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As informaes contidas neste Suplemento Preliminar esto sob anlise da Comisso de Valores Mobilirios, a qual ainda no se manifestou a esse

respeito. O presente Suplemento Preliminar est sujeito a complementao e correo. O Suplemento Definitivo ser entregue aos investidores durante o perodo de distribuio.

SUPLEMENTO PRELIMINAR AO PROSPECTO DEFINITIVO DO PROGRAMA DE DISTRIBUIO PBLICA DE DEBNTURES SIMPLES, NO CONVERSVEIS EM AES, DA ESPCIE SUBORDINADA, DE EMISSO DA

Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS Companhia Aberta - CNPJ/MF n 60.894.730/0001-05 - NIRE 31300013600 Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3.011 Belo Horizonte - MG

R$500.000.000,00
Distribuio Pblica de 5.000 (cinco mil) debntures simples, no conversveis em aes, da espcie subordinada, da Quarta Emisso Pblica de Debntures da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS (Emissora), todas nominativas e escriturais, com valor nominal unitrio de R$100.000,00 (cem mil reais) (Debntures), no dia [] de [] de 2007 (Data de Emisso), no valor total de R$500.000.000,00 (quinhentos milhes de reais) (Oferta e Emisso, respectivamente). A Oferta foi aprovada na Assemblia Geral Extraordinria (AGE), realizada em [ ] de [ ] de 2007, cuja ata foi arquivada na Junta Comercial do Estado de Minas Gerais (JUCEMG) em [] de [] de 2007 e publicada no jornal Gazeta Mercantil, edio nacional, em [] de [] de 2007. Esta Emisso realizada no mbito do 2 Programa de Distribuio Pblica de Debntures Simples da Emissora, No Conversveis em Aes, da Espcie subordinada (2 Programa de Distribuio), o qual foi aprovado pela AGE e arquivado na Comisso de Valores Mobilirios (CVM) sob o n CVM/SRE/PRO/2008/[], em [] de 2007. Antes de decidir investir nas Debntures os potenciais investidores devem ler este Suplemento em conjunto com o Prospecto do 2 Programa de Distribuio (Prospecto do Programa), bem como as respectivas sees que tratam dos Fatores de Risco da Emissora e de cada oferta de Debntures realizada no mbito do Programa de Distribuio. O Prospecto do Programa e o presente Suplemento sero colocados disposio dos potenciais investidores nas sedes e nas pginas da rede mundial de computadores da Emissora, do Coordenador Lder, da CVM e da CETIP. Para uma avaliao dos riscos relacionados Emissora e Oferta, os investidores devem ler a seo Fatores de Risco, nas pginas [] a [] deste Suplemento e nas pginas [] a [] do Prospecto do Programa. A presente Oferta foi registrada na Comisso de Valores Mobilirios sob o n CVM/SRE/DEB/2008/[], em [] de [] de 2007. A Emissora responsvel pela veracidade, consistncia, qualidade e suficincia das informaes prestadas por ocasio do registro do Programa de Distribuio e oferecidas ao mercado durante as Ofertas das Debntures a serem realizadas no mbito do Programa de Distribuio. O Coordenador Lder tomou todas as cautelas e agiu com elevados padres de diligncia para assegurar (i) que as informaes constantes neste Suplemento e no Prospecto so verdadeiras, consistentes, corretas e suficientes, com base no que julga necessrio para uma adequada tomada de deciso por parte de investidores e que (ii) as informaes prestadas por ocasio do registro do Programa de Distribuio e fornecidas ao mercado durante a distribuio das Debntures no mbito de cada Oferta so e sejam verdadeiras, consistentes, corretas e suficientes. O registro do Programa de Distribuio no implica, por parte da CVM, garantia da veracidade das informaes prestadas ou julgamento sobre a qualidade da Emissora, bem como sobre a presente Oferta realizada no mbito do Programa de Distribuio.

A data desta minuta de Prospecto Preliminar [ ] de [ ] de 2008

NDICE I - NDICE
Definies .................................................................................................................................................................. Resumo da Oferta ....................................................................................................................................................... Informaes Relativas Oferta .................................................................................................................................. Contrato de Distribuio ............................................................................................................................................ Identificao de Administradores, Consultores e Auditores ...................................................................................... Declarao da Emissora e do Coordenador Lder ...................................................................................................... Informaes Cadastrais da Emissora .......................................................................................................................... Consideraes sobre Estimativas e Declaraes Futuras ........................................................................................... Fatores de Risco ......................................................................................................................................................... Destinao dos Recursos ............................................................................................................................................ Capitalizao .............................................................................................................................................................. 3 10 12 23 28 29 30 31 32 34 35

II - ANEXOS ANEXO I ANEXO II Ata da Assemblia Geral Extraordinria realizada em [] de [] de 2007. Instrumento Particular de Escritura de Emisso da 4 Emisso de Debntures Simples, No Conversveis em Aes, da Espcie Subordinada, para Distribuio Pblica da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS. Relatrio da Agncia de Classificao de Rating. Declaraes da Companhia e do Coordenador Lder, de que trata o artigo 56 da Instruo CVM 400. [] []

ANEXO III ANEXO IV

[] []

(Esta pgina foi intencionalmente deixada em branco)

DEFINIES Neste Suplemento, os termos Usiminas, Companhia, referem-se Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS e suas subsidirias, exceto quando o contexto dispuser de forma diversa. Para os fins deste Suplemento, os termos abaixo indicados tero os significados a eles atribudos na presente seo, salvo referncia diversa neste Suplemento. Aominas ADR Agente Fiducirio ANBID ANDIMA Auditores ou Independentes Banco Central Banco Mandatrio BOVESPA BovespaFix Brasil ou Pas CADE CBLC CDI CEMIG CETESB CEU CIEC CMN CODESP COFINS COMGS Companhia, Usiminas Emissora ou Auditores Ao Minas Gerais S.A. Aominas. American Depositary Receipts. Agente Fiducirio indicado na Escritura de Emisso da Oferta. Associao Nacional dos Bancos de Investimento. Associao Nacional das Instituies do Mercado Financeiro Ernst & Young Auditores Independentes S.S. Banco Central do Brasil. Banco Bradesco S.A. Bolsa de Valores de So Paulo S.A. Sistema BovespaFix, administrado pela BOVESPA Repblica Federativa do Brasil. Conselho Administrativo de Defesa Econmica. Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia. Certificado de Depsito Interbancrio. Companhia Energtica de Minas Gerais. Companhia de Tecnologia de Saneamento Ambiental. Caixa dos Empregados da Usiminas. Clube de Investimento dos Empregados da Cosipa. Conselho Monetrio Nacional. Companhia Docas do Estado de So Paulo. Contribuio para Financiamento da Seguridade Social. Companhia de Gs de So Paulo. Usinas Siderrgicas de Minas Geras Usiminas S.A. O conselho de administrao da Usiminas. 4

Conselho de Administrao

Conselho Fiscal Consrcio Amaznia Contrato de Distribuio

O conselho fiscal da Usiminas. Consorcio Siderurgia Amazonia Ltd. Contrato de Coordenao, Colocao e Distribuio Pblica de Debntures a ser celebrado por ocasio de cada emisso no mbito do Programa de Distribuio, na forma do modelo de Contrato de Colocao constante no Anexo IV deste Prospecto. Constituio da Repblica Federativa do Brasil. Banco Bradesco BBI S.A. Companhia Siderrgica Paulista COSIPA. Cosipa Overseas Ltd. Companhia Paulista de Fora e Luz. Contribuio Provisria sobre Movimentao ou Transmisso de Valores e de Crditos e Direitos de Natureza Financeira. Contribuio Social sobre o Lucro Lquido. Companhia Siderrgica Nacional. Companhia Siderrgica de Tubaro. Comisso de Valores Mobilirios. Companhia Vale do Rio Doce. A diretoria da Usiminas. Det Norske Veritas. Moeda oficial dos Estados Unidos da Amrica. Dufer S.A. EBITDA Ajustado corresponde ao lucro ou o prejuzo operacional revertido dos seguintes valores: (i) despesas de depreciao; (ii) despesas de amortizao do diferido; (iii) resultado financeiro; (iv) resultados de participao em sociedades controladas e coligadas e (v) outras receitas e despesas contabilizadas como resultados operacionais ou que no afetam as disponibilidades, tais como as provises atuariais ou sua reverso, despesas relacionadas com planos de participao nos lucros dos empregados, baixa dos inventrios, provises para processos trabalhistas e fiscais e reverses dessas provises. Embora determinado de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil e em base consolidada, o Clculo do EBITDA Ajustado no corresponde a uma prtica contbil adotada no Brasil, no representa o fluxo de caixa para os perodos apresentados e no deve ser considerado substituto do lucro lquido, como indicador de nosso desempenho operacional ou substituto do fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA Ajustado no 5

Constituio Federal Coordenador Lder Cosipa Cosipa Overseas CPFL CPMF CSLL CSN CST CVM CVRD Diretoria DNV Dlar, dlar, dlares ou US$ Dufer EBITDA Ajustado

tem significado padronizado e a nossa definio de EBITDA Ajustado pode no ser igual definio utilizada por outras companhias. Estatuto Social Fasal FEMCO FGTS FGV Grupo Nippon Estatuto Social da Usiminas. Fasal S.A. Comrcio e Indstria de Produtos Siderrgicos. Fundao Cosipa de Seguridade Social. Fundo de Garantia do Tempo de Servio. Fundao Getulio Vargas. Nos termos do acordo de acionistas da Usiminas, significa a Nippon Usiminas, a NSC, a MC Development do Brasil Ltda., a Metal One Corporation, Carlos Jorge Loureiro e suas afiliadas conforme definidas no acordo de acionistas da Usiminas. Grupo latino-americano com atividades relacionadas fabricao de ao, explorao de petrleo, engenharia e construo, tubos de ao, entre outros. Para os fins do acordo de acionistas da Usiminas, significa a Votorantim Participaes S.A., a Camargo Corra S.A., a Construes e Comrcio Camargo Corra S.A., a Camargo Corra Cimentos S.A., Jaguari Holdings Ltda., Agapanto Participaes S.A. e Paiaguas Participaes S.A. e suas afiliadas conforme definidas no acordo de acionistas da Usiminas. Hylsamex S.A. de C.V. International Iron and Steel Institute. Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renovveis. Instituto Brasileiro de Governana Corporativa. Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica. Instituto dos Auditores Independentes do Brasil. Instituto Brasileiro de Siderurgia. Imposto sobre operaes relativas circulao de mercadorias e sobre prestaes de servios de transporte interestadual, intermunicipal e de comunicao. Normas contbeis internacionais (International Financial Reporting Standards). ndice Geral de Preos de Mercado, ndice de inflao medido e divulgado pela FGV. Instituto Nacional de Distribuidores de Ao. 6

Grupo Techint

Grupo V/C

Hylsamex IISI IBAMA IBGC IBGE IBRACON IBS ICMS

IFRS IGP-M INDA

INPC INPI Instruo CVM 358 Instruo CVM 400 IPCA IRPJ IRRF JBIC KfW Latibex

ndice Nacional de Preos ao Consumidor, ndice de inflao medido e divulgado pelo IBGE. Instituto Nacional da Propriedade Industrial. Instruo da CVM n. 358, de 3 de janeiro de 2002, e alteraes posteriores. Instruo da CVM n. 400, de 29 de dezembro de 2003, e alteraes posteriores. ndice de Preos ao Consumidor Amplo, ndice de inflao medido e divulgado pelo IBGE. Imposto de Renda Pessoa Jurdica. Imposto de Renda Retido na Fonte. Japan Bank for International Cooperation. Kreditanstalt fr Wiederaufbau. Mercado de Valores Latino-Americano. Mercado secundrio para negociao de aes de companhias latino-americanas em euro, situado em Madri. Lei n. 4.131, de 3 de setembro de 1962, conforme alterada. Lei n. 6.404, de 15 de dezembro de 1976, e alteraes posteriores. Lei n. 6.385, de 7 de dezembro de 1976, e alteraes posteriores. Minerao Brasileiras Reunidas S.A. MRS Logstica S.A. Segmento especial de negociao de valores mobilirios da BOVESPA. Nippon Steel Corporation. Nippon Usiminas Co., Ltd. New York Stock Exchange Bolsa de Valores de Nova Iorque Produto Interno Bruto. Programa de Integrao Social. As prticas contbeis adotadas no Brasil, emanadas da Lei das Sociedades por Aes, e das normas e regulamentos da CVM e das normas de contabilidade adotadas pelo IBRACON. Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil - PREVI. Procedimento de coleta de intenes de investimento, a ser conduzido 7

Lei 4.131 Lei das Sociedades por Aes Lei do Mercado Mobilirios MBR MRS Nvel 1 NSC Nippon Usiminas NYSE PIB PIS Prticas Contbeis Brasileiras ou BR GAAP PREVI Procedimento de Bookbuilding de Valores

pelo Coordenador Lder em conformidade com o artigo 44 da Instruo CVM 400. Programa de Distribuio O Segundo Programa de Distribuio de Debntures de Emisso da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais - Usiminas S.A. aprovado conforme deliberao tomada em Assemblia Geral Extraordinria da Companhia realizada em [] de [] de 2007. Este Prospecto Preliminar do Segundo Programa de Distribuio de Debntures para distribuio pblica, da Companhia, datado de [ ]de [ ] de 2007. O Prospecto Definitivo do Segundo Programa de Distribuio de Debntures para distribuio pblica da Companhia. Moeda corrente no Brasil. Regulamento de Prticas Diferenciadas de Governana Corporativa Nvel 1 editado pela BOVESPA, que disciplina os requisitos para a negociao de valores mobilirios de companhias abertas no Nvel 1, estabelecendo regras de listagem diferenciadas para essas companhias, seus administradores e seus acionistas controladores. Resoluo do CMN n. 2.689, de 26 de janeiro de 2.000, e alteraes posteriores. Rio Negro Comrcio e Indstria do Ao S.A. Siderar S.A.I.C. Sidor C.A. Usiminas e suas controladas: Cosipa, Usiminas Europa, UMSA, RNCentro Participaes Ltda., Siderholding Participaes Ltda., Rio Negro, Unigal, Usiminas International, Usiparts, Fasal, Usiroll e suas respectivas controladas. Suplemento a este Prospecto, contendo as caractersticas especficas das Debntures a serem ofertadas no mbito do Programa de Distribuio e as demais condies relativas cada oferta. Suplemento Definitivo da Oferta Termo de Ajustamento de Conduta. Terminal Martimo Privativo de Cubato, localizado nas dependncias da usina de Cubato, no Estado de So Paulo. Terminal Martimo Privativo de Produtos Siderrgicos e Uso Misto de Praia Mole, no Estado do Esprito Santo. Ternium S.A. Tudormanor Servios de Consultoria Ltda., subsidiria da Usiminas International. Usiminas Mecnica S.A. 8

Prospecto Preliminar

Prospecto Definitivo Real, real, reais ou R$ Regulamento do Nvel 1

Resoluo CMN 2.689 Rio Negro Siderar Sidor Sistema Usiminas

Suplemento

Suplemento Definitivo TAC Terminal de Cubato Terminal de Praia Mole Ternium Tudormanor UMSA

Unigal US GAAP Usiminas Usiminas Europa Usiminas International Usiparts Usiroll Ylopa

Unigal Ltda., joint venture entre a Usiminas e a NSC. Princpios contbeis geralmente aceitos nos Estados Unidos. Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. Usiminas. Usiminas Europa A/S. Usiminas International Srl. Usiparts S.A. Sistemas Automotivos. Usiroll Usiminas Court Tecnologia de Acabamentos Superficial Ltda. Ylopa Servios de Consultadoria Ltda.

RESUMO DA OFERTA Este Sumrio no contm todas as informaes sobre a Emissora que devem ser analisadas pelo investidor antes de tomar sua deciso de investimento nas Debntures. Este Suplemento e o Prospecto do Programa devem ser lidos integralmente e de forma cuidadosa, inclusive o disposto na Seo Fatores de Risco e Anlise e Discusso da Administrao sobre a Situao Financeira e os Resultados Operacionais da Emissora, nas demonstraes financeiras da Emissora e suas respectivas notas explicativas, constantes dos anexos ao presente Suplemento e ao Prospecto do Programa. Recomenda-se aos investidores interessados que contatem seus consultores jurdicos e financeiros antes de investir nas Debntures objeto do Programa de Distribuio. Emissora: Valor Mobilirio: Data de Emisso das Debntures: Agente Fiducirio: Banco Mandatrio: Coordenador Lder: Valor Total da Emisso: Quantidade de Debntures: Nmero de Sries: Valor Nominal Unitrio das Debntures: Espcie: Forma e Conversibilidade: Prazo e Data de Vencimento: Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS Debntures simples, no conversveis em aes. 1 de fevereiro de 2008. Pentgono S.A. Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios. Banco Bradesco S.A. Banco Bradesco BBI S.A. R$500.000.000,00 (quinhentos milhes de reais). 5.000 (cinco mil) Debntures. As Debntures sero emitidas em srie nica. O Valor Nominal Unitrio das Debntures ser de R$ 100.000,00 (cem mil reais), na Data de Emisso. As Debntures sero da espcie subordinada. As Debntures sero da forma nominativa, escritural e no conversveis em aes. As Debntures tero prazo de vencimento de 5 (cinco) anos a contar da Data de Emisso, com vencimento final em 1 de fevereiro de 2013. O preo de subscrio das Debntures ser o seu Valor Nominal Unitrio corrigido, pro rata temporis, desde a Data de Emisso at a data da efetiva integralizao pela remunerao, a ser definida no Procedimento de Bookbuilding. A Remunerao das Debntures da ser paga semestralmente a partir da Data de Emisso, no dia 1, nos meses de fevereiro e agosto de cada ano, sendo o primeiro pagamento em 1 de agosto de 2008 e o ltimo pagamento em 1 de fevereiro de 2013, na data de vencimento das Debntures. Faro jus Remunerao os titulares das Debntures que assim constem no Banco Mandatrio e Escriturador, na CETIP e na CBLC ao final do dia til anterior data de seu pagamento. 10

Preo de Subscrio:

Data de Pagamento da Remunerao:

Forma e Prazo de Subscrio e Forma Integralizao:

As Debntures sero subscritas por meio dos procedimentos do SDT, da CETIP e do BovespaFix. Respeitadas (i) a concesso do registro da Oferta pela CVM; (ii) a publicao do Anncio de Incio da Oferta; e (iii) a disponibilizao do Prospecto Definitivo da Oferta aos investidores, as Debntures sero subscritas, a qualquer tempo, em at 6 (seis) meses contados da data da publicao do Anncio de Incio. As Debntures sero integralizadas vista, no ato da subscrio e em moeda corrente nacional sendo que o preo de subscrio das Debntures ser o seu Valor Nominal Unitrio acrescido da Remunerao, sendo a Remunerao calculada pro rata temporis desde a Data de Emisso at a data da efetiva integralizao. Os pagamentos a que fizerem jus os titulares das Debntures sero efetuados no mesmo dia de seu vencimento utilizando-se os procedimentos adotados pela CBLC e/ou CETIP, conforme o caso, ou por meio da instituio responsvel pela escriturao das Debntures para os titulares das Debntures que no estejam depositadas em custdia vinculada ao BOVESPAFIX e/ou SND. O Valor Nominal Unitrio das Debntures ser objeto de amortizao programada nas datas 1 de fevereiro de 2012 e 1 de fevereiro de 2013 e na proporo de 50% (cinqenta por cento) do principal em cada uma de tais datas, comprometendo-se a Emissora a liquidar, juntamente com a ltima prestao, todas as obrigaes decorrentes da oferta e constantes na Escritura. As Debntures desta Emisso no estaro sujeitas ao resgate antecipado facultativo pela Emissora. A Emissora poder, a qualquer tempo, adquirir as Debntures no mercado, por preo igual ou inferior ao seu Valor Nominal Unitrio acrescido da Remunerao, calculada pro rata temporis desde a Data da Emisso ou da data de pagamento da Remunerao anterior at a data do seu efetivo pagamento, observado o disposto no pargrafo segundo, do artigo 55, da Lei das Sociedades por Aes. As Debntures objeto de tal aquisio podero ser canceladas, permanecer em tesouraria da Emissora, ou colocadas novamente no mercado. As Debntures sero admitidas negociao (a) no mercado primrio (i) atravs do SDT, sendo as debntures liquidadas e custodiadas na CETIP, e (ii) atravs do Sistema BovespaFix, administrado pela BOVESPA, sendo as debntures liquidadas e custodiadas na CBLC; e (b) no mercado secundrio (i) atravs do SND, sendo as debntures liquidadas e custodiadas na CETIP, e (ii) atravs do Sistema BovespaFix, administrado pela BOVESPA, sendo as debntures liquidadas e custodiadas na CBLC. Caso qualquer Debenturista goze de algum tipo de imunidade ou iseno tributria, este dever encaminhar ao Banco Mandatrio e Escriturador, no prazo mnimo de 10 (dez) dias teis antes da data prevista para recebimento de valores relativos s Debntures, documentao comprobatria dessa imunidade ou iseno tributria, sob pena de ter descontado dos seus rendimentos os valores devidos nos termos da legislao tributria em vigor, como se no fosse imune ou gozasse de iseno tributria. At a data do pagamento, o Debenturista que goze de algum tipo de imunidade ou iseno 11

Local de Pagamento:

Amortizao:

Resgate Antecipado: Aquisio Facultativa:

Colocao e Negociao:

Imunidade de Debenturistas:

tributria deve permanecer Debenturista, no podendo negociar suas Debntures at a data posterior ao pagamento. Quoruns Mnimos de Deliberao em Assemblia de Debenturistas: Nas deliberaes da AGD, a cada Debnture caber um voto, admitida a constituio de mandatrio, Debenturista ou no. Exceto se de outra forma disposto na Escritura as alteraes nas caractersticas e condies das Debntures e da Emisso devero ser aprovadas por Debenturistas que representem 66% (sessenta e seis por cento) do total das Debntures em Circulao, observado que alteraes na Remunerao, nos condies de prazo e resgate das Debntures, nas clusulas de vencimento antecipado, bem como alteraes a qualquer quorum de deliberao previsto na Escritura, devero contar com a aprovao de Debenturistas representando 90% (noventa por cento) das Debntures em Circulao. O pblico alvo da Oferta so investidores institucionais ou qualificados, conforme definido no artigo 109 da Instruo CVM n. 409, de 18 de agosto de 2004, conforme alterada, podendo, entretanto, ser atendidos outros investidores no qualificados, fundos de investimentos, pessoas fsicas ou jurdicas, clientes ou no do Coordenador Lder, conforme definidas no contrato de distribuio a ser celebrado pela Emissora e o Coordenador Lder. A Oferta no destinada aos investidores (i) que necessitem de ampla liquidez em seus ttulos, uma vez que o mercado secundrio para negociao de debntures restrito; ou (ii) no estejam dispostos a correr risco de crdito de sociedades com atuao no setor siderrgico. A Emissora estima receber recursos lquidos no montante de aproximadamente R$[] ([] reais) provenientes da emisso de 5.000 debntures, sem considerar o exerccio do Lote Suplementar ou do Lote Adicional, aps a deduo das comisses devidas ao Coordenador Lder e das despesas estimadas relativas Oferta. Os recursos obtidos pela Emissora por meio da integralizao das Debntures sero destinados propsitos gerais da Emissora, dentre os quais pode-se citar a expanso e modernizao de sua planta industrial. QUAISQUER OUTRAS INFORMAES OU ESCLARECIMENTOS SOBRE A COMPANHIA, A OFERTA E O PROGRAMA DE DISTRIBUIO PODERO SER OBTIDOS COM A EMISSORA, O COORDENADOR LDER, A CVM E A CETIP.

Pblico Alvo:

Inadequao do Investimento:

Destinao dos Recursos:

Informaes Adicionais:

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INFORMAES RELATIVAS OFERTA 1. CAPITAL SOCIAL

Em 30 de setembro de 2007, o capital social subscrito e integralizado da Usiminas de R$5.400.000.000,00, dividido em 225.285.820 aes, sendo 112.280.152 aes ordinrias, 112.614.979 aes preferenciais classe A e 390.869 aes preferenciais classe B, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal. A tabela a seguir contm os principais acionistas da Usiminas e suas respectivas participaes no seu capital social em 30 de setembro de 2007. Para mais informaes acerca de nossos principais acionistas veja a seo Principais Acionistas do Prospecto.
Composio Acionria da Usiminas - PRINCIPAIS ACIONISTAS Posio em 28/09/07 Aes sem Valor Nominal Acionistas GRUPO NIPPON GRUPO V/C CVRD PREVI CEU MINISTRIO DA FAZENDA USIMINAS S.A. EM TESOURARIA AMINISTRADORES Demais Acionistas Aes Ordinrias 27.757.076 25.964.584 6.608.608 11.726.572 11.369.921 561.482 67 28.291.842 % 24,7213 23,1248 5,8858 10,4440 10,1264 0,5001 0,0001 25,1975 Aes Pref. "A" 697.579 1.324.700 5.346.746 2.017 105.243.937 112.614.979 % 0,6194 1,1763 4,7478 0,0018 93,4547 100,0000 Aes Pref. "B" 365.813 551 24.325 390.689 % 93,6328 0,1410 6,2262 100,0000

Capital Social : R$ 5.400.000.000,00 Total de Aes 28.454.655 25.964.584 6.608.608 13.051.272 11.369.921 365.813 5.908.228 2.635 133.560.104 225.285.820

TOTAIS 112.280.152 100,0000 Capital aprovado em AGO/AGE de 10/04/2006 totalmente Integralizado.

2.

AUTORIZAES SOCIETRIAS

A Emisso, assim como a Remunerao, foi deliberada em Assemblia Geral Extraordinria da Emissora realizada em [ ] de [ ] de 2007 (AGE), cuja ata foi arquivada na JUCEMG, sob o n [], em [] de [] de 2007, tendo sido publicada pela Emissora no Dirio Oficial do Estado de Minas Gerais e no jornal Gazeta Mercantil edio nacional em [] de [] de 2007. A Emisso ser realizada no mbito do Segundo Programa de Distribuio, o qual tem prazo de durao de 2 (dois) anos contados da data do seu arquivamento na CVM e valor total de at R$ 2.000.000.000,00 (dois bilhes de reais). O Programa de Distribuio foi arquivado na CVM nos termos da Instruo CVM 400, sob o nmero [ ] em [ ] de 2007. 3. QUANTIDADE DE DEBNTURES E NMERO DE SRIES

Sero emitidas 5.000 (cinco mil) Debntures, uma nica srie, no assumindo o exerccio das Debntures do Lote Suplementar e Debntures Adicionais. 4. VALOR NOMINAL E VALOR TOTAL DA EMISSO E DATA DA EMISSO

Sero emitidas 5.000 (cinco mil) debntures simples, no-conversveis em aes, da espcie subordinada, todas nominativas e escriturais, com valor nominal unitrio de R$100.000,00 (cem mil reais) cada, na Data de Emisso, perfazendo o montante total de R$500.000.000,00, no assumindo o exerccio das Debntures do Lote Suplementar e Debntures Adicionais. Nos termos do pargrafo 4 do artigo 60 da Lei das Sociedades por Aes, Emisso das Debntures da espcie subordinada no se aplicam os limites estabelecidos no referido artigo. Para todos os efeitos legais, a Data de Emisso das Debntures 1 de fevereiro de 2008.

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5.

NMERO DE SRIES

A Emisso ser realizada em serie nica. 6. CONVERSIBILIDADE, ESPCIE E FORMA

As Debntures sero simples, no-conversveis em aes da Emissora, da espcie subordinada, da forma nominativa e escritural. 7. PREO DE SUBSCRIO

O preo de subscrio das Debntures ser o seu Valor Nominal Unitrio corrigido, pro rata temporis, desde a Data de Emisso at a data da efetiva integralizao pela remunerao, a ser definida no Procedimento de Bookbuilding. As Debntures sero integralizadas vista, em moeda nacional, de acordo com as normas de liquidao aplicveis CETIP e CBLC no ato da subscrio. 8. FORMA E PRAZO DE SUBSCRIO E FORMA DE INTEGRALIZAO

As Debntures sero subscritas por meio dos procedimentos do SDT e da CETIP. Respeitadas (i) a concesso do registro da Oferta pela CVM; (ii) a publicao do Anncio de Incio da Oferta; e (iii) a disponibilizao do Prospecto Definitivo da Oferta aos investidores, as Debntures sero subscritas, a qualquer tempo, em at 6 (seis) meses contados da data da publicao do Anncio de Incio. As Debntures sero integralizadas vista, no ato da subscrio e em moeda corrente nacional sendo que o preo de subscrio das Debntures ser o seu Valor Nominal Unitrio acrescido da Remunerao, sendo a Remunerao calculada pro rata temporis desde a Data de Emisso at a data da efetiva integralizao. 9. PRAZO E DATA DE VENCIMENTO

O prazo das Debntures da primeira srie de 5 (cinco) anos, contados da Data de Emisso, vencendo, portanto, em 1 de fevereiro de 2013 (a Data de Vencimento). 10. COLOCAO As Debntures sero objeto de distribuio pblica, sob regime de garantia firme de liquidao para a totalidade das Debntures, com a intermediao do Coordenador Lder. 11. NEGOCIAO As Debntures sero admitidas negociao no mercado primrio no Sistema de Distribuio de Ttulos (SDT), administrado pela CETIP Cmara de Custdia e Liquidao (CETIP), com base nas polticas e diretrizes fixadas pela Associao Nacional das Instituies do Mercado Financeiro (ANDIMA), sendo as debntures liquidadas e custodiadas na CETIP, ou no Sistema de Negociao BOVESPAFIX, da Bolsa de Valores de So Paulo S.A. BVSP (BOVESPAFIX), segundo suas normas e procedimentos e, neste ltimo caso, submetendo-se aos controles de compensao e liquidao da Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia (CBLC). As Debntures tero registro para negociao no mercado secundrio no (i) Sistema Nacional de Debntures SND (SND), administrado pela CETIP, com base nas polticas e diretrizes fixadas pela ANDIMA, sendo as debntures liquidadas e custodiadas na CETIP e/ou (ii) BOVESPAFIX, da BOVESPA, custodiado na CBLC, segundo suas normas e procedimentos. As Debntures submeter-se-o aos controles de compensao e liquidao da CETIP e/ou da CBLC, conforme o caso. 12. CERTIFICADOS DE DEBNTURES No sero emitidos certificados representativos das Debntures. Para todos os fins e efeitos, a titularidade das Debntures ser comprovada pelo extrato emitido pelo Banco Mandatrio e Escriturador. Adicionalmente, ser reconhecido expedido pela CETIP como comprovante de titularidade das Debntures, o relatrio de posio de ativos expedido pelo SND, acompanhado de extrato em nome do Debenturista, emitido pela instituio financeira 14

responsvel pela custdia desses ttulos quando depositados na CETIP. Para as Debntures depositadas na CBLC, ser emitido pela CBLC extrato de custdia em nome do Debenturista, que ser igualmente reconhecido como comprovante de titularidade das Debntures. 13. REMUNERAO DAS DEBNTURES As Debntures rendero juros correspondentes variao acumulada das taxas mdias dirias dos DI Depsitos Interfinanceiros de um dia, extra grupo (Taxas DI), calculadas e divulgadas pela CETIP, capitalizada de um spread ou sobretaxa mxima de 0,45% (quarenta e cinco centsimos por cento) ao ano, base 252 (duzentos e cinqenta e dois) dias teis, a ser definido em Procedimento de Bookbuilding, incidentes sobre o saldo do Valor Nominal Unitrio das Debntures, a partir da Data de Emisso ou da data de pagamento de Remunerao imediatamente anterior, conforme o caso, e pagos ao final de cada Perodo de Capitalizao, conforme definido abaixo. A sobretaxa mencionada acima ser efetivamente apurada em Procedimento de Bookbuilding. Define-se Perodo de Capitalizao como sendo o intervalo de tempo que se inicia em [data de emisso], no caso do primeiro Perodo de Capitalizao, ou na data prevista do pagamento dos juros imediatamente anterior, no caso dos demais Perodos de Capitalizao, e termina na data prevista do pagamento de juros correspondente ao perodo, sendo que cada Perodo de Capitalizao sucede o anterior sem soluo de continuidade. Os juros correspondentes aos Perodos de Capitalizao sero devidos semestralmente, sendo o primeiro vencimento em 1 de agosto de 2008 e o ltimo em 1 de fevereiro de 2013; As taxas mdias dirias so acumuladas de forma exponencial utilizando-se o critrio pro rata temporis, at a data do efetivo pagamento da Remunerao, de forma a cobrir todo o Perodo de Capitalizao. O clculo da Remunerao da obedecer seguinte frmula: [FRMULA A SER CONFIRMADA PELO AGENTE FIDUCIRIO]

onde: J VNe FatorDI valor dos juros devidos no final de cada Perodo de Capitalizao, calculado com 6 (seis) casas decimais sem arredondamento; Valor Nominal da Debnture no incio do Perodo de Capitalizao, informado/calculado com 6 (seis) casas decimais, sem arredondamento; produtrio das taxas DI Over da data de incio de capitalizao, inclusive, at a data de clculo exclusive, calculado com 8 (oito) casas decimais, com arredondamento;

onde: nDI TDIk nmero total de taxas DI Over, sendo "nDI" um nmero inteiro; Taxa DI Over, expressa ao dia, calculada com 8 (oito) casas decimais com arredondamento;

onde: k DIk 1, 2, ..., n Taxa DI Over divulgada pela CETIP, utilizada com 2 (duas) casas decimais; 15

dk FatorSpread

nmero de dia(s) til(eis) correspondentes ao prazo de validade da taxa DI Over, sendo "dk " um nmero inteiro;

Sobretaxa de juros fixos, calculada com 9 (nove) casas decimais, com arredondamento;

onde: spread spread ou sobretaxa, na forma percentual ao ano, informado com 4 (quatro) casas decimais; n o nmero de dias teis entre a data do prximo evento e a data do evento anterior, sendo "n" um nmero inteiro; DT o nmero de dias teis entre o ltimo e o prximo evento, sendo "DT" um nmero inteiro; DP o nmero de dias teis entre o ltimo evento e a data atual, sendo "DP" um nmero inteiro; O fator resultante da expresso (1 + TDIk) considerado com 16 (dezesseis) casas decimais, sem arredondamento. Efetua-se o produtrio dos fatores dirios (1 + TDIk), sendo que a cada fator dirio acumulado, trunca-se o resultado com 16 (dezesseis) casas decimais, aplicando-se o prximo fator dirio, e assim por diante at o ltimo considerado. Uma vez os fatores estando acumulados, considera-se o fator resultante Fator DI com 16 (dezesseis) casas decimais, com arredondamento. O fator resultante da expresso (FatorDI x FatorSpread) considerado com 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. A Taxa DI dever ser utilizada considerando idntico nmero de casas decimais divulgado pela entidade responsvel pelo seu clculo. No caso de indisponibilidade temporria da Taxa DI quando do pagamento de qualquer obrigao pecuniria prevista neste item, ser utilizada, em sua substituio, a mesma taxa diria produzida pela ltima Taxa DI conhecida acrescida do spread, se houver, at a data do clculo, no sendo devidas quaisquer compensaes financeiras, tanto por parte da Emissora quanto pelos Debenturistas, quando da divulgao posterior da Taxa DI respectiva. Na ausncia de apurao e/ou divulgao da Taxa DI por prazo superior a 10 (dez) dias teis contados da data esperada para apurao e/ou divulgao (o "Perodo de Ausncia de Taxa DI") ou, ainda, na hiptese de extino ou inaplicabilidade por disposio legal ou determinao judicial da Taxa DI, o Agente Fiducirio dever convocar Assemblia de Debenturistas (na forma e nos prazos estipulados no artigo 124 da Lei das Sociedades por Aes e na Escritura de Emisso), para definir, de comum acordo com a Emissora, observada a regulamentao aplicvel, o novo parmetro a ser aplicado, a qual dever refletir parmetros utilizados em operaes similares existentes poca (a "Taxa Substitutiva"). A Assemblia de Debenturistas ser realizada no prazo mximo de 30 (trinta) dias corridos contados do ltimo dia do Perodo de Ausncia da Taxa DI ou da extino ou inaplicabilidade por imposio legal da Taxa DI o que ocorrer primeiro. At a deliberao desse parmetro ser utilizada, para o clculo do valor de quaisquer obrigaes pecunirias previstas na Escritura de Emisso, a mesma taxa diria produzida pela ltima Taxa DI conhecida. Caso a Taxa DI venha a ser divulgada antes da realizao da Assemblia de Debenturistas, a referida Assemblia de Debenturistas no ser mais realizada, e a Taxa DI, a partir de sua divulgao, passar a ser utilizada para o clculo dos juros remuneratrios das Debntures. 16

Caso no haja acordo sobre a Taxa Substitutiva entre a Emissora e Debenturistas representando, no mnimo, 66% (sessenta e seis por cento) das Debntures em Circulao, a Emissora optar, a seu exclusivo critrio, por uma das alternativas a seguir estabelecidas, obrigando-se a Emissora a comunicar por escrito ao Agente Fiducirio, no prazo de 10 (dez) dias, contados a partir da data da realizao da respectiva Assemblia de Debenturistas, qual a alternativa escolhida: (a) Emissora dever resgatar antecipadamente e, conseqentemente, cancelar antecipadamente a totalidade das Debntures, sem multa ou prmio de qualquer natureza, no prazo de 30 (trinta) dias contados da data da realizao da respectiva Assemblia de Debenturistas, pelo seu Valor Nominal Unitrio no amortizado nos termos da Escritura de Emisso, acrescido da Remunerao devida at a data do efetivo resgate e conseqente cancelamento, calculada pro rata temporis, a partir da Data de Emisso ou da ltima Data de Pagamento da Remunerao, conforme o caso. Nesta alternativa, para clculo da Remunerao aplicvel s Debntures a serem resgatadas e, conseqentemente, canceladas, para cada dia do Perodo de Ausncia da Taxa DI ser utilizada a mesma taxa diria produzida pela ltima Taxa DI conhecida; ou a Emissora dever apresentar cronograma de amortizao da totalidade das Debntures em Circulao, no excedendo o prazo de vencimento final e o prazo mdio de amortizao das Debntures. Durante o prazo de amortizao das Debntures pela Emissora, a periodicidade do pagamento da Remunerao continuar sendo aquela estabelecida a seguir, observado que, at a amortizao integral das Debntures ser utilizada a Taxa Substitutiva. Caso a Taxa Substitutiva seja referenciada em prazo diferente de 252 (duzentos e cinqenta e dois) dias teis, essa taxa dever ser ajustada de modo a refletir a base de 252 (duzentos e cinqenta e dois) dias teis.

(b)

O pagamento da Remunerao ser feito semestralmente, a partir da Data de Emisso, no dia 1, nos meses de fevereiro e agosto de cada ano, sendo o primeiro pagamento em 1 de agosto de 2008 e o ltimo pagamento em na data de vencimento das Debntures. O preo de subscrio das Debntures ser o seu Valor Nominal Unitrio acrescido da Remunerao, calculado pro rata temporis desde a Data de Emisso at a data de subscrio. A integralizao das Debntures ser vista, na data de subscrio, em moeda corrente nacional, de acordo com as normas de liquidao aplicveis a CETIP ou a CBLC, conforme o caso. 14. RESGATE ANTECIPADO As Debntures desta Emisso no estaro sujeitas ao resgate antecipado facultativo pela Emissora. 15. AMORTIZAO O Valor Nominal Unitrio das Debntures ser objeto de amortizao programada nas datas 1 de fevereiro de 2012 e 1 de fevereiro de 2013 e na proporo de 50% (cinqenta por cento) do principal em cada uma de tais datas, comprometendo-se a Emissora a liquidar, juntamente com a ltima prestao, todas as obrigaes decorrentes da oferta e constantes na Escritura. 16. AQUISIO FACULTATIVA A Emissora poder, a qualquer tempo, adquirir as Debntures no mercado, por preo igual ou inferior ao seu Valor Nominal Unitrio acrescido da Remunerao, calculada pro rata temporis desde a Data da Emisso ou da data de pagamento da Remunerao anterior at a data do seu efetivo pagamento, observado o disposto no pargrafo segundo, do artigo 55, da Lei das Sociedades por Aes. As Debntures objeto de tal aquisio podero ser canceladas, permanecer em tesouraria da Emissora, ou colocadas novamente no mercado. 17. VENCIMENTO ANTECIPADO O Agente Fiducirio dever declarar antecipadamente vencidas todas as obrigaes relativas s Debntures e exigir o imediato pagamento, pela Emissora, do saldo devedor do Valor Nominal Unitrio das Debntures, acrescido da respectiva Remunerao, devido desde a data da Emisso, ou da data de pagamento da Remunerao anterior, 17

conforme o caso, at a data do efetivo pagamento, calculada pro rata temporis, e demais encargos, na ocorrncia de qualquer um dos seguintes eventos (cada um, um Evento de Inadimplemento): a) pedido de recuperao judicial ou submisso a qualquer credor ou classe de credores de pedido de negociao de plano de recuperao extrajudicial, formulado pela Emissora, ou por qualquer de suas Controladas Relevantes (conforme definido a seguir); extino, liquidao, dissoluo, pedido de auto-falncia da Emissora, e/ou de qualquer de suas Controladas Relevantes, ou trnsito em julgado de decretao de falncia ou declarao de insolvncia da Emissora, e/ou de qualquer de suas Controladas Relevantes; pedido de falncia no elidido no prazo legal, da Emissora ou de qualquer de suas Controladas Relevantes, em valor igual ou superior a R$50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais), atualizados pelo IGPM (Corrigido); falta de pagamento, pela Emissora, do principal das Debntures e/ou da Remunerao nas respectivas datas de vencimento, caso no sanado em at 01 (um) dia til; disposio de ativos da Emissora que afete de forma comprovadamente negativa e relevante sua capacidade de pagamento em reviso pela agncia de rating, da Emisso para um grau de risco inferior a brA da Standard & Poors ou equivalentes pela Moodys Amrica Latina ou Fitch Ratings; declarao de vencimento antecipado de qualquer dvida da Emissora, ou de qualquer de suas Controladas Relevantes, em montante individual ou total igual ou superior a R$50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais) Corrigido ; se a Emissora, ou qualquer de suas Controladas Relevantes, deixarem de pagar, na data de vencimento, considerado eventual perodo de cura, quantia igual ou superior, em valor individual ou total, a R$50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais) Corrigido, relacionada a acordo ou contrato de qual sejam partes como mutuarias ou garantidoras, salvo se o no pagamento for resultante de contestao da exigibilidade do montante pela Emissora em mbito judicial; protestos de ttulos contra a Emissora, ou contra qualquer de suas Controladas Relevantes, cujo valor total inadimplido, individual ou total, ultrapasse R$50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais) Corrigido, salvo se (i) o protesto tiver sido efetuado por erro ou m-f de terceiros, desde que validamente comprovado pela Emissora, ou suas Controladas Relevantes, ou se (ii) no prazo mximo de 5 (cinco) dias teis contados da ocorrncia do referido protesto, for impetrada a medida judicial cabvel a fim de cancel-lo ou suspend-lo. falta de cumprimento pela Emissora de qualquer obrigao no pecuniria prevista na Escritura, no sanado, no primeiro a expirar dentre 30 dias contados: (i) da comunicao do referido descumprimento pela Emissora ao Agente Fiducirio, ou (ii) do recebimento pela Emissora de comunicao do referido descumprimento, a ela enviada pelo Agente Fiducirio ou por qualquer terceiro. Os prazos acima referidos no se aplicam s obrigaes para as quais j tenha sido estipulado prazo especfico; se houver alterao ou modificao do objeto social da Emissora, que resulte em (i) direito de retirada e/ou (ii) alterao nas atividades comerciais; descumprimento dos ndices Financeiros conforme o disposto neste item; provarem-se falsas ou revelarem-se incorretas ou enganosas, em qualquer aspecto relevante, quaisquer das declaraes ou garantias prestadas pela Emissora nos termos da Clusula 9.2 da Escritura de Emisso e/ou da Clusula 8.2 do Contrato de Distribuio; distribuio de dividendos, pagamento de juros sobre o capital prprio ou a realizao de quaisquer outros pagamentos a seus acionistas, caso a Emissora esteja em mora com qualquer de suas obrigaes estabelecidas na Escritura, ressalvado, entretanto, o pagamento do dividendo mnimo obrigatrio previsto no artigo 202 da Lei das Sociedades por Aes; 18

b)

c)

d) e)

f)

g)

h)

i)

j) k) l)

m)

n) o)

transformao da Emissora em sociedade limitada, nos termos dos artigos 220 a 222 da Lei das Sociedade por Aes; no renovao, cancelamento, revogao ou suspenso das autorizaes e licenas, inclusive as ambientais, relevantes para o regular exerccio das atividades desenvolvidas pela Emissora e/ou por qualquer de suas Controladas Relevantes, exceto se, dentro do prazo de 15 (quinze) dias a contar da data de tal no renovao, cancelamento, revogao ou suspenso a Emissora comprove a existncia de provimento jurisdicional autorizando a regular continuidade das atividades da Emissora at a renovao ou obteno da referida licena ou autorizao; no cumprimento de qualquer deciso transitada em julgado, final e irrecorrvel, contra a Emissora e/ou qualquer de suas Controladas Relevantes, em valor unitrio ou agregado superior a R$50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais) Corrigido, ou seu contra-valor em outras moedas, no prazo de at 30 (trinta) dias contados da data estipulada para seu cumprimento; transferncia ou qualquer forma de cesso ou promessa de cesso a terceiros, pela Emissora das obrigaes assumidas na Escritura, sem a prvia anuncia dos Debenturistas reunidos em Assemblia de Debenturistas especialmente convocada para este fim; alterao da classificao de risco da Emissora que resulte em rating inferior a brA da Standard & Poors ou em rating equivalente por outra agncia de classificao de risco que venha a avaliar a Emisso, entendendose por rating equivalente aquele que indique um grau de risco correspondente ao grau de risco indicado pelo rating brA da Standard & Poors, com base em fatores, anlises e pressupostos semelhantes, ou equivalentes pela Moodys Amrica Latina ou Fitch Ratings; prtica, pela Emissora de quaisquer atos em desacordo com seu Estatuto Social e a Escritura, em especial os que possam, direta ou indiretamente, comprometer o pontual e integral cumprimento das obrigaes assumidas pela Emissora perante a comunho de Debenturistas; e manter, simultaneamente, ndices consolidados financeiros relacionados a seguir, a serem verificados semestralmente, aps a divulgao das informaes semestrais e anuais regularmente apresentadas pela Emissora: (os ndices Financeiros). (i) Dvida Lquida por EBITDA igual ou inferior a 3,75 (trs inteiros e setenta e cinco centsimos); e

p)

q)

r)

s)

t)

(ii) EBITDA por Despesas Financeiras igual ou superior a2,75 (dois inteiros e setenta e cinco centsimos). Nos termos da Escritura, a ocorrncia de quaisquer dos eventos indicados nos subitens (a), (b), (c), (d), (f), (g); (m) e (n) e acima acarretar o vencimento antecipado automtico das Debntures, independentemente de qualquer consulta aos Debenturistas, e/ou de aviso, interpelao ou notificao judicial ou extrajudicial Emissora. Na ocorrncia de quaisquer dos eventos no indicados acima, o Agente Fiducirio dever convocar, dentro de 48 (quarenta e oito) horas da data em que tomar conhecimento da ocorrncia de qualquer dos referidos eventos, Assemblia Geral de Debenturistas para deliberar sobre a declarao do vencimento antecipado das Debntures, observado o procedimento de convocao previsto na Clusula VIII da Escritura e o quorum especfico estabelecido a seguir. Uma vez realizada a convocao o Agente Fiducirio dever enviar cpia da mesma Emissora no mesmo dia de sua publicao. A Assemblia Geral de Debenturistas a que se refere o pargrafo anterior poder, por deliberao (i) de 66% (sessenta e seis por cento) das Debntures em Circulao em primeira convocao, ou (ii) de maioria simples dos presentes em segunda convocao, determinar que o Agente Fiducirio no declare o vencimento antecipado das Debntures. No se realizando a Assemblia Geral de Debenturistas conforme disposto acima, ou em no havendo (i) deliberao na data originalmente estabelecida para sua realizao, e/ou quorum necessrio para tanto, em qualquer caso decorrente de ato ou fato no imputvel ao Agente Fiducirio, este dever declarar antecipadamente 19

vencidas todas as obrigaes decorrentes das Debntures. Na ocorrncia da declarao do vencimento antecipado das Debntures, a Emissora obriga-se a efetuar o pagamento do Valor Nominal Unitrio, acrescido da Remunerao (e, no caso do subitem (d) e (e) dos itens referentes s hipteses de vencimento antecipado, acima, dos encargos moratrios, calculados a partir da data em que tais pagamentos deveriam ter sido efetuados), calculada pro rata temporis desde a Data de Emisso ou a data do ltimo pagamento da Remunerao at a data do seu efetivo pagamento e de quaisquer outros valores eventualmente devidos pela Emissora nos termos da Escritura de Emisso, em at 5 (cinco) dias teis contados de comunicao neste sentido, a ser enviada pelo Agente Fiducirio Emissora no endereo constante a seguir, sob pena de, em no o fazendo, ficar obrigada, ainda, ao pagamento dos encargos moratrios. Para fins dos itens (a), (b) e (c) das hipteses de vencimento antecipado acima, ser considerado como pedido ou decretao de falncia, recuperao judicial ou submisso aos credores de pedido de negociao de plano de recuperao extrajudicial, qualquer procedimento extrajudicial ou judicial anlogo previsto na legislao que venha a substituir ou complementar a atual legislao aplicvel a falncias, recuperao judicial e extrajudicial, conforme definido, em ambos os casos, na Lei n. 11.101, de 9 de fevereiro de 2005. Para fins da Escritura, os termos relacionados a seguir tero os seguintes significados: (a) Controladas Relevantes: significa as sociedades controladas pela Emissora (conforme definido no Artigo 116 da Lei das Sociedades por Aes) (i) cuja totalidade dos ativos represente, no mnimo, 5% dos ativos totais da Emissora, em base consolidada; (ii) cujo EBITDA represente, no mnimo, 5% do EBITDA da Emissora, em base consolidada, e/ou (iii) cujo passivo total represente, no mnimo, 5% dos passivos totais da Emissora, em base consolidada cada um conforme determinado nas informaes financeiras mais recentes arquivadas na CVM. EBITDA significa, com relao aos 12 meses anteriores data de apurao do ndice e determinado de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil e em base consolidada, o lucro ou o prejuzo lquido revertido dos seguintes valores: (i) despesas de depreciao; (ii) despesas de amortizao do diferido; (iii) resultado financeiro; (iv) imposto de renda e contribuio social; (v) resultados no operacionais; e (vi) resultados de participao em sociedades controladas e coligadas. "Dvida": significa, sem duplicao e em base consolidada as obrigaes relativas a: i) emprstimos e financiamentos de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil; ii) tributos parcelados; iii) contas a pagar Fundao Cosipa de Seguridade Social - Femco; iv) operaes de leasing; v) garantias prestadas; e vi) Instrumentos Financeiros. Dvida Lquida: significa em base consolidada o valor Dvida menos disponibilidades, determinado de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil. Despesas Financeiras de Juros": significa, com relao aos 12 meses anteriores data de apurao do ndice e determinado de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil e em base consolidada o somatrio i) dos juros incorridos ou provisionados em relao Dvida consolidada; ii) dos juros capitalizados ou diferidos em relao Dvida consolidada e iii) despesas de leasing. "Instrumentos Financeiros" significa, em base consolidada, os contratos de swap de taxa de juros ou moeda, forward, collar, floor, cap ou qualquer outra transao similar, apurado de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil.

(b)

(c)

(d) (e)

(f)

18. PAGAMENTO NA OCORRNCIA DE VENCIMENTO ANTECIPADO Na ocorrncia do vencimento antecipado das Debntures, a Emissora obriga-se a efetuar o pagamento do Valor Nominal Unitrio remanescente acrescido da respectiva Remunerao, calculada pro rata temporis desde a Data de Emisso ou da data de pagamento da respectiva Remunerao anterior, conforme o caso, at a data do seu efetivo pagamento, e de quaisquer outros valores eventualmente devidos pela Emissora aos detentores das Debntures em at 5 (cinco) dias teis contados de comunicao nesse sentido a ser enviada pelo Agente Fiducirio Emissora 20

atravs de carta protocolada no endereo constante da Clusula 10.4 da Escritura, sob pena de, em no o fazendo, ficar obrigada ao pagamento dos encargos moratrios previstos na Escritura. 19. LOCAL DE PAGAMENTO Os pagamentos a que fizerem jus as Debntures sero efetuados utilizando-se, conforme o caso: (a) (i) os procedimentos adotados pela CETIP, para as Debntures registradas no SND; e/ou (ii) os procedimentos adotados pela CBLC, para as Debntures registradas no Bovespa Fix, ou (b) no caso de titulares de Debntures que no estejam vinculados a tais sistemas pelo Banco Mandatrio e Escriturador, mediante depsito em contas-correntes indicadas pelos Debenturistas. 20. PRORROGAO DOS PRAZOS Considerar-se-o automaticamente prorrogados os prazos para pagamento de qualquer obrigao prevista ou decorrente da Escritura de Emisso, at o primeiro dia til subseqente, sem acrscimo de juros ou de qualquer outro encargo moratrio aos valores a serem pagos, quando a data de pagamento coincidir com dia em que no haja expediente comercial ou bancrio na cidade de So Paulo, Estado de So Paulo e/ou na cidade de Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, ressalvados os casos cujos pagamentos devam ser realizados atravs da CETIP ou CBLC, hiptese em que somente haver prorrogao quando a data de pagamento coincidir com sbado, domingo ou feriado nacional ou qualquer outro dia em que por qualquer motivo no haja expediente nas referidas instituies. 21. ENCARGOS MORATRIOS Ocorrendo atraso imputvel Emissora no pagamento de qualquer quantia devida aos titulares das Debntures, os dbitos em atraso, independente de qualquer aviso, notificao ou interpelao judicial ou extrajudicial, ficaro sujeitos multa moratria de 2% (dois por cento) e juros de mora pro rata temporis de 1% (um por cento) ao ms, sendo (i) a multa calculada sobre o valor inadimplido; e (ii) os juros incidentes sobre os valores em atraso devidamente acrescidos do Rendimento das Debntures (conforme definidos nos itens 4.3.4 da Escritura) desde a data de inadimplemento at a data do seu efetivo pagamento. 22. DECADNCIA DO DIREITO AOS ACRSCIMOS O no comparecimento do Debenturista para receber o valor correspondente a quaisquer das obrigaes pecunirias da Emissora nas datas previstas na Escritura, ou em comunicado publicado pela Emissora, no lhe dar direito ao recebimento de qualquer rendimento, acrscimos ou encargos moratrios no perodo relativo ao atraso no recebimento, assegurados, todavia, os direitos adquiridos at a data do seu respectivo vencimento. 23. PUBLICIDADE Todos os atos e decises decorrentes desta Emisso que vierem, de qualquer forma, a envolver interesses dos Debenturistas devero ser, obrigatoriamente, comunicados, na forma de avisos, na edio nacional do jornais Dirio Oficial do Estado de Minas Gerais e Gazeta Mercantil, bem como na pgina da Emissora na rede internacional de computadores - internet (http://www.usiminas.com.br), exceo feita ao anncio de incio de Distribuio da Debntures e o anncio de encerramento de distribuio das Debntures, que apenas sero publicados no jornal Gazeta Mercantil, edio nacional. 24. FUNDO DE MANUTENO DE LIQUIDEZ E ESTABILIZAO No ser constitudo fundo de manuteno de liquidez ou firmado contrato de garantia de liquidez ou estabilizao de preo para as Debntures. 25. IMUNIDADE TRIBUTRIA Caso qualquer Debenturista goze de algum tipo de imunidade ou iseno tributria, este dever encaminhar ao Banco Mandatrio e Escriturador, no prazo mnimo de 10 (dez) dias teis antes da data prevista para recebimento de valores relativos s Debntures, documentao comprobatria dessa imunidade ou iseno tributria, sob pena de ter descontado dos seus rendimentos os valores devidos nos termos da legislao tributria em vigor, como se no fosse 21

imune ou gozasse de iseno tributria. At a data do pagamento, o Debenturista que goze de algum tipo de imunidade ou iseno tributria deve permanecer Debenturista, no podendo negociar suas Debntures at a data posterior ao pagamento. 26. REPACTUAO No haver repactuao das Debntures. 27. LIQUIDEZ E ESTABILIZAO No ser constitudo fundo de manuteno de liquidez ou firmado contrato de garantia de liquidez ou estabilizao de preo para as Debntures. 28. ASSEMBLIA DE DEBENTURISTAS Convocao Os Debenturistas podero, a qualquer tempo, reunir-se em AGD, nos termos do artigo 71 da Lei das Sociedades por Aes, a fim de deliberarem sobre matria de interesse da comunho dos Debenturistas. A AGD pode ser convocada pelo Agente Fiducirio, pela Emissora, por Debenturistas que representem 10% (dez por cento), no mnimo, das Debntures em Circulao, ou pela CVM. A convocao dar-se- mediante anncio publicado, pelo menos 3 (trs) vezes, nos rgos de imprensa nos quais a Emissora deve efetuar suas publicaes, respeitadas outras regras relacionadas publicao de anncio de convocao de assemblias gerais constantes da Lei das Sociedades por Aes, da regulamentao aplicvel e da Escritura. Aplica-se AGDs, no que couber, o disposto na Lei das Sociedades por Aes para a assemblia geral de acionistas. As AGDs sero convocadas com antecedncia mnima de 15 (quinze) dias. A AGD em segunda convocao somente poder ser realizada em, no mnimo, 8 (oito) dias aps a data marcada para a instalao da Assemblia em primeira convocao. Independentemente das formalidades previstas na Lei e na Escritura, ser considerada regular a AGD a que comparecerem os titulares de todas as Debntures em Circulao. Nas deliberaes da AGD, cada Debnture dar direito a um voto, admitida a constituio de mandatrios, Debenturistas ou no. As deliberaes sero tomadas pela maioria dos presentes, com exceo das matrias para as quais estiver previsto quorum qualificado em leis ou na presente Escritura. As deliberaes tomadas pelos Debenturistas, no mbito de sua competncia legal, observados os quoruns estabelecidos na Escritura, sero existentes, vlidas e eficazes perante a Emissora e obrigaro a todos os titulares das Debntures em Circulao, independentemente de terem comparecido Assemblia ou do voto proferido na respectiva AGD. Quorum de Instalao A AGD se instalar, em primeira convocao, com a presena de Debenturistas que representem a metade, no mnimo, das Debntures em Circulao e, em segunda convocao, com qualquer nmero de Debenturistas. Para efeito da constituio de todos e quaisquer dos quoruns de instalao e/ou deliberao da AGD previstos na Escritura, considera-se Debntures em Circulao todas as Debntures subscritas, excludas aquelas mantidas em tesouraria pela Emissora e as de titularidade de empresas controladas pela Emissora (diretas ou indiretas), controladoras (ou grupo de controle) ou administradores da Emissora, de empresas controladas pela Emissora (diretas ou indiretas), ou de controladoras da Emissora (ou grupo de controle). 22

Ser facultada a presena dos representantes legais da Emissora nas AGDs. Quorum de Deliberao Nas deliberaes da assemblia, a cada Debnture caber um voto, admitida a constituio de mandatrio, Debenturista ou no. Observado o disposto neste item, as alteraes nas caractersticas e condies das Debntures e da Emisso devero ser aprovadas por Debenturistas que representem, no mnimo, 66% (sessenta e seis por cento) do total das Debntures em Circulao, observado que alteraes na Remunerao e/ou garantias e/ou Prazos de Vencimento, Repactuao ou Amortizao das Debntures e/ou dispositivos sobre quorum previstos na Escritura de Emisso devero contar com aprovao de Debenturistas representando 90% (noventa) das Debntures em Circulao. Fundo de Amortizao No ser constitudo fundo de amortizao para a presente Emisso. 29. DIREITO DE PREFERNCIA No haver preferncia para os atuais acionistas da Emissora na subscrio das Debntures emitidas. 30. CLASSIFICAO DE RISCO A Emissora contratou uma Agncia de Classificao de Rating para a elaborao de relatrio de classificao de risco para esta Emisso, os quais se encontram anexos deste Suplemento. A Agncia de Classificao de Rating classificou a Oferta como [ ]. 31. REVENDA DAS DEBNTURES Em caso de exerccio da garantia firme e posterior revenda das Debntures pelo Coordenador Lder da Oferta, durante o Prazo da Oferta, o respectivo preo de revenda ser o preo de mercado das Debntures, limitado ao Valor Nominal Unitrio acrescida da respectiva Remunerao e atualizao monetria, conforme o caso. 32. LOCAIS ONDE AS DEBNTURES PODEM SER ADQUIRIDAS Os interessados em adquirir Debntures podero contatar o Coordenador Lder no endereo abaixo indicados, onde podero, tambm, obter cpia do Prospecto Definitivo e do Suplemento Definitivo: Banco Bradesco BBI S.A. Av. Paulista, n 1450, 8 andar So Paulo, SP At.: Sr. Bruno Boetger Tel.: +55 (11) 2178-4800 Fax: +55 (11) 2178-4880 E-mail: boetger@bradescobbi.com.br 33. INFORMAES COMPLEMENTARES Quaisquer informaes complementares sobre a Emissora e a Emisso podero ser obtidas na CVM ou na sede do Coordenador Lder, no endereo acima. 34. PBLICO ALVO O pblico alvo da presente Oferta ser composto por investidores pessoas fsicas e jurdicas, fundos de investimentos, fundos de penso, entidades administradoras de recursos de terceiros registradas na CVM, entidades 23

autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, seguradoras, entidades de previdncia complementar e de capitalizao e investidores institucionais ou qualificados, nos termos da Instruo CVM 409. 35. DECLARAO DE INADEQUAO DO INVESTIMENTO A Oferta no destinada aos investidores que: (i) necessitem de ampla liquidez em seus ttulos, uma vez que o mercado secundrio para negociao de debntures restrito; ou (ii) no estejam dispostos a correr risco de crdito de sociedades que atuam no setor siderrgico. 36. CONTRATO DE DISTRIBUIO Em [ ] de [ ] de 2008 a Emissora celebrou com o Coordenador Lder o Instrumento Particular de Contrato de Coordenao, Colocao e Distribuio de Debntures Simples, no Conversveis em Aes, da Espcie Subordinada, em Regime de Garantia Firme, da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS (Contrato de Distribuio), por meio do qual contratou o Coordenador Lder para ser o responsvel pela colocao das Debntures junto ao pblico. Os investidores podero ter acesso s cpias do Contrato de Distribuio nos endereos da Emissora e do Coordenador indicado na seo Informaes sobre os Administradores, Assessores e Auditores, do Prospecto Definitivo do Programa de Distribuio. De acordo com o Contrato de Distribuio, a distribuio pblica das Debntures ser realizada conforme as condies descritas a seguir. 37. PLANO DE DISTRIBUIO DAS DEBNTURES Observadas as disposies da regulamentao aplicvel, o Coordenador dever realizar a distribuio pblica das Debntures conforme plano de distribuio adotado em conformidade com o disposto no 3 do artigo 33 da Instruo CVM 400, fixado nos seguintes termos: (a) anteriormente ao registro da distribuio das Debntures na CVM, ser disponibilizado ao pblico prospecto preliminar do Programa de Distribuio e do Suplemento Preliminar, precedido da publicao do aviso de que trata o artigo 53 da Instruo CVM 400; no haver recebimento de reservas de subscrio; haver apresentaes, a serem realizadas conjuntamente pela Companhia e pelo Coordenador Lider, para os investidores, a respeito da Emissora e das caractersticas das Debntures; posteriormente, ser conduzido processo de coleta de intenes de investimento nas Debntures para que seja definida a Remunerao das Debntures em Procedimento de Bookbuilding. Nesse sentido, Procedimento de Bookbuilding consiste na verificao, junto aos investidores, da demanda pelas Debntures da Emissora em diferentes nveis de taxa de juros. A taxa final das Debntures ser equivalente menor taxa oferecida pelos investidores para lotes de Debntures cujo somatrio seja igual ou superior ao nmero total de Debntures; aps a obteno do registro da Oferta na CVM, dever ser publicado o respectivo Anncio de Incio, e ser disponibilizado ao pblico Prospecto Definitivo do Programa de Distribuio e o Suplemento Definitivo; no haver preferncia para subscrio das Debntures pelos atuais acionistas da Emissora; no haver lotes mnimos ou mximos de subscrio das Debntures; sero atendidos, preferencialmente, os clientes do Coordenador Lder que desejarem efetuar investimentos nas Debntures, tendo em vista a relao do Coordenador Lder com esses clientes; iniciada a Oferta, os investidores interessados em adquirir as Debntures no mbito da Oferta podero adquiri-las, por meio da assinatura dos respectivos boletins de subscrio;

(b) (c) (d)

(e) (f) (g) (h) (i)

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(j)

a partir da data de publicao do anncio de incio e enquanto no tiver sido publicado o Anncio de Encerramento, o que deve ocorrer no prazo mximo de 6 (seis) meses contados da publicao do Anncio de Incio, os investidores podero aceitar a Oferta das Debntures e subscrev-las por meio dos procedimentos do SDT, SND e BovespaFix; e o resultado da Oferta ser divulgado ao seu trmino, por meio da publicao do anncio de encerramento no jornal utilizado pela Emissora para publicao do anncio de incio.

(k)

Os Coordenador Lder podero, a qualquer momento aps a liquidao da Oferta e at a Data de Vencimento, revender Debntures por eles adquiridas no mbito da Oferta no caso de exerccio da garantia firme pelo saldo no amortizado do Valor Nominal Unitrio das Debntures, atualizado pela Remunerao, com ou sem aplicao de gio ou desgio, de acordo com a demanda do mercado e com as condies mercadolgicas prevalecentes poca. A revenda das Debntures ora tratada ser efetuada de acordo com a regulamentao aplicvel. 38. CRONOGRAMA DE ETAPAS DA OFERTA Encontra-se abaixo um cronograma estimado das etapas da Oferta, informando seus principais eventos a partir da publicao do Aviso ao Mercado:
Ordem dos Eventos 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
(1)

Evento Publicao do Aviso ao Mercado Disponibilizao do Prospecto Preliminar e do Suplemento Preliminar Incio do Road Show Procedimento de Bookbuilding Realizao da Reunio do Conselho de Administrao para aprovao da taxa final das Debntures Registro da Emisso Publicao do Anncio de Incio Disponibilizao do Prospecto Definitivo e do Suplemento Definitivo Data da Liquidao Publicao do Anncio de Encerramento

Data Prevista(1)
[] [] [] [] [] [] [] [] [] []

As datas previstas para os eventos futuros so meramente indicativas e esto sujeitas a alteraes, antecipaes e atrasos.

A Emissora e o Coordenador Lder realizaro apresentaes sobre a Oferta a investidores nas cidades de So Paulo, Rio de Janeiro, So Paulo e Belo Horizonte a partir de [28 de janeiro de 2008]. 39. SUSPENSO E CANCELAMENTO DA OFERTA A Oferta poder ser suspensa ou cancelada pela CVM, a qualquer tempo, se: (i) estiver se processando em condies diversas das constantes da Instruo CVM 400 ou do registro da Oferta; ou (ii) for considerada ilegal, fraudulenta ou contrria regulamentao da CVM, ainda que aps obtido o respectivo registro. A Oferta dever ser suspensa quando a CVM verificar ilegalidade ou violao de regulamentos sanveis. O prazo de suspenso da Oferta no poder ser superior a 30 dias, durante o qual a irregularidade apontada dever ser sanada. Findo esse prazo de 30 dias sem que tenham sido sanados os vcios que determinaram a suspenso, a CVM dever ordenar a retirada da Oferta e cancelar o respectivo registro. A eventual suspenso ou cancelamento da Oferta, bem como quaisquer outras informaes ou avisos a ela relativos, sero divulgados ao mercado e aos investidores que a tenham aceitado imediatamente aps a sua ocorrncia, nos mesmos jornais de grande circulao habitualmente utilizados pela Emissora. facultado aos investidores, na hiptese de suspenso, a possibilidade de revogar a aceitao at o 5 dia til posterior ao recebimento da comunicao da suspenso. A manuteno da aceitao ser presumida em caso de silncio.

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Todos os investidores que j tenham aceitado a Oferta, na hiptese de seu cancelamento e os investidores que tenham revogado sua aceitao, na hiptese de suspenso, tero direito restituio integral dos valores dados em contrapartida s Debntures, sem reembolso da quantia relativa CPMF, os quais sero creditados na conta dos investidores, no prazo mximo de 05 dias teis, a contar da comunicao da revogao aos investidores ou do recebimento da comunicao de revogao do investidor, no caso de suspenso. 40. REVOGAO E MODIFICAO DA OFERTA permitida a modificao da Oferta para melhor-la em favor dos Debenturistas. Havendo, a juzo da CVM, alterao substancial, posterior e imprevisvel nas circunstncias de fato existentes quando da apresentao do pedido de registro de distribuio, ou que o fundamentem, acarretando aumento relevante dos riscos assumidos pela Emissora e inerentes prpria Oferta, a Emissora e o Coordenador Lder podero solicitar CVM modificao ou revogao da Oferta. A revogao torna ineficazes a oferta e os atos de aceitao anteriores ou posteriores, devendo o valor dado em contrapartida s Debntures ser restitudo integralmente aos aceitantes, na forma estabelecida abaixo. A alterao ser divulgada imediatamente atravs dos mesmos meios utilizados para divulgao do Anncio de Incio. Na hiptese de alterao, os investidores que j tiverem aderido Oferta devero ser diretamente comunicados pela Emissora a respeito da modificao efetuada, para que confirmem, no prazo de 5 (cinco) dias teis do recebimento da comunicao, o interesse em manter a declarao de aceitao, presumida a manuteno em caso de silncio. Na hiptese de o investidor no manifestar a inteno de revogar sua aceitao presente Oferta, os valores sero restitudos da maneira prevista abaixo. 41. REGIME DE DISTRIBUIO O Coordenador Lder se comprometeu a estruturar a Emisso, nos termos do Contrato de Distribuio, em regime de garantia firme de liquidao para a totalidade da Emisso, no montante total de at R$500.000.000,00 (quinhentos milhes de reais). 42. COMISSES Pelos servios prestados na forma prevista no Contrato de Colocao, a Emissora pagar ao Coordenador Lder, na Data de Liquidao, uma comisso base (Comisso Base) composta da seguinte forma: (a) comisso de estruturao, coordenao e prmio de garantia firme: a este ttulo a Emissora pagar ao Coordenador Lder uma comisso [ ], a ser aplicada sobre o montante total das Debntures multiplicado pelo Preo de Subscrio, e ser devida e paga na Data de Integralizao das Debntures. Esta comisso ser paga ao Coordenador Lder conforme descrito na clusula 4.1 do Contrato de Colocao (inclusive sobre as eventuais Debntures Adicionais e Debntures do Lote Suplementar); e (b) comisso de colocao: a este ttulo a Emissora pagar ao Coordenador Lder uma comisso [ ], incidente sobre o montante de Debntures efetivamente colocados e/ou subscritos, multiplicado pelo Preo de Subscrio das mesmas, e ser devida e paga na Data de Integralizao das Debntures. Esta comisso ser paga ao Coordenador Lder conforme descrito na clusula 4.1 do Contrato de Colocao (inclusive sobre as eventuais Debntures Adicionais e Debntures do Lote Suplementar). Adicionalmente, caso a taxa de remunerao das Debntures seja reduzida durante o Processo de Bookbuilding, em relao taxa estabelecida e acordada entre as partes de [ ] ao ano, o Coordenador Lder far jus a uma comisso de sucesso equivalente a [ ]% ([ ] por cento) do valor presente (descontado taxa equivalente Taxa DI) da economia total gerada pela reduo da taxa final do Processo de Bookbuilding e a taxa acima especificada considerando o prazo total da Emisso (a Comisso de Sucesso). Os valores devidos pela Emissora nos termos deste item devero ser pagos ao Coordenador Lder na Data da Liquidao. O pagamento do comissionamento dever ser vista, em moeda corrente nacional, lquidos de tributos, 26

impostos ou dedues e retenes fiscais de qualquer natureza e quaisquer outros tributos que porventura venham a incidir sobre as operaes da espcie. Caso a Emissora seja obrigada a reter qualquer valor da remunerao devida ao Coordenador Lder por conta de lei dever pagar valores adicionais de modo que o Coordenador Lder receba os mesmo valores que teriam recebido caso nenhuma reteno fosse feita. Nenhuma outra remunerao ser contratada ou paga pela Emissora ao Coordenador Lder, direta ou indiretamente, por fora ou em decorrncia do Contrato de Colocao, sem prvia manifestao da CVM. 42.1 Despesas Decorrentes do Registro

Taxa de Registro da Oferta junto CVM: 0,30%, incidente sobre o valor da Oferta, considerando como teto para o pagamento da referida taxa o valor de R$82.870,00. Taxa de Registro da Oferta junto ANBID: 0,002%, incidente sobre o valor da Oferta, limitada ao valor mnimo de R$5.000,00 e ao valor mximo de R$35.000,00. A tabela abaixo indica os custos decorrentes do comissionamento ao Coordenador Lder, do registro da distribuio das Debntures desta Oferta junto CVM e das demais despesas com a distribuio: 42.2. Demonstrativo do Custo de Distribuio
Montante (R$) [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] % em relao ao valor Total da Oferta [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]%

Custos da Distribuio Comisses Taxa de Registro junto CVM Taxa de Registro junto ANBID Despesas com Assessores Jurdicos e Auditores (*) Despesas com publicao (**) Total (*)Custos estimados com Assessores Jurdicos e Auditores (**)Custos estimados de publicao Preo por Debnture (R$) 100.000,00

Custo por Debnture (R$) [ ]

Montante Lquido por Debnture (R$) [ ]

Todos os pagamentos efetuados pela Emissora ao Coordenador Lder, no mbito da Emisso e nos termos do Contrato de Colocao, devero ser feitos da seguinte forma: Todos os pagamentos efetuados pela Emissora aos Coordenadores no mbito deste Contrato devero ser feitos lquidos de dedues fiscais de qualquer natureza, incluindo quaisquer tributos que porventura venham a incidir sobre tais pagamentos poca de sua realizao, observadas as alquotas estabelecidas na legislao em vigor, sendo que o valor a ser pago pela Emissora aos Coordenadores ser acrescido dos montantes dos tributos incidentes sobre os valores a eles devidos sob o presente Contrato. 43. RELACIONAMENTO DA COMPANHIA COM O COORDENADOR Relacionamento da Companhia com o Coordenador Lder Alm do relacionamento referente Oferta, a Companhia manteve e mantm relacionamento comercial, de acordo com as prticas usuais do mercado financeiro com o Coordenador Lder e/ou com sociedades de seu conglomerado econmico, incluindo a administrao de recursos da Companhia por sociedade do conglomerado do Coordenador Lder, e poder, no futuro, contratar o Coordenador Lder ou sociedades de seu conglomerado econmico para assessor-la, inclusive na realizao de investimentos ou em quaisquer outras operaes necessrias para a conduo de suas atividades.

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IDENTIFICAO DE ADMINISTRADORES, CONSULTORES E AUDITORES Para fins do disposto no item 2, do Anexo III da Instruo CVM 400, esclarecimentos sobre a Emissora e a Oferta podero ser obtidos nos seguintes endereos: Emissora
Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas At.: Sr. Paulo Penido Pinto Marques Diretor de Relaes com Investidores Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3.011 Belo Horizonte - MG CEP: 31310-260 Tel.: (31) 3499-8775 Fax: (31) 3499-8771 E-mail: investidores@usiminas.com.br Internet: www.usiminas.com.br Consultor Legal do Programa Souza, Cescon Avedissian, Barrieu e Flesch Advogados At: Sr. Joaquim Oliveira Rua Funchal, 418, 11 andar So Paulo - SP CEP: 04551-060 Tel: (11) 3089-6500 Fax: (11) 3089-6565 E-mail: scbf@scbf.com.br Internet: www.scbf.com.br Coordenador Lder Banco Bradesco BBI S.A. At.: Sr. Bruno Davila Melo Boetger Superintendente Executivo Av. Paulista, 1450, 8 andar So Paulo - SP CEP: 01310-917 Tel.: (11) 2178-4800 Fax: (11) 2178-4880 E-mail: boetger@bradescobbi.com.br Internet: www.bradescobbi.com.br Auditores Independentes Ernst & Young Auditores Independentes. At.: Sr. Joo Ricardo Costa Endereo: Rua Paraba, 1000. Ed. Asamar 10 andar Funcionrios Belo Horizonte, MG CEP: 31.130-141 Tel.: (31) 3055-7788 Fax: (31) 3055-7759 E-mail: joo.r.costa@br.ey.com Internet: www.ey.com.br

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DECLARAO DA EMISSORA E DO COORDENADOR LDER A Emissora declara que:

as informaes prestadas por ocasio do arquivamento do Programa de Distribuio e do registro da Oferta e

fornecidas ao mercado durante a distribuio das Debntures no mbito da Oferta so: (i) relevantes, necessrias ao conhecimento, pelos investidores, do Programa, do Suplemento, da Emissora, suas atividades, situao econmico-financeira, os riscos inerentes s suas atividades e quaisquer outras informaes relevantes; e (ii) foi elaborado de acordo com as normas pertinentes.

A declarao ora proposta foi devidamente formalizada, nos termos do artigo 56 da Instruo CVM 400, tendo sido firmada pelo Diretor Presidente da Emissora, o Sr. Rinaldo Campos Soares, e pelo Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores da Emissora, o Sr. Paulo Penido Pinto Marques, e anexada ao presente Suplemento sob a forma de Anexo IV. O Coordenador Lder declara que:

tomou todas as cautelas e agiu com elevados padres de diligncia, respondendo pela falta de diligncia ou

omisso, para assegurar que as informaes prestadas pela Emissora neste Suplemento Preliminar e a serem prestadas pela Emissora no Suplemento Definitivo, bem como as fornecidas ao mercado durante a Oferta, sejam verdadeiras, consistentes, corretas e suficientes nas suas respectivas datas, permitindo aos investidores uma tomada de deciso fundamentada a respeito da Oferta.

A declarao ora proposta foi devidamente formalizada, nos termos do artigo 56 da Instruo CVM 400, tendo sido firmada por seus diretores estatutrios, o Srs. [ ] e [ ], e anexada ao presente Suplemento sob a forma de Anexo IV. Ainda, considerando que:

a Emissora e o Coordenador Lder constituram consultores legais para lhes auxiliar na implementao da
Oferta;

para tanto, foi efetuada due diligence na Emissora, iniciada em 16 de novembro de 2007 e que prosseguir at
a data de divulgao do Prospecto Definitivo;

foram disponibilizados pela Emissora os documentos considerados materialmente relevantes para a Oferta; alm dos documentos acima mencionados, foram solicitados pelo Coordenador Lder documentos e
informaes adicionais relativos Emissora; e

conforme informaes prestadas pela Emissora, foram disponibilizados, para anlise do Coordenador Lder e
de seus consultores legais, todos os documentos, bem como foram prestadas todas as informaes consideradas relevantes sobre os negcios da Emissora, para permitir aos investidores uma tomada de deciso fundamentada sobre a Oferta.

A Emissora e o Coordenador Lder declaram que:

o Prospecto Preliminar contm, e o Prospecto Definitivo conter as informaes relevantes necessrias ao


conhecimento pelos investidores da Oferta, das Debntures, da Emissora, de suas atividades, situao econmico-financeira, dos riscos inerentes sua atividade e quaisquer outras informaes relevantes; e

o Prospecto Preliminar foi e o Prospecto Definitivo ser elaborado de acordo com as normas pertinentes,
incluindo, mas no se limitando, Instruo CVM 400.

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INFORMAES CADASTRAIS DA EMISSORA Identificao Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas, sociedade por aes, inscrita no Cadastro Nacional Pessoa Jurdica do Ministrio da Fazenda sob o n. 60.894.730/0001-05 e com seus atos constitutivos arquivados na Junta Comercial do Estado de Minas Gerais sob o NIRE 31300013600. A sede da Companhia est localizada na Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, n 3.011, na Cidade de Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais. Registro da Companhia na CVM como companhia aberta concedido em 23 de novembro de 1.991. A Diretoria de Relaes com Investidores est localizada na sede da Companhia, na Cidade de Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais. O responsvel por esta Diretoria o Sr. Paulo Penido Pinto Marques. O telefone do Departamento de Relaes com Investidores (0xx31) 34998775, o fax (0xx31) 3499-8771 e o e-mail investidores@usiminas.com.br. Ernst & Young Auditores Independentes. As aes ordinrias e preferenciais de emisso da Companhia esto listadas na BOVESPA respectivamente sob os cdigos USIM3 e USIM5 e USIM6. Na Latibex, as aes ordinrias e preferenciais de emisso da Companhia esto listadas sob os cdigos XUSI e XUSIO. Na NYSE, a Companhia possui aes preferenciais listadas sob o cdigo USNZY. Para informaes mais detalhadas, veja a seo Informaes sobre os Ttulos e Valores Mobilirios Emitidos. As informaes referentes Companhia so publicadas no Dirio Oficial do Estado de Minas Gerais e no jornal Gazeta Mercantil. www.usiminas.com.br As informaes contidas no site da Companhia na Internet no fazem parte deste Prospecto. O atendimento aos Debenturistas da Companhia efetuado em qualquer agncia do Banco Bradesco S.A., cuja sede est localizada no 2o andar do Prdio Amarelo, na Cidade de Deus, Avenida Yara, na Cidade de Osasco, Estado de So Paulo. O responsvel pelo atendimento aos Debenturistas o Sr. Cassiano Ricardo Scarpelli. Seguem o telefone, o fax e o e-mail para contatar, do departamento de aes e custdia do Banco Bradesco S.A.: telefone: (11) 3684-4522 - fax: (11) 3684-5645 - email: bradescocustodia@bradesco.com.br Quaisquer outras informaes complementares sobre a Companhia e o Programa de Distribuio podero ser obtidas junto (i) Companhia, em sua sede; (ii) ao Coordenador Lder, na Avenida Paulista, n 1.450, 8 andar, na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo; (iii) BOVESPA, na Rua XV de Novembro, n. 275, na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo; (iv) CVM, na Rua Sete de Setembro, n. 111, 5 andar, na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro ou, na Rua Cincinato Braga, n. 340, 2, 3 e 4 andares, na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo e (v) CETIP, na Rua Lbero Badar, n 425, 25 andar, na Cidade de So Paulo, Estado de 30

Sede Data de registro da Companhia na CVM como Companhia Aberta Diretoria de Relaes com Investidores

Auditores Independentes Ttulos e Valores Mobilirios Emitidos pela Companhia

Jornais nos quais a Companhia divulga Informaes Site na Internet Atendimento aos Debenturistas

Informaes Adicionais

So Paulo, ou na Avenida Repblica do Chile, n230, 11 andar na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro.

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CONSIDERAES SOBRE ESTIMATIVAS E DECLARAES FUTURAS Este Suplemento contm declaraes e estimativas acerca do futuro, incluindo afirmaes, dentre outros assuntos, sobre o Brasil, o setor siderrgico e os negcios da Emissora. Tais declaraes e estimativas esto em diversas sees deste Suplemento, inclusive nas sees Fatores de Risco, Discusso e Anlise da Administrao sobre as Demonstraes Financeiras e os Resultados Operacionais, Informaes sobre o Setor Siderrgico e Negcios da Emissora. As declaraes e estimativas sobre o futuro tm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projees sobre eventos futuros e tendncias financeiras e de mercado que afetam ou podem eventualmente vir a afetar os negcios e resultados da Emissora. Apesar de a Emissora acreditar que tais estimativas e declaraes futuras encontram-se baseadas em premissas razoveis, elas esto sujeitas a diversos riscos, incertezas, variveis aleatrias e suposies, sendo feitas com base nas informaes de que a Companhia atualmente dispe. As estimativas e declaraes futuras podem ser influenciadas por diversos fatores, incluindo dentre outros:

condies econmicas, polticas e de negcios gerais no Brasil e em outros mercados, especialmente nos principais mercados de exportao do Sistema Usiminas e na China; alteraes nos preos de mercado, nas preferncias dos clientes, nas condies de concorrncia e no nvel geral de demanda pelos produtos do Sistema Usiminas; custos das matrias-primas; escassez de energia eltrica e respectivas medidas governamentais; expectativas e estimativas da administrao acerca do desempenho financeiro futuro, dos planos financeiros e dos efeitos da concorrncia; nvel de endividamento do Sistema Usiminas; utilizao dos prejuzos fiscais de subsidirias da Usiminas; tendncias antecipadas no setor siderrgico, incluindo mudanas na capacidade e variaes de preo no mercado; implementao de tarifas e medidas protecionistas no exterior; implementao das estratgias financeiras e possveis planos de dispndios de capital do Sistema Usiminas; variaes nas atuais taxas cambiais; capacidade do Sistema Usiminas de produzir e entregar os produtos oportunamente; regulamentaes governamentais existentes e futuras, incluindo tarifas sobre as importaes de ao no Brasil e polticas tributrias de importao; novas regulamentaes ambientais; capacidade do Sistema Usiminas de realizar parcerias potenciais ou joint ventures; e Outros fatores de risco apresentados na seo Fatores de Risco deste Suplemento.

As palavras acredita, entende, pode, estima, continua, antecipa, pretende, tem a inteno de, espera que e palavras similares tm por objetivo to somente identificar estimativas e opinies. Tais estimativas e opinies referem-se apenas data em que foram expressas, de modo que a Emissora no pode assegurar que ir atualizar ou revisar quaisquer dessas estimativas em razo da ocorrncia de nova informao, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e no representam garantia de desempenho futuro. Portanto, os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declaraes futuras feitas neste Suplemento. Por conta dessas incertezas, o investidor no deve se basear nestas estimativas e declaraes futuras para tomar sua deciso de investimento nas Debntures objeto da Oferta.

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FATORES DE RISCO Antes de tomar uma deciso de investimento nas Debntures, os potenciais investidores devem considerar cuidadosamente, luz de suas prprias situaes financeiras e objetivos de investimento, os fatores de risco descritos abaixo, bem como com as demais informaes contidas no Prospecto do Programa, neste Suplemento e em outros documentos da Oferta, devidamente assessorados por seus consultores jurdicos e financeiros. Caso qualquer dos riscos e incertezas aqui descritos se concretize, os negcios, a situao financeira, os resultados operacionais da Emissora e/ou a sua capacidade de pagamento das Debntures podero ser afetados de forma adversa. Este Suplemento contm apenas uma descrio resumida dos termos e condies das Debntures a serem emitidas no mbito da Oferta e das respectivas obrigaes assumidas pela Emissora com relao Oferta. essencial e indispensvel que os investidores leiam o Prospecto do Programa, este Suplemento, a Escritura de Emisso e o Contrato de Colocao e compreendam, integralmente, suas disposies e riscos. RISCOS RELATIVOS S DEBNTURES A SEREM EMITIDAS NO MBITO DA QUARTA EMISSO PBLICA DE DEBNTURES DA USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS As obrigaes constantes da Escritura de Emisso esto sujeitas a hipteses de vencimento antecipado. A Escritura de Emisso estabelece hipteses que ensejam o vencimento antecipado (automtico ou no) das obrigaes com relao s Debntures. Caso ocorra a declarao do vencimento antecipado das Debntures, todas as obrigaes objeto da respectiva Escritura de Emisso devero ser declaradas antecipadamente vencidas e dever ocorrer o imediato pagamento, pela Emissora do saldo do Valor Nominal Unitrio, acrescido da Remunerao, calculada pro rata temporis. No h garantias de que a Emissora dispor de recursos suficientes em caixa para fazer face ao pagamento das Debntures na hiptese de ocorrncia de vencimento antecipado das obrigaes da Emissora, hiptese na qual a Emissora poder sofrer um impacto negativo relevante em seus resultados e operaes. Eventual rebaixamento na classificao de risco das Debntures desta Emisso poder acarretar reduo de liquidez das Debntures para negociao no mercado secundrio. Para se realizar uma classificao de risco (rating), certos fatores relativos Companhia so levados em considerao, tais como a condio financeira, administrao e desempenho da Emissora. So analisadas, tambm, caractersticas das Ofertas e das Debntures, assim como as obrigaes assumidas pela Emissora e os fatores poltico-econmicos que podem afetar a condio financeira da Emissora. Dessa forma, as avaliaes representam uma opinio quanto s condies da Emissora de honrar seus compromissos financeiros, tais como pagamento do principal e juros no prazo estipulado. A classificao de risco atribuda Emisso baseou-se na atual condio da Emissora e nas informaes presentes neste Suplemento. No existe garantia de que a classificao de risco permanecer inalterada durante a vigncia das Debntures. Um eventual rebaixamento na classificao de risco da Emisso durante a vigncia das Debntures poder afetar negativamente o preo desses valores mobilirios e sua negociao no mercado secundrio. Adicionalmente, alguns dos principais investidores que adquirem valores mobilirios por meio de ofertas pblicas no Brasil (tais como entidades de previdncia complementar) esto sujeitos a regulamentaes especficas que condicionam seus investimentos em valores mobilirios a determinadas classificaes de risco. Assim, o rebaixamento da classificao de risco da Emisso pode obrigar esses investidores a alienar suas Debntures no mercado secundrio, podendo vir a afetar negativamente o preo dessas Debntures e sua negociao no mercado secundrio.

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A baixa liquidez do mercado secundrio brasileiro para negociao de debntures poder dificultar a venda das Debntures. O mercado secundrio existente no Brasil para negociao de debntures apresenta historicamente baixa liquidez, e no h nenhuma garantia de que existir no futuro um mercado para negociao das Debntures que permita aos seus subscritores sua alienao caso estes assim decidam. Dessa forma, os titulares de Debntures podem ter dificuldade em realizar a venda desses ttulos, caso assim decidam, no mercado secundrio. Possibilidade de no validao da estipulao da Taxa DI, divulgada pela CETIP caso se faa necessria a cobrana judicial das Debntures. A Smula n. 176 editada pelo STJ enuncia que nula a clusula que sujeita o devedor ao pagamento de juros de acordo com a Taxa DI, divulgada pela CETIP. Referida Smula no vincula as decises do Poder Judicirio. No entanto, caso o Poder Judicirio considere invlida a utilizao da Taxa DI como fator de remunerao das Debntures, o ndice que vier a ser indicado para substituir a Taxa DI poder conceder aos titulares das Debntures uma remunerao inferior remunerao inicialmente estabelecida para as Debntures. As Debntures so subordinadas As Debntures so subordinadas, no contando com garantias ou preferncias. Em caso de liquidao da Emissora, os crditos das Debntures sero realizados apenas sobre os crditos dos acionistas, aps o pagamento de todos os demais credores da Emissora.

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DESTINAO DOS RECURSOS A Emissora estima receber recursos lquidos no montante de aproximadamente R$[ ] ([ ] reais) provenientes da emisso de 5.000 debntures, sem considerar o exerccio do Lote Suplementar ou do Lote Adicional, aps a deduo das comisses devidas ao Coordenador Lder e das despesas estimadas relativas Oferta. Os recursos obtidos pela Emissora por meio da integralizao das Debntures sero destinados a propsitos gerais da Emissora, dentre os quais pode-se citar a expanso e modernizao de sua planta industrial.

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CAPITALIZAO O quadro abaixo apresenta o endividamento de curto e longo prazos da Emissora e a capitalizao total da Emissora nos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2004, 2005 e 2006 e no perodo encerrado em 30 de setembro de 2006 e no perodo encerrado em 30 de setembro de 2007. Esta tabela dever ser lida em conjunto com as sees Informaes Financeiras Selecionadas, Anlise e Discusso da Administrao sobre a Situao Financeira e o Resultado Operacional e com as demonstraes financeiras consolidadas, e respectivas notas explicativas, contidas neste Suplemento.
Em 31 de dezembro de 2004 % 3.884 22,9 Passivo Circulante Emprstimos e Financiamentos 1.358 8,0 Fornecedores 328 1,9 Impostos, Taxas e Contribuies 797 4,7 Outros 1.401 0 40,8 Exigvel a Longo Prazo 6.921 Emprstimos e Financiamentos 3.508 20,7 Outros 3.413 20,1 1,2 Participaes Minoritrias 212 35,1 Patrimnio Lquido 5.950 Capital Social Realizado 1.281 7,5 Reservas de Capital 1.832 10,8 Reservas de Lucro 2.837 16,7 Lucros acumulados 0,0 Capitalizao total 16.967 100,0% Nota: Valores em R$ mil, exceto porcentagens. % 2006 21,7 3.176 6,3 740 2,2 525 4,2 492 0 1.419 29,8 5.283 12,6 2.319 17,2 2.964 0,5 98 48,1 10.418 13,2 5.400 10,1 1.832 24,8 3.186 0,0 18.195 100,0% 18.975 2005 3.940 1.151 395 773 1.621 5.418 2.292 3.126 84 8.753 2.400 1.832 4.521 % 16,7 3,9 2,8 2,6 7,5 27,8 12,2 15,6 0,5 54,9 28,5 9,7 16,8 0,0 100 Em 30 de setembro de 2007 2.732 458 726 782 765 4.930 2.004 2.926 116 12.115 5.400 1.832 3.228 1.655 19.893 % 13,7 2,3 3,7 3,9 3,8 24,8 10,1 14,7 0,6 60,9 27,1 9,2 16,2 8,3 100 Posio ajustada de 30 de setembro de 2007, aps a emisso das Debntures

Eventos Subseq. 0 0 0 0 0 500 0 500 0 0 0 0 0 0 500

2007 2.732 458 726 782 765 5.430 2.004 3.426 116 12.115 5.400 1.832 3.228 1.655 20.393

% 13,4 2,2 3,6 3,8 3,8 26,6 9,8 16,8 0,6 59,4 26,5 9,0 15,8 8,1 100

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ANEXO I ATA DA ASSEMBLIA GERAL EXTRAORDINRIA DA COMPANHIA REALIZADA EM [ ] DE [ ] DE 2007

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ANEXO II ESCRITURA DE EMISSOPARTICULAR DA 4 EMISSO DE DEBNTURES SIMPLES, NO CONVERSVEIS EM AES, EM SRIE NICA, DA ESPCIE SUBORDINADA, DA USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A . USIMINAS

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ANEXO III RELATRIO DA AGNCIA DE CLASSIFICAO DE RATING

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ANEXO IV DECLARAES DA COMPANHIA E DO COORDENADOR LDER, DE QUE TRATA O ARTIGO 56 DA INSTRUO CVM 400

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