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USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S/A USIMINAS CNPJ/MF 60.894.730/0001-05 NIRE 313.000.1360-0 Companhia Aberta

Ata da Reunio do Conselho de Administrao da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A USIMINAS, realizada na sede social, na Rua Professor Jos Vieira de Mendona, 3011, nesta Capital, no dia 30 de agosto de 2006, s 10:30 horas. Presenas de Conselheiros Bertoldo Machado Veiga, Presidente; demais membros: Antnio Luiz Benevides Xavier, Humberto Eudes Vieira Diniz, Kenichi Asaka, Marcelo Pereira Malta de Arajo, Marcus Olyntho de Camargo Arruda, Murilo Pinto de Oliveira Ferreira, Rinaldo Campos Soares (Relator das matrias). Justificaram a ausncia os Conselheiros Gabriel Stoliar e Hidemi Kawai. Participaram tambm da reunio: os suplentes lvaro Luis Veloso, Hiroyuki Nakagawa, Jos Augusto Muller de Oliveira Gomes, Jos James Mendes Pessoa e Yuki Iriyama; o Diretor Paulo Penido Pinto Marques; o Superintendente de Controladoria Joo Lucas Ferraz Dungas; e Juventino Moraes da Franca, Secretrio Geral. Resultados do 1 Semestre/2006 - Foram apresentados os resultados econmico-financeiros de Usiminas/Cosipa no primeiro semestre do ano, que apontam um lucro lquido consolidado de R$1,049 bilho. Ainda em nmeros consolidados: (i) produo de 4,291 milhes de toneladas de ao bruto e vendas de 3,982 milhes de toneladas, gerando uma receita lquida de R$6,011 bilhes; (ii) EBTIDA de R$1,955; a dvida lquida em 30.06.2006 era de US$741 milhes. Distribuio antecipada de resultados - O Conselho, "ad referendum" da Assemblia Geral, aprovou a proposta de distribuir aos acionistas, nos termos do Estatuto Social e legislao societria vigente, a importncia de R$350 milhes (trezentos e cinqenta milhes de reais), parte do lucro lquido da Usiminas no 1 semestre de 2006, sob a forma de juros sobre o capital prprio, razo de R$1,52079 por ao ordinria e R$1,67287 por ao preferencial. O pagamento ser iniciado a partir de 12/09/2006, aos detentores dessas aes em 31.08.2006.

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Planos de Investimento Mostrado o andamento dos Planos de Investimento nas Usinas de Cubato e Ipatinga (Onda 1) e na nova usina de placas (Onda 2). Planejamento Corporativo/Cenrios 2007 - Foram apresentados os Cenrios para 2007/verso preliminar de agosto/06, conforme caderno distribudo aos Conselheiros. Comentados especialmente a oferta total de produtos das usinas de aos planos, o saldo exportvel e a questo das importaes do setor. Terminada a exposio, foi pedida aos Conselheiros uma anlise do documento e eventual manifestao sobre o mesmo, dentro de 10 dias. Projeto BRAVA Comunicada a suspenso temporria do Projeto BRAVA, por no ser vivel no momento. USIPARTS Feita uma exposio circunstanciada sobre a origem, evoluo e crescimento dos negcios da controlada Usiparts-Sistemas Automotivos S/A, que, para atender a demanda crescente por qualidade, acaba de adquirir novas prensas do fornecedor Prensas Schuler. O investimento total previsto para essa expanso da ordem de R$45 milhes, dos quais aproximadamente 30% com recursos prprios; o restante dever ser financiado pelo BNDES/BDMG, com garantia da Usiminas. BNDES/Limite de crdito/Usiminas O Conselho aprovou as condies do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social/BNDES para que a Companhia contrate junto a essa instituio de fomento o limite de crdito no valor de at R$400 milhes, com as seguintes caractersticas: Beneficiria: Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A USIMINAS; Interveniente/garantidora: Usiminas Mecnica S/A; Prazo para Saque: 5 anos; Comisso de Compromisso: 0,1%; Covenants (base Usiminas Consolidado): capitalizao >= 0,35 / liquidez corrente >= 1,0; Subcrdito A: no valor de R$40 milhes, prazo de 60 meses, carncia de 12 meses, juros US$ + spread; Subcrdito B: no valor de R$360 milhes, prazo de 60 meses, carncia de 12 meses, juros TJLP + spread. BNDES/Limite de crdito/Cosipa O Conselho aprovou a garantia da Usiminas para contratao pela Companhia Siderrgica Paulista-COSIPA do limite de crdito no valor de at R$500 milhes junto ao Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social/BNDES, nas condies estipuladas pelo Banco, com as seguintes caractersticas: Beneficiria: Companhia Siderrgica Paulista COSIPA; Interveniente/garantidora: Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A USIMINAS; Prazo para Saque: 5 anos; Comisso de compromisso: 0,1%; Covenants (base Usiminas consolidado): capitalizao >= 0,35 / liquidez corrente >=1,0; Subcrdito A: no valor de R$50 milhes, prazo de 60 meses, carncia de 12 meses, juros US$+spread; Subcrdito B: no valor de R$450 milhes, prazo de 60 meses, carncia de 12 meses, juros TJLP + spread.

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ANEFAC Destacada a incluso da Usiminas entre as 10 empresas abertas de maior transparncia no mercado, selecionadas pela Associao Nacional dos Executivos de Finanas, Administrao e Contabilidade/ANEFAC. Nada mais havendo a tratar, a reunio se encerrou, sendo lavrada a ata respectiva, que vai assinada pelos Conselheiros presentes e pelo Secretrio Geral. Belo Horizonte, 30 de agosto de 2006.

Bertoldo Machado Veiga Presidente

Antnio Luiz Benevides Xavier

Humberto Eudes Vieira Diniz

Kenichi Asaka

Marcelo Pereira Malta de Arajo

Marcus Olyntho de Camargo Arruda

Murilo Pinto de Oliveira Ferreira

Rinaldo Campos Soares

Secretrio Geral