Asimetria Contable Prof.

Jorge Umaa Adriasola ASIMETRIA CONTABLE

Alguna vez a ustedes les han comentado que la belleza de un rostro est relacionada a su simetra. Si aplicamos este razonamiento a los estados financieros, algunos pueden llegar a ser horribles. A qu se refiere la asimetra contable ?... es dificil encontrar una definicin de fcil comprensin, pero la podemos entender como la inconsistencia en las polticas contables entre dos o ms partidas relacionadas. Por ejemplo, tenemos un activo financiero que compensa exactamente la volatibilidad de un pasivo financiero y podemos pensar que tenemos una excelente cobertura. Sin embargo, puede que esta cobertura no se vea reflejada en los estados financieros, porque este activo est valorizado a valor de mercado y el pasivo en cambio, a costo amortizado (es decir, slo devenga su tasa de inters efectiva). Entonces, a pesar de que la cobertura cumple su objetivo en un contexto financiero, genera una volatilidad en el estado de resultados contable. En la norma sobre instrumentos financieros, las IFRS presentan dos herramientas para reducir o eliminar la asimetra contable: la cobertura y la opcin a valor razonable. Coberturas Contables Lo primero, es no confundir una simple Cobertura con una Cobertura Contable. Por ejemplo, tenemos un contrato derivado (seguro de cambio)como instrumento de proteccin, que cubre la volatilidad de la tasa de inters variable de un Bono por Pagar. El objetivo de esta Cobertura, es que independiente de lo que pase con la tasa de inters variable, la empresa termine pagando una tasa de inters fija. La asimetra contable se presenta en este caso con el ajuste a valor razonable del derivado, ya que el pasivo slo devenga a su tasa efectiva. Entonces, a travs de la Cobertura Contable, tomamos ese ajuste del derivado y lo aislamos momentneamente en el Patrimonio. As el Estado de Resultados reflejar slo la compensacin de las tasas de inters de ambos instrumentos. En definitiva, con la Cobertua Contable rompemos algunas reglas generales de las IFRS para reflejar el espritu de la cobertura en los estados financieros y as reducir o eliminar la asimetra contable. Existen tres clases de Coberturas Contables: valor razonable flujos de efectivo inversin neta de negocio en exterior

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Ya la definicin es compleja, pero adems existen una serie de requerimientos de control, especialmente en la medicin de la eficiencia, lo que hace que no sea muy comn encontrarlas an en las medianas y pequeas empresas chilenas. Opcin a Valor Razonable Se entiende por Opcin a valor razonable o Fair value option, a la designacin de un activo financiero o un pasivo financiero a valor razonable con cambios en resultados. El IASB (International Accounting Standard and Board) identific tres situaciones en las cuales se permite irrevocablemente aplicar esta Opcin: la designacin elimina o reduce significativamente la asimetra contable el grupo de activos financieros o la combinacin de ambos, se gestionan y evalan segn el criterio del valor razonable, cconforme a una gestin de riesgo o estrategia de inversin ddocumentada, o cuando un instrumento contiene un derivado implcito que cumple ciertas condiciones. El IASB reconoce que las instituciones financieras, por su naturaleza, sern usuarios de la Opcin a Valor Razonable, sin embargo, el supervisor, bajo un criterio prudencial o conservador podr cuestionarla. De hecho, la SBIF ha prohibido su aplicacin. Finalmente, y aunque se ha publicado la IFRS9 en forma parcial, su aplicacin en 2013, dejar de lado gran parte de la problemtica o complejidad sobre la asimetra contable, ya que simplificar las valorizaciones de los instrumentos financieros y los requerimientos para solucionar estas inconsistencias, refrendando el uso del valor razonable.

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