Financiamiento

La provisin de financiamiento eficiente y afectivo ha sido reconocida como un factor clave para asegurar que aquellas empresas con potencial de crecimiento puedan expandirse y ser ms competitivas. Las dificultades de acceso al crdito no se refieren simplemente al hecho de que no se puedan obtener fondos a travs del sistema financiero; de hecho cabra esperar que si esto no se soluciona, no todos los proyectos seran automticamente financiados. Las dificultades ocurren en situaciones en las cules un proyecto que es viable y rentable no es llevado a cabo (o es restringido) porque la empresa no obtiene fondos del mercado. Como se ha visto anteriormente, las MYPE, necesitan de capital en efectivo para hacer frente a los distintos gastos de inversin y de operaciones. Es importante asesorarlas para que sepan escoger la mejor fuente de financiacin. Generalmente, dentro de las MYPE existe un segmento que, por sus condiciones de informalidad, no tiene acceso a las fuentes formales de crdito. Esto por no tener las garantas suficientes lo cual las obliga a recurrir a fuentes informales que, en algunos casos, cobran tasas de inters muy altas que les impiden salir adelante. En Amrica Central, 480.000 microempresas, Es decir el 80% del total, son atendidas con servicios financieros, esencialmente crdito; alrededor de 90.000 (15%) recibe alguna forma de capacitacin y otras 30.000 (5%) cuentan con algn tipo de asistencia tcnica. El segmento atendido Es el de la microempresa y no los auto empleados, que representan la mayora. El 75% de las organizaciones que brindan crdito a la microempresa, aparecieron en esta dcada. De stas, el 60% administra pequeos programas de crdito con una atencin del 15% de la cartera, mientras que un 20% atiende a ms del 60% de la cartera. Los saldos unitarios promedio oscilan entre US$ 200 y 800, con plazos promedios de 13 medes. Los auto empleados y las microempresas pagan las tasas ms altas. La tasa efectiva promedio cobrada se ubica en 1.42 sobre la tasa comercial de cada pas, y el algunos pases esta tasa puede llegar a ser el doble de la comercial. Slo el 10% de la cartera se encuentra colocada con tasas equivalentes a 1 o menores que la tasa comercial. El predominio de las instituciones financieras se explica, por un lado, por la necesidad del capital de la microempresa y, por otro, por las ventajas que representa para este tipo de instituciones prestar este servicios al poder llegar a ser sostenibles, ahora que la cooperacin internacional ha disminuido las donaciones. Las modalidades de crdito ms efectivas son las del crdito individual en funcin de la capacidad de pago personal de los usuarios, como los bancos comunales.

Instituciones Financieras
En nuestros pases existe un gran nmero de instituciones de financiamiento de tipo comunitario, privado pblico e internacional. Estas instituciones otorgan crditos de diverso tipo, a diferentes plazos, a personas y organizaciones. Existen en el reglamento

de la ley de instituciones del sistema financiero de cada uno de los pases. Estn sometidas a la supervisin y al control de la superintendencia de bancos, que encada pas tiene un nombre distinto. Estas instituciones se clasifican como: Instituciones financieras privadas : bancos, sociedades financieras, asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda, cooperativas de ahorro y crdito que realizan intermediacin financiera con el pblico. Instituciones financieras pblicas : bancos del Estado, cajas rurales de instituciones estables. Estas instituciones se rigen por sus propias leyes, pero estn sometidas a la legislacin financiera de cada pas y al control de la superintendencia de bancos. Entidades financieras: este Es el nombre que se le da a las organizaciones que mantiene lneas de crdito para proyectos de desarrollo y pequeos proyectos productivos a favor de las poblaciones pobres. Incluyen los organismos internacionales, los gobiernos y las ONG internacionales o nacionales. Estas entidades se rigen por las polticas de cooperacin tcnica y econmica internacional y han logrado indudables niveles de calificacin y experiencia que las habilitan en la prestacin del crdito. Sin embargo, la mayora no son funcionales en el marco de condiciones reales de mercado, Es decir si tuvieran que cobrar el crdito a la tasa de inters que les permita pagar sus gastos para obtener una utilidad.

Financiamiento para el desarrollo

El financiamiento para el desarrollo viene principalmente de recursos del Estado y de organismos financieros internacionales: el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), el Banco Mundial (BM), el Banco Centroamericano de Integracin Econmica (BCIE), el programa de Naciones Unidad para el Desarrollo (PNUD), la Comunidad Econmica Europea, (CEE) entre otros. Por lo general, estos recursos de origen externo exigen, como contraparte, aportes de recursos nacionales para proyectos de desarrollo. En los ltimos aos, el financiamiento para el desarrollo a favor de la poblacin pobre y de grupos especficos como las mujeres a adquirido una importancia significativa. Estos fondos se canalizan para proyectos productivos y otros servicios no financieros, a travs de las ONG internacionales y nacionales.

Qu es el crdito y dnde obtenerlo?

El crdito es el dinero en efectivo que recibimos para hacer frente a una necesidad financiera y que nos comprometemos a pagar en un plazo determinado, a un precio determinado (inters), con o sin pagos parciales, y ofreciendo de nuestra parte garantas de satisfaccin de la entidad financiera que le aseguren el cobro del mismo. La respuesta a dnde obtener el crdito no Es difcil, pero s Es muy amplia y compleja por la variedad de posibilidades que se ofrecen de acuerdo con el pas. Hay dos tipos de crdito: el bancario y el no bancario.

Crdito Bancario

El crdito bancario proviene de bancos estatales y de bancos privados.

Prstamos de Bancos Estatales

Son variadas las entidades pblicas que actan o han actuado en nuestros pases como entidades financieras, entre ellas se destacan los bancos de desarrollo, de fomento, comerciales, mixtos, agrario, industrial, de vivienda. A este tipo de prstamos tienen acceso las MYPE que renan una serie de condiciones, entre las cules estn: demostrar que han estado funcionando por un tiempo suficiente, que tienen bienes propios como garanta, rentabilidad del proyecto, ser confiables en trminos de pago, que lleven una contabilidad bsica, clientela establecida. La mayora de los prstamos que se otorgan son de corto plazo, por lo cual se ven limitados a adquirir activos fijos como tierra, local, maquinaria y quipos que son bienes que slo pueden ser amortizados en el mediano y largo plazo, sin causar problemas de flujo. Para obtener este tipo de prstamos la MYPE debe firmar un pagar, tener fiadores o activos que puedan ponerse en garanta. El pago del capital y de los intereses lo establece el banco. Es bueno, antes que nada, conocer bien la gama de posibilidades que se ofrecen y cules son las ms convenientes. El prstamo personal es el ms sencillo y se concede en funcin de la solvencia del solicitante y su capacidad de pago. El prstamo comercial o de corto plazo es a menos de un ao y por lo general a 90 das. Constituye en los hechos, un adelanto de 90 das del dinero que la empresa espera cobrar de sus clientes. Por eso se pagan intereses y/o comisiones. Un buen empresario debe aprender a disminuir al mximo posible el pago de intereses y comisiones. El prstamo a largo plazo mayor a un ao , requiere mayores garantas, o ms fuertes (garantas reales) que los de corto plazo que generalmente las MYPE y en ellas, las mujeres, tienen mayor dificultad a obtener. Se utilizan para financiar inversiones en activos fijos (muebles o inmuebles). Este tipo de prstamo requiere de una justificacin mayor, que puede alcanzar hasta la presentacin de un proyecto. Supone un seguimiento continuo por parte del Banco, debido a la extensin del plazo a las variaciones que se pueden producir en este tiempo.

Prstamos de Bancos Privados

Las condiciones exigidas por los bancos privados, en trminos de tasas de inters, plazo y garantas son ms duras que las de los bancos pblicos. De all que sea muy difcil para las MYPE tener acceso a sus recursos, solo cuando estos bancos canalizan fondos internacionales especficos para pequeas unidades productivas el o la duea de la MYPE pueden tener acceso.

Crdito No Bancario
El crdito no bancario Es cualquier prstamo que no sea otorgado por los bancos del sistema bancario del pas. En muchos casos, no Es supervisado por las autoridades monetarias del pas (Banco Central o Superintendencia de Bancos u otra similar). Las siguientes son las formas ms comunes que asume la oferta de crdito: Financiacin propia: ahorro personal o familiar, Prstamos amigos, vecinos, Prstamos ONG, Prstamos proveedores de maquinaria o quipo, Crdito comercial, otras entidades financieras.

Financiacin Propia: Ahorro Personal o Familiar

Lo primero que debe hacer una empresa, cuando necesite financiacin, Es averiguar si ella posee esos medios y si son utilizables. Un exceso de recursos financieros disponibles o un capital de trabajo muy alto, as como inmovilizaciones excesivas (por ejemplo, mquinas en desuso), pueden ser la fuente de financiacin propia, que la empresa esta buscando. Es la financiacin ms econmica y la que origina menores dificultades de obtencin. Las MYPES comnmente tienen una gran limitacin de dinero y, a veces, esto no les permite realizar alguna inversin o pagar gastos de operacin. Esto se ve agravado por el hecho de que, al carecer de bienes que puedan servir de garanta, no pueden acceder a otras fuentes de financiamiento. Por lo anterior, las MYPE ms descapitalizadas inician sus operaciones con sus bajos ahorros personales o familiares. De este modo no alcanzan el nivel de operacin requerido para obtener un ingreso suficiente y cubrir as sus necesidades personales.

Prstamos de Amigos Vecinos

Esta Es una fuente a la que recurren las MYPE, a pesar de que muchas veces cobran intereses de usura. Sin embargo, son fuentes que no solicitan ningn tipo de garanta y brindan el dinero de inmediato. El crdito oportuno y sin requisitos son aspectos fundamentales para la sobre vivencia por lo que las altas tasas de inters no son un motivo para rechazar la oferta. Desafortunadamente en muchos casos, por el tipo de relacin que se establece, los prestamistas se sienten con el derecho de opinar sobre las decisiones que se deben tomar en la empresa, lo que impide que el empresario se desenvuelva libremente.

Prstamos Organizaciones No Gubernamentales

Una de las pocas fuentes de financiamiento que ofrece a las MYPE condiciones adecuadas en cuanto a tasas de inters y plazos son las organizaciones gubernamentales sin fines de lucro, ONG, que tienen como parte de su misin organizacional el apoyar a las personas ms desfavorecidas. Adems, la mayora de ellas brinda una asistencia tcnica que le permita al futuro empresario mejorar sus mtodos de trabajo, de produccin, mercadeo de productos, contabilidad, entre otros.

Prstamos Proveedores De Maquinaria Y Equipo

Poder comprar estos activos las MYPE recurren a empresas que les brinden las condiciones adecuadas de plazo para poder pagarlos. Este equipo queda como garanta y no puede ser utilizado como garanta en otro prstamo. Tambin existe empresas que alquilan maquinaria con la posibilidad de compra (leasing).

Crdito Comercial
Segn su actividad, la MYPE puede negociar prrroga en el plazo de sus pagos (60 90 das, por ejemplo), ante acreedores o proveedores. Las posibilidades de obtener financiamiento por estas gestiones dependern en buena medida de la situacin del mercado, y de la capacidad de gestin de la empresa ante las otras empresas que tratan con ella: los proveedores y los propios clientes. Esta Es una de las fuentes que ms utilizan las MYPE con mejores condiciones econmicas. El prstamo que se otorga depende de los factores fundamentales: el conocimiento y confianza que tenga el proveedor de la persona empresaria y del tipo de negocio al que se dedique. El prstamo que se otorga Es de corta duracin; en general, 30 das. Este tipo de prstamo le permite a la MYPE contar con los insumos y materiales necesarios para producir y, por otra parte, tambin le permite dar crdito a sus clientes al financiarles sus ventas.

Otras Entidades Financieras

Hoy da se est viviendo un proceso bastante generalizado de transformacin del sistema financiero. Adems, la modernizacin, va computacin, nos lleva a la poca de los cajeros automticos, la intercomunicacin electrnica, las tarjetas de crdito, y otras innovaciones. Se produce una gran competencia entre entidades y casi desaparece la frontera entre entidades domsticas y las internacionales. Esto obliga a mirar bien, a observar a fondo la oferta, para elegir lo ms conveniente para nuestras empresas. Segn cada pas de la regin, se las puede identificar por ser reconocidas formalmente, o bien porque estn actuando de hecho, sin control ni registro de la autoridad bancaria. Son similares a los bancos pero suelen cambiar la flexibilidad y agilidad, por intereses y comisiones ms elevados, cuando "facilitan" el financiamiento. Algunas de ellas se dedican a cobrar la facturacin producida entre el cliente y la empresa ( factoraje o "factoring), asumiendo el riesgo de las facturas impagas, ofrecen liquidez a cambio de facturas conformadas pero, por supuesto, que a un elevado costo. Tambin han surgido otras empresas como: Las empresas de seguros, que buscan rentabilidad y exigen garantas de alta liquidez. Los agentes hipotecarios que financian construccin de inmuebles contra hipotecas y Las sociedades de capital de riesgo que buscan colocar capital en proyectos con buenas perspectivas. Utilizan variadas formas de asociacin.

Crdito Alternativo
El crdito alternativo es un concepto menos preciso y que contrasta con el crdito tradicional de los bancos, financieras y cooperativas de ahorro y crdito. Se refiere a cualquier institucin financiera "que se sale del crdito tradicional, que atiende a una clientela que normalmente no Es sujeto de crdito, o que desarrolla servicios financieros innovativos.... Tiene un enfoque de desarrollo atendiendo a segmentos de poblacin que no participan de manera plena en los procesos de desarrollo econmico. Las instituciones que manejan crdito alternativo son: grande proyectos de cooperacin internacional como los del Fondo para el Desarrollo, FIDA, la Agencia para el Desarrollo Internacional de los Estados Unidos de Norteamrica, AID y la Comunidad Econmica Europea, CEE; dependencias del gobierno con lneas especiales de financiamiento de agencias internacionales no gubernamentales y las cooperativas y asociaciones gremiales con financiamiento propio e internacional. Este tipo de crdito ha cobrado vigencia porque tiene caractersticas diferentes al crdito bancario: son formas de financiamiento ms cercanas y, por lo tanto, seleccionan mejor a su clientela; son ms respetados en al comunidad, brindan asistencia tcnica, son menos burocrticos, piden garantas adaptadas a la situacin de la persona, sus costos son ms bajos que en la banca y, generalmente, la tasa de inters Es ms baja. A pesar de las ventajas anteriores, las carteras de crdito alternativo sufren problemas: prdidas por morosidad, los sistemas contables no permiten dar seguimiento, la flexibilidad de los tcnicos en cunto a la mora hace que la institucin pierda prestigio y la gente no le pague, costos administrativos altos, bajas tasas de inters que no les permiten cubrir costos. Este tipo de crditos llega poco a las mujeres por diferentes motivos: por que los productos financieros no se adaptan a su situacin, o su rol en la familia y en la comunidad y a su capacidad de respaldo ya que los bines no estn a su nombre; las actividades productivas que realizan son ms diversas, y por lo tanto, los financiadores no tienen el conocimiento de cmo ellas manejan el dinero, cmo priorizan los gastos de la familia. A pesar de lo anterior, numerosos estudios han demostrado que las mujeres son mejores pagadoras que los hombres.

Requisitos para Obtener Crdito

Los requisitos para acceder al crdito dependen del tipo de institucin financiera (banco privado, cooperativa, ONG). Tambin dependen de la lnea de financiamiento que se vaya a usas. Sin embargo, se pueden identificar aspectos comunes como los siguientes: Presentar la solicitud de crdito ante la institucin financiera de su confianza, acompaando el proyecto al cual se destinar el crdito. La institucin analiza y evala la solicitud. Si el anlisis y la evaluacin de la institucin son favorables, sta prueba el crdito.

 Firma de documentos de respaldo y constitucin de garantas .

Componentes de una Operacin Crdito

Monto Del Crdito
Normalmente el monto del crdito Es la suma del capital propiamente dicho, o sea el dinero que no entrega la institucin, ms los intereses calculados por anticipado, los cuales deberemos pagar al vencimiento. Si le pedimos a la entidad financiera un crdito a tres meses de plazo, por 5.000 quetzalespara pagar la madera de las mesas, y 3.000 para el pago de los otros materiales y la mano de obra, el monto va a ser 8.000 Quetzales. A esta suma deben sumrsele los intereses, que se calculan as: 8.000 a un plazo de tres meses, al 10% anual 8.000 x 0.10 x 3 /12 = 200 el inters ser de $200 el monto del crdito ser de 8.000 + 200, o sea $8.200.

Los intereses
El inters en el precio que cobran por prestar el dinero por un plazo determinado. Estos intereses se miden en un por ciento anual (10%, como ya se vio, por ejemplo). Las formas de cobrar los intereses ms corrientes en la regin son: Tasa Lineal: Es una frmula de inters simple que calcula la tasa establecida sobre el capital del crdito hasta el vencimiento del plazo fijado. La tasa de inters ms utilizada Es la TEA, y hay tablas de clculo que son de fcil manejo. Esto le permitir a la persona asesora y a la empresaria de la MYPE hacer los clculos, lo cual facilita la toma de decisiones.

Plazo De Repago
Es el tiempo expresado en das, meses o aos, que otorga la entidad financiera o que se pacta con sta para la devolucin del capital del crdito. Puede ser un plazo nico, determinado o fijo. Por ejemplo: 30 das, 180 das o un ao. Puede tambin ser un plazo determinado, pero con pagos parciales, mensuales o trimestrales por ejemplo: plazo de 1 ao con pagos mensuales; o plazo de 2 aos por gagos trimestrales.

Perodo De Gracia
Es el tiempo, dentro del plazo principal, que se otorga o pacta para no pagar el capital o bien el capital e intereses del crdito. La gracia Es un instrumento muy til para los tomadores de crdito. Un desahogo inicial de obligaciones financieras, en momentos en que la inversin realiza con el crdito an

no genera los ingresos esperados, Es un buen apoyo, que facilitar el cumplimiento de los pagos. Normalmente la gracia Es utilizada en los crditos a mediano y largo plazo para la financiacin de inversiones en las empresas. Segn sea el proyecto a financiar, y segn sean los plazos de los crditos, las gracias que se otorguen sern de seis meses o ms. Si va a ser de ms de seis meses, la gracia que se otorgue ser solo de capital y en ese perodo habr que pagar los intereses.

Amortizacin
La amortizacin, pagos parciales o cuotas son formas de cancelacin o pago de los crditos. Los crditos a plazo fijo, generalmente, tienen una nica amortizacin al vencimiento. Los crditos en cuotas o amortizables son los que se pactan con pagos parciales, mensuales por ejemplo, en general en cuotas iguales. Los crditos a plazo fijo, segn se acuerde con la entidad financiera, pueden renovarse por un plazo mayor que el inicial. Seguramente se le exigir el deudor el pago de los intereses y parte del capital.

Garantas
Las garantas consisten en el respaldo real o patrimonial, que se solicitan para asegurarse el cobro final del crdito que nos otorgan. Para las mujeres Es ms difcil contar con las prendas y garantas requeridas, no tanto por incapacidad econmica, sino por las condiciones de desigualdad de gnero. Existen diversos tipos de garantas que varan de acuerdo al monto, tipo, plazo que se otorgue. Entre ellas estn las garantas reales y la fiduciaria.

Garantas Reales
Este tipo de garanta de muy frecuente uso, consiste en afectar un bien inmobiliario de propiedad del solicitante de crdito, en forma de prenda o hipoteca. La prenda se hace sobre bienes muebles (vehculos o maquinarias, equipo). Y la hipoteca, sobre bienes inmuebles (terrenos, edificios, galpones, etc.). tanto las prendas como las hipotecas son operaciones con formas de contratos, que estn reguladas por la ley. Para que tengan valor como garantas, debern ser registradas generalmente para evitar la superposicin de acreedores en e el caso de que debe ser rematado el bien para cobrarse la deuda. Normalmente, en la regin, las prendas e hipotecas de bienes se computan como garantas en una relacin de 2 a 1. La entidad financiera hace una tasacin del bien, valorndolo por la estimacin de su valor de venta. Los bienes prendados o hipotecados no utilizarn en general nuevas afectaciones como garantas reales.

Garanta Fiduciaria

Este tipo de garanta Es personal y consiste en que el solicitante del crdito presente una o varias personas fiadores que deben tener ciertos requisitos, como un monto mnimo de ingreso que pueda responder por el crdito, en caso que no se pague el prstamo por parte de la persona que lo solicite.

Consideraciones Para Otorgar Un Crdito

Los antecedentes bancarios o con otras entidades financieras de la empresa son datos fundamentales cuando se va a resolver una solicitud de crdito. La empresa, adems de las garantas propias que puede ofrecer, puede prometer garantas complementarias de distinto tipo. Es bastante comn, en algunos crditos, la garanta solidaria aportada en forma conjunta por otras MYPE.