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Estrutura Tributria e Formalizao da Economia: Simulando Diferentes Alternativas para o Brasil 1 Reynaldo Fernandes Amaury Patrick Gremaud Renata

Del Tedesco Narita Resumo Neste artigo implementa-se um modelo de equilbrio geral computvel com o objetivo de se avaliarem mudanas na estrutura tributria sobre o produto, o emprego e os salrios no setor formal da economia. A abordagem de steady-state e as ofertas de trabalho so especificadas em sua forma reduzida, considerando-se 18 tipos diferentes de trabalhadores. As simulaes realizadas avaliam a reduo da carga tributria total e diferentes mudanas na composio dos tributos, mantendo-se a arrecadao constante. Os resultados indicam que um pequeno corte linear dos tributos gera um aumento de produto e emprego formal suficiente para, no longo prazo, a arrecadao retornar ao seu nvel inicial. Entretanto, a taxa de informalidade da mo-de-obra continuaria elevada. Para se obter um aumento substancial na taxa de formalizao seria necessrio cortes de tributos extremamente elevados. Quanto s alternativas de mudana de base tributria, o maior impacto sobre produto obtido a partir da reduo de impostos sobre a renda do capital. Essa medida, no entanto, tem um efeito comparativamente pequeno sobre o emprego, em virtude de elevar a relao capital-trabalho da economia, alm de manter inalterada a distribuio de salrios. Do ponto de vista distributivo, o melhor resultado aquele observado a partir da reduo dos impostos sobre a folha salarial dos trabalhadores menos qualificados. Nesse sentido, o estudo sugere que propostas de desonerao da renda do capital associadas reduo dos impostos sobre os salrios dos trabalhadores menos qualificados seriam as mais adequadas do ponto de vista dos trabalhadores menos qualificados e, assim, as mais recomendadas do ponto de vista da reduo da pobreza.

Os autores agradecem a Mrcio Verdi e a Jefferson Rodrigues da COPAT/Receita Federal pelo fornecimento de dados e sugestes. Agradecemos tambm a Rozane Bezerra de Siqueira pelos comentrios, a Mrcio Nakane, Marcelo C. Medeiros, Paulo Pichetti e Fabiana de Felcio que auxiliaram nas simulaes deste estudo e a Srgio Naruhiko Sakurai pela coleta das informaes sobre tributos.

Estrutura Tributria e Formalizao da Economia: Simulando Diferentes Alternativas para o Brasil Reynaldo Fernandes Amaury Patrick Gremaud* Renata del Tedesco Narita** 1. Introduo Uma das caractersticas marcantes da economia brasileira a sua elevada taxa de informalidade da mo-de-obra. Dados da PNAD-2001 mostram que cerca de 51% dos trabalhadores ocupados no setor privado da economia no contribuam para a previdncia social. Essa taxa varia sensivelmente entre grupos de trabalhadores, sendo mais alta para os pouco qualificados2. Na hiptese de que os empregos formais sejam mais produtivos, esses nmeros do uma medida da ineficincia que vigora na economia. Diante disso, uma questo relevante para a poltica econmica saber o que determina essa baixa taxa de formalizao e que medidas adotar para elev-la. Um dos argumentos mais recorrentes para explicar esse fato diz respeito estrutura tributria do pas. A carga tributria, como proporo do PIB, aumentou consideravelmente na dcada de 1990, passando de 25,2% em 1991 para 34,36% em 2001, sendo considerada demasiadamente elevada para o nvel de desenvolvimento econmico do pas.. No apenas o nvel da carga tributria considerado importante, mas tambm sua composio. Enquanto alguns alegam excesso de taxao sobre o capital outros destacam o peso dos impostos sobre o trabalho no qualificado. Nesse ltimo caso, a idia que, em virtude das oportunidades de ocupao no setor informal da economia, os trabalhadores pouco qualificados teriam uma oferta de trabalho para o setor formal bastante elstica, aumentando o carter distorcivo do imposto. Tais teses, porm, tm sido pouco avaliadas de forma sistemtica. Enquanto a hiptese de que a carga tributria incentiva a informalidade no parece ser controversa, a sensibilidade da taxa de formalizao ao nvel da carga tributria uma questo em aberto. Por outro lado, substituir os encargos da folha de salrios para os trabalhadores pouco qualificados por, por exemplo, um imposto sobre valor adicionado (IVA) pode, no longo
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Escola de Administrao Fazendria / Ministrio da Fazenda e FEA-RP/USP. Escola de Administrao Fazendria / Ministrio da Fazenda. 2 Ver Tabela 1.
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prazo, ter um efeito perverso sobre a acumulao de capital. Isso porque no Brasil esse tipo de imposto no isenta completamente os bens de investimento3. Avaliar os impactos de mudanas na estrutura tributria sobre o setor formal da economia, no entanto, no um exerccio simples. Uma abordagem puramente emprica ficaria restrita s mudanas passadas, que podem no servir para analisar as propostas atuais. Alm disso, mudanas tributrias no so to freqentes e, quando ocorrem, tendem a afetar toda a economia no mesmo instante do tempo, acarretando dificuldades de identificao dos parmetros relevantes do modelo. Modelos de srie de tempo enfrentam dificuldades em encontrar sries suficientemente longas, especialmente importantes quando o objetivo avaliar impactos de longo prazo das medidas. Modelos de cross-section tambm apresentam problemas de identificao: se a unidade de anlise so os estados, toda a informao dos tributos de mbito nacional perdida, enquanto que a utilizao de setores incorre em problemas de endogeneidade. Em virtude da dimenso dos problemas, anlise de dados em painel dificilmente teria melhor sorte. Uma alternativa implementar um modelo de equilbrio geral computvel. Assim, na impossibilidade de se avaliarem quantitativamente mudanas tributrias que ainda no ocorreram, simulam-se tais mudanas em uma economia artificial, garantindo que tal economia possua certas caractersticas, consideradas desejveis, da economia real4. O modelo a ser implementado relativamente simples. Ele supe que o setor formal da economia opera de maneira competitiva, os agentes possuem previso perfeita e a produtividade no setor informal da economia fixa. A abordagem de steady-state e as ofertas de trabalho so especificadas em sua forma reduzida. Desse modo, o modelo no apropriado para analisar trajetrias nem bem-estar. Entretanto, ele considera 18 tipos diferentes de trabalhadores e possui uma estrutura tributria relativamente complexa, com um imposto sobre o trabalho, um imposto sobre capital, transferncias relacionadas ao emprego formal e dois IVAs: um que gera crdito referente ao tributo pago sobre bens de capital e um que no gera. Com essa estrutura, possvel acomodar razoavelmente bem a

Um dos principais resultados tericos da moderna literatura de finanas pblicas o de Chamley-Judd [Chamley (1986) e Judd (1985)], estabelecendo que a taxa tima de imposto sobre a renda do capital zero no longo prazo. 4 Ver, por exemplo, Altig e Carlstrom (1999), Altig et al. (2001) e Auerbach e Kotlikoff (1987), para uma anlise das reformas tributrias nos Estados Unidos.

composio da carga tributria brasileira: os tributos utilizados nas simulaes correspondem a 85% da carga tributria do pas. As simulaes realizadas seguem em trs direes: a) redues lineares nas alquotas de todos os impostos; b) concesses de crditos tributrios para os impostos sobre bens de capital implcitos no IVA e; c) desoneraes parciais da folha de salrio para os trabalhadores menos qualificados. Nos dois ltimos casos, a perda de arrecadao compensada por um aumento na alquota do IVA ou dos encargos da folha de salrios dos trabalhadores mais qualificados. Todas as simulaes tm como base os impostos de mbito federal. As primeiras simulaes visam avaliar a sensibilidade da arrecadao, do produto e do emprego formal de longo prazo em relao s redues nas alquotas. Os cortes de impostos so acompanhados de redues nos gastos do governo, os quais so considerados no produtivos. Assim, procura-se avaliar redues na carga tributria que seriam possibilitadas por corte de gastos do governo que no afetem a eficincia produtiva da economia, como por exemplo, redues nas transferncias do governo5. As demais simulaes consideram a arrecadao de impostos fixa e exploram diferentes estruturas tributrias. A concesso de crdito tributrio para bens de capital investiga uma das teses mais difundidas em finanas pblicas: a de que bens de investimento no deveriam ser taxados. Por fim, as simulaes que desoneram a folha de salrios visam avaliar uma tese cada vez mais comum no debate pblico sobre tributao no Brasil: a de que, na presena de um setor informal expressivo, os impostos sobre trabalho seriam extremamente ineficientes, ao menos quando esses incidem sobre os trabalhadores de baixa remunerao. Alm do ganho de eficincia e formalizao, uma desonerao da folha de salrios dos trabalhadores menos qualificados teria a vantagem de reduzir a desigualdade salarial6.
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Uma das explicaes para alta carga tributria do pas o elevado volume de transferncias. Segundo os crticos, tais transferncias, alm de contribuem para a ineficincia do sistema, falham em melhorar a desigualdade de renda no pas, uma vez que os recursos no se destinam, prioritariamente, aos mais pobres. Um exemplo so os elevados valores dos benefcios previdencirios dos servidores pblicos. Enquanto que, para o ano de 2002, a contribuio dos servidores pblicos para a previdncia situava-se ao redor de 11% dos salrios, Fernandes e Gremaud (2003) calculam que a alquota atuarialmente justa para fazer frente aos benefcios esperados seria de 73%. Em 2002, os gastos com aposentadorias e penses dos servidores pblicos superam as contribuies em um montante correspondente a 4,2% do PIB. 6 O principal encargo sobre a folha de salrios a contribuio para previdncia social que, a rigor, no um imposto. Em termos de seus efeitos alocativos sobre emprego, a contribuio ao INSS representa um imposto

O artigo trata de algumas das principais questes presentes no debate sobre tributao, crescimento e formalidade no Brasil. Entretanto, nem todos os aspectos importantes desse debate puderam ser considerados. Por exemplo, os custos administrativos referentes ao cumprimento da legislao tributria no foram includos e, portanto, no pudemos avaliar os possveis ganhos de eficincia e formalizao decorrentes de uma simplificao no sistema tributrio que, segundo alguns analistas poderiam ser expressivos. O mesmo argumento vale para a legislao trabalhista, que impe s empresas uma srie de regras na contratao de trabalhadores, incluindo jornada de trabalho, itens de segurana, indenizaes por demisso e concesso de benefcios no-salariais7. Em virtude da natureza agregada do modelo e por no especificar explicitamente o consumo das famlias, os impactos de eficincia e distributivo de se retirar distores intersetoriais (por exemplo, as advindas de impostos em cascata) e de estabelecer alquotas diferenciadas para diferentes bens de consumo (de acordo com a essencialidade do bem ou em virtude das diferentes legislaes estaduais) no puderam ser analisados. Por esse mesmo motivo, toda tributao sobre transaes financeiras foi desconsiderada. O artigo encontra-se dividido em quatro sees, alm dessa introduo. Na seo 2, o modelo apresentado. A seo 3 descreve o processo de calibragem e apresenta a estratgia de obteno dos parmetros. Os resultados das simulaes so apresentados na seo 4. Na seo 5 anlises de sensibilidade so realizadas. Por fim, na seo 6, so feitos os comentrios finais. 2. O Modelo O modelo adotado assume previso perfeita e que o setor formal da economia competitivo. Existe apenas um bem produzido a partir de capital e trabalho e a tecnologia
(subsdio) apenas no que diz respeito parcela que ultrapassa ( ultrapassada) o (pelo) valor atribudo pelos empregados aos benefcios recebidos. Apesar da alquota de contribuio ser mais elevada para os trabalhadores com salrios mais elevados, a parcela de imposto tende a ser maior para os trabalhadores pouco qualificados. Isso porque a Lei Orgnica da Previdncia Social (LOAS) garante a todos os brasileiros, com mais de 67 anos, um benefcio de um salrio mnimo, caso ele no disponha de outra fonte de renda. Assim, o valor do benefcio de aposentadoria para um trabalhador com remunerao prxima ao salrio mnimo seria praticamente o mesmo, independentemente dele ser ou no contribuinte da previdncia social, embora ele possa obt-lo mais cedo se for um trabalhador formal. 7 Esses benefcios distorcem trabalho na medida que os custos de fornec-los superam o valor que os trabalhadores, subjetivamente, atribuem a eles. Ver Summers (1989).

de produo apresenta retornos constantes de escala. Nessa economia existe apenas um tipo de capital e 18 tipos de trabalho, separados conforme grau de qualificao e caractersticas demogrficas. Diferentemente de trabalhos anteriores, no se supe que todos os tipos de trabalhos sejam substitutos perfeitos entre si. 8 Partindo dessa estrutura, simulamos diferentes polticas de tributao usando uma abordagem de steady-state, onde se admite que a produtividade marginal do capital, aps impostos, fixa: (1 *)PMgK = c , onde c uma constante e * a taxa de imposto
efetiva sobre a renda do capital. O termo constante pode ser interpretado como a taxa de preferncia intertemporal dos agentes9 ou, alternativamente, como a taxa de juros fixada externamente, num modelo de economia pequena e aberta10. Deste modo, impostos sobre o trabalho, ou consumo, no alteram a razo capitaltrabalho de longo prazo da economia, assim como no alteram o custo por unidade efetiva de trabalho. No entanto, impostos sobre trabalho, ou consumo, afetam o produto formal de equilbrio na medida que afetam o salrio lquido dos trabalhadores do setor formal e, portanto, distorcem trabalho. Embora nenhum dos dois distora capital, impostos sobre trabalho e impostos sobre consumo no so idnticos. Tal distino de fundamental importncia para interpretao dos resultados das simulaes aqui realizadas. Um dos objetivos do estudo avaliar o impacto de um crdito de imposto para aquisio de bens de investimento. Um IVA que fornece crdito integral aos investimentos , na prtica, um imposto sobre consumo. Entretanto, dada a estrutura simplificada do modelo, no temos como fornecer crdito na aquisio de bens de investimento. Assim, o procedimento adotado foi dar um crdito com base na renda do capital e, deste modo, transformar o IVA num imposto sobre trabalho. Na medida que imposto sobre trabalho e sobre consumo no so idnticos, os resultados das simulaes devem ser interpretados com mais cuidado.
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Ver, por exemplo, Altig e Carlstrom (1999) e Altig at al. (2001). Seguindo o modelo Barro-Ramsey [Barro (1974)], onde as famlias possuem horizonte infinito Na presena de crescimento populacional e progresso tecnolgico, essas taxas estariam includas em c. Um exemplo interessante apresentado por Mankiw (2000), onde ele mostra que esse resultado se mantm quando apenas uma parcela das famlias se comporta como no modelo Barro-Ramsey. As demais famlias so supostas a consumir toda a renda corrente. 10 No modelo admite-se que todo o imposto sobre capital taxado ao nvel da firma. Imposto de renda de pessoa fsica incide apenas sobre renda do trabalho. Caso exista um imposto de renda sobre juros, teramos que admitir que a alquota a mesma para ttulos, nacionais ou internacionais, e para renda de capital distribudas aos acionistas, de modo a no alterar a igualdade acima.

Do ponto de vista da acumulao de capital, impostos sobre o consumo tem sido considerados superiores. Como ressaltado por Summers (1981), taxao do consumo extrai receita mais tarde na vida das pessoas do que faz a taxao sobre o trabalho e, portanto, o peso do imposto recai mais intensamente sobre os mais velhos. Se os mais velhos possuem uma maior propenso a consumir, um imposto sobre consumo mais favorvel poupana quando comparado a um imposto sobre trabalho. Esse resultado claro em um modelo de ciclo de vida sem motivo herana, onde toda renda dos velhos se destina ao consumo11. Entretanto, a presena de herana voluntria reduz a diferena entre as duas bases. Quando o motivo herana toma a forma proposta por Barro (1974), essa diferena desaparece12. Outro aspecto importante reside na capacidade de taxar o consumo dos aposentados. Se a renda de aposentadoria provm da acumulao de ativos privados, esse problema no existiria. Entretanto, em um mundo onde a renda dos aposentados advm de transferncias do governo, num sistema de previdncia do tipo pay-as-you-go, a capacidade de taxar consumo dos aposentados menos clara13. Nesse caso, taxar o consumo significa reduzir o benefcio real que o governo transfere para os aposentados e, portanto, a capacidade de taxar os aposentados a mesma de reduzir o valor real dos benefcios por outros meios. Tais elementos reduzem a vantagem, em termos da acumulao de capital, do imposto sobre consumo sobre o imposto sobre o trabalho, mas, provavelmente, no a elimina completamente. Assim, os resultados das simulaes provavelmente subestimam o impacto do crdito de imposto sobre investimento14. importante ter isso em mente no momento de interpretar os resultados da seo quatro. No modelo, o efeito distorcivo dos impostos sobre trabalho ocorre de maneira um pouco diferente da usual. Na abordagem tradicional, os impostos sobre trabalho afetam a deciso entre renda e lazer dos indivduos, a qual feita com base na alquota marginal de
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A imposio de um imposto sobre trabalho afetaria apenas os mais jovens (os trabalhadores), enquanto um imposto sobre consumo afetaria todas as faixas etrias (trabalhadores e aposentados). Assim, o valor presente de pagamentos de impostos seria, para a presente gerao de jovens e todas as geraes futuras, menor sob um imposto sobre consumo do que sobre um imposto sobre trabalho. O inverso, no entanto, se daria para a presente gerao de velhos [ver, por exemplo, Auerbach e Kotlikoff (1987), cap. 5]. Mudar de um imposto sobre trabalho para um imposto sobre consumo aumenta o produto, o emprego e o consumo no steady-state, fundamentalmente em virtude de uma redistribuio intergeracional da carga de impostos. 12 Neste caso vale o modelo Barro-Ramsey, onde os agentes se comportam como se vivessem para sempre. 13 No Brasil a grande maioria dos aposentados tem sua principal fonte de renda no sistema pblico de previdncia social. Os benefcios so fixados em termos nominais com reajustes peridicos, seguindo a data de reajuste do salrio mnimo. Tratamento similar pode ser pensado para o caso dos funcionrios pblicos. 14 Entretanto, o uso de um modelo de ciclo de vida sem motivo herana tenderia a superestimar o impacto.

imposto. Aqui as horas de trabalho so fixas e a deciso dos trabalhadores a de participar, ou no, do setor formal da economia, com base na alquota mdia de imposto. Assim, em virtude do expressivo setor informal, o impacto do imposto se daria fundamentalmente sobre participao, ao invs de horas de trabalho.

2.1. A funo de produo


O produto agregado formal, Y, dessa economia representado por uma funo Cobb-Douglas:

Y = K (1 ) L

(1)

onde K o estoque de capital fsico, L a quantidade agregada de trabalho formal e a participao do trabalho no produto. Na funo de produo (1), supomos que o capital homogneo, enquanto o trabalho ir diferir quanto a sua eficincia (1-baixa, 2-intermediria, 3-alta). A quantidade agregada de trabalho formal L pode ser descrita como uma funo das quantidades de trabalho em cada um dos tipos de qualificao e a importncia de cada um dada por seus parmetros de eficincia em uma funo CES, descrita da seguinte forma:
( L = [a1 L1 1) / + a 2 L(2 1) / + a 3 L(3 1) / ] /( 1)

(2a)

onde Li a quantidade de trabalhadores formais do grupo i; ai um parmetro da funo CES que depende da eficincia dos trabalhadores do tipo de trabalho i, o qual pode variar no tempo e a elasticidade de substituio que fixa e igual entre pares distintos de tipos de trabalho. Admite-se ainda que cada tipo de trabalho Li (i=1,2,3) pode ser subdividido em 6 subgrupos e que estes sejam substitutos perfeitos entre si, de modo que Li seria descrito por:

Li = ij .Lij
j =1

i = 1,2,3 e j = 1,...,6

(2b)

onde Lij so subgrupos de trabalhadores formais definidos dentro de cada tipo de trabalho Li e ij so os coeficientes de distribuio dos subgrupos Lij dentro de cada tipo de trabalho Li (representam, em cada tipo de qualificao i, a razo entre a remunerao do subgrupo j e a remunerao do subgrupo de referncia).

2.2. Estoque de capital


No equilbrio de steady-state a remunerao lquida do capital fixa. Dessa forma, por simplificao e sem perda de generalidade, a remunerao lquida por unidade de capital fixada em 1 (conseqentemente, K ser o valor dos servios do capital). Nesta economia, capital taxado, ao nvel das firmas, como base em um imposto direto, cuja alquota , e dois impostos indiretos: o IVA tipo 1 (alquota 1 ) e o IVA tipo 2 (alquota 2 ) . O IVA tipo 1 aquele que no concede crdito para aquisio de bens de capital e o IVA tipo 2 aquele que concede. No modelo, o crdito de impostos se d com base iseno de uma parcela da renda do capital. Quando for igual a 1, o IVA tipo 2 se transforma num tributo sobre trabalho. Assim, em steady-state, temos que (1 1 2 ) PMgK = 1 + 2 e, portanto, o estoque timo de capital : (1 1 2 )(1 ) Y 1 + 2

K=

(3)

onde a taxa efetiva de imposto sobre a renda do capital * dada por

1 + 2 (1 ) + . 1 + 2

Vale notar que mesmo no caso de igual a 1, 2 no desaparece da taxa efetiva de imposto sobre renda do capital e, portanto, continua distorcendo capital. que na presena

de outros impostos que incidem sobre renda do capital ( 1 e ), 2 continua onerando o capital atravs do processo cumulativo de imposto sobre imposto.

2.3. A demanda por trabalho


Partindo das equaes (1), (2a) e (2b), as produtividades marginais do trabalho (PMgL) dos diferentes tipos de trabalhadores ij ( i = 1,2,3 e j = 1,...,6 ) so definidas da seguinte forma:
-1/

Y L Y Y L Li PMgLij = = = ai i L L Lij L Li Lij

ij

(4)

A remunerao bruta do trabalhador no setor formal da economia igual ao salrio contratual acrescentados os tributos diretos que incidem sobre o empregador, portanto, o custo direto do trabalho. Por simplificao, vamos admitir que todo imposto direto sobre o trabalho cobrado do trabalhador, de modo que o salrio o nico custo direto com mode-obra incorrido pelas empresas15. Definindo a remunerao bruta de cada tipo de trabalho por wij , resulta que a demanda por trabalho deve obedecer:
(1 1 2 ) PMgLij = wij Y L (1 1 2 ) ai i L L
-1/

(5a)

ij = wij

(5b)

2.4. A oferta de trabalho

Conhecido o vetor de equilbrio das remuneraes brutas do trabalho (wij), a equao (5) determina as quantidades de trabalho de equilbrio (Lij). Como o vetor de wij
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Na prtica, no entanto, uma parte dos custos diretos do trabalho por parte das empresas refere-se a impostos e contribuio previdencirias sobre a folha salarial. Assim, se uma empresa paga, para um determinado trabalhador, $ 100 de salrio e $ 20 de impostos, vamos admitir que ela paga $ 120 de salrio. Por outro lado, se dos $ 100 recebidos, o trabalhador paga $ 10 de impostos e contribuies, vamos admitir que ele recebe $ 120 e paga $ 30 de impostos e contribuies para o governo. Essa mudana apenas formal, uma vez que ela em nada altera os resultados.

determinado endogenamente, necessitamos de um conjunto de funes de oferta de trabalho (uma para cada tipo de trabalho) para fechar o sistema. Ao invs de modelar explicitamente a deciso das famlias em relao ao trabalho, optamos por especificar diretamente as funes de oferta de trabalho formal. A principal vantagem dessa abordagem que, alm da simplicidade, ela pode ser compatvel com diferentes explicaes tericas sobre oferta de trabalho formal-informal. Admitimos que as ofertas de trabalho assumem a seguinte forma funcional:

Lij = ij [ wij (1 g ij ) + Tij ]

ij

(6)

onde ij um parmetro que explica a oferta de trabalho independentemente da remunerao lquida; wij a remunerao bruta do trabalho; Tij so as transferncias vinculadas ao trabalho formal; g ij alquota do imposto que incide sobre folha de salrios e

ij a elasticidade de oferta de trabalho.


A hiptese implcita que cada trabalhador possui um salrio de reserva fixo, o qual pode variar entre trabalhadores que, no setor formal, sejam produtivamente homogneos. O salrio de reserva dependeria da renda que pode ser obtida fora do setor formal (trabalho informal ou domstico), de preferncias e restries, as quais podem variar entre diferentes trabalhadores. Caso os trabalhadores de determinado grupo fossem homogneos em todas essas dimenses, o salrio no setor formal seria fixo para cada um dos tipos de trabalhadores e mudanas tributrias s afetariam o nmero de trabalhadores formais. Assim como em Lewis (1954), os trabalhadores fora do setor formal formam um pool de mo-de-obra e estariam dispostos a migrar para o setor formal a depender da remunerao paga nesse ltimo setor. Entretanto, ao permitir que o salrio de reserva varie entre trabalhadores produtivamente homogneos, damos mais flexibilidade ao modelo ao considerar que a elasticidade de oferta de trabalho no necessita ser perfeitamente elstica. Da forma que foi especificado, o modelo apresenta ainda algumas caractersticas que poderiam ser consideradas no apropriadas, sendo oportuno destacar duas delas. A primeira se refere integrao entre os setores formais e informais. Mudanas na estrutura tributria afetam o salrio e produtividade apenas no setor formal da economia, deixando as
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condies de trabalho inalteradas no setor informal: qualquer trabalhador que decidisse permanecer no setor informal aps uma reduo da carga tributria, por exemplo, no seria afetado pela poltica. Tal hiptese permitiu que o setor informal da economia no fosse explicitamente modelado, mas pode ser considerada muito restritiva. Em um mundo mais integrado, poderia se esperar que a reduo de tributos, ao elevar a demanda por trabalho no setor formal, elevasse tambm a produtividade e salrios no setor informal. Ou seja, caso os efeitos de mudanas tributrias sobre as condies de trabalho na informalidade no sejam desprezveis podemos superestimar seus impactos sobre a formalidade e, possivelmente, subestimar seus impactos sobre pobreza. A segunda restrio diz respeito aos diferenciais de salrios. Seria razovel admitir que os benefcios lquidos no-salariais no setor formal sejam maiores do que no setor informal e, assim, seria de esperar um diferencial de salrios favorvel ao setor informal da economia.16 Entretanto, as evidncias mostram o contrrio: mesmo controlados por uma srie de caractersticas observveis os salrios lquidos do setor formal mostram-se mais elevados.17 Isso pode ser fruto de caractersticas produtivas no observveis ou uma indicao de segmentao no mercado de trabalho. Em que medida a presena desses elementos pode alterar os resultados obtidos no presente trabalho algo de difcil avaliao.
2.5. O equilbrio no mercado de trabalho

Substituindo (3) em (1) e reescrevendo a condio (5), resultam as seguintes equaes:

Y = L (1 + 2 ) 1 (1 1 2 )(1 ) L (1 1 2 ) Y ai i L
( -1)/

(1 ) /

(Y , L > 0)

(7) (8)

ij = wij Li

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Alm dos salrios, os trabalhadores formais tm acesso a uma srie de benefcios, especialmente os relacionados previdncia social, o que implicaria um salrio lquido mais elevado no setor informal. Por outro lado, se, por exemplo, o risco de perda de emprego for maior no setor formal ou se os empregos no setor formal forem menos flexveis na disposio do tempo os trabalhadores exigiriam um prmio para trabalhar nesse setor. 17 Ver, por exemplo, Fernandes (1996).

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Substituindo a equao de oferta (6) na equao (8), chega-se ao resultado de equilbrio entre oferta e demanda por trabalho:
( 1 / )

~ L Lij = ij [ ai ij (1 + 2 ) (11 / ) (1 1 2 )1 / (1 g ij ) i L

+ Tij ]

ij

(9)

onde = (1 ) (1 ) /

As alocaes de trabalho formal de equilbrio dependem dos parmetros do modelo e da participao relativa de cada tipo de trabalho no emprego total da economia. O sistema de 22 equaes abaixo, formado a partir de (2a), (2b) e (9) ser resolvido para as 22 incgnitas L, L1 , L2 , L3 , Lij (i = 1, 2, 3, e j = 1, ..., 6).

( L = [a1 L1 1) / + a 2 L(2 1) / + a3 L(3 1) / ] /( 1)

Li = ij .Lij
j =1 ~ L Lij = ij [ ai ij (1 + 2 ) (11 / ) (1 1 2 )1 / (1 g ij ) i L ( 1 / )

(10) + Tij ]
ij

3. Calibragem
Para se resolver o sistema numericamente so necessrias estimativas das seguintes variveis e parmetros: i) produto formal (Y); ii) nmero de ocupados formais por tipo de trabalho (Lij); iii) remunerao bruta por tipo de trabalho (wij); iv) elasticidade de substituio (); v) elasticidades de oferta de trabalho (ij); vi) valor das transferncias (Tij) e vii) alquotas dos impostos considerados (1, 2, , e gij). Com base nesses valores todos os demais parmetros e o valor do estoque de capital podem ser obtidos. Os valores dos parmetros e variveis no equilbrio inicial (ano de 2001) encontram-se nas tabelas 2, 3 e 4.

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3.1. Produto, Emprego e Salrios no Setor Formal da Economia.


As informaes sobre nmero de ocupados e salrios no setor formal foram obtidas a partir dos dados da Pesquisa Nacional por Amostra de Domiclios (PNAD-IBGE) para o ano de 2001. A amostra usada constituda de trabalhadores cuja jornada semanal de trabalho era igual ou superior a 15 horas em emprego remunerado e que eram integrantes do setor formal. Trabalhadores formais foram definidos como aqueles se encontravam na situao de empregado com carteira de trabalho assinada, trabalhador por conta-prpria ou empregador, desde que estes dois ltimos fossem contribuintes da previdncia social. Assim, o critrio para definio de trabalhador formal a de contribuio para a previdncia social18. Os trabalhadores foram classificados em cada grupo i de acordo com os anos completo de estudo (i = 1: 0-4; i = 2: 5-11; e i = 3: 12 ou mais anos de escolaridade). J os sub-grupos js foram definidos conforme sexo (homens e mulheres) e idade (16-25, 26-45 e 46 ou mais anos de idade). Assim, as combinaes entre faixas de escolaridade, sexo e faixas de idade resultaram em 18 diferentes tipos de trabalho. Para se obter Lij, o procedimento foi simplesmente somar as horas semanais trabalhadas para cada um dos grupos, dividindo-se o resultado por 44. Deste modo, Lij o nmero de ocupados padronizados pela jornada legal de trabalho (44 horas semanais). J a remunerao bruta do trabalho (wij) a mdia simples das remuneraes individuais de cada um dos grupos. As remuneraes individuais incluem os encargos trabalhistas de responsabilidade das firmas19 e foram ajustadas para uma jornada de 44 horas semanais. Como as informaes de remunerao da PNAD so mensais (referentes ao ms de setembro) as remuneraes mensais foram multiplicadas por 13 (12 meses mais o 13o salrio) para se obter o custo do trabalho anual. O produto formal da economia (Y) foi estimado com base no valor adicionado fiscal, tido como base de arrecadao do ICMS (Imposto sobre Circulao de Mercadorias
Note que os servidores pblicos (estatutrios e militares) foram excludos. Entretanto, empregados do setor pblico que possuem o regime de trabalho do setor privado foram includos na amostra. 19 Encargos referentes ao INSS cota-parte do empregador e ao Sistema S. Dado que no existe uma relao direta entre as contribuies e os benefcios, decidiu-se tratar as contribuies ao INSS como um imposto. Assim, os benefcios do INSS so vistos como um benefcio no salarial, capturado pelo parmetro ij da equao de oferta de trabalho.
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e Prestao de Servios). Em 2001 o ICMS era o imposto sobre valor adicionado que possua a mais ampla base tributria20. Infelizmente tal informao no se encontra disponvel para todos os Estados. Assim, utilizou-se o valor adicionado fiscal para o Estado de So Paulo, disponibilizados pela Fundao SEAD. Sob a hiptese que a relao entre o valor adicionado fiscal e o PIB para So Paulo (que de 0,64) a mesma para o Brasil e usando a estimativa do IBGE para o PIB brasileiro, obteve-se para o ano de 2001 o valor adicionado fiscal do Brasil (cerca de R$ 769 bilhes). Tal procedimento pode superestimar o produto formal brasileiro por, pelo menos, dois motivos. Primeiro, a base de arrecadao do ICMS engloba as compras feitas pelos empresrios no setor informal, uma vez que essas no fazem jus ao crdito tributrio. Em segundo lugar, estima-se que So Paulo seja um estado que apresenta uma das maiores taxas de formalizao das empresas, uma vez que terceiro estado com maior taxa de formalizao do trabalho. Por outro lado, alguns servios finais esto fora da base de arrecadao do ICMS, sendo taxados apenas pelos municpios. Isso, por sua vez, contribuiria para subestimar o produto formal. Em virtude de tais incertezas e devido importncia do produto formal21, todas as simulaes aqui realizadas foram refeitas para diferentes valores de Y. Assim, pudemos avaliar a sensibilidade dos resultados frente a diferentes estimativas do produto formal.

3.2. Alquotas dos Impostos e Transferncias.


As alquotas dos impostos sobre valor adicionado (1 e 2) foram obtidas pela razo entre a arrecadao e o produto formal (Y), obtendo-se as alquotas efetivas mdias Os dados de arrecadao para o ano de 2001 foram obtidos com base nas publicaes da Receita Federal. Os tributos includos no IVA1 foram o Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Prestao de Servios (ICMS) e o Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI). O ICMS constitui-se no principal imposto indireto existente no pas, incidindo sobre o valor
Os impostos sobre valor adicionado em mbito nacional (PIS e a COFINS) eram, em 2001, cobrados em cascata, o que impossibilita o clculo do valor adicionado fiscal. 21 A estimativa de Y influencia os valores das alquotas de impostos sobre a produo e o valor de da funo de produo.
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adicionado atravs de um sistema de cobrana sobre o faturamento e concesso de crdito. Ele de mbito estadual e, assim, est sujeito a 27 legislaes diferentes, num complexo sistema que envolve alm de alquotas e isenes diferenciadas dependendo dos Estados, ajustes nas transaes interestaduais. J o IPI, apesar de possuir a mesma sistemtica de apurao que o ICMS, possui uma base mais restrita bens industrializados com vrias isenes - e de mbito (legislao) federal, com redistribuio de parte de sua arrecadao para Estados e Municpios. A alquota do IVA1 (1) ser mantida fixa em todas a simulaes realizadas, de modo que sua nica importncia na anlise consiste em afetar os parmetros de eficincia do modelo. Por sua vez, os tributos includos no IVA2 foram o Programa de Integrao Social (PIS) e a Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social (COFINS). Estas contribuies22 possuem legislao federal e incidiam originalmente sobre o faturamento das empresas. No entanto, recentemente ocorreram alteraes transformando-as em tributos sobre valor adicionado cuja base ainda mais ampla que a do ICMS. Como tais alteraes ocorreram aps 2001, no equilbrio inicial considerou-se igual a zero. Contudo, as alteraes na legislao instituram o crdito aos bens de capital, porm no de modo perfeito.Como o crdito realizado a partir da depreciao dos bens de capital sem que haja correo monetria dos valores ou incidncia de juros, apenas uma parcela do imposto pago sobre o valor do bem de capital ser estornado. Esta parcela ser tanto maior quanto menor o tempo de depreciao considerado e as taxas de inflao e juros pressupostas. Para efeito de simulao considerou-se diferentes valores para ,entre 0,5 e 1.23 A alquota do tributo direto sobre remunerao do capital () obtida com base na arrecadao do Imposto de Renda da Pessoa Jurdica (IRPJ) e da Contribuio Social sobre Lucro Lquido (CSLL). Segundo dados da Receita Federal, em 2001, a arrecadao com o IRPJ e com a CSLL totalizou 26,351 bilhes. Portanto, a alquota efetiva foi calibrada de modo que K iguale a 26,351 bilhes.
Embora legalmente no sejam tributos j que so vinculados ao financiamento de gastos sociais, para efeito dos objetivos deste artigo tais diferenas no se mostram relevantes. 23 Considerando bens de capital cujo tempo de depreciao seja de 7 anos e uma inflao de 9%a.a., ento, a parcela de estorno seria de cerca de 70%. Caso o tempo de depreciao do bem de capital seja de 15 anos, essa taxa seria prxima de 50%. Recentemente o tempo de depreciao dos bens de capital foram reduzidos para 48 meses aumentando o implcito. Outro motivo para a imperfeio da desonerao dos investimentos em bens de capital a manuteno de regras de cumulatividade para alguns setores da economia.
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As alquotas do imposto sobre folha de salrios (gij) foram obtidas a partir dos dados individuais da PNAD. Para cada trabalhador da amostra computou-se, alm do custo direto do trabalho, o rendimento lquido. Este ltimo leva em considerao as contribuies ao INSS (cota-parte do empregado) e o desconto do imposto de renda na fonte (IRF). Ento, para cada grupo de trabalhadores obteve-se a mdia remunerao bruta do trabalho (wij) e a
mdia da remunerao lquida (w*ij), sendo gij definido como 1 wij wij .

Por fim, as transferncias foram tambm obtidas com base nas informaes individuais, sendo Tij a mdia do grupo. Inclui-se nas transferncias o Salrio Famlia e o Abono Salarial24.

3.3. Os Parmetros da Funo de Produo


A partir dos valores de Lij, wij, Y, 1 e 2 encontra-se o parmetro que define a participao do fator trabalho no produto. Partindo das equaes (2a) e (8), temos que

= ( wij Lij ) /(1 1 2 )Y 25. Uma vez encontrado , obtm-se tambm os valores de K
e L com base nas equaes (3) e (7). Para se obter a elasticidade de substituio entre tipos de qualificao (), precisase primeiro construir Li, que depende por sua vez de ij . Os coeficientes ijs definem a produtividade relativa entre os subgrupos js dentro de cada tipo de trabalho i e foram obtidos a partir da razo das remuneraes bruta do trabalho entre cada subgrupo j e o subgrupo de referncia (homens com 26 a 45 anos de idade). De posse dos Lis, encontrado a partir da estimao emprica da equao linear obtida a partir da equao (8) e da equao de . A estimao foi feita por Mnimos Quadrados Ordinrios, usando dados em painel com 18 tipos de trabalho e para o perodo de 1981 a 2001 (PNAD).

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O abono salarial concede ao trabalhador com uma remunerao inferior a 2 salrios-mnimos mensais um benefcio anual de 1 salrio mnimo. Como o recebimento do abono salarial depende se o trabalhador esteve empregado por pelo menos 30 dias no ano anterior e esta no uma informao disponvel na PNAD, atribuir simplesmente um salrio para cada indivduo segundo somente o critrio de renda iria superestimar as transferncias com o abono salarial. Por isso, usou-se o nmero de beneficirios do abono salarial em 2001 (segundo o Ministrio do Trabalho, foram cerca de 4,9 milhes) e ajustou-se a transferncia por indivduo amostrado na PNAD de modo que ao final chega-se a este nmero real de beneficirios. 25 Para maiores detalhes, ver parte 1 do Apndice.

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A partir de , os parmetros ai podem ser facilmente obtidos pela equao a partir da qual se estimou . Os detalhes da estimao desses parmetros podem ser vistos na parte 2 do Apndice. Em virtude da possibilidade da presena de vis de estimao, todas as simulaes aqui realizadas foram refeitas para diferentes valores de , de modo a avaliar a sensibilidade dos resultados frente a diferentes estimativas da elasticidade de substituio.

3.4. Os Parmetros da Funo de Oferta de Trabalho Formal


As elasticidades de oferta de trabalho formal por tipo de trabalhador foram tambm estimadas por Mnimos Quadrados Ordinrios com base na equao (6). Seguindo a estratgia de identificao de Blundell, Duncan e Meghir (1997), a regresso do logaritmo do nmero de trabalhadores em relao ao logaritmo do rendimento lquido inclui um conjunto de variveis dummies indicando grupo (tipos de trabalho) e tempo. Assim, nossa varivel de interesse est instrumentalizada pela interao entre as dummies de ano e de grupo, de modo que variaes temporais nos salrios lquidos relativos so consideradas exgenas. Para permitir que as elasticidades variem entre grupos, inclumos tambm interaes entre o logaritmo do rendimento lquido e as dummies de grupo. As variveis de controle utilizadas foram: i) o logaritmo da mdia salarial do tipo de trabalho caso os trabalhadores estivessem no setor informal e ii) a proporo das pessoas no grupo em relao populao. Essa ltima varivel serve para controlar mudanas nos tamanhos relativos dos grupos. A estimao da oferta de trabalho foi feita separadamente para homens e mulheres e usando a amostra de 1981 a 1990 da PNAD. A escolha desse perodo se deve ao fato de que durante os anos 90 houve mudanas institucionais, por conta da regulamentao de reformas no sistema de previdncia e do mercado de trabalho que acarretariam impactos no exgenos dos salrios relativos dos agrupamentos de trabalhadores. O modelo emprico, descrito na parte 3 do Apndice, mostra como foram calculadas estas elasticidades. Por fim, substituindo cada um dos valores de ij na equao (6), encontram-se os valores para ij. Novamente, para se verificar o impacto de um possvel vis de estimao, todas as simulaes foram refeitas para diferentes valores de ij.

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3.5. Resolvendo o modelo


Considerando a parametrizao feita nas sees (3.1) a (3.3), o sistema no-linear de equaes (10) fica automaticamente resolvido. Para realizao das simulaes, o sistema ser resolvido para L, L1 , L2 , L3 , Lij (i = 1, 2, 3, e j = 1, ..., 6) tendo como base o mtodo iterativo de Gauss-Newton. O critrio utilizado para encontrar a soluo por este mtodo consiste em minimizar a soma dos quadrados dos erros das equaes do sistema. Este algoritmo parte inicialmente de valores arbitrados para as variveis de interesse

L, L1 , L2 , L3 , Lij . Se a soluo for encontrada para estes valores, ento dizemos que a
soluo consistente com o critrio usado. Do contrrio, tenta-se novos valores para estas variveis at que o critrio de convergncia seja satisfeito.

4. Simulaes
Em todas as simulaes, partimos do mesmo equilbrio inicial de steady-state calibrado para a economia brasileira em 2001. Nas primeiras simulaes iremos supor que a reforma proposta no neutra do ponto de vista da arrecadao, enquanto nas demais tal hiptese feita. Nesse caso, no entanto, a arrecadao a ser mantida no a arrecadao lquida total, mas a arrecadao lquida federal. Chamamos de arrecadao lquida federal a soma de todos os impostos exceo do IVA 1, portanto exceo do ICMS (estadual) e do IPI (federal). Como a maior parte deste imposto se deve ao ICMS denominamos este imposto de estadual, embora isso no seja rigorosamente correto.26

4.1. Reduo da carga tributria


As primeiras simulaes consistem em redues lineares nas alquotas de todos os impostos27. Os cortes de impostos so acompanhados de redues nos gastos do governo,
26

Uma alternativa teria sido incorporar o IPI no IVA2 de modo a se ter de fato no IVA1 o imposto estadual. No se optou por esta associao j que o IPI possui uma base bem mais estreita e regras diferentes quando comparado com o PIS/COFINS, o que dificultaria a interpretao das simulaes. 27 Uma reduo de 10% na alquota de todos impostos impe tambm uma reduo instantnea de 10% na arrecadao.

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os quais so considerados no produtivos. O interesse avaliar os impactos de redues na carga tributria que seriam possibilitadas por corte de gastos do governo que no afetem a eficincia produtiva da economia. Os resultados dessas simulaes encontram-se na tabela 5, onde podemos observar que para redues moderadas de impostos (10%) a arrecadao tende, no longo prazo, a retornar ao nvel inicial. Entretanto, isso no se verifica para cortes mais elevados: 30%, 50% e 70%. Redues proporcionais na carga tributria possuem um impacto significativo no produto formal de longo prazo: uma elasticidade prxima da unidade. Como parte dos recursos necessrios para o crescimento do produto formal advm do setor informal, o crescimento do produto da economia seria menor do que as taxas reportadas na tabela. Um aspecto importante a ser observado que o principal elemento para o crescimento do produto formal refere-se acumulao de capital, ao invs do crescimento do emprego formal. Em todas as simulaes o crescimento do emprego menor que o crescimento do produto e do estoque de capital. E mais, a taxa de crescimento do emprego no qualificado sempre menor. O crescimento do emprego formal possui duas fontes bsicas: a informalidade e a inatividade. Como o modelo no possibilita identificar a origem dos novos ocupados no setor formal, a taxa de formalizao da mo-de-obra no pode ser calculada28. Entretanto, se admitirmos que todo o aumento do emprego formal advm da informalidade, podemos obter um limite superior para o crescimento da taxa de formalizao da mo-de-obra. esse o procedimento adotado na tabela 5. Assim, observamos que o impacto de reduo nas alquotas de impostos sobre a taxa de formalizao da mo-de-obra relativamente modesto. Uma reduo de 10% na alquota de todos os impostos elevaria a taxa de formalizao da mo-de-obra de 46% para, no mximo, 48,45%. Mesmo uma reduo de 70% nas alquotas elevaria essa taxa para, no mximo, 65,42%. Esses resultados do suporte tese de que os ganhos de formalizao da mo-de-obra baseados em redues de gastos e tributos so bastante limitados, fazendo-se necessrio outras medidas

28

A taxa de formalizao da mo-de-obra a proporo de trabalhadores formais entre o total de ocupados no setor privado da economia.

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complementares: reduzir os custos administrativos da formalidade, reformar a legislao trabalhista, elevar a qualificao da mo-de-obra etc29. Por fim, as simulaes indicam que o principal impacto sobre o mercado de trabalho ocorre nas remuneraes lquidas: um crescimento ao redor de 10% na primeira simulao e ao redor de 100% na ltima (dados no reportados). Entretanto, esse aumento maior para os mais qualificados. A razo de rendimentos lquidos entre os grupos de maior e menor remunerao se elevou em todas as simulaes.

4.2. Concesso de Crdito Tributrio para Bens de Capital


A concesso de crdito tributrio para bens de capital investiga uma das teses mais difundidas em finanas pblicas: a de que bens de investimento no deveriam ser taxados. Entretanto, como ressaltado anteriormente, a estrutura do modelo no permite fornecer crdito na aquisio de bens de investimento e o procedimento adotado foi dar um crdito com base na renda do capital. Deste modo, o crdito tributrio atua no sentido de transformar o IVA num imposto sobre trabalho, ao invs de um imposto sobre consumo. Tal procedimento pode subestimar o impacto do crdito tributrio sobre acumulao de capital e crescimento do produto formal. Nesta seo, assim como na prxima, a perda de arrecadao federal compensada por um aumento na alquota do IVA 2. A compensao de alquotas para manter a arrecadao realizada com base em dois cenrios: manter a arrecadao no curto e no longo prazo. No primeiro, a alquota calculada de modo a manter a arrecadao fixa, tendo como base o produto, emprego, salrios e renda do capital do equilbrio inicial. No segundo, a alquota calibrada de modo que, no longo prazo, a arrecadao retorne ao nvel inicial, considerando as alteraes nas variveis de interesse. A tabela 6 apresenta os resultados das simulaes para igual a 0,5 e igual a 1. Podemos observar que a medida possui um impacto positivo sobre o produto formal de longo prazo. O crescimento do produto chega a 10,4% quando a desonerao total e a arrecadao lquida federal mantida no longo prazo. Esse resultado pode ser ainda maior
29

Cabe ressaltar que esses resultados so compatveis com a experincia recente de elevao da carga tributria. Na dcada de 90 a carga tributria cresceu ao em torno de 10% do PIB e no se observou um crescimento correspondente da taxa de formalizao da mo-de-obra, conforme se pode observar na tabela 1.

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se considerarmos que na prtica esse crdito vai apenas para o capital novo, ao invs da renda de todo capital existente. Como nas simulaes da seo anterior, o principal elemento para o crescimento do produto formal refere-se acumulao de capital. Na melhor situao, quando o crescimento do produto de 10,4%, o crescimento do emprego apenas de 2,4%. Assim, o crdito tributrio aos bens de capital apresentou um impacto bastante modesto sobre a taxa de formalizao da mo-de-obra. A medida no apresentou qualquer impacto sobre a desigualdade salarial e produziu um aumento nos salrios lquidos mais importante do que sobre o emprego: em torno de 5% quando o crescimento do produto de 10,4% (dados no reportados).

4.3. Desonerao Parcial da Folha de Salrio para os Trabalhadores Menos Qualificados


Nas simulaes at aqui realizadas, vimos que os impactos positivos tendem a ser maiores para o produto formal do que para o emprego, enquanto os ganhos de salrios so proporcionais ou maiores para os mais qualificados. Portanto, se todos os grupos so, no longo prazo, beneficirios das medidas analisadas, os ganhos so relativamente menores para os menos qualificados30. Ou seja, a populao mais necessitada justamente aquela que menos se beneficia das medidas. Assim, a reduo de impostos sobre trabalho para os menos qualificados poderia ser pensada como forma de compensar tal assimetria. Tem sido defendido que tal medida, alm de reduzir a desigualdade salarial, contribuiria para um aumento na eficincia do sistema. Isso porque, na presena de um setor informal expressivo, os trabalhadores pouco qualificados teriam uma oferta de trabalho formal bastante elstica. Nessa seo avalia-se a desonerao parcial da folha de salrios sobre os trabalhadores menos qualificados. Isso feito por tornar a contribuio ao INSS (cota parte das empresas) progressiva. Assim, admite-se que o primeiro salrio mnimo isento de contribuio para todos os trabalhadores. A perda de arrecadao ser compensada por um

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Isso especialmente verdade se admitirmos que os trabalhadores menos qualificados praticamente no acumulam capital.

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aumento da alquota do IVA 2 (com igual a 0 e igual a 1) ou com aumento na alquota da contribuio do INSS para os demais salrios. O procedimento adotado foi, com base nos dados da PNAD, recalcular a contribuio individual e, assim, recalcular a alquota mdia para cada um dos grupos31. Quando a compensao feita com aumento da alquota do INSS para os demais salrios, o procedimento adotado foi elevar a alquota efetiva de todos os grupos de trabalhadores em um mesmo percentual. Embora no estritamente correto esse procedimento simplifica bastante a anlise. Os resultados das simulaes encontram-se na tabela 7. Na primeira simulao a compensao feita com o aumento da alquota do IVA 2 supondo igual a zero. Neste caso, o impacto sobre o produto e estoque de capital foi negativo. Isso porque a mudana de base passa a distorcer capital. O impacto sobre emprego, apesar de positivo, foi bastante modesto, praticamente no alterando a taxa de formalizao da mo-de-obra. Para os trabalhadores mais qualificados o emprego formal se reduziu. O principal impacto da medida ocorre sobre a desigualdade salarial: a razo entre os salrios lquidos maiores e menores se reduziu em torno de 10%. Nesse caso, os salrios dos menos qualificados aumentam em at 5%, enquanto que para os mais qualificados a queda chega a ser de 4% (dados no reportados). O ponto a ser ressaltado nessa discusso que desonerar bens de capital e folha de salrios para os menos qualificados no so medidas conflitantes. As duas podem ser implementadas simultaneamente. Primeiro, torna-se o IVA um imposto sobre consumo ao fornecer crdito integral na aquisio de bens de capital. Feito isso, transfere-se os encargos da folha de salrios dos menos qualificados para o novo imposto sobre o consumo. Esse exerccio realizado na segunda simulao da tabela 7, onde podemos observar que o impacto sobre crescimento do produto formal praticamente o mesmo do obtido pela simples desonerao do capital (simulao 2 da tabela 6) e, ao mesmo tempo, mantm os ganhos distributivos da simulao anterior. Assim, desonerar bens de capital conjuntamente com a reduo dos impostos sobre trabalho apresenta-se como uma medida bastante interessante.

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Existe um efeito de segunda ordem (da mudana das alquotas sobre os salrios e, portanto, novamente sobre as alquotas mdias) que no foi levado em conta nas simulaes.

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Por fim, a ltima simulao transfere o encargo sobre a folha de salrios dos menos para os mais qualificados. Tal medida tem pouco impacto sobre o produto formal, se mostrando eficiente apenas para reduzir a desigualdade salarial.

5. Anlise de Sensibilidade (Em andamento)

6. Consideraes Finais
Neste artigo implementa-se um modelo de equilbrio geral computvel com o objetivo de se avaliar mudanas na estrutura tributria sobre o produto, o emprego e os salrios no setor formal da economia. A abordagem de steady-state e as ofertas de trabalho so especificadas em sua forma reduzida. Foram considerados 18 tipos diferentes de trabalhadores e o modelo possui uma estrutura tributria relativamente complexa, com um imposto sobre o trabalho, um imposto sobre capital, transferncias relacionadas ao emprego formal e dois tipos de impostos sobre o valor adicionado: um que estorna o tributo pago referente a bens de capital e um que no o estorna. Avaliaram-se trs tipos de mudanas na estrutura tributria: a) redues lineares nas alquotas de todos os impostos; b) concesses de crditos tributrios para os impostos sobre bens de capital implcitos no IVA e; c) desoneraes parciais da folha de salrio para os trabalhadores menos qualificados. Nos dois ltimos casos, a perda de arrecadao compensada por um aumento na alquota do IVA ou dos encargos da folha de salrios dos trabalhadores mais qualificados. Os resultados da reduo da carga tributria foram os mais expressivos, apresentado uma elasticidade de longo prazo do produto formal em relao ao corte nas alquotas prxima da unidade. Entretanto, o crescimento do produto se d principalmente pelo acmulo de capital, ao invs do crescimento do emprego formal. Em todas as simulaes, o crescimento do emprego menor do que o crescimento do produto e do estoque de capital. E mais, a taxa de crescimento do emprego no qualificado sempre menor. Observou-se

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tambm que o impacto de reduo nas alquotas de impostos sobre a taxa de formalizao da mo-de-obra relativamente modesto. Por exemplo, uma reduo de 10% na alquota de todos os impostos elevaria a taxa de formalizao da mo-de-obra de 46% para, no mximo, 48,45%. Esses resultados do suporte a tese de que os ganhos de formalizao da mo-de-obra baseados em redues de gastos e tributos so bastante limitados, fazendo-se necessrio outras medidas complementares: reduzir os custos administrativos da formalidade, reformar a legislao trabalhista, elevar a qualificao da mo-de-obra etc. A concesso de crdito tributrio para bens de capital possui tambm um impacto significativo sobre o produto formal de longo prazo. Novamente, o principal elemento para o crescimento do produto formal refere-se acumulao de capital. Embora benfica para todos os grupos de trabalhadores, a medida menos favorvel aos menos qualificados. Por sua vez desonerar a folha de salrios dos menos qualificados, compensando a queda de arrecadao por um IVA que no desonera capital, melhora a desigualdade e traz ganhos para os trabalhadores menos qualificados. Isso se d s custas dos salrios e emprego dos mais qualificados e da acumulao de capital. O produto formal de longo prazo se reduz com a medida. O ponto importante, destacado no artigo, que o crdito aos bens de capital e a desonerao da folha de salrios para os menos qualificados no so medidas conflitantes. Quando implementadas simultaneamente, os resultados positivos sobre produto e emprego da primeira e sobre desigualdade salarial da segunda medida so mantidos. Assim, se estamos preocupados tanto com formalizao como com desigualdade, adot-las conjuntamente parece recomendvel.

Referncias Bibliogrficas
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Tabela 1: Proporo de Contribuinte ao INSS entre os Ocupados no Setor Privado


1983 Anos de Escolaridade 0-3 4 5-7 8 9-10 11 12-14 15 ou mais Sexo Mulheres Homens Total Fonte: PNAD-IBGE. 0.379 0.489 0.452 0.377 0.479 0.445 0.426 0.508 0.479 0.429 0.505 0.476 0.440 0.487 0.468 0.479 0.500 0.492 0.430 0.495 0.471 0.232 0.458 0.506 0.688 0.711 0.827 0.869 0.911 0.215 0.434 0.488 0.662 0.689 0.814 0.851 0.904 0.245 0.444 0.520 0.675 0.687 0.795 0.824 0.892 0.272 0.458 0.466 0.608 0.567 0.733 0.761 0.842 0.272 0.425 0.433 0.562 0.532 0.689 0.713 0.796 0.274 0.421 0.436 0.544 0.511 0.684 0.698 0.784 0.251 0.440 0.469 0.608 0.595 0.731 0.763 0.835 1985 1989 1993 1997 2001 Total

Tabela 2: Parmetros Estimados


Definio Funo de Produo CobbDouglas Funo CES frao do trabalho no produto elasticidade de substituio entre tipos de trabalho Eficincia do tipo de qualificao 1 (baixa) Eficincia do tipo de qualificao 2 (intermediria) Eficincia do tipo de qualificao 3 (alta) Equaes (2b) importncia do subgrupo j no tipo i elasticidade de oferta de trabalho formal do tipo de trabalho ij parcela da oferta de trabalho do tipo de trabalho ij no explicada por variaes na remunerao lquida alquota sobre trabalho alquota sobre capital alquota sobre VA (tipo 1) alquota sobre VA (tipo 2) taxa de desonerao dos insumos de capital Smbolo Valor 0.452 1.136 0.598 1.972 2.078


a1 a2 a3

ij ij ij
gij (Ver grfico 1) 0.088 0.148 0.075 0.00

Oferta de Trabalho

(Ver grfico 2)

Tributos

1 2

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Tabela 3: Produto Formal, Estoque de Capital e Arrecadao Equilbrio Inicial


Variveis do Modelo

Valores (Em bilhes) 769,06 300,88 75,98 26,35 113,77 57,76 2,11 271,75 157,99

Produto Formal Estoque de Capital Arrecadao sobre Folha Salarial Arrecadao sobre Capital Arrecadao sobre VA (tipo 1) Arrecadao sobre VA (tipo 2) Transferncias vinculadas ao trabalho formal Arrecadao Lquida Total Arrecadao Lquida Federal (Exclui-se o IVA tipo 1)

Tabela 4: Emprego, Remuneraes Lquidas e Transferncias Vinculadas ao Emprego Formal Equilbrio Inicial
Qtde de Empregos Formais Grupos Escolaridade 0-4 Homens;Idade 16-25 Homens;Idade 26-45 Homens;Idade 46 ou mais Mulheres;Idade 16-25 Mulheres;Idade 26-45 Mulheres;Idade 46 ou mais Escolaridade 5-11 Homens;Idade 16-25 Homens;Idade 26-45 Homens;Idade 46 ou mais Mulheres;Idade 16-25 Mulheres;Idade 26-45 Mulheres;Idade 46 ou mais Escolaridade 12 ou mais Homens;Idade 16-25 Homens;Idade 26-45 Homens;Idade 46 ou mais Mulheres;Idade 16-25 Mulheres;Idade 26-45 Mulheres;Idade 46 ou mais Remunerao Lquida (Mdia Mensal)
273,48 362,20 397,32 238,62 265,64 275,10 345,83 551,45 722,42 305,51 396,18 493,41 738,94 1693,10 2522,69 571,69 1043,26 1637,05

Transferncias de Renda (Mdia Anual)


127,63 170,76 81,03 182,55 210,90 91,68 72,74 77,81 31,96 86,35 118,54 55,06 16,01 5,63 2,62 34,21 24,82 8,27

519.096 2.536.002 1.765.749 81.348 575.146 403.366 3.099.396 5.884.779 1.371.616 1.802.094 2.736.985 508.804 297.403 1.422.352 564.958 385.391 1.152.244 249.810

27

Tabela 5: Reduo da Carga Tributria (ano de 2001=100)


Reduo da carga tributria em 10% Produto Formal Estoque de Capital Arrecadao sobre Folha Salarial Arrecadao sobre Capital Arrecadao sobre VA (tipo 1) Arrecadao sobre VA (tipo 2) Transferncias vinculadas ao trabalho formal Arrecadao Lquida Federal Arrecadao Lquida Total Nmero de ocupados formais Total Escolaridade 0-4 Escolaridade 5-11 Escolaridade 12 ou mais Razo K / L Taxa de Formalizao (ano 2001=46%) Desigualdade (Razo Maior/Menor Salrio) (ano 2001=10.57)
105,328 104,332 105,703 105,349 108,386 48,45% 10,79 116,672 113,404 117,920 116,669 126,715 53,67% 11,16 128,911 122,980 131,207 128,791 147,318 59,30% 11,47 142,207 133,159 145,753 141,856 170,425 65,42% 11,73 109,510 113,568 101,304 102,211 98,559 98,559 105,638 100,394 99,625

Reduo da carga tributria em 30%


130,867 145,656 99,237 101,959 91,607 91,607 117,698 96,655 94,542

Reduo da carga tributria em 50%


155,399 185,158 88,470 92,579 77,699 77,699 130,785 84,653 81,742

Reduo da carga tributria em 70%


183,867 234,003 65,840 70,201 55,160 55,160 145,078 61,605 58,907

Tabela 6: Mudana de Base Tributria - Crdito ao Capital (ano de 2001=100)


Crdito ao Capital (rho=0,5) => Aumento do IVA2 Equilibra arrecadao no CP Produto Formal Estoque de Capital Arrecadao sobre Folha Salarial Arrecadao sobre Capital Arrecadao sobre VA (tipo 1) Arrecadao sobre VA (tipo 2) Transferncias vinculadas ao trabalho formal Arrecadao Lquida Federal Arrecadao Lquida Total Nmero de ocupados formais Total Escolaridade 0-4 Escolaridade 5-11 Escolaridade 12 ou mais Razo K / L Taxa de Formalizao (ano 2001=46%) Desigualdade (Razo Maior/Menor Salrio) (ano 2001=10.57)
100,025 100,021 100,027 100,024 104,550 46,01% 10,57 100,563 100,466 100,605 100,539 105,844 46,26% 10,58 100,192 100,159 100,206 100,184 113,256 46,09% 10,57 102,440 102,018 102,629 102,338 115,487 47,12% 10,59 102,484 104,564 100,075 104,564 102,484 101,979 100,027 101,520 101,924

Crdito ao Capital (rho=1) => Aumento do IVA2 Equilibra arrecadao no CP


107,231 113,438 100,566 113,438 107,231 103,242 100,205 103,696 105,176

Equilibra arrecadao no LP
103,154 105,834 101,666 105,834 103,154 95,169 100,600 100,000 101,320

Equilibra arrecadao no LP
110,363 117,786 107,343 117,786 110,363 82,321 102,605 100,000 104,338

28

Tabela 7: Mudana de Base Tributria Desonerao Parcial da Folha Salarial (ano de 2001=100)

Reduo dos encargos sobre folha de salrios => Aumento do IVA2 Equilibra arrecadao no CP Produto Formal Estoque de Capital Arrecadao sobre Folha Salarial Arrecadao sobre Capital Arrecadao sobre VA (tipo 1) Arrecadao sobre VA (tipo 2) Transferncias vinculadas ao trabalho formal Arrecadao Lquida Federal Arrecadao Lquida Total Nmero de ocupados formais Total Escolaridade 0-4 Escolaridade 5-11 Escolaridade 12 ou mais Razo K / L Taxa de Formalizao (ano 2001=46%) Desigualdade (Razo Maior/Menor Salrio) (ano 2001=10.57)
101,496 101,950 101,751 99,878 96,586 46,69% 9,58 100,041 100,734 100,180 98,512 93,275 46,02% 9,57 98,808 97,263 85,211 97,263 98,808 114,788 102,007 97,810 98,228

Reduo dos encargos sobre folha de salrios e Crdito ao Capital (rho=1) => Aumento do IVA2 Equilibra arrecadao no CP
107,050 112,472 85,546 112,472 107,050 120,314 102,154 102,527 104,420 101,633 102,064 101,899 100,007 111,553 46,75% 9,58

Reduo dos encargos sobre folha dos menos qualificados => Aumento dos encargos sobre os mais qualificados

Equilibra arrecadao no LP
96,254 93,266 81,697 93,266 96,254 127,166 100,446 100,000 98,432

Equilibra Equilibra Equilibra arrecadao arrecadao arrecadao no LP no CP no LP


109,076 115,289 89,269 115,289 109,076 107,279 103,765 100,000 103,799 103,135 103,314 102,629 102,338 113,039 47,44% 9,59 100,209 100,209 100,121 100,209 100,209 100,209 101,514 100,149 100,174 101,002 101,590 101,238 99,257 100,000 46,46% 9,48 100,194 100,194 99,828 100,194 100,194 100,194 101,548 100,000 100,081 101,034 101,616 101,273 99,291 100,000 46,48% 9,48

29

Grfico 1: Alquotas do Tributo sobre Trabalho (gij)

Grfico 2: Elasticidades de Oferta de Trabalho (ij)

30

Apndice
(1) Obtendo a participao do trabalho no produto () da funo de produo Cobb-Douglas. Pela equao (2a):
( 1) / ( 1) / ( 1) /

L a1 1 L

L + a2 2 L

L + a3 3 L

=1

(1.1)

Os coeficientes ij definem a importncia relativa do subgrupo j em cada grupo i, dada pelo custo do trabalho do subgrupo j em relao j=1, tal que:
w1 j w11 w2 j w21 w3 j w31

1 j =

, 2 j =

e 3j =

(1.2)

Colocando ij em funo do custo relativo do trabalho, as condies (8) ficam para todo i:
( 1) /

L ai i L

wi1 Li (1 1 2 )Y

(1.3)

Substituindo na expresso (2a) acima modificada: w31 L3 w11 L1 w21 L2 + + =1 (1 1 2 )Y (1 1 2 )Y (1 1 2 )Y Isso implica que:
(1 1 2 )Y = wi1 Li = (1 1 2 )Y

(1.4)

wi1 Li

(1 1 2 )Y

wij Lij

(1.5)

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(2) Obtendo a elasticidade de substituio entre grupos de qualificao () e os parmetros de eficincia por grupo de trabalhadores segundo qualificao (ai). Partindo das expresses (8) e da equao de em (1.5):
( 1) /

L ai i L

wi1 Li wi1 Li

(2.1)

onde

wi1 Li a participao relativa da massa salarial do grupo de qualificao i. wi1 Li

Extraindo o logaritmo da expresso acima, obtm-se:

ln(wi1 Li / wi1 Li ) = ln(ai ) +

1 ln( Li L)

(2.2)

Na equao acima, wi1, Li e L so conhecidos. Para estimar empiricamente, partimos do seguinte modelo com dados em painel, estimado por MQO:
ln( wi1t Lit / wi1t Lit ) = 0 + 1 ln( Lit ) + 2 t + 3 ct + i Di + i Di t + i Di ct + it
i i i

(2.3)

onde: i o tipo de qualificao (1- baixa, 2-intermediria, 3-alta); t o tempo em anos (PNAD 1981-2001); Di a dummy indicando o tipo i; c um componente cclico (taxa de desemprego);

0 o termo constante; 1 o coeficiente da varivel ln(Li/L);


i o coeficiente da dummy do tipo i; i o coeficiente da interao entre a dummy do tipo i e a tendncia t; i o coeficiente da interao entre a dummy do tipo i e o componente cclico ct;

32

it o termo aleatrio. A partir do parmetro 1: =1/(1-1) Por fim, substituindo na expresso (2.1) para todo i, encontram-se os parmetros de eficincia ai. (3) Obtendo a elasticidade de oferta segundo grupos de trabalhadores (ij) e os parmetros (ij) da funo de oferta Pela equao de oferta (6), log-linearizada temos: ln( Lij ) = ln( ij ) + ij ln( wij (1 g ij ) + Tij )

(3.1)

Na equao acima, wij, Lij, Tij e gij so conhecidos. Para estimar ij empiricamente, partimos do seguinte modelo com dados em painel, estimado por MQO: (3.2) ln(Lijt ) = + ij Dij + t Dt + 0 ln(wijt (1 gijt ) + Tijt ) + ij Dij ln(wijt (1 g ijt ) + Tijt ) + X ijt + ijt onde: ij o tipo de trabalho com escolaridade i (baixa - 0-4; intermediria - 5-11; ou alta - 12 ou mais anos de escolaridade) e caracterstica j definida pela combinao entre as variveis sexo (homens ou mulheres) e idade (3 faixas: 16-25, 26-45, 46 ou mais anos de idade); t o tempo em anos (PNAD 1981-1990); Dij a dummy indicando o tipo de trabalho ij; Dt a dummy indicando o tempo t; o termo constante; ij o coeficiente da dummy do tipo de trabalho ij; t o coeficiente da dummy do tempo t;

0 o coeficiente estimado da varivel ln(wijt (1 g ijt ) + Tijt ) , igual para todos os tipos de
trabalho e perodos;

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ij o coeficiente estimado da varivel Dij ln( wijt (1 g ijt ) + Tijt ) , que deve ser diferente
entre tipos de trabalho; Xijt um conjunto de variveis de controle que varia por tipo de trabalho ij e no tempo {logaritmo do salrio do trabalhador com as mesmas caractersticas ij no setor informal; quantidade de pessoas do tipo de trabalho ij dentre o total de pessoas da amostra};

ijt o termo aleatrio.


Desse modo, ij foram encontrados a partir das estimativas de 0 e ij, tal que:

ij = b0 + bij
Substituindo cada valor de ij nas equaes de oferta (6) do modelo, so obtidos os parmetros ij.

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