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"Embora ningum possa voltar atrs e fazer um novo comeo, Qualquer um pode comear agora e fazer um novo fim.

"

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Tipos de Aes e Seus Cdigos de Negociao


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo quais so os tipos de aes e seus cdigos de negociao na bolsa de valores.

Quais so os principais tipos de aes?


Basicamente h dois tipos de aes: as ordinrias e as preferenciais. As ordinrias, simbolizadas pela sigla ON, concedem aos acionistas o direito de voto nas assembleias, bem como a participao no preferencial nos resultados da empresa.

Por outro lado, as aes preferenciais, simbolizadas pela sigla PN, do prioridade aos acionistas no recebimento de dividendos ou no reembolso do capital. No entanto, no concedem o direito de voto nas assembleias. H tambm as aes preferenciais classes A, B, C e D, que so simbolizadas pelas siglas PNA, PNB, PNC e PND, respectivamente. Para saber as caractersticas de cada classe necessrio olhar o estatuto da empresa. Isto porque cada empresa trata as classes de uma maneira especfica.

E como as aes so negociadas?


As aes so negociadas na Bolsa de Valores atravs de cdigos. Estes cdigos possuem 4 letras maisculas que costumam representar o nome da empresa. Exemplo: BVMF3 aes da BMF Bovespa; PETR4 aes da Petrobrs e BBDC4 aes do Banco Bradesco. Aps as letras h um nmero que representa o tipo de ao que est sendo negociado. Voc sabe o significado de cada nmero? Comearei pelos principais nmeros e depois abordarei o significado dos demais.

3 O nmero 3 representa as aes ordinrias de uma empresa. Um exemplo o cdigo VALE3, referente ao ordinria da Vale. 4 O nmero 4 representa as aes preferenciais de uma empresa. Um exemplo o cdigo GGBR4, referente ao preferencial da Gerdau. 5 O nmero 5 representa as aes preferenciais classe A de uma empresa. Um exemplo o cdigo USIM5, referente ao preferencial classe A da Usiminas. 6 O nmero 6 representa as aes preferenciais classe B de uma empresa. Um exemplo o cdigo ELET6, referente ao preferencial classe B da Eletrobrs. 11 No h uma regra especfica para a ao negociada com o nmero 11. Geralmente este nmero representa os recibos de aes de empresas estrangeiras negociadas na bolsa brasileira, os chamados BDRs (Brazilian Deposits Receipts). Alm disso, o 11 tambm representa as Units, que so ativos compostos por mais de um tipo de ao, bem como os fundos de ndices, conhecido como ETFs Exchange Traded Funds. Por exemplo: o cdigo SANB11 uma Unit composta por 55 aes ordinrias (SANB3) e 50 preferenciais (SANB4). J o cdigo BOVA11 uma fundo (ETF) que representa o ndice Bovespa.

Cdigos menos frequentes


Agora abordarei outros cdigos que no costumam ser negociados com muita frequncia.

1 O nmero 1 do ativo que representa o direito de subscrio de uma ao ordinria. Um exemplo o cdigo PETR1, referente ao direito de subscrio da ao ordinria da Petrobrs (PETR3). 2 O nmero 2 do ativo que representa o direito de subscrio de uma ao preferencial. Um exemplo o cdigo BBDC2, referente ao direito de subscrio da ao preferencial do Banco Bradesco (BBDC4). Quando uma empresa lana novas aes ao mercado proveniente do aumento de capital, ela concede aos seus acionistas o direito subscrio. Para saber mais a respeito, recomendo assistir ao vdeo de aprendizado sobre subscrio. 7, 8 Os nmero 7 e 8 representam respectivamente as aes preferenciais classe C e D de uma empresa. No muito comum encontrar aes usando estes nmeros em seus cdigos. 9, 10 Os nmero 9 e 10 representam respectivamente os recibos de subscrio das aes ordinrias e preferenciais.

Mercado fracionrio
importante ressaltar que para negociar aes no mercado fracionrio, onde so negociadas fraes de lotes padro, basta acrescentar a letra F depois do nmero. Por exemplo, caso queira comprar aes preferenciais da Petrobrs no mercado fracionrio, basta usar o cdigo PETR4F. No caso das aes ordinrias da BMF Bovespa o cdigo no fracionrio BVMF3F.

Relao entre risco e retorno na bolsa de valores


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo a relao entre risco e retorno no mercado de aes.

Risco e Retorno
Primeiramente o que Risco? a chance de insucesso de um determinado investimento. Em outras palavras, o risco o quanto voc pode perder em uma operao. Ao usar o recurso do stop o investidor pode limitar o risco de suas operaes, conforme abordado em outro vdeo de aprendizado. E o que Retorno? o objetivo de lucro de uma operao, ou seja, o quanto um investidor projeta ganhar aps por exemplo comprar um ativo. Para ficar mais claro vamos a um exemplo. Suponhamos que voc comprou um ativo por R$20,00.

Aps analisar o grfico voc decidiu estabelecer o stop e objetivo da operao respectivamente em R$19,00 e R$22,00. Neste caso, se a operao for malsucedida voc perder 5% do capital investido. Se for bem-sucedida o ganho ser de 10%. Portanto, a relao entre risco e retorno de 1:2, isto , o retorno projetado o dobro do risco.

ndice de acerto
Esta relao importante para a realizao das operaes, pois est vinculada ao ndice de acerto. Quanto maior for o retorno em relao ao risco, menor a necessidade de acerto nas operaes. Por exemplo, em 10 operaes quantas no mnimo precisam ser bem-sucedidas para obter um resultado positivo? Isto vai depender da relao entre risco e retorno adotada por cada investidor. Veja a resposta atravs da tabela em destaque.

Na relao de 1:1 o investidor precisa acertar no mnimo 6 das 10 operaes para obter um ganho de capital, ou seja, mais de 50% de acerto. Na relao 1:2 necessrio apenas ter sucesso em 4 das 10 operaes, o que equivale a uma taxa de acerto superior a 33%.

Por ltimo, na relao 1:3 o ndice de acerto precisa ser superior a 25% para ter um crescimento do capital. No exemplo das 10 operaes preciso no mnimo obter sucesso em 3 delas.

Exemplo VALE5
Vamos agora a um exemplo prtico usando o grfico dirio da VALE5 (figura abaixo). Suponhamos que no dia 1/11/11 voc comprou o ativo por R$40,40. Em seguida voc posicionou o stop da operao logo abaixo da mnima do dia R$39,27. Logo, o qual o risco da operao? Correto, por volta de 2,9%. Voc ento decidiu estabelecer o objetivo da operao logo abaixo de uma resistncia. Podemos observar que h duas resistncias importantes, localizadas nos topos anteriores destacados. A primeira resistncia est em R$42,20 e a segunda em R$43,85.

Ao posicionar o objetivo em R$42,15, um pouco abaixo da 1 resistncia, o retorno da operao ser de 4,3%. Isto proporciona uma relao entre risco e retorno aproximadamente de 1:1,5. Com esta relao preciso acertar no mnimo 40% das operaes para obter lucro no decorrer do tempo.

Caso voc posicione o objetivo abaixo da 2 resistncia, mais especificamente em R$43,80, a relao ser de praticamente 1:3. Isto porque voc est arriscando 2,9% do seu capital para buscar um lucro por volta de 8,4%. Nesta relao o ndice de acerto para se ter um ganho de capital deve ser superior a 25%. Como voc pode perceber neste exemplo, os dois objetivos traados tiveram uma boa relao de risco e retorno. No entanto, quanto melhor for esta relao, maior ser a dificuldade do preo atingir o objetivo da operao. Repare no exemplo da VALE5 que o 1 objetivo (relao 1:1,5) foi alcanado facilmente, enquanto o 2 objetivo (relao 1:3) ainda no. Alm disso, o preo agora est abaixo do valor de compra e com chance de acionar o stop da operao.

Regra dos 2% Quantas aes comprar em uma operao


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo sobre a regra dos 2% no mercado de renda varivel.

Risco da operao e risco do capital


Vimos em outro vdeo de aprendizado que para limitar o prejuzo de uma operao malsucedida necessrio usar o stop. Alm disso, vimos onde posicionar o stop usando a anlise tcnica. Com isso possvel saber qual o risco da operao. Agora, quanto arriscar do seu capital em cada operao? preciso antes definir o risco do capital e o risco da operao. Qual a diferena? O risco da operao o quanto voc pode perder do capital destinado a uma determinada operao. J o risco do capital o quanto voc pode perder do capital total aps uma operao malsucedida. Por exemplo, imagine que voc possua R$50.000,00 e resolve usar R$20.000,00 para comprar uma ao, cujo risco da operao de 5%. Em caso de prejuzo voc perder R$1.000,00 (5% de R$20 mil). O que esta perda de R$1.000,00 representa sobre seu capital total? timo, o risco do capital de 2%, enquanto o risco da operao foi de 5%.

O risco do capital um percentual fixo definido para todas as operaes. recomendvel que a perda mxima por operao no seja superior a 2% do seu capital total. O objetivo da regra dos 2% proteger seu patrimnio de grandes perdas, ou seja, fazer com que sua conta sobreviva aos prejuzos inevitveis do mercado de renda varivel. O risco da operao definido de acordo com o posicionamento do stop de cada operao. Este risco calculado atravs da diferena entre os preos de compra e stop. Quanto maior for o risco da operao, menor ser a parcela do seu patrimnio a ser utilizada.

Conhecendo os riscos do capital e da operao, como saber por exemplo quantas aes comprar de um determinado ativo? Simples, basta dividir o risco do capital pelo risco da operao, conforme mostra a frmula.

Exemplo prtico baseado na regra dos 2%


Para ficar mais claro vamos a um exemplo prtico baseado na regra dos 2%. Suponhamos que voc possui R$50.000,00 para operar no mercado, logo a sua perda mxima por operao ser de R$1.000,00 (2% de R$50.000,00).

Voc ento decide comprar a VALE5 que est sendo negociada por R$30,00 , posicionando o stop da operao em R$28,50. Portanto, o risco da operao ser de R$1,50 por ao (30,00 28,50). Sendo R$1.000,00 o risco do capital e R$1,50 o risco da operao, quantas aes voc pode comprar? Excelente, aproximadamente 667 aes (1.000,00 / 1,50). No mercado vista o lote padro da VALE5 de 100 aes, logo ser necessrio arredondar o resultado da diviso para que se obtenha um nmero mltiplo de 100. Neste caso, recomendo sempre arredondar para baixo, ou seja, 600 aes. Por qu? Porque ao arredondar para cima, a perda mxima sobre o capital total ser superior a 2%. Ao considerarmos os custos operacionais o risco do capital ser ainda maior. Mais um motivo para arredondar para baixo.

Consideraes importantes baseadas na regra dos 2%


1. Ao final de cada ms atualize seu capital total. O clculo simples, basta pegar o capital disponvel para novas operaes e somar com o das posies em aberto. Considere o preo de fechamento do ltimo prego do ms para saber qual o capital que est em cada operao em aberto. O objetivo desta atualizao saber qual ser a perda mxima aceitvel por operao para o prximo ms.

2. Boa parte dos investidores iniciantes consideram 2% muito pouco. No entanto, os investidores profissionais optam por no perder mais do que 0,5% ou 1% do seu capital em uma nica operao. Desta forma, possvel dividir o capital em mais operaes. 3. Os prejuzos tendem a ser iguais. Isto , independente se voc comprou a MILK11 com risco da operao igual a 20% e a PETR4 com risco de 4%, o prejuzo ser o mesmo caso o stop seja acionado. O que vai mudar o quanto do capital ser possvel arriscar em cada uma delas.

Agora que voc sabe o quanto arriscar em cada operao, qual o limite mximo de perda somando todas as operaes em aberto? Abordarei este assunto em outro vdeo de aprendizado.

Lucrando com o Aluguel de Aes


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo como o investidor tomador pode lucrar no aluguel de aes e quais os custos envolvidos.

Primeiramente o que investidor tomador?


No aluguel de aes h dois tipos de investidores: o doador e o tomador. O tomador o investidor que pega emprestado do doador uma determinada quantidade de aes, pagando uma taxa pelo aluguel.

Mas como que o investidor tomador lucra ao alugar aes?


Simples, ele vende as aes emprestadas com a expectativa de queda no preo das mesmas, visando em seguida recompr-las por um valor mais baixo.

Desta forma, qual o cenrio mais adequado para este tipo de operao? Correto, quando o mercado est em tendncia de baixa. Recomendo assistir ao vdeo de aprendizado sobre este assunto.

Exemplo PETR4
Para facilitar o seu entendimento sobre como lucrar alugando aes, vamos a um exemplo prtico. Usarei o grfico dirio das aes preferenciais da Petrobrs cdigo PETR4. Suponhamos que o investidor tomador alugou 1.000 aes, percebendo que a PETR4 estava em tendncia de baixa de curto prazo.

No dia 2/8/11 o tomador decidiu vender 1.000 PETR4 por R$ 23,00 no fechamento do prego, aps analisar o sinal de baixa. Para facilitar o clculo usarei nmeros redondos neste exemplo. Com a venda de 1.000 aes por R$ 23,00 o investidor tomador recebeu na sua conta o valor de R$ 23.000,00. Com a forte queda da PETR4 nos prximos dois preges, o tomador decidiu recomprar as 1.000 aes para devolv-las ao investidor doador. Ao recomprar as 1.000 aes por R$ 21,00 durante o prego do dia 4/8/11, o tomador teve que desembolsar R$ 21.000,00. Se na venda ele recebeu R$ 23.000.00 e na compra gastou R$ 21.000,00, com quanto o investidor tomador ficou no final da operao? Isso mesmo, ele obteve um lucro bruto de R$ 2.000,00 com a operao de venda da PETR4.

Quais so os custos operacionais envolvidos no aluguel de aes?


Nesta modalidade de investimento h custos tanto para o doador proprietrio das aes, quanto para o tomador locatrio da operao. O custo do doador basicamente se resume a uma taxa percentual sobre o montante da operao paga corretora de valores, responsvel por intermediar a operao. Esta taxa pode variar de acordo com cada corretora. H tambm a incidncia de imposto sobre o rendimento da operao, com alquotas semelhantes as aplicadas nos fundos de renda fixa. E quais so os custos do tomador locatrio da operao? 1. Remunerao ao doador. uma taxa percentual em base anual e proporcional ao tempo de permanncia do aluguel. 2. Comisso da corretora pela intermediao do aluguel. Costuma ser de 0,5% sobre o montante da operao, mas pode variar de acordo com cada corretora. 3. Taxa de registro da BM&FBovespa. Esta taxa de 0,25% a.a sobre o volume da operao, levando em considerao o valor mnimo de R$ 10,00. Os demais custos so semelhantes aos das operaes normais de compra e venda de aes, como por exemplo corretagem, emolumentos e impostos. Assunto que ser abordado em outro vdeo de aprendizado.

Custos operacionais exemplo


Vamos a um exemplo prtico. Suponhamos que o investidor tomador alugou 1.000 aes com valor de R$ 20,00 por ao. A taxa de aluguel acordada com o doador foi de 2% a.a. Alm disso, o prazo de permanncia da operao foi de 21 dias teis e taxa de intermediao da corretora de 0,5%.

Caso o prazo de permanncia fosse de 1 ano ou 252 dias teis, a remunerao ao doador seria de R$ 400,00, ou seja, 2% de R$ 20.000,00. Considerando o prazo de permanncia de 21 dias teis ou 1 ms, poderamos de forma simples dividir os R$ 400,00 por 12, resultando em uma remunerao ao doador de aproximadamente R$ 33,00. A comisso da corretora foi de R$ 100,00, ou seja, 0,5% de R$ 20.000,00. O clculo da taxa de registro da BM&FBovespa semelhante ao da remunerao do doador, sendo que a taxa neste caso de 0,25% a.a. Neste exemplo a taxa de registro foi de R$ 4,17, abaixo do valor mnimo. Logo, o custo final desta taxa ser de R$ 10,00.

Desta forma, o custo total da operao foi de R$ 143,00, sem considerar os custos que sero originados na venda e recompra das aes alugadas. 01.12.2011 | 15:52

Saiba como projetar o risco de uma operao


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo como projetar o risco de uma operao.

Projetando o risco
Qual o propsito de projetar o risco de uma operao? Correto, saber qual o objetivo de lucro da operao considerando a relao 1:1 entre o risco e retorno. Esta apenas uma das formas de se obter o ponto de sada com lucro de uma operao. E como saber qual o risco da operao? Simples, o risco obtido atravs da diferena percentual entre o preo de entrada e o ponto de stop. Por exemplo, voc comprou uma ao por R$40,00 e colocou o stop nos R$38,00. Quanto o preo precisa cair para acionar o stop? Correto, 5%. Este o risco da operao.

Agora para projetar o risco e obter o primeiro ponto de objetivo da operao (relao 1:1), basta aplicar o risco percentual sobre o preo de entrada. No exemplo comentado, o valor de sada ser obtido ao calcular uma valorizao de 5% sobre os R$40,00. Resultado: R$42,00 o ponto de sada da posio comprada.

Exemplo PETR4
Vamos agora realizar os clculos usando o grfico dirio da PETR4 (figura abaixo). Suponhamos que voc comprou a PETR4 no dia 21/10/11 por R$19,10. A compra foi motivada pela formao do fundo destacado. Portanto, voc estabeleceu o stop da operao logo abaixo dos R$18,45 mnima do fundo.

Quanto o preo precisa cair para acionar o stop? Excelente, 3,4%. O objetivo de lucro da operao obtido ao projetar o risco de 3,4% sobre o valor de compra, que foi de R$19,10. Resultado: R$19,75. Objetivo que foi alcanado dois preges aps a entrada. O investidor pode projetar um retorno inferior ao risco da operao? Sim, pode. No exemplo da PETR4, significaria realizar o lucro abaixo dos R$19,75. Neste caso, voc aceitaria ganhar menos do que a possibilidade de perda da operao. Logo, cada prejuzo obtido comprometeria o lucro de mais de uma operao bem-sucedida. Desta forma, recomendvel que o retorno, objetivo de lucro da sua operao, no seja inferior ao risco. Isto porque seria necessrio um ndice de acerto alto nas operaes para que o seu capital evolua no decorrer do t

Volatilidade Saiba o que e qual sua importncia no mercado de aes


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo o que volatilidade e qual a sua importncia no mercado de aes.

O que a Volatilidade?
uma varivel que indica a intensidade e a frequncia das oscilaes no preo de um ativo em um determinado perodo. Atravs desta varivel possvel ter uma estimativa da faixa de preos que um ativo poder oscilar no futuro. Por exemplo, suponhamos que os ativos A e B possuem respectivamente uma volatilidade anual de 30% e 60%. Considerando que hoje o preo de ambos ativos de R$30,00, qual a estimativa de oscilao dos mesmos nos prximos 12 meses?

Aplicando a volatilidade de 30% do ativo A sobre o valor de R$30,00, tanto para cima quanto para baixo, obtemos uma faixa estimada de oscilao que vai de R$21,00 a R$39,00. Por outro lado, o ativo B ter uma regio estimada entre R$12,00 a R$48,00. A faixa maior de oscilao do ativo B foi proporcionada pela volatilidade duas vezes superior a do ativo A.

Risco do ativo atravs da volatilidade


Qual outra informao importante pode ser obtida atravs da volatilidade? Correto, o risco do ativo. Quanto maior for a volatilidade maior ser o risco. Em outras palavras, quanto maior for a volatilidade maior ser a intensidade e frequncia das oscilaes do preo de um ativo. Vamos a um exemplo prtico usando os grficos dirios da VALE5 e MILK11. Farei uma comparao da variao percentual dos ativos nos intervalos de tempo destacados pelos pontos A, B, C e D.

Repare no primeiro perodo, entre os pontos A a B, que a VALE5 gera um movimento de alta por volta de 13%. J o movimento de valorizao da MILK11 foi em torno de 35%. Na sequncia, entre os pontos B e C, a VALE5 cai 7% e a MILK11 20%. Por ltimo, entre os pontos C e D, a VALE5 e a MILK11 sobem respectivamente 20% e 64%. A diferena da oscilao dos preos destes ativos bem coerente com a volatilidade dos mesmos nos ltimos 12 meses, VALE5 25,4% e MILK11 92,1%. Desta forma, operar a MILK11 bem mais arriscado do que a VALE5. Por qu? Porque ao comprar a MILK11 com expectativa de, por exemplo, lucrar 20% ou mais em poucos dias, voc pode ter um prejuzo na mesma proporo.

Como obter a volatilidade das aes


Agora vem uma pergunta importante, como obter a volatilidade das aes listadas na bolsa de valores? Simples, basta acessar o site da BM&FBovespa e depois o menu Mercados > Aes. Na sequncia, atravs do menu lateral esquerdo, acesse Consultas > Volatilidade dos Ativos.

Na pgina que aberta marque a opo 1 ano e depois digite o nome do ativo no campo abaixo. Para obter a volatilidade do mesmo basta agora clicar no boto Busca. Caso queira obter a volatilidade de todos ativos clique no boto Todos, em vez de Busca. possvel tambm obter uma planilha contendo estes dados, para isto utilize a opo Download.

Voc pode obter a volatilidade de um ativo em prazos diferentes. Por exemplo, na VALE5 ao selecionar 1 ano temos uma volatilidade anualizada de 25,41%, isto aps o prego do dia 18/10/2011. Agora ao selecionar 3 meses temos uma volatilidade de 36,77%.

O aumento da volatilidade nos ltimos 3 meses representa um risco maior para as operaes de curto prazo na VALE5. Vale ressaltar que a volatilidade est em constante mudana. Um momento de maior instabilidade no mercado tende a proporcionar o aumento da volatilidade. Por outro lado, um perodo de maior tranquilidade tende a reduzir a volatilidade. Com o objetivo de diminuir o risco recomendvel que os investidores iniciantes operem aes menos volteis. Neste sentido, uma boa opo buscar os ativos mais lquidos, pois quanto maior a liquidez de um ativo menor tende a ser a sua volatilidade e consequentemente o seu risco.

Stops de oscilao e fechamento Conhea as vantagens e desvantagens


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo quais so as principais vantagens e desvantagens do uso dos stops de oscilao e fechamento.

Stop de oscilao Vantagens


Iniciarei pelo stop de oscilao. Qual a sua principal vantagem? Correto, ter a possibilidade de automatizar o stop, ou seja, usar o Home Broker para cadastrar a ordem de stop loss aps entrar na operao. Esta uma boa opo para o investidor que exerce outra atividade profissional durante o dia e no pode acompanhar o mercado no horrio de prego. Alm disso, til tambm para o investidor que no disciplinado o suficiente para assumir manualmente o prejuzo de uma operao malsucedida.

Por exemplo, voc compra a PETR4 logo aps a formao do fundo destacado no grfico dirio. Voc ento cadastra uma ordem de stop loss no seu Home Broker, logo abaixo dos R$18,62 mnima do fundo que gerou a entrada. Portanto, caso o preo da ao comece a cair durante o dia e ultrapasse os R$18,62, sua posio ser encerrada automaticamente sem a necessidade de estar com o Home Broker aberto.

Stop de oscilao Desvantagens


E qual a desvantagem do stop de oscilao? A desvantagem est no chamado violino, termo muito usado entres os analistas. E qual o seu significado? Violino significa uma rpida oscilao do preo abaixo do ponto em que cadastrou a ordem de stop, a qual encerra a operao com prejuzo, e logo em seguida o preo volta a subir e atinge o objetivo de lucro da operao. Para um melhor entendimento vamos a um exemplo prtico usando o grfico dirio da GGBR4. Voc comprou este ativo a R$26,47 aps a formao do fundo destacado e em seguida cadastrou a ordem de stop loss em R$24,55, logo abaixo da mnima deste fundo.

Repare que aps sua compra o preo cai e aciona automaticamente o stop de oscilao. No entanto, no mesmo dia do stop a ao volta a se recuperar e aps alguns dias atinge o objetivo de lucro da operao em R$28,39. Ou seja, a operao que poderia ter gerado um lucro de 7,3%, proporcionou um prejuzo na mesma proporo.

Stop de fechamento Vantagens


Agora vamos ao stop de fechamento. Qual a a sua principal vantagem? Evitar os violinos, aumentando assim a taxa de acerto das operaes. No exemplo anterior da GGBR4, caso o stop fosse de fechamento a operao teria proporcionado lucro, ao invs de prejuzo. Por qu? Porque no houve um fechamento abaixo da mnima do fundo que gerou a compra, apenas ocorreu uma oscilao abaixo que acionou as ordens automticas de stop.

Stop de fechamento Desvantagens


E quais as desvantagens do stop de fechamento? Primeiramente a necessidade de acompanhar o prego, no mnimo o encerramento do mesmo, com o objetivo de verificar se preciso acionar o stop. Ou seja, se o fechamento foi abaixo do valor estabelecido para a sada da operao com prejuzo. Alm disso, o tamanho do prejuzo quando o stop de fechamento for acionado tende a ser maior que o gerado pelo stop de oscilao. Veja o exemplo no grfico dirio da LREN3, onde a compra foi gerada pelo candle E e o stop posicionado logo abaixo da mnima deste candle.

Repare que os stops de oscilao e fechamento foram acionados em dias distintos. O stop de oscilao, gerado pelo candle S, gerou um prejuzo de 5,3%. J o stop de fechamento, gerado no prego seguinte, proporcionou uma perda de 6,9%.

Desta forma, analisando as vantagens e desvantagens das opes de stop abordadas neste vdeo, recomendvel para a maioria o uso do stop de oscilao. Por qu? Porque alm de ter a necessidade de acompanhamento do prego, boa parte dos investidores por questo de disciplina no acionar manualmente o stop de fechamento, abrindo assim espao para um prejuzo bem maior.

Liquidez Qual sua importncia no mercado de aes


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo o que liquidez e qual a sua importncia no mercado de aes.

Conceito
O que liquidez? a facilidade de converso de um ativo em dinheiro sem perda significativa do seu valor. timo, mas como podemos rastrear a liquidez de um determinado ativo? Para um melhor entendimento vamos dividir o conceito em duas partes. A primeira parte facilidade de converso em dinheiro e a segunda sem perda significativa do seu valor.

Sem perda significativa do seu valor


Para rastrear a segunda parte basta olharmos para o spread do ativo, diferena entre as melhores ofertas de compra e venda. Usarei os livros de ofertas da GGBR4 e ECOR3, destacando as melhores ofertas de compra e venda de cada um. Na figura 1 o spread de R$0,01. Isto significa que para converter a GGBR4 em dinheiro, imediatamente aps a sua compra, haver uma perda de 0,08% do capital investido (compra a R$12,43 e venda a R$12,42).

Na figura 2 o spread de R$ 0,04. Neste caso para converter a ECOR3 em dinheiro haver uma perda de 0,31% do capital investido (compra a R$13,16 e venda a R$13,12). Qual o ativo com a menor perda de capital? Correto, a GGBR4. Desta forma, usando o critrio do spread podemos dizer que GGBR4 mais lquida do que a ECOR3. Em outras palavras, quanto menor spread de um ativo maior tende a ser sua liquidez.

Facilidade de converso em dinheiro


No entanto, necessrio considerar a primeira parte do conceito: facilidade de converso em dinheiro. Para rastrear esta parte precisamos olhar para a quantidade de aes sendo ofertadas, bem como a quantidade de ofertas disponveis. Para uma melhor explicao usarei os dois livros de ofertas citados anteriormente. Para voc comprar 4.000 aes da GGBR4, basta enviar uma ordem a R$12,43, pois h 8.300 aes sendo vendidas neste preo, conforme destacado na figura 1.

Por outro lado, para comprar 4.000 aes da ECOR3 ser necessrio enviar uma ordem a R$13,20, visto que antes deste valor s h 1.800 aes disponveis para venda. Neste caso, teremos a compra de 800 aes a R$13,16, 200 a R$13,17, 800 a R$13,19 e 2.200 a R$13,20, o que resultar em um preo mdio de compra por volta de R$13,19. Agora suponhamos que em seguida voc queira vender todas as aes compradas. Na GGBR4 basta enviar a ordem de venda das 4.000 aes a R$12,41. A execuo da mesma proprocionar um preo mdio um pouco acima de R$12,41. Logo, a perda nesta operao foi um pouco maior que R$0,01, representando aproximadamente 0,12% do capital investido. Na ECOR3 ser necessrio enviar uma ordem de venda a R$13,07, visto que a quantidade de aes ofertadas acima deste valor inferior a 4.000. A execuo da mesma proprocionar um preo mdio em torno de R$13,10. Logo, a perda nesta operao foi de R$ 0,09 por ao, o que representa 0,68% do capital investido.

Na primeira etapa a perda de capital baseada apenas no spread foi de 0,08% e 0,31% para GGBR4 e ECOR3, respectivamente. Na segunda etapa, ao considerar a quantidade de aes ofertadas, estes valores subiram para 0,12% e 0,68%. O aumento maior na ECOR3 reflete a sua liquidez mais baixa em relao GGBR4. Quanto maior for o nmero de aes ofertadas para compra e venda, maior tende a ser a liquidez do ativo.

Volume Rastreando a liquidez


Outra forma de rastrear a liquidez de um ativo atravs do volume financeiro mdio dirio negociado na bolsa. Quanto maior for o volume mdio dirio maior ser a liquidez da ao. Deseja saber quais so as aes mais lquidas listadas na BM&FBovespa de acordo com este critrio? Excelente! Como acessar essa lista?

Basta acessar o site daltonvieira.com atravs do menu lateral Destaques > Blog > Saiba as aes que acompanho, conforme mostra a figura. A lista exibe as aes que possuem um volume mdio dirio superior a R$10 milhes, alm de outros filtros. A coluna direita est organizada em ordem descrescente de volume. Esta lista costuma ser atualizada semanalmente.

Consideraes importantes
A liquidez torna-se mais importante quando o investidor opta por realizar operaes mais curtas. Por qu? Porque as operaes curtas, como por exemplo comprar e vender um ativo no mesmo dia, geralmente possuem um objetivo de lucro percentualmente menor. Por outro lado, a medida que o prazo operacional aumenta, diminui a importncia da liquidez. Isto porque as operaes mais longas costumam ter um objetivo percentual maior de lucro. Para um melhor entendimento vamos a um exemplo prtico usando a perda de capital de 0,68% obtida na ECOR3 atravs do exemplo anterior.

Suponhamos que voc faa uma operao de daytrade e o seu objetivo de lucro seja de 1%. Repare que o custo de 0,68% representar uma reduo significativa do lucro da operao. No entanto, para uma operao de mdio prazo com objetivo de lucro por volta de 10%, o impacto desse custo ser bem menor. Outro ponto importante da liquidez est relacionado volatilidade. Quanto menor a liquidez de um ativo maior tende a ser sua volatilidade. Abordarei este assunto em outro vdeo de aprendizado..

Spread O custo oculto entre as melhores ofertas de compra e venda


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo o que , como calcular e qual a importncia do spread.

Conceito
Primeiramente o que o Spread? No mercado de aes a diferena entre as melhores ofertas de compra e venda de um mesmo ativo. Observe a 1 linha destacada na figura do livro de ofertas da VALE5. Qual o valor do spread? Correto, R$ 0,02. Isto porque as melhores ofertas de compra e venda so de R$ 44,29 e R$ 44,31, respectivamente.

Qual a importncia do Spread? De maneira simples o spread til para sabermos o custo para entrar e sair rapidamente de um ativo. Ao falar em custo neste vdeo no ser referente aos custos operacionais, como corretagem e emolumentos, assunto abordado em outro vdeo de aprendizado.

Como calcular o custo


Mas como calcular o custo atravs do spread? Simples, basta pegar o valor do spread e saber o que ele representa percentualmente sobre a melhor oferta de venda. Para um melhor entendimento vamos a um exemplo prtico usando dois livros de ofertas.

A figura 1 representa as ofertas da VALE5 no mercado vista. A figura 2 representa as ofertas da VALE5F no mercado fracionrio. O que o spread de R$0,02 da VALE5 representa sobre a melhor oferta de venda de R$44,31? Correto, aproximadamente 0,04%. O spread da VALE5F de R$0,16, obtido atravs da diferena entre as melhores ofertas de compra e venda destacadas na 1 linha, respectivamente R$44,26 e R$44,42. Este spread equivale a 0,36% da melhor oferta de venda. E o que significa o custo proporcionado pelo spread? Significa que a VALE5 precisa subir no mnimo 0,04% para que voc possar sair sem perdas da operao, sem levar em considerao os custos operacionais. No caso da VALE5F ser necessrio subir 0,36%. Portanto, quanto maior for o spread mais o ativo precisar se valorizar para que a operao de compra comece a dar lucro.

Ativos com spreads menores


Com o objetivo de reduzir esse custo, onde o investidor pode encontrar ativos com spreads menores? Simples, monitorando os ativos mais lquidos, visto que quanto maior a liquidez de um ativo menor tende a ser o seu spread.

Desta forma, um primeiro filtro a ser feito operar no mercado vista, ao invs do fracionrio. Por exemplo, o investidor que deseja comprar aes preferncias da Petrobrs ter um spread menor ao comprar PETR4, em vez de PETR4F. Um segundo filtro, agora dentro do mercado vista, optar por operar as aes que fazem parte do ndice Bovespa (Ibovespa). Por ltimo, os ativos com maior participao no Ibovespa costumam ser os de maior liquidez na BM&FBovespa e consequentemente com os menores spreads. A lista das aes que fazem parte do Ibovespa, organizadas em ordem decrescente de participao, est disponvel aqui no site, atravs do menu lateral Destaques > Carteiras > ndice Bovespa, conforme mostra a figura abaixo. Pode tambm ser acessada diretamente atravs deste link.

Estratgias de Compra Saiba quais so as principais usando a anlise tcnica


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo sobre as principais estratgias operacionais de compra no mercado de aes.

Principais estratgias
As principais estratgias de compra de um ativo usando a anlise tcnica, tambm conhecida como grfica, so: Rompimento; Correo; Contra tendncia.

As 3 estratgias mencionadas esto diretamente ligadas tendncia do preo, premissa bsica da anlise tcnica. A caracterstica principal de uma tendncia de alta ou baixa a formao de topos e fundos ascendentes ou descendentes, conforme exibido nas figuras 1 e 2.

As estratgias de rompimento e correo geralmente so usadas quando o preo est em tendncia de alta. Por outro lado, a estratgia de compra contra tendncia utilizada quando um determinado ativo est em tendncia de baixa. Vamos agora abordar separadamente estas estratgias.

Rompimento
Estratgia que consiste em comprar um ativo aps o rompimento do topo anterior, conforme destacado na figura. Em outras palavras, a compra realizada quando ocorre a formao de um piv de alta no grfico, assunto abordado em outro vdeo de aprendizado.

Observe na figura que antes de ocorrer o rompimento do topo h a formao de um fundo ascendente, ou seja, em um nvel acima do fundo anterior. Este um requisito necessrio para a execuo da estratgia, pois isto mostra que o preo est ou entrar em tendncia de alta na superao do topo anterior.

Rompimento Exemplo
Vamos ao exemplo prtico usando o grfico dirio da AEDU3. Qual o candle responsvel por acionar a estratgia de compra ao romper o topo anterior? Excelente, o candle destacado pela letra A.

O que ocorreu antes do rompimento para possibilitar a compra aps o candle A? timo, a formao de um fundo mais alto que o anterior. Neste exemplo a tendncia de alta foi confirmada pelo candle A.

Correo
Estratgia que consiste em comprar um ativo aps um movimento de baixa dentro de uma tendncia de alta, conforme destacado na figura. Geralmente a compra acionada aps alguma sinalizao grfica que indique uma chance maior de retomada do movimento de alta.

O que anula a execuo desta estratgia? Correto, um movimento de baixa que supere a mnima do fundo anterior, cancelando assim a tendncia de alta do preo. Portanto, o sinal grfico de compra deve ocorrer acima da mnima do fundo anterior.

Correo Exemplo
Vamos ao exemplo prtico usando o grfico dirio da HYPE3. Quais so os motivos de acionar a estratgia de compra de correo a partir do candle destacado pela letra B? Excelente. Primeiro, j havia uma tendncia de alta definida at o ponto A.

Segundo, houve um movimento de correo que parou de cair acima do fundo anterior. E por ltimo, o candle B sinalizou fora por parte dos compradores, o que aumentou a chance do preo retomar seu movimento de alta.

Contra tendncia
Estratgia que consiste em comprar um ativo aps um forte movimento de baixa, conforme destacado na figura. Antecedendo este movimento observe que h um topo descendente, ou seja, mais baixo que o topo anterior, representando uma tendncia de baixa.

A compra costuma ser acionada aps alguma sinalizao grfica que indique uma chance maior de subida do preo. O objetivo principal tentar aproveitar um possvel repique de alta, ou seja, um movimento de correo da forte queda.

Contra tendncia Exemplo


Vamos ao exemplo prtico usando o grfico dirio da LREN3. Por que acionar a estratgia de compra contra tendncia a partir do candle destacado pela letra A? timo, porque houve um forte movimento de queda dentro de uma tendncia de baixa, representando uma desvalorizao superior a 20% em apenas 6 preges.

Alm disso, o candle A sinalizou uma chance de reverso do movimento de baixa. Repare que o repique de alta j inicia no candle seguinte, responsvel por superar a mxima do candle A e confirmar um fundo. Sempre que possvel d preferncia s estratgias de rompimento e correo, pois a chance de sucesso superior da contra tendncia. Alm disso, elas podem proporcionar compras com maior durao, enquanto a contra tendncia precisa ser encerrada o mais breve possvel.

Stop Saiba como controlar o risco de uma operao


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo por que usar e como posicionar o stop.

Conceito
Primeiramente o que o Stop no mercado financeiro? um recurso que tem o objetivo de limitar o prejuzo de uma operao malsucedida. O uso deste recurso muito til, porque ao investir no mercado de renda varivel no possvel saber antecipadamente se o resultado ser positivo ou negativo. Por exemplo, suponhamos que voc e seu amigo compraram aes da GOLL4 em setembro de 2006 a R$ 70,00, no ponto destacado no grfico mensal. Na sua anlise voc constatou que se o preo da ao oscilasse abaixo de R$65,00, isto tenderia a proporcionar um prejuzo bem maior para a operao. Voc ento estabeleceu o stop da operao logo abaixo deste valor. Resultado, algumas semanas depois o stop foi acionado, gerando um prejuzo de 7,14%.

No entanto, seu amigo investidor resolveu continuar comprado, alegando que bastava aguardar um pouco para que a GOLL4 voltasse para cima dos R$70,00. Aps 5 anos de espera, a GOLL4 estava valendo aproximadamente R$14,00. Alm de no ter voltado para cima dos R$70,00, o prejuzo dele agora est por volta de 80%. Voc que optou por usar o recurso do stop, assumiu um prejuzo bem menor e com isso liberou o capital para buscar novas oportunidades de compra. O preo pode at voltar aos R$70,00 algum dia para zerar a prejuzo do seu amigo, mas repare o tempo que o dinheiro ficou parado, inclusive sendo desvalorizado pela inflao.

Posicionamento
timo, sei que importante usar o stop para evitar perdas maiores do meu capital. Agora como posicionar o Stop? Em primeiro lugar, voc geralmente compra um ativo baseado em alguma perspectiva positiva. Concorda? Pois , ento o stop precisa ser posicionado quando esta expectativa revertida, ou seja, quando por exemplo o sinal grfico que o levou a comprar uma ao anulado. Na anlise tcnica o sinal de entrada em uma operao costuma ser gerado aps uma barra ou candle de alta, seja por exemplo no rompimento de uma resistncia ou na formao de um fundo, conforme

destacado respectivamente nas figuras 1 e 2. E o que anula este sinal de alta? Excelente, a superao da mnima do candle de alta ou do fundo que foi formado no grfico.

Desta forma, onde posicionamos o stop em boa parte das vezes? Correto, logo abaixo da mnima do candle ou do fundo que motivou a compra, conforme destacado nas figuras. O stop costuma ser colocado abaixo da mnima do candle quando j h um movimento de alta e o mesmo supera uma regio de resistncia proporcionada por um topo ou congesto. Por outro lado, o stop posicionado abaixo da mnima de um fundo geralmente usado aps um movimento de baixa do preo que foi interrompido com a formao do fundo. Esta opo bem usada pelos analistas. Por qu? Porque alm do stop ficar mais bem protegido, a superao do fundo anterior significar o fim de uma tendncia de alta.

Acionamento
Alm de saber como posicionar o stop preciso saber como ser o seu acionamento. Quais so as opes: 1. Acionar o stop aps simplesmente oscilar abaixo da mnima do candle ou fundo. Neste caso, costuma-se usar a ordem de stop loss que cadastrada atravs do seu Home Broker e acionada automaticamente. 2. Acionar o stop somente aps ocorrer um fechamento abaixo da mnima do candle ou fundo. Neste caso, o stop acionado manualmente, sendo necessrio preencher os campos da ordem de venda no seu Home Broker e envi-la em seguida. Observe atravs das figuras 1 e 2 exemplos de stops de oscilao e fechamento, respectivamente. No grfico dirio da LREN3 (figura 1) o sinal de compra foi gerado pelo candle E, responsvel por romper a resistncia do topo anterior. O stop de oscilao foi posicionado logo abaixo da mnima deste candle, sendo acionado automaticamente pelo candle S.

No grfico dirio da CMIG4 (figura 2) o sinal de compra foi gerado pelo candle E, responsvel por confirmar um fundo. O stop de fechamento foi posicionado logo abaixo da mnima deste fundo, sendo acionado manualmente pelo candle S.

Quais so as principais vantagens e desvantagens dos stops de oscilao e fechamento? Abordarei este assunto em outro vdeo de aprendizado. Lembre-se, o acionamento do stop no significa necessariamente que o preo da ao vai cair, mas sim que a perspectiva positiva que o fez comprar o ativo foi anulada.

Regra dos 6% Gerenciando o risco do capital no ms


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Eu sou Dalton Vieira e explicarei neste vdeo sobre a regra dos 6% no mercado de renda varivel.

Conceito
Vimos em outro vdeo de aprendizado como controlar o risco do capital por operao usando a regra dos 2%. Esta regra visa impedir que o prejuzo de uma operao comprometa mais do que 2% do seu patrimnio destinado ao mercado. Mas e se voc tiver uma sequncia de operaes malsucedidas, qual o limite de perda acumulada do seu capital? recomendvel que o risco do capital por ms no seja superior a 6%. Por exemplo, imagine que voc tinha ao final de janeiro R$20.000,00. Logo, o saldo negativo das operaes no decorrer de fevereiro no deve ultrapassar os R$1.200,00 (6% de R$20.000,00). Caso isto ocorra, evite operar no restante do ms. O objetivo principal fazer com que sua conta sobreviva a uma sequncia de operaes malsucedidas. Alm disso, voc poder avaliar se um momento ruim do mercado ou se seus critrios de entrada no esto adequados para o momento atual.

Exemplo 1
Para um melhor entendimento vamos ver na prtica como usar a regra dos 6% em conjunto com a dos 2%. Suponhamos que o seu capital ao final de um ms de R$50.000,00. Logo a sua conta no pode reduzir mais do que R$3.000,00 (6% de R$50 mil), ou seja, no pode ficar abaixo de R$47.000,00 no prximo ms.

Imagine que a 1 compra que voc fez foi da PETR4. No dia seguinte surge uma oportunidade de compra na VALE5 e voc resolve abrir mais uma posio. Considerando o risco de cada operao sobre o capital total igual a 2%, o risco total do capital igual a 4%. Na mesma semana surge um nova oportunidade de entrada e voc ento resolve comprar a ITUB4. Agora temos trs operaes expondo seu capital a um risco de 6%. Em outras palavras, caso estas operaes acionem o stop de perda, seu patrimnio sofrer uma reduo de 6%.

Colocando em prtica a regra dos 6%, voc poderia abrir uma nova posio? No. Por qu? Excelente, porque voc estaria expondo seu capital a um risco superior a 6%. E se a compra da PETR4 ou VALE5 for encerrada com prejuzo, posso abrir uma nova posio? No, pois voc continuaria comprometendo mais do que 6% do capital ao acionar o stop de perda de todas as posies abertas.

Exemplo 2
Ainda usando o exemplo das 3 operaes em aberto, PETR4, VALE5 e ITUB4, quando seria possvel abrir uma nova posio? Somente se uma das operaes em aberto chegar ao objetivo de lucro. Por exemplo, suponhamos que a PETR4 atingiu seu objetivo de lucro de 2%, proporcionando um crescimento de R$1.000,00 (2% de R$50.000,00) no capital.

Desta forma, o capital total passou a ser de R$51.000,00. O que muda com o crescimento do capital? Apenas o nmero de operaes que possvel abrir simultneamente. Logo, agora seria possvel abrir mais 2 novas operaes, alm das duas (VALE5 e ITUB4) que esto em andamento. Voc ento decide comprar BVMF3 e GGBR4, alm das posies abertas em VALE5 e ITUB4. Caso todas operaes acionem o stop voc ter uma perda acumulada de R$4.000,00, visto o risco do capital de 2% para cada operao. Neste caso, seu capital seria reduzido de R$51.000,00 para R$47.000,00.

Esta reduo do capital atingiria o limite de perda do ms de 6%, referente ao capital total existente no fechamento do ms anterior (R$50.000,00). E agora, o que fazer? recomendvel que voc no abra mais nenhuma operao at o final do ms, conforme j mencionado neste vdeo. Aproveite o restante do ms para reavaliar suas estratgias operacionais, de acordo com o momento atual do mercado. Antes de retomar as operaes no ms seguinte, lembre-se de recalcular o seu capital disponvel para aplicar novamente a regra dos 6%.

Topos e Fundos Saiba como identific-los


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo sobre os Topos e Fundos dos grficos, princpios essenciais da Anlise Tcnica.

Topos e Fundos

De maneira simples os topos e fundos so pontos extremos no grfico de um ativo. Partindo deste princpio onde esto os pontos extremos na figura ao lado? Correto, basicamente esto localizados nos picos e vales do grfico. Para ficar mais claro vamos abordar estes importantes princpios da anlise tcnica separadamente.

O que um topo?
a extremidade ou o ponto mais alto de um movimento de alta, o qual antecede um movimento de baixa. Local onde o preo parou de subir e comeou a cair. Geralmente a formao do topo sinalizada por um ponto de retorno de baixa, assunto que ser abordado em outro vdeo de aprendizado.

Vale destacar que o topo a regio de resistncia mais importante no grfico. Por qu? Porque um ponto de fcil lembrana e identificao por diversos investidores, marcado pela reverso de um movimento de alta para baixa.

Exemplo Topo
Vamos a um exemplo prtico. No grfico dirio da CYRE3, figura abaixo, onde esto os topos? Para facilitar, quais so os pontos onde o preo para de subir e comea a cair?

Isso mesmo, os crculos destacados em vermelho so os topos, pontos de reverso de um movimento de alta para um movimento de baixa.

O que um fundo?
a extremidade ou o ponto mais baixo de um movimento de baixa, o qual antecede um movimento de alta. Local onde o preo parou de cair e comeou a subir. Geralmente a formao do fundo sinalizada por um ponto de retorno de alta, assunto que ser abordado em outro vdeo de aprendizado.

Vale destacar que o fundo a regio de suporte mais importante no grfico. Por qu? Porque um ponto de fcil lembrana e identificao por diversos investidores, marcado pela reverso de um movimento de baixa para alta.

Exemplo Fundo
Vamos a um exemplo prtico. No grfico dirio da CYRE3, figura abaixo, onde esto os fundos? Primeiramente identifique os pontos extremos. Agora quais so os pontos onde o preo para de cair e comea a subir?

Isso mesmo, os crculos destacados em azul so os fundos, pontos de reverso de um movimento de baixa para um movimento de alta.

Exemplo Topos e Fundos


Vamos agora a um novo exemplo. No grfico dirio da BVMF3 onde esto os topos e fundos? Na tentativa de simplificar, busque primeiramente marcar os pontos extremos. Os picos, pontos onde o preo para de subir aps um movimento de alta e comea cair, so os topos. Os vales, pontos onde o preo para de cair aps um movimento de baixa e comea a subir, so os fundos. Observe no grfico abaixo os topos e fundos devidamente destacados respectivamente em vermelho e azul.

A correta identificao dos topos e fundos de fundamental importncia na anlise tcnica, visto que facilitar o entendimento de outros princpios essenciais, como por exemplo tendncias de alta e baixa. Assunto que ser abordado em outro vdeo de aprendizado.

Entenda os Movimentos: Alta, Baixa e Lateral


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo sobre os movimentos de alta, baixa e lateral do preo princpios essenciais da Anlise Tcnica.

Movimentos
O preo de um ativo no decorrer de um determinado perodo movimenta-se apenas em 3 direes: para cima, para baixo e de forma lateral, conforme sinalizado na figura.

Movimento de alta
Primeiramente o que um movimento de alta? um perodo de valorizao do preo, caracterizado por uma presso compradora mais forte que a vendedora. Em outras palavras, o momento em que os compradores esto mais otimistas e os vendedores receosos. Os vendedores com o receio de que o ativo continue subindo costumam colocar um preo mais alto para venda e os compradores otimistas aceitam pagar os valores ofertados pelos vendedores. No grfico de candlesticks os movimentos de alta so caracterizados por uma sequncia de candles que possuem mximas cada vez mais altas em relao aos candles anteriores. Os principais movimentos de alta geralmente possuem trs ou mais candles ascendentes.

Exemplo
Vamos a um exemplo prtico. No grfico dirio da USIM5 voc consegue perceber quantos movimentos de alta? Isso mesmo, h 3 movimentos. O 1 est entre os pontos A e B, um perodo de 15 dias em que a presso compradora foi mais forte que a vendedora. O 2 est entre os pontos C e D, com durao por volta de 7 dias. O 3 e ltimo est entre os pontos E e F, cuja durao foi semelhante ao movimento de alta anterior.

Conseguiu perceber no grfico que entre os movimentos de alta destacados h movimentos de baixa? Pois , em algum momento os compradores que estavam otimistas passaram a no ter interesse em pagar um preo to alto pela ao. J os vendedores comearam a aceitar vender a USIM5 por um valor mais baixo. aqui que surge o movimento de baixa!

Movimento de baixa
Mas o que um movimento de baixa? um perodo de desvalorizao do preo, caracterizado por uma presso vendedora mais forte que a compradora. Em outras palavras, o momento em que os vendedores esto mais otimistas e o compradores receosos. Os compradores com o receio de que o ativo continue caindo costumam colocar um preo mais baixo para compra e os vendedores otimistas aceitam vender nos valores ofertados pelos compradores. No grfico de candlesticks os movimentos de baixa so caracterizados por uma sequncia de candles que possuem mnimas cada vez mais baixas em relao aos candles anteriores. Os principais movimentos de baixa geralmente possuem trs ou mais candles descendentes.

Exemplo
Voltando ao grfico dirio da USIM5, onde esto os movimentos de baixa? Isso mesmo. O 1 est entre os pontos B e C, um perodo de 3 a 4 dias em que a presso vendedora foi mais forte que a compradora. O 2 est entre os pontos D e E com durao em torno de 5 dias. Aps o ponto F houve tambm o incio de um novo movimento de baixa do preo.

Percebeu que os movimentos de baixa duraram menos tempo que os movimentos de alta? Sabe por qu? Porque a ao estava em tendncia de alta, assunto que ser abordado em outro vdeo de aprendizado.

Movimento lateral
Como vimos inicialmente, alm dos movimentos de alta e baixa h tambm o movimento lateral do preo. E o que um movimento lateral? um perodo de estabilidade do preo, caracterizado pelo equilbrio entre as presses compradora e vendedora. No grfico de candlesticks o movimento lateral caracterizado por pequenos movimentos de alta e baixa em uma pequena faixa de preo, onde na maioria das vezes difcil identificar estes movimentos com clareza.

Exemplo
Observe um exemplo prtico no grfico dirio da USIM5. Aps um forte movimento de baixa houve em seguida um movimento lateral do preo, representando um momento de indefinio, ou seja, equilbrio entre compradores e vendedores.

Linha de Tendncia de Alta O que e quais so seus sinais grficos


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo o que a Linha de Tendncia de Alta e quais so suas principais caractersticas.

Conceito
O que uma Linha de Tendncia de Alta, comumente chamada de LTA? uma linha diagonal que liga no mnimo dois fundos ascendentes, traada a partir do fundo mais baixo da tendncia. Tem o objetivo de monitorar a tendncia de alta do preo de um ativo.

Observe inicialmente na figura que h uma tendncia de alta do preo, caracterizada pela formao de topos e fundos ascendentes. Para traar a LTA, basta ligar os dois fundos ascendentes atravs de uma liga diagonal estendida direita, conforme mostra a figura.

Sinais grficos da LTA


Quais so os sinais grficos obtidos ao usar a LTA? 1. Quanto maior for sua inclinao mais forte tende a ser a tendncia de alta. 2. Funciona como suporte. Logo, tende a ocorrer uma presso compradora quando o preo se aproxima da LTA.

3. Quanto maior for o nmero de fundos que tocam a LTA, mais significativa a tendncia de alta, bem como o suporte proporcionado pela linha. 4. O rompimento para baixo da LTA sinaliza fraqueza da tendncia de alta. Isto poder resultar na reverso da atual tendncia aps a formao de um piv de baixa.

Exemplo NATU3
Vamos a um exemplo prtico usando o grfico dirio da NATU3. Repare que a partir do ponto A, fundo mais baixo no grfico, h a formao do fundo ascendente B destacado. A partir deste momento possvel traar uma LTA ligando os fundos A e B para monitorar a tendncia de alta deste ativo.

Com a evoluo da tendncia de alta da NATU3, observe que no ponto C a LTA ao ser testada funcionou bem como suporte. Nesta regio ocorreu uma presso compradora fazendo com que o preo superasse a mxima do topo anterior. A formao de um fundo aps testar a LTA, geralmente revela uma oportunidade de compra de um ativo a favor da tendncia de alta. Por outro lado, o fechamento de um prego abaixo da LTA da NATU3 sinalizar uma chance de reverso desta tendncia.

Incio da Tendncia de Alta Saiba como ocorre


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo como identificar o incio de uma Tendncia de Alta, princpio essencial da Anlise Tcnica.

Principal caracterstica
Sabemos que a capacidade do preo formar topos e fundos cada vez mais altos a principal caracterstica de uma tendncia de alta.

Como inicia uma tendncia de alta?


O incio de uma tendncia de alta ocorre aps a formao de dois topos e fundos ascendentes, que quebra uma sequncia anterior de topos e fundos descendentes. Geralmente h duas formas de iniciar uma nova tendncia. Nas duas situaes que sero apresentadas repare que antes h uma tendncia de baixa definida atravs de topos e fundos cada vez mais baixos, conforme exibido na figura logo abaixo.

Fomao 1
Na primeira situao aps o fundo mais baixo h um movimento de alta que rompe o topo anterior, quebrando assim a sequncia de topos descendentes.

A seguir ocorre um movimento de baixa que para de cair em um nvel mais alto que o fundo anterior, estabelecendo assim fundos ascendentes. Aps este fundo um novo movimento de alta do preo rompe o topo anterior, iniciando uma nova tendncia de alta atravs de dois topos e fundos ascendentes.

Exemplo (formao 1) GFSA3


Vamos ao exemplo prtico. No grfico dirio da GFSA3, figura abaixo, do ponto A ao B havia uma tendncia de baixa bem definida pelos topos e fundos descendentes destacados. A partir do ponto B houve um movimento de alta que superou a mxima do topo anterior, formando em seguida um topo mais alto.

Neste momento a tendncia ficou indefinida, pois quebrou a sequncia de topos descendentes. Na sequncia houve a formao de um fundo mais alto do que o fundo anterior. O movimento de alta ocorrido aps este fundo ascendente superou a mxima do topo anterior, confirmando a nova tendncia de alta. O ponto C destaca o candle que rompeu a mxima do topo anterior e estabeleceu a nova tendncia. Um fechamento acima do topo anterior aumenta a importncia do rompimento. Neste caso, isto somente ocorreu no candle seguinte, ponto D no grfico.

Formao 2
Vamos agora ver uma outra formao grfica que tambm d incio a uma tendncia de alta. Na figura a seguir repare que aps o fundo mais baixo h um movimento de alta que para de subir abaixo do topo anterior. Ao formar um topo mais baixo as caractersticas da tendncia de baixa so mantidas.

No entanto, em seguida h a formao de um fundo mais alto que o anterior, quebrando a sequncia de fundos descendentes. O movimento de alta que ocorre aps este fundo rompe a mxima do topo anterior, estabelecendo assim topos e fundos ascendentes e consequentemente o incio da tendncia de alta.

Exemplo (formao 2) GGBR4


No grfico dirio da GGBR4, figura abaixo, onde est o fundo mais baixo da tendncia de baixa? timo, no ponto B. Observe que do ponto A ao B h uma sequncia de topos e fundos descendentes. Aps o ponto B houve a formao de um novo topo descendente, sinalizando uma chance maior de continuar caindo para formar um fundo abaixo do ponto B. No entanto, houve a formao de um fundo mais alto, ponto C, sinalizando o enfraquecimento da tendncia de baixa.

A confirmao da nova tendncia ocorreu atravs do movimento de alta iniciado no ponto C, o qual superou a mxima do topo anterior. Qual o candle responsvel pela confirmao do incio da tendncia de alta? Excelente, o candle destacado pelo ponto D, pois a partir deste momento haver necessariamente dois topos e fundos ascendentes. O prximo candle torna a confirmao da nova tendncia de alta mais importante, pois o seu preo de fechamento foi acima da mxima do topo anterior, o que ainda no havia ocorrido no ponto D.

Diferena e classificao das formaes


Para fixar melhor este importante princpio da anlise tcnica observe nas figuras abaixo as duas formaes grficas que geralmente iniciam uma tendncia de alta.

A principal diferena est na formao do topo logo aps o fundo mais baixo da tendncia. Na figura 1 o topo supera a mxima do topo anterior, finalizando a tendncia de baixa existente. J na figura 2 o topo ainda descendente.

Deste modo a formao grfica da figura 1 traz uma importncia maior para a confirmao da nova tendncia, visto que anula antecipadamente a tendncia de baixa.

Fim da Tendncia de Alta Saiba como ocorre


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo como ocorre o fim da Tendncia de Alta.

Sinal que anula a tendncia


Sendo a tendncia de alta caracterizada por topos e fundos ascedentes, qual o principal sinal grfico que finaliza ou anula a tendncia de alta de um ativo? O rompimento do suporte proporcionado pela mnima do fundo que antecede a mxima da tendncia. Na prtica como isto ocorre? Na figura abaixo onde est o topo mais alto ou a mxima da tendncia de alta? Correto, no ponto destacado em vermelho. Na sequncia qual o fundo que antecede este topo? timo, no ponto destacado em azul. Ento agora marcamos o suporte deste fundo atravs de uma linha horizontal.

O final da tendncia de alta ocorrer atravs de um movimento de baixa que supere o suporte marcado. Neste caso a tendncia de alta foi anulada porque quebrou a sequncia de fundos ascedentes. Necessariamente o prximo fundo ser formado abaixo do fundo anterior.

Exemplo TAMM4
No grfico dirio da TAMM4, figura abaixo, repare que do ponto A ao B h uma tendncia de alta bem definida pelos topos e fundos ascendentes destacados. Olhando para o ponto C como podemos saber se a ao continua em tendncia de alta?

Simples, primeiramente identificamos a mxima da tendncia de alta, que neste caso est no ponto B. Agora marcamos com uma linha horizontal o suporte proporcionado pela mnima do fundo que antecede a mxima da tendncia. Houve o rompimento deste suporte? Sim. Portanto a tendncia de alta da TAMM4 foi finalizada. Observe que em seguida h um movimento de alta formando um fundo mais baixo que o fundo anterior, confirmando assim a quebra da sequncia de fundos ascendentes.

Exemplo ITUB4
Vamos a outro exemplo. No grfico dirio da ITUB4, figura abaixo, repare que os topos e fundos so ascendentes at o ponto A, ponto mais alto do grfico. Qual o fundo que antecede a mxima da tendncia de alta? Correto. Traamos ento uma linha horizontal de suporte na mnima deste fundo.

A partir deste momento j possvel perceber que a tendncia de alta foi finalizada. Mas por qu? Porque o movimento de baixa iniciado no ponto A rompeu a linha de suporte do fundo anterior, ponto B, quebrando assim a sequncia de fundos ascendentes. A finalizao da tendncia de alta torna-se mais importante quando h um fechamento abaixo do suporte. Neste exemplo isto somente ocorreu no ponto C do grfico, cujo preo de fechamento do candle est abaixo da mnima do fundo anterior.

Topo descendente
Vimos que a superao do fundo que antecede o topo mais alto anula a tendncia de alta, mas e se ocorrer apenas um topo mais baixo? Veja na figura abaixo a representao grfica do que acabei de perguntar.

A ocorrncia do topo descendente destacado em vermelho anula a tendncia? No, apenas sinaliza um enfraquecimento da mesma, visto que no houve fora compradora suficiente para manter a sequncia de topos cada vez mais altos.

Exemplo LAME4
O grfico dirio da LAME4, figura abaixo, mostra o preo em tendncia de alta atravs dos topos e fundos ascendentes destacados. Aps o topo mais alto observe que em seguida houve a formao de um topo mais baixo, o que no anula a tendncia. No entanto, representa um sinal de fraqueza ao no conseguir manter a formao de topos ascendentes.

A finalizao da tendncia de alta um importante sinal grfico que representa, a partir deste momento, um risco maior para as operaes de compra.

Piv de Alta Como identificar e tirar proveito


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo o que e como identificar um Piv de Alta, princpio essencial da Anlise Tcnica.

Conceito
O que um Piv de Alta? uma formao grfica em que o preo de um ativo supera a mxima do topo anterior aps dois fundos ascendentes. Para ficar mais claro vamos aplicar o conceito na figura em destaque.

Inicialmente h a formao do fundo F1, seguido do topo T1. Neste momento que entra o primeiro ponto importante do piv de alta, a formao do fundo ascendente F2. O preo para de cair acima do fundo F1 e volta a subir. Na sequncia temos o segundo ponto importante do piv. O movimento de alta gerado aps o fundo F2 supera a mxima do topo T1, confirmando assim o piv de alta.

Exemplo PCAR4
Vamos a um exemplo prtico usando o grfico dirio da PCAR4. Repare que aps um movimento de baixa h a formao do fundo F1, seguido de um bom movimento de alta. A reverso deste movimento proporcionou a formao do topo T1.

Repare que na sequncia houve a formao do fundo F2 acima do fundo F1, ou seja, fundo ascendente. Quando ocorre a confirmao do piv de alta? Excelente, quando h a superao do topo T1, conforme destacado pelo ponto A. Quais so os fatores que aumentam a importncia do piv de alta? 1. Um fechamento acima da mxima do topo anterior T1. No exemplo da PCAR4 isso ocorreu no dia posterior ao da confirmao do piv de alta, conforme destacado pelo ponto B. 2. Volume acima da mdia na confirmao do padro. Observe que o volume gerado do dia destacado pelo ponto A foi superior mdia dos dias anteriores. Alguns analistas de mercado com o objetivo de lucrar durante a tendncia de alta, costumam comprar um ativo na confirmao do piv.

Significados
Quais so os significados de um Piv de Alta? Este padro grfico pode significar o incio ou a continuidade de uma tendncia de alta do preo. Para facilitar o entendimento observe as figuras 1 e 2 que destacam a formao do piv de alta.

Qual a diferena entre as duas figuras? Correto, os movimentos que antecedem o piv de alta. Na figura 1 h uma tendncia de baixa, caracterizada por topos e fundos descendentes. Neste caso, a formao do piv significou o fim desta tendncia e o nicio de uma tendncia de alta. Na figura 2 j havia uma tendncia de alta, caracterizada por topos e fundos ascendentes. Neste caso, a formao do piv significou a continuidade da tendncia vigente. Qual a formao de piv mais importante, a apresentada na figura 1 ou 2? O piv de alta da figura 1 tem um peso um pouco maior por dar incio a tendncia de alta. No entanto, ambas so importantes por representarem uma fora maior dos compradores, o que aumenta a chance do preo continuar o movimento de valorizao.

Ponto de Retorno de Alta Fundo


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo o que e como identificar um ponto de retorno de alta fundo.

O que um ponto de retorno de alta?


um sinal grfico de reverso de um movimento de baixa que geralmente marca o incio de um movimento de alta. tambm conhecido como a confirmao de um fundo. No grfico, o ponto de retorno de alta o candle que fecha acima da mxima do candle responsvel pela mnima do movimento de baixa.

Como identificar?
Primeiramente localize o candle responsvel pela mnima do movimento de baixa (1). Depois trace uma linha horizontal na mxima deste candle (2). O ponto de retorno de alta (fundo) o 1 candle que fecha acima desta linha (3).

Observao: A mnima do ponto de retorno de alta no pode ser a mnima do movimento de baixa (4).

Tendncia de Alta Momento mais adequado para comprar


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo o que e como identificar uma Tendncia de Alta, princpio essencial da Anlise Tcnica.

O que a Tendncia de Alta?


a capacidade do preo de um ativo continuar subindo no decorrer de um determinado perodo. Em outras palavras, a capacidade do preo formar topos e fundos cada vez mais altos. Para ficar mais claro, observe na figura acima que cada movimento de alta supera a mxima do movimento anterior, tambm conhecida como topo. Repare tambm que cada movimento de baixa para de cair em um ponto mais alto que a mnima do movimento anterior, tambm conhecida como fundo.

Quais so as caractersticas da tendncia de alta?


1. Topos e fundos ascendentes. Esta a principal caracterstica; 2. Fora compradora maior que a vendedora ao longo do tempo. o momento em que os compradores esto no controle da situao de um ativo; 3. As resistncias costumam ser rompidas e os suportes respeitados; 4. Perodo mais adequado para realizar operaes de compra.

Exemplo LAME4
Agora vamos ao ponto que considero mais importante, como identificar uma tendncia de alta no grfico? Usaremos o grfico dirio da LAME4, figura abaixo, para explicar melhor os passos a seguir.

1. Identifique as extremidades do grfico. De maneira simples voc pode marcar os pontos extremos um a um da esquerda para direita, crculos nas cores azul e vermelho. Ao ligar estes pontos com uma linha veja como fica fcil visualizar os movimentos de alta e baixa do preo. 2. Identifique agora os topos e fundos. Lembre-se que os topos esto na extremidade de um movimento de alta e os fundos na extremidade de um movimento de baixa. Agora te pergunto, neste exemplo por que a LAME4 est em tendncia de alta? Porque os topos e os fundos esto cada vez mais altos, conforme destacado pela linha pontilhada ascendente.

Exemplo PETR4
H como ser ainda mais prtico na identificao de uma tendncia de alta? Sim, basta resumir os dois passos explicados anteriormente em apenas um. Qual? Identificar os topos e os fundos, pois desta forma saberemos se os mesmos esto cada vez mais altos. No grfico dirio da PETR4, onde esto os topos e os fundos? Nos pontos extremos sinalizados atravs dos crculos, onde os picos so os topos e os vales so os fundos. Pronto! Agora podemos dizer que o preo neste exemplo est em tendncia de alta, devido aos topos e fundos ascendentes. Ligando os topos e os fundos com uma linha observe a tendncia de alta do preo atravs dos seus movimentos de alta e baixa.

importante ressaltar que a identificao da tendncia de alta explicada neste artigo pode ser aplicada em qualquer tempo grfico.

Linha de Tendncia de Baixa O que e quais so seus sinais grficos


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo o que a Linha de Tendncia de Baixa e quais so suas principais caractersticas.

Conceito
O que uma Linha de Tendncia de Baixa, comumente chamada de LTB? uma linha diagonal que liga no mnimo dois topos descendentes, traada a partir do topo mais alto da tendncia. Tem o objetivo de monitorar a tendncia de baixa do preo de um ativo.

Observe inicialmente na figura que h uma tendncia de baixa do preo, caracterizada pela formao de topos e fundos descendentes. Para traar a LTB, basta ligar os dois topos descendentes atravs de uma liga diagonal estendida direita, conforme mostra a figura.

Sinais grficos da LTA


Quais so os sinais grficos obtidos ao usar a LTB? 1. Quanto maior for sua inclinao mais forte tende a ser a tendncia de baixa. 2. Funciona como resistncia. Logo, tende a ocorrer uma presso vendedora quando o preo se aproxima da LTB.

3. Quanto maior for o nmero de topos que tocam a LTB, mais significativa a tendncia de baixa, bem como a resistncia proporcionada pela linha. 4. O rompimento para cima da LTB sinaliza fraqueza da tendncia de baixa. Isto poder resultar na reverso da atual tendncia aps a formao de um piv de alta.

Exemplo TAMM4
Vamos a um exemplo prtico usando o grfico dirio da TAMM4. Repare que a partir do ponto A, topo mais alto no grfico, h a formao do topo descendente B destacado. A partir deste momento possvel traar uma LTB ligando os topos A e B para monitorar a tendncia de baixa deste ativo.

Com a evoluo da tendncia de baixa da TAMM4, observe que no ponto C a LTB ao ser testada funcionou bem como resistncia. Nesta regio ocorreu uma presso vendedora fazendo com que o preo rompesse a mnima do fundo anterior. A formao de um topo aps testar a LTB, geralmente revela uma oportunidade de venda de um ativo a favor da tendncia de baixa. Por outro lado, o fechamento de um prego acima da LTB da TAMM4 sinalizar uma chance de reverso desta tendncia.

Incio da Tendncia de Baixa Saiba como ocorre


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo como identificar o incio de uma Tendncia de Baixa, princpio essencial da Anlise Tcnica.

Principal caracterstica
Sabemos que a capacidade do preo formar topos e fundos cada vez mais baixos a principal caracterstica de uma tendncia de baixa.

Como inicia uma tendncia de baixa?


O incio de uma tendncia de baixa ocorre aps a formao de dois topos e fundos descendentes que quebra uma sequncia anterior de topos e fundos ascendentes. Geralmente h duas formas de iniciar uma nova tendncia. Nas duas situaes que sero apresentadas repare que antes h uma tendncia de alta definida atravs de topos e fundos cada vez mais altos, conforme exibido na figura logo abaixo

Fomao 1
Na primeira situao aps topo mais alto h um movimento de baixa que rompe o fundo anterior, quebrando assim a sequncia de fundos ascendentes.

A seguir ocorre um movimento de alta que para de subir em um nvel mais baixo que o topo anterior, estabelecendo assim topos descendentes. Aps este topo um novo movimento de baixa do preo rompe o fundo anterior, iniciando uma nova tendncia de baixa atravs de dois topos e fundos descendentes.

Exemplo (formao 1) BVMF3


Vamos ao exemplo prtico. No grfico dirio da BVMF3, figura abaixo, do ponto A ao B havia uma tendncia de alta bem definida pelos topos e fundos ascendentes destacados. A partir do ponto B houve um movimento de baixa que superou a mnima do fundo anterior, formando logo aps um fundo mais baixo.

Neste momento a tendncia ficou indefinida, pois quebrou a sequncia de fundos ascendentes. Na sequncia houve a formao de um topo mais baixo do que o topo anterior. O movimento de baixa ocorrido aps este topo descendente superou a mnima do fundo anterior, confirmando a nova tendncia de baixa. O ponto C destaca o candle responsvel por esta confirmao.

Formao 2
Vamos agora ver uma outra formao grfica que tambm d incio a uma tendncia de baixa. Na figura a seguir repare que aps o topo mais alto h um movimento de baixa que para de cair acima do fundo anterior. Ao formar um fundo mais alto as caractersticas da tendncia de alta so mantidas.

No entanto, em seguida h a formao de um topo mais baixo que o anterior, quebrando a sequncia de topos ascendentes. O movimento de baixa que ocorre aps este topo rompe a mnima do fundo anterior, estabelecendo assim topos e fundos descendentes e consequentemente o incio da tendncia de baixa.

Exemplo (formao 2) CSNA3


No grfico dirio da CSNA3, figura abaixo, onde est o topo mais alto da tendncia de alta? timo, no ponto B. Observe que do ponto A ao B h uma sequncia de topos e fundos ascendentes. Aps o ponto B houve a formao de um novo fundo ascendente, sinalizando uma chance maior de continuar subindo para formar um topo acima do ponto B. No entanto, houve a formao de um topo mais baixo, ponto C, sinalizando o enfraquecimento da tendncia de alta.

A confirmao da nova tendncia ocorreu atravs do movimento de baixa iniciado no ponto C, o qual superou a mnima do fundo anterior. Qual o candle responsvel pela confirmao do incio da tendncia de baixa? Excelente, o candle destacado pelo ponto D, pois a partir deste momento haver necessariamente dois topos e fundos descendentes.

Diferena e classificao das formaes


Para fixar melhor este importante princpio da anlise tcnica observe nas figuras abaixo as duas formaes grficas que geralmente iniciam uma tendncia de baixa.

A principal diferena est na formao do fundo logo aps o topo mais alto da tendncia. Na figura 1 o fundo supera a mnima do fundo anterior, finalizando a tendncia de alta existente. J na figura 2 o fundo ainda ascendente. Deste modo a formao grfica da figura 1 traz uma importncia maior para a confirmao da nova tendncia, visto que j anula antecipadamente a tendncia de alta.

Fim da Tendncia de Baixa Saiba como ocorre


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo como ocorre o fim da Tendncia de Baixa.

Sinal que anula a tendncia


Sendo a tendncia de baixa caracterizada por topos e fundos descendentes, qual o principal sinal grfico que finaliza ou anula a tendncia de baixa de um ativo? O rompimento da resistncia proporcionada pela mxima do topo que antecede a mnima da tendncia. Na prtica como isto ocorre? Na figura abaixo onde est o fundo mais baixo ou a mnima da tendncia de baixa? Correto, no ponto destacado em azul. Na sequncia qual o topo que antecede este fundo? timo, no ponto destacado em vermelho. Ento agora marcamos a resistncia deste topo atravs de uma linha horizontal.

O final da tendncia de baixa ocorrer atravs de um movimento de alta que supere a resistncia marcada. Neste caso a tendncia de baixa foi anulada porque quebrou a sequncia de topos descendentes. Necessariamente o prximo topo ser formado acima do topo anterior.

Exemplo GFSA3
No grfico dirio da GFSA3, figura abaixo, repare que do ponto A ao B h uma tendncia de baixa bem definida pelos topos e fundos descendentes destacados. Olhando para o ponto C como podemos saber se a ao continua em tendncia de baixa?

Simples, primeiramente identificamos a mnima da tendncia de baixa, que neste caso est no ponto B. Agora marcamos com uma linha horizontal a resistncia proporcionada pela mxima do topo que antecede a mnima da tendncia.

Houve o rompimento desta resistncia? Sim. Portanto a tendncia de baixa da GFSA3 foi finalizada. Observe que em seguida h um movimento de baixa formando um topo mais alto que o topo anterior, confirmando assim a quebra da sequncia de topos descendentes.

Exemplo AMBV4
Vamos a outro exemplo. No grfico dirio da AMBV4, figura abaixo, repare que os topos e fundos so descendentes at o ponto A, ponto mais baixo do grfico. Qual o topo que antecede a mnima da tendncia de baixa? Correto. Traamos ento uma linha horizontal de resistncia na mxima deste topo.

A partir deste momento j possvel perceber que a tendncia de baixa foi finalizada. Mas por qu? Porque o movimento de alta iniciado no ponto A rompeu a linha de resistncia do fundo anterior, ponto B, quebrando assim a sequncia de topos descendentes. A finalizao da tendncia de baixa torna-se mais importante quando h um fechamento acima da resistncia. Neste exemplo isto somente ocorreu no prximo candle, ponto C, cujo preo de fechamento est acima da mxima do topo anterior.

Fundo ascendente
Vimos que a superao do topo que antecede o fundo mais baixo anula a tendncia de baixa, mas e se ocorrer apenas um fundo mais alto? Veja na figura a representao grfica do que acabei de perguntar.

A ocorrncia do fundo ascendente destacado em azul anula a tendncia? No, apenas sinaliza um enfraquecimento da mesma, visto que no houve fora vendedora suficiente para manter a sequncia de fundos cada vez mais baixos.

Exemplo CSNA3
O grfico dirio da CSNA3, figura abaixo, mostra o preo em tendncia de baixa atravs dos topos e fundos descendentes destacados. Aps o fundo mais baixo observe que houve a formao de um fundo mais alto, o que no anula a tendncia. No entanto, representa um sinal de fraqueza ao no conseguir manter a formao de fundos descendentes.

A finalizao da tendncia de baixa um importante sinal grfico que traz a expectativa do incio de uma nova tendncia de alta.

Piv de Baixa Sinal de fraqueza dos compradores


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo o que e como identificar um Piv de Baixa, princpio essencial da Anlise Tcnica.

Conceito
O que um Piv de Baixa? uma formao grfica em que o preo de um ativo supera a mnima do fundo anterior aps dois topos descendentes. Para ficar mais claro vamos aplicar o conceito na figura em destaque.

Inicialmente h a formao do topo T1, seguido do fundo F1. Neste momento que entra o primeiro ponto importante do piv de baixa, a formao do topo descendente T2. O preo para de subir abaixo do topo T1 e volta a cair. Na sequncia temos o segundo ponto importante do piv. O movimento de baixa gerado aps o topo T2 supera a mnima do fundo F1, confirmando assim o piv de baixa.

Exemplo PETR4
Vamos a um exemplo prtico usando o grfico dirio da PETR4. Repare que aps um movimento de alta h a formao do topo T1, seguido de um bom movimento de baixa. A reverso deste movimento proporcionou a formao do fundo F1.

Repare que na sequncia houve a formao do topo T2 abaixo do topo T1, ou seja, topo descendente. Quando ocorre a confirmao do piv de baixa? Excelente, quando h a superao do fundo F1, conforme destacado pelo ponto A. Quais so os fatores que aumentam a importncia do piv de baixa? 1. Um fechamento abaixo da mnima do fundo anterior F1. No exemplo da PETR4 isso ocorreu somente dois dias aps a confirmao do piv de baixa, conforme destacado pelo ponto B. 2. Volume acima da mdia na confirmao do padro. No exemplo da PETR4 observe que o volume s foi acima da mdia no ponto B, ou seja, quando houve um fechamento abaixo do fundo F1. Alguns analistas de mercado com o objetivo de lucrar durante a tendncia de baixa, costumam vender um ativo na confirmao do piv.

Significados
Quais so os significados de um Piv de Baixa? Este padro grfico pode significar o incio ou a continuidade de uma tendncia de baixa. Para facilitar o entendimento observe as figuras 1 e 2 que destacam a formao do piv de baixa.

Qual a diferena entre as duas figuras? Correto, os movimentos que antecedem o piv de baixa. Na figura 1 h uma tendncia de alta, caracterizada por topos e fundos ascendentes. Neste caso, a formao do piv significou o fim desta tendncia e o nicio de uma tendncia de baixa. Na figura 2 j havia uma tendncia de baixa, caracterizada por topos e fundos descendentes. Neste caso, a formao do piv significou a continuidade da tendncia vigente. Qual a formao de piv mais importante, a apresentada na figura 1 ou 2? O piv de baixa da figura 1 tem um peso um pouco maior por dar incio a tendncia de baixa. No entanto, ambas so importantes por representarem uma fora maior dos vendedores, o que aumenta a chance do preo continuar o movimento de desvalorizao.

Ponto de Retorno de Baixa Topo


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo o que e como identificar um ponto de retorno de baixa topo.

O que um ponto de retorno de baixa?


um sinal grfico de reverso de um movimento de alta que geralmente marca o incio de um movimento de baixa. tambm conhecido como a confirmao de um topo. No grfico, o ponto de retorno de baixa o candle que fecha abaixo da mnima do candle responsvel pela mxima do movimento de alta.

Como identificar?
Primeiramente localize o candle responsvel pela mxima do movimento de alta (1). Depois trace uma linha horizontal na mnima deste candle (2). O ponto de retorno de baixa (topo) o 1 candle que fecha abaixo desta linha (3).

Observao: A mxima do ponto de retorno de baixa no pode ser a mxima do movimento de alta (4).

Tendncia de Baixa Momento mais arriscado para comprar


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo o que e como identificar uma Tendncia de Baixa, princpio essencial da Anlise Tcnica.

O que a Tendncia de Baixa?


a capacidade do preo de um ativo continuar caindo no decorrer de um determinado perodo. Em outras palavras, a capacidade do preo formar topos e fundos cada vez mais baixos.

Para ficar mais claro, observe na figura acima que cada movimento de baixa supera a mnima do movimento anterior, tambm conhecida como fundo. Repare tambm que cada movimento de alta para de subir em um ponto mais baixo que a mxima do movimento anterior, tambm conhecida como topo.

Quais so as caractersticas da Tendncia de Baixa?


1. Topos e fundos descendentes. Esta a principal caracterstica; 2. Fora vendedora maior que a compradora ao longo do tempo. o momento em que os vendedores esto no controle da situao de um ativo; 3. Os suportes costumam ser rompidos e as resistncias respeitadas; 4. Perodo mais arriscado para realizar operaes de compra, sendo que alguns analistas do preferncia s operaes de venda.

Exemplo GFSA3
Agora vamos ao ponto que considero mais importante, como identificar uma tendncia de baixa no grfico? Usaremos o grfico dirio da GFSA3, figura abaixo, para explicar melhor os passos a seguir.

1. Identifique as extremidades do grfico. De maneira simples voc pode marcar os pontos extremos um a um da esquerda para direita. Ao ligar estes pontos com uma linha veja como fica fcil visualizar os movimentos de alta e baixa do preo. 2. Identifique os topos e fundos. Lembre-se que os topos esto na extremidade de um movimento de alta e os fundos na extremidade de um movimento de baixa. Agora te pergunto, neste exemplo por que a GFSA3 est em tendncia de baixa? Porque os topos e os fundos esto cada vez mais baixos, ou seja, descendentes.

Exemplo GGBR4
H como ser ainda mais prtico na identificao de uma tendncia de baixa? Sim, basta resumir os dois passos explicados anteriormente em apenas um. Qual? Identificar os topos e os fundos, pois desta forma saberemos se os mesmos esto cada mais baixos. No grfico dirio da GGBR4, figura abaixo, onde esto os topos e os fundos? Nos pontos extremos sinalizados, onde os picos so os topos e os vales so os fundos. Pronto! Agora podemos dizer que o preo neste exemplo est em tendncia de baixa, devido aos topos e fundos descendentes.

Ligando os topos e os fundos com uma linha observe a tendncia de baixa do preo atravs dos seus movimentos de alta e baixa. importante ressaltar que a identificao da tendncia de baixa explicada neste vdeo pode ser aplicada para qualquer tempo grfico.

Suporte O que e quais so suas principais caractersticas?


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo o que quais so as principais caractersticas do Suporte, princpio essencial da Anlise Tcnica. O suporte e a resistncia certamente so os princpios essenciais mais usados pelos analistas tcnicos. Ao meu ver eles so fundamentais na nossa tomada de deciso de compra e venda de ativos. Portanto, entender bem esses conceitos e saber como aplic-los aumentar a chance de obter lucro nos seus investimentos.

O que um Suporte?
um patamar ou uma regio no grfico onde h um interesse de compra maior por parte dos investidores, a qual costuma gerar uma presso compradora suficiente para interromper a trajetria de baixa do preo, conforme mostra a figura abaixo.

Qual a psicologia por trs do Suporte?


A memria humana associada aos fatores de oferta e demanda criam os suportes. Como assim? Primeiramente imagine que voc deseja comprar a GOLL4. Ao observar o comportamento do preo desta ao, voc percebeu que aps uma forte desvalorizao o preo parou de cair por volta dos 30,00 e comeou a subir, chegando a ter uma valorizao de 10%.

Caso a ao volte a cair e se aproxime novamente dos 30,00, o que voc e outros investidores tendem a fazer nesta situao? Isso mesmo, comprar! Por qu? Porque o que est mais recente na sua memria que a ao parou de cair em torno dos 30,00 e depois subiu at os 33,00. Logo, a expectativa de que isso ocorra

novamente faz com que voc e outros investidores comprem a GOLL4, visando um lucro semelhante ao da valorizao anterior. A presso compradora gerada na situao apresentada forma uma regio de suporte que dificulta a continuidade do movimento de queda do preo.

Exemplo
Vamos ao exemplo prtico no grfico dirio da BTOW3. Observe que a ao vinha em um forte movimento de baixa e parou de cair na faixa de preo dos 28,40 a 27,50, ponto A no grfico. O interesse maior dos compradores nesta regio reverteu a queda do preo e gerou um movimento de alta de aproximadamente 10% at o ponto B. Repare que quando o preo voltou a cair at o ponto C, mesma faixa de preo do ponto A, os compradores voltaram a atacar, visto a expectativa de ver a ao repetir o movimento de valorizao anterior. S que desta vez a recompensa foi bem maior, basicamente o dobro at atingir o ponto D no grfico.

Novamente o preo volta a cair para mesma faixa de preo dos pontos A e C. Primeiramente a presso compradora na regio de suporte impediu a continuidade do movimento de baixa, proporcionando um movimento lateral do preo. Em seguida a presso compradora foi reforada por investidores que tinham a mesma expectativa, lucrar caso houvesse um movimento de alta semelhante ao do ponto C ao D. Isto resultou mais uma vez em um forte movimento de valorizao por volta de 20%.

Pontos de Suporte
Quais so os pontos que encontramos suportes no grfico?

Fundos;

Antigos topos que foram superados, a chamada mudana de polaridade; Mdias mveis; Gaps de alta; Linhas de tendncia de alta; Nmeros do Fibonacci; Nmeros redondos; Dentre outros.

Todos os itens citados sero abordados separadamente em outros vdeos de aprendizado.

Aspectos importantes
Quais so os fatores que aumentam a importncia de um suporte? 1. A quantidade de vezes que uma regio de suporte foi testada. Um nmero maior de toques do preo em uma faixa de suporte torna a mesma mais importante; 2. O tempo que ele foi gerado. Quanto mais recente mais importante ser o suporte. Por qu? Porque nos recordamos mais facilmente de fatos que ocorreram recentemente, logo uma quantidade maior de investidores tende a comprar em uma regio de suporte formada h pouco tempo.

O exemplo comentado anteriormente no grfico dirio da BTOW3 representa bem os dois fatores apresentados que aumentaram a importncia do suporte por volta dos 28,40. 3. Tendncia de alta. Suportes dentro de uma tendncia de alta do preo so mais importantes, ou seja, costumam proporcionar uma presso compradora maior do que nos suportes existentes na tendncia de baixa. 4. Concentrao de suportes. Uma faixa de preo que coincide mais de um ponto de suporte, como um fundo anterior e um nmero redondo (uma mdia mvel, gap de alta e uma linha de tendncia de alta), torna-se mais importante, pois normalmente proporciona uma presso compradora maior.

Como tirar proveito das faixas de Suporte?


J aprendemos que o suporte uma regio no grfico que costuma haver uma presso compradora maior. timo, mas o que fazer com esta informao? Simples, comprar quando o preo do ativo testar a faixa de suporte. Para ficar mais claro, vamos voltar ao exemplo da BTOW3. Ao identificar a faixa de suporte as compras seriam acionadas no teste desta regio. Observe que a presso compradora nos pontos destacados no grfico resultaram em fortes movimentos de alta e consequemente em bons lucros.

Resistncia O que e quais so suas principais caractersticas?


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo o que e quais so as principais caractersticas da Resistncia, princpio essencial da Anlise Tcnica. A resistncia e o suporte certamente so os princpios essenciais mais usados pelos analistas tcnicos. Ao meu ver eles so fundamentais na nossa tomada de deciso de compra e venda de ativos. Portanto, entender bem esses conceitos e saber como aplic-los aumentar a chance de obter lucro nos seus investimentos.

O que uma Resistncia?


um patamar ou uma regio no grfico onde h um interesse de venda maior por parte dos investidores, a qual costuma gerar uma presso vendedora suficiente para interromper a trajetria de alta do preo, conforme mostra a figura abaixo.

Qual a psicologia por trs da Resistncia?


A memria humana associada aos fatores de oferta e demanda criam as resistncias. Como assim? Imagine que voc comprou a ao VALE5 a R$ 50,00, a qual estava em uma trajetria de alta. No entanto, aps a sua compra o valor dela comeou cair chegando aos R$ 45,00 aps alguns dias. Qual o pensamento que vir na sua mente ao ver seu investimento cair 10%? Geralmente ser quando voltar ao preo que comprei pularei fora!. Por acaso voc j passou por algo parecido? Pois , isto normalmente ocorre porque a lembrana mais recente na nossa memria que a ao parou de subir ao atingir os R$ 50,00 e comeou a cair. Logo, o medo de que isto ocorra novamente faz com que voc e outros investidores nesta mesma situao queiram vender a VALE5 por um valor mais prximo ou igual ao da compra.

Alm disso, quem comprou a ao quando estava por volta dos R$ 45,00 lembra que o preo parou de subir ao chegar nos R$ 50,00. Portanto, o que estes investidores tendem a fazer? Isto mesmo, vender perto dos R$ 50,00 para colocar o lucro no bolso. A presso vendedora gerada nas duas situaes apresentadas forma uma regio de resistncia que dificulta a continuidade do movimento de alta do preo.

Exemplo
Vamos a um exemplo prtico no grfico dirio da BBAS3. A 1 situao dos investidores que compraram por volta dos R$ 30,00, ponto A no grfico. A 2 dos que compraram em torno dos R$ 28,60, ponto B do grfico. Ambos tendem a vender quando o preo voltar para a regio dos R$ 30,00, pois viram recentemente que o preo parou de subir neste ponto e comeou cair.

Repare que quando o preo voltou para a regio dos R$ 30,00 a presso vendedora dos investidores impediu a continuidade do movimento de alta, ponto C no grfico. No ponto D tivemos o mesmo comportamento por parte dos investidores, o que desencadeou um grande movimento de baixa.

Pontos de Resistncia
Quais so os pontos que encontramos resistncias no grfico?

Topos;

Antigos fundos que foram superados, a chamada mudana de polaridade; Mdias mveis; Gaps de baixa; Linhas de tendncia de baixa; Nmeros do Fibonacci; Nmeros redondos; Dentre outros.

Todos os itens citados sero abordados separadamente em outros vdeos de aprendizado.

Aspectos importantes
Quais so os fatores que aumentam a importncia de uma resistncia? 1. A quantidade de vezes que uma regio de resistncia foi testada. Um nmero maior de toques e recuos do preo em uma faixa de resistncia torna a mesma mais importante; 2. O tempo que ela foi gerada. Quanto mais recente mais importante ser a resistncia. Por qu? Porque nos recordamos mais facilmente de fatos que ocorreram recentemente, logo uma quantidade maior de investidores tende a pressionar o preo em uma regio de resistncia formada h pouco tempo.

O exemplo apresentado anteriormente no grfico dirio da BBAS3 representa bem os dois fatores apresentados que aumentaram a importncia da resistncia por volta dos R$ 30,00. 3. Tendncia de baixa. Resistncias dentro de uma tendncia de baixa do preo so mais importantes, ou seja, costumam ter uma presso vendedora maior do que nas resistncias existentes na tendncia de alta. 4. Concentrao de resistncias. Uma faixa de preo que coincide mais de um ponto de resistncia, como um topo anterior e um nmero redondo (ou mesmo uma mdia mvel, gap de baixa e uma linha de tendncia de baixa) torna-se mais importante, pois normalmente proporciona uma presso vendedora maior.

Como tirar proveito das faixas de Resistncia?


J aprendemos que a resistncia uma regio no grfico que costuma haver uma presso vendedora maior. timo, mas o que fazer com esta informao? Simples, vender na resistncia ou comprar no rompimento da mesma. Como assim? Vamos voltar ao exemplo da BBAS3. Imagine que voc est comprado por volta dos R$ 26,00 e sabe que em torno dos R$ 30,00 h uma regio de resistncia. O que fazer? Vender a posio comprada um pouco abaixo dos R$ 30,00, visto que h uma chance maior do preo parar de subir e voltar a cair.

Agora imagine que voc deseja comprar esta ao, j conhecendo bem o que pode acontecer na faixa de resistncia por volta dos R$ 30,00. Neste caso o mais recomendvel ser aguardar o rompimento desta regio para comprar em seguida. Observe que a compra da BBAS3 aps o rompimento dos 3 topos proporcionou um forte movimento de alta.

Entenda a Mudana de Polaridade dos Suportes e Resistncias


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo sobre a Mudana de Polaridade, princpio essencial da Anlise Tcnica.

O que a Mudana de Polaridade?


a converso de um antigo suporte em resistncia ou de uma antiga resistncia em suporte. Para fixar melhor este importante princpio da Anlise Tcnica vamos fazer uma pequena analogia. Imagine que voc esteja no 1 andar de um edifcio. Na parte inferior h um piso e na superior um teto.

Ao se deslocar para o 2 andar o que era teto torna-se piso. Por outro lado, ao retornar para o 1 andar o que era piso torna-se teto. Neste caso, o suporte o piso e a resistncia o teto.

Como funciona?
Vamos ver agora como funciona esse conceito simples, mas muito valioso. Na figura 1 observe que a regio de suporte proporcionada por dois fundos foi superada pelo movimento de baixa destacado. Aps isto o antigo suporte torna-se resistncia e impede a continuidade do movimento de recuperao do preo, gerando assim um topo e um novo movimento de baixa.

Na figura 2 o inverso. Repare que a regio de resistncia proporcionada por dois topos foi superada pelo movimento de alta destacado. Aps isto a antiga resistncia torna-se suporte e impede a continuidade do movimento de baixa do preo, gerando assim um fundo e um novo movimento de alta.

Qual o motivo do Suporte tornar-se Resistncia?


A pergunta que fica por que ocorre a mudana de polaridade? Vamos primeiramente abordar a psicologia por trs da mudana de um antigo suporte em resistncia. De maneira simples suporte um patamar ou uma regio no grfico onde h um interesse de compra maior por parte dos investidores. Portanto, os investidores que compraram no suporte viram em seguida o rompimento do mesmo e a continuidade do movimento de baixa.

Na mnima do movimento os comprados perceberam que o prejuzo j era de 10% do capital investido. Na recuperao do preo estes mesmos investidores tendem a vender com objetivo de zerar o prejuzo. esta ao conjunta de venda que faz com que um antigo suporte seja convertido em uma nova resistncia.

Exemplo Suporte transformado em Resistncia


No grfico dirio da ITUB4 observe que o movimento de baixa destacado rompe o suporte do fundo anterior. Na recuperao do preo o antigo suporte foi transformado em resistncia, impedindo a continuidade do movimento de alta.

A resistncia proporcionada por um antigo suporte considerada por muitos analistas a 2 mais importante, ficando apenas atrs da existente em um topo. Esta resistncia costuma revelar boas oportunidades de

venda. No exemplo a venda acionada na regio de resistncia gerou em seguida um forte movimento de baixa.

Qual o motivo da Resistncia tornar-se Suporte?


E qual a psicologia por trs da mudana de uma antiga resistncia em suporte? Ao contrrio do suporte, a resistncia um patamar ou uma regio no grfico onde h um interesse de venda maior por parte dos investidores. Desta forma, os investidores que venderam na resistncia com o objetivo de colocar o lucro no bolso, viram em seguida o rompimento da mesma e a continuidade do movimento de alta. Com o retorno do preo para a regio de venda anterior, muitos tendem a comprar com a expectativa de valorizao semelhante a ocorrida aps o rompimento da resistncia.

Alm disso, h tambm os que gostam de comprar o rompimento de resistncias, sendo que muitos terminam deixando a oportunidade passar quando a mesma ocorre. Estes agora ficam na torcida para que o preo volte a cair para que possam comprar o ativo por um valor igual ou muito prximo ao da 1 oportunidade. esta ao conjunta de compra que faz com que uma antiga resistncia seja convertida em um novo suporte.

Exemplo Resistncia transformada em Suporte


No grfico dirio da ITUB4 observe que o movimento de alta destacado rompe os dois topos anteriores. No recuo do preo houve uma presso compradora justamente na antiga regio de resistncia, funcionando muito bem como suporte.

O suporte proporcionado por uma antiga resistncia considerado por muitos analistas o 2 mais importante, ficando apenas atrs da regio de suporte de um fundo. Este suporte costuma revelar boas oportunidades de compra. Neste exemplo a compra acionada na regio de suporte gerou em seguida um forte movimento de valorizao.

Tipos de Gaps Entenda suas principais caractersticas


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo quais so os tipos de gaps e suas principais caractersticas.

Tipos de Gaps
Na anlise tcnica h diversos tipos de gaps. So eles:

Gap de rea ou Comum; Gap de Fuga ou Corte; Gap de Continuidade ou Medida; Gap de Exausto.

Gap de rea ou Comum


Quais so as principais caractersticas do Gap Comum? 1. Geralmente ocorre dentro de tendncias indefinidas, conforme destacado no grfico dirio da AEDU3. Repare que o gap ocorre dentro de uma faixa de congesto que vai aproximadamente de R$24,30 a R$29,00.

2. No h o prosseguimento do movimento do preo a favor do gap. No exemplo apresentado observe que a mxima do candle responsvel pelo gap no superada. 3. Costuma ser fechado rapidamente. No grfico da AEDU3 repare que o preo retorna em poucas sesses at a mxima do candle que antecede o gap, mais especificamente no 3 prego aps o gap.

Gap de Fuga ou Corte


Quais so as principais caractersticas do Gap de Fuga? 1. Geralmente ocorre no rompimento de uma regio de resistncia ou suporte, representando respectivamente a retomada da tendncia de alta ou baixa do preo. O gap de fuga apresentado no grfico dirio da BTOW3 gerou a perda do suporte da congesto, dando continuidade a tendncia de baixa.

2. Geralmente antecedido por uma congesto, faixa de preo onde h uma indefinio dos investidores, conforme pode ser visto no exemplo apresentado. Quanto maior for a congesto mais forte tende a ser o movimento a favor do gap. 3. o gap que costuma ficar mais tempo aberto, ou seja, sem que haja um retorno do preo at a mnima do candle que antecede o gap de fuga.

Gap de Medida ou Continuao


Quais so as principais caractersticas do Gap de Medida? 1. Ocorre no decorrer de um movimento de alta ou baixa do preo, representando uma chance maior da continuao da tendncia vigente. Veja um exemplo no grfico dirio da HYPE3, onde h a continuidade do movimento de alta aps o gap.

2. Serve para projetar o ponto provvel que o preo pode chegar aps o gap. Para isto basta medir o tamanho do movimento que o antecedeu e projet-lo a partir da abertura do gap. No exemplo apresentado, repare que a projeo do movimento que antecedeu o gap foi alcanada no 2 prego aps o mesmo.

Gap de Exausto
Quais so as principais caractersticas do Gap de Exausto? 1. Geralmente ocorre aps um movimento de alta ou baixa acentuado, respectivamente prximo da mxima ou mnima deste movimento. Veja um exemplo no grfico dirio da VALE5. O gap ocorre prximo da mnima de um longo movimento de queda.

2. No h o prosseguimento do movimento do preo a favor do gap. No exemplo apresentado observe que a mnima do candle responsvel pelo gap no superada. 3. Costuma ser fechado rapidamente. No grfico da VALE5 repare que o preo retorna em poucas sesses at a mnima do candle que antecede o gap, mais especificamente no 3 prego aps o gap. O gap de exausto geralmente utilizado como sinal de realizao de lucro das operaes de compra ou venda. Por outro lado, o gap de fuga o mais usado pelos analistas para a abertura de novas operaes.

Gaps de Alta e Baixa Saiba o que so e como identific-los no grfico


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo sobre os gaps de alta e baixa.

Conceito
O que o Gap? uma faixa de preo sem negociao entre os pontos extremos de duas sesses consecutivas. E o que ocasiona o gap? Geralmente uma expectativa excessiva de alta ou baixa de um ativo na abertura de uma determinada sesso. O gap pode ser de alta ou baixa, conforme explicado a seguir.

Gap de Alta
No grfico, o gap de alta um espao aberto entre a mxima de um candle e a mnima do candle posterior, conforme mostra a figura. A expectativa maior de alta no ativo levou os compradores a aceitarem pagar, desde a abertura do prego, um preo superior ao valor mximo negociado no dia anterior.

A faixa de preo do gap de alta funciona como uma regio de suporte. Isto significa dizer que nesta regio costuma ocorrer uma maior presso compradora, proporcionando um ponto interessante para compra ou para posicionamento de stop de uma compra. O gap de alta considerado fechado quando h um retorno do preo at a mxima do candle que antecede o gap. No entanto, o gap continuar funcionando como suporte enquanto no houver um fechamento abaixo do mesmo.

Gap de Baixa
No grfico, o gap de baixa um espao aberto entre a mnima de um candle e a mxima do candle posterior, conforme mostra a figura. A expectativa maior de baixa no ativo levou os investidores a venderem suas aes, desde a abertura do prego, por um preo inferior ao valor mnimo negociado no dia anterior.

A faixa de preo do gap de baixa funciona como uma regio de resistncia. Isto significa dizer que nesta regio costuma ocorrer uma maior presso vendedora, proporcionando um ponto interessante para venda ou para posicionamento de stop de uma venda. O gap de baixa considerado fechado quando h um retorno do preo at a mnima do candle que antecede o gap. No entanto, o gap continuar funcionando como resistncia enquanto no houver um fechamento acima do mesmo.

Exemplo USIM5
Vamos a um exemplo prtico de gaps de alta e baixa usando o grfico dirio da USIM5. Inicialmente h um movimento de baixa at o candle sinalizado com a letra A. Repare que no prego seguinte ocorreu um gap de baixa, espao em que no houve negociao entre a mnima do candle A e mxima do B, conforme destacado na figura.

Observe que no prego seguinte o preo chega a oscilar na regio do gap, fechando o mesmo, mas termina o dia prximo da mnima. Por qu? Porque houve uma presso vendedora na regio de resistncia proporcionada pelo gap de baixa, conforme j comentado neste artigo, inclusive gerando a continuidade do movimento de baixa.

Na sequncia ocorreu um gap de alta entre os candles destacados pelas letras C e D. Repare tambm que o candle D consegue fechar acima do gap de baixa anterior, anulando assim esta regio de resistncia. Posteriormente o preo volta a cair at a regio do gap de alta, a qual funciona como suporte. Observe que nesta regio h uma presso compradora que no permite o fechamento do prego abaixo do gap, revelando assim uma oportunidade de compra da USIM5. A continuidade da fora dos compradores resultou em um bom movimento de valorizao do preo. Os gaps de alta e baixa podem tambm ser classificados como de fuga, continuidade, exausto e comum. Abordarei este assunto em outro vdeo de aprendizado.

Volume Monitore o rastro dos grandes investidores


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo o que o Volume e qual a sua importncia.

Conceito
O volume um indicador grfico amplamente usado pelos analistas tcnicos, pois costuma mostrar o comportamento dos grandes investidores no preo de um ativo. uma forma de rastrear pra que lado est indo o dinheiro esperto. O volume originado aps a concretizao de um negcio em um ativo e pode ser dividido em 3 tipos: aes, financeiro e negcios. Para entender melhor o clculo de cada um destes volumes, vamos pegar como exemplo a compra de 1000 aes da PETR4 no valor de R$ 25,00. Na execuo total desta ordem obtemos as seguintes informaes:

1. Volume de aes quantas aes foram negociadas? Correto, 1.000 aes. O volume de aes da PETR4 ao final de um prego a quantidade total de aes negociadas durante o dia. 2. Volume financeiro qual foi o valor em reais da transao? Excelente, R$ 25.000,00, o qual obtido ao multiplicar a quantidade de aes pelo valor da compra. O volume financeiro de um ativo ao final do prego o valor total em reais negociado durante o dia. 3. Volume de negcios quantos negcios ocorreram na execuo da ordem de compra da PETR4? Em uma ordem de compra da PETR4 de 1000 aes a 25,00, pode ocorrer a execuo total da ordem em um nico negcio ou a mesma pode ser executada em duas ou mais partes. Por exemplo, 300 aes para o investidor Fulano, 200 aes para Cicrano e 500 aes para Beltrano. Logo, o volume de negcios no final de um prego a quantidade de negcios realizados durante o dia.

Como o volume representado no grfico?


Excelente, atravs de barras verticais que geralmente ficam na parte inferior da janela, conforme pode ser visto no grfico dirio da PETR4. Quanto maior for o volume mais alta ser a barra. Logo, quanto menor for o volume mais baixa ser a barra no grfico.

Cada barra representa o volume de um determinado perodo. Neste exemplo, cada uma representa o volume dirio da PETR4. Em um grfico intraday de 60 minutos, cada barra representar o volume de aes, financeiro ou de negcios de uma determinada hora de prego.

Qual a importncia do volume na anlise tcnica?


1. Confirmao da tendncia do preo o volume confirma uma tendncia de alta do preo quando h um volume maior nos dias de alta e menor nos dias de baixa. Por outro lado, o volume confirma uma tendncia de baixa quando h um volume maior nos dias de baixa e menor nos dias de alta. A figura 1 mostra a tendncia de alta do preo confirmada pelo volume. Por qu? Observe que no movimento de alta o volume foi alto e crescente. J no movimento de baixa o volume foi mais baixo e decrescente. Este fato aumenta a chance do preo retomar o seu movimento de alta.

A figura 2 o inverso, mostra a tendncia de baixa do preo confirmada pelo volume. Por qu? Repare que desta vez o volume mais alto e crescente quando o preo da ao cai. Por sua vez, quando o preo sobe o volume fica mais baixo, inclusive decrescente. Este fato aumenta a chance do preo retomar o seu movimento de baixa.

2. Rompimento de suportes ou resistncias quando o preo de um ativo supera uma faixa de resistncia ou suporte acompanhado de um volume alto, preferencialmente acima da mdia, aumenta-se a chance de continuar o movimento do preo a favor da direo do rompimento. Para ficar mais claro, vamos ao exemplo usando o grfico dirio da ELPL4. No ponto A observe que houve o rompimento da zona de resistncia de uma congesto. No dia do rompimento houve um volume alto, bem acima da mdia, o que aumentou a probabilidade do preo continuar subindo.

O rompimento de resistncia com volume acima da mdia uma estratgia usada por muitos analistas para comprar um ativo.

Clmax Monitore os momentos de reverso do mercado


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo o que o Clmax e as principais caractersticas deste indicador.

Conceito
O Clmax um importante indicador misto e oscilador criado por Joseph Granville. O que ele monitora? Correto, monitora os momentos em que o mercado, ndice ou um determinado setor da economia est sobrecomprado ou sobrevendido. Como o clculo deste indicador? O Clmax pega um grupo de aes e avalia cada uma para identificar se fechou em alta ou baixa, bem como se o indicador OBV On Balance Volume estava acumulando ou distribuindo. Abordarei separadamente o OBV em outro vdeo de aprendizado. Como cada ao contribui no clculo do Clmax? 1. Ao em alta e OBV acumulando, valor +1 para o ativo. 2. Ao em alta e OBV neutro, valor igual a zero. 3. Ao em baixa e OBV distribuindo, valor -1 para o ativo. 4. Ao em baixa e OBV neutro, valor igual a zero. Ao final soma todos os valores de cada ao para encontrar o Clmax do dia. Mas o que OBV acumulando, distribuindo ou neutro? Acumulando quando o ativo fecha em alta consecutiva. Exemplo, uma ao fecha hoje em alta e no dia anterior tambm teve valorizao, logo houve acumulao no OBV. Distribuindo quando um ativo fecha em baixa consecutiva. Exemplo, uma ao fecha hoje em baixa e no dia anterior tambm teve desvalorizao, logo houve distribuio no OBV. Quando uma ao fecha em alta aps um dia de baixa ou fecha em baixa aps um dia de alta, o OBV fica neutro. Vamos a um exemplo do clculo do Clmax usando um grupo de 6 aes. Para um melhor entendimento o clculo ser feito separadamente. Repare na tabela que a VALE5 fechou o dia em alta e o OBV estava acumulando, ou seja, apresentando alta consecutiva. Portanto, a VALE5 entra com +1 no clculo do Clmax.

A seguir observe que a PETR4 fechou o dia em alta e o OBV ficou neutro, ou seja, o dia anterior foi de baixa. Neste caso a PETR4 entra com 0 na contagem. Na prxima linha a OGXP3 fechou em baixa e o OBV estava distribuindo, logo a OGXP3 entrou com -1 no clculo do Clmax. Na sequncia veja a contribuio de cada ativo no clculo do Clmax, de acordo com seu fechamento e OBV. Ao somar todos resultados teremos o valor do indicador aps um prego. Neste caso o Clmax poder variar de -6 a +6, porque seria respectivamente o valor mnimo ou mximo que o Clmax pode ficar, caso todas as aes fiquem com valor -1 ou +1.

Exemplo IBOV
Vamos agora a um exemplo usando o ndice Bovespa, composto por 69 aes at a produo deste vdeo. A linha vermelha representa o indicador e a linha roxa o IBOV. Na parte lateral esquerda h a escala de valores do Clmax, com destaques percentuais para facilitar a anlise. Na parte lateral direita h a escala de valores do ndice Bovespa.

Por ser um oscilador o Clmax possui regies de sobrecompra e sobrevenda, que na maioria da vezes ficam localizadas a partir da linha dos 50%, conforme destacado. No entanto, em uma tendncia de alta bem definida do ndice ou setor que est sendo analisado, o Clmax considerado sobrecomprado a partir dos 50% e sobrevendido a partir dos 30%.

Por outro lado, em uma tendncia de baixa bem definida o Clmax fica sobrecomprado a partir dos 30% e sobrevendido a partir dos 50%. Recomendo assistir ao vdeo de aprendizado relacionado ao significado de sobrecomprado e sobrevendido, visando obter um melhor entendimento sobre este importante assunto.

Quais so os sinais grficos emitidos pelo indicador?


1. Invaso das regies de sobrecompra e sobrevenda. Quando o Clmax entra em uma destas regies aumenta-se a chance de ocorrer a reverso do atual movimento de alta ou baixa. Por exemplo, repare no grfico os pontos destacados pelas setas na cor azul em que o Clmax estava sobrevendido. Agora veja que na maioria das vezes o Ibovespa inicia nos preges seguintes um movimento de alta.

2. Divergncia de alta ou baixa. Este o sinal mais significativo do Clmax principalmente quando o mesmo ocorre dentro das regies de sobrecompra ou sobrevenda. Observe atravs do ponto A no grfico que houve uma divergncia de alta na regio sobrevendida. Por qu? Porque o Clmax subiu e o Ibovespa caiu. Este fato aumenta bem a chance do ndice seguir os passos do indicador, ou seja, iniciar um movimento de alta. Analistas de mercado costumam usar este cenrio para realizar operaes de compra. Em uma divergncia de baixa do Clmax na regio sobrecomprada tambm um cenrio usado pelos analistas para vender uma determinada ao, seja para colocar o lucro no bolso ou para tentar lucrar com a queda do ndice.

Mdias Mveis Aprenda como utiliz-las para auxiliar suas operaes


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo o que so as mdias mveis e suas principais caractersticas.

Conceito
A mdia mvel um importante indicador da categoria dos Rastreadores de Tendncia. O que ela mede? Correto, o valor mdio do preo, volume ou mesmo de outro indicador em um determinado perodo. Sua representao grfica geralmente feita por meio de uma linha, a qual se movimenta a cada novo dado recebido para clculo. Para realizar o clculo da mdia das cotaes de um ativo necessrio definir alguns pontos importantes. Quais so os principais?

1. O tipo da mdia a ser usada: simples, exponencial, ponderada ou outra? Abordarei a seguir as mdias simples e exponencial, pois so as mais utilizadas. 2. O preo: abertura, mxima, mnima ou fechamento? O preo de fechamento o mais usado no clculo da mdia, pois representa o consenso dos investidores ao final de um perodo de negociaes. 3. O perodo: a quantidade de dados ou elementos que sero usados no clculo da mdia. A mdia mvel uma ferramenta bem simples, mas amplamente difundida e utilizada pelos analistas de mercado.

Caractersticas
O que torna a mdia mvel uma ferramenta to til e verstil? Vamos aos principais motivos: 1. Suaviza os movimentos do preo, ou seja, retira os rudos, representados pelas oscilaes mais fortes. Com isso torna-se mais simples entender o comportamento do preo de um ativo.

2. Ajuda a identificar a tendncia vigente do preo. De que forma? Simples, mdia mvel inclinada para cima, conforme mostra o ponto A no grfico, sinaliza uma tendncia de alta. Mdia mvel inclinada para baixo, conforme mostra o ponto B, sinaliza uma tendncia de baixa do preo. Vale ressaltar que quanto maior for o perodo de clculo da mdia, maior ser o prazo da tendncia monitorada. Por exemplo uma mdia mvel de 200 perodos no grfico dirio sinaliza a tendncia de longo prazo de uma ao, j uma de 21 perodos monitora a tendncia de curto prazo. 3. Funciona como suporte e resistncia para o preo. Veja como prtico, se o preo est acima da mdia, conforme destacado pelo ponto C no grfico, a mdia tende a funcionar como suporte. No ponto D no grfico o inverso, a mdia funciona como resistncia, pois o preo est abaixo dela. Vamos agora abordar os dois tipos de mdias mais utilizados pelos analistas.

Mdia Mvel Simples


Mdia Mvel Simples (MMS) ou Aritmtica formada atravs do somatrio de um conjunto de valores numricos dividido pela quantidade de elementos somados, conforme especificado pela frmula.

Agora por que ela mvel? Porque ao entrar um novo preo para clculo, o primeiro da srie anterior retirado da soma. Para ficar mais claro vamos ao exemplo prtico no grfico dirio da GGBR4, usando uma

MMS de 5 perodos sobre o preo de fechamento o mais utilizado.

Para sabermos a MMS-5 no ponto A destacado no grfico acima, pega-se a soma dos ltimos 5 preos de fechamento e divide por 5. Resultado: 21,99. Ao entrar um novo preo de fechamento o clculo refeito considerando novamente os ltimos 5 preos de fechamento.

Observe que com a entrada do novo dado, o primeiro da srie anterior foi descartado. Com isso o novo valor da mdia mvel passou a ser de 22,07. Este o principal motivo do nome Mvel. A cada novo dado o primeiro da srie anterior descartado, fazendo com que a mdia se movimente ao longo do tempo.

Mdia Mvel Exponencial


Mdia Mvel Exponencial (MME) caracterizada por dar um peso maior ao preo mais recente no clculo da mdia, conforme pode ser observado na frmula. O objetivo principal acompanhar mais rapidamente a mudana do preo de uma ao.

Por este motivo, costuma-se dizer que a MMS lenta e a MME rpida. Observe a diferena do comportamento das duas no grfico dirio da GGBR4, usando 13 perodos para ambas. A partir do ponto A repare que o preo reverte o movimento de queda. Neste caso, veja como a MME altera a sua direo antes da MMS.

Apesar das diferenas entre as mdias mveis exponencial e simples, no h como dizer que uma melhor que a outra. Cada analista tem sua preferncia. Ao meu ver o mais importante aps a definio do tipo e perodo da mdia mvel manter a configurao realizada, visando entender o comportamento do preo em relao mdia.

OBV (On Balance Volume) Saiba como identificar a fora de uma tendncia
Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo o que o OBV (On Balance Volume) e quais so suas principais caractersticas.

Conceito
O OBV um indicador da categoria Rastreador de Tendncia. O que ele mede? Correto, mede a fora de uma tendncia de alta ou baixa do preo atravs do saldo acumulado do volume. A representao grfica feita por meio de uma linha, a qual sobe quando o volume positivo e cai quando o volume negativo.

Para ficar mais claro observe a tabela e o grfico acima gerado atravs da evoluo do OBV. O volume considerado positivo quando o preo de fechamento atual maior que o preo de fechamento anterior. Neste caso, soma o volume atual ao OBV, conforme mostra a frmula abaixo.

O volume considerado negativo quando o preo de fechamento atual menor que o preo de fechamento anterior. Neste caso, subtrai o volume atual do OBV, conforme mostra a frmula abaixo.

E quando o preo de fechamento atual igual ao preo de fechamento anterior? Simples, o volume considerado neutro e o OBV permanece inalterado.

Sinais grficos emitidos pelo OBV Coerncia


O que torna o OBV uma ferramenta til? Correto, o fato de mostrar a fora ou a fraqueza da tendncia de alta ou baixa do preo. Logo, para fazer a leitura deste indicador necessrio verificar se os movimentos de alta e baixa do indicador esto coerentes ou divergentes dos movimentos do preo. Vamos ao exemplo prtico usando o grfico dirio da VIVO4. Observe que o preo est em tendncia de alta devido aos seus topos e fundos ascendentes. O OBV est coerente com a tendncia do preo? Sim, est coerente porque vem tambm fazendo topos e fundos cada vez mais altos.

Uma tendncia de alta do OBV o resultado de volume mais forte em dias de alta, o que aumenta a importncia da tendncia de alta do preo. Cenrio preferido pelos analistas tcnicos para as operaes de compra.

Sinais grficos emitidos pelo OBV Divergncia


Vamos agora verificar atravs do grfico dirio da OGPX3 como o OBV sinaliza fraqueza da tendncia de alta do preo. Repare no ponto A destacado no grfico que h um topo no preo e tambm no indicador OBV.

Posteriormente o preo volta a subir e consegue superar a mxima do topo A. No entanto, o OBV no faz o mesmo, gerando assim uma divergncia e dando sinais de fraqueza da tendncia de alta. Este um indcio que os grandes investidores no esto apoiando a subida da OGXP3. Veja o que acontece em seguida, forte queda do preo anulando a tendncia de alta.

Sinais grficos emitidos pelo OBV Antecipao


Outro sinal grfico emitido pelo OBV o rompimento antecipado de resistncia ou suporte do preo. Usaremos o grfico dirio da ITUB4 para demonstrar como ocorre este sinal. Primeiramente observe que houve uma divergncia de alta entre o OBV e o preo, visto que o preo fez fundo descendente e o OBV fez fundo ascendente.

Alm disso, no ponto A j podemos perceber que o OBV superou a mxima do topo sinalizado pela letra B. Repare que o preo ainda no superou o topo B. Logo, o OBV sinalizou antecipadamente que o preo tinha uma chance maior de superar o topo B, fato confirmado nos preges seguintes. Alguns analistas aproveitam este sinal do OBV para comprar um ativo, antecipando o possvel rompimento da resistncia.

Candlesticks O que so e como so formados?


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo o que so e como so formados os Candlesticks.

Conceito
O candlestick uma representao grfica do que ocorreu com o preo de um ativo no decorrer de um determinado perodo. Neste vdeo ser usado como padro o perodo de um dia. Mas o candlestick pode representar tambm o que aconteceu no decorrer de um ms, semana ou mesmo minutos? Sim, assunto que ser abordado em outro vdeo de aprendizado.

Principais caractersticas
Quais so as principais as caractersticas de um Candlestick?

So formados na maioria das vezes por um corpo e sombras; Possuem 4 preos: abertura, fechamento, mxima e mnima. Podem ser de alta ou de baixa; Sendo que os candles de alta e baixa so diferenciados por cores.

O candlestick tambm chamado de candle ou vela. simples perceber isso ao notarmos que sua aparncia se assemelha ao de uma vela, concorda? Vamos agora abordar separadamente cada uma destas caractersticas.

Formao: corpo e sombras

O candlestick geralmente composto por um corpo e sombras. O corpo a essncia da movimentao do preo em uma sesso. J as sombras representam os pontos extremos do dia. A sombra acima do corpo do candle conhecida como sombra superior e a abaixo como sombra inferior. A sombra tambm chamada pelos analistas tcnicos de pavio ou cauda.

Um candle pode ser formado somente pelo corpo e sombra superior, bem como corpo e sombra inferior. Alm disso, em alguns casos pode ter apenas o corpo na sua formao, ou seja, ausncia das sombras.

Os 4 preos
Como so formados o corpo e as sombras? Atravs dos 4 preos que compem um candle: abertura, fechamento, mxima e mnima.

A abertura o preo inicial que um ativo foi negociado dentro de uma sesso. O fechamento o preo final da sesso, considerado por muitos analistas o preo mais importante. Por qu? Porque representa o consenso dos investidores ao final de um perodo de negociaes. A mxima o maior preo negociado no dia e est localizada na parte superior do candle. J a mnima o menor preo negociado no dia e est localizada na parte inferior do candle. Conhecendo os 4 preos podemos dizer que o corpo do candle delimitado pelos preos de abertura e fechamento. Estes podem ficar tanto na parte superior quanto na parte inferior do corpo. Abordarei com mais detalhe esta importante caracterstica logo a seguir. Quando os preos de abertura e fechamento so iguais sua representao grfica fica sem corpo, apenas um pequeno trao horizontal entre as sombras

Candles de alta e baixa


O candle pode ser de alta ou de baixa. aqui que entra a questo do posicionamento dos preos de abertura e fechamento. O que caracteriza um candle de alta? Preo de fechamento acima do de abertura representando uma fora maior dos compradores, um otimismo dos investidores durante a sesso. E o candle de baixa? Fechamento abaixo da abertura, representando uma fora maior dos vendedores, um pessimismo dos investidores durante a sesso.

Conseguiram perceber alguma diferena na aparncia dos candles de alta e baixa? Parabns, isso mesmo, eles possuem cores distintas.

Cores Facilidade de visualizao


A cor outra caracterstica fundamental dos candles. Esta facilita bastante a vida dos investidores ao tornar simples a distino dos candles de alta e baixa no grfico. As cores mais usadas pelos analistas so o branco e o preto. O corpo branco representa um candle de alta e o preto um candle de baixa. A definio das cores fica a critrio de cada analista atravs das configuraes da sua plataforma grfica. Por exemplo, outras cores bem usadas so o verde e o vermelho, verde para o candle de alta e vermelho para candle de baixa. Observe no grfico abaixo como simples distinguir os candles de alta e baixa devido as suas cores. Esta uma das grandes vantagens do grfico de candlesticks.

Candle de alta igual a dia de alta?


Ao visualizar um candle de alta significa que o preo de uma ao se valorizou em relao ao dia anterior? No necessariamente, pois mesmo aps um candle de alta uma ao pode ter terminado o dia com desvalorizao. Como assim? Simples! O que determina a valorizao ou desvalorizao de um ativo entre sesses o preo de fechamento. Se o fechamento de hoje for inferior ao do prego anterior, ento dizemos que este ativo se desvalorizou. O contrrio teremos uma valorizao.

No exemplo A, figura acima, voc pode observar que temos um candle de alta em um dia que terminou

com desvalorizao, devido ao preo de fechamento inferior ao do candle anterior. No exemplo B voc v o inverso, um candle de baixa em um dia que terminou com valorizao. Preo de fechamento superior ao do candle anterior.

Formaes dos Candles Saiba quais so as principais e o que sinalizam


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo quais so as principais formaes dos candles e os seus significados.

Formaes dos candles


Os candles podem apresentar diversas formaes aps o trmino de cada sesso. Estas formaes podem representar fora ou fraqueza dos compradores ou vendedores, bem como o equilbrio da fora destes participantes do mercado. Os principais pontos de avaliao esto relacionados ao:

tamanho do corpo;

tamanho da sombra superior ou inferior; posicionamento do preo de fechamento.

Fora dos compradores


Qual a formao do candle que representa fora por parte dos compradores? Correto. Candle de alta com corpo grande, cujo fechamento seja mais prximo da mxima, conforme destacado na figura 1.

Fora dos vendedores


E qual a formao do candle que representa fora por parte dos vendedores? timo. Candle de baixa com corpo grande, cujo fechamento seja mais prximo da mnima, conforme destacado na figura 2.

Fraqueza dos compradores


Qual a formao dos candles que representa fraqueza por parte dos compradores? Correto. Candle com grande sombra superior, corpo pequeno na parte inferior e fechamento prximo da mnima, conforme destacado na figura 3.

Fraqueza dos vendedores


E qual a formao dos candles que representa fraqueza por parte dos vendedores? Excelente. Candle com grande sombra inferior, corpo pequeno na parte superior e fechamento prximo da mxima, conforme destacado na figura 4.

Equilbrio entre compradores e vendedores


Qual a formao dos candles que representa um equilbrio entre a fora dos compradores e vendedores? Correto. Corpo pequeno no meio do candle e presena de sombras superior e inferior, conforme mostra a figura 5.

Quanto maior for o tamanho das sombras em relao ao corpo pequeno do candle, mais significativo ser o sinal de indefinio. Desta forma, a superao da mxima ou mnima deste candle ter uma maior importncia para uma possvel definio do prximo movimento do preo.

Exemplo ITUB4
Vamos ao exemplo prtico usando o grfico dirio da ITUB4. Inicialmente observe o candle destacado pela letra A. A longa sombra superior e o fechamento prximo da mnima mostraram que os compradores perderam a batalha para os vendedores durante o prego.

A fraqueza dos compradores sinalizada pelo candle A foi confirmada pelo candle destacado pela letra B. O corpo grande de baixa e o fechamento prximo da mnima desmonstraram um domnio dos vendedores durante todo o prego, ampliando a chance de continuar o movimento de baixa. Posteriormente houve a formao de dois candles de indefinio, destacados pelas letras C e D. O equilbrio entre compradores e vendedores nestes dois preges mostrou que o domnio dos vendedores visto nos preges anteriores j no era mais o mesmo, trazendo assim a possibilidade de reverso do movimento de queda. O candle seguinte destacado pela letra E sinalizou a fraqueza dos vendedores. A longa sombra inferior e o fechamento prximo da mxima mostraram que a batalha ocorrida durante o prego foi vencida pelos compradores. Isto reforou ainda mais a chance de reverso. Na sequncia, o candle destacado pela letra F, confirmou a retomada do movimento de valorizao do preo. O corpo grande de alta e o fechamento prximo da mxima desmonstraram um domnio dos compradores durante todo o prego, aumentando a probabilidade de continuar o movimento de alta. Os candles de fraqueza e equilbrio, caracterizados principalmente pela presena de corpo pequeno e sombras longas, so mais significativos quando ocorrem aps um longo movimento de alta ou baixa. J o candle de fora, com corpo grande, tem uma importncia maior no incio dos movimentos, bem como no rompimento de resistncias ou suportes.

Padres de Reverso dos Candlesticks


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo sobre os padres de reverso dos candlesticks.

Padres de Reverso
O grfico de candlesticks alm de proporcionar uma leitura simples e prtica do comportamento do preo de um ativo, nos possibilita a identificao de formaes grficas recorrentes, como os padres de reverso.

Conceito
Mas o que um padro de reverso? uma formao grfica de um ou mais candles que sinaliza uma possvel mudana na direo do preo, no necessariamente na tendncia do ativo. Essa mudana pode ser por exemplo uma reverso do movimento de alta para baixa ou de baixa para alta.

Vamos verificar alguns exemplos do que pode acontecer aps surgir um padro de reverso em um movimento de alta. Na figura 1 houve um movimento lateral antes de reverter para baixo. Na figura 2 tivemos novamente uma lateralizao, mas dessa vez com a continuao do movimento de alta. Por ltimo, na figura 3 a mudana na direo do preo foi imediata.

Padres de Alta ou Baixa


H diversos padres de reverso no grfico de candlesticks, os quais so diferenciados por nomes e tambm por serem classificados como de alta ou baixa. Os padres de alta sinalizam a possibilidade de encerrar um movimento recente de queda e reverter para alta. Os padres de baixa indicam a possibilidade de encerrar um movimento recente de alta e reverter para baixa. O local e o momento no grfico so fatores importantes na ocorrncia destes sinais, pois aumentam a chance de reverso do ltimo movimento.

Como voc pde observar o grfico de candlesticks proporciona diversas formaes que geralmente colaboram na identificao de pontos de compra e venda. Estes e outros padres sero abordados separadamente em outros vdeos de aprendizado.

Martelo / Hammer O que e como identific-lo?


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo sobre o padro de reverso dos candlesticks chamado Martelo ou Hammer.

Conceito
O Martelo um padro de alta que sinaliza a reverso de um movimento de baixa do preo para um movimento de alta.

Principais caractersticas
Quais so suas principais caractersticas? 1. Ocorre aps um movimento de baixa. 2. Formado por apenas um candle com um corpo pequeno na parte superior e uma longa sombra inferior.

3. A sombra inferior deve ser no mnimo o dobro do tamanho do corpo. 4. Preferencialmente no deve haver sombra superior, porm aceitvel uma pequena sombra. 5. A cor do corpo no importante, isto significa que o candle pode ser de alta ou baixa.

Aspectos importantes

Quais so os fatores que potencializam o Martelo? 1. Preo de fechamento na mxima do candle. 2. Quanto menor o corpo e maior a sombra inferior, mais significativo ser o padro de reverso. 3. A formao do padro:

dentro de uma tendncia de alta do preo; em uma rea de suporte no grfico; com volume de negociaes acima da mdia.

Sinal de confirmao

A formao do Martelo geralmente proporciona uma oportunidade de compra. No entanto, recomendvel aguardar algum sinal de confirmao no prximo candle, como: 1. Preo de abertura acima do corpo do Martelo. 2. Candle de alta com preo de fechamento acima do fechamento do Martelo, melhor ainda se for acima da mxima.

Exemplo
Vamos ao exemplo. No grfico dirio da LAME4, figura abaixo, podemos observar a ocorrncia de um Martelo. Primeiramente o preo da ao estava em um movimento de baixa. Em seguida houve a formao de um candle de alta com corpo pequeno, longa sombra inferior e sem sombra superior, caractersticas de um Martelo clssico. No prximo candle tivemos dois sinais de confirmao. Primeiro, preo de abertura acima do corpo e depois fechamento acima da mxima do Martelo.

Neste caso a formao do padro de alta revelou uma oportunidade de compra, a qual resultou em uma grande valorizao no preo da ao.

Martelo Invertido / Inverted Hammer O que e como identific-lo?


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo sobre o padro de reverso dos candlesticks chamado Martelo Invertido ou Inverted Hammer.

Conceito
O Martelo Invertido um padro de alta que sinaliza a reverso de um movimento de baixa do preo para um movimento de alta.

Principais caractersticas
Quais so suas principais caractersticas? 1. Ocorre aps um movimento de baixa definido. 2. Formado por apenas um candle com um corpo pequeno na parte inferior e uma longa sombra superior.

3. A sombra superior deve ser no mnimo o dobro do tamanho do corpo. 4. Preferencialmente no deve haver sombra inferior, porm aceitvel uma pequena sombra. 5. A cor do corpo no importante, isto significa que o candle pode ser de alta ou baixa.

Aspectos importantes

Quais so os fatores que potencializam o Martelo Invertido? 1. Corpo branco, ou seja, preo de fechamento acima do preo de abertura; 2. Quanto menor o corpo e maior a sombra superior, mais significativo ser o padro de reverso. 3. A formao do padro:

dentro de uma tendncia de alta do preo; em uma rea de suporte no grfico; com volume de negociaes acima da mdia.

Sinal de confirmao

A formao do Martelo Invertido geralmente proporciona uma oportunidade de compra. No entanto, muito importante aguardar algum sinal de confirmao no prximo candle, como: 1. Preo de abertura acima do corpo do Martelo Invertido. 2. Candle de alta com a mxima superior a mxima do Martelo Invertido, melhor ainda se o preo de fechamento for acima da mxima.

Exemplo
Vamos ao exemplo. No grfico dirio da TCSL4, figura abaixo, podemos observar a ocorrncia de um Martelo Invertido. Primeiramente o preo da ao estava em um movimento de baixa. Em seguida houve a formao de um candle de baixa com um corpo pequeno e longa sombra superior. No prximo candle tivemos dois sinais de confirmao, candle de alta com a mxima e o preo de fechamento acima da mxima do Martelo Invertido. Observe que antes h outro Martelo Invertido, porm no houve sinal de confirmao no candle seguinte.

A confirmao do segundo do padro de alta revelou uma oportunidade de compra, a qual resultou em uma grande valorizao no preo da ao.

Homem Enforcado / Hanging Man O que e como identific-lo?


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo sobre o padro de reverso dos candlesticks chamado Homem Enforcado ou Hanging Man.

Conceito
O Enforcado, nome tambm usado por muitos analistas, um padro de baixa que sinaliza a reverso de um movimento de alta do preo para um movimento de baixa.

Principais caractersticas
Quais so suas principais caractersticas? 1. Ocorre aps um movimento de alta definido. 2. Formado por apenas um candle com um corpo pequeno na parte superior e uma longa sombra inferior.

3. A sombra inferior deve ser no mnimo o dobro do tamanho do corpo. 4. Preferencialmente no deve haver sombra superior, porm aceitvel uma pequena sombra. 5. A cor do corpo no importante, isto significa que o candle pode ser de alta ou baixa.

Aspectos importantes

Quais so os fatores que potencializam o Enforcado? 1. Corpo preto, ou seja, preo de fechamento abaixo do preo de abertura. 2. Quanto menor o corpo e maior a sombra inferior, mais significativo ser o padro de reverso. 3. A formao do padro:

dentro de uma tendncia de baixa do preo; em uma rea de resistncia no grfico; com volume de negociaes acima da mdia.

Sinal de confirmao

A formao do Enforcado geralmente proporciona uma oportunidade de venda. No entanto, muito importante aguardar algum sinal de confirmao no prximo candle, como: 1. Preo de abertura abaixo do corpo do Enforcado. 2. Candle de baixa com preo de fechamento abaixo do fechamento do Enforcado, melhor ainda se for abaixo da mnima.

Exemplo
Vamos ao exemplo. No grfico dirio da BVMF3, figura abaixo, podemos observar a ocorrncia de um Enforcado. Primeiramente o preo da ao estava em um movimento de alta. Em seguida houve a formao de um candle de alta com um corpo pequeno e longa sombra inferior. No prximo candle tivemos dois sinais de confirmao. Primeiro, preo de abertura abaixo do corpo e depois fechamento abaixo da mnima do Enforcado.

Neste caso a formao do padro de baixa revelou uma oportunidade de venda, a qual resultou em uma grande desvalorizao no preo da ao.

Estrela da Manh / Morning Star O que e como identific-la?


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo sobre o padro de reverso dos candlesticks chamado Estrela da Manh.

Conceito
A Estrela da Manh, tambm conhecida como Morning Star, um padro de alta que sinaliza a reverso de um movimento de baixa do preo para um movimento de alta.

Principais caractersticas
Quais so suas principais caractersticas? 1. Ocorre aps um movimento de baixa definido;

2. Trs candles fazem parte do padro.

O 1 tem que ser um candle grande de baixa corpo preto; O 2 tem que ser um candle com corpo pequeno branco ou preto, ou seja, pode ser de alta ou baixa; O corpo do 2 candle tem que estar fora da regio ocupada pelo corpo do 1. Logo, os preos de abertura e fechamento do 2 candle esto abaixo do preo de fechamento do 1;

O 3 tem que ser um candle de alta corpo branco; O corpo do 3 candle invade bem a faixa de preo ocupada pelo corpo do 1.

Aspectos importantes
Quais so os fatores que potencializam a Estrela da Manh?

1. Preo de abertura do 2 candle abaixo da mnima do 1; 2. Preo de abertura do 3 candle acima da regio ocupada pelo corpo do 2, ou seja, acima dos preos de abertura e fechamento do candle anterior; 3. Preo de fechamento do 3 candle mais prximo da abertura do 1, ou seja, quanto maior for a invaso no corpo melhor; 4. Volume acima da mdia na formao do 3 candle, preferencialmente superior ao do 1; 5. Formao do padro:

dentro de uma tendncia de alta do preo; em uma rea de suporte no grfico.

Exemplo
Vamos a um exemplo prtico usando o grfico dirio da CCRO3 (figura abaixo). Repare que a partir do ponto A h um movimento de baixa, cuja reverso ocorre aps a formao da Estrela da Manh destacada.

O 1 candle do padro, grande candle de baixa, demonstra que os vendedores esto no controle da situao. O 2 candle, corpo pequeno, mostra que a presso vendedora do candle anterior comeou a perder fora. E o 3, candle de alta que invade o corpo 1, representa a retomada do controle da situao por parte dos compradores. A formao da Estrela da Manh, mudana da perspectiva negativa que a antecedia, geralmente revela uma oportunidade de compra de ativos em tendncia de alta. No exemplo a formao deste padro grfico resultou em bom movimento de alta do preo.

Estrela da Noite / Evening Star O que e como identific-la?


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo sobre o padro de reverso dos candlesticks chamado Estrela da Noite.

Conceito
A Estrela da Noite, tambm conhecida como Evening Star, um padro de baixa que sinaliza a reverso de um movimento de alta do preo para um movimento de baixa.

Principais caractersticas
Quais so suas principais caractersticas? 1. Ocorre aps um movimento de alta definido;

2. Trs candles fazem parte do padro.

O 1 tem que ser um candle grande de alta corpo branco; O 2 tem que ser um candle com corpo pequeno branco ou preto, ou seja, pode ser de alta ou baixa; O corpo do 2 candle tem que estar fora da regio ocupada pelo corpo do 1. Logo, os preos de abertura e fechamento do 2 candle esto acima do preo de fechamento do 1;

O 3 tem que ser um candle de baixa corpo preto; O corpo do 3 candle invade bem a faixa de preo ocupada pelo corpo do 1.

Aspectos importantes
Quais so os fatores que potencializam a Estrela da Noite?

1. Preo de abertura do 2 candle acima da mxima do 1; 2. Preo de abertura do 3 candle abaixo da regio ocupada pelo corpo do 2, ou seja, abaixo dos preos de abertura e fechamento do candle anterior; 3. Preo de fechamento do 3 candle mais prximo da abertura do 1, ou seja, quanto maior for a invaso no corpo melhor; 4. Volume acima da mdia na formao do 3 candle, preferencialmente superior ao do 1; 5. Formao do padro:

dentro de uma tendncia de baixa do preo; em uma rea de resistncia no grfico.

Exemplo
Vamos a uma exemplo prtico usando o grfico dirio da GFSA3 (figura abaixo). Repare que a partir do ponto A h um forte movimento de alta, cuja reverso ocorre aps a formao da Estrela da Noite destacada.

O 1 candle do padro, grande candle de alta, demonstra que os compradores esto no controle da situao. O 2 candle, corpo pequeno, mostra que a presso compradora do candle anterior comeou a perder fora. E o 3, candle de baixa que invade o corpo do 1, representa a retomada do controle da situao por parte dos vendedores. A formao da Estrela da Noite, mudana da perspectiva positiva que a antecedia, geralmente revela uma oportunidade de venda de ativos em tendncia de baixa. No exemplo a formao deste padro grfico resultou em um bom movimento de baixa do preo.

Estrela Cadente / Shooting Star O que e como identific-la?


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo sobre o padro de reverso dos candlesticks chamado Estrela Cadente ou Shooting Star.

Conceito
A Estrela Cadente um padro de baixa que sinaliza a reverso de um movimento de alta do preo para um movimento de baixa.

Principais caractersticas
Quais so suas principais caractersticas? 1. Ocorre aps um movimento de alta definido. 2. Formado por apenas um candle com um corpo pequeno na parte inferior e uma longa sombra superior.

3. A sombra superior deve ser no mnimo o dobro do tamanho do corpo. 4. Preferencialmente no deve haver sombra inferior, porm aceitvel uma pequena sombra. 5. A cor do corpo no importante, isto significa que o candle pode ser de alta ou baixa.

Aspectos importantes

Quais so os fatores que potencializam a Estrela Cadente? 1. Corpo fora da regio ocupada pelo corpo do candle anterior. 2. Quanto menor o corpo e maior a sombra superior, mais significativo ser o padro de reverso. 3. A formao do padro:

dentro de uma tendncia de baixa do preo; em uma rea de resistncia no grfico; com volume de negociaes acima da mdia.

Sinal de confirmao

A formao da Estrela Cadente geralmente proporciona uma oportunidade de venda. No entanto, recomendvel aguardar algum sinal de confirmao no prximo candle, como: 1. Preo de abertura abaixo do fechamento da Estrela Cadente. 2. Candle de baixa com preo de fechamento abaixo do fechamento da Estrela Candente, melhor ainda se for abaixo da mnima.

Exemplo
Vamos ao exemplo. No grfico dirio da BBAS3, figura abaixo, podemos observar a ocorrncia de uma Estrela Cadente. Primeiramente o preo da ao estava em um bom movimento de alta. Em seguida houve a formao do padro de baixa, candle com um corpo pequeno na parte inferior, longa sombra superior e com uma pequena sombra inferior. No prximo candle tivemos dois sinais de confirmao. Primeiro, preo de abertura abaixo do fechamento e depois fechamento abaixo da mnima da Estrela Cadente.

Neste caso a formao do padro de baixa revelou uma oportunidade de venda, o que resultou em uma grande queda do preo da ao.

Nuvem Negra / Dark Cloud Cover O que e como identific-la?


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo sobre o padro de reverso dos candlesticks chamado Nuvem Negra ou Dark Cloud Cover.

Conceito
A Nuvem Negra um padro de baixa que sinaliza a reverso de um movimento de alta do preo para um movimento de baixa.

Principais caractersticas
Quais so suas principais caractersticas? 1. Ocorre aps um movimento de alta definido.

2. Dois candles com cores distintas fazem parte do padro.

O 1 tem que ser um candle de alta com corpo grande; O 2 tem que ser um candle de baixa; O corpo do 2 candle tem que invadir o corpo do 1, logo o preo de abertura do 2 candle superior ao de fechamento do 1 e o preo de fechamento do 2 fica entre o fechamento e a abertura do 1, ou seja, dentro da regio ocupada pelo corpo.

Aspectos importantes

Quais so os fatores que potencializam a Nuvem Negra? 1. Preo de abertura do 2 candle acima da mxima do 1, melhor ainda se for acima de uma rea de resistncia no grfico; 2. Preo de fechamento do 2 candle mais prximo da abertura do 1, ou seja, quanto maior for invaso no corpo melhor; 3. Volume alto na formao do 2 candle, preferencialmente superior ao do 1; 4. Formao do padro dentro de uma tendncia de baixa do preo.

Sinal de confirmao

Geralmente no h necessidade de ter um sinal de confirmao para a Nuvem Negra. No entanto, recomendvel aguardar um sinal mais forte de baixa quando o corpo do 2 candle invadir menos da metade do corpo do candle anterior. Em outras palavras, quando o preo de fechamento do 2 candle estiver mais prximo do fechamento do 1.

Neste caso a confirmao geralmente ocorre quando:

o preo de abertura do prximo candle abaixo do fechamento do 2 candle da Nuvem Negra; o preo de fechamento do prximo candle abaixo do fechamento do 2 candle da Nuvem Negra, melhor ainda se for abaixo da mnima.

Exemplo
Vamos ao exemplo. No grfico dirio da BVMF3, figura abaixo, podemos observar a ocorrncia de uma Nuvem Negra. Observe que aps um longo movimento de alta do preo houve a formao de um grande candle de alta. Em seguida o ativo abriu o prximo prego com um valor mais alto do que a mxima do dia anterior, demonstrando ainda uma perspectiva positiva. No entanto, no decorrer do dia houve uma forte presso vendedora que proporcionou um fechamento em queda, invadindo o corpo do candle anterior e gerando assim a reverso da perspectiva inicial do dia.

Repare que neste exemplo o preo de fechamento do 2 candle est mais prximo do preo de abertura do 1, ou seja, a invaso superou 50% do corpo do candle anterior. Fato que potencializa a chance de queda do preo. A formao da Nuvem Negra normalmente revela uma oportunidade de venda aps um grande movimento de alta. No exemplo este padro grfico resultou em um forte movimento de baixa da ao.

Engolfo de Baixa / Bearish Engulfing O que e como identific-lo?


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo sobre o padro de reverso dos candlesticks chamado Engolfo de Baixa ou Bearish Engulfing.

Conceito
O Engolfo de Baixa um padro de baixa que sinaliza a reverso de um movimento de alta do preo para um movimento de baixa.

Principais caractersticas
Quais so suas principais caractersticas? 1. Ocorre aps um movimento de alta.

2. Dois candles com cores distintas fazem parte do padro.

O 1 tem que ser um candle de alta corpo branco; O 2 tem que ser um candle de baixa corpo preto; O corpo do 2 candle tem que encobrir o corpo do 1, logo o preo de abertura do 2 candle igual ou superior ao de fechamento do 1 e o preo de fechamento do 2 inferior ao de abertura do 1;

No h necessidade do corpo do 2 candle encobrir as sombras do 1.

Aspectos importantes
Quais so os fatores que potencializam o Engolfo de Baixa?

1. O 1 candle com um corpo bem pequeno de alta, demonstrando indefinio dos investidores aps um movimento de alta, e o 2 com um grande corpo de baixa sinalizando uma forte presso vendedora. 2. O corpo do 2 candle encobrindo mais de um corpo dos candles anteriores. 3. Volume alto na formao do 2 candle, preferencialmente superior ao do 1 candle. 4. Formao do padro:

dentro de uma tendncia de baixa do preo; em uma rea de resistncia no grfico.

Exemplo
Vamos ao exemplo. No grfico dirio da PETR4, figura abaixo, podemos observar a ocorrncia de um Engolfo de Baixa. Primeiramente o preo da ao estava em movimento de alta.

Aps mais um dia de alta o ativo abriu o prximo prego com um valor mais alto do que o fechamento do dia anterior, demonstrando ainda uma perspectiva positiva. No entanto, no decorrer do dia houve uma boa presso vendedora que proporcionou um fechamento em queda, abaixo do preo de abertura do dia anterior, e consequentemente a reverso da perspectiva inicial do dia. Repare que neste exemplo o corpo do candle de baixa encobriu trs corpos dos candles anteriores, o que potencializa a chance de queda do preo. A formao do Engolfo de Baixa, mudana da perspectiva positiva que o antecedia, geralmente revela uma oportunidade de venda de ativos em tendncia de baixa. No exemplo este padro grfico resultou em um forte movimento de baixa do preo.

Engolfo de Alta / Bullish Engulfing O que e como identific-lo?


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo sobre o padro de reverso dos candlesticks chamado Engolfo de Alta ou Bullish Engulfing.

Conceito
O Engolfo de Alta um padro de alta que sinaliza a reverso de um movimento de baixa do preo para um movimento de alta.

Principais caractersticas
Quais so suas principais caractersticas? 1. Ocorre aps um movimento de baixa.

2. Dois candles com cores distintas fazem parte do padro.

O 1 tem que ser um candle de baixa corpo preto; O 2 tem que ser um candle de alta corpo branco; O corpo do 2 candle tem que encobrir o corpo do 1, logo o preo de abertura do 2 candle igual ou inferior ao de fechamento do 1 e o preo de fechamento do 2 superior ao de abertura do 1;

No h necessidade do corpo do 2 candle encobrir as sombras do 1.

Aspectos importantes
Quais so os fatores que potencializam o Engolfo de Alta?

1. O 1 candle com um corpo bem pequeno de baixa, demonstrando indefinio dos investidores aps um movimento de baixa, e o 2 com um grande corpo de alta sinalizando uma forte presso compradora. 2. O corpo do 2 candle encobrindo mais de um corpo dos candles anteriores. 3. Volume alto na formao do 2 candle, preferencialmente superior ao do 1 candle. 4. Formao do padro:

dentro de uma tendncia de alta do preo; em uma rea de suporte no grfico.

Exemplo
Vamos ao exemplo. No grfico dirio da GGBR4, figura abaixo, podemos observar a ocorrncia de um Engolfo de Alta. Primeiramente o preo da ao estava em movimento de baixa. Aps mais um dia de queda o ativo abriu o prximo prego com um valor mais baixo do que o fechamento do dia anterior, demonstrando ainda uma perspectiva negativa.

No entanto, no decorrer do dia houve uma boa presso compradora que proporcionou um fechamento em alta, acima do preo de abertura do dia anterior, e consequentemente a reverso da perspectiva inicial do dia. Repare que o corpo do candle de alta encobriu o corpo do candle anterior. A formao do Engolfo de Alta, mudana da perspectiva negativa que o antecedia, geralmente revela uma oportunidade de compra de ativos em tendncia de alta. No exemplo acima este padro grfico resultou em um forte movimento de alta do preo.

Perfurao / Piercing O que e como identific-la?


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo sobre o padro de reverso dos candlesticks chamado Perfurao ou Piercing.

Conceito
A Perfurao um padro de alta que sinaliza a reverso de um movimento de baixa do preo para um movimento de alta.

Principais caractersticas
Quais so suas principais caractersticas? 1. Ocorre aps um movimento de baixa definido.

2. Dois candles com cores distintas fazem parte do padro.

O 1 tem que ser um candle de baixa com corpo grande; O 2 tem que ser um candle de alta; O corpo do 2 candle tem que invadir o corpo do 1, logo o preo de abertura do 2 candle inferior ao de fechamento do 1 e o preo de fechamento do 2 fica entre o fechamento e a abertura do 1, ou seja, dentro da regio ocupada pelo corpo.

Aspectos importantes

Quais so os fatores que potencializam a Perfurao? 1. Preo de abertura do 2 candle abaixo da mnima do 1, melhor ainda se for abaixo de uma rea de suporte no grfico; 2. Preo de fechamento do 2 candle mais prximo da abertura do 1, ou seja, quanto maior for invaso no corpo melhor; 3. Volume alto na formao do 2 candle, preferencialmente superior ao do 1; 4. Formao do padro dentro de uma tendncia de alta do preo.

Sinal de confirmao

Geralmente no h necessidade de ter um sinal de confirmao para a Perfurao. No entanto, muito importante aguardar um sinal mais forte de alta quando o corpo do 2 candle invadir menos da metade do corpo do candle anterior. Em outras palavras, quando o preo de fechamento do 2 candle estiver mais prximo do fechamento do 1.

Neste caso a confirmao normalmente ocorre quando:

o preo de abertura do prximo candle acima do fechamento do 2 candle da Perfurao; o preo de fechamento do prximo candle acima do fechamento do 2 candle da Perfurao, melhor ainda se for acima da mxima.

Exemplo
Vamos ao exemplo. No grfico dirio da CSNA3, figura abaixo, podemos observar a ocorrncia de uma Perfurao. Observe que aps um movimento de baixa do preo houve a formao de um grande candle de baixa. Em seguida o ativo abriu o prximo prego abaixo da mnima do dia anterior e de uma rea de suporte, demonstrando ainda uma perspectiva negativa. No entanto, no decorrer do dia houve uma forte presso compradora que proporcionou um fechamento em alta, invadindo o corpo do candle anterior e gerando assim a reverso da perspectiva inicial do dia.

Repare que neste exemplo o preo de fechamento do 2 candle invade mais do que 50% do corpo do candle anterior. Fato que potencializa a chance de alta do preo, dispensando assim a necessidade de um sinal de confirmao. A formao da Perfurao geralmente revela uma oportunidade de compra. No exemplo este padro grfico resultou em um forte movimento de alta da ao.

Custos Operacionais Saiba quais so as taxas cobradas no mercado de aes


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo quais so os custos operacionais no mercado de aes.

Quais so as taxas cobradas na compra ou venda direta de aes?


1. Corretagem Taxa de corretagem ISS (Imposto Sobre Servios)

2. Emolumentos BM&FBovespa CBLC (Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia)

3. Custdia Taxa de custdia Taxa sobre o valor de custdia

4. Imposto de Renda Na fonte Recolhido pelo investidor

A corretagem e os emolumentos incidem sobre cada operao. Por outro lado, a custdia e o imposto de renda, exceto o recolhido na fonte, so custos mensais.

Taxa de corretagem
Vamos abordar separadamente cada um dos custos citados. Primeiramente o que a taxa de corretagem? um valor cobrado pelas corretoras para intermediar as operaes de compra ou venda de aes junto bolsa de valores. Este valor pode ser: 1. Um valor fixo independente do volume da operao. Esta a forma de cobrana mais usada atualmente pelas corretoras para negociaes via home broker, beneficiando os investidores que possuem um capital maior. Por exemplo, R$ 10,00 por operao independente se a compra foi de 10, 20, 50 ou 100 mil reais. 2. Uma porcentagem sobre o montante da operao. Esta porcentagem pode variar de acordo com o volume transacionado. Por exemplo, quanto maior for o volume da operao menor ser a taxa. Observe um exemplo atravs da tabela abaixo.

3. Uma porcentagem mais um valor fixo. Esta costuma ser a forma de cobrana usada pelas mesas de operaes, ou seja, quando o investidor opta por comprar via telefone, em vez de usar o home broker. A porcentagem e o valor fixo geralmente variam de acordo com o montante da operao, conforme mostra a tabela abaixo.

importante destacar que h a incidncia do ISS (Imposto Sobre Servios) sobre o valor da corretagem. Esta taxa varia de acordo com cada municpio e costuma ser de no mximo 5%. Por exemplo, para uma corretagem de R$ 10,00, o ISS de 5% ser igual a R$ 0,50.

Emolumentos
Agora vamos abordar os emolumentos, taxa de negociao e liquidao que incide na compra e venda direta de aes. Os emolumentos so cobrados pela BM&FBovespa e CBLC atravs de uma taxa fixa para cada tipo de operao. As operaes normais, compra e venda de aes efetuadas em preges distintos, tem incidncia de 0,0345%, sendo 0,0285% da BM&FBovespa (taxa de negociao) e 0,006% da CBLC (taxa de liquidao).

J as operaes de daytrade, compra e venda de um ativo em um mesmo dia, tem a incidncia de 0,025%, sendo 0,019% da BM&FBovespa e 0,006% da CBLC. A tabela em destaque resume bem a diferena dos emolumentos de acordo com o tipo de operao.

Exemplo
Vamos a um exemplo prtico. Suponhamos que voc comprou R$ 10.000,00 de aes da PETR4 e vendeu aps alguns dias por R$ 11.000,00. Levando em considerao que sua corretora cobra R$ 10,00 de corretagem a cada ordem executada, vamos verificar quais foram os custos e o resultado lquido da operao. Considerando uma nica operao na compra das aes o custo da corretagem foi de R$ 10,00. Como a venda das aes no foi realizada no mesmo dia, a incidncia dos emolumentos foi de 0,0345% sobre os R$ 10.000,00, resultando em R$ 3,45.

Na operao de venda, considerando tambm uma nica operao, a taxa de corretagem foi de R$ 10,00. O valor dos emolumentos foi aproximadamente de R$ 3,80 (0,0345% sobre os R$ 11.000,00).

Portanto o custo total da operao foi de R$ 27,25, reduzindo assim seu lucro na operao de R$ 1.000,00 para R$ 972,75.

Custdia
Vamos agora abordar dois custos mensais relacionados Custdia. 1. Taxa de custdia uma taxa mensal cobrada pelas corretoras com o objetivo de cobrir seus custos operacionais junto CBLC. De maneira geral a taxa de R$ 6,90 para contas com posio, ou seja, que possuem aes em custdia. Para contas sem movimentao ou posio a taxa costuma ser de R$ 3,00. A cobrana desta taxa pode variar de acordo com cada corretora. Algumas corretoras costumam isentar seus clientes desta cobrana. Geralmente a iseno est associada quantidade de operaes realizadas no ms. 2. Taxa sobre o valor de custdia uma taxa mensal que cobrada de acordo com as posies em aberto no ltimo dia til do ms. Posies inferiores a R$ 300.000,00 esto isentas desta taxa, conforme mostra a tabela.

Alm dos custos operacionais mencionados h o Imposto de Renda, assunto que ser abordado detalhadamente em outro vdeo de aprendizado.

Como calcular o imposto de renda na bolsa de valores


Ol amigos investidores, sejam muito bem-vindos a nossa sala de aprendizado. Explicarei neste vdeo como calcular o imposto de renda no mercado de aes.

Alquota
Primeiramente qual a alquota que incide sobre os rendimentos e ganhos lquidos obtidos nas operaes no mercado de aes? A alquota do imposto definida de acordo com o tipo de operao.

Operaes Normais
Vamos comear abordando as operaes normais, caracterizadas pela compra e venda de um ativo efetuadas em preges distintos. Nas operaes normais a alquota de 15% sobre o ganho lquido no ms. H tambm a alquota do imposto retido na fonte que de 0,005%. Esta alquota incide sobre todas as vendas e basicamente serve como instrumento de controle da Receita Federal para rastrear possveis sonegaes. No haver necessidade de recolher imposto caso o somatrio das vendas realizadas no ms seja menor ou igual a R$ 20.000,00. Vale destacar que as taxas cobradas na compra e venda de ativos, como corretagem, emolumentos e custdia, podero ser deduzidas do ganho de capital. Saiba mais sobre estas taxas assistindo ao vdeo de aprendizado sobre custos operacionais.

Operaes Normais Exemplo


Para um melhor entendimento da aplicao do imposto nas operaes normais, vamos a dois exemplos: 1. Suponhamos que voc vendeu R$ 10.000,00 de PETR4 e R$ 9.000,00 de VALE5 no ms de agosto de 2011. Destas vendas houve um ganho lquido de R$ 1.000,00.

Ser necessrio recolher o imposto? No. Por qu? Porque o somatrio das vendas (R$ 19.000,00) no superou os R$ 20.000,00. Neste caso voc no precisar recolher imposto sobre o rendimento obtido. 2. Suponhamos que voc vendeu R$ 14.000,00 de BVMF3 e R$ 10.000,00 de BBAS3 em um mesmo ms. Destas vendas seu lucro lquido, obtido aps deduzir os custos operacionais do lucro bruto, foi de R$ 2.000,00. Neste exemplo ser necessrio recolher imposto. Por qu? Excelente, porque houve ganho de capital e o somatrio das vendas (R$ 24.000,00) ultrapassou os R$ 20.000,00.

Mas qual o imposto devido sobre o ganho apurado no ms? Primeiramente necessrio saber qual foi o imposto retido na fonte. O clculo simples, basta aplicar a alquota de 0,005% sobre o valor das vendas realizadas. Na BVMF3 o valor foi de R$ 0,70 (0,005% de R$ 14.000,00). J na BBAS3 o valor foi de R$ 0,50, totalizando R$ 1,20 de imposto retido na fonte. Por ltimo aplica-se a alquota de 15% sobre os R$ 2.000,00 lucro lquido do ms. Resultado: R$ 300,00. Ao deduzir deste valor o imposto retido de R$ 1,20, obtemos R$ 298,80. Pronto! Este o imposto a ser recolhido junto receita federal.

Operaes Daytrade
Vamos agora abordar o imposto sobre as operaes daytrade, caracterizadas pela compra e venda de um ativo em um mesmo dia. A alquota para este tipo de operao de 20% sobre o ganho lquido no ms, independente do acumulado de vendas no ms. H tambm a alquota do imposto retido na fonte que de 1%. Esta alquota incide sobre o lucro lquido das operaes, servindo como instrumento de controle da Receita Federal para rastrear possveis sonegaes. Assim como nas operaes normais, as taxas cobradas na compra e venda de ativos podero ser deduzidas do ganho de capital.

Operaes Daytrade Exemplo


Para facilitar o entendimento vamos a um exemplo prtico. Suponhamos que voc comprou GGBR4 em um determinado prego e vendeu as aes compradas no mesmo dia por R$ 10.000,00. O seu lucro lquido, obtido aps deduzir os custos operacionais do lucro bruto, foi de R$ 200,00.

Qual o valor do imposto retido na fonte sobre esta operao? Correto, 1% sobre o lucro lquido de R$ 200,00, cujo resultado igual a R$ 2,00. Supondo que esta tenha sido sua nica operao de daytrade no ms, o imposto a recolher junto receita ser de R$ 40,00, ou seja, 20% de R$ 200,00. E como realizar o recolhimento? Abordarei este assunto em outro vdeo de aprendizado.

Compensao de Perdas
Voc sabia que possvel compensar as perdas acumuladas? Pois , caso o investidor tenha tido prejuzo nas operaes dos meses anteriores, o mesmo poder ser abatido dos lucros gerados nos prximos meses. Por exemplo, suponhamos que no apurado do ms de maio de 2011 voc teve um prejuzo de R$ 1.000,00. No ms de junho suas operaes geraram prejuzo novamente, s que desta vez foi de R$ 500,00. No acumulado temos R$ 1.500,00 de perdas que podero ser compensadas.

No ms julho voc obteve um lucro lquido de R$ 1.200,00. Abatendo o acumulado de perdas dos meses anteriores, ainda haver um dficit de R$ 300,00. Logo no haver necessidade de recolher imposto aps o lucro de julho. No entanto, no ms de agosto seu lucro lquido foi de R$ 1.300,00. Aps compensar os R$ 300,00 restantes de prejuzo, voc ainda ficar com um resultado positivo de R$ 1.000,00. Considerando todas as operaes deste exemplo como normais, ao final de agosto teremos um imposto de R$ 150,00 para recolher, ou seja, 15% de R$ 1.000,00. importante destacar que a compensao de perdas s pode ser feita para um mesmo tipo de operao. Portanto, perdas em operaes normais somente podero ser compensadas em lucros auferidos em operaes normais. O mesmo serve para as operaes de daytrade.