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Sistema Usiminas apura at setembro/06 lucro lquido de R$ 1,8 bilho e EBITDA de R$ 3,2 bilhes.

O desempenho da economia brasileira tem se sustentado, em grande parte, pelo aumento do consumo interno, cuja tendncia continuar sendo a principal alavanca do crescimento do PIB. O setor externo, por sua vez, tem mantido seu dinamismo, apesar da perda de competitividade das exportaes, em decorrncia do cmbio desfavorvel e o aumento das importaes, afetar diretamente o nvel da atividade industrial, que nos ltimos anos tem crescido a taxas muito aqum da potencialidade do pas. Este panorama tem um impacto direto nos diversos segmentos consumidores de aos planos. Espera-se que neste segundo mandato do Governo Federal ocorra a to esperada elevao do nvel dos investimentos, favorecida pela contnua reduo da taxa de juros em um ambiente de menor risco. Nesse contexto econmico, o Sistema Usiminas chega ao terceiro trimestre de 2006 apresentando resultados consistentes e dentro do planejamento traado para o exerccio. O lucro lquido acumulado de R$ 1,8 bilho, a gerao operacional de caixa medida pelo EBITDA de R$ 3,2 bilhes, a manuteno da liderana no mercado interno e outros indicadores de eficincia operacional, nos asseguram o acerto das estratgias da Companhia. Com bastante segurana e tranqilidade, seguimos implementando o nosso plano de investimentos com o objetivo de ganhar escala, manter as usinas atualizadas tecnologicamente, reduzir o custo de produo e aumentar ainda mais a qualidade dos nossos produtos. Acabamos tambm de anunciar um novo acordo societrio da Usiminas, composto por acionistas de tradio, que reafirmam o interesse em investir, com viso de longo prazo, no fortalecimento da Empresa e em seu posicionamento estratgico no atual cenrio da siderurgia mundial. A siderurgia caminha a passos largos para novos tempos, onde somente as Empresas competitivas e sustentveis devero lograr sucesso. Reafirmamos uma vez mais que o Sistema Usiminas est preparado para capturar as oportunidades. Declarao de Rinaldo Campos Soares Diretor Presidente.

3T06
Belo Horizonte, 08 de novembro de 2006 A Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A USIMINAS (BOVESPA: USIM3, USIM5, USIM6; OTC: USNZY; Latibex: XUSI) divulga hoje os resultados do terceiro trimestre do exerccio de 2006 (3T06). As informaes operacionais e financeiras da Companhia, exceto onde estiver indicado de outra forma, so apresentadas com base em nmeros consolidados e em reais, conforme a legislao societria. Todas as comparaes realizadas neste comunicado levam em considerao o mesmo perodo de 2005 (3T05), exceto quando especificado em contrrio.

Cotaes 29/09/2006
USIM3 USIM5 USNZY XUSI R$ 74,00 / ao R$ 65,00 / ao US$ 29,78 (1 ADR = 1 ao) 24,04

Relaes com Investidores


Bruno Seno Fusaro Superintendente de Relaes com Investidores Tel: (55 31) 3499-8710 brunofusaro@usiminas.com.br

Valor de Mercado R$ 14,6 bilhes - US$ 6,7 bilhes

www.usiminas.com.br

Destaques Consolidados
R$ milhes
Vendas Fsicas (mil t.) Receita Lquida Lucro Bruto Lucro Operacional (EBIT) a Resultado Financeiro Lucro Lquido EBITDA b Margem EBITDA EBITDA (R$/t) Ativos Totais Endividamento Lquido Patrimnio Lquido
(a) Antes do resultado financeiro e participaes. (b) Resultado operacional antes dos juros, impostos, depreciaes, amortizaes e participaes.

3T 2006
1.971 3.127 1.195 1.022 (91) 715 1.228 39,3% 623 18.124 1.669 10.166

3T 2005
1.769 3.126 1.221 1.098 (171) 782 1.265 40,5% 715 17.367 2.243 7.994

2T 2006
2.028 3.053 1.013 890 (78) 704 1.046 34,3% 516 18.066 1.603 9.451

Var. 3T06/3T05 11% 0% -2% -7% -47% -9% -3% -1,2 p.p. -13% 4% -26% 27%

9M 2006
5.953 9.138 3.096 2.653 (287) 1.763 3.182 34,8% 535 18.124 1.669 10.166

9M 2005
5.367 10.072 4.503 4.017 (505) 2.594 4.615 45,8% 860 17.367 2.243 7.994

Var. 9M06/9M05 11% -9% -31% -34% -43% -32% -31% -11,0 p.p. -38% 4% -26% 27%

Outros Destaques

Saldo de caixa em 29/09/06: R$ 2,0 bilhes. Valor de mercado - 29/09/06: R$ 14,6 bilhes (US$ 6,7 bilhes). Usiminas anuncia novo Acordo de Acionistas. Novo limite de crdito do BNDES para os investimentos do Sistema Usiminas de at R$900 milhes. Usiparts investe R$ 46 milhes em expanso. Novos Investimentos em Pesquisa e Desenvolvimento. Conselho Estadual de Poltica Ambiental autoriza Coqueria 3. Sistema Usiminas recebe premiaes.

Anlise Conjuntural e Perspectivas


Cenrio Internacional:
No terceiro trimestre, o mercado internacional atingiu o seu pice, no ano, em termos de demanda e de preos, exceo da China que, embora com demanda compatvel com seu crescimento, apresentou preos distintos dos nveis internacionais, motivado por fatores como: Sazonalidade de seu consumo menor atividade industrial na poca do vero; Retardamento do fechamento das usinas tidas como ineficientes e obsoletas, conforme anunciado pelas autoridades chinesas; Maior aumento de capacidade de produo.

Assim os preos internos na China mostraram-se inferiores aos vigentes no Ocidente, causa principal para que suas exportaes se fizessem sentir de forma mais agressiva. Neste perodo, foram registrados no mercado internacional os seguintes nveis de preos mdios FOB dos principais produtos de aos planos, a saber: Placa: US$ 540,00/t; Chapas Grossas: US$ 700,0/t; Bobinas a Quente: US$ 650,00/t; Bobinas a Frio: US$ 700,00/t e Galvanizados: US$ 900 950,00/t. Paralelamente a este cenrio, comeavam a surtir efeitos aes localizadas em alguns pases, em especial nos EUA, no sentido de conter presses inflacionrias decorrentes de um crescimento econmico vigoroso. Sucessivos aumentos nas taxas de juros nos EUA, seguidos de maneira mais modesta pela Unio Europia, comearam a refletir no comportamento do mercado, com destaque a influncia em setores aquecidos da economia americana, substanciais demandantes de ao, como o de construo civil residencial e industrial.

4 trimestre:
O quarto trimestre ainda apresenta sinais de ajuste, pelas seguintes razes: O preo interno no pico nos EUA preocupou os consumidores, em especial os centros de servios que tiveram a percepo de que, naquele nvel, poderia ser iniciado um movimento de queda de preos por conta de uma

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saturao e pela atratividade de maior oferta. Em outras palavras, estariam preocupados em evitar a formao de estoques a preos no pico, pois qualquer queda significaria prejuzo. Maior oferta das usinas locais em funo dos preos altos; Estoques em seu nvel histrico ideal; Maiores volumes de produtos importados atrados pelos preos altos, em especial os grandes volumes trazidos da China.

Estes acontecimentos influenciaram inicialmente a regio do NAFTA, estendendo-se gradualmente para o resto do continente americano e europeu. Na regio asitica, a influncia da China e suas exportaes determinaram maior presso sobre os preos. O trimestre pode ser referido como um perodo de ajuste de preos, trazendo-os de um patamar altamente elevado a um nvel mais realista em termos de produo e demanda, podendo assim assentar-se de forma mais estvel. Para este perodo, os preos apresentaram-se dentro dos seguintes patamares: Expectativa de Preos para Laminados Planos no 4T06 no Mercado Externo
Preos FOB Base (sem extras) Placa Chapas Grossas Bobina a Quente Bobina a Frio Galvanizados US$/ton 480 500 (*) 650 700 500 520 580 600 800 850

(*) Vendas para o Ocidente. Para a sia so preos CFR

As exportaes do Sistema Usiminas devero encerrar o exerccio com uma expanso da ordem de 12%, com maior participao da linha de chapas grossas, cujas vendas ao mercado externo devero dobrar quando comparado ao ano de 2005. A expectativa de que as exportaes representaro aproximadamente 33% das vendas totais da Companhia. No se espera movimentos maiores de declnio nos preos em funo dos custos atuais de produo no permitirem s usinas espaos para novas redues de receitas e margens s Usinas. esperado tambm para o trimestre uma maior demanda interna da China, com alguma recuperao de preos de forma a diminuir a atratividade das exportaes. Ressalta-se tambm a reduo efetiva do crdito-prmio de exportao, no mercado chins, a ser considerado pelos exportadores chineses na sua avaliao de vendas para o mercado externo a partir deste momento.

Perspectivas
Para 2007 prev-se que a principal economia do mundo (EUA) dever reduzir seu ritmo de crescimento, com impactos sobre a economia mundial, refletindo a manuteno de uma poltica monetria mais restritiva, o comportamento da cotao do dlar frente a outras moedas e aumento nos custos de energia em funo da elevao do preo do petrleo. Por outro lado, espera-se tambm a continuidade do crescimento da China (apesar dos esforos do governo para evitar um superaquecimento da economia) e da ndia nos nveis atuais, compensando assim o menor crescimento norte-americano. Com relao ao mercado internacional de aos planos, tambm de se esperar que o ano de 2007 ser marcado pela estabilidade de preos, ensejando poucas variaes, tomando-se em conta um cenrio internacional sem grandes surpresas.

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Cenrio Interno:
O aumento do consumo interno, impulsionado principalmente pela maior disponibilidade de crdito e pelo alongamento nos prazos de financiamento, tem assegurado o desempenho da economia brasileira neste ano. Em 2006 os investimentos tm ficado aqum das necessidades do pas, em razo das ainda elevadas taxas de juros, da excessiva carga tributria e da morosidade na implementao das Parcerias Pblico Privadas. O setor externo da economia manteve seu dinamismo, apesar da valorizao do real. No entanto, as importaes tm apresentado um crescimento superior ao das exportaes, afetando o desempenho da produo industrial do pas, que cresceu apenas 2,8% at o ms de agosto. Este panorama geral da economia brasileira tem impacto nos diversos segmentos consumidores de aos planos, que conforme podemos observar a seguir, tm apresentado comportamentos bem diferenciados.

Demanda: anlise trimestral


A demanda de aos planos no mercado interno no 3T06 apresentou um crescimento de 18% em relao a igual perodo de 2005, com destaque para o comportamento dos setores da construo civil/perfis (+38%), distribuio (+33%), autopeas (+31%), equipamentos rodovirios (+27%) e eletrnico (+21%). Ao contrrio do que se observou no ano passado, quando a demanda reduziu ao longo do ano, em 2006 verifica-se uma tendncia crescente na demanda do mercado interno, o que dever resultar num desempenho positivo do mercado em 2006, em comparao com os nmeros consolidados de 2005. Quando comparado o desempenho da demanda no mercado interno no 3T06 e a demanda do 2T06, podemos observar uma estabilizao, o que indica uma acomodao no ritmo de expanso da economia, comprovada pelos indicadores da produo industrial do pas. Destaque apenas para o crescimento dos setores industrial e construo civil, que alcanaram aumentos no 3T06, respectivamente, 19% e 10%, confirmando dados do IBGE que apontam para um melhor desempenho da produo de bens de capital verificado entre todos as categorias de produtos industriais nos ltimos meses.

Demanda: anlise do perodo 9M06 X 9M05


Em comparao com igual perodo do ano passado, a demanda de laminados planos no mercado interno no perodo de janeiro a setembro/06 apresentou um aumento de 3%, revertendo uma situao que prevaleceu at o 1 semestre do ano, perodo em que a demanda do mercado interno ainda se encontrava inferior realizada no ano passado. Os setores que tm se destacado so principalmente aqueles que esto se beneficiando do aumento do consumo, em razo da expanso do crdito e da reduo nas taxas de juros. Entre eles, vale citar o de autopeas (acompanhando o aumento na produo de veculos), de equipamentos eletro-eletrnicos e de utilidades domsticas. Podemos ressaltar tambm setores cujas demandas se relacionam com os investimentos, como o de equipamentos rodovirios e industriais, que tem apresentado uma evoluo em 2006. Destaques negativos aos setores de mquinas agrcolas e tratores, que se ressentem das dificuldades do setor agrcola, bem como o de tubos de grande dimetro, que em 2006 tem apresentado uma retrao na demanda em razo do adiamento de alguns projetos de gasodutos da Petrobrs.

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Evoluo da Demanda - em mil t. Setores Automobilstico Autopeas Naval Rodovirio Agrcola/Tratores Industrial Eletroeletrnico Utilidades Domsticas Const.Civil/Perfis Relaminao Tubos Peq.Dimetro Distribuio Tubos Gr.Dimetro Outros TOTAL 3T06 296,2 400,5 11,5 39,2 9,9 69,4 98,1 82,9 257,6 73,2 201,5 743,9 72,3 223,8 2.580,0 3T05 303,0 305,0 15,6 31,0 13,6 34,6 80,8 67,0 186,9 78,1 173,8 558,5 121,8 217,7 2.187,4
Var%

(2) 31 (26) 26 (27) 101 21 24 38 (6) 16 33 (41) 3 18

9M06 865,7 1.171,3 20,6 116,4 34,0 168,5 293,9 241,9 695,5 219,2 581,4 2.140,3 221,1 635,3 7.405,1

9M05 870,3 970,0 50,1 93,8 50,4 111,4 269,4 210,9 717,8 261,4 530,6 2.002,1 353,5 713,3 7.205,0

Var% (1) 21 (59) 24 (33) 51 9 15 (3) (16) 10 7 (37) (11) 3

Perspectivas
As perspectivas para o fechamento do ano indicam um aumento de cerca de 8% na demanda do mercado interno, segundo estimativa do IBS, recuperando assim da retrao observada no ano passado (queda de 9%). Entre as reas de negcios da Empresa, o melhor desempenho dever ficar com o segmento automotivo (montadoras + autopeas), que em 2006 dever bater um recorde de produo, com cerca de 2,7 milhes de veculos, segundo estimativa da ANFAVEA. Os segmentos ligados s reas de petrleo e gs (tubos de grande dimetro e naval) devero encerrar o ano com um desempenho aqum das expectativas em funo das alteraes nos cronogramas das obras, que foram postergadas. O setor de distribuio, que representa cerca de 30% da demanda, dever acompanhar o comportamento mdio do mercado, aps um perodo de ajustes em seus nveis de estoque. O Sistema Usiminas espera fechar o ano de 2006 com vendas totais da ordem de 8,0 milhes de toneladas, o que representar um crescimento de cerca de 10% quando comparado ao volume comercializado em 2005, sendo que a estimativa de crescimento dos embarques ao mercado interno (67% das vendas totais) da ordem de 9%, percentual pouco superior ao do crescimento da demanda interna previsto pelo IBS. Para 2007, estima-se que a demanda total de laminados planos poder crescer cerca de 8%. O comportamento do mercado interno dever ser influenciado pelos seguintes fatores: Manuteno de elevados volumes de crdito, a reduo nas taxas de juros e a inflao estabilizada possibilitaro ainda um desempenho positivo do mercado de bens de consumo durveis, com impacto nos setores automotivo, de linha branca e de equipamentos eletrnicos; Aumento dos investimentos nos setores de petrleo, gs, minerao, rodovias e siderurgia, com efeitos positivos nos setores de tubos de grande dimetro, equipamentos industriais, rodovirios, naval e construo civil;

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O setor de distribuio dever iniciar o ano com um volume de estoques mais equilibrado, o que possibilitar que o setor acompanhe a evoluo da demanda dos diversos setores da indstria que se abastecem na rede de distribuio.

O comportamento da demanda, por produto, indica que o crescimento ser alavancado principalmente pela recuperao dos volumes de Chapas Grossas, em funo da retomada das encomendas de gasodutos e as encomendas dos navios da Transpetro. As linhas de Tiras a Quente e Tiras a Frio tero nos setores de semi-elaborados (sub-setor de varejo, fabricantes de tubos com costura e de pequeno dimetro, perfis soldados e relaminao) o principal mercado, que acompanharo o desempenho dos setores industriais. A demanda de Galvanizados poder ser impactada pela retrao das exportaes do setor automotivo.

Matrias-Primas
Minrio de Ferro: O abastecimento de minrio de ferro vem ocorrendo normalmente e discusses tcnicas com os fornecedores esto em curso acerca da evoluo da qualidade dos minrios que estaro disponveis para fornecimento nos prximos anos, visto a entrada em operao de novas minas. Carvo e Coque: No 3T06 o Sistema Usiminas comeou a receber e consumir parcialmente os carves comprados para o ano contratual 2006, j refletindo as recentes negociaes anuais. Nossas usinas esto sendo abastecidas dentro da programao, como conseqncia do momento de estabilizao pelo qual passa o mercado internacional de carvo. So mantidas as perspectivas de aumento da oferta global de carvo e no 4T06 devem comear a surgir no mercado as primeiras indicaes concretas desse movimento, mas pode-se esperar que, como em 2006, o processo de negociao seja prolongado. No caso do mercado de coque, houve uma leve retrao nos preos FOB no mercado chins ao longo do trimestre, todavia, em contrapartida, verificou-se um aumento no frete martimo. Ligas: O abastecimento de ligas, metais e refratrios no 3T06, de igual modo, ocorreu normalmente. O fato que mereceu maior destaque foi o incremento do preo mdio de Nquel de 40% em relao ao 2T06 e manuteno do preo do Zinco no mesmo patamar do 2T06, preos estes negociados na Bolsa de Metais de Londres.

Siderurgia Produo Mundial e Brasileira


Mundial
No acumulado at Set/06, a produo global de ao bruto atingiu 903,4 milhes de toneladas, 9% acima do mesmo perodo de 2005, segundo dados preliminares do IISI International Iron and Steel Institute. Somente a China representou 34% da produo global de ao bruto, totalizando 308,4 milhes de toneladas no perodo de janeiro a setembro, um acrscimo de 18% em relao ao mesmo perodo de 2005. Alguns dos aumentos de produo mais significativos no perodo janeiro a setembro de 2006 ocorreram nos Estados Unidos (9%), ndia (14%) e pelos pases da C.E.I. (7%).

Brasileira
Segundo dados preliminares do IBS, nos noves meses do ano de 2006 foram produzidas 22,8 milhes de toneladas de ao bruto, uma queda de 4% em relao ao mesmo perodo de 2005. A Usiminas respondeu por 29% do total. A produo de laminados (planos e longos) atingiu 17,5 milhes de toneladas at set/06, 4% superior em relao a produo do ano anterior. A produo de ao bruto da Amrica Latina (jan a ago) totalizou 41,2 milhes de toneladas, apresentando um decrscimo de 2% quando comparado com o mesmo perodo de 2005 e a produo brasileira representou cerca de 50%.

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Sistema Usiminas Produo e Vendas

Produo (Ao Bruto)


Mil toneladas
Usiminas Cosipa Total

3T 2006 3T 2005 2T 2006


1.165 1.097 2.262 1.132 1.015 2.147 1.168 1.021 2.189

Var. 3T06/3T05 3% 8% 5%

Var. 3T06/2T05 0% 7% 3%

9M06
3.443 3.110 6.553

9M05
3.428 3.089 6.517

Var. 9M06/9M05 0% 1% 1%

No 3T06, a produo de ao bruto nas duas Usinas totalizou 2,3 milhes de toneladas e acumulou 6,6 milhes de toneladas nos nove meses de 2006, um volume ligeiramente superior quele produzido em igual perodo de 2005. A produo de laminados no trimestre foi de 2,1 milhes de toneladas e nos nove meses do ano totalizou 5,9 milhes de toneladas, 1% superior ao produzido nos 9M05. A fora de trabalho nas duas Empresas totalizava, em 30/09/06, 13.709 empregados.

Outros Fatos Relevantes na Produo:


Na unidade de Ipatinga, destaque manuteno das certificaes, aps auditorias realizadas pela DNV e INMETRO em setembro/06 e pelas Classificadoras Navais durante o ano, do Sistema de Gesto (ISO 9001:2000 Qualidade, ISO TS 16949:2002 - Qualidade Setor Automotivo, ISO 14001 - Meio Ambiente e OHSAS 18001:1999 - Segurana e Sade Ocupacional) e de Produtos da Usiminas. O nvel de satisfao de clientes, que representa o principal indicador global da qualidade, teve um aumento de 5% em 2006, em relao a 2005. Na unidade de Cubato, destaque para a recomendao pela DNV, em agosto/06, para recertificao pelas Normas ISO 9001/2000 e ISO TS 16949. Tanto a Usiminas quanto a Cosipa receberam tambm da TUV Nord Alemanha, a recomendao para credenciamento da Marca CE, que possibilita a exportao de materiais para uso na Construo Civil e Vasos de Presso para o mercado europeu. Sem este credenciamento, as Companhias estariam impedidas de exportar seus produtos para aquele pas. As unidades industriais deram continuidade s aes que visam a economia nos custos de produo (agenda de criao de valor), tendo j contabilizado economias nos processos produtivos.
72%

Vendas Consolidadas (mil t)


2.119 2.170 2.011 1.910 1.971 1.768 36% 28% 27% 29% 29% 22% 1.829 30% 1.981 1.954 2.028 1.971 1.770 31% 46% 38% 31% 32%

1.830 25%

1.939 26%

1.822 35%

75%

74% 65%

64%

72%

73%

71%

71%

78%

70%

69%

54%

62%

69%

68%

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06

Mercado Interno

Mercado Externo

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As vendas fsicas totais do 3T06 somaram 2,0 milhes de toneladas, sendo 68% destinadas ao mercado interno e 32% exportao, com crescimento de 11% quando comparadas ao mesmo perodo do ano anterior. Em relao ao 2T06, o volume total vendido observou um pequeno declnio (-3%). No acumulado at setembro/06 as vendas totais somaram 6,0 milhes de toneladas, 11% acima das vendas em relao aos 9M05, com destaque ao incremento de 35% das exportaes.

Mercado Interno

No 3T06, as vendas atingiram 1,3 milho de toneladas, o que representou uma evoluo de 11% em relao ao 3T05. O crescimento da demanda foi verificado em quase todos os segmentos de mercado, sobretudo nos setores da construo civil, distribuio, autopeas, equipamentos rodovirios, eletrnico e setor naval, o que proporcionou o desempenho positivo. No acumulado dos nove meses do ano, o volume comercializado nesse mercado foi de 3,9 milhes de toneladas (66% do volume total), e cerca de 2% superior em relao aos nove meses de 2005. Market Share: O Sistema Usiminas manteve sua posio de liderana no mercado interno encerrando o perodo de nove meses de 2006 com uma participao de mercado de 52% e permanecendo como o principal fornecedor de importantes segmentos consumidores, com destaque para mquinas agrcolas/tratores, rodovirio, equipamentos industriais, tubos de grande dimetro e naval, nos quais quase fornecedor exclusivo. No exigente segmento automotivo, o Sistema Usiminas tem mantido uma participao superior a 60% da demanda de aos planos, o mesmo acontecendo no setor de equipamentos eletrnicos. Destaque para os aumentos de participao no perodo nos setores de autopeas e utilidades domsticas, que cresceram 3 e 4 pontos percentuais, respectivamente.

Mercado Externo

No 3T06, as exportaes totalizaram 625 mil toneladas, representando um acrscimo de 13% quando comparado ao 3T05. No acumulado dos nove meses de 2006, o volume embarcado foi de 2,0 milhes de toneladas, 35% acima do volume embarcado nos nove meses de 2005. As exportaes de Chapas Grossas, Galvanizados por Imerso a Quente e Laminados a Quente foram os produtos que mais se destacaram, aumentando 167%, 123% e 49% respectivamente. Na comparao com os embarques do 2T06, as exportaes no 3T06 mantiveram-se praticamente no mesmo patamar.

Vendas
Mil toneladas
Usiminas Mercado Interno Mercado Externo Total Cosipa Mercado Interno Mercado Externo Total Sistema Mercado Interno Mercado Externo Total 1.346 68% 625 32% 1.971 100% 1.216 69% 553 31% 1.769 100% 1.397 69% 631 31% 2.028 100% 11% 13% 11% 3.944 66% 2.009 34% 5.953 100% 3.875 72% 1.492 28% 5.367 100% 2% 35% 11% 516 56% 406 44% 922 100%
490 354

3T 2006
830 79% 219 21% 1.049 100%

3T 2005
726 78% 199 22% 925 100%

2T 2006
831 75% 277 25% 1.108 100%

Var. 3T06/3T05 14% 10% 13%

9M06
2.386 74% 834 26% 3.220 100%

9M05
2.318 82% 525 18% 2.843 100%

Var. 9M06/9M05 3% 59% 13%

58% 42% 844 100%

566 62% 354 38% 920 100%

5% 15% 9%

1.558 57% 1.175 43% 2.733 100%

1.557

62% 38% 2.524 100%


967

0% 22% 8%

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Distribuio das Vendas Fsicas 3T06

Usiminas
ME 21% MI 79%

Cosipa

Sistema

ME 44%

MI 56%

ME 32% MI 68%

MERCADO EXTERNO - PRINCIPAIS PASES At Set/06


PASES TONELADAS PARTICIPAO (%)

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

EUA Mxico Alemanha Canad Tailndia ndia Argentina Espanha Chile Colmbia Outros TOTAL

421.030 274.875 223.323 158.738 119.184 115.306 102.270 99.288 92.996 62.934 338.309 2.008.253

21,0 13,7 11,1 7,9 5,9 5,7 5,1 4,9 4,6 3,1 16,8 100,0

Desempenho Econmico-Financeiro
Receita Lquida
No 3T06, a receita lquida totalizou R$ 3,1 bilhes e foi 2% superior ao 2T06 em decorrncia dos melhores preos praticados no perodo. No acumulado dos nove meses de 2006, a receita lquida totalizou R$ 9,1 bilhes, 9% inferior a alcanada no mesmo perodo de 2005. Esta queda, no obstante o maior volume comercializado (586 mil toneladas), decorreu dos preos mdios mais baixos e do reflexo negativo do cmbio pela valorizao do real frente ao dlar (deteriorando a receita das exportaes).

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CPV
No 3T06, o custo dos produtos vendidos (CPV) totalizou R$ 1,9 bilho, 5% inferior ao CPV do 2T06, decorrente, basicamente, do menor volume vendido. O Custo dos Produtos Vendidos total por tonelada (Usiminas e Cosipa) no trimestre manteve-se no mesmo patamar daquele apurado no 2T06, ou seja, R$ 975/ton. No acumulado at setembro/06, o CPV totalizou R$ 6,0 bilhes, 8% acima do verificado nos 9M05, em decorrncia do maior volume de vendas. As matrias-primas, principal item dos Custos Variveis, representaram cerca de 50% do custo de produo nos 9M06 e mantiveram-se estveis.

Lucro Bruto
O lucro bruto do 3T06 foi de R$ 1,2 bilho, 18% acima do 2T06. A margem bruta subiu de 33% no 2T06 para 38% no 3T06, em decorrncia das razes mencionadas nos itens anteriores. No acumulado dos 9M06, o lucro bruto de R$ 3,1 bilhes e a margem bruta de 34% recuaram em relao aos resultados obtidos nos 9M05. Na rea industrial, encontra-se em fase de implementao um plano de reduo de custos, visando o alcance de melhores margens e gerao de valor.

Lucro Operacional antes das Despesas Financeiras (EBIT)


As despesas e receitas operacionais do 3T06 cresceram 41% em relao s apuradas no 2T06. Esta variao foi devido a contabilizao, no trimestre anterior, de ganho (no recorrente) relativo reverso de proviso de contingncias fiscais. No acumulado dos 9M06, o valor das despesas e receitas operacionais apresentou uma reduo de 9% quando comparado aos 9M05. As principais variaes foram: Despesas com Vendas: superiores em 16% devido basicamente aos maiores gastos com custo de distribuio pelo maior volume exportado e pagamento de demurrages; Despesas Gerais e Administrativas: aumento de 11% devido basicamente aos efeitos dos reajustes de mo-de-obra; Outras Despesas/Receitas Operacionais: reduo nas despesas da ordem de 70% devido ao reconhecimento de ganhos lquidos (no recorrentes) de R$ 52 milhes com a reverso de proviso relativa a contingncias fiscais PIS/COFINS e pela reduo de despesas atuariais. O lucro operacional antes das despesas financeiras cresceu 15% no 3T06 em relao ao 2T06 e totalizou R$ 1,0 bilho e a margem operacional subiu de 29% para 33% no 3T06. Nos noves meses de 2006, o lucro operacional acumulado foi de R$ 2,7 bilhes, 34% inferior ao resultado dos 9M05 pelas razes acima j identificadas. A margem operacional recuou de 40% nos 9M05 para 29% nos 9M06.

EBITDA
O Ebitda no 3T06 foi de R$ 1,2 bilho, 17% superior em relao ao montante apurado no 2T06. A margem Ebitda evoluiu de 34% no 2T06 para 39% no 3T06. O Ebitda acumulado at setembro/06 foi de R$ 3,2 bilhes, 31% inferior em relao ao mesmo perodo de 2005. A margem Ebitda foi de 35%, com decrscimo de 11 pontos percentuais pelas razes j exploradas.

Resultado Financeiro
As despesas financeiras lquidas no 3T06 totalizaram R$ 91milhes e apresentaram uma elevao de 17% em relao ao 2T06 devido, principalmente, aos efeitos cambiais e monetrios sobre a dvida. No acumulado dos 9M06, as despesas financeiras lquidas declinaram R$ 217 milhes, ou 43% em relao aos 9M05, devido basicamente reduo do endividamento e conseqente diminuio dos encargos financeiros incidentes sobre a dvida, associado diminuio de perdas cambiais e de swap.

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Participao em Controladas
No resultado consolidado do trimestre, a participao de controladas elevou-se de R$ 48 milhes no 2T06 para R$ 109 milhes neste trimestre, com destaque para a participao da Ternium e da MRS que contriburam, respectivamente, com R$ 95 milhes e R$ 20 milhes.

Endividamento
A dvida total consolidada passou de R$ 3,6 bilhes em 30/06/06 para R$ 3,7 bilhes em 30/09/06, sendo 24% em moeda local e 76% em moeda estrangeira. Considerando-se o caixa e aplicaes, o endividamento lquido no final de setembro/06 era de R$ 1,7 bilho, o equivalente a US$ 0,8 bilho. A dvida de curto prazo representava 26% e a de longo prazo 74%, o que considerado pela Companhia um perfil adequado. A relao dvida lquida/EBITDA, que no final do 2T06 era de 0,4x, permaneceu nesse patamar ao final do 3T06. A amortizao efetiva da dvida nos 9M06 foi de R$ 37 milhes (consideradas as amortizaes menos ingressos).

Dvida Lquida Consolidada / 2,7 2,6 EBITDA 2,5


2,3 2,1 1,6 1,1 0,7 0,4 0,4 0,4 0,4 0,3 0,4 0,4
42% 36%

EBITDA e Margem EBITDA


46% 39% 33% 31% 49%48%50% 47% 41% 31%31% 34% 39%

258

255

225

263

318

422

538

652

646

655

539

404

414

479

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06

DLC (US$ bi)

DLC/EBITDA

EBITDA (US$ milhes)

Margem EBITDA

Imposto de Renda e Contribuio Social


No 3T06 o Imposto de Renda e Contribuio Social est em linha com o Lucro Tributvel. Ressalta-se que o 2T06 havia sido impactado pela contabilizao de proviso de Juros sobre o Capital Prprio, cujo pagamento efetivo ocorreu em setembro/06, no valor de R$ 350 milhes.

Lucro Lquido
A Usiminas apurou um lucro lquido consolidado no 3T06 de R$ 715 milhes, 2% (ou R$ 11 milhes) superior ao lucro lquido do segundo trimestre de 2006. Os itens que mais contriburam para o resultado foram o acrscimo no faturamento, a reduo dos custos e a participao de controladas. No resultado acumulado at setembro/06, o lucro lquido foi de R$ 1,8 bilho, com uma margem lquida de 19%, enquanto que a margem apurada at o 1S06 havia sido de 17%.

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565

2,4

2,6

2,5

2,3

2,2

1,9

1,7

1,3

1,0

1,0

1,0

0,9

0,7

0,7

0,8

Investimentos
At setembro/06, o volume total de investimentos no imobilizado foi de R$ 365 milhes, concentrando-se os gastos em manuteno, atualizao tecnolgica de equipamentos e proteo ambiental das Usinas do Sistema Usiminas. Os projetos que compem o novo ciclo de investimentos do Sistema Usiminas encontram-se dentro do cronograma estabelecido e tm como foco a melhoria de qualidade dos produtos, enobrecimento de mix, expanso e reduo de custos.

Mercado de Capitais
Desempenho na Bovespa ndice Ibovespa
No trimestre, a ao preferencial A (USIM5) de maior liquidez apresentou uma desvalorizao de 16%, enquanto que o Ibovespa sofreu queda de 0,5%. J a ao ordinria (USIM 3) apresentou uma desvalorizao de 13%, num perodo marcado pela alta volatilidade do mercado. Se considerado o perodo compreendido entre 01/01 a 29/09/06, houve uma valorizao da ao USIM5 em 17%, enquanto o IBOVESPA teve uma valorizao menor, de 9%. Em 29/09/06 a ao USIM5 estava cotada a R$ 65,00 e a ao USIM3 a R$ 74,00. O volume financeiro no perodo (consideradas as aes ON e PN) foi de R$ 4,9 bilhes. A Companhia continuou sendo recomendada pelas instituies financeiras como opo de investimento entre as empresas do setor siderrgico, conforme consenso do mercado da Thomson/First Call acerca de seu desempenho prospectivo. A Usiminas ocupa a quinta colocao entre as empresas de maior peso no IBOVESPA, com participao de 4,5% na carteira terica do Ibovespa no perodo de Set. a Dez./06. Principal ndice da Bolsa de Valores de So Paulo, o Ibovespa utilizado por todo o mercado como base para a tomada de decises.
Quadro Resumo de Negociao das Aes da Usiminas - 3T06
Ao, ADR ou ndice de Bolsa Nmero de Qtde. de Aes negcios Negociadas 1000 aes (mdia diria) Volume negociado $ mil Valorizao % Cotao de Fechamento 29/06/06

USIM3 (ON) USIM5 (PNA) USNZY (ADR) XUSI (Latibex)


IBOVESPA

25 1.497 11 24
44.090

1.516 67.285 890 596


927.587.930

122.243 4.744.574 9.546 14.427


108.935.778

-12,9% -16,3% -16,7% -15,3%


-0,5%

R$ 74,00 R$ 65,00 US$ 29.78 24,04


36.449

USIM5 versus Ibovespa e Setor de Siderurgia


De
150

(base 100)

29/12/2005 a 29/09/06

130

125,8 116,9 108,9

110

90

70

50 dez/05 jan/06 fev/06 mar/06 abr/06 mai/06 USIM5 jun/06 jul/06 ago/06 SID set/06 IBOVESPA

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Desempenho dos ADRs EUA No 3T06, as aes da Usiminas negociadas nos Estados Unidos, como ADR nvel 1 USNZY - mercado de balco (OTC Over the Counter) estavam cotadas em US$ 29,78 em 29/09/06.

Desempenho na Latibex - Madri


Listadas na Latibex desde 05/07/05, as aes da Usiminas, XUSI, mantm a terceira colocao entre as aes mais negociadas e estavam cotadas em EUR 24,04 em 29/09/06. Em 16/11/06 diversas empresas, dentre as quais a Usiminas, estaro reunidas em Madri para participar da Tarde do Brasil em Latibex, evento promovido pelo IBRI Instituto Brasileiro de Relaes com Investidores, em conjunto com a Bolsa de Madri e Embaixada do Brasil na Espanha, com o objetivo de aproximar as empresas brasileiras de seus atuais e potenciais investidores.

Participaes nas APIMECs


At o final do corrente exerccio, a Usiminas estar presente nas reunies organizadas pela APIMEC Associao dos Profissionais de investimento do Mercado de Capitais - em Minas Gerais, So Paulo, Rio de Janeiro e outras localidades do pas, abrangendo assim as principais regies onde a Companhia possui acionistas, visando estreitar ainda mais o relacionamento junto a esse pblico.

Composio Acionria
Em 29/09/06, o Capital Social da Companhia era de R$ 5,4 bilhes, dividido em 225.285.820 aes 112.280.152 aes ordinrias, 112.596.337 aes preferenciais classe A e 409.331 aes preferenciais classe B (conversveis em preferenciais classe A, de maior liquidez). Do lucro lquido ajustado do exerccio anual, parcela mnima legal (25%) destinada remunerao dos acionistas. Os titulares de aes preferenciais recebem dividendos 10% maiores do que os atribudos s aes ordinrias.

Fato Relevante subseqente ao fechamento do trimestre


Em 06/11/06 a Usiminas comunicou a assinatura de um Novo Acordo de Acionistas, com prazo de 15 anos, em substituio ao acordo de acionistas at ento em vigor. Os signatrios do Novo Acordo so os integrantes do Acordo Original, a Companhia Vale do Rio Doce (CVRD) e a Nippon Steel Corporation (NSC), ressaltando-se que a NSC j participava do referido grupo de controle, atravs da Nippon Usiminas Co. Ltd, e a CVRD j detinha participao acionria na Companhia, embora no fosse signatria do Acordo Original. Os acionistas Selenium Holdings S/A (Bradesco) e Johannes Sleumer se retiraram do grupo de controle da Usiminas. Ao Novo Acordo esto vinculadas 71.700.091 aes ordinrias correspondendo a 63,86% do nmero total de aes ordinrias da Usiminas, distribuindo-se os acionistas em 3 grupos e 1 acionista sem grupo, observada a seguinte proporo: Usiminas - Novo Grupo de Controle
Acionista Nippon NSC MC Development Metal One Carlos Loureiro Grupo Nippon Votorantim Camargo Corra Grupo V/C Caixa dos Empregados da Usiminas (CEU) Grupo CEU CVRD (sem grupo) Total Nmero de Aes Vinculadas 24.215.509 1.917.211 1.346.405 168.722 109.229 27.757.076 12.982.292 12.982.292 25.964.584 11.369.823 11.369.823 6.608.608 71.700.091 % no Total de Aes Vinculadas 33,77% 2,67% 1,88% 0,24% 0,15% 38,71% 18,11% 18,11% 36,21% 15,86% 15,86% 9,22% 100,00% % no Total de Aes Ordinrias 21,57% 1,71% 1,20% 0,15% 0,10% 24,72% 11,56% 11,56% 23,12% 10,13% 10,13% 5,89% 63,86%

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Outros Destaques
Ao Usiminas na fabricao do novo carro da GM
A participao da Usiminas no fornecimento de ao ao setor automotivo brasileiro ultrapassou 60% e o novo carro da GM, o Prisma, um dos responsveis por esse aumento. A novidade foi lanada em outubro durante o Salo do Automvel, em So Paulo, e vai aumentar em 38% o fornecimento de aos planos da Usiminas para a fbrica da GM, em Gravata (RS). Apenas para a GM, a Usiminas passa a fornecer 10 mil toneladas por ms.

Conselho Estadual de Poltica Ambiental autoriza Coqueria 3


A Secretaria Estadual de Meio Ambiente e Desenvolvimento Sustentvel, atravs do Conselho Estadual de Poltica Ambiental (COPAM), concedeu Usiminas a Licena de Instalao da Coqueria 3. Previsto para entrar em operao em 2009, o novo equipamento vai produzir 750 mil toneladas de coque, o que permitir empresa atingir a auto suficincia na produo deste insumo. A Coqueria 3, orada em cerca de US$ 250 milhes, tornar o Sistema Usiminas imune s oscilaes do preo do coque no mercado internacional.

Novo limite de crdito do BNDES para os investimentos do Sistema Usiminas


O BNDES aprovou a concesso de limite de crdito rotativo de at R$900 milhes para os investimentos do Sistema Usiminas, dos quais at R$400 milhes sero direcionados para os investimentos da Usiminas e at R$500 milhes para a Cosipa, para suporte financeiro para a implantao, ampliao e modernizao de ativos fixos; aquisio de mquinas e equipamentos; estudos e projetos de engenharia; implantao de projetos de Qualidade, Pesquisa e Desenvolvimento e outros, capital de giro associado exclusivamente a investimentos; projetos e programas de investimentos sociais e investimentos ambientais.

Novos Investimentos em Pesquisa e Desenvolvimento


Como forma de sustentar o seu novo ciclo de investimentos, principalmente no que se refere demanda crescente por produtos de maior valor agregado, a Usiminas vai realizar investimentos em pesquisa. Sero aplicados mais R$ 20 milhes em um plano de modernizao do seu Centro de Pesquisa e Desenvolvimento (CP&D). O projeto prev tanto a aquisio de equipamentos ainda no disponveis no Centro quanto a substituio daqueles em fase de obsolescncia, consolidando ainda mais a posio de destaque do CP&D como a principal instituio de pesquisa do setor siderrgico na Amrica Latina. Desde a sua implantao, a Usiminas vem investindo regularmente nas atividades de P&D, o que reflete a sua postura inovadora.

Usiparts investe R$ 46 milhes em expanso


A Usiparts S/A Sistemas Automotivos, empresa do Sistema Usiminas, vai investir R$ 46 milhes em um projeto de expanso do seu parque industrial, localizado em Pouso Alegre, sul de Minas Gerais. Com forte presena na produo de peas estampadas e conjuntos soldados, alm de ser lder na fabricao de cabines completas de ao e alumnio para a indstria automobilstica brasileira, a companhia instalar uma nova linha de estamparia dentro da mais moderna tecnologia internacional, que entrar em operao no segundo bimestre de 2007. O contrato de aquisio dos equipamentos ser assinado com a fabricante Prensas Schuler.

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Sistema Usiminas recebe premiaes: Prmio Guia das 500 Melhores Empresas da revista Isto Dinheiro

A Usiminas foi reconhecida pelo Guia das 500 Melhores Empresas da revista Isto Dinheiro como a primeira empresa na categoria Gesto de Inovao entre as 500 maiores companhias do Brasil. A Usiparts, uma empresa integrante do Sistema Usiminas, tambm foi reconhecida pela revista como a Melhor Companhia Brasileira do setor de autopeas.

Prmio Balano Social

O Sistema Usiminas foi o vencedor do Prmio Balano Social, categoria Grandes Empresas - Indstria, em cerimnia realizada na sede da Bovespa, em So Paulo

Prmio Gazeta Mercantil

A Rio Negro, empresa do Sistema Usiminas com atividades de distribuio de ao e Centro de Servios de corte, recebeu o Prmio Anual 2006, concedido pelo jornal Gazeta Mercantil, referente primeira colocao no ramo do mercado atacadista do Brasil.

Outras Empresas Participantes do Sistema Usiminas (informaes no-consolidadas)


Ternium
Em 06/11/2006 a Ternium divulgou os resultados do 3T06, conforme destacado abaixo: Sumrio dos Resultados Embarque de Produtos t mil Vendas Lquidas US$ milhes Lucro Bruto US$ milhes Lucro Operacional US$ milhes EBITDA US$ milhes Margem EBITDA Lucro Lquido US$ milhes Lucro Lquido Particip. dos Controladores 3T06 2.228,4 1.743,5 661,1 508,2 614,9 35% 354,0 257,4 9M06 6.889,2 4.981,4 1.833,8 1.377,4 1.697,6 34% 837,7 655,0

Os resultados da Ternium continuaram a apresentar melhorias no 3T06. As receitas aumentaram 2% em comparao com o 2T06, em decorrncia de melhores preos, apesar do menor volume de vendas. Com os custos estveis no trimestre, houve elevao na margem EBITDA. Os principais mercados da Ternium na Amrica do Sul e regio da Amrica Central, continuaram a ter uma boa performance durante o terceiro trimestre, enquanto os embarques para a Amrica do Norte apresentaram-se menores em relao ao segundo trimestre, em decorrncia do menor crescimento econmico, aumento das importaes e do processo de desestocagem no setor de distribuio nos EUA e Mxico. Os preos dos produtos siderrgicos aumentaram no 3T06 em todos os mercados em que a Ternium atua. A Ternium uma das maiores produtoras de ao das Amricas, ofertando uma larga gama de produtos, entre aos planos e longos. A empresa conta com unidades operacionais no Mxico, (Hylsamex), na Argentina (Siderar) e Venezuela (Sidor) e possui uma vasta rede de distribuio. A Usiminas participa com 14,25% do capital total da Ternium, na qual scia com o grupo Techint.

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Unigal
No 3T06, foram processadas 108,3 mil toneladas, acumulando at setembro/2006 um total de 325,8 mil toneladas, 5% e 6% superiores, respectivamente, em relao a iguais perodos de 2005. A receita lquida no 3T06 foi de R$ 36,0 milhes, (R$ 111,6 milhes no acumulado at setembro/06), um decrscimo de 25% em relao ao 3T05 (27% menor em relao ao acumulado at setemro/05). No trimestre, o EBITDA atingiu R$ 30,0 milhes, acumulando at setembro/06 o montante de R$ 92,4 milhes. O lucro lquido no trimestre foi de R$ 3,7 milhes e no acumulado at setembro/06 totalizou R$ 5,4 milhes. Joint-Venture entre a Usiminas e a Nippon Steel, a Unigal processa bobinas a frio, por meio da galvanizao por imerso a quente e a Usiminas detm 79,3% do seu capital.

MRS Logstica
Em 31/10/06 a MRS divulgou os resultados do 3T06, conforme destacado abaixo: Sumrio dos Resultados Volume transportado t milhes Receita Bruta R$ milhes Receita Lquida R$ milhes Lucro Operacional (antes result. Financeiro) R$ milhes EBITDA R$ milhes Margem EBITDA Lucro Lquido R$ milhes 3T6 30,9 643,3 556,5 294,0 325,4 58% 178,0 9M06 83,8 1.670,3 1.441,9 642,5 735,9 51% 390,9

Os Principais aumentos nas cargas transportadas no 3T06, o que representou um incremento de 11% em relao ao 2T06, foram: Minrio de Ferro para exportao, carvo e coque, produtos siderrgicos, cimento, bauxita e produtos agrcolas. Em relao a igual perodo do ano anterior, a receita lquida cresceu 17% no 3T06 e 15% at Setembro/06. Da mesma forma, o Lucro Lquido foi superior em 55% e 28%. A MRS Logstica uma concessionria que controla, opera e monitora a Malha Sudeste da Rede Ferroviria Federal. A empresa atua no mercado de transporte ferrovirio, interligando os Estados do Rio de Janeiro, Minas Gerais e So Paulo. Nessa regio, concentra-se aproximadamente 65% do Produto Interno Bruto do Brasil. Nela, esto instalados os maiores complexos industriais do Pas. Pela malha da MRS tambm possvel alcanar os portos de Sepetiba e de Santos (o mais importante da Amrica Latina). O foco das atividades da MRS est no transporte ferrovirio de cargas gerais, como minrios, produtos siderrgicos acabados, cimento, bauxita, produtos agrcolas, coque verde e contineres e na logstica integrada. A Usiminas detm 20% do capital votante e participao no grupo de controle da Companhia.

Usiminas Mecnica
A Companhia apurou no 3T06 um lucro lquido de R$ 8,2 milhes, e acumulou at setembro/06 a cifra de R$ 11,9 milhes. Este resultado apresenta-se 27% abaixo quando comparado com igual perodo do ano anterior, todavia, com perspectivas de melhora face a reao positiva das atividades a partir do 2T06. A Usiminas detm 99,9% do capital da Usiminas Mecnica S/A.

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Destaques: Unidade de Blanks


A Usiminas Mecnica deu inicio em outubro a unidade de blanks e estampagem na usina da Cosipa, em Cubato. O objetivo beneficiar o ao produzido pela siderrgica paulista para o atendimento aos setores industrial e, principalmente, ao setor naval, mercado em que o Sistema Usiminas detm 100% do fornecimento de ao.

Lingotamento Contnuo
A austraca Voest Alpine, uma das maiores fabricantes de equipamentos industriais do mundo e vencedora da licitao para reformar o lingotamento contnuo no. 3 da Cosipa, sub-contratou a Usiminas Mecnica para realizar a montagem e fornecer estruturas metlicas do equipamento na usina de Cubato. Responsvel pela produo de placas, o lingotamento no. 3 ampliar, nos prximos cinco anos, em 200 mil toneladas a capacidade de produo da siderrgica paulista. O foco ampliar a oferta para setores que exigem aos mais nobres, como o automotivo e o de tubos de grande dimetro.

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Outras Informaes: Superintendncia de Relaes com Investidores


Bruno Seno Fusaro brunofusaro@usiminas.com.br Tel: (31) 3499-8710 Matheus Perdigo Rosa mprosa@usiminas.com.br Tel: (31) 3499-8056 Luciana Valadares dos Santos lsantos@usiminas.com.br Tel: (31) 3499-8619 Gilson Rodrigues Bentes gilson@cosipa.com.br Tel: (11) 5070-8980 (Cosipa SP) Tel: (31) 3499-8617 (Usiminas BH)

Financial Investor Relations Brasil Lgia Montagnani Consultora Tel.: (55 11) 3897-6405 ligia.montagnani@firb.com Banco Custodiante das Aes: Banco Bradesco S/A Departamento de acionistas Fone: 0 XX 11 3684-9495 ADRs Banco Depositrio: Bank of New York Visite a pgina de Relaes com investidores: www.usiminas.com.br
Teleconferncia: sexta-feira, 10 de novembro Local, s 10:00 horas (Braslia). Telefones para conexo: Brasil: (11) 4688-6301 Exterior: (55 11) 4688-6301 Internacional, s 12:00 horas (Braslia). Telefones para conexo: EUA: (1 800) 860-2442 Brasil: (11) 4613-6301 Demais pases: (1 412) 858-4600 Senhas de acesso: 152 (local) / 918 (internacional) O udio da teleconferncia ser transmitido ao vivo pela internet, acompanhado por uma apresentao de slides no website: www.usiminas.com.br

Declaraes contidas nesse comunicado relativas s perspectivas dos negcios da Companhia, projees de resultados operacionais e financeiros e referncias ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previses e foram baseadas nas expectativas da Administrao em relao ao seu desempenho futuro. Essas expectativas so altamente dependentes do comportamento do mercado, da situao econmica do Brasil, da indstria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanas.

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Demonstrao do Resultado Trimestral - Controladora


Legislao Societria R$ mil
Receita Lquida de Vendas Mercado Interno Mercado Externo Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Margem bruta (Despesas) Receitas Operacionais Vendas Gerais e Administrativas Outras (Despesas) Receitas Lucro Operacional antes das Desp.Fin. Margem Operacional (Despesas) Receitas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Participao em Controladas Lucro Operacional Resultado No Operacional Lucro antes dos Tributos e das Participaes Imposto de Renda / Contribuio Social Lucro Lquido Margem Lquida Lucro Lquido por ao EBITDA Margem EBITDA Depreciao Provises

3T 2006
1.710.994 1.434.711 276.283 (1.103.592) 607.402 35% (83.134) (29.283) (35.209) (18.642) 524.268 31% (12.318) 29.812 (42.130) 377.951 889.901 995 890.896 (173.996) 716.900 42% 3,26788 620.479 36,3% 65.361 30.850

3T 2005
1.652.944 1.404.468 248.476 (960.957) 691.987 42% (72.401) (21.600) (30.440) (20.361) 619.586 37% (46.233) 12.396 (58.629) 250.204 823.557 (841) 822.716 (57.808) 764.908 46% 3,48672 702.301 42,5% 65.532 17.183

2T 2006
1.676.619 1.387.718 288.901 (1.105.649) 570.970 34% (48.820) (32.461) (40.458) 24.099 522.150 31% (24.361) 25.200 (49.561) 262.071 759.860 1.055 760.915 (51.486) 709.429 42% 3,23383 566.757 33,8% 65.261 (20.654)

Var. 3T06/3T05 4% 2% 11% 15% -12% -7 p.p. 15% 36% 16% -8% -15% -6 p.p. -73% 140% -28% 51% 8% -218% 8% 201% -6% -4 p.p. -6% -12% -6,2 p.p. 0% 80%

19/33

Demonstrao do Resultado - Controladora (Acumulado)


Legislao Societria R$ mil
Receita Lquida de Vendas Mercado Interno Mercado Externo Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Margem bruta (Despesas) Receitas Operacionais Vendas Gerais e Administrativas Outras (Despesas) Receitas Lucro Operacional antes das Desp.Fin. Margem Operacional (Despesas) Receitas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Participao em Controladas Lucro Operacional Resultado No Operacional Lucro antes dos Tributos e das Participaes Imposto de Renda / Contribuio Social Lucro antes das Participaes Lucro Lquido Margem Lquida Lucro Lquido por ao EBITDA Margem EBITDA Depreciao Provises

9M 2006
4.995.307 4.035.593 959.714 (3.280.587) 1.714.720 34% (225.097) (98.770) (107.990) (18.337) 1.489.623 30% (95.033) 44.796 (139.829) 710.934 2.105.524 3.295 2.108.819 (356.625) 1.752.194 1.752.194 35% 7,98711 1.712.446 34,3% 195.811 27.012

9M 2005
5.380.467 4.584.536 795.931 (2.862.902) 2.517.565 47% (233.839) (71.552) (92.498) (69.789) 2.283.726 42% (165.168) 43.027 (208.195) 1.103.971 3.222.529 2.097 3.224.626 (627.944) 2.596.682 2.596.682 48% 11,83659 2.535.228 47,1% 193.281 58.221

Var. 9M06/9M05 -7% -12% 21% 15% -32% -13 p.p. -4% 38% 17% -74% -35% -12 p.p. -42% 4% -33% -36% -35% 57% -35% -43% -33% -33% -13 p.p. -33% -32% -12,8 p.p. 1% -54%

20/33

Demonstrao do Resultado Trimestral - Consolidado


Legislao Societria R$ mil
Receita Lquida de Vendas Mercado Interno Mercado Externo Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Margem bruta (Despesas) Receitas Operacionais Vendas Gerais e Administrativas Outras (Despesas) Receitas Lucro Operacional antes das Desp.Fin. Margem Operacional (Despesas) Receitas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Participao em Controladas Lucro Operacional Resultado No Operacional Lucro antes dos Tributos e das Participaes Imposto de Renda / Contribuio Social Lucro antes das Participaes Participaes Minoritrios Lucro Lquido Margem Lquida Lucro Lquido por ao EBITDA Margem EBITDA Depreciao Provises

3T 2006
3.127.387 2.304.161 823.226 (1.932.667) 1.194.720 38% (173.153) (65.671) (68.662) (38.820) 1.021.567 33% (91.148) 60.949 (152.097) 109.211 1.039.630 2.287 1.041.917 (321.666) 720.251 (5.664) 714.587 23% 3,25734 1.227.767 39,3% 172.999 33.201

3T 2005
3.125.994 2.409.012 716.982 (1.905.278) 1.220.716 39% (122.928) (59.392) (60.574) (2.962) 1.097.788 35% (170.576) (4.715) (165.861) 41.178 968.390 (2.507) 965.883 (181.457) 784.426 (2.350) 782.076 25% 3,56498 1.265.389 40,5% 171.115 (3.514)

2T 2006
3.053.395 2.334.602 718.793 (2.040.310) 1.013.085 33% (123.028) (65.959) (74.173) 17.104 890.057 29% (77.665) 69.388 (147.053) 48.156 860.548 688 861.236 (152.065) 709.171 (5.122) 704.049 23% 3,20930 1.046.473 34,3% 171.999 (15.583)

Var. 3T06/3T05 0% -4% 15% 1% -2% -1 p.p. 41% 11% 13% 1211% -7% -2 p.p. -47% -1393% -8% 165% 7% -191% 8% 77% -8% 141% -9% -2 p.p. -9% -3% -1,2 p.p. 1% -1045%

21/33

Demonstrao do Resultado - Consolidado (Acumulado)


Legislao Societria R$ mil
Receita Lquida de Vendas Mercado Interno Mercado Externo Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Margem bruta (Despesas) Receitas Operacionais Vendas Gerais e Administrativas Outras (Despesas) Receitas Lucro Operacional antes das Desp.Fin. Margem Operacional (Despesas) Receitas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Participao em Controladas Lucro Operacional Resultado No Operacional Lucro antes dos Tributos e das Participaes Imposto de Renda / Contribuio Social Lucro antes das Participaes Participaes Minoritrios Lucro Lquido Margem Lquida Lucro Lquido por ao EBITDA Margem EBITDA Depreciao Provises

9M 2006
9.138.384 6.770.586 2.367.798 (6.042.178) 3.096.206 34% (443.327) (201.602) (203.303) (38.422) 2.652.879 29% (287.144) 125.687 (412.831) 98.806 2.464.541 14.265 2.478.806 (699.758) 1.779.048 (15.799) 1.763.249 19% 8,03751 3.182.279 34,8% 515.836 13.564

9M 2005
10.072.167 7.797.241 2.274.926 (5.569.089) 4.503.078 45% (486.294) (173.312) (183.914) (129.068) 4.016.784 40% (504.557) (38.597) (465.960) 216.509 3.728.736 (372) 3.728.364 (1.119.845) 2.608.519 (14.671) 2.593.848 26% 12,05906 4.615.194 45,8% 508.883 89.527

Var. 9M06/9M05 -9% -13% 4% 8% -31% -11 p.p. -9% 16% 11% -70% -34% -11 p.p. -43% -426% -11% -54% -34% -3935% -34% -38% -32% 8% -32% -7 p.p. -33% -31% -11,0 p.p. 1% -85%

22/33

Fluxo de Caixa
Legislao Societria R$ mil
Atividades Operacionais Lucro (Prejuzo) Lquido do Exerccio Encargos e Var. Monetria/Cambiais lquidas Depreciao, Amortizao e Exausto Baixa de Investimentos Participaes em Controladas/Coligadas Recebimentos de Dividendos de Subsdiarias Imposto de Renda e Contribuio Social Provises Ajuste Participao Minoritrios Total (Acrscimo)/Decrscimo de Ativos Em Contas a Receber Nos Estoques em Impostos a Recuperar Acrscimo/Decrscimo IR/CS Diferidos em Depsitos Judiciais Contas a receber de empresas ligadas Outros Total Acrscimo/(Decrscimo) de Passivos Em Fornecedores Valores a pagar a sociedades ligadas Adiantamentos de clientes Tributos a recolher Imposto de Renda e Contribuio Social Outros Total Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais Atividades Financeiras Ingressos de Emprst. e Financiam. e Debntures Pagamentos de Emprst./Financiam. e Debntures Juros Pagos s/ Empr./Financ., Debntures e trib parc. Resgate de Operaes de Swap Dividendos / Juros sobre Capital Prprio Pagos Fluxo de Caixa das Atividades Financeiras
Atividades de Investimentos (Adies) Baixa de Investimentos (Adies) p/ Imobilizado, excl. Encargos Capitalizados (Adies) Baixa de ativo permanente Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos Variao Cambial sobre Disponibilidades Variao no Saldo do Caixa No Incio do Perodo No Final do Perodo

Controladora 3T 2006
716.900 23.564 65.361 407 (377.951) 0 173.996 90.017 0 692.294 3.972 (43.703) 41 62.327 (5.996) (53.750) 2.050 (35.059) 3.149 (35.635) (8.485) (4.819) (121.513) 9.155 (158.148) 499.087

Consolidado 3T 2006
714.587 114.540 172.875 411 (109.211) 5.664 321.667 96.324 0 1.316.857 108.182 (200.785) 9.252 83.806 (10.533) 13.560 (128.829) (125.347) 48.324 (12.755) (88.399) (33.376) (237.996) (50.348) (374.550) 816.960

3T 2005
764.908 52.195 65.532 14.978 (250.204) 0 57.808 (48.238) 0 656.979 128.491 (158.956) 4.455 30.175 (1.897) (202.751) 19.962 (180.521) (26.306) (21.153) 12.969 (19.063) (194.004) 108.890 (138.667) 337.791

3T 2005
782.076 107.860 171.114 15.014 (41.178) 2.350 181.457 (65.280) 0 1.153.413 97.978 (155.899) 7.018 57.471 (10.334) (145.708) (88.025) (237.499) (67.662) (11.266) 35.361 (24.939) (124.110) (55.603) (248.219) 667.695

1.737 (174.920) (22.353) (54.599) (350.953) (601.088)

234.576 (146.822) (31.207) (12.638) (549.323) (505.414)

412.166 (390.494) (77.761) (314.214) (356.210) (726.513)

355.675 (363.956) (109.160) (37.229) (533.742) (688.412)

0 (73.998) 0 (73.998) 627 (175.372) 861.629 686.257

0 (35.618) 0 (35.618) 3.191 (200.050) 1.070.760 870.710

0 (134.117) 0 (134.117) 2.139 (41.531) 2.041.976 2.000.445

95.956 (95.247) 0 709 (18.183) (38.191) 1.832.752 1.794.561

23/33

Fluxo de Caixa
Legislao Societria R$ mil
Atividades Operacionais Lucro (Prejuzo) Lquido do Exerccio Encargos e Var. Monetria/Cambiais lquidas Depreciao, Amortizao e Exausto Baixa de Investimentos Participaes em Controladas/Coligadas Recebimentos de Dividendos de Subsdiarias Imposto de Renda e Contribuio Social Provises Ajuste Participao Minoritrios Total (Acrscimo)/Decrscimo de Ativos Em Contas a Receber Nos Estoques em Impostos a Recuperar Acrscimo/Decrscimo IR/CS Diferidos em Depsitos Judiciais Contas a receber de empresas ligadas Outros Total Acrscimo/(Decrscimo) de Passivos Em Fornecedores Valores a pagar a sociedades ligadas Adiantamentos de clientes Tributos a recolher Imposto de Renda e Contribuio Social Outros Total Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais Atividades Financeiras Ingressos de Emprst. e Financiam. e Debntures Pagamentos de Emprst./Financiam. e Debntures Juros Pagos s/ Empr./Financ., Debntures e trib parc. Resgate de Operaes de Swap Dividendos / Juros sobre Capital Prprio Pagos
Fluxo de Caixa das Atividades Financeiras Atividades de Investimentos (Adies) Baixa de Investimentos (Adies) p/ Imobilizado, excl. Encargos Capitalizados (Adies) Baixa de ativo permanente Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos Variao Cambial sobre Disponibilidades Variao no Saldo do Caixa No Incio do Perodo No Final do Perodo (527.320) (193.484) 0 (720.804) 1.703 (395.662) 1.081.919 686.257 (295.624) (227.401) 0 (523.025) 4.241 (527.429) 1.398.139 870.710 (262.029) (365.208) 0 (627.237) (28.536) 69.791 1.930.654 2.000.445 (295.616) (350.371) 0 (645.987) (85.022) (107.613) 1.902.174 1.794.561

Controladora 9M 2006
1.752.194 89.370 195.811 522 (710.934) 0 356.625 34.360 0 1.717.948 23.366 70.938 (21.188) 56.393 (13.697) 500.610 20.874 637.296

Consolidado 9M 2006
1.763.249 281.299 515.712 562 (98.806) 15.799 699.759 17.501 0 3.195.075 137.850 (129.894) (4.748) 112.131 (47.230) 294.780 (121.335) 241.554

9M 2005
2.596.682 174.437 193.281 28.624 (1.103.971) 0 627.944 (68.396) 0 2.448.601 137.424 (423.119) 2.666 200.592 (8.852) (175.907) 149.519 (117.677)

9M 2005
2.593.848 296.959 508.882 29.088 (216.509) 14.671 1.119.845 (24.325) 1.723 4.324.182 278.162 (824.135) 68.729 309.397 (27.622) (172.831) 73.089 (295.211)

51.628 2.180 (152) 6.082 (449.715) (26.627) (416.604) 1.938.640

139.209 30.264 9.589 (56.700) (607.251) (113.152) (598.041) 1.732.883

54.974 (3.144) 26.132 12.557 (857.788) 22.322 (744.947) 2.691.682

124.357 30.570 34.724 (97.752) (709.556) (221.199) (838.856) 3.190.115

3.963 (341.865) (75.617) 0 (313.982) (887.700)


(1.615.201)

234.576 (521.601) (83.984) 0 (28.468) (1.342.051)


(1.741.528)

957.890 (994.940) (244.850) 0 (777.744) (906.474)


(1.966.118)

562.301 (1.354.323) (302.796) 0 (115.234) (1.356.667)


(2.566.719)

24/33

Balano Patrimonial - Ativo


Legislao Societria - R$ mil Ativo
Circulante Disponibilidades Contas a Receber Impostos a Recuperar Estoques Impostos Diferidos Outros Ttulos e Valores a Receber

Controladora 30-set-06 31-dez-05


3.009.607 686.257 852.098 34.581 1.194.539 128.019 114.113 3.719.421 1.081.919 875.464 13.393 1.265.477 184.412 298.756

Consolidado 30-set-06 31-dez-05


6.681.156 2.000.445 1.637.277 92.283 2.661.755 133.074 156.322 6.640.126 1.930.654 1.682.139 87.535 2.531.861 243.617 164.320

Realizvel a Longo Prazo Impostos Diferidos Crditos com Controladas Depsitos Judiciais Impostos a Recuperar Outros

675.664 402.537 11.604 188.315 19.717 53.491

1.090.700 491.550 327.405 174.618 42.074 55.053

1.215.863 734.065 57 351.173 41.068 89.500

1.549.137 824.666 267.140 303.943 63.989 89.399

Permanente Investimentos Imobilizado Diferido

9.596.125 6.166.249 3.429.876 -

8.460.759 5.028.034 3.432.725 -

10.227.196 1.714.237 8.486.700 26.259

10.005.995 1.356.091 8.621.736 28.168

Total do Ativo

13.281.396

13.270.880

18.124.215

18.195.258

25/33

Balano Patrimonial - Passivo


Legislao Societria - R$ mil Passivo
Circulante Emprstimos e Financiamentos e Tributos Parcelados Fornecedores, empreiteiros e fretes Impostos, Taxas e Contribuies Dvidas com Controladas Instrumentos Financeiros Contas a pagar FEMCO Dividendos a pagar Outros Exigvel a Longo Prazo Emprstimos e Financiamentos e Tributos Parcelados Dvidas com Controladas Contingncias Passivo Atuarial Instrumentos Financeiros Contas a pagar FEMCO Outros Participao dos Minoritrios Patrimnio Lquido Capital Social Reservas Lucro do Exerccio Total do Passivo

Controladora 30-set-06 31-dez-05


925.129 294.292 196.112 212.365 68.796 4.186 3.229 146.149 2.146.111 552.013 59.728 555.898 896.267 9.001 73.204 10.210.156 5.400.000 3.057.962 1.752.194 13.281.396 2.111.496 543.092 144.484 386.736 66.616 271.587 540.544 158.437 2.351.422 724.773 57.658 579.083 899.990 89.918 8.807.962 2.400.000 2.494.671 3.913.291 13.270.880

Consolidado 30-set-06 31-dez-05


2.585.091 944.730 457.611 429.878 47.523 233.568 4.462 5.116 462.203 5.275.343 2.430.980 10.164 1.032.106 983.042 249.708 289.485 279.858 97.962 10.165.819 5.400.000 3.002.570 1.763.249 18.124.215 3.940.371 1.182.990 395.096 676.851 58.208 675.817 10.607 546.955 393.847 5.418.178 2.436.823 14.062 1.058.218 980.086 336.736 312.153 280.100 84.139 8.752.570 2.400.000 2.434.141 3.918.429 18.195.258

26/33

Companhia Siderrgica Paulista - COSIPA Demonstrao do Resultado - CONSOLIDADO


Legislao Societria R$ mil
Receita Lquida de Vendas Mercado Interno Mercado Externo Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Margem bruta % (Despesas) Receitas Operacionais Vendas Gerais e Administrativas Outras (Despesas) Receitas Lucro Operacional das Desp. Fin. (EBIT) Margem Operacional % (Despesas) Receitas Financeiras Lucro Operacional Resultado No Operacional Lucro antes dos Tributos e das Participaes Imposto de Renda / Contribuio Social Participao dos Minoritrios Lucro Lquido EBITDA Margem EBITDA %

3T 2006
1.381.511 862.083 519.428 (872.746) 508.765 37% (57.315) (19.429) (16.492) (21.394) 451.450 33% (74.651) 376.799 (481) 376.318 (132.942) (1.804) 241.572 548.520 40%

3T 2005
1.261.065 858.400 402.665 (828.560) 432.505 34% (19.582) (21.844) (14.834) 17.096 412.923 33% (96.719) 316.204 (2.654) 313.550 (107.918) (902) 204.730 477.824 38%

2T 2006
1.234.902 880.383 354.519 (875.836) 359.066 29% (37.988) (15.931) (15.073) (6.984) 321.078 26% (46.999) 274.079 (490) 273.589 (91.220) (1.672) 180.697 416.824 34%

Var. 3T06/3T05

10% 0% 29% 5% 18% +3 p.p. 193% -11% 11% -225% 9% 0 p.p. -23% 19% -82% 20% 23% 100% 18% 15% +2 p.p.

R$ mil
Receita Lquida de Vendas Mercado Interno Mercado Externo Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Margem bruta % (Despesas) Receitas Operacionais Vendas Gerais e Administrativas Outras (Despesas) Receitas Lucro Operacional das Desp. Fin. (EBIT) Margem Operacional % (Despesas) Receitas Financeiras Lucro Operacional Resultado No Operacional Lucro antes dos Tributos e das Participaes Imposto de Renda / Contribuio Social Participao dos Minoritrios Lucro Lquido EBITDA Margem EBITDA %

9M 2006
3.729.499 2.477.211 1.252.288 (2.611.202) 1.118.297 30% (109.251) (51.412) (42.741) (15.098) 1.009.046 27% (155.866) 853.180 (1.436) 851.744 (291.396) (4.465) 555.883 1.272.398 34%

9M 2005
4.088.630 2.794.924 1.293.706 (2.392.969) 1.695.661 41% (153.875) (54.928) (43.861) (55.086) 1.541.786 38% (250.595) 1.291.191 (3.899) 1.287.292 (443.083) (5.331) 838.878 1.845.603 45%

Var. 9M06/9M05

-9% -11% -3% 9% -34% -11 p.p. -29% -6% -3% -73% -35% -11 p.p. -38% -34% -63% -34% -34% -16% -34% -31% -11 p.p.

27/33

Companhia Siderrgica Paulista - COSIPA Fluxo de Caixa - CONSOLIDADO


Legislao Societria R$ mil
Atividades Operacionais Lucro do Exerccio Encargos e Var. Monetria / Cambiais lquidas Depreciao, Amortizao e Exausto Baixa de Investimentos Recebimentos de Dividendos de Subsidiria Imposto de Renda e Contribuio Social Provises Ajuste Participao Minoritrios Outros ajustes no resultado Total (Acrscimo) / Decrscimo de Ativos Em Contas a Receber Nos Estoques Em Impostos a Recuperar Acrscimo / Decrscimo IR / CS Diferidos Em Depsitos Judiciais Outros Total Acrscimo/(Decrscimo) de Passivos Em Fornecedores Valores a pagar a Sociedades Ligadas Tributos a Recolher Imposto de Renda e Contribuio Social Outros Total Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais Atividades Financeiras Ingressos de Emprst. e Financ. e Debntures Pagamentos de Emprst./Financ. e Debntures Juros pagos s/ Empr. / Financ. , Debntures Resgate de Operaes de Swap Dividendos / Juros sobre Capital Prprio Pagos Outros Fluxo de Caixa das Atividades Financeiras
Atividades de Investimentos (Adies) p/ Imobilizado, excl. Encargos Capital. Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos Variao Cambial sobre Disponibilidades Variao do Saldo de Caixa No Incio do Perodo No Final do Perodo

Consolidado 3T 2006 3T 2005


241.572 99.161 94.579 103 0 132.942 6.036 1.804 0 576.197 204.730 87.352 93.443 1 0 107.919 (42.983) 902 888 452.252

Consolidado 9M 2006 9M 2005


555.883 178.571 281.217 136 0 291.396 (8.865) 4.465 0 1.302.803 838.878 185.233 279.576 230 0 443.083 15.522 5.332 888 1.768.742

(124.097) (134.031) (1.382) 0 (1.842) (1.519) (262.871)

19.207 (22.225) (321) 0 (5.848) 17.687 8.500

(41.788) (177.010) (4.302) 0 (29.313) 17.934 (234.479)

196.917 (343.146) 27.612 0 (14.727) 46.466 (86.878)

30.626 0 (24.601) (78.922) 7.770 (65.127) 248.199

(37.505) 1.156 (5.313) (69.811) 3.714 (107.759) 352.993

40.364 (570) 5.782 (293.238) (2.669) (250.331) 817.993

24.663 1.156 (25.936) (252.909) (55.712) (308.738) 1.373.126

365.557 (165.122) (60.531) (259.470) (543) 0 (120.109)


(47.494) (47.494) (16) 80.580 897.181 977.761

107.444 (181.445) (71.821) (24.676) (3) 0 (170.501)


(49.793) (49.793) (11.980) 120.719 522.365 643.084

847.683 (519.579) (156.763) (442.021) (2.020) 0 (272.700)


(139.200) (139.200) (15.898) 390.195 587.566 977.761

127.266 (611.753) (200.158) (75.444) (133.814) 0 (893.903)


(112.057) (112.057) (57.469) 309.697 333.387 643.084

28/33

Companhia Siderrgica Paulista - COSIPA Balano Patrimonial Consolidado - ATIVO


Legislao Societria (R$ mil) Ativo Consolidado 30-set-06 31-dez-05
2.851.187 977.761 580.199 15.015 1.217.189 3.071 57.952 404.207 223.462 128.981 20.785 30.979 4.498.064 132 4.473.027 24.905 7.753.458 2.349.188 587.566 586.749 17.978 1.040.179 51.986 64.730 366.490 219.353 96.929 21.264 28.944 4.626.838 131 4.600.125 26.582 7.342.516

Circulante Disponibilidades Contas a Receber Impostos a Recuperar Estoques Impostos Diferidos Outros Ttulos e Valores a Receber Realizvel a Longo Prazo Impostos Diferidos Depsitos Judiciais Impostos a Recuperar Outros Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Total do Ativo

29/33

Companhia Siderrgica Paulista - COSIPA Balano Patrimonial Consolidado - PASSIVO


Legislao Societria (R$ mil) Passivo Consolidado 30-set-06
1.354.341 552.961 246.152 39.257 135.337 77.998 181.469 4.462 45.049 71.656 2.928.058 1.907.523 408.685 321.547 120.923 164.600 4.780 31.644 3.439.415 2.037.814 940.718 460.883 7.753.458

31-dez-05
1.864.879 688.995 236.526 33.569 202.338 61.862 367.103 10.605 205.467 58.414 2.743.920 1.576.109 402.445 337.536 225.478 147.431 54.921 29.185 2.704.532 1.763.814 940.718 7.342.516

Circulante Emprstimos e Financiamentos e Tributos Parcelados Fornecedores, empreiteiros e fretes Tributos a Recolher Imposto de Renda e Contribuio Social Salrios e Encargos Sociais Instrumentos Financeiros Passivo Atuarial Dividendos a Pagar Outros Exigvel a longo prazo Emprstimos e Financiamentos e Tributos Parcelados Contingncias Passivo Atuarial Instrumentos Financeiros Impostos Diferidos Outros Participao dos Minoritrios Patrimnio Lquido Capital Social Reservas Lucro do Exerccio Total do Passivo

30/33

Distribuio de Vendas por Produto - Consolidado


Mil toneladas
VENDAS FSICAS TOTAIS Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletro-Galvanizados Galvaniz. Imerso a Quente Produtos Processados Placas MERCADO INTERNO Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletro-Galvanizados Galvaniz. Imerso a Quente Produtos Processados Placas MERCADO EXTERNO Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletro-Galvanizados Galvaniz. Imerso a Quente Produtos Processados Placas

3T 2006
1.971 464 551 473 57 92 79 255 1.346 274 498 352 50 83 49 40 625 190 53 121 7 9 30 215 100% 23% 28% 24% 3% 5% 4% 13% 68% 14% 25% 18% 3% 4% 2% 2% 32% 10% 3% 6% 0% 0% 2% 11%

3T 2005
1.769 363 443 533 56 94 72 208 1.216
307 363 341 50 79 44 32

2T 2006
2.028 443 576 505 63 107 77 257 1.397 262 528 382 54 86 43 42 631 181 48 123 9 21 34 215 100% 22% 28% 25% 3% 5% 4% 13% 69% 13% 26% 19% 3% 4% 2% 2% 31% 9% 2% 6% 0% 1% 2% 11%

Var. 3T06/3T05

9M 2006
5.953 1.272 1.665 1.501 180 305 238 792 3.944 746 1.459 1.084 148 247 134 126 2.009 526 206 417 32 58 104 666 100% 22% 28% 25% 3% 5% 4% 13% 66% 13% 25% 18% 2% 4% 2% 2% 34% 9% 3% 7% 1% 1% 2% 11%

9M 2005
5.367 1.163 1.388 1.466 184 248 217 701 3.875 966 1.250 1.070 147 222 129 91 1.492 197 138 396 37 26 88 610 100% 22% 26% 27% 3% 5% 4% 13% 72% 18% 23% 20% 3% 4% 2% 2% 28% 4% 3% 7% 1% 0% 2% 11%

Var. 9M06/9M05

100% 21% 25% 30% 3% 5% 4% 12% 69% 17% 22% 19% 3% 4% 2% 2% 31% 3% 4% 11% 0% 1% 2% 10%

11% 28% 24% -11% 2% -2% 10% 23% 11% -11% 37% 3% 0% 5% 11% 25% 13% 239% -34% -37% 17% 0% 7% 22%

11% 9% 20% 2% -2% 23% 10% 13% 2% -23% 17% 1% 1% 11% 4% 38% 35% 167% 49% 5% -14% 123% 18% 9%

553
56 80 192 6 15 28 176

Receita Lquida por tonelada - USIMINAS + COSIPA


RS / ton.
Total Geral Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletro-galvanizados Galvanizados Imerso a quente Produtos Processados Placas

3T 06
1.537 1.644 1.356 1.633 2.089 2.069 1.996 955

2T 06
1.419 1.591 1.294 1.550 1.987 1.934 1.812 656

1T 06
1.379 1.645 1.239 1.485 1.943 1.861 1.766 692

4T 05
1.396 1.807 1.340 1.512 2.052 2.095 1.982 644

3T 05
1.635 2.009 1.445 1.610 2.191 2.094 2.078 803

2T 05
1.800 2.031 1.673 1.834 2.253 2.195 2.296 1.052

1T 05
1.836 2.034 1.654 1.922 2.291 2.289 2.342 1.081

31/33

Distribuio de Vendas por Segmento - Consolidado


Milhares de toneladas
MERCADO INTERNO Automobilstico Auto-Peas Construo Naval Tubos de Grande Dimetro Tubos de Pequeno Dimentro Embalagens Utilidades Domsticas Construo Civil Eletro-Eletrnicos Distribuidores Maquinrio e Equipamentos Ind. Outros

3T 06
1.346 179 245 12 72 114 24 28 81 62 299 69 161 100% 13% 18% 1% 5% 8% 2% 2% 6% 5% 22% 5% 13%

3T 05
1.216 182 187 15 118 97 27 23 67 56 246 34 164 100% 15% 15% 1% 10% 8% 2% 2% 6% 5% 20% 3% 13%

2T 06
1.396 179 255 5 71 107 22 34 128 67 338 58 132 100% 13% 18% 0% 5% 8% 2% 2% 9% 5% 24% 4% 10%

Var. 3T06/3T05 11% -2% 31% -23% -39% 18% -13% 23% 20% 11% 22% 104% -2%

Participao de Mercado - Sistema Usiminas


(% volume) 9M06 (*)
MERCADO INTERNO Automobilstico Auto-Peas Construo Naval Eletro-Eletrnicos Utilidades Domsticas Tubos de Grande Dimetro Tubos de Pequeno Dimetro Embalagens Construo Civil Distribuidores 52% 59% 62% 100% 64% 38% 97% 54% 13% 41% 43%

2005 (*)
53% 59% 59% 100% 66% 33% 94% 54% 14% 44% 44%

2004 (*)
55% 55% 62% 100% 63% 36% 98% 60% 15% 48% 51%

2003 (*)
60% 62% 67% 100% 58% 44% 95% 68% 16% 58% 59%

(*) Definida pelos mercados de USIMINAS, Cosipa, CSN, Acesita e CST. Fonte: Sistema de Informaes-IBS

32/33

Emprstimos e Financiamentos por Indexador - Consolidado


R$ milhes Moeda Estrangeira (*) IGP-M TJLP Outros Sub-Total Debntures Sub-Total Tributos Parcelados Sub-Total FEMCO ENDIVIDAMENTO TOTAL CAIXA e APLICAES ENDIVIDAMENTO LQUIDO

Curto Prazo
605.463 112.956 181.293 20.146 919.858 0 919.858 24.872 944.730 4.462 949.192

30-set-06 Longo Prazo


2.175.733 0 99.792 22.311 2.297.836 0 2.297.836 133.144 2.430.980 289.485 2.720.465

TOTAL
2.781.196 112.956 281.085 42.457 3.217.694 0 3.217.694 158.016 3.375.710 293.947 3.669.657 2.000.445 1.669.212

31-dez-05 TOTAL
2.757.591 223.758 404.768 57.685 3.443.802 0 3.443.802 176.011 3.619.813 322.760 3.942.573 1.930.654 2.011.919

Var. set06/dez05 1% -50% -31% -26% -7% 0% -7% -10% -7% -9% -7% 4% -17%

(*) 93,05% do total de moedas estrangeiras US dlar

Resultado Financeiro - Consolidado


R$ milhes
Efeitos Monetrios Variao Cambial Receitas (Despesas) de Hedge Juros de Emprstimos, Financiam., ACCs e Pr-Pagamento Receitas Financeiras Outras Despesas Financeiras RESULTADO FINANCEIRO LQUIDO

3T 2006
(25.933) 4.444 (34.370) (76.098) 67.599 (26.790) (91.148)

3T 2005
(34.723) 96.005 (188.861) (72.752) 68.136 (38.381) (170.576)

2T 2006
(13.296) 41.475 (41.031) (66.174) 56.852 (55.491) (77.665)

Var. 3T06/3T05 -25% -95% -82% 5% -1% -30% -47%

9M 2006
(57.553) 135.874 (242.803) (212.876) 203.423 (113.209) (287.144)

9M 2005
(89.041) 315.548 (569.890) (255.463) 209.817 (115.528) (504.557)

Var. 9M06/9M05 -35% -57% -57% -17% -3% -2% -43%

33/33