UNIVERSIDAD METROPOLITANA CASTRO CARAZO

Seminario para Secretarias II

MATEMATICA FINANCIERA

INDICE
PORTADA RAZONES, PROPORCIONES, PORCENTAJES INTERES SIMPLE INTERES MONETARIO TASAS DE INTERES TIPOS DE INTERES SIMPLE DESCUENTO DESCUENTO RACIONAL O MATEMATICO DESCUENTO BANCARIO INTERES COMPUESTO INTERES MONETARIO ANUALIDADES ANUALIDAD VENCIDA U ORDINARIA AMORTIZACIN FONDOS DE AMORTIZACIN

RAZONES, PROPORCIONES, PORCENTAJES

QUE ES UNA RAZN?
Una RAZN es una comparacin entre dos cantidades por medio del cociente entre ellas. Si las cantidades son a y b, se puede escribir la razn entre a y b (en ese orden) como a:b a/b Que se lee " a es a b"

Por ejemplo, la razn entre 10 y 2 es 5, ya que 10/2=5 la razn entre 0,15 y 0,13 es 1/2, ya que 0,15/0,13= 1/2

Qu son las razones y proporciones?

PROPORCIONES
Una PROPORCIN es una igualdad entre dos razones. Si las razones son a:b y c:d que forman una proporcin, entonces se escribe esta proporcin como : a:b = c:d Que se lee " a es a b como c es a d A los nmeros a y d se les llama extremos y a los nmeros b y c se les llama medios. Propiedad fundamental de las Proporciones: En una proporcin se cumple SIEMPRE que el producto de los extremos es igual al de los medios. 2/5=8/20 en donde se cumple que el producto de los

extremos nos da 2 x 20 = 40 y el producto de los medios nos da 5 x 8 = 40

PORCENTAJES
Se denomina porcentaje a una porcin proporcional del nmero 100, por lo tanto puede expresarse como fraccin. Si decimos 50% significa la mitad de cien; el 100 % es el total.
Cuando queremos calcular determinado porcentaje de un

nmero, multiplicamos el porcentaje que necesitamos por el nmero, y luego lo dividimos por cien.
Por ejemplo el 25 % de 70, sera 70 x 25=1.750, y a ese resultado

lo dividimos por 100, lo que nos da: 17,50.

Matemtica financiera
La matemtica Financiera es un conjunto de conceptos y tcnicas de anlisis, tiles para la comparacin y evaluacin econmica de alternativas. La matemtica financiera la podemos asociar con dos smbolos; el de los nmeros (#) y el de colones () ya que cuando hablamos de matemtica automticamente hacemos relacin con los nmeros; y cuando hablamos de finanzas lo relacionamos con el signo de colones (), de all la relacin.

INTERES SIMPLE
Qu es un inters? Inters es como la renta o los rditos que hay que pagar por el uso del dinero prestado. Tambin se puede decir que el inters es el rendimiento que se tiene al invertir en forma productiva el dinero, el inters tiene como smbolo I . Inters Simple: Es aquel que se paga al final de cada periodo y por consiguiente el capital prestado o invertido no vara y por la misma razn la cantidad recibida por inters siempre va a ser la misma, es decir, no hay capitalizacin de los intereses. Se establece que el inters es una funcin directa de tres variables: El capital inicial (P), la tasa de inters (i) y el tiempo (n). Entre mayor sea alguno de los tres, mayor sern los intereses.

El inters simple, se puede calcular con la siguiente relacin: I = P*i*n Pero tambin: I = Pin

Ejemplo:
Si se depositan en una cuenta de ahorros 5.000.000 y la corporacin

paga el 3%mensual. Cul es el pago mensual por inters?

P = 5.000.000 n = 1 mes i = 3%/mes I = P*i*n ; I = 5.000.000 * 1 * 0.03 = 150.000/ mes El depositante recibir cada mes 150.000 por inters.

Usualmente el inters se mide por el incremento entre la suma original invertida o tomada en prstamo (P) y el monto o valor final acumulado o pagado. De lo anterior se desprende que si hacemos un prstamo o una inversin de un capital de P, despus de un tiempo n se tendra una cantidad acumulada de F, entonces se puede representar el inters pagado u obtenido, mediante la expresin siguiente: I=FP Ejemplo: Se depositan en una institucin financiera la suma de 1.200.000 al cabo de 8 meses se tiene un acumulado de 1.400.000, calcular el valor de los intereses.
I= F-P= 1.400.000 - 1.200.000 = 200.000
La variacin del dinero en 200.000 en los 8 meses, se llama valor del

dinero en el tiempo y su medida, son los intereses producidos.

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Inters monetario
La tasa de inters mide el valor de los intereses en porcentaje para un perodo de tiempo determinado. Es el valor que se fija en la unidad de tiempo a cada cien unidades monetarias (100) que se invierten o se toman en calidad de prstamo, por ejemplo, se dice.: 25% anual, 15% semestral, 9 % trimestral, 3% mensual.
Cuando se fija el 25% anual, significa que por cada cien colones que se inviertan o se prestan se generaran de intereses 25 cada ao, si tasa de inters es 15% semestral, entonces por cada cien colones se recibirn o se pagaran 15 cada seis meses, si la tasa es 9% trimestral se recibirn o se pagaran 9 de manera trimestral, y si la tasa es del 3% mensual, se recibirn o se pagaran 3 cada mes. La tasa de inters puede depender de la oferta monetaria,.

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Tasas de Inters
La tasa de inters siempre se presenta en forma porcentual, as: 3% mensual, 15% semestral, 25% anual, pero cuando se usa en cualquier ecuacin matemtica se hace necesario convertirla en nmero decimal, por ejemplo: 0,03, 0,15 y 0,25. La unidad de tiempo generalmente usada para expresar las tasas de inters es el ao.

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Ejemplo: Una entidad le presta a una persona la suma de 2.000.000 y al cabo de un mes paga 2.050.000. Calcular el valor de los intereses y la tasa de inters pagada. I= F-P = 2.050.000 - 2.000.000 = 50.000 i= I/P = 50.000/2.000.000 =0.025 m =2,5% m

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Tipos de inters simple

Inters ordinario con tiempo exacto: Se supone un ao de 360 das y se toman los das que realmente tiene el mes segn el calendario. Este inters, se conoce con el nombre de inters bancario; es un inters ms costoso y el que ms se utiliza.
Inters ordinario con tiempo aproximado.

Se supone un ao de 360 das y 30 das al mes. Se conoce con el nombre de inters comercial, se usa con frecuencia por facilitarse los clculos manuales por la posibilidad de hacer simplificaciones.

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 Inters exacto con tiempo exacto. En este caso se utilizan 365 o

366 das al ao y mes segn calendario. Este inters, se conoce comnmente con el nombre de inters racional, exacto o real, mientras que las otras clases de inters producen un error debido a las aproximaciones; el inters racional arroja un resultado exacto, lo cual es importante, cuando se hacen clculos sobre capitales grandes, porque las diferencias sern significativas cuando se usa otra clase de inters diferente al racional. Lo importante, es realizar clculos de intereses que no perjudiquen al prestamista o al prestatario. Inters exacto con tiempo aproximado. Para el clculo de ste inters se usa 365 o 366 das al ao y 30 das al mes. No se le conoce nombre, existe tericamente, no tiene utilizacin y es el ms barato de todos.

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Ejemplo:

Una persona recibe un prstamo por la suma de 200.000 para el mes de marzo, se cobra una tasa de inters de 20% anual simple. Calcular el inters (I), para cada una de las clases de inters simple. Inters ordinario con tiempo exacto: I=pin=200.000x0.20x 31= 3.444.44 360 Inters ordinario con tiempo aproximado: I=pin=200.000 x0.20x 30 =3.333,33 360 Inters exacto con tiempo exacto: I=pin=200.000 x0.20x 31=3.397,26 365 Inters exacto con tiempo aproximado: I=pin=200.000 x0.20x 30 =3.287,71 365
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Inters monetario Calcular el inters comercial y real de un prstamo por 50.000 al 30% por 70das a) Inters comercial. I=pin=150.000 x0.30x 70 =8.750 360 b) Inters real o exacto I=pin= 150.000 x 0.30x 70 =8.630,14 365 El inters comercial resulta ms elevado que el inters real para el mismo capital, tasa de inters y tiempo. Esta ganancia adicional hace que el ao comercial sea muy utilizado en el sector financiero y en el sector comercial que vende a crdito.

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Descuento
El descuento es una operacin de crdito que se realiza normalmente en el sector bancario, y consiste en que los bancos reciben documentos negociables. Como cheques, letras de cambio, pagares, de cuyo valor nominal descuentan una cantidad equivalente a los intereses que devengara el documento entre la fecha en que se recibe y la fecha del vencimiento. Con este procedimiento se anticipa el valor actual del documento.

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Descuento Racional o matemtico (Dr) El descuento racional, es aquel que se determina sobre el valor efectivo de un documento. Dr =Descuento racional =VTdn El descuento racional al 7% anual durante 6 meses alcanza la suma de 350.000. Calcular el valor efectivo y nominal de la operacin. Solucin: Se debe tener en cuenta que seis (6) meses, equivalen a 0,5 aos. Dr =Descuento racional = VTdn , por consiguiente: VT=Dr 350.000=10.000.000 dn (0,07 * 0,5) El valor efectivo de la operacin es 10.000.000

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Descuento Bancario El descuento como transmisin de un crdito de acuerdo con esta posicin doctrinaria, el descuento bancario sera el contrato bancario por el cual un cliente se obliga a trasmitir un crdito no vencido al banco y, como contrapartida, el banco se obliga a anticipar al cliente el importe de dicho crdito, descontando los intereses correspondientes al tiempo que media entre el anticipo de dinero y el vencimiento del documento a descontar.

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BANCO NACIONAL DE COSTA RICA DIRECCION GENERAL DE FINANZAS TASAS DE INTERESES ACTIVAS EN COLONES
COLONES
Agricultura
Ganaderia Extraccin Minerales Industria Energia Vivienda Construccin Comercio Transportes Servicios Financieros Consumo Servicios Turismo Insituciones Pblicas CR

Tasa PISO
8,80%
8,95% 7,94% 8,84% 7,67% 9,33% 13,10% 8,88% 7,76% 7,66% 11,21% 8,35% 11,34% 7,68%

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Es la operacin financiera en la cual el capital aumenta al final de cada periodo por la suma de los intereses vencidos. La suma total obtenida al final se conoce con el nombre de monto compuesto o valor futuro. A la diferencia entre el monto compuesto y el capital original se le denomina inters compuesto. El inters compuesto es ms flexible y real, ya que valora periodo a periodo el dinero realmente comprometido en la operacin financiera y por tal motivo es el tipo de inters ms utilizado en las actividades econmicas.

Inters compuesto

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Una persona invierte hoy la suma de 100.000 en un Crdito que paga el 7% cuatrimestral, se solicita mostrar la operacin de capitalizacin durante dos aos
Periodo 0 1 2 3 Cap. Inicial (P)
100.000.0000 100.000.0000 107.000.0000 114.490.0000 7.000.0000.00 7.490.0000.00 8014.3000.00

Inters

Monto (F)
100.000.0000 107.000.0000 114.490.0000 122.504.3000

4
5

122.504.3000
131.079.6010

8.575.3010.00
9.175.5721.00

131.079.6010
140.255.1731

140.255.1731

9.817.8621.00

150.073.0352

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Anualidades
Una anualidad es una serie de flujos de cajas iguales o constantes que se realizan a intervalos iguales de tiempo, que no necesariamente son anuales, sino que pueden ser diarios, quincenales o bimensuales, mensuales, bimestrales, trimestrales, cuatrimestrales, semestrales, anuales. Las anualidades se simbolizan con la letra A.
Segn los pagos las anualidades pueden ser vencidas u ordinarias y anticipadas.

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 Anualidad vencida u ordinaria: Son aquellas en las que la

serie de flujos de caja se realizan al final de cada periodo, por ejemplo, el salario mensual de un trabajador, en general las cuotas mensuales e iguales que se generan en todo tipo de transacciones comerciales, como la compra de vehculos, electrodomsticos, etc.
Una anualidad diferida: Es aquella en que el primer pago

se efecta despus de transcurrido cierto nmero de periodos. El tiempo transcurrido entre la fecha en la que se realiza la operacin financiera y la fecha en que se da el primer pago, se conoce como perodo de gracia.

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 Una anualidad perpetua:

Es aquella en la que no existe el ltimo pago, o aquella que tiene infinito nmeros de pagos. una anualidad indefinida o perpetuas, es aquella que tiene muchos flujos de caja (ingresos o desembolsos). ejemplo: las cuotas de mantenimiento de una carretera o de un puente, o una inversin a muy largo plazo donde solo se retiran los intereses.

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AMORTIZACIN
AMORTIZACION DE DEUDAS:
Se refiere al pago gradual que se realiza para liquidar un adeudo proveniente generalmente de algn prstamo o crdito.

El financiamiento o crdito adquirido debe reembolsarse en un plazo que previamente haya quedado establecido, sea en cuotas uniformes peridicas vencidas o anticipadas, o con cuotas que se incrementan de manera proporcional, en cantidad o de manera porcentual

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AMORTIZACIN
Para visualizar de manera fcil como se paga una deuda, se realiza una tabla de amortizacin, la cual, es un cuadro donde se describe el comportamiento del crdito en lo referente a saldo, cuota cancelada, intereses generados por el prstamo, abonos a capital. En ocasiones la cuota pagada en un prstamo se dedica primero a pagar los intereses y lo que sobre se considera abono a capital.

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Fondos de amortizacin
Es el Fondo creado por un emisor o prestatario,

depositado en un Banco con el objeto de ir haciendo frente a la devolucin del principal de un prstamo en los diversos plazos de Amortizacin. La recuperacin de aquellos fondos que se han invertido en el activo de cierta empresa.

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Fondos de amortizacin

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