MATFIN1

MATEMTICA
FINANCEIRA I
MDULO I JUROS SIMPLES E
DESCONTO SIMPLES
Fortaleza, Agosto/2003

Redao: Slvia Azevedo Valente

Correo: Manoel Crisstomo do Vale

Reviso: Andr Luiz Marinho de Souza
Arlan Mendes Mesquita
Fernando Luiz Emerenciano Viana
Jlio Silva Filho
Maria Conceio R.de Freitas
Sergio Augusto Simonetti

Matemtica Financeira

SUMRIO

VISO GERAL DO MDULO................................................................................................................02
I - UTILIZAO DA CALCULADORA FINANCEIRA (HP 12C) ............................................................03
II - FLUXO DE CAIXA ............................................................................................................................23
Atividade de Ensino/Aprendizagem No 1 ...........................................................................................23
Atividade de Estudo No 1 .................................................................................................................. 26

III - JUROS SIMPLES.............................................................................................................................29
Atividade de Ensino/Aprendizagem No 2 ..........................................................................................29
Atividade de Estudo No 2 ...................................................................................................................36

IV - DESCONTO SIMPLES ....................................................................................................................48
Atividade de Ensino/Aprendizagem No 3 ..........................................................................................48
Atividade de Estudo No 3 ...................................................................................................................50

BIBLIOGRAFIA........................................................................................................ .............................. 58

DIREITOS RESERVADOS AO BANCO DO NORDESTE DO BRASIL S/A

Proibida a reproduo total ou parcial desta obra, sem a prvia autorizao do Banco do Nordeste do Brasil S/A

1 Mdulo I Juros Simples e Descontos Simples


VISO GERAL DO MDULO

1. UTILIZAO DA CALCULADORA FINANCEIRA HP-12C

2. FLUXO DE CAIXA

3. JUROS SIMPLES

4. DESCONTO SIMPLES

OBJETIVO GERAL

- Aprender a utilizar a mquina financeira HP-12C e entender e executar operaes que
envolvam juros e descontos

OBJETIVOS ESPECFICOS

- Aprender a operar a calculadora financeira
- Aprender o conceito de Fluxo de Caixa
- Elaborar um Fluxo de Caixa
- Conceituar juros simples
- Resolver problemas aplicando o conceito de juros simples
- Conceituar desconto simples
- Listar tipos de descontos
- Resolver problemas aplicando os conceitos aprendidos.



I - UTILIZAO DA CALCULADORA FINANCEIRA
HP-12C

1. Apresentao da Calculadora HP 12C
1.1. A HP-12C a calculadora financeira mais utilizada por profissionais que atuam nas reas
financeira, de mercado de capitais e de crdito.

1.2. Embora existam no mercado calculadoras financeiras com recursos bem mais amplos do que
os oferecidos pela HP-12C, principalmente na rea de programao, observa-se que esta
calculadora, devido sua versatilidade, durabilidade e simplicidade de operao, mantm-se
firme no mercado h mais de vinte anos.

1.3. A HP-12C rene as seguintes caractersticas:
a) Fabricante : - Hewlett Packard (HP);
b) Nvel de Recursos: - Programao Avanada
c) Entrada de Dados: - Notao Polonesa Inversa (RPN)
d) Tipo de Memria: - Constante
e) Nmero de Memrias: - 20
f) Tipo de Visor: - Cristal Lquido
g) Capacidade do Visor - 10 Dgitos
h) Dimenso: - 80mm X 127mm X 15mm
i) Peso: - 113g
j) Tipo de Alimentao: - 3 Baterias
k) Destinao: - Financeira



2. Ligando e Desligando.

2.1. A sua mquina estando desligada, pressione a tecla ON para lig-la. Ao se pressionar ON
novamente, ela desligada.

2.2. Quando a mquina ligada, ela apresenta o nmero que estava no visor quando desligada
anteriormente.

3. Limpando o Visor

Para limpar apenas o visor, pressione a tecla CLX , que significa CLear X (Limpar o Visor).
Neste caso, o nmero que estava no visor substitudo por zero.

4. O ponto e vrgula como divisores das partes inteira e decimal

4.1. A notao americana para um nmero decimal, como por exemplo 786,54 feita com um
ponto (786.54) e no com a vrgula. Estando a mquina no sistema americano e desejando
passar para o sistema brasileiro (vrgula para separar a parte decimal e ponto para dividir a
parte inteira em grupos de trs dgitos) adotar os seguintes procedimentos:

- passo 1 desligar a mquina ( ON );
- passo 2 apertar a tecla . , mantendo-a pressionada;
- passo 3 pressionar e soltar a tecla ON ; e
- passo 4 soltar a tecla . .

4.2. Para voltar notao americana, adotar os mesmos procedimentos.

5. Testando a Mquina

Para testar se a calculadora HP12C est normal, adotar os seguintes procedimentos:

- passo 1 desligar a mquina ( ON );
- passo 2 apertar a tecla de multiplicao X , mantendo-a
pressionada;
- passo 3 pressionar e soltar a tecla ON ; e
- passo 4 soltar a tecla X .



Aparecer repetidamente no visor a expresso: RUNNING.

Finalmente, aparecer a formao abaixo, indicando que a sua mquina est perfeita!

- 8, 8, 8, 8, 8, 8, 8, 8, 8, 8,
USER f g BEGIN GRAD D.MY c PRGM

6. Teclas f amarela e g azul

6.1. Alguma teclas da HP-12C podem ter at trs funes, designadas pelas cores branca,
amarela e azul. Na tecla aparece em destaque a funo em branco; acima e fora da tecla, a
funo amarela; e abaixo, na face oblqua da tecla, a funo azul.

6.2. Para acionar qualquer funo grafada em branco, basta pressionar a tecla desejada. Para
funes grafadas em amarelo, aperta-se primeiro a tecla f , solta-se e, em seguida,
pressiona-se a tecla indicativa da funo desejada. Para funes grafadas em azul, aperta-se
primeiro a tecla g , solta-se e, em seguida, pressiona-se a tecla indicativa da funo
desejada.

7. Operaes Aritmticas

7.1. Ao contrrio da maioria das calculadoras, a HP-12C, no dispes da tecla = . A HP-12C usa
a chamada Notao Polonesa Inversa, ou sistema RPN (Reverse Polish Notation).

7.2. Nas calculadoras com entrada de dados algbricos, o produto de dois nmeros obtido por
uma operao como a do exemplo seguinte:

3 x 7 = 21

1) pressiona-se a tecla 3 ;
2) em seguida, indica-se a operao de multiplicao com a tecla x ;
3) ento, pressiona-se a tecla 7 ; e
4) para se obter o resultado da operao, aperta-se a tecla = .



7.3. Na calculadora HP-12C, com entrada de dados RPN, o procedimento o seguinte:

3 ENTER 7 X 21

7.3.1. A HP-12C dispe de uma pilha operacional composta por quatro memrias
designadas pelas letras X, Y , Z, T. O contedo da memria X apresenta no visor.

7.3.2. A tecla ENTER = introduzir tem a funo de separar a entrada de dados na
memria e ser representada por uma seta para cima .

7.3.3. Toda operao com HP-12C envolve o contedo do registrador X ( visor) e do
registrador Y. A introduo do contedo de Y feito por meio da tecla ENTER . Os
registradores Z e T armazenam resultados parciais das operaes.

7.3.4. A operao expressa no subitem 7.3 anterior pode ser ilustrada na pilha operacional
das seguinte forma:

T 0 0 0 0
Z 0 0 0 0
Y 0 3 3 0
Visor X 3 3 7 21

Teclas Pressionadas 3 7 X .

8. Quantidade de Casas Decimais no Visor

8.1. A calculadora HP-12C opera internamente com 14 casas decimais, embora no visor
apaream no mximo 9. Isso se deve ao fato de o visor da mquina ter sua capacidade
limitada a 10 dgitos. Assim, um nmero cuja parte inteira seja composta de 10 dgitos,
termina com a vrgula indicativa da diviso decimal, porm no expe os nmeros que
compem a parte decimal (14 dgitos). Por exemplo:

No visor... internamente....
1.234.567.890, 12345678901234



8.2. O nmero de casas decimais que aparecer no visor da mquina pode ser estipulado
pressionando-se a tecla f amarela, seguida do numeral correspondente ao nmero de
decimais desejado. Por exemplo:

f 2: arredonda o nmero no visor para duas casas decimais.

f 7: arredonda o nmero no visor para sete casas decimais.

Nota 1: Este tipo de arredondamento funciona apenas para visualizao!
Internamente a mquina continua operando com os 14 dgitos!!

8.3. Para arredondar um nmero, inclusive na memria da mquina, necessrio adotar os
seguintes procedimentos:

- passo 1 pressionar f e soltar. Em seguida, apertar a
tecla correspondente ao nmero de decimais
desejado. Com essa operao, cumpre-se a etapa
de visualizao;

- passo 2 pressionar f e soltar. Em seguida, apertar a
tecla PMT , que corresponde funo amarela
RND = arredondamento (RouND).
Exemplo

Digitar o nmero 15,897654 e, em seguida, adotar os procedimento recomendados
anteriormente, para arredond-lo com trs casas decimais. Observar que no visor aparece
apenas 15,898.

No entanto, pressionando-se f 9, para encher o visor com todas casas decimais, tem-se
15,89800000.

8.4. Se o nmero resultante de uma operao tiver mais de nove dgitos em sua parte inteira, o
resultado ser apresentado no visor no modo de notao cientfica.

Por exemplo:
15.698.213 x 589.631 9,256153 12 = 9,256153029 x 10
12



9. Exemplos de Operaes Aritmticas com a HP-12C

9.1. Calcular a seguinte expresso:

1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 = ?

Soluo:

1 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 21

T 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Z 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Y 0 1 1 0 3 0 6 0 10 0 15 0
X 1 1 2 3 3 6 4 10 5 15 6 21

Teclas 1
.
2
+.
3
+.
4
+.
5
+.
6
+.
Nota 2: Neste exemplo, s se precisa usar a tecla ENTER ( . ) uma
nica vez. Aps a primeira entrada, os demais dados so
separados automaticamente.

9.2. Calcular 3x 3 x 3 x 3 = ?

Soluo:

3 . 3 x. 3 x .3 x. 81

T 0 0 0 0 0 0 0 0
Z 0 0 0 0 0 0 0 0
Y 0 3 3 0 9 0 27 0
X 3 3 3 9 3 27 3 81
Teclas 3
.
3
x.
3
x.
3
x.

9.3. Calcular a seguinte expresso 5,2 + 8 5 = ?

Soluo:

5,2 . 8 . 5 . +. 6,8

T 0 0 0 0 0 0 0
Z 0 0 0 5,2 5,2 0 0
Y 0 5,2 5,2 8 8 5,2 0
X 5,2 5,2 8 8 5 1,6 6,8
Teclas 5,2
.
8
.
5
. +.



9.4. Calcular a expresso ( 5 + 3 ) x ( 11 7 ) = ?

Soluo:

5 . 3. +. 11 . 7 - . x. 32

Pilha Operacional
T 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Z 0 0 0 0 0 8 8 0 0
Y 0 5 5 0 8 11 11 8 0
X 5 5 3 8 11 11 7 4 32
Teclas 5
.
3
+.
11
.
7
-. x.

9.5. Calcular: 3
4
= ?

Soluo

3 4 Y
x
81
Pilha Operacional
T 0 0 0 0
Z 0 0 0 0
Y 0 3 3 0
X 3 3 4 81
Teclas 3
.
4
Y
x

9.6. Calcular
5
32 = ?

Nota 3: A raiz ensima de um nmero a pode ser calculada por meio da
potncia de a elevada ao inverso de n, isto :

a a
n
=
1/n

Soluo:
5
32 = 32
1/5

Na HP: 32 5 1/x Y
x
2,00

Pilha Operacional
T 0 0 0 0 0
Z 0 0 0 0 0
Y 0 32 32 32 0
X 32 32 5 0,2 2

Teclas 32
.
5.
1/x Y
x



9.7. Calcular: 2, 5
3
=
3
5 , 2
1

Soluo

2,5 3 CHS Y
x .
0,06

Nota 4 : a tecla CHS (CHange Sign = troca de sinal) tem como funo mudar o sinal do
nmero que se encontra no visor da mquina.

10. Funes de Porcentagem

10.1. A HP-12C oferece trs funes para clculo de porcentagem, a saber:

a) Porcentagem total (tecla %T): obtida a soma de vrios nmeros, a tecla % T
determina quanto representa percentualmente, cada parcela somada, em relao ao
total;
b) Diferena percentual (tecla % ): calcula a variao percentual entre dois valores
(valor inicial e valor final);
c) Porcentagem simples (tecla % ) : calcula quanto representa percentualmente um
nmero em relao ao outro.

10.2. Operaes com Porcentagens

Exemplo 1 : Porcentagem Total %T.

Na formao de uma sociedade o scio 1 participa com o capital de R$ 57.000,00, o scio 2
com R$ 33.000,00 e o scio 3 com R$ 22.000,00. Calcular a participao percentual de cada
scio na empresa.
Teclas Visor Operaes
57.000 ENTER 57.000 Introduzir scio 1
33.000 + . 90.000
Soma do capital do scio 1 e do scio
2.
22.000 + .
112.000 Capital total da empresa.
f .2
112.000,00 Valor com duas casas decimais
57.000 %T .
50,90 Participao percentual do scio 1
CLX 33.000 %T.
29,46 Participao percentual do scio 2.
CLX 22.000 %T.
19,64 Participao percentual do scio 3.



Exemplo 2: Diferena Percentual % .

Comprei um carro por R$ 15.000,00 e vendi 8 dias depois por R$ 15.970,00. Calcular o lucro,
em termos percentuais.

15.000 ENTER 15.000
Introduo do preo de compra do
veculo.
15.970 % . 6,47 Lucro em termos percentuais

Nota 5: A operao realizada pela mquina a seguinte:

% =
Vc
Vc Vv
x 100, ou

% =
000 . 15
000 . 15 970 . 15
x 100 = 6,46666666666667

Exemplo 3: Porcentagem Simples %

Calcular 10% de 13.867:

13.867 ENTER 13.867
Introduz o nmero sobre o qual ser
calculado o percentual
10 % .
1.386,70 10% de 13.867

11. Funes de Calendrio

11.1. Para clculos com datas so utilizadas as seguintes teclas azuis :

D.MY ; M.DY ; DYS ; e DATE

11.2. Pressionar g D.MY e g M.DY e observar que, quando a tecla D.MY pressionada,
as letras D.MY aparecem no visor. Se, em seguida, pressiona-se a tecla M.DY ,
desaparece a indicao D.MY do visor. Isto indica o seguinte:



a) no primeiro caso D.MY no visor: a mquina est pronta para trabalhar datas no
modo DIA.MS.ANO (sistema brasileiro);
b) no segundo caso visor sem indicao: a mquina est pronta para trabalhar no
modo MS.DIA.ANO (sistema americano).

11.3. Ser utilizado o sistema brasileiro (DIA.MS.ANO). Para tanto, fixar no visor o indicativo
D.MY, conforme explicado no subitem 11.2 anterior.

11.4. Armazenando uma data para clculos:

1) introduzir o dia do ms (mximo de dois dgitos);

2) pressionar a tecla do ponto . ;

3) introduzir a representao numrica do ms com dois dgitos. Por exemplo:
janeiro = 01; fevereiro = 02 ...;

4) em seguida, sem separao, introduzir o ano com quatro dgitos.

11.5. Clculos com Datas:

11.5.1. Clculo do nmero de dias entre duas datas:

1) introduzir a data mais antiga (ver 11.4);

2) pressionar a tecla ENTER ;

3) introduzir a data mais atual (ver 11.4);

4) pressionar as teclas g DYS .

Nota 6: introduzindo-se primeiro a data atual e depois a mais antiga, a
mquina apresenta o nmero correto de dias entre as datas com o
sinal negativo.

Exemplo 1 : (trabalhar com 6 casas decimais f 6)

Apliquei R$ 20.000,00 no dia 23.10.1998 e resgatei no dia 12.12.1998. Qual foi o prazo
da operao em dias?



g D.MY 0,000000 fixar a mquina no sistema brasileiro.
23.101998 ENTER
23,101998 Armazena data inicial.
12.121998 12,121998 Introduz data final
g DYS
50,000000 Resultado da operao

Exemplo 2: ( trabalhar com 6 casas decimais f 6)

Joo nasceu no dia 10 de abril de 1958. Quantos dias de vida tem Joo no dia no dia
25.10.1999?

10.041958 ENTER 10,041958 Amazena data inicial.
25.101999 25,101999 Introduz data final
g DYS
15.173,000000 Resultado da operao

Nota 7: Pressionando-se a tecla XY encontra-se o resultado,
considerando-se ms de 30 dias (14.955).

11.5.2. Clculo de datas futuras e passadas:

1) introduzir a data base do clculo ( ver 11.4);

2) pressionar a tecla ENTER

3) introduzir o nmero de dias desejado at a data futura ( se a data desejada for
passada, pressionar tambm a tecla CHS ):

4) pressionar g DATE

Exemplo 1: ( trabalhar com 6 casas decimais f 6 )

Hoje dia 12 de dezembro de 1998. Calcular a data de amanh e a data de ontem.

12.121998 ENTER 12,121998 Armazena data base.
1 1, Introduz o nmero de dias at a data
desejada.
g DATE
13,121998 7 Data resultante



Nota 8: Para se obter a data de ontem (relativamente data-base) bastaria apertar
a tecla CHS aps a introduo do nmero de dias at a data desejada.
Assim, este nmero ficaria negativo e a data apresentada, no caso, seria
a do dia anterior (ontem).

Nota 9: O ltimo dgito apresentado no visor (7), que aparece direita da data,
indica o dia da semana correspondente data, na seguinte ordem:

1 = segunda 2 = tera 3 = quarta 4 = Quinta
5 = sexta 6 = Sbado 7 = Domingo


Um dinheiro foi aplicado no dia 08 de dezembro de 1998, pelo prazo de 32 dias. Qual a data do
resgate e em que dia da semana vai ocorrer esse resgate?

8.121998 ENTER 8,121998 Armazena data base
desejada.
g DATE

Resposta: a data 09/01/99 e o dia da semana sbado (6).


Calcular o dia da semana correspondente data da independncia do Brasil (07/09/1822).

7.091822 ENTER 7,091822 Armazena data base
desejada.
g DATE

Resposta: O dia 7 de setembro de 1822 foi Sbado (6)



12. Registradores para armazenamento de Dados

12.1. Alm dos registradores automticos ( X, Y, Z e T), a HP-12C dispe de 20 registradores
para armazenamento de dados, indicados por R0, R1.....R9 e R.0, R.1 R.2.....R.9.

12.2. Existindo um nmero no visor e pressionando-se a tecla STO seguida de um numeral ( de
0 a 9, ou .0 a .9), est-se armazenando este nmero em um registrador.

12.3. como se dentro da mquina existissem 20 gavetas, numeradas de 0 a 9 e de .0 a .9,
aonde se pode guardar uma informao (nmero existente no visor), em cada uma delas,
de cada vez.

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9
.0 .1 .2 .3 .4 .5 .6 .7 .8 .9

12.4. Para recuperar uma informao armazenada em uma dessas gavetas basta pressionar a
tecla RCL , seguida do nmero da gaveta.
Observao:

STOre = Armazenar
ReCalL = Recuperar

12.5. Individualmente, nos registradores R0 a R4, podem ser realizadas as operaes:

+ , - , x , e .

12.6. Exemplos

a) Armazenamento e recuperao de dados:
50 STO 0

60 STO 1

70 STO 2

CLX limpa apenas o visor

RCL 0 50



RCL 1 60

RCL 2 70

b) Operaes em um registrador:

80 STO 0

10 STO - 0

20 STO + 0

3 STO 0

2 STO x 0

RCL 0 60

13. Limpando os Registradores de Memria da HP-12C

13.1. As funes amarelas das teclas da terceira linha , PRGM, FIN, REG e PREFIX
constituem-se, no conjunto, as teclas Clear (Limpar) . Para serem acionadas, deve-se
pressionar a tecla f , amarela, e, em seguida, a tecla correspondente funo que se
deseja.

As teclas do conjunto CLEAR tm as seguintes funes:

Tecla CLEAR
Tecla
Correspondente (*)
Funo
SST
Limpa os registradores estatsticos,
as memrias da pilha operacional e o
visor.
PRGM R
Limpa a memria de programao,
quando em modo de programao.
FIN X Y
Limpa os registradores financeiros.
REG CLx
Limpa o visor, as memrias da pilha
operacional, as memrias de
armazenamento e os registradores
financeiros.
PREFIX ENTER Cancela o prefixo amarelo f , ou o
azul g .



(*) refere-se tecla que deve ser pressionada aps a tecla amarela f para
acionar a funo CLEAR desejada.

14. Mdia Ponderada

14.1. As teclas + e g
w x
so usadas no clculo de mdia ponderada.

14.2. A mdia ponderada calculada a partir de operaes que envolvem valores e, associados
a cada um desses valores, respectivos pesos.

14.3. Para realizar a operao utilizam-se os seguintes passos:

a) primeiro passo: pressionar f (limpa os registradores X,Y, Z e T e os registradores
de R1 a R6);
b) segundo passo: digitar o valor, pressionar ENTER , digitar o peso e, em seguida,
pressionar +. Esta operao ser repetida tantas vezes quantas forem as associaes
de valores e pesos;
c) terceiro passo: obter a mdia ponderada dos valores / pesos pressionando g
w x
.

Exemplo 1:

Um aluno obteve em determinada disciplina, durante cada etapa do ano letivo, as
mdias 6,5 (primeira etapa) e 7,0 (segunda etapa) e 4,0 (terceira etapa), conforme tabela a
seguir:

Devido importncia de cada etapa, foram atribudos pesos 2, 3 e 5, respectivamente.

Calcule a mdia final do aluno nessa matria.

Desempenho Escolar
Etapa Nota Pesos
Primeira 6,5 2
Segunda 7,0 3
Terceira 4,0 5

I ) Soluo Algbrica:

Mdia ponderada =
5 3 2
5 0 , 4 3 0 , 7 2 5 , 6
+ +
+ + x x x
=
10
20 21 13 + +
= 5,4



II) Soluo utilizando a HP-12C:

f limpa registradores.

6,5 2 + Primeira etapa.

7 3 + Segunda etapa

4 5 + Terceira etapa.

g
w x
resultado no visor = 5,4

Exemplo 2:

Calcular o prazo mdio e a taxa mdia dos seguintes ttulos a serem descontados:

Ttulos Taxa %
(mensal)
Prazo
(dias)
Valor Nominal do Ttulo
(Em R$ 1,00)
01 5,0 90 20.000
02 5,5 65 35.000
03 6,2 47 70.000

I ) Soluo Algbrica

a) clculo do prazo mdio:
prazo mdio =
000 . 70 000 . 35 000 . 20
000 . 70 47 000 . 35 65 000 . 20 90
+ +
+ + x x x

prazo mdio =58,92

b) clculo da taxa mdia:
Desconto Total = 20.000 x (0,050/30 ) x 90 +
+ 35.000 x (0,055/30 ) x 65 +
+ 70.000 x (0,062/30) x 47 =
= 13.970,17

Desconto Total = Valor Nominal x (Taxa Mdia / 30 x Prazo Mdio)

Desconto Total = (20.000 + 35.000 + 70.000) x ( i / 30 x 58,92)

125.000 x i / 30 x 58, 92 = 13.970,17

Taxa Mdia i = 0,056904 ou 5,69%



II) Soluo utilizando a HP-12C:

a) clculo do prazo mdio:

f (limpa registradores anteriores)

90 20.000 + (Ttulo 01)
65 35.000 + (Ttulo 02)
47 70.000 + (Ttulo 03)

g
w x
= resultado no visor 58,92

b) clculo da taxa mdia

f (limpa registradores anteriores)

5 90 20.000 x + (Ttulo 01)

5,5 65 35.000 x + (Ttulo 02)

6,2 47 70.000 x + (Ttulo 03)

g
w x
= resultado no visor 5,70

Nota 10: Atrs da calculadora apresentada tabela resumo dos valores
armazenados nos registradores.

n -----------------------------> R
1

x ---------------------------> R
2

x
2
-------------------------> R
3

y ---------------------------> R
4

y
2
--------------------------> R
5

xy -------------------------> R
6

15. Significado das Teclas

A ttulo de informao, apresenta-se, se a seguir, o significado das palavras inglesas que so
abreviadas em algumas teclas da calculadora HP-12C, com vistas a facilitar a memorizao do
uso dessas teclas.



Funo da Tecla Tecla Significado
Ligar a mquina
ON
ON = ligado
Entrada de dados
ENTER

R
ENTER = entra (dados)

Return = voltar (o dado do
registro para o visor).
Apagar dados

CLX

PRGM

FIN

REG

PREFIX
CLear X = apagar o visor (X)

CLEAR = limpar

Clear PRoGraM = apagar
programa.

Clear FINancial = apagar
registros financeiros.

Clear REGisters = apagar
contedo dos registradores.

Clear FIXed = apagar
(formato) fixado

Memrias
STO

RCL
STOre = armazenar

ReCalL = recuperar
Mudanas de Formato
EEX

FRAC

INTG
Enter EXponent = introduzir
expoente

FRACtion = frao (parte
fracionria)

INTeGer = inteiro (parte
inteira).
Mudana de Sinal
CHS
CHange Sign = mudar sinal
CLEAR



Financeira

AMORT

BEG

END

FV

i

INT

n

PMT

PV

AMORTization = amortizao

BEGin = comeo

END = fim

Future Value = valor futuro

Interest = (taxa de) juros

INTerest = juros.

Number = nmero (de perodos)

PayMenT = pagamento

Present Value = Valor Presente
Fluxo de Caixa
CFj

Cfo

IRR

Nj

NPV
Cash Flow j = Fluxo de caixa j

Cash Flow 0 = fluxo de caixa zero

Internal Rate of Return = taxa
interna de retorno.

Number j = nmero j (de
pagamentos iguais).

Net Present Value = valor presente
lquido.

Ttulo
BOND

PRICE

YTM
BOND = ttulo.

PRICE = preo.

Yeld To Maturity = rendimento at
o vencimento



Depreciao

DB

SL

SOYD

Depreciation = Depreciao

Declining Balance = declnio do
balano

Straight Line = reta (linear)

Sum Of the Years Digits = dgitos
da soma dos anos

Datas
DATE

D.MY

DYS

M.DY
DATE = data

Day Month Year = dia ms ano.

DaYS = diferena de dias

Month Day Year = ms dia ano

Programao
BST

GTO

MEM

P/R

PSE

R/S

SST
Back STep = linha anterior

Go TO = ir para (um desvio no
programa)

MEMory = (mapa da) memria

Program / Run = execuo do
programa

PauSE = pausa.

Run / Stop = executar / parar

Single STep = linha a linha
DEPRECIAO



II - FLUXO DE CAIXA

2.1 - Atividade de Ensino/Aprendizagem N 1

Objetivo 1. aprender o conceito de Fluxo de Caixa
2. elaborar um Fluxo de Caixa.

Objetivo 1: Aprender o conceito de Fluxo de Caixa

Fluxo de Caixa o esquema onde uma empresa ou um indivduo representa seu
investimento atravs das entradas e sadas de dinheiro (caixa) ao
longo do tempo.
Esquema:

( + )
( - ) ( - )
( + )
3 2
1
Tempo
. .
n
0

( + ) recebimento ou entrada de dinheiro
( - ) pagamento ou sada de dinheiro

A notao ( - ) Indicando pagamento ou sada de dinheiro.
representada por seta apontada para baixo.

A notao ( + ) Indicando recebimento ou entrada de dinheiro.
representada por seta apontada para cima.

Os pontos marcados na escala temporal (linha horizontal) 0, 1, 2, 3, 4 ...., n - se referem
as datas das obrigaes/direitos, que podem ser expressas em dias, semanas, quinzenas, meses,
trimestres, quadrimestres, semestres, anos, ....


A matemtica financeira tem por objetivo a utilizao de Fluxos de Caixa e suas
transformaes em outros fluxos equivalentes, a fim de fazer comparao na tomada de decises
financeiras.

Dessa forma, pode-se escolher dentre vrias alternativas, qual a mais atrativa em termo
de segurana, liquidez e rentabilidade.

Por exemplo, mais vantagem comprar um objeto vista ou escolher dentre vrias
propostas alternativas de compra a prazo?

Conhecer os princpios que norteiam a matemtica financeira requer o conhecimento do
que significa o dinheiro (capital).

Capital qualquer valor expresso em moeda, de maneira geral. De uma maneira mais
restrita, capital qualquer valor expresso em moeda em um certo tempo.

Voc gostaria de receber R$ 2.000,00 hoje ou daqui a um ano? Voc gostaria de pagar
R$ 500,00 hoje ou daqui a 6 messes? Respondendo a essas perguntas voc intuitivamente est
aplicando a regra financeira mais importante:

Dinheiro tem valor no tempo.

ATENO
A compreenso do Mdulo de Matemtica fundamental para obtermos uma clara percepo dos
conceitos, desenvolvimentos de frmulas e expresses, procurando de forma gradual e objetiva
colaborar com a praticidade do estudo.



25 Mdulo I Juros Simpl
Objetivo 2: elaborar Fluxo de Caixa.

Vejamos a seguir alguns exemplos prticos:

Exemplo 1:
Uma loja vende um televisor por R$ 800,00, sendo 20% do valor de entrada e o restante
em 5 prestaes iguais.

Qual o Fluxo de Caixa que corresponde transao?
Qual o valor de cada prestao a ser paga?

Resoluo:
0
5 meses 4 3 2 1
valor de cada
prestao
PMT
R$ 160,00 Valor da entrada
PMT PMT PMT PMT

Preo do televisor : R$ 800,00
Valor da entrada: R$ 800,00 x 20% = R$ 800 x 0,20 = R$ 160,00
Preo do televisor valor da entrada = restante a ser parcelado
R$800,00 R$ 160,00 = R$ 640,00
nmero de prestaes => 5
valor de cada prestao (PMT) => R$ 640,00 5 = R$ 128,00

Exemplo 2:
Antnio est comprando um carro por R$ 12 mil. A concessionria pede 60% do valor de
entrada e o restante pode ser pago em duas prestaes iguais. Qual ser o Fluxo de Caixa?

es e Descontos Simples
PMT
2 meses
Valor de cada
prestao
PMT
Exemplo:
0 1

E Valor da entrada


Preo do carro R$ 12.000,00
Valor da entrada 60% x R$ 12.000,00 = R$ 7.200,00
Preo do carro valor da entrada = restante a ser parcelado
R$ 12.000,00 R$ 7.200,00 = R$ 4.800,00
Nmero de prestaes 2
Valor de cada prestao (PMT) R$ 4.800,00 2 = R$ 2.400,00

2.2 Atividade de Estudo N 1 FLUXO DE CAIXA

Objetivos: 1. Conceituar Fluxo de Caixa
2. Elaborar Fluxo de Caixa

Objetivo 1: conceituar Fluxo de Caixa

Fluxo de Caixa: a representao esquemtica de entradas e sadas de
dinheiro (caixa), ao longo do tempo e obedece a tica do
devedor ou do credor.

( + ) setas apontadas para cima, possuem o sinal positivo
e significam entrada de dinheiro.
( - ) setas apontadas para baixo, possuem o sinal negativo
e representam sada de dinheiro.

- A T E N O -
Para um melhor aproveitamento, sugerimos ao leitor tentar resolver os exerccios antes de conferir
as respostas.
( + )
( - ) ( - )
n tempo
0
.... ....
9



Objetivo 2: Elaborar Fluxo de Caixa

Exemplo 1:
Jorge quer comprar uma prancha de surf por R$ 300,00. A loja aceita uma entrada de
55% do valor total e o restante pode ser pago em trs prestaes mensais. Faa o Fluxo de Caixa
correspondente operao e determine o valor de cada prestao.

Resoluo:
valor total R$ 300,00
valor da entrada 55% x R$ 300,00 = R$ 165,00
valor restante a ser pago 300 165 = 135
nmero de prestaes 3
valor de cada prestao (PMT) R$ 135,00 : 3 = R$ 45,00

Fluxo de Caixa => viso da loja:

PM PMT = R$ PM
0 1 2
3
meses
R$ 165,00

Fluxo de Caixa viso de Jorge:

0 1 2 3
meses
PMT = R$ 45,00 PM PM

R$ 165,00



Exemplo 2:
Cid quer organizar seu Fluxo de Caixa mensal e tem os seguinte direitos e obrigaes a honrar:

Direitos ( recebimentos ) : Data Valor
Aluguel da casa 30.X R$ 500,00
Salrio 20.X R$ 1.800,00
Rendimento da poupana 25.X R$ 70,00
Recebimento de pagamento por dvida contrada 30.X R$ 250,00

Obrigaes ( pagamentos ) :
Pagamento de luz 25.X R$ 95,00
Pagamento a empregados 30.X R$ 150,00
Pagamento de condomnio 30.X R$ 200,00
Pagamento de carto de crdito 10.X R$ 450,00

Que tal fazermos o Fluxo de Caixa para ajudar ao Cid?
Resoluo:
TABELA
Data Valor (R$) Sentido do Fluxo
10.X 450,00 ( - )
20.X 1.800,00 ( + )
25.X 70,00 ( + )
25.X 95,00 ( - )
30.X 500,00 ( + )
30.X 250,00 ( + )
30.X 150,00 ( - )
30.X 200,00 ( - )

R$ 450,00
R$ 95,00 R$ 200,00
R$ 150,00
10 20 25 30 0
R$ 500,00
R$ 250,00 R$ 70,00 R$



III - JUROS SIMPLES

3.1 - Atividade de Ensino/Aprendizagem N 2

Objetivos: 1. Conceituar juros simples
2. Resolver problemas aplicando o conceito de juros simples

Objetivo 1: conceituar juros simples

Tenhamos sempre em mente que

O DINHEIRO TEM VALOR NO TEMPO.

Emprstimos ou investimentos realizados hoje tero seus valores aumentados no futuro
e valores de remuneraes futuras, avaliadas hoje tero seus valores reduzidos.

Vamos agora responder uma pergunta:

Voc preferiria receber R$ 1.000,00 hoje ou daqui a 6 meses?
Baseado em nossa realidade econmica, a resposta mais provvel seria: R$ 1.000,00 hoje, agora!

Mas, entre R$ 1.000,00 hoje e R$ 1.900,00 daqui a trs meses, o que voc responderia?
Bem, nesse caso a deciso teria que ser ponderada avaliando as condies de risco, liquidez e
rentabilidade ( juros ).

O risco do negcio significa a segurana que a aplicao inspira; a liquidez garante a
retirada imediata ou no da aplicao e o valor dos juros determina a rentabilidade da operao.

Feitas essas consideraes, comearemos a delinear o que significa variveis como: valor
da aplicao, valor do resgate, perodo da operao.



Observe o seguinte Fluxo de Caixa:
PV
J = FV - PV
FV

Onde,

PV indica o valor da aplicao ou o valor presente ou o capital inicial ou o principal e
representado por uma seta para baixo, pois representa valores investidos ( tica do investidor).

FV indica o valor de resgate ou o montante ou o valor futuro ou o valor capitalizado e
representado por uma seta para cima, expressando retorno do investimento (tica do
investidor).

J a diferena FV - PV (valor resgatado valor aplicado), significa quanto rendeu a operao e
chamado de juros.

Portanto, juros a remunerao, o aluguel do capital.

A taxa de juros ( i ) o coeficiente de proporcionalidade entre o valor dos juros e o valor da
aplicao num determinado perodo.

Mais precisamente, a taxa de juros a remunerao da unidade de capital na unidade de
tempo.
Para efetivar a escolha do Fluxo de Caixa mais favorvel ao investidor, precisa-se conhecer a
taxa de juros e utilizar devidamente os conhecimentos da matemtica financeira.

Voltando ao nosso Fluxo de Caixa genrico, onde temos:



PV valor presente ou valor aplicado
FV valor futuro ou valor resgatado
J juros
i taxa de juros

imples
como:
e
J = FV - PV
Taxa de Juros remunera capital por unidade de tempo. Portanto, para um capital (PV) e
prazo igual a uma unidade, temos:

J = PV.i

Quando o prazo formado por n perodos, temos:

J = PV.i.n

PV
J
= i

Logo, temos que juros o
dinheiro (R$) pago pelo uso do dinheiro (R$) emprestado
ou
custo do capital de terceiros nossa disposio
ou
remunerao do capital empregado em atividades produtivas
ou
remunerao paga pelas instituies financeiras sobre o capital nelas aplicado

31 Mdulo I Juros Simples e Descontos S


Lembre-se sempre que: taxa de juros se refere sempre a uma unidade de tempo:
dia, semana, ms, semestre, ano etc.

A taxa de juros pode se apresentar sob duas formas: forma percentual ou forma decimal.

Exemplos: Forma Percentual Forma Decimal
18% a.d. 0,18 a.d.
12% a.d. 0,12 a.d.
20% a.s. 0,20 a.s.
34% a.m. 0,34 a.m.
1.120% a.a. 11,20 a.a.
0,2% a.d. 0,002 a.d.

Observe que
18 , 0 % 18
100
18
= =

Juros Simples o do tempo, s
obtida remunerao sobre o valor inicial aplicado.

eterminado perodo de tempo, em sua forma decimal.
> nmero de perodos
FV v valor do capital inicial mais o valor
dos juros obtidos no perodo de aplicao.
Logo,
FV = PV + J
como
FV = PV + (PV.i.n)
quando apenas o capital inicial rende juros. Ao long
J vimos que J = PV.i.n, onde
PV = Principal ou valor aplicado e
i a taxa de juros em d
n -
e
alor de resgate, montante ou valor futuro o

E J = PV.i.n



Colocando "PV" em evidncia, temos
FV = PV [ 1 + ( i.n ) ]

usamos esta frmula quando temos o valor presente ( PV), a taxa de juros (i), o nmero de perodo
( n ) e precisamos do valor futuro (FV).
chamamos ao fator
e fator de capitalizao
se fizermos
os aplicar hoje ( PV ), para obtermos (FV), daqui
( n ) perodos a uma taxa ( i ) de juros ao perodo.
chamamos ao fator
e fator de atualizao

d

essa frmula nos permite determinar quanto devem
) . ( 1 n i
FV
PV
+
=
) . ( 1
1
n i +
1 + (i . n)
a

d



Objetivo 2: resolver problemas aplicando o conceito de juros simples

Exemplo 1:
Se Carlos emprestar R$ 1.000,00 a um amigo a taxa de juros simples de 10% a.m.,
durante trs meses, qual ser seu saldo credor ao final do trimestre?

Resoluo:

i = taxa de juros = 10% = 0,10 a.m.
PV = valor da aplicao ou capital = 1.000
n = nmero de perodos = 3 meses

J = juros
J = PV.i.n = 1.000 . 0,10 . 3
J = 300

Perodo de tempo (n)
Saldo no incio
do ms
Juros = PV. i saldo no fim do ms
0 - - 1000
1 1000 1000.0,10 =100 1000 +100 = 1100
2 1100 1000.0,10 =100 1100 +100 = 1200
3 1200 1000.0,10 =100 1200 +100 = 1300

Como observamos, no regime de juros simples, os juros de um perodo so calculados
sempre sobre o valor aplicado inicialmente.



Representao Grfica

meses
/
/
0
1300.
1200.
1100.
1000.
}
3 2 1
R$
}
100
100
Como podemos observar, atravs da anlise do grfico, o dinheiro cresce em progresso
aritmtica ou linearmente ao longo do tempo.

Os juros obtidos ao fim de cada ms no so remunerados nos meses seguintes, o que
torna o regime de juros simples desaconselhvel para operaes de prazos mdios e longos.

No mercado financeiro os juros simples so poucos utilizados, mas podemos destacar o
Adiantamento sobre Contratos de Cmbio (ACC), descontos de cheques pr-datados (factoring),
emprstimos do sistema CREDIAMIGO etc.



3.2 - Atividade de Estudo N 2

(*) Juros Simples

Objetivos: 1. Conceituar juros simples
2. Resolver problemas utilizando o conceito de juros simples

Objetivo 1: conceituar juros simples

Juros a remunerao do capital
o aluguel pago ou recebido pelo uso do dinheiro ( R$ )

O dinheiro recebido a ttulo de juros deve ser suficiente para cobrir custos, riscos e
obter lucro.

Juros Simples quando a remunerao incide somente sobre o capital inicial..

Lembre sempre:
Dinheiro tem valor no tempo!

Vimos que:
J = FV - PV
PV
FV

J = FV PV
J = PV. i .n
n PV
J
i
.
=



PV capital, valor da aplicao ou valor presente
FV montante, valor do resgate ou valor futuro
J remunerao do capital em determinado perodo
i taxa de juros, razo entre o valor dos juros de um perodo e o capital.

( * ) a partir dessas expresses podemos fazer:

FV = PV + J
FV = PV + ( PV . i . n )

FV = PV [ ( 1 + ( i . n )

PV

ao fator
) . ( 1 n i
FV
+
=
) . ( 1
1
n i +
onde, ao fator [ 1 + ( i . n )] chamamos de fator de capitalizao

e se fizermos

chamamos de fator de atualizao, fator de valor presente ou fator de valor atual.

Vamos agora trabalhar alguns exemplos:

importante estar atento que a taxa de juros esteja expressa em uma unidade de tempo
que o perodo que feita a operao.

Algumas vezes a taxa de juros expressa em % a.a. e o tempo em meses. Devemos
ento transformar para uma mesma unidade de referncia.

Como fazer?

Ora, se J = PV . i . n



ento para a taxa de juros expressa em % a.a. e o tempo expresso em dias, fica:

360 . 100
. . n i PV
J =

para a taxa de juros expressa em % a.m. e o perodo expresso em dias, temos:

30 . 100
. . n i PV
J =

Objetivo 2: resolver problemas para operacionalizao de taxas de juros e aplicao do conceito de
juros.

Exemplo 1 :
Passe as seguintes taxas de juros para a forma centesimal:

0,2% a.d. 0,002 a.d.
0,04% a.d. ________________
0,124% a.d. ________________
3,14% a.m. ________________
42,5% a.s. ________________
1470% a.a. ________________

Confira as respostas :
0,0004 a.d. ; 0,00124 a.d. ; 0,0314 a.m. ; 0,425 a.s. ; 14,70 a.a.



Exemplo 2:
Se considerarmos um emprstimo de R$ 1.000,00 cobrado s taxas anteriores, qual os
juros cobrados em cada caso, considerando o nmero de perodos igual a um (1 )?

Resoluo:
J = PV.i

i = 0,2% a.d. = 0,002 =
100
2 , 0

J = R$ 1.000,00 .
100
2 , 0
= R$ 2,00

i = 0,04% a.d. = 0,0004 =
100
04 , 0

J = R$ 1.000.
100
04 , 0
= R$ 0,40

i = 0,124% a.d. = 0,00124 =
100
124 , 0

J = R$ 1.000,00.
100
124 , 0
= R$ 1,24

i = 3,14% a.m. = 0,0314 =
100
14 , 3

J = R$ 1.000,00 .
100
14 , 3
= R$ 31,40

i = 42,5% a.s. = 0,425 =
100
5 , 42

J = R$ 1.000,00 .
100
5 , 42
= R$ 425,00



i = 1.470% a.a. = 14,70 =
100
470 . 1

J = R$ 1.000 .
100
470 . 1
= R$ 14.7000,00

Objetivo 3: resolver problemas aplicando o conceito de juros simples.

Exemplo 1:
Calcular o rendimento obtido ao aplicar R$ 10.000,00, por um prazo de 4 meses e 10 dias
taxa de juros simples de 34% a.a.

Resoluo:

PV = 10.000
i = 34% a.a. = 0,34 a.a.
n = 4 meses e 10 dias = 4.30 + 10 = 120 + 10 = 130 dias
J = PV . i. .n
78 , 227 . 1 $ 130
360
34 , 0
000 . 10 R x x J = =

Exemplo 2:
Ao aplicar R$ 18.000,00 por um perodo de 11 meses, Henilton recebeu R$ 1.530,00. Qual
a taxa anual de juros simples aplicada?

Resoluo:

PV = R$ 18.000,00
J = R$ 1.530,00
n = 11 meses
i = ?
J = PV . i . n
n PV
J
i
.
=



11 18000
530 . 1
x
i =

. . 007727 , 0 m a i =

. . 0927 , 0 12 007727 , 0 a a x =

ou
. . % 27 , 9 a a

Exemplo 3:
Qual o valor de resgate de uma aplicao de R$ 60.000,00, pelo prazo de 2 anos e 4
meses, a uma taxa de juros simples de 34% a.a.?

Resoluo:
PV = R$ 60.000,00
n = 2 anos e 4 meses = 2.12 + 4 = 28 meses
i = 34% a. a =
12
% 34
= 2,83% a.m.
FV = PV [ 1 + ( i . n ) ]
FV = 60.000 [ 1 + (0,0283 . 28 ) ]
FV = 60.000,00 . 1,7933
FV = R$ 107.600,00

Exemplo 4:
Um capital de R$ 10.000,00 depois de 182 dias transformou em R$11.500,00. Qual a taxa
mensal de juros simples aplicada?

Resoluo:

PV = R$ 10.000,00
FV = R$ 11.500,00
n = 182 dias



FV = PV [ 1 + ( i x n ) ] = > 11.500 = 10.000 [ 1 + ( i x 182 ) ]
000 . 10
500 . 11
= 1 + ( i x 182)
1,15 1 = i x 182 i =
182
15 , 0
= 0,000824 a.d.
0,000824 . 30 = 0,0247 a.m. ou 2,47% a.m.

Exemplo 5:
Qual o valor dos juros correspondente a um emprstimo de R$ 1.000,00, obtido por um
prazo de 4 meses, onde cobrada uma taxa de 10% a.m.?

Resoluo:

PV = R$ 1.000,00
n = 4 meses
i = 10% a.m. = 0,10

J = PV . i . n
J = 1.000,00 . 0,10 . 4
J = 400,00

1
J = R$ 400,00
FV = R$
1.400,00
PV = R$
1.000,00

Exemplo 6:
Um capital de R$ 25.000,00, aplicado durante 8 meses, rende juros de R$ 10.000,00. A
que taxa de juros esse capital foi remunerado?



Resoluo:
PV = R$ 25.000,00
J = R$ 10.000,00
n = 8 meses
i = ?
J = PV . i. n
i =
n PV
J
.
i =
8 000 . 25
000 . 10
x
= 0,05
i = 5% a.m.

Exemplo 7:
Uma aplicao de R$ 60.000,00 pelo prazo de 8 meses registrou um rendimento de R$
38.520,00. Qual a taxa de juros correspondente a esta aplicao?

Resoluo:
PV = R$ 60.000,00
J = R$ 38.520,00
n = 8 meses
i = ?
J = PV.i. n i=
n PV
J
.

i =
8 60000
38520
x
= 0,08025 ou 8,03% a.m.

Exemplo 8:
Sabendo-se que os juros de R$ 106.400,00 foram obtidos com a aplicao de R$
140.000,00 taxa de 4% a.m., qual o prazo da operao?

Resoluo:
PV = R$ 140.000,00
J = R$ 106.400,00
i = 4% a.m. = 0,04
n = ?



J = PV. i .n n =
i PV
J

.

n =
04 , 0 140000
106400
x

n = 19 meses

Exemplo 9:
Qual o capital que taxa de 24,5% a.a. rende juros de R$ 200.000,00, pelo prazo de 4 anos?

Resoluo:
J = R$ 200.000,00
n = 4 anos
i = 24,5% a.a.
PV = ?

J = PV.i.n
PV =
n i
J
.
PV =
245 , 0 4
000 .
x
200

PV = R$ 204.081,63

Exemplo 10:
Calcular o montante da aplicao de um capital de R$ 1.000,00 pelo prazo de um ano,
taxa de 3,4% a .m.

Resoluo:
PV = R$ 1.000,00
1 ano ou
12 meses
FV
0



PV = R$ 1.000,00
n = 1 ano ou 12 meses
i = 3,4% a.m. = 0,034
FV = PV[1+(i.n)] FV = 1.000[1+(0,034x12)]
FV = R$ 1.408,00

Exemplo 11:
Determinar o valor atual de um ttulo cujo valor de resgate R$ 800.000,00 taxa de juros
de 2,3% a.m., com 5 meses para o resgate.

Resoluo:
FV = R$ 800.000,00
i = 2,3% a.m. = 0,023 a. m.
n = 5 meses
PV = ?

) . ( 1 n i
FV
PV
+
=

P V =
) 5 023 , 0 ( 1
000 . 800
x +

PV = R$ 717.488,79

Exemplo 12:
Qual o montante de um capital aplicado por 8 semestres taxa de 38% a.s. e que rende
R$ 62.000,00 de juros?

Resoluo:
J = R$ 62.000,00
n = 8 semestres
i = 38% a.s. = 0,38



Como J = PV . i . n = >
n i
J
PV
.
=
PV =
74 , 394 . 20
38 , 0 8
000 . 62
=
x

FV = PV + J
FV = 20.394,74 + 62.000,00 = R$ 82.394,74

Exemplo 13:
Rafael pede emprestado R$ 26.000,00 a uma instituio bancria e recebe uma nota
promissria de R$ 44.000,00, com vencimento em 10 meses. Qual a taxa de juros cobrada?

Resoluo:
10 Meses
FV = 44.000
PV = 26.000

FV = R$ 44.000,00
PV = 26.000,00
n = 10 meses
i = ?

FV = PV [ 1 + ( i . n ) ]
44.000 = 26000 [ 1 + ( i . 10 ) ]
26000
44000
= 1+ 10i

1,6923 1 = 10.i
10
6923 , 0
= i = 0,0692 a.m. ou 6,92% a.m.
ou



J = FV PV
J = 44.000 26.000 = 18.000

J = PV.i.n
I =
n PV
J
.
=
10 26000
18000
x
= 0,0692 a.m. ou 6,92% a.m.

Exemplo 14:
Determine o prazo em que uma aplicao de R$ 60.000,00 pode gerar um montante de
R$ 97.975,00, considerando-se uma taxa de juros simples de 31% a.a.

Resoluo :
PV = R$ 60.000,00
FV = R$ 97.975,00
i = 31% a.a. = 0,31
n = ?

J = FV PV
J = 97.975 60.000 = 37.975
J = PV.i.n = >
i PV
J
n
.
=

n =
31 , 0 60000
37975
x
= 2,04167 anos
Obs.:
Quando o resultado do nmero de perodos no inteiro, fazemos a converso da
seguinte maneira:
2,04167 anos = > 2 anos e 0,04167 do ano ou melhor:
0,04167 x 12 meses = 0,5 meses ou:
0,5 x 30 dias = 15 dias
resposta: 2 anos e 15 dias.

NO SE ESQUEA de resolver os EXERCCIOS DE REVISO JUROS SIMPLES deste mdulo.



IV - DESCONTO SIMPLES

4.1 - Atividade de Ensino / Aprendizagem N 3

Objetivos: 1. conceituar desconto simples
2. listar tipos de desconto

Objetivo 1: conceituar desconto simples

Desconto simples o valor que se paga/recebe pela antecipao do capital.

O desconto uma operao efetuada quando temos um ttulo de crdito, duplicata,
cheque pr-datado ou nota promissria, que j tem um valor de face e um vencimento, em data futura,
pr-estabelecidos.

O valor de face, que um valor futuro, chamado de valor nominal.

O valor pago/recebido, o valor presente do ttulo e chamado de valor atual, presente
ou descontado.

Objetivo 2 : listar tipos de Desconto simples

1. Desconto racional ou por dentro
2. Desconto bancrio, comercial ou por fora




O clculo feito sobre o valor liquido a pagar, valor atual ou presente.

Seja FV = Valor nominal do ttulo
PV = Valor atual do ttulo
n = nmero de perodos
d = taxa de desconto
D = valor do desconto

O valor do desconto ( D ) calculado com juros simples, ou seja:

D = PV .d.n
PV = FV D

PV = FV PV.d.n
FV = PV + PV.d.n
FV = PV . [ 1 + ( d.n ) ]
compare com a
expresso de juros
simples
) . ( 1 n d
FV
PV
+
=
=

Nota: vale destacar que embora racional, este desconto basicamente no usado nas
operaes financeiras.




O clculo efetuado sobre o valor nominal do ttulo ou valor futuro.

Como FV = valor nominal do ttulo
PV = valor liquido do ttulo

O valor do desconto ser D = FV.d.n
D = FV PV
FV PV = FV.d.n.
PV = FV FV.d.n

e o valor lquido ser PV = FV [ 1 (d.n) ]

4.2 - Atividade de Estudo N 3

Desconto Simples

Objetivos: 1. Conceituar desconto simples
2. Listar tipos de desconto
3. Rresolver problemas utilizando os conceitos aprendidos.

Objetivo 1: conceituar desconto simples

o valor que se paga / recebe pela antecipao do capital.



Objetivo 2: listar tipos de desconto

Estudaremos dois tipos de desconto simples:



O clculo efetivado sobre o valor lquido a pagar (valor presente)

Seja FV = Valor nominal do ttulo
PV = valor lquido do ttulo

PV = FV D
D = PV . d. .n

PV = FV PV .d.n
FV = PV + PV.d.n = PV [ 1 + (d.n )]
PV =
) . ( 1 n d
FV
+
valor lquido a pagar

Substituindo PV na frmula do valor do desconto , temos:

D = PV.d.n

D =
|
|
.
|
\
+ ) . ( 1 n d
FV
|
. d . n



Logo,

D =
) . ( 1
. .
n d
n d FV
+

Comparando-se PV =
) . ( 1 n d
FV
+
e PV=
) . ( 1 n i
FV
+

Com D =
) . ( 1
. .
n d
n d FV
+
, conclumos que:

Desconto racional ou por dentro semelhante aos juros simples.

2 . Desconto bancrio, comercial ou por fora.

O clculo efetuado sobre o valor nominal do ttulo ou valor futuro.

Temos que FV = valor nominal do ttulo
PV = valor lquido do ttulo

O valor do desconto ser D= FV.d.n

e o valor atual ser

PV = FV D
PV = FV - FV.d.n
PV = FV [ 1 ( d.n ) ]



Importante: Como podemos observar, o desconto racional sempre menor que o desconto bancrio,
pois o resultado deste dividido por [ 1 + ( d. n ) ]

* Taxa de desconto x Taxa de juros

FV = PV [ 1 + ( i. n ) ] Frmula para Juros Simples
PV = FV [ 1 ( d.n ) ] Frmula para Desconto Bancrio

Substituindo o valor presente (PV) na frmula para desconto pela sua expresso da frmula para juros,
temos

FV= FV [ 1 (d . n ) ] [ 1 + ( i .n ) ]
1 = [ 1 ( d. n ) ] [ 1 + ( i . n ) ]
1/ [ 1 ( d . n ) ] = [ 1 + ( i . n ) ]

i . n =
) . ( 1
1
n d
- 1 ou

i . n =
) . ( 1
)] . ( 1 [ 1
n d
n d

i . n =
) . ( 1
.
n d
n d

) . ( 1 n d
d
i
=

Objetivo 3: Resolver problemas aplicando os conceitos aprendidos.

Vejamos a seguir alguns exerccios resolvidos:

Exemplo 1:
Para uma operao de desconto com taxa de 10% a.m. e com um ( 1 ) ms para o vencimento, qual a
taxa de juros correspondente?

Resoluo:
d = 10% a .m.
n = 1 ms



) . ( 1 n d
d
i
=

) 10 , 0 1 (
10 , 0
= i
= 0,1111 ou 11,11% a.m.

Como notamos, a taxa de juros correspondente a uma taxa de desconto, num mesmo prazo, sempre
maior.

Portanto, lembre-se: Taxa de desconto no mede custo de dinheiro. Quem
determina o custo do dinheiro a taxa de juros.

Exemplo 2:
Um ttulo de R$ 300.000,00 descontado com 60 dias para vencer a uma taxa de desconto de
6% a.m. Qual o valor pago sabendo-se que o banco usa o desconto por dentro?

Resoluo:

FV = 300.000,00
d = 6% a.m.
n = 60 dias ou 2 meses

PV =
)] . ( 1 [ n d
FV
+

PV =
) 2 06 , 0 ( 1
000 . 300
x +
= R$ 267.857,14



Exemplo 3:
Quanto seria pago se o banco usasse o desconto por fora, considerando-se as mesmas
condies anteriores?

Resoluo:
PV = FV [ 1 ( d. n ) ]
PV = 300.000 x [ 1 ( 0,06 x 2 ) ]
PV = 300.000 x 0,88 = 264.000,00

Exemplo 4:
Se temos uma duplicata a ser descontada a taxa de desconto por fora de 6% a.m., por 4
meses, qual a taxa de juros cobrada?

Resoluo:

) . ( 1 n d
d
i
=

d = 6% a.m.
n = 4 meses
i = ?

76 , 0
06 , 0
) 4 06 , 0 ( 1
06 , 0
=
=
x
i = 0,0789 ou 7, 89% a.m.

E se o prazo for 7 meses?

) 7 06 , 0 ( 1
06 , 0
) . ( 1
06 , 0
x n d
i
= = 0,1034 ou 10,34% a.m.

Nas operaes de desconto por fora, quanto maior o prazo, maior ser a rentabilidade para o Banco.



Exemplo 5:
Se uma empresa desconta uma duplicata de R$ 46.000,00, com vencimento previsto para
54 dias, quanto recebe a empresa se o banco cobra um taxa de 8,25% a.m.? (use desconto por fora).

Resoluo:
FV = R$ 46.000,00
n = 54 dias
d = 8,25% a.m.
PV =?

PV = FV [ 1 (d.n)]
8515 , 0 000 . 46
30
54 0825 , 0
1 00 , 000 . 46 x
x
x PV =
(
|
.
|
\
|
=

PV = R$ 39.169,00

Exemplo 6:
Uma empresa precisa de R$ 520.000,00 e desconta uma duplicata em um banco por 78
dias. Qual o valor da duplicata, se o banco cobra uma taxa de desconto de 5% a.m. (desconto por
fora)

Resoluo:
PV = R$ 520.000,00
n = 78 dias
d = 5 % a.m.
FV = ?
PV = FV [ 1 ( d . n ) ]
)
30
78
05 , 0 ( 1
000 . 520
) . ( 1
x
n d
PV
FV
=
(
=
87 , 0
000 . 520
= FV = R$ 597.701,15



Exemplo 7:
Um ttulo de R$ 800.000,00 descontado num banco taxa de desconto de 9,5%a.m. e prazo de 120
dias. Considerando como sendo desconto por fora , calcule:
o valor lquido ou atual recebido pelo cliente;
a taxa de juros ganha pelo banco na data da operao.

Resoluo:

FV = R$ 800.000,00
d = 9,5% a.m.
n = 120 dias = 4 meses

Desconto D = FV.d.n
D = 800.000 x 0,095 x 4
D = R$ 304.000,00

Para encontrar o valor atual recebido faremos

PV = FV D
PV = 800.000,00 304.000,00
PV = R$ 496.000,00
( ) 4 095 , 0 1
095 , 0
x
i
= = 0,1532 ou 15,32% a.m.

NO SE ESQUEA de resolver os EXERCCIOS DE REVISO DESCONTO SIMPLES deste
mdulo.



BIBLIOGRAFIA

1. CRESPO, Antnio Arnot. Matemtica Comercial e Financeira Fcil. So Paulo Editora Saraiva,
1997

2. FARO, Clvis de Matemtica Financeira. So Paulo Ed. Atlas, 1993.

3. MESQUITA, Arlan Mendes Lista de Exerccios de cursos realizados no Banco do Nordeste.

4. PIMENTEL, Jos Lucenildo Parente Lista de Exerccios de cursos realizados no Banco do
Nordeste

5. PUCCINI, Abelardo de Lima Matemtica Financeira Objetiva e Aplicada com Planilha Eletrnica
Rio de Janeiro LTC, 1995.

6. VERAS, Llia Ladeira, Matemtica Financeira. So Paulo Ed. Atlas.


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= = 0,1034 ou 10,34% a.m.

= = 0,1532 ou 15,32% a.m.

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