CYT 945 Ingeniera Econmica

Unidad I Fundamentos de la Ingeniera Econmica

Fundamentos de la Ing Econmica

Fundamentos e importancia de la ingeniera para los ingenieros (y otros profesionales) Papel de la Ingeniera Econmica en la toma de decisiones. Bsqueda de alternativas Proceso de toma de decisiones El valor del dinero en el tiempo Erogaciones Representacin grfica del flujo de efectivos Erogaciones que tienden a la reduccin de costos. Erogaciones que tienden al aumento de ingresos. Eficiencia de ingeniera contra eficiencia financiera. El alcance de una decisin: elementos humanos de las utilidades.

Importancia de la Ing. Econmica

Antecedentes de la Ing. Econmica:
Manejo de los conceptos econmico financieros en general limitado a instituciones financieras (bolsa, bancos) hasta la II Guerra Mundial. Rpido desarrollo industrial llevo a necesidad de contar con tcnicas de anlisis econmico adaptadas a las empresas que permitan crear un ambiente de toma de decisiones orientado a la eleccin siempre de la mejor alternativa. En la medida en que conceptos financieros econmicos pasan al mbito industrial y se genera el conjunto de tcnicas de anlisis para la toma de decisiones surge la Ing. Econmica

Importancia de la Ing. Econmica

Importancia de la Ing. Econmica
En general, las decisiones que se toman en el mbito de las empresas son el resultado de la eleccin de una alternativa sobre otra. Las decisiones a menudo reflejan la decisin de cmo mejor invertir los fondos el capital el cual en general es restringido, limitado. La decisin de invertir tiene como finalidad agregarle valor al capital Definicin de la Ing Econmica
.implica formular, estimar y evaluar los resultados econmicos cuando existen alternativas disponibles para llevar a cabo un propsito definido conjunto de tcnicas matemticas que simplifican las comparaciones econmicas conjunto de tcnicas para tomar decisiones de ndole econmica en el mbito industrial, considerando siempre el valor del dinero en el tiempo

Importancia de la Ing. Econmica

Algunas de las cuestiones que la Ing. Econmica ayuda a resolver:
Debera ampliarse la capacidad de una planta de procesamiento o implementar una adicional que la complemente? Compra de equipos nuevos vs mantenimiento y reparacin de equipos en uso (reemplazo de maquinaria obsoleta) Automatizacin de lneas de produccin o control vs operaciones manuales Centralizacin vs descentralizacin (produccin, distribucin, sucursales) Eleccin de tecnologas de produccin (tecnologa A vs tecnologa B) Construccin de un puente vs operacin con balsas (pblico) Nuevas rutas, asfaltado de rutas / concesin vs operacin estatal (pblico) Inversin de formacin superior / pos universitaria (individuos) Compra o alquiler de vivienda / reemplazo de un vehculo (individuos) Inversin en proyectos vs dinero en CDA, fondos, bonos? (individuos)

Papel de la Ing. Econmica

El papel fundamental de la Ing Econmica es ayudar al proceso de toma de decisiones mediante herramientas (tcnicas y modelos) analticas para tomar las mejores decisiones econmicas.
Se logra al comparar cantidades de dinero que se tienen en diferentes periodos de tiempo, a su valor equivalente en un solo instante de tiempo. La teora se basa en la consideracin de que el valor del dinero cambia con el tiempo.

El marco de referencia temporal para la toma de decisiones es el futuro, lo que se espera que suceda, por lo tanto los valores con los que se trabaja son las mejores estimaciones. Los elementos esenciales de las estimaciones son:
los flujos de efectivo el tiempo de ocurrencia las tasas de inters Tratndose de estimaciones ests no son realmente las que sucedern dada las circunstancias cambiantes y no planeadas de eventos

Papel de la Ing. Econmica

Anlisis de sensibilidad:
Permite determinar como podra cambiar la decisin de acuerdo con estimaciones variables, en especial las que podran cambiar de manera significativa
Variacin en los costos Variacin en los ingresos Variacin en los impuestos Variaciones legales que impliquen inversiones adicionales

Anlisis del pasado (reappraisals):

Los datos observados se evalan para determinar si los resultados satisficieron los criterios especificados (ej, tasa de retorno)

Situaciones fuera del alcance de la Ing. Econmica

Inversiones especulativas en general Situaciones donde algo extraordinario se espera que suceda

Bsqueda de Alternativas
Si la Ing Econmica ayuda en el proceso de toma de decisiones, entonces deben haber ms de una alternativa.. Enfoque de solucin de problemas o de toma de decisiones:
1) Comprensin del problema y definicin del objetivo 2) Recopilacin de informacin relevante (*) 3) Definicin de posibles soluciones alternativas y realizacin de estimaciones realistas (*) 4) Identificacin de criterios para la toma de decisiones empleando uno o ms atributos (*) 5) Evaluacin de cada alternativa aplicando un anlisis de sensibilidad para reforzar la evaluacin (**) 6) Eleccin de la mejor alternativa (**) 7) Implantar la solucin 8) Vigilar los resultados

Bsqueda de Alternativas
Realizacin de un estudio de Ing. Econmica
Paso 1

Problema identificado; objetivo definido

Alternativa 1 Equipo Nuevo Descripcin e informacin Flujo de efectivo durante algn periodo de tiempo Anlisis mediante un modelo de Ing Econmica Alternativa 1 evaluada - Estimacin de ingresos y egresos - Estrategias de financiamiento - Leyes tributarias - Valor del dinero en el tiempo - Tasa de inters - Medida de valor - Clculo de la medida de valor Alternativa 2 Mejoramiento del equipo antiguo Descripcin e informacin Flujo de efectivo durante algn periodo de tiempo Anlisis mediante un modelo de Ing Econmica Alternativa 2 evaluada

Costo inicial (desarrollo, compra, instalacin) Vida til Valor de salvamento Ingresos / egresos anuales Tasa de inters Inflacin Impuestos

Paso 2

Paso 3

Entradas (ingresos) y salidas (costos) de dinero.

Paso 4 Paso 5

Atributos no econmicos a considerar Paso 6 Paso 7 Eleccin de la alternativa 1 Implementacin

Ej. mayor tasa de rendimiento Combinacin de criterio econmicos y no econmicos

Alternativa no hacer nada status quo se puede elegir esta alternativa si las dems no presentan resultados favorables o se compara contra esta alternativa cuando solamente se identifica una otra alternativa

El Valor del dinero en el tiempo

Por qu pagar por el uso del dinero?
Tiene un valor intrnseco; se pueden intercambiar bienes (ej. casas, vehculos, etc) por dinero. Si una persona no posee bienes y necesita utilizarlos paga por su uso. Si uno no tiene dinero y necesita utilizarlo, paga por su uso (inters)

Por qu cambia el valor del dinero en el tiempo

Inflacin: prdida del poder adquisitivo o aumento del ndice de precios El valor del dinero, medido como la capacidad de compras bienes y servicios, vara con el tiempo.
Si se compra un bien (ej, un automvil) a un valor (ej, 35.000.000 Gs) y al cabo de dos aos se los vende a un valor mayor (ej, 45.000.000 Gs) parte (si no todo) del aumento del precio se debe a la inflacin. Aumento de los precios de bienes con demanda estable (ej, azcar)

Erogaciones Representacin de los flujos de efectivo

Conceptos bsicos y representacin grfica de los flujos de efectivo
Personas fsicas y jurdicas perciben y entregan cantidades de dinero (cobro de sueldos o ingresos gastos para subsistencia u operacin)
Ejemplo: persona fsica y banco (CDA) 0 1 2 3 4 1750 - Ingreso

Persona Fsica

1000 - Egreso P 1000 Ingreso 0 1 F

Persona Jurdica

1750 - Egreso

Erogaciones Representacin de los flujos de efectivo

Conceptos bsicos y representacin grfica de los flujos de efectivo
De los elementos de estudio de la Ing Econmica, son probablemente la ms inexactas. La exactitud probada con el tiempo de las estimaciones de entrada y salida de una alternativa determina la calidad del anlisis econmico y su conclusin (toma de decisin). Ejemplos de entradas:
Ingresos Reducciones en los costos de operacin (atribuibles a una alternativa) Valor de salvamento (o valor residual) de activos Recepcin del principal de un prstamo Ahorros en impuestos a la renta Ingresos provenientes de la venta de bonos y acciones Ahorros en costos de construccin e instalaciones

Erogaciones Representacin de los flujos de efectivo

Conceptos bsicos y representacin grfica de los flujos de efectivo
Ejemplos de salidas:
Costo de adquisicin de activos Costo de diseo de ingeniera Costo de operacin (anual e incremental) Costo peridico de mantenimiento Pagos de inters y del principal Costo de actualizacin Impuesto a la renta

Fuentes para la elaboracin de los flujos de efectivo

Contabilidad Finanzas Mercadeo (estudios de mercado) Ventas Ingeniera / Diseo / Manufactura / Produccin / Sistemas

Erogaciones Representacin de los flujos de efectivo

Conceptos bsicos y representacin grfica de los flujos de efectivo
Exactitud de las estimaciones depende de la experiencia de los involucrados en la estimacin y de los mtodos utilizados.
Enfoque estadsticos: estimaciones de rango

Flujo neto de efectivo

Ingresos desembolsos = entradas de efectivo salida de efectivo

Convencin de final de periodo

Implica la suposicin de todos los flujos de efectivo ocurren al final de un periodo de inters. Si varios ingresos y desembolsos ocurren durante un periodo de inters se da por supuesto que el flujo de efectivo neto ocurre al final del periodo de inters. El periodo puede ser anual, mensual.

Erogaciones Representacin de los flujos de efectivo

Erogaciones que tienden a disminuir los costos
Ej: automatizacin donde la reduccin de MO implica reduccin de costos / reemplazo de equipos obsoletos

Situacin Actual - MO

Situacin Estimada Automatizacin

Erogaciones Representacin de los flujos de efectivo

Erogaciones que tienden a incrementar los ingresos
Apertura de sucursales / lanzamiento de productos / nuevas lneas

Situacin Actual

Situacin Estimada

Eficiencia de Ingeniera vs eficiencia financiera

Automatizacin = eficiencia de ingeniera Menores costos manteniendo MO = eficiencia econmica En ambos casos se logra atender el objetivo (produccin, ventas, etc)

Ejercicios de comprensin
1) Una persona lleva 25 aos trabajando en una empresa y le quedan an 10 aos para jubilarse. La empresa le ofrece un plan de retiro que consiste en un nico pago de suma x; las posibilidades de que vuelva a emplearse son mnimas considerando su edad (55 aos). Adems de los gastos rutinarios deber hacer aportes por su cuenta para poder acceder a una jubilacin a los 65 aos.
Qu decisin tomara Ud?

Ejercicios de comprensin
2) Una persona gana un milln de dlares en la lotera y se encuentra analizando que hacer con el dinero:
Proponga una solucin utilizando el mtodo de toma de decisiones incluyendo al menos 3 alternativas y la alternativa no hacer nada. Seleccione una de las alternativas posibles y justifique la misma

Ejercicios de comprensin
3) Los directivos de Itaip (lado paraguayo) realizan frecuentes viajes desde Asuncin a CDE y San Pablo para atender asuntos de la binacional; actualmente estn rentando un avin para dicho menester y deciden evaluar la adquisicin de un avin propio.
Qu preguntas de naturaleza econmica se deberan hacer al evaluar dichas alternativas? (Paso 2 y 3 Criterios y Alternativas) Qu alternativa adicional podra evaluarse? (Paso 2 y 3) Qu criterios de seleccin (medidas de valor) utilizara para podran considerarse? (Paso 4) Qu factores no econmicos podran considerarse?

Ejercicios de comprensin
4) Construya un diagrama de flujo de efectivo a partir de la siguiente informacin
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 01-Nov 01-Nov 01-Nov 01-Nov 01-Nov 17-Nov 25-Nov 25-Nov 30-Nov 30-Nov 04-Dic 15-Dic 31-Dic 31-Dic 31-Dic 31-Dic 08-Ene 10-Ene 15-Ene 25-Ene 31-Ene 31-Ene 31-Ene Aporte de Capital, 80000 $, en efectivo para el negocio Se recibe prstamo por valor de 50000 $ pagadero en 12 meses / interes 12% anual Compra de terreno para el taller, 52000 $ Adquisicin de edificio del taller, 36000 $ Compra de herramientas y equipos por 13800 $ Pago por servicio de publicidad en peridico local. 360 $ Se contrata publicidad en radio por 470 $ Facturacin por servicios de consultora: 13500 $ Se pagan los salarios de noviembre 15000 Se paga 1ra cuota del prstamo: Inters 500 / Pricipal: 3942 $ Se compran suministros de almacn por 1400 $ Se realiza un servicio de reparacin y se cobra en efectivo. 4980 $ Se realiza y factura un servicio de reparacin por valor de 15400 $ Se pagan los salarios de diciembre 15000 $ Se contabiliza la depreciacin de los activos fijos 3000$ Se paga 2da cuota de prstamo: Inters: 461 Principal: 3982 Se paga por publicidad radial y en prensa:3600 Se factura por un servicio de consultora Se factura por un servicio de consultora Se compran suministros por valor de 3600 Se pagan los salarios de diciembre 15000 $ Se contabiliza la depreciacin de los activos fijos 3000$ Se paga 2da cuota de prstamo: Inters: 421 Principal: 4023

Ejercicios de comprensin
4) Construya un diagrama de flujo de efectivo a partir de la siguiente informacin
Entradas Salidas 01-Nov 0 130.000 -101.800 28.200
28200

30-Nov 1 13.500 -20.272 -6.772

31-Dic 2 20.380 -20.842 -462

31-Ene 3 30.700 -26.642 4.058

4058

1
0 6772

2
462 3