _ _ _ _| 31 (dias)

2 Passo: Extrair a variao de dias entre a data de vencimento e a data em que se esta fazendo o emprstimo. v = 12 (dias) |___________________|__________________| 19 31 30 3 Passo - Atualizar o Valor Presente em FV. 3.500,00 CHS 4,0567 12 30 PV i ENTER (divide) n FV 3.556,12

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4 Passo Realimentar o PV e calcular as prestaes. O FV anteriormente encontrado e o nosso PV atual ser a base de clculo para determinarmos o valor das prestaes.

3.556,12 5 4,0567 0

CHS

PV n i FV PMT 800,07

EXERCCIOS: 1) Calcule o valor das prestaes de um financiamento com CARNCIA segundo as informaes fornecidas: Valor financiado: R$ 8.000,00 Vencimento todo dia 30. taxa = 4,8% a.m. Prazo = 3 meses A data do financiamento foi dia 22 (este ms possui 31 dias)

Feitos todos os clculos encontramos: R$ 2.926,67.Voc concorda? ( ) Sim, correto. ( ) No, pois o valor ..............

2) A taxa anual para determinada operao de 45% a.a. Calcule a taxa equivalente mensal, diria e para uma perodo de 52 dias. (ver 1 srie) a) 3,14% a.m. b) 2,90% a.m. c) 3,14% a.m. d) 2,50% a.m. 0,15% a.d. 0,12% a.d. 0,10% a.d. 0,10% a.d. 5,51% a.p. 4,22% a.p. 5,51% a.p. 7,04% a.p.

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3) Numa Operao de Capital de Giro Cart. 351 - Plano PAP, para os seguintes dados: Valor da operao: R$ 15.000,00 prazo = 33 dias taxa = 4,9% a.m. O cliente fez trs amortizaes, sendo : 1 9 dia 2 15 dia 3 26 dia

= R$ 2.500,00 = R$ 6.000,00 = R$ 3.700,00

Pede-se: . Saldo devedor na data de vencimento da operao (33 dia). . Juros. . IOF. Alquota IOF = 0,0041% a.d. Ver (2 srie) a) R$ 2.836,15 b) R$ 3.296,68 c) R$ 4.621,20 d) R$ 3.296,68 J = R$ 631,02 J = R$ 496,68 J = R$ 532,13 J = R$ 631,02 IOF = IOF = IOF = IOF = R$ 32,64 R$ 20,30 R$ 20,30 R$ 32,64

4) Calcule o coeficiente de prestao para o financiamento de 12 parcelas sendo uma paga no ato, sabendo que a taxa foi negociada em 3,7% a.m. (ver 3 srie) a) 0,100970 b) 0,201331 c) 0,152793 d) 0,105027

5) Baseado nos dados fornecidos calcule o valor de Desconto, IOF, taxa efetiva (custo efetivo) no perodo e mensal. . Valor da duplicata = R$ 26.760,00 . Prazo de vencimento = 18 dias. . taxa de Desconto negociada = 4,8% a.m. * considere a taxa de registro no calculo: R$ 5,20 (por duplicata) Alquota de IOF = 0,0041% a.d. (ver 6 srie) a) b) c) d) D = 770,69 ; IOF= 19,18 ; Ief = 3,06% a.p.(18 dias) ; Ief = 5,16% a.m. D = 698,51 ; IOF= 34,34 ; Ief = 2,97% a.p.(18 dias) ; Ief = 5,00% a.m. D = 770,69 ; IOF= 19,18 ; Ief = 4,45% a.p.(18 dias) ; ief = 9,75% a.m. D = 698,51 ; IOF= 34,34 ; Ief = 3,06% a.p.(18 dias) ; Ief = 5,16% a.m.

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6) Uma operao de Desconto foi negociada em 4,5% a.m. para um border de duplicatas conforme dados abaixo: prazo (em dias) 28 19 10 7 Valor (em R$) 15.603,00 11.954,00 16.325,00 8.312,00

Calcule: . prazo mdio (com quatro casas decimais) . o valor de Desconto . o IOF ( Alquota 0,0041% a.d.) . taxa efetiva no perodo . taxa efetiva mensal . Considere a taxa de registro no calculo: R$ 5,20 (por duplicata) (ver 6 e 14 srie) Use "V" para verdadeiro e se "F" com a respectiva resposta correta. Prazo mdio = 16,9645 D= 1.302,72 IOF= 34,70 ife= 2,72% (a.p.) Ife= 7,21% (a.m.) ( ( ( ( ( ) .................. ) .................. ) .................. ) .................. ) ..................

7) Calcule o valor de prestao e valor do IOF para um financiamento com as condies abaixo: . valor do financiamento: R$ 7.000,00 . taxa: 6,3% a.m. . prazo: 2 meses . Alquota: 0,125% a.m. (ver 8 e 10 srie)
No. da parcela Saldo Devedor Amortizao Juros Prestao

0 1 2 Total

7.000,00

-o-

-o-

-o-

Aps desenvolver a planilha encontraremos: PMT = R$ 3.834,12 ( ) Sim, correto. ( ) No, pois o valor R$..... IOF = R$ 13,26 ( ) Sim, correto. ( ) No, pois o valor R$.....

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8) Um cliente foi a um concorrente para solicitar um financiamento. Posteriormente, veio at voc para conferir a taxa de juros que esta sendo cobrada no negocio. Apresentou as informaes abaixo: Valor do bem: R$ 35.000,00 ( vista) Entrada no ato: 16% do valor vista 24 parcelas iguais e consecutivas: R$ 2.450,10 A taxa que o concorrente informou foi de 4,50% a.m. ou 69,59 % a.a. Voc concorda? ( ) Sim, esto corretas. ( ) No pois, as taxas so ..... % a.m. ou ..... % a.a.

9) Desenvolva a planilha SAC para o financiamento abaixo e determine o terceira parcela: Valor do financiamento: 4.500,00 Taxa: 3,70% a.m. Prazo: 3 meses

valor dos juros referente a

No. da parcela

Saldo Devedor

Amortizao

Juros

Prestao

0 1 2 3 Total

4.500,00

-o-

-o-

-o-

10) Um cliente fez uma aplicao nica em determinada carteira no valor de R$5.680,00 durante trs meses consecutivos. A taxa acumulada no perodo foi de 1,4636% a.p. Determine: . Resgate Bruto . Resgate lquido Alquota do IR = 20% Resgate Bruto: R$5.763.13 ( ) V ( ) F, pois, o correto R$....... Resgate lquido: R$5.433,35 ( ) V. ( ) F, pois, o correto R$.......

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18 Srie
Nesta srie comentaremos duas modalidades de operaes tendo Cheques como garantia.

. Capital de Giro Carteira 351 - "Desconto" de cheques . Desconto de cheque - Carteira "C"

Vamos primeiro rever o Capital de Giro carteira - 351 Na carteira 351 - O termo "desconto" aparece na CO Taxa de Aplicao, mas no deve ser confundido com a operao de Desconto, cuja base de clculo distinta. Na carteira 351, os juros so compostos, havero amortizaes ao longo do perodo com os cheques que foram custodiados. A forma de clculo j foi vista nas sries anteriores, a qual iremos retomar agora. EXEMPLO: A) Um cliente fez um Cagiro 351 com garantia de cheques, conforme dados: Prazo: 53 dias Taxa negociada: 3,20% a.m. Valor da Operao: R$ 16.000,00 Amortizaes: 12 dia da data de contratao: R$ 4.900,00 38 "

"

"

"

"

: R$ 9.000,00

Determine os juros e IOF. 12 dias 26 dias 15 dias |___________________|_____________________________|____________________| 0 12 38 53

Na HP 12-C: 16.000,00 CHS PV 11.302,87 CHS PV 3,20 i 26 Enter 30 12 Enter 30 n n FV 16.202,87 FV 11.615,67 4.900,00 - (menos) 9.000,00 - (menos) No limpar a mquina 2.615,67 CHS PV 15 Enter 30 n FV 2.657,19

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J = FV - PV J = 2.657,19 - (16.000,00 - 4.900,00 - 9.000,00) J = 2.657,19 - 2.100,00 J = 557,19

Alquota do IOF = 0,0041% a.d. Lembre-se: Para operaes do Plano PAP, o IOF cobrado vista.

Valor do IOF = PV x alquota x prazo IOF= 16.000,00 x 0,0041% x 53 = 34,77 O cliente pagar R$ 557,19 de juros e R$ 34,77 de IOF.

Desconto de Cheques Carteira - C. Essa carteira lanada recentemente (09.05.2000 pela CO 00/211) de fato uma operao de Desconto, cuja base de clculo a capitalizao simples. As etapas de clculo so as mesmas realizadas com duplicatas bem como, o clculo do prazo mdio. EXEMPLO: Um cliente quer fazer uma operao de Desconto de cheques conforme dados: FV:4.600,00 (1 cheque) Prazo: 16 dias Taxa negociada: 2,20% a.m. Tarifa de custodia por cheque: R$ 0,25 Alquota do IOF: 0,0041% a.d. Determine qual o valor de Desconto, da taxa efetiva no perodo, mensal e anual. D = FV x d x n 30 PV = FV - D D = 4.600,00 x 2,20% x 16 30 PV = 4.600,00 - 53,97 D = 53,97 PV = 4.546,03

IOF = PV x Alquota x n IOF = 4.546,03 x 0,0041% x 16 IOF = 2,98

Tarifa total = 0,25 x 1 = 0,25

Valor creditado ao cliente = PV - D - IOF - Tarifa

Valor Creditado = 4.600,00 - 53,97 - 2,98 - 0,25= 4.542,80

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Taxa efetiva (ief):

D + IOF + tarifa ief(p) = FV - (D + IOF + tarifa) x 100%

53,97 + 2,98 + 0,25 ief(p) = 4.600,00 - ( 53,97+ 2,98 + 0,25) x 100%

ief16 = 1,26% a.p.(16 dias) Por equivalncia chegamos na taxa mensal e anual. Ief30 = 2,37 % a.m. ou ief360 = 32,52% a.a. Ou ainda pela HP-12C: 4.542,80 CHS PV 4.600,00 FV 1 n i 1,26% a.p. (16dias) e por equivalncia encontramos a taxa mensal e anual. Tambm pela variao percentual: 4.542,80 Enter 4.600,00 % 1,26% a.p.

EXERCCIOS: 1) Um cliente quer fazer um Cagiro Carteira 351 com custdia de cheques de acordo com os dados a seguir, e quer saber todos os custos da operao. Valor da operao : R$ 17.000,00 Prazo da operao : 62 dias Taxa negociada: 3,40% a.m. Amortizaes: 15 dia aps contratao: R$ 6.000,00 37 dia aps contratao: R$ 3.000,00 55 dia aps contratao: R$ 5.000,00

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Feitos os clculos, chegamos a: Assinale Verdadeiro ou Falso J = R$769,92 ( ) V. IOF = R$ 58,30 ( ) F, pois o correto R$ ............. ( ) F, pois o correto R$ .............

( ) V.

2) Numa operao de Desconto de Cheques - Carteira C, o cliente apresentou um lote de cheques segundo os dados: R$ 22.000,00 para 21 dias R$ 12.600,00 para 35 " R$ 31.000,00 para 92 " Taxa negociada 1,90% a.m. Alquota do IOF= 0,0041% a.d. Tarifa de custdia por folha de cheque = 0,25 (ver 14 srie) Determine: Taxa efetiva e mensal da operao. ief(p) = 1,96% a.p. ( ) V. ief(m) = 2,10% a.m. ( ) V. ( ) F, pois, o correto ............. ( ) F, pois, o correto .............

3) Determine o valor das parcelas para um financiamento sabendo que uma das parcelas foi paga no ato da operao. Posteriormente calcule os encargos da operao. Valor de financiamento: R$ 19.000,00 Prazo: 12 meses Taxa: 56,77% a.a. (ver 8 srie) a) PMT = R$ 2.298,25 b) PMT = R$ 1.945,15 c) PMT = R$ 1.929,49 d) PMT = R$ 2.122,90 e e e e JUROS = R$ 8.579,00 JUROS = R$ 4.341.80 JUROS = R$ 4.153,82 JUROS = R$ 6.474,80

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4) Acumule as taxas no perodo: abril 0,9138% a.p. maio 1,0554% a.p. junho 0,9737% a.p. a) 3,0684% a.p. b) 2,3421% a.p. c) 2,9718% a.p. d) 3,4341% a.p.

5) Um financiamento de veculo foi feito da seguinte forma: 12 parcelas fixas sem entrada de R$ 950,00; 02 parcelas semestrais de R$ 5.000,00 (alm das fixas de R$ 950,00); Valor a vista do bem de R$ 14.000,00 - Determine a taxa anual que est sendo utilizada no negcio. Dica: faa um fluxo de caixa, para facilitar a compreenso do problema. Ver tambm a 9 srie. a)100,58% a.a. b)132,98% a.a. c)154,18% a.a. d)122,21% a.a.

6) Um cliente aplicou R$ 4.000,00 por um perodo de 3 meses. Ao final do perodo resgatou R$ 4.150,00 brutos. Determine: . Valor dos juros. . Taxa mensal. . Taxa acumulada no perodo . Resgate lquido, sabendo que os rendimentos sero tributados em 20%. Assinale "V" para verdadeiro e "F" para falso. J = R$ 150,00 i = 2,7% a.m. i(ac) = 3,75% a.p. Resgate Lquido = R$ 4.120,00 ( ( ( ( )V )V )V )V ( ( ( ( ) ) ) ) F, pois ............. F, pois ............. F, pois ............. F, pois .............

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7) Calcule a taxa efetiva no perodo e mensal, na seguinte operao de Desconto. Dados: Valor da Duplicata: R$ 1.850,00 Taxa de desconto: 2,30% a.m. Prazo da operao: 34 dias. Taxa de registro: R$ 5,20. Alquota de IOF = 0,0041% a.d. a) ief(34) b) ief(34) c) ief(34) d) ief(34) = 2,90% a.p. e = 4,50% a.p. e = 3,20% a.p. e = 3,12% a.p. e ief(30) = 2,55% a.m. ief(30) = 4,10% a.m. ief(30) = 2,99% a.m. ief(30) = 2,75% a.m.

8) Um cliente precisa fazer um Cagiro. Aps anlise das condies de pagamento do cliente, verificou-se que a carteira mais indicada era a 351 com garantia de cheques. Sabe-se que para essa operao e exigida uma garantia de 10% acima do valor de resgate (PRINCIPAL + JUROS) para que se torne vivel. Valor da operao: R$ 12.000,00 Prazo: 48 dias taxa: 3,30% a.m. Considerando pagamento final, determine: . Valor de resgate (PRINCIPAL + JUROS) . Valor da garantia. Assinale "V" para verdadeiro ou "F" para falso. . Resgate = R$ 12.639,85 ( ) V . Garantia = R$ 13.903,83 ( ) V ( ) F, pois, ................. ( ) F, pois, .................

9) Determine a taxa efetiva mensal de Desconto sabendo que a taxa nominal negociada foi de 3,7% a.m., sem considerar IOF e taxa de registro. a) ief = 3,75% a.m. b) ief = 3,20% a.m. c) ief = 3,84% a.m. d) ief = 3,92% a.m.

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10) Determine os coeficientes de prestao de financiamento de acordo com as condies e taxa de cada plano especificado na tabela abaixo:

Considere "1" como valor do bem e deixe 6 casas decimais abertas.

Prazo 12 12 12 24 24 36

Taxa 3,4% a.m. 3,4% a.m. 3,4% a.m. 4,2% a.m. 2,3% a.m. 5,5% a.m.

Condies Sem entrada 1 parcela no ato 30% no ato Sem entrada 40% no ato 1 parcela no ato

Coeficiente

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19 Srie
Nesta srie no iremos fazer uso da habitual aula introdutria, entretanto vamos retomar as anteriores ao longo dos exerccios.

EXERCCIOS.

1) No fluxo abaixo est demonstrado um plano de pagamento de um financiamento pela Price, sendo a primeira parcela paga 30 dias aps a contratao. Pede-se. a) Valor das prestaes e juros. b) O IOF a pagar (no ato da operao).

1 18.000,00

4 (parcelas)

Dados: Valor financiado: 18.000,00 Taxa: 2,1% a.m. Prazo: 4 parcelas Alquota do IOF = 0,125% a.m.

Parcela N. 0 1 2 3 4

Saldo Devedor 18.000,00

Amortizao -o-

Juros -o-

PMT -o-

Total

Encontramos R$ 4.634,90 de PMT e R$ 45,17 de IOF. Est correto?

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2) Determine a taxa interna de retorno (IRR) "mensal" para o fluxo de pagamentos a seguir. Observe que o fluxo est em escala de dias.

2.300,00 | 0

2.800,00

2.600,00

12

19

45 (dias)

7.500,00 Valor Financiado R$ 7.500,00 a) 2,23% a.m. b) 2,54% a.m. c) 3,13% a.m. d) 4,50% a.m.

3) No fluxo abaixo est representado um financiamento com 6 parcelas mensais e consecutivas de R$7.000,00. As parcelas NO amortizam totalmente a dvida. O restante do saldo devedor ser pago junto com a 6 parcela que est representado pela letra "S". Determine "S" sabendo que o valor financiado foi de R$50.000,00 e a taxa negociada em 2,90% a.m. 50.000

| 1

| 2

| 3

| 4

| 5

| 6

7.000 i = 2,90% a.m.

7.000 7.000

7.000

7.000

7.000 + "S"?

Dica: Dvida o exerccio em trs etapas: 1 Encontre o NPV com os dados conhecidos. 2 Atualize o NPV encontrado considerando o prazo em que o saldo est sendo quitado. 3 Confirme a veracidade de "S" refazendo o fluxo com o valor encontrado atravs do NPV ("S" = 0,00) ou IRR (i= 2,90%) Neste exerccio estaremos fazendo uso dos trs nveis de funes da HP12C (AZUL, LARANJA E BRANCA) a) S = 11.451,98 b) S = 16.430,21 c) S = 18.887,45 d) S = 14.190,34

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4) Determine o valor dos juros cobrado na operao de Saque-Fcil conforme fluxo: 1.220,00 4.980,00 ?

| 03/12

12/12

18/12

31/12

6.000,00

Saque: R$ 6.000,00 Depsito: R$ 1.220,00 Depsito: R$ 4.980,00 Taxa: 5,4% a.m. a) J = R$ 127,88 b) J = R$ 232,15 c) J = R$ 150,36 d) J = R$ 134,45

5) Determinada aplicao foi remunerada por uma taxa de 17,98% a.p. Desta, 12,65% so referentes a inflao. Qual a taxa real que est remunerando a aplicao desconsiderando a inflao?

Foi calculado 3,68% a.p. Voc concorda? ( ) Sim. ( ) No, Pois, .......

6) Uma duplicata foi apresentada ao banco em 05.01.2003 e vencer em 47 dias. Qual a data de vencimento desta duplicata? E qual o dia da semana? Colocando os dados na HP encontraremos: a) 25.02.2003 - Domingo b) 21.02.2003 - Sexta-feira

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7) Calcule pela HP 12C o nmero de dias entre 15.01.2003 e 30.06.2003. Encontramos 166 dias.

( ) Certo. ( ) Errado, pois, o correto :................

8) Calculamos os coeficientes de prestao para prazos de 12 e 24 meses, com a taxa negociada em 3,15% a.m. Para ambos os planos de pagamento, ser dada uma entrada de 30% sobre o valor a vista do bem no ato da contratao.

. 12 meses = 0,070955 . 24 meses = 0,042004 Esto corretos os coeficientes encontrados?

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9) Calcule a taxa Interna de Retorno para os seguintes planos de pagamento: Plano A : Valor financiado: R$ 9.000,00 12 prestaes de R$ 750,00 a primeira 30 dias aps a data de contratao. 2 Semestrais de R$ 1.000,00 (somada a parcela fixa de R$ 750,00)

9.000

750 750

750

750

750 1.750

750

750

750 750

750 1.750

Plano B Valor financiado: R$ 9.000,00 12 prestaes de R$ 750,00 2 semestrais de R$ 1.000,00 (sem acumular a prestao fixa) Observe os fluxos a seguir:

9.000

750

750

750 750

750 1.000

750

750

750

750

750 1.000

750

750

A IRR do plano A de 3,01% a.m. A IRR do plano B de 2,77% a.m. Voc concorda com as taxas encontradas?

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10) Um cliente deseja fazer um financiamento, mas deseja saber qual seria o valor das parcelas se o sistema de amortizao fosse o SAC, em vez da PRICE e qual seria a diferena dos juros entre os dois sistemas. Valor Financiado: R$ 20.000,00 Prazo: 4 meses (1 parcela aps 30 dias) Taxa: 2,1% a.m. PRICE Parcela N. 0 1 2 3 4 Total Saldo Devedor 20.000,00 Amortizao -oJuros -oPMT -o-

SAC Parcela N. 0 1 2 3 4 Total Saldo Devedor 20.000,00 Amortizao -oJuros -oPMT -o-

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20a Srie
Nesta srie vamos rever Taxa Efetiva em Desconto. Esse assunto j foi tratado na 6 srie, mas merece ser revisto em funo da grande incidncia de dvidas em torno do assunto. Agregamos nesta, algumas alternativas para encontrar a taxa efetiva.

Caractersticas das taxas de Desconto e Juros Taxa De Desconto De Juros Regime de Capitalizao Simples Composto Cobrana das taxas No ato Decorrido certo perodo

A taxa de Desconto pode ser convertida em "taxa de juros" e por isso ser denominada "Taxa Efetiva".

EXEMPLO: A) A taxa de desconto foi negociada a 4,00% a.m., qual a taxa efetiva que o cliente est pagando na operao. Observe que no foi dado nem valor e nem prazo e isso no constitui efetiva se adotarmos valor nominal (FV) = 1 e prazo = 1 ms. impedimento para encontrarmos a

1 Mtodo: Soluo algbrica D ief = PV x 100 , Sabendo que D = FV x d x n e ainda, PV = FV - D 30

0,04 ief = 0,96 x 100 = 4,17% a.m.

2 Mtodo: Pelas teclas financeiras: 1 ENTER 4% - = 0,96 CHS PV, 1 FV, 1 n e finalmente i ief = 4,17% a.m.

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3 Mtodo: Pela variao percentual tendo "1" como valor base 1 ENTER, 4% - = 0,96, 1 e variao percentual ief = 4,17% a.m. 4 Mtodo: Pela variao percentual tendo "100" como valor base. 100 ENTER 4 - = 96, 100 e variao percentual ief = 4,17% a.m. Obs.: A taxa de Desconto, quando convertida em taxa de juros, sempre aumenta como voc observou pois, capitaliza a taxa para data futura. Aumentar ainda mais se for considerado custos (valor de Desconto, tarifa e IOF). Nesse caso a taxa efetiva passa ser "custo efetivo" apresentado no formato de taxa. No exerccio 5, desta srie, vamos fazer um exerccio de custo efetivo.

Pronto! Escolha o caminho que lhe parecer mais agradvel e encontre as seguintes taxas efetivas para a operao de Desconto: a) 4,0% a.m. e) 3,2% a.m. i) 3,1% a.m. b) 3,0% a.m. f) 3,7% a.m. j) 2,6% a.m. c) 2,5% a.m. g) 2,85% a.m. l) 2,4% a.m. d) 2,90% a.m. h) 2,70% a.m. m) 3,8%a.m.

Soluo: As taxas efetivas so respectivamente: a) 4,17% a.m. e) 3,31% a.m. i) 3,20% a.m. b) 3,09% a.m. f) 3,93% a.m. j) 2,67% a.m. c) 2,56% a.m. g) 3,20% a.m. l) 2,80% a.m. d) 2,99% a.m. h) 3,15% a.m. m) 3,95% a.m.

a) todas esto corretas b) Esto parcialmente corretas, pois, os itens ... c) Todos esto equivocadas, pois, as corretas so ...

EXERCCIOS: 1) Os rendimentos na Poupana teve os seguintes ndices: * fevereiro 2003 - 1,0021% * marco 2003 - 0,9873% Calcule os rendimentos acumulados a) 1,7894% a.p. b) 2,0211% a.p. c) 2,1526% a.p d) 1,9993% a.p.

Frmula = (1 + i ) x (1 + i ) x ... - 1 x 100 100 100

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2) Calcule a mdia simples dos seguintes rendimentos: jan = 1,9892% fev = 1,2321% mar = 1,7371% Dica: 1 Acumule as taxas, tal e qual no exerccio acima. 2 Encontre a taxa equivalente para um ms.

a) M = 1,8987% a.p. b) M = 3,9989% a.p. c) M = 1,6523% a.p. d) M = 2,9172% a.p.

3) Um cliente possui "X" de duplicatas para serem descontadas, mas deseja descontar somente o necessrio para cobrir um cheque de R$ 1.600,00. Sem considerar os encargos, qual dever ser o valor nominal das duplicatas para que ocorra a cobertura exata? Dados: Taxa de desconto negociada: 4,90% a.m. Todas as duplicatas tem vencimento para 35 dias. a) R$ 1.740,98 b) R$ 1.697,01 c) R$ 2.091,98 d )R$ 1.650,23 ver 7 srie

Frmula: FV =

PV 1 - d x 30 n

4) Um cliente apresentou 3 cheques para serem descontados conforme os prazos e valores abaixo: Prazo 14 dias 23 dias 61 dias Dados: taxa de desconto: 4,1% a.m. tarifa de registro: 0,25 por folha de cheque IOF: 0,0041% a.d. Dica: utilize o recurso de prazo mdio de sua HP-12C. Calcule: O valor que ser creditado ao cliente aps cobrana dos encargos. Calculamos e encontramos PV = 19.653,92 . Voc concorda? ( ) Sim, est correto. ( ) No, pois, o valor ............. Valor R$ 6.840,00 R$ 4.319,00 R$ 9.432,00

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5) Em Desconto podemos encontrar o custo efetivo da operao, se for includo os valores no clculo (Desconto, IOF e tarifa). Para entender, faa o clculo considerando: 1 2 3 4

Somente o valor de Desconto Somente o valor e tarifa. Somente o valor e IOF. Somente o valor e tarifa e IOF.

Dados: 20 Duplicatas no total de R$75.000,00. prazo mdio calculado: 67 dias Taxa negociada em 3,80% a.m. tarifa de registro R$ 5,20 por duplicata, alm da TAC de R$ 25,00 Calculamos as situaes anteriores e encontramos: 1 = 4,05% a.m.,

2 = 4,07% a.m.,

3 = 4,18% a.m. e

4 = 4,20% a.m.

Voc concorda com os custos encontrados?

6) Encontre o valor das prestaes para um fluxo de pagamento que ocorre bimestralmente. Veja o fluxo. Valor Financiado: R$7.000,00 3 parcelas taxa: 4,80% a.m. Dica: encontre a equivalente bimestral. pmt? pmt? pmt?

| 0 abr

| maio 1 jun

| jul 2 ago

| set 3 out

R$ 7.000,00 O valor das parcelas ser R$ 2.806,40, est correta? a) Sim b) No, pois, o correto ...

7) Certo cliente no compreende o conceito de taxas equivalentes e fez as seguintes indagaes: Qual a taxa equivalente diria de uma taxa de 35,2143% a.a. ? Qual a taxa equivalente bimestral de uma taxa de 5,4531% a.m.? Qual a taxa equivalente para 63 dias para uma taxa de 0,043652% a.d. ? a) Respectivamente: 0,0838% a.d., 11,2036% a.b., 2,7876% a.p.(63) b) Respectivamente: 0,0838% a.d., 10,9877% a.b., 2,7876% a.p.(63)

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8) Um fundo de investimento em 01.03.2003 tinha cota de R$ 3,020401. Em 31.03.2003 a cota era de 3,109825. Qual foi o percentual de rendimento bruto? a) 2,9607% a.p. b) 2,1315% a.p. c) 1,9823% a.p. d) 1,8782% a.p.

R$

9) Em visita, voc se deparou com a seguinte indagao de um cliente: Qual sistema de amortizao mais vantajoso, SAC ou PRICE? Voc, na condio de consultor de finanas e de posse da HP-12C, resolveu demonstrar os dois sistemas para que o cliente compreendesse as diferenas quanto ao juro a ser pago inclusive a incidncia do IOF. Prazo: 3 meses Valor: R$ 1.000,00 taxa: 2,00% a.m. Alquota mensal do IOF: 0,123% a.m. (Ver 8 srie) SAC (Utilizado no Bradesco em Crdito Imobilirio)

Parcela N. 0 1 2 3

Saldo Devedor 1.000,00

Amortizao -o-

Juros -o-

PMT -o-

Total

PRICE (Utilizado no Bradesco nas carteiras de Emprstimos e Financiamentos) Parcela N. 0 1 2 3 Total Saldo Devedor 1.000,00 Amortizao -oJuros -oPMT -o-

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21 Srie

Nesta srie vamos rever a composio de Taxas e Taxas Mdias.

A) ACUMULANDO TAXAS. a) Sabemos que para fazer a soma de taxas na forma percentual, fazemos uso da multiplicao. Antes, porm, procedemos um ajuste algbrico transformando-as em fator, ou seja, dividindo-as por 100 e somando 1. Em seguida, multiplicamos todos os fatores. Ento, voltamos atras do recurso algbrico utilizado, ou seja, subtramos 1 e multiplicamos por 100 (nessa ordem). Isso tudo traduzido em frmula, teremos: It = [(1 + i1/100) x (1 + i2/100) x, ..., x (1 + in/100) - 1] x 100

EXEMPLO: a) Certo investimento auferiu os seguintes rendimentos: 2,54% no primeiro ms 2,12% no segundo ms 3,74% no terceiro ms Qual o rendimento acumulado no perodo demonstrado? It = [(1,0254) x (1,0212) x (1,0374) - 1] x 100 It = 8,63% a.p.

B) TAXA REAL Se desejamos determinar uma taxa a partir de outra a qual esteja integrada, ento faremos a diviso da taxa total pela taxa conhecida. A transformao em fator, como no caso anterior, tambm se faz necessria.

Traduzindo em frmula, teremos: (1 + it/100) IR = (1 + ic/100) -1 x 100

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b) Meu investimento rendeu 36% rendimento real foi? (1,360) IR = (1,075) -1

em um ano. Se a inflao nesse perodo foi de 7,50%, ento meu

x 100

IR = 26,51%

C)

MDIA SIMPLES ENVOLVENDO TAXAS Para encontrar a mdia simples com taxas na forma percentual passaremos por dois processos: 1 Acumulando taxas como visto no item (A), 2 Aplicando a frmula de taxa equivalente, de acordo com a amostra, e encontrar a Mdia Simples. EXEMPLO: c) Determinada aplicao teve os seguintes rendimentos: 1 ms = 1,12% 2 ms = 2,15% 3 ms = 1,90%

Qual a Taxa Mdia apurada no perodo?

1 Passo: Acumulando as taxas: it = [(1,0112) x (1,0215) x (1,0190) - 1] x 100 it = 5,26% a.p.

2 Passo: Encontrar a taxa equivalente: A aplicao de taxa equivalente nesse caso leva em considerao o perodo da amostra, no caso trs meses. Queremos a taxa mdia para um ms, ento: ieq = [(1,0526)
1/3

- 1] x 100

ieq = 1,72% a.p.

Obs.: Devemos ter critrio ao usar esse clculo, pois so poucas as situaes de aplicao. Em Matemtica Financeira grande parte dos clculos envolvendo Taxa Mdia so ponderados, ou seja, vinculados a Valores e Prazos. Alm disso devemos considerar os regimes de capitalizao em questo - Simples ou Composta, como veremos a seguir.

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D) TAXA MDIA (PONDERADA) A JUROS SIMPLES - PAGAMENTO NICO NO FINAL. O clculo da Taxa Mdia Ponderada leva em considerao o prazo, data da operao e a prpria taxa, alm do regime de capitalizao.

1 Passo: Somatrio do Produto do Valor Presente pela Taxa e Prazo da amostra realizadas na mesma data.

2 Passo: Dividir pelo somatrio do Valor Presente vezes o prazo. Frmula: [(PV1 x i1 x n1) + (PV2 x i2 x n2) +, ..., + (PVn + in + nn)] iM = [(PV1 x n1) + (PV2 x n2) +, ..., + (PVn + nn)] x 100 %

EXEMPLO: d) Abaixo esto listadas trs operaes com pagamento final no regime de capitalizao simples, conforme exposto: R$ 5.200.000,00 - 3,0% a.m. - 12 meses R$ 400.000,00 - 5,0% a.m. - 18 meses R$ 100.000,00 - 7,0% a.m. - 24 meses

Qual a taxa mdia que a agncia est captando nessas operaes, sabendo que todas foram realizadas no mesmo dia?

[(5.200.000 x 0,03 x 12) + (400.000 x 0,05 x 18) + (100.000 x 0,07 x 24)] i = [(5.200.000 x 12) + (400.000 x 18) + (100.000 x 24)] i = (0,0333) x 100% 3,33% a.m (Capitalizao simples)

OBSERVAO: So poucas as carteiras que podemos aplicar esse clculo devido ao regime de capitalizao. Entretanto a demonstrao de suma importncia para distinguirmos com segurana quando se aplica esse procedimento de clculo. Aqui a taxa foi expressa na forma decimal. Pela HP12-C podemos fazer ouso da tecla percentual (%) evitando a diviso por 100. Nota: Para PRAZOS IGUAIS poderamos fazer uso da funo Mdia ponderada acessvel por g6. Nesse caso, alimentaramos primeiro a Taxa na forma percentual, o valor correspondente seguido de somatrio +, assim para toda a amostra. Por fim, teclamos g 6 e temos a Taxa Mdia Ponderada.

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E)

TAXA MDIA (PONDERADA) A JUROS COMPOSTOS - PAGAMENTO NICO FINAL. A aplicao do conceito de Media Ponderada a juros compostos tem maior possibilidade de uso na rea financeira. Vamos ver nesse momento o clculo de Taxa Mdia em Aplicao/Captao. EXEMPLO: e) Calcule a taxa mdia correspondente a trs aplicaes, efetuadas na mesma data conforme dados abaixo: R$ 5.200.000,00 - 3,0% a.m. - 12 meses R$ 400.000,00 - 5,0% a.m. - 18 meses R$ 100.000,00 - 7,0% a.m. - 24 meses Obs.: Deliberadamente usamos os mesmos dados da situao anterior para apurar a resultante da taxa em funo dos regimes de capitalizao, simples e composto. Aqui com o procedimento de clculo prprio do regime composto. 1 Passo: Determinar o Valor Futuro (FV) de cada operao. 5.200.000,00 CHS PV, 400.000,00 CHS PV, 100.000,00 CHS PV,

3,0 i, 5,0 i, 7,0 i,

12 n 18 n 24 n

FV = 7.413.956,61 FV = 962.647,69 FV = 507.236,70

2 Passo: Somar os Valores Presentes. 5.200.000,00 + 400.000,00 + 100.000,00 = 5.700.000,00 3 Passo: Montar um fluxo com PV Total, FV encontrados demarcando-os nos respectivos prazos. O PV total deve ser demarcado no momento zero. 7.413.956,61 962.647,69 507.236,70

|___________________________________________________ 0 12 18 24

5.700.000,00 4 Passo: Calcular Taxa Interna de Retorno(IRR) 5.700.000,00 CHS g CF0 0,00 g CFj 11 g Nj 7.413.956,61 g CFj 0,00 g CFj 5 g NJ 962.647,69 g CFj 0,00 g CFj 5 g Nj 507.236,70 g CFj f IRR 3,43% a.m.
Nota: A diferena nesse caso, entre o procedimento de clculo para juros simples e composto foi de 0,10 ponto percentual. Poderamos inferir que os dois procedimentos do o mesmo resultado. Entretanto, pode ser bastante significativo para valores como visto acima. Por isso, adotar procedimento correto de clculo primordial.

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F) TAXA MDIA EM DESCONTO (Simples) O procedimento de clculo da taxa mdia em Desconto idntico ao visto no item D, pois sabemos que essa operao regida pelo regime de Capitalizao Simples. A diferena est na simbologia que lhe prpria e no fato da unidade de prazo ser diria e as taxas de desconto (d) sempre estar em escala mensal, da a diviso por 30. O clculo feito com base no valor nominal do ttulo (FV).

[(FV1 x d1/30 X n1) + , ... ,+ (FVn x dn/30 x nn)] Frmula: dm = [(FV1 x n1) + , ... ,+ (FVn x nn)] x 100

Obs.: Como os ttulos so dirios, a Taxa Mdia final encontrada ser tambm diria, uma vez que j dividimos por 30 para adequar a unidade de taxa ao prazo. Assim devemos, em um segundo passo, fazer a taxa equivalente para encontrarmos a taxa mensal media. EXEMPLO: f) Uma agncia fez o balano na carteira de Desconto do dia e agrupou os ttulos resultando na exposio abaixo: FV d n

900.000,00 - 2,0% - 12 dias 240.000,00 - 4,0% - 28 dias

Qual a taxa mdia de desconto (d) que a agncia est captando com base na amostra? 1 Passo: Calcular a taxa mdia de desconto (dm)

[(900.0000 x 0,02/30 X 12) + (240.000 x 0,04/30 x 28)] dm = [(900.000 x 12) + (240.000,00 x 28)] dm = (0,000922374) x 100% dm = 0,092237% a.d.

2 Passo: Encontrar a taxa mdia mensal. dm x 30 0,092237% x 30 dm = 2,77% a.m.

observao: O Assunto taxa mdia no se extingue nesses exemplos. H outras abordagens s quais veremos nas prximas sries.

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EXERCCIOS: 1) Determinados fundos de investimento apresentaram nos ltimos trs meses os seguintes rendimentos: Fundo A: 1,54%, 2,23% e 1,92% Fundo B: 1,18%, 0,98% e 2,20% Fundo C: 2,90%, 1,76% e 1,49% Fundo D: 1,89%, 0,87% e 2,31%

Os rendimentos acumulados de cada fundo foram: FA = 5,80%, FB = 4,42%, FC = 6,27% FD = 5,15%

a) Sim, para todos os rendimentos acumulados. b) No, para todos os rendimentos acumulados. c) S esto corretos os rendimentos acumulados dos fundos A e B. d) S esto corretos os rendimentos acumulados dos fundos C e D.

2) O resultado de uma carteira de investimento proporcionou 54% de rentabilidade. Considerada a inflao no perodo que foi de 9%, podemos ento afirmar que o rendimento Real foi de: a) 47,18% a.p. b) 41,28% a.p. c) 50,22% a.p. d) 42,31% a.p.

3) Um fundo de investimento apresentou os seguintes rendimentos mensais: Primeiro ms: 2,67% Segundo ms: 2,23% Terceiro ms: 2,98% Qual a Taxa Mdia apurada? a) 2,6262% a.p. b) 2,6267% a.p. c) 2,7624% a.p. d) 2,7684% a.p.

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4) Uma Carteira cujo Regime e de Capitalizao Simples fez em um mesmo dia trs operaes com pagamento nico e final. Dados: Valor emprestado Crdito 1: 50.000,00 Crdito 2: 90.000,00 Crdito 3: 180.000,00 Taxa 6,5% a.m. 4,5% a.m. 5,0% a.m. Prazo 24 meses 24 meses 36 meses

Qual a taxa mdia mensal que a agncia est captando baseado nessas operaes?

a) 5,0732% a.p. b) 6,3214% a.p. c) 5,1312% a.p. d) 6,1731% a.p.

5) Os negcios listados abaixo foram realizados na mesma data, capitalizao simples, todas com prazo de 24 meses e resgate final. Dica: Faa uso da funo (g 6). Valor emprestado Crdito 1: R$ 321.000,00 Crdito 2: R$ 236.000,00 Crdito 3: R$ 475.000,00 Crdito 4: R$ 186.000,00 Taxa 3,8% a.m. 4,5% a.m. 5,7% a.m. 7,5% a.m.

mesma carteira, regime de

a) 3,43% a.p. b) 4,59% a.p. c) 6,21% a.p. d) 5,24% a.p.

6) Dois contratos de determinada operao foram feitos em um mesmo dia. Determinar qual a taxa mdia que a agncia ter de retorno. A carteira e de Regime Composto. Valor emprestado R$ 900.000,00 R$ 500.000,00 Taxa 6,8% a.m. 4,5% a.m. Prazo 12 meses 24 meses FV

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Qual foi a taxa mdia captada nessas operaes pela agncia, sabendo que ambas so de pagamento final? PV

| 12

| 24

Fv1 a) 7,15% a.p. b) 6,76% a.p. c) 7,18% a.p. d) 5,70% a.p.

FV2

7) Numa operao de Leasing o contrato foi fechado com taxa de 3,5% a.m. e prazo de 36 parcelas. O cliente optou por VRG final de 2% do valor bem. Determine o valor da contraprestao sabendo que o valor do bem e de R$ 150.000,00. a) R$ 6.300,02 b) R$ 7.840,24 c) R$ 7.765,91 d) R$ 7.349,77

8) Um financiamento ser feito em 10 parcelas iguais e mensais. As parcelas sero amortizadas aps 2 meses de carncia. Determine o valor das parcelas e os juros, sabendo que foram financiados R$ 20.000,00 a taxa de 32% a.a. a) R$ 2.373,72 b) R$ 2.373,72 c) R$ 3.204,53 d) R$ 2.905,41 e e e e R$ 5.045,27 R$ 3.737,24 R$ 2.054,10 R$ 3.737,24

9) Determine o coeficiente de prestao para um financiamento que foi feito em 24 parcelas mensais e iguais com taxa de 67% a.a. sabendo que uma das parcelas foi paga no ato. a) 0,058124 b) 0,066543 c) 0,069484 d) 0,065221

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10) Na sua HP-12c voc pode calcular qualquer logaritmo pela funo LN (Logaritmo Neperiano de base 2,71...) nvel azul. Ex.: Log9 81, onde 9 a base do logartmo e 81 o logaritmando. Calcular o log significa determinar o expoente que est oculto. De outro modo, encontrar o expoente quando este a varivel a ser encontrada. Encontrando o log. 9
x

= 81 , Onde "x" o logaritmo procurado.

Resolvendo na HP.:

1 Passo: Lembrar da regra da Mudana de base do log. log 81 log9 81 = log 9 = LN 9 LN 81 =2 Note que inicialmente passamos para base 10, lembrando que, por definio, quando a base for 10 no necessrio escrev-la, assim como o 2 na raiz quadrada. Claro que podemos passar direto para LN cuja base 2,71... Pela HP 12-C 81 g LN 9 g LN 2 Obs.: Lembrando quando a base do log no est discriminada, por definio tem valor 10. LN por definio tem base de valor 2,71 Pelo exposto, calcule pela sua HP 12-C e assinale Verdadeiro ou Falso. a) log6 443 = b) log5 625 = c) log20 880 = Os logs acima so: a = 3,40, b = 4,00 e c = 2,26. ( ) V ( ) F.

Em Matemtica Financeira a possibilidade do uso do logartmo ocorre em capitalizao composta, quando o prazo (n) a varivel procurada.

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Para no complicar muito, vamos usar a prpria HP 12-C para determinar o prazo pela frmula algbrica utilizando a funo gLN. Posteriormente voc poder fazer o clculo com qualquer calculadora cientfica (no windows existe uma) EXEMPLO: Quantos meses sero necessrios para que um capital de R$ 5.000,00 que rentabilizado a taxa de 3,0% a.m. gere um montante de R$ 7.500,00 em capitalizao composta? Frmula: FV = PV (1 + i)
n

7.500,00 = 5.000,00 (1+ 0,03) 7.500,00 = (1,03) 5.000,00


n

1,5 = (1,03)

Esse o momento crtico, pois devemos enquadrar aplicao de Log ou LN.

logb a = x onde x = n a = 1,5 b = 1,03 Log 1,5 Ento: Log1,03 1,5 = n Log 1,03 = LN 1,03 LN 1,5 = 13,7172 meses.

pela funo LN da HP 12C 1,5 g LN 1,03 g LN 13,7172 meses

Pelas teclas financeiras encontraramos 14 meses. Porm esse clculo contm um arredondamento, pois na HP 12-C, como sabemos, o prazo como incgnita s aparece em nmero inteiro. Para intervalos menores que 5 aps vrgula h um arredondamento para menos. Para intervalos maiores ou igual a 5 aps vrgula, h um arredondamento para mais. A preciso nesse caso discutvel pois, aplicaes consideram meses inteiros. Na prtica iramos corrigir o resultado da aplicao (FV) em funo do arredondamento. No exemplo dado, 14 meses daria como resultado R$ 7.562,95 e no R$7.500,00. O importante saber determinar o prazo sem depender totalmente da HP 12- C.

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22a srie.
Nesta srie vamos ver Taxas Mdias a Juros Compostos para diferentes datas, dando continuidade no assunto iniciado na srie anterior. EXEMPLO: No final de 24 meses, a partir de hoje, um investidor ir resgatar o montante de quatro aplicaes, cujos valores, taxas de juros e prazos so os seguintes: Prazos a Decorrer at o resgate 24 meses 19 meses 16 meses 9 meses aplicaes realizadas em

Momento da Aplicao Hoje 5 meses aps a 1a. 3 meses aps a 2a. 7 meses aps a 3a.

Valor Aplicado R$ 300.000,00 R$ 80.000,00 R$ 170.000,00 R$ 30.000,00 -

Taxa 3,5% a.m. 4,7% a.m. 5,9% a.m. 4,1% a.m.

1 Passo: Faa um fluxo de caixa demarcando as aplicaes. FV

|_____________|________|__________________|____________ 0 5 8 15 24

300.000

80.000

170.000

30.000

2 Passo: Determine o Valor Futuro de cada aplicao, procedendo o somatrio no final. Momento da Aplicao Hoje 5 meses aps a 1 3 meses aps a 2 7 meses aps a 3

Valor Aplicado - R$ 300.000,00 - R$ 80.000,00 - R$ 170.000,00 - R$ 30.000,00

Taxa - 3,5% a.m. - 4,7% a.m. 5,9% a.m. 4,1% a.m.

Prazos a Decorrer at o resgate - 24 meses - 19 meses - 16 meses - 9 meses -

FV

R$ 684.998,55 R$ 191.459,51 R$ 425.387,07

R$ 43.070,29 + Somatrio dos FV R$ 1.344.915,42

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3 Passo: Lance no fluxo o resgate total encontrado no prazo determinado. Observe que a sada est em posio contraria as entradas.

1.344.915,42

| 0

| 5

| 8

| 15

24

300.000

80.000

170.000

30.000

4 Passo: Calcule a Taxa Interna de Retorno considerando entradas e sadas. Observe que deve ser informado os meses em que nao ha aplicao. Opte pelo CHS na sada pois, assim s temos que digit-lo uma nica vez.

300.000,00 g CF0 0,00 4 g CFj g Nj

80.000,00 g CFj 0,00 g CFj 2 g Nj 170.000,00 g CFj 0,00 g CFj 6 g Nj 30.000,00 g CFj 0,00 g CFj 8 g Nj 1.344.915,42 CHS g CFj f IRR 4,17% a.m.

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EXERCCIOS: 1) Um cliente ir resgatar num prazo de 24 meses trs aplicaes realizadas em diferentes momentos. As taxas foram prefixadas no momento da aplicao conforme tabela abaixo. Determine a taxa media dessas aplicaes. Prazos a Momento da Aplicao Hoje 8 meses aps a 1a. 12 meses aps a 2
a

Valor Aplicado R$ 900.000,00 -

Taxa 4,0% a.m. 2,7% a.m. 3,2% a.m. -

decorrer at o resgate 24 meses 16 meses 4 meses

FV? - ____________ - _____________ - _____________

- R$ 240.000,00 - R$ 650.000,00

*Lembre-se do CHS. Deve ser informado com o Total do FV.

a) 5,43% a.m. b) 4,21% a.m. c) 3,83% a.m. d) 4,17% a.m.

2) Qual a taxa mdia que est remunerando as aplicaes demonstradas na tabela abaixo, sabendo que ambas sero resgatadas no 36 ms e as taxas so prefixadas. Prazos a decorrer at o resgate 36 meses 24 meses

Momento da Aplicao Hoje 12 meses aps a 1

Valor Aplicado R$ 850.000,00 R$ 940.000,00

Taxa - 3,0% a.m. - 4,7% a.m.

FV? - ____________ ____________

*Lembre-se do CHS. Deve ser informado com o Total do FV.

FV | 0 | 12

36

850.000 a) 4,12% a.m. b) 3,64% a.m. c) 4,90% a.m. d) 3,18% a.m.

940.000

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3) Um cliente necessita de um crdito lquido de R$ 8.000,00 em conta corrente. Como possui duplicatas a receber, optou por realizar uma operao de Desconto. O cliente quer saber qual o valor mnimo em duplicata(s) que deve ser apresentado para ter o crdito citado. Com base nas informaes abaixo, encontre o valor nominal da(s) duplicata(s). . O cliente possui um lote de duplicatas com vencimento para 25 dias . A taxa de Desconto negociada com esse cliente foi de 4% a.m. PV Frmula: FV = 1- d xn 30 a) R$ b) R$ c) R$ d) R$ 8.275,86 8.234,21 8.613,07 9.871,34

onde: d = taxa de desconto n = prazo

4) Um cliente fez as seguintes aplicaes numa determinada carteira: 77.374,40 |__________________|_____________|__________________ Ms 0 12 20 32

10.000

31.000

10.000

- O cliente faz uma aplicao inicial de R$ 10.000,00. - Aps um ano, h um aporte de R$ 31.000,00 nessa aplicao. - Um segundo aporte de R$ 10.000,00 ocorre no vigsimo ms. - No trigsimo segundo ms da aplicao o saldo da conta de R$ 77.374,40. - Nos meses intermedirios aos destacados no houve aplicao. 0 cliente quer saber qual a taxa (Mdia) de retorno que est obtendo com a aplicao? Dicas: 1 Encontre a variao de meses entre as aplicaes em que no ocorre aplicao. 2 Nesse fluxo as aplicaes ou o saldo deve ser diferenciado por CHS. 3 Encontre a taxa interna de retorno a) 1,15% a.m. b) 1,42% a.m. c) 1,74% a.m. d) 1,99% a.m.

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5) Obtenha o preo a vista de um automvel financiado a taxa de 3% a.m., sendo o nmero de prestaes igual a 10, e R$ 1.500,00 o valor de cada prestao, um ms aps a compra. a) R$ 13.654,18 b) R$ 14.453,32 c) R$ 12.100,20 d) R$ 12.795,30

6) Um produto e vendido a vista por R$ 40.000,00 ou a prazo em 3 prestaes, com taxa de juros de 7,00% a.m.. Qual o valor das parcelas? a) R$ 14.654,65 b) R$ 11.453,87 c) R$ 15.242,07 d) R$ 13.453,90

7) Uma duplicata de valor nominal igual a R$ 9.000,00 foi descontada 60 dias antes do vencimento, a uma taxa de desconto igual a 2% a.m.. Sem considerar o IOF e tarifa de registro encontre:

. O desconto; . O valor descontado (Valor Atual = PV); . A taxa efetiva de juros no perodo; . A taxa efetiva mensal de juros da operao a) D = 360,00; b) D = 290,00; c) D = 360,00; d) D = 290,00; PV = 8.640,00; PV = 8.710,00; PV = 8.640,00; PV = 8.710.00; i= i= i= i= 4,17% a.p. 4,17% a.p. 5,22% a.p. 3,94% a.p. e e e e ief ief ief ief = 2,06% a.m. = 2,06% a.m. = 2,58% a.m. = 1,95% a.m. Frmulas: D = FV x d/30 x n PV = FV - D ief = (Fv/Pv - 1) x 100 ou ief = (D/PV) x 100

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8) Uma terreno est sendo anunciado a R$ 11.500,00 a vista. A incorporadora facilita o pagamento da seguinte forma:

Situao A . R$ 3.000,00 de entrada, facilitada em 6 parcelas (1 no ato) de R$ 500,00 . 74 parcelas de R$ 250,00 aps o pagamento da ltima parcela de R$ 500,00. - Dica: Nesse plano a Taxa Interna de Retorno e de 2,02% a.m.

Situao B Um segundo comprador obteve um desconto de R$ 1.500,00 ao pagar vista o mesmo terreno. Pergunta-se qual a taxa que a incorporadora est efetivamente praticando na situao A. Dica: Para descobrir a Taxa Interna de Retorno com mesmo plano de pagamento voc deve considerar o novo valor vista e a entrada de R$ 500,00 que dada no ato. No clculo da TIR sempre abatemos valores pagos no ato. a) 1,80 % a.m. b) 2,60 % a.m. c) 2,90 % a.m. d) 2,70 % a.m.

9) Um capital de R$ 10.000,00 e aplicado a juros simples, a taxa de 1,5 % a.m.. Obtenha o montante para os seguintes prazos: Frmula FV = PV x (1 + i x n)

. 2 meses . 3 meses . 5 meses . 10 meses a) Fv1 = 10.250,00; b) Fv1 = 10.320,00; c) Fv1 = 10.300,00; d) Fv1 = 10.800,00 FV2 = 10.450,00; FV2 = 10.570,00; FV2 = 10.450,00; FV2 = 11.150,00;

FV3 = 10.800,00 FV3 = 10.880,00 FV3 = 10.750,00 FV3 = 11.340,00

e e e e

FV4 = 12.000,00 FV4 = 10.990,00 FV4 = 11.500,00 FV4 = 11.500,00

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10) No fluxo de caixa abaixo esto apontadas as movimentaes em uma conta corrente com uso do limite do cheque especial. 02/11 - Saque 13/11 - Cobertura 27/11 - Saque R$ 800,00 R$ 350,00 R$ 200,00

A taxa mensal do limite foi fixada em 6 % a.m. R$ 350,00 | 2/11 | 27/11 FV

13/11

30/11

R$ 800,00

R$ 200,00

Determine: O juros e o IOF que sero debitados na conta corrente do cliente. Alquota do IOF e de 0,0041% a.d.

a) J = 34,13 b) J = 45,21 c) J = 34,13 d) J = 45,21

e e e e

IOF = 2,23 IOF = 0,70 IOF = 0,70 IOF = 2,23

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Gabarito Geral - Exercicios de Matemtica Financeira


1 srie C - 6,17% a.a. D - 5.30% a.p. 1) b 2) c 3) d 4) b 5) d 6) b

2 srie 1) a 2) b 3) d 4) a 5) a 6) d 7) b

3 srie 01) d 02) c 03) b 04) a 05) d 06) c 07) d 08) d 09) a 10) c 7 srie 1) c 2) b 3) d 4) a 5) d 6) a

4 srie A) c B) d C) a 1) b 2) d 3) c 4) d 5) a

5 srie 1) d 2) b 3) d 4) c

6 srie A) c B) a C) b 1) a 2) d 3) c 4) c 5) d 10 srie IOF = R$ 9,79 2)b 3)a 4)d 5)c * ver planilha no final

8 srie 1) (B) (C) (D) (A) 2) c 3) a 4) c * ver planilha no final 12 srie 1) c 2) 112% a.a., 60,10% a.a. 51,11% 3) d 4) d 5) IOF = 29,64 V.E.T.= 271,43 6) a

9 . srie 1) c 2) d 3) b 4) c 5) a 6) d

11 srie 1) c 2) O Desconto foi de R$502,09; o IOF de R$.12,60; Desconto Total de R$.525,09; custo efetivo do perodo 3,54% a.p.; custo efetivo mensal 5,35% a.m. 3) b 4) b 5) b

13 srie Srie anulada

14 srie 1) b 2) d 3) c 4) b 5) d

15 srie 01) d 02) V ; F, pois o correto 0,366122 03) d 04)Juros sim; IOF R$ 0,14 05) A - V B-V C-V 06)PMT NO, pois R$ 2.738,83 IOF NO, R$ 30,80 07) 0,8919% a.p. 08) a 09) b 10) c

16 srie 1)No, pois 2)d 3)V 4)d 5)V 6)Sim; Sim; Sim; Sim; Sim. 7)d 8)Sim; No, pois o valor 17,73. 9)V. 10)V;V;V; e Sim; Sim; Sim.

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17 srie 01) No,R$2.968,12. 02) c 03) b 04) a 05) a 06) V; F, pois R$1.328,17; F, pois R$35,38 ; V ; F, pois 4,87% a.m. 07) Sim; Sim 08) Nao, pois a mensal 6,49% a.m. ou 112,71 % a.a. 09) Juros da terceira parcela = R$ 55,50 10) V; F, pois R$ 5.746,51

18 srie 01-a) Falso, pois o valor correto R$ 769,62 01-b) Falso, pois o correto e R$ 43,21 02-a) Falso, pois 4,01% a.p. 02-b) Falso, pois 2,08% a.m. 03) C 04) C 05) A 06-a) V 06-b) Falso, 1,23% a.m. 06-c) V 06-d) V 07) D 08-a) V 08-b) V 09) C 10-a) 0,102876 10-b) 0,099493 10-c) 0,072013 10-d) 0,066937 10-e) 0,032811 10-f) 0,061011 22 srie 01)c 02)b 03)a 04)d 05)d 06)c 07)a 08)b 09)c 10)c

19 srie 01)PMT = 4.738,70 Juros = 954,80 IOF = 56,84 02) c 03) d 04) c 05) No, pois 4,73% a.p. 06) b 07) certo 08) sim; Sim. 09) PLANO A: 3,01% a.m. IRR =

20 srie A)b, pois f= 3,84%, g =2,93%, h = 2,77% e l = 2,88% 1) d 2) c 3) b 4) Nao, pois o valor e R$ 19.507,33 5) Sim todos corretos. 6) Sim. 7) a 8) a 9) SAC: IOF = R$2,50 e Juros R$ 40,00 PRICE: IOF: 2,51 Juros = R$ 40,25 10)R$ 14.754,06 somada as parcelas 3 e 6 totalizando R$40.624,06 em cada.

PLANO B: IRR = 2,77% a.m. 10) R$ 10,91

21 srie 01) a 02) b 03) a 04) a 05) d 06) d 07) d 08) b 09) d 10) V

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8 srie - Planilhas
PLANILHA PRICE Parcela no. 0 1 2 Total Saldo devedor 16.000,00 - 8.651,24 0,00 Amortizao -o7.848,76 8151,24 16.000,00 Juros -o616,61 314,13 930,74 Prestao -o8.645,37 8.645,37 16.930,74

PLANILHA SAC Parcela no. 0 1 2 Total Saldo devedor 16.000,00 - 8.000,00 0,00 Amortizao -o8.000,00 8.000,00 16.000,00 930,74 Juros -oPrestao -o8.616,61 8.308,30 16.924,21

10 Srie - Planilha
1) Parcela no. 0 1 2 Total IOF =R$ 9,79 Saldo devedor 5.200,00 - 2.629,97 0,00 Amortizao -o2.570,03 2.629,97 5.200,00 Juros -o121,28 61,34 182,62 Prestao -o2.691,31 2.691,31 5.382,62

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FRMULAS BSICAS DE MATEMTICA FINANCEIRA


I) JUROS SIMPLES Juros J = C . i. n Capital
C= J i.n

Taxa
i= J C.n

Prazo
n= J C.i

II) CAPITALIZAO SIMPLES Valor Futuro


FV = PV (1 + i . n )

Valor Presente FV PV = ( 1+ i.n )

III) CAPITALIZAO COMPOSTA Valor Futuro


n

Valor Presente FV

FV = PV (1+ i )

PV = (1+ i )n

IV) TAXAS EQUIVALENTES onde: iq = Taxa para o prazo que eu quero


q

iq = [ ( 1 + it ) t 1] .100

it = Taxa para o prazo que eu tenho q = Prazo que eu quero t = Prazo que eu tenho

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V) TAXA NOMINAL E TAXA REAL Nominal Real

( 1 + iN )
iN = (1+iR ) (1 + INFL.) - 1 .100 iR = -1 . 100

(1+ INFL)

VI) DESCONTOS Valor do Desconto


D = FV d

Valor Creditado ao cliente


PV = FV D

ou

PV = FV

1-

d .n 30

30

Taxa Efetiva de Juros FV i= PV -1

. 100

D ou i= PV . 100

Valor Nominal, sabendo-se o valor Lquido a ser creditado em conta. PV FV =


d

1 30

.n

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VII) PRESTAES POSTECIPADAS


Valor Presente Valor da Prestao

PV= PMT

1-

( 1 + i) - n
i

PMT = PV
1-

( 1 + i ) -n

Valor Futuro

Valor da Prestao

( 1 + i) - 1 FV= PMT
i

i e PMT =FV

(1 + i )

-1

VIII) PRESTAES ANTECIPADAS


Valor Presente Valor da Prestao

PV= PMT

(1 + i )

1i

( 1 + i)-n

PMT= PV

1+i

1- 1+i

)-n

Valor Futuro

Valor da Prestao

(1 + i )
FV= PMT

1- 1+i

)n

-1

i i PMT= FV

( 1 + i ) (1 + i )n

-1

IX) COEFICIENTES DE PRESTAES


i

Coef =
1-

(1 + i )-n
Atualizada em 05.2.2010

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Especificaes de Publicao

a.

Documento: Exerccios de Matemtica Financeira - 22 sries

b.

Vlido at: Indeterminado

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