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I. Balance General
a. Activo Circulante a. Caja y Bancos b. Cuentas por cobrar c. Mercaderas
b. Pasivo Circulante a. Cuentas por pagar comerciales
COMERCIAL CERAMICOS DEL PERU S.A.C. BALANCE GENERAL Al 30 de Noviembre del 2004 (Expresado en Nuevos Soles) PASIVO y PATRIMONIO NETO Pasivo Corriente Cuentas por pagar Comerciales Impuestos por pagar Otros cuentas por pagar Total Pasivo Corriente
S/.
S/.
Caja y Bancos Cuentas por cobrar Existencias Gastos pagados x adel Total Activo Corriente Activo No Corriente
Patrimonio Neto 8,800.00 (133.33) 8,666.67 87,266.67 Capital Resultados Acumulados Total Patrimonio Neto Total Pasivo y Patrimonio (Nota 11) (Nota 12) 36,000.00 4,350.00 40,350.00 87,266.67
Edif. Maq. Y Equipos (Nota 7) Depreciacin acum Total Activo no Corriente Total Acitvo
La diferencia entre activos circulantes y pasivos circulantes. Activo Cte > Pasivo cte. Fondo de Maniobra Neto = Capital de Trabajo neto = Working capital = Fondo de Rotacin
4 Ctas. X Cobrar
Ciclo Operativo
2 Materia Prima
3
Product. Termin.
II.a.Ciclo de Operacin
Ciclo de Transf. De Efectivo
Periodo de Existencias
Periodo Medio De Pago
Pago de Mat.Prima
Cobranza
Periodo de Existencias
Cuanto mayor sea el ciclo de transformacin, ms debe invertir la Empresa En Fondo de maniobra.
Caso Prctico
Datos del EEGGyPP s/. Datos del Balance s/. s/. Inicio 1993 Ventas Costo de Ventas 3014 2712 Existencias Ctas.x Cobrar Ctas.x Pagar 371 364 Final 1993 376 365
216
222
Resolviendo
Periodo de Existencias =
(inventarios)
Respuesta
CTE = (50.3 + 44.1) -29.5 = 64.9 das
Interpretando : Esta empresa tarda en promedio ms de 2 meses desde el momento en que coloca el dinero en inventarios hasta que cobra.
Suponiendo
Que los niveles de inventarios promedio se
reducen a $250 millones y las cuentas por cobrar promedio a $300 millones En cuantos das se reducir el ciclo de transformacin de tesorera?
El Capital de Trabajo debe ser gestionado Ejemplo: Las ctas x cobrar estn afectando la liquidez de la empresaqu hacemos? No hay liquidez, se reduce la inversin en inventariosque puede suceder?
Respuesta : SI
Sustento Da una mayor flexibilidad de operacin. Menos presin Efecto multiplicador. Hay que tener en cuenta: Los fondos obtenidos debern ser devueltosinvertirlos, no gastarlos. Los fondos invertidos deben dar mayor rentabilidad que el costo financiero. Debe planificar adecuadamente el momento de retorno.