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FATEC So Bernardo do Campo ADFO Texto III Oramento de Caixa e Lucro PLANEJAMENTO ORAMENTRIO E FINANCEIRO Oramento de Caixa Oramento

ento de Lucro

O planejamento financeiro um aspecto importante para o funcionamento e sustentao da empresa, pois fornece roteiros para dirigir, coordenar e controlar suas aes na consecuo de seus objetivos. Dois aspectos considerados como chaves do planejamento financeiro podem ser destacados: O Planejamento de Caixa e O Planejamento de Lucro. O primeiro envolve a preparao de oramentos de caixa da empresa; por sua vez, o planejamento o de lucros normalmente realizado por meio de demonstraes financeiras projetadas, as quais no apenas so teis para fins de planejamento financeiro interno, como tambm so comumente exigidos pelos credores atuais e futuros. O processo de planejamento financeiro inicia-se com planos financeiros longo prazo ou estratgicos, que por sua vez direcionam a formulao de planos e oramentos operacionais de curto prazo. De forma geral, por meios desses planos e oramentos a curto prazo que se implementam os objetivos estratgicos a longo prazo da empresa. PLANOS FINANCEIROS A LONGO PRAZO (Estratgicos): Os planos financeiros (estratgicos) longo prazo so aes planejadas para um futuro instante, acompanhadas da previso de seus reflexos financeiros. Tais planos tendem a cobrir perodos de dois a dez anos, sendo comum o emprego de planos trienais, qinqenais, e etc, de acordo com cada companhia, que so revistos periodicamente, luz de novas informaes significativas. Geralmente as empresas que esto sujeitas a alto graus de incertezas operacionais, ciclos de produo relativamente curtos, ou ambos, tendem a adotar horizontes de planejamento mais curtos. Planos financeiros a longo prazo so parte de um plano estratgico integrado que, em conjunto com planos de produo, Marketing e outros, utilizam-se de uma srie de premissas e objetivos para orientar a empresa alcanar seus objetivos estratgicos. Tais Planos focalizam os dispndios de capital, atividades de pesquisa e desenvolvimento, aes de Marketing e de desenvolvimento de produtos, estrutura de capital e importantes fontes de financiamento. Deve-se incluir tambm a concluso de projetos existentes, de linhas de produtos, ou ramos de negcios; reembolso ou amortizao de dvidas e quaisquer aquisies planejadas. Tais planos tendem a ser subsidiados por inmeros oramentos e planos de lucro anuais. PLANOS FINANCEIROS A CURTO PRAZO(Operacionais): Os planos financeiros (Operacionais) curto prazo so aes planejadas para um perodo curto(de um a dois anos) acompanhadas da previso de seus reflexos financeiros. Os principais insumos incluem a previso de vendas e vrias formas de dados operacionais e financeiros; os resultados mais importantes incluem inmeros oramentos operacionais, o oramento de caixa e demonstraes financeiras projetadas. A seguir temos o planejamento financeiro curto prazo, desde a previso inicial de vendas, passando pelo desenvolvimento oramento de caixa, e indo at a elaborao da demonstrao de resultado e do balano patrimonial projetados.

Professore: Nelson Afonso Thomaz

FATEC So Bernardo do Campo ADFO Texto III Oramento de Caixa e Lucro A partir das previses de vendas so desenvolvidos planos de produo que consideram tanto o tempo necessrio para converter a matria prima em produto acabado, como os tipos e quantidades de matrias primas exigidos. Com base nesses planos, a empresa pode ainda estimar as necessidades de mo de obra direta, as despesas gerais de fbrica e as despesas operacionais. Tendo preparado essas estimativas, pode-se preparar a demonstrao do resultado,e, o oramento de caixa planejados. Assim, com os insumos bsicos da demonstrao dos resultados planejados, o oramento de caixa, o plano de financiamento de longo prazo, o plano de investimentos de capital e o balano patrimonial do perodo corrente, o balano projetado da empresa pode ser finalmente desenvolvido.

ORAMENTO DE CAIXA O oramento de caixa o demonstrativo da projeo nas necessidades de recursos de uma empresa, elaborado atravs da previso das entradas e sadas de fundos de um determinado perodo de tempo. Deve retratar a previso das necessidades de recursos ou, eventualmente, as sobras de caixa que ocorrero no perodo em questo. uma ferramenta que permite ao administrador financeiro identificar as necessidades e oportunidades financeiras de curto prazo( ROSS, 1995). O objetivo do oramento de caixa dar subsdios ao administrador financeiro para planejar e controlar o fluxo de recursos da empresa e fornecer os componentes bsicos para que se possa formular as estratgias que sero utilizadas para o financiamento do volume de vendas previsto para o perodo. Ao traar as diretrizes do planejamento das disponibilidades, a empresa procura atingir algumas metas, e dentre elas pode-se destacar: Professore: Nelson Afonso Thomaz
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FATEC So Bernardo do Campo ADFO Texto III Oramento de Caixa e Lucro DEFASAGEM ENTRE AS TRANSAES CORRENTES: O oramento de caixa elaborado atravs da previso das entradas e sadas de fundos. Todavia, o fluxo de recursos no ocorre de maneira uniforme, ento, a empresa deve manter fundos suficientes para garantir eventuais dficits de caixa mantendo a liquidez sem interromper o ciclo de suas atividades operacionais. O primeiro objetivo do oramento de caixa , portanto, projetar o mais precisamente possvel, o montante dos recursos disponveis de forma que esteja assegurada uma liquidez compatvel com as necessidades de desembolso da empresa. REDUO DE CUSTOS SOBRE EMPRSTIMOS DE CURTO PRAZO: Conhecendo com antecedncia os eventuais dficits de caixa, o administrador financeiro ter a sua disposio, um perodo de tempo mais adequado para escolher entre diversas fontes de financiamento disponveis, aquelas de menor custo para a empresa. APLICAO DE EXCEDENTES DE CAIXA: Durante certos perodos, a empresa mantm saldos inativos de caixa. Isso ocorre devido defasagem de tempo entras as datas de pagamentos das obrigaes e as datas de recebimentos dos direitos. Como o dinheiro o dinheiro mantido em caixa no traz nenhum retorno empresa, o administrador financeiro deve aplicar esses recursos momentneos em algum ativo de curto prazo que lhe traga algum rendimento. O oramento de caixa um instrumento valioso e imprescindvel para uma empresa controlar seu fluxo de recursos, porm, como baseado em estimativas e projees, o administrador financeiro deve ter em mente que o oramento de caixa no uma ferramenta de total preciso, estando sujeita a algumas distores. A previso de vendas o componente mais importante do oramento de caixa. elaborada e fornecida pelo departamento de vendas e deve ter um alto grau de confiabilidade. Todavia, como a previso de vendas depende de fatores externos como: a maior ou menor agressividade da concorrncia ou ainda, do comportamento da conjuntura econmica, sempre ter em seu contedo, o que chamamos de componentes de RISCO. No intuito de minimizar os riscos envolvidos nas previses, as empresas costumam ter mais de um oramento, partindo-se da situao provvel, para outras com previses mais otimistas ou pessimistas. Os fluxos de caixa podem ser analisados de acordo com inmeras possibilidades, criando para o administrador financeiro uma amplitude maior para as decises. Desta forma ter maior percepo quanto ao risco envolvido em cada alternativa. Os oramentos de caixa de um modo geral possuem duas dimenses temporais: O fluxo de Caixa Integrado e o Fluxo de Caixa Operacional. FLUXO DE CAIXA INTEGRADO: Faz parte do planejamento da empresa e compreende a projeo de receitas, despesas e tambm, os investimentos que a empresa pretende fazer naquele perodo. O Fluxo de caixa integrado elaborado normalmente para um exerccio social (1 ano) e tem como elemento bsico para projetar as entradas de caixa, o oramento de vendas. Este representa a projeo das vendas previstas Professore: Nelson Afonso Thomaz
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FATEC So Bernardo do Campo ADFO Texto III Oramento de Caixa e Lucro para o perodo. Alm do oramento de vendas que normalmente a principal fonte de entrada de recursos financeiros, a empresa pode dispor de outras como: Recebimento de aluguis, recebimento de juros, recebimentos referentes participao em outras empresas, e outros. Quanto aos desembolsos previstos, devem ser considerados todos os itens que de alguma forma iro representar sadas de caixa naquele perodo. Podem ser considerados desembolsos comuns nas empresas: Gastos com matrias primas, mo de obra, encargos sociais, investimentos em imobilizado, pagamento de juros, emprstimos etc. Os oramentos desses itens fornecem as bases para a projeo das exigncias de disponibilidades. Normalmente, cada item da programao de pagamentos e recebimentos baseado em um ou mais oramentos especficos e detalhados, fornecidos ao administrador financeiro pelos setores responsveis por todas as atividades que representam receitas ou despesas para a empresa. Por essa razo, o demonstrativo denominado fluxo de caixa integrado, pois, fruto da integrao dos vrios departamentos da empresa e faz parte do planejamento estratgico.

MONTAGEM DE UM ORAMENTO DE CAIXA ORAMENTO DE VENDAS: Caso ABC: O primeiro passo para a empresa elaborar seus oramentos de caixa, preparar a previso para as vendas naquele perodo. Sendo a receita de vendas de produtos ou da prestao de servios, a principal fonte de entrada de recursos, e atravs da projeo das vendas que a empresa elabora todos os outros oramentos.

ORAMENTO DE PRODUO: Depois de concludo o oramento de vendas, o passo seguinte a preparao do oramento de produo. Elaborar a previso das despesas de produo, requer a projeo de todos os gastos relativos fabricao das unidades necessrias para suprir as vendas previstas para o perodo, e compreende: Oramento de Compra de Matrias Primas: Professore: Nelson Afonso Thomaz
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FATEC So Bernardo do Campo ADFO Texto III Oramento de Caixa e Lucro Inicialmente, faz-se necessrio um planejamento das quantidades a serem produzidas. Esse procedimento leva em conta o estoque de produtos j existentes, e ainda, a quantidade de produtos que dever ficar disponvel no final do perodo para atender as vendas futuras.

Para atender a previso de vendas acima, deve-se atentar para as compras de matrias primas, uma vez que a Cia. ABC , utiliza para fabricao de seus produtos, duas matrias primas, Alfa e Beta, nas seguintes propores: Produto X consome 3,0 unidades de MP Alfa e 1,5 unidades de MP Beta; Produto Y consome 3,5 unidades de MP Alfa e 2,5 unidades de MP Beta; Produto Z consome 1,0 unidade de MP Alfa e 2,0 Unidades de MP Beta. O preo Unitrio do produto Alfa R$ 0,75 e do produto Beta R$ ,060 . Calculando o consumo de Alfa e Beta por unidade teremos:

Oramento de Mo de Obra para produo:

Professore: Nelson Afonso Thomaz

FATEC So Bernardo do Campo ADFO Texto III Oramento de Caixa e Lucro Aqui o administrador financeiro ter as informaes do tempo gasto para produo de cada unidade do bem (H/h), dos custos de mo de obra unitrios e conseqentemente os da produo total prevista.

As companhias de um modo geral, alm dos custos diretos de produo, tm a necessidade de manter em suas previses, as despesas inerentes ao que chamamos de custos indiretos de produo, como por exemplo, depreciao, manuteno, seguros, aluguis, etc. A Cia ABC demonstra o seguinte mapa para esses dispndios:

Neste momento o administrador financeiro tem as seguintes informaes essenciais para a montagem do oramento de produo:
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Oramento de Compras de matrias Primas; Oramento de despesas com mo de obra; Oramento de custos indiretos de produo.

Oramento de Produo

Para calcular o Oramento de produo, deve-se levar em conta a proporcionalidade de cada item acima. Para o caso ABC teremos o seguinte oramento de Produo: Professore: Nelson Afonso Thomaz
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Descritivos de Clculo: Matria Prima: Consumo Unitrio por MP x Custo unitrio MP Mo de Obra: Custo de MO unitrio x Produo Prevista Custos Indiretos de Produo Unitrios(CIPu): Oramento do CIPT / Produo Total Prevista Custo Indireto de Produo Por Produto: CIPu x Produo prevista por produto Estudo de Caso: A cia Zas Trz solicita o Oramento de Produo, e para tanto envia para anlise os seguintes dados : Planejamento de Vendas: Tipo de Produto A B Preo de Venda 15,00 16,00 Quantidade Prevista 105.000 151.500 Total 1.575.000,00 2.424.000,00

- Os estoques iniciais dos produtos, de acordo com o Balano Patrimonial foram de 12.600 unidades e 18.180 unidades respectivamente, e para atender a demanda do prximo exerccio, est previsto um estoque final de 15% da previso das vendas.

Consumo de MP por Produto: Professore: Nelson Afonso Thomaz


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FATEC So Bernardo do Campo ADFO Texto III Oramento de Caixa e Lucro O Produto A consome 2 unidades da MP AAA e 1 unidade da MP AAB O Produto B consome 2 unidades da MP AAA e 3 unidades da MP AAB

O custo das Matrias Primas: AAA = 0,50 e AAB = 0,65 Custo de MO P/ Unidade: Produto A B H/u 0,2 0,3 Remunerao 1,50 1,65

Custos Indiretos de Produo: Mo de Obra Indireta Aluguis a Pagar Seguros Maquinas/ Equipamentos/Pessoal Energia eltrica / gua / IPTU Manuteno Mquinas e Equipamentos Depreciao Total das Despesas Elaborar: Planejamento de Produo para atendimento da demanda atual e a prevista para o incio do prximo exerccio; Oramento de Consumo / Compra de Matria Prima Por produto e Total; Oramento de Despesas com Mo de Obra Por produto e Total; Oramento geral da Produo por item (MP/MO/CIP). 350.000,00 80.000,00 25.000,00 45.000,00 18.000,00 150.000,00 668.000,00

Findo o oramento de produo, faz-se necessrio a elaborao dos oramentos de despesas administrativas e despesas e receitas no operacionais para assim, concluir-se o que chamamos de Oramento de Caixa.

ORAMENTO DE DESPESAS ADMINISTRATIVAS: Professore: Nelson Afonso Thomaz


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FATEC So Bernardo do Campo ADFO Texto III Oramento de Caixa e Lucro a previso de todos os gastos referentes ao departamento administrativo e de vendas, que devero ocorrer no perodo. A Cia ABC tem o seguinte oramento de despesas administrativas:

ORAMENTO DE DESPESAS E RECEITAS NO-OPERACIONAIS a Projeo das receitas e despesas no operacionais, previstas para o perodo. Refere-se a previso dos fluxos de recursos provenientes de investimentos de bens de capital, pagamentos ou recebimentos de juros sobre emprstimos etc. O oramento de despesas e receitas no operacionais segue:

ORAMENTO DE CAIXA SINTTICO Professore: Nelson Afonso Thomaz


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FATEC So Bernardo do Campo ADFO Texto III Oramento de Caixa e Lucro Neste momento, temos os seguintes dados disponveis : Oramento de Produo ; Oramento de Despesas Administrativas; Oramento de Despesas e Receitas No operacionais.

De posse de todos os chamados Sub-oramentos, que representam entradas e sadas de recursos, o administrador financeiro tem condies para montar o oramento de caixa para determinado perodo de anlise.

O oramento de caixa sinttico mostra o total das receitas e despesas previstas para o perodo. Todavia, o objetivo do planejamento dos fluxos de entrada e sadas de recursos financeiros deve prever a data precisa em que iro ocorrer para que o administrador financeiro, possa ou no, contar com recursos e como administrar escassez dos mesmos ou sobras quando essas ocorrerem . Em decorrncia disso, hoje o administrador financeiro atravs sos sistemas existentes, bem como controles internos das reas que se inter-relacionam atravs das informaes, pode elaborar relatrios que mostrem exatamente o momento dos recebimentos, e / ou desembolsos de recursos.

Caso Prtico: Com base nas informaes abaixo, Elabore o oramento de Caixa Sinttico da Cia Zs Trz:
Oramento de Despesas Administrativas: Despesas Valor Previsto Salrios Pagar 185.000,00 Encargos Sociais 142.500,00 Comisses de Vendedores 126.700,00 Propaganda Direta 131.700,00 Propaganda Indireta 114.700,00 Outras Despesas 88.900,00 Total de Despesas Administrativas 789.500,00 Oramento de Despesas e Receitas No Operacionais: Professore: Nelson Afonso Thomaz
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FATEC So Bernardo do Campo ADFO Texto III Oramento de Caixa e Lucro Breve Histrico Compra de Equipamentos. Informtica Pagamento de Juros (Coligadas) Juros s/ emprstimos bancrios Recebimento de Juros Contrato de Mtuo Totais Total de despesas No Operacionais: Oramento de Caixa Sinttico Vendas Previstas: (- ) Despesas Com Produo: Fornecedores de Matria Prima Mo-de-Obra Direta Custos Indiretos de Produo ______________________ ______________________ ______________________ ________________________ ( ________________________ ( ________________________ ( _________________________( %) %) %) %) _______________________ Dbito 350.000,00 135.000,00 125.000,00 85.000,00 610.000,00 85.000,00 525.000,00 Crdito

( - ) Despesas Administrativas e de Vendas ( - ) Despesas No Operacionais ( = ) Saldo Final de Caixa

A empresa Gala, est avaliando a possibilidade de produo de dois produtos distintos, e para tanto, resolveu elaborar seu oramento de produo mensal, bem como, seu fluxo sinttico de caixa . Para tanto tem em mos : A) A empresa calculou a base dos preos de venda em A: $ 19,00 ; B: $12,00 . B) A empresa abriu seus estoques iniciais com 10% da previso de vendas em unidades, e encerrou com o equivalente a 3 vezes esse valor C) Consumo de Matria-Prima dado da seguinte forma : Produto/MP A B X 2 1 Y 2 1 Z 3 2 Custos MP X 0,70 Y 0,60 Z 0,65 Previso de vendas /u Prod Qt A 11600 B 15200

D) A mo de obra tem as seguintes caractersticas: A B Custos hora 2,80 3,60 Tempo %Hora 0,65 0,75

E) O CIF corresponde a 22% da receita F) Desp. Adm e de Vendas 18% da receita G) Despesas no Operacionais 23% da receita de vendas

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A empresa Gala, est avaliando a possibilidade de produo de trs produtos distintos , e para tanto, resolveu elaborar seu oramento de produ o, bem como, seu fluxo sinttico de caix a, e tem em mos : A) A em presa calculou a base dos preos de venda em A: $ 19,00 ; B: $12,00 ; C: $ 17,00 . B) A em presa abriu s eus estoques iniciais com 2/10(dois dcimos) da previso de vendas, e encerrou com o equivalente a 2,5 vezes esse valor C) Consumo de Matria-Prim a dado da seguinte form a : Custos X Y Z Produto A B C MP 0,60 0,45 0,50 MP X 2 1 3 Previso de vendas A 13500 Y 2 1 2 B 12700 Z 3 2 1 C 11500 D) A mo de obra tem as seguintes caractersticas: E) O CIF corresponde a 19,5% da receita F) Desp. Adm e de Vendas 15% da receita A B C G) Receitas no Operacionais 18% da receita de vendas Custos h 2,80 3,60 4,20 Tempo u 0,45 0,35 0,40 Determinar o Oramento de Produo e o Saldo de caixa Sinttico

A empresa Mala e Mala , est avaliando a possibilidade de produo de trs produtos distintos, e para tanto, resolveu elaborar seu oramento de produo, bem como, seu fluxo sinttico de caixa . Para tanto tem em mos : A) A empresa calculou a base dos preos de venda em A: $ 17,50 ; B: $15,30 ; C: $ 12,50 . B) A empresa abriu e fechou seus estoques com 1/10(um dcimo) da previso de vendas. C) Consumo de Matria-Prima dado da seguinte forma : Custos X Produto A B C MP 0,60 MP X 3 2 1 Previso de vendas A Y 1 2 3 B Z 1 3 2 C D) A mo de obra tem as seguintes caractersticas: A 3,00 0,54 B 3,60 0,53 C 4,50 0,45

Y 0,45

Z 0,50 13.700 14.500 12.700

E) O CIF corresponde a 18,5% da receita F) Desp. Adm e de Vendas 16% da receita G) Despesas no Operacionais 15% da receita de vendas Determinar o Oramento de Produo e o Saldo de caixa Sinttico

Custos hora Tempo %hora

Professore: Nelson Afonso Thomaz