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Taxa de juros

Santa Maria, RS. 2009

Taxa de juros

Trabalho de graduao apresentado a rea do direito, do Centro Universitrio Franciscano como requisito parcial para concluso do curso de direito.

Orientadora: professora Taize de Andrade Machado

Santa Maria, RS. 2009

Sumrio

Introduo........................................................................................................................................4 Consideraes finais......................................................................................................................10 Referncias.....................................................................................................................................10 .......................................................................................................................................................11

Introduo
O trabalho apresentado tem por primazia demonstrar atravs de um relato objetivo os principais agregados atribudos a taxa de juros. Visou atravs de uma busca sistemtica de fontes de contedos sintetizar uma ideia sobre o tema. Alis, tema esse que exerce influncia notvel nos aspectos econmicos de um determinado pas sendo, dessa forma, um tema de importantssima relevncia para discusso. Esse trabalho objetiva tambm trazer para debate uma questo primordial da economia brasileira e repassar uma sinttica, mas bem elaborada viso sobre o tema.

Taxa de juros
A taxa de juros representa o valor que os detentores do dinheiro cobram para concederem um emprstimo. O Estado determina uma taxa bsica que rege a economia brasileira e os negcios com ttulos pblicos registrados no Banco Central. Todo esse sistema controlado por um rgo central, o Copom. Esse rgo criado pelo Banco Central em 20 de junho de 1996, por meio da resoluo 2.698, visa estabelecer as diretrizes da poltica monetria e definir a taxa bsica de juros. Ainda, tem a competncia especfica de manipular a liquidez econmica, por meio dos instrumentos de poltica monetria.O Copom composto pelos oito membros da Diretoria Colegiada do Banco Central e presidido pelo presidente da autoridade monetria. Tambm integram o grupo de discusses os chefes de departamentos, consultores, o secretrioexecutivo da diretoria, o coordenador do grupo de comunicao institucional e o assessor de Imprensa. Os membros dessa instituio se renem, geralmente num conselho a cada 40 dias e estabelecem as perspectivas econmcas do pas, estipulando as medidas adotadas pelo Estado pra controlar a economia, alm de propor uma previso das possveis medidas que sero utilizadas pelo Banco Central na prxima reunio, atravs do vis. Ele um instrumento do Banco Central para reduzir ou elevar a taxa de juros sem precisar esperar at a prxima reunio mensal do Copom. Quando os juros so mantidos no mesmo patamar, mas adotado um vis de baixa, por exemplo, o BC est dizendo que pode reduzir os juros a qualquer momento. Se o vis determinado o de alta, um sinal de que os juros podem subir antes da prxima reunio Esse encontro dividido em dois momentos, num primeiro encontro os chefes de departamento e o gerente-executivo apresentam uma anlise da conjuntura econmica incluindo variveis tais como inflao, atividade econmica, evoluo dos agregados monetrios, finanas pblicas, balano de pagamentos, economia internacional, mercado de cmbio, reservas internacionais, mercado monetrio, operaes de mercado aberto, avaliao prospectiva das tendncias da inflao e expectativas gerais para variveis macroeconmicas. Num segundo momento, participam dessa reunio os membros do Comit e o chefe do Dep, sem direito a voto, os diretores de Poltica Monetria e de Poltica Econmica, aps anlise das projees atualizadas para a inflao, apresentam alternativas para a meta da Selic e recomendaes para a da poltica monetria. Aps participao dos demais membros, as propostas so votadas, buscando-se, quando possvel, o consenso. Outro elemento muito acompanhado pelo mercado a ata da reunio, que traz as razes para as decises e pode trazer tendncias das prximas medidas do conselho. Outro documento preparado pelo Copom o Relatrio de Inflao, publicado ao final de cada

trimestre. Este relatrio analisa a economia brasileira e traz as projees do colegiado para a taxa de inflao. O modelo adotado no Brasil similar ao do Federal Reserve o banco central norte-americano, que tem no Federal Open Market Committee (FOMC) a centralizao das decises de poltica monetria, trazendo mais transparncia ao processo decisrio. Os brasileiros so cercados de juros por todos os lados e, muitas vezes, nem mesmo se do conta disto. Para mostrar o peso que o custo do crdito tem na vida dos trabalhadores, Zero Hora simula com a ajuda do economista especialista em finanas pessoais verton Batista Lopes como o custo do crdito e a reduo das taxas podem afetar a carteira da populao. Pela estimativa de Lopes, em apenas quatro operaes de financiamento contratadas pela populao a queda da Selic resultaria numa economia de R$ 9,26 mil. IMVEL Financiamento: R$ 100 mil. Juros: cerca de 6% ao ano. Estimativa com a queda na Selic, para o mesmo. Perfil: tende a cair para 5,8% ao ano. Tempo: 20 anos. Prestao mensal: cerca de R$ 900. Com a nova Selic: cairia para em torno de R$ 880. Economia total: R$ 4,8 mil. EMPRSTIMO PESSOAL Valor: R$ 3 mil. Juros: 5,2% ao ms ou 83,73% ao ano. Estimativa com a queda na Selic, para o mesmo. Perfil: 4,5% ao ms ou 69,59% ao ano. Tempo: 24 meses. Prestao mensal: em torno de R$ 222. Com a nova Selic: R$ 207. Economia total: R$ 360. CHEQUE ESPECIAL Valor: cerca de R$ 2 mil.

Juros: 9% ao ms ou 181,27% ao ano. Estimativa com a queda na Selic, para o mesmo. Perfil: 8% ao ms ou 151,82% ao ano. Em um ano se a dvida no fosse paga: R$ 5,6 mil. Com a nova Selic: R$ 5 mil. Economia de: R$ 600. CARRO Financiamento: R$ 20 mil. Juros: 1,78% ao ms. Estimativa com a queda na Selic, para o mesmo. Perfil: tende a cair para 1,20% ao ms. Tempo: 48 meses. Prestao mensal: cerca de R$ 625. Com a nova Selic: R$ 550,55. Economia total: R$ 3,5 mil. Observao: na simulao no foram considerados taxas e seguro, sendo considerada uma taxa de juros selic de 11,25. Todos esses dados apresentados mostram a influncia exercida pelos juros no nosso dia-a-dia, se as taxas se mantm elevadas o custo do crdito continuaria alto, o que prejudicaria mais ainda os trabalhadores, com o aumento do desemprego, e a indstria, com a queda da produo e das vendas. Isso tudo nos remete a uma pergunta lgica por que o governo no reduz os juros ento?. No entanto a estrutura econmica muito complexa e o governo utiliza a taxa de juros para controlar a inflao. Assim, ela usada como instrumento para controle dos preos. Quanto mais alta a taxa, mais ela dificulta o crdito ao consumidor e ao setor produtivo. Com mais dificuldades ao financiamento de bens, a demanda (procura) por produtos venda se reduz. Por exemplo, uma pessoa quer adquirir uma geladeira, mas no consegue financi-la porque os juros esto muito elevados. Ento, ela deixa de comprar a geladeira e o produto comea a ficar estocado no depsito da loja. Para vend-la, a loja reduz o preo dela, fazendo a inflao cair. A taxa alta tambm atrai investimento especulativo. Quem investir em ttulos brasileiros ganhar juros altos. Assim, entram dlares no mercado interno, aumentando a oferta da moeda norte-americana e mantendo a cotao dela controlada. Como os preos ao consumidor tambm sofrem influncia do cmbio, a atrao de investimentos usando juros altos

tambm impede uma disparada da inflao. J quando a taxa ca representa um estmulo economia. Seria um sinal importante para o setor produtivo, pois com um maior acesso ao crdito as pessoas passam a comprar mais e isso aquece a economia. Atualizando essa ideia temos a atual poltica monetria adotada pelo Banco Central que reduziu a taxa para o patamar de 10,25 visando contornar os efeitos da crise econmica mundial e manter a economia brasileira fortalecida e ainda, evitar uma possvel crise nos setores econmicos do pas. importante trazer como fora de denncia que apesar dos esforos do Banco Central existe instituio que para obter uma maior lucratividade esto mantendo elevadas suas taxas como mostra a reportagem do jornal O povo do dia 19 de maio, de 2009, Edio 27027; que relata q o Banco do Brasil:
Mesmo com a sada do cearense Antonio Francisco Lima Neto do comando do Banco do Brasil, a instituio vem elevando as taxas de juros, motivo pelo qual ele foi tirado do cargo em abril.

preciso tambm ressaltar que nem todas as instituies esto exercendo esse tipo de atitude de certa medida monopolistas, pois segundo matria, realizada no dia 27 de Maio de 2009 por Kelly Oliveira Reprter da Agncia Brasil, contatou reduo nas taxas de juros cobradas de pessoas fsicas e jurdicas e aumento da inadimplncia para as empresas de maro para abril, causadas principalmente por um maior acesso ao crdito. Segundo dadas divulgados pelo Banco Central houve reduo nos principais meios de obteno de crdito:
A taxa mdia de juros cobrada das empresas teve ligeira queda de 0,1 ponto percentual de maro para abril (28,8% ao ano). Para as famlias, os juros anuais caram de 50,1% para 48,8%. A taxa do cheque especial diminuiu de 158,6% para 156,3% ao ano. J o crdito para a compra de carros subiu 0,1 ponto percentual e chegou a 19,5% ao ano em abril. No caso do crdito pessoal, que inclui operaes consignadas em folha, a reduo foi de 40,5% em maro para 38,5% em abril.

Acompanhe agora os principais indicadores da taxa de juros do pas nos ltimos 12 meses: Reunio/data 29/04/2009 11/03/2009 21/01/2009 Meta SELIC % a.a. 10,25 11,25 12,75

Perodo de vigncia 30/04/2009 12/03/2009 - 29/04/2009 22/01/2009 - 11/03/2009

10/12/2008 29/10/2008 10/09/2008 23/07/2008 04/06/2008 16/04/2008 05/03/2008

11/12/2008 - 21/01/2009 30/10/2008 - 10/12/2008 11/09/2008 - 29/10/2008 24/07/2008 - 10/09/2008 05/06/2008 - 23/07/2008 17/04/2008 - 04/06/2008 06/03/2008 - 16/04/2008

13,75 13,75 13,75 13,00 12,25 11,75 11,25

10

Consideraes finais
O presente trabalho buscou depois de ampla pesquisa sistematizar de forma rigorosa os principais pontos da pesquisa visando compactar todo o trabalho, ficando com a viso central e fundamental do tema. Desse modo, ele no foi muito prorrogado em funo da grande complexidade do tema que, muitas vezes, foge de uma viso prpria do direito encontrando base numa anlise mais na disciplina de economia. Com isso, ele se limitou em cumprir sua funo informativa expondo o tema de forma simples, no entanto utilizando um mtodo que proporciona um aprendizado sobre a proposta contribuindo, dessa forma, de maneira positiva para uma boa aula.

Referncias

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http://www.bcb.gov.br/?COPOMJUROS http://economia.uol.com.br/ultnot/2009/03/11/ult4294u2336.jhtm www.prasaber.mais.com.br www.fernandobarrichelo.com.br http://www.estadao.com.br/noticias/economia