d inhe iro

Que vamos viver mais, um fato. a grande questo agora o que fazer j! para poder parar de trabalhar com uma boa grana no bolso
por AndreA Assef ilustraes KLeBer sALes
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foto ALex Wong/getty images

Guia aLFa da aposentadoria

arren Buffett, 81 anos, um dos homens mais ricos do mundo, no quer ser lembrado pelos seus bilhes de dlares. Daqui a cem anos desejo apenas o registro de que morri velho, disse ele no encontro anual de acionistas da Berkshire Hathaway, em Omaha, Nebraska. Buffett pretende viver e trabalhar at os 100. Suas chances no so pequenas. O ltimo censo dos EUA prev que at 2050 mais de 800 mil americanos devem entrar no segundo sculo de vida. No Brasil no h um clculo do nmero de centenrios mas, segundo o Banco Mundial, o pas ter 64 milhes de idosos em 2050, 29,7% da populao total. O Brasil est ficando de cabelos brancos bem mais rpido do que previam as estatsticas, diz Jorge Flix, autor do livro Viver Muito, que discute as implicaes econmicas e sociais do envelhecimento da populao. Esquea a imagem do velhinho de pijama que passa as tardes jogando tranca. Essa turma faz parte de uma nova cepa. Com sade garantida pelos avanos da medicina, energia suficiente para manter alguma ocupao profissional e sexualmente ativos graas ao Viagra, os neoidosos vo andar de Harley-Davidson ao lado de seus filhos e netos. Isso significa que o patrimnio das famlias ter de ser maior, pois os pais vivero mais e vo gastar, seja com diverso ou tratamentos mdicos. A questo como fazer isso, uma vez que a maioria da populao no guarda dinheiro. dificuldade intrnseca em poupar, devem somar-se ainda as dcadas de inflao nas alturas que distorceram as relaes com o dinheiro no Brasil. Quem hoje tem entre 35 e 55 anos viveu boa parte do tempo sob o signo do drago inflacionrio. Assuntos como poupana, previdncia, reserva financeira no fizeram parte da formao dessa gerao. Mas o momento outro. Sem acumular patrimnio, o futuro no ser de sossego, afirma o

Daqui a cem anos, desejo apenas o registro de que morri velho, diz Warren Buffett, um dos homens mais ricos do mundo

planejador financeiro Valter Police. E voc vai precisar de mais dinheiro do que imagina. Pense em alguns milhes, porque 1 milho de reais no ser suficiente, caso voc queira manter seu atual padro de vida na velhice. Police faz a conta: Com 1 milho de reais, voc ter uma renda vitalcia de 5 mil reais ao ms (rendimento lquido e real, ou seja, j descontado o Imposto de Renda e a inflao). Claro que voc poder retirar mais, s que comear a dilapidar esse 1 milho. Sacar mensalmente apenas o rendimento (os 5 mil reais) garantir uma herana para seus filhos. As pessoas tm dificuldade em enxergar a capacidade exponencial do dinheiro poupado ou gasto ao longo do tempo, diz Police. Ele cita o exemplo clssico de Jorginho Guinle, herdeiro da famlia que construiu o hotel Copacabana Palace. Playboy convicto, ele se orgulhava de nunca ter trabalhado e gastou sua fortuna em festas e viagens. Nunca pensei que iria viver tanto, dizia. Calculei mal e gastei tudo antes da hora. Guinle morreu aos 88 anos, em 2004. Ele vivia com uma aposentadoria de 1.588 reais e almoava de favor no Copa. O exemplo extremo, mas vale pensar no assunto. Escolhas tm consequncias, imediatas e remotas. A impacincia pode se tornar o mais cruel e exigente agiota, escreve o economista Eduardo Gianetti em seu livro O Valor do Amanh. Adiar a satisfao de hoje em nome de um futuro distante no mesmo tarefa fcil. Se voc no se sente capaz de realiz-la sozinho, procure ajuda. Um caminho contratar um terapeuta das finanas. Assim como o mdico ou psicanalista, d para preparar sua aposentadoria com um planejador financeiro certificado pelo IBCPF (Instituto Brasileiro de Certificao de Profissionais Financeiros). O preo da consulta pode variar entre 200 e 1 mil reais, dependendo do profissional. O importante buscar um profissional certificado, pois h muitos aventureiros, diz Police, que
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possui a certificao CFP, do IBCPF, que atende aos padres mundiais de planejamento financeiro. Mas nada vai adiantar se voc no estiver disposto a investir. Entre os 35 e os 55 anos, as pessoas esto na fase de maior vitalidade financeira. preciso aproveitar para acumular patrimnio, diz Fabiano Calil, planejador financeiro, CFP, e conselheiro patrimonial familiar. importante que cada um saiba quanto j deveria ter guardado, de acordo com a idade, para garantir seu futuro. Chamamos isso de patrimnio esperado, afirma Calil. Dois pesquisadores norte-americanos, Thomas Stanley e William Danko, autores do livro O Milionrio Mora ao Lado, chegaram a uma frmula para calcular o patrimnio esperado: multiplique sua idade pela renda familiar anual, antes dos impostos. Divida por dez. O resultado deveria ser o valor do seu patrimnio lquido. Por exemplo, uma pessoa de 45 anos com renda anual de 180 mil reais deveria ter hoje 810 mil reais acumulados para garantir uma aposentadoria tranquila. Ateno: hoje. Esse valor vai aumentar a cada dia, a cada ano. E no adianta desesperar-se caso esteja longe do valor relacionado sua idade. Sempre h tempo. O importante comear. O que vai acontecer s pessoas com menos patrimnio acumulado que tero de abrir mo de mais coisas hoje para garantir o amanh, diz Calil. Essa premissa vale tambm quando o assunto sade. Por mais avanada que esteja a medicina, voc ter de fazer a sua parte. Ns, homens, ouvimos que menino no chora, tem que aguentar calado. Crescemos mantendo esse padro, diz o mdico e pesquisador Alexandre Kalache, especializado em envelhecimento. A consequncia que os homens no vo ao mdico, no fazem exames de rotina. Kalache, que dirigiu durante 13 anos o Programa Global de Envelhecimento e Sade da OMS (Organizao Mundial de Sade), afirma que o homem tem mais dificulda52
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Nunca pensei que iria viver tanto, dizia Jorginho Guinle. Calculei mal e gastei tudo antes da hora, lamentava ele, que morreu aos 88 anos

de em aceitar a velhice do que a mulher. O homem est condicionado a se enxergar como uma mquina indestrutvel. Kalache afirma que h trs mandamentos para envelhecer bem. O primeiro ter autoestima. O segundo o que chama de autoeficcia. Significa reconhecer seus limites e adaptar-se. O terceiro o otimismo, que tem impacto imunolgico sensacional. Ou seja, preciso se preparar para os tempos que viro. E h vrias maneiras. Talvez voc tenha de encontrar uma segunda profisso. o que fez o jornalista e empresrio Srgio Igncio. Aos 44 anos, ele passou a questionar sua vida profissional, que, alis, estava tima. Dono de uma bemsucedida agncia de comunicao corporativa, ele sempre teve uma relao saudvel com os scios, clientes e funcionrios. Mas Igncio queria algo diferente. Decidiu estudar psicanlise. Escondido. No contava para ningum, pois nas poucas tentativas que fiz ouvi que eu estava louco, conta. Ele confessa que a idade pesou. Apesar de sentir-se jovem do ponto de vista pessoal e fsico, teria de desbravar um novo mercado aos 49 anos, idade com a qual vai se formar na Sociedade Paulista de Psicanlise. Igncio est no quinto ano do curso e faz especializao em dependncia qumica e no qumica no Proad (Ncleo de Psiquiatria da Faculdade de Medicina - Unifesp), alm de ser voluntrio na UTI do hospital Albert Einstein. Quanto ao seu negcio, ele criou um processo de gesto e hoje um membro atuante do Conselho de Administrao da empresa. A vida movimento. A gente no pode parar, afirma. Igncio no sabe, mas ele est seguindo risca uma das recomendaes dos especialistas em longevidade: reinventar-se. Aos 104 anos, Oscar Niemeyer, que revolucionou a arquitetura mundial, a prova viva disso. H alguns meses comps a letra de um samba que toca nas rdios. O nome da msica no poderia ser mais emblemtico: Tranquilo com a Vida.

at os 81,27 anos, segundo o iBge. em 1980, ela viveria somente at os 77 anos. o que uma pessoa deve fazer (aos 20, 30, 40 e 50) para ter dinheiro at os 100 anos? se voc poupar 15% dos seus rendimentos, ter de poupar por 34 anos; se poupar 20%, 30 anos; se poupar 25%, 27 anos. e se poupar 30%, 24 anos e meio. assim, quando se aposentar ter um rendimento equivalente mdia ponderada de seus rendimentos, j corrigidos pela inflao. isso significa que o mtodo o mesmo, mas quem comea mais tarde tem de se sacrificar mais ou postergar a aposentadoria, explica Valter Police, planejador financeiro. o que fazer para acumular a quantia necessria? segundo o economista fernando meibak, autor do livro O Futuro Ir Chegar!, muito comum observarmos idosos vivendo em casa de filhos ou em asilos ou abrigos. se voc no quer acabar assim, comece j a preparar a sua reserva financeira, diz meibak. No livro, ele faz alguns clculos interessantes. Veja quanto ser preciso poupar para retirar 10 mil reais ao ms por 30 anos, a partir dos 60 anos, com as seguintes idades:
IDADe AtuAL PouPAnA mensAL

planeje agora. Voc vai agradecer

Como juntar o que voc precisa para calar o chinelo e nunca mais tirar
foto osCAR CABRAL/dedoc

D para calcular a expectativa de vida de uma pessoa com 20, 30, 40 ou 50 anos? No. o que se sabe, segundo o iBge, que a expectativa de vida do brasileiro aumentou em 10,6 anos em 2008 com relao a 1980. segundo o estudo Reviso 2008 da Projeo da Populao do Brasil, os homens mantm uma expectativa de vida inferior das mulheres, com uma mdia de 69,4 anos contra 77 anos. J uma pessoa que tinha 60 anos em 2009 poder viver, em mdia,

20 anos 30 anos 40 anos 50 anos

R$ 3.169,00 R$ 4.284,00 R$ 7.523,00 R$ 17.451,00*

* Em todos os clculos, ele trabalhou com uma inflao estimada em 4% ao ano e estimou em 3% ao ano (lquido de impostos) a taxa de remunerao dos investimentos, em juros compostos, afora a correo da inflao.
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Quanto de sua renda seria ideal poupar, em porcentagem? se voc guardar 10% ao ms para sua aposentadoria durante toda a sua vida produtiva, ter um futuro financeiro garantido, diz o planejador financeiro fabiano calil. em vez de pedir aos seus clientes que economizem 10% por ms, ele sugere que eles gastem s 90% do que ganham. Parece bobagem mais isso faz uma grande diferena na elaborao do hbito de poupar, afirma. claro que nem sempre a pessoa comea a poupar a partir do primeiro salrio.

Quanto mais cedo, melhor, pois com mais tempo ser preciso colocar menos dinheiro ao longo do tempo. mas sempre hora de comear. Faz sentido sacrificar-se (fazendo horas extras, por exemplo) enquanto se tem energia e sade pensando em uma aposentadoria que no se sabe em que condies ser vivida? dos 35 aos 55 anos o perodo de fazer dinheiro. se nessa fase no sobrar nada para investir no futuro, ser quase impossvel faz-lo em outro momento sem grandes sacrifcios,

diz calil. preciso ser disciplinado e poupar um pouco. no melhor viver uma boa juventude, curtir o dinheiro e depois restringir algumas coisas na velhice? adiar a deciso de aplicar parte do rendimento para a futura aposentadoria faz a pessoa chegar aos 45, 50 anos desprotegida financeiramente. se, nesse momento, voc resolve compensar o tempo perdido, ao fazer as contas descobrir que os valores necessrios so altssimos, diz Police. o especialista aponta tambm um fator importante para derrubar esta teoria: a ocorrncia de eventos inesperados. desemprego ou doena so os principais fatores que colocam a pessoa que no tem um colcho financeiro na posio de devedor passivo. No Brasil, 80% dos devedo-

servindo duas mesas na sua casa. Haver dez anos sem precisar deixar o emprego ou fazer grandes investimentos, diz fabiano calil. Quanto deveria ser investido em imveis, aes, fundos etc.? a diversificao dos investimentos fundamental, mas no existe uma frmula pronta, porque depende de cada perfil. Uma sugesto a regra dos 80: pegue o nmero 80 e subtraia da sua idade. o valor resultante o limite mximo, em porcentagem, para investimentos de risco, como aes.

De que maneira melhor investir, pensando na longevidade?

preciso considerar chegar aos 80 anos como padro mnimo. as pessoas, de forma geral, tendem a no pensar nessa realidade, afirma o economista e planejador financeiro cfP francis Hesse. deve-se levar em conta tambm o nvel de preocupao de cada um e a sensao de segurana que cada pessoa precisa ter com relao aos seus investimentos. Qual a zona de risco em que se sente confortvel? em geral, quanto mais idade a pessoa tem, mais conservadora ela fica, e cada vez mais tem medo de perder qualquer coisa, diz Hesse. seguindo as consideraes acima, deveramos ter um padro arrojado de investimentos at os 50 anos, adotar um padro mdio dos 50 aos 70 anos e, com mais de 70, seguir um padro conservador. o que acontece que, ao viver mais, as pessoas costumam trabalhar at mais tarde, seja por gosto, por imposio para manter seu padro de vida ou pela conscincia de que precisam acumular patrimnio extra. com isso, o padro poderia avanar mais dez anos, ou seja: at os 60 anos manter investimentos arrojados; dos 60 aos 80 um padro mdio e acima dos 80 um padro conservador. as pessoas esto mesmo mais arrojadas at os 60 anos: comeam um novo negcio, trocam os cnjuges por um mais novo, tm novos filhos. depois dos 60, se acomodam mais. e no estamos falando apenas dos novos ricos, mas sim os ricos que voltaram a usufruir sua riqueza: comprar novas casas, iates, viagens, joias, carros etc. A
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o que mais seguro: fazer uma previdncia privada desde cedo ou acumular bens e capital por conta prpria? Como planejar isso?
Para estruturar um programa de aposentadoria, seja com previdncia privada ou acumulando bens e capital, preciso levar em conta as caractersticas de cada indivduo e famlia (histrico familiar, tendncia, situao atual, variveis que podem interferir etc.). indispensvel, tambm, levar em conta a diversificao e o realinhamento da carteira de investimentos conforme o perfil mudar ao longo da vida. o consultor francis Hesse analisou as duas hipteses. Planos de Previdncia Privada (tirando aqueles para crianas) so mais indicados a executivos, que se dedicam muito empresa e no tm tempo para mais nada. J a montagem de um patrimnio por conta prpria convm a empresrios (que tambm no tm tempo, mas sempre encontram), que gostam de identificar novas oportunidades, e a profissionais liberais. o mais importante, contudo, a persistncia. fundo ou bens para aposentadoria no devem ser usados para trocar de carro, viajar, quebrar galhos...

res so passivos, ou seja, pessoas que tinham as contas em dia, mas nenhuma reserva financeira e foram surpreendidas por uma situao cujo custo no cabia no oramento. sem ter de onde tirar o dinheiro, elas se endividam. em muitos casos, passam a ser perseguidas por credores e acabam nas mos de agiotas. No estamos falando apenas de pessoas de baixa renda. H muita gente da classe a nessa situao, diz Police. uma mudana de carreira no implica em investimento (tanto financeiro quanto de tempo e disposio)? o que os especialistas aconselham As pessoas em geral precisam de mais, menos ou do mesmo dinheiro aos 40 e aos 70? Por qu? de acordo com fernando meibak, os gastos mensais que as pessoas tm ou tero na idade avanada sero diversificados: alimentao, energia eltrica, gs, gua, roupas, lazer, moradia, empregados, seguros, planos de sade, remdios, hospitais, dentistas, viagens, jornais e revistas, tV a cabo etc. a massa de recursos para fazer frente aos gastos necessrios de cada pessoa ir variar conforme seu estilo de vida, e o valor das reservas para bancar essas despesas ser calculado em funo desse padro de gastos, diz.

PRevIDnCIA PRIvADA
Liquidez Assumir um compromisso de realizar aportes mensais ou peridicos Ser um instrumento de planejamento sucessrio Diferimento ou no de parte do IR Outras pessoas, como parentes, avs etc., poderem realizar aportes ao fundo Poder diversificar em vrias seguradoras, tomando, obivamente, nesse caso, cuidados com as taxas Taxa de carregamento, negocivel Taxa de administrao, geralmente

ACumuLAR Bens e CAPItAL

No h taxas de carregamento ou de administrao, fato que ao longo dos anos faz uma grande diferena Participao ativa, podendo envolver toda a famlia Como normalmente a prpria pessoa quem vai administrar, isso a fora a conhecer mais sobre tipos de formao de patrimnio

vAntAgens

Ter de administrar por conta prpria o montante total. em alguns casos vantagem Ter de reestruturar sua carteira a cada fase da vida de forma a criar, aos poucos, mais liquidez em investimentos conservadores preciso tomar cuidado com os investimentos em imveis, pois eles tm caratersticas prprias

no uma mudana de carreira e sim a preparao para uma segunda profisso que se encaixe melhor nessa fase da vida. Uma pessoa de 50 anos que trabalhe numa grande empresa cuja idade da aposentadoria 60 anos tem dez anos para se preparar para isso. Por que no transformar o hobby de cozinhar num negcio? ele pode comear aos finais de semana,

DesvAntAgens

no negocivel Risco de quebra da seguradora Participao passiva, s depositar

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