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Jornal Oficial da Unio Europeia ANEXO NORMAS INTERNACIONAIS DE CONTABILIDADE

9.12.2004

IAS IAS 39

Ttulo Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao

Reproduo autorizada no Espao Econmico Europeu. Todos os direitos reservados fora do EEE, excepo do direito de reproduo para uso pessoal ou outra finalidade lcita. Podem ser obtidas informaes suplementares junto do IASB no seguinte endereo:www.iasb.org.uk

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NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDADE 39 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao

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IAS 39

NDICE
Pargrafos

Objectivo mbito Definies Derivados embutidos Reconhecimento e desreconhecimento Reconhecimento inicial Desreconhecimento de um activo financeiro Transferncias que se qualificam para desreconhecimento Transferncias que no se qualificam para desreconhecimento Envolvimento continuado em activos transferidos Todas as transferncias Compra ou venda regular way de um activo financeiro Desreconhecimento de um passivo financeiro Mensurao Mensurao inicial de activos financeiros e de passivos financeiros Mensurao subsequente de activos financeiros Mensurao subsequente de passivos financeiros Consideraes sobre a mensurao pelo justo valor Reclassificaes Ganhos e perdas Imparidade e incobrabilidade de activos financeiros Activos financeiros escriturados pelo custo amortizado Activos financeiros escriturados pelo custo Activos financeiros disponveis para venda Cobertura Instrumentos de cobertura Instrumentos que se qualificam Designao de instrumentos de cobertura Itens cobertos Itens que se qualificam

1 2-7 8-9 10-13 14-42 14 15-23 24-28 29 30-35 36-37 38 39-42 43-70 43-44 45-46 47 48-49 50-54 55-57 58-62 63-65 66 67-70 71-102 72-77 72-73 74-77 78-84 78-80

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Pargrafos Designao de itens financeiros como itens cobertos Designao de itens no financeiros como itens cobertos Designao de grupos de itens como itens cobertos Contabilidade de cobertura Coberturas de justo valor Coberturas de fluxos de caixa Coberturas de um investimento lquido Disposies transitrias e data de eficcia Retirada de outras tomadas de posio 81 82 83-84 85-101 89-94 95-101 102 103-108 109-110

Esta Norma revista substitui a IAS 39 (revista em 2000) Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao e deve ser aplicada para perodos anuais com incio em ou aps 1 de Janeiro de 2005. permitida a aplicao mais cedo. OBJECTIVO 1. O objectivo desta Norma estabelecer princpios para reconhecer e mensurar activos financeiros, passivos financeiros e alguns contratos de compra e venda de itens no financeiros. Os requisitos para apresentar e divulgar informaes acerca de instrumentos financeiros esto desenvolvidos na IAS 32 Instrumentos Financeiros: Apresentao. Os requisitos para divulgar informao acerca de instrumentos financeiros esto tratados na IFRS 7 Instrumentos Financeiros: Divulgao de Informaes. MBITO 2. Esta Norma deve ser aplicada por todas as entidades a todos os tipos de instrumentos financeiros excepto: (a) aqueles interesses em subsidirias, associadas e empreendimentos conjuntos que sejam contabilizados segundo a IAS27 Demonstraes Financeiras Consolidadas e Separadas, a IAS 28 Investimentos em Associadas ou a IAS 31 Interesses em Empreendimentos Conjuntos. Contudo, as entidades devem aplicar esta Norma a um interesse numa subsidiria, associada ou empreendimento conjunto que, de acordo com a IAS 27, a IAS 28 ou a IAS 31, seja contabilizado segundo esta Norma. As entidades tambm devem aplicar esta Norma a derivados de um interesse numa subsidiria, associada ou empreendimento conjunto a no ser que o derivado satisfaa a definio de um instrumento de capital prprio da entidade contida na IAS 32. (b) direitos e obrigaes relativos a locaes s quais se aplica a IAS 17 Locaes. Contudo: (i) as contas a receber de locaes reconhecidas por um locador esto sujeitas s disposies de desreconhecimento e de imparidade desta Norma (ver pargrafos 15-37, 58, 59, 63-65 e Apndice A pargrafos AG36-AG52 e AG84-AG93); (ii) as contas a pagar de locaes financeiras reconhecidas por um locatrio esto sujeitas s disposies de desreconhecimento desta Norma (ver pargrafos 39-42 e Apndice A pargrafos AG57-AG63); e (iii) os derivados que estejam embutidos em locaes esto sujeitos s disposies desta Norma sobre derivados embutidos (ver pargrafos 10-13 e Apndice A pargrafos AG27-AG33). (c) direitos e obrigaes dos empregadores segundo planos de benefcios dos empregados, aos quais se aplica a IAS 19 Benefcios dos Empregados.

(d) instrumentos financeiros emitidos pela entidade que satisfaam a definio de instrumento de capital prprio da IAS 32 (incluindo opes e warrants). Contudo, o detentor de tais instrumentos de capital prprio deve aplicar esta Norma a esses instrumentos, a no ser que satisfaam a excepo indicada na alnea (a) atrs. (e) direitos e obrigaes decorrentes de: (i) um contrato de seguros definido na IFRS4 Contratos de Seguros, excepto excepto os direitos e obrigaes de um emitente decorrentes de um contrato de seguros que respeita a definio de um contrato de garantia financeira contida no pargrafo 9, ou (ii) um contrato abrangido pelo mbito da IFRS 4 por conter uma caracterstica de participao discricionria. No entanto, esta Norma aplica-se a um derivado embutido num contrato no mbito da IFRS 4, caso o derivado no constitua um contrato no mbito da IFRS 4 ( ver pargrafos 10-13 e pargrafos AG27-AG33 do Apndice A). Alm disso, caso um emitente de contratos de garantia financeira tenha estabelecido previamente de modo explcito que considera esses contratos como contratos de seguros e caso tenha utilizado a contabilizao aplicvel aos contratos de seguros, o emitente poder decidir aplicar quer esta Norma ou a IFRS 4 a esses contratos de garantia financeira (ver pargrafos AG4 e AG4A). O emitente poder tomar essa deciso contrato a contrato, sendo cada uma dessas decises irrevogvel. (f) contratos para retribuio contingente numa concentrao de actividades empresariais (ver a IFRS 3 Concentraes de Actividades Empresariais). Esta iseno aplica-se apenas adquirente. (g) contratos entre uma adquirente e um vendedor numa concentrao de actividades empresariais para comprar ou vender uma adquirida numa data futura. (h) os compromissos de emprstimo para alm dos descritos no pargrafo 4. Um emitente de compromissos de emprstimo aplicar a IAS 37 aos compromissos de emprstimo no abrangidos pelo mbito desta Norma. No entanto, a totalidade dos compromissos de emprstimo est sujeita s disposies em matria de desreconhecimento desta Norma (ver pargrafos 15-42 e pargrafos AG36-AG63 do Apndice A). (i) instrumentos financeiros, contratos e obrigaes segundo transaces de pagamento com base em aces aos quais se aplica a IFRS 2 Pagamento com Base em Aces, com a excepo de contratos dentro do mbito dos pargrafos 5-7 desta Norma, aos quais se aplica esta Norma. (j) direitos a pagamentos para reembolsar a entidade pelo dispndio que tem de fazer para liquidar um passivo que ela reconhece como uma proviso de acordo com a IAS 37 Provises, Passivos Contingentes e Activos Contingentes, ou relativamente ao qual, num perodo anterior, ela reconheceu uma proviso de acordo com a IAS 37. 3. (Suprimido) 4. Encontram-se dentro do mbito desta Norma os seguintes compromissos de emprstimo: (a) os compromissos de emprstimo que a entidade designa como passivos financeiros pelo justo valor por via dos resultados. Uma entidade que, de acordo com a sua prtica, vende os activos resultantes dos seus compromissos de emprstimo logo aps a sua assuno aplicar esta Norma totalidade dos seus compromissos de emprstimo da mesma classe. (b) os compromissos de emprstimo que podem ser liquidados de forma lquida em dinheiro ou entregando ou emitindo outro instrumento financeiro. Estes compromissos de emprstimo constituem derivados. Um compromisso de emprstimo no considerado como estando liquidado de forma lquida meramente porque o emprstimo pago em prestaes (por exemplo, um emprstimo hipotecrio para construo que seja paga em prestaes em funo do progresso da construo). (c) Os compromissos que proporcionam um emprstimo a uma taxa de juro inferior do mercado. A alnea d) do pargrafo 47 especifica a mensurao subsequente de passivos decorrentes destes compromissos de emprstimo. 5. Esta Norma deve ser aplicada queles contratos de compra ou venda de um item no financeiro que possam ser liquidados de forma lquida em dinheiro ou outro instrumento financeiro, ou pela troca de instrumentos financeiros, como se os contratos fossem instrumentos financeiros, excepo dos contratos celebrados e que continuam a estar detidos para recebimento ou entrega de um item no financeiro, de acordo com os requisitos de compra, venda ou uso esperados pela entidade. 6. Existem vrias formas pelas quais um contrato de compra ou venda de um item no financeiro pode ser liquidado de forma lquida em dinheiro ou outro instrumento financeiro ou pela troca de instrumentos financeiros. Nestas incluemse: (a) quando os termos do contrato permitem a qualquer das partes a liquidao de forma lquida em dinheiro ou outro instrumento financeiro ou pela troca de instrumentos financeiros;

(b) quando a capacidade de liquidar de forma lquida em dinheiro ou outro instrumento financeiro, ou pela troca de instrumentos financeiros, no est explcita nos termos do contrato, mas a entidade tem uma prtica de liquidao de forma lquida de contratos similares em dinheiro ou outro instrumento financeiro, ou pela troca de instrumentos financeiros (quer seja com a contraparte, mediante a celebrao de contratos de compensao ou a venda do contrato antes de este ser exercido ou da sua expirao); (c) quando, para contratos similares, a entidade tem uma prtica de aceitar a entrega do subjacente e vend-lo num curto perodo aps a entrega com a finalidade de gerar lucro com as flutuaes de curto prazo no preo ou na margem do negociante; e (d) quando o item no financeiro que o objecto do contrato imediatamente convertvel em dinheiro. Um contrato ao qual se apliquem as alneas (b) ou (c) no se celebra com a finalidade de receber ou entregar o item no financeiro de acordo com os requisitos de compra, venda ou uso esperados pela entidade e, por conseguinte, est dentro do mbito desta Norma. Outros contratos aos quais se aplica o pargrafo 5 so avaliados para determinar se foram celebrados e se continuam a estar detidos para a finalidade de receber ou entregar o item no financeiro de acordo com os requisitos de compra, venda ou uso esperados pela entidade e, por conseguinte, se cabem no mbito desta Norma. 7. Uma opo subscrita de compra ou venda de um item no financeiro que possa ser liquidada de forma lquida em dinheiro ou outro instrumento financeiro, ou pela troca de instrumentos financeiros, de acordo com o pargrafo 6 alnea (a) ou (d) encontra-se dentro do mbito desta Norma. Tal contrato no se pode celebrar com a finalidade de receber ou entregar o item no financeiro de acordo com os requisitos de compra, venda ou uso esperados pela entidade. DEFINIES 8. Os termos definidos na IAS 32 so usados nesta Norma com os significados especificados no pargrafo 11 da IAS 32. A IAS 32 define os seguintes termos: instrumento financeiro activo financeiro passivo financeiro instrumento de capital prprio e proporciona orientao sobre a aplicao dessas definies. 9. Os termos que se seguem .o usados nesta Norma com os significados especificados: Definio de um Derivado Um derivado um instrumento financeiro ou outro contrato dentro do mbito desta Norma (ver pargrafos 2-7) com todas as trs caractersticas seguintes: (a) o seu valor altera-se em resposta alterao numa especificada taxa de juro, preo de instrumento financeiro, preo de mercadoria, taxa de cambio, ndice de preos ou de taxas, notao de crdito ou ndice de crdito, ou outra varivel, desde que, no caso de uma varivel no financeira, a varivel no seja especfica de uma parte do contrato (por vezes denominada o subjacente); (b) no necessrio qualquer investimento lquido inicial ou um investimento lquido inicial que seja inferior ao que seria exigido para outros tipos de contratos que se esperaria que tivessem uma resposta semelhante s alteraes nos factores de mercado; e (c ) liquidado numa data futura.

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Definies de Quatro Categorias de Instrumentos Financeiros

Um activo financeiro ou passivo financeiro pelo justo por via dos resultados um activo financeiro ou um passivo financeiro que satisfaz qualquer das seguintes condies. (a) Est classificado como detido para negociao. Um activo financeiro ou um passivo financeiro est classificado como detido para negociao se for: (i) adquirido ou incorrido principalmente para a finalidade de venda ou de recompra num prazo muito prximo; (ii) parte de uma carteira de instrumentos financeiros identificados que so geridos em conjunto e para os quais existe evidncia de um modelo real recente de tomada de lucros a curto prazo; ou (iii) um derivado (excepto no caso de um derivado que seja um contrato de garantia financeira ou um instrumento de cobertura designado e eficaz). (b) No momento do reconhecimento inicial ele designado pela entidade pelo justo valor atravs dos resultados. Uma entidade s poder usar esta designao quando for permitido pelo pargrafo 11A, ou quando tal resultar em informao mais relevante, porque ou i) elimina ou reduz significativamente uma inconsistncia na mensurao ou no reconhecimento (por vezes, denominada uma falta de balanceamento contabilstica) que de outra forma resultaria da mensurao de activos ou passivos ou do reconhecimento de ganhos e perdas sobre os mesmos em diferentes bases; ou ii) um grupo de activos financeiros, passivos financeiros ou ambos gerido e o seu desempenho avaliado numa base de justo valor, de acordo com uma estratgia documentada de gesto do risco ou de investimento, e a informao sobre o grupo fornecida internamente ao pessoal chave da gerncia da entidade nessa base [tal como definido na IAS 24 Divulgaes de Partes Relacionadas (revista em 2003)], por exemplo, o rgo de direco e o presidente executivo da entidade. Na IIFRS 7, os pargrafos 9-11 e B4 exigem que a entidade fornea divulgaes acerca dos activos financeiros e passivos financeiros por ela designados pelo justo valor por via dos resultados, incluindo a forma como satisfez estas condies. Relativamente aos instrumentos que se qualificam de acordo com a alnea ii) atrs, essa divulgao inclui uma descrio narrativa de como a designao pelo justo valor atravs dos resultados consistente com a estratgia documentada da entidade de gesto do risco ou de investimento. Os investimentos em instrumentos de capital prprio que no tenham um preo de mercado cotado num mercado activo, e cujo justo valor no possa ser mensurado com fiabilidade [ver pargrafo 46(c) e Apndice A pargrafos AG80 e AG81], no devem ser designados pelo justo valor atravs dos resultados. de notar que os pargrafos 48, 48A, 49 e Apndice A pargrafos AG69-AG82, que estabelecem os requisitos para determinar uma mensurao fivel do justo valor de um activo financeiro ou passivo financeiro, se aplicam igualmente a todos os itens que sejam mensurados pelo justo valor, quer seja por designao ou por outro mtodo, ou cujo justo valor seja divulgado. Investimentos detidos at maturidade so activos financeiros no derivados com pagamentos fixados ou determinveis e maturidade fixada que uma entidade tem a inteno positiva e a capacidade de deter at maturidade (ver Apndice A pargrafos AG16-AG25) que no sejam: (a) os que a entidade designa no reconhecimento inicial pelo justo valor por via dos resultados; (b) os que a entidade designa como disponveis para venda; e (c) os que satisfazem a definio de emprstimos concedidos e contas a receber. Uma entidade no deve classificar qualquer activo financeiro como detido at maturidade se a entidade tiver, durante o ano financeiro corrente ou durante os dois anos financeiros precedentes, vendido ou reclassificado mais do que uma quantia insignificante de investimentos detidos at maturidade antes da maturidade (mais do que insignificante em relao quantia total dos investimentos detidos at maturidade) que no seja por vendas ou reclassificaes que: (i) estejam to prximas da maturidade ou da data de compra do activo financeiro (por exemplo, menos de trs meses antes da maturidade) que as alteraes na taxa de juro do mercado no teriam um efeito significativo no justo valor do activo financeiro; (ii) ocorram depois de a entidade ter substancialmente recebido todo o capital original do activo financeiro atravs de pagamentos escalonados ou de pr-pagamentos; ou (iii) sejam atribuveis a um acontecimento isolado que esteja fora do controlo da entidade, no seja recorrente e no pudesse ter sido razoavelmente previsto pela entidade. Emprstimos concedidos e contas a receber so activos financeiros no derivados com pagamentos fixados ou determinveis que no esto cotados num mercado activo, que no sejam: (a) os que a entidade tem inteno de vender imediatamente ou num prazo prximo, os quais sero classificados como detidos para negociao, e os que a entidade aps reconhecimento inicial designa pelo justo valor por via dos resultados;

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(b) os que a entidade aps reconhecimento inicial designa como disponveis para venda; ou (c) aqueles em relao aos quais o detentor no possa recuperar substancialmente a totalidade do seu investimento inicial, que no seja devido deteriorao do crdito, que sero classificados como disponveis para venda. Um interesse adquirido num conjunto de activos que no sejam emprstimos concedidos ou contas a receber (por exemplo, um interesse num fundo mtuo ou num fundo semelhante) no um emprstimo concedido nem uma conta a receber. Activos financeiros disponveis para venda so aqueles activos financeiros no derivados que sejam designados como disponveis para venda ou que no sejam classificados como (a) emprstimos concedidos ou contas a receber, (b) investimentos detidos at maturidade ou (c) activos financeiros pelo justo valor por via dos resultados. Definio de contrato de garantia financeira Um contrato de garantia financeira consiste num contrato que requer que o emitente efectue pagamentos especificados, a fim de reembolsar o detentor por uma perda que registe devido ao facto e um devedor especificado no efectuar o pagamento na data prevista, de acordo com as condies iniciais ou alteradas de um instrumento de dvida. Definies Relativas ao Reconhecimento e Mensurao O custo amortizado de um activo financeiro ou de um passivo financeiro a quantia pela qual o activo financeiro ou o passivo financeiro mensurado no reconhecimento inicial menos os reembolsos de capital, mais ou menos a amortizao cumulativa usando o mtodo do juro efectivo de qualquer diferena entre essa quantia inicial e a quantia na maturidade, e menos qualquer reduo (directamente ou por meio do uso de uma conta de abatimento) quanto imparidade ou incobrabilidade. O mtodo do juro efectivo um mtodo de calcular o custo amortizado de um activo financeiro ou de um passivo financeiro (ou grupo de activos financeiros ou de passivos financeiros) e de imputar o rendimento dos juros ou o gasto dos juros durante o perodo relevante. A taxa de juro efectiva a taxa que desconta exactamente os pagamentos ou recebimentos de caixa futuros estimados durante a vida esperada do instrumento financeiro ou, quando apropriado, um perodo mais curto na quantia escriturada lquida do activo financeiro ou do passivo financeiro. Ao calcular a taxa de juro efectiva, uma entidade deve estimar os fluxos de caixa considerando todos os termos contratuais do instrumento financeiro (por exemplo, pr-pagamento, opes call e semelhantes), mas no deve considerar perdas de crdito futuras. O clculo inclui todas as comisses e pontos pagos ou recebidos entre as partes do contrato que so parte integrante da taxa de juro efectiva (ver IAS 18),dos custos de transaco, e de todos os outros prmios ou descontos. Existe um pressuposto de que os fluxos de caixa e a vida esperada de um grupo de instrumentos financeiros semelhantes possam ser estimados fiavelmente. Contudo, naqueles casos raros em que no seja possvel estimar fiavelmente os fluxos de caixa ou a vida esperada de um instrumento financeiro (ou grupo de instrumentos financeiros), a entidade deve usar os fluxos de caixa contratuais durante todo o prazo contratual do instrumento financeiro (ou grupo de instrumentos financeiros). Desreconhecimento a remoo de um activo financeiro ou de um passivo financeiro anteriormente reconhecido do balano de uma entidade. Justo valor a quantia pela qual um activo poderia ser trocado, ou um passivo liquidado, entre partes conhecedoras e dispostas a isso numa transaco em que no exista relacionamento entre elas. (*) Uma compra ou venda regular way uma compra ou venda de um activo financeiro segundo um contrato cujos termos exigem a entrega do activo dentro do prazo estabelecido geralmente por regulao ou conveno no mercado em questo. Custos de transaco so custos incrementais que sejam directamente atribuveis aquisio, emisso ou alienao de um activo financeiro ou de um passivo financeiro (ver Apndice A pargrafo AG13). Um custo incremental aquele que no teria sido incorrido se a entidade no tivesse adquirido, emitido ou alienado o instrumento financeiro. Definies Relativas Contabilidade de Cobertura Um compromisso firme um acordo vinculativo para a troca de uma quantidade especificada de recursos a um preo especificado numa data ou em datas futuras especificadas. Uma transaco prevista uma transaco futura no comprometida mas antecipada.
(*) Os pargrafos 48, 49 e AG69-AG82 do Apndice A contm os requisitos para determinar o justo valor de um activo financeiro ou de um passivo financeiro.

Um instrumento de cobertura um derivado designado ou (apenas para uma cobertura do risco de alteraes nas taxas de cambio de moeda estrangeira) um activo financeiro no derivado designado ou um passivo financeiro no derivado cujo justo valor ou fluxos de caixa se espera que compense as alteraes no justo valor ou fluxos de caixa de um item coberto designado (os pargrafos 72-77 e Apndice A pargrafos AG94-AG97 elaboram a definio de um instrumento de cobertura). Um item coberto um activo, passivo, compromisso firme, transaco prevista altamente provvel ou investimento lquido numa unidade operacional estrangeira que (a) expe a entidade ao risco de alteraes no justo valor ou nos fluxos de caixa futuros e (b) foi designado como estando coberto (os pargrafos 7884 e o Apndice A pargrafos AG98-AG101 desenvolvem a definio de itens cobertos). Eficcia de cobertura o grau segundo o qual as alteraes no justo valor ou nos fluxos de caixa do item coberto que sejam atribuveis a um risco coberto so compensadas por alteraes no justo valor ou nos fluxos de caixa do instrumento de cobertura (ver Apndice A pargrafos AG105-AG113).

DERIVADOS EMBUTIDOS

10. Um derivado embutido um componente de um instrumento hbrido (combinado) que tambm inclui um contrato de base no derivado com o efeito de que alguns dos fluxos de caixa do instrumento combinado variam de forma semelhante a um derivado autnomo. Um derivado embutido d origem a que alguns ou todos os fluxos de caixa que de outra forma seriam exigidos pelo contrato sejam modificados de acordo com uma taxa de juro especificada, preo de instrumento financeiro, preo de mercadoria, taxa de cambio, ndice de preos ou de taxas, notao de crdito ou ndice de crdito, ou outra varivel, desde que, no caso de uma varivel no financeira, a varivel no seja especfica de uma parte do contrato. Um derivado que esteja adstrito a um instrumento financeiro mas que seja contratualmente transfervel independentemente desse instrumento, ou que tenha uma contraparte diferente desse instrumento, no um derivado embutido, mas um instrumento financeiro separado. 11. Um derivado embutido deve ser separado do contrato de base e contabilizado como derivado segundo esta Norma se, e apenas se: (a) as caractersticas econmicas e os riscos do derivado embutido no estiverem intimamente relacionados com as caractersticas econmicas e os riscos do contrato de base (ver Apndice A pargrafos AG30 e AG33); (b) um instrumento separado com os mesmos termos que o derivado embutido satisfizesse a definio de um derivado; e (c) o instrumento hbrido (combinado )no for mensurado pelo justo valor com as alteraes no justo valor reconhecidas nos resultados (i.e. um derivado que esteja embutido num activo financeiro ou passivo financeiro pelo justo valor por via dos resultados no um derivado separado). Se um derivado embutido for separado, o contrato de base deve ser contabilizado segundo esta Norma se ele for um instrumento financeiro, e de acordo com outras Normas apropriadas se no for um instrumento financeiro. Esta Norma no trata a questo de determinar se um derivado embutido deve ser apresentado separadamente na face das demonstraes financeiras. 11A. No obstante o pargrafo 11, se um contrato contiver um ou mais derivados embutidos, uma entidade pode designar a totalidade do contrato hbrido (combinado) como um activo financeiro ou um passivo financeiro pelo justo valor atravs dos resultados, a no ser que: a) o(s) derivado(s) embutido(s) no modifique(m) significativamente os fluxos de caixa que de outra forma seriam exigidos pelo contrato; ou b) fique claro, com pouca ou nenhuma anlise quando um instrumento hbrido (combinado) semelhante for considerado pela primeira vez, que a separao do(s) derivado(s) embutido(s) est proibida, como, por exemplo, uma opo de pr-pagamento embutida num emprstimo que permita ao detentor pr-pagar o emprstimo por aproximadamente o seu custo amortizado. 12. Se por esta Norma se exigir a uma entidade que separe um derivado embutido do seu contrato de base, mas essa entidade no estiver em condies de mensurar separadamente o derivado embutido quer data de aquisio quer a uma data de relato financeiro subsequente, ela deve designar todo o contrato hbrido (combinado) pelo justo valor atravs dos resultados. 13. Se uma entidade no estiver em condies de determinar fiavelmente o justo valor de um derivado embutido na base dos seus termos e condies (por exemplo, porque o derivado embutido se baseia num instrumento de capital prprio no cotado), o justo valor do derivado embutido a diferena entre o justo valor do instrumento hbrido (combinado) e o justo valor do contrato de base, se esses valores puderem ser determinados segundo esta Norma. Se a entidade no estiver em condies de determinar o justo valor do derivado embutido usando este mtodo, aplica-se o pargrafo 12 e o instrumento hbrido (combinado) designado pelo justo valor atravs dos resultados.

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RECONHECIMENTO E DESRECONHECIMENTO

Reconhecimento Inicial

14. Uma entidade deve reconhecer um activo financeiro ou um passivo financeiro no seu balano quando, e apenas quando, a entidade se tornar uma parte das disposies contratuais do instrumento. (Ver pargrafo 38 com respeito a compras regular way de activos financeiros.)

Desreconhecimento de um Activo Financeiro

15. Nas demonstraes financeiras consolidadas, os pargrafos 16-23 e o Apndice A pargrafos AG34-AG52 so aplicados a um nvel consolidado. Assim, uma entidade consolida primeiro todas as subsidirias de acordo com a IAS 27 e a SIC-12 Consolidao Entidades de Finalidade Especial e depois aplica os pargrafos 16-23 e o Apndice A pargrafos AG34-AG52 ao grupo resultante.

16. Antes de avaliar se, e at que ponto, o desreconhecimento apropriado segundo os pargrafos 17-23, uma entidade determina se esses pargrafos devem ser aplicados a uma parte de um activo financeiro (ou a uma parte de um grupo de activos financeiros semelhantes) ou a um activo financeiro (ou a um grupo de activos financeiros semelhantes) na sua totalidade, como se segue.

(a) Os pargrafos 17-23 so aplicados a uma parte de um activo financeiro (ou a uma parte de um grupo de activos financeiros semelhantes) se, e apenas se, a parte a ser considerada para desreconhecimento satisfizer uma das seguintes trs condies.

(i)

A parte compreende apenas fluxos de caixa especificamente identificados resultantes de um activo financeiro (ou de um grupo de activos financeiros semelhantes). Por exemplo, quando uma entidade entra num strip de taxa de juro atravs do qual a contraparte obtm o direito aos fluxos de caixa de juros, mas no aos fluxos de caixa de capital de um instrumento de dvida, os pargrafos 17-23 aplicam-se aos fluxos de caixa de juros.

(ii) A parte compreende apenas uma percentagem (pro rata) totalmente proporcional dos fluxos de caixa resultantes de um activo financeiro (ou de um grupo de activos financeiros semelhantes). Por exemplo, quando uma entidade entra num acordo atravs do qual a contraparte obtm os direitos a 90 % de todos os fluxos de caixa de um instrumento de dvida, os pargrafos 17-23 aplicam-se a 90 % desses fluxos de caixa. Se houver mais de uma contraparte, no exigido a cada contraparte que tenha uma percentagem proporcional dos fluxos de caixa desde que a entidade que transfere tenha uma percentagem totalmente proporcional.

(iii) A parte compreende apenas uma percentagem (pro rata) totalmente proporcional dos fluxos de caixa especificamente identificados resultantes de um activo financeiro (ou de um grupo de activos financeiros semelhantes). Por exemplo, quando uma entidade entra num acordo atravs do qual a contraparte obtm os direitos a 90 % dos fluxos de caixa de juros resultantes de um activo financeiro, os pargrafos 17-23 aplicam-se a 90 % desses fluxos de caixa de juros. Se houver mais de uma contraparte, no exigido a cada contraparte que tenha uma percentagem proporcional dos fluxos de caixa especificamente identificados desde que a entidade que transfere tenha uma percentagem totalmente proporcional.

(b) Em todos os outros casos, os pargrafos 17-23 aplicam-se ao activo financeiro na sua totalidade (ou ao grupo de activos financeiros semelhantes na sua totalidade). Por exemplo, quando uma entidade transfere (i) os direitos aos primeiros ou ltimos 90 % das cobranas de caixa resultantes de um activo financeiro (ou de um grupo de activos financeiros), ou (ii) os direitos a 90 % dos fluxos de caixa de um grupo de contas a receber, mas proporciona uma garantia para compensar o comprador por quaisquer perdas de crdito at 8 % da quantia de capital das contas a receber, os pargrafos 17-23 aplicam-se ao activo financeiro (ou a um grupo de activos financeiros semelhantes) na sua totalidade.

Nos pargrafos 17-26, o termo activo financeiro refere-se ou a uma parte de um activo financeiro (ou a uma parte de um grupo de activos financeiros semelhantes) tal como identificado na alnea (a) atrs ou, de outra forma, a um activo financeiro (ou a um grupo de activos financeiros semelhantes) na sua totalidade.

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17. Uma entidade deve desreconhecer um activo financeiro quando, e apenas quando:

(a) os direitos contratuais aos fluxos de caixa resultantes do activo financeiro expiram;

ou

(b) transfere o activo financeiro tal como definido nos pargrafos 18 e 19 e a transferncia se qualifica para desreconhecimento de acordo com o pargrafo 20.

(Ver pargrafo 38 para vendas regular way de activos financeiros.)

18. Uma entidade transfere um activo financeiro se, e apenas se, ou:

(a) transferir os direitos contratuais de receber os fluxos de caixa do activo financeiro;

ou

(b) retiver os direitos contratuais de receber os fluxos de caixa do activo financeiro, mas assumir uma obrigao contratual de pagar os fluxos de caixa a um ou mais destinatrios num acordo que satisfaa as condies do pargrafo 19.

19. Quando uma entidade retm os direitos contratuais de receber os fluxos de caixa de um activo financeiro (o activo original), mas assume uma obrigao contratual de pagar esses fluxos de caixa a uma ou mais entidades (os destinatrios finais), a entidade trata a transaco como uma transferncia de um activo financeiro se, e apenas se, todas as trs condies que se seguem forem satisfeitas.

(a) A entidade no tem qualquer obrigao de pagar quantias aos destinatrios finais a menos que receba quantias equivalentes resultantes do activo original. Os adiantamentos a curto prazo pela entidade com o direito de total recuperao da quantia emprestada acrescida dos juros s taxas de mercado no violam esta condio.

(b) A entidade est proibida pelos termos do contrato de transferncia de vender ou penhorar o activo original que no seja como garantia aos eventuais destinatrios pela obrigao de lhes pagar fluxos de caixa.

(c) A entidade tem uma obrigao de remeter qualquer fluxo de caixa que receba em nome dos eventuais destinatrios sem atrasos materiais. Alm disso, a entidade no tem o direito de reinvestir esses fluxos de caixa, excepto no caso de investimentos em caixa ou seus equivalentes (tal como definido na IAS 7 Demonstrao dos Fluxos de Caixa) durante o curto perodo de liquidao desde a data de recebimento at data da entrega exigida aos destinatrios finais, e os juros recebidos como resultado desses investimentos so passados aos destinatrios finais.

20. Quando uma entidade transfere um activo financeiro (ver pargrafo 18), deve avaliar at que ponto ela retm os riscos e vantagens da propriedade do activo financeiro. Neste caso:

(a) se a entidade transferir substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade do activo financeiro, a entidade deve desreconhecer o activo financeiro e reconhecer separadamente como activos ou passivos quaisquer direitos e obrigaes criados ou retidos com a transferncia.

(b) se a entidade retiver substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade do activo financeiro, a entidade deve continuar a reconhecer o activo financeiro.

(c) se a entidade no transferir nem retiver substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade do activo financeiro, a entidade deve determinar se reteve o controlo do activo financeiro. Neste caso:

(i)

se a entidade no reteve o controlo, ela deve desreconhecer o activo financeiro e reconhecer separadamente como activos ou passivos quaisquer direitos e obrigaes criados ou retidos com a transferncia.

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(ii) se a entidade reteve o controlo, ela deve continuar a reconhecer o activo financeiro at ao ponto do seu envolvimento continuado no activo financeiro (ver pargrafo 30).

21. A transferncia de riscos e vantagens (ver pargrafo 20) avaliada por comparao da exposio da entidade, antes e depois da transferncia, com a variabilidade das quantias e a tempestividade dos fluxos de caixa lquidos do activo transferido. Uma entidade reteve substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade de um activo financeiro se a sua exposio variabilidade do valor presente dos fluxos de caixa lquidos futuros resultantes do activo financeiro no se alterar significativamente como resultado da transferncia (por exemplo, porque a entidade vendeu um activo financeiro sujeito a um acordo de recompra a um preo fixado ou ao preo de venda acrescido do retorno do mutuante). Uma entidade transferiu substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade de um activo financeiro se a sua exposio a essa variabilidade j no for significativa em relao variabilidade total do valor presente dos fluxos de caixa lquidos futuros associados ao activo financeiro (por exemplo, porque a entidade vendeu um activo financeiro sujeito apenas a uma opo de recompra pelo seu justo valor no momento da recompra ou transferiu uma percentagem totalmente proporcional dos fluxos de caixa resultantes de um activo financeiro maior num acordo, tal como uma subparticipao num emprstimo, que satisfaa as condies do pargrafo 19).

22. Frequentemente, ser obvio se a entidade transferiu ou reteve substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade e no haver necessidade de efectuar quaisquer clculos. Noutros casos, ser necessrio calcular e comparar a exposio da entidade variabilidade do valor presente dos fluxos de caixa lquidos futuros antes e depois da transferncia. O clculo e a comparao so feitos usando como taxa de desconto uma taxa de juro de mercado corrente apropriada. Toda a variabilidade razoavelmente possvel nos fluxos de caixa lquidos considerada, sendo atribuda maior ponderao aos desfechos que sejam mais provveis de ocorrer.

23. Se a entidade reteve ou no o controlo (ver pargrafo 20(c)) do activo transferido depende da capacidade daquele que recebe a transferncia para vender o activo. Se aquele que recebe a transferncia tiver capacidade prtica para vender o activo na sua totalidade a um terceiro no relacionado e for capaz de exercer essa capacidade unilateralmente e sem necessitar de impor restries adicionais sobre a transferncia, a entidade no reteve o controlo. Em todos os outros casos, a entidade reteve o controlo.

Transferncias que se Qualificam para Desreconhecimento

(ver pargrafo 20(a) e (c)(i))

24. Se uma entidade transferir um activo financeiro numa transferncia que se qualifique para desreconhecimento na sua totalidade e retiver o direito por servio (de dvida) ao activo financeiro em troca de comisses, ela deve reconhecer ou um activo por servio ou um passivo por servio para esse contrato por servio. Se no se esperar que as comisses a receber compensem a entidade adequadamente pela realizao do servio, um passivo por servio para a obrigao de servio deve ser reconhecido pelo seu justo valor. Se se esperar que as comisses a receber sejam mais do que a compensao adequada pelo servio, um activo por servio deve ser reconhecido para o direito por servio por uma quantia determinada na base de uma imputao da quantia escriturada do activo financeiro maior de acordo com o pargrafo 27.

25. Se, como resultado de uma transferncia, um activo financeiro for desreconhecido na sua totalidade mas a transferncia resultar em que a entidade obtm um novo activo financeiro ou assume um novo passivo financeiro, ou um passivo por servio, a entidade deve reconhecer o novo activo financeiro, passivo financeiro ou passivo por servio pelo justo valor.

26. No desreconhecimento de um activo financeiro na sua totalidade, a diferena entre:

(a) a quantia escriturada;

(b) a soma de (i) a retribuio recebida (incluindo qualquer novo activo obtido menos qualquer novo passivo assumido) e (ii) qualquer ganho ou perda cumulativo que tenha sido reconhecido directamente no capital prprio (ver pargrafo 55(b))

deve ser reconhecida nos resultados.

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27. Se o activo transferido fizer parte de um activo financeiro maior (por exemplo, quando uma entidade transfere fluxos de caixa de juros que faam parte de um instrumento de dvida, ver pargrafo 16(a)) e a parte transferida se qualificar para desreconhecimento na sua totalidade, a quantia escriturada anterior do activo financeiro maior deve ser imputada entre a parte que continua a ser reconhecida e a parte que desreconhecida, com base nos justos valores relativos dessas partes data da transferncia. Para esta finalidade, um activo por servio retido deve ser tratado como uma parte que continua a ser reconhecida. A diferena entre: (a) a quantia escriturada imputada parte desreconhecida; e (b) a soma de (i) a retribuio recebida pela parte desreconhecida (incluindo qualquer novo activo obtido menos qualquer novo passivo assumido) e (ii) qualquer ganho ou perda cumulativo imputado mesma que tenha sido reconhecido directamente no capital prprio (ver pargrafo 55(b)) deve ser reconhecida nos resultados. Um ganho ou perda cumulativo que tenha sido reconhecido no capital prprio imputado entre a parte que continua a ser reconhecida e a parte que desreconhecida, com base nos justos valores relativos dessas partes. 28. Quando uma entidade imputa a quantia escriturada anterior de um activo financeiro maior entre a parte que continua a ser reconhecida e a parte que desreconhecida, o justo valor da parte que continua a ser reconhecida necessita de ser determinado. Quando a entidade tem um historial de venda de partes semelhantes parte que continua a ser reconhecida ou quando outras transaces de mercado existem para essas partes, os preos recentes das transaces reais proporcionam a melhor estimativa do seu justo valor. Quando no h cotaes de preos ou transaces de mercado recentes para dar suporte ao justo valor da parte que continua a ser reconhecida, a melhor estimativa do justo valor a diferena entre o justo valor do activo financeiro maior como um todo e a retribuio recebida de quem recebeu a transferncia pela parte que desreconhecida. Transferncias que No se Qualificam para Desreconhecimento (ver pargrafo 20(b)) 29. Se uma transferncia no resultar em desreconhecimento porque a entidade reteve substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade do activo transferido, a entidade deve continuar a reconhecer o activo transferido na sua totalidade e deve reconhecer um passivo financeiro pela retribuio recebida. Em perodos subsequentes, a entidade deve reconhecer qualquer rendimento do activo transferido e qualquer gasto incorrido com o passivo financeiro. Envolvimento Continuado em Activos Transferidos (ver pargrafo 20(c)(ii)) 30. Se uma entidade no transferir nem retiver substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade de um activo transferido, e retiver o controlo do activo transferido, a entidade continua a reconhecer o activo transferido at ao ponto do seu envolvimento continuado. A medida do envolvimento continuado da entidade no activo transferido o ponto at ao qual ela est exposta a alteraes no valor do activo transferido. Por exemplo: (a) quando o envolvimento continuado da entidade assumir a forma de garantia do activo transferido, a medida do envolvimento continuado da entidade a menor de (i) a quantia do activo e (ii) a quantia mxima da retribuio recebida que a entidade pode ser obrigada a reembolsar (a quantia de garantia). (b) quando o envolvimento continuado da entidade assumir a forma de uma opo subscrita ou comprada (ou ambas) sobre o activo transferido, a medida do envolvimento continuado da entidade a quantia do activo transferido que a entidade poder recomprar. Contudo, no caso de uma opo put subscrita sobre um activo que seja mensurado pelo justo valor, a medida do envolvimento continuado da entidade est limitada ao menor entre o justo valor do activo transferido e o preo de exerccio da opo (ver pargrafo AG48). (c) quando o envolvimento continuado da entidade assumir a forma de uma opo liquidada a dinheiro ou de uma proviso semelhante sobre o activo transferido, a medida do envolvimento continuado da entidade mensurada da mesma forma que o envolvimento resultante de opes no liquidadas a dinheiro tal como definido na alnea (b) atrs.

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31.Quando uma entidade continua a reconhecer um activo at ao ponto do seu envolvimento continuado, a entidade tambm reconhece um passivo associado. Apesar dos outros requisitos de mensurao contidos nesta Norma, o activo transferido e o passivo associado so mensurados numa base que reflecte os direitos e obrigaes que a entidade reteve. O passivo associado mensurado de tal forma que a quantia escriturada lquida do activo transferido e do passivo associado : (a) o custo amortizado dos direitos e obrigaes retidos pela entidade, se o activo transferido for mensurado pelo custo amortizado; ou (b) igual ao justo valor dos direitos e obrigaes retidos pela entidade quando mensurada numa base autnoma, se o activo transferido for mensurado pelo justo valor. 32.A entidade deve continuar a reconhecer qualquer rendimento resultante do activo transferido at ao ponto do seu envolvimento continuado e deve reconhecer qualquer gasto incorrido com o passivo associado. 33. Para a finalidade de mensurao subsequente, as alteraes reconhecidas no justo valor do activo transferido e no passivo associado so contabilizadas consistentemente umas com as outras de acordo com o pargrafo 55, e no devem ser compensadas. 34. Se o envolvimento continuado de uma entidade for apenas numa parte de um activo financeiro (por exemplo, quando uma entidade retm uma opo de recompra de parte de um activo transferido, ou retm um interesse residual que no resulte na reteno de substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade e a entidade retm o controlo), a entidade imputa a quantia escriturada anterior do activo financeiro entre a parte que continua a reconhecer segundo o envolvimento continuado, e a parte que deixou de reconhecer na base dos justos valores relativos dessas partes data da transferncia. Para tal finalidade, aplicam-se os requisitos do pargrafo 28. A diferena entre: (a) a quantia escriturada imputada parte que deixa de ser reconhecida; e (b) a soma de (i) a retribuio recebida pela parte j no reconhecida e (ii) qualquer ganho ou perda cumulativo imputado mesma que tivesse sido reconhecido directamente no capital prprio (ver pargrafo 55(b)) deve ser reconhecida nos resultados. Um ganho ou perda cumulativo que tenha sido reconhecido no capital prprio imputado entre a parte que continua a ser reconhecida e a parte que deixou de ser reconhecida na base dos justos valores relativos dessas partes. 35. Se o activo transferido for mensurado pelo custo amortizado, a opo contida nesta Norma de designar um passivo financeiro pelo justo valor por via dos resultados no aplicvel ao passivo associado.

Todas as Transferncias

36. Se um activo transferido continuar a ser reconhecido, o activo e o passivo associado no devem ser compensados. Do mesmo modo, a entidade no deve compensar qualquer rendimento resultante do activo transferido com qualquer gasto incorrido com o passivo associado (ver IAS 32 pargrafo 42). 37. Se quem transfere proporcionar garantias colaterais no monetrias (tais como instrumentos de dvida ou de capital prprio )a quem recebe a transferncia, a contabilizao das garantias colaterais por quem transfere e por quem recebe a transferncia depende se quem recebe a transferncia tem o direito de vender ou voltar a penhorar a garantia colateral e se quem transfere incorreu em incumprimento. Quem transfere e quem recebe a transferncia devem contabilizar a garantia colateral do seguinte modo: (a) Se quem recebe a transferncia tiver o direito por contrato ou por costume de vender ou voltar a penhorar a garantia colateral, ento quem transfere deve reclassificar esse activo no seu balano (por exemplo, como activo emprestado, instrumentos de capital prprio penhorados ou conta a receber de recompra) separadamente de outros activos. (b) Se quem recebe a transferncia vender a garantia colateral a ela penhorada, deve reconhecer os proventos da venda e um passivo mensurado pelo justo valor quanto sua obriga..o de devolver a garantia colateral.

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(c) Se quem transfere no cumprir os termos do contrato e perder o direito de redimir a garantia colateral, deve desreconhecer a garantia colateral, e quem recebe a transferncia deve reconhecer a garantia colateral como seu activo inicialmente mensurado pelo justo valor ou, se j vendeu a garantia colateral, desreconhecer a sua obrigao de devolver a garantia colateral. (d) Com excepo do disposto na alnea (c), quem transfere deve continuar a escriturar a garantia colateral como seu activo, e quem recebe a transferncia no deve reconhecer a garantia colateral como um activo. Compra ou Venda Regular Way de um Activo Financeiro 38. Uma compra ou venda regular way de activos financeiros deve ser reconhecida e desreconhecida, conforme aplicvel, usando a contabilizao pela data da negociao ou a contabilizao pela data da liquidao (ver Apndice A pargrafos AG53-AG56). Desreconhecimento de um Passivo Financeiro 39. Uma entidade deve remover um passivo financeiro (ou uma parte de um passivo financeiro) do seu balano quando, e apenas quando, for extinto isto , quando a obrigao especificada no contrato for satisfeita ou cancelada ou expirar. 40. Uma troca entre um muturio existente e um mutuante de instrumentos de dvida com termos substancialmente diferentes deve ser contabilizada como extino do passivo financeiro original e reconhecimento de um novo passivo financeiro. De modo semelhante, uma modificao substancial nos termos de um passivo financeiro existente ou de uma parte do mesmo (seja ou no atribuvel dificuldade financeira do devedor) deve ser contabilizada como extino do passivo financeiro original e reconhecimento de um novo passivo financeiro. 41. A diferena entre a quantia escriturada de um passivo financeiro (ou de parte de um passivo financeiro) extinto ou transferido para outra parte e a retribuio paga, incluindo quaisquer activos no monetrios transferidos ou passivos assumidos, deve ser reconhecida nos resultados. 42. Se uma entidade recomprar uma parte de um passivo financeiro, a entidade deve imputar a quantia escriturada anterior do passivo financeiro entre a parte que continua a ser reconhecida e a parte que desreconhecida com base nos justos valores relativos dessas partes data da recompra. A diferena entre (a) a quantia escriturada imputada parte desreconhecida e (b) a retribuio paga, incluindo quaisquer activos no monetrios transferidos ou passivos assumidos, pela parte desreconhecida deve ser reconhecida nos resultados.

MENSURAO Mensurao Inicial de Activos Financeiros e de Passivos Financeiros 43. Quando um activo financeiro ou um passivo financeiro inicialmente reconhecido, uma entidade deve mensur-lo pelo seu justo valor mais, no caso de um activo financeiro ou passivo financeiro que no seja pelo justo valor por via dos resultados, os custos de transaco que sejam directamente atribuveis aquisio ou emisso do activo financeiro ou passivo financeiro. 44. Quando uma entidade usa a contabilizao pela data de liquidao para um activo que seja subsequentemente mensurado pelo custo ou pelo custo amortizado, o activo reconhecido inicialmente pelo seu justo valor data da negociao (ver Apndice A pargrafos AG53-AG56). Mensurao Subsequente de Activos Financeiros 45. Para a finalidade de mensurar um activo financeiro aps o reconhecimento inicial, esta Norma classifica activos financeiros em quatro categorias definidas no pargrafo 9: (a) activos financeiros pelo justo valor por via dos resultados;

(b) investimentos detidos at maturidade; (c) emprstimos concedidos e contas a receber; e (d) activos financeiros disponveis para venda.

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Estas categorias aplicam-se mensurao e ao reconhecimento dos resultados segundo esta Norma. A entidade poder usar outros descritores para estas categorias ou outras categorizaes quando apresentar a informao na face das demonstraes financeiras. A entidade deve divulgar nas notas a informao exigida pela IFRS 7. 46. Aps o reconhecimento inicial, uma entidade deve mensurar os activos financeiros, incluindo os derivados que sejam activos, pelos seus justos valores sem qualquer deduo para os custos de transaco em que possa incorrer na venda ou outra alienao, excepto quanto aos seguintes activos financeiros: (a) emprstimos concedidos e contas a receber tal como definido no pargrafo 9, os quais devem ser mensurados pelo custo amortizado usando o mtodo do juro efectivo; (b) investimentos detidos at maturidade tal como definido no pargrafo 9, os quais devem ser mensurados pelo custo amortizado usando o mtodo do juro efectivo; e (c) investimentos em instrumentos de capital prprio que no tenham um preo de mercado cotado num mercado activo e cujo justo valor no possa ser fiavelmente mensurado e derivados que estejam ligados a e devam ser liquidados pela entrega de tais instrumentos de capital prprio no cotados, os quais devem ser mensurados pelo custo (ver Apndice A pargrafos AG80 e AG81). Os activos financeiros que sejam designados como itens cobertos esto sujeitos a mensurao segundo os requisitos da contabilidade de cobertura contidos nos pargrafos 89-102. Todos os activos financeiros excepto aqueles mensurados pelo justo valor por via dos resultados esto sujeitos a reviso quanto imparidade de acordo com os pargrafos 58-70 e o Apndice A pargrafos AG84-AG93.

Mensurao Subsequente de Passivos Financeiros 47. Aps o reconhecimento inicial, uma entidade deve mensurar todos os passivos financeiros pelo custo amortizado usando o mtodo do juro efectivo, excepto: (a)passivos financeiros pelo justo valor por via dos resultados. Tais passivos, incluindo derivados que sejam elementos do passivo, devem ser mensurados pelo justo valor excepto no caso de um passivo derivado que esteja ligado a e deva ser liquidado pela entrega de um instrumento de capital prprio no cotado, cujo justo valor no possa ser fiavelmente mensurado, o qual dever mensurado pelo custo; (b) passivos financeiros que surjam quando uma transferncia de um activo financeiro no se qualifica para desreconhecimento ou quando se aplica a abordagem do envolvimento continuado. Os pargrafos 29 e 31 aplicam-se mensurao de tais passivos financeiros; (c) os contratos de garantia financeira definidos no pargrafo 9.Aps o reconhecimento inicial, o emitente de tal contrato deve mensur-lo (salvo se se aplicarem as alneas a) ou b) do pargrafo 47) pelo mais alto dos seguintes valores: (i) a quantia determinada segundo a IAS 37 Provises, Passivos Contingentes e Activos Contingentes; e (ii) a quantia inicialmente reconhecida (ver pargrafo 43) deduzida, quando apropriado, da amortizao cumulativa reconhecida de acordo com a IAS 18. (d) Os compromissos de proporcionar um emprstimo a uma taxa de juro inferior do mercado. Aps o reconhecimento inicial, o emitente de tal contrato deve mensur-lo (salvo se se aplicar a alnea a)do pargrafo 47) pelo mais alto dos seguintes valores: (i) a quantia determinada segundo a IAS 37; e

(ii) a quantia inicialmente reconhecida (ver pargrafo 43) deduzida, quando apropriado, da amortizao cumulativa reconhecida de acordo com a IAS 18. Os passivos financeiros designados como itens cobertos esto sujeitos aos requisitos da contabilidade de cobertura constantes dos pargrafos 89-102.

Consideraes sobre a Mensurao pelo Justo Valor 48. Ao determinar o justo valor de um activo financeiro ou de um passivo financeiro para efeitos de aplicao desta Norma, a IAS 32 ou a IFRS 7, uma entidade deve aplicar os pargrafos AG69-AG82 do Apndice A. 48A. A melhor evidncia de justo valor a existncia de preos cotados num mercado activo. Se o mercado para um instrumento financeiro no estiver activo, uma entidade estabelece o justo valor usando uma tcnica de valorao. O objectivo de usar uma tcnica de valorizao estabelecer qual teria sido o preo de transaco na data de mensurao numa troca em que no exista relacionamento entre as partes motivadas por consideraes comerciais normais. As tcnicas de valorizao incluem o uso de recentes transaces de mercado em que no exista relacionamento entre partes conhecedoras e dispostas a isso, se estiverem disponveis, referncia ao justo valor corrente de um outro instrumento que seja substancialmente o mesmo, anlise do fluxo de caixa descontado e modelos de apreamento de opes. Se existir uma tcnica de valorizao vulgarmente usada por participantes do mercado para aprear o instrumento e se ficou demonstrado que essa tcnica proporciona estimativas fiveis de preos obtidas em transaces de mercado reais, a entidade usa essa tcnica. A tcnica de valorizao escolhida tira o mximo proveito dos inputs do mercado e fiase to pouco quanto possvel em inputs especficos da entidade. Incorpora todos os factores que os participantes do mercado considerariam ao determinar um preo e consistente com as metodologias econmicas aceites para o apreamento de instrumentos financeiros. Periodicamente, uma entidade calibra a tcnica de valorizao e testa a sua validade usando preos de quaisquer transaces de mercado correntes observveis relativas ao mesmo instrumento (i.e. sem modificao ou reempacotamento) ou baseadas em quaisquer dados de mercado observveis disponveis. 49. O justo valor de um passivo financeiro com uma caracterstica de ser ordem (por exemplo, um depsito ordem) no inferior quantia pagvel ordem, descontada desde a primeira data em que o pagamento da quantia podia ser exigido.

Reclassificaes 50. Uma entidade no deve reclassificar um instrumento financeiro colocando-o ou retirando-o da categoria de justo valor por via dos resultados enquanto estiver detido ou emitido.

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51. Se, como resultado de uma alterao na inteno ou capacidade, deixar de ser apropriado classificar um investimento como detido at maturidade, este deve ser reclassificado como disponvel para venda e remensurado pelo justo valor, e a diferena entre a sua quantia escriturada e o justo valor deve ser contabilizada de acordo com o pargrafo 55(b).

52. Sempre que vendas ou reclassificaes de mais de uma quantia insignificante de investimentos detidos at maturidade no satisfizerem qualquer das condies do pargrafo 9, qualquer investimento detido at maturidade remanescente deve ser reclassificado como disponvel para venda. Numa tal reclassificao, a diferena entre a quantia escriturada e o justo valor deve ser contabilizada de acordo com o pargrafo 55(b).

53. Se uma medida fivel se tornar disponvel para um activo financeiro ou passivo financeiro para o qual essa medida no estivesse anteriormente disponvel, e se se exigir que o activo ou passivo seja mensurado pelo justo valor caso uma medida fivel esteja disponvel (ver pargrafos 46(c) e 47), o activo ou passivo deve ser remensurado pelo justo valor, e a diferena entre a sua quantia escriturada e o justo valor deve ser contabilizada de acordo com o pargrafo 55.

54. Se, como resultado de uma alterao na inteno ou capacidade ou nas raras circunstncias em que uma medida fivel do justo valor deixe de estar disponvel (ver pargrafos 46(c) e 47) ou porque os dois anos financeiros precedentes referidos no pargrafo 9 j passaram, se tornar apropriado escriturar um activo financeiro ou passivo financeiro pelo custo ou pelo custo amortizado em vez de pelo justo valor, a quantia escriturada do justo valor do activo financeiro ou do passivo financeiro nessa data torna-se o seu novo custo ou custo amortizado, conforme aplicvel. Qualquer ganho ou perda anterior naquele activo que tenha sido reconhecido directamente no capital prprio de acordo com o pargrafo 55(b) deve ser contabilizado como se segue:

(a) No caso de um activo financeiro com maturidade fixada, o ganho ou perda deve ser amortizado nos resultados durante a vida remanescente do investimento detido at maturidade usando o mtodo do juro efectivo. Qualquer diferena entre o novo custo amortizado e a quantia na maturidade deve tambm ser amortizada durante a vida remanescente do activo financeiro usando o mtodo do juro efectivo, semelhante amortizao de um prmio e de um desconto. Se o activo financeiro estiver subsequentemente com imparidade, qualquer ganho ou perda que tenha sido reconhecido directamente no capital prprio reconhecido nos resultados de acordo com o pargrafo 67.

(b) No caso de um activo financeiro que no tenha uma maturidade fixada, o ganho ou perda deve permanecer no capital prprio at que o activo financeiro seja vendido ou de outra forma alienado, sendo ento reconhecido nos resultados. Se o activo financeiro estiver subsequentemente com imparidade, qualquer ganho ou perda anterior que tenha sido reconhecido directamente no capital prprio reconhecido nos resultados de acordo com o pargrafo 67.

Ganhos e Perdas

55. Um ganho ou perda proveniente de uma alterao no justo valor de um activo financeiro ou passivo financeiro que no faa parte de um relacionamento de cobertura (ver pargrafos 89-102) deve ser reconhecido como se segue:

(a) Um ganho ou perda resultante de um activo financeiro ou passivo financeiro classificado pelo justo valor por via dos resultados deve ser reconhecido nos resultados.

(b) Um ganho ou perda resultante de um activo financeiro disponvel para venda deve ser reconhecido directamente no capital prprio, atravs da demonstrao de alteraes no capital prprio (ver IAS 1 Apresentao de Demonstraes Financeiras), excepto no caso de perdas por imparidade (ver pargrafos 67-70) e de ganhos e perdas cambiais (ver Apndice A pargrafo AG83), at que o activo financeiro seja desreconhecido, momento em que o ganho ou perda cumulativo anteriormente reconhecido no capital prprio dever ser reconhecido nos resultados. Contudo, o juro calculado usando o mtodo do juro efectivo (ver pargrafo 9) reconhecido nos resultados (ver IAS 18 Rdito). Os dividendos resultantes de um instrumento de capital prprio disponvel para venda so reconhecidos nos resultados quando o direito da entidade de receber pagamento for estabelecido (ver IAS 18).

56. Para os activos financeiros e passivos financeiros escriturados pelo custo amortizado (pargrafos 46 e 47), reconhecido um ganho ou perda nos resultados quando o activo financeiro ou o passivo financeiro for desreconhecido ou sujeito a imparidade, bem como atravs do processo de amortizao. Contudo, para os activos financeiros ou passivos financeiros que sejam itens cobertos (ver pargrafos 78-84 e Apndice A pargrafos AG98-AG101), a contabilizao do ganho ou perda deve seguir os pargrafos 89-102.

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57. Se uma entidade reconhecer activos financeiros usando a contabilizao pela data de liquidao (ver pargrafo 38 e Apndice A pargrafos AG53 a AG56), qualquer alterao no justo valor do activo a ser recebido durante o perodo entre a data de negociao e a data de liquidao no reconhecida quanto aos activos escriturados pelo custo ou pelo custo amortizado (excepto perdas por imparidade). Quanto aos activos escriturados pelo justo valor, contudo, a alterao no justo valor deve ser reconhecida nos resultados ou no capital prprio, conforme apropriado segundo o pargrafo 55.

Imparidade e Incobrabilidade de Activos Financeiros 58. Uma entidade deve avaliar data de cada balano se existe ou no qualquer prova objectiva de que um activo financeiro ou um grupo de activos financeiros esteja com imparidade. Se tal prova existir, a entidade deve aplicar o pargrafo 63 (para activos financeiros escriturados pelo custo amortizado), o pargrafo 66 (para activos financeiros escriturados pelo custo) ou o pargrafo 67 (para activos financeiros disponveis para venda) para determinar a quantia de qualquer perda por imparidade. 59. Um activo financeiro ou um grupo de activos financeiros est com imparidade e so incorridas perdas por imparidade se, e apenas se, existir prova objectiva de imparidade como resultado de um ou mais acontecimentos que ocorreram aps o reconhecimento inicial do activo (um acontecimento de perda) e se esse acontecimento (ou acontecimentos) de perda tiver um impacte nos fluxos de caixa futuros estimados do activo financeiro ou do grupo de activos financeiros que possa ser fiavelmente estimado. Pode no ser possvel identificar um nico e discreto acontecimento que tenha causado a imparidade. Pelo contrrio, o efeito combinado de vrios acontecimentos pode ter causado a imparidade. As perdas esperadas como resultado de acontecimentos futuros, independentemente do grau de probabilidade, no so reconhecidas. A prova objectiva de que um activo financeiro ou um grupo de activos est com imparidade inclui dados observveis que chamam a ateno do detentor do activo acerca dos seguintes acontecimentos de perda: (a) significativa dificuldade financeira do emitente ou do obrigado;

(b) uma quebra de contrato, tal como um incumprimento ou relaxe nos pagamentos de juro ou de capital; (c) o mutuante, por razes econmicas ou legais relacionadas com as dificuldades financeiras do muturio, oferece ao muturio uma concesso que o mutuante de outra forma no consideraria;

(d) torna-se provvel que o muturio v entrar em processo de falncia ou outra reorganizao financeira; (e) o desaparecimento de um mercado activo para esse activo financeiro devido a dificuldades financeiras; ou (f) dados observveis indicando que existe um decrscimo mensurvel nos fluxos de caixa futuros estimados de um grupo de activos financeiros desde o reconhecimento inicial desses activos, embora o decrscimo ainda no possa ser identificado com os activos financeiros individuais do grupo, incluindo: (i) alteraes adversas no estado de pagamento dos muturios do grupo (por exemplo, um nmero crescente de pagamentos atrasados ou um nmero crescente de muturios de carto de crdito que atingiram o seu limite de crdito e esto a pagar a quantia mnima mensal); ou (ii) as condies econmicas nacionais ou locais que se correlacionam com os incumprimentos relativos aos activos do grupo (por exemplo, um aumento na taxa de desemprego na rea geogrfica dos muturios, um decrscimo nos preos das propriedades para hipotecas na rea relevante, um decrscimo nos preos do petrleo para activos de emprstimo a produtores de petrleo, ou alteraes adversas nas condies do sector que afectem os muturios do grupo). 60. O desaparecimento de um mercado activo porque os instrumentos financeiros de uma entidade deixaram de ser negociados publicamente no prova de imparidade. Uma baixa na notao de crdito de uma entidade no , por si s, prova de imparidade, embora possa ser prova de imparidade quando considerada com outras informaes disponveis. Um declnio no justo valor de um activo financeiro abaixo do seu custo ou custo amortizado no necessariamente prova de imparidade (por exemplo, um declnio no justo valor de um investimento num instrumento de dvida que resulte de um acrscimo da taxa de juro sem risco).

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61. Alm dos tipos de acontecimentos no pargrafo 59, a prova objectiva de imparidade para um investimento num instrumento de capital prprio inclui informao acerca de alteraes significativas com um efeito adverso que tenham tido lugar no ambiente tecnolgico, de mercado, econmico ou legal no qual o emissor opere, e indica que o custo do investimento no instrumento de capital prprio pode no ser recuperado. Um declnio significativo ou prolongado no justo valor de um investimento num instrumento de capital prprio abaixo do seu custo tambm constitui prova objectiva de imparidade.

62. Em alguns casos, os dados observveis exigidos para estimar a quantia de uma perda por imparidade resultante de um activo financeiro podem estar limitados ou no ser j totalmente relevantes para as circunstncias correntes. Por exemplo, este pode ser o caso quando um muturio est em dificuldades financeiras e h poucos dados histricos disponveis relacionados com muturios semelhantes. Nesses casos, uma entidade usa o seu juzo de valor da experincia para estimar a quantia de qualquer perda por imparidade. De forma semelhante, uma entidade usa o seu juzo de valor experimentado para ajustar os dados observveis para que um grupo de activos financeiros reflicta as circunstncias correntes (ver pargrafo AG89). O uso de estimativas razoveis uma parte essencial da preparao de demonstraes financeiras, no fazendo diminuir a sua fiabilidade.

Activos Financeiros Escriturados pelo Custo Amortizado

63. Se existir prova objectiva de que foi incorrida uma perda por imparidade em emprstimos concedidos e contas a receber ou investimentos detidos at maturidade escriturados pelo custo amortizado, a quantia da perda mensurada como a diferena entre a quantia escriturada do activo e o valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados (excluindo as perdas de crdito futuras que no tenham sido incorridas) descontado taxa de juro efectiva original do activo financeiro (i.e. a taxa de juro efectiva calculada no reconhecimento inicial). A quantia escriturada do activo deve ser reduzida ou directamente ou atravs do uso de uma conta de abatimento. A quantia da perda deve ser reconhecida nos resultados.

64. Uma entidade avalia primeiro se a prova objectiva de imparidade existe individualmente para activos financeiros que sejam individualmente significativos, e individual ou colectivamente para activos financeiros que no sejam individualmente significativos (ver pargrafo 59). Se uma entidade determinar que no existe prova objectiva de imparidade para um activo financeiro individualmente avaliado, quer seja significativo ou no, ela inclui o activo num grupo de activos financeiros com caractersticas semelhantes de risco de crdito e avalia-os colectivamente quanto imparidade. Os activos que sejam individualmente avaliados quanto imparidade e para os quais uma perda por imparidade ou continua a ser reconhecida no so includos numa avaliao colectiva da imparidade.

65. Se, num perodo subsequente, a quantia da perda por imparidade diminuir e a diminuio puder ser objectivamente relacionada com um acontecimento que ocorra aps o reconhecimento da imparidade (tal como uma melhoria na notao de crdito do devedor), a perda por imparidade anteriormente reconhecida deve ser revertida seja directamente seja ajustando uma conta de abatimento. A reverso no deve resultar numa quantia escriturada do activo financeiro que exceda o que o custo amortizado poderia ter sido, caso a imparidade no tivesse sido reconhecida data em que a imparidade foi revertida. A quantia da reverso deve ser reconhecida nos resultados.

Activos Financeiros Escriturados pelo Custo

66. Se existir prova objectiva de que uma perda por imparidade foi incorrida num instrumento de capital prprio no cotado que no seja escriturado pelo justo valor porque o seu justo valor no pode ser fiavelmente mensurado, ou num activo derivado que esteja ligado a e deva ser liquidado por entrega de um tal instrumento de capital prprio no cotado, a quantia da perda por imparidade mensurada como a diferena entre a quantia escriturada do activo financeiro e o valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados descontados taxa de retorno de mercado corrente para um activo financeiro semelhante (ver pargrafo 46(c) e Apndice A pargrafos AG80 e AG81). Tais perdas por imparidade no devem ser revertidas.

Activos Financeiros Disponveis para Venda

67. Quando um declnio no justo valor de um activo financeiro disponvel para venda tenha sido reconhecido directamente no capital prprio e houver prova objectiva de que o activo est com imparidade (ver pargrafo 59), a perda cumulativa que tinha sido reconhecida directamente no capital prprio deve ser removida do capital prprio e reconhecida nos resultados ainda que o activo financeiro no tenha sido desreconhecido.

68. A quantia da perda cumulativa que seja removida do capital prprio e reconhecida nos resultados segundo o pargrafo 67 deve ser a diferena entre o custo de aquisio (lquido de qualquer reembolso e amortizao de capital) e o justo valor corrente, menos qualquer perda por imparidade resultante desse activo financeiro anteriormente reconhecido nos resultados.

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69. As perdas por imparidade reconhecidas nos resultados para um investimento num instrumento de capital prprio classificado como disponvel para venda no devem ser revertidas por via dos resultados. 70. Se, num perodo subsequente, o justo valor de um instrumento de dvida classificado como disponvel para venda aumentar e o aumento puder estar objectivamente relacionado com um acontecimento que ocorra aps o reconhecimento da perda por imparidade nos resultados, a perda por imparidade deve ser revertida, sendo a quantia da reverso reconhecida nos resultados.

COBERTURA 71. Se houver um relacionamento de cobertura designado entre um instrumento de cobertura e um item coberto tal como descrito nos pargrafos 85-88 e no Apndice A pargrafos AG102-AG104, a contabilizao do ganho ou da perda resultante do instrumento de cobertura e do item coberto deve seguir os pargrafos 89-102.

Instrumentos de Cobertura Instrumentos que se Qualificam 72. Esta Norma no restringe as circunstncias em que um derivado possa ser designado como um instrumento de cobertura desde que as condies do pargrafo 88 sejam satisfeitas, com a excepo de determinadas opes subscritas (ver Apndice A pargrafo AG94). Porm, um activo financeiro no derivado ou um passivo financeiro no derivado s pode ser designado como um instrumento de cobertura para a cobertura de um risco cambial. 73. Para finalidades de contabilidade de cobertura, apenas os instrumentos que envolvam uma parte externa entidade que relata (i.e. externa ao grupo, segmento ou entidade individual sobre quem se relata) podem ser designados como instrumentos de cobertura. Embora as entidades individuais dentro de um grupo consolidado ou as divises dentro de uma entidade possam entrar em transaces de cobertura com outras entidades dentro do grupo ou outras divises dentro da entidade, quaisquer transaces intragrupo so eliminadas na consolidao. Portanto, tais transaces de cobertura no se qualificam para contabilidade de cobertura nas demonstraes financeiras consolidadas do grupo. Contudo, podem qualificar-se para contabilidade de cobertura nas demonstraes financeiras individuais ou separadas de entidades individuais dentro do grupo ou no relato por segmentos desde que sejam externas entidade ou segmento individual sobre quem se est a relatar. Designao de Instrumentos de Cobertura 74. Existe normalmente uma nica medida do justo valor para um instrumento de cobertura na sua totalidade, e os factores que do origem a alteraes no justo valor so codependentes. Assim, um relacionamento de cobertura designado por uma entidade para um instrumento de cobertura na sua totalidade. As nicas excepes permitidas so: (a) separar o valor intrnseco e o valor temporal de um contrato de opo e designar como instrumento de cobertura apenas a alterao no valor intrnseco de uma opo e excluindo a alterao no seu valor temporal; e (b) separar o elemento do juro e o preo vista de um contrato forward. Estas excepes so permitidas porque o valor intrnseco da opo e o prmio sobre o forward podem geralmente ser mensurados separadamente. Uma estratgia de cobertura dinmica que avalia tanto o valor intrnseco como o valor temporal de um contrato de opo pode qualificar-se para contabilidade de cobertura. 75. Uma proporo do total do instrumento de cobertura, tal como 50 % da quantia nocional, pode ser designada como o instrumento de cobertura num relacionamento de cobertura. Porm, um relacionamento de cobertura no pode ser designado para apenas uma poro do perodo de tempo durante o qual o instrumento de cobertura est em circulao. 76. Um nico instrumento de cobertura pode ser designado como cobertura para mais de um tipo de risco desde que (a) os riscos cobertos possam ser claramente identificados; (b) a eficcia da cobertura possa ser demonstrada; e (c) seja possvel assegurar que existe uma designao especfica do instrumento de cobertura e diferentes posies de risco.

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77. Dois ou mais derivados, ou propores dos mesmos (ou, no caso de uma cobertura de risco de moeda, dois ou mais no derivados ou propores dos mesmos, ou uma combinao de derivados e no derivados ou propores dos mesmos), podem ser vistos em combinao e conjuntamente designados como o instrumento de cobertura, incluindo quando o(s) risco(s) resultante(s) de alguns derivados compensa(m) os resultantes de outros. Contudo, um collar de taxa de juro ou outro instrumento derivado que combine uma opo subscrita e uma opo comprada no se qualifica como instrumento de cobertura se for, com efeito, uma opo subscrita lquida (para a qual um prmio lquido seja recebido). De forma semelhante, dois ou mais instrumentos (ou propores dos mesmos) podem ser designados como o instrumento de cobertura s se nenhum deles for uma opo subscrita ou uma opo subscrita lquida. Itens Cobertos Itens que se Qualificam 78. Um item coberto pode ser um activo ou passivo reconhecido, um compromisso firme no reconhecido, uma transaco prevista altamente provvel ou um investimento lquido numa unidade operacional estrangeira. O item coberto pode ser (a) um nico activo, passivo, compromisso firme, transaco prevista altamente provvel ou investimento lquido numa unidade operacional estrangeira, ou (b) um grupo de activos, passivos, compromissos firmes, transaces previstas altamente provveis ou investimentos lquidos em unidades operacionais estrangeiras com caractersticas de risco semelhantes ou (c) apenas numa cobertura de carteira do risco de taxa de juro, uma poro da carteira de activos financeiros ou passivos financeiros que partilham o risco que est a ser coberto. 79. Ao contrrio dos emprstimos concedidos e das contas a receber, um investimento detido at maturidade no pode ser um item coberto a respeito do risco de taxa de juro ou do risco de pr-pagamento porque a designao de um investimento como detido at maturidade exige uma inteno de deter o investimento at maturidade sem atender s alteraes no justo valor ou fluxos de caixa desse investimento atribuveis a alteraes nas taxas de juro. Porm, um instrumento detido at maturidade pode ser um item coberto com respeito a riscos provenientes de alteraes em taxas de cambio de moeda estrangeira e risco de crdito. 80. Para finalidades de contabilidade de cobertura, apenas os activos, passivos, compromissos firmes ou transaces previstas altamente provveis que envolvam uma parte externa entidade podem ser designados como itens cobertos. Segue-se que a contabilidade de cobertura pode ser aplicada a transaces entre entidades ou segmentos do mesmo grupo apenas nas demonstraes financeiras individuais ou separadas dessas entidades ou segmentos e no nas demonstraes financeiras consolidadas do grupo. Como excepo, o risco cambial de um item monetrio intragrupo (por exemplo, um valor a pagar/receber entre duas subsidirias) pode qualificar-se como item coberto nas demonstraes financeiras consolidadas se resultar numa exposio a ganhos ou perdas nas taxas de cmbio que no sejam totalmente eliminados na consolidao, em conformidade com a IAS 21, Os Efeitos de Alteraes em Taxas de Cmbio. Em conformidade com a IAS 21, os ganhos e perdas cambiais resultantes de itens monetrios intragrupo no so totalmente eliminados na consolidao quando o item monetrio intragrupo transaccionado entre duas entidades do grupo que tenham moedas funcionais diferentes. Alm disso, o risco cambial de uma transaco intragrupo prevista altamente provvel pode qualificar-se como um item coberto nas demonstraes financeiras consolidadas, desde que a transaco seja denominada numa moeda que no a moeda funcional da entidade participante na transaco e o risco cambial venha a afectar os resultados consolidados. Designao de Itens Financeiros como Itens Cobertos 81 Se o item coberto for um activo financeiro ou um passivo financeiro, pode ser um item coberto com respeito aos riscos associados apenas a uma poro dos seus fluxos de caixa ou justo valor (tais como um ou mais fluxos de caixa contratuais seleccionados ou pores dos mesmos ou uma percentagem do justo valor) desde que essa eficcia possa ser mensurada. Por exemplo, uma poro identificvel e separadamente mensurvel da exposio taxa de juro de um activo que vena juros ou de um passivo que vena juros pode ser designada como o risco coberto (tal como uma taxa de juro sem risco ou um componente de referncia de taxa de juro da exposio total taxa de juro de um instrumento financeiro coberto). 81A. Numa cobertura de justo valor da exposio taxa de juro de uma carteira de activos financeiros ou passivos financeiros (e apenas numa tal cobertura), a poro coberta pode ser designada em termos de uma quantia de uma moeda (por exemplo, uma quantia em dlares, euros, libras ou rands) em vez de o ser como activos (ou passivos) individuais. Embora a carteira possa, para finalidades de gesto do risco, incluir activos e passivos, a quantia designada uma quantia de activos ou uma quantia de passivos. A designao de uma quantia lquida incluindo activos e passivos no permitida. A entidade pode cobrir uma poro do risco de taxa de juro associado a esta quantia designada. Por exemplo, no caso de uma cobertura de uma carteira que contm activos pr-pagveis, a entidade pode cobrir a alterao no justo valor que seja atribuvel a uma alterao na taxa de juro coberta com base nas datas de reapreamento esperadas em vez das datas contratuais.[]

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Designao de Itens No Financeiros como Itens Cobertos

82. Se o item coberto for um activo no financeiro ou um passivo no financeiro, deve ser designado como um item coberto (a) para riscos cambiais, ou (b) na sua totalidade para todos os riscos, devido dificuldade de isolar e mensurar a poro apropriada das alteraes nos fluxos de caixa ou no justo valor atribuveis a riscos especficos que no sejam riscos cambiais.

Designao de Grupos de Itens como Itens Cobertos

83. Activos semelhantes ou passivos semelhantes devem ser agregados e cobertos como um grupo, s se os activos individuais ou passivos individuais do grupo partilharem a exposio ao risco designada como estando coberta. Alm disso, esperar-se- que a alterao no justo valor atribuvel ao risco coberto relativo a cada item individual do grupo seja aproximadamente proporcional alterao global no justo valor atribuvel ao risco coberto do grupo de itens.

84. Dado que uma entidade avalia a eficcia da cobertura comparando a alterao no justo valor ou no fluxo de caixa de um instrumento de cobertura (ou grupo de instrumentos de cobertura semelhantes) e de um item coberto (ou grupo de itens cobertos semelhantes), comparar um instrumento de cobertura com uma posio lquida global (por exemplo, o lquido de todos os activos de taxa fixa e passivos de taxa fixa com maturidades semelhantes), em vez de comparar com um item coberto especfico, no d origem a qualificao para contabilidade de cobertura.

Contabilidade de Cobertura

85. A contabilidade de cobertura reconhece os efeitos de compensao nos resultados das alteraes nos justos valores do instrumento de cobertura e do item coberto.

86. Os relacionamentos de cobertura so de trs tipos:

(a) cobertura de justo valor: uma cobertura da exposio s alteraes no justo valor de um activo ou passivo reconhecido ou de um compromisso firme no reconhecido, ou de uma poro identificada de tal activo, passivo ou compromisso firme, que seja atribuvel a um risco particular e possa afectar os resultados.

(b) cobertura de fluxo de caixa: uma cobertura da exposio variabilidade nos fluxos de caixa que (i) seja atribuvel a um risco particular associado a um activo ou passivo reconhecido (tal como todos ou alguns dos futuros pagamentos de juros sobre uma dvida de taxa varivel) ou a uma transaco prevista altamente provvel e que (ii) possa afectar os resultados.

(c) cobertura de um investimento lquido numa unidade operacional estrangeira tal como definido na IAS 21.

87. Uma cobertura de um risco cambial de um compromisso firme pode ser contabilizada como uma cobertura de justo valor ou como uma cobertura de fluxo de caixa.

88. Um relacionamento de cobertura qualifica-se para contabilidade de cobertura segundo os pargrafos 89-102 se, e apenas se, todas as condies seguintes forem satisfeitas.

(a) No incio da cobertura, existe designao e documentao formais do relacionamento de cobertura e do objectivo e estratgia da gesto de risco da entidade para levar a efeito a cobertura. Essa documentao deve incluir a identificao do instrumento de cobertura, o item ou transaco coberto, a natureza do risco a ser coberto e a forma como a entidade vai avaliar a eficcia do instrumento de cobertura na compensao da exposio a alteraes no justo valor ou fluxos de caixa do item coberto atribuveis ao risco coberto.

(b) Espera-se que a cobertura seja altamente eficaz (ver Apndice A pargrafos AG105-AG113) ao conseguir alteraes de compensao no justo valor ou fluxos de caixa atribuveis ao risco coberto, consistentemente com a estratgia de gesto de risco originalmente documentada para esse relacionamento de cobertura em particular.

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(c) Quanto a coberturas de fluxos de caixa, uma transaco prevista que seja o objecto da cobertura tem de ser altamente provvel e tem de apresentar uma exposio a variaes nos fluxos de caixa que poderia em ltima anlise afectar os resultados. (d) A eficcia da cobertura pode ser fiavelmente mensurada, isto , o justo valor ou os fluxos de caixa do item coberto que sejam atribuveis ao risco coberto e ao justo valor do instrumento de cobertura podem ser fiavelmente mensurados (ver pargrafos 46 e 47 e Apndice A pargrafos AG80 e AG81 para orientao sobre a determinao do justo valor). (e) A cobertura avaliada numa base contnua e efectivamente determinada como tendo sido altamente eficaz durante todo o perodo de relato financeiro para o qual a cobertura foi designada. Coberturas de Justo Valor 89. Se uma cobertura de justo valor satisfizer as condies do pargrafo 88 durante o perodo, ela deve ser contabilizada como se segue: (a) o ganho ou perda resultante da remensurao do instrumento de cobertura pelo justo valo (para um instrumento de cobertura derivado) ou do componente de moeda estrangeira da sua quantia escriturada mensurado de acordo com a IAS 21 (para um instrumento de cobertura no derivado) deve ser reconhecido nos resultados; e (b) o ganho ou perda resultante do item coberto atribuvel ao risco coberto deve ajustar a quantia escriturada do item coberto e ser reconhecido nos resultados. Isto aplica-se se o item coberto for de outra forma mensurado pelo custo. O reconhecimento do ganho ou perda atribuvel ao risco coberto nos resultados aplica-se se o item coberto for um activo financeiro disponvel para venda. 89A. Para uma cobertura de justo valor da exposio taxa de juro de uma poro de uma carteira de activos financeiros ou passivos financeiros (e apenas numa tal cobertura), o requisito do pargrafo 89(b) pode ser satisfeito apresentando o ganho ou perda atribuvel ao item coberto ou: (a) numa nica linha de item separada entre os activos, para aqueles perodos de reapreamento durante os quais o item coberto um activo; ou (b) numa nica linha de item separada entre os passivos, para aqueles perodos de reapreamento durante os quais o item coberto um passivo. As linhas de itens separadas referidas nas alneas (a) e (b) acima devem ser apresentadas ao lado de activos financeiros ou passivos financeiros. As quantias includas nestas linhas de itens devem ser retiradas do balano quando os activos ou passivos a que digam respeito so desreconhecidos. 90. Se s forem cobertos riscos particulares atribuveis a um item coberto, as alteraes reconhecidas no justo valor do item coberto no relacionadas com o risco coberto so reconhecidas tal como definido no pargrafo 55. Uma entidade deve descontinuar prospectivamente a contabilidade de cobertura especificada no pargrafo 89 se: (a) o instrumento de cobertura expirar ou for vendido, terminado ou exercido (para esta finalidade, a substituio ou passagem de um instrumento de cobertura para outro instrumento de cobertura no uma expirao ou terminao se essa substituio ou passagem fizer parte da estratgia de cobertura documentada da entidade); (b) a cobertura deixar de satisfazer os critrios para contabilidade de cobertura do pargrafo 88; ou (c) a entidade revogar a designao.

91.

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Qualquer ajustamento resultante do pargrafo 89(b) feito na quantia escriturada de um instrumento financeiro coberto relativamente ao qual o mtodo do juro efectivo seja usado (ou, no caso de uma cobertura de carteira do risco da taxa de juro, na linha de item separada do balano descrita no pargrafo 89A) deve ser amortizado nos resultados. A amortizao pode comear assim que um ajustamento existir e deve comear no mais tarde do que quando o item coberto cessar de ser ajustado quanto s alteraes no seu justo valor atribuveis ao risco que est a ser coberto. O ajustamento baseia-se numa taxa de juro efectiva recalculada data de incio da amortizao. Contudo, se, no caso de uma cobertura de justo valor da exposio taxa de juro de uma carteira de activos financeiros ou passivos financeiros (e apenas numa tal cobertura), a amortizao usando uma taxa de juro efectiva recalculada no for praticvel, o ajustamento deve ser amortizado usando um mtodo de linha recta. O ajustamento deve ser completamente amortizado at maturidade do instrumento financeiro ou, no caso de uma cobertura de carteira do risco da taxa de juro, at expirao do perodo de reapreamento relevante.

93.

Quando um compromisso firme no reconhecido for designado como um item coberto, a alterao cumulativa subsequente no justo valor do compromisso firme atribuvel ao risco coberto reconhecida como um activo ou passivo com um ganho ou perda correspondente reconhecido nos resultados (ver pargrafo 89(b)). As alteraes no justo valor do instrumento de cobertura tambm so reconhecidas nos resultados.

94.

Quando uma entidade entra num compromisso firme de adquirir um activo ou de assumir um passivo que seja um item coberto numa cobertura de justo valor, a quantia escriturada inicial do activo ou do passivo que resulta de a entidade satisfazer o compromisso firme ajustada para incluir a alterao cumulativa no justo valor do compromisso firme atribuvel ao risco coberto que foi reconhecido no balano.

Coberturas de Fluxos de Caixa

95.

Se uma cobertura de fluxo de caixa satisfizer as condies do pargrafo 88 durante o perodo, ela deve ser contabilizada como se segue:

(a) a poro do ganho ou perda resultante do instrumento de cobertura que seja determinada como uma cobertura eficaz (ver pargrafo 88) deve ser reconhecida directamente no capital prprio por meio da demonstrao de alteraes no capital prprio (ver IAS 1);

(b) a poro ineficaz do ganho ou perda resultante do instrumento de cobertura deve ser reconhecida nos resultados.

96.

Mais especificamente, uma cobertura de fluxos de caixa contabilizada como se segue:

(a)

o componente separado do capital prprio associado ao item coberto ajustado para o mais baixo do seguinte (em quantias absolutas):

(i)

o ganho ou perda cumulativo resultante do instrumento de cobertura desde o incio da cobertura;

(ii) a alterao cumulativa no justo valor (valor presente) dos fluxos de caixa futuros esperados do item coberto desde o incio da cobertura;

(b) qualquer ganho ou perda remanescente resultante do instrumento de cobertura ou do componente designado do mesmo (que no seja uma cobertura eficaz) reconhecido nos resultados;

(c)

se a estratgia documentada da gesto de risco de uma entidade relativa a um relacionamento de cobertura particular excluir da avaliao da eficcia da cobertura um componente especfico do ganho ou perda ou os respectivos fluxos de caixa do instrumento de cobertura (ver pargrafos 74, 75 e 88(a)), esse componente do ganho ou perda excludo reconhecido de acordo com o pargrafo 55.

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Se uma cobertura de uma transaco prevista resultar subsequentemente no reconhecimento de um activo financeiro ou de um passivo financeiro, os ganhos ou perdas associados que foram reconhecidos directamente no capital prprio de acordo com o pargrafo 95 devem ser reclassificados nos resultados no mesmo perodo ou perodos durante os quais o activo adquirido ou o passivo assumido afecta os resultados (tal como nos perodos em que reconhecido o rendimento dos juros ou o gasto dos juros). Contudo, se uma entidade tiver a expectativa de que a totalidade ou uma parte de uma perda reconhecida directamente no capital prprio no ser recuperada num ou mais perodos futuros, ela deve reclassificar nos resultados a quantia que no espera recuperar.

98.

Se uma cobertura de uma transaco prevista resultar subsequentemente no reconhecimento de um activo no financeiro ou de um passivo no financeiro, ou se uma transaco prevista de um activo no financeiro ou de um passivo no financeiro se tornar um compromisso firme para o qual se aplica contabilidade de cobertura de justo valor, ento a entidade deve adoptar a alnea (a) ou (b) adiante:

(a) Reclassifica os ganhos e perdas associados que foram reconhecidos directamente no capital prprio de acordo com o pargrafo 95 nos resultados no mesmo perodo ou perodos durante os quais o activo adquirido ou o passivo assumido afecta os resultados (tal como nos perodos em que o gasto de depreciao ou o custo das vendas reconhecido). Contudo, se uma entidade tiver a expectativa de que a totalidade ou uma parte de uma perda reconhecida directamente no capital prprio no ser recuperada num ou mais perodos futuros, ela deve reclassificar nos resultados a quantia que no espera recuperar.

(b) Remove os ganhos e perdas associados que foram reconhecidos directamente no capital prprio de acordo com o pargrafo 95, e inclui-os no custo inicial ou noutra quantia escriturada do activo ou passivo.

99.

Uma entidade deve adoptar ou a alnea (a) ou a alnea (b) do pargrafo 98 como sua poltica contabilstica e deve aplic-la consistentemente a todas as coberturas com as quais o pargrafo 98 se relaciona.

100.

Relativamente s coberturas de fluxos de caixa que no sejam as abrangidas pelos pargrafos 97 e 98, as quantias que tenham sido directamente reconhecidas no capital prprio devem ser reconhecidas nos resultados no mesmo perodo ou perodos durante os quais a transaco prevista coberta afecta os resultados (por exemplo, quando ocorrer uma venda prevista).

101.

Em qualquer das seguintes circunstncias, uma entidade deve descontinuar prospectivamente a contabilidade de cobertura especificada nos pargrafos 95-100:

(a) O instrumento de cobertura expira ou vendido, terminado ou exercido (para esta finalidade, a substituio ou passagem de um instrumento de cobertura para outro instrumento de cobertura no uma expirao ou terminao se essa substituio ou passagem fizer parte da estratgia de cobertura documentada da entidade). Neste caso, o ganho ou perda cumulativo resultante do instrumento de cobertura que se mantm reconhecido directamente no capital prprio desde o perodo em que a cobertura era eficaz (ver pargrafo 95(a)) deve permanecer reconhecido separadamente no capital prprio at que a transaco prevista ocorra. Quando a transaco ocorrer, aplicam-se os pargrafos 97, 98 ou 100.

(b) A cobertura deixa de satisfazer os critrios para contabilidade de cobertura do pargrafo 88. Neste caso, o ganho ou perda cumulativo resultante do instrumento de cobertura que se mantm reconhecido directamente no capital prprio desde o perodo em que a cobertura era eficaz (ver pargrafo 95(a)) deve permanecer reconhecido separadamente no capital prprio at que a transaco prevista ocorra. Quando a transaco ocorrer, aplicam-se os pargrafos 97, 98 ou 100.

(c) J no se espera que a transaco prevista ocorra, caso em que qualquer ganho ou perda cumulativo relacionado resultante do instrumento de cobertura que permanea reconhecido directamente no capital prprio desde o perodo em que a cobertura era efectiva (ver pargrafo 95(a)) deve ser reconhecido nos resultados. Pode ainda esperar-se que ocorra uma transaco prevista que deixou de ser altamente provvel (ver pargrafo 88(c)).

(d) A entidade revoga a designao. Para coberturas de uma transaco prevista, o ganho ou perda cumulativo resultante do instrumento de cobertura que se mantm reconhecido directamente no capital prprio desde o perodo em que a cobertura era eficaz (ver pargrafo 95(a)) deve permanecer reconhecido separadamente no capital prprio at que a transaco prevista ocorra ou deixe de se esperar que ocorra. Quando a transaco ocorrer, aplicam-se os pargrafos 97, 98 ou 100. Se j no se esperar que a transaco ocorra, o ganho ou perda cumulativo que tenha sido reconhecido directamente no capital prprio deve ser reconhecido nos resultados.

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Coberturas de um Investimento Lquido 102. As coberturas de um investimento lquido numa unidade operacional estrangeira, incluindo uma cobertura de um item monetrio que seja contabilizada como parte do investimento lquido (ver IAS 21), devem ser contabilizadas de forma semelhante s coberturas de fluxo de caixa: (a) a poro do ganho ou perda resultante do instrumento de cobertura que seja determinada como uma cobertura eficaz (ver pargrafo 88) deve ser reconhecida directamente no capital prprio por meio da demonstrao de alteraes no capital prprio (ver IAS 1); e (b) a poro ineficaz deve ser reconhecida nos resultados. O ganho ou perda resultante do instrumento de cobertura relacionado com a poro eficaz da cobertura que tenha sido reconhecida directamente no capital prprio deve ser reconhecido nos resultados aquando da alienao da unidade operacional estrangeira. DATA DE EFICCIA E TRANSIO 103. Uma entidade deve aplicar esta Norma (incluindo as emendas emitidas em Maro de 2004 ) para os perodos anuais com incio em ou aps 1 de Janeiro de 2005. permitida a aplicao mais cedo. Uma entidade no deve aplicar esta Norma (incluindo as emendas emitidas em Maro de 2004) para perodos anuais com incio antes de 1 de Janeiro de 2005 a no ser que tambm aplique a IAS 32 (emitida em Dezembro de 2003). Se uma entidade aplicar esta Norma para um perodo que tenha incio antes de 1 de Janeiro de 2005, ela deve divulgar esse facto. 103A. Uma entidade deve aplicar a emenda do pargrafo 2(j) para os perodos anuais com inicio em ou aps 1 de Janeiro de 2006. Se uma entidade aplicar a IFRIC 5 Direitos a Interesses Resultantes de Fundos de Descomissionamento, Restaurao e Reabilitao Ambiental a um perodo anterior esta emenda deve ser aplicada para esse perodo. 103B. As alteraes intituladas.Os Contratos de Garantia Financeira.(emendas s IAS 39 e IFRS 4), emitidas em Agosto de 2005, modificaram as alneas e) e h) do pargrafo 2 e os pargrafos 4, 47 e AG4, aditaram o pargrafo AG4A, aditaram uma nova definio de contratos de garantia financeira no pargrafo 9 e suprimiram o pargrafo 3. As entidades aplicaro estas emendas relativamente a perodos anuais com incio em ou aps 1 de Janeiro de 2006. Considera-se desejvel que a aplicao tenha incio mais cedo. Caso as entidades apliquem estas emendas relativamente a um perodo anterior, devem divulgar esse facto e aplicar as emendas s IAS 32 e IFRS 4 em simultneo. 104. Esta Norma deve ser aplicada retrospectivamente excepto tal como especificado nos pargrafos 105-108. O saldo de abertura dos resultados retidos do perodo anterior mais recente apresentado e todas as outras quantias comparativas devem ser ajustados como se esta Norma tivesse sempre estado em uso a no ser que seja impraticvel reexpressar a informao. Se a reexpresso for impraticvel, a entidade deve divulgar esse facto e indicar at que ponto a informao foi reexpressa. 105. Quando esta Norma for aplicada pela primeira vez, permitido a uma entidade que designe um activo financeiro anteriormente reconhecido como disponvel para venda. Para este tipo de activo financeiro, a entidade deve reconhecer todas as alteraes cumulativas no justo valor num componente separado do capital prprio at ao desreconhecimento ou imparidade subsequente, momento em que a entidade deve transferir esse ganho ou perda cumulativo para os resultados. A entidade tambm deve: a) reexpressar o activo financeiro usando a nova designao nas demonstraes financeiras comparativas; e b) divulgar o justo valor dos activos financeiros na data da designao e a sua classificao e quantia escriturada nas demonstraes financeiras anteriores. 105A. Uma entidade deve aplicar os pargrafos 11A, 48A, AG4B-AG4K, AG33A e AG33B, bem como as emendas de 2005 nos pargrafos 9, 12 e 13, aos perodos anuais com incio em ou aps 1 de Janeiro de 2006. encorajada a aplicao mais cedo. 105B. Uma entidade que aplique pela primeira vez os pargrafos 11A, 48A, AG4B-AG4K, AG33A e AG33B, bem como as emendas de 2005 nos pargrafos 9, 12 e 13, ao seu perodo anual com incio antes de 1 de Janeiro de 2006: a) pode designar, no momento em que esses pargrafos novos e emendados forem aplicados pela primeira vez, pelo justo valor atravs dos resultados qualquer activo financeiro ou passivo financeiro anteriormente reconhecido que nessa altura se qualifique para tal designao. Quando o perodo anual tem incio antes de 1 de Setembro de 2005, essas designaes no tm de estar concludas antes de 1 de Setembro de 2005 e tambm podero incluir activos financeiros e passivos financeiros reconhecidos entre o incio desse perodo anual e 1 de Setembro de 2005. No obstante o pargrafo 91, quaisquer activos financeiros e passivos financeiros designados pelo justo valor atravs dos resultados de acordo com esta alnea que tenham sido anteriormente designados como o item coberto em relacionamentos de contabilidade de cobertura de justo valor devem ser desdesignados desses relacionamentos na mesma altura em que forem designados pelo justo valor atravs dos resultados.

b) deve divulgar o justo valor de quaisquer activos financeiros ou passivos financeiros designados de acordo com a alnea a) na data da designao, bem como a sua classificao e quantia escriturada, nas demonstraes financeiras anteriores. c) deve desdesignar qualquer activo financeiro ou passivo financeiro anteriormente designado pelo justo valor atravs dos resultados se ele no se qualificar para essa designao de acordo com esses pargrafos novos e emendados. Quando um activo financeiro ou passivo financeiro for mensurado pelo custo amortizado aps a desdesignao, a data da desdesignao considerada a sua data de reconhecimento inicial. d) deve divulgar o justo valor de quaisquer activos financeiros ou passivos financeiros desdesignados de acordo com a alnea c) na data da desdesignao e as suas novas classificaes. 105C. Uma entidade que aplique pela primeira vez os pargrafos 11A, 48A, AG4B-AG4K, AG33A e AG33B, bem como as emendas de 2005 nos pargrafos 9, 12 e 13, ao seu perodo anual com incio em ou aps 1 de Janeiro de 2006: a) s deve desdesignar qualquer activo financeiro ou passivo financeiro anteriormente designado pelo justo valor atravs dos resultados se ele no se qualificar para essa designao de acordo com esses pargrafos novos e emendados. Quando um activo financeiro ou passivo financeiro for mensurado pelo custo amortizado aps a desdesignao, a data da desdesignao considerada a sua data de reconhecimento inicial. b) no deve designar pelo justo valor atravs dos resultados quaisquer activos financeiros ou passivos financeiros anteriormente reconhecidos. c) deve divulgar o justo valor de quaisquer activos financeiros ou passivos financeiros desdesignados de acordo com a alnea a) na data da desdesignao e as suas novas classificaes. 105D. Uma entidade deve reexpressar as suas demonstraes financeiras comparativas usando as novas designaes no pargrafo 105B ou 105C desde que, no caso de um activo financeiro, passivo financeiro ou grupo de activos financeiros, passivos financeiros ou ambos, designado pelo justo valor atravs dos resultados, esses itens ou grupos teriam satisfeito os critrios do pargrafo 9b)i), 9b)ii) ou 11A no incio do perodo comparativo ou, se foram adquiridos aps o incio do perodo comparativo, teriam satisfeito os critrios do pargrafo 9b)i), 9b)ii) ou 11A na data do reconhecimento inicial.

106. Exceptuando quando permitido pelo pargrafo 107, uma entidade deve aplicar os requisitos de desreconhecimento dos pargrafos 15-37 e do Apndice A pargrafos AG36-AG52 prospectivamente. Em conformidade, se uma entidade desreconheceu activos financeiros segundo a IAS 39 (revista em 2000) como resultado de uma transaco que ocorreu antes de 1 de Janeiro de 2004 e esses activos no teriam sido desreconhecidos segundo esta Norma, a entidade no deve reconhecer esses activos. 107. No obstante o pargrafo 106, uma entidade pode aplicar os requisitos de desreconhecimento dos pargrafos 15-37 e do Apndice A pargrafos AG36-AG52 retrospectivamente a partir de uma data escolha da entidade, desde que a informao necessria para aplicar a IAS 39 a activos e passivos desreconhecidos como resultado de transaces passadas tenha sido obtida no momento da contabilizao inicial dessas transaces.

DATA DE EFICCIA E TRANSIO 107A. No obstante o pargrafo 104, uma entidade pode aplicar os requisitos da ltima frase do pargrafo AG76, e do pargrafo AG76A, em qualquer uma das seguintes formas: a) Prospectivamente a transaces celebradas aps 25 de Outubro de 2002; ou b) Prospectivamente a transaces celebradas aps 1 de Janeiro de 2004. 108. Uma entidade no deve ajustar a quantia escriturada de activos no financeiros e de passivos no financeiros para excluir ganhos e perdas relacionados com as coberturas de fluxos de caixa que tenham sido includas na quantia escriturada antes do incio do ano financeiro no qual esta Norma seja aplicada pela primeira vez. No incio do perodo financeiro no qual esta Norma seja aplicada pela primeira vez, qualquer quantia reconhecida directamente no capital prprio para uma cobertura de um compromisso firme que segundo esta Norma seja contabilizada como cobertura de justo valor deve ser reclassificada como um activo ou passivo, excepto no caso de uma cobertura de risco cambial que continue a ser tratada como cobertura de fluxo de caixa. 108A. As entidades aplicaro o ltimo perodo do pargrafo 80 e os pargrafos AG99A e AG99B relativamente aos perodos anuais com incio em ou aps 1 de Janeiro de 2006, sendo aconselhado que a aplicao comece mais cedo. No caso de uma entidade ter designado como item coberto uma operao prevista externa que: a) seja denominada na moeda funcional da entidade que seja parte na transaco; b) implique uma exposio que venha a ter um efeito sobre os resultados consolidados (isto , seja denominada numa moeda que no a moeda de apresentao das demonstraes financeiras do grupo); c) teria sido elegvel para efeitos de contabilizao de cobertura, caso no tivesse sido denominada na moeda funcional da entidade parte na transaco; essa entidade pode aplicar a contabilizao de cobertura nas demonstraes financeiras consolidadas no perodo ou perodos anteriores data de aplicao do ltimo perodo do pargrafo 80 e dos pargrafos AG99A e AG99B. 108B. Uma entidade no tem de aplicar o pargrafo AG99B informao comparativa relativa aos perodos anteriores data de aplicao do ltimo perodo do pargrafo 80 e do pargrafo AG99A. RETIRADA DE OUTRAS TOMADAS DE POSIO 109. Esta Norma substitui a IAS 39 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao revista em Outubro de 2000. 110 .Esta Norma e o Guia de Implementao que a acompanha substituem o Guia de Implementao emitido pelo Implementation Guidance Committee da IAS 39, estabelecido pelo anterior IASC.

APNDICE A Guia de Aplicao Este apndice faz parte integrante desta Norma. mbito (pargrafos 2-7) AG1. Alguns contratos exigem um pagamento com base em variveis climticas, geolgicas ou outras variveis fsicas. (Os contratos baseados em variveis climticas so por vezes referidos como derivados do tempo). Se esses contratos no estiverem dentro do mbito da IFRS 4 Contratos de Seguro, encontram-se no mbito desta Norma. AG2. Esta Norma no altera os requisitos relacionados com os planos de benefcios dos empregados que cumprem a IAS 26 Contabilizao e Relato de Planos de Benefcios de Reforma e acordos de royalty baseados no volume de vendas ou nos rditos de servios que sejam contabilizados segundo a IAS 18 Rdito. AG3. Por vezes, uma entidade faz aquilo que considera um investimento estratgico em instrumentos de capital prprio emitidos por outra entidade, com a inteno de estabelecer ou manter um relacionamento operacional a longo prazo com a entidade na qual o investimento feito. A entidade investidora usa a IAS 28 Investimentos em Associadas para determinar se o mtodo de contabilizao da equivalncia patrimonial apropriado para um tal investimento. De forma semelhante, a entidade investidora usa a IAS 31 Interesses em Empreendimentos Conjuntos para determinar se a consolidao proporcional ou o mtodo da equivalncia patrimonial apropriado para um tal investimento. Se nem o mtodo da equivalncia patrimonial nem a consolidao proporcional forem apropriados, a entidade aplica esta Norma a esse investimento estratgico. AG3A. Esta Norma aplica-se aos activos financeiros e passivos financeiros das seguradoras, que no sejam direitos e obrigaes que o pargrafo 2(e) exclui por resultarem de contratos dentro do mbito da IFRS 4. AG4 Os contratos de garantia financeira podem revestir vrias formas legais, tais como uma garantia, certos tipos de carta de crdito, um contrato de crdito que cubra o risco de incumprimento ou um contrato de seguros. O seu tratamento contabilstico no depende da respectiva forma legal. Apresentam-se os seguintes exemplos de tratamento adequado (ver alnea e)do pargrafo 2): (a) Embora um contrato de garantia financeira respeite a definio de um contrato de seguros na IFRS 4, no caso de o risco transferido ser significativo, o emitente aplica esta Norma. Contudo, caso o emitente tenha estabelecido previamente que considera esses contratos como contratos de seguros e caso tenha efectuado a contabilizao aplicvel a esses contratos, o emitente pode decidir aplicar quer esta Norma quer a IFRS 4 a esses contratos de garantia financeira. Caso se aplique esta Norma, o pargrafo 43 requer que o emitente reconhea inicialmente pelo justo valor um contrato de garantia financeira. Caso o contrato de garantia financeira tenha sido emitido para um terceiro no relacionado numa transaco autnoma em que no exista relacionamento entre as partes, o seu justo valor inicial deve ser igual ao prmio recebido, salvo se houver indcios do contrrio. Subsequentemente, excepto se o contrato de garantia financeira tiver sido designado inicialmente ao justo valor por via dos resultados ou se os pargrafos 29-37 e AG47-AG52 forem aplicveis (quando uma transferncia de um activo financeiro no elegvel para desreconhecimento ou quando se aplica a abordagem do envolvimento continuado), o emitente mensura-o pelo mais alto dos seguintes valores: (i) a quantia determinada segundo a IAS 37; e (ii) a quantia inicialmente reconhecida deduzida, quando apropriado, da amortizao cumulativa reconhecida de acordo com a IAS 18 (ver alnea c) do pargrafo 43); (b) Como condio prvia para o pagamento, certas garantias relacionadas com o crdito no requerem que o detentor esteja exposto a ou tenha incorrido numa perda relativa ao incumprimento de pagamento nos prazos previstos por parte do devedor no que diz respeito ao activo garantido. Um exemplo dessa garantia pode consistir numa garantia que requeira pagamentos em resposta a alteraes da notao do risco de crdito especificada ou do ndice de crdito. Essas garantias no so contratos de garantia financeira, definidos nesta Norma, nem contratos de seguros, definidos na IFRS 4. Essas garantias so derivados s quais o emitente aplica esta Norma; (c) Caso um contrato de garantia financeira tenha sido emitido em relao com a venda de bens, o emitente aplica a IAS 18 na determinao do momento em que reconhece o rdito da garantia e da venda dos bens. AG4A. As afirmaes de que um emitente considera os contratos como contratos de seguros so de ocorrncia frequente ao longo das comunicaes do emitente com os clientes e as autoridades de regulamentao, contratos, documentao comercial e demonstraes financeiras. Alm disso, os contratos de seguros esto frequentemente sujeitos a requisitos em matria de contabilizao distintos dos requisitos relativos a outros tipos de transaces, tais

como contratos emitidos pelos bancos ou empresas comerciais. Nesses casos, as demonstraes financeiras do emitente incluiro normalmente uma declarao de que respeitou esses requisitos contabilsticos.

Definies (pargrafos 8 e-9) Designao pelo Justo Valor atravs dos Resultados AG4B. O pargrafo 9 desta Norma permite que uma entidade designe um activo financeiro, um passivo financeiro ou um grupo de instrumentos financeiros (activos financeiros, passivos financeiros ou ambos) pelo justo valor atravs dos resultados desde que tal resulte em informao mais relevante. AG4C. A deciso de uma entidade designar um activo financeiro ou um passivo financeiro pelo justo valor atravs dos resultados semelhante escolha de uma poltica contabilstica (embora, ao contrrio da escolha de uma poltica contabilstica, no se exija que seja aplicada consistentemente a todas as transaces semelhantes). Quando uma entidade tem este tipo de escolha, o pargrafo 14b) da IAS 8 Polticas Contabilsticas, Alteraes nas Estimativas Contabilsticas e Erros exige que a poltica escolhida faa com que as demonstraes financeiras proporcionem informao fivel e mais relevante acerca dos efeitos de transaces, outros acontecimentos e condies na posio financeira, desempenho financeiro ou fluxos de caixa da entidade. No caso da designao pelo justo valor atravs dos resultados, o pargrafo 9 estabelece as duas circunstncias em que o requisito de informao mais relevante ser satisfeito. Em conformidade, para escolher essa designao de acordo com o pargrafo 9, a entidade tem de demonstrar que ela se insere numa (ou ambas) destas duas circunstncias.

Pargrafo 9b)i): A designao elimina ou reduz significativamente uma inconsistncia na mensurao ou no reconhecimento que de outra forma surgiria. AG4D. Segundo a IAS 39, a mensurao de um activo financeiro ou passivo financeiro e a classificao de alteraes reconhecidas no seu valor so determinadas pela classificao do item e pelo facto de o item fazer ou no parte de um relacionamento de cobertura designado. Esses requisitos podem criar uma inconsistncia na mensurao ou no reconhecimento (por vezes, denominada uma falta de balanceamento contabilstica) quando, por exemplo, na ausncia de uma designao pelo justo valor atravs dos resultados, um activo financeiro fosse classificado como disponvel para venda (com a maior parte das alteraes no justo valor reconhecidas directamente no capital prprio) e um passivo que a entidade considere relacionado fosse mensurado pelo custo amortizado (com alteraes no justo valor no reconhecidas). Nestas circunstncias, uma entidade pode concluir que as suas demonstraes financeiras

proporcionaro informao mais relevante se tanto o activo como o passivo forem classificados pelo justo valor atravs dos resultados. AG4E. Os exemplos seguintes mostram quando que esta condio poder ser satisfeita. Em todos os casos, uma entidade pode usar esta condio para designar activos financeiros ou passivos financeiros pelo justo valor atravs dos resultados apenas se satisfizer o princpio enunciado no pargrafo 9b)i). a) Uma entidade tem passivos cujos fluxos de caixa se baseiam contratualmente no desempenho dos activos que de outra forma seriam classificados como disponveis para venda. Por exemplo, uma seguradora poder ter passivos contendo uma caracterstica de participao discricionria que paguem benefcios em funo dos retornos de investimento realizados e/ou no realizados de um conjunto especificado dos activos da seguradora. Se a mensurao desses passivos reflectir os preos de mercado actuais, classificar os activos pelo justo valor atravs dos resultados significa que as alteraes no justo valor dos activos financeiros so reconhecidas nos resultados no mesmo perodo que as alteraes relacionadas no valor dos passivos. b) Uma entidade tem passivos segundo contratos de seguro cuja mensurao incorpora informao actual (tal como permitido pela IFRS 4 Contratos de Seguro, pargrafo 24), e activos financeiros que ela considera relacionados que de outra forma seriam classificados como disponveis para venda ou mensurados pelo custo amortizado. c) Uma entidade tem activos financeiros, passivos financeiros ou ambos que partilham um risco, como o risco de taxa de juro, que d origem a alteraes opostas no justo valor que tendem a compensar-se. Contudo, apenas alguns dos instrumentos seriam mensurados pelo justo valor atravs dos resultados (i.e. so derivados ou so classificados como detidos para negociao). Tambm se poder dar o caso de que os requisitos para a contabilidade de cobertura no esto satisfeitos, por exemplo, devido ao facto de os requisitos para a eficcia indicados no pargrafo 88 no estarem satisfeitos. d) Uma entidade tem activos financeiros, passivo financeiros ou ambos que partilham um risco, como o risco de taxa de juro, que d origem a alteraes opostas no justo valor que tendem a compensar-se e a entidade no se qualifica para contabilidade de cobertura porque nenhum dos instrumentos um derivado. Alm disso, na ausncia de contabilidade de cobertura, h uma inconsistncia significativa no reconhecimento de ganhos e perdas. Por exemplo: i) a entidade financiou uma carteira de activos de taxa fixa que de outra forma seriam classificados como disponveis para venda com obrigaes de taxa fixa cujas alteraes no justo valor tendem a compensar-se. O relato tanto dos activos como das obrigaes pelo justo valor atravs dos resultados corrige a inconsistncia que de outra forma resultaria da mensurao dos activos pelo justo valor com alteraes relatadas no capital prprio e das obrigaes pelo custo amortizado. ii) a entidade financiou um grupo especificado de emprstimos concedidos ao emitir obrigaes negociadas cujas alteraes no justo valor tendem a compensar-se. Se, alm disso, a entidade comprar e vender as obrigaes regularmente, mas raramente, se que alguma vez, comprar e vender os emprstimos concedidos, o relato tanto dos emprstimos como das obrigaes pelo justo valor atravs dos resultados elimina a inconsistncia na tempestividade do reconhecimento de ganhos e perdas que de outra forma resultaria da mensurao de ambos pelo custo amortizado e do reconhecimento de um ganho ou perda sempre que uma obrigao for recomprada. AG4F. Nos casos como aqueles descritos no pargrafo precedente, designar, no reconhecimento inicial, os activos financeiros e os passivos financeiros que de outra forma no sejam assim mensurados pelo justo valor atravs dos resultados pode eliminar ou significativamente reduzir a inconsistncia na mensurao ou no reconhecimento e produzir informao mais relevante. Para efeitos prticos, a entidade no precisa de celebrar todos os activos e passivos que do origem inconsistncia na mensurao ou no reconhecimento exactamente na mesma altura. permitido um atraso razovel desde que cada transaco seja designada pelo justo valor atravs dos resultados no seu reconhecimento inicial e, ao mesmo tempo, se espere a ocorrncia de quaisquer transaces restantes. AG4G. No seria aceitvel designar apenas alguns dos activos financeiros e passivos financeiros que do origem inconsistncia pelo justo valor atravs dos resultados se tal no eliminasse ou reduzisse significativamente a inconsistncia e portanto no resultasse em informao mais relevante. Contudo, seria aceitvel designar apenas alguns de uma srie de activos financeiros semelhantes ou passivos financeiros semelhantes se tal resultasse numa reduo significativa (e possivelmente numa maior reduo do que outras designaes permitidas) na inconsistncia. Por exemplo, vamos assumir que uma entidade tem uma srie de passivos financeiros semelhantes que somam 100 UM (*) e uma srie de activos financeiros semelhantes que somam 50 UM, mas que so mensurados numa base diferente. A entidade pode reduzir significativamente a inconsistncia na mensurao ao designar todos os activos no reconhecimento inicial, mas apenas alguns dos passivos (por exemplo, passivos individuais com um total combinado de 45 UM), pelo justo valor atravs dos resultados. Contudo, dado que a designao pelo justo valor atravs dos resultados s pode ser aplicada totalidade de um instrumento financeiro, a entidade neste exemplo tem de designar um ou mais passivos na sua totalidade. No poder designar quer um componente de um passivo (por exemplo, alteraes no valor atribuveis a um nico risco, tais como alteraes numa taxa de juro de referncia) quer uma proporo (i.e. percentagem) de um passivo. (*) Nesta Norma, as quantias monetrias esto denominadas em unidades monetrias (UM).
Pargrafo 9b)ii): Um grupo de activos financeiros, passivos financeiros ou ambos gerido e o seu desempenho avaliado numa base de justo valor, de acordo com uma estratgia documentada de gesto do risco ou de investimento.

AG4H. Uma entidade pode gerir e avaliar o desempenho de um grupo de activos financeiros, passivos financeiros ou ambos de tal forma que a mensurao desse grupo pelo justo valor atravs dos resultados resulte em informao mais relevante. O

enfoque neste exemplo est na forma como a entidade gere e avalia o desempenho e no na natureza dos seus instrumentos financeiros. AG4I. Os exemplos seguintes mostram quando que esta condio poder ser satisfeita. Em todos os casos, uma entidade s pode usar esta condio para designar activos financeiros ou passivos financeiros pelo justo valor atravs dos resultados se satisfizer o princpio enunciado no pargrafo 9b)ii). a) A entidade uma organizao de capital de risco, fundo mtuo, trust ou entidade semelhante cuja actividade consiste em investir em activos financeiros com vista a lucrar com o retorno total dos mesmos na forma de juros ou dividendos e de alteraes no justo valor. A IAS 28 Investimentos em Associadas e a IAS 31 Interesses em Empreendimentos Conjuntos permitem que esses investimentos sejam excludos do seu mbito desde que sejam mensurados pelo justo valor atravs dos resultados. Uma entidade poder aplicar a mesma poltica contabilstica a outros investimentos geridos numa base de retorno total, mas nos quais a sua influncia insuficiente para que estejam dentro do mbito da IAS 28 ou da IAS 31. b) A entidade tem activos financeiros e passivos financeiros que partilham um ou mais riscos e esses riscos so geridos e avaliados numa base de justo valor de acordo com uma poltica documentada de gesto de activos e passivos. Um exemplo pode ser uma entidade que tenha emitido produtos estruturados contendo vrios derivados embutidos e que faa a gesto dos riscos resultantes numa base de justo valor usando uma mistura de instrumentos financeiros derivados e no derivados. Um exemplo semelhante pode ser uma entidade que origine emprstimos de taxa de juro fixa e que faa a gesto do risco de taxa de juro de referncia resultante usando uma mistura de instrumentos financeiros derivados e no derivados. c) A entidade uma seguradora que detm uma carteira de activos financeiros, gere essa carteira de modo a maximizar o seu retorno total (i.e. juros ou dividendos e alteraes no justo valor) e avalia o seu desempenho nessa base. A carteira pode ser detida para apoiar passivos especficos, capital prprio ou ambos. Se a carteira for detida para apoiar passivos especficos, a condio no pargrafo 9b)ii) pode ser satisfeita para os activos independentemente de a seguradora tambm gerir e avaliar os passivos numa base de justo valor. A condio no pargrafo 9b)ii) pode ser satisfeita quando o objectivo da seguradora for maximizar o retorno total sobre os activos num prazo mais longo ainda que as quantias pagas aos detentores de contratos participantes dependam de outros factores como a quantidade de ganhos realizados num perodo mais curto (por exemplo, um ano) ou estejam sujeitos ao critrio da seguradora. AG4J. Tal como indicado atrs, esta condio depende da forma como a entidade gere e avalia o desempenho do grupo de instrumentos financeiros a ser considerado. Em conformidade, (sujeito ao requisito de designao no reconhecimento inicial) uma entidade que designe instrumentos financeiros pelo justo valor atravs dos resultados na base desta condio dever da mesma forma designar todos os instrumentos financeiros elegveis que sejam geridos e avaliados em conjunto. AG4K. A documentao da estratgia da entidade no tem de ser extensa, mas deve ser suficiente para demonstrar a conformidade com o pargrafo 9b)ii). Esta documentao no obrigatria para cada item individual, mas pode ser feita numa base de carteira. Por exemplo, se o sistema de gesto do desempenho de um departamento tal como aprovado pelo pessoal chave da gerncia da entidade demonstrar claramente que o seu desempenho avaliado numa base de retorno total, no necessrio apresentar mais documentao para demonstrar a conformidade com o pargrafo 9b)ii).

Taxa de Juro Efectiva AG5. Em alguns casos, os activos financeiros so adquiridos com um profundo desconto que reflecte as perdas de crdito incorridas. As entidades incluem essas perdas de crdito incorridas nos fluxos de caixa estimados quando calculam a taxa de juro efectiva. AG6. Quando aplica o mtodo do juro efectivo, uma entidade geralmente amortiza quaisquer comisses, pontos pagos ou recebidos, custos de transaco e outros prmios ou descontos includos no clculo da taxa de juro efectiva durante a vida til esperada do instrumento. Contudo, um perodo mais curto usado se este for o perodo a que dizem respeito as comisses, pontos pagos ou recebidos, custos de transaco, prmios ou descontos. Ser este o caso quando a varivel com a qual se relacionam as comisses, pontos pagos ou recebidos, custos de transaco, prmios ou descontos for reapreada s taxas de mercado antes da esperada maturidade do instrumento. Nesse caso, o perodo de amortizao apropriado o perodo at data seguinte de reapreamento. Por exemplo, se um prmio ou desconto num instrumento de taxa flutuante reflectir os juros que foram acrescidos ao instrumento desde o ltimo pagamento de juros, ou as alteraes nas taxas de mercado desde que a taxa de juro flutuante foi redefinida de acordo com as taxas de mercado, ele ser amortizado at data seguinte em que a taxa de juro redefinida de acordo com as taxas de mercado. Isto deve-se ao facto de o prmio ou desconto se relacionar com o perodo at prxima data de redefinio da taxa de juro porque, nessa data, a varivel qual o prmio ou desconto diz respeito (i.e. taxas de juro) redefinida de acordo com as taxas de mercado. Se, porm, o prmio ou desconto resultar de uma alterao no spread de crdito sobre a taxa flutuante especificada no instrumento, ou outras variveis que no sejam redefinidas de acordo com as taxas de mercado, ele amortizado durante a vida til esperada do instrumento. AG7. Para activos financeiros de taxa flutuante e passivos financeiros de taxa flutuante, a reestimativa peridica dos fluxos de caixa para reflectir os movimentos nas taxas de juro do mercado altera a taxa de juro efectiva. Se um activo financeiro de taxa flutuante ou um passivo financeiro de taxa flutuante for inicialmente reconhecido por uma quantia igual ao capital a receber ou a reembolsar na maturidade, a reestimativa dos futuros pagamentos de juros normalmente no tem efeito significativo na quantia escriturada do activo ou passivo.

AG8. Se uma entidade rev as suas estimativas de pagamentos ou cobranas, a entidade deve ajustar a quantia escriturada do activo financeiro ou do passivo financeiro (ou grupo de instrumentos financeiros) para reflectir os fluxos de caixa estimados reais e revistos. A entidade recalcula a quantia escriturada calculando o valor presente dos fluxos de caixa estimados futuros taxa de juro efectiva original do instrumento financeiro. O ajustamento reconhecido como rendimento ou gasto nos resultados. Derivados AG9. So tpicos exemplos de derivados os contratos de futuros e forward , de swap e de opes. Um derivado tem normalmente uma quantia nocional, que uma quantia em moeda, um nmero de aces, um nmero de unidades de peso ou volume ou outras unidades especificadas no contrato. Porm, um instrumento derivado no exige que o detentor ou subscritor invista ou receba a quantia nocional no incio do contrato. Como alternativa, um derivado pode exigir um pagamento fixo ou o pagamento de uma quantia que pode mudar (mas no proporcionalmente com uma alterao no subjacente) como resultado de algum acontecimento futuro que no esteja relacionado com uma quantia nocional. Por exemplo, um contrato pode exigir um pagamento fixo de 1 000 UM ( * ) se a LIBOR a seis meses aumentar em 100 pontos base. Um tal contrato um derivado ainda que no seja especificada uma quantia nocional. AG10. A definio de um derivado nesta Norma inclui contratos que sejam liquidados de forma bruta pela entrega do item subjacente (por exemplo, um contrato forward para comprar um instrumento de dvida de taxa fixa). Uma entidade pode ter um contrato de compra ou venda de um item no financeiro que pode ser liquidado de forma lquida em dinheiro ou outro instrumento financeiro ou pela troca de instrumentos financeiros (por exemplo, um contrato de compra ou venda de uma mercadoria por um preo fixo numa data futura). Tal contrato est dentro do mbito desta Norma a no ser que tenha sido celebrado e continue a ser detido para a finalidade de entregar um item no financeiro de acordo com os requisitos esperados de compra, venda ou uso da entidade (ver pargrafos 5-7). AG11. Uma das caractersticas definidoras de um derivado que tem um investimento lquido inicial que mais pequeno do que seria exigido para outros tipos de contratos que se esperaria que tivessem uma resposta semelhante s alteraes nos factores de mercado. Um contrato de opo satisfaz a definio porque o prmio inferior ao investimento que seria necessrio para obter o instrumento financeiro subjacente ao qual a opo est associada. Um swap de moeda que exija uma troca inicial de diferentes moedas de igual justo valor satisfaz a definio porque tem investimento inicial lquido de zero. AG12. Uma compra ou venda regular way d origem a um compromisso de preo fixo entre a data de negociao e a data da liquidao que satisfaz a definio de derivado. Porm, devido curta durao do compromisso, ele no reconhecido como um instrumento financeiro derivado. Pelo contrrio, esta Norma proporciona uma contabilizao especial para tais contratos regular way (ver pargrafos 38 e AG53-AG56). AG12A. A definio de derivado refere-se a variveis no financeiras que no sejam especficas de uma parte do contrato. Estas incluem um ndice de perdas por sismo numa determinada regio e um ndice de temperaturas numa determinada cidade. As variveis no financeiras especficas de uma parte do contrato incluem a ocorrncia ou no ocorrncia de um incndio que danifique ou destrua um activo de uma parte do contrato. Uma alterao no justo valor de um activo no financeiro especfica do proprietrio se o justo valor reflectir no s as alteraes nos preos de mercado desses activos (uma varivel financeira), mas tambm a condio do activo no financeiro especfico detido (uma varivel no financeira). Por exemplo, se uma garantia do valor residual de um carro especfico expuser o fiador ao risco de alteraes na condio fsica do carro, a alterao no valor residual especfica do proprietrio do carro. Custos de Transaco AG13. Os custos de transaco incluem honorrios e comisses pagas a agentes (incluindo empregados que ajam como agentes de vendas), consultores, corretores e negociantes; taxas cobradas por agncias reguladoras e bolsas de valores mobilirios, e taxas e impostos de transferncia. Os custos de transaco no incluem prmios ou descontos de dvida, custos de financiamento ou custos internos administrativos ou de deteno. Activos Financeiros e Passivos Financeiros Detidos para Negociao AG14. A negociao reflecte normalmente a compra e venda activas e frequentes, e os instrumentos financeiros detidos para negociao so geralmente usados com o objectivo de gerar lucro com as flutuaes de curto prazo no preo ou na margem do negociante. AG15. Os passivos financeiros detidos para negociao incluem: (a) passivos derivados que no sejam contabilizados como instrumentos de cobertura; (b) obrigaes de entregar activos financeiros emprestados por um vendedor curto (i.e. uma entidade que vende activos financeiros que obteve por emprstimo e que ainda no possui);

Nesta Norma, as quantias monetrias esto denominadas em unidades monetrias (UM).

L 363/32
IAS 39

PT (c)

Jornal Oficial da Unio Europeia


passivos financeiros que sejam incorridos com a inteno de os recomprar num futuro prximo (por exemplo, um instrumento de dvida cotado que o emitente pode recomprar no curto prazo dependendo de alteraes no seu justo valor); e

9.12.2004

(d) passivos financeiros que faam parte de uma carteira de instrumentos financeiros identificados que so geridos em conjunto e para os quais existe evidncia de um padro recente de tomada de lucros a curto prazo. O facto de um passivo ser usado para financiar actividades de negociao no torna esse passivo um passivo detido para negociao.

Investimentos Detidos at Maturidade AG16. Uma entidade no tem uma inteno positiva de deter at maturidade um investimento num activo financeiro com maturidade fixa se: (a) a entidade pretender deter o activo financeiro por um perodo indefinido;

(b) a entidade estiver pronta para vender o activo financeiro (excepto se uma situao surgir que no seja recorrente e que no podia ter sido razoavelmente prevista pela entidade) em resposta a alteraes nas taxas de juro de mercado ou nos riscos, a necessidades de liquidez, a alteraes na disponibilidade e no rendimento de investimentos alternativos, a alteraes nas fontes e condies de financiamento ou a alteraes no risco cambial; ou (c) o emitente tiver o direito de liquidar o activo financeiro por uma quantia significativamente abaixo do seu custo amortizado.

AG17. Um instrumento de dvida com uma taxa de juro varivel pode satisfazer os critrios de um investimento detido at maturidade. Os instrumentos de capital prprio no podem ser investimentos detidos at maturidade ou porque tm uma vida til indefinida (tal como aces ordinrias) ou porque as quantias que o detentor pode receber podem variar de uma maneira que no predeterminada (tal como no caso de opes sobre aces, warrants e direitos semelhantes). Com respeito definio de investimentos detidos at maturidade, os pagamentos fixos ou determinveis e a maturidade fixa significam que um acordo contratual define as quantias e as datas de pagamento ao detentor, como os pagamentos de capital e de juros. Um risco significativo de no pagamento no exclui a classificao de um activo financeiro como detido at maturidade desde que os seus pagamentos contratuais sejam fixos ou determinveis e os outros critrios para essa classificao sejam satisfeitos. Se os termos de um instrumento de dvida perptuo proporcionam pagamentos de juros durante um perodo indefinido, o instrumento no pode ser classificado como detido at maturidade porque no existe data de maturidade. AG18. Os critrios de classificao como investimento detido at maturidade so satisfeitos para um activo financeiro que seja resgatvel pelo emitente se o detentor tiver a inteno e estiver em condies de o deter at que seja resgatado ou at maturidade e se o detentor pudesse recuperar substancialmente toda a sua quantia escriturada. A opo call do emitente, se exercida, acelera simplesmente a maturidade do activo. Porm, se o activo financeiro for resgatvel numa base que resultaria em que o detentor no recuperasse substancialmente toda a sua quantia escriturada, o activo financeiro no pode ser classificado como investimento detido at maturidade. A entidade considera qualquer prmio pago e custos de transaco capitalizados ao determinar se a quantia escriturada seria ou no substancialmente recuperada. AG19. Um activo financeiro que seja puttable (i.e. o detentor tem o direito de exigir que o emitente volte a pagar ou redima o activo financeiro antes da maturidade) no pode ser classificado como investimento detido at maturidade porque o pagamento de uma caracterstica put num activo financeiro inconsistente com a expresso de uma inteno de deter o activo financeiro at maturidade. AG20. Para a maioria dos activos financeiros, o justo valor uma medida mais apropriada do que o custo amortizado. A classificao de detido at maturidade uma excepo, mas s se a entidade tiver uma inteno positiva e capacidade para deter o investimento at maturidade. Quando as aces de uma entidade puserem em dvida a sua inteno e capacidade para deter tais investimentos at maturidade, o pargrafo 9 exclui o uso da excepo durante um perodo de tempo razovel.

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IAS 39

AG21. Um cenrio de desastre que seja apenas remotamente possvel, tal como uma corrida a um banco ou uma situao semelhante que afecte uma companhia de seguros, no algo que seja avaliado por uma entidade ao decidir se tem ou no inteno positiva e capacidade para deter um investimento at maturidade.

AG22. As vendas antes da maturidade podem satisfazer a condio do pargrafo 9 e portanto no levantar dvidas quanto inteno da entidade de deter outros investimentos at maturidade se forem atribuveis a qualquer das seguintes situaes:

(a)

uma deteriorao significativa na valia de crdito do emitente. Por exemplo, uma venda a seguir a uma descida na notao de crdito por parte de uma agencia de notao externa no iria necessariamente levantar dvidas quanto inteno da entidade de deter outros investimentos at maturidade se a descida proporcionar evidncia de uma deteriorao significativa na valia de crdito do emitente julgada com referncia notao de crdito no reconhecimento inicial. De forma semelhante, se uma entidade usar notaes internas para avaliar exposies, as alteraes nessas notaes internas podem ajudar a identificar os emitentes nos quais tenha havido uma deteriorao significativa na valia de crdito, desde que a abordagem da entidade atribuio de notaes internas e as alteraes nessas notaes proporcionem uma medida consistente, fivel e objectiva da qualidade do crdito dos emitentes. Se houver evidncia de que um activo financeiro est com imparidade (ver pargrafos 58 e 59), a deteriorao na valia de crdito muitas vezes considerada significativa.

(b) uma alterao na lei fiscal que elimine ou reduza significativamente a situao de iseno fiscal de juros sobre o investimento detido at maturidade (mas no uma alterao na lei fiscal que reveja as taxas fiscais marginais aplicveis a rendimentos de juros).

(c)

uma importante concentrao de actividades empresariais ou uma importante alienao (tal como a venda de um segmento) que obrigue venda ou transferncia de investimentos detidos at maturidade para manter a posio de risco de taxa de juro ou a poltica de risco de crdito existente da entidade (embora a concentrao de actividades empresariais seja um acontecimento dentro do controlo da entidade, as alteraes na sua carteira de investimentos para manter uma posio de risco de taxa de juro ou poltica de risco de crdito podem ser consequenciais em vez de previstas).

(d) uma alterao nos requisitos oficiais ou reguladores que modifique substancialmente quer o que constitui um investimento permissvel quer o mximo nvel de tipos de investimento especficos, fazendo com que a entidade tenha de alienar um investimento detido at maturidade.

(e)

um aumento significativo nos requisitos reguladores essenciais do sector que d origem a que a entidade emagrea vendendo investimentos detidos at maturidade.

(f)

um aumento significativo nas ponderaes dos riscos de investimentos detidos at maturidade usados para fins regulamentares de capital baseado em risco.

AG23. Uma entidade no tem uma capacidade demonstrada para deter at maturidade um investimento num activo financeiro com maturidade fixa se:

(a)

no tiver os recursos financeiros disponveis para continuar a financiar o investimento at maturidade;

ou

(b) estiver sujeita a uma restrio legal ou outra existente que possa frustrar a sua inteno de deter o activo financeiro at maturidade. (Contudo, a opo call de um emitente no frustra necessariamente a inteno de uma entidade deter um activo financeiro at maturidade ver pargrafo AG18.)

AG24. Outras circunstncias que no sejam as descritas nos pargrafos AG16-AG23 podem indicar que uma entidade no tem uma inteno positiva ou capacidade para deter um investimento at maturidade.

AG25. Uma entidade avalia a sua inteno e capacidade para deter os seus investimentos detidos at maturidade no s quando esses activos financeiros so inicialmente reconhecidos, mas tambm a cada data de balano posterior.

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PT Emprstimos e Contas a Receber

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AG26. Qualquer activo financeiro no derivado com pagamentos fixos ou determinveis (incluindo activos de emprstimo, contas a receber comerciais, investimentos em instrumentos de dvida e depsitos detidos em bancos) pode potencialmente satisfazer a definio de emprstimos e contas a receber. Contudo, um activo financeiro que esteja cotado num mercado activo (tal como um instrumento de dvida cotado, ver pargrafo AG71) no se qualifica para classificao como emprstimo ou conta a receber. Os activos financeiros que no satisfaam a definio de emprstimos e contas a receber podem ser classificados como investimentos detidos at maturidade se satisfizerem as condies para essa classificao (ver pargrafos 9 e AG16-AG25). No reconhecimento inicial de um activo financeiro que de outra forma seria classificado como emprstimo ou conta a receber, uma entidade pode design-lo como activo financeiro pelo justo valor atravs dos resultados, ou como disponvel para venda.

Derivados Embutidos (pargrafos 10-13) AG27. Se um contrato de base no tiver maturidade expressa ou predeterminada e representar um juro residual nos activos lquidos de uma entidade, ento as suas caractersticas e riscos econmicos so os de um instrumento de capital prprio, e um derivado embutido teria de possuir caractersticas de capital prprio relacionadas com a mesma entidade para ser considerado intimamente relacionado. Se o contrato de base no for um instrumento de capital prprio e satisfizer a definio de instrumento financeiro, ento as suas caractersticas e riscos econmicos so os de um instrumento de dvida. AG28. Um derivado sem opo embutido (tal como um contrato forward ou de swap embutido) separado do seu contrato de base de acordo com os seus termos substantivos expressos ou implcitos, para que tenha um justo valor de zero no reconhecimento inicial. Um derivado baseado numa opo embutido (tal como uma opo put, call, cap, floor ou swap embutida) separado do seu contrato de base de acordo com os termos expressos na caracterstica da opo. A quantia escriturada inicial do instrumento de base a quantia residual depois de separar o derivado embutido. AG29. Normalmente, vrios derivados embutidos num nico instrumento so tratados como um nico derivado embutido composto. Contudo, os derivados embutidos que sejam classificados como capital prprio (ver a IAS 32 Instrumentos Financeiros: Divulgao e Apresentao) so contabilizados separadamente daqueles classificados como activos ou passivos. Alm disso, se um instrumento tiver mais de um derivado embutido e esses derivados se relacionarem com diferentes exposies ao risco e forem facilmente separveis e independentes um do outro, eles so contabilizados separadamente um do outro. AG30. As caractersticas e riscos econmicos de um derivado embutido no esto intimamente relacionados com o contrato de base (pargrafo 11(a)) nos exemplos que se seguem. Nestes exemplos, assumindo que as condies dos pargrafos 11(b) e (c) so satisfeitas, uma entidade contabiliza o derivado embutido separadamente do contrato de base. (a) Uma opo put embutida num instrumento que permita ao detentor exigir ao emitente a recompra do instrumento por uma quantia de dinheiro ou outros activos que varie de acordo com a alterao no preo ou ndice de capital prprio ou de mercadorias no est intimamente relacionada com um instrumento de dvida de base.

(b) Uma opo call embutida num instrumento de capital prprio que permita ao emitente recomprar esse instrumento de capital prprio por um preo especificado no est intimamente relacionada com o instrumento de capital prprio de base na perspectiva do detentor (na perspectiva do emitente, a opo call um instrumento de capital prprio desde que satisfaa as condies para essa classificao segundo a IAS 32, caso em que excluda do mbito desta Norma). (c) Uma opo ou uma disposio automtica para alargar o restante prazo at maturidade de um instrumento de dvida no est intimamente relacionada com o instrumento de dvida de base a menos que exista um ajustamento simultneo em relao taxa de juro do mercado corrente aproximada no momento da extenso. Se uma entidade emitir um instrumento de dvida e o detentor desse instrumento de dvida subscrever uma opo call sobre o instrumento de dvida para um terceiro, o emitente considera essa opo call como estendendo o prazo at maturidade de um instrumento de dvida desde que seja possvel exigir que o emitente participe ou facilite a recomercializao do instrumento de dvida como resultado do exerccio da opo call.

(d) Os pagamentos de juros ou de capital indexados ao capital prprio embutidos num instrumento de dvida ou num contrato de seguro de base pelo qual a quantia de juros ou de capital indexada ao valor dos instrumentos de capital prprio no esto intimamente relacionados com o instrumento de base porque os riscos inerentes ao contrato de base e ao derivado embutido so dissemelhantes. (e) Os pagamentos de juros ou de capital indexados a mercadorias embutidos num instrumento de dvida ou contrato de seguro de base pelo qual a quantia de juros ou de capital indexada ao preo de uma mercadoria (tal como o ouro) no esto intimamente relacionados com o instrumento de base porque os riscos inerentes ao contrato de base e ao derivado embutido so dissemelhantes.

(f) Uma caracterstica de converso de capital prprio embutida num instrumento de dvida convertvel no est intimamente relacionada com o instrumento da dvida de base na perspectiva do detentor do instrumento (na perspectiva do emitente, a opo de converso do capital prprio um instrumento de capital prprio e est excluda do mbito desta Norma desde que satisfaa as condies para essa classificao segundo a IAS 32). (g) Uma opo call, put ou de pr-pagamento embutida num contrato de dvida de base ou num contrato de seguro de base no est intimamente relacionada com o contrato de base a no ser que o preo de exerccio da opo seja aproximadamente igual em cada data de exerccio ao custo amortizado do instrumento de dvida de base ou quantia escriturada do contrato de seguro de base. Da perspectiva do emitente de um instrumento de dvida convertvel com uma caracterstica de opo call ou put embutida, avaliar se a opo call ou put est intimamente relacionada com o contrato de dvida de base algo que deve ser feito antes de separar o elemento de capital prprio segundo a IAS 32. (h) Os derivados de crdito que estejam embutidos num instrumento de dvida de base e permitam a uma parte (o beneficirio) transferir o risco de crdito de um activo de referncia particular, que pode no possuir, para uma outra parte (o fiador) no esto intimamente relacionados com o instrumento de dvida de base. Tais derivados de crdito permitem ao fiador assumir o risco de crdito associado ao activo de referncia sem o possuir directamente. AG31. Um exemplo de um instrumento hbrido um instrumento financeiro que d ao detentor o direito de devolver o instrumento financeiro ao emitente em troca de uma quantia em dinheiro ou outros activos financeiros que varie de acordo com a alterao num ndice de capital prprio ou de mercadorias que possa aumentar ou diminuir (um instrumento com opo put ). A no ser que o emitente designe no reconhecimento inicial o instrumento com opo put como passivo financeiro pelo justo valor atravs dos resultados, -lhe exigido que separe um derivado embutido (i.e. o pagamento de capital indexado) segundo o pargrafo 11 porque o contrato de base um instrumento de dvida segundo o pargrafo AG27 e o pagamento de capital indexado no est intimamente relacionado com um instrumento de dvida de base segundo o pargrafo AG30a). Dado que o pagamento de capital pode aumentar ou diminuir, o derivado embutido um derivado sem opo cujo valor est indexado varivel subjacente. AG32. No caso de um instrumento com opo put que pode ser devolvido em qualquer momento em troca de dinheiro equivalente a uma parte proporcional do valor do activo lquido de uma entidade (tal como unidades de um fundo mtuo aberto ou alguns produtos de investimento de associao a unidades), o efeito de separar um derivado embutido e de contabilizar cada componente mensurar o instrumento combinado pela quantia de remio que seja devida data de balano se o detentor exerceu o seu direito de devolver o instrumento ao emitente. AG33. As caractersticas e riscos econmicos de um derivado embutido esto intimamente relacionados com as caractersticas e riscos econmicos do contrato de base nos exemplos seguintes. Nestes exemplos, uma entidade no contabiliza o derivado embutido separadamente do contrato de base. (a) Um derivado embutido, no qual o subjacente uma taxa de juro ou um ndice de taxas de juro que pode alterar a quantia de juros que de outra forma seria paga ou recebida segundo um contrato de dvida de base ou um contrato de seguro que vena juros, est intimamente relacionado com o contrato de base, a no ser que o contrato combinado possa ser liquidado de tal forma que o detentor no recupere substancialmente todo o seu investimento reconhecido ou que o derivado embutido possa pelo menos duplicar a taxa de retorno inicial do detentor segundo o contrato de base e possa resultar numa taxa de retorno que seja pelo menos o dobro do que o retorno de mercado seria para um contrato com os mesmos termos do contrato de base. (b) Um floor ou cap embutido na taxa de juro de um contrato de dvida ou de um contrato de seguro est intimamente relacionado com o contrato de base, desde que o cap esteja taxa de juro do mercado ou acima da mesma e o floor esteja taxa de juro do mercado ou abaixo da mesma quando o contrato for emitido, e o cap ou o floor no esteja alavancado em relao ao contrato de base. De forma semelhante, as disposies includas num contrato de compra ou venda de um activo (por exemplo, uma mercadoria) que estabelecem um cap e um floor sobre o preo a ser pago ou recebido pelo activo esto intimamente relacionadas com o contrato de base se tanto o cap como o floor estiverem out of the money no incio e no estiverem alavancados. (c) Um derivado embutido em moeda estrangeira que proporcione um fluxo de pagamentos de juros ou de capital denominados numa moeda estrangeira e esteja embutido num instrumento de dvida de base (por exemplo, uma obrigao em moeda dupla) est intimamente relacionado com o instrumento de dvida de base. Tal derivado no separado do instrumento de base porque a IAS 21 Os Efeitos de Alteraes em Taxas de Cambio exige que os ganhos e perdas em moeda estrangeira em itens monetrios sejam reconhecidos nos resultados. (d) Um derivado embutido em moeda estrangeira de um contrato de base que um contrato de seguro e no um instrumento financeiro (tal como um contrato de compra ou venda de um item no financeiro em que o preo seja denominado numa moeda estrangeira) est intimamente relacionado com o contrato de base desde que no esteja alavancado, no contenha uma caracterstica de opo, e exija pagamentos denominados numa das seguintes moedas: (i) a moeda funcional de uma parte substancial desse contrato; (ii) a moeda na qual o preo do bem adquirido ou do servio prestado est normalmente denominado em transaces comerciais em todo o mundo (como por exemplo o dlar dos Estados Unidos para transaces de petrleo); ou (iii) uma moeda que seja normalmente usada em contratos de compra ou venda de itens no financeiros no ambiente econmico no qual a transaco se realiza (por exemplo, uma moeda relativamente estvel e lquida que seja normalmente usada em transaces comerciais locais ou em negociaes externas). (e) Uma opo de pr-pagamento embutida num strip s de juros ou s de capital est intimamente relacionada com o contrato de base desde que o contrato de base (i) tenha inicialmente resultado da separao do direito de receber

fluxos de caixa contratuais de um instrumento financeiro que, s por si, no continha um derivado embutido, e que (ii) no contenha quaisquer termos no presentes no contrato de dvida de base original. (f) Um derivado embutido num contrato de locao de base est intimamente relacionado com o contrato de base se o derivado embutido for (i) um ndice relacionado com a inflao tal como um ndice de pagamentos de locao para um ndice de preos ao consumidor (contanto que a locao no esteja alavancada e o ndice se relacione com a inflao no prprio ambiente econmico da entidade), (ii) rendas contingentes baseadas em vendas relacionadas, ou (iii) rendas contingentes baseadas em taxas de juro variveis. (g) Uma caracterstica de associao a unidades embutida num instrumento financeiro de base ou num contrato de seguro de base est intimamente relacionada com o instrumento de base ou o contrato de base se os pagamentos denominados em unidades forem mensurados por valores unitrios correntes que reflictam os justos valores dos activos do fundo. Uma caracterstica de associao a unidades um termo contratual que exige pagamentos denominados em unidades de um fundo de investimento interno ou externo. (h) Um derivado embutido de um contrato de seguro est intimamente relacionado com o contrato de seguro de base se o derivado embutido e o contrato de seguro de base forem to interdependentes que uma entidade no possa mensurar o derivado embutido separadamente (i.e. sem considerar o contrato de base). Instrumentos contendo Derivados Embutidos AG33A. Quando uma entidade se tornar parte de um instrumento hbrido (combinado) que contenha um ou mais derivados embutidos, o pargrafo 11 exige que a entidade identifique esse derivado embutido, avalie se dever ser separado do contrato de base e, relativamente queles para os quais se exija essa separao, mensure os derivados pelo justo valor no reconhecimento inicial e subsequentemente. Estes requisitos podem ser mais complexos, ou resultar em mensuraes menos fiveis, do que a mensurao da totalidade do instrumento pelo justo valor atravs dos resultados. Por essa razo, esta Norma permite que a totalidade do instrumento seja designada pelo justo valor atravs dos resultados. AG33B. Tal designao pode ser usada quer o pargrafo 11 exija que os derivados embutidos sejam separados do contrato de base quer proba tal separao. Porm, o pargrafo 11A no justificaria a designao do instrumento hbrido (combinado) pelo justo valor atravs dos resultados nos casos desenvolvidos nos pargrafos 11Aa) e b) porque essa designao no reduziria a complexidade nem aumentaria a fiabilidade. Reconhecimento e Desreconhecimento (pargrafos 14-42) Reconhecimento Inicial (pargrafo 14) AG34. Como consequncia do princpio enunciado no pargrafo 14, uma entidade reconhece todos os seus direitos e obrigaes contratuais segundo derivados no seu balano como activos e passivos, respectivamente, excepto no caso de derivados que impedem uma transferncia de activos financeiros de ser contabilizada como venda (ver pargrafo AG49). Se uma transferncia de um activo financeiro no se qualificar para desreconhecimento, aquele que recebe a transferncia no reconhece o activo transferido como seu activo (ver pargrafo AG50). AG35. Seguem-se exemplos de aplicao do princpio do pargrafo 14: (a) contas a receber e contas a pagar sem condies so reconhecidas como activos ou passivos quando a entidade se tornar uma parte do contrato e, como consequncia, tiver um direito legal de receber ou uma obrigao legal de pagar a dinheiro. (b) activos a adquirir e passivos a incorrer como resultado de um compromisso firme de comprar ou vender bens ou servios no so geralmente reconhecidos at que pelo menos uma das partes tenha agido segundo o acordo. Por exemplo, uma entidade que receba uma encomenda firme de um cliente geralmente no reconhece um activo (e a entidade que coloca a encomenda no reconhece um passivo) no momento do compromisso, mas, em vez disso, atrasa o reconhecimento at que os bens ou servios encomendados tenham sido expedidos, entregues ou prestados. Se um compromisso firme de comprar ou vender itens no financeiros estiver dentro do mbito desta Norma segundo os pargrafos 5-7, o seu justo valor lquido reconhecido como um activo ou passivo na data do compromisso (ver a alnea (c) abaixo). Alm disso, se um compromisso firme anteriormente no reconhecido for designado como item coberto numa cobertura de justo valor, qualquer alterao no justo valor lquido atribuvel ao risco coberto reconhecida como activo ou passivo depois do incio da cobertura (ver pargrafos 93 e 94). (c) um contrato forward que esteja dentro do mbito desta Norma (ver pargrafos 2-7) reconhecido como activo ou passivo data do compromisso, em vez da data em que a liquidao ocorrer. Quando uma entidade se torna parte de um contrato forward ,os justos valores do direito e da obrigao so muitas vezes iguais, de modo que o justo valor lquido do forward seja zero. Se o justo valor lquido do direito e da obrigao no for zero, o contrato reconhecido como activo ou passivo. (d) contratos de opo que estejam dentro do mbito desta Norma (ver pargrafos 2-7) so reconhecidos como activos ou passivos quando o detentor ou subscritor se tornar parte do contrato. (e) transaces futuras planeadas, independentemente de serem ou no provveis, no so activos e passivos porque a entidade no se tornou parte de um contrato.

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Desreconhecimento de um Activo Financeiro (pargrafos 15-37) AG36. O seguinte fluxograma ilustra o mtodo de avaliar se um activo financeiro est ou no desreconhecido e at que ponto o est.

Consolida todas as subsidirias (incluindo qualquer SPE) [Pargrafo 15]

Determina se os princpios de desreconhecimento abaixo so aplicados a parte ou todo o activo (ou grupo de activos similares) [Pargrafo 16]

Os direitos aos fluxos de caixa do activo expiraram? [Pargrafo 17(a)]

Sim

Desreconhece o activo

No

Sim

A entidade transferiu os seus direitos a receber os fluxos de caixa do activo? [Pargrafo 18(a)]

No A entidade assumiu uma obrigao de pagar os fluxos de caixa do activo que satisfaz as condies do pargrafo 19? [Pargrafo 18(b)] Sim A entidade transferiu substancialmente todos os riscos e recompensas? [Pargrafo 20(a)] No Sim Continua a reconhecer o activo Sim Desreconhece o activo Continua a reconhecer o activo

No

A entidade reteve substancialmente todos os riscos e recompensas? [Pargrafo 20(b)] No

A entidade reteve controlo do activo? [Pargrafo 20(c)] Sim

No

Desreconhece o activo

Continua a reconhecer o activo na medida do envolvimento continuado da entidade

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9.12.2004

Acordos segundo os quais uma entidade retm os direitos contratuais de receber os fluxos de caixa de um activo financeiro, mas assume uma obrigao contratual de pagar os fluxos de caixa a um ou mais destinatrios (pargrafo 18(b))

AG37. A situao descrita no pargrafo 18(b) (quando uma entidade retm os direitos contratuais de receber os fluxos de caixa de um activo financeiro, mas assume uma obrigao contratual de pagar os fluxos de caixa a um ou mais destinatrios) ocorre, por exemplo, se a entidade for uma entidade de finalidade especial ou um trust, e emitir interesses benficos a investidores nos activos financeiros subjacentes de que proprietria e proporcionar o servio desses activos financeiros. Nesse caso, os activos financeiros qualificam-se para desreconhecimento se as condies dos pargrafos 19 e 20 forem satisfeitas.

AG38. Ao aplicar o pargrafo 19, a entidade pode ser, por exemplo, o que deu origem ao activo financeiro, ou pode ser um grupo que inclua uma entidade de finalidade especial consolidada que tenha adquirido o activo financeiro e transmite fluxos de caixa a investidores terceiros no relacionados.

Avaliao da transferncia dos riscos e vantagens de propriedade (pargrafo 20)

AG39. Exemplos de quando uma entidade transferiu substancialmente todos os riscos e vantagens de propriedade so:

(a)

uma venda incondicional de um activo financeiro;

(b) uma venda de um activo financeiro em conjunto com uma opo de recomprar o activo financeiro pelo seu justo valor no momento da recompra;

(c)

uma venda de um activo financeiro em conjunto com uma opo put ou call que esteja profundamente out of the money (i.e. uma opo que est to out of the money que altamente improvvel que passe a estar in the money antes de expirar).

AG40. Exemplos de quando uma entidade reteve substancialmente todos os riscos e vantagens de propriedade so:

(a)

uma transaco de venda e recompra em que o preo de recompra um preo fixo ou o preo de venda mais um retorno do mutuante;

(b) um acordo de emprstimo de ttulos;

(c)

uma venda de um activo financeiro em conjunto com um total return swap que transfere a exposio ao risco do mercado de volta para a entidade;

(d) uma venda de um activo financeiro em conjunto com uma opo put ou call que esteja profundamente in the money (i.e. uma opo que est to in the money que altamente improvvel que passe a estar out of the money antes de expirar);

(e)

uma venda de contas a receber a curto prazo em que a entidade garante que compensa aquele que recebe a transferncia por perdas de crdito que provavelmente iro ocorrer.

AG41. Se uma entidade determinar que, como resultado da transferncia, ela transferiu substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade do activo transferido, ela no volta a reconhecer o activo transferido num perodo futuro, a no ser que volte a adquirir o activo transferido numa nova transaco.

9.12.2004

PT Avaliao da transferncia do controlo

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AG42. Uma entidade no reteve o controlo de um activo transferido se aquele que recebe a transferncia tiver capacidade prtica para vender o activo transferido. Uma entidade reteve o controlo de um activo transferido se aquele que recebe a transferncia no tiver capacidade prtica para vender o activo transferido. Aquele que recebe a transferncia tem capacidade prtica para vender o activo transferido se este for negociado num mercado activo porque aquele que recebe a transferncia poderia recomprar o activo transferido no mercado se necessitar de devolver o activo entidade. Por exemplo, aquele que recebe a transferncia pode ter capacidade prtica para vender um activo transferido se o activo transferido estiver sujeito a uma opo que permita entidade recompr-lo, mas aquele que recebe a transferncia pode obter imediatamente o activo transferido no mercado se a opo for exercida. Aquele que recebe a transferncia no tem capacidade prtica para vender o activo transferido se a entidade retiver uma tal opo e aquele que recebe a transferncia no pode obter imediatamente o activo transferido no mercado se a entidade exercer a sua opo. AG43. Aquele que recebe a transferncia tem capacidade prtica para vender o activo transferido s se aquele que recebe a transferncia puder vender o activo transferido na sua totalidade a um terceiro no relacionado e for capaz de exercer essa capacidade unilateralmente e sem impor restries adicionais transferncia. A questo crtica saber aquilo que aquele que recebe a transferncia capaz de fazer na prtica e no quais os direitos contratuais que aquele que recebe a transferncia tem relativamente aquilo que pode fazer com o activo transferido ou quais as proibies contratuais que existem. Em particular: (a) um direito contratual de alienar o activo transferido tem pouco efeito prtico se no houver mercado para o activo transferido; e (b) a capacidade para alienar o activo transferido tem pouco efeito prtico se no puder ser exercida livremente. Por essa razo: (i) a capacidade daquele que recebe a transferncia para alienar o activo transferido deve ser independente das aces de outros (i.e. deve ser uma capacidade unilateral); e (ii) aquele que recebe a transferncia deve ser capaz de alienar o activo transferido sem precisar de anexar transferncia condies restritivas ou senos (por exemplo, condies de servio do activo de emprstimo ou uma opo conferindo quele que recebe a transferncia o direito de recomprar o activo). AG44. Que aquele que recebe a transferncia tenha pouca probabilidade de vender o activo transferido no significa, em si mesmo, que aquele que transfere tenha retido o controlo do activo transferido. Contudo, se uma opo put ou uma garantia impedir que aquele que recebe a transferncia venda o activo transferido, ento aquele que transfere reteve o controlo do activo transferido. Por exemplo, se uma opo put ou uma garantia for suficientemente valiosa, ela impede aquele que recebe a transferncia de vender o activo transferido porque aquele que recebe a transferncia, na prtica, no venderia o activo transferido a um terceiro sem anexar uma opo semelhante ou outras condies restritivas. Em vez disso, aquele que recebe a transferncia iria deter o activo transferido de forma a obter pagamentos segundo a garantia ou opo put. Nestas circunstncias, aquele que transfere reteve o controlo do activo transferido. Transferncias que se Qualificam para Desreconhecimento AG45. Uma entidade pode reter o direito a uma parte dos pagamentos de juros sobre os activos transferidos como remunerao pela manuteno desses activos. A parte dos pagamentos de juros de que a entidade desistiria ao terminar ou transferir o contrato de manuteno imputada ao activo por servio ou passivo por servio. A parte dos pagamentos de juros de que a entidade no desistiria um strip s de juros a receber. Por exemplo, se a entidade no desistiu de qualquer juro aquando da cessao ou transferncia do contrato de manuteno, o spread de juros total um strip s de juros a receber. Para a finalidade de aplicar o pargrafo 27, os justos valores do activo por servio e o strip s de juros a receber so usados para imputar a quantia escriturada da conta a receber entre a parte do activo que desreconhecida e a parte que continua a ser reconhecida. Se no houver qualquer comisso de manuteno especificada ou se no se esperar que a comisso a receber compense adequadamente a entidade pela manuteno, um passivo pela obrigao de manuteno reconhecido pelo justo valor. Ao estimar os justos valores da parte que continua a ser reconhecida e da parte que desreconhecida para a finalidade de aplicar o pargrafo 27, uma entidade aplica os requisitos de mensurao do justo valor enunciados nos pargrafos 48, 49 e AG69-AG82 alm do pargrafo 28.

AG46.

L 363/40
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9.12.2004

Transferncias que No se Qualificam para Desreconhecimento

AG47.

Segue-se uma aplicao do princpio delineado no pargrafo 29. Se uma garantia proporcionada pela entidade por perdas por incumprimento sobre o activo transferido impedir um activo transferido de ser desreconhecido porque a entidade reteve substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade do activo transferido, o activo transferido continua a ser reconhecido na sua totalidade e a retribuio recebida reconhecida como passivo.

Envolvimento Continuado em Activos Transferidos

AG48.

Seguem-se exemplos de como uma entidade mensura um activo transferido e o passivo associado segundo o pargrafo 30.

Todos os activos

(a)

Se uma garantia proporcionada por uma entidade para pagar perdas por incumprimento sobre um activo transferido impedir que o activo transferido seja desreconhecido at ao ponto do envolvimento continuado, o activo transferido data da transferncia mensurado pelo menor de (i) a quantia escriturada do activo e (ii) a quantia mxima de retribuio recebida pela transferncia que a entidade poderia ser obrigada a reembolsar (a quantia de garantia). O passivo associado inicialmente mensurado pela quantia de garantia mais o justo valor da garantia (que corresponde normalmente retribuio recebida pela garantia). Posteriormente, o justo valor inicial da garantia reconhecido nos resultados numa base de proporo temporal (ver IAS 18) e o valor escriturado do activo reduzido por quaisquer perdas por imparidade.

Activos mensurados pelo custo amortizado

(b) Se uma obrigao de opo put subscrita por uma entidade ou se um direito de opo call detido por uma entidade impedir que um activo transferido seja desreconhecido e a entidade mensurar o activo transferido pelo custo amortizado, o passivo associado mensurado pelo seu custo (i.e. a retribuio recebida) ajustado para a amortizao de qualquer diferena entre esse custo e o custo amortizado do activo transferido na data de expirao da opo. Por exemplo, vamos assumir que o custo amortizado e a quantia escriturada do activo data da transferncia 98 UM e que a retribuio recebida 95 UM. O custo amortizado do activo na data de exerccio da opo ser 100 UM. A quantia escriturada inicial do passivo associado 95 UM e a diferena entre 95 UM e 100 UM reconhecida nos resultados usando o mtodo do juro efectivo. Se a opo for exercida, qualquer diferena entre a quantia escriturada do passivo associado e o preo de exerccio reconhecida nos resultados.

Activos mensurados pelo justo valor

(c)

Se um direito de opo call retido por uma entidade impedir que um activo transferido seja desreconhecido e a entidade mensurar o activo transferido pelo justo valor, o activo continua a ser mensurado pelo seu justo valor. O passivo associado mensurado (i) pelo preo de exerccio da opo menos o valor temporal da opo se a opo estiver in the money ou at the money, ou (ii) pelo justo valor do activo transferido menos o valor temporal da opo se a opo estiver out of the money. O ajustamento mensurao do passivo associado garante que a quantia escriturada lquida do activo e do passivo associado seja o justo valor do direito da opo call. Por exemplo, se o justo valor do activo subjacente for 80 UM, o preo de exerccio da opo for 95 UM e o valor temporal da opo for 5 UM, a quantia escriturada do passivo associado 75 UM (80 UM - 5 UM) e a quantia escriturada do activo transferido 80 UM (i.e. o seu justo valor).

(d) Se uma opo put subscrita por uma entidade impedir que um activo transferido seja desreconhecido e a entidade mensurar o activo transferido pelo justo valor, o passivo associado mensurado pelo preo de exerccio da opo mais o valor temporal da opo. A mensurao do activo pelo justo valor est limitada pelo menor do justo valor e do preo de exerccio da opo porque a entidade no tem o direito de aumentar o justo valor do activo transferido acima do preo de exerccio da opo. Isto garante que a quantia escriturada lquida do activo e do passivo associado seja o justo valor da obrigao da opo put. Por exemplo, se o justo valor do activo subjacente for 120 UM, o preo de exerccio da opo for 100 UM e o valor temporal da opo for 5 UM, a quantia escriturada do passivo associado 105 UM (100 UM + 5 UM) e a quantia escriturada do activo transferido 100 UM (neste caso, o preo de exerccio da opo).

9.12.2004

PT (e)

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Se um collar, na forma de um call comprado e de um put subscrito, impedir que um activo transferido seja desreconhecido e a entidade mensurar o activo pelo justo valor, ela continua a mensurar o activo pelo justo valor. O passivo associado mensurado (i) pela soma do preo de exerccio do call e do justo valor da opo put menos o valor temporal da opo call, se a opo call estiver in the money ou at the money, ou (ii) pela soma do justo valor do activo e do justo valor da opo put menos o valor temporal da opo call se a opo call estiver out of the money. O ajustamento ao passivo associado garante que a quantia escriturada lquida do activo e o passivo associado seja o justo valor das opes detidas e subscritas pela entidade. Por exemplo, vamos assumir que uma entidade transfere um activo financeiro que mensurado pelo justo valor ao mesmo tempo que compra um call com um preo de exerccio de 120 UM e subscreve um put com um preo de exerccio de 80 UM. Considere-se tambm que o justo valor do activo 100 UM data da transferncia. Os valores temporais do put e do call so respectivamente 1 UM e 5 UM. Neste caso, a entidade reconhece um activo de 100 UM (o justo valor do activo) e um passivo de 96 UM [(100 UM + 1 UM) 5 UM]. Isto d um valor do activo lquido de 4 UM, que o justo valor das opes detidas e subscritas pela entidade.

L 363/41
IAS 39

Todas as Transferncias

AG49.

At ao ponto em que uma transferncia de um activo financeiro no se qualifique para desreconhecimento, os direitos ou obrigaes contratuais daquele que transfere relacionados com a transferncia no so contabilizados separadamente como derivados se o reconhecimento tanto do derivado como do activo transferido ou do passivo decorrente da transferncia resultar no reconhecimento dos mesmos direitos ou obrigaes duas vezes. Por exemplo, uma opo call retida por aquele que transfere pode impedir que a transferncia de activos financeiros seja contabilizada como venda. Nesse caso, a opo call no reconhecida separadamente como activo derivado.

AG50.

At ao ponto em que uma transferncia de um activo financeiro no se qualifique para desreconhecimento, aquele que recebe a transferncia no reconhece o activo transferido como seu activo. Aquele que recebe a transferncia desreconhece o dinheiro ou outra retribuio paga e reconhece uma conta a receber daquele que transfere. Se aquele que transfere tem tanto um direito como uma obrigao de readquirir o controlo da totalidade do activo transferido por uma quantia fixa (por exemplo, segundo um acordo de recompra), aquele que recebe a transferncia pode contabilizar a sua conta a receber como emprstimo ou conta a receber.

Exemplos

AG51.

Os exemplos que se seguem ilustram a aplicao dos princpios de desreconhecimento desta Norma.

(a)

Acordos de recompra e emprstimo de ttulos.Se um activo financeiro for vendido segundo um acordo de recompra a um preo fixo ou ao preo de venda mais o retorno do mutuante ou se for emprestado segundo um acordo de devoluo quele que transfere, ele no desreconhecido porque aquele que transfere retm substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade. Se aquele que recebe a transferncia obtiver o direito de vender ou penhorar o activo, aquele que transfere reclassifica o activo no seu balano, por exemplo, como activo emprestado ou conta a receber de recompra.

(b) Acordos de recompra e emprstimo de ttulos activos que so substancialmente os mesmos. Se um activo financeiro for vendido segundo um acordo de recomprar o mesmo ou substancialmente o mesmo activo a um preo fixo ou ao preo de venda mais o retorno do mutuante ou se um activo financeiro for tomado ou dado como emprstimo segundo um acordo de devoluo do mesmo ou substancialmente o mesmo activo quele que transfere, ele no desreconhecido porque aquele que transfere retm substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade.

(c)

Acordos de recompra e emprstimo de ttulos direito de substituio. Se um acordo de recompra a um preo de recompra fixo ou a um preo igual ao preo de venda mais o retorno do mutuante, ou uma transaco de emprstimo de ttulos semelhante, proporcionar quele que recebe a transferncia um direito de substituir activos que sejam semelhantes ao activo transferido e tenham um justo valor igual ao mesmo data da recompra, o activo vendido ou mutuado segundo uma transaco de recompra ou de emprstimo de ttulos no desreconhecido porque aquele que transfere retm substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade.

(d) Direito de recompra de primeira recusa pelo justo valor. Se uma entidade vender um activo financeiro e retiver apenas um direito de primeira recusa de recomprar o activo transferido pelo justo valor se aquele que recebe a transferncia o vender posteriormente, a entidade desreconhece o activo porque transferiu substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade.

L 363/42
IAS 39

PT (e)

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Transaco wash sale. A recompra de um activo financeiro pouco tempo depois de ter sido vendido por vezes referida como uma wash sale. Uma tal recompra no exclui o desreconhecimento desde que a transaco original satisfaa os requisitos de desreconhecimento. Contudo, se um acordo de vender um activo financeiro for celebrado simultaneamente com um acordo de recomprar o mesmo activo a um preo fixo ou ao preo de venda mais o retorno do mutuante, ento o activo no desreconhecido.

9.12.2004

(f)

Opes put e opes call que esto profundamente in the money. Se um activo financeiro transferido puder ser recebido de volta por aquele que transfere e a opo call estiver profundamente in the money, a transferncia no se qualifica para desreconhecimento porque aquele que transfere reteve substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade. De forma semelhante, se o activo financeiro puder ser entregue por aquele que recebeu a transferncia e a opo put estiver profundamente in the money, a transferncia no se qualifica para desreconhecimento porque aquele que transfere reteve substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade.

(g)

Opes put e opes call que esto profundamente out of the money. Um activo financeiro que transferido sujeito apenas a uma opo put profundamente out of the money detida por aquele que recebe a transferncia ou uma opo call profundamente out of the money detida por aquele que transfere desreconhecido. Isto deve-se ao facto de aquele que transfere ter transferido substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade.

(h) Activos prontamente obtenveis sujeitos a uma opo call que nem est profundamente in the money nem profundamente out of the money. Se uma entidade detiver uma opo call sobre um activo que pode ser prontamente obtido no mercado e a opo no estiver nem profundamente in the money nem profundamente out of the money, o activo desreconhecido. Isto deve-se ao facto de a entidade (i) no ter retido nem transferido substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade, e (ii) no ter retido o controlo. Contudo, se o activo no puder ser prontamente obtido no mercado, o desreconhecimento excludo at ao ponto da quantia do activo que est sujeita opo call porque a entidade reteve o controlo do activo.

(i)

Um activo no prontamente obtenvel sujeito a uma opo put subscrita por uma entidade que nem est profundamente in the money nem profundamente out of the money. Se uma entidade transferir um activo financeiro que no seja prontamente obtenvel no mercado, e subscrever uma opo put que no esteja profundamente out of the money, a entidade nem retm nem transfere substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade devido opo put subscrita. A entidade retm o controlo do activo se a opo put for suficientemente valiosa para evitar que aquele que recebe a transferncia venda o activo, caso em que o activo continua a ser reconhecido at ao ponto do envolvimento continuado daquele que transfere (ver pargrafo AG44). A entidade transfere o controlo do activo se a opo put no for suficientemente valiosa para evitar que aquele que recebe a transferncia venda o activo, caso em que o activo desreconhecido.

(j)

Activos sujeitos a uma opo put ou call pelo justo valor ou a um acordo de recompra forward. Uma transferncia de um activo financeiro que apenas esteja sujeito a uma opo put ou call ou a um acordo de recompra forward com um preo de exerccio ou de recompra igual ao justo valor do activo financeiro no momento da recompra resulta no desreconhecimento devido transferncia de substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade.

(k) Opes put ou call liquidadas em dinheiro. Uma entidade avalia a transferncia de um activo financeiro que esteja sujeito a uma opo put ou call ou a um acordo de recompra forward que ser liquidado de forma lquida em dinheiro para determinar se reteve ou transferiu substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade. Se a entidade no reteve substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade do activo transferido, ela determina se reteve o controlo do activo transferido. Que o put ou o call ou o acordo de recompra forward seja liquidado de forma lquida em dinheiro no significa automaticamente que a entidade tenha transferido o controlo (ver pargrafo AG44 e alneas (g), (h) e (i) acima).

(l)

Eliminao da accounts provision. Uma eliminao da accounts provision uma opo (call) de recompra incondicional que confere a uma entidade o direito de reclamar activos transferidos sujeito a algumas restries. Desde que essa opo resulte em que a entidade no retenha nem transfira substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade, ela exclui o desreconhecimento apenas at ao ponto da quantia sujeita a recompra (assumindo que aquele que recebe a transferncia no pode vender os activos). Por exemplo, se a quantia escriturada e os proventos da transferncia de activos de emprstimo for 100 000 UM e qualquer emprstimo individual puder ser recebido de volta, mas a quantia agregada de emprstimos que poderia ser recomprada no podia exceder 10 000 UM, 90 000 UM dos emprstimos qualificar-se-iam para desreconhecimento.

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L 363/43
IAS 39

(m) Clean-up calls. Uma entidade, que pode ser aquele que transfere, que mantenha activos transferidos pode deter uma clean-up call para comprar o remanescente dos activos transferidos quando a quantia dos activos em circulao cai dentro de um nvel especificado no qual o custo da manuteno desses activos se torna oneroso em relao com os benefcios da manuteno. Desde que uma tal clean-up call resulte em que a entidade no retenha nem transfira substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade e que aquele que recebe a transferncia no possa vender os activos, ela s exclui o desreconhecimento at ao ponto da quantia dos activos que esteja sujeita opo call.

(n) Juros retidos subordinados e garantias de crdito. Uma entidade pode proporcionar quele que recebe a transferncia um aumento de crdito subordinando uma parte ou a totalidade do seu juro retido no activo transferido. Como alternativa, uma entidade pode proporcionar quele que recebe a transferncia um aumento de crdito sob a forma de uma garantia de crdito que poderia ser ilimitada ou limitada a uma quantia especfica. Se a entidade retiver substancialmente todos os riscos e vantagens da propriedade do activo transferido, o activo continua a ser reconhecido na sua totalidade. Se a entidade retiver alguns, mas no substancialmente todos, os riscos e vantagens da propriedade e retiver o controlo, o desreconhecimento excludo at ao ponto da quantia em dinheiro ou outros activos que a entidade poderia ser obrigada a pagar.

(o) Total return swaps. Uma entidade pode vender um activo financeiro quele que recebe a transferncia e celebrar um total return swap com aquele que recebe a transferncia, segundo o qual todos os fluxos de caixa de pagamento de juros decorrentes do activo subjacente so remetidos para a entidade em troca de um pagamento fixo ou de um pagamento de taxa varivel e qualquer aumento ou reduo no justo valor do activo subjacente absorvido pela entidade. Em tal caso, o desreconhecimento da totalidade do activo proibido.

(p) Swaps de taxa de juro. Uma entidade pode transferir para aquele que recebe a transferncia um activo financeiro de taxa fixa e celebrar um swap de taxa de juro com aquele que recebe a transferncia para receber uma taxa de juro fixa e pagar uma taxa de juro varivel com base numa quantia nocional que seja igual quantia do capital do activo financeiro transferido. O swap de taxa de juro no exclui o desreconhecimento do activo transferido desde que os pagamentos sobre o swap no estejam condicionados por pagamentos a serem feitos sobre o activo transferido.

(q)

Amortizar swaps de taxa de juro. Uma entidade pode transferir para aquele que recebe a transferncia um activo financeiro de taxa fixa que pago ao longo do tempo, e celebrar um swap de taxa de juro de amortizao com aquele que recebe a transferncia para receber uma taxa de juro fixa e pagar uma taxa de juro varivel com base numa quantia nocional. Se a quantia nocional do swap for amortizada de forma a que seja igual quantia do capital do activo financeiro transferido em circulao em qualquer momento, o swap resultaria normalmente em que a entidade retivesse o risco de pr-pagamento substancial, em cujo caso a entidade ou continua a reconhecer a totalidade do activo transferido ou continua a reconhecer o activo transferido at ao ponto do seu envolvimento continuado. Inversamente, se a amortizao da quantia nocional do swap no estiver associada quantia do capital em circulao do activo transferido, esse swap no resultaria em que a entidade retivesse o risco de pr-pagamento sobre o activo. Assim, no excluiria o desreconhecimento do activo transferido desde que os pagamentos sobre o swap no estejam condicionados por pagamentos de juros a serem feitos sobre o activo transferido e que o swap no resulte em que a entidade retenha quaisquer outros riscos e vantagens de propriedade significativos sobre o activo transferido.

AG52.

Este pargrafo ilustra a aplicao da abordagem pelo envolvimento continuado quando o envolvimento continuado da entidade est numa parte de um activo financeiro.

Considere-se uma entidade que tem uma carteira de emprstimos pr-pagveis cujo cupo e taxa de juro efectiva 10 % e cuja quantia de capital e custo amortizado corresponde a 10 000 UM. A entidade realiza uma transaco na qual, em troca de um pagamento de 9 115 UM, aquele que recebe a transferncia obtm o direito a 9 000 UM de qualquer cobrana de capital mais juros resultantes a 9,5 %. A entidade retm direitos a 1 000 UM de quaisquer cobranas de capital mais juros resultantes a 10 %, mais o spread em excesso de 0,5 % das restantes 9 000 UM do capital. As cobranas de pr-pagamentos so imputadas entre a entidade e aquele que recebe a transferncia na proporo de 1:9, mas quaisquer incumprimentos so deduzidos do juro da entidade de 1 000 UM at que esse juro seja esgotado. O justo valor dos emprstimos data da transaco corresponde a 10 100 UM e o justo valor estimado do spread em excesso de 0,5 % 40 UM. A entidade determina que transferiu alguns riscos e vantagens de propriedade significativos (por exemplo, risco de prpagamento significativo), mas tambm reteve alguns riscos e vantagens de propriedade significativos (devido ao seu juro retido subordinado) e reteve o controlo. Aplica portanto a abordagem pelo envolvimento continuado.

L 363/44
IAS 39

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Para aplicar esta Norma, a entidade analisa a transaco como (a) uma reteno de um juro retido totalmente proporcional de 1 000 UM, e como (b) a subordinao desse juro retido para proporcionar um aumento de crdito quele que recebe a transferncia por perdas de crdito. A entidade calcula que 9 090 UM (90 % de 10 100 UM) da retribuio recebida de 9 115 UM representa a retribuio por uma parte totalmente proporcional de 90 %. O remanescente da retribuio recebida (25 UM) representa a retribuio recebida por ter subordinado o seu juro retido para proporcionar um aumento de crdito quele que recebe a transferncia por perdas de crdito. Alm disso, o spread em excesso de 0,5 % representa a retribuio recebida pelo aumento de crdito. Em conformidade, a retribuio total recebida pelo aumento de crdito corresponde a 65 UM (25 UM+40 UM). A entidade calcula o ganho ou perda com a venda da parte de 90 % dos fluxos de caixa. Presumindo que os justos valores separados da parte de 10 % transferida e da parte de 90 % retida no esto disponveis data da transferncia, a entidade imputa a quantia escriturada do activo de acordo com o pargrafo 28 como se segue: Justo Valor Estimado Percentagem Quantia Escriturada Imputada 9 000 1 000 10 000

Parte transferida Parte retida Total

9 090 1 010 10 100

90 % 10 %

A entidade calcula o seu ganho ou perda com a venda da parte de 90 % dos fluxos de caixa deduzindo a quantia escriturada imputada da parte transferida na retribuio recebida, i.e. 90 UM (9 090 UM 9 000 UM). A quantia escriturada da parte retida pela entidade 1 000 UM.

Alm disso, a entidade reconhece o envolvimento continuado que resulta da subordinao do seu juro retido por perdas de crdito. Em conformidade, ela reconhece um activo de 1 000 UM (a quantia mxima dos fluxos de caixa que no receberia com a subordinao), e um passivo associado de 1 065 UM (que a quantia mxima dos fluxos de caixa que no receberia com a subordinao, i.e. 1 000 UM mais o justo valor da subordinao de 65 UM). A entidade usa toda a informao acima para contabilizar a transaco como se segue: Dbito Activo original Activo reconhecido para subordinao ou o juro residual Activo para a retribuio recebida sob a forma de spread em excesso Resultados (ganho com a transferncia) Passivo Dinheiro recebido Total 1 000 40 9 115 10 155 Crdito 9 000 90 1 065 10 155

Imediatamente aps a transaco, a quantia escriturada do activo corresponde a 2 040 UM, composta por 1 000 UM que representam o custo imputado da parte retida e 1 040 UM que representam o envolvimento continuado adicional da entidade resultante da subordinao do seu juro retido por perdas de crdito (que inclui o spread em excesso de 40 UM). Em perodos posteriores, a entidade reconhece a retribuio recebida pelo aumento de crdito (65 UM) numa base de proporo temporal, acresce juros sobre o activo reconhecido usando o mtodo do juro efectivo e reconhece qualquer imparidade de crdito sobre os activos reconhecidos. Como exemplo, considere-se que no ano seguinte h uma perda por imparidade de crdito nos emprstimos subjacentes de 300 UM. A entidade reduz o seu activo reconhecido em 600 UM (300 UM relacionadas com o seu juro retido e 300 UM relacionadas com o envolvimento continuado adicional que resulta da subordinao do seu juro retido por perdas de crdito), e reduz o seu passivo reconhecido em 300 UM. O resultado lquido um dbito nos resultados ou perda por imparidade de crdito de 300 UM.

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L 363/45
IAS 39

Compra ou Venda Regular Way de um Activo Financeiro (pargrafo 38)

AG53. Uma compra ou venda regular way de activos financeiros reconhecida usando ou a contabilizao pela data de negociao ou a contabilizao pela data de liquidao conforme descrito nos pargrafos AG55 e AG56. O mtodo usado aplicado consistentemente para todas as compras e vendas de activos financeiros que pertenam mesma categoria de activos financeiros definida no pargrafo 9. Para esta finalidade, os activos que so detidos para negociao formam uma categoria separada dos activos designados pelo justo valor atravs dos resultados.

AG54. Um contrato que exija ou permita a liquidao de forma lquida da alterao no valor do contrato no um contrato regular way. Em vez disso, um tal contrato contabilizado como derivado no perodo entre a data de negociao e a data de liquidao.

AG55. A data de negociao a data em que uma entidade se compromete a comprar ou vender um activo. A contabilizao pela data de negociao refere-se (a) ao reconhecimento de um activo a ser recebido e do passivo a ser pago por ele na data de negociao, e (b) ao desreconhecimento de um activo que seja vendido, ao reconhecimento de qualquer ganho ou perda no momento da alienao e ao reconhecimento de uma conta a receber do comprador pelo pagamento data de negociao. De uma forma geral, o juro s comea a acrescer sobre o activo e correspondente passivo aps a data de liquidao quando se transmitir o ttulo.

AG56. A data de liquidao a data em que um activo entregue ou pela entidade. A contabilizao pela data de liquidao refere-se (a) ao reconhecimento de um activo no dia em que recebido pela entidade, e (b) ao desreconhecimento de um activo e ao reconhecimento de qualquer ganho ou perda no momento da alienao no dia em que for entregue pela entidade. Quando for aplicada a contabilizao pela data de liquidao, uma entidade contabiliza qualquer alterao no justo valor do activo a ser recebido durante o perodo entre a data de negociao e a data de liquidao da mesma forma que contabiliza o activo adquirido. Por outras palavras, a alterao no valor no reconhecida para activos escriturados pelo custo ou pelo custo amortizado; reconhecida nos resultados para activos classificados como activos financeiros pelo justo valor atravs dos resultados; e reconhecida no capital prprio para activos classificados como disponveis para venda.

Desreconhecimento de um Passivo Financeiro (pargrafos 39-42)

AG57. Um passivo financeiro (ou parte do mesmo) extingue-se quando o devedor ou:

(a)

liquida o passivo (ou parte do mesmo) pagando ao credor, normalmente, com dinheiro, outros activos financeiros, bens, ou servios;

ou

(b) fica legalmente liberto da responsabilidade primria pelo passivo (ou parte do mesmo) seja por processo de lei ou pelo credor. (Se o devedor deu uma garantia, esta condio pode ainda ser satisfeita.)

AG58. Se um emitente de um instrumento de dvida recomprar esse instrumento, a dvida extinta mesmo se o emitente for um market maker desse instrumento ou pretender revend-lo no curto prazo.

AG59. O pagamento a um terceiro, incluindo um trust (por vezes chamado in-substance defeasance), no liberta, por si mesmo, o devedor da sua obrigao primria ao credor, na ausncia de libertao legal.

AG60. Se um devedor pagar a um terceiro para assumir uma obrigao e notificar o seu credor de que o terceiro assumiu a sua obrigao de dvida, o devedor no desreconhece a obrigao de dvida a no ser que a condio do pargrafo AG57(b) seja satisfeita. Se o devedor pagar a um terceiro para assumir uma obrigao e obtiver libertao legal do seu credor, o devedor extinguiu a dvida. Contudo, se o devedor concordar em fazer pagamentos sobre a dvida ao terceiro ou directamente ao credor original, o devedor reconhece uma nova obrigao de dvida para com o terceiro.

AG61. Embora a libertao legal, quer judicialmente quer pelo credor, resulte no desreconhecimento de um passivo, a entidade pode reconhecer um novo passivo se os critrios de desreconhecimento dos pargrafos 15-37 no forem satisfeitos quanto aos activos financeiros transferidos. Se esses critrios no forem satisfeitos, os activos transferidos no so desreconhecidos, e a entidade reconhece um novo passivo relacionado com os activos transferidos.

L 363/46
IAS 39

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9.12.2004

AG62. Para a finalidade do pargrafo 40, os termos so substancialmente diferentes se o valor presente descontado dos fluxos de caixa de acordo com os novos termos, incluindo quaisquer comisses pagas lquidas de quaisquer comisses recebidas e descontadas usando a taxa de juro efectiva original, for pelo menos 10 % diferente do valor presente descontado dos fluxos de caixa restantes do passivo financeiro original. Se uma troca de instrumentos de dvida ou uma modificao dos termos for contabilizada como extino, quaisquer custos ou comisses incorridas so reconhecidos como parte do ganho ou perda no momento da extino. Se a troca ou modificao no for contabilizada como extino, quaisquer custos ou comisses incorridos ajustam a quantia escriturada do passivo e so amortizados durante o termo remanescente do passivo modificado.

AG63. Nalguns casos, um credor liberta um devedor de uma obrigao presente de fazer pagamentos, mas o devedor assume uma obrigao de garantia de pagar se a parte que assume a responsabilidade primria no cumprir. Nesta circunstncia, o devedor:

(a)

reconhece um novo passivo financeiro baseado no justo valor da sua obrigao quanto garantia;

(b) reconhece um ganho ou uma perda com base na diferena entre (i) quaisquer proventos pagos e (ii) a quantia escriturada do passivo financeiro original menos o justo valor do novo passivo financeiro.

Mensurao (pargrafos 43-70)

Mensurao Inicial de Activos Financeiros e de Passivos Financeiros (pargrafo 43)

AG64. O justo valor de um instrumento financeiro no reconhecimento inicial normalmente o preo da transaco (i.e. o justo valor da retribuio dada ou recebida, ver tambm pargrafo AG76). Contudo, se parte da retribuio dada ou recebida corresponder a algo diferente do instrumento financeiro, o justo valor do instrumento financeiro estimado, usando uma tcnica de valorizao (ver pargrafos AG74-AG79). Por exemplo, o justo valor de um emprstimo ou conta a receber a longo prazo que no inclua juros pode ser estimado como o valor presente de todos os futuros recebimentos de dinheiro descontados usando a(s) taxa(s) de juro corrente(s) do mercado para um instrumento semelhante (no que respeita moeda, ao prazo, ao tipo de taxa de juro e a outros factores) com uma notao de crdito semelhante. Qualquer quantia adicional emprestada um gasto ou uma reduo do rendimento a no ser que se qualifique para reconhecimento como qualquer outro tipo de activo.

AG65. Se uma entidade originar um emprstimo com uma taxa de juro diferente da taxa do mercado (por exemplo, 5 % quando a taxa do mercado para emprstimos semelhantes 8 %), e receber uma comisso cabea como retribuio, a entidade reconhece o emprstimo pelo seu justo valor, i.e. lquido da comisso que recebe. A entidade acresce o desconto aos resultados usando o mtodo da taxa de juro efectiva.

Mensurao Posterior de Activos Financeiros (pargrafos 45 e 46)

AG66. Se um instrumento financeiro que foi previamente reconhecido como activo financeiro for mensurado pelo justo valor e o seu justo valor cair abaixo de zero, um passivo financeiro de acordo com o pargrafo 47.

AG67. O seguinte exemplo ilustra a contabilizao de custos de transaco na mensurao inicial e posterior de um activo financeiro disponvel para venda. Um activo adquirido por 100 UM mais uma comisso de compra de 2 UM. Inicialmente, o activo reconhecido por 102 UM. A data de relato financeiro seguinte ocorre um dia depois, quando o preo de mercado cotado do activo 100 UM. Se o activo fosse vendido, seria paga uma comisso de 3 UM. Nessa data, o activo mensurado a 100 UM (sem considerar a possvel comisso de venda) e uma perda de 2 UM reconhecida no capital prprio. Se o activo financeiro disponvel para venda tiver pagamentos fixos ou determinveis, os custos de transaco so amortizados nos resultados usando o mtodo do juro efectivo. Se o activo financeiro disponvel para venda no tiver pagamentos fixos ou determinveis, os custos de transaco so reconhecidos nos resultados quando o activo for desreconhecido ou ficar com imparidade.

9.12.2004

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L 363/47
IAS 39

AG68. Os instrumentos que sejam classificados como emprstimos e contas a receber so mensurados pelo custo amortizado sem considerar a inteno da entidade de os deter at maturidade.

Consideraes Sobre a Mensurao Pelo Justo Valor (pargrafos 48 e 49)

AG69. Subjacente definio de justo valor est o pressuposto de que a entidade uma continuidade sem qualquer inteno ou necessidade de liquidar, reduzir materialmente a escala das suas operaes ou empreender uma transaco em condies adversas. O justo valor no , por isso, a quantia que uma entidade receberia ou pagaria numa transaco forada, numa liquidao involuntria ou numa venda desesperada. Contudo, o justo valor reflecte a qualidade de crdito do instrumento.

AG70. Esta Norma usa as expresses preos de oferta de compra e preo solicitado (por vezes referido como preo corrente da oferta) no contexto de preos de mercado cotados, e a expresso bid-ask spread para incluir apenas custos de transaco. Outros ajustamentos para chegar ao justo valor (por exemplo, para o risco de crdito da contraparte) no esto includos na expresso bid-ask spread.

Mercado Activo: Preo Cotado

AG71.

Um instrumento financeiro considerado como cotado num mercado activo se os preos cotados estiverem pronta e regularmente disponveis provenientes de uma troca, negociante, corretor, grupo industrial, servio de preos ou agncia reguladora, e se esses preos representarem transaces de mercado reais e que ocorrem regularmente numa base em que no exista relacionamento entre as partes. O justo valor definido em termos de um preo acordado por um comprador de boa-f e um vendedor de boa-f numa transaco em que no existe relacionamento entre as partes. O objectivo de determinar o justo valor de um instrumento financeiro que seja negociado num mercado activo chegar a um preo mediante o qual uma transaco poderia ocorrer na data do balano relativamente a esse instrumento (i.e. sem modificar ou reempacotar o instrumento) no mercado activo mais vantajoso ao qual a entidade tenha acesso imediato. Contudo, a entidade ajusta o preo no mercado mais vantajoso para reflectir quaisquer diferenas de risco de crdito da contraparte entre instrumentos negociados nesse mercado e o instrumento que est a ser valorizado. A existncia de cotaes de preos publicadas num mercado activo a melhor evidncia do justo valor e quando elas existem so usadas para mensurar o activo financeiro ou o passivo financeiro.

AG72.

O preo de mercado cotado apropriado para um activo detido ou um passivo a ser emitido geralmente o preo de oferta de compra corrente e, para um activo a ser adquirido ou um passivo detido, o preo solicitado. Quando uma entidade tem activos e passivos com riscos de mercado de compensao, ela pode usar preos intermdios de mercado como base para estabelecer justos valores para as posies de risco de compensao e aplicar o preo de oferta de compra ou o preo solicitado posio aberta lquida conforme seja apropriado. Quando os preos correntes de oferta de compra e solicitado no estiverem disponveis, o preo da transaco mais recente proporciona prova do justo valor corrente desde que no tenha havido uma alterao significativa nas circunstncias econmicas desde a data da transaco. Se as condies se alteraram desde o momento da transaco (por exemplo, uma alterao na taxa de juro sem risco na sequncia da cotao de preo mais recente para uma obrigao empresarial), o justo valor reflecte a alterao nas condies por referncia aos preos ou taxas correntes para instrumentos financeiros semelhantes, conforme seja apropriado. De forma semelhante, se a entidade puder demonstrar que o ltimo preo de transaco no corresponde ao justo valor (por exemplo, porque reflectia a quantia que uma entidade receberia ou pagaria numa transaco forada, numa liquidao involuntria ou numa venda desesperada), esse preo ajustado. O justo valor de uma carteira de instrumentos financeiros o produto do nmero de unidades do instrumento e do seu preo de mercado cotado. Se no existir uma cotao de preo publicada num mercado activo para um instrumento financeiro na sua totalidade, mas existirem mercados activos para as suas partes componentes, o justo valor determinado na base dos preos de mercado relevantes para as partes componentes.

AG73.

Se uma taxa (em vez de um preo) estiver cotada num mercado activo, a entidade usa essa taxa cotada no mercado como input numa tcnica de valorizao para determinar o justo valor. Se a taxa cotada no mercado no incluir risco de crdito ou outros factores que os participantes do mercado incluiriam ao valorizar o instrumento, a entidade faz ajustamentos relativos a esses factores.

Sem Mercado Activo:Tcnica de Valorizao AG74. Se o mercado para um instrumento financeiro no estiver activo, uma entidade estabelece o justo valor usando uma tcnica de valorizao. As tcnicas de valorizao incluem o uso de recentes transaces de mercado em que no exista relacionamento entre partes conhecedoras e dispostas a isso, se estiverem disponveis, referncia ao justo valor corrente de um outro instrumento que seja substancialmente o mesmo, anlise do fluxo de caixa descontado e modelos de apreamento de opes. Se existir uma tcnica de valorizao vulgarmente usada por participantes do mercado para aprear o instrumento e se ficou demonstrado que essa tcnica proporciona estimativas fiveis de preos obtidas em transaces de mercado reais, a entidade usa essa tcnica. AG75. O objectivo de usar uma tcnica de valorizao estabelecer qual teria sido o preo de transaco na data de mensurao numa troca em que no exista relacionamento entre as partes motivada por consideraes comerciais normais. O justo valor estimado na base dos resultados de uma tcnica de valorizao que tire o mximo proveito dos inputs do mercado, e se fie to pouco quanto possvel em inputs especficos da entidade. Esperar-se-ia que uma tcnica de valorizao chegasse a uma estimativa realista do justo valor se (a) a tcnica reflectir razoavelmente a forma como se poderia esperar que o mercado apreasse o instrumento e (b) os inputs para a tcnica de valorizao representam razoavelmente as expectativas e mensuraes do mercado relativas aos factores de retorno e risco inerentes ao instrumento financeiro. AG76. Portanto, uma tcnica de valorizao (a) incorpora todos os factores que os participantes do mercado considerariam ao determinar um preo e (b) consistente com as metodologias econmicas aceites para o apreamento de instrumentos financeiros. Periodicamente, uma entidade calibra a tcnica de valorizao e testa a sua validade usando preos de quaisquer transaces de mercado correntes observveis relativas ao mesmo instrumento (i.e. sem modificao ou reempacotamento) ou baseadas em quaisquer dados de mercado observveis disponveis. Uma entidade obtm os dados de mercado consistentemente no mesmo mercado onde o instrumento foi originado ou comprado. A melhor evidncia do justo valor de um instrumento financeiro no reconhecimento inicial o preo de transaco (i.e. o justo valor da retribuio dada ou recebida) a no ser que o justo valor desse instrumento seja tornado evidente por comparao com outras transaces de mercado correntes observveis relativas ao mesmo instrumento (i.e. sem modificao ou reempacotamento) ou baseadas numa tcnica de valorizao cujas variveis incluem apenas dados de mercados observveis. AG76A. A mensurao subsequente do activo financeiro ou do passivo financeiro e o reconhecimento subsequente dos ganhos e perdas devem ser consistentes com os requisitos desta norma. A aplicao do pargrafo AG76 pode resultar no no reconhecimento de qualquer ganho ou perda no reconhecimento inicial de um activo financeiro ou passivo financeiro. Nesse caso, a IAS 39 exige que um ganho ou perda seja reconhecido aps o reconhecimento inicial apenas at ao ponto em que resultar de uma alterao num factor (incluindo o tempo) que os participantes do mercado considerassem ao estabelecer um preo. AG77. A aquisio ou originao inicial de um activo financeiro ou o incorrimento de um passivo financeiro uma transaco de mercado que proporciona os fundamentos para estimar o justo valor do instrumento financeiro. Em particular, se o instrumento financeiro for um instrumento de dvida (tal como um emprstimo), o seu justo valor pode ser determinado por referncia s condies de mercado que existiam na sua data de aquisio ou de originao e s condies de mercado correntes ou s taxas de juro correntemente cobradas pela entidade ou por outros por instrumentos de dvida semelhantes (i.e. maturidade restante semelhante, padro de fluxo de caixa, moeda, risco de crdito, garantia colateral e base de juros). Como alternativa, desde que no haja alterao no risco de crdito do devedor e nos spreads de crdito aplicveis aps a originao do instrumento de dvida, possvel derivar uma estimativa da taxa de juro de mercado corrente usando uma taxa de juro de referncia que reflicta uma melhor qualidade de crdito do que a do instrumento de dvida subjacente, mantendo o spread de crdito constante, e fazendo ajustamentos na taxa de juro de referncia desde a data da originao tendo em conta a alterao. Se as condies tiverem mudado desde a transaco de mercado mais recente, a alterao correspondente no justo valor do instrumento financeiro a ser valorizado determinada por referncia aos preos ou taxas correntes para instrumentos financeiros semelhantes, ajustados, conforme apropriado, quanto a quaisquer diferenas em relao ao instrumento a ser valorizado. AG78. A mesma informao pode no estar disponvel em cada data de mensurao. Por exemplo, data em que a entidade efectuar um emprstimo ou adquirir um instrumento de dvida que no seja activamente negociado, a entidade tem um preo de transaco que tambm um preo de mercado. Contudo, poder no haver qualquer nova informao sobre transaces na prxima data de mensurao e, embora a entidade possa determinar o nvel geral das taxas de juro do mercado, ela pode no saber o nvel de crdito ou outro risco que os participantes do mercado considerariam ao aprear o instrumento nessa data. Uma entidade pode no ter informao de transaces recentes para determinar o spread de crdito apropriado sobre a taxa de juro bsica a usar ao determinar uma taxa de desconto para o clculo de um valor presente. Seria razovel presumir, na ausncia de evidncia em contrrio, que no ocorreram alteraes no spread que existia data em que o emprstimo foi feito. Contudo, esperar-se-ia que a entidade envidasse esforos razoveis para determinar se existe evidncia de que houve uma alterao em tais factores. Quando existe evidncia de uma alterao, a entidade deve considerar os efeitos da alterao ao determinar o justo valor do instrumento financeiro. AG79. Ao aplicar a anlise do fluxo de caixa descontado, uma entidade usa uma ou mais taxas de desconto iguais s taxas de retorno correntes para instrumentos financeiros que tenham substancialmente as mesmas condies e caractersticas, incluindo a qualidade de crdito do instrumento, o prazo remanescente durante o qual a taxa de juro contratual est fixa, o prazo remanescente para reembolsar o capital e a moeda em que sero feitos os pagamentos. As contas a receber e a pagar no curto prazo sem taxa de juro expressa podem ser mensuradas pela quantia original da factura se o efeito do desconto for imaterial.

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IAS 39

Sem Mercado Activo: Instrumentos de Capital Prprio

AG80.

O justo valor de investimentos em instrumentos de capital prprio que no tenham um preo de mercado cotado num mercado activo e em derivados que estejam ligados a um tal instrumento de capital prprio no cotado e devam ser liquidados pela entrega do mesmo (ver pargrafos 46(c) e 47) fiavelmente mensurvel se (a) a variabilidade no intervalo de estimativas razoveis do justo valor no for significativa para esse instrumento ou (b) as probabilidades das vrias estimativas dentro desse intervalo puderem ser razoavelmente avaliadas e usadas para estimar o justo valor.

AG81.

H muitas situaes em que a variabilidade no intervalo de estimativas razoveis do justo valor de investimentos em instrumentos de capital prprio que no tenham um preo de mercado cotado e em derivado que estejam ligados a um tal instrumento de capital prprio no cotado e devam ser liquidados pela entrega do mesmo (ver pargrafos 46(c) e 47) provavelmente insignificante. normalmente possvel estimar o justo valor de um activo financeiro que uma entidade tenha adquirido a uma parte externa. Contudo, se o intervalo de estimativas razoveis do justo valor for significativo e as probabilidades das vrias estimativas no puderem ser razoavelmente avaliadas, uma entidade impedida de mensurar o instrumento pelo justo valor.

Inputs para Tcnicas de Valorizao

AG82.

Uma tcnica apropriada para estimar o justo valor de um instrumento financeiro particular incorporaria dados de mercado observveis acerca das condies de mercado e outros factores que podero afectar o justo valor do instrumento. O justo valor de um instrumento financeiro ser baseado num ou mais dos seguintes factores (e talvez noutros).

(a)

O valor temporal do dinheiro (i.e. juro taxa bsica ou sem risco). As taxas de juro bsicas podem normalmente ser derivadas dos preos das obrigaes governamentais observveis e so muitas vezes cotadas em publicaes financeiras. Estas taxas variam normalmente com as datas esperadas dos fluxos de caixa previstos ao longo de uma curva de rendimentos das taxas de juro para diferentes horizontes temporais. Por razes prticas, uma entidade pode usar uma taxa geral bem aceite e imediatamente observvel, tal como a LIBOR ou uma taxa de swap, como taxa de referncia. (Porque uma taxa como a LIBOR no a taxa de juro sem risco, o ajustamento ao risco de crdito apropriado para o instrumento financeiro particular determinado na base do seu risco de crdito em relao com o risco de crdito da sua taxa de referncia). Em alguns pases, as obrigaes do governo central podem ter um significativo risco de crdito e podem no proporcionar uma taxa de juro bsica de referncia estvel para instrumentos denominados nessa moeda. Algumas entidades nestes pases podem ter uma melhor notao de crdito e uma taxa de emprstimo inferior em comparao com o governo central. Nesse caso, as taxas de juro bsicas podem ser determinadas de forma mais apropriada por referncia s taxas de juro das obrigaes empresariais de maior classificao emitidas na moeda dessa jurisdio.

(b) Risco de crdito. O efeito no justo valor do risco de crdito (i.e. o prmio sobre a taxa de juro bsica para o risco de crdito) pode ser derivado dos preos de mercado observveis para instrumentos negociados de diferente qualidade de crdito ou das taxas de juro observveis cobradas por mutuantes para emprstimos com vrias notaes de crdito.

(c)

Preos de cmbio. Existem mercados de cmbio activos para a maioria das moedas mais importantes e os preos so cotados diariamente em publicaes financeiras.

(d) Preos de mercadorias. Existem preos de mercado observveis para muitas mercadorias.

(e)

Preos de capital prprio. Os preos (e ndices de preos) de instrumentos de capital prprio negociados so facilmente observveis em alguns mercados. As tcnicas baseadas no valor presente podem ser usadas para estimar o preo de mercado corrente de instrumentos de capital prprio para os quais no existem preos observveis.

(f)

A volatilidade (i.e. a magnitude de futuras alteraes no preo do instrumento financeiro ou de outro item). normalmente possvel estimar razoavelmente medidas da volatilidade de itens negociados activamente com base em dados de mercado histricos ou usando as volatilidades implcitas nos preos de mercado correntes.

(g)

Risco de pr-pagamento e risco de renncia. Padres de pr-pagamento esperados para activos financeiros e padres de renncia esperados para passivos financeiros podem ser estimados com base em dados histricos. (O justo valor de um passivo financeiro que possa ser renunciado pela contraparte no pode ser inferior ao valor presente da quantia de renncia ver pargrafo 49.)

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(h) Custos de manuteno de um activo financeiro ou de um passivo financeiro. Os custos de manuteno podem ser estimados usando comparaes com comisses correntes cobradas por outros participantes do mercado. Se os custos de manuteno de um activo financeiro ou de um passivo financeiro forem significativos e outros participantes do mercado seriam confrontados com custos comparveis, o emitente deve consider-los ao determinar o justo valor desse activo financeiro ou passivo financeiro. provvel que o justo valor no incio de um direito contratual a futuras comisses seja equivalente aos custos de originao pagos pelas mesmas, a menos que as futuras comisses e os custos relacionados estejam desalinhados com os valores comparveis do mercado.

Ganhos e Perdas (pargrafos 55-57)

AG83. Uma entidade aplica a IAS 21 a activos financeiros e passivos financeiros que sejam itens monetrios de acordo com a IAS 21 e estejam denominados numa moeda estrangeira. De acordo com a IAS 21, qualquer ganho e perda em moeda estrangeira relativo a activos monetrios e passivos monetrios reconhecido nos resultados. Uma excepo um item monetrio que designado como instrumento de cobertura ou numa cobertura de fluxo de caixa (ver pargrafos 95-101) ou numa cobertura de um investimento lquido (ver pargrafo 102). Para a finalidade de reconhecer ganhos e perdas em moeda estrangeira de acordo com a IAS 21, um activo financeiro monetrio disponvel para venda tratado como se fosse escriturado pelo custo amortizado na moeda estrangeira. Em conformidade, para um tal activo financeiro, as diferenas de cmbio resultantes de alteraes no custo amortizado so reconhecidas nos resultados e outras alteraes na quantia escriturada so reconhecidas de acordo com o pargrafo 55(b). Relativamente aos activos financeiros disponveis para venda que no sejam itens monetrios de acordo com a IAS 21 (por exemplo, instrumentos de capital prprio), o ganho ou perda que reconhecido directamente no capital prprio de acordo com o pargrafo 55(b) inclui qualquer componente em moeda estrangeira relacionado. Se houver um relacionamento de cobertura entre um activo monetrio no derivado e um passivo monetrio no derivado, as alteraes no componente em moeda estrangeira desses instrumentos financeiros so reconhecidas nos resultados.

Imparidade e Incobrabilidade de Activos Financeiros (pargrafos 58-70)

Activos Financeiros Escriturados Pelo Custo Amortizado (pargrafos 63-65)

AG84.

A imparidade de um activo financeiro escriturado pelo custo amortizado mensurada usando a taxa de juro efectiva original do instrumento financeiro porque descontar taxa de juro do mercado corrente iria, com efeito, impor a mensurao do justo valor sobre activos financeiros que so de outro modo mensurados pelo custo amortizado. Se os termos de um emprstimo, de uma conta a receber ou de um investimento detido at maturidade forem renegociados ou de outra forma modificados devido a dificuldades financeiras do muturio ou do emitente, a imparidade mensurada usando a taxa de juro efectiva original antes da modificao dos termos. Os fluxos de caixa relacionados com contas a receber a curto prazo no so descontados se o efeito do desconto for imaterial. Se um emprstimo, uma conta a receber ou um investimento detido at maturidade tiver uma taxa de juro varivel, a taxa de desconto para mensurar qualquer perda por imparidade segundo o pargrafo 63 a(s) taxa(s) de juro efectiva corrente(s) determinada(s) de acordo com o contrato. Como expediente prtico, um credor pode mensurar a imparidade de um activo financeiro escriturado pelo custo amortizado na base do justo valor de um instrumento usando um preo de mercado observvel. O clculo do valor presente de fluxos de caixa futuros estimados de um activo financeiro colateralizado reflecte os fluxos de caixa que podem resultar da execuo menos os custos da obteno e da venda da garantia colateral, quer a execuo seja ou no provvel.

AG85.

O processo de estimar a imparidade considera todas as exposies ao crdito e no apenas aquelas de baixa qualidade de crdito. Por exemplo, se uma entidade usar um sistema interno de classificao de crdito, ela considera todas as classificaes de crdito e no apenas aquelas que reflectem uma grave deteriorao de crdito.

AG86.

O processo de estimar a quantia de uma perda por imparidade pode resultar tanto numa nica quantia como num intervalo de possveis quantias. Neste ltimo caso, a entidade reconhece uma perda por imparidade igual melhor estimativa dentro do intervalo (*) levando em conta todas as informaes relevantes disponveis antes das demonstraes financeiras serem emitidas relativamente s condies existentes data do balano.

(*) A IAS 37, no pargrafo 39, contm orientao sobre como determinar a melhor estimativa num intervalo de possveis desfechos.

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AG87.

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Para a finalidade de uma avaliao colectiva da imparidade, os activos financeiros so agrupados de acordo com caractersticas de risco de crdito semelhantes que so indicativas da capacidade do devedor para pagar todas as quantias devidas de acordo com os termos contratuais (por exemplo, na base de uma avaliao de risco de crdito ou de um processo de classificao que considere o tipo de activo, o sector, a localizao geogrfica, o tipo de colateral, o atraso no pagamento e outros factores relevantes). As caractersticas escolhidas so relevantes para a estimativa dos fluxos de caixa futuros para grupos de tais activos por serem indicativas da capacidade do devedor para pagar todas as quantias devidas de acordo com os termos contratuais dos activos a serem avaliados. Contudo, as probabilidades de perda e outras estatsticas de perda diferem ao nvel de um grupo entre (a) activos que tenham sido individualmente avaliados quanto imparidade, concluindo-se que no esto com imparidade, e (b) activos que no tenham sido individualmente avaliados quanto imparidade, com o resultado de que uma quantia diferente de imparidade poder ser exigida. Se uma entidade no tiver um grupo de activos com caractersticas de risco semelhantes, no realiza a avaliao adicional.

AG88.

As perdas por imparidade reconhecidas numa base de grupo representam um passo intercalar dependente da identificao de perdas por imparidade em activos individuais do grupo de activos financeiros que so colectivamente avaliados quanto imparidade. Assim que houver informao que identifique especificamente perdas em activos de um grupo que estejam individualmente com imparidade, esses activos so removidos do grupo.

AG89.

Os fluxos de caixa futuros num grupo de activos financeiros que sejam colectivamente avaliados quanto imparidade so estimados com base na experincia de perdas histricas para activos com caractersticas de risco de crdito semelhantes s do grupo. As entidades que no tenham experincia de perdas especfica da entidade ou suficiente experincia usam a experincia de grupos pares para grupos comparveis de activos financeiros. A experincia de perdas histricas ajustada com base nos dados observveis correntes para reflectir os efeitos de condies correntes que no afectaram o perodo no qual se baseia a experincia de perdas histricas e para remover os efeitos de condies no perodo histrico que no existem correntemente. As estimativas de alteraes nos fluxos de caixa futuros reflectem e so direccionalmente consistentes com as alteraes nos dados observveis relacionados de perodo a perodo (tal como alteraes nas taxas de desemprego, nos preos de imveis, nos preos de mercadorias, no estado dos pagamentos ou noutros factores que sejam indicativos de perdas incorridas no grupo e da sua magnitude). A metodologia e os pressupostos usados para estimar fluxos de caixa futuros so revistos regularmente para reduzir qualquer diferena entre as estimativas de perda e a experincia efectiva de perda.

AG90.

Como exemplo da aplicao do pargrafo AG89, uma entidade pode determinar, com base na experincia histrica, que uma das causas principais do no pagamento de emprstimos por carto de crdito a morte do muturio. A entidade pode observar que a taxa de mortes se manteve inalterada de um ano para o seguinte. No obstante, alguns dos muturios do grupo de emprstimos por carto de crdito da entidade podem ter falecido nesse ano, indicando que uma perda por imparidade ocorreu em relao a esses emprstimos, mesmo que, no final do ano, a entidade ainda no tenha conhecimento da morte desses muturios. Seria apropriado que uma perda por imparidade fosse reconhecida em relao com essas perdas incorridas mas no relatadas. Contudo, no seria apropriado reconhecer uma perda por imparidade para mortes que se espera que ocorram num perodo futuro, porque o acontecimento de perda necessrio (a morte do muturio) ainda no ocorreu.

AG91.

Ao usar taxas de perdas histricas na estimativa de fluxos de caixa futuros, importante que a informao acerca das taxas de perdas histricas seja aplicada a grupos que estejam definidos de forma consistente com os grupos relativamente aos quais as taxas de perdas histricas foram observadas. Assim, o mtodo usado deve permitir que cada grupo seja associado informao acerca da experincia de perdas passadas em grupos de activos com caractersticas de risco de crdito semelhantes e dados observveis relevantes que reflictam as condies correntes.

AG92.

Abordagens baseadas em frmulas ou mtodos estatsticos podem ser usados para determinar as perdas por imparidade num grupo de activos financeiros (por exemplo, para emprstimos de menor saldo) desde que sejam consistentes com os requisitos dos pargrafos 63-65 e AG87-AG91. Qualquer modelo usado deve incorporar o efeito do valor temporal do dinheiro, considerar os fluxos de caixa de toda a restante vida de um activo (e no apenas do ano seguinte), considerar a idade dos emprstimos no mbito da carteira e no originar uma perda por imparidade no reconhecimento inicial de um activo financeiro.

Rendimento de Juro Aps Reconhecimento da Imparidade

AG93. Uma vez que um activo financeiro ou um grupo de activos financeiros semelhantes tenha sido reduzido como resultado de uma perda por imparidade, o rendimento de juro da em diante reconhecido usando a taxa de juro usada para descontar os fluxos de caixa futuros para a finalidade de mensurar a perda por imparidade.

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Cobertura (pargrafos 71-102) Instrumentos de Cobertura (pargrafos 72-77) Instrumentos Que se Qualificam (pargrafos 72 e 73) AG94. A potencial perda com uma opo que uma entidade subscreva pode ser significativamente superior ao potencial ganho em valor de um item coberto relacionado. Por outras palavras, uma opo subscrita no eficaz na reduo da exposio aos resultados de um item coberto. Portanto, uma opo subscrita no se qualifica como instrumento de cobertura a no ser que seja designada como uma compensao de uma opo comprada, incluindo uma que esteja embutida noutro instrumento financeiro (por exemplo, uma opo call subscrita usada para a cobertura de um passivo resgatvel). Pelo contrrio, uma opo comprada tem potenciais ganhos iguais ou superiores s perdas e, por conseguinte, tem o potencial para reduzir a exposio aos resultados devido a alteraes nos justos valores os fluxos de caixa. Consequentemente, pode qualificar-se como um instrumento de cobertura. AG95. Um investimento detido at maturidade escriturado pelo custo amortizado pode ser designado como instrumento de cobertura numa cobertura de risco cambial. AG96. Um investimento num instrumento de capital prprio no cotado que no seja escriturado pelo justo valor porque o seu justo valor no pode ser fiavelmente mensurado ou um derivado que esteja ligado a e deva ser liquidado mediante entrega de um tal instrumento de capital prprio no cotado (ver pargrafos 46(c)e 47) no pode ser designado como instrumento de cobertura. AG97. Os instrumentos de capital prprio da prpria entidade no so activos financeiros nem passivos financeiros da entidade e portanto no podem ser designados como instrumentos de cobertura. Itens Cobertos (pargrafos 78-84) Itens Que se Qualificam (pargrafos 78-80) AG98. Um compromisso firme para adquirir um negcio numa concentrao de actividades empresariais no pode ser um item coberto, excepto quanto ao risco cambial, porque os outros riscos a serem cobertos no podem ser especificamente identificados e mensurados. Esses outros riscos so riscos gerais do negcio. AG99. Um investimento pelo mtodo da equivalncia patrimonial no pode ser um item coberto numa cobertura de justo valor porque o mtodo da equivalncia patrimonial reconhece nos resultados a parte do investidor nos resultados da associada, em vez de alteraes no justo valor do investimento. Por uma razo semelhante, um investimento numa subsidiria consolidada no pode ser um item coberto numa cobertura de justo valor porque a consolidao reconhece nos resultados os resultados da subsidiria, em vez de alteraes no justo valor do investimento. Uma cobertura de um investimento lquido numa unidade operacional estrangeira diferente porque uma cobertura da exposio a moeda estrangeira e no uma cobertura de justo valor da alterao no valor do investimento. Designao de Itens Financeiros como Itens Cobertos (pargrafos 81 e 81A) AG99A. O pargrafo 80 estabelece que, nas demonstraes financeiras consolidadas, o risco cambial de uma transaco intragrupo prevista altamente provvel pode ser considerado um item coberto no quadro de uma cobertura baseada nos fluxos de caixa, desde que a transaco seja denominada numa moeda que no a moeda funcional da entidade participante na transaco e que o risco cambial venha a afectar os resultados consolidados. Para o efeito, uma entidade pode ser uma empresa-me, uma subsidiria, uma associada, um empreendimento conjunto ou uma sucursal. Caso o risco cambial de uma transaco intragrupo prevista no afecte os resultados consolidados, essa operao no pode ser considerada um item coberto. Tal normalmente o caso dos pagamentos de royalties, dos pagamentos de juros ou dos encargos de gesto entre os membros do mesmo grupo, excepto se existir uma operao externa relacionada. No entanto, caso o risco cambial de uma operao intragrupo prevista venha a afectar os resultados consolidados, a transaco intragrupo pode ser considerada um item coberto. Um exemplo dessa situao consiste em vendas previstas ou em compras previstas de elementos dos inventrios entre membros do mesmo grupo, caso se venha a verificar uma venda subsequente de elementos dos inventrios a uma parte externa ao grupo. Analogamente, a venda intragrupo prevista de instalaes produtivas e de equipamentos da entidade do grupo que os produziu a uma entidade do grupo que utilizar nas suas operaes essas instalaes e equipamentos pode afectar os resultados consolidados. Tal pode suceder, por exemplo, devido ao facto de as instalaes produtivas e os equipamentos virem a ser amortizados pela entidade compradora e o montante reconhecido inicialmente relativamente s instalaes produtivas e aos equipamentos poder alterar-se, caso a transaco intragrupo prevista seja denominada numa moeda que no a moeda funcional da entidade compradora.

AG99B. Caso uma cobertura de uma operao intragrupo prevista seja elegvel para efeitos de contabilizao de cobertura, quaisquer ganhos ou perdas reconhecidos directamente no capital prprio, de acordo com a alnea a) do pargrafo 95, sero reclassificados em resultados no mesmo perodo ou perodos em que o risco cambial da operao objecto de cobertura afectar os resultados consolidados. AG99C. []A entidade pode designar todos os fluxos de caixa da totalidade do activo financeiro ou passivo financeiro como o item coberto e cobri los apenas em relao a um nico risco particular (por exemplo, apenas em relao a alteraes que sejam atribuveis a alteraes na taxa LIBOR). Por exemplo, no caso de um passivo financeiro cuja taxa de juro efectiva seja 100 pontos base abaixo da taxa LIBOR, uma entidade pode designar como o item coberto a totalidade do passivo (i.e. o capital mais o juro taxa LIBOR menos 100 pontos base) e cobrir a alterao no justo valor ou nos fluxos de caixa da totalidade do passivo que seja atribuvel a alteraes na taxa LIBOR. A entidade tambm pode escolher um rcio de cobertura diferente de um para um por forma a melhorar a eficcia da cobertura tal como descrito no pargrafo AG100. AG99D. Alm disso, se um instrumento financeiro de taxa fixa estiver coberto algum tempo depois da sua originao e as taxas de juro tiverem entretanto mudado, a entidade pode designar uma parte igual taxa de referncia []. Por exemplo, considere-se que uma entidade origina um activo financeiro de taxa fixa de 100 UM com uma taxa de juro efectiva de 6 %numa altura em que a taxa LIBOR est a 4 %. Comea a cobrir esse activo algum tempo depois quando a taxa LIBOR subiu para 8 %e o justo valor do activo desceu para 90 UM. A entidade calcula que se tivesse comprado o activo na data em que primeiro o designou como o item coberto pelo seu justo valor de 90 UM nessa altura, o rendimento efectivo teria sido de 9,5 %. [] A entidade pode designar uma parte da LIBOR de 8 % que consiste parcialmente nos fluxos de caixa do juro contratual e parcialmente na diferena entre o justo valor corrente (i.e.90 UM) e a quantia reembolsvel na maturidade (i.e.100 UM).

9.12.2004

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L 363/53
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Designao de Itens No Financeiros como Itens Cobertos (pargrafo 82)

AG100.

As alteraes no preo de um ingrediente ou de um componente de um activo no financeiro ou de um passivo no financeiro no tm, de uma forma geral, um efeito previsvel e separadamente mensurvel no preo do item que seja comparvel ao efeito de, por exemplo, uma alterao nas taxas de juro do mercado ou no preo de uma obrigao. Assim, um activo no financeiro ou um passivo no financeiro s um item coberto na sua totalidade ou para risco cambial. Se existir uma diferena entre os termos do instrumento de cobertura e o item coberto (tal como na cobertura da previso de compra de caf do Brasil usando um contrato forward para comprar caf da Colmbia em termos de outro modo semelhantes), o relacionamento de cobertura pode, no obstante, qualificar-se como relacionamento de cobertura desde que todas as condies do pargrafo 88 sejam satisfeitas, incluindo que se espera que a cobertura seja altamente eficaz. Para esta finalidade, a quantia do instrumento de cobertura pode ser superior ou inferior do item coberto se isto melhorar a eficcia do relacionamento de cobertura. Por exemplo, pode ser efectuada uma anlise de regresso para estabelecer um relacionamento estatstico entre o item coberto (por exemplo, uma transaco em caf do Brasil) e o instrumento de cobertura (por exemplo, uma transaco em caf da Colmbia). Se existir um relacionamento estatstico vlido entre as duas variveis (i.e. entre os preos unitrios do caf brasileiro e do caf colombiano), pode ser usado o declive da linha de regresso para estabelecer o rcio de cobertura que ir maximizar a eficcia esperada. Por exemplo, se o declive da linha de regresso corresponder a 1,02, um rcio de cobertura baseado em 0,98 unidades de itens cobertos para 1,00 unidades do instrumento de cobertura maximiza a eficcia esperada. Contudo, o relacionamento de cobertura pode resultar em ineficcia que reconhecida nos resultados durante o prazo do relacionamento de cobertura.

Designao de Grupos de Itens como Itens Cobertos (pargrafos 83 e 84)

AG101.

Uma cobertura de uma posio lquida global (por exemplo, o lquido de todos os activos de taxa fixa e passivos de taxa fixa com maturidades semelhantes), em vez de um item coberto especfico, no se qualifica para contabilidade de cobertura. Contudo, praticamente o mesmo efeito sobre os resultados da contabilidade de cobertura para este tipo de relacionamento de cobertura pode ser alcanado designando como o item coberto parte dos itens subjacentes. Por exemplo, se um banco tiver 100 UM de activos e 90 UM de passivos com riscos e condies de natureza semelhante e cobrir a exposio lquida de 10 UM, ele pode designar 10 UM desses activos como o item coberto. Esta designao pode ser usada se tais activos e passivos forem instrumentos de taxa fixa, caso em que uma cobertura de justo valor, ou se forem instrumentos de taxa varivel, caso em que uma cobertura de fluxo de caixa. De forma semelhante, se uma entidade tiver um compromisso firme para efectuar uma compra numa moeda estrangeira de 100 UM e um compromisso firme para efectuar uma venda na moeda estrangeira de 90 UM, ela pode cobrir a quantia lquida de 10 UM adquirindo um derivado e designando-o como um instrumento de cobertura associado a 10 UM do compromisso firme de compra de 100 UM.

Contabilidade de Cobertura (pargrafos 85-102)

AG102. Um exemplo de uma cobertura de justo valor a cobertura da exposio a alteraes no justo valor de um instrumento de dvida de taxa fixa em consequncia de alteraes nas taxas de juro. Tal cobertura podia ser celebrada pelo emitente ou pelo detentor.

AG103. Um exemplo de uma cobertura de fluxo de caixa o uso de um swap para alterar a dvida de taxa flutuante para dvida de taxa fixa (i.e. uma cobertura de uma transaco futura em que os fluxos de caixa futuros a serem cobertos so os pagamentos de juros futuros).

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AG104. Uma cobertura de um compromisso firme (por exemplo, uma cobertura da alterao no preo do combustvel relacionada com um compromisso contratual no reconhecido de um servio pblico de electricidade para comprar combustvel a um preo fixado) uma cobertura de uma exposio a uma alterao no justo valor. Em conformidade, uma tal cobertura uma cobertura de justo valor. Contudo, segundo o pargrafo 87, uma cobertura do risco cambial de um compromisso firme pode alternativamente ser contabilizada como cobertura de fluxo de caixa.

Avaliar a Eficcia de Cobertura

AG105.

Uma cobertura s considerada altamente eficaz se ambas as condies seguintes forem satisfeitas:

(a)

No incio da cobertura e em perodos posteriores, espera-se que a cobertura seja altamente eficaz em alcanar alteraes de compensao no justo valor ou nos fluxos de caixa atribuveis ao risco coberto durante o perodo relativamente ao qual a cobertura foi designada. Uma tal expectativa pode ser demonstrada de vrias formas, incluindo uma comparao das alteraes passadas no justo valor ou nos fluxos de caixa do item coberto que sejam atribuveis ao risco coberto com as alteraes passadas no justo valor ou nos fluxos de caixa do instrumento de cobertura, ou pela demonstrao de uma elevada correlao estatstica entre o justo valor ou os fluxos de caixa do item coberto e os do instrumento de cobertura. A entidade pode escolher um rcio de cobertura diferente de um para um por forma a melhorar a eficcia da cobertura tal como descrito no pargrafo AG100.

(b) Os resultados reais da cobertura esto dentro do intervalo de 80-125 %. Por exemplo, se os resultados reais forem tais que a perda no instrumento de cobertura corresponder a 120 UM e o ganho nos instrumentos de caixa corresponder a 100 UM, a compensao pode ser mensurada por 120/100, que 120 %, ou por 100/120, que 83 %. Neste exemplo, presumindo que a cobertura satisfaz a condio da alnea (a), a entidade concluiria que a cobertura tem sido altamente eficaz.

AG106.

A eficcia avaliada, no mnimo, no momento em que a entidade prepara as suas demonstraes financeiras anuais ou intercalares.

AG107.

Esta Norma no especifica um mtodo nico para avaliar a eficcia de cobertura. O mtodo que uma entidade adoptar para avaliar a eficcia da cobertura depende da sua estratgia de gesto do risco. Por exemplo, se a estratgia de gesto do risco da entidade for a de ajustar a quantia do instrumento de cobertura periodicamente para reflectir as alteraes na posio coberta, a entidade precisa de demonstrar que s se espera que a cobertura seja altamente eficaz durante o perodo at que a quantia do instrumento de cobertura seja novamente ajustada. Nalguns casos, uma entidade adopta mtodos diferentes para tipos diferentes de cobertura. A documentao da entidade da sua estratgia de cobertura inclui os seus procedimentos para avaliar a eficcia. Esses procedimentos dispem sobre se a avaliao inclui todo o ganho ou perda num instrumento de cobertura ou se o valor temporal do instrumento ou no excludo.

AG107A.

[]

AG108.

Se as principais condies do instrumento de cobertura e do activo coberto, passivo, compromisso firme ou transaco prevista altamente provvel forem as mesmas, as alteraes no justo valor e nos fluxos de caixa atribuveis ao risco que est a ser coberto podem compensar completamente umas com as outras, no s quando a cobertura for celebrada como depois. Por exemplo, um swap de taxa de juro pode ser uma cobertura eficaz se as quantias nocional e de capital, o prazo, as datas de reapreamento, as datas dos recebimentos e pagamentos de juros e de capital, e a base de mensurao das taxas de juro forem os mesmos para o instrumento de cobertura e para o item coberto. Alm disso, uma cobertura de uma altamente provvel compra prevista de uma mercadoria com um contrato forward pode ser altamente eficaz se:

(a)

o contrato forward for relativo compra da mesma quantidade da mesma mercadoria na mesma data e localizao que a compra prevista coberta;

(b) o justo valor do contrato forward no incio for zero;

(c)

ou a alterao no desconto ou no prmio sobre o contrato forward for excluda da avaliao da eficcia e reconhecida nos resultados ou a alterao nos fluxos de caixa esperados da transaco prevista altamente provvel se basear no preo forward da mercadoria.

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AG109.

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Por vezes, o instrumento de cobertura compensa apenas parte do risco coberto. Por exemplo, uma cobertura no ser totalmente eficaz se o instrumento de cobertura e o item coberto forem denominados em moedas diferentes que no se movam em paralelo. Alm disso, uma cobertura de risco da taxa de juro usando um derivado no ser completamente eficaz se parte da alterao no justo valor do derivado for atribuvel ao risco de crdito da contraparte.

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AG110.

Para se qualificar para contabilidade de cobertura, a cobertura tem de se relacionar com um risco especfico identificado e designado, e no meramente com os riscos comerciais gerais da entidade, e em ltima anlise tem de afectar os resultados da entidade. Uma cobertura do risco de obsolescncia de um activo fsico ou do risco de expropriao de propriedade por parte de um governo no elegvel para contabilidade de cobertura; a eficcia no pode ser mensurada porque esses riscos no so mensurveis com fiabilidade.

AG111.

No caso de risco de taxa de juro, a eficcia da cobertura pode ser avaliada preparando um quadro de maturidades para activos financeiros e passivos financeiros que mostre a exposio taxa de juro lquida para cada perodo temporal, desde que a exposio lquida esteja associada a um activo ou passivo especfico (ou um grupo especfico de activos ou passivos ou uma parte especfica dos mesmos) dando origem exposio lquida, e a eficcia da cobertura seja avaliada face a esse activo ou passivo.

AG112.

Ao avaliar a eficcia de uma cobertura, uma entidade considera normalmente o valor temporal do dinheiro. A taxa de juro fixa sobre um item coberto no necessita de corresponder exactamente taxa de juro fixa sobre um swap designado como uma cobertura de justo valor. Nem a taxa de juro varivel sobre um activo ou passivo que vena juros necessita de ser a mesma que a taxa de juro varivel sobre um swap designado como uma cobertura de fluxo de caixa. O justo valor de um swap deriva das suas regularizaes lquidas. As taxas fixas e variveis sobre um swap podem ser alteradas sem afectar a regularizao lquida se ambas forem alteradas pela mesma quantia.

AG113.

Se uma entidade no cumprir os critrios de eficcia de cobertura, a entidade descontinua a contabilidade de cobertura desde a ltima data em que a conformidade com a eficcia de cobertura foi demonstrada. Contudo, se a entidade identificar o acontecimento ou a alterao nas circunstncias que levaram o relacionamento de cobertura a no satisfazer os critrios de eficcia, e demonstrar que a cobertura foi eficaz antes da ocorrncia do acontecimento ou da alterao nas circunstncias, a entidade descontinua a contabilidade de cobertura a partir da data do acontecimento ou da alterao nas circunstncias.

Contabilidade de Cobertura do Justo Valor para uma Cobertura de Carteira do Risco da Taxa de Juro

AG114.

Relativamente a uma cobertura de justo valor do risco de taxa de juro associada a uma carteira de activos financeiros ou passivos financeiros, uma entidade satisfaria os requisitos desta Norma se cumprir os procedimentos definidos nas alneas (a)-(i) e nos pargrafos AG115-AG132 adiante.

(a)

Como parte do seu processo de gesto do risco, a entidade identifica uma carteira de itens cujo risco de taxa de juro pretenda cobrir. A carteira pode compreender apenas activos, apenas passivos ou activos e passivos. A entidade pode identificar duas ou mais carteiras (por exemplo, a entidade pode agrupar os seus activos disponveis para venda numa carteira separada), caso em que aplica a orientao adiante a cada carteira separadamente.

(b) A entidade analisa a carteira em perodos de tempo de reapreamento com base nas datas de reapreamento esperadas, em vez de contratuais. A anlise em perodos de tempo de reapreamento pode ser efectuada de vrias formas, incluindo a calendarizao de fluxos de caixa nos perodos em que se espera que ocorram, ou a calendarizao de quantias nocionais de capital em todos os perodos at que se espera que o reapreamento ocorra.

(c)

Com base nesta anlise, a entidade decide a quantia que pretende cobrir. A entidade designa como o item coberto uma quantia de activos ou passivos (mas no uma quantia lquida) da carteira identificada igual quantia que pretende designar como estando coberta. []

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(d) A entidade designa o risco de taxa de juro que est a cobrir. Este risco pode ser uma parte do risco de taxa de juro em cada um dos itens na posio coberta, tal como uma taxa de juro de referncia (por exemplo, a taxa LIBOR).

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(e)

A entidade designa um ou mais instrumentos de cobertura para cada perodo de tempo de reapreamento.

(f)

Usando as designaes feitas nas alneas (c)-(e) atrs, a entidade avalia, no incio e em perodos posteriores, se se espera que a cobertura seja altamente eficaz durante o perodo relativamente ao qual a cobertura esteja designada.

(g)

Periodicamente, a entidade mensura a alterao no justo valor do item coberto (tal como designado na alnea (c)) que atribuvel ao risco coberto (tal como designado na alnea (d)) []. Desde que se determine realmente que a cobertura foi altamente eficaz quando avaliada usando o mtodo documentado da entidade de avaliao da eficcia, a entidade reconhece a alterao no justo valor do item coberto como um ganho ou uma perda nos resultados e numa de duas linhas de itens no balano tal como descrito no pargrafo 89A. A alterao no justo valor no necessita de ser imputada a activos ou passivos individuais.

(h) A entidade mensura a alterao no justo valor do(s) instrumento(s) de cobertura (tal como designado na alnea (e)) e reconhece-a como ganho ou perda nos resultados. O justo valor do(s) instrumento(s) de cobertura reconhecido como activo ou passivo no balano.

(i)

Qualquer ineficcia (*) ser reconhecida nos resultados como a diferena entre a alterao no justo valor referida na alnea (g) e a referida na alnea (h).

AG115.

Esta abordagem est descrita adiante mais pormenorizadamente. A abordagem deve ser aplicada apenas a uma cobertura de justo valor do risco de taxa de juro associado a uma carteira de activos financeiros ou passivos financeiros.

AG116.

A carteira identificada no pargrafo AG114(a) pode conter activos e passivos. Como alternativa, pode tratar-se de uma carteira contendo apenas activos, ou apenas passivos. A carteira usada para determinar a quantia dos activos ou passivos que a entidade pretende cobrir. Contudo, a carteira no est em si prpria designada como o item coberto.

AG117.

Ao aplicar o pargrafo AG114(b), a entidade determina a data de reapreamento esperada de um item como a mais antiga das datas em que se espera que o item atinja a maturidade ou o reapreamento de acordo com as taxas de mercado. As datas de reapreamento esperadas so estimadas no incio da cobertura e durante o prazo da cobertura, com base na experincia histrica e noutras informaes disponveis, incluindo informaes e expectativas relativas a taxas de pr-pagamento, taxas de juro e interaco entre ambas. As entidades que no tenham experincia especfica da entidade ou suficiente experincia usam a experincia de grupos de pares para instrumentos financeiros comparveis. Estas estimativas so revistas periodicamente e actualizadas luz da experincia. No caso de um item de taxa fixa que seja pr-pagvel, a data de reapreamento esperada a data em que se espera que o item seja pr-pago a menos que seja reapreado de acordo com as taxas de mercado numa data anterior. Para um grupo de itens semelhantes, a anlise em perodos de tempo com base nas datas de reapreamento esperadas pode tomar a forma de imputao de uma percentagem do grupo, em vez de itens individuais, para cada perodo de tempo. Uma entidade pode aplicar outras metodologias para essas finalidades de imputao. Por exemplo, pode usar um multiplicador da taxa de pr-pagamento para imputar emprstimos amortizveis a perodos de tempo baseados em datas de reapreamento esperadas. Contudo, a metodologia para uma tal imputao deve estar de acordo com os procedimentos e objectivos de gesto do risco da entidade.

AG118.

Como exemplo da designao definida no pargrafo AG114(c), se, num perodo de tempo de reapreamento particular, uma entidade estimar que tem activos de taxa fixa de 100 UM e passivos de taxa fixa de 80 UM e decidir cobrir toda a posio lquida de 20 UM, ela designa como os activos de itens cobertos na quantia de 20 UM (uma parte dos activos). (**) A designao expressa como uma quantia de uma moeda (por exemplo, uma quantia de dlares, euros, libras ou rands) em vez de activos individuais. Segue-se que todos os activos (ou passivos) dos quais a quantia coberta retirada i.e. todas as 100 UM de activos no exemplo acima devem ser []itens cujo justo valor se altera em resposta s alteraes na taxa de juro a ser coberta[].

(*) Aplicam-se neste contexto as mesmas consideraes de materialidade que se aplicam a todas as IFRSs. (**) A Norma permite que uma entidade designe qualquer quantia dos activos ou passivos disponveis que se qualificam, i.e. neste exemplo, qualquer quantia de activos entre 0 UM e 100 UM.

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AG119.

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A entidade tambm cumpre os outros requisitos de designao e documentao definidos no pargrafo 88(a). Para uma cobertura de carteira do risco de taxa de juro, esta designao e documentao especifica a poltica da entidade para todas as variveis que so usadas para identificar a quantia que coberta e a forma como a eficcia mensurada, incluindo o seguinte:

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(a)

quais os activos e passivos que devem ser includos na cobertura da carteira e a base a ser usada para remover os mesmos da carteira.

(b) como a entidade estima as datas de reapreamento, incluindo os pressupostos de taxa de juro subjacentes s estimativas de taxas de pr-pagamento e a base para alterar essas estimativas. O mesmo mtodo usado tanto para as estimativas iniciais feitas no momento em que um activo ou passivo includo na carteira coberta como para qualquer reviso posterior dessas estimativas.

(c)

o nmero e a durao dos perodos de tempo de reapreamento.

(d) a frequncia com que a entidade vai testar a eficcia [].

(e)

a metodologia usada pela entidade para determinar a quantia de activos ou passivos que designada como o item coberto[].

(f)

[]se a entidade vai testar a eficcia para cada perodo de tempo de reapreamento individualmente, para todos os perodos de tempo em agregado ou usando alguma combinao dos dois.

As polticas especificadas ao designar e documentar o relacionamento de cobertura devem estar de acordo com os procedimentos e objectivos de gesto do risco da entidade. No devem ser feitas alteraes arbitrrias nas polticas. Elas devem ser justificadas com base nas alteraes nas condies do mercado e noutros factores em que devem ser fundadas e consistentes com os procedimentos e objectivos de gesto do risco da entidade.

AG120.

O instrumento de cobertura referido no pargrafo AG114(e) pode ser um derivado nico ou uma carteira de derivados contendo todos exposio ao risco de taxa de juro coberto designado no pargrafo AG114(d) (por exemplo, uma carteira de swaps de taxa de juro contendo todos exposio taxa LIBOR). Uma tal carteira de derivados pode conter posies de risco que se compensam. Contudo, pode no incluir opes subscritas ou opes subscritas lquidas, porque a Norma (*) no permite que tais opes sejam designadas como instrumentos de cobertura (excepto quando uma opo subscrita designada como compensao por uma opo comprada). Se o instrumento de cobertura cobrir a quantia designada no pargrafo AG114(c) por mais de um perodo de tempo de reapreamento, ele imputado a todos os perodos de tempo que cobrir. Contudo, a totalidade do instrumento de cobertura deve ser imputada a esses perodos de tempo de reapreamento porque a Norma (**) no permite que um relacionamento de cobertura seja designado apenas para uma parte do perodo de tempo durante o qual o instrumento de cobertura se mantm em circulao.

AG121.

Quando a entidade mensura a alterao no justo valor de um item pr-pagvel de acordo com o pargrafo AG114(g), uma alterao nas taxas de juro afecta o justo valor do item pr-pagvel de duas formas: afecta o justo valor dos fluxos de caixa contratuais e o justo valor da opo de pr-pagamento que est contida num item prpagvel. O pargrafo 81 da Norma permite que uma entidade designe uma parte de um activo financeiro ou passivo financeiro, que partilhem uma exposio comum ao risco, como o item coberto, desde que a eficcia possa ser mensurada. []

AG122.

A Norma no especifica as tcnicas usadas para determinar a quantia mencionada no pargrafo AG114(g), nomeadamente a alterao no justo valor do item coberto que atribuvel ao risco coberto. [] No apropriado presumir que as alteraes no justo valor do item coberto sejam iguais s alteraes no valor do instrumento de cobertura.

AG123.

O pargrafo 89A exige que, se o item coberto para um perodo de tempo de reapreamento particular for um activo, a alterao no seu valor seja apresentada numa linha de item separada dentro dos activos. Inversamente, se o item coberto para um perodo de tempo de reapreamento particular for um passivo, a alterao no seu valor apresentada numa linha de item separada dentro dos passivos. Estas so as linhas de itens separadas mencionadas no pargrafo AG114(g). No exigida a imputao especfica a activos (ou passivos) individuais.

(*) Ver pargrafos 77 e AG94 (**) Ver pargrafo 75

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IAS 39 AG124.

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O pargrafo AG114(i) faz notar que a ineficcia resulta at ao ponto em que a alterao no justo valor do item coberto que atribuvel ao risco coberto difere da alterao no justo valor do derivado de cobertura. Uma tal diferena pode resultar de uma srie de razes, incluindo: (a) []

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(b) itens da carteira coberta passarem a estar com imparidade ou a ser desreconhecidos; (c) as datas de pagamento do instrumento de cobertura e do item coberto serem diferentes; e (d) outras causas[]. Tal ineficcia (*) deve ser identificada e reconhecida nos resultados. AG125. Geralmente, a eficcia da cobertura ser melhorada: (a) se a entidade calendarizar itens com diferentes caractersticas de pr-pagamento de uma forma que tome em linha de conta as diferenas no comportamento de pr-pagamento.

(b) quando o nmero de itens na carteira for superior. Quando apenas alguns itens esto contidos na carteira, provvel que ocorra uma ineficcia relativamente alta se um dos itens for pr-pago antes ou depois do esperado. Inversamente, quando a carteira contiver muitos itens, o comportamento de pr-pagamento pode ser previsto com maior exactido. (c) quando os perodos de tempo de reapreamento so mais estreitos (por exemplo, 1 ms por oposio a perodos de tempo de reapreamento de 3 meses). Perodos de tempo de reapreamento mais estreitos reduzem o efeito de qualquer no correspondncia entre as datas de reapreamento e de pagamento (dentro do perodo de tempo de reapreamento) do item coberto e as do instrumento de cobertura.

(d) quanto maior for a frequncia com que a quantia do instrumento de cobertura ajustada para reflectir alteraes no item coberto (por exemplo, devido a alteraes nas expectativas de pr-pagamento). AG126. AG127. Uma entidade testa a eficcia periodicamente.[] Ao mensurar a eficcia, a entidade destingue as revises das datas de reapreamento estimadas de activos (ou passivos) existentes da originao de novos activos (ou passivos), sendo que apenas a primeira resulta em ineficcia. [] Uma vez reconhecida a ineficcia conforme descrito acima, a entidade estabelece uma nova estimativa do total dos activos (ou passivos) em cada perodo de tempo de reapreamento, incluindo novos activos (ou passivos) que tenham sido originados desde a ltima vez que testou a eficcia, e designa uma nova quantia como o item coberto e uma nova percentagem como a percentagem coberta. [] Os itens que tenham sido originalmente calendarizados num perodo de tempo de reapreamento podem ser desreconhecidos devido a um pr-pagamento mais cedo do que o esperado ou a amortizaes causadas por imparidade ou venda. Quando isto ocorrer, a quantia da alterao no justo valor includa na linha de item separada mencionada no pargrafo AG114(g) que se relaciona com o item desreconhecido deve ser removida do balano, e includa no ganho ou perda decorrente do desreconhecimento do item. Para esta finalidade, necessrio conhecer o(s) perodo(s) de tempo de reapreamento no(s) qual(is) o item desreconhecido foi calendarizado, porque isto determina o(s) perodo(s) de tempo de reapreamento do(s) qual(is) dever ser removido e portanto a quantia a remover da linha de item separada mencionada no pargrafo AG114(g). Quando um item desreconhecido, se for possvel determinar o perodo de tempo em que foi includo, ele removido desse perodo de tempo. Se no for possvel, ele removido do primeiro perodo de tempo se o desreconhecimento resultou de pr-pagamentos mais elevados do que o esperado, ou imputado a todos os perodos de tempo que contenham o item desreconhecido numa base sistemtica e racional se o item foi vendido ou se passou a estar com imparidade. Alm disso, qualquer quantia relacionada com um perodo de tempo particular que no tenha sido desreconhecida quando o perodo de tempo expirou reconhecida nos resultados nesse momento (ver pargrafo 89A). [] []

AG128.

AG129.

AG130.

(*) Aplicam-se neste contexto as mesmas consideraes de materialidade que se aplicam a todas as IFRSs.

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AG131. Se a quantia coberta para um perodo de tempo de reapreamento for reduzida sem que os activos (ou passivos) relacionados sejam desreconhecidos, a quantia includa na linha de item separada mencionada no pargrafo AG114(g) que se relaciona com a reduo deve ser amortizada de acordo com o pargrafo 92. AG132. Uma entidade pode pretender aplicar a abordagem definida nos pargrafos AG114-AG131 a uma cobertura de carteira que tenha sido anteriormente contabilizada como cobertura de fluxo de caixa de acordo com a IAS 39. Tal entidade deve revogar a designao anterior de uma cobertura de fluxo de caixa de acordo com o pargrafo 101(d), e aplicar os requisitos definidos nesse pargrafo. Deve tambm redesignar a cobertura como uma cobertura de justo valor e aplicar a abordagem definida nos pargrafos AG114-AG131 prospectivamente a perodos contabilsticos posteriores. AG133. Uma entidade pode considerar uma transaco intragrupo prevista como um item coberto no incio de um perodo anual que comea em ou aps 1 de Janeiro de 2005 (ou, para efeitos de reformulao da informao comparativa, o incio do perodo comparativo anterior) numa cobertura elegvel para efeitos de contabilizao de cobertura, em conformidade com a presente norma (tal como alterada pelo ltimo perodo do pargrafo 80). Essa entidade pode utilizar essa designao para aplicar a contabilizao de cobertura s demonstraes financeiras consolidadas a partir do incio do perodo anual que comea em ou aps 1 de Janeiro de 2005 (ou no incio do perodo comparativo anterior). Essa entidade aplicar igualmente os pargrafos AG99A e AG99B a partir do incio do perodo anual que comea em ou aps 1 de Janeiro de 2005. No entanto, em conformidade com o pargrafo 108B, no tem de aplicar o pargrafo AG99B informao comparativa de perodos anteriores.

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APNDICE B

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Emendas a Outras Tomadas de Posio As emendas enunciadas neste apndice devero ser aplicadas aos perodos anuais com incio em ou aps 1 de Janeiro de 2005. Se uma entidade aplicar esta Norma a um perodo anterior, estas emendas devero ser aplicadas a esse perodo anterior.

Emendas IFRS 1 B1. A IFRS 1 Adopo pela Primeira Vez das Normas Internacionais de Relato Financeiro emendada da seguinte forma. Norma Os pargrafos 25A, 27A, 36A e 47A so adicionados e os pargrafos 13, 27 e 30 passam a ter a seguinte redaco: 13 Uma entidade pode optar pelo uso de uma ou mais das isenes seguintes: (a) (e) (f) instrumentos financeiros compostos (pargrafo 23); activos e passivos de subsidirias, associadas e empreendimentos conjuntos (pargrafos 24 e 25); e (g) a designao de instrumentos financeiros previamente reconhecidos (pargrafo 25A).

Designao de instrumentos financeiros previamente reconhecidos 25A A IAS 39 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao permite que um instrumento financeiro seja designado no reconhecimento inicial como activo financeiro ou passivo financeiro pelo justo valor por via dos resultados ou como disponvel para venda. Apesar deste requisito, uma entidade pode fazer essa designao data da transio para as IFRSs. 27 Com excepo do permitido pelo pargrafo 27A, um adoptante pela primeira vez deve aplicar os requisitos de desreconhecimento da IAS 39 prospectivamente para transaces que ocorram em ou aps 1 de Janeiro de 2004. Por outras palavras, se um adoptante pela primeira vez desreconheceu activos financeiros no derivados ou passivos financeiros no derivados segundo os seus PCGA anteriores como resultado de uma transaco que tenha ocorrido antes de 1 de Janeiro de 2004, ele no deve reconhecer esses activos e passivos segundo as IFRSs (a menos que se qualifiquem para reconhecimento como resultado de uma transaco ou acontecimento posterior).

27A No obstante o pargrafo 27, uma entidade pode aplicar os requisitos de desreconhecimento da IAS 39 retrospectivamente a partir de uma data escolha da entidade, desde que a informao necessria para aplicar a IAS 39 a activos financeiros e passivos financeiros desreconhecidos como resultado de transaces passadas tenha sido obtida no momento da contabilizao inicial dessas transaces. 30 Se, antes da data da transio para as IFRSs, uma entidade tinha designado uma transaco como uma cobertura mas a cobertura no satisfaz as condies da contabilidade de cobertura da IAS 39, a entidade deve aplicar os pargrafos 91 e 101 da IAS 39 para descontinuar a contabilidade de cobertura. As transaces celebradas antes da data de transio para as IFRSs no devem ser retrospectivamente designadas como coberturas.

Iseno do requisito de reexpressar informao comparativa da IAS 39 36A Nas suas primeiras demonstraes financeiras de acordo com as IFRSs, uma entidade que adopte as IFRSs antes de 1 de Janeiro de 2006 deve apresentar pelo menos um ano de informao comparativa, mas esta informao comparativa no precisa de estar de acordo com a IAS 32 e a IAS 39. Uma entidade que opte por apresentar informao comparativa que no cumpra a IAS 32 nem a IAS 39 no seu primeiro ano de transio deve: (a) aplicar os seus PCGA anteriores aos instrumentos financeiros dentro do mbito da IAS 32 e da IAS 39 na informao comparativa;

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(b) divulgar esse facto, junto com a base usada para preparar esta informao; e (c) divulgar a natureza dos principais ajustamentos que teriam feito a informao cumprir a IAS 32 e a IAS 39. A entidade no precisa de quantificar esses ajustamentos. Contudo, a entidade deve tratar qualquer ajustamento entre o balano data de relato do perodo comparativo (i.e. o balano que inclui informao comparativa segundo os PCGA anteriores) e o balano data do primeiro perodo de relato de acordo com as IFRSs (i.e. o primeiro perodo que inclui informao que cumpre a IAS 32 e a IAS 39) como resultante de uma alterao na poltica contabilstica e deve efectuar as divulgaes exigidas pelo pargrafo 28(a)-(f) da IAS 8. O pargrafo 28(f) aplica-se apenas a quantias apresentadas no balano data de relato do perodo comparativo.

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IAS 39

No caso de uma entidade que opte por apresentar informao comparativa que no cumpra a IAS 32 nem a IAS 39, as referncias data de transio para as IFRSs devem significar, apenas no caso da IAS 32 e da IAS 39, o incio do primeiro perodo de relato de acordo com as IFRSs. Designao de activos financeiros ou de passivos financeiros 43A A uma entidade permitido designar um activo financeiro ou um passivo financeiro anteriormente reconhecido como activo financeiro ou passivo financeiro pelo justo valor por via dos resultados ou como disponvel para venda de acordo com o pargrafo 25A. A entidade deve divulgar o justo valor de quaisquer activos financeiros ou passivos financeiros designados para cada categoria e a classificao e quantia escriturada nas demonstraes financeiras anteriores. Apndice A adicionada a seguinte definio: primeiro perodo de relato de acordo com as IFRSs O perodo de relato que termina na data de relato das primeiras demonstraes financeiras de acordo com as IFRSs da entidade.

Emendas IAS 12 B2. A IAS 12 Impostos sobre o Rendimento emendada da seguinte forma. A primeira frase do pargrafo 20 passa a ter a seguinte redaco: 20. As IFRSs permitem ou exigem que determinados activos sejam escriturados pelo justo valor ou sejam revalorizados (ver, por exemplo, a IAS 16 Activos Fixos Tangveis, a IAS 38 Activos Intangveis, a IAS 39 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao e a IAS 40 Propriedades de Investimento).

Emendas IAS 18 B3. A IAS 18 Rdito emendada da seguinte forma. O pargrafo 30 passa a ter a seguinte redaco: 30. O rdito deve ser reconhecido nas seguintes bases: (a) os juros devem ser reconhecidos utilizando o mtodo do juro efectivo tal como definido na IAS 39, pargrafos 9 e AG5-AG8; (b) os royalties devem ser reconhecidos num regime de acrscimo de acordo com a substncia do acordo relevante; e (c) os dividendos devem ser reconhecidos quando for estabelecido o direito do accionista de receber pagamento. O pargrafo 31 eliminado.

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IAS 39

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Emendas IAS 19

9.12.2004

B4. [Emenda no aplicvel s Normas propriamente ditas].

Emendas IAS 30 B5. A IAS 30 Divulgaes nas Demonstraes Financeiras de Bancos e de Instituies Financeiras Similares emendada da seguinte forma. O pargrafo 8 passa a ter a seguinte redaco: 8. Os bancos usam mtodos diferentes para o reconhecimento e a mensurao de itens nas suas demonstraes financeiras. Embora a harmonizao destes mtodos seja desejvel, ela encontra-se fora do mbito desta Norma. Por forma a satisfazer a IAS 1 Apresentao de Demonstraes Financeiras e a permitir aos utentes que compreendam a base em que so preparadas as demonstraes financeiras de um banco, as polticas contabilsticas que tratam dos seguintes itens podem necessitar de ser divulgadas: (d) a base para determinar perdas por imparidade em emprstimos e adiantamentos e para eliminar emprstimos e adiantamentos incobrveis (ver pargrafos 43-49); e O pargrafo 10 passa a ter a seguinte redaco: 10. Alm dos requisitos de outras Normas, as divulgaes nas demonstraes dos resultados ou nas notas s demonstraes financeiras devem incluir, entre outros, os seguintes itens de rendimentos e gastos: Juros e rendimentos semelhantes; Gastos de juros e dbitos semelhantes; Rendimento de dividendos; Rendimentos de honorrios e de comisses; Gastos de honorrios e de comisses; Ganhos menos perdas resultantes de valores mobilirios de negociao; Ganhos menos perdas resultantes de valores mobilirios de investimento; Ganhos menos perdas resultantes de negociaes em moeda estrangeira; Outros rendimentos operacionais; Perdas por imparidade em emprstimos e adiantamentos; Gastos administrativos gerais; e Outros gastos operacionais.

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O pargrafo 13 passa a ter a seguinte redaco: 13. Os itens de rendimentos e de gastos no devem ser compensados excepto aqueles relacionados com coberturas e com activos e passivos que tenham sido compensados de acordo com a IAS 32. O pargrafo 14 passa a ter a seguinte redaco: 14. A compensao em casos diferentes dos relacionados com coberturas e com activos e passivos que tenham sido compensados tal como descrito na IAS 32 impede que os utentes avaliem o desempenho das actividades separadas de um banco e o retorno que este obtm com determinadas classes de activos. O pargrafo 23 eliminado. Os pargrafos 24 e 25 passam a ter a seguinte redaco: 24. Um banco deve divulgar os justos valores de cada classe dos seus activos e passivos financeiros tal como exigido pela IAS 32 Instrumentos Financeiros: Divulgao e Apresentao. 25. A IAS 39 proporciona quatro classificaes de activos financeiros: emprstimos concedidos e contas a receber, investimentos detidos at maturidade, activos financeiros pelo justo valor por via dos resultados, e activos financeiros disponveis para venda. Um banco deve divulgar os justos valores dos seus activos financeiros para estas quatro classificaes, no mnimo. No pargrafo 26, as alneas (b)(iv) e (v) so eliminadas. No pargrafo 28, a ltima frase eliminada. Os pargrafos 43 e 44 passam a ter a seguinte redaco: 43. Um banco deve divulgar o seguinte: (a) a poltica contabilstica que descreve a base na qual os emprstimos e adiantamentos incobrveis so reconhecidos como um gasto e eliminados. (b) os pormenores dos movimentos em qualquer conta de abatimento para perdas por imparidade em emprstimos e adiantamentos durante o perodo. Deve divulgar separadamente a quantia reconhecida como um gasto no perodo relativa a perdas por imparidade em emprstimos e adiantamentos incobrveis, a quantia debitada no perodo para emprstimos e adiantamentos eliminados e a quantia debitada no perodo para emprstimos e adiantamentos anteriormente eliminados que tenham sido recuperados. (c) a quantia agregada de qualquer conta de abatimento para perdas por imparidade em emprstimos e adiantamentos data do balano. 44. Quaisquer quantias postas de lado com respeito a perdas em emprstimos e adiantamentos alm das perdas por imparidade reconhecidas segundo a IAS 39 em emprstimos e adiantamentos devem ser contabilizadas como apropriaes de resultados retidos. Quaisquer crditos resultantes da reduo dessas quantias resultam num aumento dos resultados retidos e no so includos na determinao dos resultados do perodo. O pargrafo 45 eliminado. O pargrafo 46 passa a ter a seguinte redaco: 46. As circunstncias ou a legislao locais podem exigir ou permitir que um banco ponha de lado quantias para perdas por imparidade em emprstimos e adiantamentos alm das perdas que tenham sido reconhecidas segundo a IAS 39. Qualquer dessas quantias postas de lado representa apropriaes de resultados retidos e no gastos na determinao dos resultados. De forma semelhante, quaisquer crditos resultantes da reduo dessas quantias resultam num aumento dos resultados retidos e no so includos na determinao dos resultados.

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O pargrafo 47 passa a ter a seguinte redaco: 47. Os utentes das demonstraes financeiras de um banco precisam de saber o impacto que as perdas por imparidade em emprstimos e adiantamentos tiveram na posio financeira e no desempenho do banco; isto ajuda-os a ajuizar a eficcia com a qual o banco empregou os seus recursos. Portanto, um banco divulga a quantia agregada de qualquer conta de abatimento para perdas por imparidade em emprstimos e adiantamentos data do balano e os movimentos da conta de abatimento durante o perodo. Os movimentos da conta de abatimento, incluindo as quantias anteriormente eliminadas que tenham sido recuperadas durante o perodo de relato, so apresentados separadamente. O pargrafo 48 eliminado. O pargrafo 49 passa a ter a seguinte redaco: 49. Quando os emprstimos e adiantamentos no podem ser recuperados, so eliminados e debitados em qualquer conta de abatimento para perdas por imparidade. Em alguns casos, no so eliminados at que todos os procedimentos legais necessrios tenham sido concludos e a quantia da perda por imparidade seja finalmente determinada. Noutros casos, so eliminados mais cedo, por exemplo, quando o muturio no pagou qualquer juro nem reembolsou qualquer parte do capital que era devido num perodo especfico. Dado que o momento em que os emprstimos e os adiantamentos incobrveis so eliminados difere, a quantia bruta de emprstimos e adiantamentos e da conta de abatimento para perdas por imparidade pode variar consideravelmente em circunstncias semelhantes. Como resultado, um banco divulga a sua poltica para eliminar emprstimos e adiantamentos incobrveis. No pargrafo 58, a alnea (c) passa a ter a seguinte redaco: (c) a quantia do gasto reconhecido no perodo para perdas por imparidade em emprstimos e adiantamentos e a quantia de qualquer conta de abatimento data do balano; e

Emendas IAS 32 B6. A IAS 32 Instrumentos Financeiros: Divulgao e Apresentao emendada tal como descrito adiante. O pargrafo 96 passa a ter a seguinte redaco (o novo texto est sublinhado). 96. Uma entidade deve aplicar esta Norma para os perodos anuais com incio em ou aps 1 de Janeiro de 2005. permitida a aplicao mais cedo. Uma entidade no deve aplicar esta Norma para perodos anuais com incio antes de 1 de Janeiro de 2005 a no ser que tambm aplique a IAS 39 (tal como revista em 2003), incluindo as emendas emitidas em Maro de 2004. Se uma entidade aplicar esta Norma para um perodo que tenha incio antes de 1 de Janeiro de 2005, ela deve divulgar esse facto.

Emendas IAS 36 B7. A IAS 36 Imparidade de Activos passa a ter a seguinte redaco: Norma O pargrafo 1 passa a ter a seguinte redaco: 1. Esta Norma deve ser aplicada na contabilizao da imparidade de todos os activos, que no sejam: (e) activos financeiros que estejam includos no mbito da IAS 39 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao;

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Emendas IAS 37

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IAS 39

B8. A IAS 37 Provises, Passivos Contingentes e Activos Contingentes emendada da seguinte forma. Os pargrafos 1 e 2 passam a ter a seguinte redaco: 1. Esta Norma deve ser aplicada por todas as entidades na contabilizao de provises, passivos contingentes e activos contingentes, excepto: (a) os que resultam de contratos executrios, excepto quando o contrato seja oneroso; (b) os que em entidades seguradoras resultam de contratos com segurados; e (c) os cobertos por uma outra Norma. 2. Esta Norma no se aplica a instrumentos financeiros (incluindo garantias) que se encontrem dentro do mbito da IAS 39 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao. Para as garantias financeiras excludas do mbito da IAS 39, esta Norma aplica-se de acordo com o definido no pargrafo 2(f) da IAS 39.

Emendas SIC 27 B9. [Emenda no aplicvel Norma propriamente dita]

Apndice introduzido pelo Regulamento 1751/2005 Emendas IFRS 1 As emendas enunciadas neste apndice devero ser aplicadas aos perodos anuais com incio em ou aps 1 de Janeiro de 2005. Se uma entidade aplicar a IFRS 1 a um perodo anterior, estas emendas devero ser aplicadas a esse perodo anterior. A1. A IFRS 1 Adopo pela Primeira Vez das Normas Internacionais de Relato Financeiro emendada da seguinte forma. No pargrafo 13, as alneas j) e k) so emendadas, e a alnea l) inserida, como se segue: j) Passivos por descomissionamento includos no custo do activo fixo tangvel (pargrafo 25E); k) Locaes (pargrafo 25F); e l) Mensurao pelo justo valor de activos financeiros ou passivos financeiros no reconhecimento inicial (pargrafo 25G). Aps o pargrafo 25F, foram inseridos um novo ttulo e o pargrafo 25G, como se segue: Mensurao pelo justo valor de activos financeiros ou passivos financeiros 25G No obstante os requisitos dos pargrafos 7 e 9, uma entidade pode aplicar os requisitos da ltima frase do pargrafo AG76 da IAS 39, e do pargrafo AG76A, em qualquer das seguintes formas: a) Prospectivamente a transaces celebradas aps 25 de Outubro de 2002; ou b) Prospectivamente a transaces celebradas aps 1 de Janeiro de 2004.