Conselho Monetrio Nacional O Conselho Monetrio Nacional (CMN) o rgo deliberativo mximo do Sistema Financeiro Nacional.

. Ao CMN compete: estabelecer as diretrizes gerais das polticas monetria, cambial e creditcia; regular as condies de constituio, funcionamento e fiscalizao das instituies financeiras e disciplinar os instrumentos de poltica monetria e cambial. O CMN constitudo pelo Ministro de Estado da Fazenda (Presidente), pelo Ministro de Estado do Planejamento e Oramento e pelo Presidente do Banco Central do Brasil (Bacen). Os servios de secretaria do CMN so exercidos pelo Bacen. Junto ao CMN funciona a Comisso Tcnica da Moeda e do Crdito (Comoc), composta pelo Presidente do Bacen, na qualidade de Coordenador, pelo Presidente da Comisso de Valores Mobilirios (CVM), pelo Secretrio Executivo do Ministrio do Planejamento e Oramento, pelo Secretrio Executivo do Ministrio da Fazenda, pelo Secretrio de Poltica Econmica do Ministrio da Fazenda, pelo Secretrio do Tesouro Nacional do Ministrio da Fazenda e por quatro diretores do Bacen, indicados por seu Presidente. Est previsto o funcionamento tambm junto ao CMN de comisses consultivas de Normas e Organizao do Sistema Financeiro,de Mercado de Valores Mobilirios e de Futuros, de Crdito Rural, de Crdito Industrial, de Crdito Habitacional e para Saneamento e Infra-Estrutura Urbana, de Endividamento Pblico e de Poltica Monetria e Cambial. O Conselho Monetrio Nacional (CMN), que foi institudo pela Lei 4.595, de 31 de dezembro de 1964, o rgo responsvel por expedir diretrizes gerais para o bom funcionamento do SFN. Integram o CMN o Ministro da Fazenda (Presidente), o Ministro do Planejamento, Oramento e Gesto e o Presidente do Banco Central do Brasil. Dentre suas funes esto: adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia; regular o valor interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos; orientar a aplicao dos recursos das instituies financeiras; propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros; zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras; coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria e da dvida pblica interna e externa. BANCO CENTRAL DO BRASIL O Banco Central do Brasil, autarquia federal integrante do Sistema Financeiro Nacional, foi criado em 31.12.64, com a promulgao da Lei n 4.595.

Antes da criao do Banco Central, o papel de autoridade monetria era desempenhado pela Superintendncia da Moeda e do Crdito - SUMOC, pelo Banco do Brasil - BB e pelo Tesouro Nacional. A SUMOC, criada em 1945 com a finalidade de exercer o controle monetrio e preparar a organizao de um banco central, tinha a responsabilidade de fixar os percentuais de reservas obrigatrias dos bancos comerciais, as taxas do redesconto e da assistncia financeira de liquidez, bem como os juros sobre depsitos bancrios. Alm disso, supervisionava a atuao dos bancos comerciais, orientava a poltica cambial e representava o Pas junto a organismos internacionais. O Banco do Brasil desempenhava as funes de banco do governo, mediante o controle das operaes de comrcio exterior, o recebimento dos depsitos compulsrios e voluntrios dos bancos comerciais e a execuo de operaes de cmbio em nome de empresas pblicas e do Tesouro Nacional, de acordo com as normas estabelecidas pela SUMOC e pelo Banco de Crdito Agrcola, Comercial e Industrial. O Tesouro Nacional era o rgo emissor de papel-moeda. Aps a criao do Banco Central buscou-se dotar a instituio de mecanismos voltados para o desempenho do papel de "banco dos bancos". Em 1985 foi promovido o reordenamento financeiro governamental com a separao das contas e das funes do Banco Central, Banco do Brasil e Tesouro Nacional. Em 1986 foi extinta a conta movimento e o fornecimento de recursos do Banco Central ao Banco do Brasil passou a ser claramente identificado nos oramentos das duas instituies, eliminando-se os suprimentos automticos que prejudicavam a atuao do Banco Central. O processo de reordenamento financeiro governamental se estendeu at 1988, quando as funes de autoridade monetria foram transferidas progressivamente do Banco do Brasil para o Banco Central, enquanto as atividades atpicas exercidas por esse ltimo, como as relacionadas ao fomento e administrao da dvida pblica federal, foram transferidas para o Tesouro Nacional. A Constituio Federal de 1988 estabeleceu dispositivos importantes para a atuao do Banco Central, dentre os quais destacam-se o exerccio exclusivo da competncia da Unio para emitir moeda e a exigncia de aprovao prvia pelo Senado Federal, em votao secreta, aps argio pblica, dos nomes indicados pelo Presidente da Repblica para os cargos de presidente e diretores da instituio. Alm disso, vedou ao

Banco Central a concesso direta ou indireta de emprstimos ao Tesouro Nacional. A Constituio de 1988 prev ainda, em seu artigo 192, a elaborao de Lei Complementar do Sistema Financeiro Nacional, que dever substituir a Lei 4.595/64 e redefinir as atribuies e estrutura do Banco Central do Brasil.

COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS

A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) tambm uma autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda, instituda pela Lei 6.385, de 7 de dezembro de 1976. responsvel por regulamentar, desenvolver, controlar e fiscalizar o mercado de valores mobilirios do pas. Para este fim, exerce as funes de: assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balco; proteger os titulares de valores mobilirios; evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulao no mercado; assegurar o acesso do pblico a informaes sobre valores mobilirios negociados e sobre as companhias que os tenham emitido; assegurar a observncia de prticas comerciais eqitativas no mercado de valores mobilirios; estimular a formao de poupana e sua aplicao em valores mobilirios; promover a expanso e o funcionamento eficiente e regular do mercado de aes e estimular as aplicaes permanentes em aes do capital social das companhias abertas. Mais informaes podero ser encontradas no endereo:www.cvm.gov.br COMISSO DE RECURSOS DO SISTEMA F. NACIONAL O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional - CRSFN foi criado pelo Decreto n 91.152, de 15.03.85. Transferiu-se do Conselho Monetrio Nacional - CMN para o CRSFN a competncia para julgar, em segunda e ltima instncia administrativa, os recursos interpostos das decises relativas aplicao das penalidades administrativas referidas nos itens I a IV do art. 1 do referido Decreto. Permanece com o CMN a competncia residual para julgar os demais casos ali previstos, por fora do disposto no artigo 44, 5, da Lei 4.595/64. Com o advento da Lei n 9.069, de 29.06.95, mais especificamente em razo do seu artigo 81 e pargrafo nico, ampliou-se a competncia do CRSFN, que recebeu igualmente do CMN a responsabilidade de julgar os recursos interpostos contra as decises do Banco Central do Brasil relativas a aplicao de penalidades por infrao legislao cambial, de capitais estrangeiros, de crdito rural e industrial. O CRSFN tem o seu Regimento Interno aprovado pelo Decreto n 1.935, de 20.06.96, com a nova redao dada pelo Decreto n 2.277, de 17.07.97, dispondo sobre as competncias, prazos e demais atos processuais vinculados s suas atividades.

Atribuies So atribuies do Conselho de Recursos: julgar em segunda e ltima instncia administrativa os recursos interpostos das decises relativas s penalidades administrativas aplicadas pelo Banco Central do Brasil, pela Comisso de Valores Mobilirios e pela Secretaria de Comrcio Exterior; nas infraes previstas na legislao. O Conselho tem ainda como finalidade julgar os recursos de ofcio, interpostos pelos rgos de primeira instncia, das decises que conclurem pela no aplicao das penalidades previstas no item anterior.

BANCOS COMERCIAIS

Os bancos comerciais so instituies financeiras privadas ou pblicas que tm como objetivo principal proporcionar suprimento de recursos necessrios para financiar, a curto e a mdio prazos, o comrcio, a indstria, as empresas prestadoras de servios, as pessoas fsicas e terceiros em geral. A captao de depsitos vista, livremente movimentveis, atividade tpica do banco comercial, o qual pode tambm captar depsitos a prazo. Deve ser constitudo sob a forma de sociedade annima e na sua denominao social deve constar a expresso "Banco" (Resoluo CMN 2.099, de 1994).

So responsveis pelo financiamento a curto, mdio e longo prazo de mveis e imveis. Tambm atividade dos Bancos Comerciais a captao vista de recursos financeiros (depsitos), livremente movimentveis. As pessoas buscam um Banco no intuito de aplicar suas economias visando s capitalizaes oferecidas, isto , os rendimentos financeiros pagos pelos bancos na utilizao do dinheiro depositado. De uma forma mais simples, emprestamos dinheiro aos bancos e eles pagam juros por esses emprstimos, da mesma forma que pagamos juros ao requisitarmos junto a uma instituio bancria um crdito a prazo. nessa negociao que os Bancos faturam seus lucros, pois as taxas de juros pagas so inferiores aos juros cobrados por emprstimos aos clientes. Essa diferena entre as taxas de juros das operaes de dbito e crdito chamada de spread, constituindo uma das principais fontes de lucro de um Banco Comercial. Dentre os principais produtos oferecidos aos clientes - pessoa fsica e jurdica - esto:

Recebimentos e descontos de ttulos. Abertura de conta corrente ou poupana. Concesso de crdito pessoal, empresarial e rural mediante anlise de registros. Realizar operaes cambiais internacionais. Captao de depsitos vista e a prazo fixo. Comercializao de produtos relacionados a capitalizaes. Cobrana e arrecadao de tributos pblicos e tarifas. Conceder prestao de servios mediante convnio. Informar a seus clientes sobre as melhores aplicaes, rendimentos e cobrana de tarifas de servios prestados. Conceder, a qualquer momento, a seus clientes os recursos provenientes de depsitos efetuados em conta corrente e conta poupana. Disponibilizar caixas eletrnicos distribudos em pontos estratgicos no municpio de atuao.

CAIXA ECONMICA
Caixa Econmica Federal (CEF), tambm conhecida como Caixa Econmica ou apenas Caixa uma instituio financeira, sob a forma de empresa pblica do governo federal brasileiro, com patrimnio prprio e autonomia administrativa com sede em Braslia (DF) e com filiais em todo o territrio nacional. um rgo vinculado ao Ministrio da Fazenda. Integra o Sistema financeiro nacional, auxiliando na poltica de crdito do Governo Federal, submetendose s suas decises e disciplina normativa ao Ministro da Fazenda, e fiscalizao do Banco Central do Brasil. Conta em carter excepcional com servios bancrios autorizados peloConselho Monetrio Nacional (CMN). Suas contas e operaes esto sujeitas a exame e a julgamento do Tribunal de Contas da Unio (TCU). Foi criada em 12 de janeiro de 1861 por Dom Pedro II com o nome Caixa Econmica e Monte de Socorro. Seu propsito era incentivar a poupana e conceder emprstimos sob penhor, com a garantia do governo imperial. Esta caracterstica diferenciava a instituio de outras da poca, que agiam no mercado sem dar segurana aos depositantes ou que cobravam juros excessivos dos devedores. Deste modo, a Caixa rapidamente passou a ser procurada pelas camadas sociais mais populares, incluindo os escravos, que podiam economizar para suas cartas de alforria. Assim, desde o incio, a empresa estabeleceu seu foco no social. Porm os emprstimos sob penhor s foram possveis no ano de 1934 quando o Presidente Getlio Vargas ordenou que a mesma pudesse ser feita, aniquilando outras instituies particulares que cobravam juros altssimos pelo mesmo servio.

COOPERATIVAS DE CRDITO

As cooperativas de crdito se dividem em: singulares, que prestam servios financeiros de captao e de crdito apenas aos respectivos associados, podendo receber repasses de outras instituies financeiras e realizar aplicaes no mercado financeiro; centrais, que prestam servios s singulares filiadas, e so tambm responsveis auxiliares por sua superviso; e confederaes de cooperativas centrais, que prestam servios a centrais e suas filiadas. Observam, alm da legislao e normas gerais aplicveis ao sistema financeiro: a Lei Complementar n 130, de 17 de abril de 2009, que institui o Sistema Nacional de Crdito Cooperativo; a Lei n 5.764, de 16 de dezembro de 1971, que institui o regime jurdico das sociedades cooperativas; e a Resoluo n 3.859, de 27 de maio de 2010, que disciplina sua constituio e funcionamento. As regras prudenciais so mais estritas para as cooperativas cujo quadro social mais heterogneo, como as cooperativas de livre admisso.

Bancos Comerciais Cooperativos

Os bancos cooperativos so bancos comerciais que se diferem dos demais, por terem como acionistas exclusivamente as Cooperativas de Crdito. Vantagens: Benefcios Sociais e educativos; Liberdade de escolha (compras vista); Crdito rpido; Seguros (diversos) contas correntes aplicaes financeiras com taxas superiores; Cobertura de emergncia; Tranquilidade de saber que o orgo administrativo pelos prprios associados.

A principal diferena entre os bancos comerciais e bancos comerciais cooperativos, so que os cooperativos no tem fins lucrativos, portanto podem cobrar juros baixos e no tem a mesma burocracia que os demais bancos. Bancos Cooperativos so bancos comerciais, constitudos sob a forma de sociedades annimas que diferenciam-se dos demais por terem como acionistas, exclusivamente, as Cooperativas de Crdito.

Devem fazer constar, obrigatoriamente, de sua denominao a expresso "Banco Cooperativo" e tm sua atuao restrita s Unidades da Federao em que estejam situadas as sedes das pessoas jurdicas (cooperativas) controladoras. Podem firmar convnio de prestao de servios com cooperativas de crdito localizadas em sua rea de atuao. vedada a sua participao no capital social de instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

Na constituio de um Banco Cooperativo devem ser seguidos os procedimentos pertinentes para a constituio de banco comercial (ver roteiro especfico), com a seguinte particularidade: apenas as pessoas jurdicas controladoras devem publicar declarao de propsito e comprovar capacidade econmica compatvel com o empreendimento

Bancos de investimento
Os bancos de investimento so instituies financeiras privadas especializadas em operaes de participao societria de carter temporrio, de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo e de giro e de administrao de recursos de terceiros. Devem ser constitudos sob a forma de sociedade annima e adotar, obrigatoriamente, em sua denominao social, a expresso "Banco de Investimento". No possuem contas correntes e captam recursos via depsitos a prazo, repasses de recursos externos, internos e venda de cotas de fundos de investimento por eles administrados. As principais operaes ativas so financiamento de capital de giro e capital fixo, subscrio ou aquisio de ttulos e valores mobilirios, depsitos interfinanceiros e repasses de emprstimos externos (Resoluo CMN 2.624, de 1999).

A idia INVESTIR, isso mesmo, por isso tem esse nome, Banco de Investimento, criado com o intuito de prover o mercado de recursos de mdio a longo prazo, para suprimento de capital de giro e investimento. O principal objetivo aumentar o PRAZO das operaes e financiamento para que s empresas tenham a chance de se reestruturar econmica e financeiramente. No banco de investimento no tem contas correntes, as aplicaes se originam em CDB e RDB, (meu deus o que isso?, ver nota abaixo) captados atravs de repasses de recursos internos e externos pela venda de cotas de ffundos de investimentos por eles administrados. No se pode destinar recursos a empreendimentos imobilirios; Emprstimos a prazo mnimo de um ano, (para capital de giro ou capital fixo); Aquisio de Aes e outros ttulos para investimento e revenda no mercado de capitais; Repasse recursos origem interna e externa.

Bancos de fomento e desenvolvimento

Sociedades de crdito, financiamento e investimento

As sociedades de crdito, financiamento e investimento, tambm conhecidas por financeiras, foram institudas pela Portaria do Ministrio da Fazenda 309, de 30 de novembro de 1959. So instituies financeiras privadas que tm como objetivo bsico a realizao de financiamento para a aquisio de bens, servios e capital de giro. Devem ser constitudas sob a forma de sociedade annima e na sua denominao social deve constar a expresso "Crdito, Financiamento e Investimento". Tais entidades captam recursos por meio de aceite e colocao de Letras de Cmbio (Resoluo CMN 45, de 1966) e Recibos de Depsitos Bancrios (Resoluo CMN 3454, de 2007).

Bancos
Os bancos, principalmente os comerciais, representam a base do sistema monetrio brasileiro. Eles esto sob a superviso, regulamentao e fiscalizao do Banco Central do Brasil e so classificados de acordo com a atividade que exercem:

Comerciais: tm como atividade tpica o recebimento de depsitos vista em contas de movimento. Efetuam emprstimos, a curto e mdio prazo, ao comrcio, indstria, s empresas prestadoras de servios e s pessoas fsicas. Prestam servios de cobrana bancria mediante o pagamento de comisses e taxas e transferncias de fundos de uma para outra praa. So constitudas como sociedade annima e consta na denominao social o termo "banco". Desenvolvimento: tm como atividade bsica o apoio financeiro s iniciativas econmicas regionais, por meio emprstimos e financiamentos, a mdio e longo prazo. Tambm podem conceder garantias, subscrever aes e debntures, praticar operaes de arrendamento mercantil, captar recursos com a colocao de depsitos a prazo e cdulas hipotecrias. So instituies regionais, estaduais ou federais - como, por exemplo, o BNDES - sob a forma de sociedade annima e tm em sua denominao a expresso "banco de desenvolvimento". (Para saber mais: Resoluo n. 394/1976 do Conselho Monetrio Nacional). Investimento: tm como objetivo oferecer apoio financeiro s empresas por meio de financiamento para o suprimento de capital fixo e de giro utilizando a administrao de recursos de terceiros. E podem operar como agentes financeiros do BNDES. Alm disso, podem oferecer leasing financeiro, administrar fundos de investimentos de renda fixa e de aes e clubes de investimento. (Para saber mais:Resoluo n. 2.624/99 do Conselho Monetrio Nacional) Mltiplos: operam, simultaneamente, carteiras de banco comercial, de investimento, de crdito imobilirio, de crdito, financiamento e investimento, de arrendamento mercantil e de desenvolvimento. So denominados "mltiplos" quando so sociedades annimas que possuam, pelo menos, duas das carteiras mencionadas, sendo obrigatria oferecer uma delas: comercial ou de investimento. (Para saber mais, veja: Resoluo n 1.524 do BACEN). Cooperativo: podem ser constitudos como banco comercial ou mltiplo com carteira comercial. So sociedades annimas de capital fechado, controladas por cooperativas centrais de crdito. (Para saber mais: Resoluo n 2.788/2000 do Conselho Monetrio Nacional). Caixas econmicas: so bancos comerciais de origem federal - como a Caixa Econmica Federal - ou estadual. Alm de receber depsitos vista do pblico e em cadernetas de poupana, atuam basicamente no financiamento habitacional.

Banco do Brasil