TECNOLOGIA AVANADA PARA FABRICAR AO E BENEFICIAR VIDAS

1T04

Receita lquida cresce 12% e EBITDA atinge R$ 921 milhes

Belo Horizonte, 5 de maio de 2004 Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A - USIMINAS (BOVESPA: USIM3, USIM5, USIM6; OTC: USNZY) anunciou hoje os resultados do primeiro trimestre de 2004. As informaes operacionais e financeiras da Companhia, exceto onde estiver indicado de outra forma, so apresentadas com base em nmeros consolidados e em reais, conforme a Legislao Societria. Todas as comparaes realizadas neste comunicado levam em considerao o mesmo perodo de 2003, exceto quando especificado em contrrio.

DESTAQUES
Vendas e Receita As vendas fsicas do Sistema Usiminas alcanaram 1,9 milho de toneladas no 1T04, com crescimento de 4%. As vendas internas mantiveram-se no patamar de 1,4 milho de toneladas verificado no 1T03, enquanto as exportaes cresceram 15% e totalizaram 531 mil toneladas. A receita lquida cresceu 12% e somou R$ 2,4 bilhes no trimestre, refletindo a elevao do preo mdio dos produtos. EBITDA O EBITDA alcanou R$ 921 milhes, 4% superior ao obtido no mesmo perodo do ano anterior, evidenciando a recuperao tanto da gerao de caixa quanto da margem de EBITDA em relao aos ltimos 3 trimestres. Sobre o 4T03, o ganho foi de 8 pontos percentuais, subindo de 31% para 39%. Resultado O lucro lquido consolidado atingiu R$ 358 milhes no 1T04, superior em 1% ao verificado no 1T03 (perodo afetado positivamente por variaes cambiais de R$ 79 milhes). Eventos Subseqentes A Usiminas assinou trs importantes acordos operacionais entre abril e maio de 2004, em linha com a sua viso estratgica de longo prazo. A assinatura do sexto acordo de transferncia de tecnologia com a Nippon Steel, com validade at 2009, assegurar a continuidade da Usiminas no estado da arte da produo siderrgica. O acordo firmado com a CVRD garantir o abastecimento de 5 milhes de toneladas/ano de minrio de ferro nos prximos cinco anos. Por fim, o acordo entre a Usiminas/Cosipa e a Cemig assegura o fornecimento de energia tambm pelos prximos cinco anos e marca a migrao do Sistema Usiminas do mercado cativo para o mercado livre de energia eltrica. Perspectivas A Usiminas mantm expectativa de expanso em torno de 7% do mercado interno de laminados planos em 2004, baseada em dados do IBS (Instituto Brasileiro de Siderurgia). Anlises apontam evoluo dos setores exportadores, com o PIB crescendo 3%. A participao do Sistema Usiminas no mercado interno no dever ter alterao significativa, apesar do crescimento da oferta. No 2T04, preos mdios permanecero em nveis elevados no mercado internacional de produtos siderrgicos. Para o segundo semestre, o desempenho dos negcios no campo internacional, apesar de eventuais quedas de demanda da China, permanecem favorveis graas expressiva recuperao econmica nos EUA. No plano domstico, o comportamento da taxa de juros e o ambiente scio-poltico marcaro o ritmo de atividade econmica, com reflexo na demanda de produtos siderrgicos.

Destaques Consolidados
milhes de R$ Vendas Fsicas (mil t.) Receita Lquida Lucro Bruto Lucro Operacional (EBIT) a Resultado Financeiro Lucro Lquido EBITDA b EBITDA (R$/t) Ativos Totais Endividamento Lquido Patrimnio Lquido

1T 2004
1.910 2.365 936 781 (253) 358 921 482 15.799 6.330 4.358

1T 2003
1.830 2.120 875 758 (171) 356 889 486 15.139 8.061 3.390

Var.%
4 12 7 3 48 1 4 -1 4 -21 29

Teleconferncia: sexta-feira, 7 de maio

Local, s 10:00 horas (Braslia). Internacional, s 12:00 horas (Braslia).

Nmeros para conexo: Participantes no Brasil: (55 11) 4613-0500 Participantes no exterior: (1-888) 340-8477 (1-786) 924-8430 Senhas de acesso: 833 (local) 927 (internacional) O udio da teleconferncia ser transmitido ao vivo pela internet, acompanhado por uma apresentao de slides no website: www.usiminas.com.br

(a) Antes do resultado financeiro e participaes. (b) Resultado operacional antes dos juros, impostos, depreciaes, amortizaes e participaes.

DIVULGAO IMEDIATA Contatos:

Bruno Seno Fusaro brunofusaro@usiminas.com.br Tel: (31) 3499-8710

Paulo Esteves paulo.esteves@thomsonir.com.br Tel: (11) 3897-6466/6857

Mercado, Produo e Vendas

A produo brasileira de ao bruto atingiu 8 milhes de toneladas no 1T04, com expanso de 6%. A produo de laminados destacou-se no perodo, ao registrar crescimento de 14% e somar 5,7 milhes de toneladas, favorecida pela entrada em operao de novas linhas de produo. A demanda interna de laminados planos superou as expectativas preliminares do mercado, com 2,5 milhes de toneladas e alta de 7,6%. Esse crescimento foi liderado pelas encomendas dos setores ligados s exportaes e ao agronegcio. No plano internacional, as exportaes brasileiras de laminados planos somaram 828 mil toneladas, com crescimento de 32% impulsionado pela continuidade da demanda aquecida no mercado asitico e retomada das compras de clientes norte-americanos. O Sistema Usiminas produziu 2,2 milhes de toneladas de ao bruto no 1T04, 7% acima do mesmo perodo do ano anterior. As operaes comportaram-se conforme o programado, com produo a plena carga nas duas usinas, sinalizando volume anualizado de 9 milhes de toneladas.

Produo (Ao Bruto)

Milhares de Toneladas
Usiminas Cosipa Total

1T04
1.165 1.059 2.224

1T03
1.130 952 2.082

4T03
1.074 1.064 2.138

Var.% 1T/1T
3 11 7

Var.% 1T/4T
8 0 4

2003
4.524 4.097 8.621

2002
4.575 3.873 8.448

Var.%
-1 6 2

V e n d a s C o n s o lid a d a s ( m il t .)
2 .1 8 5 1 .9 1 0 1 .9 3 9 1 .8 2 2 2 .1 1 9 1 .9 1 0

1 .8 9 0 1 .7 3 6

1 .8 3 0

22%

33% 31% 33% 25%

26% 35%

36%

28%

78%
1T02

69%
2T02

67%
3T02

67%
4T02

75%
1T03

74%
2T03

65%
3T03

64%
4T03

72%
1T04

M e r c a d o In te r n o

M e r c a d o E x te r n o

Placas e chapas grossas aumentam participao no mix de produtos

O mix das vendas fsicas totais do 1T04 apresentou aumento da participao de placas e de chapas grossas. Os embarques de placas cresceram 32%, atingindo 230 mil toneladas. As vendas de chapas grossas evoluram 9%, somando 426 mil toneladas.

USIMINAS Release 1T04

2/13

As vendas internas do Sistema Usiminas mantiveram-se no patamar de 1,4 milho de toneladas no trimestre. Os setores automotivo, de mquinas agrcolas e rodovirias e eletroeletrnicos, relacionados s exportaes ou ao agronegcio, permaneceram aquecidos e contrabalanaram o desempenho negativo das vendas aos setores mais dependentes do consumo interno, obras de infra-estrutura e construo civil. O Sistema finalizou o trimestre com participao de 57% no mercado interno de laminados planos. As exportaes da Companhia cresceram 15% e somaram 531 mil toneladas no 1T04. A demanda prosseguiu forte na China e intensificou-se nos Estados Unidos. Os embarques de chapas grossas para o mercado externo somaram 125 mil toneladas, com expanso de 35%. Essas encomendas foram em boa parte destinadas indstria naval e s obras de infra-estrutura no sudeste asitico. As exportaes de laminados a quente cresceram 75%, com volume comercializado de 47 mil toneladas no perodo. As vendas externas de placas evoluram 22%, alcanando 191 mil toneladas no 1T04.

Vendas
Milhares de toneladas
Usiminas Mercado Interno Mercado Externo Total Cosipa Mercado Interno Mercado Externo Total Sistema Mercado Interno Mercado Externo Total 1.379 531 1.910 72 28 100 1.367 463 1.830 75 25 100 1% 15% 4% 546 333 879 62 38 100 547 262 809 68 32 100 0% 27% 9% 833 198 1.031 81 19 100 820 201 1.021 80 20 100 2% -1% 1%

1T04

1T03

Var.

Exportaes representaram 28% das vendas fsicas no 1T04

Como reflexo da forte demanda externa e da maior oferta de produtos pelo Sistema Usiminas, a participao das exportaes no total das vendas da empresa cresceu em 3 pontos percentuais comparativamente ao mesmo perodo do ano anterior.

Distribuio das Vendas Fsicas 1T04

U s im in as
C o sip a

S is tem a

ME 19% ME 38% MI 81% MI 62%

ME 28% MI 72%

USIMINAS Release 1T04

3/13

Receita Lquida
A receita lquida consolidada cresceu 12% e atingiu R$ 2,4 bilhes no 1T04. A receita lquida por tonelada evoluiu 7%, atingindo R$ 1.238/t. Esse desempenho refletiu o crescimento do volume comercializado e a elevao dos preos mdios dos produtos. Entretanto, a valorizao do real frente ao dlar entre o 1T03 e o 1T04 diminuiu a magnitude da evoluo da receita das exportaes, quando comparada em moeda nacional. A maior participao de placas nas vendas tambm teve efeito adverso no preo mdio por tonelada.

Lucro Bruto
O lucro bruto foi de R$ 936 milhes no 1T04, com alta de 7%. O custo mdio por tonelada subiu 10%, chegando a R$ 748. Dado que a Usiminas possui estoques reguladores de matrias-primas, inclusive coque e carvo, o impacto dos reajustes de preos de insumos ser mais notado a partir do 2T04. A margem bruta apresentou pouca variao, atingindo 40%, evidenciando que apesar da forte presso nos custos ocorrida no final de 2003, os ganhos nas vendas e a administrao do custo de produo preservaram as margens de comercializao da Usiminas.

EBITDA e margem EBITDA do 1T04 apontam melhora

Lucro Operacional
O lucro operacional antes das despesas financeiras (EBIT) cresceu 3% e atingiu R$ 781 milhes. A margem EBIT, por sua vez, passou de 36% para 33%, refletindo as maiores despesas de vendas.

O EBITDA atingiu R$ 921 milhes no 1T04, valor 4% superior ao obtido no mesmo perodo do ano anterior. Na anlise do grfico abaixo, evidencia-se a recuperao tanto do EBITDA quanto da margem EBITDA em relao aos trs ltimos trimestres. Na anlise trimestre-a-trimestre, o crescimento do EBITDA foi de 21%, passando de R$ 763 milhes no 4T03 para R$ 921 milhes no 1T04. Esse foi o segundo melhor desempenho da Usiminas, inferior somente ao EBITDA do 4T02, atpico pela forte valorizao do dlar e pela concentrao de embarques.

Resultado Financeiro e Endividamento

No 1T04, a apreciao do dlar frente ao real em aproximadamente 0,7% teve um impacto negativo de aproximadamente R$ 80 milhes no resultado financeiro consolidado. No mesmo perodo do ano anterior, as variaes cambiais resultaram em um ganho de R$ 79 milhes. A dvida bruta consolidada somava R$ 7,6 bilhes no final de maro de 2004. Deste total, 37% decorriam de operaes de financiamentos de exportaes e importaes, 19% referiam-se ao BNDES, 31% representavam operaes no mercado de capitais e o restante, a operaes variadas. O endividamento bruto apresentou uma reduo de R$ 31 milhes no trimestre, ao passo que a reduo da dvida lquida atingiu aproximadamente R$ 410 milhes, ou US$ 160 milhes. A meta de reduo da dvida bruta em pelo menos US$ 300 milhes dever ser cumprida. Aproveitando as oportunidades do mercado financeiro para captaes, no 1T04 a Cosipa emitiu Eurobnus no valor de US$ 175 milhes e fechou um contrato de pr-pagamento de exportaes no valor de US$ 135 milhes, ambas operaes com prazo de cinco anos, dando continuidade poltica de alongamento do perfil da sua dvida.

D v id a T o t a l C o n s o lid a d a / E B IT D A
5 ,7 5 ,1 6 ,2

E B IT D A / M a r g e m E B IT D A

45% 37%

42% 36% 33% 31%

39%

3 ,9

2 ,9

31%

2 ,4

2 ,4

2 ,5

2 ,4

27%

10,9

1.019

349

889

760

440

621

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 D vid a T o t a l (R $ b i) D v./ E B IT D A

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 E B IT D A M a rg e m E B IT D A

A relao dvida total consolidada / EBITDA recuou de 2,5x no final de 2003 para 2,4x em maro de 2004, resultado do aumento da gerao de caixa e da sua destinao prioritria para amortizao da dvida onerosa da Companhia. USIMINAS Release 1T04 4/13

660

8,8

8,7

763

9,5

7,9

7,9

7,6

7,6

921

7,8

Lucro Lquido
O lucro lquido consolidado alcanou R$ 358 milhes no 1T04.

Investimentos
Os investimentos somaram R$ 40 milhes no 1T04, destinados basicamente manuteno de equipamentos. O plano de investimentos em 2004 dever atingir aproximadamente R$ 450 milhes, concentrados em projetos de melhoria da produo, obras de manuteno e pequenas reformas em ambas usinas.

Eventos Subsequentes
Em linha com a sua viso estratgica de longo prazo, a Usiminas assinou trs importantes acordos operacionais no incio desse ano: Transferncia de tecnologia A assinatura do sexto acordo de transferncia de tecnologia com a Nippon Steel em abril de 2004, com validade at 2009, assegurar a continuidade da Usiminas no estado da arte da produo siderrgica. A Nippon Steel uma referncia tecnolgica na siderurgia mundial e com esse contrato, a Usiminas refora sua estratgia de mdio e longo prazos, tornando-se mais competitiva frente s outras siderrgicas brasileiras; Compra de minrio de ferro O acordo estabelecido com a Companhia Vale do Rio Doce tambm no final de abril, envolvendo cerca de US$ 400 milhes, garantir o suprimento de minrio de ferro nos prximos cinco anos, coroando um relacionamento de 42 anos entre as duas empresas. Por esse contrato, que pode ser prorrogado, a Vale vai garantir o abastecimento de 5 milhes de toneladas/ano de minrio de ferro, dentro das especificaes tcnicas da produo, representando 85% das necessidades da Usiminas; Compra de energia eltrica Assinado com a Cemig, esse acordo assegura o fornecimento de energia eltrica entre janeiro de 2005 e dezembro de 2009, e marca a migrao de Usiminas e Cosipa do mercado cativo para o mercado livre de energia eltrica. Tambm integra o conjunto de medidas que o Sistema vem implementando no sentido de minimizar os riscos de suprimento energtico, destacando-se as obras de ampliao da gerao prpria do Sistema, que elevar a produo dos atuais 16% para 30% do total consumido pela Empresa at 2007.

Perspectivas
A manuteno da poltica monetria conservadora, refletida no ritmo de reduo da taxa bsica de juros, e o rigor da poltica fiscal, que elevou a carga fiscal para um patamar prximo a 40% do PIB, limitam as perspectivas para a recuperao do consumo domstico no curto prazo. Adicionalmente, a indefinio de marcos regulatrios nos setores de infra-estrutura tem retardado importantes investimentos no Pas. Nesse cenrio, acredita-se que o dinamismo da economia nos prximos meses prosseguir concentrado nos setores relacionados s exportaes e ao agronegcio. Entretanto, fatores positivos podem favorecer o nvel de atividade em outros segmentos. So eles: (I) o anncio da nova poltica industrial, contemplando os setores de bens de capital, frmacos, software e de semicondutores; (II) tendncia de maior liquidez na economia ; e (III) divulgao dos resultados preliminares de pesquisa da FGV que apontam indcios de uma recuperao da produo industrial. A Usiminas mantm expectativa de expanso em torno de 7% do mercado interno de laminados planos em 2004, baseada em dados do IBS (Instituto Brasileiro de Siderurgia). Anlises apontam evoluo dos setores exportadores, com o PIB crescendo 3%. A participao do Sistema Usiminas no mercado interno no dever ter alterao significativa, apesar do crescimento da oferta. No 2T04, preos mdios permanecero em nveis elevados no mercado internacional de produtos siderrgicos. Para o segundo semestre, o desempenho dos negcios no campo internacional, apesar de eventuais quedas de demanda da China, permanecem favorveis, graas expressiva recuperao econmica nos EUA. No plano domstico, o comportamento da taxa de juros e o ambiente scio-poltico marcaro o ritmo de atividade econmica, com reflexo na demanda de produtos siderrgicos.

Declaraes contidas nesse comunicado relativas s perspectivas dos negcios da Companhia, projees de resultados operacionais e financeiros e referncias ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previses e foram baseadas nas expectativas da Administrao em relao ao seu desempenho futuro. Essas expectativas so altamente dependentes do comportamento do mercado, da situao econmica do Brasil, da indstria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanas.

### Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A USIMINAS uma companhia siderrgica integrada, com receita lquida consolidada de R$ 8,7 bilhes em 2003. O Sistema USIMINAS, formado por USIMINAS e Cosipa, possui capacidade de produo anual de 9,3 milhes de toneladas de ao bruto e ocupa posio de liderana no mercado interno de laminados planos, que atende aos setores automobilstico, de autopeas, mquinas agrcolas e rodovirias, equipamentos eletro-eletrnicos e tubos de grande dimetro.

USIMINAS Release 1T04

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Anexo 1 - Demonstraes Financeiras

Demonstrao do Resultado - Controladora
Legislao Societria R$ mil
Receita Lquida de Vendas Mercado Interno Mercado Externo Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Margem bruta % (Despesas) Receitas Operacionais Vendas Gerais e Administrativas Outras (Despesas) Receitas Lucro Operacional antes das Desp.Fin. Margem Operacional % (Despesas) Receitas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Participao em Controladas Lucro (Prejuzo) Operacional Resultado No Operacional Lucro (Prejuzo) antes dos Tributos e das Participaes Imposto de Renda / Contribuio Social Lucro (Prejuzo) antes das Participaes Participaes dos Empregados Lucro (Prejuzo) Lquido Lucro (Prejuzo) Lquido por ao EBITDA Margem EBITDA % Depreciao Provises

1T 2004
1.306.787 1.081.993 224.794 (734.025) 572.762 44% (64.039) (20.645) (21.630) (21.764) 508.723 39% (81.964) 21.280 (103.244) 80.327 507.086 (4.810) 502.276 (132.393) 369.883 (4.592) 365.291 1,66512 570.762 43,7% 62.039 -

1T 2003
1.222.500 980.765 241.735 (710.878) 511.622 42% (65.049) (13.097) (19.309) (32.643) 446.573 37% (108.438) (18.565) (89.873) 151.236 489.371 (9.278) 480.093 (118.017) 362.076 362.076 1,68333 514.733 42,1% 59.663 8.497

Var.%
7 10 -7 3 12 5 -2 58 12 -33 14 7 -24 15 -47 4 -48 5 12 2 1 -1 11 4 4 -100

USIMINAS Release 1T04

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Anexo 2 - Demonstraes Financeiras

Demonstrao do Resultado - Consolidado
Legislao Societria R$ mil
Receita Lquida de Vendas Mercado Interno Mercado Externo Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Margem bruta % (Despesas) Receitas Operacionais Vendas Gerais e Administrativas Outras (Despesas) Receitas Lucro Operacional antes das Desp.Fin. Margem Operacional % (Despesas) Receitas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Participao em Controladas Lucro (Prejuzo) Operacional Resultado No Operacional Lucro (Prejuzo) antes dos Tributos e das Participaes Imposto de Renda / Contribuio Social Lucro (Prejuzo) antes das Participaes Participaes dos Empregados Participaes Minoritrios Lucro (Prejuzo) Lquido Lucro (Prejuzo) Lquido por ao EBITDA Margem EBITDA % Depreciao Provises

1T 2004
2.364.710 1.781.386 583.324 (1.428.815) 935.895 40% (154.468) (53.017) (53.531) (47.920) 781.427 33% (253.433) 45.388 (298.821) 13.908 541.902 (7.388) 534.514 (164.645) 369.869 (4.592) (6.857) 358.420 1,63380 921.083 39,0% 135.070 4.586

1T 2003
2.119.826 1.593.683 526.143 (1.244.808) 875.018 41% (117.073) (35.404) (46.237) (35.432) 757.945 36% (171.065) (38.035) (133.030) 391 587.271 (11.801) 575.470 (206.382) 369.088 0 (12.900) 356.188 1,65595 888.802 41,9% 123.286 7.571

Var.%
12 12 11 15 7 -4 32 50 16 35 3 -8 48 125 3457 -8 -37 -7 -20 0 -47 1 -1 4 -7 10 -39

USIMINAS Release 1T04

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Anexo 3 - Demonstraes Financeiras

Fluxo de Caixa
Legislao Societria R$ mil
Atividades Operacionais Lucro (Prejuzo) Lquido do Exerccio Encargos e Var. Monetria/Cambiais lquidas Depreciao, Amortizao e Exausto Baixa de Investimentos Participaes em Controladas/Coligadas Recebimentos de Dividendos de Subsdiarias Imposto de Renda e Contribuio Social Provises Ajuste Participao Minoritrios Total (Acrscimo)/Decrscimo de Ativos Em Contas a Receber Nos Estoques em Impostos a Recuperar Acrscimo/Decrscimo IR/CS Diferidos em Depsitos Judiciais Outros Total Acrscimo/(Decrscimo) de Passivos Em Fornecedores Valores a pagar a sociedades ligadas Adiantamentos de clientes Tributos a recolher Outros Total Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais Atividades Financeiras Ingressos de Emprst. e Financiam. e Debntures Pagamentos de Emprst./Financiam. e Debntures Juros Pagos s/ Empr./Financ., Debntures Juros Pagos s/ Tributos Parcelados 6.131 (292.589) (36.234) (8.997) 200.155 (536.069) (64.658) (4.531) 1.166.760 (1.223.281) (164.036) (9.467) 952.028 (1.550.648) (164.156) (5.748) (16.401) (25.452) (1.270) 1.869 (115.352) (156.606) 518.027 11.305 (43.368) (12.614) (5.065) (54.034) (103.776) 323.495 8.975 19.987 44.458 2.202 (134.831) (59.209) 978.984 (60.072) (14.540) (3.153) (14.401) (20.575) (112.741) 769.749 4.114 21.408 66.239 460 (17.535) (7.054) 67.632 6.793 (38.580) (81.909) (5.104) (44.010) (1.008) (20.375) 5.907 72.331 460 (25.262) 7.321 40.382 183.487 (149.617) (6.653) 0 3.297 (22.691) 7.823 365.291 87.616 62.039 5 (80.327) 0 132.393 39.984 0 607.001 118.017 18.307 0 509.180 362.076 94.711 59.663 7.642 (151.236) 358.420 254.676 135.070 93 (13.908) 362 164.645 91.596 6.857 997.811 356.188 155.050 123.286 7.066 (391) 0 206.382 14.226 12.860 874.667

Controladora 1T 2004 1T 2003

Consolidado 1T 2004 1T 2003

Resgate de Operaes de Swap Dividendos / Juros sobre Capital Prprio Pagos Fluxo de Caixa das Atividades Financeiras Atividades de Investimentos (Adies) Baixa de Investimentos (Adies) p/ Imobilizado, excl. Encargos Capitalizados Baixa de ativo permanente Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos Variao Cambial sobre Disponibilidades Variao no Saldo do Caixa No Incio do Perodo No Final do Perodo

(11.983) (302.207) (645.879)

23.445 (3) (381.661)

(27.541) (302.207) (559.772)

22.741 (919) (746.702)

0 (10.868) 0 (10.868) 1.612 (137.108) 442.733 305.625

0 (50.700) 0 (50.700) (12.497) (121.363) 461.692 340.329

0 (40.313) 0 (40.313) 3.942 382.841 843.007 1.225.848

2.073 (96.297) 0 (94.224) (29.079) (100.256) 731.755 631.499

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Anexo 4 - Demonstraes Financeiras

Balano Patrimonial - Ativo
Ativo
Circulante Disponibilidades Contas a Receber Impostos a Recuperar Instrumentos Financeiros Estoques Impostos Diferidos Outros Ttulos e Valores a Receber

Legislao Societria (R$ mil) Controladora 31-mar-04 31-dez-03

2.075.271 305.625 851.640 51.960 661.184 138.397 66.465 2.309.116 442.733 855.754 118.199 682.592 138.857 70.981

Consolidado 31-mar-04 31-dez-03

4.561.482 1.225.848 1.464.173 172.128 1.435.939 138.397 124.997 4.247.631 843.007 1.443.797 244.459 1.441.846 138.857 135.665

Realizvel a Longo Prazo Impostos Diferidos Crditos com Controladas Depsitos Judiciais Instrumentos Financeiros Outros

1.408.628 900.373 301.092 147.825 59.338

1.425.614 934.650 297.560 130.290 63.114

1.807.698 1.340.528 81.531 255.768 129.871

1.820.804 1.373.768 77.501 230.506 139.029

Permanente Investimentos Imobilizado Diferido

5.647.365 2.082.865 3.564.500 -

5.606.873 1.990.933 3.615.940 -

9.429.442 194.656 9.185.319 49.467

9.504.377 179.522 9.274.440 50.415

Total do Ativo

9.131.264

9.341.603

15.798.622

15.572.812

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Anexo 5 - Demonstraes Financeiras

Balano Patrimonial - Passivo
Legislao Societria (R$ mil) Passivo
Circulante Emprstimos e Financiamentos Debntures Fornecedores, empreiteiros e fretes Impostos, Taxas e Contribuies Instrumentos Financeiros Dvidas com Controladas Contas a pagar FEMCO Salrios e Encargos Sociais Tributos Parcelados Dividendos a pagar Outros Exigvel a Longo Prazo Emprstimos e Financiamentos Debntures Contingncias Passivo Atuarial Tributos Parcelados Instrumentos Financeiros Contas a pagar FEMCO Outros Participao dos Minoritrios Patrimnio Lquido Capital Social Reservas de Capital Reservas de Lucros Lucros (Prejuzos) Acumulados Total do Passivo

Controladora 31-mar-04 31-dez-03

1.312.781 783.656 123.806 100.381 23.530 152.602 43.406 23.254 4.165 57.981 3.428.134 1.578.701 551.428 968.569 88.390 64.552 176.494 4.390.349 1.280.839 1.831.542 912.677 365.291 9.131.264 1.846.094 944.008 140.207 77.867 27.647 178.054 41.367 28.218 306.372 102.354 3.470.451 1.597.248 502.685 967.802 91.190 54.597 256.929 4.025.058 1.280.839 1.831.542 912.677 9.341.603

Consolidado 31-mar-04 31-dez-03

3.323.546 2.126.796 325.738 290.253 90.435 60.156 9.832 53.201 26.020 4.209 336.906 7.995.974 5.036.212 1.006.243 1.025.306 99.841 312.661 357.233 158.478 121.261 4.357.841 1.280.839 1.831.542 912.677 332.783 15.798.622 4.205.279 2.747.421 16.761 316.763 238.067 90.868 43.338 8.891 50.325 30.003 306.415 356.427 7.253.709 4.087.373 240.000 914.315 1.024.539 103.047 284.000 353.067 247.368 114.403 3.999.421 1.280.839 1.831.542 912.677 (25.637) 15.572.812

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Anexo 6 - Distribuio de Vendas

Distribuio de Vendas por Produto - Consolidado
Milhares de toneladas
VENDAS FSICAS TOTAIS Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletro-Galvanizados Galvanizados por Imerso a Quente Produtos Processados Placas VENDAS FSICAS - MERC. INTERNO Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletro-Galvanizados Galvanizados por Imerso a Quente Produtos Processados Placas VENDAS FSICAS - MERC. EXTERNO Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletro-Galvanizados Galvanizados por Imerso a Quente Produtos Processados Placas

1T 2004
1.910 426 538 470 65 73 107 230 1.379 301 490 371 48 64 65 39 531 125 47 99 17 9 42 191 100% 22% 28% 25% 3% 4% 6% 12% 72% 16% 26% 19% 3% 3% 3% 2% 28% 7% 2% 5% 1% 0% 2% 10%

1T 2003
1.830 391 519 479 50 93 123 175 1.367 298 491 355 42 80 81 19 463 92 27 123 9 13 41 156 100% 21% 28% 26% 3% 5% 7% 10% 75% 16% 27% 19% 2% 4% 4% 1% 25% 5% 1% 7% 0% 1% 2% 9%

Var.
4% 9% 4% -2% 30% -22% -13% 32% 1% 1% 0% 4% 16% -20% -21% 111% 15% 35% 75% -20% 92% -31% 2% 22%

Distribuio de Vendas por Segmento - Consolidado

Milhares de toneladas
MERCADO INTERNO Automobilstico Auto-Peas Construo Naval Tubos de Grande Dimetro Tubos de Pequeno Dimentro Embalagens Utilidades Domsticas Construo Civil Eletro-Eletrnicos Distribuidores Maquinrio e Equipamentos Ind. Outros
USIMINAS Release 1T04

1T 2004
1.379 144 176 30 70 119 25 29 128 54 386 52 167 100% 10% 13% 2% 5% 9% 2% 2% 9% 4% 28% 4% 12%

1T 2003
1.367 117 167 6 97 140 12 55 120 40 413 44 156 100% 9% 12% 0% 7% 10% 1% 4% 9% 3% 30% 3% 11%

Var.
1% 23% 6% 403% -28% -15% 108% -47% 7% 34% -7% 18% 7%
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Anexo 7 - Dados de Mercado

Participao de Mercado - Sistema Usiminas
(% volume) 1T 2004(**)
MERCADO INTERNO Automobilstico Auto-Peas Construo Naval Eletro-Eletrnicos Utilidades Domsticas Tubos de Grande Dimetro Tubos de Pequeno Dimetro Embalagens Construo Civil Distribuidores 57% 60% 64% 100% 60% 37% 96% 62% 15% 46% 52%

2003(**)
59% 60% 68% 100% 58% 43% 98% 67% 13% 56% 56%

2002(**)
62% 62% 73% 100% 54% 44% 100% 80% 14% 54% 62%

2001(*)
62% 66% 69% 100% 64% 47% 100% 77% 12% 45% 66%

(*) Definida pelos mercados de USIMINAS, Cosipa, CSN . (**) Definida pelos mercados de USIMINAS, Cosipa, CSN, Acesita e a partir de set. a CST. Fonte: Sistema de Informaes-IBS

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Anexo 8 - Financiamentos
Emprstimos e Financiamentos por Indexador - Consolidado
R$ milhes ENDIVIDAMENTO TOTAL Moeda Estrangeira (*) IGP-M TJLP Outros Sub-Total Debntures Sub-Total Tributos Parcelados TOTAL FEMCO TOTAL 1.706 100 220 97 2.123 4 2.127 26 2.153 10 2.163 3.868 247 506 75 4.696 240 4.936 100 5.036 357 5.393 5.574 347 726 172 6.819 244 7.063 126 7.189 367 7.556 5.401 393 747 295 6.835 257 7.092 133 7.225 362 7.587 3% -12% -3% -42% 0% -5% 0% -5% 0% 1% 0% 31/03/04 Curto Prazo 31/03/04 Longo Prazo 31/03/04 Total 31/12/03 Total Var. 1T04/4T03

(*) 97,1% do total de moedas estrangeiras US dlar

Resultado Financeiro Consolidado

R$ milhes
Efeitos Monetrios Variao Cambial Receitas (Despesas) de Hedge Juros de Emprstimos, Financiamentos, ACCs e Pr-Pagamento Receitas Financeiras Outras Despesas Financeiras RESULTADO FINANCEIRO LQUIDO

1T 2004
(47) (25) (55) (155) 42 (15) (253)

1T 2003
(77) 295 (216) (170) 33 (36) (171)

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